Nombres:
Matrículas:
Lic. Luis Eduardo Cortez Gutierrez
2803595
Lic. Carlos Alberto Telbert Cano
2799681
González
280250
Lic. Ana Cecilia Villarreal Martínez
Nombre del curso:
Nombre del profesor :
Análisis de la Informacin !inanciera
C! "a#ael $en%a&ín Contreras Martínez
Módulo: 2
Actividad: E"idencia 2# $ro%ecto !inal
Fecha: 05 de A&osto 20'( Bibliografía
)tt*:++linamar.com+es Acosta Altamirano, Altamirano, -aime A. A. Análisis Análisis e Inter*retacin de la Informacin !inanciera I. Escuela u*erior de Comercio % Administracin /ECA. 1orales Castro, A. es*uestas rá*idas *ara los financieros. $earson Educacin, 2002. ana4a ana4a a4asone, G. Análisis de estados financieros *ara la toma de decisiones. !ondo Editorial $6C$, 200'. 7arren, C., ee"e, -. % uc)ac, -. - . /20'0. Contailidad !inanciera /'' / ''a a ed.. 1;ico: Cen&a&e Learnin&.
1
Tema
LIA1A, reduccin &astos de *roduccin. Introducción
LIA1A está *asando *or una crisis financiera en este a
a del *resu*uesto anua anuall del del 20? 20? al de*a de*art rtam amen ento to de com* com*as as,, *or *or lo cual cual la em*r em*res esa a )a in"olucrado a todos los de*artamentos a *artici*ar en uscar soluciones =ue reduzcan los costos o*erati"os. Planteamiento
El de*artamento de *roduccin en con>unto con el de materiales se dio a la tarea de anal analiz izar ar los los cost costos os % el uso uso de sus sus mate materi rial ales es *ara *ara *ro" *ro"ee eerr de una una solucin.eido a =ue los de*artamentos mencionados ten@an un *resu*uesto de '00 millones de dlares anuales, el cual *resent una disminucin en un 20?. ent entro ro de su análi análisi sis s se dete detect ct =ue el área área de *roduc *roducci cin n esta estaa a ele"ando los costos, deido a =ue se *resentaa *aro tem*oral en la *roduccin de en&ranes, flec)as % ca>a de transmisin esto deido a =ue se *resentaa filas, *or no *oder continuar continuar con los *rocesos, deri"ado a =ue los contenedores contenedores de reaa lle&an a su l@mite % esto no *ermite con la faricacin, re*resentado costos de materiales % costos de tiem*os *ara la em*resa.
Nombre de la empresa o institución: LIA1A iro: 1a=uiladora Tama!o:Grande "onte#t "onte#to: o: El conte;to de la em*resa se di"ide en 2 *artes: macro % micro.El
macro conte;to está constituido *or todo el amiente *ol@tico, institucional % le&a le&al: l: las las tende tendenci ncias as econ econm mic icas as naci nacion onal ales, es, re&io re&ional nales es % mund mundia iale les s la
2
e"olucin tecnol&ica % los camios socioculturales. El micro conte;to, *or los clientes, *ro"eedores, distriuidores, com*etidores, etc. Nacional o internacional: Internacional
El Análisis de los estados financierosen el *ro%ecto *retende disminuir los *aros tem*orales en la *roduccin, aumentar la faricacin de en&ranes, flec)as % ca>a de tran transm smis isi in, n, *ero *ero sore sore todo todo ma;i ma;imi mizar zar las las util utilid idad ades es de la em*r em*res esa, a, disminu%endo los costos ele"ados. $%l estado de &esultados ' Balance eneral tendr(n la &espuesta)
*b+etivo del Pro'ecto *b+etivo eneral: El análisis financiero tiene "arios *ro*sitos, entre los cuales
*uede mencionar los si&uientes: B te tener ner una una idea idea *rel *relim imin inar ar acerc acerca a de la e;is e;iste tenc ncia ia % dis* dis*oni onii ililida dad d de recursos *ara in"ertirlos en un *ro%ecto determinado. B ir"e *ara darse una idea de la situacin financiera futura, as@ como de las condiciones &enerales de la em*resa % de sus resultados. B e *ued *uede e util utiliz izar ar como como una )erra )errami mien enta ta *ara *ara medi medirr el dese desem* m*e< e
