ELABORÓ: JOSÉ CARLOS BUSTOS DE LOS SANTOS ENSAYO DE LAS RAZONES FINANCIERAS INTRODUCCIÓN
Las razones financieras de un negocio empieza en el proceso de decisiones sobre cómo actuar, de donde obtener los fondos para adquirir el capital inicial, el gerente debe de dar solución a los problemas financieros que se presenten o puede hacerlo un analista o en su debido caso un administrador financiero, las decisiones que se tomen serán beneficiales para el futuro de la empresa. Una de las funciones que cumple el administrador financiero, es que debe realizar un análisis de la empresa y técnicas que puedan ser utilizadas para la realización de dicho análisis. DESARROLLO
Las razones financieras las podemos conocer como cociente, se representan entre las magnitudes de los diferentes resultados, se pueden constituir relaciones absolutas. Es fundamental que exista una estrecha relación entre las magnitudes que se asocian. Las razones financieras se pueden clasificar de la siguiente manera: La naturaleza de las cifras:
Estadísticos (utilizan como fuente el balance general) Dinámico (utilizan como fuente el estado de resultados)
Su significado o lectura:
Financieros (se expresan en unidades de valor) De Rotación (se expresan en número de veces) Cronológicos (se expresan en días, meses, años)
Su aplicación u objetivos :
De solvencia y actividad. De apalancamiento o estructura. De rentabilidad. De crecimiento.
RAZONES DE SOLVENCIA Y ACTIVIDAD
Miden la capacidad de la empresa de enfrentar sus obligaciones en el plazo de su vencimiento, las de actividad reflejan la efectividad con que se administran los activos de la empresa.
Capital Neto de Trabajo
Índice de Capital de Trabajo o Fondo de Maniobra = Es el resultado de la diferencia entre el Activo Circulante (AC) y el Pasivo Circulante (PC) del Balance General.
Índice de solvencia = Refleja la relación entre los activos y pasivos totales. totales .
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ELABORÓ: JOSÉ CARLOS BUSTOS DE LOS SANTOS Se utiliza también como una razón de análisis del endeudamiento. Esta razón es de hecho, el inverso de la razón de endeudamiento.
Razón Circulante
Liquidez media, índice o razón corriente, liquidez a corto plazo o solvencia = Refleja un análisis relativo del Capital de trabajo neto.
Liquidez inmediata, prueba ácida, prueba de fuego
Proporción Neta Rápida = Se determina deduciendo de los activos circulantes el valor de los inventarios y dicho resultado se divide entre los pasivos circulantes.
Rotación del Inventario = Se determina a partir del cociente entre el Costo de lo Vendido y el Inventario promedio.
Muestra el número de veces que el inventario se convierte en cuentas por cobrar o en efectivo.
Plazo promedio del Inventario = Se determina dividiendo 360 entre el resultado de la expresión
Costo de lo Vendido entre Inventario promedio o dividiendo el inventario promedio entre el costo de venta diario del período.
Rotación de las Cuentas por Cobrar = Se determina a partir del cociente entre las Ventas anuales a Crédito y el Promedio de las Cuentas por Cobrar.
Muestra con qué rapidez se convierten en efectivo los recursos invertidos en cuentas por cobrar, es decir, el número de días que como promedio tardan los clientes en cancelar sus cuentas.
Plazo promedio de Cuentas por Cobrar = Se expresa en días.
Se determina a partir del cociente que relaciona 360 entre el resultado de las Ventas anuales a Crédito y el Promedio de las Cuentas por Cobrar.
Rotación de las Cuentas por Pagar = Se determina a través del cociente entre las Compras anuales a Crédito y el Promedio de las Cuentas por Pagar.
Indica el número de veces que la empresa rota en el año sus Cuentas por Pagar.
Plazo promedio de Cuentas por Pagar o Período medio de Pagos
Se determina a partir del resultado del cociente que relaciona 360 con el saldo la expresión Compras anuales a Crédito y Promedio de Cuentas por Pagar.
