Nombre del estudiante: Jorge Sosa Torres
Matrícula: 040082865
Carrera On Line: LX Online – Contabilidad y Finanzas
Sede o Campus: Tlalpan
Materia: Estudio de los Estado Financieros
Nombre del trabajo: Actividad No. 7 Avance 2, Proyecto
Nombre del maestro: Antonio Nolasco Segura
Fecha de entrega: 02 Septiembre 2017
INTRODUCCION
El presente trabajo de investigación nos ayudara a conocer y analizar la información financiera de una de las empresas más fuertes del sector avícola en México, correspondiente al segundo trimestre y primer semestre del 2017. Industrias Bachoco, S.A.B. DE C.V., se fundó en 1952 he inicio su cotización en la Bolsa Mexicana de Valores y el New York Exchange en 1997. Esta industria está integrada verticalmente, sus líneas principales de producción son: pollo, huevo, alimento balanceado, cerdo y productos de valor agregado de pavo y res. El director general de esta industria Rodolfo Ramos Arvizu, da a conocer que el comportamiento del segundo trimestre fue en línea de acuerdo a la estacionalidad de la industria avícola, además argumenta que se mantienen observando buenos niveles de demanda en el mercado mexicano y americano. Aun a pesar de ser una empresa muy fuerte, se encuentra expuesta a riesgos de mercado, riesgos de liquidez y riesgos de crédito por el uso de instrumentos financieros sobre los que ejerce su administración de riesgos.
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL AL 31 DE JUNIO DEL 2017 ACTIVO
PASIVO
CIRCULANTE
CORTO PLAZO Proveedores y otras cuentas a corto plazo Impuesto por pagar a corto plazo Otros pasivos financieros a corto plazo
Efectivo
$ 16,814,951.00
Clientes y otras ctas. Por cobrar
$ 4,218,679.00
Impuestos por recuperar
$
Otros activos financieros Inventarios
$ 40,229.00 $ 4,515,678.00
Activos biológicos
$ 1,880,947.00
Activos mantenidos para la venta $ Total Activo Circulante
803,216.00
55,286.00
$ 28,328,986.00
NO CIRCULANTE Activos biológicos no circulantes
$ 1,544,849.00
Propiedades, planta y equipo $ 15,277,077.00 Crédito mercantil $ 462,587.00 Activo por impuestos diferidos $ 79,267.00 Otros activos no financieros no circulantes $ 904,262.00 Total Activo Fijo
$ 18,268,042.00
TOTAL ACTIVO
$ 46,597,028.00
$ 5,431,547.00 $ 445,129.00 $ 3,657,205.00 $ 9,533,881.00
Total Pasivo C.P. LARGO PLAZO Proveedores y otras cuentas a $ largo plazo 212,438.00 Otros pasivos financieros a $ largo plazo 101,479.00 $ Pasivo por impuestos diferidos 4,017,514.00 $ Total Pasivo L.P. 4,331,431.00 $ TOTAL PASIVO 13,865,312.00 CAPITAL CONTABLE Contribuido $ Capital social 1,174,432.00 $ Prima en emisión de acciones 414,385.00 $ Utilidades acumuladas 30,288,100.00 Otros resultados integrales $ acumulados 798,739.00 $ Participación no controladora 56,060.00
TOTAL CAPITAL CONTABLE
$ 32,731,716.00
TOTAL PASIVO + CAPITAL
$ 46,597,028.00
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero al 30 de Junio del 2017 Ingresos ( - ) Costo de ventas = (-) (-) ( + ) (-) = ( + ) (-) = (-) =
Utilidad bruta Gastos de Venta Gastos de Administración
$
22,995,420.00
$ $
1,875,257.00 683,606.00
Otros ingresos Otros gastos Utilidad (perdida) de operación
$ $
26,167.00 13,273.00
Ingresos financieros Gastos financieros Utilidad (perdida) antes de impuestos Impuestos a la utilidad Utilidad (perdida) neta
$ $
397,272.00 370,229.00
$
911,165.00
$ $
28,801,198.00 22,995,420.00
$
5,805,778.00
$ $
2,545,969.00 3,259,809.00
$ $ $ $
27,043.00 3,286,852.00 911,165.00 2,375,687.00
