KATA PENGANTAR
Puji syukur kami panjatkan panjatkan ke hadirat hadirat Tuhan Tuhan Yang ang Maha Esa, karena dengan dengan pertol pertolonga onganNy nNyaa kami kami dapat dapat menyel menyelesa esaiak iakan an karya karya ilmiah ilmiah yang yang berjudul ‘Analisi Profitabilitas’ Meskipun banyak rintangan dan hambatan yang ang
kam kami
alam alamii
dal dalam pros proses es peng penger erja jaan anny nya, a, tapi api
kam kami
ber berhasi hasill
menyelesaikannya Tak lupa kami mengu!apkan terimakasih kepada dosen pembimbing yang telah membantu membantu kami dalam mengerjakan mengerjakan proyek ilmiah ini "ami juga mengu!apkan terimakasih kepada teman#teman mahasis$a yang juga sudah memberi memberi kontribusi kontribusi baik langsung langsung maupun tidak langsung dalam pembuatan pembuatan karya ilmiah ini
%emoga makalah ini dapat memberikan $a$asan yang lebih luas dan dan menj menjad adii sumb sumban anga gan n pemi pemiki kira ran n kepa kepada da pemb pemba! a!aa khus khusus usny nyaa para para mahasis$a &ni'ersitas Pasundan%aya sadar bah$a makalah ini masih banyak kekurangan dan jauh dari sempurna &ntuk itu kepada dosen pembimbing, saya meminta masukannya demi perbaikan pembuatan makalah di masa yang akan datang, mengharapkan kritik dan saran dari para pemba!a
(andung, Maret )*+
Penyusun
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Pada umumnya tujuan segenap perusahaan adalah memaksimalkan kekayaan pemegang saham Tujuan tersebut mempunyai ruang lingkup yang luas Artinya dapat memberikan memberikan dasar bagi manajemenuntu manajemenuntuk k mengambilkep mengambilkeputusan utusan#keput #keputusan usan dan tidak rasion rasional al terhada terhadap p perusa perusahaan haan Tetapi etapi ada juga juga perusa perusahaa haanya nyang ng tujuan tujuan umumny umumnyaa adal adalah ah
memak emaksi sima mallkan kan
laba aba
tanpa anpa
mempe emperrhat hatikan ikan
keka kekay yaan aan
pemi pemili lik k
Mema Memangd ngdid idas asar ari, i, men! men!ar arii laba laba yang yang sebe sebesa sar# r#be besa sarn rnya ya adal adalah ah pent pentin ing, g, teta tetapi pi management management yang bijak seharusnya seharusnya lebih lebih memperhatika memperhatikan n in'estasi in'estasi daripada total keseluruhan laba perusahaan -nformasi mengenai perkembangan yang terjadi, apakah menguntungkan atau merugikan akan memberi bahan masukan yang berguna bagi pimpinan %edangkan untuk mengetahui tahap perkembangan se!ara terperin!i mengenai informasi atau pertimbangan untuk mengambil keputusan dan tindakan dimasa mendatang, sebaik sebaiknya nya dibuat dibuat suatu suatu analisa analisa k$antit k$antitati atif f Anali Analisa sa ini bertuj bertujuan uan agar agar data data lebih lebih dimenge dimengerti rti sehing sehingga ga dapat dapat digunak digunakan an sebagai sebagai dasar dasar berpij berpijak ak dalam dalam mengam mengambil bil keputu keputusan san bagi phak phak yang yang membut membutuhka uhkan n %ebenar %ebenarnya nya banyak banyak analis analisaa yang yang bisa bisa digunakan untuk men!apai maksud tersebut diatas, tetapi salah satu analisa yang bisa
Penyusun
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Pada umumnya tujuan segenap perusahaan adalah memaksimalkan kekayaan pemegang saham Tujuan tersebut mempunyai ruang lingkup yang luas Artinya dapat memberikan memberikan dasar bagi manajemenuntu manajemenuntuk k mengambilkep mengambilkeputusan utusan#keput #keputusan usan dan tidak rasion rasional al terhada terhadap p perusa perusahaan haan Tetapi etapi ada juga juga perusa perusahaa haanya nyang ng tujuan tujuan umumny umumnyaa adal adalah ah
memak emaksi sima mallkan kan
laba aba
tanpa anpa
mempe emperrhat hatikan ikan
keka kekay yaan aan
pemi pemili lik k
Mema Memangd ngdid idas asar ari, i, men! men!ar arii laba laba yang yang sebe sebesa sar# r#be besa sarn rnya ya adal adalah ah pent pentin ing, g, teta tetapi pi management management yang bijak seharusnya seharusnya lebih lebih memperhatika memperhatikan n in'estasi in'estasi daripada total keseluruhan laba perusahaan -nformasi mengenai perkembangan yang terjadi, apakah menguntungkan atau merugikan akan memberi bahan masukan yang berguna bagi pimpinan %edangkan untuk mengetahui tahap perkembangan se!ara terperin!i mengenai informasi atau pertimbangan untuk mengambil keputusan dan tindakan dimasa mendatang, sebaik sebaiknya nya dibuat dibuat suatu suatu analisa analisa k$antit k$antitati atif f Anali Analisa sa ini bertuj bertujuan uan agar agar data data lebih lebih dimenge dimengerti rti sehing sehingga ga dapat dapat digunak digunakan an sebagai sebagai dasar dasar berpij berpijak ak dalam dalam mengam mengambil bil keputu keputusan san bagi phak phak yang yang membut membutuhka uhkan n %ebenar %ebenarnya nya banyak banyak analis analisaa yang yang bisa bisa digunakan untuk men!apai maksud tersebut diatas, tetapi salah satu analisa yang bisa
digunakn olehperusahaan untuk men!apai maksud yang maksimal adalah analisa .u Pont %ystem /eston /eston dan (righam mengatakan 0 1Analisa .u Pont %ystem adalah analisa yang men!akup seluruh rasio aktifitas dan marg margin in keunt keuntung ungan an atas atas penj penjua uala lan n untuk untuk menun menunju jukk kkan an bagai bagaima mana na rasi rasio o ini ini mempengaruhi profitabilitas2 34 5erd /eston dan 5ligene 5 (ringham, +6678+9): .engan demikian analisa .u Pont %ystem tidak hanya memfokuskan pada laba yang di!apai , tetapi juga pada in'estasi yang digunakan untuk menghasilkan laba tersebut .isadari bah$a dengan menggunakan salah satu analisis saja 3 Analisa .u Pont %ystem : tidak semua tujuan kuantitatif 35inan!ial dan Non 5inan!ial : dalam satu satu badan badan usaha usaha perusa perusahaa haan n akan di!apai di!apai se!ara se!ara maksim maksimal al Tetapi etapi paling paling tidak tidak dengan analisa .u Pont %ystem ini, salah satu tujuan kuantitatif kuantitatif bias ter!apai Pada gilirannya hal ini akan menjadi penunjang ter!apainya tujuan lain
B. Rumusan Masalah
+ (agaimana !ara menghitung Net menghitung Net Profit Margin Margin ; ; ) (agaimana !ara menghitung Return menghitung Return on Asset ; ; < (agamana !ara menghitung biaya 'ariable dan biaya tetap; 7 (agaimana !ara menghitung dengan analisis .u Pont; C. Maksud dan tuuan
Penulis membuat makalah ini agar pemba!a dapat mengetahui dan memahami perhitungan Net Profir Margin, =eturn on Asset, biaya 'ariable dan biaya tetap, analisis .u Pont, perputaran total asset dan perputaran akti'a tetap
BAB II PEMBAHA!AN A.
