Analisis de La Ley 393

UMSS – Ingeniería Financiera

Semestre: II/2017

Sistemas de Regulación Financiera &alderrama

Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos

ANALISIS DE LA NUEVA LEY PARA ENTIDIDADES DE INTERMEDIACION FINANCIERA Y SUS EFECTOS EFECTOS Integrantes:

Guzman Coro!a Mar"a Lu"za Conor" Lo#ez Ne$!" So$"z A$!arez A$"a Vas%uez Mamam" Gro!er Ve$as%uez Ta&a Van"a

S"stemas e Regu$a&"'n F"nan&"era L"&( C$au"a N"noz)a *arr"entos *a$errama

"oc'a(am(a) octu(re de 2017

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Contenido Ante&eentes!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!2 Ante&eentes !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!2 +( E$ Estao re&tor e$ S"stema F"nan&"ero!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!2 F"nan&"ero!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!2 ,( C$as"-&a&"'n #or .#os e Ins.tu&"ones e "nterme"a&"'n "nterme"a&"'n -nan&"era en *o$"!"a!!!!!!!!!!!!!!!!!!* *o$"!"a !!!!!!!!!!!!!!!!!!* /( An0$"s"s e $a Le1 L e1 1 sus e2e&tos!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!10 e2e&tos!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!10 3( Con&$us"ones!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!21 Con&$us"ones!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!21 4( *"5$"ogra6a *"5$"ogra6a!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!22 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!22

Antecedentes( 7 2


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama +ara el an,lisis de la le- .. ara la regulación de las instuciones de intermediación nanciera) rimero nos enmarcaremos en los o(3e4os - elementos 5ue controlan) agruan) regulan este o de ac4idades!

1. El Estado rector del Sistema Financiero. 6l 6stado a tra4s del 8rgano 63ecu4o) - este or medio del "onse3o de 6sta(ilidad Financiera a la ca(e$a del Ministerio de 6conomía - Finan$as +9(licas) es el rector del Sistema nanciero asume la resonsa(ilidad de denir - e3ecutar los o(3e4os de la olíca nanciera desnadas a orientar - romo4er el uncionamiento - esta(ilidad del sistema nanciero en ao-o rincialmente) a las ac4idades roduc4as del aís - al crecimiento de la economía nacional con e5uidad social! +(+( Fun&"'n so&"a$ e $os ser!"&"os -nan&"eros( os ser4icios nancieros de(en cumlir la unción social a los siguientes o(3e4os de desarrollo integral: a; 6l 4i4ir (ien (; 6liminar la o(re$a - la eutoridad de Suer4isión del Sistema Financiero ?>!S!F!I!; es la encargada indelega(le asignada or la e- .. de eectuar la regulación) suer4isión - control de las endades nancieras - de reser4ar la esta(ilidad del sistema nanciero! as tasas de inters ac4as ser,n reguladas or el 8rgano 63ecu4o del ni4el central del 6stado mediante decreto suremo) esta(leciendo ara los nanciamientos desnados al sector roduc4o - de 4i4ienda de inters social límites m,

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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama 6ntonces) ara la e- de Ser4icios Financieros la 4i4ienda de inters social es la 9nica 4i4ienda 5ue comra una ersona a un 4alor comercial arodem,s de omentar el a'orro ara desnarlos a la adecuada canali$ación de la in4ersión roduc4a! B or 9lmo romo4er la inclusión nanciera - reser4ar la esta(ilidad del sistema nanciero! 8rgano "onsul4o! A 6mir recomendaciones so(re la alicación de olícas macro regulación rudencial orientadas a idencar) controlar - disminuir el riesgo sistmico del sector nanciero e imacto en la economía nacional! +(/(+( Estru&tura e$ Conse8o e Esta5"$"a F"nan&"era 9CEF( ; est, conormado or: a; Ministro?a; de 6conomía - Finan$as +9(licas) en calidad de residente del "6F! (; Ministro?a; de +lanicación de Desarrollo! c; 6l ?la; residente?a; del &anco "entral de &oli4ia! d; 6l ?la; Director?a; 63ecu4o?a; de la >utoridad de Suer4isión del Sistema Financiero! e; 6l ?la; Director?a; 63ecu4o?a; de la >utoridad de Fiscali$ación - "ontrol de +ensiones Seguros! +(/(,( Atr"5u&"ones! a; Denir) rooner - e3ecutar olícas nancieras desnadas a romo4er el uncionamiento del sistema nanciero! (; 6mir recomendaciones so(re regulación macro rudencial! c; DesemeCarse como órgano de consulta del 8rgano 63ecu4o en materia de 6sta(ilidad Financiera! +(3( Autor"a e Su#er!"s"'n e$ S"stema F"nan&"ero 9ASFI( a >utoridad de Suer4isión del Sistema Financiero es una instución de derec'o 9(lico - de duración indenida) con ersonalidad 3urídica) atrimonio roio) nanciero) legal - tcnico) con 3urisdicción) cometencia) - estructura de alcance nacional) (a3o la tuición del Ministerio de 6conomía - Finan$as +9(licas - su3eto a control social! a >utoridad de Suer4isión del Sistema nanciero regula) controla - suer4isa los ser4icios nancieros) adem,s de 5ue rotege al usuario - 4ela or la esta(ilidad del Sistema Financiero en el marco de la "onstución +olíca del 6stado) la resente e- - los Decretos Suremos Reglamentarios! 


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama +(3(+ Fun&"ones e $a ASFI( a >utoridad de Suer4isión del Sistema Financiero cumle las unciones de: a; +romo4er el acceso uni4ersal a los ser4icios nancieros! (; +roteger los derec'os del consumidor nanciero e in4esgar denuncias! c; "ontrolar las comisiones de los (ancos! d; Eelar or la sol4encia del sistema nanciero e; Regular - suer4isar las ac4idades del Mercado de Ealores) los intermediarios nancieros endades auutoridad 63ecu4a de la >SFI) de una terna rouesta or la >sam(lea egisla4a +lurinacional aro(ada or dos tercios de 4otos! a M,utoridad de la >SFI ocuar, el cargo or seis aCos! +(3(/( No!eaes en $a regu$a&"'n en e$ s"stema -nan&"ero #ara $a ASFI( a e- de Ser4icios Financieros ro'í(e el co(ro de dos comisiones or un mismo ser4icio durante la tramitación de un crdito) or e3emlo! amoco odr,n co(rar comisiones or ser4icios no acetados o no solicitados or el cliente! +or lo tanto) las endades nancieras est,n o(ligadas a registrar en el Registro de "ontratos de la >utoridad de Suer4isión del Sistema Financiero ?>SFI; los modelos - ormatos de todos los contratos o de las oeraciones autori$adas) re4io a su alicación) de acuerdo a la reglamentación a ser alicada or la >SFI! os contratos modelos de oeraciones comunes - recurrentes de(er,n ser re4isados - aro(ados or la >SFI) instución 5ue de(er,n u(licarlos en su sio Ge( de internet! De modo 5ue ninguna endad nanciera odr, oerar con contrato 5ue no est en el registro de contratos de la >SFI! 6n caso de incumlimiento or arte de las endades nancieras) la >SFI imondr, un roceso sancionatorio! >dem,s) las 6ndades Financieras est,n o(ligadas a resetar las decisiones de sus clientes de dar or terminados los contratos de ad'esión 5ue 'u(ieren cele(rado con ellas) en oeraciones ac4as) asi4as) conngentes - en administración! 6n ning9n caso) las endades nancieras odr,n modicar -/o alterar los contratos rmados con el consumidor nanciero sal4o en el caso 5ue dic'a modicación (enecie al usuario nanciero! as modicaciones mencionadas anteriormente) en la e- de Ser4icios Financieros) a-udar,n a 5ue el cliente no caiga en la trama de la Hletra c'ica de los contratos de crdito) 5ue muc'as 4eces el usuario nanciero no lee or5ue est, urgido de tener dinero!

