2011 ACTIVO ACTIVOCORRIENTE ACTIVODISPONIBLE caja banco moneda nacional bancomonedaextranjera EXIGIBLE cuentasporcobrar otrascuentasporcobrar clientesterceros previsionparaincobrables INVENTARIOS ACTIVODIFERIDO pa!osanticipados ACTIVONOCORRIENTE ACTIVO FIJO NETO terrenos edi"cios #ep $di"cios
1,055,645,858.00 400,006,225.00 53,104,734.00 0.00 50,692,352.00 2,412,382.00 100,407,629.00 60,024,036.00 2,674,283.00 43,357,580.00 5,648,270.00 241,088,620.00 5,405,242.00 5,405,242.00 655,639,633.00 632,327,380.0 0 110,590,967.00 198,908,098.00 21,226,182.00
ma%uinarias einstalaciones #ep.ma%.$instalaciones ve&iculos #ep.'e&(culos muebles)enseres #ep.mueble)enseres e%uiposdecomputacion #ep.e%uipodecomputaci*n &erramientas #ep.de&erramientas e%uiposdelaboratorio #epe%uipolaboratorio activo"joencurso INVERSIONES ACTIVOINTANGIBLE
502,881,513.00 213,870,147.00 24,950,254.00 16,146,686.00 13,001,024.00 4,375,584.00 7,986,917.00 6,110,316.00 54,509,528.00 37,697,996.00 4,589,958.00 3,209,893.00 17,545,925.00 468,477.00 22,843,776.00
derec&odellave #ep.acumulada so+tare)aplicaciones #ep. -o+tare PASIVOPATRI!ONIO
56,737,193.00 34,836,836.00 9,410,370.00 8,466,951.00 1,055,645,858.00
PASIVO PASIVOCORRIENTE cuentas por pa!ar e mpresas relacionadas otrascuentasporpa!ar impuestosporpa!ar obli!acionessociales proveedores PASIVONOCORRIENTE obli!acionesbancarias bonosporpa!ar previsiones PATRI!ONIONETO capitalpa!ado ajustedecapital reservas resultadosacumulados "#$%&'()*)#&(+#$'*-
430,920,081.00 232,226,477.00 35,486,066.00 24,642,452.00 57,629,614.00 15,297,244.00 99,171,101.00 198,693,604.00 104,280,500.00 70,000,000.00 24,413,104.00 624,725,777.00 436,512,300.00 88,167,750.00 31,257,650.00 1,834,137.00 66,953,940.00
2010 REEXPRESADO 1,033,918,238.16 384,601,841.58 53,221,531.26 16,551.70 37,936,503.17 15,268,476.38 119,146,474.67 81,747,783.18 1,819,896.39 40,405,924.62 4,827,129.51 207,384,480.63 4,849,355.02 4,849,355.02 649,316,396.58 624,932,321.02 89,147,685.09 180,876,326.65 12,994,980.54
2010 997,144,226.00 370,922,469.00 51,328,568.00 15,963.00 36,587,192.00 14,725,413.00 114,908,718.00 78,840,209.00 1,755,167.00 38,968,782.00 4,655,440.00 200,008,308.00 4,676,875.00 4,676,875.00 626,221,757.00 602,704,965.00 85,976,914.00 174,442,986.00 12,532,780.00
85,976,914.00
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0.00
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20,000,000.00 6,000.00 14,256,000.00 5,738,000.00
3/31/2010 3/31/2011
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54.22
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2.79
2.01
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202,500.00
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1.35
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5.71
3.4
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0.52
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322,500.00 15,000,000.00 0.00
1.64
2.15
E INGRESO 'entas de productos COSTO DE VENTAS costo de productos vendidos /'&)() "%'( #- #-'($ GASTOS DE OPERACIN !astos de administracion !astos de venta !astos tributarios /'&)() )# *#"(*-#$ OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES n!resos "nancieros otros in!resos /esulatado por exposicion a la inacion OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES !astos "nancieros otros e!resos /'&)() (-'#$ )#& I/E mpuesto a las utilidades de las empresas 25 resultado de la !estion
PRESADO EN BS 2011 1,814,643,741.00 1,814,643,741.00 1,496,213,939.00 1,496,213,939.00 318,429,802.00 239,823,965.00 53,884,789.00 125,975,111.00 59,964,065.00 78,605,837.00 43,534,548.00 3,681,579.00 30,132,163.00 9,720,806.00 18,498,752.00 10,473,580.00 8,025,172.00 103,641,633.00 36,687,693.00 66,953,940.00
2010"##"#$()*
2010
1,666,390,183.68 1,607,120,649.00 1,666,390,183.68 1,607,120,649.00 1,366,499,779.41 1,366,499,779.41 1,317,896,633.00 299,890,404.27 289,224,016.00 226,725,585.73 218,661,496.00 49,783,379.38 48,012,703.00 124,002,516.52 119,592,042.00 52,939,689.83 51,056,751.00 73,164,818.54 70,562,520.00 37,141,200.13 35,820,176.00 2,214,635.31 2,135,866.00 33,111,183.01 31,933,497.00 1,815,381.81 1,750,813.00 33,428,000.45 32,239,046.00 15,054,594.10 14,519,138.00 18,373,406.36 17,719,908.00 76,878,018.22 74,143,650.00 30,123,105.19 29,051,698.00 46,754,913.03 45,091,952.00
3/31/2010
1.53826
3/31/2011
1.59499
2011 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE ACTIVO DISPONIBLE caja banco moneda nacional banco moneda extranjera EXIGIBLE cuentasporcobrar otras cuentas por cobrar clientesterceros prevision para incobrables INVENTARIOS ACTIVODIFERIDO pa!osanticipados ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO FIJO NETO terrenos edi"cios #ep$di"cios ma%uinarias e instalaciones #ep. ma%. $ instalaciones ve&iculos #ep.'e&(culos muebles)enseres #ep. mueble ) enseres e%uipos de computacion #ep. e%uipo de computaci*n &erramientas #ep. de &erramientas e%uiposdelaboratorio #ep e%uipo laboratorio activo"joencurso INVERSIONES ACTIVO INTANGIBLE derec&o dellave #ep.acumulada so+tare ) aplicaciones #ep.-o+tare
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2010 REEXPRESADO 1,033,918,238.16 384,601,841.58 53,221,531.26 16,551.70 37,936,503.17 15,268,476.38 119,146,474.67 81,747,783.18 1,819,896.39 40,405,924.62 4,827,129.51 207,384,480.63 4,849,355.02 4,849,355.02 649,316,396.58 624,932,321.02 89,147,685.09 180,876,326.65 12,994,980.54 441,639,826.00 133,653,071.82 22,675,169.85 10,084,185.49 11,122,603.55 2,686,725.43 6,582,036.38 4,437,102.17 46,208,771.06 24,966,498.98 4,249,157.42 2,168,891.30 13,422,200.75 485,753.08 23,898,322.48 53,561,492.89 30,323,681.20 8,317,607.51 7,657,096.71
PASIVOPATRI!ONIO PASIVO PASIVO CORRIENTE
1,033,918,238.16 430,920,081.00 462,950,630.62 232,226,477.00 231,078,481.89
cuentas por pa!ar empresas rel otras cuentas por pa!ar impuestosporpa!ar obli!aciones sociales proveedores PASIVO NO CORRIENTE obli!acionesb ancarias bonosporpa!ar previsiones PATRI!ONIO NETO capitalpa!ado ajustedecapital reservas resultadosacumulados "#$%&'()* )# &( +#$'*-
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A/!.
