UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO DEL PERÚ ESCUELA DE POST GRADO UNIDAD DE POST POS T GRADO DE LA FACULT FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
TESIS (INFLUENCIA DE UNA ADECUADA EVALUACIÓN EN EL OTORGAMIENTO OTORGAMIENTO DE CR)DITO P"ME " SU EFECTO EN EL COMPORTAMIENTO DE PAGO FUTURO EN EL SCOTIA*AN+ PERÚ S.A.A. AGENCIA !UANCA"O $%&'PRESENTADO POR:
TORRES RICSE, Teresa PARA OPTAR EL GRADO ACADÈMICO DE MAGÌSTER EN ADMINISTRACIÓN CON MENCIÓN EN FINANZAS ASESOR:
Mg. ..
!UANCA"O # PERÚ
$%&'
PÁGINA PRELIMINAR DEDICATORIA AGRADECIMIENTO AGRADECIMIENTO PRESENTACIÓN RESUMEN ÍNDICE INTRODUCCIÓN
2
PÁGINA PRELIMINAR DEDICATORIA AGRADECIMIENTO AGRADECIMIENTO PRESENTACIÓN RESUMEN ÍNDICE INTRODUCCIÓN
2
INFLUENCIA DE UNA ADECUADA EVALUACIÓN EN EL OTORGAMIENTO DE CR)DITO P"ME " SU EFECTO EN EL COMPORTAMIENTO DE PAGO FUTURO EN EL SCOTIA*AN+ PERÚ S.A.A. AGENCIA !UANCA"O # $%&'
RESUMEN TORRES RICSE, Teresa Angélica Se rep repr! r!a a "n es!" es!"#i #i apli aplica ca# #,, $se $ser% r%ac aci ina nall #e cr! cr!e e c¶!i%, cn "n ni%el #e in%es!igaci'n( DESCRIPTI)O * E+PLICATI)O, !enien# c& pr$le&a general( C"-l es la in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n / s" e.ec! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r #e ls clien!es en Sc!ia$an01, sien# el $2e!i% general, #e!er&inar / anali3ar el gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e / s" e.ec! en el c&pr!a&ie c&pr!a&ien! n! #e pag ."!"r ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A, S5A5A, Agencia 6"anca/, cn la 7ip'!esis 8"é( 6 9( S:, "na S:, "na a#ec"a#a a#ec"a#a e%al"aci'n en el !r !rga ga&i &ien en! ! #e cré# cré#i!i! P/&e P/&e !ien !iene e sign signi.i.ic ica! a!i% i%a a in.l in.l"e "enc ncia ia en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el S;P, Agencia 6"anca/5 El prp'si! #e la in%es!igaci'n es 8"e en $ase a ls res"l!a#s $!eni#s se prpn#rs"gerencias para &e2rar la pr$le&-!ica encn!ra#a en la "ni#a# #e an-lisis5 Se sele selecc cci in' n' en .r& .r&a a alea alea! !ri ria a "na "na p$l p$lac aci' i'n n #e <= persnas, cn "na &"es!ra n pr$a$il:s!ica in!encinal cri!erial, cn "n gr"p #e 9> enc"es!a#s5 El &é!# #e in%es!igaci'n es el c"ali!a!i%? cn "n #ise@ #ise@ #e in%es!iga in%es!igaci'n ci'n(( CORRELAC CORRELACIONAL IONAL* * DEMOSTRA DEMOSTRATI) TI)O, O, se !ra$a2' !ra$a2' !enien# en c"en!a la aplicaci'n #e "na enc"es!a / la in.r&aci'n recpila#a #el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A, Agencia 6"anca/5 Las principales cncl"sines apriris sn( Se #e!er&in' 8"e eis eis!e !e "na in.l in.l"e "enc ncia ia #e "na "na a#ec" #ec"a a#a e%a e%al"a l"aci' ci'n #el B< B< en el c&pr!a&i c&pr!a&ien! en! #e pag ."!"r ."!"r #e ls clien!es en Sc!ia$an05 Sc!ia$an05 Asi&is& Asi&is& ls .ac! .ac!r res es !ien !ienen en in.l in.l"e "enc ncia ia #ire #irec! c!a a #el #el =< =< en la e%al e%al"a "aci ci'n 'n para para el !rga&ien! #e cré#i! p/&e para s" c&pr!a&ien! en el pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
PALA*RAS PALA*RAS CLAVES: CLAVES: • • • •
E%al"aci'n #e Cré#i!s C&pr!a&ien! Pr#"c!s Ac!i%s Sl%encia / Li8"i#e3
3
INFLUENCIA DE UNA ADECUADA EVALUACIÓN EN EL OTORGAMIENTO DE CR)DITO P"ME " SU EFECTO EN EL COMPORTAMIENTO DE PAGO FUTURO EN EL SCOTIA*AN+ PERÚ S.A.A. AGENCIA !UANCA"O # $%&'
NDICE P/g. 95 TTULO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 < <5 AUTOR5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 < B5 RESFMEN55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 < >5 DEINICIÓN DEL TEMA DE IN)ESTIGACIHN555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 =5 PRO;LEMA DE IN)ESTIGACIHN5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 =595 PLANTEAMIENTO DEL PRO;LEMA555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 J =5<5 ORMULACIÓN DEL PRO;LEMA5555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 J =5<595 PRO;LEMA GENERAL5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 J =5<5<5 PRO;LEMAS ESPECÍICOS555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 J K5 O;ETI)OS555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555
4
K595 O;ETI)O GENERAL55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 K5<5 O;ETI)OS ESPECICOS55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 5 USTIICACIÓN E IMPORTANCIA DE LA IN)ESTIGACIÓ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
99
J5B5 MARCO TEHRICO55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555
9<
SU; CAPTULO I5 ASPECTOS GENERALES DEL REA DE ESTUDIO5 NORMATI)IDADES PARA EL CONORT AM;IENTAL55 5 9595 RIESGO CREDITICIO RIS 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9< A5 PRINCIPALES ACTORES QUE DETERMINAN EL RIESGO EN INSTITUCIONES INANCIERAS 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9> ;5 PRINCIPUIOS ;ÁSICOS DE OTORGAMIENTO QUE NO DE;EN PASARSE POR ALTO AL MOMENTO DE E)ALUAR UN CRDITO 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9K C5 RIESGO DESDE EL PUNTO DE )ISTA DE UN CRDITO 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9
5
D5 ANÁLISIS DE CRDITO 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9J E5 PREGUNTAS EN LA PRIMERA ENTRE)ISTA DE CRDITO 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 95<5 ANÁLISIS CUANTITATI)O DEL CRDITO DISPONI;LE DE INORMACIÓN PARA E)ALUAR UN CRDITO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9 A5 DISPONO;ILIDAD DE INORMACIÓN PARA E)ALUAR UN CRDITO 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 <9 ;5 ASPECTOS NECESARIOS EN LA E)ALUACIÓN DEL CRDITO 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 <= C5 CONSIDERACIONES ASPECTOS DE IMPORTANCIA PARA EL ANÁLISIS DE CRDITO 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 a LAS DEPURACIONES ANÁLISIS DE LAS CUENTAS DEL ;ALANCE 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 $ ANÁLISIS DE LAS CUENTAS COMERCIALES POR CO;RAR 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 c ANÁLISIS DE IN)ENTARIO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 6
# ANÁLISIS DEL ACTI)O IO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 e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ÁLISIS DE RAONES INANCIERAS 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 <= a SITUACIÓN PATRIMONIAL 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 $ SEGUNDA UENTE DE PAGO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 c CASOS ESPECIALES 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 # RECOMENDACIONES 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 95>5 ASPECTOS CUALITATI)OS DEL ANÁLISIS DE CRDITOS 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 B=
7
A5 DEINICIÓN ANÁLISIS GENERAL DEL NEGOCIO DEL CIENTE 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 B= ;5 6ISTORIAL DE LA EMPRESA O DEL SUETO O CLIENTE 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 >B 95=5 RIESGO DE SECTORES ECONÓMICOS 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 > A5 RIESGO EN EL OTORGAMIENTO DE CRDITOS AL SECTOR MINERO 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 >J ;5 RIESGO EN EL OTORGAMIENTO DE CRDITOS AL SECTOR CONSTRUCTOR 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 >J a RIESGOS COMUNES A TODAS LAS EMPRESAS 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 95K5 APRECIACIONES COMENTARIOS GENERALES 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 =9 A5 RECOMENDACIONES CONDICIONADAS VCO)ENANTS 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 =9 SU; CAPTULO I5 COMPORTAMIENTO DE PAGO UTURO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9< 955 CRDITOS A LAS MPE ROL SU;SIDARIO DEL ESTADO5 A5 EL PERW ES RECONOCIDO MUNDIALMENTE POR TENER EL MEOR ENTORNO EN LAS MICROINANAS
8
EN AMRICA LATINA 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 >= ;5 EL MERCADO PERUANO DE MICROINANAS 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 =< C5 GRANDES OPORTUNIDADES PARA LAS EMPRESAS MICROINANCIERAS 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 == 95J5 GESTIÓN EECTI)A DEL RIESGO OPERATI)O EN LAS MICROINANAS 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 K9 A5 CONCENTRACIÓN DE RECURSOS ESUERO EN LA GESTIÓN EICIENTE OPORTUNA PARA LOS RIESGOS CREDITICIOS 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 K9 ;5 EDUCACIÓN INANCIERA PARA ANALISTAS DE CRDITOS 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 KB C5 PRODUCTOS ENOCADOS 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 K> 955 SIATEMA CMAC SISTEMA MICROINANCIERO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 KJ A5 SIATEMA CMAC 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 K ;5 SISTEMA MICROINANCIERO 9
555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555
10
555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 B< 959<5 E)ALUACIÓN DE PRSTAMOS PARA ACTI)O IO( CASO PRÁCTICO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 959B5 LLE)AR A CA;O UNA RE)ISIÓN PERIÓDICA DE LA SOL)ENCIA DE LOS CLIENTES 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 99 A5 ORECER PLAOS DE PAGOS LE+I;LES ;5 MANTENER EL 6ISTÓRICO CON INORMACIÓN DEL COMPORTAMIENTO DE PAGO DE LOS CLIENTES 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 B< C5 COMENAR LA RECLAMACIÓN DE LAS DEUDAS EN CUANTO 6A PASADO LA EC6A DE )ENCIMIENTO 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 =K D5 APLICAR INTERESES DE DEMORA COSTES ADMINISTRATI)OS DE RECUPERACIÓN 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 = E5 COMENAR LA GESTIÓN DE CO;RO CON MAOR ANTICIPACIÓN 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 = 5 RECORDAR QUE UNA )ENTA NO ES UNA )ENTA 6ASTA QUE SE 6AAN RECI;IDO EL PAGO POR EL PRODUCTO O SER)ICIO 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 = J5>5 DEINICIÓN DE TRMINOS ;ÁSICOS55555555555555555555555555555555555555555555555
K
5 SISTEMA DE 6IPHTESIS 11
55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9 595 6IPÓTESIS 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9 59595 6IPÓTESIS GENERAL 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9 595<5 6IPOTESIS ESPECÍICAS 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 9 5<5 OPERACIONALIACIÓN DE )ARIA;LES E INDICADORES DE LAS 6IPHTESIS 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 < 95 DISEXO METODOLHGICO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 = 9595 MYTODO GENERAL5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 = 95<5 MTODO ESPECICO555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 = 95B5 METODOLOGA555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 K 95B59 TIPO DE IN)ESTIGACIÓN555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 K 95B5<5 DISEXO DE IN)ESTIGACIÓN55555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 K 95B5B5 PO;LACIÓN 5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 K 12
95B5>5 MUESTRA 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 95B5=5 TCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 J 95B5K5 MTODO DE ANÁLISIS DE DATOS55555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 995 CRONOGRAMA DE ACTI)IDADES 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 J9 9<5 PRESUPUESTO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 J< 9<595 GASTO DETALLADO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 J< 9<5<5 MONTO UENTE DE INANCIAMIENTO 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 J< 9B5 REERENCIA ;I;LIOGRICA 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 JB 9>5 ANE+OS 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 55555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555 J>
MATRI DE CONSISTENCIA DEL PLAN DE TESIS
CUADROS DE OPERACIONALIACIHN DE )ARIA;LES
13
CAPTULO I. EL PRO*LEMA DE INVESTIGACIÓN &.&. PLANTEAMIENTO DEL PRO*LEMA &.&.&. FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA En el Per4, el sec!r #e &icr .inan3as es!- a%an3an# r-pi#a&en!e gracias al #esarrll #e ins!i!"cines ca#a %e3 &-s pr.esinales / ss!eni$les5 S" en!rn 7a presen!a# "na #i%ersi#a# #e .ac!res 8"e $ene.ician a las &icr .inan3as( el creci&ien! ecn'&ic, #is&in"ci'n #e la p$re3a / .acili#a#es #e acces al cré#i! 7an cn!ri$"i# a "na al!a / ss!eni#a #e&an#a #e ls ser%icis &icr .inanciers5 El cnci&ien! pr."n# #el sec!r a!en#i# 7a si# #e gran $ene.ici para la p!enciaci'n #e las &icr .inan3as5 Sc!ia$an0 #en!r #el sis!e&a .inancier es "na #e las ins!i!"cines 8"e #en!r #e s"s pr#"c!s es!a las clcacines #e cré#i!s P/&e las c"ales !ienen ca#a %e3 &-s acgi#a, s$re !# en 6"anca/ pr el creci&ien! #el c&erci en es!a 3na5 Es as: 8"e el riesg #e las clcacines %an sien# a.ec!a#as pr el a"&en! #e &rsi#a# en el c$r #e las &is&as5 Da# es!e incre&en! #e$e&s %er la in.l"encia 8"e !iene "na a#ec"a#a e%al"aci'n al &&en! #e !rgar "n cré#i! p/&e para &ini&i3ar el riesg #e 8"e el clien!e caiga en &ra5
&.&.$ FUNDAMENTACIÓN EMPRICA Se reali3a "n !ra$a2 e&p:ric en el 8"e se prpne / aplica "na &e!#lg:a para la $!enci'n #e "n
&#el #e clasi.icaci'n #e
14
Pe8"e@as / Me#ianas E&presas a !ra%és #e "na &"es!ra alea!ria inicial #e 9< e&presas, #is!ri$"i#as en la ci"#a# #e 6"anca/ / pr ls sec!res
#e
ac!i%i#a#
ecn'&ica
8"e
in!egran
la
In#"s!ria
Man".ac!"rera, c"/s es!a#s cn!a$les, en n4&er #e <>BB, se anali3an #"ran!e el peri# c&pren#i# en!re el a@ #e <99 / el #e <9< 5cn la #$le in!enci'n #e 8"e, pr "n la#, p"e#a #iscri&inar en!re ellas al $2e! pre#ecir cn cier! rigr / an!icipaci'n a8"ellas e&presas &-s prpensas a s" cnsi#eraci'n c& pr$le&-!icas, /, pr !r 8"e a ca#a "na #e ellas se les p"e#a !rgar "na cali.icaci'n p"n!"aci'n5 Cn ell se ac"&"la e%i#encia e&p:rica 8"e cn!ri$"ir- a la ela$raci'n #e "na !er:a general s$re el .racas e&presarial5 D"ran!e el prces #e $!enci'n #el &#el #e cali.icaci'n se 7a c&pr$a# c& la in!r#"cci'n #e #is!in!as %aria$les in#epen#ien!es Vra!is ecn'&ic .inancieras, cn!ri$"/e a la signi.icaci'n es!a#:s!ica e incre&en!a s" capaci#a# pre#ic!i%a / clasi.ica!ria5
CUADRO N0 %&: INDICADORES DE EVALUACIÓN RU*ROS DE AN1LISIS
TIPO DE INFORMACIÓN
9
Li8"i#e3
inancier
<
Ges!i'n
Ecn'&ic
B
En#e"#a&ien!
inancier
>
Mrsi#a#
Ecn'&ic
Fuente: Elaboración Propia.
Hambrick y Schecter (1983 a$an#nan la #ic!&:a es!ra!égicZ
pera!i%a pr "n &#el 8"e #is!ing"e es!ra!egias e&pren#e#ras / es!ra!egias #e e.iciencia5 Eis!e cnsi#era$le cinci#encia !raslape en!re las es!ra!egias pera!i%as #e Hoffer (198! yla" e"trate#ia" $e Hambrick y Schecter (1983!.Pearce y %obbin" (199&! es!"#iarn B<
e&presas !e!iles a&ericanas / encn!rarn 8"e a8"ellas 8"e se rea!rinc7era$an, rees!r"c!"ra$an, re#i&ensina$an / re#"c:an s" 15
alcance lgra$an &e2res &e!as / $2e!i%s 8"e las 8"e n l 7ac:an5 Ps!erir&en!e 'incentarker y )ark )one (199*! c"es!inarn es!s 7alla3gs5 El cn2"n! #e es!"#is se@ala#s se cen!ran en #ecisines gerenciales necesarias para lgrar re.l!ar "na e&presa5 )arias #e és!as p"e#en clisinar cn ls in!ereses #e #e!er&ina#s gr"ps #e acree#res, as: l 8"e es psi!i% para "n #e!er&ina# gr"p n l es necesaria&en!e para el cn2"n! #e acree#res l 8"e c"es!ina la !er:a general #el Sis!e&a Cnc"rsal5 Las e&presas en #i.ic"l!a#es re8"ieren !&ar cn!rl #e la si!"aci'n / en.ren!ar s"s #i.ic"l!a#es en "n plan es!ra!égic " pera!i%5 Para ell re#e.inir-n s" si!"aci'n Vre .cali3aci'n para l"eg re#i&ensinar la e&presa cn relaci'n a s" reali#a# ecn'&icZ.inanciera5 Es!as &e#i#as !ienen la .inali#a# #e rec"perar la cn.ian3a #e "takehol$er" in!erns / e!erns5 Es!a cn.ian3a p"e#e ser n #iscrecinal sin reg"la#a pr nr&as c& es el cas #e la cali.icaci'n cre#i!icia 8"e se reg"la pr el a!ras en el c"&pli&ien! / el ni%el #e garan!:as5 Sin a2"s!es / repsicina&ien! la .ir&a peca #e inacci'n / el #ecli%e #e%iene en #e$acle / sali#a #el &erca#5 Un res"&en #e ls es!"#is e&p:rics reali3a#s p"e#e encn!rarse en el ane+o 15 Es i&pr!an!e se@alar 8"e ls es!"#is e&p:rics 7an si# $ase para la .r&"laci'n #e 7ip'!esis5 Cree&s 8"e l 8"e es %-li# en es!s es!"#is n aplica a e&presas .a&iliares P/&es / pr ell es $2e! #e es!"#i %eri.icar si la !er:a pr#"c! #e las reali#a#es &encina#as aplica en el Sis!e&a Cnc"rsal Per"an5
&.$. FORMULACIÓN DEL PRO*LEMA &.$.&. PRO*LEMA GENERAL
16
C"-l es la in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n / s" e.ec! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r #e ls clien!es en Sc!ia$an01
&.$.$. PRO*LEMAS ESPECFICOS A. Q"é .ac!res se #e$e !ener en c"en!a para "na a#ec"a#a e%al"aci'n para el !rga&ien! #e "n cré#i! p/&e / s" e.ec! en c&pr!a&ien! #e pag en Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/1
*. C"-les ser-n ls pr#"c!s ac!i%s a ls 8"e !ienen acces ls clien!es P/&e / c"-l ser- s" e.ec! en s" c&pr!a&ien! #el pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4, Agencia 6"anca/1
C. C"-l ser- la sl%encia / li8"i#e3 8"e !ienen ls clien!es P/&e / c'& i&pac!a en s" c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4, Agencia 6"anca/1
&.'. O*2ETIVOS &.'.&. O*2ETIVO GENERAL De!er&inar / anali3ar el gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e / s" e.ec!
en el
c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A, Agencia 6"anca/5
&.'.$. O*2ETIVOS ESPECFICOS A. I#en!i.icar la in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e / s" e.ec! 8"e !en#r-n en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
*. De!er&inar c"-les ser-n ls pr#"c!s ac!i%s a ls 8"e !iene acces el clien!e P/&e / c"-l ser- el i&pac! en s" c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
17
C. De!er&inar la sl%encia / li8"i#e3 8"e !ienen ls clien!es P/&e / s" e.ec! en s" c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
&.3. 2USTIFICACIÓN E IMPORTANCIA DE LA INVESTIGACI4N &.3.&. IMPLICACIONES PR5CTICAS En ese sen!i#, la in%es!igaci'n !en#r- car-c!er pr-c!ic, /a 8"e se #escri$ir- la %aria$le #e es!"#i / en ."nci'n #e ella se !&ar- #ecisines #e e%al"aci'n al respec!5 El ! e&a elegi# para la in%es!igaci'n, !iene &"c7a rele%ancia en el #esarrll e&presarial, e%al"ar #es#e "na #es#e ecn'&ica / .inanciera el c&pr!a&ien! #e la &rsi#a# c& pr#"c! #e la ac!i%i#a# reali3a#a, c& ."en!e principal #e ingress pera!i%s, a/"#ar- a !&ar #ecisines s$re las in%ersines reali3a#as en ls &is&s, en $ase a ls res"l!a#s 8"e se $!engan5 Es #ecir, apr!aré &e#ian!e &i in%es!igaci'n a cncer si la e&presa es!- perci$ien# la ren!a$ili#a# 8"e se #e$e, #e ac"er# a la #irecci'n / &ane2 8"e se e2ec"!a al ni%el #e la in%ersi'n 8"e reali3'5 Ser%ir- c& $ase para ps!erires es!"#is a reali3arse en c"an! a la e&presa, !a&$ién ser- #e "!ili#a# para ."!"ras in%es!igacines s$re la &rsi#a# / la inci#encia en la car!era5
&.3.$. VALOR TEÓRICO La in.r&aci'n recpila#a / prcesa#a ser%ir- #e s"s!en! para es!a / !ras in%es!igacines si&ilares, /a 8"e enri8"ecer- el &arc !e'ric / c"erp #e cnci&ien!s 8"e eis!e s$re el !e&a en &enci'n5 En la presen!e in%es!igaci'n, se pre!en#e #ar a cncer la i&pr!ancia #e "n es!"#i &in"cis #e la in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n / c& es! reperc"!e al e.ec! #el c&pr!a&ien! #e pag en ls cré#i!s !rga#s a ls clien!es #el seg&en! P/&e / pr/ec!-n#se a &ini&i3ar la &ra en las c"!as #e ls cré#i!s #e ls clien!es p/&e5 El ni%el #e en#e"#a&ien! #e ls clien!es p/&e, se #an pr
18
cn#icines 8"e s"s negcis re8"ieren #e #iner .resc para el incre&en! #e s" capi!al para c"$rir necesi#a#es #e s"s clien!es / cns"&i#res, 8"ienes $"scan la #i%ersi#a# #e pr#"c!s / ser%icis / al #e!er&inarse la can!i#a# #e #e&an#a se !a&$ién !ener la capaci#a# #e .er!a5 As: &is& el ni%el #e en#e"#a&ien! se #a para in%ersines n sl en capi!al #e !ra$a2 sin !a&$ién en a#8"isici'n #e ac!i%s V%e7:c"ls, &a8"inarias, e8"ips, lcales c&erciales, e!c5 para &e2rar la pr#"cci'n !an! pera!i%a / c&ercial #e ca#a "n #e ells5
&.3.'. UTILIDAD METODOLÓGICA Es e%i#en!e 8"e la aplicaci'n #e ls ins!r"&en!s #e in%es!igaci'n %a ser%ir para recpilar ls #a!s, cn l c"al se p"e#e ser e!ensi% a las #e&-s Regines #el pa:s 8"e %erse es!e pr$le&a ecn'&ic Z a#&inis!ra!i%5 La presen!e in%es!igaci'n c"&ple cn la &e!#lg:a #el &é!# cien!:.ic5 Es pr es 8"e es!e !ra$a2 #e in%es!igaci'n es!rien!a# al es!"#i #el i&pac! nega!i% #e la &rsi#a# / s"s cnsec"encias, &!i%a#s pr el prces 8"e !"%iern 8"e pasar / as: sa$er c"-l es el i&pac! 8"e !iene es!e &is& es!"#i en la ren!a$ili#a# #e la e&presa5 Al &is& !ie&p 8"e !#a es!a la$r se #esarrllar- aplican# ins!r"&en!s #e reclecci'n #e #a!s, / para la presen!e in%es!igaci'n se "!ili3ar- la en!re%is!a al persnal #e las e&presas / la re%isi'n #c"&en!al #e ls &is&s para p#er $!ener resp"es!as !an! %er$ales c& #irec!as #n#e se %eri.icar- ls res"l!a#s .inanciers $!eni#s pr las e&presas s$re el pr$le&a prp"es!5
19
CAPTULO II. MARCO TEÓRICO $.&. MARCO REFERENCIAL O ANTECEDENTES Es!a !esis es!"#ia la .r&a #e e%al"ar el !rga&ien! #e cré#i!s MES, / s" e.ec! en el pag ."!"r, se anali3ar- la capaci#a# #e pag en $ase a ls ingress #el slici!an!e, s" pa!ri&ni ne!, i&pr!e #e s"s #i%ersas $ligacines, / el &n! #e las c"!as as"&i#as para cn la e&presa? as: c& las clasi.icacines asigna#as pr las !ras e&presas #el sis!e&a .inancier5 En cas #e ls cré#i!s MES , las e&presas p#r-n prescin#ir #e alg"ns #e ls re8"isi!s #c"&en!aris eigi#s pr es!a S"perin!en#encia, p"#ién#se ela$rar cn2"n!a&en!e en!re clien!e / e&presa in#ica#res &:ni&s, a sa!is.acci'n #e es!e rganis& #e cn!rl, 8"e per&i!an #e!er&inar la capaci#a# #e pag para el c"&pli&ien! #e la $ligaci'n5
a6 M7g8e9 S797; Ca<; A
7a?7e<@; e 9as ?7>r; B e8eas e?resas e< e9 Per, 8< a; e 9a e?a<a e >rH7@;s-. ac"l!a# #e A#&inis!raci'n #e la Uni%ersi#a# Nacinal Ma/r #e San Marcs5 Tesis para p!ar el !:!"l pr.esinal #e A#&inis!ra#r #e E&presas5 Li&a * Per45 El a"!r 7ace "n es!"#i #e cas $asa# en las #i&ensines / an-lisis .inancier #e las &icr / pe8"e@as e&presas #el Per4, !enien# en c"en!a #e la #e&an#a / .er!a #e cré#i!, asi&is& #e las persnas encarga#as #e cn#"cirlas, a&$s aspec!s re.le2an la si!"aci'n en la 8"e se enc"en!ran en la ac!"ali#a# el pa:s5 Anali3a ls aspec!s #e capaci!aci'n
20
/ el cnci&ien! 8"e !ienen s$re la eis!encia #e !ras ."en!es #e .inancia&ien! #i.eren!es al !ra#icinal, anali3-n#se ls aspec!s #e slici!"# / acces al cré#i!, carac!eri3-n#se las principales ."en!es #e .inancia&ien!, as: c& ls pr$le&as #e acces al .inancia&ien! 8"e en.ren!an ca#a "na #e las "ni#a#es e&presariales / .inal&en!e se in!en!a in#agar si el cré#i! &e2ra n la si!"aci'n #e ca#a "na #e las "ni#a#es e&presariales5 As: &is& s"giere 8"e ls &#els ecn'&ics p"e#en re.le2ar en alg"na &e#i#a ls .ac!res 8"e in.l"/en en la #e&an#a #e cré#i! pr par!e #e las Micr /
Pe8"e@as E&presas, l 8"e ns per&i!ir:a
i#en!i.icar a las %aria$les &[pas rele%an!es / as: p#er #ise@ar pl:!icas rien!a#as a la "!ili3aci'n #el cré#i! c& ."en!e #e .inancia&ien! / lgrar la c&pe!i!i%i#a# #e las "ni#a#es e&presariales 8"e se %en a.ec!a#as pr la i&ple&en!aci'n #e pl:!icas en!re las c"ales se se@ala a las reg"lacines ecesi%as / la #i.ic"l!a# #e es!a$lecerse ls %:nc"ls #e las "ni#a#es e&presariales cn el &erca# #e cré#i!5 S"s cncl"sines a las 8"e arri$' el a"!r sn(
Para
la
ciencia
ecn'&ica,
#e
na!"rale3a
pr-c!ica,
es
i&prescin#i$le 8"e las prpsicines #el pensa&ien! #e#"c!i% sean cn!rla#as / %eri.ica#as pr el an-lisis in#"c!i%, #e l cn!rari se crre el riesg #e per#erse en a$s!raccines 8"e p"e#an ser ingenisas, per in4!iles pr apar!arse #e la %i#a real5
Se rec&ien#a "!ili3ar el &é!# #e#"c!i% 8"e cnsis!e en anali3ar el pr$le&a c& alg general, para l"eg #escri$irls, ell signi.ica la re%isi'n / reclecci'n #e #a!s, cn!in"an# cn el prcesa&ien!
