UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ – BANCO DE LA NACIÓN
“Año de la Consolidación del Mar de Grau” “Decenio de las Personas con Discapacidad en el Perú 2007-2016”
UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO – PUNO Facultad de Ciencias Contables y Administrativas
Escuela Profesional de Administración
“BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ BANCO DE LA NACIÓN” Monografía que como el parte del curso de Banca y Seguros presentan:
CASAS QUISPE, Javier Concepción CASTILLO VENTURA, Gilda Maribel. CHURA SANCHEZ, Jimmy David. INCAHUANACO PARISUAÑA, Juan. VILCA MAMANI, Hugo.
DOCENTE: LIC. ADM. RAMOS CAMACHO, Verónica. PUNO – PERÚ 2016 - II
DEDICATORIA Queremos dedicarles el presente trabajo monográfico, fruto de sacrificio y entrega a las guerreras que hicieron posible nuestra formación nuestras madres que son pilares y ejemplo de nuestra vida, por creer en nosotros, por su apoyo incondicional y por estar ahí en los momentos más difíciles.
AGRADECIMIENTOS Primero y antes que nada, dar gracias a Dios, por estar con nosotros en cada paso que damos, en este camino largo pero
no
imposible
de
la
vida
universitaria, por iluminar nuestra mente y
darnos
cabeza
fría
para
tomar
decisiones prudentes, y sobre todo por habernos dado una familia única que apreciamos mucho. También a la Lic. Adm. Verónica Ramos Camacho, ya que por medio de este trabajo nos trata de incentivar a la investigación constante y hacerle frente a los nuevos retos.
ÍNDICE INTRODUCCIÓN............................................................................................................................1 MARCO HISTÓRICO...................................................................................................................2 MARCO HISTORICO DE LA BANCA NACIONAL.......................................................................2 EL SISTEMA BANCARIO DEL SIGLO XIX..............................................................................2 EL SISTEMA BANCARIO ENTRE 1930 - 1950......................................................................2 EL SISTEMA BANCARIO ACTUAL.......................................................................................3 MARCO HISTÓRICO DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ.......................................5 MARCO HISTÓRICO BANCO DE LA NACIÓN..........................................................................6 MARCO LEGAL..........................................................................................................................9 MARCO LEGAL DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ...............................................9 MARCO LEGAL DEL BANCO DE LA NACIÓN.........................................................................10 MARCO CONCEPTUAL............................................................................................................11 SISTEMA BANCARIO...........................................................................................................11 LOS BANCOS...................................................................................................................12 INSTITUCIONES BANCARIAS...........................................................................................12 LA BANCA CENTRAL........................................................................................................13 LA BANCA PÚBLICA.........................................................................................................14 ANÁLISIS.....................................................................................................................................15 SISTEMA BANCARIO EN EL PERÚ............................................................................................15 BANCO CENTRAL DE LA RESERVA DEL PERÚ...........................................................................15 ORGANIZACIÓN..................................................................................................................15 DIRECTORIO....................................................................................................................15 ORGANIGRAMA..................................................................................................................16 FINALIDAD..........................................................................................................................17 META..................................................................................................................................17 FUNCIONES.........................................................................................................................18 REGULA LA MONEDA Y EL CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIERO.....................................18 Instrumentos de mercado..................................................................................................18 Certificados de Depósito del BCRP (CD BCRP)................................................................18 Certificados de Depósito Reajustables del BCRP (CDR BCRP).........................................18 Certificados de Depósito Liquidables en Dólares del BCRP (CDLD BCRP).......................19 Certificados de Depósito con Tasa de Interés Variable del BCRP (CDV BCRP).................19 Depósitos a Plazo en el BCRP (DP BCRP).........................................................................19 Compra temporal con compromiso de recompra (REPO)...............................................20
Compra Temporal de Moneda Extranjera con Compromiso de Recompra (swaps)........20 Compra-venta de moneda extranjera.............................................................................21 Instrumentos de ventanilla.................................................................................................21 Crédito de regulación monetaria....................................................................................21 REPO directa...................................................................................................................21 Compra spot y venta a futuro de moneda extranjera (swap directo).............................22 Depósitos overnight.......................................................................................................22 Encaje.................................................................................................................................22 ADMINISTRACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES...................................................24 EMISIÓN DE BILLETES Y MONEDAS.....................................................................................25 INFORMAR AL PAÍS SOBRE LAS FINANZAS NACIONALES.....................................................25 Reporte de Inflación.......................................................................................................26 Nota Informativa del Programa Monetario....................................................................26 Reporte de Estabilidad Financiera..................................................................................26 Nota Semanal.................................................................................................................26 Memoria.........................................................................................................................27 Notas de Estudio.............................................................................................................27 Revista Estudios Económicos y Documentos de Trabajo.................................................27 Revista Moneda..............................................................................................................27 POLÍTICA MONETARIA............................................................................................................27 Esquema de política monetaria..........................................................................................27 Posición de la política monetaria........................................................................................29 Nota informativa.............................................................................................................29 BANCO DE LA NACIÓN................................................................................................................31 ORGANIZACIÓN......................................................................................................................31 DIRECTORIO........................................................................................................................31 ORGANIGRAMA..............................................................................................................32 FINALIDAD..........................................................................................................................33 FUNCIONES.........................................................................................................................33 Facultades del BN...............................................................................................................34 Como Agente Financiero del Estado:..............................................................................34 Como empresa bancaria:................................................................................................34 CONCLUSIONES..........................................................................................................................36 RECOMENDACIONES..................................................................................................................37 WEBGRAFÍA................................................................................................................................38
ÍNDICE DE GRÁFICOS Figura 1. Organigrama del BCRP........................................................................................16 Figura 2. Variación porcentual (%) de la Inflación..............................................................17 Figura 3. Tasa de Encaje en Moneda Nacional..................................................................23 Figura 4. Tasas de Encaje en Moneda Extranjera.............................................................23 Figura 5. Inflación y Meta de Inflación.................................................................................28 Figura 6. Tasa de Interés de Referencia del BCRP...........................................................29 Figura 7. Tasa de Interés Interbancaria...............................................................................30 Figura 8. Organigrama del Banco de la Nación.................................................................32
Página 1 de 54
INTRODUCCIÓN El BCRP es una institución autónoma del gobierno que tiene por finalidad preservar la estabilidad monetaria y cuenta con algunas funciones importantes como son la de regular la moneda, administrar las RIN e informar sobre las finanzas nacionales. El Banco de la Nación es el banco que representa al estado peruano en las transacciones comerciales en el sector público o privado, ya sea a nivel nacional o extranjero. Es una entidad integrante del Ministerio de economía y finanzas. En este trabajo nos abocaremos a explicar a estas dos Instituciones ya mencionadas, el BCRP y el BN. El primer punto a tratarse es sobre el origen del BCRP y el BN como marco histórico, o sea, cuándo y cómo se crearon estas dos Instituciones, el inicio de sus operaciones. El segundo punto a tratar es sobre el Marco Jurídico/Legal, o sea, bajo que reglamentación estas dos Instituciones se rigen y cómo regulan su accionar. El tercer punto a tratar es sobre el Marco Conceptual, aquí rescataremos terminología usada de manera recurrente en el BCRP, al mismo tiempo que en el BN. En el cuarto punto se hará un análisis de las referidas Instituciones, dentro de ello podemos considerar: la organización (cómo lo conforman), su estructura orgánica (organigrama), sus funciones y facultades, los instrumentos financieros que se manejan. En la parte final se esbozan algunas conclusiones y recomendaciones que salen a flote producto de este trabajo monográfico.