VAR. REL.
DIS!.
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4,513,155
1,092,762 809,854
RAN
4.01 0.22 100.00 33.62 84.20 15.73 26.57 46.95 7.31 17.01 16.25 11.46 11.46 0.97 1.18 24.05 9.97 63.34 13.87 60.02 10.03 60.12 16.89 62.86 21.34 37.71 17.96 50.99 8.02 48.00 30.72 3.56 4.41
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5.93 14.88 13.14 10.58
1.06 1.15 1.13 1.11
DIS!.
A/!.
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253,838,507
45,467,232 4,050,401 139,791 20,199,027 253,838,507
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1.91 0.74 1.18 1.15 0.85 0.86 0.75 0.96 1.19 1.09 0.96 2.06 1.15 1.08 1.43
EXPRESADO EN BS 2010 "##"#$()* 1,814,643,741 1,666,390,184 1,814,643,741 1,666,390,184 1,496,213,939 1,366,499,779 318,429,802 299,890,404 2011
INGRESO 'entasdeproductos COSTD OVEENTAS costo de productos vendidos tilidadbrutaenventas G ASTOde S Dadministracion E OPERACIN !astos !astosdeventa !astostributarios tilidaddeoperaciones OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES n!resos"nancieros otrosin!resos /esulatado por exposicion a la inacion OTROS E GRESOS N O O PERACIONALES !astos "nancieros otrose!resos tilidadantesdel$ mpuesto a las utilidades de las empresas 25 resultadodela!estion
239 ,823,965 226 ,725,586 53,884,789 49,783,379 125,975,111 124,002,517 59,964,065 52,939,690 78,605,837 73,164,819 43,534,548 37,141,200 3,681,579 2,214,635 30,132,163 33,111,183 9,720,806 1,815,382 18,498,752 33,428,000 10,473,580 15,054,594 8,025,172 18,373,406 103,641,633 76,878,018 36,687,693 30,123,105 66,953,940 46,754,913
DIFERENCIA
VAR. REL.
148,253,557
8.90
129,714,160 18,539,398
9.49 6.18
4,101,410 1,972,594 7,024,375 5,441,018
8.24 1.59 13.27 7.44
1,466,944 2,979,020 7,905,424
66.24 9.00 435.47
4,581,014 10,348,234 26,763,615 6,564,588 20,199,027
30.43 56.32 34.81 21.79 43.20
B
2011 ACTIVO ACTIVOCORRIENTE '#-:$
1,055,645,858.00 400,006,225.00 53,104,734.00
caja banco moneda nacional bancomonedaextranjera EXIGIBLE cuentasporcobrar otrascuentasporcobrar clientesterceros previsionparaincobrables INVENTARIOS '#;$/# pa!osanticipados ACTIVONOCORRIENTE ACTIVO FIJO NETO terrenos edi"cios
0.00 50,692,352.00 2,412,382.00 100,407,629.00 60,024,036.00 2,674,283.00 43,357,580.00 5,648,270.00 241,088,620.00 5,405,242.00 5,405,242.00 655,639,633.00 632,327,380.0 0 110,590,967.00 198,908,098.00
#ep $di"cios ma%uinariaseinstalaciones #ep.ma%.$instalaciones ve&iculos #ep.'e&(culos muebles)enseres #ep.mueble)enseres e%uiposdecomputacion #ep.e%uipodecomputaci*n &erramientas #ep.de&erramientas e%uiposdelaboratorio #epe%uipolaboratorio activo"joencurso INVERSIONES ACTIVOINTANGIBLE derec&odellave #ep.acumulada so+tare)aplicaciones
21,226,182.00 502,881,513.00 213,870,147.00 24,950,254.00 16,146,686.00 13,001,024.00 4,375,584.00 7,986,917.00 6,110,316.00 54,509,528.00 37,697,996.00 4,589,958.00 3,209,893.00 17,545,925.00 468,477.00 22,843,776.00 56,737,193.00 34,836,836.00 9,410,370.00
#ep. -o+tare
PASIVOPATRI!ONIO PASIVO PASIVOCORRIENTE cuentas por pa!ar empresas relacionadas otrascuentasporpa!ar impuestosporpa!ar obli!acionessociales proveedores PASIVONOCORRIENTE obli!acionesbancarias bonosporpa!ar previsiones PATRI!ONIONETO capitalpa!ado ajustedecapital reservas resultadosacumulados resultadodela!estion
8,466,951.00
1,055,645,858.00 430,920,081.00 232,226,477.00 35,486,066.00 24,642,452.00 57,629,614.00 15,297,244.00 99,171,101.00 198,693,604.00 104,280,500.00 70,000,000.00 24,413,104.00 624,725,777.00 436,512,300.00 88,167,750.00 31257650 1834137 66953940
LANCE GENERAL AL 31 DE DICIE!BRE DE 2011 2010 EXPRESADO EN BOLIVIANOS E!PRESA IND/STRIAL PIL ANDINA S.A.
