PAUTAS PARA ELABORAR LOS ESTADOS CONTABLES PROYECTADOS Indice Indice............... Indice.......................... ..................... .................... ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ..................... ..................... ............... ..... 2
Capítulo 1: “La Ino!"aci#n P!o$ectada%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&' 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5
Pautas para la la elaboración de información proyectada....... proyectada.................. ..................... .................... ..................... ..................... ............. ... 5 Objetivos de la información proyectada.............. proyectada........................ ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ...................6 .........6 Principios aplicables aplicables a la información proyectada............. proyectada....................... ..................... ..................... .................... ..................... ............... .... 6 l modelo contable contable para la elaboración de información información contable proyectada............. proyectada........................ ............. .. ! "spectos de la información proyectada............. proyectada........................ ..................... ..................... ..................... ..................... ..................... ....................11 ..........11
Capítulo (: “Lo) E)tado) conta*le) p!o$ectado)%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1( 2.1 #istintas definiciones de stados $ontables Proyectados............ Proyectados....................... ..................... ..................... ..................... .............. .... 12 2.2 #escripción de los stados $ontables Proyectados................ Proyectados........................... ..................... ..................... ..................... .................... .......... 13 2.2.1 stado de %ituación Patrimonial Proyectado..................... Proyectado............................... ..................... ..................... ....................14. ..........14. 2.2.2 stado de &esultados Proyectado............. Proyectado....................... ..................... ..................... .................... ..................... ..................... .............. .... 14 2.2.3 stado de volución Patrimonial Proyectado........... Proyectado...................... ..................... .................... ..................... .................. ....... 14 2.2.4 stado de Ori'en y "plicación "plicación de (ondos Proyectado............ Proyectado...................... ..................... ..................... ............ .. 15 2.3 Objetivos )ue persi'uen los stados $ontables Proyectados........... Proyectados...................... ..................... .................... ..................... ............. 15 2.4 *+ui,nes son los usuarios de los stados $ontables Proyectados-............... Proyectados-.......................... ..................... ...................15 .........15 2.5 #iferentes posturas sobre la presentación de los stados $ontables proyectados................. proyectados...................... ..... 16
Capítulo +: “El p!oce)o nece)a!io pa!a la ela*o!aci#n de lo) E)tado) Conta*le) P!o$ectado)%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& P!o$ectado)%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&& 1,& 3.1 #efinir el perodo )ue abarca la proyección....................... proyección................................. .................... ..................... ..................... ..................... ............... .... 1!. 3.2 stablecer el conte/to en )ue la empresa va a desarrollar su actividad.................... actividad............................... .................. ....... 20 3.2.1 ariables ariables acroeconómicas.......... acroeconómicas............ .. ..................... ............................... .................... ..................... ..................... ..................... ........... 20 3.2.1.1 Inflación ..................... ............................... ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... ................ ..... 20. 3.2.1.2 ipos de cambio................. cambio........................... ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ................... ......... 21. 3.2.1.3 asa asa de Inter,s.............. Inter,s........................ ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... ............... .... 21. 3.2.1.4 arifas arifas ........................... ............. ............................ ............................ ............................ ............................. ............................. ................... ..... 21 3.2.1.5 iveles de remuneración.......... remuneración..................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... ............. .. 21 3.2.1.6 as polticas tributarias........... tributarias...................... ..................... .................... ..................... ..................... ..................... ............. 21 3.2.2 ariables ariables icroeconómicas......... icroeconómicas................... ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... ................ ..... 22 3.3 laborar premisas premisas 7ipótesis y supuestos sobre sobre la ocurrencia de 7ec7os futuros futuros )ue pueden afectar a la empresa .................... ............................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ....................22 ..........22 3.4 $uantificación $uantificación de premisas 7ipótesis y supuestos................. supuestos........................... .................... ..................... ..................... ..................... ............. 22. 3.5 Preparación de Presupuestos .................... .............................. ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... .................... ......... 23 3.6 "plicación "plicación de las normas contables utili8adas para la preparación de los stados $ontables.............. $ontables........................ ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... ..................... .............. .... 24 3.9 laboración de los stados $ontables Proyectados................. Proyectados........................... .................... ..................... ..................... .................... .......... 24
Capítulo ': “Lo) P!e)upue)to)%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& P!e)upue)to)%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&& (4.1 Presupuesto de entas.......... entas.................... ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ..................... .................... ......... 25. 4.2 Presupuesto de Producción .................... ............................... ..................... .................... ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ............ .. 26 4.3 Presupuesto de $ompras .............................................................................................................29 4.4 Presupuesto de ano de obra indirecta............. indirecta....................... ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ..................... ............. 29. 4.5 Presupuesto de :astos Indirectos de (abricación............ (abricación....................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................29 ........29
1
4.6 Presupuesto de $ostos de entas entas ..................... ............................... ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ..................... ............. 2; 4.9 Presupuesto de :astos de $omerciali8ación........ $omerciali8ación.................. ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ................... ......... 2; 4.; Presupuesto de :astos de "dministración....... "dministración................. ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ..................... .............. ...2; 2; 4.! Presupuesto conómico.................................................................................................2; 4.10 Presupuesto (inanciero ...............................................................................................2! 4.11 Presupuesto de Inversiones............ Inversiones...................... ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... ............... .... 30 4.12 Presupuesto de "morti8aciones "morti8aciones de
Capítulo -: “Ela*o!aci#n de Lo) Lo) E)tado) Conta*le) Conta*le) P!o$ectado)%&&&&&&&&&&&&&&&&&& P!o$ectado)%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&& +( 5.1 stado de %ituación Patrimonial Proyectado.......... Proyectado..................... ..................... .................... ..................... ..................... ............ 32 5.1.1 "ctivo ..................... ............................... ..................... ..................... ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ............ .. 33 5.1.1.1 $aja y
Capítulo .: “La) no!"a) /i0ente) ue t!atan la p!e)entaci#n de ino!"aci#n P!o$ectada2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&+3 6.1 $omisión acional de alores....... alores.................. ..................... .................... ..................... ..................... ..................... ..................... .............. .... 3; 6.2 blica &ep>blica "r'entina.. "r'entina............ .................... ..................... ..................... ..................... ..................... ............. ... 40 6.3 &esolución ,cnica ,cnica >mero 11 .................. ............................ ..................... ..................... .................... ..................... ..................... ............ 41
Ane4o I: An5li)i) de un )i)te"a p!e)upue)ta!io&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& p!e)upue)ta!io&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&& '( Bi*lio0!a Bi*lio0!aía&&&&&& ía&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&& -6
(
Capítulo 1: “La ino!"aci#n conta*le p!o$ectada% p !o$ectada% :eneralmente e/iste consenso en )ue el objetivo de la contabilidad es brindar información >til para la toma de decisiones. #ebido a lo mencionado anteriormente nos encontramos con )ue e/isten diferentes tipos de informes contables. ntre los distintos informes contables tenemos a los estados contables )ue nos muestran la composición del patrimonio del ente la evolución de dic7o patrimonio y los resultados )ue se produjeron a una determinada fec7a. %abemos )ue la información )ue se suministra en los estados contables corresponde a un cierto perodo esto posibilita el 7ec7o de )ue la mencionada se refiera solo al pasado del ente. Pero tambi,n es posible )ue los distintos usuarios de los diversos informes contables deseen conocer la situación del ente en el futuro y esto nos llevara a elaborar información contable proyectada. %e'>n el informe 3! del I$P ?a información proyectada contribuye a )ue los usuarios de los estados b@sicos cuenten con una 7erramienta 7erramienta )ue les permita permita observar la perspectiva perspectiva de los objetivos objetivos )ue la entidad se propone alcan8ar. alcan8ar. Por lo tanto los informes informes proyectados constituyen constituyen el puente necesario necesario )ue vincule el pasado con el futuroA. %in embar'o el conocido autor (oBler eBton en su obra $uestiones $ontables fundamentales i seCala lo si'uienteD ?... la información proyectada responde a premisas )ue reflejan creencias sobre el comportamiento futuro de distintas variables )ue en su mayora est@n fuera del control del ente y cuyo comportamiento puede lle'ar a ser incierto ii A lue'o seCala ?la incertidumbre incertidumbre referida impide impide alcan8ar el re)uisito de verificabilidad verificabilidad )ue debera satisfacerla información información contableA y continua diciendo ?y est@ claro )ue nadie puede comprobar si las premisas empleadas son adecuadas y cu@l es la probabilidad de )ue se cumplan. n consecuencia la informaci información ón proyectad proyectadaa no satisfac satisfacee los re)uisitos re)uisitos de verifica verificabili bilidad dad confiabi confiabilidad lidad y utilidad utilidad )ue debe cumplir la información contableA para finalmente concluir ?rec7a8amos la idea de )ue los estados contables incluyan incluyan informaci información ón proyectad proyectada. a. $onsider $onsideramos amos preferible preferible )ue )uien ten'a inter,s inter,s en ella la solicite solicite separadamente y no )ue se de difusión amplia a datos de escasa confiabilidadA #isentim #isentimos os con la posición posición )ue e/presa e/presa (oBler respecto respecto al principio principio de verificabil verificabilidad idad Ela informaci información ón contable debe permitir su comprobación mediante demostraciones )ue la acrediten y la confirmenF ya )ue la información proyectada es sobre 7ec7os futuros y no se refiere a 7ec7os 7istóricos si desea aplicar el principio mencionado deberamos esperar la ocurrencia de los 7ec7os )ue se busca proyectar proyectar pero perderamos de vista el objetivo de la información prospectiva )ue consiste en anticipar la ocurrencia de un 7ec7o )ue afecte a la empresa. s discutible tambi,n tambi,n lo )ue se plantea en cuanto cuanto a utilidad ya )ue si 7ay 'ente )ue la re)uiere re)uiere es por)ue se'uramente le ser@ >til y con respecto a la confiabilidad en la medida )ue e/ista un marco )ue re'ule su presentación esta esta se ver@ potenciada potenciada en cuanto a la confiabilidad.
+
1&1 Pauta) pa!a la ela*o!aci#n de ino!"aci#n p!o$ectada s necesario tener en cuenta )ue cuando se procede a elaborar información proyectada las proyecciones )ue se desarrollan deben reali8arse sobre bases sólidas esto implica )ue los par@metros )ue se utili8an permitan 'enerar 'enerar informes con un alto 'rado 'rado de objetividad. a información 7istórica del ente debera estar sujeta a un conjunto de ajustes )ue le permitan poder inferir m@s adecuadamente la probable evolución 7istórica. l 7ec7o de proyectar información nos obli'a a definir una situación )ue puede estar basada en 7ec7os ocurridos en el pasado y )ue al cierre del ejercicio no 7an concluido o bien pueden ser tratar de determinar 7ec7os o sucesos )ue pueden ocurrir en en el futuro dentro de un escenario escenario posible. Para ello son importantes los diferentes indicadores y distintos conjuntos de seCales )ue se producen en el desarrollo de la actividad del ente. n el informe 3! del Instituto ,cnico de $ontadores P>blicos se propone dividir a estas seCales e indicadores en dos 'ruposD ". Paut Pautas as esp espec ecf fic icas as <. Paut Pautas as espe especi cial ales es
". Paut Pautas as esp espec ecf fic icas as
as denominadas denominadas pautas pautas especfi especficas cas son a)uellas a)uellas )ue nos permiten e/plicar e/plicar las causas 'enerador 'eneradores es de incidencias positivas o ne'ativas en el desenvolvimiento de la empresa. %e las clasifica en tres 'rupos )ue son los )ue se describen a continuaciónD continuaciónD •
Pauta) de a7u)te: +ue son a)uellas )ue influyeron en la operatoria de la empresa en el pasado y se espera )ue no incidan en el futuro debido a )ue se las las considera e/traordinarias e/traordinarias o no repetitivas. Pueden Pueden comprender 7ec7os especficos o tendencias
•
cambios producidos en inversiones inversiones en al'unos m,todos en al'unas al'unas Pauta) de ca"*io: %e trata de los cambios tecnolo'as en el mercado en los servicios etc. )ue posiblemente obli'uen a la empresa a reali8ar un cambio en su operatoria normal.
•
Pauta) de c!eci"iento: c!eci"iento: $omprenden las tendencias 'enerales de los mercados en los )ue se desenvuelve la empresa.
< G Pautas especficas
l comportamiento en el futuro de la empresa no solo depende de las posibilidades y actitudes )ue tome el ente esto se debe a )ue es un factor muy importante y )ue debe ser tenido en cuenta el conte/to en el cu@l ,l entre desarrolle sus actividades.
'
sto implica )ue al proyectar el desenvolvimiento de la empresa en el futuro debe tenerse en cuenta el marco en )ue opera el ente y las variables macroeconomicas.. macroeconomicas.. ntre las variables macroeconómicas macroeconómicas podemos mencionarD •
as tasas de inflación )ue se esperan
•
ipos de cambios de monedas e/tranjeras con las )ue opere la empresa con mayor frecuencia
•
asas asas de inter,s para operaciones pasivas y para operaciones pasivas
•
arifas arifas de combustibles ener'a el,ctrica y dem@s servicios p>blicos
•
volución de niveles de remuneración al personal se'>n convenios.