Marco Teórico
LIA1A dedicada a la faricacin de en&ranes, flec)as % ca>a de transmisin radicada en ue"o Laredo, fue fundada en Canadá en el a
'
turnos. iendo iendo una em*resa em*resa am*liamente am*liamente reconocida % está uicada en l"d. 1ic)i&an F', ue"o Laredo, amauli*as C.$. 88'8(. El "olumen de "entas de LIA1A anualmente es de ''0 millones de dlares &enerando 2 millones de utilidad. Linam Linamar ar Cor* Cor*ora orati ti"o "o está está or&an or&aniz izada ada *or *or *rodu *roduct cto+ o+*ro *roces ceso o % zona zona &eo&ráfica *ara ma;imizar la satisfaccin de nuestros clientes, la eficiencia % los resul resulta tados dos de las las o*era o*eraci cione ones. s. La em*re em*resa sa está está estr estruc uctu tura rada da en &ru*o &ru*os s o*erati"os indi"iduales =ue cuentan con un $residente de Gru*o. Contamos con instalaciones de so*orte &loal % recursos funcionales en toda la or&anizacin =ue contriu%en con su e;*eriencia tcnica, *ol@ticas de o*eracin estándar % uenas *rácticas com*artidas. Las *rinci*ales l@neas a e"aluar su funcionamiento serán: las l@neas de *roducci *roduccin n % el área área de com*ra com*ra de materi materiale ales, s, donde donde im*lem im*lement entare aremos mos el estudio en el )orario de ser"icio =ue es de D:00 am a :3( *m, cae resaltar =ue los de*artamentos mencionados, is*on@an de un *resu*uesto mensual de H8.3 millones de dlares *ara com*ra de materiales, deido a los *aros tem*orales de *roduccin sufri una disminucin del 20? lo =ue re*resenta H(.( millones mensuales de dlares. Los Los ti*os ti*os de anál anális isis is de la info inform rmac aci in n fina financi ncier era a son son di"e di"erso rsos s % no e;clu%entes entre s@, nin&uno se *uede considerar e;)austi"o ni *erfecto. Las diferentes modalidades dan al analista la informacin necesaria *ara )acerse una *ers*ecti"a dela situacin financiera de la or&anizacin. $ara $ara otene otenerr una uena inform informaci acin n de la situaci situacin n financ financier iera a % del funcionamiento de un ne&ocio, se re=uiere cuando menos dis*oner de un estado de situacin financiera % de un estado de resultados. Es recomendale contar con estados financieros de a
1todos Jerticales
A*licados a la informacin referente a una sola fec)a o a un solo *er@odo de tiem*o.
1todos Korizontales
A*licados a la informacin relacionada con dos o más fec)as di"ersas o dos o más *er@odos de tiem*o.
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas *ara medir o cuantificar la realidad econmica % financiera de una em*r em*res esa a o unid unidad ad e"al e"alua uada da,, % su ca*a ca*aci cida dad d *ara *ara asum asumir ir las las dife difere rent ntes es oli&aciones a =ue se )a&a car&o *ara *oder desarrollar su o>eto social. Las razones financieras *ermiten )acer com*arati"as entre los diferentes *eriodos cont conta ale les s o econ econm mic icos os de la em*r em*res esa a *ara *ara cono conoce cerr cuál cuál )a sido sido el com*o com*ort rtam amie ient nto o de esta esta duran durante te el tiem tiem*o *o % as@ *ode *oderr )ace )acerr *or *or e>em e>em*l *lo o *ro%ecciones a corto, mediano % lar&o *lazo, sim*lemente )acer e"aluaciones sore resultados *asados *ara tomar correcti"os si a ello )uiere lu&ar. "lasificación de las ra-ones financieras.