2010 REEXPRESADO 1,033,918,238.16 384,601,841.58 53,221,531.26
DIF.
V(". D#&
DIS!.
A&(-
A/!.
15,404,383 116,797
16,551.70 16,552 37,936,503.17 12,755,849 15,268,476.38 12,856,094 119,146,474.67 18,738,846 81,747,783.18 21,723,747 1,819,896.39 854,387 40,405,924.62 2,951,655 4,827,129.51 821,140 207,384,480.63 33,704,139 4,849,355.02 555,887 4,849,355.02 555,887 649,316,396.58 6,323,236 624,932,321.02 7,395,059 89,147,685.09 21,443,282 180,876,326.65 18,031,771 12,994,980.54 441,639,826.00 133,653,071.82 22,675,169.85 10,084,185.49 11,122,603.55 2,686,725.43 6,582,036.38 4,437,102.17 46,208,771.06 24,966,498.98 4,249,157.42 2,168,891.30 13,422,200.75 485,753.08 23,898,322.48 53,561,492.89 30,323,681.20 8,317,607.51
VARIACION ABS.
8,231,201 61,241,687 80,217,075 2,275,084 6,062,501 1,878,420 1,688,859 1,404,881 1,673,214 8,300,757 12,731,497 340,801 1,041,002 4,123,724 17,276 1,054,546 3,175,700 4,513,155 1,092,762
12,755,849
16,552
12,755,849
12,856,094 21,723,747 854,387 2,951,655
854,387 2,951,655 821,140
33,704,139
33,704,139
555,887
555,887
21,443,282 18,031,771 61,241,687
8,231,201 80,217,075
2,275,084 6,062,501 1,878,420 1,688,859 1,404,881 1,673,214 8,300,757 12,731,497 340,801 1,041,002 4,123,724 17,276 3,175,700 4,513,155 1,092,762
7,657,096.71
809,854
809,854 DIS!.
A/!.
1,033,918,238.16 21,727,620 462,950,630.62 32,030,550 231,078,481.89 1,147,995 18,550,785.30 16,935,281 33,407,040.98 8,764,589 48,877,506.64 8,752,107 13,343,441.47 1,953,803 116,899,707.50 17,728,607 231,872,148.73 33,178,545 138,815,190.09 34,534,690 72,581,553.18 2,581,553 20,475,405.46 3,937,699 570,967,607.53 53,758,169 452,610,581.68 16,098,282 42,700,517.84 45,467,232 27207249.1285478 4,050,401 1694345.85127352
139,791
46754913.0319192
20,199,027
16,935,281 8,764,589
8,764,589 8,752,107 1,953,803
17,728,607
17,728,607
34,534,690 2,581,553 3,937,699 16,098,282 45,467,232 4,050,401 139,791 253,838,507
20,199,027 77,315,113 77,315,113
"%&(-'#
V(". D#& C('(& F:*
O"+#-
A&(-
O " +# -
16,552 12,856,094 21,723,747
821,140
21,443,282 18,031,771 61,241,687
8,231,201 80,217,075
2,275,084 6,062,501 1,878,420 1,688,859 1,404,881 1,673,214 8,300,757 12,731,497 340,801 1,041,002 4,123,724 17,276 3,175,700 4,513,155 1,092,762
809,854
16,935,281 8,752,107 1,953,803
34,534,690 2,581,553 3,937,699 16,098,282 45,467,232 4,050,401 139,791 63,058,724 14,256,388 14,256,388
20,199,027
77,315,113 190,779,783 190,779,783
#/ #$ ;< ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS A)VARIACION DEL FONDO DE MANIOBRA 1= // #$ : $>: /esultado del ejercicio
? morti@aciones A#ep.acum.= prevision para incobrables previsiones B;ondos !enerados por la operaciones 2= D$ #$ :- :$- $/D$$inversiones umento de capital /eservas ajuste de capital resultados acumulados 8 $ .C / 6
B umento de capitales permanentes
I-"#;#-'* '*'(& )# <*-)*$ )# ;( 3= :$- #$ ;# #$ D/ ncremento del activo "jo ) : terreno edi"cio Dobiliario Amuebles ) enseres= ma%uinarias e instalaciones ve&iculos e%uipo de computacion &erramientas activo "jo en curso e%uipos de laboratorio derec&o de llave so+tare ) aplicaciones #evoluci*n de creditos a lar!o pla@o obli!aciones bancarias
8 < . 4 3 4 . : 7 3
B) VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
bonos por pa!ar capital pa!ado otal aplicaciones del +ondo '/ $ $ $: ;#
4= D$ $ :- $D:$- :uentas por cobrar pa!os anticipados otras cuentas por cobrar clientes terceros $xistencias inventarios uentas por pa!ar otras cuentas por pa!ar proveedores
5= D$ $ /$/-- :uentas por cobrar uentas por cobrar uentas por pa!ar Atas pEp=empresas obli!aciones socialesrelacionadas impuestos por pa!ar '/ $ $: : $ '/ $ #$: ;# #$ D/ '/ $ #$: : #$ /F '/ #$ : - #$ $-/$/
20,199,027 116,968,357 821,140 3,937,699 141,926,223
A1
49,674,700
A2
/C$ 17,276 4,050,401 45,467,232 139,791
*"( =1>2?