Página 2 de 54
MARCO HISTÓRICO MARCO HISTORICO DE LA BANCA NACIONAL EL SISTEMA BANCARIO DEL SIGLO XIX Durante los tiempos de la independencia existió el Banco Auxiliar del Papel Moneda (1821-1824), que funcionó en la calle Melchormalo (cuadra 3 del jirón Huallaga) pero que, por prácticas inadecuadas, desapareció. Por ello, el Sistema Bancario Peruano tiene sus orígenes en los tiempos de la bonanza del guano, pues la fundación de los primeros bancos se asoció a la canalización de capitales orientados al negocio guanero y a la agricultura, así como a la concesión de algunos créditos o colocación de capitales en el extranjero. El primer banco nació el 15 de noviembre de 1862 y fue el banco de la Providencia, fundado por el ciudadano belga Francisco Watteu, con un capital de un millón de pesos; en ese entonces en el Perú el general Miguel de San Ramón. Durante el Oncenio de Leguía se quiso crear un Banco de la Nación para emitir cheques circulares y regular el circulante también para regularizar el servicio del presupuesto y financiar diversas obras públicas. El proyecto no prosperó. Recién el 9 de marzo de 1922 se aprobó el funcionamiento de un Banco de Reserva para organizar el sistema crediticio y la emisión monetaria. Su capital inicial fue de 2 millones de libras peruanas. El Oncenio también inauguró en el país la llamada Banca de Fomento, de esta forma en 1928 inició sus funciones el Banco de Créditos Agrícola, que debía impulsar la producción agropecuaria en el país. En ese mismo año se fundó el Banco Central Hipotecario para facilitar el crédito a los pequeños y medianos propietarios. EL SISTEMA BANCARIO ENTRE 1930 - 1950 Son cuatro las características de la Política Bancaria en ese período:
Página 3 de 54
La creación de un Banco Central de Reserva (18 de abril de 1931) para mantener la estabilidad monetaria y regular el circulante. La formación de la Banca de fomento, como banco Agrícola (1931), banco Industrial del Perú (1936) y Banco Minero del Perú (1942). Mayor presencia en las finanzas de Bancos Nacionales: Banco Wiese Ltdo. (1943), Banco Comercial del Perú (1947). Difusión de sucursales bancarias en nuevos puntos del territorio nacional. EL SISTEMA BANCARIO ACTUAL La banca múltiple en el Perú ha ido evolucionando. A comienzos década de 1990, nuestra banca múltiple ha comenzado a crecer, se da el ingreso de nuevos bancos en el mercado como es el caso del Banco Interamericano de Finanzas, además, podemos mencionar que para 1991 los cinco principales bancos eran el Banco de Crédito, Wiese, Continental, Interbank y Latino; que eran en ese entonces los que tenían la mayor participación de colocaciones o créditos en el mercado de la banca múltiple. En 1993 entran al mercado de banca múltiple el Banco Sudamericano, Banex, Santander, Nuevo Mundo y Del Libertador; sumando 22 los bancos que operaban en el sistema. En 1994 salen del mercado el banco Mercantil e Interandino, pero comienza a funcionar el Banco del Trabajo. Un dato para destacar en este año es la venta casi total de las acciones del Banco Internacional (de propiedad estatal) al Consorcio Internacional Financial Holding Gran Caimán e IFH-Perú S.A. En 1995 inicia sus actividades el Banco Solventa y el Banco Continental pasa a tener nuevo dueño (el Consorcio del banco Bilbao-Vizcaya de España al adquirir el 60% de las acciones). Como podemos observar nuestro sistema bancario comienza a tener participación de consorcios extranjeros debido a la globalización financiera mundial y a la apertura de mercados. Para 1996, empiezan a operar Serbanco y Bank of Boston y los cinco principales bancos sufren una reducción de sus colocaciones por una contracción en el mercado de créditos. Durante 1997 sigue la disminución de las colocaciones para los bancos, el Banco Latino
Página 4 de 54
es desplazado por el Banco del Sur; además, inician sus operaciones los bancos Orión y Banco del País. Siendo 25 los bancos que conforman el sistema. Durante 1998 el Banco Wiese sigue una caída en sus colocaciones mucho más fuerte que los otros principales bancos, el banco Latino acentúa sus problemas al ya no formar parte de los cinco principales bancos (cabe mencionar que el banco Latino es ayudado por el Estado para mantenerse en la banca múltiple mediante una operación de rescate bastante discutida por muchos). En este año salen del sistema bancario el banco República; pero inicia sus operaciones Mi Banco. Podemos mencionar que en estos años comienzan a salir más bancos debido a fusiones (para poder afrontar mejor el competitivo sistema bancario) o por problemas de rentabilidad, iliquidez y patrimonio. Y un dato para destacar es que el monto de los activos ha ido cayendo; para el año 2001 el monto del activo ha caído en un 13.51% con respecto al monto que tenían las empresas bancarias para el año 1999. Al término de 1999, nuestro sistema bancario estaba compuesto por 20 empresas ya que de los 25 bancos existentes para 1998, cuatro bancos fueron absorbidos por otros, uno se convirtió en empresa financiera y otro entró en proceso de liquidación. Podemos mencionar algunos de los bancos que salieron: Banex, Solventa y Del País; pero a su vez se dio la entrada en el mercado del Banque Nationale de Paris-Andes que comenzó sus operaciones en octubre de 1999. En febrero de 1999 se da el término al proceso de fusión del banco Santander con el Banco Sur, surgiendo el Banco Santander Central – HispanoPerú. En este año también destaca la fusión del banco Wiese (que presentaba una serie de problemas financieros) con el banco de Lima Sudameris de capitales italianos; con lo cual mejora su posicionamiento. Los cinco principales bancos que manejaban para este año la mayor participación del mercado de colocaciones son el Banco de Crédito, Wiese Sudameris, Continental, Santander e Interbank. La estructura de los cinco primeros bancos desde 1999 queda conformada por 4 bancos con participación mayoritaria en sus acciones por capitales extranjeros (los bancos Continental, Wiese Sudameris, Santander e Interbank) y el Banco de Crédito formado por capitales nacionales.
Página 5 de 54
Para fines de 2000, nuestro sistema bancario estaba formado por 18 empresas, ya que dos bancos (Orión Banco y Serbanco) entraron en proceso de liquidación; además, se encontraban en régimen de intervención los bancos Nuevo Mundo y el NBK Bank; también en ese año el Banco Latino entró en proceso de valorización para concretar su integración con Interbank, siempre dentro del marco del programa de consolidación del sistema financiero. Para fines del 2001, nuestro sistema bancario pasó a ser conformado por 15 empresas, ya que durante este año se integraron los bancos Latino e Interbank así como los bancos NBK Bank y Financiero y se declaró el comienzo del proceso de liquidación del banco Nuevo Mundo. MARCO HISTÓRICO DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ El 9 de marzo de 1922 se promulgó la Ley N° 4500 que creó el Banco de Reserva del Perú. La institución inició sus actividades el 4 de abril de dicho año, siendo su primer presidente Eulogio Romero y su primer vicepresidente, Eulogio Fernandini. La creación de la nueva entidad respondió a la necesidad de contar con un sistema monetario que no provocara inflación en los años de bonanza, como sucedió con los repudiados billetes fiscales; ni deflación como la generada por la inflexibilidad crediticia del patrón oro. El Banco de Reserva del Perú fue clave en esa época para el ordenamiento monetario del país, al centralizar la emisión de billetes y monedas y las reservas que la respaldaban, ajustar la oferta monetaria de acuerdo al dinamismo económico del país; así como intervenir en el mercado cambiario para estabilizarlo. El primer local que ocupó el Banco de Reserva fueron las instalaciones de la Junta de Vigilancia de Cheques Circulares en la cuadra 2 del Jirón Miroquesada. Al frente de la institución estaba un Directorio del más alto nivel profesional, conformado por distinguidos personajes del mundo financiero y comercial. Tres eran representantes del Gobierno y seis de los bancos; los cuales se renovarían anualmente por tercios. Un décimo miembro sería designado en el caso de que el Perú constituyera una agencia fiscal en el extranjero.
Página 6 de 54
El Banco de Reserva inició la emisión de billetes bancarios en 1922, el mismo año de su creación. La unidad monetaria era la Libra Peruana de Oro. El importante rol estabilizador del Banco de Reserva del Perú permitió enfrentar los choques más importantes de la década de los veinte: el Fenómeno del Niño de 1925-1926 y el crack de 1929. La Gran Depresión de 1929 y la posterior caída de los precios internacionales y las restricciones al crédito internacional, dificultaron el financiamiento del gasto público y generaron una fuerte depreciación de la moneda nacional. A finales de 1930, el entonces presidente del Banco de Reserva, Manuel Olaechea, invitó al profesor Edwin W. Kemmerer, reconocido consultor internacional para que brinde asesoría. En abril de 1931, el profesor Kemmerer, junto a un grupo de expertos, culminó un conjunto de propuestas, una de las cuales planteó la transformación del Banco de Reserva. Esta fue presentada al Directorio el 18 de abril de ese año y ratificada el 28 de abril, dando origen al Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) con la ley Nº7137, cuya principal función fue la de mantener el valor de la moneda. Asimismo, como parte de recomendaciones de la misión Kemmerer, el 18 de abril se estableció al Sol de Oro como unidad monetaria del país. El 3 de setiembre de 1931 se inauguró oficialmente el BCRP y se eligió a Manuel Augusto Olaechea como su primer presidente y a Pedro Beltrán como vicepresidente. MARCO HISTÓRICO BANCO DE LA NACIÓN El 27 de enero de 1966, el Congreso de la República aprobó la Ley 16000 por la cual creaba el Banco de la Nación. Días después el Poder Ejecutivo, bajo la firma del Presidente de la República, Fernando Belaúnde Terry la pone en vigencia, culminando así un largo proceso cuyos antecedentes históricos datan del siglo XIX, pero que recién a partir de 1914, surge verdaderamente la preocupación de crear un Banco que centralice las actividades operativas, económicas y financieras.
