1.
Un analista hace la siguiente afirmación: "La Beta es la medida relevante para un valor según el modelo CAPM", entonces la afirmación: Es correcta porque beta mide la magnitud de riesgo sistemático de un activo en relación al mercado. No es correcta y depende de la tasa libre de riesgo. Es correcta y surge de la relación de activos fijos y el mercado libre de riesgo. No es correcta y surge de la relación de un activo riesgoso y la tasa libre de riesgo. Es correcta y surge de la relación de un activo riesgoso y endeudamiento.
2. Un analista dice "la diversificación puede reducir sustancialmente el riesgo único".
Falso. Verdadero.
3. La distribución de dividendos en acciones y en los EEUU los Splits:
Implican la emisión de acciones preferidas adicionales a la acción ordinaria q ue actualmente poseen los accionistas proporcionales a sus posiciones y la afectación de valor es indiferente. Implican la emisión de acciones adicionales a la acción ordinar ia que actualmente poseen los accionistas proporcionales a sus posiciones afectando el valor de la empresa, esto es un cambio cualitativo en los patrimonios. No necesariamente implican la emisión de acciones adicionales a la acción ordinaria que actualmente poseen los accionistas, esto es u n cambio cualitativo en los patrimonios. Implican la emisión de acciones adicionales a la acción ordinaria que actualmente poseen los accionistas proporcionales a sus posiciones sin afectar el valor de la empresa, esto es un cambio cuantitativo en los patrimonios. Implican la emisión de acciones adicionales a la acción ordinaria que actualmente poseen los accionistas proporcionales a sus posiciones sin afectar el valor de la empresa, esto es un cambio cualitativo en los patrimonios.
4. En la evaluación de las inversiones la correlación:
Mide el rendimiento esperado. Mide el rendimiento. Requiere más relevancia a medida que aumenta la cantidad de variables bajo estudio. Mide los valores en forma cuadrática. Mide qué porcentaje de una variable cambia cuando aumenta o disminuye otra variable.
5.
¿Cuál de las siguientes afirmaciones corresponde a la ventaja de diversificación en el análisis del riesgo de cartera? Promedia el riesgo de mercado reduciendo el riesgo único en forma sustancial. Elimina el riesgo de sistemático.
Elimina el riesgo de mercado si se invierte solo en la tasa libre de riesgo. Promedia el riesgo total reduciendo el riesgo único en forma sustancial. Elimina el riesgo de mercado reduciendo el riesgo sistemático en forma sustancial.
6. Siguiendo la Teoría de Arbitraje o APT, una de las características de la cartera de Arbitraje es:
No requiere fondos adicionales, tiene sensibilidad al riesgo sistemático y tiene un rendimiento neto esperado positivo. Requiere fondos adicionales, no tiene sensibilidad a ningún factor y tiene un rendimiento esperado igual a cero. No requiere fondos adicionales, no tiene sensibilidad a ningún factor y tiene un rendimiento esperado positivo. Requiere fondos adicionales, tiene sensibilidad al mercado y tiene un rendimiento esperado positivo, teniendo en cuenta el tipo de cambio. Requiere fondos adicionales para armar el arbitraje, no tiene sensibilidad a ningún factor y tiene un rendimiento esperado positivo.
7.
Un analista hace la siguiente afirmación: "La Beta es la medida relevante para un valor según el modelo CAPM", entonces la afirmación: Es correcta y surge de la relación de activos fijos y el mercado libre de riesgo. No es correcta y depende de la tasa libre de riesgo. Es correcta porque beta mide la magnitud de riesgo sistemático de un activo en relación al mercado. No es correcta y surge de la relación de un activo riesgoso y la tasa libre de riesgo. Es correcta y surge de la relación de un a ctivo riesgoso y endeudamiento.
8.
Las Carteras mixtas que se componen de títulos de renta fija y variable, se benefician de la correlación cero entre los rendimientos de ambos activos. Verdadero. Falso.
9. Teniendo presente la teoría de modelos de un factor podemos afirmar:
Se basan en el supuesto de que los rendimientos de los valores responden a infinita cantidad de factores. Se basan en el supuesto de que los rendimientos de los valores responden a muchos factores. No se basan en el supuesto de que los rendimientos de los valores responden a un solo factor o variable. Hay relación nula entre factores o variables y rendimientos. Se basan en el supuesto de que los rendimientos de los valores responden a un solo factor o variable, como ser la tasa de crecimiento del producto bruto interno o la tasa de inflación.
10. Si el rendimiento esperado de un activo se encuentra por encima de la Línea del Mercado de
Valores (SML), eso significa que el activo: Está subvaluado. Es un activo físico. No es rentable. Cotiza a la par. Está sobrevaluado.
Un informe de una consultora dice que el rendimiento estimado de Fresh S.A. es de 16,72; que la 11. tasa libre de riesgo es de 6,40 y que la prima de riesgo de la cartera de mercado es 15%. ¿Cuál es el valor de Beta de Fresh SA, según modelo CAPM? 2,3. 0. 2,5. 1. 1,2.
12. En el modelo de mercado, el error aleatorio debe ser considerado debido a que:
No explica los rendimientos de los activos; sólo refleja la historia. No explica perfectamente los rendimientos esperados de los activos financieros libres de riesgo. No explica perfectamente los rendimientos de los activos financieros en el mercado. No explica perfectamente los rendimientos de los activos financieros en el mercado y se ajusta a la tasa libre de riesgo. Explica perfectamente los rendimientos.
13.
Una beta menor a 1 indica que la acción tiene mayor riesgo sistemático en relación un activo promedio. Falso. Verdadero.
14.
En relación al análisis del indicador P/E o precio u tilidad, puede decirse que aquéllas que tienen alto P/E se denominan generalmente: "Acciones con baja perspectiva de crecimiento". "Acciones con buenas perspectivas de crecimiento". "Acciones saturadas". "Acciones de valor". "Acciones ordinarias".
15. Un analista dice “La diversificación conduce a promediar el riesgo de mercado”.
Verdadero. Falso.
16. En los modelos de factores, la diversificación permite:
Mejor rendimiento. Promediar el riesgo no atribuible a factores únicamente. Promediar el riesgo de factor únicamente. Promediar el riesgo de factor y reduce el riesgo no atribuible a factores. Permite eliminar el riesgo de factor y el riesgo no atribuible a factores.
17.
Analizando los datos de la situación problemática planteada, observamos que la beta de PAMP (Pampa Energía S.A.) es 1,11, entonces podemos decir que en ese caso: Este activo tiene menos riesgo sistemático que el mercado. Este activo tiene más riesgo sistemático que el mercado. Este activo tiene igual riesgo sistemático que el mercado. Tiene igual riesgo propio como el mercado. Tiene igual riesgo total que el mercado.
18.
La desviación estándar de la cartera de mercado es de 15%. Dada la covarianza del activo X con la cartera de mercado = 260, calcule su beta: 4,53. 2. 2,5. 1,16. 3,25.
19.
Un analista hace la siguiente afirmación: "En el CAPM la cartera riesgosa es la cartera de mercado y depende de las preferencias de préstamo y endeudamiento del inversionista". Verdadera. Falsa.
20. La Beta del índice MERVAL es igual a 1.
Verdadero. Falso.