191,600,924
:< 21,443,282 18,031,771 1878420 61,241,687 2,275,084 1,404,881 8,300,757 4,123,724 340,801 3,175,700 1,092,762 34,534,690
:-:
2,581,553 16,098,282 176,523,395 15,077,529
demaniobra $ D/
:< 555,887 854,387 2,951,655 33,704,139 8,764,589 17,728,607 64,559,264
/C$ 21,723,747 16,935,281 1,953,803 8,752,107 49,364,938 15,194,326 #$ /F 15,077,529 15,194,326 116,797
/C :G
-:#$G
:-- / :G
-:'$
2011 ACTIVOCORRIENTE ACTIVODISPONIBLE EXIGIBLE INVENTARIOS ACTIVODIFERIDO, ACTI T IV VO ON CONRET RIO ENTE AC FIOJO INVERSIONES ACTIVOINTANGIBLE ACTIVO
PASIVO PATRI!ONIO
400, 00 6, 225 53, 1 04, 734
,
,
2010 REEXPRESADO
100, 40 7, 629 241, 08 8, 620 , 5,405,242
384,601,842 53,221,531 , 119,146,475 207,384,481 4,849,355
663 552, ,632 397, ,638 330 4 68, 47 7 22, 8 43, 776
662 494, ,393 162, ,332 971 485, 7 53 23,898,322
1,055,645,858 1,033,918,238
1,055,645,858 1,033,918,238
PASIVO PASIVOCORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
430, 92 0, 081 232, 22 6, 477 198, 69 3, 604
462,950,631 231,078,482 231,872,149
PATRI!ONIONETO
624, 72 5, 777
570,967,608
PORCIENTO PORCIENTO 2011 2010 37.89 5.03
37.20 5.15
9.51 22.84 0.51
11.52 20.06 0.47
62.11 59.90 0.04 2.16
62.80 60.44 0.05 2.31
100.00
100.00
100.00
100.00
40.82 22.00 18.82
44.78 22.35 22.43
59.18
55.22
EXPRESA 2011 INGRESO 'entasdeproductos COSTODEVENTAS costodeproductosvendidos tilidadbrutaenventas GASTOSDEOPERACIN !astos de administracion !astosdeventa !astostributarios tilidaddeoperaciones OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES n!resos"nancieros otros in!resos /esulatado por exposicion a la inacion OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES !astos "nancieros otros e!resos tilidadantesdel$ mpuesto a las utilidades de las empresas 25 resultadodela!estion
1,814,643,741.00 1,814,643,741.00 1,496,213,939.00 1,496,213,939.00 318,429,802.00 239,823,965.00 53,884,789.00 125,975,111.00 59,964,065.00 78,605,837.00 43,534,548.00 3,681,579.00 30,132,163.00 9,720,806.00 18,498,752.00 10,473,580.00 8,025,172.00 103,641,633.00 36,687,693.00 66,953,940.00
O EN BS 2010 PORCIENTO "##"#$()* 100.00 1,666,390,183.68 82.45 1,366,499,779.41 82.45 299,890,404.27 17.55 226,725,585.73 13.22 49,783,379.38 2.97 124,002,516.52 6.94 52,939,689.83 3.30 73,164,818.54 4.33 37,141,200.13 2 .4 0 2,214,635.31 0.20 33,111,183.01 1.66 1,815,381.81 0.54 33,428,000.45 1.02 15,054,594.10 0.58 18,373,406.36 0.44 76,878,018.22 5.71 30,123,105.19 2.02 46,754,913.03 3.69
201 0 384,601,842
ACTIVO CORRIENTE
201 1 400,006,225
ACTIVO CORRIENTE 405,000,000
201 1
400,000,000 395,000,000 390,000,000
4 250, 200,
2010
385,000,000
150,
380,000,000
100, 50,
375,000,000
1
2
201 0 649,316,397
ACTIVO N O C ORRIENTE
201 1 655,639,633
ACTIVO NO CORRIENTE
201 1
658,000,000 656,000,000 654,000,000 652,000,000
0,97
700,00 600,00 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00
2010
650,000,000 648,000,000 646,000,000
1
2
201 0 231,078,482
PASIVO CORRIENTE
201 1 232,226,477
PASIVO CORRIENTE 232,400,000 232,200,000 232,000,000 231,800,000 231,600,000 231,400,000 231,200,000
201 1 0,50 2010
231,000,000 230,800,000 230,600,000 230,400,000
1
201 0 231,872,149
PASIVO N O C ORRIENTE
240,000,000
2
201 1 198,693,604
73-.'6 86 46//.$85$
2010
230,000,000 220,000,000
14,31
210,000,000 200,000,000
201 1
190,000,000 180,000,000
1
2
201 0 570,967,608
PATRI!ONIO NETO
201 1 624,725,777
PATRI!ONIO NETO
201 1
630,000,000 620,000,000 610,000,000
9,42
600,000,000 590,000,000 580,000,000
2010
570,000,000 560,000,000 550,000,000 540,000,000
1
2
GR@FICAS DEL ESTADO DE RES/LTADO - #$ '$tilidad bruta en ventas
1,366,499,779 299,890,404
COSTO DE VENTAS /TILIDAD BR/TA EN RELACION A LAS VENTAS 201
46-56 #$ '$8532tilidad bruta en ventas
resultado de la !estion 'entas de productos
46,754,913 1,666,390,184
/TILIDAD DE LA GESTION EN RELACION A VENTAS 2010
resul tado de la !estion
'enta s de productos
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO DISPONIBLE EXIGIBLE INVENTARIOS ACTIVO DIFERIDO
2010 53,221,531 119,146,475 207,384,481 4,849,355
ACTIVO CORRIENTE 2010
000,000 000,000 000,000 000,000 000,000 0
'#-:$
$>C:$
ACTIVO FIJO NETO INVERSIONES ACTIVO INTANGIBLE
'$/-
'#;$/#
624,932,321 485,753 23,898,322
ANC
,000 ,000 ,000 ,000 ,000 ,000 ,000 0
' ;F $
'$/-$-
' C:$
- #$ '$tilidad bruta en ventas
1,496,213,939 318,429,802
0
COSTO DE VE NTAS /TILIDAD B R/TA EN RELACI ON A LAS VEN T
46-56 #$ '$8532tilidad bruta en ventas
resultadodela!estion 'entasdeproductos
66,953,940 1,814,643,741
/TILIDAD DE LA GESTION EN RELACION A VENTAS 2011
resu ltado de la !e stion
'entas de pr odu ctos
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO DISPONIBLE EXIGIBLE INVENTARIOS ACTIVO DIFERIDO
2011 53,104,734 100,407,629 241,088,620 5,405,242
ACTIVO CORRIENTE 2011
250,000,000 200,000,000 150,000,000 100,000,000 50,000,000 0
' #-:$
ACTIVO FIJO NETO INVERSIONES ACTIVO INTANGIBLE
$>C:$
'$/-
' #;$/#
632,327,380 468,477 22,843,776
ANC
700,000,000 600,000,000 500,000,000 400,000,000 300,000,000 200,000,000 100,000,000 0
' ;F $
'$/-$-
' C:$
S 2011
FORMULA Activo Circulante Pasivo Circulante
RAZON CORRIENTE =
Tomando el año de 2010 como ase com!arativa tenemos "ue#
De 2010 a 2011' la li"uide& de de la em!re "ue se deduce "ue en el año de 2011 la e oli%aciones a corto !la&o' es decir' cuenta
FORMULA PRUEBA ACIDA =
Activo Circulante ) *nventarios Pasivo Circulante
Tomando el año de 2010 como ase com!arativa tenemos "ue#
De 2010 a 2011,
ca!acidad !ara res!onder a sus una ma$or diicultad !ara conve
FORMULA ROTACION DE PRODUTO) = TERMINADO) *%ece+
Costos de entas *-. Promedio de Productos Terminados
Tomando el año de 2010 como bae com!a"a#$%a #enemo &'e(
D# 2010 ( 2011 J $l resultado indica %ue el inventario de producto t $s decir, %ue el inventario de producto terminado se vendi* totalme los productos terminados. :o cual entre el aHo A2010= al aHo A2011= por el aumento de los costos de ventas. lo cual no permitio la venta
FORMULA DIA) DE IN,ENTARIO PRODUTO) = TERMINADO)
*nventario Promedio 365 Costos de entas
Tomando el año de 2010 como bae com!a"a#$%a #enemo &'e(
:os resultados obtenidos nos dicen %ue la empresa I : # -.