Página 7 de 54
El Banco de la Nación encuentra sus antecedentes inmediatos en el año 1905, durante el gobierno de don José Pardo, en el que se crea la Caja de Depósitos y Consignaciones, mediante la Ley N° 53 del 11.02.05. Esta Institución amplió sus actividades en 1927 cuando se le encargó a través de la Ley 5746 la administración del Estanco del Tabaco y Opio, así como la recaudación de las rentas del país, derechos e impuestos del alcohol, defensa nacional y otros. Finalmente, en diciembre del mismo año se le encarga la recaudación de la totalidad de las rentas de toda la República. El Decreto Supremo N° 47, del 9 de agosto de 1963, estatiza la Caja de Depósitos y Consignaciones, declarándola de necesidad y utilidad pública. Mediante este dispositivo se recupera para el Estado las funciones de recaudación de las rentas fiscales y la custodia de los depósitos administrativos y judiciales. Tal estatización se realizó cuando la Caja contaba entre sus accionistas con diez Bancos: Crédito, Popular, Internacional, Wiese, Comercial, Continental, Gibson, De Lima, Unión y Progreso. Las funciones que se le asignaron al Banco de la Nación fueron las siguientes: Recaudar las rentas del Gobierno Central y de las entidades del SubSector Público independiente y de los Gobiernos Locales cuando así se conviniera con éstos. Recibir en forma exclusiva y excluyente depósitos de fondos del Gobierno Central y del Sub-Sector Público, con excepción de los Bancos Estatales y del Banco Central Hipotecario. Hacer efectivas las órdenes de pago contra sus propios fondos que expidan las entidades del Sector Público Nacional. Recibir en consignación y custodia todos los depósitos administrativos y judiciales. Efectuar el servicio de la deuda pública.
Página 8 de 54
El 12 de junio de 1981, en el segundo gobierno de Fernando Belaúnde Terry, se promulgó la Ley Orgánica Decreto Legislativo N° 199 y se ampliaron las funciones del Banco: Recaudar los tributos del Sector Público Nacional. Efectuar en forma exclusiva por cuenta y en representación del estado, operaciones de crédito activas y pasivas con Instituciones Financieras del país y del exterior. Recibir en forma exclusiva los depósitos de los fondos de todo el Sector Público Nacional y Empresas del Estado, con excepción de las Empresas Bancarias y Financieras Estatales. En 1994, durante el gobierno de Alberto Fujimori Fujimori, con el Decreto Supremo N° 07- 94-EF Estatuto del Banco, se modificaron las funciones, las mismas que serán ejercidas sin exclusividad respecto de las Empresas y Entidades del Sistema Financiero: Brindar servicios de pagaduría de acuerdo a las instrucciones que dicte la Dirección General del Tesoro Público. Brindar servicios de recaudación por encargo de los acreedores tributarios. Efectuar por delegación, operaciones propias de las subcuentas bancarias del Tesoro Público. Actuar como Agente Financiero del Estado. Actuar por cuenta de otros Bancos o Financieras, en la canalización de recursos. Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado. Otorgar facilidades financieras al Gobierno Central, y a los Gobiernos Regionales y Locales, en los casos en que éstos no sean atendidos por el Sistema Financiero Nacional.
Página 9 de 54
Las facilidades financieras que otorga el Banco no están sujetas a los límites que establece la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros. Brindar Servicios de Corresponsalía. Brindar Servicios de Cuentas Corrientes a las Entidades del Sector Público Nacional y a Proveedores del Estado. Recibir depósitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.
MARCO LEGAL MARCO LEGAL DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ La Constitución Política de 1993, como lo hizo la de 1979, consagra los principios fundamentales del sistema monetario de la República y del régimen del Banco Central de Reserva del Perú. La emisión de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado, que la ejerce por intermedio del BCRP (Artículo 83). El Banco Central, como persona jurídica de derecho público, tiene autonomía dentro del marco de su Ley Orgánica y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las demás que señala su Ley Orgánica. El Banco además debe informar exacta y periódicamente al país sobre el estado de las finanzas nacionales (Artículo 84 de la Constitución Política del Perú). Adicionalmente, el Banco está prohibido de conceder financiamiento al erario, salvo la compra en el mercado secundario de valores emitidos por el Tesoro Público dentro del límite que señala su Ley Orgánica (Artículo 77). El Directorio es la más alta autoridad institucional del BCRP y está compuesto por siete miembros que ejercen su mandato en forma autónoma. El Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente. El Congreso ratifica
Página 10 de 54
a éste y elige a los tres restantes, con la mayoría absoluta del número legal de sus miembros. Hay dos aspectos fundamentales que la Constitución Peruana establece con relación al Banco Central: su finalidad de preservar la estabilidad monetaria y su autonomía. La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central puede hacer a la economía del país pues, al controlarse la inflación, se reduce la incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el ahorro, atraer inversiones productivas y promover así un crecimiento sostenido de la economía. La autonomía del Banco Central es una condición necesaria para el manejo monetario basado en un criterio técnico de modo que sus decisiones se orienten a cumplir el mandato constitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvíos en la atención de dicho objetivo. Una de las garantías para la autonomía la constituye la no remoción de los directores salvo falta grave, establecida en la Ley Orgánica del Banco Central. 7 Asimismo, esta norma establece la prohibición de financiar al sector público, otorgar créditos selectivos y establecer tipos de cambio múltiples, entre otros. Ley Orgánica del BCRP (Ley N° 26123) El Banco se rige por lo establecido en la Constitución, su Ley Orgánica y su Estatuto. La Ley Orgánica del BCRP, vigente desde enero de 1993, contiene disposiciones
sobre
aspectos
generales;
dirección
y
administración;
atribuciones; obligaciones y prohibiciones; presupuesto y resultado; y relaciones con el Gobierno y otros organismos autónomos, entre otros. MARCO LEGAL DEL BANCO DE LA NACIÓN El marco legal y normativo que regula el accionar del Banco de la Nación está conformado por: Marco legal de la Constitución Política del Perú señala en su Artículo No. 60 sobre el Pluralismo Económico: “El Estado reconoce el pluralismo económico. La economía nacional se sustenta en la coexistencia de diversas formas de propiedad y de empresa. Sólo autorizado por ley
Página 11 de 54
expresa,
el
Estado
puede
realizar
subsidiariamente
actividad
empresarial, directa o indirecta, por razón de alto interés público o de manifiesta conveniencia nacional. La actividad empresarial, pública o no pública, recibe el mismo tratamiento legal”. Marco legal de creación y delimitación de facultades y funciones del Banco de la Nación (marco de acción), el cual está conformado por: Ley No. 16000, Decreto Legislativo No. 199, Decreto Ley No. 25907, Estatuto (D.S. No. 07-94 - EF), Decreto de Urgencia No. 31-94 y Ley No. 26702. Marco
de
Regulación
y
supervisión
del
Fondo
Nacional
de
Financiamiento de la Actividad Empresarial de Estado (FONAFE) y la Superintendencia
de
Banca,
Seguros
y
AFP
(SBS):
precisa
requerimientos relacionados a procesos y procedimientos, presentación de información periódica, requerimientos de creación de unidades orgánicas, etc. Marco de Regulación por el Organismo de Supervisión de las Contrataciones del Estado (OSCE) del Sistema Administrativo de Abastecimiento
(contrataciones),
quien
define
requerimientos
relacionados a los procesos de contrataciones de bienes y servicios. Marco de Regulación de la Contraloría General de la República (CGR), sobre el Sistema Administrativo de Control, el cual define requerimientos no coincidentes con exigencias del sector bancario competitivo (flexibilidad, rapidez, etc.). El Banco de la Nación es una empresa de derecho público, integrante del Sector Economía y Finanzas, que opera con autonomía económica, financiera y administrativa. El Banco se rige por su Estatuto, por la Ley de la Actividad Empresarial del Estado y, supletoriamente, por la Ley General del Sistema
Financiero
y
del
Sistema
Superintendencia de Banca y Seguros
de
Seguros
y
Orgánica
de
la
Página 12 de 54
El Banco de la Nación brinda servicios a las entidades estatales, promueve la bancarización y la inclusión financiera en beneficio de la ciudadanía complementando al sector privado, y fomenta el crecimiento descentralizado del país, a través de una gestión eficiente y auto-sostenible.
MARCO CONCEPTUAL SISTEMA BANCARIO El sistema bancario de un país es el conjunto de instituciones y organizaciones públicas y privadas que se dedican al ejercicio de la banca y todas las funciones que son inherentes. Conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero. Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y banca privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta. La banca privada comercial: se ocupa sobre todo de facilitar créditos a individuos privados. La industrial o de negocios: Invierte sus activos en empresas industriales, adquiriéndolas y dirigiéndolas. La banca privada mixta: Combina ambos tipos de actividades. LOS BANCOS Son
instituciones
públicas
o
privadas
que
realizan
actos
de
intermediación profesional entre los dueños de dinero y capital y los usuarios de dicho dinero y capital. Es decir, los bancos actúan en el mercado de dinero y capitales. Algunas de las funciones de los bancos son: Recibir depósitos en dinero del público en general.