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FIANCIERA O FLUJO DE EFECTVO DEL 31 DICIEMBRE DEL 2016 AL 30 DE JUNIO DEL 2017 Flujos de efectivo procedentes (utilizados en) actividades de operación Utilidad (pérdida) neta Ajuste para conciliar la utilidad (pérdida) Impuestos a la utilidad Ingresos y gastos financieros, neto Gastos de depreciación y amortización Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes Participación en asociadas y negocios conjuntos Disminuciones(incrementos) en los inventarios Disminuciones(incrementos) clientes Disminuciones(incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación Incremento (disminución) en proveedores Incremento (disminución) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) Flujos de efectivo procedentes (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo
$ 2,375,687.00 $ -$ $ $ -$ -$ $
911,165.00 192,908.00 535,264.00 11,607.00 2,197.00 543,548.00 838,772.00
-$
354,583.00
-$
25,431.00
-$
570,279.00
-$
31,922.00
$ 19,738.00 $ 595,678.00 $ 2,971,365.00 $
18,938.00
-$ 1,092,881.00 Compras de propiedades, planta y equipo $ 397,273.00 Intereses cobrados $ 150,509.00 Otras entradas (salidas) de efectivo -$ 526,161.00 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento $ 2,539,600.00 Importes procedentes de préstamos -$ 2,646,840.00 Reembolsos de préstamos -$ 390,000.00 Dividendos pagados -$ 204,365.00 Intereses pagados -$ 701,605.00 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento
Incremento (disminución) de efectivo y equivalente al efectivo, antes del efecto de los cambios de la tasa de cambio
$ 1,743,599.00
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE AL 30 JUNIO 2017 Capital contable participación controladora
Conceptos
Capital social
Prima en Accione Utilidades emisión s en acumulada de tesorería s acciones
$ $ $ Capital contable al 1,174,432.0 414,385.0 comienzo del periodo 0 0 Cambios en el capital contable
Otros resultados integrales acumulados
$ 28,694,610. 00
$ 1,378,883.00
Resultado integral
Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral
Resultado integral tota
Aumento capital social
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ $ -
$ $ -
$ $ -
Dividendos decretados Total incremento $ $ (disminución) en el capital contable $ $ Capital contable al final 1,174,432.0 414,385.0 del periodo 0 0
$ -
$ -
$ 2,373,490.0 0 $ $ 2,373,490.0 0 $ $ 780,000.00 $ 1,593,490.0 0 $ 30,288,100. 00
$ -$ 580,144.00
Total capital contable Participació n controlador a $ 31,662,310. 00
$ $ 2,373,490.0 0 -$ 580,144.00
-$ 580,144.00
$ 1,793,346.0 0
$ $ -
$ $ 780,000.00
-$ 580,144.00
$ 1,013,346.0 0
$ 798,739.00
$ 32,675,656. 00
Participa ción no controla dora
Total capital contable Participación no controladora
$ 53,863.0 0
$ 31,716,173.00
$ -
$ -
$ 2,197.00 $ -
$ 2,375,687.00 -$ 580,144.00
$ $ $ -
$ 1,795,543.00
$ -
$ 1,015,543.00
$ -
$ 32,731,716.00
$ 780,000.00
A plicando el método de porcientos i nteg rales INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL AL 31 DE JUNIO DEL 2017 ACTIVO
PASIVO
CIRCULANTE
CORTO PLAZO Proveedores y otras cuentas a corto plazo Impuesto por pagar a corto plazo Otros pasivos financieros a corto plazo Total Pasivo C.P. LARGO PLAZO Proveedores y otras cuentas a largo plazo
Efectivo $ 16,814,951.00 Clientes y otras ctas. Por cobrar $ 4,218,679.00
36%
Impuestos por recuperar Otros activos financieros Inventarios
$ 803,216.00 $ 40,229.00 $ 4,515,678.00
2% 0% 10%
Activos biológicos
$ 1,880,947.00
4%
9%
$ 5,431,547.00 12% $
445,129.00 1%
$ 3,657,205.00 8% $ 9,533,881.00 20%
$
212,438.00 0%
A plicando el método de porcientos i nteg rales INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL AL 31 DE JUNIO DEL 2017 ACTIVO
PASIVO
CIRCULANTE
CORTO PLAZO Proveedores y otras cuentas a corto plazo Impuesto por pagar a corto plazo Otros pasivos financieros a corto plazo Total Pasivo C.P. LARGO PLAZO Proveedores y otras cuentas a largo plazo Otros pasivos financieros a largo plazo Pasivo por impuestos diferidos Total Pasivo L.P.