las rotaciones de sus inventarios es cada 29,41 dias. $l cual con es en el aHo 2010 ) de 29 d(as en el aHo 2011, viendo un aumento de r
FORMULA ROTACION DE ACTI,O) FI-O) entas = ACT* * 7T *%ece+
Tomando el año de 2010 como bae com!a"a#$%a #enemo
D# 2010 ( 2011 -uinter por cada peso invertido en a ambiKn lo podemos interpr en el aHo 2011 roto sus acti $ntre los dos aHos no &uvo ver % las rotaciones de sus
FORMULA ROTACION DE ACTI,O) OPERACIONALE) = *%ece+
:-TA ACT* P:AC*-A,: 7T
Tomando el año de 2010 como bae com!a"a#$%a #enemo
:os resultados de la rotacion de activos operacinales, n por cada peso invertido en los activos oper%acionales,
respecto por cada un boliviano invertido en activos oper $n esta relaci*n nos demuestra la e"ciencia con la cual productividad de la $mpresa. Por lo tanto !odemos concluir "ue los !roductos "ue esta em!
FORMULA ROTACION DE ACTI,O) TOTALE) = *%ece+
entas ACT* TTA,: 7T
Tomando el año de 2010 como bae com!a"a#$%a #enemo
De 2010 a 2011( obtenemos estos resultados dividiend inventarios ) la depreciaci*n. :os resultados obtenidos se interpretan diciendo, %ue p de 1,61 s ) en el aHo 2011 se vendio una cantidad de mientras en el aHo 2011 tuvo una rotacion de 1,72 vece
RAONES FINANCIERAS DE LI/IDE A.O 2010 *BA)E+ 384'601'841.58 231'0<8'481.89
RAZON CORRIENTE =
;
1.66
D# ()( #$* %# )## &( #;"#$( ( *"'* &(*, )$*-# )# 1,66 ("( (+(" )( )#%)(
sa +P*, A-*-A .A.+ aumento en un 0'06 veces' !or lo !resa muestra una ma$or ca!acidad !ara resolver sus con ma$or Activo Circulante en relaci(n al Pasivo Circulante.
Ho con ma)or li%uide@ 2011 Ho con menor li%uide@ 2010
RAONES FINANCIERAS DE LI/IDE A.O 2010 *BA)E+ PRUEBA ACIDA =
1<<'21<'360.95 231'0<8'481.89 e cada !eso "ue dee la em!resa P*, A-*-A .A. ' 0'<< corres!onde a la ca!acidad "ue tiene la em!resa !ara res!onder a sus oli%aciones con sus activos m=s l"uidos' es decir' sin incluir inventarios.
;
0.<<
se re%istro una disminucion del 0'08 veces mas' res!ecto al año ase' es decir' su oli%aciones con sus activos mas l"uidos disminu$o' deido a "ue se tiene tirlos a eectivo.
RAONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD A.O 2010 *BA)E+ ROTACION DE PRODUTO) TERMINADO ) *%ece+
1'366'499'<<9.41 103'692'240.32
=
;
13.18
los inventarios !romedios de la em!resa +P*, A-*-A .A. tienen una rotacion de 13 veces en el año 2010' con los cuales la em!resa reali&a sus rotaciones de sus inventarios casi cada mes' con res!ecto a sus costos de ventas.
erminado roto 13,18 veces en el aHo 2010) en el aHo 2011 tuvo una rotacion de 12,41 veces. te 13,18 veces en el aHo 2010 ) mientras en el aHo 2011 se vendio 12,41 veses uvo un dismunucion en la rotacion de 0,77 de los productos terminados de los productos terminados en el aHo 2011
RAONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD A.O 2010 *BA)E+ DIA) DE IN,ENTARIO PRODUTO) = TERMINADO)
3<'84<'66<'<15 1'366'499'<<9.41
;
2<.<0
,a :m!resa +P*, A-*-A .A.+ reali&a la rotacion de sus !roductos terminados cada 2< dias ' con res!ecto a sus costos de ventas' lo cual indica "ue cada 2< dias !romedios estamos vendiendo el + inventario !romedio+ en el año 2010
. tiene existencias o productos terminados para la venta %ue rotan cada 27,70 dias en el aHo 2010, mientras en
a in+ormaci*n se conclu)e %ue la empresa cuenta con inventario de producto terminado para atender sus ventas otacion de 1 dia entre el aHo 2010 ) el aHo 2011.
RAONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD A.O 2010 *BA)E+ ROTACION DE ACTI,O) FI-O) = *%ece+
1'666'390'183.68 624'932'321.02
;
2.6<
:l resultado nos muestra "ue !or cada 2'6< indicaria "ue la :m!resa +P*, A-*-A .A. esta %enerando in%resos e"uivalente a 2'6< veces la inverci(n en sus activos i>os.