#e
la
in.r&aci'n
/
%er
c"ali!a!i%a
/
c"an!i!a!i%a&en!e ls res"l!a#s, l"eg anali3arlas / llegar a "n res"l!a#5
El c&pr!a&ien! #e las principales %aria$les ecn'&icas, las inci#encias / e.ec!s 8"e !ienen és!as en !ras %aria$les per&i!e la cnsi#eraci'n / la "!ili3aci'n #el &é!# in#"c!i% / el &é!# 21
#e#"c!i%, ls &is&s 8"e per&i!en #esarrllar las carac!er:s!icas #e ls principales .ac!res 8"e .acili!an la eplicaci'n5
Al sec!r ecn'&ic 7acia el c"al se rien!a el cré#i! #e par!e #e las ins!i!"cines $ancarias / n $ancarias es el c&erci, a pesar #e 8"e a ni%el nacinal se 7a i#en!i.ica# c& &"c7as regines #e %arie#a# en ac!i%i#a#es c&erciales5
$.$. *ASE LEGAL
Q"e, #e ac"er# cn el n"&eral 9B #el ar!:c"l 9B<\ #e la Le/ General #el Sis!e&a inancier / #el Sis!e&a #e Seg"rs / Org-nica #e la S"perin!en#encia #e ;anca / Seg"rs, Le/ N\
Q"e, asi&is&, el ar!:c"l 9BJ\ #e la Le/ General, se@ala ls cri!eris generales 8"e rigen la s"per%isi'n cnsli#a#a #e ls cngl&era#s .inanciers / &i!s, cns!i!"/én#la en "n &ecanis& c&ple&en!ari #e la s"per%isi'n #e las e&presas #e ls sis!e&as .inancier / #e seg"rs /, a s" %e3, es!a$lece la aplicaci'n #e ls #i.eren!es ce.icien!es, re8"eri&ien!s / l:&i!es #e 8"e !ra!a la &encina#a Le/ General, #e &anera cnsli#a#a5
Q"e, &e#ian!e la Resl"ci'n S;S N\ >>KZ< se apr$' el Regla&en! para la S"per%isi'n Cnsli#a#a #e ls Cngl&era#s inanciers / Mi!s, el c"al es!a$leci' las eigencias pa!ri&niales / ls l:&i!es #e cncen!raci'n a ni%el cnsli#a#5
Q"e, &e#ian!e el Decre! Legisla!i% N] 9
22
in!ernacinales en resg"ar# #e la sl%encia #e las e&presas #e ls sis!e&as .inancier / #e seg"rs5
Q"e, la s"per%isi'n cnsli#a#a cns!i!"/e "n aspec! esencial #e la s"per%isi'n / reg"laci'n .inanciera, al per&i!ir e%al"ar la ges!i'n #e ls riesgs 8"e en.ren!an las e&presas s"per%isa#as pr per!enecer a cngl&era#s gr"ps ecn'&ics, pr l c"al es necesari &an!ener "n &arc #e reg"laci'n / s"per%isi'n &#ern, a#ec"a# a ls es!-n#ares in!ernacinales s$re la &a!eria5
Q"e, s$re la $ase #e las &#i.icacines reali3a#as a la Le/ General / la eperiencia #e la s"per%isi'n #e es!a S"perin!en#encia, es necesari &#i.icar el &arc reg"la!ri ac!"al&en!e %igen!e, par!ic"lar&en!e, la .r&a #e c'&p"! #el pa!ri&ni
e.ec!i%
#e
ls
gr"ps
cnsli#a$les,
re8"eri&ien!s pa!ri&niales, l:&i!es #e cncen!raci'n, l:&i!es a
peracines
cn
persnas
%inc"la#as,
in.r&aci'n
.inanciera, ges!i'n #e riesgs / &e#i#as crrec!i%as, en!re !rs aspec!s5
Q"e, en cnsec"encia, res"l!a necesaria la e&isi'n #e "na n"e%a nr&a para incrprar ls aspec!s an!es se@ala#s, as: c& e.ec!"ar precisines / &#i.icacines a#icinales s$re la $ase #e la eperiencia recgi#a en el e2ercici #e la s"per%isi'n cnsli#a#a pr par!e #e es!a S"perin!en#encia / #e la aplicaci'n #e las &e2res pr-c!icas s$re la &a!eria5
Es!an# a l pina# pr las S"perin!en#encias A#2"n!as #e ;anca / Micr.inan3as, #e Seg"rs, #e Riesgs, #e Es!"#is Ecn'&ics / #e Asesr:a "r:#ica5
$.'. SU* CAPTULO I. ASPECTOS GENERALES DEL 1REA DE ESTUDIO. EVALUACIÓN DE CR)DITOS
23
&.&. RIESGO CREDITICIO. RIESGO RIS+ An!es #e 8"erer 7acer c"al8"ier c&en!ari al respec! es necesari cncer la %aria$le / el cncep! #e riesg cn la c"al cn%i%i&s en el #:a a #:a en "na ins!i!"ci'n .inanciera5 En !ér&ins &"/ si&ples eis!e riesg en c"al8"ier si!"aci'n en 8"e n sa$e&s cn eac!i!"# l 8"e c"rrir- al ."!"r5 En !rs l"gares Riesg es sin'ni& #e Incer!i#"&$re, es a la #i.ic"l!a# #e p#er pre#ecir l 8"e c"rrirEn general es i&pr!an!e cncer al riesg en el -&$i! .inancier, la 8"e la &a/r:a #e las #ecisines .inancieras #e i&pr!ancia sn en $ase a pre#ecir el ."!"r / n se #a en $ase a l 8"e se 7a$:a pre%is!, seg"ra&en!e se 7a$r- !&a# "na &ala #ecisi'n5 6a/ 8"ienes se re7"san a acep!ar riesgs / 8"ienes n sn !an reacis, en !#s ls cass la i#ea es as"&ir el &enr riesg psi$le en la &e#i#a #e las psi$ili#a#es5 Per n sie&pre el riesg es &al se p"e#e cn%i%ir cn el a !ra%és #e "n incen!i%5 Es #ecir acep!are&s &-s Riesg en la &e#i#a 8"e 7a/a rec&pensa5 Es pr ell 8"e eis!e "na relaci'n &"/ es!rec7a en!re riesg / ren!a$ili#a#5
A.
PRINCIPALES FACTORES JUE DETERMINAN EL RIESGO EN INSTITUCIONES FINANCIERA
24
Fa>@;res
7<@er<;s,
8"e
#epen#en
#irec!a&en!e
#e
la
a#&inis!raci'n prpia / capaci#a# #e ls e2ec"!i%s #e ca#a e&presa
Fa>@;res eK@er<;s, 8"e n #epen#en #e la a#&inis!raci'n, !ales c& in.laci'n, #epreciacines n pre%is!as #e la &ne#a lcal, #esas!res cli&-!ics, e!c5 a8": aparecen c& i&pr!an!e el es!a# #e ls e8"ili$ris $-sics &acrecn'&ics 8"e c&pr&e!an la capaci#a# #e pag #e ls pres!a!aris
rec"en!e&en!e, es!e riesg se &i#e pr las per#i#as ne!as #e cré#i!s en!re ls .ac!res5 En!re ls .ac!res in!erns es!-n(
V;98?e< e >rH7@;: a &a/r %l"&en #e cré#i!s, &a/res ser-n las per#i#as pr ls &is&s
P;9@7>as e >rH7@;s: c"en! &-s agresi% es la pl:!ica cre#i!icia, &a/r es el riesg cre#i!ici
Me>9a e >rH7@;s: c"an! &-s cncen!raci'n cre#i!icia eis!e pr e&presas sec!res, &a/r es el riesg 8"e se es!a as"&ien#, pr ell la SI;E 7a #e!er&ina# 8"e sla&en!e el < #el pa!ri&ni #e "na ins!i!"ci'n .inanciera p"e#e pres!arse a "n gr"p ecn'&ic persna na!"ral 2"r:#ica, cn el .in #e precal"!elar la sal"# #e ls $ancs / en!i#a#es .inancieras5
C;<>e<@ra>7< gegr-.ica, ecn'&ica, pr n"&er #e #e"#res, pr gr"ps ecn'&ics / pr gr"p accinari( pr ell n 7a/ #"#a 8"e c"al8"ier !ip #e cncen!raci'n #e car!era a"&en!a el riesg #e "na ins!i!"ci'n .inanciera
*.
PRINCIPIOS *ASICOS DE OTORGAMIENTO JUE NO DE*EN PASARSE POR ALTO AL MOMENTO DE EVALUAR UN CREDITOS Ls 4l!i&s a@s 7an &s!ra# "n seri / peligrs ale2a&ien!
#e alg"ns principis $-sics #e cré#i! $ancari Ven n"es!r cas
25
Lease$ac0 / 8"e sn ca"sales #e 8"ie$ras / cierres #e &"c7s $ancs, en!re ells p#e&s &encinar(
Pr;s7@; e9 >rH7@;( &"c7as %eces / en &"c7s $ancs es &"/ "!ili3a# el !er&in ^para .inanciar capi!al #e !ra$a2^, es #ecir n se sa$e eac!a&en!e ls #es!in #e ls .n#s, per#ién#se #e es!a &anera la cali#a# #e la a#&inis!raci'n cre#i!icia
ArH7@;: $2e! #el presen!e &an"al a %erse &-s en #e!alle
Reag; e9 >rH7@;: eis!en #s ."en!es na!"rales #e repag #el cré#i! 8"e sn(
a6 Pr7?era sa97a: 8"e se re.iere a la generaci'n #e ca2a #e la e&presa, #n#e el prp'si! #el cré#i! as"&en &"c7a i&pr!ancia
6 Seg8<a sa97a: la c"al es!a c&p"es!a principal&en!e pr garan!:as5 En es!e p"n! la eperiencia en &"c7s pa:ses #el &"n# se 7an !rga# cré#i!s pensan# en garan!:as, s in &irar el prp'si! / &"c7 &ens la pri&era ."en!e #e pap #el cré#i! V.l"2 #e ca2a5 Pr ses es &"/ i&pr!an!e #ireccinar la cali#a# / el prp'si! #el an-lisis /a 8"e n es l &is& el p"n! #e %is!a #e "n $an8"er 8"e #e "n in%ersinis!a
C.
RIESGO DESDE EL PUNTO DE VISTA DE UN CREDITO A7ra en en!rare&s a repasar el riesg per #es#e el p"n! #e
%is!a 8"e ns in!eresa c& pres!a&is!as s ins!i!"ci'n .inanciera V;L5 En es!e sen!i# $as-n#se en n"es!r es!"#i #e #i.eren!es a"!res, 7e&s #e#"ci# 8"e eis!en #s cncep!s s$re el !e&a(
Riesg c& %ia$ili#a# #e re!rn
Riesg c& pr$a$ili#a# #e per#i#a
26
En an-lisis #e cré#i!s, el riesg es 8"e l"na e&presa n p"e#a pagar en las cn#icines pac!a#as, casinan# "na per#i#a parcial !!al #el cré#i! a ;L
D.
ANALISIS DE CREDITO a6 !7s@;r7a ?8<7a9 e9 >rH7@; A l larg #e !#a la e%l"ci'n #el riesg cre#i!icia / #es#e s"s
inicis el cncep! #e an-lisis / cri!eris "!ili3a#s 7an si# ls sig"ien!es( #es#e principis #e 9B la 7erra&ien!a cla%e #e an-lisis 7a si# el $alance5 A principis #e 9=<, se ca&$iarn al an-lisis #e ls es!a#s #e res"l!a#s, l 8"e &-s i&pr!a$an eran las "!ili#a#es #e la e&presa5 Des#e 9=< 7as!a n"es!rs !ie&ps el cri!eri "!ili3a# 7a si# el .l"2 # ca2a5 Se !rga "n cré#i! si "n clien!e genera s".icien!e ca2a para pagarl, /a 8"e ls cré#i!s n se pagan cn "!ili#a#, ni cn in%en!aris ni &ens cn $"enas in!encines, se pagan cn ca2a5 El an-lisis #e cré#i!s se cnsi#era "n ar!e /a 8"e n 7a/ es8"e&as r:gi#s / 8"e pr el cn!rari es #in-&ic / eige crea!i%i#a# pr par!e #el O.icial #e cré#i! #e Negcis5 Sin e&$arg es i&pr!an!e #&inar las #i.eren!es !écnicas #e an-lisis #e cré#i!s / c&ple&en!arla cn "na $"ena c"!a #e eperiencia / $"en cri!eri, as: &is& es necesari cn!ar cn la in.r&aci'n necesaria / s".icien!e 8"e ns per&i!a &ini&i3ar el n"&er #e inc'gni!as para p#er !&ar la #ecisi'n crrec!a5
6 I<@r;8>>7< a9 a
c"ali!a!i%s5 La ges!i'n &asi%a es psi$le c"an# eis!en &iles #e &illnes #e clien!es, encn!r-n#se el clien!e in#i%i#"al&en!e cnsi#era# .al! caren!e #e ecesi% %alr, es! es, se ac&e!e la ges!i'n #es#e "n prces #e insensi$ili#a# / #is!ancia&ien!, #e .r&a $2e!i%a / aplican# la Le/ #e ls gran#es n4&ers, el n4&er es!- pr enci&a #el in#i%i#"5 Pr el cn!rari, la ges!i'n c"ali!a!i%a, 8"e !iene "n car-c!er &-s persnal e in#i%i#"ali3a#, !&an# en cnsi#eraci'n al in#i%i#" .ren!e al n4&er, es .ac!i$le en e&presas cn &enr n4&er #e clien!es5 En la ges!i'n #e riesgs p"e#en a#p!arse &ecanis&s pre%en!i%s #e.ensi%s / &ecanis&s c"ra!i%s5 Den!r #e ls prcess pre%en!i%s, 8"e !ienen el $2e!i% #e e%i!ar la as"nci'n #e riesgs pr enci&a #e la pl:!ica #e la e&presa, se enc"a#ran el an-lisis pre%i #el clien!e, la %igilia #e riesgs, ls in.r&es c&erciales, ls sis!e&as #e an-lisis .inancier, el cn!rl #e la #e"#a #el clien!e, ls sis!e&as #e cn!rl #e l:&i!es, el scring Vespecial&en!e
aplica$le
a
sis!e&as
&asi%s
seg4n
reglas
es!a#:s!icas, e!c5 “En los mecanismos curativos, tendentes a asegurar la recuperación de la deuda en las condiciones pactadas con el cliente, pueden incluirse los sistemas de cobertura, las fianzas, avales y garantías, los seguros de crédito, los sistemas de aviso de vencimiento, la gestión proactiva incidencias, los sistemas de recobro y las acciones jurídicas”. 1
De ig"al &#, el ges!r #e riesgs 7a #e es!ar a!en! a !#as las .ases #el cicl #e la peraci'n( %igilar la #e.inici'n #e l:&i!es #e riesg en el &&en! #e las al!as #e clien!es, cn!rlar las cn#icines #e en!rega / .ac!"raci'n #el pe#i#, la ges!i'n #e al$aranes, las
1
Arc"!ipa N5, %e U5 D5, lre3 O5, Cn#e&a/!a 5, Sacari E5? Las Micr.inan3as / las MPES en el Per4? _Acces el J e$ <9`? 7!!p(5scri$#5c&#c9BKK9<Micr.inan3asZ/ZlasZ&/pesZper" 28
inci#encias en la .ac!"raci'n / el cn!rl #e las cn#icines / .r&as #e pag al %enci&ien!5 En "na .ase #e an-lisis pre%i se #e$e &e#ir / cali.icar el riesg, es! es, anali3ar / %alrar las cn!ingencias, c"an!i.ican# c"-l se %a a as"&ir cn el clien!e / 8"é %alraci'n !iene el &is&, asign-n#se l:&i!es #e riesgs5 Para ell se aplicar-n sis!e&as #e ges!i'n / &#els #e an-lisis #e riesgs, 8"e %an alcan3an# ca#a %e3 &a/r gra# #e a"!&a!i3aci'n5 En es!e prces #e an-lisis #e la sl%encia, el cre#i! &anager #e$e es!ar en per&anen!e cn!ac! n s'l cn el #epar!a&en! .inancier sin !a&$ién cn el #epar!a&en! c&ercial, p"es #e$e !enerse presen!e 8"e "na %en!a n se per.eccina 7as!a el &&en! #e s" c$r, l 8"e i&plica "na cr#inaci'n en!re a&$s #epar!a&en!s 8"e prc"re ac"er#s cn ls clien!es, c$er!"ras a#ec"a#as, c"&pli&ien! #e ls l:&i!es #e riesg asigna#s, a"!ri3acines #e ece#i#s, e!c5 La ges!i'n #el riesg precisa !a&$ién #e in.r&aci'n e!erna 8"e se $!en#r- !an! #e ls regis!rs .iciales c& #e e&presas especiali3a#as / $"rea"s #e cré#i!5 Para llegar a .i2ar "n l:&i!e #e riesg, 8"e n es &-s 8"e el res"l!a# .inal #el prces #e an-lisis, 7an #e !&arse en cnsi#eraci'n aspec!s !ales c& la clasi.icaci'n #el clien!e, s" i&plan!aci'n en el sec!r, s" %l"&en #e negci, s" rele%ancia c&ercial respec! a la e&presa, la ren!a$ili#a# .inal 8"e genera / s" sl%encia !écnica, ci.ra#a en s" c&pr!a&ien! 7is!'ric #e pags, en s" c&pr!a&ien! e!ern, / el res"l!a# #e "n an-lisis ecn'&icZ.inancier #e ls ra!is, el $alance, la c"en!a #e res"l!a#s, la in.r&aci'n e!erna #e e&presas especiali3a#as, e!c5 Una #e las !écnicas &-s "!ili3a#as en la %alraci'n #el riesg para asignaci'n #e l:&i!es es el scring, $asa# en la aplicaci'n #e !écnicas es!a#:s!icas #e an-lisis &"l!i%aria$le, cn el $2e!i% #e #e!er&inar las le/es c"an!i!a!i%as 8"e rigen la %i#a ecn'&ica #e la e&presa5 De es!e &# se #e!er&ina el c&pr!a&ien! en ."nci'n #e 29
las %aria$les cn &a/r p!encia pre#ic!i%a #a#a s" crrelaci'n cn el res"l!a#, / cn el pes #e ca#a "na #e las %aria$les #en!r #e ca#a riesg cnsi#era#, se asigna "na p"n!"aci'n5 Ta&$ién se "!ili3a el ra!ing, aplican# !écnicas es!a#:s!icas #e an-lisis c"an!i!a!i% / la pini'n #e eper!s, !rg-n#se la p"n!"aci'n en ."nci'n #e las %aria$les cnsi#era#as c& rele%an!es en el an-lisis / e%al"aci'n #el riesg / pn#eran# ca#a "na #e ellas, para .inal&en!e agr"par ls riesgs p"n!"a#s en clases 7&géneas, seg&en!an# la p$laci'n gl$al en gr"ps #e si&ilar %alraci'n5 Una %e3 #e$i#a&en!e %alra#as / pn#era#as es!as %aria$les seg4n el &#el #e an-lisis !&a#, / e.ec!"a#as las pr!"nas crreccines en cr#inaci'n cn el #epar!a&en! c&ercial, se .i2ar- el l:&i!e #e riesg #el clien!e 8"e %en#r- #a# pr el &-i& 8"e$ran# ecn'&ic 8"e p"e#e casinar en la e&presa5 “as nuevas tecnologías aplicadas a este campo facilitan enormemente la actividad del gestor, permitiendo la automatización de procesos repetitivos y posibilitando la asignación de límites de riesgo por cliente de una forma fiable”. !
E.
PREGUNTAS EN LA PRIMERA ENTREVISTA DE CR)DITO A"n8"e n es psi$le general&en!e $!ener !#a la in.r&aci'n
necesaria para c&ple!ar n"es!ra e%al"aci'n #e cré#i! en "na pri&era en!re%is!a #e cré#i!, el en!re%is!a#r #e$er- !ra!ar #e cnseg"ir la &a/r in.r&aci'n psi$le5 A cn!in"aci'n "n pe8"e@ a/"#a &e&ria(
a6 M;<@; B r;s7@; e9 >rH7@;
2
C"an# #iner 8"iere necesi!a1
Pr c"an! !ie&p l 8"iere1
Para 8"e l 8"iere1
Cen!r GDL5c&? Q"é es PMES1 / la e%l"ci'n #e la PMES? <K _Acces el J e$ <9`? Dispni$le en: 7!!p(5cen!rg#l5c&ar!ic"l5p7p1nb=B 30
6 F8e<@es r7?ar7a B se>8<ar7a e ag; B =77a?7e@;
C& espera el pres!a!ari $!ener .n#s para pagarls1 VGanancias1, .l"21, Cn%ersi'n #e ac!i%s crrien!es1
C"ales las ."en!es principales ac!"ales #e .inancia&ien!1 V$ancs1, pr%ee#res1, prpis1, accinis!as1, Pres!a&s %inc"la#s1, e!c
Q"e !ras ."en!es #e pags sn #ispni$les1 V !r .inancia&ien!1, %en!a #e ac!i%s, e!c
Q"iénes sn ls principales pr%ee#res1
C"ales sn las cn#icines ecn'&icas .reci#as nr&al&en!e pr la c&pa@:a1
C"an $"enas es s" relaci'n ac!"al1
Se apr%ec7an ls #esc"en!s1
6a/ alg"nas par!i#as en #isp"!a ac!"al&en!e1
Eis!en cn!ra!s .ran8"icias in%l"cra#as1
>6 Da@;s =77er;s
Las ci.ras #e ls a@s an!erires se enc"en!ran #ispni$les1
Se p"e#en $!ener #a!s pr%isinales ac!"ales1
Q"ien es el cn!a#s #e la c&pa@:as e&presa1
C"an a&plis sn prcess #e a"#i!ria1
Cn 8"e .rec"encia el cn!a#r prepara s"s ci.ras1
Es!an ls pags #e i&p"es!s al #:a1
La #e"#a ^a&is!sa ^ es s"$r#ina#a1
Q"e clase #e seg"rs c$er!"ra &an!ienen
Es!an las pri&as al #:a1
Q"ien es el agen!e crre#r #e seg"rs
O!rs #e In!eres
6 C;<=7a<a
31
Seg4n &"c7s a"!res se rec&ien#a seg"ir el sig"ien!e pas r#ena# #e an-lisis #e cré#i!s(
Ge
si&ple / r-pi#a 8"e es!a sea T# cré#i! !iene riesg pr .-cil / $"en / $ien garan!i3a# 8"e
pare3ca El an-lisis #e cré#i! n pre!en#e aca$ar cn el 9 #e la
incer!i#"&$re #el ."!"r, sin 8"e sl #is&in"/a, pr es en &a!eria #e cré#i! n 7a/ 8"e pre!en#er ser in.ali$le, incl"s 8"ien lle%a &"c7s a@s #e cré#i!s / n"nca se 7a e8"i%ca#, p#r:a n ser "n analis!a pr s" ecesi% cnser%a!is&5 Da# 8"e en las #ecisines #e cré#i! n es!a&s ac!"an# cn %aria$les eac!a, #e$e 2"gar "n rl &"/ i&pr!an!e el $"en cri!eri / sen!i# c&4n
A<@e>ee<@es gerH7@; En es!e p"n! es necesari sa$er c"-l es el #es!in 8"e se le #ar- al cré#i! / prés!a& slici!a#, pr ell eis!en c"a!r &!i%s pr ls c"ales es necesari cncer el #es!in #el cré#i!( Para c&pr$ar la c7erencia cn las pl:!icas #e cré#i!s #e la
ins!i!"ci'n5
Para p#er e%al"ar crrec!a&en!e el cré#i!