1&( O*7eti/o) de la ino!"aci#n p!o$ectada n diversas publicaciones se 7a 7ec7o la distinción entre objetivos 'enerales y particulares de la información proyectada. os os objeti objetivos vos 'enera 'enerales les brinda brindan n un punto punto de partid partidaa para para la elabor elaborac ación ión y poster posterior ior presen presentac tación ión de información proyectada entre los cuales se puede destacarD •
Poder brindar información contable sobre el ente )ue se refiera al futuro y )ue sea confiable
•
"nali8ar "nali8ar los posibles posibles escenari escenarios os futuros futuros en donde deber@ desenvolverse desenvolverse la empresa empresa y planifica planificarr la
conducta de la empresa en cada uno de ellos. os objetivos particulares se refieren a cuestiones especficas y sirven como ayuda para el cumplimiento de los objetivos 'enerales. n el informe 3! del I$P se destacan como objetivos particulares de la información contable proyectada a los si'uientesD •
Proyectar el desarrollo futuro del ente como una empresa en marc7a
•
"cotar los par@metros para la determinación del valor recuperable de los activos
•
financiero previsto para la empresa y el nivel de las inmovili8aciones de capital •
"nali8ar los resultados y la evolución de la empresa con par@metros similares a los utili8ados para
planificar y evaluar evaluar el proyecto proyecto de inversión •
ejorar ejorar los controles controles económicos económicos y de le'alidad le'alidad previstos previstos en las leyes de sociedades sociedades y de concursos concursos..
Eeste >ltimo se refiere a empresas en crisis )ue deben reor'ani8arse reor'ani8arse para poder se'uir funcionandoF.
1&+ P!incipio) aplica*le) la ino!"aci#n conta*le p!o$ectada os principios )ue se describen a continuación son los )ue se'>n las diferentes posturas se deberan tener en cuenta para la emisión de información proyectada.
=tilidad
-
l mencionado principio consiste en )ue la información )ue se 7a proyectado le sirva a los usuarios e/ternos para clarificar ideas y mejorar su capacidad en la toma de decisiones con respecto a la empresa )ue emite la información. Haciendo referencia al tema tratado el I$P dice iiiA parecera importante reconocer en primer t,rmino el de utilidad sustentado en la importancia )ue representa la información proyectada como fin ultimo e imprescindible en la relación con los re)uerimientos de los usuarios respetando su
privacidad y
recomendando su aplicación en reempla8o del conjunto de informes parciales )ue suelen ser re)ueridos en la actualidad por los diferentes operadores )ue necesitan anticiparse a los acontecimientos )ue devienen en la marc7a de una entidad G proyectoA. a aplicación de este principio es de fundamental importancia ya )ue nos permitir@ definir )ue tipo de información )ue es >til para los usuarios y como dice ie'as iv ?se trata del marco al cual deben apuntar los dem@s principiosA.
$omparabilidad
"l reali8ar la presentación de estados contables proyectados la forma de e/posición debe permitir la comparación con la información presentada en los estados contables anuales y con los estados contables emitidos por entidades )ue act>an en el mismo conte/to )ue el ente emisor. l objetivo )ue se persi'ue es evitarle al usuario la reali8ación de tareas adicionales para comparar la información )ue le es suministrada. Para esto sera conveniente )ue la e/posición de la información proyectada no se aparte de los criterios )ue re'ulan la presentación de los estados contables.
=niformidad
os criterios de valuación y medición )ue se utili8an al reali8ar las diferentes proyecciones deben ser similares a los utili8ados en el ejercicio )ue 7a concluido. #ebe revelarse en caso de )ue e/ista el cambio de un criterio y adem@s deben mostrarse los efectos )ue este produce.
otalidad
os informes proyectados deben tener el mismo ori'en )ue los dem@s informes contables. sto implica )ue el sistema de información contable funcione de manera inte'rada como una base de datos >nica y )ue sea capa8 de producir diversos tipos de informes.
mpresa en marc7a
.
a información proyectada )ue se presenta se basa en la idea de )ue se trata de una empresa )ue se encuentra funcionando y )ue tiene la capacidad necesaria para poder se'uir operando en el futuro manteniendo las mismas condiciones )ue se daban al cierre del ejercicio.
PrudenciaD
+uien elabora los estados contables debe seleccionar con cuidado los indicadores e instrumentos utili8ados para la proyección. %er prudentes implicara seleccionar los indicadores )ue ten'an mayor probabilidad de ocurrencia y no tener en cuenta a a)uellos indicadores )ue se relacionen con situaciones )ue probablemente no vuelvan a repetirse.
Oportunidad
ste principio nos dice información )ue se entre'a a los usuarios deber@ suministrarse en el tiempo y el lu'ar conveniente para )ue pueda influir en la toma de decisiones. %e'>n ie'asv Aa oportunidad se 7ace m@s evidente en los casos )ue la entidad demanda una mayor afectación de fondos p>blicos en la financiación de sus proyectosA.
$laridad
%e debe tener en cuenta )ue la información debe prepararse utili8ando un len'uaje preciso se deben evitar ambi'edades y adem@s debe ser inteli'ible y f@cil de comprender por los usuarios )ue ten'an conocimientos sobre temas de contabilidad o relacionados a ella.
$osto G
l 7ec7o de tener )ue preparar la información proyecta implica incurrir en un costo para su obtención. %i el costo )ue tiene el ente por producir la información proyectada e/cede el beneficio )ue puede presentar la emisión de dic7a información no se justificara su reali8ación. "l respecto ie'asvi dice ?si la entidad est@ obli'ada a incurrir en costos adicionales )ue difcilmente pueda justificar en relación a los beneficios )uede ello se pueda esperar perdera una parte de los atributos de utilidad )ue justifi)ue su emisiónA. &especto a lo mencionado en el >ltimo p@rrafo sera solo aplicable para el caso de entidades )ue no ten'an obli'ación de presentar información proyectada.
$onfidencialidad
8
a idea de este principio consiste b@sicamente en )ue en la información proyectada )ue presentan las entidades no debilite la competitividad de las empresas.
#even'ado
ste principio implica )ue los resultados deben reconocerse en el momento en )ue se producen independientemente de lo )ue ocurra en el aspecto financiero. n la proyección se reconocen los efectos económicos de los 7ec7os )ue se espera )ue ocurran cuando se estima )ue se producir@ su deven'amiento.
Por ultimo es importante mencionar )ue para la proyección de información contable no se aplica el principio de reali8ado debido a )ue este se vincula con 7ec7os ocurridos y las proyecciones se refieren a 7ec7os )ue se espera )ue ocurran en un futuro.
1&' El "odelo conta*le pa!a la ela*o!aci#n de ino!"aci#n p!o$ectada l modelo contable )ue debera utili8arse para preparar los estados contables proyectados debera contener los si'uientes elementosD ". $apital a mantener <. =nidad de medida $. $riterio de valuación #. asa de descuento de los flujos de fondos esperados
" J $apital a mantener
l capital a mantener debe ser el financiero )ue implica considerar como capital al total de los pesos invertidos por los socios y accionistas.
< J =nidad de medidaD
%e trata de un tema muy importante )ue debe tenerse en cuenta para poder 'enerar información proyectada. o )ue se discute esD si la información )ue se proyecta debera contener en el caso de la moneda un ndice de ajuste estimado para el perodo de la proyección si la información debera mostrarse en moneda de poder ad)uisitivo de la fec7a de proyección o presentarse en moneda e/tranjera lo )ue conoce tambi,n como moneda dura. l 7ec7o de tener )ue estimar un ndice para tener )ue reali8ar las proyecciones es muy resistido debido a los problemas )ue e/isten para poder determinar los precios en un futuro y adem@s es probable )ue se 'eneren ciertas distorsiones )ue 7a'an m@s dificultoso el an@lisis de las desviaciones )ue sur'en a posteriori.
3
$uando se utili8a moneda e/tranjera se soluciona en forma parcial el problema de las fluctuaciones )ue sufrira la información debido al deterioro del poder ad)uisitivo esto se debe a )ue si bien eliminamos el problema inflacionario )ue tenemos por la moneda del pas en el cual se presentan los estados proyectados si'ue subsistiendo el problema con la inflación )ue puede e/istir en el pas e/tranjero. "dem@s otro inconveniente de la moneda dura es el )ue sur'e con los ajustes provenientes de la tasa de cambio. n el caso de utili8ar moneda constante en las proyecciones )ue se realicen estar@ ausente el posible efecto inflacionario )ue abarca el perodo por el cual se est@ proyectando. "simismo se le reconoce al uso de moneda constante la ventaja de )ue facilita el an@lisis de la información por parte de los usuarios y )ue ayuda para poder determinar las posibles desviaciones. n el anteproyecto de informe n>mero 40 del I$P se 7ace 7incapi, en )ue es conveniente la utili8ación de moneda dura Ee/tranjeraF o moneda constante. n la obra $ontabilidad Presente y futuro vii se dice )ue ?la unidad de medida )ue debe adoptarse para la presentación de los estados contables proyectados es la moneda de curso le'al del pas manteniendo los principios )ue se aplican en la e/posición de los estados contables de cierreA. n mi opinión debera presentarse en la unidad de medida )ue se reali8a la e/posición de los estados contables anuales la justificación de esta posición la encontramos en el principio de comparabilidad )ue nos dice )ue la información proyectada debe permitir su comparación con la información presentada en los estados contables anuales y para ello sera conveniente utili8ar en ambos el mismo tipo de moneda ya )ue sino se estara obli'ando al usuario reali8ar tareas adicionales lo )ue implicara no cumplir con el objetivo )ue dic7o principio persi'ue.
$ J $riterio de valuación
as alternativas )ue pueden aplicarse sonD costo 7istórico ajustado valores corrientes o bien una combinación de ambos.
# G asa de descuento de los flujos esperados
%e incluye en el modelo debido a )ue la información proyectada es información a futuro )ue debe ser interpretada antes de )ue ocurran los 7ec7os. n el informe 3! del Instituto ,cnico de $ontadores P>blicos se mencionan las si'uientes alternativasD •
asa puraD s la )ue se supone )ue recibira el capital como factor de la producción libre de ries'os y de cobertura Ede cambios e inflacionariaF. l 7ec7o de )ue sea pura 7ace )ue este alejada en principio de la realidad comercial en )ue la empresa se desenvuelve.
•
asa de mercadoD iene un contenido de cobertura Econtra la inflación de cambio etc.F lo cu@l 7ara inconsistente su uso cuando la moneda de proyección utili8ada es ?duraA o ?constanteA.
,
•
asa de retorno 7istórica del enteD $ontiene en sus componentes la utilidad de la empresa por lo )ue no sera conveniente como tasa de proyección o para determinar el valor actual del flujo de fondos.
•
asa de mercado para moneda duraD s la usual para moneda de caractersticas casi constantes pero sufren las mismas restricciones )ue la moneda dura. n el supuesto de utili8ar esta tasa se deberan se're'ar los componentes de cobertura inflacionaria y de cambio contenidos en ella.
n el anteproyecto de Informe n>mero 40 del I$P se menciona como alternativas para los estados contables proyectados a las tres primeras alternativas.
1&- A)pecto) nece)a!io) en la ela*o!aci#n de ino!"aci#n p!o$ectada $uando se elabora información proyectada es necesario )ue se observen los si'uientes aspectosD •
os componentes de cada informe presentado deben estar relacionados con los objetivos )ue se pretenden cubrir con el informe elaborado.
•
+ue e/ista un 7ori8onte de planeamiento 7asta el cual se e/tiende la información elaborada
•
+ue la información presentada sea necesaria para el momento en )ue es elaborada
•
+ue e/ista periodicidad en la preparación de los informes.
ntre los distintos informes proyectados )ue se pueden presentar destacamos la presentación de estados contables proyectados el estado de variaciones del capital corriente proyectado el flujo de fondos futuro esperado. ambi,n e/isten una serie de indicadores )ue pueden ser proyectados entre los cuales podemos destacar al punto de e)uilibrio proyectado y el efecto ?palancaA proyectado.
n el punto si'uiente veremos las distintas definiciones sobre los estados contables proyectados reali8aremos una breve descripción de cada uno de ellos conoceremos )uienes son sus usuarios definiremos los objetivos )ue persi'uen y por ultimo veremos las diferentes posturas sobre la presentación de información contable proyectada.
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Capítulo (: “Lo) E)tado) Conta*le) P!o$ectado)% n el captulo anterior se definió el modelo contable )ue se utili8a para la elaboración de información contable proyectada y ciertos aspectos referentes a la misma. =no de los productos )ue sur'e de proyectar información de tipo contable son los stados $ontables proyectados )ue deberan elaborarse aplicando los mismos principios )ue se utili8an para la elaboración de los stados $ontables al cierre del ejercicio. Hasta este momento no e/iste nin'una norma )ue establece la presentación de los stados contables proyectados la e/cepción sera la resolución 2!0 de la $omisión acional de alores )ue establece pautas para )uienes deseen presentar los mencionados estados cuando solicitan su in'reso a la oferta p>blica. " continuación conoceremos las distintas definiciones una breve descripción los objetivos y las diferentes posiciones sobre los stados $ontables Proyectados.