+(3(3( De2ensorutoridad de Suer4isión del Sistema Financiero ?>SFI; inclu-a en su estructura organi$a4a una unidad eseciali$ada de Deensoría del J


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama "onsumidor Financiero con deendencia uncional directa del Director 63ecu4o o Directora 63ecu4a de la >SFI! a Deensoría del "onsumidor Financiero ene la misión de deender - roteger los intereses de los "onsumidores Financieros) rente a los actos) 'ec'os u omisiones de las 6ndades Financieras! De manera 5ue la Deensoría uncionar, como segunda instancia de atención de reclamos del cliente del sistema nanciero) una 4e$ agotada la gesón de 5ue3a en la 6ndad Financiera ?sea sta un (anco) nanciera) cooera4a de a'orro - crdito o mutual;! Se instuir, tam(in como ,rea eseciali$ada ara reali$ar an,lisis - estudios so(re necesidades - grado de sasacción de los "onsumidores Financieros! a >SFI esta(lecer, las atri(uciones - unciones) así como la oera4a de atención de reclamos de la Deensoría@ instución 5ue coordinar, su la(or con otras deensorías nacionales - el Ministerio de Kuscia! +(3(4( Dere&=os e $os &onsum"ores -nan&"eros( a le- de Ser4icios Financieros esta(lece los derec'os de los consumidores nancieros con el roósito de cuidar los intereses de las ersonas 5ue restan su dinero o deositan sus a'orros en las 6ndades Financieras! > connuación se enumeran los Derec'os del "onsumidor de Ser4icios Financieros: a; >l acceso a los ser4icios nancieros con trato e5uita4o) sin discriminación or ra$ones de edad) gnero) ra$a) religión o idendad cultural! (; > reci(ir Ser4icios Financieros en condiciones de calidad) cuanLa) oortunidad disoni(ilidad adecuadas a sus intereses económicos! c; > reci(ir inormación dedigna) amlia) íntegra) clara) comrensi(le) oortuna - accesi(le de las 6ndades Financieras so(re las caracteríscas - condiciones de los roductos - ser4icios nancieros 5ue orecen! d; > reci(ir (uena atención - trato digno de arte de las 6ndades Financieras) de(iendo stas actuar en todo momento con la de(ida diligencia! e; >l acceso a medios o canales de reclamo ecientes) si los roductos - ser4icios nancieros reci(idos no se a3ustan a lo disuesto en los numerales recedentes! ; > la condencialidad! g; > eectuar consultas) eciones - solicitudes! '; =tros derec'os reconocidos or disosiciones legales - reglamentarias! +(4( O58e.!os e $a regu$a&"'n 1 su#er!"s"'n -nan&"era #or #arte e$ Estao &omo 'rgano re&tor( os o(3e4os de la regulación - suer4isión nanciera son los siguientes: a; +roteger los a'orros colocados en las endades de intermediación nanciera autori$adas) ortaleciendo la conan$a del 9(lico en el sistema nanciero (oli4iano! (; +romo4er el acceso uni4ersal a los ser4icios nancieros! c; >segurar 5ue las endades nancieras roorcionen medios transaccionales nancieros ecientes - seguros) 5ue aciliten la ac4idad económica - sasagan las necesidades nancieras del consumidor nanciero! d; "ontrolar el cumlimiento de las olícas - metas de nanciamiento esta(lecidas or el 8rgano 63ecu4o del ni4el central del 6stado! e; +roteger al consumidor nanciero e in4esgar denuncias en el ,m(ito de su cometencia! *


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama ; "ontrolar el nanciamiento desnado a sasacer las necesidades de 4i4ienda de las ersonas) rincialmente la 4i4ienda de inters social ara la o(lación de menores ingresos! g; +romo4er una ma-or transarencia de inormación en el sistema nanciero) como un mecanismo 5ue ermita a los consumidores nancieros de las endades suer4isadas acceder a me3or inormación so(re tasas de inters) comisiones) gastos - dem,s condiciones de contratación de ser4icios nancieros 5ue conlle4e) a su 4e$) a una me3or toma de decisiones so(re una (ase m,s inormada! '; >segurar la restación de ser4icios nancieros con atención de calidad! i; +reser4ar la esta(ilidad) sol4encia - eciencia del sistema nanciero +(> Ser!"&"os F"nan&"eros #ara e$ esarro$$o e&on'm"&o 1 so&"a$( 6l 6stado) a tra4s de las endades nancieras) arcia ac4amente en el diseCo e imlementación del nanciamiento al sector roduc4o de la economía a n de lograr una eciente asignación de los recursos ara ao-ar a la transormación roduc4a) la generación de emleo - la distri(ución e5uita4a del ingreso! as endades Financieras de(er,n estructurar roductos nancieros con tecnologías eseciali$adas ara el nanciamiento del sector roduc4o) ara las disntas ac4idades económicas) en unción de cada etaa del ciclo roduc4o - de comerciali$ación) de manera 5ue los re5uisitos - las condiciones de ago sean adecuadas a las ac4idades de los restatarios indi4iduales o gruales! +(>(+( E$ #er"oo e gra&"a os (ancos de(en de tomar en cuenta -a 5ue la roducción en el agro ene ciclos económicos 5ue deenden de la siem(ra - el cul4o) - de actores clim,cos como la llu4ia! >sí 5ue de(en dar a sus clientes del camo eriodos de gracia ara 5ue aguen sus crditos! 6l eriodo de gracias ser, esta(lecido or la >SFI! +(>(,( Garan?as no Con!en&"ona$es( "uando se gesona un crdito) los tra(a3adores del ,rea rural - no rural ueden dar garanLas no con4encionales ara acceder a un crdito no roduc4o! 6stas garanLas no con4encionales ueden ser: a; anado (; Ma5uinaria c; Documentos de redios rurales! d; "ontratos de comromiso de e<ortación de roductos agrícolas! e; Seguro agrario! ; Documentos en custodia de (ienes inmue(les - redios rurales! g; +roductos almacenados en recintos o redios rurales! +(>(/( Contro$ so&"a$( a comunidad uede e3ercer control social ara e4itar 5ue el restatario no ague su deuda al (anco!

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2. Clasificación por tipos de Instituciones de intermediación financiera en Bolivia ,(+( *an&o M@$.#$es >rLculo .N A ?=(3e4o; os &ancos M9lles tendr,n como o(3e4o la restación de ser4icios nancieros al 9(lico en general) a4oreciendo el desarrollo de la ac4idad económica nacional) la e<ansión de la ac4idad roduc4a - el desarrollo de la caacidad industrial del aís! >rLculo N A ?Deniciones; +ara eectos del resente Reglamento) se uli$ar,n las siguientes deniciones: a; esón Integral de Riesgos: +roceso 5ue consiste en idencar) medir) monitorear) e4aluar) controlar - reortar los riesgos in'erentes a las ac4idades 5ue reali$an las endades nancieras@ (; Ser4icios Financieros: Ser4icios di4ersos 5ue restan las endades nancieras autori$adas con el o(3eto de sasacer las necesidades de las consumidoras consumidores nancieros!