Página 13 de 54
Otorgar créditos a corto y largo plazo. Manejar cuentas de cheques, de ahorro, de tarjetas de crédito (y lo relacionado con ellas) etc. Recibir depósitos de los siguientes documentos: certificados financieros, certificados de depósito bancario, etc. En el funcionamiento los clientes depositan su dinero en las instituciones bancarias y adquieren un derecho a pedir al banco cierto tipo de cuenta (cheques, a corto plazo, a largo plazo, tarjeta de crédito etc.). El banco por su parte adquiere una obligación con los depositantes, pero también el derecho de utilizar esos de depósitos en la forma que más conveniente. INSTITUCIONES BANCARIAS En un sistema bancario existen diferentes tipos de bancos que tratan de cubrir todas las necesidades financieras de la economía de un país. Según el sector social: Bancos públicos: Son organismos creados por el gobierno federal con el objetivo de atender las necesidades de crédito de algunas actividades que se consideren básicas para el desarrollo de la economía de un país. Bancos privados: Son también llamados bancos comerciales y son instituciones cuya principal función es la intermediación habitual que efectúan en forma masiva y profesional el uso del crédito y en actividades de banca. Bancos Mixtos: Actúan como bancos comerciales en la intermediación profesional del uso del crédito y actividades ligadas al ejercicio de la banca. Bancos de Ahorro: Son aquellas instituciones cuya función principal es recibir depósitos de ahorro del público.
Página 14 de 54
Bancos de depósito: Son aquellas instituciones cuya función principal es la de recibir del público en general depósitos bancarios de dinero retirables a la vista mediante la expedición de cheques a su cargo. Bancos Financieros: También conocidos como bancos de inversión, son los que tienen la finalidad principal de atender necesidades de financiamiento a largo plazo del sector productivo de la economía. Bancos de capitalización: Instituciones cuya función principal es la colocación de capitales mediante contratos que celebra con el público por medio de títulos públicos de capitalización. LA BANCA CENTRAL La banca central de un país es la base de todo sistema bancario de esa nación; es la encargada de aplicar las medidas de la política monetaria y crediticia necesarias para el buen funcionamiento de la economía nacional. El Banco Central tiene la capacidad de emitir la moneda, divisa, o bonos que faciliten la economía del país o se requiera para el adecuado uso de transacciones financieras. LA BANCA PÚBLICA La banca pública es la banca que opera al servicio del interés público vía instituciones en propiedad pública a través de los gobiernos que los representan. Los bancos públicos pueden existir a todos los niveles, desde nivel local a regional o nacional o incluso internacional. Cualquier organismo gubernamental que pueda satisfacer las necesidades bancarias locales pueden, en teoría, crear una institución financiera. La banca pública se distingue de la banca privada en que sus acciones son motivadas para el interés público. Bancos privados, por el contrario, buscan en general beneficios a corto plazo para los accionistas o para conseguir su expansión como su más alta prioridad. Los bancos públicos son capaces de reducir los impuestos dentro de sus [jurisdicciones], porque sus
Página 15 de 54
beneficios son devueltos al fondo general de la entidad pública.De manera general, todo proceso de descentralización fiscal supone las siguientes etapas: 1) La definición de las competencias que serán transferidas a los gobiernos regionales y locales. Dado que el proceso se desarrolla a partir de un modelo
centralizado,
esta
etapa
hace
necesario
precisar
las
capacidades institucionales de los gobiernos involucrados de menor ámbito. 2) La estimación del monto de recursos que se requieren para hacer operativas las distintas competencias transferidas. Se trata, en otros términos, del «costeo» de las funciones de gasto público que serán asumidas. 3) La definición del modelo de financiamiento. Para ello, existen, por lo menos, tres posibilidades: (i) transferencias de recursos ordinarios; (ii) coparticipación de ingresos nacionales; y (iii) asignación de impuestos a cada región. En relación con la tercera etapa, se debe optar por un modelo o combinación de modelos para lograr el financiamiento de las diversas competencias que se decidan transferir. Cada uno de los modelos otorga distintas atribuciones para el manejo de la política fiscal, pero por lo general, el tercer
modelo
contempla,
además,
un
mecanismo
de
transferencias
compensatorias para aquellos gobiernos regionales y locales que carezcan de la capacidad de generar suficientes recursos para financiar sus gastos.
ANÁLISIS SISTEMA BANCARIO EN EL PERÚ La banca múltiple en Perú ha ido evolucionando, a comienzos de la década de 1990, nuestra banca múltiple ha comenzado a crecer, se da el ingreso de nuevos bancos en el mercado como es el caso del Banco Interamericano de Finanzas, además podemos mencionar que para 1991 los cinco principales bancos eran el Banco de Crédito, Wiesse, Continental,
Página 16 de 54
Interbank y Latino; que eran en ese entonces los que tenían mayor participación de colocaciones o créditos en el mercado de banca múltiple. Y así podemos mencionar muchos bancos extranjeros que entraban al sistema, sin embargo poco a poco se fueron la mayoría de empresas bancarias. Con lo mencionado anteriormente podemos definir al sistema bancario como un conjunto de instituciones y organizaciones públicas y privadas que se dedican al ejercicio de la banca y todas las funciones que son inherentes. En esta monografía nos dedicaremos a estudiar las entidades bancarias más importantes del sistema bancario peruano, los dos bancos que abordaremos son el “Banco Central de Reserva del Perú” y el “Banco de la Nación”.
BANCO CENTRAL DE LA RESERVA DEL PERÚ ORGANIZACIÓN DIRECTORIO La Ley Orgánica del BCRP designa lo siguiente: El Artículo 8° El Directorio es la más alta autoridad institucional. Le corresponde determinar las políticas a seguir para la consecución de la finalidad del Banco y es responsable de la dirección general de las actividades de éste. Artículo 9° El Banco es gobernado por un Directorio de siete miembros. ۞ El Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente del Banco.
El Congreso ratifica a éste, y designa a los tres restantes. ۞ Los Directores del Banco son nombrados por un período de cinco años.
No representan a entidad ni interés particular alguno. El Congreso puede remover los por falta grave.
Página 17 de 54
ORGANIGRAMA Figura 1. Organigrama del BCRP
Fuente: BCRP.
FINALIDAD Ley Orgánica del BCRP (N° 26123) Artículo 2º. La finalidad del Banco es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son regular la cantidad de dinero, administrar las reservas internacionales, emitir billetes y monedas e informar sobre las finanzas nacionales.