(&1 9 Di)tinta) deinicione) de E)tado) Conta*le) P!o$ectado) l objetivo )ue persi'ue el punto )ue se desarrolla a continuación es e/poner las diferentes definiciones acerca de )ue se entiende como stados $ontables Proyectados $omen8amos por ver la forma en )ue
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)ue se espera lo'rar en un futuro predeterminado partiendo de la realidad 7istórica contenida en los estados tradicionales e incorporando toda la información predictiva )ue el ente posee yMo estime )ue ocurrir@ en ese tiempo para concluir en cu@l ser@ la situación patrimonial y los resultados a obtener en ese perodo de tiempoA n el informe 3 de la comisión de auditora del $onsejo Profesional de $iencias conómicas de la $apital (ederal de nero de 1!;5 se define a los stados contables proyectados como la resultante del si'uiente proceso secuencialD ". ?#eterminación por parte de la dirección de la empresa de premisas 7ipótesis y supuestos de naturale8a macro y microeconómica referidos fundamentalmente a la ocurrencia futura de 7ec7os <. determinación de los 7ec7os derivados de la supuesta ocurrencia de las premisas e 7ipótesis $. cuantificación de dic7os efectos en t,rminos monetarios #. "plicación de los P$:" utili8ados en la confección de los estados contables de uso 'eneral a los efectos de la medición y e/posición de la información cuantificada. . Preparación de estados contables proyectados.A Kuan $arlos ie'as /i opina ?los estados contables representan la e/presión de efectos de causas esperadas para lle'ar a una situación patrimonial )ue es un reflejo de las consecuencias de dic7as estimaciones. %e desarrollan en un 7ori8onte de tiempo donde se simula una evolución tambi,n resultante de la formación de juicios probables por aplicación de indicios y seCales tomadas en el conte/to en )ue interact>a la entidad emisoraA. n la obra $ontabilidad Presente y (uturo /ii se menciona )ueA los estados contables proyectados a emitir deben ser una proyección de los estados contables al cierre del ejercicio y deben acompaCarse notas )ue se refieran a las proyecciones reali8adas con dos niveles de alcanceD
Pautas 'eneralesD definición macroeconómica donde se desarrolla la actividad de la entidad e/plicando las causas )ue pueden permitir el crecimiento o declinación del proyecto.
Pautas especficasD incremento o disminución de ventas tasa de cambio tasa de inter,s tendencias y relación con los 7ec7os )ue modifican el patrimonio afectado a la e/plotaciónA.
(&( 9 De)c!ipci#n de lo) e)tado) conta*le) p!o$ectado) @s adelante desarrollaremos el proceso de preparación de cada estado proyectado en s lo )ue a7ora buscamos es definir de manera breve cuales son los estados contables )ue deben proyectarse y saber cual es la información )ue estos deben contener. os cuatro estados )ue deben prepararse sonD •
2.2.1 stado de %ituación Patrimonial proyectado
•
2.2.2 stado de &esultados proyectado
•
2.2.3 stado de volución Patrimonial proyectado
•
2.2.4 stado de Ori'en y "plicación de (ondos proyectado
1(
emos )ue los estados )ue se proyectan son los cuatro estados contables b@sicos )ue nombra la resolución t,cnica n>mero ; de la ("$P$.
2.2.1 stado de %ituación Patrimonial proyectado
%ur'e de la unión de los saldos del stado de %ituación Patrimonial al cierre del ejercicio y la información presupuestada de $aja y
2.2.2 stado de &esultados proyectado
%ur'e de la conjunción de los presupuestos inte'rantes del presupuesto económico entre los )ue podemos enumerar aD Presupuesto de ventasN Presupuesto de costo de ventasN Presupuesto de :astos operativos Presupuesto de otros in'resos y e'resos y Presupuesto de resultados financieros. #ado )ue uno de sus objetivos tambi,n es informar los resultados posibles a distintos niveles de actividad se utili8a la si'uiente estructuraD
entas Esur'e del presupuesto de ventasF
-
$ostos y 'astos variables E1F
$ontribución ar'inal
-
$ostos y 'astos fijos
MJ Otros in'resos o e'resos MJ &esultados financieros
=tilidad neta Proyectada antes de impuestos
E1F %e clasifican como costos y 'astos variables a a)uellos )ue varan en función al volumen de producción o al volumen de ventas se'>n sea el caso. n el modelo )ue se presenta )ue es distinto al )ue se establece en la & ; podemos observar )ue en este estado se producen al'unos apartamientos con respecto a las normas contables ya )ue para el costeo de productos se utili8a el costeo variable mientras )ue la & 10 en el punto <.2.4 establece )ue se debe adoptar el concepto de costeo inte'ral o por absorción. a diferencia entre ambos radica en )ue el primero no toma para el costeo de los productos los 'astos de fabricación fijos e incluye dentro del costo todos los 'astos variables en cambio en el se'undo se toman todos los 'astos indirectos ori'inados en la fabricación y los 'astos variables )ue no correspondan a la producción se car'an a sus correspondientes cuentas de resultados.
2.2.3 G stado de volución del Patrimonio eto Proyectado
1+
os saldos iniciales son los saldos al cierre del ejercicio de las partidas del Patrimonio eto y a estos se le suman los aportes y retiros de propietarios )ue sur'en del presupuesto financiero y el resultado del ejercicio )ue sur'e del estado de resultados. $abe destacar )ue para la preparación de este estado solo interesan las variaciones patrimoniales cuantitativas. Para orres /iii ? de no proyectarse la concreción de aportes ni retiros de los propietarios la presentación de este estado proyectado Evolución del PF no sera necesaria dado )ue la información >til )ue contendra Eel resultado proyectadoF se encuentra desarrollada con amplitud en el estado pertinenteA.
2.2.4 stado de Ori'en y "plicación de (ondos proyectado
ste estado nos muestra la causa de la variación de los fondos las cuales se 7an determinado en el presupuesto financiero. %e adopta el concepto de fondos )ue sur'e de la suma al'ebraica de las disponibilidades y las inversiones transitorias.
(&+ 9 O*7eti/o) ue pe!)i0uen lo) e)tado) conta*le) p!o$ectado) ie'as/iv 7ace mención a los objetivos )ue persi'uen los stados $ontables Proyectados )ue son los )ue a continuación se describenD 1.
&educir la incertidumbre y planificar acciones anticipando conductas futuras
2.
Proyectar el desarrollo del ente como mpresa en marc7a
3.
"cotar los par@metros para la determinación del valor recuperable
4.
5.
"nali8ar los resultados y evolución de la empresa con par@metros similares a los utili8ados para planificar y evaluar el proyecto de inversión
6.
ejorar los controles económicos y de le'alidad previstas en la ley de %ociedades y de $oncursos y +uiebras.
(&' ; Otra cuestión )ue debemos anali8ar consiste en determinar )uienes son los usuarios de la información contable proyectada
a los )ue
podramos clasificar en dos tiposD los internos Ea)uellos )ue re)uieren
información contable proyectada y son parte de la empresaF y e/ternos E)uienes re)uieren información contable proyectada pero no pertenecen a la empresaF.
U)ua!io) inte!no): "reas de 'erencia departamentales accionistas y directorio. 1'
•
U)ua!io) e4te!no): Inversionistas instituciones financieras proveedores y or'anismos re'uladores profesionales y p>blicos.
Para ie'as/vi ?es posible )ue los principales interesados sean muc7os de los )ue est,n vinculados a la empresa pero imposibilitados para for8ar la confección de informes orientados a discernir sobre los alcances de sus actividades futuras y la relación con el resultado )ue puede obtenerse como consecuencia del cumplimiento de las metas propuestasA. ópe8 %antiso y Pana'i /vii opinan )ue ?la relación )ue li'ue a los interesados en el tipo de información a la )ue 7ace referencia este trabajo EInformación proyectada sobre las actividades de la empresaF se ver@ influenciada GnotoriamenteJ por la posibilidad de contar con ella como elemento previo a cual)uier decisión a tomar y adem@s a la factibilidad de rodear a la misma de 'arantas t,cnicas y profesionalesA. /isten normas )ue re'ulan la presentación de información contable proyectada entre las cuales se pueden destacar la &esolución L 2!0M!9 de la $omisión acional de alores y la $omunicación ?"A 2216 del blica "r'entina )ue ser@n desarrolladas m@s adelante.
(&- 9 Die!ente) po)tu!a) )o*!e la p!e)entaci#n de ino!"aci#n conta*le p!o$ectada istas las diferentes posiciones acerca de lo )ue se define como stados $ontables Proyectados y los objetivos )ue estos persi'uen es interesante conocer las diferentes opiniones de profesionales y or'anismos de profesionales acerca si se debe o no presentar información contable proyectada y cuales son las ventajas o limitaciones de la presentación de estados contables proyectados. n el Informe ! de la comisión del $onsejo profesional de $iencias conómicas se encuentra la si'uiente posiciónD •
o parece adecuado presentar para cada variable presupuestada una >nica cifra sino )ue sera m@s ra8onable la e/posición del intervalo de confian8a correspondiente a dic7a variable
•
a presentación de datos presupuestados podra si'nificar la vulneración de secretos empresarios
•
"l momento del informe consideraban )ue re)uerir su inclusión en los estados contables sera prematuro debido a )ue la inestabilidad de las variables económicas en la "r'entina dificulta notoriamente la estimación del comportamiento de las variables )ue afectan al ente emisor de los stados $ontables.
$on respecto a lo e/puesto sobre el Informe ! dice ie'as /viii )ue ?en cuanto a )ue no sera ra8onable emitir un stado $ontable Proyectado con cifras >nicas sino mejor con intervalos de se'uridad creemos )ue es una posición ra8onableA y a're'a )ue se debe tener en cuenta el pronunciamiento emitido por la "I$P" en el aCo 1!;6 )ue reali8a una división de los estados proyectados entre pronósticos financieros Ese basan en lo )ue se espera )ue ocurraF y Proyecciones financieras E)ue consideran puntos 7ipot,ticos de acciónF. l mismo autor refiri,ndose al tema del secreto empresario e/presa )ue ?si la información sobre estados proyectados se presenta en forma opcional la critica caera por si solaA y con respecto al tema de la inestabilidad sostiene ?con estabilidad económica con mayor e/periencia y aportes doctrinariosA no se pueden apreciar inconvenientes para la reali8ación de los estados mencionados.
1-
%e'>n el $omit, del Instituto "mericano de $ontadores P>blicos ?. os presupuestos las proyecciones y ciertas presentaciones proforma son de 'ran importancia y utilidad para los analistas pero no son parte de la 7istoria económica de la empresa y por lo tanto no son componentes propios de los estados financierosA. a "sociación para administración e Investi'ación de Inversión en el aCo 1!!3 sostuvo ?o se pedir@ a la administración )ue prepare stados (inancieros proyectados. @s bien la administración suministra información )ue ayude a los usuarios a proyectar por s mismo el futuro financiero de la compaCaA. a #ra. n funcionario de la empresa de entes ajenos a ella e incluso de competidores. Otra de las ventajas )ue ope8 %antiso y Pana'i marcan consiste en )ue al ser la información proyectada de car@cter formal podr@ obtenerse un mayor afinamiento en su preparación y presentación de acuerdo con pautas convencionales )ue faciliten su entendimiento y empleo. ntienden )ue las ventajas )ue se le presentan a los usuarios es )ue e/iste una menor incidencia de información interesada ya )ue al ser preparada de manera formal la misma est@ despojada de la incidencia de factores subjetivos especialmente a)uellos )ue afectan en sentido adverso a los intereses de al'una de las partes involucradas. "dem@s se tiene la posibilidad de un mejor control ya )ue e/isten pautas preestablecidas. %e citan en el artculo de ópe8 %antiso y Pana'i las ventajas para la empresa entre las )ue se destacanD a.
ransmisión de una adecuada ima'en de la or'ani8ación ya )ue se evidencia )ue la información predictiva no resulta de una elaboración especial sino )ue es fruto de una poltica interna.
b.
"l poder compararse la información proyectada con los resultados reales se estar@ facilitando el desarrollo de la 'estión operativa de la empresa.
c.
a e/istencia de un adecuado planeamiento económico y financiero su compilación ordenada en un presupuesto inte'ral y su control posterior facilitar@n la apertura a nuevas presentaciones o proyectos y 7ar@n )ue la entidad prestamista se muestre proclive a considerar tales posibilidades con buena disposición.
$uando abordan el tema de los inconvenientes entienden )ue los principales son las evidencias acerca de la actividad futura y los costos adicionales. $on respecto al primero los autores opinan )ue ?la presentación de estados contables proyectados no implica ni lejanamente la posibilidad de evidenciar polticas tales como de comerciali8ación y producción previstas para el futuro. #e nin'una manera se 7acen conocer anticipos sobre nuevos productos precios de venta nuevos mercados etc.A.
1.
$on relación a la aparición de costos adicionales para la elaboración de estados proyectados proponen enfocarlo desde dos @n'ulos diferentesD 1.
n los casos de )ue e/istiera una adecuado sistema inte'ral de presupuestación para el uso administrativo el incremento del costo administrativo resultante de la obli'atoriedad de presentar estados formales proyectados es mnimo y su computo en el costo de la operación )ue lo ori'ina no trastocar@ de modo al'uno las e/pectativas de cada alternativa )ue se considere en ra8ón de la escasa si'nificación de a)uel.
2.
n caso de )ue no e/ista un sistema inte'ral de operación no 7ay duda de )ue
e/isten costos
adicionales pero sin embar'o no debera responsabili8arse e/clusivamente de estos mayores costos a la presentación a terceros de estados contables proyectados ya )ue estos 'astos tambi,n sirven para el manejo del ne'ocio ya )ue se le permite ad)uirir una nueva y efica8 7erramienta )ue es el presupuesto. Por >ltimo ópe8 %antiso y Pana'i entienden )ue se presentara un inconveniente para los terceros )ue re)uieren información proyectada cuando las proyecciones deliberadamente o por desconocimiento t,cnico fueran deficientemente preparadas lo )ue lleva a )ue toda decisión )ue se apoye en dic7a información se ver@ influenciada ne'ativamente. Opino con respecto al tema )ue sera importante )ue se presenten stados $ontables Proyectados siempre )ue e/ista una normativa )ue re'ule su presentación ya )ue de esta manera accionistas e inversores podr@n contar con una mayor información sobre el futuro de la empresa. $on respecto a la relación costoJbeneficio si dicta una normativa contable este problema ya no e/istira debido a )ue los estados tendran )ue presentarse obli'atoriamente.