Peng Penger ert" t"an an Ras" Ras"# # Pr# Pr#$"ta $"ta%" %"l" l"ta tass
-lustrasi =asio Profitabilitas
=asio =asio profitabil profitabilitas itas merupakan merupakan rasio yang bertujuan bertujuan untuk mengetahui mengetahui kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba selama periode tertentu dan juga memberikan gambaran tentang tingkat efektifitas manajemen dalam melaksanakan kegiatan operasinya Efektifitas manajemen disini dilihat dari laba yang dihasilkan terhadap penjualan dan in'estasi perusahaan =asio ini disebut juga rasio rentabilitas =asio profitabilitas profitabilitas merupakan merupakan rasio yang menggambarkan menggambarkan kemampuan perusahaan perusahaan
dalam mendapatka laba melalui semua kemampuan dan sumber yang ada seperti kegiatan penjualan, kas, modal, jumlah karya$an, jumlah !abang dan sebagainya 3%yafri, )**>0<*7:
B. &en"s'en"s Ras"# Pr#$"ta%"l"tas (.) Return *n Asset +R*A, a. Pengert"an Return On Asset +R*A,
Return On Asset 3=?A: merupakan rasio yang menunjukkan hasil 3return) atas jumlah akti'a yang digunakan dalam perusahaan Return On Asset 3=?A: merupakan suatu ukuran tentang efekti'itas manajemen dalam mengelolah in'estasinya
.i
samping
itu
hasil
pengembalian
in'estasi
menunjukkan
produkti'itas dari seluruh dana perusahaan, baik modal pinjaman maupun modal sendiri %emakin rendah 3ke!il: rasio ini semakin kurang baik, demikian pula sebaliknya Artinya rasio
ini digunakan untuk mengukur efekti'itas dari
keseluruhan operasi perusahaan Menurut "asmir 3)**>, hal )*+: Return On Assets 3=?A: merupakan rasio yang menunjukkan hasil 3return: atas jumlah akti'a yang digunakan dalam perusahaan Menurut - Made %udana 3)*++, hal )): mengemukakan bah$a 1 Return On Assets 3=?A: menunjukan kemampuan perusahaan dengan menggunakan seluruh akti'a yang dimiliki untuk menghasilkan laba setelah pajak2
.ari pengertian di atas dapat disimpulkan bah$a Return On Asset 3=?A: adalah rasio yang menunjukkan seberapa banyak laba bersih yang bisa diperoleh dari seluruh kekayaan yang dimiliki perusahaan "arena itu digunakan angka laba setelah pajak dan rata#rata kekayaan perusahaan .engan demikian rasio ini menghubungkan keuntungan yang diperoleh dari operasinya perusahaan dengan jumlah in'estasi atau akti'a yang digunakan untuk menghasilkan keuntungan operasi tersebut Return On Asset 3=?A: dapat dihitung dengan beberapa rumus sebagai berikut para ahli yaitu 0 Menurut @ukman %yamsuddin 3)**6, hal <: 0
.ari perhitungan di atas dapat disimpulkan bah$a seberapa besar pengembalian atas in'estasi yang dihasilkan oleh perusahaan dengan membandingkan laba usaha dengan total asset atau operating assets. ?leh karena itu, semakin besar rasio semakin baik karena berarti semakin besar kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba
%. Man$aat Return On Asset +R*A,
Return On Asset 3=?A: memiliki tujuan dan manfaat yang tidak hanya bagi pihak pemilik usaha atau manajemen saja, tetapi bagi pihak di luar perusahaan,
terutama
pihak#pihak
yang
memiliki
hubungan
atau
kepentingan
dengan
perusahaan Menurut Muna$ir 3)**, hal 6+: kegunaan dari analisa Return On Asset 3=?A: dikemukakan sebagai berikut 0
+ %ebagai salah satu kegunaannya yang prinsipil ialah sifatnya yang menyeluruh Apabila perusahaan sudah menjalankan praktek akuntansi yang baik maka manajemen dengan menggunakan teknik analisa =eturn ?n Asset 3=?A: dapat mengukur efisiensi penggunaan modal yang bekerja, efisiensi produksi dan efisiensi bagian penjualan
) Apabila perusahaan dapat mempunyai data industri sehingga dapat diperoleh rasio industri, maka dengan analisa =eturn ?n Asset 3=?A: ini dapat dibandingkan efisiensi penggunaan modal pada perusahaannya dengan perusahaan lain yang sejenis, sehingga dapat diketahui apakah perusahaannya berada di ba$ah, sama, atau di atas rata#ratanya .engan demikian akan dapat diketahui dimana kelemahannya dan apa yang sudah kuat pada perusahaan tersebut dibandingkan dengan perusahaan lain yang sejenis
< Analisa =eturn ?n Asset 3=?A: pun dapat digunakan untuk mengukur efisiensi tindakan#tindakan yang dilakukan oleh di'isiBbagian, yaitu dengan mengalokasikan semua biaya dan modal ke dalam bagian yang bersangkutan Arti pentingnya mengukur rate of return pada tingkat bagian adalah untuk
dapat membandingkan efisiensi suatu bagian dengan bagian yang lain di dalam perusahaan yang bersangkutan
7 Analisa Return On Asset 3=?A: juga dapat digunakan untuk mengukur profitabilitas dari masing#masing produk yang dihasilkan perusahaan dengan menggunakan product cost system yang baik, modal dan biaya dapat dialokasikan kepada berbagai produk yang dihasilkan oleh perusahaan yang bersangkutan, sehingga dengan demikian akan dapat dihitung profitabilitas dari masing#masing produk .engan demikian manajemen akan dapat mengetahui produk mana yang mempunyai profit potential di dalam longrun