Página 18 de 54
META La meta del BCRP es alcanzar una tasa de inflación de 2,0 por ciento acumulada en los últimos doce meses, con un margen de tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. El nivel fijado para la meta de inflación permite a la economía desenvolverse sin presiones inflacionarias o deflacionarias, de manera consistente con la estabilidad monetaria y es similar al de otros bancos centrales con monedas estables. Figura 2. Variación porcentual (%) de la Inflación
Fuente: BCRP-2007
El cumplimiento de la meta de inflación se mide de manera continua y para ello se utiliza la tasa de crecimiento de los últimos doce meses del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana. En caso existiera una desviación de la inflación y/o de sus expectativas fuera del rango de tolerancia de la meta, el Banco Central evaluará las acciones necesarias para retornar a dicho rango considerando los rezagos con los que opera la política monetaria. FUNCIONES REGULA LA MONEDA Y EL CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIERO La regulación de la liquidez del sistema financiero es dinámica conforme se conocen las condiciones del sistema financiero día a día de modo que la
Página 19 de 54
tasa de interés interbancaria se ubique en un nivel cercano al de referencia. Los instrumentos de política se pueden clasificar en: instrumentos de mercado, instrumentos de ventanilla y medidas de encaje. Instrumentos de mercado Certificados de Depósito del BCRP (CD BCRP) Fueron creados en 1992 con el objetivo de regular la liquidez del sistema financiero a través de la esterilización de los excedentes de liquidez de los bancos. La colocación de los CD BCRP se efectúa mediante el mecanismo de subasta o mediante colocación directa por montos nominales mínimos de S/. 100 mil cada uno y en múltiplos de ese monto, a un plazo entre un día y tres años. Certificados de Depósito Reajustables del BCRP (CDR BCRP) Fueron creados en el año 2002 con el objetivo de regular la liquidez del sistema financiero a través de la esterilización de los excedentes de liquidez de los bancos y reducir la volatilidad extrema del tipo de cambio. La diferencia con respecto a los CD BCRP es que los CDR BCRP se reajustan en función de la variación del tipo de cambio, registrada entre la fecha de emisión y la de vencimiento, simulando la cobertura de ventas forward. Al igual que con los CD BCRP, al efectuar una colocación de CDR BCRP se reduce la base monetaria y a su vencimiento ésta se incrementa. Certificados de Depósito Liquidables en Dólares del BCRP (CDLD BCRP) Fueron creados en octubre de 2010. Este instrumento se utiliza para enfrentar presiones apreciatorias asociadas a operaciones de compras forward que realizan los bancos (ventas por parte de su clientes porque tienen expectativas de apreciación) y buscan cubrirse en el mercado spot. El BCRP provee esta cobertura para evitar presiones a la baja en el mercado spot mediante la colocación de CDLD por el cual el Banco Central
Página 20 de 54
entrega un certificado de depósito (denominado en moneda local) como contraparte a los dólares que recibe en el mercado spot. Este instrumento es equivalente a una compra temporal de dólares esterilizada con la colocación de CDBCRP .El pago en la emisión y en la redención se realizará en dólares de los Estados Unidos de América. Certificados de Depósito con Tasa de Interés Variable del BCRP (CDV BCRP) En octubre de 2010 el Banco Central creó el Certificado de Depósito en Moneda Nacional con Tasa de Interés Variable del Banco Central de Reserva del Perú (CDV BCRP), cuyo rendimiento está sujeto a un reajuste en función de la tasa de interés de referencia de la política monetaria. Este instrumento se utiliza para esterilizar cuando existe elevada incertidumbre sobre las tasas de interés futuras, que reducen la demanda por CDBCRP. Al estar indexados a la tasa de referencia se reduce este riesgo, y por lo tanto se incentiva una mayor demanda por CDs. Depósitos a Plazo en el BCRP (DP BCRP) Fueron creados en octubre de 2010. También son utilizados para retirar liquidez. En el contexto de importantes entradas de capitales de corto plazo, el BCRP reemplazó los CDBCRP por depósitos a plazo. Compra temporal con compromiso de recompra (REPO) Fue establecida en 1997 con el fin de proporcionar liquidez de corto plazo a las empresas bancarias en situación de estrechez de liquidez. Mediante este instrumento el BCRP puede comprar a las empresas del sistema financiero, con el compromiso de que éstas realicen la recompra en una fecha pactada, Certificados de Depósito del Banco Central de Reserva del Perú (CD BCRP), Certificados de Depósito Reajustables del Banco Central de Reserva
Página 21 de 54
del Perú (CDR BCRP), Letras del Tesoro Público (LTP) y Bonos del Tesoro Público (BTP) emitidos en moneda nacional, incluyendo aquellos sujetos a reajuste con el índice de Valor Adquisitivo Constante (VAC). Las compras de estos títulos se efectúan mediante el mecanismo de subasta. Al llevarse a cabo una REPO se incrementa la base monetaria y al efectuarse la recompra de los títulos la base disminuye. Los plazos regulares de este tipo de operaciones son entre 1 día útil y una semana; sin embargo, el plazo se puede extender actualmente hasta un año. A partir de marzo de 2007, se autorizó también las operaciones REPO en moneda extranjera como mecanismos para proveer liquidez en dicha moneda. Esta operación es similar al REPO en soles, sólo que esta vez el BCRP entrega dólares, por lo que no tiene efecto sobre la base monetaria. Compra Temporal de Moneda Extranjera con Compromiso de Recompra (swaps) El BCRP puede proporcionar liquidez transfiriendo nuevos soles al sistema financiero contra entrega de dólares, lo que permite al BCRP otorgar soles a cambio de dólares. Mediante esta operación el BCRP compra temporalmente moneda extranjera a las instituciones financieras con el compromiso de que estas la recompren en una fecha futura. Compra-venta de moneda extranjera Las intervenciones cambiarias están dirigidas a reducir la volatilidad del tipo de cambio, sin establecer un nivel sobre el mismo, no hay ninguna meta sobre esta variable. De esta manera, se busca evitar movimientos bruscos del tipo de cambio que deterioren aceleradamente los balances de los agentes Económicos. Las intervenciones cambiarias (en posición compradora de dólares) permiten también acumular reservas internacionales que luego podrían ser empleadas en eventuales situaciones de iliquidez de dólares, así como para satisfacer los requerimientos de moneda extranjera del Tesoro Público para el pago de la deuda externa.
Página 22 de 54
Las intervenciones cambiarias son compensadas por otras operaciones monetarias para mantener la tasa de interés interbancaria en el nivel de referencia. Instrumentos de ventanilla Crédito de regulación monetaria Instrumento usualmente conocido como redescuento, tiene la finalidad de cubrir desequilibrios transitorios de liquidez de las entidades financieras. La institución financiera que solicite esta facilidad tiene que presentar garantías entre las cuales se encuentran los CD BCRP, Letras del Tesoro Público y Bonos del Tesoro Público emitidos en moneda nacional, incluyendo aquellos Sujetos a reajuste con el Índice de Valor Adquisitivo Constante (VAC), CDR BCRP, Bonos del sector privado con riesgo AA, valores del sector privado, entre otros. REPO directa Es similar a la REPO pero esta operación se realiza fuera de subasta al cierre de operaciones. Se acepta un mayor rango de colaterales. La tasa de interés es la misma que la anunciada por el BCRP para sus Créditos de Regulación Monetaria. Compra spot y venta a futuro de moneda extranjera (swap directo) Creado en 1997, con el propósito de proporcionar liquidez en moneda nacional a las empresas del sistema financiero empleando como garantía moneda extranjera. Por medio de esta operación, el BCRP adquiere moneda extranjera de las empresas del sistema financiero, con el compromiso de reventa usualmente al día útil siguiente de haberse pactado la operación. Se realizan a plazos de hasta un año, permitiendo al BCRP alcanzar una mejor distribución de la liquidez, en particular en periodos de estrés en el mercado de dinero.
Página 23 de 54
Depósitos overnight Los depósitos overnight en moneda nacional y extranjera en el BCRP (depósitos remunerados hasta el siguiente día útil) fueron establecidos en 1998, constituyéndose en un instrumento para retirar los excedentes de liquidez. Encaje Reservas de dinero de curso legal que los bancos mantienen como forma de garantizar las demandas de tesorería y para fines de regulación monetaria. Se define como un porcentaje dado del Total de Obligaciones Sujetas a Encaje (TOSE) y está conformado por el dinero de curso legal que los bancos mantienen en sus propias cajas y sus depósitos en cuenta corriente en el Banco Central. En un contexto de dolarización parcial, el encaje se ha constituido en un respaldo importante a la liquidez del sistema financiero debido a que los encajes en moneda extranjera son más elevados que en moneda nacional, por el mayor riesgo de liquidez que implica la intervención en moneda extranjera. A mayo de 2012, el encaje mínimo es 9 por ciento del TOSE, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. Adicionalmente se exige un encaje marginal de 30 por ciento en moneda nacional y 55 por ciento en Figura 3. Tasa de Encaje en Moneda Nacional moneda extranjera. El encaje para los adeudados externos de corto plazo (hasta 3 años) es 60 por ciento y los nuevos adeudados externos de largo plazo que superen 2,5 veces el patrimonio de los bancos están sujetos a un encaje de 20 por ciento. Fuente: BCRP.
Página 24 de 54
Figura 4. Tasas de Encaje en Moneda Extranjera
Fuente: BCRP
El encaje tiene un rol macro prudencial, porque contribuye a mantener la estabilidad financiera y macroeconómica. Este es uno de los mecanismos prudenciales de acumulación de reservas internacionales que son útiles en escenarios de reversiones de flujos de capitales de corto plazo. Los flujos de capitales de corto plazo aumentan la vulnerabilidad de la economía frente a salidas repentinas de capitales. En estos escenarios, el BCRP prudencialmente eleva las tasas de encaje en moneda nacional y extranjera, incluyendo la de los adeudados de corto plazo provenientes del exterior, lo que reduce el impacto de los flujos de capitales sobre la evolución de la liquidez y del crédito del
Página 25 de 54
sistema financiero y de esta forma la economía y el sistema financiero reducen su vulnerabilidad a las salidas de capitales. A partir de junio de 2010, el BCRP ha incrementado prudencialmente las tasas de encaje en moneda nacional y extranjera, hasta el 30 por ciento en el primer caso, a 55 por ciento para el caso de los depósitos en moneda extranjera y a 60 por ciento para los adeudados externos de corto plazo y a partir de mayo de 2012 se ha establecido un encaje de 20 por ciento para los adeudados externos de largo plazo que superen 2,5 veces el patrimonio de los bancos, para evitar un crecimiento desmedido del crédito, con potenciales riesgos negativos para la economía, en contextos de influjo de capitales y elevado dinamismo de la actividad económica. ADMINISTRACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES La administración de las reservas internacionales es una función encargada al Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) de acuerdo al Artículo 84º de la Constitución Política del Perú, y sigue los criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad señalados en el Artículo 71º de
su Ley
Orgánica. Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad económica y financiera de país, pues brindan una sólida posición para enfrentar eventuales contingencias de turbulencia en los mercados cambiarios y financieros, como un retiro extraordinario de depósitos en moneda extranjera del sistema financiero o choques externos de carácter temporal que puedan causar desequilibrios en el sector real de la economía. La política de administración de las reservas internacionales seguida por el Banco Central considera prioritario preservar el capital y garantizar la liquidez de las mismas. Una vez cubiertas dichas condiciones, se busca maximizar el rendimiento de los activos internacionales. La administración de los activos internacionales guarda estrecha relación con las fuentes de los recursos, en términos de monto, moneda, plazo y volatilidad. De esta manera, se busca minimizar los riesgos financieros que podrían afectar el valor y la disponibilidad de los recursos encargados a la
Página 26 de 54
Administración. Para ello, el BCRP define un portafolio de referencia y lo compara con su portafolio real para controlar los riesgos financieros y evaluar su desempeño. EMISIÓN DE BILLETES Y MONEDAS El Banco Central tiene como una de sus funciones la emisión de billetes y monedas y garantiza el suministro oportuno y adecuado de la demanda de numerario. Para ello, realiza una programación que toma en cuenta tres aspectos fundamentales: cantidad, calidad y tipos de denominaciones demandadas, a fin de facilitar la fluidez de las transacciones en efectivo que realice el público. La demanda de billetes y monedas tiene dos componentes. Uno, denominado Demanda para Transacciones, que está en función del dinamismo de la economía; y el otro, Demanda para Reposición, que se genera por el reemplazo de los billetes y monedas deteriorados. Asimismo, con la finalidad de dar a conocer los elementos de seguridad de nuestros billetes y monedas, el Banco Central realiza actividades de difusión, principalmente a través de charlas gratuitas dirigidas al público en general y al personal de empresas financieras y comerciales. INFORMAR AL PAÍS SOBRE LAS FINANZAS NACIONALES El Banco Central tiene entre sus funciones la de informar periódicamente sobre las finanzas nacionales. Para este fin, el Banco difunde en su portal de internet todas las publicaciones y estadísticas de carácter económico que elabora. Entre las principales publicaciones se encuentran el Reporte de Inflación, la Nota Informativa del Programa Monetario, el Reporte de Estabilidad Financiera, la Nota Semanal, el Resumen Informativo de la Nota Semanal, la Memoria, las Notas de Estudio, la Revista Estudios Económicos y Documentos de Trabajo, la Revista Moneda y otros informes y documentos emitidos por el Instituto Emisor.