18
Capitulo +: “ El p!oce)o nece)a!io pa!a la ela*o!aci#n de lo) E)tado) Conta*le) P!o$ectado)% Hemos visto )ue es necesario establecer pautas para la elaboración de las proyecciones adem@s conocemos los objetivos )ue estas persi'uen
y el modelo contable a se'uir cuando elaboramos estados contables
proyectados. Por lo e/puesto 7asta el momento en el presente trabajo es posible afirmar )ue al proyectar información contable se busca conocer de )ue manera se ven reflejados los 7ec7os o sucesos futuros en la situación patrimonial de la empresa y son los stados $ontables proyectados los )ue nos permiten apreciar la situación mencionada anteriormente. Podemos decir )ue los estados )ue se proyectan sonD el de %ituación Patrimonial el de &esultados el de volución del Patrimonio eto y el de Ori'en y "plicación de (ondos. "dem@s sabemos )ue para proyectar información 7ay )ue definir los objetivos y la forma de alcan8arlos esto nos obli'a a anali8ar detalladamente las diferentes variables )ue se nos presentan en la proyección. =n sistema presupuestario inte'ral tiene como propósito determinar las diferentes transacciones esperadas por la empresa y toda la información )ue este brinda servir@ para la confección de los estados contables proyectados. %in embar'o no conocemos de )ue forma son elaborados por lo )ue en el presente capitulo desarrollaremos el proceso )ue a nuestro criterio debe se'uirse para su preparación n dic7o proceso podemos distin'uir las si'uientes etapasD 3.1F #efinir el perodo )ue abarca la proyección. 3.2F stablecer el conte/to en el )ue la empresa va a desarrollar su actividad. 3.3F laborar premisas 7ipótesis y supuestos sobre la ocurrencia de 7ec7os futuros )ue pueden afectar a la empresa 3.4F $uantificación de premisas 7ipótesis y supuestos elaborados y eventualmente probabilidad de ocurrencia 3.5F Preparación de presupuestos 3.6F "plicación de las normas contables utili8adas para la preparación de los stados $ontables //i 3.9F laboración de los estados contables proyectados. #efinidas las diferentes etapas nos abocaremos a su an@lisis en particular.
+&1 Deini! el pe!íodo ue a*a!ca la p!o$ecci#n s necesario para comen8ar a trabajar en la proyección definir el tiempo )ue ser@ abarcado por esta. n los casos )ue e/istan normas )ue re'ulen la presentación de estados contables proyectados ser@n estas las encar'adas de definir el periodo )ue estos deben abarcar.
13
n la "r'entina la $omisión acional de alores 7a dictado la &esolución 2!0 //iiD la misma establece )ue la proyección debe abarcar como mnimo tres ejercicios y )ue la información debe presentarse en forma comparativa con los estados 7istóricos. &especto a este tema ie'as //iii propone presentar información proyectada 7asta la fec7a de la asamblea )ue trate el estado contable del ejercicio y presentar información contable proyectada 7asta la finali8ación del pró/imo ejercicio. Personalmente pienso )ue la información proyectada debera abarcar el lapso )ue arranca desde la fec7a de cierre de los estados contables 7asta la finali8ación del pró/imo ejercicio debido a )ue facilitara la comparación por parte de los usuarios Esobre todo los e/ternosF entre las proyecciones reali8adas por la empresa y los 7ec7os ocurridos realmente.
+&( E)ta*lece! el conte4to en el ue la e"p!e)a /a a de)a!!olla! )u acti/idad %abemos )ue la empresa se desenvuelve dentro de un sistema económico del cual es parte inte'rante. Por lo tanto lo )ue afecte a dic7o sistema tambi,n afectar@ al desenvolvimiento de la empresa. ste 7ec7o obli'a a los inte'rantes del ente a ima'inar el escenario en el cual la entidad 7a de desenvolverse y esto 7ace )ue se deba tener en cuenta )ue cuanto mayor es el 'rado de incertidumbre sobre la economa mayor ser@ la tarea para establecer el mencionado marco. a situación descripta en el p@rrafo anterior obli'a a reali8ar pronósticos sobre los rubros )ue componen el presupuesto de la empresa siendo necesario )ue los encar'ados de elaborar los presupuestos detecten analicen y cuantifi)uen las relaciones e/istentes entre el ente y la economa en la )ue este se desenvuelve. stas relaciones pueden verse afectadas por las si'uientes variablesD 3.2.1 ariables acroeconómicas 3.2.2 ariables icroeconómicas
3.2.1 ariables icroeconómicas %e refieren a las pautas )ue brinda la economa en 'eneral. as cuales a su ve8 pueden subdividirse enD 3.2.1.1 Inflación 3.2.1.2 ipos de cambio 3.2.1.3 asas de inter,s 3.2.1.4 arifas 3.2.1.5 iveles de remuneración 3.2.1.6 as polticas en materia tributaria
3.2.1.1 Inflación
a inflación es un componente a tener en cuenta ya )ue puede distorsionar la información )ue se pretende suministrar de manera si'nificativa.
1,
os ndices )ue se suelen tomar como referencia para reali8ar la proyección sonD el ndice de precios mayoristas y el ndice de precios al consumidor Para solucionar el problema )ue presenta la información se utili8an como alternativasD •
stimar la p,rdida del valor de la moneda en el perodo )ue abarca la proyección
•
=tili8ar la una moneda menos cambiante. Emoneda duraF
•
&eali8ar las proyecciones en moneda constante
os problemas )ue presentan las distintas soluciones ya 7an sido anali8ados en el capitulo 1 al referirnos al sobre el tema de la unidad de medida del modelo contable para los estados contables proyectados.
3.2.1.2 ipos de $ambio
$onsiste en estimar cual ser@ el tipo de cambio )ue e/istir@ para la moneda e/tranjera en el tiempo )ue abarca la proyección. s importante tenerlo en cuenta por las operaciones )ue puede reali8ar la empresa con moneda e/tranjera entre las cuales podramos enumerar inversiones compras de materias prima necesarias para la producción deudas o cr,ditos en moneda e/tranjera etc. $abe destacar )ue cobra fundamental importancia si se decide reali8ar las proyecciones en moneda e/tranjera.
3.2.1.3 asas de inter,s
%e deben estimar la tasa de inter,s activas y pasivas. a ra8ón )ue justifica tal estimación consiste en )ue las tasas activas nos permitir@n conocer cual es el costo de tomar fondos en el mercado financiero y las tasa pasivas nos dicen cual es la recompensa de colocar fondos propios en el sistema financiero.
3.2.1.4. arifas
&adica en estimar los posibles precios de combustibles ener'as y servicios p>blicos )ue utili8a la empresa para su normal desenvolvimiento.
3.2.1.5 iveles de remuneración
%e trata de determinar la posible evolución de los niveles de remuneración de acuerdo con posibles disposiciones 'ubernamentales y con los convenios colectivos de trabajo.
3.2.1.6. as polticas tributarias
(6
n este punto se incluyen las decisiones en materia tributarias )ue pueden ser 'ubernamentales provinciales o municipales )ue afectan a la empresa. %e deberan tener en cuenta la creación o eliminación de impuestos posibles e/enciones re'menes de promoción )ue influyen sobre la economa en el perodo )ue se est@ proyectando.
3.2.2 ariables icroeconómicas
%e trata de pautas especficas )ue afectan a la empresa. " continuación se destacan las m@s importantesD 3.2.2.1 a posible evolución de los precios de materia prima y materiales necesarios para la producción de los bienes )ue comerciali8a la empresa 3.2.2.2 as posibles condiciones de compra de las materias primas y materiales 3.2.2.3 a financiación a otor'ar a los clientes para lo cual debemos tener en cuenta pla8os inter,s e inflación. 3.2.2.4 n base a las pautas macroeconómicas e/istentes sobre remuneraciones se debe tener en cuenta la poltica )ue aplica la empresa en el tema de remuneraciones e incentivos al personal 3.2.2.5 a traslación a los precios de ventas de las variaciones producidas en los costos 3.2.2.6 l plan de inversiones de la empresa 3.2.2.9 as caractersticas del financiamiento )ue obtiene la empresa.
+&+ Ela*o!a! p!e"i)a)? @ip#te)i) $ )upue)to) )o*!e la ocu!!encia de @ec@o) utu!o) ue pueden aecta! a la e"p!e)a %obre la base de las relaciones definidas en función a las variables desarrolladas en el punto anterior se procede en la empresa a fijar las pautas 7ipótesis y premisas sobre las cuales se 7an de sustentar la elaboración de los presupuestos )ue servir@n para la elaboración de los estados contables proyectados. o )ue se 7ace b@sicamente es determinar los problemas y oportunidades )ue tiene el ente en el perodo )ue se busca proyectar lue'o se definen los objetivos y metas )ue la entidad persi'ue en el lapso )ue abarca la proyección y por ultimo se fijan las acciones polticas
pro'ramas y pr@cticas necesarias para el
cumplimiento de dic7os objetivos.
+&'& Cuantiicaci#n de p!e"i)a)? @ip#te)i) $ )upue)to) ela*o!ado) en el punto ante!io!
(1
as metas u objetivos deben ser e/presadas en función de variables relevantes de la empresa entre las )ue podemos mencionar ventas utilidades costos etc. " su ve8 est@ e/presión est@ compuesta por una parte referida a los vol>menes y unidades fsicas y otra parte referida a unidades monetarias. a cuantificación consiste en determinar un volumen o cantidad de unidades fsicas para e/presar las premisas 7ipótesis y supuestos elaborados y lue'o transformarlos a valores monetarios )ue servir@n para elaborar los presupuestos y los estados contables proyectados debemos aclarar )ue ambos se reali8an en forma simultanea.
+&- P!epa!aci#n de p!e)upue)to) =na ve8 )ue se cuenta con la cuantificación de los objetivos y metas de la empresa se procede a elaborar los presupuestos. atossian y &odr'ue8//v marcan la necesidad de )ue e/ista un adecuado sistema contable para )ue sea eficiente el sistema presupuestario y sostienen su posición en el ar'umento de )ue s bien el presupuesto no se contabili8a su reali8ación re)uiere de datos proyectados para cuya obtención la contabilidad puede suministrar la base 7istórica necesaria. ope8 %antiso y Pana'i //vi tambi,n 7acen mención a la relación )ue e/iste entre presupuesto y contabilidad cuando afirman ?las cifras del presupuesto por @reas de responsabilidad deben estar de acuerdo con la clasificación contable )ue sirve de base para el re'istro de la actividad realA. i opinión con relación a este tema es la si'uienteD como los presupuestos se van a utili8ar para preparar estados contables proyectados se 7ace necesario )ue estos sean preparados de acuerdo con el plan de cuentas establecido para la contabilidad ya )ue sino sera necesario adaptarlos a la contabilidad lo )ue podra si'nificar una importante p,rdida de tiempo. os presupuestos )ue se van a utili8ar en una empresa tpica para preparar los estados contables proyectados son los si'uientesD •
Presupuesto de ventas
•
Presupuesto de Producción
•
Presupuesto de $ompras
•
Presupuesto de ano de Obra directa
•
Presupuesto de $ostos indirectos de (abricación
•
Presupuesto de $ostos de entas
•
Presupuesto de :astos de $omerciali8ación
•
Presupuesto de 'astos de administración
•
Presupuesto económico
•
Presupuesto financiero
((
•
Presupuesto de inversiones
•
Presupuesto de amorti8aciones de bienes de uso
stos ser@n desarrollados en el pró/imo capitulo.
+&. Aplicaci#n de la) no!"a) conta*le) utiliada) pa!a la p!epa!aci#n de lo) E )tado) Conta*le) os estados contables proyectados deben ser elaborados con las mismas normas contables )ue se utili8an para la preparación de los estados contables de cierre. sto es necesario para )ue se verifi)uen las cualidades de comparabilidad )ue busca eliminarle al usuario la reali8ación de tareas adicionales y de uniformidad )ue consiste en utili8ar para las proyecciones los mismos criterios de valuación y medición con los )ue se elabora la información al cierre del ejercicio.
+&8 Ela*o!aci#n de lo) e)tado) conta*le) p!o$ectado) %eria el resultado del proceso descripto del cual obtenemos los cuatro estados contables b@sicosD •
stado de %ituación Patrimonial proyectado
•
stado de &esultados Proyectado
•
stado de volución del Patrimonio eto Proyectado
•
stado de Ori'en y "plicación de (ondos Proyectado.
os mencionados ser@n e/puestos con m@s detalle en el captulo 5.
(+
Capítulo ': “Lo) P!e)upue)to)% n el $aptulo 3 se 7an enumerado los presupuestos utili8aremos para elaborar los stados $ontables proyectados a continuación describiremos brevemente el contenido de cada uno de ellos.