9 Return On Asset 3=?A: selain berguna untuk keperluan kontrol, juga berguna untuk keperluan peren!anaan Misalnya Return On Asset 3=?A: dapat digunakan sebagian dasar untuk pengembalian keputusan kalau perusahaan akan mengadakan ekspansi
-. akt#r'akt#r /ang Mem0engaruh" Return On Asset +R*A,
(esarnya Return On Asset 3=?A: akan berubah kalau ada perubahan pada
profit margin atau assets turnover , baik masing#masing atau keduanya .engan demikian maka pemimpin perusahaan dapat mengggunakan salah satu atau keduanya dalam rangka usaha untuk memperbesar Return On Asset 3=?A:
Menurut Muna$ir 3)**, hal >6: besarnya Return On Asset 3=?A: dipengaruhi oleh dua faktor yaitu 0
+ Turno'er dari operating assets 3tingkat perputaran akti'a yang digunakan untuk operasi:
) Profit margin, yaitu besarnya keuntungan operasi yang dinyatakan dalam persentase dan jumlah penjualan bersih Profit margin ini mengukur tingkat keuntungan yang dapat di!apai oleh perusahaan dihubungkan dengan penjualannya
(.(. Return *n E1u"t/ +R*E, a. Pengert"an Retunr On Equity +R*E,
Return On Equity 3=?E: merupakan rasio untuk mengukur laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri =asio ini menitikberatkan pada bagaimana efisiensi operasi perusahaan ditranslasi menjadi keuntungan bagi para pemilik perusahaan Menurut "asmir 3)**>, hal )*7: bah$a hasil pengembalian ekuitas atau return on equity atau rentabilitas modal sendiri merupakan rasio untuk mengukur laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri %edangkan menurut @ukman %yamsuddin 3)**6, hal 7: menyatakan 0 1 Return On Equity 3=?E: merupakan suatu pengukuran dari penghasilan 3income:
yang tersedia bagi para pemilik perusahaan 3baik pemegang saham biasa maupun pemegang saham preferen: atas modal yang mereka in'estasikan di dalam perusahaan2 (erdasarkan pendapat para ahli tersebut diatas dapat disimpulkan bah$a rasio ini merupakan perbandingan antara laba bersih setelah pajak dengan modal sendiri %e!ara umum tentu saja semakin tinggi return atau penghasilan yang diperoleh, maka semakin baik kedudukan perusahaan tersebut =asio ini memperlihatkan sejauh mana perusahaan mengelolah modal sendiri se!ara efektif, mengukur tingkat keuntungan dari in'estasi yang telah dilakukan pemilik modal sendiri atau sering disebutkan juga dengan rentabilitas perusahaan .engan demikian Return On Equity 3=?E: dapat dihitung dengan rumus 0
Return On Equity=
%. akt#r'$akt#r Mem0engaruh" Return On Equity +R*E,
Return On Equity 3=?E: menunjukkan kesuksesan manajemen dalam memaksimalkan pengembalian pada pemegang saham, semakin tinggi rasio ini akan semakin baik karena memberikan tingkat pengembalian yang lebih besar pada pemegang saham &ntuk meningkatkan Return On Equity 3=?E: maka terdapat beberapa faktor#faktor yang mempengaruhinya
Menurut "eo$n etal 3)**+, hal +*9: untuk meningkatkan tingkat pengembalian ekuitas dapat diperoleh dengan !ara sebagai berikut 0
+ Meningkatkan penjualan tanpa meningkatkan beban dan biaya se!ara proposional
) Mengurangi harga pokok penjualan atau beban operasi perusahaan
< Meningkatkan penjualan se!ara relatif atas dasar nilai akti'a, baik dengan meningkatkan penjualan atau mengurangi jumlah in'estasi pada akti'a perusahaan
7 Meningkatkan penggunaan hutang se!ara relatif terhadap ekuitas, sampai titik yang tidak membahayakan kesejahteraan keuangan perusahaan
.engan diketahuinya faktor#faktor yang dapat meningkatkan Return On Equity 3=?E:, maka nantinya akan memudahkan pihak perusahaan melalui kreditur keuangan
untuk
lebih
meningkatkan lagi keuntungan
perusahaan melalui
pengembalian atas ekuitas atau modal perusahaan %ehingga nantinya akan memberikan de'iden yang baik kepada pemegang saham perusahaan dan nantinya dapat menjadi pertimbangan kepada pemegang saham untuk lebih besar lagi mengin'estasikan modalnya kepada perusahaan (.2 Net Pr#$"t Marg"n