Para p#er .i2as cn#icines acr#es cn las necesi#a#es
ara p#er e2ercer "n cn!rl al #e"#r Pr ell / para e.ec!s #e s"gerencias es necesari sa$er 8"e las
ca"sas &-s c&"nes 8"e p"e#en pr#"cir "na slici!"# #e cré#i! sn(
32
Incre&en! #e las %en!as per&anen!es Va"&en! #e c"en!as pr c$ra ,in%en!aris, e!c
Dis&in"ci'n %elci#a# #e c$ran3a / :n#ice #e c$ran3a Va"&en! #e c"en!as pr c$ra
d A"&en! #e pla3 #e cicl peracinal
C&pra #e &a!eria pri&a Vc&erci e!erir
T# l an!erir a !ra%és #e las l:neas #e cré#i!s r!a!i%as
Ree&pla3 / a"&en! #e ac!i%s .i2s / &an!eni&ien! / reparaci'n
In%ersines en !ras e&presas
Pr$le&as #e ca2a pr pags inespera#s
inanciar gas!s peracinales en negcis pc ren!a$les
Prepag para $!ener &e2res cn#icines #e cré#i!s
Pag #e pasi%s a !ra ins!i!"ci'n .inanciera Vc&pra #e #e"#a
F8e<@es e ag; B es@r8>@8ra A8": s"rge la preg"n!a al ig"al 8"e en el an!erir cn 8"e
rec"rss se pagaran el cré#i!1, es #ecir c"al es la ."en!es #e #n#e se $!en#r-n ls rec"rss para cancelar el cré#i!5 Es!s p"e#en ser(
Pr7?era =8e<@e e ag;: se re.iere al .l"2 prpia&en!e #e "na e&presa d
F8e<@es 7<@er?e7as e ag;: an!e "na c&plicaci'n #e la pri&era ."en!e #e pag se p"e#e !ener re=77a>7< $!enien# cré#i!s #e !rs acree#res, es #epen#er- #e la 7a$ili#a# #e ls #irec!i%s #e la e&presa si c& s"s in.l"encias / cn!ac!s? =8e<@es eK@er7< a@r7?;<7a9 c"an# se li8"i#e la !!ali#a# #e s"s ac!i%s p"e#e para la !!ali#a# #e s"s pasi%s
Ser7ea B ?;ra97a 33
Es i&pr!an!e cnsi#erar pr e2e&pl ls a@s 8"e la e&presa !ra$a2a cn la ins!i!"ci'n /a 8"e se p"e#e cn!ar cn "n 7is!rial cre#i!ici / .inancier #e la e&presa, es #ecir c"&pli&ien! 7is!'ric #e al e&presa, slici!"# #e pres!a&s in"s"ales ecesi%s, .al!a #e prgra&aci'n en s"s pags, c"&pli&ien! #e pag en !ie&p #i.:ciles, p"n!"ali#a#, &ane2 #e s" c"en!as crrien!e, #:as #e s$regirs, &ane2 r#ena# #e s"s #c"&en!s / papeles, 8"e !an accesi$le es c"an#
slici!a&s
"na
en!re%is!a
lla&a#a
!ele.'nica,
c&pr!a&ien!, e#"caci'n, cr#iali#a#, reacci'n an!e ls ca&$is, e!c5
&.$. ANALISIS CUANTITATIVO DEL CREDITO A. DISPONI*ILIAD DE INFORMACIÓN PARA EVALUAR UN CREDITO C"an# se anali3a "n cré#i! a "na e&presa / se reali3a "n es!"#i se #e$e !ener presen!e 8"e la cali#a# #e es!"#i es!a en ."nci'n a la cali#a# #e in.r&aci'n cn la 8"e se #isp"s para ell5 Pr es es &"/ i&pr!an!e la aper!"ra / cn.ian3a #e la e&presa en &s!rar / en%iar !#a la in.r&aci'n necesaria para el an-lisis al ig"al 8"e a la en!re%is!a 8"e se p"#ieran reca$ar #"ran!e el an-lisis5 Es i&pr!an!e en es!e p"n! 7acer en la &e#i#a #e l psi$le "na %isi!a a la plan!a / e&presa para cncer &e2r s"s prcess / s"s linea&ien!, rganigra&a, e!c5 N"nca ser- psi$le !ener el 9 #e la in.r&aci'n 8"e "n 8"isiera per l 8"e n p"e#e ser es 8"e se &i!a in.r&aci'n 8"e sn .-ciles #e $!ener5 Es necesari / ."n#a&en!al $!ener / "!ili3ar !#a la in.r&aci'n in#irec!a respec! al sec!r / a la e&presa 8"e ns per&i!a a"&en!ar el cnci&ien! #el negci, para ell se p"e#e rec"rrir a(
In.r&aci'n #e !rs clien!es s$re el sec!r
In.r&aci'n #e ls pr%ee#res
34
In.r&aci'n #e ls cns"&i#res
In.r&aci'n #e ls acree#res
;ases #e #a!s prpias #el ;anc
;ases #e #a!s DATACIC / CIPROTEC
P"$licacines #e prensa, In!erne!, ra#i, e!c5
O!rs .iciales eperi&en!a#s #el &is& $anc, e!c5
*. ASPECTOS NECESARIOS EN LA EVALUACIÓN DEL CREDITO El an-lisis #e cré#i! #e$e cn!e&plar "n an-lisis ls aspec!s c"ali!a!i%s V7nra$ili#a#, a#&inis!raci'n, &erca# #e pr#"cci'n, c&pe!encia, e!c5 / c"an!i!a!i%s V$alances, es!a# #e per#i#as / ganancia, .l"2 #e ca2a El c&pr!a&ien! #el pasa# #e "n clien!e cn "na ins!i!"ci'n es "n ele&en! &"/ i&pr!an!e para la #ecisi'n #e ."!"rs cré#i!, sin e&$arg es "n ele&en! necesari per n s".icien!e, /a 8"e 7a/ 8"e %erls aspec!s c"ali!a!i%s / c"an!i!a!i%s5 La #ecisi'n #e cré#i! #e.ini!i%a es pre%er si "n clien!e p#r- pagar n en #e!er&ina#as cn#icines5 Pr cnsig"ien!e "na #ecisi'n #e cré#i! !&a#a ecl"si%a&en!e !&a#a en $ase a an!ece#en!es 7is!'rics presen!es, sin cn!e&plar el ."!"r es!a &al cnce#i#a5
C. CONSIDERACIONES " ASPECTOS DE IMPORTANCIA PARA EL AN1LISIS DE CR)DITO Se #e$e cnsi#erar las %aria$les ?a>r;e>;<;?7>as 8"e a.ec!an a"n pa:s, !ales c& pl:!icas #e incen!i% a i&pr!acines epr!acines, pl:!icas !ri$"!arias, cs! #el #iner, &%i&ien! #e capi!al
#e
En!es
in!ernacinales,
Capi!alis!as,
pl:!ica
cn.lic!s in!ernacinales,
&ne!aria, in.laci'n,
precis
creci&ien!
ecn'&ic &e#i!erranie#a# #e "n pa:s, p$re3a / s"$#esarrll, #epen#encia #e !rs pa:ses, #esarrll scial #e "n pa:s, 7"elgas sin#icales pr$le&as sciales, e!c5
35
O!ras #e las %aria$les #e &"c7a i&pr!ancia es el an-lisis #el sec!r #e la e&presa, %aria$les c& %"lnera$ili#a# #el sec!r, #esarrll, 5O5D5A5, #epen#encia #e !rs sec!res, es!anca&ien! pr #i.eren!es ra3nes, pc incen!i% #el g$iern, pc in!erés pr par!e #e in%ersinis!a, ."er!e in%ersi'n inicial, e!c5 d Tip #e e&presa slici!an!e #el cré#i!, es #ecir si crrespn#e a "na SRL, e&presas Unipersnales, S5A5, Cpera!i%a, Asciacines, e&presas .a&iliares, e!c5 Es!e #a! es &"/ i&pr!an!e /a 8"e ns per&i!ir- cncer la cali#a# #e la a#&inis!raci'n #e la e&presa / c& peran, rganigra&a, e!c5 Cnsi#erar el sec!r al 8"e per!enece el slici!an!e /a 8"e es! ns per&i!ir- sa$er c"al es s" .r&a #e perar / s" cicl pera!i% para !ener "na &e2r 7erra&ien!a / 2"ici #e an-lisis
De pre.erencia se #e$e anali3ar $alances #e las !res 4l!i&as ges!ines
;alance cn an!ige#a# n &a/r a K &eses
Cali.icaci'n #e la a"#i!ria, 7a/ 8"e !ener en c"en!a 8"e n !#s ls a"#i!res cali.ican
Ls c&en!aris #e$en ser #e .n# / n #e .r&a, #e$en per&i!irns i#en!i.icar las ca"sas / #ar resp"es!as s$re el r"$r
Ls c&en!aris #el $alances #e$en respn#er a ls pr 8"e1
De$en anali3arse ls $alances cnsli#a#s en cas #e Gr"ps Ecn'&ics &an!enien# c"i#a# #e cnsli#ar ca#a "na #e las c"en!as .
a6 Las e8ra>7;8e<@as e9 a9a<>e An!es #e anali3ar "n $alance es necesari !&ar en c"an!a ls sig"ien!es aspec!s(
Dep"raci'n #e #a!s VE25 C"en!as pr c$rar inc$ra$les se #e$e eli&inar cn!ra el pa!ri&ni, l &is& s eis!e "n
36
ac!i%
s$re%al"a#,
c"en!as
crrien!es
scis
#e$e
eli&inarse cn!ra pa!ri&ni, e!c5
Sec!r al 8"e per!enece la e&presa
Descripci'n / #e!alle #e ca#a "na #e las par!i#as #el $alance
r&a #e cn!a$ili3aci'n #e las c"en!as
)alri3aci'n
Pl:!ica #e a#&inis!raci'n
E%l"ci'n !en#encias, e!c5 V&ien!ras &a/r sea el &n! &a/r ser- la i&pr!ancia #e an-lisis
Slici!ar pre.eren!e&en!e $alance a"#i!a# pr "na a"#i!ra cn.ia$le
Cercirarse #e 8"e el $alance 8"e se es!a anali3an# !enga la .ir&a #e la persna respnsa$le #el $alance5
>6 A8e<@as >;?er>7a9es ;r >;rar
r&as #e #c"&en!aci'n #e las c"en!as pr c$rar #e"#res pr %en!a, 8"e prprci'n / c"al es el respal# #e ca#a "na #e ellas en cas #e n p#er c$rarlas5
U!ili3aci'n #e ac!ring en la c$ran3a para !ener li8"i#e3 in&e#ia!a
Principales #e"#res
Gra# #e cncen!raci'n 8"e eis!e en ca#a "n #e ells
C&pr!a&ien! pasa# #e esas c"en!as
Prcen!a2e #e inc&pa$ili#a# #e ls 4l!i&s &eses
C¶ci'n #e la car!era #e clien!es cn !ras e&presas #el &is& sec!r
)eri.icar la cn!a$ili3aci'n5 P#r:an n incl"ir I)A
Pl:!ica #e a#&inis!raci'n #e las c"en!as pr c$rar V;ene.icis #e &an!ener c"en!as pr c$rar, in!ereses %s s"s cs!s pr la a#&inis!raci'n
37
Se #e$e !ener en c"en!a 8"e el %l"&en #e las c"en!as pr c$rar #epen#e #el prcen!a2e #e %en!as a cré#i!, %l"&en #e %en!as / pla3 pr&e#i #e %en!as5
Pl:!icas #e cré#i!( se re.iere a la .r&a #e seleccinar a s"s clien!es, cri!eri #e e%al"aci'n5
Cn#icines #e cré#i!( prcen!a2e #e %en!as a cré#i!, pla3, .r&as #e rea2"s!es #e !asas #e in!erés, .r&as !ips #e #c"&en!aci'n, !ips #e #esc"en!s pr prn! pag, garan!:as en cas #e pe#ir5
Pl:!icas #e c$ran3a( #e !ip pre2"#icial, 8"e !ra! les #an a ls clien!es cn re!ras #e B #:as &-s, 8"e !ip #e accines se !&an, .r&a #e c$ran3a, %:a .a, car!as, e!c5, c$ran3a 2"#icial, !ips #e prce#i&ien!s, e&$args, e!c5
E%l"ci'n / !en#encia #e las c"en!as pr c$rar5
>6 A
Necesari reali3ar an-lisis #e las par!i#as 8"e c&pnen el in%en!ari5 Ma!eria pri&a pr#"c!s en prces, pr#"c!s !er&ina#s, s"&inis!rs, rep"es!s, &a!erias pri&as en !r-nsi!5 Se #e$er- anali3ar ca#a "n #e ells
En cas #e &a!eria pri&a , es!a es i&pr!a#a nacinal, si es lcal eis!e pr$le&as #e a$as!eci&ien!, si es i&pr!a#a el !ie&p #e apr%isina&ien!5
O$slescencia #e ls in%en!aris, !an! pr n"e%a !ecnlg:a c& pr #esgas!e
Tie&p #e r!aci'n
Tienen seg"r cn!ra incn!inencias
De$er- reali3arse la inspecci'n %is"al #e #ic7a &erca#er:a5
Se #e$e sa$er la .r&a #e cn!a$ili3aci'n #e ls in%en!aris
Crrec!a %alri3aci'n / la &ne#a e&plea#a para s" cn!a$ili3aci'n
38
Se $e$e cncer la pl:!ica #e a#&inis!raci'n #e ls in%en!aris( cn 8"ienes se a$as!ecen, 8"e !an seg"r es, prec"paci'n pr !ener $a2s precis / &e2r cali#a#? c"an!s &eses #e %en!as &an!ienen en &a!eria pri&a, pr#"c!s en prces / pr#"c!s !er&ina#s? c"al es la r!aci'n #e ls in%en!aris .i2a#a #e!er&ina#a? es!0ea&ien! en épcas #el a@5
Areas in%l"cra#as en la a#&inis!raci'n /a sea el G!e5 #e Pr#"cci'n G!e5 De Mar0e!ing, G!e5 #e )en!as inan3as, e!c5
Cncer c& se reali3a el cn!rl #e ls in%en!aris en .r&a &an"al c&p"!ari3a#a5 Tecnlg:a e&plea#a
Na!"rale3a / li8"i#e3 #e ls in%en!aris5
Carac!er:s!icas / na!"rale3a #el pr#"c!
Carac!er:s!icas #el &erca#
Canales #e #is!ri$"ci'n
Anali3ar la e%l"ci'n / !en#encia
6 A@7; =7; Descripci'n #e ls ac!i%s .i2s "n pr "n para !ener cnci&ien! #el !ip #e ac!i%s .i2s 8"e #ispne la e&presa / si crrespn#e a s" ac!i%i#a# r"$r5 El an-lisis #e es!a c"en!a es!a liga#(
Eis!encia #e la prpie#a#
r&a #e cn!a$ili3aci'n #e ls ac!i%s .i2s
)alri3aci'n, re%alri3aci'n, #epreciaci'n, #esgas!e .:sic / &ral
Pl:!ica #e a#&inis!raci'n #e ls ac!i%s .i2s
Tecnlg:a / &#erni3aci'n
An!ige#a# #e ca#a "n #e ls ac!i%s Man!eni&ien! peri'#ic 8"e se reali3an a ca#a "n #e ells
39
Pl:!icas "!ili3a#as para el $"en &ane2 #el ac!i% #e la e&presa
C"al la prprci'n #e ls ac!i%s pr#"c!i%s e i&pr#"c!i%s 8"e n generan rec"rss a la e&presa
Es necesari separar ls ac!i% per!enecien!es a ls scis #e la e&presa / #e la e&presa es! para p#er !ener "n an-lisis &-s $2e!i%s
S" e%l"ci'n / !en#encia en las ges!ines
e6 O97ga>7;ar7as
An-lisis #e la c&psici'n #e la $ligacines $ancarias, #e larg / cr! pla35 Cnsi#eran# la cncen!raci'n crrec!a #e $ligacines !an! en el pasi% circ"lan!e c& en pasi% n circ"lan!e
An-lisis #e las garan!:as 8"e respal#an #ic7s cré#i!s / c"al la prprci'n #e garan!:as .reci#as %ers"s cré#i!s slici!a#s
An-lisis #e las .r&as #e a&r!i3aci'n /a 8"e #e es! #epen#er- c& p"e#a c"&plir el clien!e /a 8"e n !#as las ac!i%i#a#es !ienen el &is& cicl pera!i%V agr:cla, c&erci, cns!r"cci'n, ser%icis, e!c
A#&inis!raci'n #e las $ligacines V &an"al, c&p"!ari3a#as, si eis!en repr!es
Tasas #e in!ereses / pla3s a ls 8"e es!a pac!a# ca#a cré#i!
O$2e!s cncre!s #e ca#a "n #e ls pasi%s $ancaris slici!a#s / c"al el e.ec! 8"e 7a !eni# en la e&presa
An-lisis #el i&pac! en el $alance #e la $ligaci'n slici!a#a a $anc5
Es!
es
i&pr!an!e
pr
8"e
#e!er&inar-
el
en#e"#a&ien! #e la e&presa / c"al s" es!r"c!"ra #e pasi%s $ancaris
Q"ienes
sn
ls
en!es
.inanancia#res?
ins!i!"cines
pri%a#as1, #e incen!i% 1, #e #esarrll 1, e!c5
40
=6 O97ga>7;;?er>7a9es
C"al es la pl:!ica #e !rgacines #e cré#i! pr par!e #e ls pr%ee#res 7acia la e&presa
r&as #e pag, !asas #e in!erés, c&isines, #esc"en!s Vc"al la &#ali#a# #e pag? le!ras, a%ales, e!c5
&.'. RAZONES FINANCIERAS Las persnas #e Merca#e #e$e&s c&pren#er las !écnicas / &é!#s $-sics #el an-lisis .inancier, si 8"ere&s !&ar $"enas #ecisines, cn!rlar / a2"s!ar la e2ec"ci'n #e ls planes, eplicar / #e.en#er n"es!ras #ecisines an!e n"es!rs pares / s"perires 2er-r8"ics5
“as razones financieras son una de esas técnicas "ue debemos conocer adem#s de otras, por ejemplo, las de presupuestación financiera, presupuestación de capital, administración de los activos, administración del capital de trabajo, an#lisis del riesgo, costo del capital, costeo basado en actividades y valor económico agregado”. $
Ra<: Es el n4&er 8"e res"l!a #e #i%i#ir "n n4&er pr !r5 Se
"sa
para
e%al"ar
aspec!s
#e
ren!a$ili#a#,
li8"i#é3,
apalanca&ien! / e.iciencia5 Las ra3nes .inancieras #e general acep!aci'n sn #e #s clases( A8"ellas 8"e res"&en alg"ns aspec!s #e la peraci'n #"ran!e "n per:# #e !ie&p #a#5 A8"ellas 8"e res"&en alg"ns aspec!s #e la psici'n .inanciera #"ran!e "n per:# #e !ie&p #a#5
A. AN1LISIS DE RAZONES FINANCIERAS U!ili3a la in.r&aci'n $!eni#a #e ls Es!a#s inanciers / presen!a "na perspec!i%a &-s a&plia #e la si!"aci'n .inanciera #e la 3
Na%a2as S5, Na%arre!e E5, Si&$a8"e$a L5, C"e%as M5, Sala&anca G5? In#ica#res #e &icr.inan3as en A&érica La!ina( ren!a$ili#a#, riesg / reg"laci'n5 ;anc In!era&erican #e Desarrll5 fas7ing!n D5C5 Ags! <K 41
e&presa5 P"e#e, pr e2e&pl, precisar la ren!a$ili#a# #e la e&presa, s" capaci#a# para c"&plir cn s"s #e"#as #e cr! pla3, es!a$lecer 7as!a 8"e p"n! la e&presa se es!- .inancian# cn pasi%s / si la gerencia es!- "!ili3an# s"s ac!i%s en .r&a e.ica35 Las ra3nes .inancieras #e la e&presa se c¶n cn las #e la in#"s!ria, cn las #e n"es!rs principales c&pe!i#res / cn ls an-lisis #e !en#encias5
a6 S7@8a>7< a@r7?;<7a9 Vse re.iere a la si!"aci'n #el $alance, la c"al p"e#e ser "n ele&en! ."n#a&en!al en la #ecisi'n #e cré#i!s, a pesar #e 8"e "n clien!e !enga .l"2s psi!i%s / pa!ri&ni nega!i% n se #e$e #ar cré#i!, el pa!ri&ni ."ncina cn respal# clc7'n #e riesg para e%en!"ali#a# / a#e&-s in#ica 8"e ls scis creen en s" negci5
6 Seg8<a =8e<@e e ag;. dDe$e eis!ir &-s #e "na ."en!e #e pag a ls cré#i!s !rga#s, c"an# eis!e sl "na #e$e ser &"/ seg"ra, !ener "n %alr $ien #e.ini# / ser r-pi#a&en!e cn%er!i$les en e.ec!i%
La ."en!e #e pag sec"n#aria ac!4a c& "n seg"r, es!a #e$e ser en l psi$le in#epen#ien!e #e la pri&era ."en!e #e pag
N #e$e cnce#erse cré#i!s pr garan!:a5 Ser:a "na pl:!ica &"/ pc sana clcar .n#s l:8"i#s / rec"perar ac!i%s n l:8"i#s5 A#e&-s 8"e general&en!e las ins!i!"cines .inancieras sn ine.icien!es en la li8"i#aci'n #e s"s ac!i%s
De$e !ra!arse 8"e !# cré#i! sea garan!i3a# en prprci'n &a/r a s" riesgs / 8"e la garan!:a n !enga relaci'n cn s" .l"2, /a 8"e si es!e .alla seg"ra&en!e la garan!:a %al#r- pc
es &"/ i&pr!an!e la psici'n rela!i%a5 Si ning"n #e ls #e&-s acree#res !iene garan!:a, 8"i3-s n sea necesari pe#irla, si !#s ls #e&-s la !ienen ser- a$sl"!a&en!e in#ispensa$le
>6 >as;s ese>7a9es
42
para e&presas ."ncinan# 8"e sn clien!es n"e%s #e$e 7acerse " an-lisis &-s ac"cis 8"e a ls clien!e an!ig"s, /a 8"e n pseen ning"na 7is!ria #e c&pr!a&ien!, as: &is& se #e$er- c&en3ar cn !rga&ien! #e cré#i!s &-s $a2s ni%eles nr&ales cn el .in #e ir cncién#l &-s a &e#i#a 8"e pasa el !ie&p5
ls cré#i!s !rga#s a gr"ps ecn'&ics, #e$e 7acerse "na an-lisis cnsli#a#5
El pr/ec! la e&presa n"e%a !iene &-s riesg 8"e "na e&presa en &arc7a5
En general es a$sl"!a&en!e riesgs /a 8"e se es!a an!e "n clien!e n"e% / an!e "n sci 8"e inc"rsina en "n negci n"e%
6 Re>;?e<a>7< es!e p"n! #e %i!al i&pr!ancia a la 7ra #e !&ar la #ecisi'n #e cré#i! se !cara &-s a#elan!e
&.3. ASPECTOS CUALITATIVOS DEL ANALISIS DE CREDITOS Es i&pr!an!e #&inar ls aspec!s c"an!i!a!i%s , per n es s".icien!e5 N saca na#a "n acree#r cn #&inar cn l"2 #e #e!alles ls es!a#s .inancier #e "n clien!e, si n sa$e pr e2e&pl 8"e es!an ins!alan# "na .a$rica #el &is& r"$r #e "na n"e%a !ecnlg:a 8"e #e2ar:a $sle!a a !#a la c&pe!encia para ese clien!e la %aria$le cla%e &-s 8"e s"s $alances ser- ese n"e% c&pe!i#r “El an#lisis de los aspectos o información cualitativa es uno de los aspectos m#s importantes y al mismo tiempo m#s difíciles de evaluar de una empresa. %u dificultad se debe a "ue son aspectos subjetivos, como el caso de la capacidad del ejecutivo, o la eficiencia de un sistema gerencial, son importantes por "ue de ellos depende la gestión de una empresa”. & A.
DEFINICION " ANALISIS GENERAL DEL NEGOCIO DEL CLIENTE
4
6"a&-n ;al$"ena 5? Las &/pes en el Per4? ;g!- VCl&$ia? < _Acces el 9 e$ <9`? Dispni$le en( 7!!p(5ges!iplis5c&inn%acinZe&pren#i&ien!&/pesZenZ elper"56!& 43
A8": es &"/ i&pr!an!e anali3ar las ac!i%i#a#es 8"e reali3a la e&presa, #e!er&inar 8"e prcen!a2e represen!a ca#a "na #e ellas cn respec! #el !!al #e las ac!i%i#a#es5 En!en#er $ien el negci en 8"e es!an &e!i#s5 Pr e2e&pl "na !ien#a #e elec!r#&és!ics 8"e %en#e a pla3, p"e#e 8"e s" negci sea &-s $ien .inancier 8"e la %en!a #e #e!er&ina#s pr#"c!s5 C"al8"ier #e$ili#a# en es!s .ac!res p"e#e !ener .a!al inci#encia en el res"l!a# #e la ges!i'n, #el &is& &# c"al8"ier .r!ale3a en es!s .ac!res #e$e ser #e!ec!a#a / epl!a#a
a6
I
prce#encia,
#epen#encia,
!ranspr!e
/
a$as!eci&ien!, es!a$ili#a# #el &erca# pr%ee#r, carac!er:s!icas #e las negciaci'n, pres!igi #e pr%ee#res
6 Fa>@;res eK@er<;s: , #epen#encia respec! a las pl:!icas ecn'&ica, !an! #e la e&presa c& #e s"s #is!ri$"i#res / pr%ee#res, &erca# in!ernacinal, !en#encia #e la in#"s!ria, e!c5
>6 Pr;8>@;: cali#a#, !ips / s"s carac!er:s!icas, #epen#encia #e alg4n pr#"c! especias, sis!e&a #e #is!ri$"ci'n
6 Re9a>7;
e6 C7>9; r;8>@7;: es!e cicl #epen#er- #el !ip #e negcis 8"e .i2a pla3s / cn#icines #e la rgani3aci'n in!erna, #e s" capaci#a# #e prces pr#"c!i%, #e s" ni%el !ecnl'gic B.
!ISTORIAL DE LA EMPRESA "O DEL SU2ETO O CLIENTE Un #e ls .ac!res #e i&pr!ancia para el éi! #el negci es
la eperiencia, pr ell se #e$e sa$er( c"an!s a@s lle%a en el negci, la e%l"ci'n #e la e&presa en c"an! a prpie#a# / ac!i%i#a#, 44
ls 7ec7s &as rele%an!es #e s" 7is!ria5 El !ip #e scie#a# Mien!ras &a/r #"raci'n 7a/a !eni# la e&presa &a/r psi$ili#a# #e s$repnerse an!e si!"acines #i.:ciles, /a 8"e en el pasa# 7a$r!eni# si!"acines #i.:ciles si&ilares / p#r- apr%ec7ar esa eperiencia
a6 D8e;s Pr;7e@ar7;s, a>>7;<7s@as6:
n&$re / prcen!a2e #e prpie#a#
capaci#a# e&presarial, cnci&ien! #el negci, eperiencia
7nes!i#a# e in!egri#a#
!ras ac!i%i#a#es #e ls principales #"e@s
si!"aci'n pa!ri&nial #e ls principales #"e@s, en el cas #e pe8"e@as e&presas en 8"e la sl%encia pa!ri&nial #e ls #"e@s es casi el 4nic respal#
negcis en ls 8"e 7a/an par!icipa# ls #"e@s en el pasa#
gra# #e en!en#i&ien! en!re ls accinis!as
gra# #e c&pr&is en!re ls accinis!as
a"!n&:a / a#&inis!raci'n cn respec! a ls #"e@s
6 A?7<7s@ra>7< A"n8"e la ecn&:a #e ;li%ia n es c&pe!i!i%a c& en !rs &erca#s es &"/ i&pr!an!e cncer / #e!ec!ar cn an!icipaci'n las %ariacines #el &erca# para p#er !&as #ecisines crrec!as5 Una a#&inis!raci'n e.icien!e / #in-&ica ser- #e!er&inan!e para el lgr #e ls $2e!i%s5 En es!e es8"e&a es $as!an!e peligrs el an!ig" cncep! #e e&presa .a&iliar Ves!as sn !:picas #e n"es!r pa:s en 8"e ls cargs #e i&pr!ancia se en!rega$an a parien!es, sin i&pr!ar el gra# #e cnci&ien!5 A cn!in"aci'n p"n!s a cnsi#erar !&ar en c"an!a al &&en! #e !&ar "n riesg cn es!e !ip cn es!as e&presas(
Sr5 "n#a#r( Crea#r Irre&pla3a$le 45
Persis!encia #e cri!eris "!ili3a#s
)elci#a# #e resp"es!a Val!a en -reas pera!i%as / &"/ $a2a en #ecisines es!ra!égicas
Carencia #e In.r&aci'n #e Ges!i'n VGas! in%ersi'n
De$ili#a# C&pe!i!i%a
T&a #e #ecisines e&cinales
Cn.lic!s .a&iliares
S"cesi'n
Designaci'n #e cargs a #e# / n pr &éri!s prpis Para anali3ar la a#&inis!raci'n #e$er- $!ener "na n&ina #e ls
e2ec"!i%s, cn s"s cargs, es!"#i, e#a#, eperiencia en el negci, serie#a#, e!c5 Vess #a!s general&en!e es!an el la 62a #e In.r&aci'n ;-sica slici!a#a al clien!e pr l 8"e #e$e #e es!ar $ien llena#a5 De$e 8"e#ar clar 8"e la a#&inis!raci'n es cla%e para la e&presa, si n 7a/ gen!e c&pe!en!e n p"e#e acep!arse "n cré#i!