Efectivo $ 16,814,951.00 Clientes y otras ctas. Por cobrar $ 4,218,679.00
36%
Impuestos por recuperar Otros activos financieros Inventarios
$ 803,216.00 $ 40,229.00 $ 4,515,678.00
2% 0% 10%
Activos biológicos
$ 1,880,947.00
4%
Activos mantenidos para la venta $
55,286.00
Total Activo Circulante $ 28,328,986.00 NO CIRCULANTE Activos biológicos no circulantes $ 1,544,849.00 Propiedades, planta y equipo $ 15,277,077.00 Crédito mercantil $ Activo por impuestos diferidos $ Otros activos no financieros no circulantes $ Total Activo Fijo TOTAL ACTIVO
9%
0% 61%
3%
TOTAL PASIVO
$
445,129.00 1%
$ 3,657,205.00 8% $ 9,533,881.00 20%
$
212,438.00 0%
$
101,479.00 0%
$ 4,017,514.00 9% $ 4,331,431.00 9% $ 13,865,312.00 30%
33%
462,587.00
1%
CAPITAL CONTABLE
79,267.00
0%
Contribuido
904,262.00
2%
Capital social Prima en emisión de acciones Utilidades acumuladas Otros resultados integrales acumulados Participación no controladora TOTAL CAPITAL CONTABLE
$ 18,268,042.00 $ 46,597,028.00
$ 5,431,547.00 12%
39% 100%
TOTAL PASIVO CAPITAL
$ 1,174,432.00 3% $ 414,385.00 1% $ 30,288,100.00 65% $ 798,739.00 2% $ 56,060.00 0% $ 32,731,716.00 70%
+ $ 46,597,028.00 100%
Interpretación Activo Los recursos invertidos en la empresa se encuentran distribuidos de la siguiente forma:
61 % en el activo circulante
39 % en el activo fijo
Pasivo y Capital La estructura financiera de la empresa se compone de:
30 % de financiamiento externo
70% de financiamiento interno
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero al 30 de Junio del 2016
(-)
Ingresos Costo de ventas
= (-) (-) (+) (-) = (+) (-) = (-) =
Utilidad bruta Gastos de Venta Gastos de Administración Otros ingresos Otros gastos Utilidad (perdida) de operación Ingresos financieros Gastos financieros Utilidad (perdida) antes de impuestos Impuestos a la utilidad Utilidad (perdida) neta
$ 22,995,420.00 $ 1,875,257.00 $ 683,606.00 $ 26,167.00 $ 13,273.00 $ $
397,272.00 370,229.00
$
911,165.00
Interpretación De las ventas que la empresa realiza:
80% representan el costo de ventas
9 % se aplican a gastos de operación
0 % se canalizan para cubrir los gastos financieros
3 % se pagan de impuestos
8 % es utilidad.