'&1 P!e)upue)to de /enta) $onstituye el punto de partida del proceso presupuestario )ue nos permitir@ arribar a los stados $ontables Proyectados. l presupuesto de ventas est@ formado porD •
as unidades )ue se proyecta vender
•
os precios unitarios y las dem@s condiciones de venta )ue se esperan lo'rar.
l pronóstico ventas debe ser efectuado en unidades fsicas y en unidades monetariasN de ,l dependen la estimación de costos de producción 'astos administrativos 'astos financieros y las proyecciones vinculadas al nivel de actividad esperado. Para posibilitar una mejor comprensión del tema )ue estamos tratando lo dividiremos en dos partesD "JPronóstico de entas en unidades fsicas
". Pronóstico de entas en unidades fsicas
$onsiste en estimar la demanda en unidades de cada uno de los productos )ue elabora el ente para el perodo )ue abarca la proyección teniendo en cuenta los factores )ue pueden influir en la demanda de estos. Para la estimación del volumen se pueden tomar las estimaciones su'eridas por vendedores o el an@lisis estadstico de las ventas 7istóricas de un perodo pasado inmediato anterior. a t,cnica m@s utili8ada para calcular las ventas futuras sobre la base de datos 7istóricos es la t,cnica de mnimos cuadrados. Para los casos en )ue la demanda )ue 7a sido proyectada supere la capacidad de planta de la empresa deber@ reestimarse la proyección o considerar la posibilidad de ampliar la capacidad instalada est@ ultima decisión se vera reflejada en el presupuesto de inversiones. s necesario una ve8 )ue se determino la proyección de ventas en unidades fsicas establecer la poltica de stocs para abastecer en tiempo y forma al mercado. %i se trata de empresas no industriales los pronósticos de ventas se referir@n a actividades no comparables con la venta de bienes como por ejemplo la prestación de servicios.
<. Pronóstico de ventas en unidades monetarias
('
=na ve8 )ue se definieron las cantidades a vender se debe proceder a determinación de los precios de ventas de cada una de ellas. %e deben considerar a los fines de cumplir con este propósitoD las caractersticas de los mercados en los )ue opera la empresa la influencia )ue pueden tener los vol>menes ofertados en la demanda y los precios )ue como consecuencia de las anteriores 7an de asi'narse a los productos financiación a los clientes prestación de servicios adicionales las campaCas publicitarias. os si'uientes aspectos tambi,n deben ser tenidos en cuenta al momento de reali8ar la proyección de los preciosD •
a inflación prevista
•
as disposiciones le'ales en vi'encia
•
&estricciones comerciales
•
strate'ias de precios y 'rados de elasticidad
•
$apacidad de sustitución de bienes
•
lasticidad precio de los bienes y 'ama de sustitutos
'&( P!e)upue)to de P!oducci#n %e prepara sobre la base del pronóstico de ventas en unidades fsicas y nos brinda el volumen necesario de producción )ue se necesita para poder reali8ar las ventas proyectadas. Para la preparación del presupuesto de producción en una f@brica deberan determinarse//viiD •
Polticas de niveles de producción
•
ivel de utili8ación de la capacidad productiva en cada uno de los sectores de la planta
•
iveles de inventarios para productos terminados y productos en elaboración.
l nivel de producción debe ser compatibili8ado con la poltica de stocs establecida esto lo vemos e/presado en la si'uiente ecuaciónD
Presupuesto de entas Elas ventas del perodo proyectadoF e/istencia final de productos terminados Eel saldo de productos terminados en el balance proyectadoF J e/istencia inicial productos terminados Eel saldo de productos terminados en el balance 7istóricoF
Presupuesto de producción Elas unidades )ue 7an de producirseF
n el caso e/istir departamentos de producción el presupuesto mencionado debera ser des'losado contemplando a cada uno de ellos y deberan ser contempladas las transformaciones entre diferentes tipos de unidad )ue puede e/istir entre ellos.
(-
l presupuesto de producción ser@ la base para la preparación de los presupuestos deD materias primas y materiales presupuesto de mano de obra y presupuesto de car'a fabril. %i la empresa se dedica a la actividad comercial el presupuesto de producción no e/istira.
'&+ P!e)upue)to de Co"p!a) " partir de las necesidades de materiales para la producción proyectada y la e/istencia de materias primas y materiales )ue e/isten al comien8o de la proyección se elabora el presupuesto de compras as compras )ue se 7an de reali8ar en el perodo proyectado se obtienen de la si'uiente maneraD
#emanda del sector producción Esur'e del presupuesto de producciónF /istencia final de materias primas Esur'e del saldo de materias primas del balance proyectadoF G /istencia inicial de materias primas E%ur'e del saldo de materias primas del balance 7istóricoF
otal de $ompras de materias primas.
a proyección de las compras tambi,n debe ser reali8ada en unidades monetarias ya )ue forman parte de los e'resos de fondos )ue se producen para pa'ar a los proveedores y adem@s nos sirve para determinar las deudas e/istentes al final del perodo proyectado por compra de materias primas esto se lo'ra teniendo en cuenta diferentes formas y pla8os de financiación.
'&' P!e)upue)to de ano de o*!a di!ecta Para su elaboración se estima la cantidad de mano de obra directa necesaria para cumplir con la producción proyectada. os permite conocer los e'resos por el pa'o de jornales y car'as sociales. Para su determinación deben tenerse en cuenta aspectos comoD •
Proyección de 7oras necesarias para la producción de cada sección.
•
Proyección de las 7oras de trabajo se'>n los turnos en )ue se reali8a la producción
•
Proyección de las 7oras e/tras y de las tarifas diferenciales )ue estas abarcaran
•
as distintas cate'oras de jornales )ue pueden e/istir
•
Porcentajes )ue 7an de aplicarse a las car'as sociales
•
Proyección de la incorporación o reducción de personal Een cuyo caso deben considerarse las respectivas indemni8acionesF
'&- P!e)upue)to de Co)to) indi!ecto) de a*!icaci#n (.
n el se 7aya contemplada la car'a fabril )ue demanda el proceso productivo e incluye las si'uientes partidasD ano de obra indirecta servicios au/iliares supervisión al)uileres mantenimiento y limpie8a etc. $on respecto a las amorti8aciones se debe aclarar )ue solo es imputable la parte correspondiente a los bienes de uso )ue son utili8ados en la producción. s importante dividir a la car'a fabril en fija y variable debido a )ue si se utili8a el costeo variable la porción fija de la car'a fabril no inte'ra el costo de los productos vendidos.
'&. P!e)upue)to de co)to de /enta) l presupuesto de costo de ventas depender@ de del sistema de costeo )ue se adopte. a & 10 establece )ue el costo de los productos vendidos debe basarse en el costeo por absorción )ue implica la inclusión de los costos fijos de producción dentro del costo de producción. l problema )ue se presenta en la utili8ación de un sistema de costeo por absorción es el criterio )ue se utili8ar@ para la asi'nación de los costos fijos a los diferentes productos. %in embar'o al'unas empresas prefieran utili8ar el costeo variable )ue se considera a los costos fijos de producción como car'as del perodo ya )ue la determinación de la contribución mar'inal constituye una importante 7erramienta para la toma de decisiones. $on respecto a esta cuestión si bien e/presamos )ue los estados proyectados deberan prepararse de acuerdo a las normas contables con las )ue se preparan los estados 7istóricos lo )ue llevara a aceptar el costeo por absorción en este caso podra 7acerse una e/cepción a este principio y aplicar el costeo variable debido a )ue permitira conocer a los usuarios la p,rdida o 'anancia )ue brinda cada producto.
'&8 P!e)upue)to de a)to) de Co"e!cialiaci#n o conforman los costos )ue se producen como consecuencia de la distribución de los productos elaborados por la empresa )ue abarcan el lapso comprendido entre el in'reso al depósito de productos terminados 7asta la percepción de la venta. %e los puede dividir enD •
ariablesD %on a)uellos )ue fluct>an de acuerdo al nivel de ventas. ntre los )ue podramos incluir a las comisiones por ventas los fletes por entre'a de mercaderas el impuesto a los in'resos brutos.
•
(ijosD %on los )ue permanecen constantes ante variaciones en las ventas podemos destacar entre ellos a los sueldos de administración de ventas el al)uiler de depósitos para los productos determinados.
'&3 P!e)upue)to de a)to) de Ad"ini)t!aci#n $omprenden todos los 'astos )ue no son 'astos de producción y ni castos de comerciali8ación. n su mayora son 'astos fijos.
(8
'&, P!e)upue)to Econ#"ico %ur'e de la combinación de los presupuestos )ue se mencionaron en los puntos 4.1 a 4.; en el mismo )uedan resumidos los in'resos costos y 'astos del perodo presupuestado. %u objetivo es brindar información sobre el resultado )ue se espera en el perodo presupuestado. l importe )ue se obtiene como resultado es utili8ado en la preparación del stado de volución del Patrimonio eto. %i bien a)u no lo e/presamos debemos aclaran )ue al'unos autores tambi,n su'ieren la preparación de un presupuesto de impuestos.
'&16 P!e)upue)to inancie!o s elaborado sobre la base de las estimaciones deD In'resos de fondos 'resos de fondos y $r,ditos obtenidos por la empresa para cubrir la diferencia ne'ativa entre in'resos y e'resos. ambi,n recibe el nombre de flujo de fondos proyectado o cas7 floB. $on respecto a este ultimo debemos aclarar
)ue suele ser confundido por al'unos autores con el estado de ori'en y aplicación de fondos
proyectado. ntre los in'resos )ue inte'ran al presupuesto financiero podemos destacar aD •
as cobran8as pronosticadas en función al presupuesto de ventas
•
os cr,ditos por venta )ue se estima )ue ser@n cancelados en el perodo proyectado
•
l cobro de comisiones
•
In'resos de dinero por financiación e/terna o por venta de bienes de uso
•
"portes de los socios )ue se in'resan en efectivo
•
Otros
"l'unos de los e'resos )ue pueden destacarse sonD •
Pa'os a proveedores de bienes y servicios
•
Pa'os de deudas por compra de bienes o la reali8ación de servicios )ue ser@n reali8ados durante el ejercicio presupuestado.
•
Pa'o de sueldos jornales retenciones y car'as sociales 'eneradas por los dos primeros.
•
Pa'o de se'uros despac7os aduaneros y combustibles en caso de )ue estos deban reali8arse.
•
Pa'o de al)uileres
•
Pa'o de impuestos en función de las disposiciones le'ales e/istentes en materia de anticipos y pla8os
•
Pa'os ori'inados en la cancelación de cr,ditos )ue obtuvo la empresa
•
Pa'o de dividendos en caso de corresponder su distribución.
•
Otros
os super@vits o d,ficits de caja sur'en de la diferencia entre in'resos y e'resos del perodo proyectado.
(3
$omo alternativas de colocación de e/cedentes de fondos pueden considerarseD •
l pa'o de dividendos a los accionistas Edebe re'istrarse como un e'reso en el mes )ue se reali8aF
•
a colocación en el mercado financiero o en el mercado de capitales Edebe re'istrarse como un e'reso en el mes )ue se produce la colocación y como un in'reso cuando vence el pla8o de la misma re'istrando de corresponder la renta producidaF
•
uevas inversiones
Para el caso de )ue e/ista d,ficit de caja se presentan las si'uientes posibilidadesD •
=na primara alternativa consiste en formular un crono'rama de pa'os diferente al ori'inalmente previsto.
•
"portes de los propietarios o aportes de capital.
•
Obtención de cr,ditos financieros )ue a diferencia de las dos anteriores no depende de la voluntad del ente. n este caso es necesario establecer el monto de fondos )ue ser@ solicitado el pla8o necesario para cancelar la deuda forma de pa'o de los intereses y costos en los )ue se incurrir@.
ntre las ventajas 'eneradas por la utili8ación del presupuesto financiero observamosD 1F
%irve para conocer con anticipación los posibles e/cedentes o faltantes de fondos.
2F
os muestra el saldo de disponibilidades durante el perodo proyectado permitiendo un mejor manejo de los fondos.
3F
os permite saber cuando le conviene a la empresa solicitar cr,ditos y cuando es posible su devolución
4F
%irve para la obtención de cr,ditos Ea comunicación 2216 del <$&" establece )ue para la clasificación de deudores es necesario anali8ar el flujo de fondosF.
5F
Permite observar la li)uide8 de la empresa
'&11 P!e)upue)to de In/e!)ione) Inte'ran este presupuesto las incorporaciones de activos fijos )ue ser@n utili8ados por la empresa durante varios ejercicios. :eneralmente implican importantes ero'aciones de fondos lo )ue sumado a la e/tensión de los pla8os 7ace )ue en su mayora sean financiados con cr,ditos a lar'o pla8o. %u vinculación con el presupuesto financiero se produce debido a las ero'aciones de fondos )ue pueden tener relación con inversiones )ue se proyectan en el perodo presupuestado o inversiones reali8adas en otros perodos )ue a>n no 7an sido totalmente canceladas. "ntes de reali8ar una inversión deberan anali8arse las diferentes alternativas )ue pueden presentarse para ase'urarse )ue la inversión posibilita un adecuado retorno sobre el capital invertido. Para ello se utili8a la t,cnica del flujo de fondos descontado y dentro de la misma las dos variantes adoptadas sonD " Ealor "ctual etoF y I& Easa interna de retornoF. (orman parte de los activos fijos en los cuales la empresa proyecta reali8ar sus inversionesD •
tiles rodados y obras en curso.