'e(
retaci*n nos permite concluir %ue la empresa durante el aHo de 2010, se vendi* ctivos "jos un total de s 2,67 ) en el aHo 2011 se vendio un total de s. 2,87 etar diciendo %ue la empresa roto su activo "jo en 2010, A2.67 veces= mientras vos "jos en A2,87 veces= uc&os cambios en las rotaciones solo se incremento un 0,20 veces. :os cual nos pe ctivos "jos respectos a sus ventas +ueron constantes.
RAONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD A.O 2010 *BA)E+ ROTACION DE ACTI,O) OPERACIONALE) = *%ece+
1'666'390'184 934'539'990.29
;
1.<8
:n el año 2010 la :m!resa +P*, A-*-A .A. tiene una rotacion de 1'46 veces de sus activos o!eracionales rutos es decir# "ue !or cada un oliviano invertido en los activos o!eracionales la em!resa vende 1'46 7olivianos.
'e(
s dicen %ue la empresa lo!r* vender en el aHo 2010 en s 1,78 Aun boliviano con setenta ) mientras en el aHo 2011 la empresa vendio un total de s. 1,91 Aun boliviano con noventa )
acionales. la $mpresa utili@a sus activos operacionales para !enerar ventas.$ntre ma)or sea este resul resa orece son rentales !ues %eneran uena utilidad.
RAONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD A.O 2010 *BA)E+ ROTACION DE ACTI,O) TOTALE) = *%ece+
1'666'390'183.68 1'033'918'238.16
;
1.61
Al i%ual "ue el anterior' este indicador nos mide la relacion "ue eiste entre el monto de los in%resos $ el monto de la invercion la rotacion de 1'61 nos indica "ue la em!resa esta %enerando in%resos e"uivalentes a 1'61 la invercion en los activos totales rutos
'e(
las ventas netas, sobre el total de activos brutos, o sea sin descontar las provisiones de de or cada peso invertido en los activos totales, la empresa I: # -..I vendi* en 2010 l 1,72 s. ambiKn podemos decir %ue los activos totales rotaron en el 2010 un 1,61 veces ) s.
A.O 2011 400'006'225.00 232'226'4<<.00
RAZON CORRIENTE =
;
1.<2
D# ()( #$* %# )## &( #;"#$( ( *"'* &(*, )$*-# )# 1,72 ("( (+(" )( )#%)(
A.O 2011 PRUEBA ACIDA =
158'91<'605.00 232'226'4<<.00 e cada !eso "ue dee la em!resa P*, A-*-A .A. ' 0'68 corres!onde a la ca!acidad "ue tiene la em!resa !ara res!onder a sus oli%aciones con sus activos m=s l"uidos' es decir' sin incluir inventarios.
;
0.68
A.O 2011 ROTACION DE PRODUTO) = TERMINADO) *%ece+
1'496'213'939.00 120'544'310.00
;
12.41
los inventarios !romedios de la em!resa +P*, A-*-A .A. tienen una rotacio de 12 veces en el año 2011' con los cual la em!resa reali&a sus rotaciones de sus inventarios casi cada mes' con res!ecto a sus costos de ventas.
A.O 2011 DIA) DE IN,ENTARIO PRODUTO) = TERMINADO)
43'998'6<3'150 1'496'213'939.00
;
,a :m!resa +P*, A-*-A .A.+ reali&a la rotacion de sus !roductos terminados cada 29 dias ' con res!ecto a sus costos de ventas' lo cual indica "ue cada 29 dias !romedios estamos vendiendo el + inventario !romedio+ en el año 2011
l aHo 2011
29.41
durante 27 d(as
A.O 2011 ROTACION DE ACTI,O) FI-O) = *%ece+
1'814'643'<41.00 624'932'321.02
;
2.90
;
1.91
:l resultado nos muestra "ue !or cada 2'8< indicaria "ue la :m!resa +P*, A-*-A .A. esta %enerando in%resos e"uivalente a 2'8< veces la inverci(n en sus activos i>os.
mite
A.O 2011 ROTACION DE ACTI,O) OPERACIONALE) = *%ece+
1'814'643'<41 950'458'081.02
:n el año 2011 la :m!resa +P*, A-*-A .A. tiene una rotacion de 1'91 veces de sus activos o!eracionales rutos es decir# "ue !or cada un oliviano invertido en los activos o!eracionales la em!resa vende 1'91 7olivianos
oc&o centavos= un centavos= respectivamente, por cada
ado, ma)or es la
A.O 2011 ROTACION DE ACTI,O) TOTALE) = *%ece+
1'814'643'<41.00 1'055'645'858.00
;
Al i%ual "ue el anterior' este indicador nos mide la relacion "ue eiste entre el monto de los in%resos $ el monto de la invercion la rotacion de 1'<2 nos indica "ue la em!resa esta %enerando in%resos e"uivalentes a 1'<2 la invercion en los activos totales rutos
dores e suma
1.<2
RAONESFIN
FOR!/LA Dar!en ruto de tilidad
B
A tilidad ruta 'entas etas
Dar!en ruto de tilidad
B
I-'#""#'(-. L( #;"#$( -)%$'"(& PIL ANDINA S.A., *" ()( 1 -#'($ ("( #& (H* 2011 *'%* #& ;$;* ;("+#- "%'* )# %'&)()
FOR!/LA tilidad peracional Dar!en peracional B de tilidad 'entas etas
A Dar!en peracional B de tilidad
I-'#""#'(-. L( #;"#$( -)%$'"(& PIL ANDINA S.A., *" ()( 1 #-'($ -#'($ ("( #& (H* 2011 *'%* #& ;$;* ;("+#- "%'* )#
FOR!/LA Dar!en eto de tilidad
B
A tilidad eta 'entas etas
Dar!en eto de tilidad
B
I-'#""#'(-. L( #;"#$( -)%$'"(& PIL ANDINA S.A., #- #& (H* 2 *'%* %- 0.06 )# ;("+#- -#'* )# %'&)(). E& (H* 2011 $%#"( (& 2
FOR!/LA /endimietno del
tilidad eta
/endimietno del
atrimonio
atrimonio
atrimonio
I-'#""#'(-. L( #;"#$( -)%$'"(& PIL ANDINA S.A., #- #& (H* 2 &( %'&)() -#'( +#-#"()( #- #& #"*)*. E& (H* 2011 $%#"( (& (H* 2
FOR!/LA /endimiento del ctivo otal
B
tilidad eta ctivo otal ruto
A /endimiento del ctivo otal
B
I-'#""#'(-. L( #;"#$( -)%$'"(& PIL ANDINA S.A., +#-#" %%'&)() -#'(. E& (H* 2011 $# -"#;#-'( #- 0.03
NCIERAS DE RENDI!IENTO
2010 =BASE? 299,890,404.27 B 1,666,390,183.68
0.18
Dar!en ruto de tilidad
AO 2011 318,429,802.00 B B 1,814,643,741.00
$ -#"')* #- #& (H* 2010 *'%* %- 0.18 )# %'&)() "%'( )# (%#")* ( $ 0.18.