>6 Caa>7a e?resar7a9 La capaci#a# e&presarial es la persec"ci'n #e pr!"ni#a#es a !ra%és #e las inn%acines, crea!i%i#a# / #"r !ra$a25 La capaci#a# e&presarial es "n en.8"e 8"e p"e#e eis!ir en c"al8"ier e&presa, sin e&$arg se #a cn &"c7 &-s .rec"encia en ins!i!"cines c7icas / pcs $"r'cra!as El !a&a@ #e la e&presa in.l"/e a#%ersa&en!e en la capaci#a# e&presarial5 En "na e&presa c7ica si se c"rre "na i#ea se p"e#e i&plan!ar #e in&e#ia!5 En "na e&presa gran#e #e$e cn%encer pri&er a "na larga lis!a #e persnas En general ls e&presaris se p"e#en clasi.icar en c"a!r !ips(
;UROCRATA( es!e !ip #e e&presari perci$e las pr!"ni#a#es ni las psi$ili#a#es #e ca&$i, re.iere &an!ener in!ac! s" s!a!"s 8"
EMPRESARIO ADMINISTRADOR DE RECURSO( en general se #e#ica a a#&inis!rar #e .r&a &-s e.icien!e ls rec"rss 8"e se 46
7an ac"&"la#5 Si 7a arriesga# en el pasa# / 7a $!eni# rec&pensa pr el pre.iere /a n seg"ir arriesgan#5
EMPREASA EMPREASARIO RIO CON CAPAC CAPACIDAD IDAD EMPRESAR EMPRESARIAL( IAL( es a8"el a8"el 8"e !iene la capaci#a# / el #ese #e recncer pr!"ni#a#es 8"e signi.ican psi$ili#a#es #e "n ."!"r &e2r
PROMOTO PROMOTOR( R( es a8"el a8"el e&presari e&presari i&p"lsa# i&p"lsa# cns!an!e cns!an!e&en!e &en!e pr la percepci'n e i&ple&en!eacin sin ning4n !ip #e an-lisis #e #i.eren!es pr!"ni#a#es5 Es la persna re%l"cinaria a"n8"e pc pc persis persis!en !en!e !e Sin #"#a #"#a alg"n alg"na a las e&pres e&presas as 8"e !en#r!en#r-n n &a/r éi! sn a8"ellas c"/s e2ec"!i%s ac!4an cn capaci#a# e&presarial5 Para ell #e$e acep!arse el .racas, 8"ien n"nca se e8"i%ca es 8"ien n 7ace Na#a5
6 Orga<7a>7< La es!r"c!"ra rgani3acinal n sl cn!e&pla el rganigra&a, sin !a&$ién(
Sis!e&as gerenciales
Sis!e&as #e in.r&aci'n
Canales #e c&"nicaci'n
O$2e!i%s / &e!as
Pl:!icas / prce#i&ien!s
Rec"rss 7"&ans
e6 Aas@e>7?7e<@; Es ."n# ."n#a& a&en en!a !all !ene !enerr cn! cn!in in"i "i#a #a# # en el a$as a$as!e !eci ci&ie &ien! n! #e &a!erias ri&as5 Es!a seg"ri#a# p#r- !ener #epen#encia #e "n sl pr#"c!r, pr ell se 7a necesari #i%ersi.icares en c"an# a ls pr% pr%ee ee# #re res5 s5 Ell Ell es espe espec: c:.i.ica ca&e &en! n!e e cri! cri!ic ic c"an c"an# # se !ra! !ra!a a #e &a!eria pri&e i&pr!a#a #es#e el gra# #e &ane2 es &e2r
=6 Pr;8>>7<
47
Es necesari !ra!ar #e en!en#er / cncer alg &as s$re el prces pr#"c!i% #e ca#a e&presa5 en!re ells se #es!acan !res aspec!s( PLANTA, EQUIPOS E INSTALACIONES PRODUCCION DE LA L A PLANTA5 PLANTA5
g6 A@;r7a9 Es i&pr!an!e i&pr!an!e !ener !ener en c"en!a l sig"ien!es sig"ien!es aspec!s aspec!s #e s"&a s"&a i&pr!ancia al anali3ar el sec!r al 8"e per!enece el clien!e
Percep!i%as / ecn'&ica #el pa:s
Depen#encia #el sec!r cn respec! a %ariacines #e la pl:!ica ecn'&ica
E%l"ci'n #el sec!r #"ran!e l 4l!i&s a@s5 Gra# en 8"e 7a si# a.ec!a# pr #i.eren!e ca&$is 8" p"e#an 7a$er c"rri#
Cara Carac! c!er er:s :s!i!ica cass
#el #el
sec! sec!r r((
s"
#esa #esarr rrl ll l,,
cara carac! c!er er:s :s!i!ica cass
!ecnl'gicas, s"s .r!ale3as p"n!s #é$iles, c& a.ec!a la in.laci'n a s"s %en!as / a s"s cs!s, e!c5
In#"s!ria nacien!e, en creci&ien!, &a#"ra &"rien#
;arrer ;arreras as #e en!ra# en!ra#a a al sec!r sec!r55 Si 7an en!ra# en!ra# recien recien!e& !e&en! en!e e n"e%as e&presas al &erca#, c"an!as, e!c
C&pe!encia #e pr#"c!s s"s!i!"!s eis!encia ## pr#"c!s c&ple&en!aris5
Ta&a@ &a@ #el #el &erc &erca# a# e i#en i#en!i!i.i.ica cacci'n i'n V es!r es!ra! a!s s sci scial ales es,, gegr-.ics, e!c5
Si eis!e s$re capaci#a# ins!ala#a #en las in#"s!ria
Si el r"$r es #e precis &"/ .l"c!"an!es
aspec!s #e c&erci e!erir rela!i%s al sec!r si se i&pr!an pr#"c!s .inales &a!erias pri&as, si a la %e3 se epr!a par!e #e la pr#"cci'n #el r"$r
si el sec!r !iene alg"na %en!a2a c¶!i%a clara5 Si es in!ensi% en el "s #e &an #e $ra #e alg"na &a!eria pri&a #e alg"na !ecnlg:a &"/ especial5
Perspec!i%as #el sec!r 48
Q6 S7@8a>7< e9 ?er>a; e 9a e?resa
C&pe!encia
)en!as
Es!ra!egia c&ercial
In%es!igaci'n #e &erca#
Psicina&ien!
Precis
Pla3a
Pr&cines, e!c5
76 C;7;
O;r O;r@8 @8<7 <7a ae es, s, F;r@ F;r@a9 a9e eas as B A?e
"sa# pr !#s ls ni%eles #e la crpraci'n / en #i.eren!es "ni#a#es #e an-lisis !ales c& pr#"c!, &erca#, pr#"c!Z&erca#, l:nea #e pr#"c!s, crpraci'n, e&presa, #i%isi'n, "ni#a# es!ra!égica #e negcis, e!c5 M"c7as #e las cncl"sines $!eni#as c& res"l!a# #el an-lisis DOA, p#r-n serle #e gran "!ili#a# en el an-lisis #el &erca# / en las es!ra!egias #e &erca#e 8"e #ise@é / 8"e cali.i8"en para ser incrpra#as en el plan #e negcis5 El an-lisis DOA #e$e en.carse sla&en!e 7acia ls .ac!res cla%es para el éi! #e c"al8"ier negci5 De$e resal!ar las .r!ale3as / las #e$ili#a#es #i.erenciales in!ernas al c¶rl #e &anera $2e!i%a / realis!a cn la c&pe!encia / cn las pr!"ni#a#es / a&ena3as cla%es #el en!rn5 La Gl$ali3aci'n es "n cncep! i&pr!an!e 8"e #e$e !&arse en c"en!a al &&en! #e anali3ar "n cré#i! /a 8"e ac!"al&en!e el &"n# es!a s".rien# la Gl$ali3aci'n #e las ecn&:as / #e las e&presas en general 8"e p"e#en .a%recerlas per2"#icaras pr n es!ar #e$i#a&en!e prepara#as5
6 G9;a97a>7< Es!e es "n !ér&in &"/ "!ili3a# en ls 4l!i&s !ie&ps / #el c"ales sn %:c!i&as &"c7as e&presas / piases s"$#esarrlla#s 8"e n es!an prepara#as para es!e ca&$i gl$alis!a / ."si'n .rec"en!es #e gran#es c&pa@:as / 8"e es!an #e2an# $sle!as a !ras5 Gl$al( es el !er&in &"n#ial c& "na #esignaci'n ne"!ral5 In!ernacinal, se aplica a c"al8"ier csa 8"e !enga 8"e %er cn negcis ."era #el pa:s #e rigen? "na es!ra!egia &"l!ilcal !ar#a la c&pe!encia en ca#a pa:s regi'n aisla#a&en!e, &ien!ras 8"e la gl$al en.ca a ls pa:ses / las regines cn2"n!a&en!e en .r&a in!egra#a5 “El aumento de la competencia e'tranjera es por si mismo una razón para "ue los negocios se globalizen, a fin de ad"uirir tama(o y destrezas "ue les permitan competir mas eficazmente. )ero una motivación a*n mayor para la globalización es el advenimiento de nuevos competidores globales "ue se las
50
arreglan para competir sobre una base global integrada”. +
La gl$ali3acin p"e#e ca"sar gas!s a#&inis!ra!i%s c"an!iss pr el a"&en! #e cr#inaci'n / pr la necesi#a# #e in.r&ar e incl"s pr el a"&en! #e persnal, a#e&-s #e 8"e p"e#e re#"cir la e.iciencia e.icacia #e la a#&inis!raci'n en ca#a pa:s si la ecesi%a cen!rali3aci'n per2"#ica la &!i%aci'n lcal / 7ace $a2ar la &ral5 La es!an#ari3aci'n #e pr#"c!s p"e#e #ar pr res"l!a# "n pr#"c! 8"e n #e2e clien!es plena&en!e sa!is.ec7s en ning"na par!e5 In!egrar &e#i#as c&pe!i!i%as p"e#e signi.icar sacri.ici #e ingress, #e "!ili#a#es #e psici'n c&pe!i!i%a en alg"ns pa:ses5
&.. RIESGO DE SECTORES ECONOMICOS A. RIESGO EN EL OTORGAMIENTO DE CR)DITO AL SECTOR MINERO
O@7?7s?;: ls &iners pr l general sn &"/ p!i&is!as5 A &en"# creen 8"e 7an #esc"$ier! "n gran &ina #e r, c"an# ni si8"iera 7an reali3a# la e!apa #e prspecci'n
Ta?a; e9 >rH7@;: en general sn &"/ pc pr$a$les ls cré#i! c7ics5 Da# 8"e las in%ersines sn &"/ c"an!isas, s"s necesi#a#es #e rec"rss !a&$ién l sn5 Pr cnsig"ien!e l riesgs sn al!s
Pre>7;s e 9;s ?7
Pr;8>>7<: ls riesgs #e pr#"cci'n 8"e eis!en sn #i.:ciles #e e%al"ar, #a# el gran cnci&ien! !écnic 8"e se
5
Uni%ersi#a# #e San Mar!in #e Prres, ac"l!a# #e Ciencias Cn!a$les, Ecn'&icas / inancieras? Man"al( Es!"#i #e las Micr, Pe8"e@as / Me#inas E&presas5 Li&a5 Per45 <J5 51
re8"iere5 Pr ell es ."n#a&en!al asesraarse cn eper!s en la &a!rer:a
V7a @79: #e$e 7acerce el an-lisis #e s"s .l"2s, en el en!en#i# #e 8"e cn el !ie&p 8"e le 8"e#a #e reser%as, la e&presa #e$e ser capa3 #e pagar el 9 #e pasi%s
T7; e 7e
R7esg;s ar7;s: #a# 8"e las cn#icines #e !ra$a2 pr l general sn #"ras, es nr&al la aparici'n #e pr$le&as la$rales / 7"elgas5 la eperiencia &"es!ra la .al!a #e capi!al #e ls #"e@s es &-s riesgs 8"e !rs sec!res5 Es i&prescin#i$le 8"e l #"e@s !engan a$sl"!a eperiencia en el sec!r / "n capi!al 8"e les per&i!a a.rn!ar las pri&eras e!apas / #i.erencies e%en!"ali#a#es5
*. RIESGO EN EL OTORGAMIENTO DE CR)DITO AL SECTOR CONSTRUCTOR a6 R7esg;s >;?8;@;ras:
incapaci#a# !écnica para llegar a ca$ la $ra, #e&ra en el !ie&p &-s all- #e l pre%is! para la !er&inaci'n #e es!a
A"&en! #e cs!s #e$i# al a"&en! #e salaris al3a #e &a!eriales,
#escalce
en!re
rea2"s!a$ili#a#
preci
rea2"s!a$ili#a# cs!s, 7"elgas, e!c5
Mal .inancia&ien! /a sea en can!i#a# cali#a# VEn#e"#arse en #'lares en "n &erca# #e pess, es! !a&$ién es!a relacina# cn el al! le%erage, /a sea pr .al!a #e capi!al pr eces #e #e"#a5
52
Us ina#ec"a# #es%iaci'n #e .n#s &!i% #el .inancia&ien!, 7acia !ras $ras, 7acia !ras scie#a#es #e ls &is&s #"e@s
6 R7esg;s r;7;se >;@;rase ;ras ara @er>er;s
Insl%encia #el &an#an!e / pr cnsig"ien!e el n pag !!al para parcial #e ls cns!r"i#5 A8": se cn!e&pla el a!ras en el pag
>6 R7esg;s r;7;s e >;@;ras e Oras r;7as
A"&en! eagera# #e la c&pe!encia !ra#"ci# en &a/r .er!a para s"$&ercas especi.ic sin psi$ili#a# #e 7acer crecer la #e&an#a5
Ca&$is %ilen!s, /a sea c& #is&in"ci'n #e la #e&an#a, $a2a en ls precis a&$as csas a la %es, #e$i# a si!"acines regresi%as5 Es! pr#"ce #is&in"ci'n #el %alr #e ls in%en!aris / ac!i%s .i2s #e las e&presas #el r"$r, cn l c"al p"e#en 8"e$rar
&.. APRECIACIONES " COMENTARIOS GENERALES PARA LA EVALUACIÓN DE CR)DITOS La rec&en#aci'n es la cncl"si'n #el es!"#i, 8"e #e$e cn!e&plar "na ps!"ra respec! a perar n cn "na #e!er&ina#a e&presa, / en cas #e perar c"al es el &n! a#ec"a#5 C& s" n&$re l in#ica, la rec&en#aci'n #e$e "s"al&en!e !ener "n car-c!er sl #e asesr:a, /a 8"e general&en!e 8"ien !&a la #ecisi'n n es el &is& 8"e cn.eccin' el an-lisis5 L 8"e si es clar, es 8"e en la &e#i#a 8"e el es!"#i es!e $ien 7ec7 l nr&al es 8"e se aca!e l 8"e all: se rec&ien#e5 Sin #"#a alg"na la rec&en#aci'n es la par!e &-s i&pr!an!e #el es!"#i5 Pr &"c7 8"e 7a/a 7ec7 "n an-lisis #e cré#i! &"/ pr."n#, si n se !iene la 7a$ili#a#, cri!eri /
53
cnci&ien! para !ra#"cirl en "na rec&en#aci'n acep!a#a, !# l an!erir n 7a$r- ser%i# #e na#a Es necesari 7acer 7incapié en 8"e para 7acer "na $"ena rec&en#aci'n, 8"e ps!erir&en!e ns lle%e a "na $"ena #ecisi'n, ns #e$e&s cen!rar en "na pcas %aria$les cla%es 8"ien es!e cn "n c&ple2 &#el #e #ecisi'n 8"e se incrpren &"c7isi&as %aria$les en la e!apa .inal, sin #"#a alg"na es!a per#i# / 7a careci# #e la 7a$ili#a# para #e!ec!ar ls pcs aspec!s cla%es / 8"e en #e.ini!i%a pre%alecen para !&ar "na #ecisi'n i&pr!an!e5
A. RECOMENDACIONES CONDICIONADAS COVENANTS6 Pr e2e&pl se #a &"/ $"enas cn#icines #e pla3s / !asa, sie&pre 8"e la e&presa #e"#ra n repar!a #i%i#en#s, n 7aga ning4n !ip #e !ransaccines cn ls accinis!as e&presa relacina#as, n s"peren s"s principales :n#ices .inanciers "na &e!a prees!a$leci#a, se en!reg"e in.r&aci'n .inanciera a"#i!a#a, en .r&a se&es!ral al $anc acree#r, e!c5 es!s cn%enis general&en!e lle%a cl-"s"las #e aceleraci'n #el c$r !!al #el cré#i!5
Ee?9;s >9as7=7>a;s e 9;s >;e
Lle%ar al #:a la cn!a$ili#a#
Cn%ersaci'n #e ls ac!i%s
Cn#"c!a en ls negcis
N cn!raer #e"#as n"e%as / n s"perires a 55555
N %en#er ni !rans.erir la scie#a#
N #is!ri$"ir #i%i#en#s, sal# ls epresa&en!e a"!ri3a#s
N %en#er ni li8"i#ar ac!i%s
N reali3ar n"e%as in%ersines sin a"!ri3aci'n
N !rgar garan!:as reales
N incre&en!ar c"en!as crrien!es 54
Man!ener "n T &:ni&
N c&prar n"e%s ac!i%s .i2s
N !rgar .ian3a, ni cns!i!"irse en c#e"#r sli#ari a%alis!a
a6 F7a>7;< e ?;<@;s Q"i3-s la par &-s #i.:cil en el es!"#i #e cré#i!s es la #e!er&inaci'n #e &n!5 Una e&presa p"e#e ser $"ena para #arle "n cré#i! +, sin e&$arg sea &ala para #arle "n cré#i! <+ En general el &n! n es ."nci'n #el riesg #e la e&presa, c& p#r:a se la garan!:a5 Es #ecir si la e&presa es &"/ riesgs n se sl"cina #is&in"/en# el &n! #el cré#i!, sin 8"e n !rgan# el cré#i!5 “En un caso menos e'tremo esto se podría subsanar con garantías "ue nos dejaría m#s tran"uillo en caso de "ue fallara la primera fuente de pago. %in embargo en general el monto so es transa en función de la variables riesgo”.
$.3. SU* CAPTULO II. COMPORTAMIENTO DE PAGO FUTURO &.. CR)DITOS A LAS M"PE " ROL SU*SIDIARIO DEL ESTADO Las prp"es!as para &e2rar el sis!e&a #e &icr.inan3as en el Per4 sn $ien%eni#as, / 7a/ 8"e !ener presen!e 8"e en n"es!r pa:s #es#e 7ace &-s #e < a@s se c"en!a cn eperiencias &"/ ei!sas en las Ca2as M"nicipales #e A7rr / Cré#i! en c"an! a la a!enci'n al .inancia&ien! #e las &icre&presas / la pr&ci'n #e ls a7rrs5 Un !e&a &"/ #e$a!i# es el re.eri# a la psi$ili#a# #e 8"e el ;anc #e la Naci'n pres!e #irec!a&en!e a las MPES5 Para 2"s!i.icar es!a prp"es!a se in#ica 8"e en el Per4 #e "n "ni%ers #e apri&a#a&en!e >, #e MPES, <, n sn a!en#i#as pr el sis!e&a .inancier, gener-n#se "na #e&an#a insa!is.ec7a l 8"e 2"s!i.ica "na in!er%enci'n #el Es!a# en el -&$i! e&presarial a!en#ien# al rl s"$si#iari pre%is! en el ar!:c"l K] #e la Cns!i!"ci'n Pl:!ica #el Es!a#5 6
Lira ;rice@ P5? inan3as / inancia&ien!5 Las 7erra&ien!as #e ges!i'n 8"e !#a pe8"e@a e&presa #e$e cncer5 USAIDPer4MPE COMPETITI)A Li&a VPer4( Na!7an Asscia!es Inc, <5 55
La i#ea #e 8"e el ;anc #e la Naci'n pres!e #irec!a&en!e c& "na ins!i!"ci'n #e hpri&er pis, g"ar#a relaci'n cn la prp"es!a 8"e en s" pr!"ni#a# se plan!e' s$re el h;anc #e la Esperan3a, De ac"er# cn es!a prp"es!a, c&en!a#a en &4l!iples epsicines, el #en&ina# ;anc #e la Esperan3a iniciar:a peracines cn "n capi!al scial #e USj 9= &illnes #e #'lares, par!ien# #e "na ."si'n #el ;anc #e la Naci'n, COIDE / AGRO;ANCO5
A. EL PERÚ ES RECONOCIDO MUNDIALMENTE POR TENER EL ME2OR ENTORNO EN LAS MICROFINANZAS EN AM)RICA LATINA ;anc ser:a el seg&en! C $a2 / el seg&en! D #e la p$laci'n l 8"e per&i!ir:a sl"cinar #s pr$le&as p"n!"ales( la ;ancari3aci'n Ven el Per4 es #e << #el P;I, a #i.erencia #e C7ile 8"e alcan3a el K #el P;I / el acces a !asas &-s $a2as Vcnsi#eran# 8"e las MPES, seg4n el Plan #e G$iern #e Per4 Psi$le, as"&en !asas #e in!erés 8"e les i&pi#en crecer5 En el ar!:c"l K] #e la Cns!i!"ci'n #escri$e el rl s"$si#iari #el Es!a#, al se@alar 8"e s'l a"!ri3a# pr le/ epresa, el Es!a# p"e#e reali3ar s"$si#iaria&en!e ac!i%i#a# e&presarial, #irec!a in#irec!a, pr ra3'n #e al! in!erés p4$lic / &ani.ies!a cn%eniencia nacinal5 C& se p"e#e apreciar #el !e! #el ar!:c"l K], la ."nci'n #el s"$si#iaria #el Es!a# es!."n#a&en!a#a en las i&per.eccines " &isines #el &erca#, en $"sca #el $ien c&4n re.le2a# en el in!erés p4$lic / la cn%eniencia nacinal5 Se p"e#e se@alar 8"e en el Per4, en c"an! al &erca# #e &icr.inan3as 8"e a!ien#e a las MPES, eis!en i&per.eccines " &isines1 Ac!"al&en!e en el Per4 a!ien#en a las MPES, ;ancs, inancieras, Ca2as M"nicipales, Ca2as R"rales, EDPMES / ONG cn prgra&as #e &icr cré#i!, represen!an# "n "ni%ers #e &-s #e = ins!i!"cines 8"e pres!an cré#i!s a las MPES5 El Per4 es recnci# 56
&"n#ial&en!e pr !ener el &e2r en!rn en las &icr.inan3as en La!ina&érica, c¶# sl cn ;li%ia5 Es!e recnci&ien! es epresa# pr el ;anc In!era&erican #e Desarrll 8"e 7a pre&ia# en ls 4l!i&s 9 a@s a &-s #e = ins!i!"cines .inancieras per"anas, cn el pre&i #e ecelencia a las &icr.inan3as Ven!re ellas !res CMAC5 C& e2e&pl #e in!er%enci'n #el Es!a#, se 7a !&a# c& re.erencia el cas #el ;anc #el Es!a# #e C7ile V;ANESTADO, sin cnsi#erar 8"e C7ile se enc"en!ra en el p"es! J #e La!ina&érica en el ran0ing #e &icr.inan3as / 8"e en el &erca# C7ilen las ins!i!"cines .inancieras s"per%isa#as #is!in!as a ;ANESTADO, !ienen "na par!icipaci'n &"/ pe8"e@a 8"e s'l alcan3a al 9B #el &erca# #e la &icr.inan3as, cncen!r-n#se apri&a#a&en!e el == #el &erca# en las peracines 8"e reali3a ;ANESTADO5 Es &-s, en la ac!"ali#a#, en C7ile se a!ien#e a sl B, &icre&presaris #e "n !!al #e 9>, Vs'l a!ien#e a "n < #el &erca# / ell pr8"e par!icipa ;ANESTADO / se incen!i%a inicia!i%as #e &icr.inan3as5 El &erca# per"an #e &icr.inan3as !iene "na reali#a# &"/ #i.eren!e al &erca# c7ilen, pa:s #n#e si se 2"s!i.ica la in!er%enci'n #el Es!a#, pr eis!ir &isines en el &is&5 Sin e&$arg, en el Per4 #es#e 7ace &-s #e <= a@s se a!ien#e a las &icr.inan3as cn eperiencias &"/ ei!sas #e las Ca2as M"nicipales #e A7rr / Cré#i!, MI ;ANCO, / .inancieras, ra3'n pr la 8"e n es psi$le 7a$lar #e i&per.eccines " &isines #e "n &erca# 8"e li#era el ran0ing en La!ina&érica / pr l !an!, n es 2"s!i.ica$le la in!er%enci'n #el Es!a#5
*. EL MERCADO PERUANO DE MICROFINANZAS TIENE UNA
REALIDAD
C!ILENO,
PAS
MU"
DIFERENTE
DONDE
SI
SE
AL
MERCADO
2USTIFICA
LA
INTERVENCIÓN DEL ESTADO. 57
Es &-s, ls riesgs #e "na in!er%enci'n #irec!a #el ;anc #e la Naci'n en el hpri&er pis sn enr&es / p"e#en a.ec!ar gra%e&en!e a las &icr.inancieras, a las MPES / al prpi ;anc #e la Naci'n, pr las sig"ien!es ra3nes( a El ;anc #e la Naci'n n psee ni in.raes!r"c!"ra, ni 0n 7 para perar c& &icr.inanciera #e pri&er pis, ra3'n pr la 8"e #e$er- in%er!ir en in.raes!r"c!"ra Vs.!are, 7ar#are, %e7:c"ls &!ri3a#s, e!c5 en cn!ra!aci'n / capaci!aci'n, l 8"e #e!er&inar"n riesg prpi #e !al in%ersi'n / "na a.ec!aci'n #e la c&pe!encia 8"e se %er- &er&a#a en c"a#rs #e persnal5 Es &"/ psi$le 8"e la in%ersi'n 7a reali3arse n #e ls .r"!s 8"e se espera, s$re !# si es 8"e "n #e ls pri&ers $2e!i%s sea $a2ar las !asas #e ls cré#i!s a las MPES5 $ Pr la es!r"c!"ra rgani3a!i%a cn la 8"e ac!"al&en!e pera el ;anc #e la Naci'n es pr$a$le 8"e se genere "n riesg #e in2erencia pl:!ica5 El G$iern Cen!ral a !ra%és #e ONAE, #esigna a !#s ls #irec!res #e la ins!i!"ci'n / es!s ser-n per&ea$les a las #ecisines pl:!icas, 8"e p#r:an i&pner "na $a2a #e !asas " !r !ip #e #ecisines en el ;anc, p"#ién#se a.ec!ar la ren!a$ili#a# / ss!eni$ili#a# #el &is&5 c La in!er%enci'n c& ;anca #e Pri&er Pis #el ;anc #e la Naci'n, generar- #is!rsines en el &erca#, &-i&e si &an!iene el &npli #e las c"en!as #e s"el#s #el sec!r p4$lic / el &ane2 #e las c"en!as #e ins!i!"cines #el re.eri# sec!r, l 8"e #e!er&inar- 8"e ac!"é en el &erca# en cn#icines #esig"ales a.ec!an# la li$re c&pe!encia pr!egi#a !a&$ién pr la Cns!i!"ci'n5 # El riesg #e 8"e la $a2a #e ls in!ereses !er&ine en #escncer 8"e la !asa #e ls cré#i!s n s'l #e$e c"$rir ls cs!s
58