Página 27 de 54
Reporte de Inflación Se publica cuatro veces al año con información disponible a marzo, junio, setiembre y diciembre. Incluye la evolución macroeconómica reciente y en particular la dinámica de la inflación y la ejecución de la política monetaria. Además difunde las proyecciones de inflación (incluyendo el balance de riesgos) y de las variables macroeconómicas Nota Informativa del Programa Monetario Se publica según el calendario anunciado a inicio de año, después de su aprobación por el Directorio del BCRP. Contiene una breve descripción de los principales sindicadores económicos, la decisión sobre la tasa de interés de referencia y el sustento de dicha decisión, así como las tasas de interés para las operaciones del BCRP con el sistema financiero. Reporte de Estabilidad Financiera Documento que se publica dos veces al año, con información a marzo y setiembre, y que presenta un análisis y un diagnóstico sobre los mercados financieros y los sistemas de pagos Nota Semanal Presenta estadísticas semanales y mensuales de liquidez, crédito, cuentas monetarias, operaciones del BCRP, tasas de interés, sistemas de pagos, mercado de capitales, tipo de cambio, inflación, balanza comercial, producción, remuneraciones y gobierno central. Asimismo, muestra estadísticas trimestrales de oferta y demanda global, balanza de pagos, deuda externa, sector público e indicadores monetarios.
Página 28 de 54
Memoria Reporte anual de las principales variables macroeconómicas: PBI y empleo, Inflación tipo de cambio, Sector externo, Sector fiscal, Sector monetario, Series estadísticas, últimos 10 años. Notas de Estudio En este documento se presenta información económica de: PBI mensual, Balanza Comercial, Gestión de las RIN, operaciones del Sector Público No Financiero, entre otros. Revista Estudios Económicos y Documentos de Trabajo Incluye trabajos de investigación sobre temas económicos que son elaborados principalmente por técnicos del BCRP. Revista Moneda Publica artículos sobre temas económicos relacionados al Banco Central dirigidos al público en general. Asimismo, incluye temas culturales.
POLÍTICA MONETARIA En el marco de la Constitución Política del Perú y de su Ley Orgánica, el Banco Central de Reserva del Perú cuenta con la autonomía y los instrumentos de política monetaria que le permite cumplir su objetivo de preservar la estabilidad monetaria. Esquema de política monetaria A partir de enero de 2002, la política monetaria del BCRP se conduce bajo un esquema de Metas Explícitas de Inflación (inflation targeting), con el cual se busca anclar las expectativas inflacionarias del público mediante el anuncio de una meta de inflación.
Página 29 de 54
Hasta el año 2006, la meta de inflación fue de 2,5 por ciento anual, con una tolerancia de desvío máximo de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. A partir de 2007, la meta de inflación se redujo a 2,0 por ciento, manteniéndose el punto porcentual de desvío máximo, con lo cual el rango de tolerancia para la meta de inflación se ubica entre 1 y 3 por ciento. Fuente: BCRP.
Figura 5. Inflación y Meta de Inflación
La reducción de la meta de inflación de 2,5 a 2,0 por ciento tiene la finalidad de que nuestra moneda tenga un mayor poder adquisitivo en el largo plazo y fortalece la confianza en la moneda nacional, favoreciendo la desdolarización. Asimismo, una meta inflacionaria de 2,0 por ciento iguala el ritmo de inflación del país con el de las principales economías desarrolladas, evitando la desvalorización relativa de nuestra moneda, El BCRP evalúa el cumplimiento de su meta de inflación de manera continua desde 2006, revisándose mensualmente la evolución de la inflación de los últimos doce meses. De este modo, el Perú se suma al grupo de países con tasas de inflación bajas y estables que hacen uso de una evaluación continua del objetivo inflacionario. Posición de la política monetaria El Banco Central toma decisiones de política monetaria mediante el uso de un nivel de referencia para la tasa de interés del mercado interbancario.
Página 30 de 54
Dependiendo de las condiciones de la economía (presiones inflacionarias o deflacionarias) el Banco Central modifica la tasa de interés de referencia (hacia arriba o hacia abajo, respectivamente) de manera preventiva para mantener la inflación en el nivel meta. Ello se debe a que las medidas que toma el Banco Central afectan a la tasa de inflación con rezagos.
Figura 6. Tasa de Interés de Referencia del BCRP
Fuente: BCRP.
Nota informativa BCR mantendrá su tasa de referencia congelada en 4,25% en octubre 2013 La tasa clave lleva 29 meses fija pues el BCR considera que el crecimiento está cercano a su potencial y la inflación está revirtiéndose El directorio del Banco Central de Reserva (BCR) decidió mantener en 4,25%
su tasa
de
interés
de
referencia por vigésimo
noveno
mes
consecutivo, debido a que considera que el crecimiento económico se
Página 31 de 54
encuentra cercano a su potencial y que las expectativas de inflación permanecen ancladas dentro del rango meta. En los últimos años el nivel y grado de variación de las tasas de interés del sistema financiero en moneda nacional muestran una mayor relación con la evolución de la tasa de interés de referencia, que es el instrumento de política monetaria desde 2002. Figura 7. Tasa de Interés Interbancaria
Fuente: BCRP.
La tasa de interés interbancaria muestra una mayor correlación con la tasa de interés de referencia del BCRP, lo que indicaría un mayor potencial por parte de la política monetaria para afectar las condiciones monetarias en el sistema financiero.
Página 32 de 54
BANCO DE LA NACIÓN
ORGANIZACIÓN DIRECTORIO Según el reglamento de funciones “BN-ROF–2800-001-13” de la fecha del 31 de julio del 2015: El Directorio es la más alta autoridad institucional y determina las políticas a seguir en el Banco, siendo responsable general de las actividades de este. Salvo el presidente, los demás directores no ejercen cargo o función ejecutiva en el banco. El presidente ejecutivo y demás miembros del directorio serán designados por Resolución Suprema refrendada por el Ministro de Economía y Finanzas
Página 33 de 54
ORGANIGRAMA Figura 8. Organigrama del Banco de la Nación
Página 34 de 54
FINALIDAD Ley N° 16000 y sus modificaciones Artículo 2º. El Banco de la Nación tiene como finalidad principal proporcionar a todos los órganos del Sector Público Nacional los servicios bancarios que dichas entidades requieren para el cumplimiento de sus funciones. FUNCIONES Según la ley 16000, el Banco de la Nación, en coordinación con el Poder Ejecutivo, cumplirá las siguientes funciones: 1. Recaudar las rentas del Gobierno Central y de las entidades del Subsector Público Independiente; y de los Gobiernos Locales cuando así se conviniera con éstos. 2. Recibir en forma exclusiva y excluyente depósitos de fondos del Gobierno Central, del Subsector Público Independiente y de los Gobiernos Locales, con excepción de los Bancos Estatales, el Banco Central Hipotecario y de las Sociedades de Beneficencia Pública que cuenten con Cajas de Ahorro. 3. Pagar los cheques que giran contra sus propios depósitos la Dirección General del Tesoro y las Oficinas de Tesorerías del Sector Público Nacional. 4. Recibir en consignación y custodia todos los depósitos administrativos y judiciales. 5. Efectuar el servicio de la deuda pública. En cuanto al cumplimiento de estas funciones requiera decisiones de política financiera que excedan los límites de cuestiones simplemente administrativas, el Banco de la Nación actuará de acuerdo con las instrucciones impartidas por el Poder Ejecutivo a través del Ministerio de Economía y Finalizas o en ausencia de instrucciones, en consulta con el Ministro.