2010 =BASE? 73,164,818.54
B
0.04
1,666,390,183.68
Dar!en peracional de tilidad
B
AO 2011 78,605,837.00
B
1,814,643,741.00
$ -#"')* #- #& (H* 2010 *'%* %- 0.04 )# %'&)() *#"(*-(& )# (%#" '&)() 0.04.
2
01=0 BASE? 76,878,018.22 B 1,666,390,183.68
0.05
Dar!en eto de tilidad
A2O011 103,641,633.00 B B 1,814,643,741.00
10 +#-#" %- 0.05 )# ;("+#- -#'* )# %'&)() $#+- $%$ #-'($ ("( #& ( 10 #- 0.01.
76,878,018.22
/endimietno del
AO 2011 103,641,633.00
570,967,607.53
.
atrimonio
624,725,777.00
10 $% "#-);#-'* )#& ('";*-* <%# 0.13 ("( #& (H* 2011 *'%* %- 0. 010 #- 0.04
2010 =BASE? 76,878,018.22 B 1,033,918,238.16
0.07
/endimiento del ctivo otal
AO 2011 103,641,633.00 B B 1,055,645,858.00
.07 )# "#-);#-'* )# ('* '*'(& #- #& (H* 2011 *'%* %- 0.10 )# (%#
0.18
$ #-'($
0.04
)* ( $%$
0.06
* 2011
.
7 $#+-
0.10
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C*-#-'"(*- )#& E-)#%)(;#-'* #- #& C*"'* P&(* K
50 )# &($ *&+(*-# E!PRESA PIL ANDINA S
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K
1,033,918,238.16 *- 2010 #& 45 (- $)* -(-()* *- '#"
AO 2010 =BASE? 138,815,190.09 E-)#%)(;#-'* K
K
1,666,390,183.68
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AO 2010 =BASE? 15,054,594.10
E-)#%)(;#-'* K
K 1,666,390,183.68
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K 1,666,390,183.68
" $%$ -'#"#$ *- $% ;("+#- )# %'&)() *#"(
AO 2010 =BASE? 231,078,481.89 E-)#%)(;#-'* K
K 462,950,630.62
A(&(-(;#-'* AO 2010 =BASE? 462,950,630.62 E-)#%)(;#-'* K
K
570,967,607.53 -'* ( *"'* &(* #$ )# 81 )# &($ *&+( ( +#$'*- 2011 )# &( E!PRESA PIL ANDINA AO 2010 =BASE? 231,078,481.89 E-)#%)(;#-'* K
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570,967,607.53
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K
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AO 2011 430,920,081.00 K
1,055,645,858.00 ( - ( ) * * - ' # " # " * $ & ( E ! P R E
AO 2011 104,280,500.00 K
1,814,643,741.00 ()* *- '#"#"*$ &( E!PRESA
AO 2011 10,473,580.00
K 1,814,643,741.00
E!PRESA PIL ANDINA SA. T(-'*
AO 2011 78,605,837.00 K 1,814,643,741.00
T(-'* #- &( +#$'*- 2010 *;* #
AO 2011 232,226,477.00 K 430,920,081.00
AO 2011 430,920,081.00 K
624,725,777.00
* )# )#%)( 0.81 #-'(*$ $# AO 2011 232,226,477.00 K
624,725,777.00
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624,725,777.00
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76,878,018.22 1,666,390,183.68
L
0.07
B
0.05
L
7
5
$//$J or cada 1 boliviano de activo tenemos 0,07 centavos de utilidad e inversion en el activo nos !enera un rendimie or cada 1 boliviano %ue vendemos optenemos un utilidad de 0,05c decir un rendimiento del 5 . $l activo rota 1,61 veces al aHo es decir rota cada 226,47 dias.
SISTE!A D/ PONT
'tas
B
1,666,390,183.68 1,033,918,238.16
103,641,633.00 1,055,645,858.00
B
1.61
0.10
B
A365E1,61=
B
226.47
10
$//$J sdecir%uela . 7 de to entavos es
orcada1bolivianodeactivoten inversion en or cada 1 boliviano %ue vendem decirunrend $l activo rota 1,72 veces al aHo e
2011 'tas
L
'tas
103,641,633.00 1,814,643,741.00
L
1,814,643,741.00 1,055,645,858.00
0.06
L
1.72
6
A365E1,61=
emos 0,10 centavos de utilidad es decir %ue la el activo nos !enera un rendimiento de 10 . s optenemos un utilidad de 0,06 centavos es imiento del 6 . decir rota cada 212,33 dias.