,(,( *an&o P1me >rLculo .N A ?=(3e4o; os &ancos +BM6 enen como o(3e4o la restación de ser4icios nancieros eseciali$ados en el sector de las e5ueCas - medianas emresas) sin restricción ara la restación de los mismos tam(in a la microemresa! >rLculo N A ?Deniciones; +ara eectos del resente Reglamento) se uli$ar,n las siguientes deniciones: a; esón Integral de Riesgos: +roceso 5ue consiste en idencar) medir) monitorear) e4aluar) controlar - reortar los riesgos in'erentes a las ac4idades 5ue reali$an las endades nancieras@ (; Ser4icios Financieros: Ser4icios di4ersos 5ue restan las endades nancieras autori$adas con el o(3eto de sasacer las necesidades de las consumidoras consumidores nancieros! ,(/( Coo#era.!a e A=orro 1 Cr"to >rLculo .N A ?=(3e4o; as "ooera4as de >'orro - "rdito se constuir,n como endades eseciali$adas de o(3eto 9nico) ara la restación de ser4icios de intermediación nanciera dirigidos a sus socios - al 9(lico en general) cuando corresonda! >rLculo N A ?Deniciones; +ara eectos del resente Reglamento se uli$ar,n las siguientes deniciones: a; "ercados de aortación: Son los Ltulos reresenta4os del aorte ertenencia 5ue otorga la "ooera4a) esta(leciendo la calidad de socio! Ser,n nomina4os) indi4iduales) iguales en 4alor e inaltera(les) no son documentos mercanles) ni odr,n circular en el Mercado de Ealores! (; "ooera4a de >'orro - "rdito >(ierta: 6ndad de Intermediación Financiera) constuida como sociedad cooera4a) de o(3eto 9nico) autori$ada a reali$ar oeraciones de intermediación nanciera - a restar ser4icios nancieros a sus socios - al 9(lico en general) en el marco de la SF) en el territorio nacional! imitando las oeraciones ac4as 9nicamente con sus socios! c; "ooera4a de >'orro - crdito Societaria: 6ndad de Intermediación Financiera) constuida como sociedad cooera4a) de o(3eto 9nico) autori$ada a reali$ar oeraciones de a'orro - crdito e'orro - "rdito Societaria en O


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama roceso de adecuación: Sociedad cooera4a de o(3eto 9nico) 5ue inició el roceso de adecuación ara o(tener la icencia de Funcionamiento en el marco de la e- #P .O2 de 1O de 3unio de 200O! ,(3( Ins.tu&"ones F"nan&"eras e Desarro$$o >rLculo .N A ?=(3e4o; as IFD enen como nalidad restar ser4icios nancieros con un eno5ue integral 5ue inclu-e gesón social) (uscando incidir a4ora(lemente en el rogreso económico - social de ersonas - organi$aciones) así como contri(uir al desarrollo sosteni(le del e5ueCo roductor agroecuario) iscícola) orestal madera(le - no madera(le - de la micro - e5ueCa emresa) rincialmente del ,rea rural - eriur(ana! De manera comlementaria de(er, desarrollar en el marco de tecnologías credicias integrales una gesón social 5ue contemle o(3e4os sociales) estrategias e indicadores de desemeCo social) los cuales estar,n su3etos al control - medición de cumlimiento or arte de la >SFI! >rLculo N A ?Deniciones; +ara eectos del resente Reglamento se uli$ar,n las siguientes deniciones: a! Instución Financiera de Desarrollo en roceso de adecuación: =rgani$ación sin nes de lucro constuida como asociación ci4il o undación) 5ue inició el roceso de adecuación conorme a lo determinado en la Resolución S& #N0./200O de 10 de mar$o de 200O) con el roósito de o(tener la licencia de uncionamiento en el marco de lo disuesto en la e- #N .. de Ser4icios Financieros - el Decreto Suremo #N 20JJ de  de 3ulio de 201! (! "aital Fundacional: "onstuido or aortes de donación en eec4o a eectos de la creación uncionamiento de la Instución Financiera de Desarrollo) son deni4os) irre4oca(les - no odr,n ser o(3eto de rero) searación o reem(olso! c! "aital =rdinario: +orción del caital social aortado or ersonas naturales o 3urídicas con nes de ortalecimiento atrimonial e<ansión de la IFD! d! Ser4icios Integrales de Desarrollo: Ser4icios de intermediación nanciera - otros ser4icios eseciali$ados en el ,m(ito del desarrollo económico - social) (rindados a tra4s de ac4idades no nancieras comlementarias a los ser4icios nancieros como asistencia tcnica) gesón emresarial) ser4icios de ao-o en salud) educación - otros in'erentes a nes sociales) en el marco de tecnologías roias de endades nancieras con 4ocación social!

,(4( *an&o e Desarro$$o Prou&.!o >rLculo .N A ?=(3e4o; 6l &anco de Desarrollo +roduc4o) ene como o(3e4o el reali$ar ac4idades de rimer - segundo iso) de omento - de romoción del desarrollo del sector roduc4o) así como de los sectores de comercio - ser4icios comlementarios a la ac4idad roduc4a de &oli4ia! >rLculo N A ?Deniciones; +ara eectos del resente Reglamento se uli$an las siguientes deniciones: a; >c4idad de +rimer +iso: 6s la intermediación nanciera - restación de ser4icios nancieros reali$ada de manera directa con los consumidores nancieros@ (; >c4idad de Segundo +iso: 6s la intermediación de recursos) a a4or de endades nancieras - de asociaciones o undaciones de car,cter nanciero@ c; &anco de Desarrollo: 6ndad de 


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama intermediación nanciera (ancaria mi( En.aes F"nan&"eras e V"!"ena >rLculo .N A ?=(3e4o; as 6ndades Financieras de Ei4ienda tendr,n como o(3e4o la restación de ser4icios de intermediación nanciera con eseciali$ación en crditos ara ad5uisición de 4i4ienda@ ro-ectos de construcción de 4i4ienda uniamiliar o mulamiliar@ comra de terrenos@ reacción) remodelación) amliación - me3oramiento de 4i4iendas indi4iduales o en roiedad 'ori$ontal - otorgamiento de microcrdito ara 4i4ienda amiliar ara inraestructura de 4i4ienda roduc4a) así como tam(in oeraciones de arrendamiento nanciero 'a(itacional! "aracteríscas "aital =rdinario "onstución: Mínimo J00 socios "ercados de "aital: ranseri(les "oncentración or >sociado: M,sam(lea asociados) Directorio) "omits Ulidades: Distri(ui(les en unción a la arciación social Fiscali$ador Interno: 1 Distri(ución li5uidación: 6n unción de arciación 5ue osean ransormación: #o es osi(le egislación >lica(le: e- de Ser4icios Financieros) #ormas >SFI) "ódigo de "omercio ?Suletoriamente;! >rLculo N A ?Deniciones; +ara eectos del resente Reglamento se uli$ar,n las siguientes deniciones: a; "ercado de caital: 6s el Ltulo reresenta4o del 4alor de una de las racciones iguales en las 5ue se di4ide el caital social de una 6FE@ (; Socio: Ser, considerado socio de una 6FE la ersona natural 5ue osea al menos un cercado de caital@ c; Socio undador: Ser,n considerados Socios Fundadores los suscritores de la 6scritura +9(lica de "onstución de la 6FE@ d; Ei4ienda de inters social: Se entender, or 4i4ienda de inters social a5uella 9nica 4i4ienda sin nes comerciales desnada a los 'ogares de menores ingresos) cu-o 4alor comercial o el costo nal ara su construcción incluido el 4alor del terreno) no suere UFE00!000!A ?"uatrocientas Mil Unidades de Fomento a la Ei4ienda; cuando se trate de deartamento - de UFE*0!000!A ?"uatrocientas Sesenta Mil Unidades de Fomento a la Ei4ienda; ara casas! >simismo) se considerar, dentro de la resente denición a los terrenos ad5uiridos con nes de construcción de una 4i4ienda 9nica sin nes comerciales) cu-o 10