Net Profit Margin 3NPM: adalah rasio yang digunakan untuk menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan bersih Menurut (astian dan %uhardjono 3)**:, Net Profit Margin adalah perbandingan antara laba bersih dengan penjualan =asio ini sangat penting bagi manajer operasi karena men!erminkan strategi penetapan harga penjualan yang diterapkan perusahaan dan kemampuannya untuk mengendalikan beban usaha Menurut /eston dan Copeland 3+66>:, semakin besar Net Profit Margin berarti semakin efisien perusahaan tersebut dalam mengeluarkan biaya#biaya sehubungan dengan kegiatan operasinya %emakin besar NPM, maka kinerja perusahaan akan semakin produktif, sehingga akan meningkatkan keper!ayaan in'estor untuk menanamkan modalnya pada perusahaan tersebut =asio ini menunjukkan berapa besar persentase laba bersih yang diperoleh dari setiap penjualan %emakin besar rasio ini, maka dianggap semakin baik kemampuan perusahaan untuk mendapatkan laba yang tinggi Dubungan antara laba bersih dan penjualan bersih menunjukkan kemampuan manajemen dalam menjalankan perusahaan se!ara !ukup berhasil untuk menyisakan margin tertentu sebagai kompensasi yang $ajar bagi pemilik yang telah menyediakan modalnya untuk suatu risiko Para in'estor pasar modal perlu mengetahui kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba .engan mengetahui hal tersebut in'estor dapat menilai apakah perusahaan itu profitable atau tidakMenurut %ulistyanto 3tanpa tahun0 : angka NPM dapat dikatakan baik apabila 9F =umus untuk menghitung NPM adalah sebagai berikut 0 NPM =
aba !ersi"
G +**F
Pen#ualan
(.3 Asset turn#4er rat"#
Asset turnover ratio 3AT?: atau disebut juga rasio perputaran total akti'a merupakan rasio yang mengukur tingkat efisiensi dan efekti'itas dari perputaran maupun pemanfaatan total akti'a dalam menghasilkan penjualan =asio ini menunjukkan banyaknya penjualan yang dapat diperoleh perusahaan untuk tiap rupiah yang telah ditanamkan pada akti'a perusahaan %emakin tinggi rasio ini semakin baik bagi perusahaan =asio ini dapat menjelaskan seberapa sukses suatu perusahaan dalam memanfaatkan aset nya untuk menghasilkan laba 4ika suatu perusahaan dapat melakukan penjualan dengan menggunakan aset se!ara minimal maka akan menghasilkan rasio perputaran akti'a yang lebih tinggi .engan ini dapat disimpulkan bah$a perusahaan dapat menjalankan operasi dengan baik karena mampu memanfaatkan aset yang dimilikinya se!ara efisien =asio perputaran akti'a yang rendah menunjukkan bah$a perusahaan memanfaatkan aset nya se!ara tidak efisien dan optimal Asset turnover ratio 3AT?: merupakan salah satu faktor penting yang berpengaruh pada Return on Equity menurut dari analisis .upont AT? mengukur kemampuan modal yang diin'estasikan oleh perusahaan untuk menghasilkan pendapatan -ndikator yang dapat digunakan untuk mendeteksi adanya masalah pada akti'itas perusahaan serta berpengaruh pada rasio ini antara lain pangsa pasar produk kun!i menurun, berpindahnya penguasaan pangsa pasar pada
pesaing, modal kerja yang menurun drastis, perputaran persediaan yang menurun drastis, keper!ayaan konsumen berkurang, dan beberapa indikator lainnya =umus untuk menghitung AT? adalah sebagai berikut 0 A$O =
Pen#ualan $otal Aset
G +**F
(.5 Per0utaran Akt"4a teta0
Menurut (eams 3 )***0 +)+: perputaran akti'a tetap adalah 1Posisi akti'a Tetap dan taksiran $aktu perputaran akti'a tetap dapat dinilai dengan menghitung tingkat perputaran akti'a tetap yaitu, dengan membagi penjualan dengan total akti'a tetap bersih1
Maka dapat disimpulkan bah$a perputaran akti'a tetap ditentukan oleh ) faktor utama yaitu, penjualan dan total akti'a tetap bersih Yang dimaksud total akti'a tetap bersih adalah total akti'a tetap setelah dikurangi penyusutan akti'a tetap Metode perputaran total akti'a adalah 0
#
#
Perputaran total akti'a tetap 0
/aktu perputaran total akti'a 0
Penjualan Total akti'a tetap bersih
<9 Peputaran total akti'a
)9+
Prinsip Penilaian Akti'a tetap
Penilaian akti'a tetap berkaitan dengan penentuan nilai pertukaran dari akti'a tersebut Ada dua jenis pertukaran yaitu, nilai keluaran dan nilai masukan Nilai keluaran adalah0 aliran dana yang diperkirakan akan diterima perusahaan dimasa uang akan datang sesuai dengan harga pertukaran sedangkan nilai masukan menunjukan jumlah rupiah yang harus dikeluarkan perusahaan untuk memperoleh akti'a yang akan digunakan dalam kegiatan operasi perusahaan
.alam hubungannya dengan pengeluaran#pengeluaran yang berhubungan dengan pengunaan akti'a tetap terdiri dari0
a Pemeliharaan
3 Maintenance:
adalah
pengeluaran
yang
bertujuan
untuk
mempertahankan akti'a tetap pada kondisi yang tetap baik .engan demikian tidak mengakibatkan penambahan manfaat b =eparasi adalah pengeluaran yang bertujuan mengembalikan akti'a tetap pada kondisi semula Manfaat ini hanya untuk kelangsungan jalannya operasi ! Penggantian 3 Replacement : adalah pengeluaran untuk mengantikan sebagian 3komponen: akti'a tetap yang rusak berat Akan menambah terhadap usia pengunaan akti'a tetap yang bersangkutan d Perbaikan 3 !etterment : adalah pengeluaran yang bertujuan untuk meningkatkan aki'a tetap dari kondisi semula kepada kondisi yang lebih baik e Penambahan 3 Addition: adalah pengeluaran yang bertujuan untuk memperluas dan peningkatan fasilitas yang sudah ada, misalnya penambahan bangunan
)9) Penyusutan Akti'a Tetap