B
212.33
/$:34 68 $85/$8# 43# 6/$ - #$ $8# $2#3D $856 M /$8# 8'$:#$ $8#$ 2#3D $85 6 N D3/C $8 67$ /34 683: D 3/C$8 8$5 6
TOTAL PASIVO CON TERCEROS AT
B
/O V'($
462,950,630.62 1,033,918,238.16
B
73,164,818.54 1,666,390,183.68
0.45
B
0.04
45
4
/$ :34 68
D$856 M /$8# D$856 8'$: # $ $8# $2#3
: D3/C $8 8$56 $ # /$8539 :#3#
L
/N V'($
L
76,878,018.22 1,666,390,183.68
L
0.05 5
/$ :34 68 $85/ $ 8# 43#6 /$ - #$ $8# $2#3D $856 M $8# / D$856 $: # $ $8# $2# 3D$85 6 N D3/C$ 8 67$/34 683:D3/C$ 8 8$56 # $ /$ 8539:
TOTAL PASIVO CON TERCEROS AT
B
/O V'($
430,920,081.00 1,055,645,858.00
B
78,605,837.00 1,814,643,741.00
0.41
B
0.04
41
4
#D$856 6 # $ / $8539 :#3#
L
/N V'($
L
103,641,633.00 1,814,643,741.00
L
0.06 6
'entas a crKdito uentas por cobrar promedio 384,601,841.58 231,078,481.89
1,666,390,183.68 81,747,783.18
1.66
20.38
D'
R # &( 2010
v. promedio 1,366,499,779.41 207,384,480.63 6.59
- # - ' " # - ) ( ) * " # $ ) # & % ) # # - ) ( 2011
'entas a crKdito uentas por cobrar pr 400,006,225.00 232,226,477.00
1,814,643,741.00 60,024,036.00
1.72
30.23
*"#$ )# (')()
medio
D' nv. promedio 1,496,213,939.00 241,088,620.00 6.21
CTN = Ac#$%o C$"c'lan#e / Pa$%o C$"c'lan#e
CTN=*A
CTN = Ac#$%o C$"c'lan#e / Pa$%o C$"c'lan#e
CTN=*A
CTB = Ac#$%o C$"c'lan#e
CTB = Ac#$%o C$"c'lan#e
CTN=*A
CTN=*A
cti
I
I
:a empresa I: #I tiene en cuanto a capital permane
GESTION 2010 CAPITAL DE TRABAJO NETO #$%o D$!on$bleAc#$%o E$$bleAc#$%o Real$3able+ / * Pa$%o a co"#o !la3o+
GESTION 2011 #$%o D$!on$bleAc#$%o E$$bleAc#$%o Real$3able+ / * Pa$%o a co"#o !la3o+
GESTION 2010 CAPITAL DE TRABAJO BR/TO c#$%o D$!on$bleAc#$%o E$$bleAc#$%o Real$3able+
GESTION 2011 #$%o D$!on$bleAc#$%o E$$bleAc#$%o Real$3able+ / * Pa$%o a co"#o !la3o+
os corrientes O activos "jos P ma)or li%uide@ Q ries!o de insolvencia tKcnica
apital de trabajo temporal J debe "nanciarse con pasivos corrientes 231,078,482 232,226,477.00
.
2010
2011
pital de trabajo permanenteJ #ebe "nanciarse con pasivos de lar!o pla@o =. nte en la !estion 2010 ) en la !estion 2011.
231,872,148.73 198,693,604.00 2010 2011
53,523,360
67,779,748
84,601,842
00,006,225
1,147,995
33,178,544.73
2010
EVA K /NA=ANFMCPC? B
73,164,818.54
; B bli!aciones "nancieras?bono ; B 138,815,190.09 ? ; B 782,364,350.80
&%&*$ (%&("#$ 3E31E2010 3E31E2011
anco de credito de bolivia anco Dercantil -anta ru@ anco acional de olivia ancoisa isa anco ancoCanadero anco$conomico anconion
1.53826 1.59499
2010 24,182,192.00 53,197,045.00 10,004,927.00
2010 /$$>/$-#
25,074,015.07 4 55,158,916.44 3.99 10,373,902.02 11.39
10,455,000.00 10,455,000.00 22,689,200.00 707,000.00 2,187,500.00
10,840,573.41 10,840,573.41 23,525,962.52 733,073.69 2,268,173.54
4.60 4.60 3.90 4 5
OBLIBACIONES BANCARIAS 133,877,864.00
138,815,190.09 41.48
onosserie A= onosserie A= onosserieA= onosserie A#=
17,500,000.00 17,500,000.00 17,500,000.00 17,500,000.00
18,145,388.30 18,145,388.30 18,145,388.30 18,145,388.30
4 5 6 7
70,000,000.00
72,581,553.18
2 2
BONOSPORPAGAR
6,442,965.72
E
138,815,190.09
B
3,991,985.43
E
72,581,553.18
B
138,815,190.09
E
782,364,350.80
B
72,581,553.18
E
782,364,350.80
B
570,967,607.53
E
782,364,350.80
B
REC/RSO :$-// C/ /D B B
5 6 30 22.72 0.2272
$' B A;L= $' B
104,568,429.44
R:--
s por pa!ar ? patrimonio 72,581,553.18? 570,967,607.53
1,002,960.60 2,200,840.77 1,181,587.44 498,666.38 498,666.38 917,512.54 29,322.95 113,408.68
6,442,965.72
725,815.53 907,269.41 1,088,723.30 1,270,177.18
3,991,985.43 0.05
5
0.06
6
0.18
18
0.09
9
$
0.73
TASA
73
PARTICIPACION 18 9 73
PONDERACION 0.82 0.51 21.89
' 2011
$' B A;L= B
78,605,837.00
; B bli!aciones "nancieras? bonos por pa!ar? patrimonio ; B 104,280,500.00 ? 70,000,000.00 ? 624,725,777.00 ; B 799,006,277.00
C&%&*$ (%&("#$
ancodereditodeolivia ancoDercantil-antaru@ ancoacionaldeolivia anco isa
OBLIGACIONES BANCARIAS
18,833,965.00 45,197,034.00 35,370,501.00
3.40 3.99 4.50
4,879,000.00
4.60
1 6. 49
onosserie A= onosserie A= onosserieA= onosserie A#=
17,500,000.00 4 17,500,000.00 5 17,500,000.00 6 17,500,000.00 7
700,000.00 875,000.00 1,050,000.00 1,225,000.00
BONOSPOR PAGAR
70,000,000.002 2
3,850,000.00
4,259,823.01
E
104,280,500.00 B
0.041
3,850,000.00
E
70,000,000.00 B
0.055
104,280,500.00
E
799,006,277.00 B
0.13
70,000,000.00
E
799,006,277.00 B
0.09
624,725,777.00
E
REC/RSO
TASA
:C$-// C/ /D
B B
4.1 5.5 30
B B
24.47 0.2447
B
$' B A;L= $' B
799,006,277.00 B
116,921,719.11
0.78
PARTICIPACION 13 9 78
640,354.81 1,803,361.66 1,591,672.55 224,434.00
4.1 5.5 13 9
78
PONDERACION
0.53 0.48 23.46