'.azones de li=uidez 2.azones de endeudamiento 3.azones de rentailidad .azones de coertura
/esarrollo del Pro'ecto &esultados: %stado de &esultados 0ori-ontal
'. e refle>a refle>a una disminuc disminucin in del 2D? 2D? en las "entas "entas *or lo lo =ue corres*onde corres*onde al aa >a un aumen umentto del del 35? 35? en el cost osto de "ent entas *or *or lo =ue corres*onde al aa >a un aument aumento o del del 5(? en los los &astos &astos de o*erac o*eraci in n *or lo =ue corres*onde al aa refle>a un aumento aumento del del ? en en los intereses intereses *or *or lo =ue corres*onde corres*onde al a e>a a una una dism dismin inuc uci in n del del #5.9 #5.9? ? en la util utilid idad ad neta neta *or *or lo =ue corres*onde al a
'. e refle>a refle>a un aumento aumento del del '5? en en el acti"o acti"o fi>o fi>o *or lo =ue =ue corres*onde corres*onde al aa refle>a un aumento aumento del del 0? en en el *asi"o *asi"o *or lo =ue corres*onde corres*onde al al aa refle>a un aument aumento o del (3? en los *rsta *rstamos mos ancari ancarios os a C$ *or lo =ue corres*onde al a
'. e "e una disminuci disminucin n en la utilidad utilidad ruta ruta /mar&en /mar&en de 5*tos 5*tos *orcentuales *orcentuales *or lo =ue res*ecta de 20'5 "s 20' res*ecti"amente. 2. e tiene tiene un aumento aumento en el costo de "entas "entas de '0*tos '0*tos *orcentu *orcentuale ales s *or lo =ue res*ecta de 20'5 "s 20' res*ecti"amente. 3. e "e una disminuci disminucin n en la utilidad utilidad neta neta de '2*tos '2*tos *orcent *orcentual uales es *or lo =ue res*ecta de 20'5 "s 20' res*ecti"amente. Balance eneral An(lisis 1ertical
'. La in"ersi in"ersin n disminu% disminu%e e *or lo =ue corres*o corres*onde nde a 20'5 "s 20' de 95? a D5?. 2. $or lo =ue res*ect res*ecta a al *asi"o *asi"o,, los *rstamo *rstamos s a corto corto *lazo aument aumentan an del a
1ar&en de 6tilidad. # El 5.8(? de utilidad re*resenta un indicador mu% ne&ati"o *ara cual=uier em*resa, necesitamos re"isar a fondo lo =ue está *asando con nuestras "entas *ara tomar las decisiones corres*ondientes. endimiento sore ca*ital contale. # El 9.D? de rendimiento está *or dea>o de lo =ue =ue los los acci accion onis ista tas s de cual cual=u =uie ierr em*re em*resa sa es*er es*eran an oten otener er,, *or *or lo =ue =ue nue"amente )ará =ue re"isar =u *asa con nuestras "entas, costos % el ni"el de &astos =ue tenemos. azn azn circu circula lant nte. e.#. #. 0.99 0.99? ? es el resu result ltad ado o de nues nuestr tra a razn razn circ circul ulan ante te,, lo es*erado siem*re será *or arria de ', inclusi"e uscando estar mu% cerca del 2 *ara *oder curir nuestros com*romisos a corto *lazo.