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama 4alor comercial no suere el cuarenta or ciento ?0Q; del 4alor esta(lecido ara casas seCalado en el ,rrao anterior! ,(B( En.aes F"nan&"eras Comuna$es >rLculo .N A ?=(3e4o; as 6ndades Financieras "omunales tendr,n como o(3e4o nanciar la ac4idad de sus miem(ros ?organi$ación de roductores u otros sectores legalmente constuidos; en condiciones de omento - de terceros roductores) cuando cuenten con la autori$ación de >SFI! "reada or una o m,s organi$aciones de roductores u otros sectores legalmente constuidas Ca#"ta$ So&"a$ 6st, conormado or "aital ordinario - "aital comunal! "aital comunal: "onstuido or Fondos de donación en eec4o -/o en esecies! "aital ordinario: "onstuido or cercados de aortación de caital de asociados ri4ados) cu-a arciación en la sociedad de(er, ser aro(ada or la 3unta direc4a de la 6F"! os Ltulos son nomina4os - en ning9n caso la arciación de este caital odr, ser igual o ma-or al JQ del caital comunal! as 6ndades Financieras "omunales inicialmente sólo odr,n oerar con los roductores u otros sectores 5ue constu-en el caital comunal! >rLculo N A ?Deniciones; +ara eectos del resente Reglamento se uli$ar,n las siguientes deniciones: a; 6ndad Financiera "omunal: 6ndad de intermediación nanciera constuida como sociedad sin nes de lucro cu-o atrimonio est, conormado or un caital comunal - un caital ordinario con nes de nanciar la ac4idad de una organi$ación de roductores - de terceros en condiciones de omento! (; >sociado: 6s toda ersona natural ma-or de edad o ersona 3urídica sin nes de lucro) 5ue suscri(a - ague cuando menos un cercado de aortación ordinaria de caital! c; "aital "omunal: "aital constuido con ondos de donación en eec4o -/o en esecies) cu-o monto cuando menos - en todo momento) de(er, alcan$ar el caital mínimo re5uerido ara una 6F"! d; "aital =rdinario: "aital aortado or los miem(ros de la organi$ación de roductores o or terceras ersonas naturales o 3urídicas) con nes de ortalecimiento atrimonial - e<ansión de la ac4idad nanciera de la 6F"! e; "ercado de >ortación de "aital: Documento 5ue acredita las aortaciones ordinarias de caital) de car,cter nomina4o - agado íntegramente en el momento de su emisión! ; =rgani$ación de roductores: ruo de roductores ormalmente esta(lecidos estructurados) cu-os integrantes enen o(3e4os comunes! ,(( *an&o P@5$"&o >rLculo .N A ?=(3e4o; 6l &anco +9(lico ene como o(3e4o reali$ar las oeraciones - ser4icios nancieros de toda la >dministración +9(lica en sus dierentes ni4eles de go(ierno) administrando los deósitos de las endades del sector 9(lico no nanciero or cuenta del &anco "entral de &oli4ia ?&"&;) ara lo cual) todas ellas de(er,n mantener sus ondos en cuentas scales en el &"&! >simismo) reali$ar, oeraciones - ser4icios nancieros con el 9(lico en general) a4oreciendo al desarrollo de la ac4idad económica nacional) mediante el ao-o al sector roduc4o) constuido rincialmente or las micro - e5ueCas emresas) artesanía) ser4icios) organi$aciones comunitarias - cooera4as de roducción) sin e

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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama otro o de emresas o unidades económicas) en el marco de las olícas 9(licas esta(lecidas or el 6stado +lurinacional! >rLculo N A ?Deniciones; +ara eectos del resente Reglamento se uli$an las siguientes deniciones: a! >lian$a 6stratgica: >cuerdo entre endades nancieras con icencia de Funcionamiento o de stas con endades con "ercado de >decuación) (asado en su comlementariedad ara el logro de un roósito esecíco) instrumentado mediante con4enio o contrato@ (! &anco +9(lico: 6ndad de intermediación nanciera (ancaria de roiedad ma-oritaria del 6stado) constuida como Sociedad >nónima) cu-a nalidad es (rindar ser4icios nancieros a la administración 9(lica en sus dierentes ni4eles de go(ierno al 9(lico en general) a4oreciendo el desarrollo de la ac4idad económica nacional ao-ando rincialmente al sector roduc4o en el marco de las olícas 9(licas esta(lecidas or el 6stado@ c! 6mresa +9(lica: +ersona 3urídica en la 5ue arcia el 6stado) se desen4uel4e en un ,m(ito 3urídico de car,cter 9(licoAri4ado) se constu-e en una unidad económica encargada de la roducción de (ienes -/o restación de ser4icios! a emresa 9(lica odr, tener car,cter estratgico -/o social@ >U=RID>D D6 SU+6REISI8# D6 SIS6M> FI#>#"I6R= R6"=+I>"I8# D6 #=RM>S +>R> S6REI"I=S FI#>#"I6R=S i(ro 1N ítulo I "aítulo EIII Sección 1 +,gina 2/2 "ircular >SFI/./1* ?12/1*; Inicial d! 6ndad +9(lica: Son todas las endades del sector 9(lico en sus dierentes ni4eles de go(ierno sin ermadas) +olicía &oli4iana) endades territoriales autónomas) uni4ersidades 9(licas) instuciones) organismos - toda otra ersona 3urídica donde el 6stado tenga la ma-oría del atrimonio!

3. Análisis de la Le  sus efectos /(+( *ene-&"os e $a Le1 e Ser!"&"os F"nan&"eros  6l 8rgano 63ecu4o 3ar, or decreto los límites m,ro
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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama /(+(/ LSFI - de cumlimiento o(ligatorio ara las endades nancieras  =rientado a la +rotección de los consumidores nancieros  6sta(lece rinciios) calidad de atención al "liente) calidad en el trato - condiciones de tra(a3o ara los uncionarios de la 6IF) atención de reclamos) conducta rente a otras instuciones) transarencia - otros! 5( DEFENSORA DEL CONSUMIDOR FINANCIERO  Unidad 6seciali$ada (a3o deendencia de la >SFI!  Su misión es deender - roteger los intereses de los consumidores nancieros rente a las endades nancieras!  Segunda instancia de atención de reclamos de los consumidores nancieros!  "oordinar, con otras deensorías - con el Ministerio de Kuscia!