Menurut Dendi %omantri 3)***0+): penyusutan adalah 1Alokasi jumlah suatu akti'a yang dapat disusutkan sepanjang masa manfaat yang diestimasi, penyusutan untuk periode akuntansi dibebankan ke pendapatan baik se!ara langsung maupun tidak langsung2
Nilai perolehan akti'a tetap, selama masa penggunannya akan turun setiap saat, sehingga habis masa pengunaannya akti'a tetap dianggap sudah tidak mempunyai manfaat lagi bagi perusahaan
"arena akti'a tetap memberikan manfaat
selama beberapa periode akintansi, maka kerugian tersebut harus dibebankan kepada periodeHperiode selama masa penggunaannya
(esarnya penyusutan yang menjadi beban
setiap periode selam masa
penggunannya Akti'a tetap, tergantung kepada empat faktor sebagai berikut 0
+
Darga Perolehan
) Nilai %isa atau Nilai =esidu
Adalah nilai akti'a tetap setelah habis masa penggunannya, biasanya ditetapkan atas dasar taksiran
+ &sia Ekonomis atau &sia Manfaat
) Metode Penyusutan yang diterapkan
Metode penyusutan pada dasarnya diran!ang atas dasar faktor#faktor tertentu !ontohnya 0 faktor $aktu, faktor penggunaan Metode penyusutan yang berdasarkan kepada faktor $aktu antara lain 0
+:
Metode Iaris @urus
.imana metode ini , beban penyusutan tiap tahun penggunan akti'a tetap jumlahnya sama
Penyusutan J ):
Darga perolehan H Nilai =esidu &sia Ekonomis
Metode (eban Menurun yaitu 0
a: Metode 4umlah Angka Tahun
Metode ini penyusutan untuk tiap tahun jumlahnya menurun
Penyusutan J
sisa usia aktiti'a tetap K jumlah disusutkan jumlah angka tahun usia
b: Metode Menurun Ianda
Penyusutan ditetapkan atas dasar prosentase tertentu yang dihitung dari harga buku pada tahun yang bersangkutan
%edangkan metode penyusutan yang didasari kepada faktor penggunaanya, terdiri dari 0
+ Metode %atuan 4am "erja
Metode ini, beban penyusutan ditetapkan atas dasar jam kerja yang dapat di!apai dalm periode yang bersangkutan
penyusutan 0 jam kerja yg di!apai K tarif penystan tiap jam kerja
Tarif penyusutan tiap jam kerja 0
harga perolehan Hnilai residu
Taksiran jam kerja yg dpt di!apai
) Metode %atuan Dasil Produksi
Metode ini sama dengan satuan jam kerja, yaitu berdasarkan kepada faktor penggunaannya
Tarif penyusutan tiap satuan 0
harga perolehan Hnilai residu Taksiran jmlh satuan yg dihslkan
(.6 Anal"s"s Du P#nt
%istem .u Pont dan
=?- sedikit berbeda karena pada .u Pont, =?-
merupakan Net Profit Margin dikalikan dengan perputaran akti'a Perusahaan yang mengembangkan sistem analisis ini sehingga sering disebut dengan sistem .u Pont
atau =?- dengan pendekatan .u Pont Analisis ini lebih menekankan pada seberapa banyak laba yang bisa diperoleh dengan seluruh kekayaan yang dimiliki oleh perusahaan %istem .u Pont digunakan untuk menganalisis dan meningkatkan prestasi perusahaan Dasil pengembalian atas total akti'a men!oba mengukur efekti'itas perusahaan dalam memanfaatkan sumberdaya yang kadang#kadang disebut dengan hasil pengembalian in'estasi 3return on investment% =?-: (erdasarkan gambar tersebut di ba$ah , usaha untuk meningkatkan keuntungan dari penjualan dapat diselidiki
"emungkinan menaikkan harga untuk
meningkatkan laba
3atau
menurunkan harga untuk meningkatkan 'olume penjualan: 5ormula .u Pont ini digunakan untuk mengontrol perubahan dalam rasio akti'itas dan net profit margin dan seberapa besar pengaruhnya terhadap Return On &nvestment.
(.7 Met#de Anal"s"s DuP#nt
Menurut %ofyan %afri Darahap dalam buku 1Analisis "ritis Atas @aporan "euangan2 Caranya sebenarnya hampir sama dengan analisis laporan keuangan biasa, namun pendekatannya lebih integratif dan menggunakan komposisi laporan keuangan sebagai elemen analisisnya -a mengurai hubungan pos#pos laporan keuangan sampai mendetail sebagai berikut 0
.ari bagan diatas, maka diperoleh elemen#elemen penyusun dari analisis .u# Pont ini yang akan dijelaskan satu per satu sebagai berikut0 ).
Return #$ E1u"t/ +R*E,
ROE =
LABA BERSIH SETELAH PAJAK EQUITY PEMILIK SAHAM
(erfungsi untuk melihat efektifitas penggunaan modal sendiri terhadap laba atau keuntungan bersih perusahaan setelah pajak, dimana setiap rupiah modal yang ditanamkan dapat menghasilkan keuntungan yang diharapkan
(.
Return #$ In4estment +R*I,
=?-J F @A(A (E=%-D G T?TA@ A%%ET T&=N?LE= Penentuan =?- berfungsi untuk mengatur efektifitas penggunaan asset terhadap laba bersih Dal ini mengidentifikasi seberapa besar harta total dimanfaatkan atau digunakan untuk mendapatkan keuntungan 2.
E1u"t/ Mult"0l"er
Nilai euity multiplier ini menunjukkan kemampuan euity atau modal sendiri men!iptakan total asset E1u"t/ Mult"0l"e8 T*TAL A!!ET
E9UIT: 3.
Persentase La%a Bers"h
Perbandingan ini menunjukkan seberapa besar total penjualan yang dilakukan merupakan laba bersih yang dapat diperoleh oleh perusahaan
PE=%ENTA%E @A(A (E=%- J @A(A %ETE@AD PA4A"
PEN4&A@AN 5.