6
otacin de in"entarios /@as. # Los in"entarios rotan cada 98.8 d@as, aun tomando en cuenta el &iro de la em*resa la rotacin *uede ser muc)@simo me>or %a =ue *uede *lanear me>or su *lan de *roduccin % en ase a esto definir el ni"el de in"entarios. otacin de cuentas *or corar /@as. # La rotacin de cuentas *or corar nos da '20.2 d@as, =uizás en el ramo =ue o*era este resultado sea un estándar sin emar emar&o &o me *are *arece ce =ue =ue no es as@ %a =ue =ue la em*r em*res esa a cuen cuenta ta con con &ra" &ra"es es *rolemas de li=uidez. otacin de cuentas *or *a&ar /@as. # Este indicador *udiramos considerarlo fa"orale con res*ecto a =ue coramos a '20 d@as % *a&amos a 2D5.D d@as sin emar&o tamin deer@amos de a*ro"ec)ar *a&ar antes oteniendo eneficios =ue se refle>en en una ma%or li=uidez *ara nosotros. az azn n de ende endeud udam amie ient nto. o. # Indi Indica cado dorr ace* ace*ta tal le e del del (3? (3? res* res*ec ecto to a su financiamiento e;terno. endimiento sore los acti"os. # El rendimiento de .'? sore los acti"os es mu% a>o, deemos de uscar m@nimo el 30? como resultado. eterminacin de d@as de ca*ital de traa>o. # '20.2 M 98.8 N 2D5.D #5(.D @as Propuesta de Me+ora:
La em*resa tiene serios *rolemas financieros comenzando *or su li=uidez, el tama tama
)ace
=ue
su
o*eracin
se
"ea
en
ries&os
&ra"es,
las
recomendaciones ser@an: B e"isin de su estrate&ia de "entas % *recios, necesitamos estalecer con nuestros clientes cauti"os una sana *ol@tica =ue nos a%ude a lo&rar un me>or mar&en de utilidad. B educcin de los costos de "entas, uscando nue"os *ro"eedores =ue nos ofrezcan me>ores *recios, deemos a*ro"ec)ar los descuentos *or *ronto *a&o 7
=ue nos )a&an % antes de esto me>orar nuestra coranza *ara tener li=uidez % a*ro"ec)ar los me>ores *recios. B 1e>orar la rotacin de in"entarios )aciendo una me>or *laneacin de nuestra *roduccin, % ne&ociar con *ro"eedores entre&as a menor *lazo sin *oner en ries&o la *roduccin. B 1e>orar definiti"amente nuestra *ol@tica de crdito *ara aumentar la rotacin de cuentas *or corar, ofreciendo descuentos *or *ronto *a&o, contratar factora>e % redisear a tener como má;imo90 d@as de rotacin, esto nos *ermitirá la li=uidez =ue tenemos. B e"i e"isa sarr nues nuestr tra a estr estruc uctu tura ra or&a or&ani niza zaci cion onal al con con el fin fin de enco encont ntra rarr las las o*ortunidades =ue nos &eneren menores costos % ma%or flu>o. Ouizás lo =ue )ace falta re"isar son tamin cada uno de los *rocesos donde tendr@amos =ue a*licar una rein&enier@a =ue nos *ermita ser más *roducti"os % eficientes. "onclusiones:
En este caso *ráctico, *ráctico, se lo&ro descifrar descifrar la informacin informacin =ue rindan los estados financieros *ara *oder analizar el com*ortamiento =ue tu"o la em*resa a lo lar&o de un *eriodo determinado, % en su defecto oser"ar camios en un mismo aor decisin *ara la em*resa % no asada en emociones o circunstancias. Cae destacar =ue con esta in"esti&acin se están cum*liendo con los o>eti"os estalecidos, en donde uscáamos soluciones *ara reducir los costos e incrementar las utilidades, % *or ello estamos conscientes =ue nuestras recomendaciones a%udaran a la em*resa a lo&rar dic)o o>eti"o. La nica limitacin =ue encontr en el desarrollo de este *ro%ecto, fue =ue la em*resa fue mu% )ermtica *ara rindar informacin de los estados financieros, los cuales los *ro*orciono, *ero de una manera mu% limitada. 8
9