&( FONDO DE PROTECCIN AL AORRISTA  +ersona Kurídica de derec'o 9(lico) dirigido or un directorio ?(a3o la residencia del M6F+;  ienen el o(3eto de roteger los a'orros de las ersonas naturales - 3urídicas deositados en las endades nancieras) a tra4s de: A "onstuir - oerar un seguro de deósitos A >o-ar los rocedimientos de solución de las 6IF inter4enidas or la >SFI! A >o-ar en la de4olución de deósitos de las ersonas naturales - 3urídicas asegurados en endades somedas a rocesos de li5uidación con seguro de deósitos!  as 6IF est,n o(ligadas a reali$ar aortes a este Fondo ?1)2J mil or ciento trimestral en unción al saldo romedio diario de las o(ligaciones con el 9(lico del trimestre anterior; ( PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN  Se alica cuando la >SFI inter4iene una 6IF  Tste rotege los deósitos del 9(lico u otras o(ligaciones ri4ilegiadas ?como deósitos del sector ri4ado en cuenta corriente) a la 4ista) ca3a de a'orro) a la$o 3o - otros; e

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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama del rocedimiento de solución de la 6IF) osi(ilitando la transerencia de estas o(ligaciones a otras endades nancieras! /(+(> Fono e Prote&&"'n e$ A=orr"sta( ; +ara dar ao-o nanciero en la de4olución de deósitos de los a'orristas de instuciones nancieras en roceso de li5uidación! /(+(B Garan?as no &on!en&"ona$es( ; democra$a el acceso al crdito tam(in ara agricultores) 5uienes odr,n dar garanLas como ganado en ie) ma5uinaria agrícola) documentos de redios rurales) contratos de comromiso de e<ortación de roductos agrícolas! aranLas #o "on4encionales ara el Sector +roduc4o! Seguro >grarioAAA +roductos almacenados en recintos roios o de terceros! Fondos de aranLaAAA Documentos en custodia de (ienes inmue(les de redios rurales! Ma5uinaria no su3eta a RegistroAAA >4ales o cercaciones de organismos comunitarios! "ontratos o documentos de comromiso de 4enta a uturo! "ontrol social de estructuras org,nicas territoriales aliadas a organi$aciones matrices! /(+( Crea $a $"sta azu$( ; +ara 5uienes cumlen untualmente el ago de amor$aciones or crdito (ancario - 5ue de(er,n tener me3ores condiciones credicias en el uturo  

/(+( Mutua$es( ; Se con4err,n en 6ndades Financieras de Ei4ienda ?6FE; - sus socios ser,n dueCos de ellas! De(er,n desnar el 7JQ de su cartera de crdito a temas de 4i4ienda! aranLas #o "on4encionales ara el Sector +roduc4o! Seguro >grarioAAA +roductos almacenados en recintos roios o de terceros! Fondos de aranLaAAA Documentos en custodia de (ienes inmue(les de redios rurales! Ma5uinaria no su3eta a RegistroAAA >4ales o cercaciones de organismos comunitarios! "ontratos o documentos de comromiso de 4enta a uturo! "ontrol social de estructuras org,nicas territoriales aliadas a organi$aciones matrices!  

/(,( Cuaro Com#ara.!o e $a Le1 Ser!"&"os F"nan&"eros // 1 Le1 e *an&os +3 NUEVA LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS NH ANTIGUA LEY DE // FINANCIERAS NH+3

6no5ue social - roduc4o) el 6stado inter4iene ara 3ar tasas - ni4eles de cartera ara el sector roduc4o) 4i4ienda de inters social) así como tam(in regula comisiones eriodos de gracia!

*ANCOS

Y

ENTIDADES

6no5ue neoli(eral) las endades nancieras actan li(remente tasas) crditos - comisiones!

a e- de Ser4icios nancieros cam(ia el a angua e- de &ancos ue conce(ida desde la eno5ue e incorora la rotección al ersec4a de la oerta de ser4icios nancieros con 1

UMSS – Ingeniería Financiera Sistemas de Regulación Financiera &alderrama consumidor de ser4icios nancieros) esta(leciendo un código de conducta ara las endades nancieras) una deensoría del consumidor nanciero en la >utoridad de Suer4isión del Sistema Financiero ?>SFI;) dene los derec'os del cliente o usuario de ser4icios nancieros - esta(lece la regulación de los contratos de crdito - ser4icios comlementarios!

Semestre: II/2017 Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos un eno5ue estrictamente roteccionista de las endades nancieras ?(anca ri4ada) or e3emlo;) omiendo la atención - reconocimiento de derec'os de los usuarios) como tam(in el ael 5ue de(en desemeCar en el desarrollo económico - social del aís!

Se esta(lece la arciación ac4a del 6stado en el diseCo e imlementación de medidas ara me3orar - romo4er el nanciamiento al sector roduc4o a tra4s de las endades nancieras) con orientación a micro) e5ueCa - media emresa! a nue4a e- esta(lece 5ue las endades nancieras de(en estructurar roductos - ser4icios nancieros rurales riori$ando el sector roduc4o

6st, orientada a sasacer la demanda de ser4icios nancieros de unidades económicas grandes 5ue demandan un con3unto de oeraciones ?crdito) leasing) Garrant) etc!;! ue son sasec'as or las endades del gruo nanciero al 5ue ertenece el (anco) al cual acude la emresa grande) desconociendo a las unidades económicas e5ueCas!

Se esta(lece la arciación del 6stado como rector del sistema) a nanciero) 4elando or la uni4ersalidad de los ser4icios nancieros! Inclu-e el esta(lecimiento de ser4icios nancieros rurales - el nanciamiento ara el desarrollo roduc4o) inclu-endo el ,rea rural) con la alicación de tecnologías eseciali$adas adecuadas a las caracteríscas de las ac4idades - las $onas! Se imulsa el esta(lecimiento de alian$as estratgicas ara la restación de ser4icios en ,reas rurales!

a angua e- de &ancos resonde a una instucionalidad e
Dene 5ue las ac4idades de intermediación nanciera - la restación de ser4icios nancieros son de inters 9(lico - ueden ser e3ercidas solamente or las endades nancieras autori$adas! 6l 6stado es el rector del sistema nanciero - ene la resonsa(ilidad de denir los o(3e4os de la olíca nanciera en el marco de los rinciios 1J


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Sistemas de Regulación Financiera &alderrama - 4alores de la "+6 - (a3o los criterios de igualdad de oortunidades) solidaridad) distri(ución - redistri(ución e5uita4a!


6l 6stado como rector del sistema nanciero denir, - e3ecutar, olícas nancieras desnadas a orientar - romo4er el uncionamiento del sistema nanciero) ao-ando rincialmente las ac4idades roduc4as) la inclusión nanciera - la esta(ilidad del sistema nanciero! a >SFI 5uien orientara su la(or a los ostulados de la olíca nanciera esta(lecido en la "+6!