T#tal Asset Turn#4er
=asio ini menunjukkan perputaran total akti'a diukur dari 'olume penjualan dengan kata lain seberapa jauh kemampuan semua akti'a men!iptakan penjualan %emakin tinggi rasio ini semakin baik T?TA@ A%%ET T&=N?LE= J PEN4&A@AN T?TA@ A%%ET
6.
La%a !etelah Paak
@aba setelah pajak adalah laba yang diperoleh oleh perusahaan setelah dikurangi dengan pajak @A(A %ETE@AD PA4A" J PEN4&A@AN#T?TA@ (-AYA#PA4A" 7.
Penualan
Merupakan arus masuk atau peningkatan nilai aset dari suatu euity atau penyelesaian ke$ajiban dari euity atau gabungan keduanya selama periode tertentu yang berasal dari penyerahanBproduksi barang, pemberian jasa atas pelaksana kegiatan lainnya yang merupakan kegiatan utama perusahaan yang sedang berjalan ;.
T#tal B"a/a
Total biaya merupakan arus keluar akti'a, penggunaan akti'a, atau mun!ulnya ke$ajiban atau kombinasi keduanya selama suatu periode yang disebabkan oleh pengiriman barang, pembebanan jasa, atau pelaksanaan kegiatan lainnya yang merupakan kegiatan utama perusahaan <.
T#tal Aset
Total aset adalah total harta yang dimiliki oleh perusahaan yang berperan dalam operasi perusahaan misalnya kas, persediaan, akti'a tetap, akti'a yang tak ber$ujud, dan lain lain )=
Akt"4a Lan-ar
Akti'a lan!ar disini meliputi kas, piutang dagang, efek, persediaan, dan akti'a lan!ar lainnya )).
N"la" Buku Akt"4a Lan-ar
Nilai buku akti'a tetap yaitu harga buku yang diperoleh dari nilai perolehan historis dikurangi akumulasi penyusutan yang telah dibebankan kepada pendapatan )(.
E1u"t/
Euity 3modal pemilik: adalah suatu hak yang tersisa atas akti'a suatu lembaga 3euity: setelah siketahui ke$ajibannya )2.
T#tal L"a%"l"t"es
Total liabilities 3ke$ajibanButang: merupakan ke$ajiban ekonomis dari suatu perusahaan yang diakui dan dinilai sesuai prinsip akuntansi "e$ajiban disini termasuk juga saldo kredit yang ditunda yang bukan merupakan utang atau ke$ajiban
BAB III PERHITUNGAN BIA:A
2.) BIA:A +TE*RI PR*DUK!I, A.
B"a/a T#tal +Total Cost , > TC
(iaya total merupakan jumlah keseluruhan biaya produksi yang dikeluarkan perusahaan yang terdiri dari biaya tetap dan biaya 'ariabel (iaya total dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut0
TC J 5C LC .imana 5C J 5iK Cost8 LC J Lariabel Cost Contoh0 .iketahui 0 5CJ=p +)****,** , LC J =p )7****,** .itanya
0 TC JO
4a$ab0 TC J 5C LC J+)****)7****
B.
J<****
B"a/a ?ar"a%el +?ar"a%le C#st atau ?C,
(iaya 'ariabel adalah biaya produksi yang jumlahnya berubah sesuai dengan jumlah produksi yang dihasilkan 4ika produksi sedikit, biaya 'ariabel sedikit dan sebaliknya (iaya tetap dan biaya 'ariabel membentuk dua komponen dari total biaya (iaya langsung, bagaimanapun, adalah biaya yang dapat dengan mudah dikaitkan dengan objek biaya tertentu
Namun, tidak semua biaya 'ariabel adalah biaya langsung %ebagai !ontoh, biaya o'erhead 'ariabel produksi adalah biaya 'ariabel yang merupakan biaya tidak langsung, tidak langsung menjadi suatu biaya (iaya 'ariabel kadang#kadang disebut biaya tingkat#unit karena mereka ber'ariasi dengan jumlah unit yang diproduksi Contoh biaya 'ariabel adalah biaya bahan mentah, upah tenaga produksi, bahan pembantu(esarnya biaya 'ariabel total 3TLC:, jumlah seluruh biaya 'ariabel yang dikeluarkan oleh perusahaan
untuk menghasilkan
sejumlah produk &ntuk
menghitung besar 'ariabel total dapat menggunakan rumus berikut0
'eterangan( TLC J (iaya 'ariabel total
LC J (iaya 'ariabel per unit
J 4umlah produksi
TLC J LC K
(iaya 'ariabel dapat dihitung dari penurunan rumus menghitung biaya total, yaitu0 TC J 5C LC atau LC J TC # 5C
Contoh0 .iketahui0 5C J +)**** TC J 7>**** .itanya 0 LC J O 4a$ab0 TC J 5C LC 7>**** J +)**** LC LC J 7>**** H +)**** J <****
C.