pera!i%s Vcs!s #e e%al"aci'n, seg"i&ien!, in.raes!r"c!"ra, en!re !rs, si n !a&$ién el riesg #el cré#i!5
El ;anc #e la Naci'n #e$er:a cn!in"ar ac!"an# en el sec!r MPE c& ;anca #e Seg"n# Pis, incen!i%an# a las &icr.inancieras para ingresar a &erca#s ac!"al&en!e n a!en#i#s, es!e pr/ec! !en#r:a "n &enr cs! / la garan!:a #e éi!, cnsi#eran# 8"e en la ac!"ali#a# eis!en &"c7as ins!i!"cines especiali3a#as en el &icrcré#i! 8"e /a pseen la in.raes!r"c!"ra / el 0n n para a!en#er a las MPES5
C. GRANDES OPORTUNIDADES PARA LAS EMPRESAS MICROFINANCIERAS En el ."!"r sl eis!ir-n #s !ips #e e&presas( Pcas &ega c&pa@:as / &illnes #e pe8"e@as e&presas !ip $"!i8"e5 El seg&en! #e las &icr.inan3as ser- el h&erca#, #n#e #es!acar-n la !ecnlg:a #e 4l!i&a generaci'n5 “En la medida "ue la economía peruana muestra una mayor e'pansión, se abren m#s oportunidades para las empresas microfinancieras, las "ue podrían ofrecer nuevos productos y servicios como factoring electrónico, títulización de activos y - operaciones de confianza, entre otros”. 7
PROIN)ERSION? MPE8"e@a e&presa crece G":a para el #esarrll #e la &icr / pe8"e@a e&presa? Agencia #e Pr&ci'n #e la In%ersi'n Pri%a#a cn el ap / #e ESAN5 Li&a5 <K
59
C"-l cnsi#era 8"e es la perspec!i%a #e las &icr.inan3as en el Per4 $a2 el cn!e! pl:!ic / ecn'&ic pr %enir1 En el ."!"r sl eis!ir-n #s !ips #e e&presas( Pcas &ega c&pa@:as / &illnes #e &illnes #e pe8"e@as e&presas !ip h$"!i8"e5 Pr ell, el &erca# #e las &icr.inan3as ser- el h&erca#, #n#e #es!acar-n !res ele&en!s( !re&en#a&en!e c&pe!i!i%, !ecnlg:a #e 4l!i&a generaci'n / #n#e la crea!i%i#a# ser- sin'ni& #e creaci'n #e %alr5 ;a2 esa perspec!i%a Q"é seg&en!s #e &erca# nic7s #e negci #e$er-n #esarrllar las e&presas &icr.inancieras1 En ls 4l!i&s 99 a@s el Per4 ."e el pa:s #e &-s al! creci&ien! / &-s $a2a in.laci'n en A&érica La!ina, es en creci&ien! ecn'&ic h"na es!rella5 Es!e creci&ien! a$ri' gran#es pr!"ni#a#es para las e&presas &icr.inancieras( Va Pr#"c!s / Ser%icis( De$en &igrar #e l !ra#icinal Va7rrZprés!a&s a peracines &-s s.is!ica#as c& .ac!ring elec!r'nic, !:!"li3aci'n #e ac!i%s, peracines #e cn.ian3a, en!re !rs? V$ Sec!rial&en!e( Cré#i! #e cns"& Vp#e&s !riplicar s" %l"&en, cré#i! 7ip!ecari Vp#e&s 8"in!"plicar s" %l"&en, cré#i! #e sal"#, cré#i! e#"ca!i% e 7ip!eca in%ersa sn nic7s #e &erca# #n#e 7a/ i&pr!an!e #e&an#a / las e&presas #e &icr.inan3as p"e#en #esarrllar "na ."nci'n scial i&pr!an!e crean# %alr para la e&presa5
C8/9 >ree 8e es e9 ?aB;r re@; ara 8e 9as e8eas B ?e7a7ar ?/s a>@7a?e<@e e< e9 ?er>a; e a9;res Teng la i&presi'n #e 8"e el pc cnci&ien! #e las %en!a2as / p!enciali#a#es #el &erca# #e %alres para las p/&e es la &a/r $arrera5 Se re8"iere &-s capaci!aci'n, &-s #i."si'n, &-s .acili!a#res in!eresa#s en el !e&a, &-s pera#res5 Sl !res #a!s respec! a es!e !e&a(
60
a En la ac!"ali#a# el &erca# #e capi!ales es #el &is& !a&a@ 8"e el sis!e&a $ancari, $ 6ace "ns &eses la CMAC Are8"ipa e&i!i' cer!i.ica#s a pla3 .i2 negcia$les / le%an! rec"rss a "n cs! #e > an"al? c 6a/ 9< p/&e, lla&a#as &ineras 2"nir c!i3an# cn éi!, en la ;lsa #e )alres #e Li&a V;)L5 Es!as sn p/&e 8"e !ienen alg"na cncesi'n &inera, se enc"en!ran en la e!apa #e eplraci'n / re8"ieren le%an!ar capi!al para #e.inir la p!enciali#a# #el /aci&ien!5
C;r; B e8eas e?resas ?Be6 @a?7H< 8ea< a>>eer a9 ?er>a; e a9;res S;< 9as ?7s?as arreras a e<>er 8e 9as B?e ; QaB ;@ras Ls cs!s pera!i%s !#a%:a sn &"/ al!s para 8"e ca#a &/pe acce#a #irec!a&en!e a cap!ar rec"rss #el &erca# hEl &erca# #e %alres !#a%:a n ."e &"/ eplra# pr las &/pe, el pc cnci&ien! #e las %en!a2as / p!enciali#a#es es la &a/r $arrera5 Es!as &e#ianas / pe8"e@as e&presa se p"e#en .inanciar
!a&$ién &e#ian!e ls .n#s #e
in%ersi'n Las &/pe p#r:an ser .inancia#as in#irec!a&en!e pr el &erca# #e capi!ales a !ra%és #e ls .n#s #e in%ersi'n5 C;
8e e<@re 9as ?7>r;=7a; e a9;res QaB r7<>7a9?e<@e 8< e=e>@; e s8s@7@8>7< e =;<e; ara 9as ?Be ; >;;?9e?e<@ar7; Es!e ."e el pr$le&a 8"e inicial&en!e se plan!e en la $anca, cn el crrer #e ls a@s, las en!i#a#es se #iern c"en!a 8"e es!s &erca#s sn c&ple&en!aris / &"/ l"cra!i%s / pr es!e &!i% la $anca per"ana par!icipa #e( Scie#a#es Agen!e #e ;lsa VSA;, !iene .n#s #e in%ersi'n, .n#s &"!"s, es!r"c!"ra .inancia&ien!s %:a la e&isi'n #e accines / $ligacines, en!re !rs5
P;r8e e9 ?er>a; e a9;res <; es 9a r7<>7a9 =8e<@e e =;<e; e 9as e?resas e< e9 Per J8H se es7@a ara 61
e99; al!a #i."n#ir es!a c"l!"ra #e &#erni#a#5 En la ac!"ali#a#, ls rec"rss #e las "ni#a#es s"pera%i!arias #e rec"rss #epsi!an s"s ece#en!es en el ;anc Vin!er&e#iari / es!e ls asigna a las "ni#a#es #e.ici!arias #e re rec"rss5 En ls pr'i&s a@s %er-n "na !rans.r&aci'n en el sis!e&a .inancier( Las "ni#a#es s"pera%i!arias &a/ri!aria&en!e, asignar-n s"s rec"rss #irec!a&en!e a las "ni#a#es #e.ici!arias #e rec"rss, cn #s %en!a2as( sin enca2e $ancari / a &-s $a2 cs!5 Un #a! a#icinal( 6/ en Cl&$ia se negcia al a@, en la ;lsa #e ;g!a,
&.W. GESTIÓN EFECTIVA DEL RIESGO OPERATIVO EN LAS MICROFINANCIERAS Es necesari 8"e ls prcess / ac!i%i#a#es a.ec!a#as pr ls riesgs pera!i%s sean e%al"a#s en .r&a in!egral / cnsis!en!e cn la
.inali#a#
#e
#esarrllar
"na
a#&inis!raci'n
e.ec!i%a5
La
i&ple&en!aci'n #e n"e%as !ecnlg:as / las n"e%as reg"lacines 7acen 8"e las ac!i%i#a#es .inancieras sean #esarrlla#as en "n a&$ien!e &-s c&ple2 /? en cnsec"encia, se generen #i%erss riesgs5 “Esta situación de cambio, nuevos estilos y contenidos de la regulación, afecta a la gestión de las empresas microfinancieras de una manera profunda y diversa, alcanzando a todos los niveles y #reas de la organización. al magnitud del cambio y la trascendencia del mismo constituyen un reto y una de las principales preocupaciones de la gestión integral”. /
Se !ra!a, pr !an!, #e "n plan!ea&ien! #e escala es!ra!égica cn ra&i.icacines 8"e a.ec!an a !# !ip #e peracines, a s"s ac!i%s / ls rec"rss e&plea#s5 C& res"l!a# #e l an!erir, se re8"iere "na ges!i'n e.ec!i%a #e ls riesgs, #e$i# a 8"e p"e#en e&erger #e 8
R$les M5, Saa%e#ra 5, Trer M5, )al#i%ia N5, C7acal!ana 5? Es!ra!egia / Racinali#a# #e la Pe8"e@a E&presa5 Li&a( OIT? <95 62
ls #i.eren!es prcess cr:!ics, #eri%a#s #e( la a"!&a!i3aci'n #e prcess, errres #e prcesa&ien!, .allas en ls sis!e&as, la i&ple&en!aci'n #e n"e%s pr#"c!s, el creci&ien! #e las !ransaccines elec!r'nicas / aplicacines #e negcis relacina#s5 Ls prcess / ac!i%i#a#es a.ec!a#as pr ls riesgs pera!i%s #e$en ser e%al"a#s en .r&a in!egral / cnsis!en!e cn la .inali#a# #e #esarrllar "na a#&inis!raci'n e.ec!i%a5 De ac"er# a l plan!ea# pr el C&i!é #e ;asilea, se en!ien#e pr riesg pera!i% la psi$ili#a# #e c"rrencia #e pér#i#as .inancieras pr #e.iciencias .allas en ls prcess in!erns, en la !ecnlg:a #e in.r&aci'n, en las c&pe!encias, 7nes!i#a# #e las persnas pr la c"rrencia #e e%en!s e!erns a#%erss5 Dic7s riesgs sn i#en!i.ica#s, c& cnsec"encia #el #ise@ inaprpia# #e ls prcess cr:!ics, as: c& pr las pl:!icas / prce#i&ien!s ina#ec"a#s ineis!en!es, 8"e p"e#an generar #e.iciencias en las peracines / ser%icis la in!err"pci'n #e ls &is&s5 Una #e las ."en!es #el riesg sn las persnas, pr ra3nes #e #esc"i#, errr 7"&an, sa$!a2e, .ra"#e, r$, parali3acines, la%a# #e #iner, a&$ien!e la$ral #es.a%ra$le, en!re !rs .ac!res? p"e#en generar pér#i#as ascia#as cn la carencia #e persnal cn #es!re3as ina#ec"a#as, en!rena&ien! / capaci!aci'n inaprpia#a5 Asi&is&, la !ecnlg:a #e in.r&aci'n !a&$ién p"e#e reperc"!ir en pér#i#as .inancieras pr el "s inaprpia# #e ls sis!e&as #e in.r&aci'n, 8"e per2"#i8"e el #esarrll #e las peracines / ser%icis pres!a#s pr la en!i#a#5 De !r la#, la a#&inis!raci'n e.ec!i%a #e riesgs c&ien3a cn la a#ec"a#a #e!er&inaci'n #el ape!i! al riesg, la 8"e #e$e es!ar alinea#a cn ls $2e!i%s #el negci? es! per&i!ir- #ar resp"es!as aprpia#as a ls riesgs i#en!i.ica#s / al es!a$leci&ien! #e "na acer!a#a es!ra!egia para s" a#&inis!raci'n5
El
riesg
p"e#e
ser
re#"ci#
&e#ian!e
la
i&ple&en!aci'n &e2ra #e ls cn!rles / prce#i&ien!s #e 63
seg"ri#a#5 En el &&en! #e i&ple&en!ar ls cn!rles, el ges!r p"e#e cnsi#erar ls cs!s / ls $ene.icis #e 7acerl5 Si el cs! #e la i&ple&en!aci'n Vgas!s generales #e cn!rl ece#e ls $ene.icis espera#s, el ges!r p"e#e elegir hacep!ar el riesg en l"gar #e inc"rrir en cs!s a#icinales para aseg"rar s" prces5 “a dirección de la empresa microfinanciera puede evitar un riesgo tomando en cuenta su origen0 no obstante, tendr# "ue incrementar los re"uerimientos de capital para corregir la baja calidad de los servicios prestados0 dico capital no sólo atender# obligaciones, sino "ue también contingencias a fin de resarcir los perjuicios eventuales "ue puedan ocasionar a terceros”. 2
O!r aspec! a cnsi#erar para "na a#ec"a#a ges!i'n #e ls riesgs
es
el
es!a$leci&ien!
#e
ls
$2e!i%s,
rles
/
respnsa$ili#a#es para s" e2ec"ci'n, #e !al .r&a 8"e es! n i&pli8"e "na in%ersi'n #es&e#i#a5 L sig"ien!e es #esignar "na persna "n e8"ip respnsa$le #e #esarrllar e i&ple&en!ar la ges!i'n ls r iesgs5
A. LAS EMPRESAS MICROFINANCIERAS CONCENTRAN SUS ME2ORES RECURSOS " ESFUERZO EN GESTIONAR DE FORMA EFICIENTE " OPORTUNA LOS RIESGOS JUE AMENACEN A LA INSTITUCIÓN. La persna e8"ip respnsa$le e2ec"!ar- la I#en!i.icaci'n #e ls riesgs pera!i%s, / #eci#ir-n si "!ili3an prce#i&ien!s aprpia#s #e cn!rl / &i!igaci'n, n $s!an!e para ls riesgs 8"e n sn cn!rla$les, p#r-n ser acep!a#s, se re#"cir- el ni%el #e ac!i%i#a# #el negci ep"es! a pér#i#as .inal&en!e re!irar c&ple!a&en!e es!a ac!i%i#a#5 Las en!i#a#es #e$er-n es!i&ar el riesg in7eren!e en !#as s"s ac!i%i#a#es, pr#"c!s, -reas par!ic"lares pr!a.lis, "san# !écnicas c"ali!a!i%as / c"an!i!a!i%as 8"e es!i&en el p!encial #e pér#i#as pera!i%as5 El &ni!re !a&$ién es "n prces e.ec!i% / esencial para "na ges!i'n a#ec"a#a5 Un &ni!re reg"lar 9
A#rian A5, lres 5? Me!#lg:a #e Ges!i'n para las Micr, Pe8"e@as / Me#ianas E&presas en Li&a Me!rpli!ana? Tesis Digi!ales UNMSM? Li&a, Per4? <> 64
#e las ac!i%i#a#es .rece la %en!a2a #e #e!ec!ar / crregir r-pi#a&en!e #e.iciencias en las pl:!icas, prcess / prce#i&ien!s #e ges!i'n #el riesg pera!i%5 Al ig"al c& se i#en!i.ican / e%al4an ls riesgs, !a&$ién se re8"erir- i#en!i.icar / anali3ar ls cn!rles eis!en!es cn la .inali#a# #e #e!er&inar la cn%eniencia #e es!s en !# cas prce#er a re#ise@ar "n n"e% sis!e&a para re#"cir las %"lnera$ili#a#es #el riesg 7as!a "n ni%el acep!a$le5 Es!s cn!rles p"e#en ser accines, #ispsi!i%s, prce#i&ien!s !écnicas5 S" .r!ale3a p"e#e ser &e#i#a en !ér&ins #e s" #ise@ / #e la e.ec!i%i#a# es!i&a#a5 C"an# se e%al4an es!s &ecanis&s se #e$en !&ar en c"en!a s"s carac!er:s!icas, #e$i# a 8"e p"e#en ser( pre%en!i%s, crrec!i%s #e #e!ecci'n, &an"ales a"!&a!i3a#s5 Una %e3 8"e ."ern i&ple&en!a#s ls cn!rles, 7a/ sie&pre "n riesg res!an!e, el c"al se #en&ina resi#"al / p"e#e ser "sa# pr la gerencia para i#en!i.icar las -reas en 8"e se re8"ieren &-s cn!rles para &i!igar, a4n &-s, ls riesgs5 La gerencia p"e#e es!a$lecer la &e!a acep!a$le #el riesg Vape!i! #el riesg? ls 8"e ece#an es!e ni%el #e$en ser re#"ci#s "!ili3an# cn!rles &-s es!ric!s? ls 8"e se enc"en!ran pr #e$a2 #el ni%el, se e%al"ar-n para #e!er&inar si se aplica "n cn!rl ecesi% / si se p"e#en a7rrar cs!s, eli&ina# es!s &ecanis&s ecesi%s5 La acep!aci'n #e ls riesgs resi#"ales !&a en c"en!a, la pl:!ica rgani3acinal, la i#en!i.icaci'n / &e#ici'n #el riesg, la incer!i#"&$re incrpra#a en el &é!# #e es!"#i, el cs! / e.ec!i%i#a# #e s" i&ple&en!aci'n5La a#&inis!raci'n #e riesg necesi!a perar a #is!in!s ni%eles, incl"/en#, el pera!i%, el #e pr/ec!s / el es!ra!égic5 A ni%el #e pr/ec!, la a#&inis!raci'n #e riesg necesi!a cncen!rase en la capaci#a# #e en!en#er / &ane2ar s" c&ple2i#a# / si ell n se 7iciere e.ec!i%a&en!e, el riesg resi#"al i&pe#ir:a 8"e se 65
c"&plieren ls $2e!i%s #el &is&5 En el -&$i! es!ra!égic, el en.8"e #el riesg se !rasla#a a cnsi#eracines !ales c& el gra# en 8"e es!-n alinea#as las capaci#a#es #e Tecnlg:a #e la In.r&aci'n VTI cn las es!ra!egias #el negci / la %is"ali3aci'n #e a&ena3as Vas: c& pr!"ni#a#es an!e el ca&$i !ecnl'gic
*. EDUCACIÓN
FINANCIERA
PARA
ANALISTAS
DE
CR)DITOS En la &a/r:a #e %eces, las #ecisines 8"e !&a&s sin cnci&ien! alg"n en &a!eria .inanciera ns !ra2ern &-s #e "n #lr #e ca$e3a5 Sin e&$arg, si es!as accines se a$r#an cn ."n#a&en!s / cnci&ien! !en#re&s &-s psi$ili#a#es 8"e lleg"en a $"en p"er!5 Es!e !e&a ser- a$r#a# en!re el <> / <= #e c!"$re en Li&a, p"es n"es!ra capi!al ser- la se#e #e la I Cn.erencia La!ina&ericana s$re c"l!"ra .inanciera / acces a las .inan3as para 2'%enes, en #n#e se #i."n#ir-n las es!ra!egias .inancieras a#ec"a#as para generar / &"l!iplicar el #iner #es#e !e&prana e#a#, #e &# 8"e ls ci"#a#ans #e n"es!rs pa:ses p"e#an &an!ener "na %i#a ecn'&ica sal"#a$le para &-s a#elan!e5 El e%en!, rgani3a# pr la e#eraci'n Per"ana #e Ca2as M"nicipales #e A7rr / Cré#i! Vepc&ac / el Ins!i!"! M"n#ial #e Ca2as #e A7rr VfS;I pr s"s siglas en inglés, !en#r- c& panelis!as a represen!an!es #e Sa%e !7e C7il#ren, "!7Sa%e, Cns"l!a!i%e
Gr"p
SPARSASENTITUNG
!
Assis! VCperaci'n
!7e
Pr Ale&ana
VCGAP, /
la
S"perin!en#encia #e ;anca, Seg"rs / AP VS;S5 Se !ra!a #e "na pr!"ni#a# para apren#er a cncer / en!en#er el leng"a2e #el #iner e inc"lcar "na e#"caci'n .inanciera, a l c"al se le 7a #a# pca i&pr!ancia, per 8"e en pini'n #e ls eper!s #e$e c&en3ar l an!es psi$le para 8"e las persnas &ane2en s"s rec"rss .inanciers e.icien!e&en!e, l 8"e a la %e3 &e2ra #e &anera ss!eni$le la cn#ici'n #e %i#a #el in#i%i#" / s" .a&ilia5 66
El !e&a #e la c"l!"ra .inanciera para ls 2'%enes c"pa "n l"gar i&pr!an!e en la agen#a pl:!ica in!ernacinal, pr ell se %iene #i."n#ien# especial&en!e en ls pa:ses en #esarrll / en ecn&:as !ransici'n, as: c& !a&$ién en ls pa:ses in#"s!riali3a#s5 M"c7s #e ls l:#eres #e ls pa:ses en %:as #e #esarrll #e$en a!en#er a "na necesi#a# in!erna para #esarrllar n"e%s &erca#s, !#a %e3 8"e respn#en a "na presi'n e!erna #e ls g$ierns / c&pe!i#res para cnsi#erar la i&pr!ancia #e ser%ir a ls 2'%enes #e 9< a <> a@s #e e#a# cn el a7rr, el cré#i!, " !rs ser%icis .inanciers5 Paralela&en!e 7a/ "na necesi#a# / "n in!erés crecien!e en!re ls pr%ee#res #e ser%icis .inanciers en la e%al"aci'n #e la ren!a$ili#a# para la epansi'n #e s" .er!a #e ser%icis eis!en!es en el &erca# #e ls 2'%enes5
C. PRODUCTOS ENFOCADOS En el fS;IZIMCA, las en!i#a#es &icr.inancieras / $ancs &inris!as #esarrllarn prgra&as #e c"l!"ra .inanciera para ls 2'%enes 8"e incl"/en pr#"c!s .inanciers en.ca#s en e#"car a s"s clien!es 2'%enes s$re la ges!i'n e.ec!i%a #el #iner e inc"lcar "na c"l!"ra #e a7rr5 Alg"ns #e es!s prgra&as /a eis!en #es#e 7ace alg"ns a@s / #e&s!rarn ser ren!a$les, #es!acan# 8"e la incl"si'n .inanciera / la ss!eni$ili#a# p"e#en ceis!ir ei!sa&en!e5 Es!a Cn.erencia 8"e es la pri&era a ni%el la!ina&erican pre!en#e sensi$ili3ar a ls par!icipan!es / 2'%enes s$re la i&pr!ancia #e la c"l!"ra .inanciera / s" par!icipaci'n en el &ane2 #e s" #iner5 A .in #e en.a!i3ar en la necesi#a# #e a7rrar #es#e !e&prana e#a# / alen!ar a las en!i#a#es &icr.inancieras, $ancs, / !ras en!i#a#es se&e2an!es a crear el cli&a aprpia# / la .er!a .inanciera para la #i."si'n #e "na c"l!"ra #e a7rr en!re la p$laci'n #esarrllar- "na sesi'n #e en!rena&ien! / "na sesi'n in!erac!i%a en!re ls par!icipan!es5 67
Asi&is&, se #i."n#ir- las $"enas pr-c!icas #e la c"l!"ra .inanciera, presen!an# las inicia!i%as p4$licas / g"$erna&en!ales c& s"s pl:!icas 7acia la incl"si'n .inanciera a !ra%és #e la c"l!"ra .inanciera #e ls 2'%enes5 Las en!i#a#es especiali3a#as en &icr.inan3as / $ancs cncer-n c'& #esarrllar / c&erciali3ar pr#"c!s / ser%icis para ls 2'%enes, / c'& 7acer ss!eni$le en el larg pla3 la .er!a #e pr#"c!s / ser%icis para ls 2'%enes5 Ls &ie&$rs #el fS;IZIMCA #ar-n a cncer pr#"c!s / ser%icis eis!en!es #e#ica#s a ls 2'%enes 8"e sn prprcina#s pr en el &"n#, crean# "n cli&a #e e&"laci'n para el #esarrll cn!in" #e pr#"c!s / ser%icis a#ec"a#s / ss!eni$les para ls 2'%enes en n"es!rs pa:ses5 Se espera la asis!encia #e ."ncinaris #e ins!i!"cines &icr.inancieras #e !# La!ina&érica, #e las Ca2as M"nicipales #e A7rr / Cré#i! VCMAC, Ca2as R"rales #e A7rr / Cré#i! VCRAC, E#p/&e, Cpera!i%as #e A7rr, as: c& a"!ri#a#es #e s"per%isi'n, ls $ancs cen!rales, $ancs #e a7rr, &"!"ales,
cpera!i%as
#e
cré#i!,
rgani3acines
n
G"$erna&en!ales, a"!ri#a#es g"$erna&en!ales / ls represen!an!es #e ls #erec7s 7"&ans / pr!ecci'n #e ls cns"&i#res, en!re !rs5
&.X. SISTEMA CMAC " SISTEMA MICROFINANCIERO A. SISTEMA CMAC Par!icipaci'n #e T!al #e Dep'si!s en Li&a / Pr%incias a UNIO <99 VMillnes S5
68
*. SISTEMA MICROFINACIERO T!al #e Dep'si!s c!s a 2"ni <99 VMillnes S5
Sis!e&a Micr.inacier( Clcacines T!ales a "ni <99 V
Sis!e&a Micr.inacier( Par!icipaci'n #e Cré#i!s MES VMicr / Pe8"e@as E&presas "ni <99 VMillnes S5 69
Sis!e&a Micr.inacier( T!al Dep'si!s a 2"ni #e <99 V
Sis!e&aCMAC( E%l"ci'n #e Dep'si!s a 2"ni <99VMillnes S5
&.&%.ATRASO EN EL PAGO DE CUOTAS A. JU) SUCEDE SI NOS ATRASAMOS EN EL PAGO DE LAS CUOTAS 70
C"an# el pag #e s" c"!a se e.ec!4a en "na .ec7a ps!erir a la acr#a#a en s" crngra&a, l &-s pr$a$le es 8"e la ins!i!"ci'n .inanciera apli8"e alg"na !asa #e in!erés &-s ele%a#a para las #e"#as %enci#as, l 8"e se #en&ina !asa &ra!ria, 8"e incl"/en el principal / ls in!ereses ac"&"la#s 7as!a la .ec7a5 Es precis 8"e n ns a!rase&s en ls pags a la .ec7a crrespn#ien!e, p"es es! es!en per&anen!e e%al"aci'n / ls pags p"n!"ales p#r:an !rgarns "n !ra!a&ien! pre.erencial para ."!"rs cré#i!s, l 8"e signi.ica "na &a/r l:nea "na !asa &-s $a2a5
*. JU) DE*EMOS TOMAR EN CUENTA PARA DECIDIRNOS POR UN PR)STAMO 6a/ %aris .ac!res 8"e p"e#en in.l"ir en es!a #ecisi'n5 En pri&er l"gar, #e$e&s 7a$er c"&pli# cn ls re8"isi!s 8"e la en!i#a# eige? #eci#ir 8"é prés!a& / $a2 8"é cn#icines res"l!a &-s cn%enien!e #epen#er- 4nica&en!e #e ns!rs5 Sin e&$arg, es precis !ener en c"en!a ls sig"ien!es cri!eris(
3ostos4 El cs! #e "n cré#i! es!- $asa# en gran &e#i#a en la