Se incorora nue4as endades de intermediación nanciera! os (ancos +BM6 con eseciali$ación en la restación de ser4icios nancieros en el sector de e5ueCas - medianas emresas sin restricción ara las microemresas) - las endades nancieras comunales) conce(idas como organi$aciones sin nes de lucro) creadas or organi$aciones de roductores u otros sectores ?arLculo 2J;) cu-a nalidad es el nanciamiento de la ac4idad de sus miem(ros en condiciones de omento) sector desatendido actualmente or las endades nancieras! >SFI re4isa - arue(a contratos modelo) 4ericando el cumlimiento de la norma - e4ita cl,usulas a(usi4as contra el cliente!

a angua e- de &ancos ocasiono la segmentación del mercado a a4or de las grandes emresas - de la ac4idad comercial) marginando a las -mes) agricultores e5ueCos) 3ó4enes sin 'istorial credicio) ero con ro-ectos inno4adoras! 6n la racca el racionamiento - segmentación del mercado del crdito aecto! +rincialmente a las e5ueCas - medianas emresas) a los e5ueCos roietarios agrícolas a la aertura de emresas tecnológicamente inno4adoras) sectores considerados de ma-or riesgo nanciero! as endades nancieras denen li(remente sus contratos!

"entral de Inormación +osi4a) 5ue adem,s "entral de inormación de riesgos orientada a de registrar el riesgo de los restamistas) enali$ar el incumlimiento! genera incen4os ara los (uenos agadores!

Registro - "ontrol de la Función Social! Metas de "o(ertura eogr,ca! 1*


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Deensoría del "onsumidor Financiero!

"ódigo de "onducta!

"entral de Inormación de sanciones!

reclamos -

Me3ora en los o(iernos corora4os!

Me3ora en las condiciones del nanciamiento ara el desarrollo roduc4o - del ,rea rural) como ser tecnologías eseciali$adas) garanLas no con4encionales!

#ue4os os de endades: &anco de Desarrollo +roduc4o) &anco +9(lico) 6ndades Financieras de Desarrollo) 6ndades Financieras comunales

+rotección al restatario de 4i4ienda de inters social en caso de remate - u(licaciones centrali$adas de remates!

/(/( E$ Estao &omo re&tor e$ s"stema -nan&"ero: los cam(ios en la norma4a del sistema nanciero a norma4a conormada rincialmente or la e- #!N 1OO de &ancos - 6ndades Financieras se caracteri$ó or ortalecer la solide$ del sistema nanciero - or recautelar el orden nanciero nacional (a3o un eno5ue de mercado! "on la alicación del modelo económico social comunitario roduc4o) el 6stado se constu-ó en un actor imortante dentro del sistema nanciero como rector) lo cual se tradu3o en un con3unto de modicaciones norma4as) acordes con las olícas de desarrollo económico - social - de rotección de los usuarios de los ser4icios nancieros) reor$ado con la romulgación de la e- #!N .. de Ser4icios Financieros de 201.! os alcances del nue4o modelo económico so(re el sistema nanciero se ueden agruar en los siguientes ru(ros: 17


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama i! a inclusión nanciera - la democra$ación de los ser4icios nancieros! ii! ii! 6l nanciamiento al sector roduc4o - romoción del desarrollo rural! iii! 6l eno5ue macro rudencial de los ser4icios nancieros - el ortalecimiento de los criterios de solide$ de las endades! i4! i4! a redistri(ución del eSFI) 200;! 6n 2010 se esta(lecieron incen4os ara la aertura de untos de atención nanciera en ,reas desatendidas con o(lación ma-or a 2!000 'a(itantes con la denominación de (a3a o nula (ancari$ación ?>SFI) 2010;! +ara el eecto) las endades nancieras de(erían cumlir con metas anuales de (ancari$ación denidas or la >SFI! Su incumlimiento conlle4aría restricciones en la aertura -/o cierre de sucursales - otros untos de atención de inters ara las endades! +ara omentar - acilitar el acceso al nanciamiento de la 4i4ienda) se introdu3eron aclaraciones - nue4as deniciones) como la denominación de crdito de 4i4ienda sin garanLa 'iotecaria) oeración 5ue era registrada como crdito de consumo! >simismo) se dierenció el crdito de 4i4ienda or o(3eto) es decir) ara comra) reacción) remodelación) amliación o me3oramiento de 4i4ienda indi4idual o roiedad 'ori$ontal ?>SFI) 2011a;! =tro comonente 5ue a4orece el acceso a los ser4icios nancieros comrende la arciación de la (anca 9(lica en el rimer iso a tra4s del &anco Unión S!>!) el cual a arr de 2010 cuenta con una arciación de caital del 6stado suerior al 7Q! 6n 2011 se esta(leció la administración delegada de cuentas del sector 9(lico ara 5ue oere a tra4s de esta 1O


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama instución nanciera ?aceta =cial del 6stado +lurinacional de &oli4ia) 2011; - en 2012 se denió ormalmente su creación como (anco 9(lico ?=6+&) 2012 - 201.;! Finalmente) otro asecto 5ue romo4ió el acceso de la o(lación a los ser4icios nancieros ene 5ue 4er con la reglamentación de los ser4icios de ago - de los instrumentos electrónicos de ago) aro4ec'ando la constante inno4ación tecnológica en la materia ?&"&) 2011 - 2011a;! 6n este ,m(ito se incororó a la regulación la ac4idad de las emresas ro4eedoras de ser4icios de ago mó4il ?>SFI) 2011(;! Se cali(ró la reglamentación de instrumentos electrónicos de ago ara romo4er el uncionamiento seguro - eciente de las transacciones reali$adas con estos instrumentos) se introdu3eron elementos de seguridad oera4a ara cada instrumento - se esta(lecieron límites a las tarias) comisiones - otros cargos alica(les al uso de ser4icios e instrumentos de ago ?&"&) 2011() 2011c - 201.;!

/(/(/( Me"as "ntrou&"as &on $a Le1 N( // Uno de los elementos de ma-or imortancia ara el ortalecimiento de la democra$ación de los ser4icios nancieros - de la consecución de ma-or e5uidad en el acceso a recursos es la reestructuración del sistema nanciero esta(lecida en la e- #!N ..! a eseciali$ación de los intermediarios nancieros a4orece la asignación de recursos a segmentos 5ue anteriormente reci(ían escaso ao-o del sector nanciero) como en el caso de la micro) e5ueCa - mediana emresa del sector roduc4o - los segmentos de la o(lación con ni4eles de ingreso insucientes ara el acceso al nanciamiento de una 4i4ienda roia! Dentro del rgimen de autori$aciones) se inclu-en modicaciones imortantes con relación al o de endades nancieras autori$adas! a estructura re4ia de endades arciantes del sistema nanciero contemla(a cuatro os de endades: (ancos) Fondos Financieros +ri4ados ?FF+;) mutuales de a'orro - rstamo) - cooera4as de a'orro - rstamo! 6n la nue4a estructura del sistema nanciero se incororan las endades del 6stado o con arciación ma-oritaria del 6stado ?(anca 9(lica;) comuestas or el &anco de Desarrollo +roduc4o ?&D+ S!>!M!;) el (anco 9(lico - la endad nanciera 9(lica de desarrollo) - se modica la estructura de endades nancieras ri4adas! as endades de intermediación nanciera ri4adas asaron a denominarse (ancos de desarrollo ri4ados) (ancos m9lles) (ancos +BM6) endades nancieras de 4i4ienda) cooera4as de a'orro - crdito) instuciones nancieras de desarrollo - endades nancieras comunales! 6l (anco de desarrollo ri4ado ene la nalidad de ro4eer ao-o nanciero - tcnico ara el desarrollo del sector roduc4o - sus ac4idades comlementarias@ el (anco m9lle resta ser4icios nancieros al 9(lico en general! De esta manera) incorora a los (ancos - a algunos FF+ de la anterior norma4a! 6l (anco +BM6 se dierencia de los (ancos m9lles or la restación de ser4icios nancieros eseciali$ados ara la micro) e5ueCa - mediana emresa) or lo cual su cartera de crditos 'acia otros segmentos es limitada! as mutuales de a'orro rstamo cam(iaron su denominación a endades nancieras de 4i4ienda) - se 'ace e<lícita la unción de este o de instuciones de atender rincialmente crditos ara la ad5uisición de 4i4ienda o terreno) ro-ectos de construcción de 4i4ienda) reacción) remodelación) amliación - me3oramiento de 4i4ienda) 4i4ienda roduc4a - oeraciones de arrendamiento nanciero 'a(itacional! 6ste o de endades de(e contar con al menos el 7JQ de su cartera 1