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ELABORÓ: JOSÉ CARLOS BUSTOS DE LOS SANTOS RAZONES DE APALANCAMIENTO O ESTRUCTURA
Miden la capacidad de la empresa para contraer deudas a corto plazo con los recursos que se tienen. Expresan en qué medida se usa el financiamiento por medio de deudas, o sea, su apalancamiento financiero.
Razón de Endeudamiento = Se determina a partir del cociente entre el Pasivo Total o la Deuda Total (sin incluir el Patrimonio) entre el Activo Total.
Mide la proporción de los Activos Totales aportados por Capital Ajeno, o sea, la participación de los acreedores en la financiación de los activos totales de la empresa.
Razón Pasivo-Capital = Se determina a partir del cociente que relaciona los Pasivos a Largo Plazo (Recursos ajenos) entre el Capital Contable o Patrimonio.
Indica la relación entre los Fondos a Largo Plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños. Permite estimar el Apalancamiento Financiero de la Empresa.
Cobertura del inmovilizado = Se determina a partir del cociente que relaciona a los Recursos Propios (Patrimonio) entre el Activo Fijo Neto. Rotación del Activo Total = Relaciona las Ventas anuales entre los Activos Totales.
Puede determinarse para los conceptos Activos Fijos y Activos Circulantes. Expresa la eficiencia con que la Empresa puede usar sus activos para generar ventas. RAZONES DE RENTABILIDAD
Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Son una medida del éxito o fracaso con que se están manejando los recursos.
Rendimiento de la Inversión = También conocida como Fórmula Dupont determina el cociente que relaciona las Utilidades Netas entre los Activos Totales.
Expresa la efectividad de la administración para producir utilidades con los activos disponibles. Desglosando el análisis mediante la Fórmula Dupont sería:
Margen Neto de Utilidades = Utilidades Netas dividido por las Ventas. Rotación del Activo Total = Ventas dividido por el Activo Total.
La Fórmula Dupont expresa el cociente entre estas dos anteriores expresiones.
Rentabilidad económica, Rentabilidad sobre activos o Capacidad Básica de generación de Utilidades = Es el resultado del cociente entre el Beneficio Neto.
Otra razón que es la denominada de Rentabilidad General, utilizada de manera regular como el indicador Costo por peso que relaciona los Gastos Totales entre los Ingresos Totales.
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Rentabilidad Financiera = Relaciona el Beneficio Neto (UAI) y los Recursos propios (Patrimonio).
18. Rentabilidad sobre las Ventas, Margen de utilidades netas, Margen de utilidades sobre ventas, Margen sobre ventas, Margen neto sobre ventas o Margen de utilidades netas sobre Ventas = Relaciona el Beneficio Neto (UAIT) y las Ventas. RAZONES DE CRECIMIENTO:
Miden el estado económico general de la organización, su nivel de eficiencia. Ventas. Ingreso Bruto. Utilidades por Acción. Dividendos por Acción. CONCLUSIÓN
Para tomar decisiones racionales en relación con los objetivos de la empresa, el administrador financiero debe usar ciertas herramientas analíticas. El propósito de la empresa no es solo el control interno, sino también un mejor conocimiento de lo que los proveedores de capital buscan en la condición y el desempeño financieros. El tipo de análisis varía de acuerdo con los intereses específicos de la parte involucrada los acreedores del negocio están interesados principalmente en la liquidez de la empresa. Sus reclamaciones o derechos son de corto plazo, y la capacidad de una empresa para pagarlos se juzga mejor por medio de un análisis completo de su liquidez. A aquellos que invierten en las acciones comunes de una compañía les interesan principalmente las utilidades presentes y futuras esperadas y la estabilidad de tendencia de las mismas, así como su covarianza con las utilidades de otras compañías.
BIBLIOGRAFÍA
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