(,
•
"ctivos intan'iblesD :astos de investi'ación y desarrollo costos de iniciación de actividades patentes marcas etc.
as inversiones en bienes de uso pueden dividirse enD e/pansión e instalación de nuevos e)uipos y ma)uinarias y en mantenimiento y sustitución de e)uipos y ma)uinarias en uso. o se toman como inversión las reparaciones ordinarias ya )ue estas forman parte de los costos fijos. n el presupuesto de inversiones deben )uedar bien diferenciados el momento de incorporación del bien al patrimonio de la empresa y el o los momentos en los )ue se producir@n los pa'os correspondientes.
'&1( P!e)upue)to de A"o!tiacione) de Biene) de U)o %e confecciona tomando los bienes de uso e/istentes a la fec7a de cierre de los estados contables 7istóricos a los )ue se le a're'an los bienes de uso )ue se planea incorporar durante el perodo proyectado. Para su elaboración se consideran los si'uientes elementosD •
alor de ori'en de los bienes )ue inte'ran el rubro. Para los bienes ya e/istentes se toman los valores )ue se detallan en los estados contables 7istóricos y para los bienes )ue se ad)uieren el valor sur'e del presupuesto de inversiones.
•
ida >til de los bienes
•
l m,todo de amorti8ación )ue se utili8a para cada bien
•
n caso de e/istir el valor de re8a'o
l presupuesto de amorti8ación de bienes de uso forma parte del presupuesto económico y en el caso de utili8ar un sistema de costeo por absorción de sur'en de este presupuesto las amorti8aciones )ue se tomaran en cuenta para calcular los costos indirectos de fabricación.
+6
Capítulo -: “ Ela*o!aci#n de lo) E)tado) Conta*le) P!o$ectado)%
%e busca en esta sección profundi8ar aspectos especficos sobre la preparación de los estados contables proyectados. "ntes de comen8ar a desarrollar el tema debemos aclarar )ue el modelo anali8ado corresponde a una empresa tpica pudiendo no ser aplicado a otro tipo de entidades como por ejemploD empresas de servicios. Otra cuestión )ue no podemos dejar de lado es el 7ec7o de )ue e/isten diferentes normas le'ales para la presentación de estados contables )ue deberan ser consideradas al elaborar los estados proyectados. ntre las entidades )ue dictan normas para la preparación de los estados contables podemos destacar aD •
blica "r'entina E<$&"F para entidades financieras.
•
$omisión acional de alores E$F para entidades )ue desean reali8ar oferta p>blica de valores
•
%uperintendencia de %e'uros de la ación E%%F para ente )ue desarrollan la actividad ase'uradora
•
a Inspección :eneral de Kusticia EI:KF para asociaciones civiles mutuales fundaciones y otras entidades establecidas en la ley 22.315 de 1.!;0.
o se puede omitir a las normas contables profesionales entre las )ue se puede citarD •
ormas 'enerales de e/posición contable E&esolución ,cnica Q ;F
•
ormas particulares de e/posición contable para entes comerciales industriales y de servicios E&esolución ,cnica Q !F
•
ormas particulares de e/posición contable para entes sin fines de lucro E&esolución t,cnica Q 11F
Hec7a la referencia sobre al'unos temas especficos el si'uiente paso consistir@ en el an@lisis de cada estado en forma individual.
-&1 E)tado de Situaci#n Pat!i"onial P!o$ectado l mismo ser@ la resultante de la unión del estado de situación patrimonial al cierre del ejercicio y de la información presupuestada )ue se obtiene de los presupuestos indicados en el captulo 4 para una mejor e/plicación lo dividiremos en tres partesD 5.1.1 "ctivo 5.1.2 Pasivo 5.1.3 Pasivo +ue a su ven se subdividen enD
+1
-&1&1& ACTIO
-&1&( PASIO
5.1.1.1 $aja y
5.1.2.1 #eudas
5.1.1.2 Inversiones
5.1.2.2 Previsiones
5.1.1.3 $r,ditos 5.1.1.4
-&1&+ PATRIONIO NETO
5.1.1.5
5.1.1.1 $aja y
l saldo de este rubro se obtiene de sumarle al saldo de cierre de $aja y
cancelación de cr,ditos
obtenidos y de deudasN las ero'aciones por 'astos de fabricación administración y comerciali8aciónN pa'os reali8ados por la ad)uisición de bienes de usoN distribución de utilidades Esiempre )ue se proyecte reali8ar tal distribuciónF etc.
5.1.1.2 Inversiones
ntre las m@s importantes podemos nombrarD pla8os fijos acciones ttulos p>blicos fondos comunes de inversión etc. l saldo es la resultante de la sumatoria deD el saldo de este rubro al cierre del ejercicio las inversiones )ue son li)uidadas las inversiones )ue se proyectan debido al e/cedente de fondos )ue sur'e del presupuesto financiero y los intereses deven'ados por las inversiones en el perodo proyectado.
5.1.1.3 $r,ditos
%e obtiene el importe proyectado sumando al saldo 7istórico las ventas proyectadas Esur'en del presupuesto de ventasF y se le restan los in'resos por cobran8a Ee/tradas del presupuesto financieroF. n el caso de e/istir intereses deben ser sumados los )ue 7an de deven'arse en el perodo proyectado. %e deben tener tambi,n en cuenta las previsiones por incobrabilidad.
+(
5.1.1.4
Podemos dividirlo enD •
aterias primas y materialesD materiales y materias primas al inicio compras Edel presupuesto de compra de materialesF J materiales utili8ados en la producción Esur'e del presupuesto de producciónF
•
Productos terminadosD productos terminados al inicio del ejercicio productos terminados durante el ejercicio Esur'e del presupuesto de producciónF G costo de los productos vendidos Edel presupuesto de costo de ventasF
5.1.1.5
st@ conformado por el saldo del rubro al cierre del ejercicio las altas proyectadas Esur'en del presupuesto de inversionesF G las bajas proyectadas G las amorti8aciones correspondientes E)ue sur'en del presupuesto de amorti8acionesF
5.1.1.6
Incluimos patentes licencias marcas y otros )ue se espera )ue 'eneren in'resos futuros. %e les resta la correspondiente amorti8ación )ue se calcula en función a su vida >til. l saldo est@ determinado por la sumatoria deD Intan'ibles al inicio intan'ibles )ue se proyectan incorporar G las correspondientes amorti8aciones.
5.1.2 Pasivo
5.1.2.1 #eudas
l rubro est@ compuesto por las deudas comerciales deudas sociales deudas fiscales y en caso de corresponder deudas por pr,stamos )ue solicita la empresa. l saldo de este rubro lo obtendremos sumando a las deudas al cierre del ejercicio las compras Epresupuesto de comprasF inversiones Epresupuestos de inversionesF mano de obra Epresupuesto de mano de obraF 'astos de fabricación administración y comerciali8ación Epresupuestos )ue llevan el mismo nombreF e intereses deven'ados por las deudas y a esta suma se le restan todos los e'resos producidos por estos tems )ue se obtienen del presupuesto financiero.
5.1.2.2 Previsiones
++
")u conociendo la poltica de previsiones )ue reali8a la empresa se constituyen las correspondientes previsiones.
5.1.3 Patrimonio eto
l patrimonio neto proyectado sur'e de la diferencia entre el activo proyectado y el pasivo proyectado. %e debe anali8ar la e/istencia de aumentos de capital )ue decide la empresa en el ejercicio anali8ar el posible pa'o de dividendos en efectivo anali8ar si e/isten aportes pendientes de inte'ración ya )ue estos pueden incidir en la proyección. $on respecto a la proyección de reservas es aconsejable respetar las disposiciones le'ales estatutarias y las decisiones tomadas en asambleas. Hasta a)u 7e desarrollado la )ue a mi entender es la manera de obtener el stado de %ituación Patrimonial proyectado. %in embar'o orres //i/opina )ue los pasos )ue se deben se'uir en la elaboración del estado )ue estamos tratando son los )ue se transcriben a continuaciónD aF
#eterminar el patrimonio neto estimado a la fec7a final del perodo de proyección procediendo de la si'uiente formaD
-
Partir del patrimonio neto al inicio de la proyección
-
$onsiderar los aportes y retiros de los propietarios previstos en el presupuesto financiero
-
"'re'ar el resultado previsto en el estado de resultados proyectado
bF
Presupuestar el pasivo a la fec7a final del perodo de la proyección aplicando a cada una de las deudas )ue lo inte'ran las t,cnicas de presupuestación )ue corresponden en cada caso
cF
#eterminar el total del activo proyectado a la aludida fec7a como suma de los totales de patrimonio neto y pasivos. Obtenido el total del activo proyectado se calcular@n sus distintos componentes de acuerdo a las t,cnicas de presupuestación m@s adecuadas para cada uno de ellos Epor ejemplo ndices de rotación para cr,ditos por ventas lo mismo )ue para bienes de cambio presupuestos de inversiones y polticas de depreciación para bienes de usoF e/cepto para el saldo final proyectado de fondos Edisponibilidades e inversiones temporariasF el )ue se obtendr@ por diferencia entre el total del activo proyectado y los saldos de sus distintos componentes previstos para la fec7a final del perodo de presupuestación.
-&( E)tado de Re)ultado) P!o$ectado l mismo nace de la combinación de los distintos presupuestos )ue se utili8an para armar el presupuesto económico.
+'
os presupuestos )ue se utili8an para su confección sonD el presupuesto de ventasN el presupuesto de producciónN el presupuesto de comprasN el presupuesto de mano de obra directaN el presupuesto de costo de ventasN el presupuesto de costos fijos de producciónN el presupuesto de 'astos de comerciali8aciónN el presupuesto de 'astos de administración y el presupuesto de 'astos financieros. "ntes de desarrollar un modelo especfico de stado de &esultados debemos aclarar )ue pueden e/istir diversos modelos en cuanto a su e/posición se'>n la normativa en la )ue encuadre la empresa y adem@s tambi,n el modelo puede resultar diferente se'>n el m,todo de costeo de productos )ue decida utili8arse. %e'>n ,l costeo )ue se 7a'a de los productos tenemos dos formas de presentar el estado de resultadosD •
%i utili8amos $osteo ariableD l costo de los productos estar@ formado por materia prima mano de obra directa car'a fabril variable. a diferencia entre las ventas y el costo ser@ denominada contribución mar'inal.
•
%i utili8amos costeo por absorciónD l costo de los productos estar@ formado por la materia prima la mano de obra directa car'a fabril fija y car'a fabril variable. l resultado de restarle a las ventas el costo de la mercadera vendida ser@ denominado =tilidad
l modelo )ue proponemos en nuestro trabajo es el si'uienteD •
entasD %er@ el volumen de ventas )ue se obtiene del presupuesto de ventas por los precios )ue se 7an proyectado.
•
$osto de entasD %er@ el costo de ventas obtenido del presupuesto de costo de ventas )ue en caso de adoptarse el m,todo del costeo por absorción incluye los costos fijos.
•
&esultado
•
:astos operativosD %ur'en de los costos fijos incluidos en los presupuestos de 'astos de fabricación comerciali8ación y administración y del presupuesto de amorti8aciones de bienes de uso. n el caso de )ue se utilice el costeo por absorción parte de estos estar@n incluidos en el costo de la mercadera vendida.
•
Otros in'resos y 'resosD %on los resultados proyectados de actividades secundarias )ue realice el ente y )ue no est@n contemplados en los puntos anteriores
•
&esultados financieros y por tenenciaD %e pueden incluir entre ellos los 'enerados por inversiones transitorias Esur'ir@n del presupuesto financieroF los 'enerados por diferencias de cambio Esiempre )ue estas e/istanF los resultados por tenencia )ue fueron proyectados.
•
Impuesto a las 'anancias proyectado
•
=tilidad proyectadaD %e trata del resultado )ue se obtiene en el perodo )ue abarca la proyección
l resultado obtenido en el >ltimo ren'lón lo utili8amos para la elaboración del stado de volución del Patrimonio eto proyectado.
-&+ E)tado de E/oluci#n del Pat!i"onio Neto P!o$ectado +-
l mecanismo )ue en nuestra opinión es aconsejable se'uir para su preparación es el si'uienteD 1F
%e parte de los saldos finales de las partidas )ue conforman el patrimonio neto al cierre del ejercicio )ue ser@n los saldos iniciales de perodo )ue se desea proyectar.
2F
%e le suma los aportes y retiros previstos para el perodo )ue abarca la proyección los mismos pueden e/traerse del presupuesto financiero
3F
%e le restan en caso de e/istir los dividendos )ue se distribuyen en efectivo )ue tambi,n son obtenidos del presupuesto financiero.
4F
%e le adiciona el resultado del ejercicio proyectado y lue'o )uedan determinados los saldos proyectados del patrimonio neto.
Para la elaboración de este estado debemos tener en cuenta las disposiciones le'ales estatutarias y las determinadas por las asambleas.
-&' E)tado de O!i0en $ Aplicaci#n de ondo) P!o$ectado l estado )ue trataremos en este punto se compone deD aF
a variación neta )ue sur'e de la diferencia entre el saldo de cierre de los fondos y el saldo de fondos proyectado
bF
as causas de la variación entre las )ue tendremos or'enes y aplicaciones de fondos. Principalmente sur'en del presupuesto financiero y entre ellas podemos destacar ventas cobradas compras pa'adas aportes de propietarios obtención de prestamos cancelación de prestamos etc.
l resultado de la sumatoria de todas las causas deber@ coincidir con la variación neta y con esto )ueda validado el saldo proyectado de fondos )ue obtenemos por diferencia. l concepto de fondos )ue se utili8a es el de disponibilidades inversiones transitorias. a biblio'rafa consultada en su mayora se inclina por la utili8ación del m,todo directo salvo
+.