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama en crditos de 4i4ienda! as cooera4as de a'orro - rstamo manenen su denominación est,n acultadas a restar ser4icios nancieros a sus socios - al 9(lico en general! as instuciones nancieras de desarrollo son incluidas en el marco norma4o del sistema nanciero como organi$aciones sin nes de lucro) 5ue restan ser4icios nancieros con un eno5ue integral 5ue inclu-e gesón social - la contri(ución al desarrollo sosteni(le de e5ueCos roductores - de micro - e5ueCas emresas del ,rea rural o eriur(ana! Una inno4ación imortante dentro de la estructura de endades de intermediación nanciera ri4adas es la de endad nanciera comunal) la cual recoge algunos de los lanteamientos del nue4o modelo económico - de la "onstución +olíca del 6stado! Su roósito es nanciar la ac4idad económica de sus miem(ros - de terceros roductores en condiciones de omento!

a comosición actual del sistema nanciero es la siguiente: ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO Le1 +3 Le1 // 1. &ancos &anco 9(lico  Fondos nancieros ri4ados &anco de desarrollo roduc4o O Mutuales de a'orro 1. &anco m9lles rstamo . &anco +BM6 2* "ooera4as de a'orro  6ndades nancieras de crdito a(iertas 4i4ienda =tro asecto 5ue romue4e la inclusión - la democra$ación de los 2* "ooera4as deser4icios a'orro -nancieros) 5ue se constu-e en uno de los cam(ios m,s imortantes de laa(iertas norma4a - 5ue resonde al nue4o "rdito rol del 6stado en el sistema nanciero) es el esta(lecimiento de un rgimen de control de tasas de inters) comisiones - límites de cartera! a regulación de tasas de inters es un instrumento de olíca uli$ado en 4arios aíses de la región - orma arte de un con3unto de inter4enciones en el ,rea nanciera! > menudo es comlementada or otras medidas como la regulación de las comisiones - tarias de ser4icios nancieros Acomo es el caso del 6cuador) o medidas de ma-or romoción de la cometencia) transarencia - emoderamiento del usuario nanciero como en el caso de M

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Sistemas de Regulación Financiera &alderrama De UFE 2JJ!001 a UFE.O0!000 De UFE 2O0!001 a UFE*0!000

Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos *)0Q *)JQ

os límites mínimos esta(lecidos ara las tasas de inters asi4as a4orecen los deósitos menores a &s70!000! 6n el caso de los deósitos en ca3as de a'orro) la tasa mínima 5ue de(en agar las endades a los a'orristas es del 2Q) mientras 5ue ara deósitos a la$o 4aría de la siguiente manera: >S>S D6 I#6R6S MI#IM>S +>R> =S D6+=SI=S > +>X= FIK= PLAKO DEL DEPOSITO TASA DE INTERES MINIMA /  + a   + a B,   Ma1ores a +( 
"on relación a la rotección del consumidor nanciero) la e- #!N .. inclu-e la imlementación de un código de conducta en las endades nancieras - una unidad eseciali$ada de deensoría del consumidor nanciero de deendencia de la endad suer4isora! >dem,s) se esecican los derec'os del usuario de ser4icios nancieros! Finalmente) la e- #!N .. esta(lece la o(ligatoriedad de otorgar (enecios e incen4os ara me3orar las condiciones de nanciamiento de clientes con leno - oortuno cumlimiento de ago ?"+=+; de sus o(ligaciones credicias) con la osi(ilidad de me3orar sus tasas de inters u otras condiciones credicias! +ara el eecto) los (eneciarios de(en reortar su condición de "+=+ or lo menos en 2 de los 9lmos *0 meses de su 'istorial ?>SFI) 201;! /(/(3( F"nan&"am"ento a$ se&tor #rou&.!o 1 #romo&"'n e$ esarro$$o rura$ Me"as #re!"as a $a Le1 N( // "on car,cter re4io a la romulgación de la e- #!N .. en 200*) se aro(ó el Reglamento ara la constución - uncionamiento de (ancos de segundo iso ?S&6F) 200*a;! De esta manera) en 2007 se dio origen al &anco de Desarrollo +roduc4o S!>!M!) una de las endades nancieras del 6stado) como resultado de la adecuación instucional de #>FI&=! >simismo) se reali$aron esuer$os or incororar a la regulación a las Instuciones Financieras de Desarrollo ?IFD; ?S&6F) 200*a;) endades con uerte resencia en el ,rea rural! >simismo) se incororaron a la regulación tecnologías micro credicias como la (anca comunal) gruos solidarios - crditos indi4iduales) con el roósito de nanciar a gruos de escasos recursos sin la eSFI) 200a;! Se otorgaron incen4os a las endades de intermediación nanciera a tra4s del esta(lecimiento de re4isiones dierenciadas ara crditos otorgados con garanLa de Fondos de In4ersión "errados ?>SFI) 200(;! 21