!asa #e in!erés, 8"e 8"i3- en &"c7s cass es el .ac!r #e!er&inan!e5 Sin e&$arg, !al c& /a se &encin', el $anc p#r:a es!ar c$ran# cs!s a#icinales, /a sean ascia#s al !rga&ien! #el cré#i! Vgas!s a#&inis!ra!i%s, pr!es, seg"r #e #esgra%a&en, c&isi'n #e #ese&$ls, cns!i!"ci'n #e garan!:as, e!c5 c$rs a#icinales pr pag i&p"n!"al Vin!erés &ra!ri, gas!s pr a!ras, e!c55 Es necesari in#agar s$re ls #is!in!s cs!s 8"e la en!i#a# c$ra5
iempo de aprobación4 Si necesi!a&s cn &"c7a "rgencia el
#iner, és!e p#r:a ser el .ac!r #ecisi%, p"es p#r:a&s per#er alg"na pr!"ni#a# &-s cn%enien!e5 El !ie&p 8"e #e&re la apr$aci'n #el cré#i! !a&$ién #e$e ser cnsi#era#5
71
)lazo4 Seg4n la #c"&en!aci'n reci$i#a, la en!i#a# .inanciera ns
#ir- el pla3 &:ni& &-i& en el 8"e pagare&s el cré#i!5 Un pla3 &a/r signi.ica c"!as &-s $a2as, 8"e p"e#en ser &-s .-ciles #e pagar, per 8"e i&plican "n &n! n&inal &a/r para la peraci'n5 Ta&$ién p#e&s $!ener peri#s #e gracia kC!i3aci'n #el prés!a&5 Si en el peri# #e pag perci$i&s &a/res ingress, p#e&s a#elan!ar c"!as, per #e$e&s cns"l!ar en la en!i#a# si es! !iene alg4n cs!5 VALTAN 9 6OA UN CUADRO VALTA 9 CUADRO
&.&&.FACTORING Es!a peraci'n cnsis!e en ce#er las c"en!as pr c$rar a cr! pla3 V.ac!"ras, reci$s, le!ras a "na e&presa especiali3a#a en es!e !ip #e !ransaccines, cn l c"al las c"en!as pr c$rar se cn%ier!en en #iner al cn!a# 8"e per&i!e en.ren!ar ls i&pre%is!s / necesi#a#es #e e.ec!i% 8"e !enga la e&presa5 El factorin# es rec&en#a$le s$re !# para a8"ellas MPEs 8"e n c"en!an cn l:neas #e cré#i! en ins!i!"cines .inancieras5 Las peracines #e factorin# p"e#en ser reali3a#as pr en!i#a#es #e .inanciaci'n pr
en!i#a#es #e cré#i!( $ancs, ca2as #e a7rrs / cpera!i%as #e cré#i!5 )en!a2as e incn%enien!es #e "n cn!ra! #e .ac!ring
Ve<@aas:
A7rr #e !ie&p / gas!s, p"es /a n es necesari per#er !ie&p en c$rar n"es!ras #e"#as5 ZPer&i!e el !raspas !!al #e ls #e"#res / garan!i3a el c$r #e las #e"#as5
Si&pli.ica la cn!a$ili#a#, p"es &e#ian!e el cn!ra! #e factorin# se pasa a !ener "n sl clien!e, 8"e paga al cn!a#5
Cn!ar cn clien!es 8"e pagan sie&pre p"n!"al, p"es es la e&presa #e factorin# 8"ien se encarga #e la c$ran3a5
Per&i!e cn!ar cn e.ec!i% sin la necesi#a# #e en#e"#a&ien!5
72
P"e#e "sarse c& "na ."en!e #e .inanciaci'n / $!enci'n #e rec"rss circ"lan!es5
I<>;<e<7e<@es
Cs! ele%a#5 Cncre!a&en!e, el !ip #e in!erés aplica# es &a/r 8"e el #e "n #esc"en! cn%encinal5
La en!i#a# 8"e reali3a el pag al cn!a# p"e#e n acep!ar alg"ns #e ls #c"&en!s 8"e le es!a&s ce#ien#5
Q"e#an ecl"i#as las peracines rela!i%as a pr#"c!s perece#ers / las #e larg pla3 V&-s #e 9J #:as5
La e&presa 8"e ce#e s"s c"en!as pr c$rar 8"e#a s"2e!a al cri!eri #e la en!i#a# 8"e se las c&pra, para e%al"ar el riesg #e ls #e"#res5
A. LEASING Es "n cn!ra! #e al8"iler #e "n $ien &"e$le in&"e$le, cn la par!ic"lari#a# #e 8"e se p"e#e p!ar pr s" c&pra al .inal #el pla3 es!a$leci# en el cn!ra!5 S" principal "s es la $!enci'n #e .inanciaci'n a larg pla3 pr la MPE5 Una %e3 %enci# el pla3 #el cn!ra!, se p"e#e elegir en!re !res pcines(
A#8"irir el $ien, pagan# "na 4l!i&a c"!a prees!a$leci#a #e %alr resi#"al V%alr #el $ien l"eg #el "s 8"e le 7e&s #a#, 8"e !a&$ién %ar:a en ."nci'n #e la %i#a 4!il #e #ic7 $ien5
Ren%ar el cn!ra! #e al8"iler #el $ien5
De%l%er el $ien al prpie!ari riginal5
a6 T7;s e 9eas7
el $ien, per n a s" &an!eni&ien! reparaci'n, / el clien!e 8"e#a $liga# a pagar el i&pr!e #el al8"iler #"ran!e elegir en!re c&prar n el $ien 8"e se le en!reg' en lea"in# 5
73
6perativo4 Es el al8"iler #e "n $ien #"ran!e "n peri#5
P#e&s #eci#ir !er&inar cn el cn!ra! en c"al8"ier &&en!, pre%i a%is5 S" ."nci'n principal es .acili!ar el "s #el $ien, prprcinan# el &an!eni&ien! / la psi$ili#a# #e ca&$iar el e8"ip a &e#i#a 8"e s"r2an &#els !ecnl'gica&en!e &-s a%an3a#s5 ease7bac8 : Es!a peraci'n c"en!a cn #s e!apas( "na
%en!a / "n al8"iler5 Pr e2e&pl, si la e&presa necesi!a e.ec!i%, %en#e&s "na #e!er&ina#a &a8"inaria #e n"es!ra prpie#a# a la scie#a# #e lea"in# , / es!a ns la al8"ila5 Ns c&pr&e!e&s a pagar la c"!as, / al .inal #el cn!ra! !en#re&s la pci'n #e rec&pra #el $ien5
6 Ve<@aas e 8< >;<@ra@; e 9eas7
inancia&ien! in!egral( P"e#e .inanciar n sl el preci #el $ien, sin !a&$ién ls gas!s a#icinales, c& i&p"es!s, .le!es, #erec7s / seg"rs, / !rs 8"e nr&al&en!e n sn c"$ier!s pr "n cré#i! $ancari? n se re8"iere #e in%ersi'n inicial, l 8"e cn!ri$"/e a la li8"i#e3 #e la e&presa, 8"e p"e#e #e#icarse a ac!i%i#a#es &-s pr#"c!i%as5
Ls $ienes a#8"iri#s c"en!an cn c$er!"ras #e seg"r aprpia#as, 8"e pr!egen la in%ersi'n reali3a#a5
Se p"e#e acce#er a "n .inancia&ien! a pla3s &a/res, seg4n la capaci#a# #e pag #e la e&presa5
Si cn!a&s cn l:neas #e cré#i! en alg4n $anc, és!as n ser:an "!ili3a#as, p"es nr&al&en!e ls $ienes c&pra#s &e#ian!e arren#a&ien! .inancier sir%en #e garan!:a para la peraci'n5
Ls pags sn "na a#ec"a#a pr!ecci'n cn!ra la in.laci'n si se .i2an en &ne#a lcal / n es!-n s"2e!s a rea2"s!es c& la #e"#a en &ne#a e!ran2era, 8"e es el .inancia&ien! "s"al para la &a8"inaria / e8"ip i&pr!a#5
74
N a.ec!a&s el capi!al #e !ra$a2, !an necesari para perar #:a a #:a5
Especiali3aci'n( C& las e&presas #e arren#a&ien! .inancier !ien#en a .inanciar #e!er&ina# !ip #e $ien, se especiali3an en el cnci&ien! #e #ic7 $ien5
lei$ili#a#( O.rece gran .lei$ili#a# #e las cn#icines #el cn!ra! es!r"c!"ra #e ls pags, per&i!ien# 8"e el clien!e eli2a el pla3 #e pag seg4n ls ingress #ispni$les, #esarrll / ren!a$ili#a# #e s" negci5
Menres cs!s 8"e el .inancia&ien! cn%encinal5 Psi$ili#a# cns!an!e #e ren%aci'n / a#8"isici'n #e e8"ips a la cncl"si'n #el cn!ra!5
>6 Dese<@aas e 8< >;<@ra@; e 9eas7
La !asa #e in!erés 8"e se c$ra en las peracines #e lea"in# es "n pc &a/r 8"e la #e las peracines cn%encinales5
I&pnerse "na c"!a .i2a #e pag p"e#e a.ec!ar a la e&presa en cas #e %ariacines en la ecn&:a5
En el cas #e e8"ips s"2e!s a r-pi# ca&$i !ecnl'gic, el "s"ari crre el riesg #e 8"e el $ien se !rne $sle! an!es #el pla3 pre%is!, cn l 8"e se pier#e la pr!"ni#a# #e ren%ar ac!i%s pr!"na&en!e5
En es!e cas, al ig"al 8"e en la c&pra, se !iene 8"e pres"p"es!ar / $!ener apar!e "n ser%ici #e &an!eni&ien! #e e8"ips5
6 I?97>a<>7as @r78@ar7as
El IG) #e la c"!a sir%e c& cré#i! .iscal para la e&presa5
El clien!e p"e#e ecepcinal&en!e #epreciar ls $ienes en el pla3 #el cn!ra!, cn "n &:ni& #e #s a@s para $ienes &"e$les / cinc a@s para $ienes in&"e$les5
El lea"in# n es "na #e"#a, per s: "n gas! peracinal, l 8"e genera "na &a/r sli#e3 #el $alance #e la e&presa #e$i# a
75
8"e per&anecen inal!era#s ls in#ica#res .inanciers #e en#e"#a&ien! / li8"i#e3, 8"e sn !&a#s &"/ en c"en!a pr las ins!i!"cines .inancieras para !rgar l:neas #e cré#i!5 De es!a .r&a, se $!iene "n régi&en i&psi!i% &-s %en!a2s 8"e si se 7"$iera c&pra# el e8"ip a cré#i!, en c"/ cas sla&en!e se p#r:an #e#"cir ls in!ereses / ls gas!s5
En el cas #e $ienes i&pr!a#s para ser !rga#s en lea"in# , n per&i!en per#erse ls reg:&enes especiales #e !ri$"!aci'n 8"e p"#ieran .a%recer a las e&presas "s"arias5
e6 D7=ere<>7as e<@re 9eas7
Leas7
P"e#e aplicarse a c"al8"ier
!ip #e $ienes5 El &n! #el al8"iler p"e#e
es!ar #e ac"er# n cn el %alr #el $ien5 De n 7a$er pr'rrga, en el
al8"iler se rec"pera el $ien al !ér&in #el cn!ra!5 El al8"iler p"e#e pac!arse a
Sl es aplica$le para ac!i%s
.i2s 8"e es!én %inc"la#s #irec!a
in#irec!a&en!e a la pr#"cci'n el c&erci5 r3sa&en!e eis!e "na
relaci'n #irec!a en el preci #e %en!a al "s"ari5
General&en!e
.inali3a !rans.irien# el $ien al "s"ari a "n preci
&enr 8"e el riginal5 El leasing .inancier sie&pre
"n pla3 #e!er&ina#5
cn!e&pla #e!er&ina#5 *. ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO
DEFINICIÓN DE FINANCIERO
ALGUNAS
ENTIDADES
el
leasing
"n
pla3
DEL
SISTEMA
76
E?resa a<>ar7a Es a8"ella c"/ negci principal cnsis!e en reci$ir #iner #el p4$lic en #ep'si! $a2 c"al8"ier !ra &#ali#a# cn!rac!"al, / en "!ili3ar ese #iner, s" prpi capi!al / el 8"e $!enga #e !ras ."en!es #e .inanciaci'n en cnce#er cré#i!s en las #i%ersas &#ali#a#es, a aplicarls a peracines s"2e!as a riesgs #e &erca#5 Caa M8<7>7a9 e AQ;rr; B CrH7@; CMAC6 Cap!a rec"rss #el p4$lic / s" especiali#a# cnsis!e en reali3ar peracines #e .inancia&ien!, #e pre.erencia a las pe8"e@as / &icre&presas5 Us"al&en!e slici!a garan!:as pren#arias 8"e #e$en represen!ar pr l &ens !res %eces el i&pr!e #el prés!a&5 Caa R8ra9 e AQ;rr; B CrH7@; Cap!a rec"rss #el p4$lic / s" especiali#a# cnsis!e en !rgar .inancia&ien! pre.eren!e&en!e a la &e#iana, pe8"e@a / &icre&presa #el -&$i! r"ral5 Para .inancia&ien!, slici!an en!re !rs #c"&en!s, licencia &"nicipal, !:!"l #e prpie#a# / es!a#s .inanciers5 E?resa e Desarr;99; e 9a Pe8ea B M7>r; E?resa EDP"ME6 S" especiali#a# cnsis!e en !rgar .inancia&ien! pre.eren!e&en!e a ls e&presaris #e la pe8"e@a / &icre&presa5 Us"al&en!e slici!an el a"!a%al4 #e prpie#a#es5 Caa M8<7>7a9 e CrH7@; P;89ar Se especiali3a en !rgar cré#i! pignra!ici al p4$lic en general, per !a&$ién e.ec!4a peracines / pasi%as cn ls respec!i%s cnce2s pr%inciales / #is!ri!ales / cn las e&presas &"nicipales #epen#ien!es #e ls pri&ers5 A#e&-s, $rin#a ser%icis $ancaris a #ic7s cnce2s / e&presas5 &.&$.EVALUACIÓN DE PR)STAMOS PARA ACTIVO FI2O. CASO PR1CTICO ran0 es!- e%al"an# "n prés!a& para Ac!i% i25 Tiene cnci&ien!, a !ra%és #e la lec!"ra #e ls #i%erss ar!:c"ls, 8"e la 7erra&ien!a 8"e #e$e "!ili3ar es el LUO DE CAA NETO5 El LUO
77
DE CAA NETO VCN se $!iene #e la sig"ien!e &anera( ,tili$a$ -peratia
(/! 0epreciación $el Eercicio
(2! mpue"to a la %enta
(2! 4apital e ntere"e" $e la parte cte. $e la $eu$a para compra $e 5F 5
9:; 5lujo de 3aja
Sal# 8"e #e$e ser s"perir a la par!e crrien!e #el prés!a& para ac!i% .i2 8"e es!- e%al"an#5 Sin e&$arg, n es!- cn%enci# el pr 8"é n se res!a !a&$ién #el CN, el Capi!al e In!ereses #e la par!e crrien!e #e la #e"#a as"&i#a para capi!al #e !ra$a25 La in8"ie!"# #e ai&e es $as!an!e c&4n en!re ls Analis!as #e Cré#i!s e incl"s en!re ls prpis Analis!as #e Riesgs5 Para il"s!rar &e2r el cas / eplicar pr 8"é n se #e$e res!ar la par!e crrien!e #el prés!a& #e capi!al #e !ra$a2 en el CN, !&are&s ls sig"ien!es #a!s #e cierre #e a@ Vp#r:an ser !a&$ién, an"ali3a#s #e "na e&presa .ic!icia( Par!e Crrien!e #el n"e% Prés!a& para Ac!i% i2 j5 9=, Se $ser%a 8"e el CN Vj5
78
pr%ee#res1, Cn el CN1 mDe.ini!i%a&en!e, n mEl cré#i! #e pr%ee#res se paga cn la %en!a #e las &erca#er:as la c$ran3a #e las c"en!as pr c$rar c&erciales En!nces( Cn 8"é se pagan ls prés!a&s #e $ancs para capi!al #e !ra$a21 E.ec!i%a&en!e, #e la &is&a &anera5 mSe pagan cn la %en!a #e &erca#er:as la c$ran3a #e las c"en!as pr c$rar c&erciales mN se paga cn las "!ili#a#es #el negci mN se paga cn el CN El CN, sal# 8"e 8"e#a, l"eg #e c"$rir !#s ls cs!s #e %en!as, gas!s pera!i%s V#e#"ci#a la #epreciaci'n #el e2ercici, i&p"es!s / #e"#as as"&i#as para a#8"isici'n #e ac!i%s .i2, es l 8"e #ispne el negci para la c&pra #e n"e%s ac!i%s .i2s5 Pr s" par!e, las par!i#as #el Ac!i% Crrien!e Vpr e2e&pl( Merca#er:as / C"en!as pr C$rar C&erciales sn las 8"e per&i!en c"$rir el cré#i! #e pr%ee#res / ls prés!a&s para capi!al #e !ra$a25 C& es #e s"pner, el Ac!i% Crrien!e #e$er- ser s"perir al Pasi% Crrien!e5 inal&en!e, respn#ien# la in8"ie!"# #e ai&e( la 7erra&ien!a para &e#ir la capaci#a# #e pag #e "na e&presa para c"$rir "n prés!a& #e ac!i% .i2, e.ec!i%a&en!e, es el CN, al c"al n #e$e res!arse el cré#i! #e $ancs para capi!al #e !ra$a2, p"es! 8"e és!e se c"$re cn la %en!a #e &erca#er:as / c$ran3a #e c"en!as pr c$rar c&erciales5
&.&'.LLEVAR A CA*O UNA REVICIÓN PERIÓDICA DE LA SOLVENCIA DE LOS CLIENTES An!es #e !&ar la #ecisi'n #e %en#er a cré#i! #e$e reali3ar "n es!"#i #e la sl%encia #el psi$le clien!e5 Si el clien!e n c"en!a cn la sl%encia necesaria, n !iene pr 8"e n %en#erle, per la %en!a #e$er- reali3arse &e#ian!e !ra .r&a #e pag5 Eis!en #i.eren!es e&presas 8"e p"e#en a/"#arle a lle%ar a ca$ #ic7a c&pr$aci'n5 “En cuanto a los clientes actuales, la mayoría de las pérdidas por impagados se derivan precisamente de los clientes "ue ya
79
forman parte de la cartera de clientes, pero "ue por alguna circunstancia su solvencia se a debilitado. )or esta razón, la comprobación de solvencia de los principales clientes debe formar parte de los procesos operativos y realizarse periódicamente”. 1=
Las principales preg"n!as 8"e se #e$en 7acer s$re el c&pr!a&ien! #e ls clien!es sn(
El clien!e 7a slici!a# "n incre&en! en el pla3 #e pag #el cré#i!1
El clien!e se 7a ece#i# en el l:&i!e #e cré#i! acr#a#1
El clien!e a!ri$"/e inci#encias en las .ac!"ras para re!rasar el pag #e las &is&as1
El clien!e !ar#a &-s #e l 7a$i!"al en pagar1
El clien!e 7a re#"ci# el i&pr!e &e#i 7a$i!"al #e s"s c&pras1
Si
alg"n
#e
s"s
clien!es
presen!a
alg"ns
#e
es!s
c&pr!a&ien!s, es &&en! #e a7n#ar &-s en las ra3nes pr las c"ales es!- &s!ran# es!e ca&$i #e c&pr!a&ien!5
A. OFRECER PLAZOS DE PAGO FLEYI*LES. C"an# se 7a$la #e .recer pla3s #e pag .lei$les, n ns re.eri&s a 8"e s" e&presa #e$a ser .lei$le respec! al c"&pli&ien! #e la .ec7a #e pag #e s"s clien!es, sin a 8"e s" e&presa p"e#a .recer #i.eren!es pla3s #e pag en ."nci'n #el c&pr!a&ien! #e pag #e ca#a "n #e ells5 Es psi$le .recer "n pla3 #e pag .lei$le en $ase al principi #e h$n"s&al"s5 Ls clien!es n"e%s #e$en acce#er a pla3s #e pag &-s cr!s 8"e ls pla3s #e pag es!a$leci#s para ls clien!es 7a$i!"ales V8"e reali3an s"s pags en la .ec7a #e %enci&ien!5 Al &is& !ie&p, se les .rece la psi$ili#a# #e "n pla3 #e pag &-s larg para las sig"ien!es %en!as, "na %e3 8"e se 7a c&pr$a# 8"e reali3an ls pags en el pla3 acr#a#5
10
Galen5c&? E%l"ci'n #e las &icr / pe8"e@as e&presas MPE en el Per4? _Acces el 9 e$ <9`? Dispni$le en( 7!!p(5.r&acine5galen5c&pr#"c!s<9>9957!&l 80
Asi&is&, ls clien!es p"e#en per#er ls pri%ilegis #e pla3s #e pag &-s largs si n reali3an s"s pags a !ie&p5
*. MANTENER UN !ISTÓRICO CON INFORMACIÓN DEL COMPORTAMIENTO DE PAGO DE LOS CLIENTES. Den!r #e s" 7is!'ric #e clien!es 7a$i!"al, le rec&en#a&s 8"e incl"/a !a&$ién in.r&aci'n s$re el c&pr!a&ien! #e pag #e s"s clien!es( c"&pli&ien! #e ls pla3s #e pag si es el cas, ls #:as #e re!ras en ls &is&s, inci#encias s$re las .ac!"ras, prce#i&ien! para la apr$aci'n #e .ac!"ras / pags, #:a 7a$i!"al #e pag, e!c5 Es!a in.r&aci'n le a/"#ar-, pr "n la#, a i&ple&en!ar las pl:!icas #e cré#i! s"geri#as en es!a g":a, / pr !r, a #esarrllar las cn#icines par!ic"lares #e cré#i! 8"e p"e#a per&i!ir a ca#a "n #e s"s clien!es5 A#e&-s, es rec&en#a$le cnsli#ar la in.r&aci'n en "n &is& si!i / !enerla a #ispsici'n #e ls #i.eren!es #epar!a&en!s #e .r&a 8"e és!s n peren en #ireccines #is!in!as5 6a$i!"al&en!e la sl%encia #e ls clien!es la %eri.ica el #epar!a&en! #e cn!a$ili#a#, &ien!ras 8"e !r !ip #e in.r&aci'n s$re el clien!e es ges!ina#a pr las -reas #e &ar0e!ing / %en!as5 Ls es!"#is en c"rs #e&"es!ran 8"e se p"e#e generar / a7rrar &"c7 #iner / ser &-s e.ec!i%s cn la cla$raci'n en!re ls #is!in!s #epar!a&en!s5 “>antener un istórico le permitir# llevar a cabo un adecuado seguimiento de sus clientes actuales, definir las nuevas condiciones en el caso de reactivar antiguos clientes y desarrollar un modelo comercial "ue le permita prevenir iniciativas de venta a crédito a clientes con altas probabilidades de convertirse en morosos o responsables de impagos”. 11
C. COMENZAR LA RECLAMACIÓN DE LAS DEUDAS EN CUANTO !A PASADO LA FEC!A DE VENCIMIENTO. Una %e3 !ransc"rri#a la .ec7a #e %enci&ien! #e las c"en!as a c$rar, en a8"ellas en las 8"e n 7a/a reci$i# el pag, #e$e 11
6errer A5, 6en#ersn 5? El cs! #e la resl"ci'n #e cn.lic!s en la pe8"e@a e&presa5 El Cas #e Per45 ;anc In!era&erican #e Desarrll5 fas7ing!n D5C5 "ni #e <B 81
c&en3ar a ac!"ar #e in&e#ia!5 En es!e sen!i#, ls pri&ers re8"eri&ien!s #e pag #e$en ser e&i!i#s cn rapi#e3 / #iligencia5 El &é!# &-s ei!s es el #en&ina# h'r&"la
En%: #e la pri&era car!a para recr#ar el pag #s se&anas #esp"és #e la .ec7a #e %enci&ien!, c& &-i&5
En%iar sla&en!e #s car!as a#icinales para recr#ar el pag an!es #e ac"#ir a "n especialis!a para ges!inar la #e"#a5
Man!ener "n ri!& #e #s se&anas en!re las car!as en%ia#as5
En !# cas, se #e$e c&ple&en!ar la ges!i'n cn !r !ip #e accines c& lla&a#as !ele.'nicas, .aes, crres elec!r'nics, e!c5
D. APLICAR
INTERESES
DE
DEMORA
"
COSTES
ADMINISTRATIVOS DE RECUPERACIÓN. Sie&pre se #e$en aplicar in!ereses #e #e&ra / cs!es a#&inis!ra!i%s #e rec"peraci'n para !#as las .ac!"ras 8"e n sean a$na#as en la .ec7a #e %enci&ien! . Es!a nr&a #e$er:a .r&ar par!e #e s" pl:!ica #e cré#i!, as: c& #e las cn#icines cn!rac!"ales #e las %en!as a cré#i!5 Ls cs!es #e rec"peraci'n p"e#en incl"ir cncep!s c& cs!es $ancaris la e!ernali3aci'n #e la ges!i'n #e c$r a !ercers5 Para las peracines c&erciales, espec:.ica&en!e en!re e&presas, el c$r #e ls in!ereses #e #e&ra / ls cs!es #e rec"peraci'n es!-n cn!e&pla#s #en!r #e la Le/ cn!ra la &rsi#a#( Le/ B<>, #e < #e #icie&$re, pr la 8"e se es!a$lecen &e#i#as #e l"c7a cn!ra la &rsi#a# en las peracines c&erciales5 De es!a &anera, a8"ells clien!es 8"e c"&plen cn s"s $ligacines #e pag n !ienen pr8"é hpagar pr a8"ells 8"e n l 7acen / as: cnseg"ir- 8"e s" e&presa sea &-s c&pe!i!i%a5
E. COMENZAR LA GESTIÓN DE CO*RO CON MA"OR ANTICIPACIÓN.
82
Si #esp"és #e reali3ar las pri&eras accines para recr#ar el pag #e las .ac!"ras a s"s clien!es n !#as las c"en!as a c$rar 8"e#an reg"lari3a#as, la rec&en#aci'n es iniciar #e in&e#ia! la ges!i'n ac!i%a #e #ic7as .ac!"ras en &ra5 En la &e#i#a en 8"e s" e&presa c&ience / se a#elan!e a psi$les acn!eci&ien!s, &a/r ser- la pr$a$ili#a# #e rec"perarlas . “a mejor opción siempre es buscar el pago amigable ya "ue resulta la opción menos costosa y la m#s orientada acia el cliente. ?a sea "ue la gestión la realice por su cuenta o la e'ternalice, realizar una gestión de cobro activa no tiene por"ué deteriorar la relación con sus clientes, por el contrario ayudar# a sanar la situación y reanudar las ventas a crédito sin perjudicar la solvencia y li"uidez de su empresa”. 1!