$ 28,801,198.00 $ 22,995,420.00
100% 80%
$ 5,805,778.00
20%
$ 2,545,969.00 $ 3,259,809.00
9% 11%
$ 27,043.00 $ 3,286,852.00 $ 911,165.00 $ 2,375,687.00
0% 11% 3% 8%
A plicando el método de razones s imples Razones de solvencia
Liquidez
Activo circulante = Pasivo a corto plazo
28,328,986.00 = 9,533,881.00
2.97
Interpretación Por cada peso que debemos tenemos un respaldo de 2.97
Prueba acida
Activo Circulante - Inventarios = Pasivo Corriente
28,328,986.00
-
4,515,678.00 = 9,533,881.00
2.50
Interpretación Por cada peso que debemos tenemos un respaldo de 2.50 sin tener en cuenta los inventarios
Razones de Rentabilidad
Margen de utilidad bruta sobre ventas
Utilidad bruta * 100 = Ventas neta
5,805,778.00 = 20.16 % 28,801,198.00
Interpretación Del 100% de mis ventas netas estas generan 20.16% de utilidad bruta En este indicador el margen de utilidad es inferior al 30% debido a que la empresa aplica un margen de utilidad bajo que oscila en un 10 % y 25%, la baja utilidad la compensa con volumen de venta.
A plicando el método de razones s imples Para poder aplicar este método se requiere información de periodo
S is tema Du-P ont Sistema DUPONT = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(Multiplicador del capital)
Activos Pasivos Patrimonio Ventas Costo de Venta Gastos Utilidad
46,597,028.00 13,865,312.00 32,731,716.00 28,801,198.00 22,995,420.00 4,198,017.00 2,375,687.00
Aplicando la formula nos queda (Utilidad neta/Ventas). 2,375,687.00
/
28,801,198.00
= 0.082485701
/
46,597,028.00
= 0.618090879
(Ventas/Activo fijo total) 28,801,198.00
(Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio) 46,597,028.00 / 32,731,716.00 = 1.4236048 Dónde: 0.082485701 * 0.618090879 * 1.4236048 * 100
=
8.00%
En base a la información financiera proporcionada, el análisis mediante el sistema DUPONT nos muestra una rentabilidad del 8%, con esto podemos resumir que la parte mas importante de los rendimientos fue gracias a la eficiencia en el manejo de los activos.
Como parte final al análisis de esta información financiera en mi punto de vista considero que la información proporcionada corresponde a unos estados financieros consolidados, ya que estos reúnen información no solo de la casa matriz sino de todas sus subsidiarias. Así mismo se hace mención que se aplicó un análisis financiero en forma vertical, el cual nos permitió usar el método de porcentajes integrales, el método de razones simples y finalmente se hace uso del sistema DU-PONT el cual nos ayuda a determinar la rentabilidad de una empresa.
FUENTES DE CONSULTA:
Bolsa de valores BALANCEN GENERAL http://www.bmv.com.mx/docs-pub/visor/visorXbrl.html?docins=../ifrsxbrl/ifrsxbrl_770367_201702_1.zip#/visorXbrl ESTADO DE RESULTADOS http://www.bmv.com.mx/docs-pub/visor/visorXbrl.html?docins=../ifrsxbrl/ifrsxbrl_770367_201702_1.zip#/visorXbrl ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVIO http://www.bmv.com.mx/docs-pub/visor/visorXbrl.html?docins=../ifrsxbrl/ifrsxbrl_770367_201702_1.zip#/visorXbrl ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE http://www.bmv.com.mx/docs-pub/visor/visorXbrl.html?docins=../ifrsxbrl/ifrsxbrl_770367_201702_1.zip#/visorXbrl
Calleja B., F. J. (2011). Capítulo 14. Análisis de estados financieros. En Contabilidad 1. Recuperado de http://www.bibliotechnia.com.mx/Busqueda/resumen/4988 Capítulo 14. Análisis de estados financieros. Páginas 432 a 453 Femprendendores. (2012, Junio 23). A nális is de E s tados Financieros : E ntender la his toria. (Video). Recuperado https://www.youtube.com/watch?v=LeCwXogUeug https://es.linkedin.com/pulse/an%C3%A1lisis-formula-dupont-roa-roe-financiero-del-alcazar-ponce
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas. (2009). E l mercado de valores en Méxi co. Palacio Legislativo de San Lázaro. Recuperado de http://www.cefp.gob.mx/intr/edocumentos/pdf/cefp/2009/cefp1242009.pdf