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama 6l enca3e legal tam(in ue uno de los instrumentos uli$ados ara romo4er el nanciamiento al sector roduc4o) a tra4s del esta(lecimiento de deducciones - eSFI) 2011;! +osteriormente) se constu-ó el Fondo de aranLa - se li(eraron de la constución de re4isiones esecícas) los crditos garan$ados or este ondo! >simismo) se reglamentaron las oeraciones credicias dirigidas 'acia el sector roduc4o de acuerdo con los lineamientos del +lan #acional de Desarrollo - de la e- #!N 1 de Re4olución +roduc4a "omunitaria >groecuaria) mediante la otorgación de acilidades en trminos de garanLas - la VeSFI) 2012;! Se amliaron los límites de montos de los microcrditos desnados al sector roduc4o! Se introdu3o un mecanismo de gesón del crdito al sector roduc4o) mediante el cual las endades de(en reortar la arciación - ro-ección de esta cartera - a su 4e$ de(en rooner la creación de nue4os roductos - su inserción en el mercado ?>SFI) 2011a - 201.;! 6n 2012 se creó el Fondo ara la Re4olución Industrial - +roduc4a ?FI#+R=; mediante e- #!N 2.2 or USD1!200 millones) nanciado or el &"&! 6l J0Q de este ondo se constu-ó (a3o la orma de un deicomiso - esta(lece como endad nanciera duciaria al &anco de Desarrollo +roduc4o S!>!M! 6l restante J0Q se nancia mediante un crdito otorgado or el &"&! =tros aortes al ondo inclu-en otros rstamos) transerencias) donaciones - rendimientos de la in4ersión de recursos lí5uidos en moneda el .0 de seem(re de 201 el monto desem(olsado ascendió a casi USD10 millones de los USD* millones restados a seis ro-ectos estratgicos:  6mresa +9(lica +roduc4a "ementos de &oli4ia – 6"6&=  6mresa +9(lica UI+US  6mresa +9(lica ,cteos de &oli4ia – >"6=S&=  6mresa +9(lica +roduc4a >ícola A +R=MI6  6mresa Minera WU>#U#I  6mresa +9(lica +roduc4a >ícola A +R=MI6 ?Ste4ia; SALDO DE OPERACIONES APRO*ADAS 7 FIDEICOMISO FINPRO AL /((,+3 Monto NH e Tasa e "nters P$azo en aos Monto #restao esem5o$sao Pro1e&tos anua$ #rome"o USD USD * 2Q De O a 20 aCos *!01!27 1.!OO0!72 Medidas introducidas con la e- #!N .. a e- #!N .. romue4e el nanciamiento ara el sector roduc4o a tra4s de tecnologías eseciali$adas 5ue adec9an los re5uisitos - las condiciones de ago a la medida de las ac4idades roduc4as - sus ser4icios comlementarios! +or e3emlo) el nanciamiento ara caital de in4ersión de(e contar con eriodo de gracia en la estructura de reem(olso del crdito o lan de agos! >simismo) se omenta el desarrollo - alicación de inno4aciones nancieras de acuerdo con las necesidades de las micro nan$as - la osi(ilidad de constuir garanLas no con4encionales ara 4ia(ili$ar el nanciamiento de las ac4idades roduc4as! a e- #!N .. tam(in romue4e del desarrollo 22


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama rural integral sustenta(le a tra4s de la estructuración de roductos - ser4icios nancieros eseciali$ados - ser4icios integrales de desarrollo no nancieros! >simismo) se esta(lece la osi(ilidad de denir ni4eles mínimos de cartera de crditos con el roósito de riori$ar esecícamente el nanciamiento de 4i4ienda de inters social - del sector roduc4o con nasis en el micro) e5ueCa - mediana emresa) artesanos - organi$aciones económicas comunitarias: LIMITES DE CARTERA T"#o e en.a

Pro="5"&"'n

P$azo e ae&ua&"'n 9en aos

6ndad nanciera de 4i4ienda

Wasta el 2JQ de cartera en crditos con desno disnto al de 4i4ienda

2

T"#o e en.a

L"m"te &artera

&anco m9lle

*0Q entre roduc4o 4i4ienda de inters social J0Q en crditos al sector roduc4o J0Q en crditos de 4i4ienda de inters social

&anco +BM6 6ndad 4i4ienda

nanciera

de

m
e

Es#e&"-&a&"'n

P$azo e ae&ua&"'n 9 en aos

2JQ mínimo en crdito roduc4o > e5ueCas) medianas microemresas

J J 

os límites m,  Grane > 

!. Conclusiones Gracias a la regulación del sistema fnanciero boliviano, contamos con un sistema sólido y estable, con uno de los menores índices de mora de la región, niveles de previsiones que exceden signifcavamente los niveles de mora y niveles históricos de ulidades generados bajo un nuevo enoque de servicio a la población.

os sectores regulados or la e- de Ser4icios Financieros) en los 5ue de(e estar concentrada la cartera de los (ancos) registran restatarios con un me3or ni4el de cumlimiento de ago en comaración a los restantes sectores! > esto se suma la imlementación de una estricta regulación - e4aluación de cartera 5ue no disminu-ó en el emo - la o(ligación de las endades nancieras de adotar rocesos ara una gesón integral de riesgos adecuada 5ue ermita minimi$ar los ni4eles de e<osición! as medidas imlementadas or el o(ierno #acional 'an ermido 5ue la cartera del sistema nanciero registre al resente un monto 5ue suera en seis 4eces m,s a la cartera registrada en 200J asando de USD .!.*0 MM a USD 20!*7* MM! >dicionalmente desde la 2.


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama imlementación de la e- de Ser4icios Financieros se imulsa con esecial nasis el desarrollo económico - social del aís a tra4s del otorgamiento de crditos al sector roduc4o - ara 4i4ienda de inters social) ermiendo 5ue m,s de 7!7. amilias accedan a una 4i4ienda roia en me3ores condiciones! a cartera de 4i4ienda se dulicó asando de USD 2!.7 MM a USD J!210 MM! >simismo) esta norma4a 'a ermido a los roductores acceder a nanciamientos en me3ores condiciones) incen4ando la generación de emleo - 4alor agregado - coad-u4ando al crecimiento del +I&) es así 5ue la cartera del sistema nanciero desnada a este sector) a agosto de 2017 alcan$ó a USD O!21MM) siendo m,s del do(le de la registrada en 201. ?USD .!J22MM;! +or otro lado) es imortante destacar la calidad de la cartera 5ue registra una de las moras m,s (a3as de la región - cuenta con una co(ertura de re4isiones de m,s del 100Q! os sectores regulados ?4i4ienda de inters social - el sector roduc4o;) resentan los índices de mora m,s (a3os de 0)2Q - 1)JQ resec4amente) en comaración a los sectores no regulados como consumo con 2)0Q@ ser4icios 2)Q - comercio 2)0Q! 6s ernente destacar 5ue las 6ndades de Intermediación Financiera se encuentran (a3o un estricto rgimen de regulación) suer4isión - control) ermiendo una correcta e4aluación de los restatarios) asectos 5ue no se rela3aron en el emo) acomaCando adecuadamente al crecimiento de la cartera! as medidas imlementadas en el marco del Modelo 6conómico Social "omunitario +roduc4o) no solo (eneciaron a la o(lación (oli4iana) logrando un me3or acceso a los ser4icios nancieros) sino tam(in ermieron un ortalecimiento del sistema nanciero) toda 4e$ 5ue se registraron ni4eles 'istóricos de ulidades 5ue anteriormente eran imensa(les) mismas 5ue ueron rein4erdas gracias a la o(ligatoriedad 5ue esta(leció el o(ierno #acional) contrariamente a gesones asadas en las 5ue eran distri(uidas entre sus accionistas - or tanto se tenían (a3os ni4eles de caitali$ación!

". Bi#lio$raf%a YMinisterio de "omunicación) "omunicación!go(!(o 'Z://GGG!comunicacion!go(!(o/sites/deault/les/docs/6BQ20D6Q20S6REI"I=S Q20FI#>#"I6R=S!d [

YSlides'are) e- de Ser4icios Financieros)'Zs://es!slides'are!net/6conomia&o/le-Ass\Asc$A 272.2O[

2


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Sistemas de Regulación Financiera Docente: ic! "laudia #ino$%a &arrientos &alderrama YSlides'are) Inorme egal #ue4a le- de &ancos &oli4ia ?201. ;) 'Zs://GGG!slides'are!net/Inormeegal/nue4aAle-AdeA(ancosA(oli4iaA201.Ale-A..AdeA ser4iciosAnancieros[

YFinan$as - &anca en &oli4ia) Sistema Financiero #acional) 'Z://nan$as-(anca!(logsot!com/[

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Analisis de La Ley 393

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