Es i&pr!an!e #ispner #e prce#i&ien!s $ien #c"&en!a#s s$re las accines a a#p!ar / c"an# aplicarlas cn ls #is!in!s seg&en!s #e clien!es5 Si las inicia!i%as prpias n ."ncinan se %"el%en &"/ cs!sas, la &e2r sl"ci'n es rec"rrir a "na c&pa@:a especiali3a#a5 Rec"er#e, c"an! &-s !ar#e se c&ience a ac!"ar, &ens pr$a$le ser- reci$ir el pag, / &ien!ras !an! s" clien!e p"e#e 7a$erse #eclara# en si!"aci'n cnc"rsal incl"s 7a$er cesa# s"s ac!i%i#a#es5
F. RECORDAR JUE UNA VENTA NO ES UNA VENTA !ASTA JUE SE !A RECI*IDO EL PAGO POR EL PRODUCTO O SERVICIO. El éi! #e las e&presas se &i#e pr s"s $ene.icis / s" sl%encia5 Una gran car!era #e clien!es, pr &"/ e!ensa 8"e sea, si n es ren!a$le, en reali#a# n a@a#e %alr a la e&presa5 Pr es!e &!i%, 7ace&s especial 7incapié en i#en!i.icar / #eli&i!ar a a8"ells clien!es 8"e %an a res"l!ar ren!a$les #es#e el pri&er #:a5 Prprcinar 12
)igil La3 5? r&aci'n, creci&ien! / pr/ecci'n #e las M/pes? Li&a VPer4? _Acces el K Se! <9`? Dispni$le en( 7!!p(5&ngra.ias5c&!ra$a2s=J.r&acinZ&/pes.r&acin&/pes
83
a s" e8"ip #e %en!as "na $ase #e #a!s cn in.r&aci'n s$re ren!a$ili#a# a/"#ar- a #espla3ar s" en.8"e #e si&ple&en!e %en#er, a in%l"crarse !a&$ién en reci$ir el pag pr ls pr#"c!s ser%icis5 Ta&$ién ls clien!es #e riesg p"e#en ser acep!a#s / a/"#ar a generar $ene.icis, per cn cn#icines #e pag #is!in!as, c&, pr e2e&pl, pag an!icipa# al &&en! #e la en!rega, cn.r&e a prcess #e e%al"aci'n pre%ia5 Una s"per%isi'n e7a"s!i%a a/"#a a re#"cir las srpresas5
$.. DEFINICIÓN DE T)RMINOS *1SICOS
ENDEUDAMIENTO: Cn2"n! #e $ligacines #e pag #e "na e&presa persna na!"ral 8"e !iene cn!ra:#as cn !ras persnas ins!i!"cines5 Las e&presas persnas re8"ieren / necesi!an cn!in"a&en!e #e capi!al para in%er!ir en el negci e iniciar n"e%as ac!i%i#a#es5
CAPACIDAD DE PAGO: Es el prcen!a2e &-i& #e s" s"el# salari pensinal 8"e el ascia# p"e#e #es!inar c& #esc"en! &ens"al, para c"&plir !#s ls c&pr&iss a#8"iri#s cn el en!i#a# .inanciera pr c"!as #e cré#i!s / ser%icis5
CR)DITO: El !ér&in cré#i! se "!ili3a en el &"n# #e ls negcis c& sin'ni& #e prés!a& en#e"#a&ien! / s"rgen c"an# ls negcis !ienen necesi#a#es #e capi!al, es!as necesi#a#es p"e#en ser para in%ersines #e &e#ian larg pla3, !a&$ién para necesi#a#es #e .inanciar la ca&pa@a #e %en!as en &eses es!acinales !ip na%i#a# VCr! pla3, es #ecir cré#i! s'l para capi!al #e !ra$a25 Un cré#i! a larg pla3 "n cré#i! pr ca&pa@a i&plican 8"e el negci, el sec!r en #n#e se enc"en!ra el &is&, e incl"si%e el prpie!ari ser-n e%al"a#s5
84
CAPITAL DE TRA*A2O: Es la capaci#a# #e "na e&presa para #esarrllar s"s ac!i%i#a#es #e &anera nr&al en el cr! pla35 P"e#e calc"larse c& el ece#en!e #e ls ac!i%s s$re ls pasi%s #e cr! pla3, per&i!e !a&$ién &e#ir el e8"ili$ri pa!ri&nial #e la c&pa@:a5 A#icinal&en!e se !ra!a #e "na 7erra&ien!a &"/ i&pr!an!e para el an-lisis in!ern #e la e&presa, /a 8"e re.le2a "na relaci'n &"/ es!rec7a cn las peracines #iarias #el negci5
CLIENTE: En ecn&:a, clien!e es 8"ien acce#e a "n pr#"c! ser%ici pr &e#i #e "na !ransacci'n .inanciera V#iner " !r &e#i #e pag5
MERCADO: En ecn&:a, es c"al8"ier cn2"n! #e !ransaccines ac"er#s #e
negcis
en!re
c&pra#res /
%en#e#res5
En
cn!rapsici'n cn "na si&ple %en!a, el &erca# i&plica el c&erci .r&al / reg"la#, #n#e eis!e cier!a c&pe!encia en!re ls par!icipan!es5
RIESGO: En .inan3as, el cncep! #e riesg es!- relacina# cn la psi$ili#a# #e 8"e c"rra "n e%en! 8"e se !ra#"3ca en pér#i#as para ls par!icipan!es en ls &erca#s .inanciers, c& p"e#en ser in%ersinis!as, #e"#res en!i#a#es .inancieras5 El riesg es pr#"c! #e la incer!i#"&$re 8"e eis!e s$re el %alr #e ls ac!i%s .inanciers, an!e &%i&ien!s a#%erss #e ls .ac!res 8"e #e!er&inan s" preci? a &a/r incer!i#"&$re &a/r riesg5
INVERSIÓN: En ecn&:a, la in%ersi'n es "n !ér&in cn %arias acepcines relacina#as cn el a7rr, la "$icaci'n #e capi!al / el ps!erga&ien! #el cns"&5
CR)DITO P"ME: T# cré#i! !rga# a "na persna na!"ral 2"r:#ica cn el $2e! #e .inanciar ac!i%i#a#es #e pr#"cci'n, c&erciali3aci'n
85
ser%icis, / c"/ !a&a@ #e la ac!i%i#a# ecn'&ica se enc"en!re clasi.ica# en el :n#ice #e Me#iana E&presa / Pe8"e@a E&presa, calc"la# en $ase al n4&er #e persnal c"pa#, &n! #e ingress pr %en!as / %alr #el pa!ri&ni5
TASA DE INTER)S: La !asa #e in!erés V !ip #e in!erés es el prcen!a2e al 8"e es!- in%er!i# "n capi!al en "na "ni#a# #e !ie&p, #e!er&inan# l 8"e se re.iere c& ^el preci #el #iner en el &erca# .inancier^5
86
CAPTULO III. !IPÓTESIS " OPERCIONALIZACIÓN DE LAS VARIA*LES '.&. SISTEMA DE !IP4TESIS '.&.&. !IP4TESIS GENERAL !;: N, "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e !iene signi.ica!i%a in.l"encia en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el S;P, Agencia 6"anca/5
!&: S:, "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e !iene signi.ica!i%a in.l"encia en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el S;P, Agencia 6"anca/5
'.&.$. !IPÓTESIS ESPECFICAS
!IP4TESIS ESPECÌFICA (A-: !;: N, ls .ac!res !ienen in.l"encia #irec!a en la e%al"aci'n para el !rga&ien! #e cré#i! p/&e para s" c&pr!a&ien! en el pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
!&: S:, ls .ac!res !ienen in.l"encia #irec!a en la e%al"aci'n para el !rga&ien! #e cré#i! p/&e para s" c&pr!a&ien! en el pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
!IP4TESIS ESPECÌFICA (*-:
87
!;: N, ls
pr#"c!s ac!i%s
8"e !&e el clien!e !iene
#e!er&inan!e e.ec! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
!&: S:, ls
pr#"c!s ac!i%s
8"e !&e el clien!e !iene
#e!er&inan!e e.ec! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
!IP4TESIS ESPECÌFICA (C!;: N, la sl%encia / li8"i#e3 #el clien!e ser- #e!er&inan!e en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
!&: S:, la sl%encia / li8"i#e3 #el clien!e ser- #e!er&inan!e en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
'.$. OPERACIONALIZACI4N DE VARIA*LES E INDICADORES DE LAS !IP4TESIS Va%r pasar a ls c"a#rs
88
VARIA*LE: EVALUACIÓN EN EL OTORGAMIENTO DE CR)DITO DEFINICIÓN CONCEPTUAL Cncep!"al&en!e se #e.ine c& el an-lisis #e la capaci#a# #e pag en $ase a ls ingress #el slici!an!e, !&-n#se en c"en!a s" pa!ri&ni ne!, i&pr!e #e s"s #i%ersas $ligacines / el &n! #e s"s c"!as as"&i#as para cn la e&presa, as: c& las clasi.icacines asigna#as pr !ras e&presas #el sis!e&a .inancier5
DEFINICIÓN OPERACIONAL Operacinal&en!e se #e.ine c& ls cri!eris #e e%al"aci'n 8"e se se@alan en el ar!5 <<<] #e la Le/ General #e Cré#i!s inanciers, aplic-n#se sin per2"ici #e las #ispsicines s$re el cnci&ien! #el clien!e / #el &erca# es!a$leci#as en el Sis!e&a inancier5
T)CNICAS E INSTRUMENTOS T)CNICAS: O$ser%aci'n Enc"es!a Re%isi'n #c"&en!aria INSTRUMENTOS: ic7a #e O$ser%aci'n ic7a #e Enc"es!a
DIMENSIONES
En#e"#a&ien!
Pr#"c!s ac!i%s Sl%encia / li8"i#e3
Pags .lei$les
In.r&aci'n
CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN DE VARIA*LE6 VALOR JUE ADOPTA LA INDICADORES VARIA*LE # TEMS Es!a$lecer ls l:&i!es #e cré#i! para Las ca!egr:as #iagn's!icas cnsi#era#as ca#a "n #e ls clien!es cla%es para la para el ins!r"&en! es!-n $asa#as en las c&pa@:a e%i!an# as: ls p"n!"acines #irec!as #el ins!r"&en! / !&an# c& cri!eri la &-i&a en#e"#a&ien!s #el clien!e5 Cn!ar cn la in.r&aci'n crrec!a #e p"n!"aci'n, re%ela #e!er&inar / anali3ar ls pr#"c!s ac!i%s #e s"s clien!es el gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a para p!i&i3ar el prces #e ges!i'n #e e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e / s" e.ec! en el c&pr!a&ien! cré#i! / c$r5 La c&pr$aci'n #e sl%encia / #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 li8"i#e3 #e ls clien!es #e$e .r&ar S5A5A, Agencia 6"anca/5 par!e #e ls prcess pera!i%s / Ca@eg;ras D7ag<s@7>as: reali3arse peri'#ica&en!e5 Ca@. DK. RaZ9 J a%ra$le Se p"e#e generar / a7rrar &"c7 99Z9> K Me#ia #iner / / ser &-s e.ec!i%s cn la JZ99 > Des.a%ra$le cla$raci'n en!re ls #is!in!s =ZJ < M"/ #epar!a&en!s5 #es.a%ra$le Me#i#a en 8"e s" e&presa c&ience / se a#elan!e a psi$les acn!eci&ien!s, &a/r ser- la pr$a$ili#a# #e @e?s: ab =, $ b >, c b B, # b <, e b 9 rec"perarlas5 T;@a9 b 9= p"n!s5 Escala #e Lic0er
Ges!i'n #e c$r
PROCEDIMIENTOS Las !écnicas e ins!r"&en!s aplica#s en la in%es!igaci'n se es!r"c!"rarn para i#en!i.icar la in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e / s" e.ec! 8"e !en#r-n en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4
NATURALEZA
)aria$le( C"ali!a!i%a Z C"an!i!a!i%a
ESCALA DE MEDICIÓN N&inal
FORMA DE MEDIR Direc!a( Pl:!&a
89
ic7a #e Regis!r #e Da!s
S5A5A5, Agencia 6"anca/5
90
ic7a #e Regis!r #e Da!s
S5A5A5, Agencia 6"anca/5
90
VARIA*LE: COMPORTAMIENTO DE PAGO FUTURO DEFINICIÓN CONCEPTUAL Se #e.ine cncep!"al&en!e c& la ges!i'n e.ec!i%a 8"e pne en pr-c!ica "na en!i#a# cre#i!icia para e%i!ar ls riesgs #e pag ."!"r, #e$i# a 8"e p"e#en e&erger #i.eren!es .en'&ens ecn'&ics prcess cr:!ics #eri%a#s en alg"ns cass pr "na a"!&a!i3aci'n #e prcess, errres #e prcesa&ien!, .allas en ls sis!e&as, i&ple&en!aci'n #e n"e%s pr#"c!s5
DEFINICIÓN OPERACIONAL Se #e.ine peracinal&en!e c& ls prcess / ac!i%i#a#es a.ec!a#as pr ls riesgs pera!i%s pr l 8"e se #e$en e%al"ar en .r&a in!egral / cnsis!en!e cn la .inali#a# #e #esarrllar "na a#&inis!raci'n e.ec!i%a5 Psi$ili#a# #e c"rrencia #e pér#i#as .inancieras pr #e.iciencias .allas en ls prcess in!erns, en las c&pe!encias, 7nes!i#a# #e las persnas pr la c"rrencia #e e%en!s e!erns a#%erss5
DIMENSIONES
Clien!e
Di.ic"l!a#es
Pag
Sal# #e prés!a&
Gra#"aci'n cré#i!
#el
Regla&en! cré#i!
#e
CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN DE VARIA*LE6 VALOR JUE ADOPTA LA INDICADORES VARIA*LE TEMS Capaci#a# #el clien!e #e acep!ar "n Las ca!egr:as #iagn's!icas cnsi#era#as para el ins!r"&en! &n! #e !rga&ien!s cre#i!icis5 $asa#as en las Incn%enien!es #e #i%ersa :n#le #el es!-n #irec!as #el clien!e 8"e i&psi$ili!an c"&plir cn el p"n!"acines ins!r"&en! / !&an# c& crngra&a #e pags es!a$leci#5 Mn! #el prés!a& #i%ersi.ica# en el cri!eri 8"e la &-i&a p"n!"aci'n, re%ela #e!er&inar / anali3ar el crngra&a #e pags5 Res"l!a #e res!ar al principal las gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el a&r!i3acines peri'#icas5 Res"l!a #e la s"&a!ria #e la !rga&ien! #e cré#i! P/&e / a&r!i3aci'n, ls in!ereses &ens"ales s" e.ec! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 / el &an!eni&ien! #e %alr5 Pl:!ica #e la .inanciera en e2ec"!ar las Per4 S5A5A, Agencia 6"anca/5 nr&as para la g":a #e acci'n #e ls Ca@eg;ras D7ag<s@7>as: ni%eles a#&inis!ra!i%s, e2ec"!i%s / Ca@. DK. RaZ9 J si!"acines #e ls "s"aris #e c ré#i!5 Al!a 99Z9> K Técnicas aplica#as al cnci&ien! Me#ia JZ99 > 7"&an c&( legislaci'n, ecn&:a, ;a2a =ZJ < a#&inis!raci'n / cn!a$ili#a#5 M"/ $a2a @e?s: ab =, $ b >, c b B, # b <, / e b9
Capaci!aci'n cre#i!icia
T;@a9 b 9= p"n!s5 Escala #e Lic0er
T)CNICAS E INSTRUMENTOS T)CNICAS: O$ser%aci'n Enc"es!a Re%isi'n Dc"&en!al INSTRUMENTOS: ic7a #e O$ser%aci'n ic7a #e Enc"es!a
PROCEDIMIENTOS Las !écnicas e ins!r"&en!s #e la in%es!igaci'n aplica#s en la "ni#a# #e an-lisis, se es!r"c!"rarn para #e!er&inar la sl%encia / li8"i#e3 8"e !ienen ls clien!es P/&e / s" e.ec! en s" c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
NATURALEZA )aria$le( C"ali!a!i%a Z C"an!i!a!i%a
ESCALA DE MEDICIÓN N&inal
FORMA DE MEDIR Direc!a( Pl:!&a
91
VARIA*LE: COMPORTAMIENTO DE PAGO FUTURO DEFINICIÓN CONCEPTUAL Se #e.ine cncep!"al&en!e c& la ges!i'n e.ec!i%a 8"e pne en pr-c!ica "na en!i#a# cre#i!icia para e%i!ar ls riesgs #e pag ."!"r, #e$i# a 8"e p"e#en e&erger #i.eren!es .en'&ens ecn'&ics prcess cr:!ics #eri%a#s en alg"ns cass pr "na a"!&a!i3aci'n #e prcess, errres #e prcesa&ien!, .allas en ls sis!e&as, i&ple&en!aci'n #e n"e%s pr#"c!s5
DEFINICIÓN OPERACIONAL Se #e.ine peracinal&en!e c& ls prcess / ac!i%i#a#es a.ec!a#as pr ls riesgs pera!i%s pr l 8"e se #e$en e%al"ar en .r&a in!egral / cnsis!en!e cn la .inali#a# #e #esarrllar "na a#&inis!raci'n e.ec!i%a5 Psi$ili#a# #e c"rrencia #e pér#i#as .inancieras pr #e.iciencias .allas en ls prcess in!erns, en las c&pe!encias, 7nes!i#a# #e las persnas pr la c"rrencia #e e%en!s e!erns a#%erss5
DIMENSIONES
Clien!e
Di.ic"l!a#es
Pag
Sal# #e prés!a&
Gra#"aci'n cré#i!
#el
Regla&en! cré#i!
#e
CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN DE VARIA*LE6 VALOR JUE ADOPTA LA INDICADORES VARIA*LE TEMS Capaci#a# #el clien!e #e acep!ar "n Las ca!egr:as #iagn's!icas cnsi#era#as para el ins!r"&en! &n! #e !rga&ien!s cre#i!icis5 $asa#as en las Incn%enien!es #e #i%ersa :n#le #el es!-n p"n!"acines #irec!as #el clien!e 8"e i&psi$ili!an c"&plir cn el ins!r"&en! / !&an# c& crngra&a #e pags es!a$leci#5 Mn! #el prés!a& #i%ersi.ica# en el cri!eri 8"e la &-i&a p"n!"aci'n, re%ela #e!er&inar / anali3ar el crngra&a #e pags5 Res"l!a #e res!ar al principal las gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el a&r!i3acines peri'#icas5 Res"l!a #e la s"&a!ria #e la !rga&ien! #e cré#i! P/&e / a&r!i3aci'n, ls in!ereses &ens"ales s" e.ec! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 / el &an!eni&ien! #e %alr5 Pl:!ica #e la .inanciera en e2ec"!ar las Per4 S5A5A, Agencia 6"anca/5 nr&as para la g":a #e acci'n #e ls Ca@eg;ras D7ag<s@7>as: ni%eles a#&inis!ra!i%s, e2ec"!i%s / Ca@. DK. RaZ9 J si!"acines #e ls "s"aris #e c ré#i!5 Al!a 99Z9> K Técnicas aplica#as al cnci&ien! Me#ia JZ99 > 7"&an c&( legislaci'n, ecn&:a, ;a2a =ZJ < a#&inis!raci'n / cn!a$ili#a#5 M"/ $a2a @e?s: ab =, $ b >, c b B, # b <, / e b9
Capaci!aci'n cre#i!icia
T;@a9 b 9= p"n!s5 Escala #e Lic0er
T)CNICAS E INSTRUMENTOS T)CNICAS: O$ser%aci'n Enc"es!a Re%isi'n Dc"&en!al INSTRUMENTOS: ic7a #e O$ser%aci'n ic7a #e Enc"es!a
PROCEDIMIENTOS Las !écnicas e ins!r"&en!s #e la in%es!igaci'n aplica#s en la "ni#a# #e an-lisis, se es!r"c!"rarn para #e!er&inar la sl%encia / li8"i#e3 8"e !ienen ls clien!es P/&e / s" e.ec! en s" c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
NATURALEZA )aria$le( C"ali!a!i%a Z C"an!i!a!i%a
ESCALA DE MEDICIÓN N&inal
FORMA DE MEDIR Direc!a( Pl:!&a
91
G"i'n #e Regis!r #e Da!s
92
G"i'n #e Regis!r #e Da!s
92
CAPTULO IV. M)TODO DE INVESTIGACIÓN 3.&. M)TODO GENERAL En el presen!e !ra$a2 #e in%es!igaci'n se "!ili3' el MTODO CIENTÍICO c& &é!# general5 En la ac!"ali#a# seg4n An#er E3e8"iel( “El estudio del método científico es objeto de
CAPTULO IV. M)TODO DE INVESTIGACIÓN 3.&. M)TODO GENERAL En el presen!e !ra$a2 #e in%es!igaci'n se "!ili3' el MTODO CIENTÍICO c& &é!# general5 En la ac!"ali#a# seg4n An#er E3e8"iel( “El estudio del método científico es objeto de estudio de la epistemología. @simismo, el significado de la palabra AmétodoB a variado. @ora se le conoce como el conjunto de técnicas y procedimientos "ue le permiten al investigador realizar sus objetivos”. &'
c& &é!# espec:.ic el ANALITICO * SINTETICO5 Me#ian!e el &é!# #e an-lisis se pre!en#e #e!er&inar / anali3ar el gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e / s" e.ec! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S(A5A5 Agencia 6"anca/5 as: &is& se 7ar- "s #e ls &é!#s #e c-lc"ls es!r"c!"rales / #e #ise@ in!erpre!a!i%s, &-s cnci# c& Mé!# 6er&ené"!ic 8"e a #ecir OSEDA, cnsis!e en( “os >étodos Cermenéuticos parten de ecos y fenómenos de la realidad, los mismos "ue previo un riguroso an#lisis se deslindan e interpretan,
13
ANDER, E3e8"iel5 V< hIn!r#"cci'n a la In%es!igaci'n Pe#ag'gica5 E#i!rial In!era&ericana, Méic5 P-g5 >K5
lleg#ndose a propuestas individuales y colectivas”. &3
y
conclusiones
3.$. M)TODO ESPECFICO Se "!ili3ar- el( MTODO CUALITATI)O, en ra3'n 8"e ls #a!s $!eni#s, se !ra!an #e #a!s #escrip!i%s / s"scep!i$les #e in!erpre!aci'n, pr ser #a!s ca!egriales / 8"e se s&e!er-n a "n an-lisis es!a#:s!ic, es #ecir #e!er&inar la sl%encia / li8"i#e3 8"e !ienen ls clien!es P/&e / s" e.ec! en s" c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el el Sc!ia$an0 Per4 S(A5A5 Agencia 6"anca/5 Asi&is& &e#ian!e la $ser%aci'n se cap!ar- a8"ells aspec!s 8"e sn &-s rele%an!es al .en'&en 7ec7 a in%es!igar? recpilan# ls #a!s 8"e se es!i&en per!inen!es, pr l 8"e el an-lisis / e%al"acines en el !rga&ien! #e cré#i! / c&pr!a&ien! #e pag ."!"r, es!- en relaci'n cn las %aria$les #e es!"#i, crrespn#ien# al pr$le&a general plan!ea# #e la in%es!igaci'n5
3.'. METODOLOGA. 3.'.&.
TIPO DE INVESTIGACIÓN Pr s" .inali#a# #e es!"#i el !ip #e in%es!igaci'n #e
ac"er# a las %aria$les prp"es!as / el $2e!i% general / espec:.ic #e la in%es!igaci'n es #e !ip( APLICADA * O;SER)ACIONAL * COMPARATI)A5
3.'.$.
DISEO DE INVESTIGACIÓN El #ise@ 8"e se "!ili3ar- en el !ra$a2 #e in%es!igaci'n es
CORRELACIONAL? #e ac"er# a las #i&ensines( en#e"#a&ien!, 14
OSEDA G5, D"li V<J5 hMe!#lg:a #e la In%es!igaci'n5 E#5 Pir-&i#e5 6"anca/ Z Per45 p-g5 B>5
94
pr#"c!s ac!i%s, sl%encia / li8"i#e3, pags .lei$les, in.r&aci'n / ges!i'n #e c$r para la %aria$le( EVALUACIÓN EN EL
OTORGAMIENTO DE CR)DITO, as: &is& ls in#ica#res( clien!e, #i.ic"l!a#es, pag, sal# #e prés!a&, gra#"aci'n #el cré#i!, regla&en! #e cré#i! / capaci!aci'n cre#i!icia, para la %aria$le(
COMPORTAMIENTO DE PAGO FUTURO? cn "na p$laci'n #e <= persnas5
3.'.'.
PO*LACIÓN La aplicaci'n #el !ra$a2 #e in%es!igaci'n se reali3' en el
Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5 * Agencia 6"anca/, cn "na p$laci'n &"es!ral !!al #e <= persnas5
3.'.3.
MUESTRA La &"es!ra ."e pr$a$il:s!ica, para ell se !"% 8"e
#e!er&inar el !a&a@ #e la &"es!ra 8"e es c& a cn!in"aci'n se eplica(
<
$. . . N s $ N &6 $ . .
D'n#e( n b Ta&a@ #e la &"es!ra N b P$laci'n V<= b Ni%el #e cn.ian3a V95K p b Pr$a$ili#a# #e éi! V 8 b Pr$a$ili#a# en cn!ra V9 s b Errr #e es!i&aci'n V
95
Ree?9aa<;: n=
(1.96) 2 (0.90)(0.10)(25) (0.09) 2 (24) + (1.96) 2 (0.90)(0.10)
< [
8.6436 0.1944 + 0.423
n
=
14
Se e&plea' la !écnica #el &"es!re in!encinal cri!erial, pr8"e e&plean# es!a !écnica se $"sc' 8"e la p$laci'n &!i% #e in%es!igaci'n sea represen!a!i%a, asi&is& en $ase a "na pini'n in!enci'n par!ic"lar #el in%es!iga#r cn "na &"es!ra #e 9> persnas, pr.esinales especialis!as en el !rga&ien! #e cré#i!s P/&e, #el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5 * Agencia 6"anca/5
3.'..
T)CNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS. En pri&er l"gar se !"% en c"en!a el an-lisis #c"&en!al,
#n#e se cnsi#er' las .ic7as $i$ligr-.icas, #e res"&en, #e p-rra.? 8"e ns sir%iern para es!r"c!"rar el &arc !e'ric re.erencial / cncep!"al5 Asi&is& se !en#r- presen!e las n #c"&en!a#as c& sn las( enc"es!as, / la $ser%aci'n prpia&en!e #ic7a5
En relaci'n a la na!"rale3a #el !ra$a2 #e in%es!igaci'n se "!ili3arn las sig"ien!es !écnicas e ins!r"&en!s(
96
DATOS JUE SE O*SERVARON Ns per&i!iern #e!er&inar / anali3ar el gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n • ic7as #e en el !rga&ien! #e cré#i! O$ser%aci'n P/&e / s" e.ec! en el $ser%aci'n5 c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A, Agencia 6"anca/5 Cn la aplicaci'n #e es!s • ic7as #e ins!r"&en!s ns per&i!iern( enc"es!as5 i#en!i.icar la in.l"encia #e "na • C"es!inari #e e%al"aci'n a#ec"a#a e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e / en el s" e.ec! 8"e !en#r-n en el !rga&ien! c&pr!a&ien! #e pag ."!"r #e cré#i!5 en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Enc"es!a Agencia 6"anca/5 Asi&is& • C"es!inari #e!er&inar c"-les ser-n ls #e c&pr!a&ien! pr#"c!s ac!i%s a ls 8"e !iene acces el clien!e P/&e / #e pag c"-l ser- el i&pac! en s" ."!"r5 c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5 Al aplicar las pr"e$as • ic7a #e sis!e&a!i3aci'n e%al"a!i%as ns per&i!iern #e!er&inar la sl%encia / #e las li8"i#e3 8"e !ienen ls clien!es enc"es!as5 E%al"aci'n P/&e / s" e.ec! en s" c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5 T)CNICA
3.'..
INSTRUMENTO
M)TODO DE AN1LISIS DE DATOS Las !écnicas 8"e ns per&i!iern el prcesa&ien! /
an-lisis #e #a!s, se reali3arn cnsi#eran# las !écnicas #e cn!e
97
/ !a$"laci'n #e las &"es!ras !&a#as, e&plean# la &e#ia, &#a / &e#iana, c& par!e #e la es!a#:s!ica #escrip!i%a en ls #s seccines #e eperi&en!aci'n, asi&is& se "!ili3arn las !écnicas #e la es!a#:s!ica #e #ispersi'n para ls res"l!a#s #e la %arian3a, #es%iaci'n es!-n#ar, ce.icien!e #e %ariaci'n / las &e#i#as #e asi&e!r:a VCe.icien!e #e Pearsn5
Ig"al&en!e se "!ili3' la es!a#:s!ica in.erencial V6ip'!esis n"la h6 / la 6ip'!esis Al!erna!i%a h6 9, cn la regla #e #ecisi'n / s" respec!i% in!er%al #e cn.ian3a #el = V b ,= cn "n errr #e = / s" in!erpre!aci'n en $ase a ls #a!s $!eni#s5 Una %e3 $!eni#s ls #a!s, se prce#i' a anali3ar ca#a "n #e ells, a!en#ien# a ls $2e!i%s / %aria$les #e la in%es!igaci'n, #e &anera !al 8"e se cn!ras!ar- la 7ip'!esis cn %aria$les / $2e!i%s plan!ea#s, #e&s!ran# as: la %ali#e3 in%ali#e3 #e es!as5 Al .inal se .r&"larn las cncl"sines / s"gerencias para &e2rar la pr$le&-!ica in%es!iga#a5 En el c"a#r se presen!an ls ele&en!s es!a#:s!ics e&plea#s en la in%es!igaci'n(
N0 ESTAD.GRAFOS
FÓRMULAS ESTAD.STICAS
9 Me#ia Ari!&é!ica #e ls #a!s
X
S.M*OLOS
f x
X
b Me#ia Ari!&é!ica
n
+
b )alr Cen!ral
agr"pa#s
P"n! Me#i #e ca#a clase .
b rec"encia #e ca#a clase .55b S"&a!ria #e ls
Σ
98
pr#"c!s #e la .rec"encia en ca#a clase &"l!iplica#a pr el p"n! &e#i #e és!a5
< Des%iaci'n
n
b N4&er !!al #e
S
.rec"encias5 b Des%iaci'n es!-n#ar
Es!-n#ar
&"es!ral
M"es!ral para
#a!s
f x
agr"pa#s
f x
2
n
2
clase .