Capítulo .: “La) no!"a) /i0ente) ue t!atan la p!e)entaci#n de ino!"aci#n p!o$ectada% n el presente trabajo se 7a anali8ado en )ue consiste la información proyectada y los estados contables proyectados. #entro del mismo se menciona la e/istencia de la resolución 2!0M!9 de la $omisión acional de alores )ue se refiere a las pautas para la preparación de stados $ontables proyectados y se 7abla sobre la necesidad de la e/istencia de un marco para su preparación. n este captulo veremos las normas )ue pueden relacionarse con la información contable proyectadaD
.&1 9 Co"i)i#n Nacional de alo!e) %e'>n la ley 19.;11 la $omisión acional de alores E$F es la encar'ada de dictar las normas a las cuales deben ajustarse las personas fsicas o jurdicas )ue en cual)uier car@cter interven'an en la oferta p>blica de ttulos valores///. a $ es una entidad aut@r)uica con jurisdicción en toda la &ep>blica "r'entina y sus relaciones con el Poder jecutivo se mantienen a trav,s del inisterio de conoma ///i. l artculo 21 de la ley mencionada anteriormente establece )ue pueden reali8ar oferta p>blica de ttulos valores las personas fsicas y sociedades )ue fi'uren inscriptas en el re'istro de personas fsicas y jurdicas para efectuar oferta p>blica de ttulos y valores )ue lleva la $. $omo consecuencia del convenio celebrado entre la $ y la blica de valores se presentan en la
"utori8ación de in'reso al r,'imen de oferta p>blica de ttulo valores
•
"utori8ación de oferta p>blica para la suscripción de ttulos valores.
n la misma resolución encontramos definido el contenido de dic7o prospecto no es propósito del presente apartado anali8ar todo lo referente a este tema aun)ue si ser@ desarrollado lo relacionado con la información contable proyectada. n el prospecto )ue 7a de presentarse se debe desarrollar una descripción de la compania )ue debe contener un apartado con las perspectivas )ue tiene la empresa.///ii o )ue e/i'e la norma en cuestión es una descripción de las perspectivas de la empresa en relación aD •
Investi'ación y desarrollo
•
structura y or'ani8ación de la compania o 'rupo económico
•
ercado en el )ue desarrolla sus actividades indicando participación en el mercado nacional principales competidores y e/portaciones
+8
•
Plantas fabricas y unidades de ne'ocio
•
Información sint,tica sobre cada @rea de ne'ocio comparativa de los 3 >ltimo ejercicios.
•
n su caso estados contables proyectados preparados de acuerdo con las pautas )ue lue'o se indican en la resolución.
os interesa desarrollar el >ltimo punto )ue es el referido al tema de nuestro trabajo. n el punto 2.9.6 de la resolución 2!0M!9 fi'uran las normas relativas a la forma de preparación y presentación de los estados contables proyectados. as pautas de elaboración )ue en el se establecen podran resumirse de la si'uiente maneraD •
a base de los supuestos y proyecciones deben ser los factores si'nificativos de la actividad
•
a información )ue se utilice debe estar relacionada con los planes de la sociedad
•
l proceso utili8ado para la preparación de los estados proyectados debeD aF
Proveer los medios para determinar el efecto relativo de las variaciones en la mayora de los principales supuestos
•
bF
Proveer documentación de los estados proyectados y del proceso utili8ado para emitirlos
cF
%er revisado y aprobado por los ór'anos de administración y fiscali8ación de la entidad
%alvo e/cepciones )ue deben ser debidamente justificadas los criterios contables son los mismos )ue se utili8an para la elaboración de estados contables 7istóricos
•
#eben ser preparados con la mejor información )ue sea posible de obtener a la fec7a de preparación.
l te/to en cuestión contiene las pautas )ue ri'en para la presentación de stados $ontables Proyectados y estas son las detalladas a continuaciónD •
l ór'ano de administración es responsable de )ue se cumplan las pautas de elaboración )ue establece la resolución
•
%e presentaran los estados deD %ituación Patrimonial proyectado &esultados proyectado y de Ori'en y "plicación de (ondos proyectado.
•
os estados se confeccionan con el mismo formato )ue los estados 7istóricos
•
a proyección debe abarcar como mnimo tres aCos.
•
%e utili8a la moneda de curso le'al
•
%e establece )ue la información se presentar@ en forma comparativa con los estados 7istóricos de la si'uiente maneraD
•
P&OR$"#O
HI%O&I$O
1!S5 1!S4 1!S3
1!S2 1!S1
a información complementaria debe contenerD aF
"claraciones sobre la naturale8a y limitaciones de la información proyectada
+3
bF
os criterios contables utili8ados. %i e/isten diferencias con los criterios aplicados para la elaboración de los estados 7istóricos estas deben mencionarse y justificarse.
cF
os principales supuestos considerados identificando los )ue tienen una ra8onable probabilidad de ocurrencia de una variación )ue pueda afectar a las proyecciones as como a)uellos )ue son 7ipot,ticos indicando adem@s si son improbables.
.&( 9 Banco Cent!al de la RepF*lica A!0entina l ! de Kunio de 1!!4 el blica "r'entina E<$&"F dio a conocer la $omunicación 2216 en la )ue se establecen las normas para la clasificación de deudores en su ane/o I. a mencionado norma establece como criterio b@sico para la clasificación de los clientes la capacidad de pa'o de la deuda en el futuro o de los compromisos objeto de la 'aranta de la entidad financiera. Indica )ue para evaluar la capacidad de repa'o de los clientes debe ponerse ,nfasis en el an@lisis del flujo de fondos. a comunicación enumera una serie de casos en los )ue de corresponder deberan ser tratados como in'resos )ue no describiremos por no ser objeto de an@lisis del presente trabajo. n el punto 9 incido d del ane/o I de la comunicación 2216 se establece la clasificación de los deudores comerciales de las caractersticas )ue fija la norma sólo desarrollaremos la referente a los flujos de fondos. aF
#eudores en situación normal: %er@n a)uellos )ue presenten una situación financiera l)uida con bajo nivel y adecuada estructura de endeudamiento en relación a su capacidad de 'ananciaN muestren una alta capacidad del pa'o de las deudas en las condiciones pactadas 'enerando fondos Eesto se mide a trav,s del flujo de fondos proyectadoF en 'rado aceptable. l flujo de fondos no es susceptible de variaciones si'nificativas ante modificaciones importantes en el comportamiento de las variables tanto propias como vinculadas a la actividad.
bF
#eudores con ries'o potencialD %on los )ue presentan una adecuada situación financiera y de rentabilidad con moderado endeudamiento y adecuado flujo de fondos para el pa'o de las deudas por capital e intereses. l flujo de fondos tiende a debilitarse para afrontar los pa'os dado )ue es sumamente sensible a la variación de una o dos variables sobre las cuales e/iste un si'nificativo 'rado de incertidumbre siendo especialmente susceptible a cambios en circunstancias vinculadas con el sector.
cF
#eudores con problemasD Presentan una situación financiera li)uida y un nivel de flujo de fondos )ue no le permite atender el pa'o de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas pudiendo cubrir solamente estos >ltimos. "dem@s es escasa la posibilidad de 'anancias y la proyección del flujo de fondos demuestra un pro'resivo deterioro y una alta sensibilidad a modificaciones menores y previsibles de variables si'nificativas debilitando a>n m@s sus posibilidades de pa'o.
dF
#eudores con alto 'rado de insolvenciaD /iste una situación financiera il)uida y muy alto nivel de endeudamiento con resultados ne'ativos en la e/plotación obli'ando a vender activos de importancia para la actividad desarrollada )ue materialmente sean de ma'nitud si'nificativa. l flujo de fondos es manifiestamente insuficiente no alcan8a a cubrir el pa'o de intereses siendo factible presumir )ue tambi,n tendr@ dificultades para cumplir eventuales acuerdos de refinanciación
+,
eF
#eudores IrrecuperablesD Presentan una situación financiera mala con suspensión de pa'os )uiebra decretada o pedido de su propia )uiebra obli'ando a vender a p,rdida activos de importancia para la actividad desarrollada y )ue materialmente sean de ma'nitud si'nificativa. l flujo de fondos no alcan8a a cubrir los costos de producción.
.&+ 9 Re)oluci#n t=cnica nF"e!o 11 %e trata de una norma contable profesional de e/posición para los entes sin fines de lucro consideramos oportuno incluirla debido a )ue la misma 7ace mención a la información proyectada cuando se refiere al contenido de la información complementaria mencionando en uno de sus puntos a la información presupuestada. n ,l capitulo II de dic7a resolución se dice )ue es recomendable e/poner si e/istiere el presupuesto económico yMo financiero del pró/imo ejercicio. l 7ec7o de presentar un presupuesto económico implicara estar presentando un stado de &ecursos y :astos proyectado.
'6
ANEGO 1: “An5li)i) de un )i)te"a p!e)upue)ta!io% "nali8aremos el presupuesto preparado por una unidad t,cnica para un or'anismo central por ra8ones de discreción no mencionaremos los nombres de ambas. #ebido a )ue el or'anismo central posee varias unidades t,cnica previamente se re)uiere una coordinación es por ello )ue se distribuye antes de la preparación del presupuesto una nota en la )ue se detallan consideraciones 'enerales para la preparación del presupuesto. ntre los lineamientos e/istentes para el cumplimiento de lo mencionado en el p@rrafo anterior se destacanD 1F
%e utili8an planillas de c@lculo en formato +="&O P&O P"&" #O% R S$ y se envan a cada unidad los arc7ivos correspondientes.
2F
os arc7ivos mencionados en el punto anterior
contienen celdas en las cuales se debe in'resar
información )ue se encuentran ?'riseadasA. 3F
%alvo en el $uadro 9 )ue detallaremos mas adelante en los dem@s se recomienda no a're'ar columnas. Para )ue no se presenten problemas se desi'na una persona para consultar en el caso )ue se deseen 7acer modificaciones.
4F
%e aclara )ue el in'reso de información debe 7acerse fila por fila y )ue no deben dejarse interlineados
I&1 Planilla de In0!e)o)? E0!e)o) $ Supe!5/itHD=icit Cuad!o AJ " continuación e/pondremos la parte de esta planilla )ue corresponde al presupuesto pero previamente deben in'resarseD el nombre de la unidad t,cnica la superficie )ue abarca la misma el e)uipamiento disponible la cantidad de personal etc.
Remanente Ejercicio Anterior Ingresos Genuinos Aporte organismo central Aporte org. entral y !" Aporte !" Aportes e#ternos y !"
5000,00
Saldo al 31/12/x1
91600,00 1393242,00 0,00 0,00 0,00
Surge del cuadro 5 Surge de los cuadros 2,3 y 4
Total Ingresos
148842,00
$gresos "irectos Aporte I.G 'I In*ersiones
%3&&042,00 %1(90,00 %1109000,00
Surge de los cuadros &.1 y &.2 )er nota 1 Surge de los cuadros 3 y 4
Total Egresos Saldo E#ecti$o
!148"32,00 110,00
Saldo al 31/12/x2
l remanente del ejercicio anterior ser@ el importe )ue no ser@ deven'ado del total del presupuesto del ejercicio anterior. ota 1D %ur'e de multiplicar un coeficiente )ue en este caso fue fijado en 015 por el importe de la columna %ocios de la planilla I.5.
'1
'(
I&( Planilla de Sueldo) $ Ca!0a) Sociale) detallada po! cada plan de t!a*a7o $ cate0o!ía
Cuad!o (: Sueldo) $ Ca!0a) Sociale) po! plan $ po! cate0o!ía %ATE&'RIA ()A* 1 1 2+ 2! 3+ 3! 4+ 4! 5+ 5! 6+ 6! &+ &! (+ (! !$AI-S
T'TA)ES
()A* 2
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3560,00 0,00 16&5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 235(,00 0,00 0,00 35(0,00 53&0,00 32(6,00 (21,50 9 00 0, 00 5 25 0,0 0 1236,00 1(54,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1&102,00 20(((,50
()A* 3
()A* 4
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 16&5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 235(,00 11&9,00 0,00 0,00 26(5,00 0,00 (21,50 0,00 3 00 0,0 0 1 65 00 ,0 0 61(,00 4326,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10590,00 0,00 0,00 1115&,50 32595,00
()A* 5
()A* +
()A* "
()A* 8
()A*
()A* 10 ()A* 11 ()A* 12 ()A* 13 T'T %AT
0,00 0,00 3560,00 11&25,00 0,00 0,00 353&,00 0,00 (95,00 0,00 & 50 0, 00 11124,00 0,00 0,00 1059,00 0,00 39400,00
0,00 0,00 0,00 6&00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 & 50 ,0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 &450,00
0,00 0,00 3560,00 3350,00 0,00 0,00 (253,00 0,00 44&5,00 1643,00 3 &5 0,0 0 61(,00 0,00 0,00 0,00 0,00 25649,00
0,00 0,00 0,00 3350,00 0,00 0,00 235(,00 0,00 (055,00 1643,00 6 00 0, 00 61(,00 0,00 0,00 0,00 0,00 22024,00
0,00 0,00 106(0,00 16&5,00 0,00 0,00 11&9,00 0,00 1&90,00 (21,50 3 00 0, 00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 19145,50
0,00 0,00 &120,00 16&5,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1&90,00 0,00 1 50 0,0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 120(5,00
0,00 0,00 3560,00 3350,00 0,00 0,00 235(,00 0,00 53&0,00 410&,50 112 50 ,0 0 61(,00 0,00 0,00 0,00 0,00 30613,50
0,00 0,00 &120,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 00 0, 00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 10120,00
0,00 0,00 0,00 16&5,00 0,00 0,00 235(,00 0,00 53&0,00 4929,00 2 (5 00 ,0 0 61(0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 49012,00
0,00 0,00 39160,00 36(50,00 0,00 0,00 2593(,00 0,00 393(0,00 1(0&3,00 9 90 00 ,0 0 2&192,00 0,00 0,00 11649,00 0,00 29&242,00
'+
n planilla )ue se muestra en el p@rrafo anterior se indica lo )ue se planea 'astar por cada plan )ue se reali8a distin'uiendo el 'asto por cada cate'ora esto sur'e de planillas preparadas anteriormente en las cuales se indican cuantos meses se destinaran a cada plan por cada inte'rante del personal y e/iste una especial con id,nticos fines para los becarios. a si'uiente planilla )ue se detalla los meses 7ombre )ue se afectan a cada plan.