Página 35 de 54
Facultades del BN Como Agente Financiero del Estado: a) Efectuar por cuenta del Gobierno Central y en general de entidades del Sector Público Nacional, operaciones de crédito activas pasivas con Instituciones y agencias financieras del país y del exterior de conformidad con las disposiciones legales en vigencia; b) Emitir y colocar valores por cuenta del Gobierno Central y colocar los que emitan las demás entidades del Sector Público Nacional, en los mercados financieros del país y del exterior; c) Comprar y vender bonos, títulos y otros valores públicos y privados; d) Actuar como fideicomisario del Gobierno Central y en general de las entidades del Sector Público Nacional; y e) Otorgar avales, cartas fianzas y otras garantías, por cuenta del Gobierno Central y con expresa autorización de éste, a las entidades del Sector Público Nacional, con sujeción a las normas legales pertinentes. Como empresa bancaria: a) Otorgar créditos de corto plazo en moneda nacional y extranjera, bajo cualquier modalidad, con la sola aprobación de su Directorio, a las entidades del Sector Público Nacional, que, conforme a ley, estén autorizadas a contraer este tipo de obligaciones; b) Otorgar créditos de mediano y largo plazo en moneda nacional o extranjera con la sola aprobación de su Directorio, a las entidades del Sector Público Nacional que, conforme a ley, estén autorizadas a contraer estas obligaciones y a recurrir al Banco de la Nación para obtener este tipo de financiamiento. Si el otorgamiento de tales créditos requiriese la obtención de recursos del exterior, el Banco recabará obligatoriamente informe previo de la Dirección General de Crédito Público. La ejecución de estos créditos estará sujeta a la aprobación del compromiso y condiciones de pago que constará en el respectivo Decreto Supremo, refrendado por los Ministros del Sector interesado y de Economía y Finanzas; c) Comprar y vender bonos, títulos y otros valores públicos y privados;
Página 36 de 54
d) Efectuar operaciones de préstamo directo y de redescuento con el Banco Central de Reserva del Perú, de conformidad con las disposiciones de la Ley Orgánica de dicha Institución; e) Efectuar, para el cumplimiento de sus facultades operativas, toda clase de operaciones de crédito activas y pasivas con instituciones bancarias o financieras del país y del exterior, con aprobación de su Directorio; f) Constituir depósitos en el país y en el exterior en moneda nacional y extranjera, a cuyo efecto se requerirá acuerdo de Directorio adoptado con dos tercios de sus miembros en sus funciones; g) Otorgar avales, cartas fianzas y otras garantías; h) Consolidar y refinanciar deudas a corto plazo a cargo del Sector Público Nacional, contraídas de conformidad con lo dispuesto en (presente artículo, para ser canceladas a plazos mayores, con aprobación de su Directorio. El compromiso de pago y sus condiciones, serán aprobados por Decreto Supremo refrendado por los Ministros del Sector correspondiente y de Economía y Finanzas; i) Realizar operaciones de crédito de corto plazo en moneda extranjera, con las personas naturales o jurídicas autorizadas a mantener cuentas corrientes en esa moneda, en el Banco de la Nación; j) Otorgar créditos administrativos, en aplicación de las disposiciones legales en vigencia; k) Prestar los demás servicios propios de la Banca al Sector Público Nacional.
ANÁLISIS BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP) EMISIÓN DE MONEDAS Y BILLETES El Banco Central de Reserva del Perú en adelante BCRP, tiene dentro de sus principales funciones la emisión de billetes y monedas y garantizar el suministro oportuno y adecuado de la demanda de numerario. Para ello, realiza una programación que toma en cuenta tres aspectos fundamentales: cantidad, calidad y tipos de denominaciones demandadas, a fin de facilitar la fluidez de las transacciones en efectivo que realice el público.
Página 37 de 54
MONEDAS LA SERIE NUMISMÁTICA RIQUEZA Y ORGULLO DEL PERÚ: El proyecto de la serie numismática denominada “Riqueza y Orgullo del Perú” nace sobre la base del concepto de que los billetes y monedas no sólo son un medio de pago sino que también son un vehículo de transmisión de cultura. Se quiere mostrar la diversidad cultural y geográfica de nuestro Perú, representando lugares y costumbres que no todos conocemos o que son poco difundidos. El proyecto de la serie numismática “Riqueza y Orgullo del Perú” surgió afines de 2008, cuando se retomó la idea de lanzar un programa numismático de gran impacto, cuyo producto estuviese al alcance de todos los peruanos. Se empezó realizando una investigación a nivel de las regiones del país. De cada región se detallaron los restos arqueológicos, patrimonio cultural, arquitectura, bailes típicos, comidas, fauna, flora, entre otros aspectos, resaltando las diversas manifestaciones culturales y el rico patrimonio arqueológico. Sobre esa base surgió el nombre de “Riqueza y Orgullo del Perú”. Luego, se llegó a la conclusión que el programa debería ser de largo alcance. Estaría constituido por la emisión de 26 monedas de la denominación de un Nuevo Sol de uso corriente; con una emisión limitada de 10 millones de unidades por cada moneda y que evocaría nuestra diversidad cultural y geográfica a través de un medio de pago de uso masivo. Cabe señalar, que habitualmente las monedas de colección son acuñadas por el Banco en plata y oro, pero al no estar la cultura numismática muy desarrollada en nuestro país debido al alto costo de dichas monedas, se lanzó el programa numismático en monedas circulantes de la denominación de S/. 1,00, monedas comunes que utilizamos diariamente para todas las transacciones, a fin de superar esa barrera. Para que la serie de monedas tuviese un elemento común que las identificase, se preparó la diagramación gráfica oficial, se diseñaron varios
Página 38 de 54
bocetos y en agosto de 2009, el Directorio del Banco Central aprobó la emisión de la serie numismática “Riqueza y Orgullo del Perú”, así como el boceto de la primera moneda que saldría en circulación en 2010. ¿POR QUÉ SE ESCOGIÓ LA MONEDA DE UN NUEVO SOL? Técnicamente, la moneda de un Nuevo Sol es la que más se adecuaba a los diferentes motivos que se acuñarían por ser la de mayor diámetro. Además, teniendo en consideración que en noviembre de 2011 se cumplieron 20 años de la acuñación de la primera moneda de un Nuevo Sol, al escogerla, se da un mensaje de estabilidad a la población: tendremos una colección de 26 monedas con diferentes motivos, a razón de cuatro por año. También, la moneda de un Nuevo Sol es la de mayor circulación2 a nivel nacional, representa aproximadamente un tercio del valor de circulación del total de monedas. Está presente en las transacciones pequeñas y cotidianas de los peruanos, ya sea para pagar el transporte urbano, comprar un diario, comer una golosina, una gaseosa pequeña, una hora de cabina de internet o para llamar por teléfono. Según una encuesta realizada por la empresa Ad Rem Investigación de Mercados
y
Consultorías3,
la
moneda
de
S/.
