Lista de exercícios resolvidos de análise de demonstrações financeiras- Adm. Financeira I- professor: Arildo Castelluber- FARESE-
Exercícios de Administração Financeira I.
1) Na demonstração financeira da Empresa Alfa, faça um estudo da análise horizontal nos períodos considerados (calcule os índices):
Venda Liquida s Margem contribuição
Disponível: 1.100 Estoques: 15.000
Realizável a Longo Prazo: 8.500 Ativo permanente: 36.400
Despesas Despesas Antecipa Antecipadas: das: 1.500 1.500 Patrimôni Patrimônio o Liquido: Liquido: 16.500 16.500 Clientes: 20.000 Passivo Circulante: 36.000
31.12.X7 A.H. 31.12.X8 A.H. 31.12.X9 A.H. Ativ Ativo o Circ Circul ulan ante te:: 37.6 37.600 00 Exig Exigív ível el a Long Longo o Pra Prazo zo:: 30.0 30.000 00 100 16.785 16.785/15.832= 11.875 11.875:15832= 1,06x100=106 1,129x100= 112,90 ÍNDICES DE LIQUIDEZ: 100 2,69 2,69: 2,56= 2,86: 2,56 2,56 2,86 1,051x100= =1,119x100= a) Liquidez Corrente= Ativo Circulante = 37.600 = 1,04 105,10 111,90 Passivo Circulante 36.000
15.832
2) Na demonstraç demonstração ão Contábil Contábil da Empresa Empresa Beta, faça faça um estudo da análise análise horizontal nos períodos considerados (calcule os índices):
Lucro operacional
31.12.X7 A.H. 31.12.X8 100 2,57 - 5,57
A.H. -5,57: 2,57 = -2,2373x100=223,73
31.12.X9
0,60
A.H. 0,60: 2,57 = 0,233x100 =23,3
3) Considere Considere os dados dados do balanço balanço resumido resumido da Empresa Empresa Gama, Gama, faca a análise vertical (calcule os índices):
Ativo/Passivo + Patrim. liquido Exigível a Longo Prazo Patrimônio liquido
31.12.X8 A.V. (%) 9.580 100 1.850 3.970
31.12.X9 A.V. (%) 11.496 100
1.850: 95 9580= 2.300 0,193X100=19,3 3.970: 9.580= 4.550 0,414X100= 41,4
2.300: 11 11.496= 0,20X100=20 4.550: 11.496 =0,396X100= 39,6
4) Com os dados dados do Balanço Balanço Patrimonial Patrimonial em 31/12/00 31/12/00 da Companhia Companhia ALPHA calcule os indicadores de liquidez e indicadores de endividamento e estrutura.
b) Liquidez Seca: Ativo Circulante – Estoques-Despesas = 37.600-15.000-1.500 Passivo Circulante 36.000 21.100 = 0,586 = 0,59 36.000 c) Liquidez Imediata= Disponibilidades = 1.100 = 0,03 Passivo Circulante 36.000 (Obs.: Disponibilidades = Caixa + Bancos + Aplicações de Liquidez Imediata) d) Liquidez Geral: Ativo Circulante + Realiz.Longo Prazo = 37.600+8.500= Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo 36.000+30.000 46.100 = 0,70 66.000
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO / ESTRUTURA . a) Rela Relaçã ção o de Capi Capita tais is de Terc Tercei eiro ross /Cap /Capit ital al próp própri rio o (Gra (Grau u de Exigível Total = 36.000+ 30.000= 66.000= 4,0 endividamento) = Patrimônio Líquido Exigível Total = PC + ELP
16.500
16.500
b) Rel. de Capitais de Terceiros sobre o Passivo Total = Exigível Total = 30.000 + 36.000 = 66.000 = 0,80 Passivo Total (Exigível Total + PL) 30.000+36.000+16.500 82.500 1
Lista de exercícios resolvidos de análise de demonstrações financeiras- Adm. Financeira I- professor: Arildo Castelluber- FARESEcompra foi de R$ 3,60. Calcule o lucro por ação (LPA) e o índice Preço/Lucro (P/L). c) Imobilização de Rec. permanentes =Ativo Permanente= 36.400 = ELP+ PL 30.000+ 16.500 LPA= Lucro liquido = 50.000 = 0,50/ação Imob. Rec. Perm.= 36.400= 0,78 Número de ações 100.000 46.500 P/L = Preço de aquisição = 3,60 = 7,20 LPA 0,50 5) Com os dados abaixo determine os indicadores de rentabilidade: Lucro Gerado pelos ativos Financiamento a Curto + Longo Prazo Patrimônio liquido Passivo de funcionamento
15.000 25.000 16.600 15.000
Receitas liquidas Lucro Liquido Ativo total Exigível Total
85.880 3.565 56.600 40.000
a) Retorno s/ o ativo ( ROA) = lucro operacional ( lucro gerado pelos ativos)x100 Ativo total ROA= 15.000 x 100= 26,5% 56.600 b) Retorno s/ o Investimento ( ROI) = lucro operac.( lucro gerado p/ ativos)x100 = investimento (Passivo oneroso + P.L.) ROI= 15.000x100 = 15.000x 100= 36% 25.000+ 16.600 41.600 c) Retorno s/ o Patrimônio Liquido (ROE)= Lucro liquido Patrimônio Liquido 3.565 x 100 = 21,5% 16.600 d) Margem operacional= Lucro operacional = Receitas Liquidas e) Margem líquida=
Lucro liquido = Receitas Liquidas
=
15.000 x 100 = 17,5% 85.880
3.565 x 100 = 4,2% 85.880
6) Um investidor obteve o lucro líquido de R$ 50.000 durante o ano de 2005. O número total de ações compradas por investidor foi de 100.000 e o valor de 2