B"a/a Teta0 +"@ed C#st, > C
B"a/a teta0 adalah pengeluaran bisnis yang tidak bergantung pada tingkat
barang atau jasa yang dihasilkan oleh bisnis tersebut Pengeluaran ini berkaitan dengan $aktu, seperti gaji atau beban se$a yang dibayar setiap bulan, dan sering
disebut sebagai pengeluaran tambahan -ni berbeda dengan biaya 'ariabel yang berkaitan dengan 'olume 3dan dibayar per barangBjasa yang diproduksi:
(iaya tetap merupakan biaya yang tidak berubah mengikuti tingkat produksi %ebagai !ontoh adalah biaya peneliharaan pabrik dan asuransi, biaya abonemen telepon bulanan (iaya tetap dapat dihitung sama seperti biaya 'ariabel, yaitu dari penurunan rumus menghitung biaya total Penuruanan rumus tersebut, adalah0
TC J 5C LC atau 5C J TC H LC
Contoh0 .iketahui0 LC J ***** TC J )**** .itanya 0 5C J O 4a$ab0 TC J 5C LC )****J 5C ***** 5C J )**** H ***** J +)****
D. B"a/a T#tal Rata'Rata +A4erage T#tal C#st, > ATC
(iaya total rata#rata merupakan biaya yang apabila biaya total 3TC: untuk memproduksi sejumlah barang tertentu 3: dibagi dengan jumlah produksi oleh
perusahaan (iaya total rata#rata dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut, ATC J A5C ALC Contoh0 .iketahui0 TC J <**** J < A5C J 7**** ALC J >**** .itanya 0 ATC J O 4a$ab0 ATC J ATC J atau
J A5C ALC J 7**** >****
J +)**** J +)**** .engan menggunakan kedua rumus di atas, maka telah diketahui bah$a hasilnya adalah sama, yaitu =p +)****,**
E. B"a/a ?ar"a%el Rata'Rata +A4erage ?ar"a%el C#st, > A?C
(iaya 'ariabel rata#rata merupakan biaya yang apabila biaya 'ariabel 3LC: untuk memproduksi sejumlah baran 3: dibagi dengan jumlah produksi tertentu (iaya 'ariabel rata#rata dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut, yaitu0 ALC J ATC # A5C 3lihat !ontoh di atas:
5 B"a/a Teta0 Rata'Rata +A4erage "@ed C#st, > AC
(iaya tetap rata#rata merupakan biaya yang apabila biaya tetap 35C: untuk memproduksi sejumlah barang tertentu 3: dibagi dengan jumlah produksi tersebut (iaya tetap rata#rata dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut0 A5C J ATC # ALC 3lihat !ontoh diatas:
I B"a/a Marg"nal +Marg"nal C#st, > MC (iaya marginal dapat juga dikatakan sebagai biaya pertambahan 3incremental cost : (iaya marginal merupakan kenaikan biaya produksi yang dikeluarkan untuk menambah produksi sebanyak satu unit keluaran tambahan MC adalah turunan pertama dari TC atau C (iaya marginal dapat dihitung dengan menggunakan rumus0 MC J TC’ J dTC B d Contoh 0 C J 7 ) ) MC J O 4a$ab 0 MC J C’ J ) ) Maka, TC minimum ter!apai pada saat MC J * dan MC minimum ter!apai pada saat MC’ J *
H. B"a/a Kesem0atan +*00#rtun"t/ C#st, > *C
(iaya kesempatan merupakan biaya atas kesempatan yang dilepas dengan tidak menempatkan sumber daya perusahaan pada nilai pemanfaatan tertingginya atau merupakan pendapatan biaya yang dikorbankan sebagai akibat kita memilih alternatif tertentu
BAB I? PR*BLEM
PR*BLEM + (erikut ini data keuangan PT /ahyu Madyo Penjualan DPP (iaya administrasi Pendapatan non#operasional (iaya bunga Pendapatan sebelum pajak Pajak Pendapatan bersih Modal "erja (angunan, pabrik, peralatan Total aset &tang jangka panjang
)*++ +,***, *** 9**, *** +*, *** 6, *** +7, *** )>*, *** ++9, *** +*, *** +6*,* ** <**, *** >**, *** +)*, ***
)*+*
)**6 6**,
***
6**, ***
9**, ***
7*, ***
+*, ***
+9*, ***
>, ***
, 9**
+), ***
++, ***
)*, ***
)7*, ***
++*, ***
*** +*,
*** +>*, *** )>*, *** *, *** ++), ***
+**, +7*, *** +>*,** * +*, *** **, *** +**, ***
Modal saham
7**,
<*,
***
***
<7*, ***
Ditung setiap tahunnya 0 Net profit margin return on asset , perputaran total aset, analisis .u Pont, Perputaran akti'a tetap 4elaskan Q
) Misalkan ada informasi untuk dua segmen dari suatu suatu perusahaan seperti berikut ini %egmen A
%egmen (
Penjualan Tahun +
7**
+,7**
Tahun )
77*
+,9**
Tahun +
7>
+*7
Tahun )
*
+<9
Tahun +
)*
>9*
Tahun )
)>*
69
Tahun +
>*
+<*
Tahun )
6*
+9*
7* 7<
97 9>
Pendapatan ?perasional 3sebelum pajak:
=ata#rata Aset
Pengeluaran Modal
.epresiasi Tahun + Tahun )
a Ditung biaya 'ariabel dan biaya tetap untuk setiap segmen, setiap tahunnyaQ b %egmen mana yang mempunyai titik impas yang lebih tinggi; 4elaskan Q ! %egmen mana yang lebih menguntungkan; 4elaskanQ
&aa%an Pr#%lem ) PT AH:U MAD:* La0#ran La%a Rug" 2009
%ales
6*****
Cost ?f Ioods %old
7****
Iross Profit
7<****
( ?perasional +9**** ?perating -n!ome ?ther =e'enue E(-T -nterest EKp
)>**** 9** )>9** ++***
E(T
)99**
TaK 2010