1,00,
de
todas
las
denominaciones que conforman el cono monetario, es la de mayor uso en los pagos y en las transacciones tanto por las personas naturales como por los pequeños comercios. Asimismo, más del 70 por ciento de las personas y más del 93 por ciento de los pequeños comercios tenían en su poder una moneda de S/. 1,00. GRATA ACOGIDA Las monedas de la serie “Riqueza y Orgullo del Perú” han gozado de una gran demanda por los numismáticos y por la población en general, que valoran de ellas la belleza de sus diseños que resaltan el rico patrimonio histórico del país. Se ha despertado en el público un repentino interés por la numismática, razón por la cual el Banco Central de Reserva del Perú ha
Página 39 de 54
impulsado la provisión de estuches de colección, álbumes para estuches y álbumes para monedas. La estabilidad del Nuevo Sol ha permitido realizar este proyecto que culminará en 2016, fomentando además un mercado numismático. El presidente de la Sociedad Numismática, Manuel Villa García, afirma que en el futuro la colección definitivamente superará su valor real. Estamos seguros que este proyecto hecho realidad ha marcado un hito dentro de la historia numismática de nuestro país, promoviendo la riqueza y el orgullo del Perú. LAS 26 MONEDAS DE COLECCIÓN 1. Tumi de Oro (Lambayeque) 2. Sarcófagos de Karajía (Amazonas) 3. Estela de Raimondi (Ancash) 4. Chullpas de Sillustani (Puno) 5. Monasterio de Santa Catalina (Arequipa) 6. Machu Picchu (Cusco) 7. Gran Pajatén (San Martín) 8. Piedra de Saywite (Apurimac) 9. Fortaleza del Real Felipe (Callao) 10. Templo del Sol – Vilcashuamán (Ayacucho) 11. Kuntur Wasi (Cajamarca) 12. Templo Inca - Huaytará (Huancavelica) 13. Templo de Kotosh (Huánuco) 14. Arte Textil Paracas (Ica) 15. Tunanmarca (Junín) 16. Ciudad Sagrada de Caral (Lima) 17. Huaca de la Luna (La Libertad) 18. Antiguo Hotel Palace (Loreto) 19. Catedral de Lima (Lima) 20. Petroglifos de Pusharo (Madre de Dios) 21. Arquitectura Moqueguana (Moquegua) 22. Sitio Arqueológico de Huarautambo (Pasco) 23. Cerámica Vicús (Piura) 24. Zona Arqueológica Cabeza de Vaca Tumbes) 25. Cerámica Shipibo – Konibo (Ucayali) 26. Arco Parabólico de Tacna (Tacna) Al 29 de febrero de 2012, las reservas internacionales ascendieron a US$ 53 315 millones, nivel que otorga una alta capacidad de respuesta de la economía peruana ante posibles choques reales y financieros. Dicho nivel
Página 40 de 54
representa el 30,4 por ciento del PBI, respalda el 90,8 por ciento de la liquidez total de las sociedades de depósitos y es equivalente a 6,1 veces las obligaciones por deuda externa pública y privada a corto plazo. Estos niveles de cobertura de reservas internacionales se ubican entre los más altos de la región. LA SERIE NUMISMÁTICA RECURSOS NATURALES DEL PERÚ: El Perú es un país con una gran variedad de recursos naturales. El BCRP ha decidido destacar tres de ellos a través dela serie numismática “recursos naturales del Perú” Los recursos naturales mostrados en monedas son “la quinua” “la anchoveta” y “el cacao” Moneda La Anchoveta En la parte central, se distingue la figura de dos anchovetas y debajo una representación de la cultura moche con escenas cotidianas de la vida marítima. Moneda El Cacao Al centro figura un árbol de cacao y al pie una ampliación del fruto. En la parte superior muestra el nombre común y científico del producto. Moneda La Quinua En el centro figura una panoja de quinua y al pie un recipiente vertiendo granos en abundancia, en la parte superior figura el nombre científico y el de conocimiento común.
Página 41 de 54
BILLETES La primera familia de billetes fue puesta en circulación en 1991 y la segunda en el año 2011 por el Banco central de Reserva de Perú. El conjunto de billetes estuvo conformado por: BILLETE/ DENOMINACIÓN
10 NUEVOS SOLES
20 NUEVOS SOLES
50 NUEVOS SOLES
100 NUEVOS SOLES
200 NUEVOS SOLES
1991
2011
Figura: José Abelardo Quiñones Gonzales. En el reverso se aprecia el vuelo acrobático que realizó el día de su graduación. Figura Raúl Porras Barrenechea El reverso presenta la fachada del Palacio de Torre Tagle
Figura José Abelardo Quiñones Gonzales En el reverso se aprecia la ciudadela de Machu Picchu en Cusco.
figuran imágenes del escritor Abraham Valdelomar En el reverso se muestra la laguna de Huacachina ubicada en Ica
presenta la imagen del ilustre historiador Jorge Basadre Grohmann En el reverso figura la fachada de la Biblioteca Nacional se imagen de de Lima, América, Filipinas En figura el Convento Domingo
observa la Santa Rosa Patrona de Indias y el reverso interior del de Santo donde
Se muestra a Raúl Porras Barrenechea En el reverso figura una de las construcciones del Complejo Arqueológico de Chan Chan en La Libertad. Figuran las imágenes del escritor Abraham Valdelomar Pinto y de la fachada del Palais Concert En el reverso se observa las ruinas del Templo Nuevo de Chavín de Huantar en Ancash. Se observa la imagen del ilustre historiador Jorge Basadre Grohmann En el reverso figura una de las construcciones del Gran Pajatén ubicada en San Martín. Se presenta imágenes de Santa Rosa de Lima En el reverso figura la Ciudad Sagrada de Caral ubicada en Lima.
Página 42 de 54
descansan sus restos.
EL BILLETE DE 100 NUEVOS SOLES PREMIADO COMO EL MEJOR DE LATINOAMÉRICA En el año 2014 el billete de 100 nuevos soles fue reconocido como el “mejor billete de Latinoamérica” por Reconnaissance international limited, entidad líder en el mundo en temas de seguridad para billetes de bancos. Este reconocimiento se otorgó en la conferencia latinoamericana de impresión de alta seguridad realizada en Santiago Chile entre el 23 y 25 de junio del 2014. El billete de 100 nuevos soles es un ejemplo de cómo el atractivo visual y la seguridad de la moneda se puede mejorar significativamente conservando sus atributos existentes y la familiaridad del público.
Página 43 de 54
OTROS RECONOCIMIENTOS En el 2011 la moneda de 2 soles apareció en la portada de una conocida revista como una pieza numismática de extraordinaria belleza y especial diseño. En 2013 la moneda de la serie riqueza y orgullo del Perú con el diseño del monasterio de santa catalina fue cuarta nominada a la moneda del año por Krause Publications, una publicación especializada en monedas. CAMBIO DE NOMBRE DE LA UNIDAD MONETARIA DE NUEVO SOL A SOL
1991: El 3 de enero de 1991 se publicó la ley N° 25295 que estableció el Nuevo Sol como unidad monetaria del Perú.
2015: Por ley N° 30381 se dispuso, a partir del 15 de diciembre de 2015 el cambio de nombre de la unidad monetaria del Perú, de Nuevo Sol a Sol, manteniendo la misma equivalencia.
2016: en los documentos, transacciones, registros, etc. Se podrá consignar indistintamente el nombre Nuevo Sol o Sol, así como sus símbolos (S/. o S/)
2017: A partir del 2017 es obligatorio hablar y escribir en Soles (S/)
CONCLUSIONES La descentralización fiscal trae como consecuencia un inevitable conflicto de objetivos entre los ámbitos nacional y subnacional. Por ello, se debe ejercer un diálogo político entre los GR y GL, de manera conjunta, y el gobierno central para llevar a cabo las reformas de descentralización fiscal. El diseño de modelos teóricos carece de sentido si no hay acuerdo respecto a cómo se van a llevar a la práctica. La descentralización fiscal es entendida como política expresa destinada a asegurar una distribución equilibrada y eficiente de los recursos fiscales del
Página 44 de 54
Estado en su conjunto, permitiendo que cada uno de sus niveles de gobierno cumpla (con calidad y cobertura crecientes) con sus responsabilidades de gasto para con los ciudadanos. Por ello consideramos la descentralización fiscal como pieza clave del proceso de descentralización y desde esa perspectiva se hace necesario identificar y proponer temáticas que respondan a las condiciones actuales de nuestro país.
RECOMENDACIONES 1. Que se elabore un dispositivo legal que permita que el espacio de diálogo intergubernamental abierto. De este modo, se logrará: Profundizar los estudios sobre las propuestas presentadas relativas al gasto, ingresos, transferencias y endeudamiento. Por su complejidad, dichas materias requieren ser desarrolladas con mayor detalle y en coordinación con las organizaciones representativas de los gobiernos descentralizados, con el fin de hacer viable su implementación.
Página 45 de 54
Compartir con los diferentes actores involucrados en el proceso de descentralización fiscal los avances, la agenda pendiente y los compromisos asumidos, principalmente con las nuevas autoridades elegidas que gobernarán el país. Dar continuidad al espacio de diálogo intergubernamental que se ha abierto, como mecanismo útil y transparente, y ampliarlo con la participación de decisores de más alto grado en los tres niveles de gobierno, con el fin de compartir los futuros avances en el proceso y establecer lineamientos concertados que faciliten el éxito en el desarrollo del proceso. 2. Que se elabore una hoja de ruta para establecer las acciones estratégicas o los lineamientos que orienten la formulación del marco legal pertinente, con el objeto de hacer viables las propuestas consensuadas en cada una de las dimensiones de la descentralización fiscal planteadas en el presente documento y lograr su futura implementación.
WEBGRAFÍA http://www.bcrp.gob.pe/billetes-y-monedas/monedas-de-coleccion/serienumismatica-riqueza-y-orgullo-del-peru.html http://www.bcrp.gob.pe/docs/sobre-el-bcrp/folleto/folleto-institucional.pdf http://elcomercio.pe/economia/peru/billete-s100-premiado-como-mejorlatinoamerica-noticia-1739177 Ley que cambia el nombre de la unidad monetaria de nuevo sol a sol: http://www.leyes.congreso.gob.pe/Documentos/Leyes/30381.pdf
Página 46 de 54