()A* -E TRA.A' *'.RE Ser*icios de ensayos y anlisis Ser*icios de asistencia t/cnica Ser*icios de "esarrollo antenimiento Gestin y Administracin "ra%!ac y Admisin temp. rogramas eg asist.-rgan. 7/cnica a y$s Actuali8aciones de documentos de calidad ulicaciones !olet:n In;ormati*o romocin Asistencia 7/cnica a la industria del muele y taleros er;il econmico de la industria maderera In;raestructura
T'TA)
*R' 'R-E* TI('
22 15,5 9,5 25 21,5 2,5 14,5 13 (,5 5 1&,5 4 1&,5
1 2 3 4 5 6 & ( 9 10 11 12 13
( 9 10 1& 1( 14 4 & 5 16 2 4 1
1"+
" continuación se indican los tipos de planes )ue e/isten en la unidad t,cnica y los meses 7ombres )ue se proyecta utili8ar en cada uno de ellos.
()A*ES
TI('
In;raestructura In*estigacin y "esarrollo apacitacin $studios <reliminares, sectoriales, de mercado,etc= ulicaciones articipacin en planes coordinados por otra >7 alidad Ser*icios Arancelados de anlisis y ensayos Ser*icios Arancelados de asistencia t/cnica Ser*icios Arancelados de desarrollo Ser*icios ?o Arancelados "ictado de cursos a terceros ?ormali8acin "ra !ac y@o Adm. 7em. ercosur romocin antenimiento Gestin y Administracin royecto !" -tros
1 2 3 4 5 6 & ( 9 10 11 12 13 14 15 16 1& 1( 19 20
1&,5 1&,5 0 1(,5 (,5 0 13 22 15,5 9,5 0 0 0 2,5 0 5 25 21,5 0 0
T'TA)
1"+
''
I&+ Detalle de In/e!)ione) en Euipo)
Cuad!o +: In/e!)ione) en Euipo) EI(AIE*T'
()A*ES AS'%IA-'S
R1
R2
mara de limati8acin uina de ensayo de sillas Instrumental control acaados super;iciales !omas para planta de impregnacin omputadoras y so;tare aldera de Bumo tuular Secadero 12m3 semiautomtico CiDadora de contacto epilladoras 4 caras otosierra Caoratorio m*il de control de calidad mueles Eerramientas de arpintero y anco de carpintero
1,2,3,&,11 1,2,3,&,11 1,2,3,&,11 2,3,& 1,2,3,5,&,(,9,10,11,12 2,3,13 2,3,13 2,3,&,11,13 2,3.&.11,13 1,2,3,&,11,13 1,2,3,&,11,13 1,2,3,&,11,13
20000,00 (000,00 13000,00 0,00 5000,00 30000,00 45000,00 45000,00 20000,00 2000,00 40000,00 (000,00
0,00 0,00 0,00 (000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
23+000,00
8000,00
T'TA)ES
n la primera columna podemos observar las inversiones )ue 7an sido planificados en la se'unda los planes con los )ue se encuentra relacionada la utili8ación del e)uipo la tercera nos marca los recursos )ue enva el or'anismo central E&1F y la cuarta nos marca los recursos propios de la unidad t,cnica E&2F. "l consi'nar el e)uipamiento )ue se prev, ad)uirir se su'iere indicar la marca o modelo. #entro de los recurso se indica el importe estimado de ad)uisición )ue debe incluir todos los 'astos )ue demande su puesta en el lu'ar de destino E'astos de importación (letes %e'uros I" etc.F lamentablemente no se pudo obtener el detalle de estos 'astos.
I&' Detalle de In/e!)ione) en Ediicaci#n
Cuad!o ': In/e!)ione) en Ediicaci#n -ES%RI(%I6* -E )A '.RA
()A*ES AS'%IA-'S
R1
R2
7erminacin edi;icio laoratorio de ensayos ortn de acceso eDoramiento calles internas "esmontaDe, montaDe, -ra ci*il, 7raslado
1,2,3,&,11,13 13 4,13 5,13
100000,00 10000,00 0,00 &50000,00
0,00 0,00 5000,00 0,00
8+0000,00
5000,00
T'TA)ES a estructura del cuadro es similar a la anterior.
I&- Detalle de In0!e)o) oneta!io)
'-
Cuad!o -: Detalle de In0!e)o) oneta!io) ()A*
S'%I'S
ARA*%E)ES %RS'S
7ARI'S
T'TA)
1 2 3 4 5 6 & ( 9 10 11 12 13
0 0 0 0 9600 0 0 0 3000 0 0 0 0
12000 23000 23000 0 0 6000 10000 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 5000 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
12000 23000 23000 0 9600 6000 15000 0 3000 0 0 0 0
T'TA)ES
12+00
"4000
5000
0
1+00
%e obtiene del si'uiente cuadro el detalle de los recursos 'enerados por cada plan y a )ue tipo de in'reso corresponden.
A!ancele)D s el monto )ue se obtendr@ por actividades reali8ada a ttulo oneroso Cu!)o): s el importe )ue se estima recaudar por el dictado de cursos a terceros a!io): Importe )ue se planea obtener por cual)uier otra actividad )ue es arancelada y )ue no esta tipificada Eventa de publicaciones peritajes etc.F
I&. Detalle de In0!e)o) en E)pecie
Cuad!o .: In0!e)o) en e)pecie ()A*
(ERS'*
I*7ERS
.S*(
7IAES
T'TA)
1
0
0
0
0
0
'.
2 3 4 5 6 & ( 9 10 11 12 13
0 0 0 0 0 14(32 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 14000 0 0 0 4000 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 2((32 0 0 0 4000 0 0
T'TA)ES
14832
0
18000
0
32832
%e obtiene el mismo tipo de información )ue en el punto anterior pero para in'resos en especie. a si'la <%P si'nifica
I&8 Detalle de E0!e)o)
Cuad!o 8&1: E0!e)o) inanciado) po! el o!0ani)"o cent!al ()A*
S %S
7IAES
7ARI'S
T'TA)
1 2 3 4 5 6 & ( 9 10 11 12 13
1&102 20(((,5 1115&,5 32595 39400 &450 25649 22024 19145,5 120(5 30613,5 10120 49012
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1&102 20(((,5 1115&,5 32595 39400 &450 25649 22024 19145,5 120(5 30613,5 10120 49012
T'TA)ES
2"242
0
0
2"242
Cuad!o 8&(: E0!e)o) Con ondo) p!opio) ()A*
(ERS'*
.S*(
7IAES
7ARI'S
T'TA)
1 2 3
1500 1500 3&50
3200 3200 3200
500 2000 500
2500 4000 0
&&00 10&00 &450
'8
4 5 6 & ( 9 10 11 12 13
0 0 0 3&50 1500 1500 &50 1500 0 &50
6400 5000 1200 5000 1&00 2500 3000 3200 1200 3000
0 0 0 3000 0 0 1000 1000 0 0
0 0 0 0 3000 4000 0 0 0 0
6400 5000 1200 11&50 6200 (000 4&50 5&00 1200 3&50
T'TA)ES
1+500
41800
8000
13500
"800
$on respecto al cuadro 9.1 los importes son los )ue sur'en del cuadro 2 E%ueldos y $ar'as %ociales por cate'oraF. n el cuadro 9.2 los importes de %ueldos y $ar'as %ociales son los )ue pa'a la unidad t,cnica. a columna de
Se!/icio) no pe!)onale): formado por los 'astos de ener'a el,ctricaN 'astos de tel,fonoN servicios de a'uaN servicios de 'asN e/pensas y al)uileresN servicios de limpie8aN servicios t,cnicosN comisiones y se'urosN pasantasN contratos de obraN capacitación y consultorasN viajes al e/teriorN vi@ticos y pasajesN publicacionesN servicios m,dicosN servicios de vi'ilanciaN repro'rafaN abono a redes.
Biene) de Con)u"o: Papelera y >tiles de escritorioN papel para computaciónN elementos de limpie8aN repuestos y accesorios y ropa de trabajo.
'3
i
(oBler eBton nri)ueD ?$uestiones $ontables (undamentalesA. diciones acc7i p@'. 322. ota del autorD (oBler cita como ejemplo los >ltimos meses del 'obierno de "lfonsin. iii "nteproyecto de Informe 40D Informes 33 a 42. diciones acc7i pa'.113. iv ie'as Kuan $arlos y OtrosD ?$ontabilidad Presente y (uturoA. diciones acc7i p@'. 6!6. v ie'as Kuan $arlosD ?Aos estados contables proyectados y su presentación acompaCando a los estados contables de cierre de ejercicioA. &evista "lta :erencia ro. 55 p@'.32. vi er ota III vii ie'as y OtrosD ?$ontabilidad Presenta y (uturoA. diciones acc7i. P@'ina 903 viii blico en la preparación y auditora de presupuestos. &evista "dministración de mpresas omo I p@'ina 3;3. /viii ie'as Kuan $arlos y
//i
%iempre )ue se desee reali8ar presentación ante terceros. o sera necesario si la elaboración es para uso interno. &esolución 2!0M!9 de la $ publicada en el blica "r'entina el 22 de Kulio de 1!!9 ibro 1 $apitulo II punto 2.9.6. //iii ie'as Kuan $arlosD os stados $ontables Proyectados y su presentación acompaCando los stados $ontables de $ierre. &evista "lta :erencia ro.55 p@'ina 39. //iv blico en la preparación y auditora de presupuestoA. &evista "dministración de mpresas. P@'ina 3;2. //ii
//vii
occiaro OsvaldoD Prespuesto Inte'rado. diciones acc7i. P@'ina 93. :ustavo
BIBLIORAKA
•
•
ie'as Kuan $arlosN (ronti de :arcia uisaN Pa7len "cuCa &icardoN $7aves OsvaldoD ?$ontabilidad Presente y (uturoA. diciones acc7i. $apitulo SS p@'s. 6!1 a 909.
•
ie'as Kuan $arlos ?os estados proyectados y su presentación acompaCando a los estados contables de cierre de ejercicioA. &evista "lta 'erencia. >mero 55 p@'s. 23 a 43.
•
Informe >mero 3!D ?Información contable posterior al cierre y proyectadaA. Instituto ,cnico de $ontadores P>blicos. diciones acc7i. Informes 33 a 42 p@'s. ;1 a !4
•
"nteproyecto de Informe >mero 40D ?stados contables b@sicos proyectadosA. Instituto ,cnico de $ontadores P>blicos. diciones acc7i. Informes 33 a 42 p@'s. !9 a 130.
•
Informe >mero 29 ?"uditoria de stados ProyectadosA. $omisión de studios de "uditora $P$$(.
•
&esolución 'eneral 211 de la $ del 26 de ayo de 1!!2. Publicada en el
•
&esolución 'eneral 2!0 de la $ aCo 1!!9.
•
$omunicación 2216 <$&"
•
ey de %ociedades $omerciales 1!.550.
•
orres $arlos (edericoD ?Procedimientos y t,cnicas aplicables para la proyección de estados contablesA. $on'reso acional de Profesionales en $iencias conómicas %an i'uel de ucum@n 232425 y 26 de Octubre de 1!!6 p@'s. 294 a 2!1.
•
arc7ese #omin'oN Osten'o HectorD ?a información proyectadaA. $on'reso acional de Profesionales en $iencias conómicas %an i'uel de ucum@n 232425 y 26 de Octubre de 1!!6 p@'s. 2!4 a 30!
•
$occo Kuan "lbertoD ?stados contables proyectados y la 'estión del indicador &..:.(.A. $on'reso acional de Profesionales en $iencias conómicas %an i'uel de ucum@n 232425 y 26 de Octubre de 1!!6 p@'s. 312 a 323.
•
:arcia $asella $arlos uisD ?a teora y los stados $ontablesA. conomi8arte. $apitulo III p@'s. 49 a 65.
•
:arcia $asella $arlos uisD ?a teora y los stados $ontablesA. conomi8arte. $apitulo I p@'s. 6! a ;6.
•
ie'as Kuan $arlosN &ial uis orbertoN (eudal Oscar nri)ueN :asjt I'nacio (abi@nD Aos odelos $ontables y los stados $ontables proyectadosA. 12Q $on'reso acional de Profesionales en $iencias conómicas. $órdoba del 23 al 26 de %eptiembre de 1.!!;.
•
•
ie'as Kuan $arlosN