+*****
%ales
6*****
Cost ?f Ioods %old
9*****
Iross Profit
7*****
( ?perasional +**** ?perating -n!ome ?ther =e'enue E(-T -nterest EKp
)7**** >*** )7>*** +)***
E(T
)<***
TaK
++****
2011
%ales
+******
Cost ?f Ioods %old
9*****
Iross Profit
9*****
( ?perasional +**** ?perating -n!ome
<<****
?ther =e'enue
6***
E(-T
<<6***
-nterest EKp
+7***
E(T
<)9***
TaK
++9***
(==<
TaK
Tingkat Pajak J
+***** J
K +**F J *,<B<F
E(T
)99**
TaK
++****
(=)=
Tingkat Pajak J
J E(T
(=))
K +**F J *,7B7F )<***
TaK
++9***
Tingkat Pajak J
J E(T
'
K +**F J *,<9B<9F <)9***
Net Pr#$"t Marg"n
Tahun
Net Proft Margin =
($##
NPM =
Laa er!ih Pen&ua'an ))*+$$$ #+$$$+$$$
" #$$ %
" #$$ %
= $,))*- ))% ($#$
(./+$$$
NPM =
*$$+$$$
" #$$ %
= $,(01- (0% ($$*
(/2+1$$
NPM =
*$$+$$$
" #$$ %
= $,)#/- )#% '
Return *n Asset
Tahun
Return On A!!et =
Laa er!ih Tota' a!et
($##
ROA =
(#$+$$$ /$$+$$$
" #$$ %
" #$$ %
= (2% ($#$
ROA =
#(2+$$$ 00$+$$$
= #2%
" #$$ %
($$*
#01+1$$
ROA =
" #$$ %
0$$+$$$ = (1%
"arena bunga tidak masuk dalam analisa =?A, maka bunga ditambahkan kembali ke laba bersih Apabila ingin tepat lagi, maka sebenarnya ada penghematan pajak yang mun!ul dari penggunaan bunga, karena bunga bisa dipakai sebagai pengurangan pajak .engan demikian setelah penyesuaian pajak formula =?A dihitung sebagai berikut0 NI 4 Intere!t E56+ 7#8Ting9at " #$$ Tahun Return On A!!et = Pa&a9: % Tota' a!et (#$+$$$ 4 #.+$$$ 7#8 ($##
ROA = $,)1: /$$+$$$
" #$$ %
= (0% #(2+$$$ 4#(+$$$ 7#8 ($#$
ROA = $,.2: 00$+$$$
" #$$ %
= #0% #01+1$$ 4 ##+$$$ ($$*
ROA = 7#8$,)2: 0$$+$$$
'
Tahu n
($##
($#$
= (2% Asset Turn#4er Rat"# > Per0utaran T#tal Aset A!!et Turno3er Ratio=
Pen&ua'an Tota' a!et
#+$$$+$$ $ ATO = /$$+$$$ = #,(1% ATO = *$$+$$$
" #$$ % " #$$ % " #$$
" #$$ %
00$+$$$ = #,#0% *$$+$$$ ($$* ATO = 0$$+$$$ = #,(/% ' Per0utaran T#tal Akt"4a Teta0
Perputaran total akti'a tetap J
($##
Perputaran total akti'a tetap J = Perputaran total akti'a tetap J =
($$*
Perputaran total akti'a tetap J =
'
" #$$ %
Penjualan
Tahu n
($#$
%
Total akti'a tetap bersih #+$$$+$$$ )$$+$$$ ),))% *$$+$$$ (/$+$$$ ),(#% *$$+$$$ #0$+$$$ 1,)%
Anal"s" Du P#nt .u Pont memakai beberapa metode
Return *$ E1u"/ +R*E,
Tahu n
($##
($#$
($$*
Tahu =eturn ?f EuityJ Euity @aba bersih MultipleJ n Modal saham
E1u"t/ Mult"0le
Total aset Euity
/$$$$$ =eturn ?f($## EuityJ Euity#0$$$$ MultipleJ #*$$$$ .$$$$$ = .,(# = $+.(1 7.(,1%: 00$$$$ =eturn ?f($#$ EuityJ Euity#2$$$$ MultipleJ #/$$$$ )2$$$$ = $,.. 7..,.%:= .,(/ 0$$$$$ =eturn ?f($$* EuityJ Euity#.$$$$ MultipleJ #/$$$$ ).$$$$ = $,.# 7.#,#%:= ),/*
Menentukan Return On Investasi +R*I, Du P#nt
=?- dapat mengukur tingkat keuntungan yang dihasilkan dari in'estasi total perusahaan Menurut %yamsudin 3)**+07: analisis *u Pont +ystem adalah =?- yang dihasilkan melalui 0ekal"an antara keuntungan dari komponen#komponen sales serta efisiensi penggunaan t#tal assets di dalam menghasilkan keuntungan tersebut
R*I 8 Net Pr#$"t Marg"n @ Per0utaranAkt"4a (==<
.u Pont =?- J *,<+> K +,)> J *,7*
(=)=
.u Pont =?- J *,)9 K +,+ J *,<)+
(=))
.u Pont =?- J *,<<6 K +,)9 J *,7)<
Men"la" K"nera Keuangan Perusahaan
# "riteria perusahaan yang baik =?- ,*u Pont +ystem) berada di atas rata#rata industri menunjukkan bah$a perputaran akti'a dan net profit margin sangat tinggi
Dal ini menunjukkan bah$a kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba semakin baik
# "riteria perusahaan yang kurang baik =?- ,*u Pont +ystem) berada diba$ah rata#rata industri menunjukkan bah$a perputaran akti'a dan net profit margin sangat rendah Dal ini menunjukkan bah$a kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba kurang baik
&aa%an Pr#%lem (.
DATAR PU!TAKA
Danafi, Mamduh D dan A Dalim )*+) Analisis aporan 'euangan, edisi 7 Yogyakarta 0Penerbit &PP %T-M Y"PN .jar$anto )**7 Po-o-po-o- Analisis aporan 'euanganEdisi "edua Cetakan Pertama Yogyakarta0 (P5E Noreen (re$er, Iarrison )*+< A-untansi Mana#erial. Edisi +7 4akarta 0 %alemba Empat htt6;--rah
a+ht<' htt6;--i'ongtu?u+'og!6ot+o+i>-($#)-$1-a!!et8turno3er8ratio8ato+ht<' htt6;--arie@i)$+'og!6ot+o+i>-($#.-$1-eana'i!i!8>u6ont8>u8 6ont8te'ah+ht<' htt6;--nanangu>iana!+'og!6ot+o+i>-($#)-$(-6engertian8>u86ont+ht<' htt6;--i'-($$*-$1-ana'i!i!8>u86ont8!?!te<8 !eagai8!a'ah+ht<' htt6!;--i>+i9i6e>ia+org-i9i-Bia?ateta6 htt6!;--i>+i9i6e>ia+org-i9i-Bia?a3ariae' htt6;-->a!are9ono-($#)-$1-ia?a8teori86ro>u9!i8ia?a8 tota'8tota'+ht<' htt6!;--e'a&ar+9e<>i9u>+go+i>-Su<erBe'a&ar-ta<6i'a&ar+6h6C 3er=#(Di>