S n
b P"n! &e#i #e "na b rec"encias #e clase5
1
n
b N4&er !!al #e $ser%acines #e la &"es!ra
99
CAPTULO V.
RESULTADOS
.&. AN1LISIS ESTADSTICO
CONCLUSIONES
.. ..
SUGERENCIAS B; RECOMENDACIONES
100
REFERENCIAS *I*LIOGR1FICAS 95ANDER,
E3e8"iel5
V<
hIn!r#"cci'n
a
la
In%es!igaci'n
Pe#ag'gica5 E#i!rial In!era&ericana, Méic5 P-g5 >K5 <5OSEDA G5, D"li V<J5 hMe!#lg:a #e la In%es!igaci'n5 E#5 Pir-&i#e5 6"anca/ Z Per45 p-g5 B>5 B5Arc"!ipa N5, %e U5 D5, lre3 O5, Cn#e&a/!a 5, Sacari E5? Las Micr.inan3as / las MPES en el Per4? _Acces el J e$ <9`? 7!!p(5scri$#5c&#c9BKK9<Micr.inan3asZ/ZlasZ&/pesZ per" >5Cen!r GDL5c&? Q"é es PMES1 / la e%l"ci'n #e la PMES? <K
_Acces
el
J
e$
<9`?
Dispni$le
en :
7!!p(5cen!rg#l5c&ar!ic"l5p7p1nb=B =5Na%a2as S5, Na%arre!e E5, Si&$a8"e$a L5, C"e%as M5, Sala&anca G5? In#ica#res #e &icr.inan3as en A&érica La!ina( ren!a$ili#a#, riesg / reg"laci'n5 ;anc In!era&erican #e Desarrll5 fas7ing!n D5C5 Ags! <K K56"a&-n ;al$"ena 5? Las &/pes en el Per4? ;g!- VCl&$ia? <
_Acces
el
9
e$
<9`?
Dispni$le
en(
101
7!!p(5ges!iplis5c&inn%acinZe&pren#i&ien!&/pesZenZ elper"5 6!& 5Uni%ersi#a# #e San Mar!in #e Prres, ac"l!a# #e Ciencias Cn!a$les, Ecn'&icas / inancieras? Man"al( Es!"#i #e las Micr, Pe8"e@as / Me#inas E&presas5 Li&a5 Per45 <J5 J5Lira ;rice@ P5? inan3as / inancia&ien!5 Las 7erra&ien!as #e ges!i'n
8"e
!#a
USAIDPer4MPE
pe8"e@a
e&presa
COMPETITI)A
Li&a
#e$e
cncer5
VPer4(
Na!7an
Asscia!es Inc, <5 5PROIN)ERSION? MPE8"e@a e&presa crece G":a para el #esarrll #e la &icr / pe8"e@a e&presa? Agencia #e Pr&ci'n #e la In%ersi'n Pri%a#a cn el ap/ #e ESAN5 Li&a5 <K 95 R$les M5, Saa%e#ra 5, Trer M5, )al#i%ia N5, C7acal!ana 5? Es!ra!egia / Racinali#a# #e la Pe8"e@a E&presa5 Li&a( OIT? <95 995 A#rian A5, lres 5? Me!#lg:a #e Ges!i'n para las Micr, Pe8"e@as / Me#ianas E&presas en Li&a Me!rpli!ana? Tesis Digi!ales UNMSM? Li&a, Per4? <> 9<5 Galen5c&? E%l"ci'n #e las &icr / pe8"e@as e&presas MPE en el Per4? _Acces el 9 e$ <9`? Dispni$le en( 7!!p(5.r&acine5galen5c&pr#"c!s<9>9957!&l 9B5 6errer A5, 6en#ersn 5? El cs! #e la resl"ci'n #e cn.lic!s en la pe8"e@a e&presa5 El Cas #e Per45 ;anc In!era&erican #e Desarrll5 fas7ing!n D5C5 "ni #e <B 9>5 )igil La3 5? r&aci'n, creci&ien! / pr/ecci'n #e las M/pes? Li&a
VPer4?
_Acces
el
K
Se!
<9`?
Dispni$le
en(
7!!p(5&ngra.ias5c&!ra$a2s=J.r&acinZ &/pes.r&acin&/pes
102
ANEYOS A
103
MATRIZ DE CONSISTEN CONSISTENCIA CIA DE LA TESIS
A
PLANTEAMIENTO DEL PRO*LEMA6
TTULO: (INFLUENCIA (INFLUENCIA DE UNA ADECUADA EVALUACIÓN EN EL OTORGAMIENTO DE CR)DITO P"ME " SU EFECTO EN EL COMPORTAMIENTO DE PAGO FUTURO EN EL SCOTIA*AN+ PERÚ S.A.A. AGENCIA !UANCA"O # $%&'I.
PRO*LEMA
II. O*2ETIVO
III. !IPÓTESIS
PRO*LEMA GENERAL
O*2ETIVO GENERAL
!IPÓTESIS GENERAL
C"-l es la in.l"encia #e "na a#ec"a a#ec"a#a #a e%al"a e%al"aci' ci'n n / s" e.ec! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r #e ls clien!es en Sc!ia$an01 Sc!ia$an01
De!e De !er& r&in inar ar / anali3 anali3ar ar el gra# gra# #e in.l n.l"enc "enciia #e "na "na a#ec" #ec"a# a#a a e%al"a e%al"aci' ci'n n en el !rga !rga&ie &ien! n! #e cré# cré#i! i! P/&e P/&e / s" e.ec e.ec! ! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia Sc!ia$an $an00 Per4 Per4 S5A5A S5A5A,, Agenc Agencia ia 6"anca/5
!;: N"nc N"nca, a, "na a#ec" a#ec"a#a a#a e%al" e%al"aci aci'n ' n en el !rga&i !rga&ien! en! #e cré#i! cré#i! P/&e !iene !iene signi.ic signi.ica!i%a a!i%a in.l"encia en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el S;P, Agencia 6"anca/5
PRO*LEMAS ESPECFICOS A5 Q"é .ac!res se #e$e !ener en c"en c"en!a !a para para "na "na a#ec a#ec"a "a#a #a A5 e%al"aci' e%al"aci'n n para el !rga&ie !rga&ien! n! #e "n cré#i! p/&e / s" e.ec! en c&p c&pr r!a !a&i &ien en! ! #e pag pag en Sc!ia$an0 Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/1 6"anca/ 1
;5 C"-les ser-n ser-n ls pr#" pr#"c! c!ss ac!i%s ac!i%s a ls 8"e !ienen !ienen acces ls clien!es P/&e / c"-l ser- s" e.ec! en s" c&pr!a&ien! c&pr!a&ien! #el pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4, Agencia 6"anca/ 6"anca/1 1
O*2ETIVOS ESPECFICOS I#en!i.icar la in.l"e in.l"enci ncia a #e "na a#ec a#ec"a "a#a #a e%al e%al"a "aci ci'n 'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e / s" e.ec! 8"e !en#r-n en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agenci a 6"anca/5
;5 De!e De!er& r&in inar ar c"-l c"-les es serser-n n ls ls pr#"c!s ac!i%s a ls 8"e !iene acces el clien!e P/&e / c"-l serel i&pac! en s" c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
!&: Sie&p Sie&pre, re, "na a#ec"a#a a#ec"a#a e%al"aci'n e%al"aci'n en el !rga&i !rga&ien! en! #e cré#i! cré#i! P/&e !iene !iene signi.ic signi.ica!i%a a!i%a in.l"encia en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el S;P, Agencia 6"anca/5
!IPÓTESIS ESPECIFICAS !;: N, ls ls .ac!res !ienen in.l"encia in.l"encia #irec!a en la e%al"aci'n e%al"aci'n para el !rga&ien! !rga&ien! #e cré#i! p/&e para s" c&pr!a&ien! en el pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
IV: VARIA*LES E INDICADORES
VARIA*LE INDEPENDIENTE:
Z E%al E%al"a "aci ci'n 'n en el !rga&ien! #e cré#i!5 VARIA*LE DEPENDIENTE:
Z C&p C&pr r!a !a&i &ien en! ! #e pag ."!"r5 INDICADORES:
Z
E%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i!( •
!&: S:, l lss .ac!res !ienen in.l"encia in.l"encia #irec!a en la e%al"aci'n e%al"aci'n para el !rga&ien! !rga&ien! #e cré#i! p/&e para s" c&pr!a&ien! en el pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
• • • • •
!;: N, N, ls pr#"c!s ac!i%s 8"e !&e el clien!e clien!e !iene #e!er&inan!e #e!er&inan!e e.ec! en el c&pr!a&ien! c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
Z • •
C5 C"-l ser- la sl%encia / li8"i#e3 8"e !ienen !ienen ls clien!es clien!es P/&e / c'& i&pac!a en s" c&pr!a&ien! c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia Sc!ia$a $an0 n0 Per4, Per4, Agen Agencia cia 6"anca/1 6"anca/ 1
C5 De!e De!er& r&in inar ar la sl%encia / li8"i#e3 8"e !ienen ls clien!es P/&e / s" e.ec! en s" c&pr!a&ien! c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
!&: S:, S:, ls ls pr#"c!s ac!i%s ac!i%s 8"e !&e el clien!e !iene ene #e!er&inan!e #e!er&inan!e e.ec! en el c&pr!a&ien! c&pr!a&ien! #e pag ."!"r ."!"r en el Sc!ia Sc!ia$an $an00 Per4 Per4 S5A5A5 S5A5A5,, Agenci Agencia 6"anca/5
• • • • •
En#e"#a&ien! Pr#"c!s ac!i%s Sl%encia / li8"i#e3 Pags .lei$les In.r&aci'n Ges!i'n #e c$r
V. METODOLOGA
TIPO DE INVESTIGACIÓ INVESTIGACIÓN: N: Aplica#a( O$ser%acinal Z C¶!i%a NIVEL DE INVESTIGACIÓ INVESTIGACIÓN: N: Descrip!i%a * Eplica!i%a5 DISEO DE INVESTIGACIÓN: Eperi&en!al * De&s!ra!i% O5G5PE 1 -- CF1
C5
PE 2 -- CF2 PE 3 -- CF3
65G PO*LACIÓN: <=
C&pr!a&ien! #e pag ."!"r(
MUESTRA: 9>
Clien!e Di.ic"l!a#es Pag Sal# #e prés!a& Gra#"aci'n #el cré#i! Regla&en! #e cré#i! Capaci#a# cre#i!icia
M)TODO DE INVESTIGACIÓN: In#"c!i% * De#"c!i% Anal:!ic * Sin!é!ic Sin!é!ic M)TODO DE ESPECFICO: En.8"e( C"ali!a!i% ZC"an!i!a!i%
!;: N, N, la sl%enci sl%encia / li8"i#e3 li8"i#e3 #el clien!e en!e serser#e!er&inan!e #e!er&inan!e en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en
104
el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5 6"anca/5 !&: S:, S:, la sl%encia %encia / li8"i#e3 li8"i#e3 #el clien!e clien!e ser#e!er&inan!e #e!er&inan!e en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5 6"anca/5
VARIA*LE: EVALUACIÓN EN EL OTORGAMIENTO DE CR)DITO DEFINICIÓN CONCEPTUAL
DEFINICIÓN OPERACIONAL
DIMENSIONES
CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN OPERACIONALIZACIÓN DE VARIA*LE6 VARIA*LE6 A
105
el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5 6"anca/5 !&: S:, S:, la sl%encia %encia / li8"i#e3 li8"i#e3 #el clien!e clien!e ser#e!er&inan!e #e!er&inan!e en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5 6"anca/5
VARIA*LE: EVALUACIÓN EN EL OTORGAMIENTO DE CR)DITO DEFINICIÓN CONCEPTUAL
DEFINICIÓN OPERACIONAL
DIMENSIONES
CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN OPERACIONALIZACIÓN DE VARIA*LE6 VARIA*LE6 A
105
Cncep!"al&en!e Cncep!"al&en!e se #e.ine c& el an-lisis #e la capaci#a capaci#a# # #e pag pag en $ase a ls ingress #el slici!an!e, !&-n#se en c"en!a s" pa!r pa!ri& i&n ni i ne! ne!,, i&pr!e #e s"s #i%ersas $li $liga gaci cin nes es / el &n! #e s"s c"!as as"&i#as as"&i#as para cn la e&pre presa, sa, as: c& las clasi.icacines asigna#as pr !ras e&presas #el sis!e&a .inancier5 .inancier5
Operacinal&en!e Operacinal&en!e se #e.ine c& ls cri!eris #e e%al"aci'n e%al"aci'n 8"e se se@alan en el ar!5 ar!5 <<<] <<<] #e la Le/ Le/ General General #e Cré#i!s Cré#i!s inanciers, aplic-n#se sin per2"ici #e las #ispsicines s$re el cn cnci&i ci&ien en!! #el clien!e / #el &erca# es!a es!a$l $lec eci# i#as as en el Sis!e&a inancier5
T)CNICAS E INSTRUMENTOS T)CNICAS: O$ser%aci'n Enc"es!a Re%isi'n #c"&en!aria INSTRUMENTOS: ic7a #e O$ser%aci'n ic7a #e Enc"es!a ic7a #e Regis!r #e Da!s
En#e"#a&ien!
Pr#"c!s ac!i%s Sl%encia / li8"i#e3
Pags .lei$les
In.r&aci'n
Ges!i'n #e c$r
Es!a$lecer ls l:&i!es #e cré#i! para ca#a "n #e ls clien!es cla%es para la c&pa@:a e%i!an# as: ls en#e"#a&ien!s #el clien!e5 Cn!ar cn la in.r&aci'n crrec!a #e ls pr#"c!s pr#"c!s ac!i%s ac!i%s #e s"s clien!es clien!es para p!i&i3ar el prces #e ges!i'n #e cré#i! / c$r5 La c&p c&pr r$a $aci ci'n 'n #e sl% sl%en enci cia a / li8"i#e3 li8"i#e3 #e ls clien!e clien!ess #e$e #e$e .r&ar .r&ar par!e par!e #e ls prces prcess s pera pera!i% !i%s s / reali3arse peri'#ica&en!e5 peri'#ica&en!e5 O.recer #i.eren!es pla3s #e pag en ."nci'n #el c&pr!a&ien! #e pag #e ca#a "n #e ells5 Se p"e# p"e#e e gener generar ar / a7rra a7rrarr &"c7 &"c7 #iner #iner / / ser &-s e.ec!i e.ec!i%s %s cn la cla cla$ $ra raci ci'n 'n en!r en!re e ls ls #is! #is!in in! !ss #epar!a&en!s5 Me#i#a en 8"e s" e&presa c&ience / se a#elan!e a psi$les acn!eci&ien!s, acn!eci&ien!s, &a/ &a/rr serser- la pr$ r$a$ili# ili#a a# #e rec"perarlas5
PROCEDIMIENTOS Las Las !écn !écnic icas as e ins! ins!r" r"&e &en! n!s s aplica aplica#s #s en la in%es! in%es!iga igaci' ci'n n se es!r"c!"ra es!r"c!"rarn rn para i#en!i i#en!i.ic .icar ar la in.l in.l"e "enc ncia ia #e "na a#ec #ec"a#a "a#a e%al"aci'n e%al"aci'n en el !rga&ien !rga&ien! ! #e cré# cré#i! i! P/&e P/&e / s" e.ec e.ec! ! 8"e 8"e !en#r-n !en#r-n en el c&pr!a&i c&pr!a&ien! en! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
NATURALEZA
)aria$le( C"ali!a!i%a Z C"an!i!a!i%a
Las ca!egr:as #iagn's!icas #iagn's!icas cnsi#era#as cnsi#era#as para el ins!r"&en! es!-n $asa#as en las p"n!"acines p"n!"acines #irec!as #el ins!r"&en! / !&a !&an# n# c& c& cri! cri!er eri i la &-i &-i&a &a p"n!"aci'n, re%ela #e!er&inar / anali3ar el gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e / s" e.ec! en el c&pr!a&ien! c&pr!a&ien! #e pag ."!"r ."!"r en el Sc!ia$an0 Sc!ia$an0 Per4 S5A5A, Agencia 6"anca/5 Ca@eg;ras D7ag<s@7>as: Ca@. DK. RaZ9 J a%ra$le 99Z9> K Me#ia JZ99 > Des.a%ra$le =ZJ < M"/ #es.a%ra$le
@e?s: ab =, $ b >, c b B, # b <, e b 9 T;@a9 b T;@a9 b 9= p"n!s5 p"n!s5 Escala #e Lic0er Lic0er ESCALA DE MEDICIÓN
FORMA DE MEDIR
N&inal
Direc!a( Pl:!&a
106
Cncep!"al&en!e Cncep!"al&en!e se #e.ine c& el an-lisis #e la capaci#a capaci#a# # #e pag pag en $ase a ls ingress #el slici!an!e, !&-n#se en c"en!a s" pa!r pa!ri& i&n ni i ne! ne!,, i&pr!e #e s"s #i%ersas $li $liga gaci cin nes es / el &n! #e s"s c"!as as"&i#as as"&i#as para cn la e&pre presa, sa, as: c& las clasi.icacines asigna#as pr !ras e&presas #el sis!e&a .inancier5 .inancier5
Operacinal&en!e Operacinal&en!e se #e.ine c& ls cri!eris #e e%al"aci'n e%al"aci'n 8"e se se@alan en el ar!5 ar!5 <<<] <<<] #e la Le/ Le/ General General #e Cré#i!s Cré#i!s inanciers, aplic-n#se sin per2"ici #e las #ispsicines s$re el cn cnci&i ci&ien en!! #el clien!e / #el &erca# es!a es!a$l $lec eci# i#as as en el Sis!e&a inancier5
T)CNICAS: O$ser%aci'n Enc"es!a Re%isi'n #c"&en!aria INSTRUMENTOS: ic7a #e O$ser%aci'n ic7a #e Enc"es!a ic7a #e Regis!r #e Da!s
Pr#"c!s ac!i%s Sl%encia / li8"i#e3
Pags .lei$les
In.r&aci'n
T)CNICAS E INSTRUMENTOS
En#e"#a&ien!
Ges!i'n #e c$r
Es!a$lecer ls l:&i!es #e cré#i! para ca#a "n #e ls clien!es cla%es para la c&pa@:a e%i!an# as: ls en#e"#a&ien!s #el clien!e5 Cn!ar cn la in.r&aci'n crrec!a #e ls pr#"c!s pr#"c!s ac!i%s ac!i%s #e s"s clien!es clien!es para p!i&i3ar el prces #e ges!i'n #e cré#i! / c$r5 La c&p c&pr r$a $aci ci'n 'n #e sl% sl%en enci cia a / li8"i#e3 li8"i#e3 #e ls clien!e clien!ess #e$e #e$e .r&ar .r&ar par!e par!e #e ls prces prcess s pera pera!i% !i%s s / reali3arse peri'#ica&en!e5 peri'#ica&en!e5 O.recer #i.eren!es pla3s #e pag en ."nci'n #el c&pr!a&ien! #e pag #e ca#a "n #e ells5 Se p"e# p"e#e e gener generar ar / a7rra a7rrarr &"c7 &"c7 #iner #iner / / ser &-s e.ec!i e.ec!i%s %s cn la cla cla$ $ra raci ci'n 'n en!r en!re e ls ls #is! #is!in in! !ss #epar!a&en!s5 Me#i#a en 8"e s" e&presa c&ience / se a#elan!e a psi$les acn!eci&ien!s, acn!eci&ien!s, &a/ &a/rr serser- la pr$ r$a$ili# ili#a a# #e rec"perarlas5
PROCEDIMIENTOS
NATURALEZA
Las Las !écn !écnic icas as e ins! ins!r" r"&e &en! n!s s aplica aplica#s #s en la in%es! in%es!iga igaci' ci'n n se es!r"c!"ra es!r"c!"rarn rn para i#en!i i#en!i.ic .icar ar la in.l in.l"e "enc ncia ia #e "na a#ec #ec"a#a "a#a e%al"aci'n e%al"aci'n en el !rga&ien !rga&ien! ! #e cré# cré#i! i! P/&e P/&e / s" e.ec e.ec! ! 8"e 8"e !en#r-n !en#r-n en el c&pr!a&i c&pr!a&ien! en! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
)aria$le( C"ali!a!i%a Z C"an!i!a!i%a
Las ca!egr:as #iagn's!icas #iagn's!icas cnsi#era#as cnsi#era#as para el ins!r"&en! es!-n $asa#as en las p"n!"acines p"n!"acines #irec!as #el ins!r"&en! / !&a !&an# n# c& c& cri! cri!er eri i la &-i &-i&a &a p"n!"aci'n, re%ela #e!er&inar / anali3ar el gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el !rga&ien! #e cré#i! P/&e / s" e.ec! en el c&pr!a&ien! c&pr!a&ien! #e pag ."!"r ."!"r en el Sc!ia$an0 Sc!ia$an0 Per4 S5A5A, Agencia 6"anca/5 Ca@eg;ras D7ag<s@7>as: Ca@. DK. RaZ9 J a%ra$le 99Z9> K Me#ia JZ99 > Des.a%ra$le =ZJ < M"/ #es.a%ra$le
@e?s: ab =, $ b >, c b B, # b <, e b 9 T;@a9 b T;@a9 b 9= p"n!s5 p"n!s5 Escala #e Lic0er Lic0er ESCALA DE MEDICIÓN
FORMA DE MEDIR
N&inal
Direc!a( Pl:!&a
106
VARIA*LE: COMPORTAMIENTO DE PAGO FUTURO DEFINICIÓN CONCEPTUAL Se #e.ine cncep!"al&en!e c& la ges!i'n e.ec!i%a 8"e pne en pr-c!ica "na en!i#a# cre#i!icia para e%i!ar ls riesgs #e pag ."!"r, #e$i# a 8"e p"e#en e&erger #i.eren!es .en'&ens ecn'&ics prcess cr:!ics #eri%a#s en alg"ns cass pr "na a"!&a!i3aci'n #e prcess, errres #e prcesa&ien!, .allas en ls sis!e&as, i&ple&en!aci'n #e n"e%s pr#"c!s5
DEFINICIÓN OPERACIONAL Se #e.ine peracinal&en!e c& ls prcess / ac!i%i#a#es a.ec!a#as pr ls riesgs pera!i%s pr l 8"e se #e$en e%al"ar en .r&a in!egral / cnsis!en!e cn la .inali#a# #e #esarrllar "na a#&inis!raci'n e.ec!i%a5 Psi$ili#a# #e c"rrencia #e pér#i#as .inancieras pr #e.iciencias .allas en ls prcess in!erns, en las c&pe!encias, 7nes!i#a# #e las persnas pr la c"rrencia #e e%en!s e!erns a#%erss5
DIMENSIONES
Clien!e
Di.ic"l!a#es
Pag
Sal# #e prés!a&
Gra#"aci'n cré#i!
#el
Regla&en! cré#i!
#e
CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN DE VARIA*LE6 VALOR JUE ADOPTA LA INDICADORES VARIA*LE TEMS Capaci#a# #el clien!e #e acep!ar "n Las ca!egr:as #iagn's!icas cnsi#era#as para el ins!r"&en! &n! #e !rga&ien!s cre#i!icis5 $asa#as en las Incn%enien!es #e #i%ersa :n#le #el es!-n #irec!as #el clien!e 8"e i&psi$ili!an c"&plir cn el p"n!"acines ins!r"&en! / !&an# c& crngra&a #e pags es!a$leci#5 Mn! #el prés!a& #i%ersi.ica# en el cri!eri 8"e la &-i&a p"n!"aci'n, re%ela #e!er&inar / anali3ar el crngra&a #e pags5 Res"l!a #e res!ar al principal las gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el a&r!i3acines peri'#icas5 Res"l!a #e la s"&a!ria #e la !rga&ien! #e cré#i! P/&e / a&r!i3aci'n, ls in!ereses &ens"ales s" e.ec! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 / el &an!eni&ien! #e %alr5 Pl:!ica #e la .inanciera en e2ec"!ar las Per4 S5A5A, Agencia 6"anca/5 nr&as para la g":a #e acci'n #e ls Ca@eg;ras D7ag<s@7>as: ni%eles a#&inis!ra!i%s, e2ec"!i%s / Ca@. DK. RaZ9 J si!"acines #e ls "s"aris #e c ré#i!5 Al!a 99Z9> K Técnicas aplica#as al cnci&ien! Me#ia JZ99 > 7"&an c&( legislaci'n, ecn&:a, ;a2a =ZJ < a#&inis!raci'n / cn!a$ili#a#5 M"/ $a2a @e?s: ab =, $ b >, c b B, # b <, / e b9
Capaci!aci'n cre#i!icia
T;@a9 b 9= p"n!s5 Escala #e Lic0er
T)CNICAS E INSTRUMENTOS T)CNICAS: O$ser%aci'n Enc"es!a Re%isi'n Dc"&en!al INSTRUMENTOS: ic7a #e O$ser%aci'n ic7a #e Enc"es!a
PROCEDIMIENTOS Las !écnicas e ins!r"&en!s #e la in%es!igaci'n aplica#s en la "ni#a# #e an-lisis, se es!r"c!"rarn para #e!er&inar la sl%encia / li8"i#e3 8"e !ienen ls clien!es P/&e / s" e.ec! en s" c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
NATURALEZA )aria$le( C"ali!a!i%a Z C"an!i!a!i%a
ESCALA DE MEDICIÓN N&inal
FORMA DE MEDIR Direc!a( Pl:!&a
107
VARIA*LE: COMPORTAMIENTO DE PAGO FUTURO DEFINICIÓN CONCEPTUAL Se #e.ine cncep!"al&en!e c& la ges!i'n e.ec!i%a 8"e pne en pr-c!ica "na en!i#a# cre#i!icia para e%i!ar ls riesgs #e pag ."!"r, #e$i# a 8"e p"e#en e&erger #i.eren!es .en'&ens ecn'&ics prcess cr:!ics #eri%a#s en alg"ns cass pr "na a"!&a!i3aci'n #e prcess, errres #e prcesa&ien!, .allas en ls sis!e&as, i&ple&en!aci'n #e n"e%s pr#"c!s5
DEFINICIÓN OPERACIONAL Se #e.ine peracinal&en!e c& ls prcess / ac!i%i#a#es a.ec!a#as pr ls riesgs pera!i%s pr l 8"e se #e$en e%al"ar en .r&a in!egral / cnsis!en!e cn la .inali#a# #e #esarrllar "na a#&inis!raci'n e.ec!i%a5 Psi$ili#a# #e c"rrencia #e pér#i#as .inancieras pr #e.iciencias .allas en ls prcess in!erns, en las c&pe!encias, 7nes!i#a# #e las persnas pr la c"rrencia #e e%en!s e!erns a#%erss5
DIMENSIONES
Clien!e
Di.ic"l!a#es
Pag
Sal# #e prés!a&
Gra#"aci'n cré#i!
#el
Regla&en! cré#i!
#e
CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN DE VARIA*LE6 VALOR JUE ADOPTA LA INDICADORES VARIA*LE TEMS Capaci#a# #el clien!e #e acep!ar "n Las ca!egr:as #iagn's!icas cnsi#era#as para el ins!r"&en! &n! #e !rga&ien!s cre#i!icis5 $asa#as en las Incn%enien!es #e #i%ersa :n#le #el es!-n p"n!"acines #irec!as #el clien!e 8"e i&psi$ili!an c"&plir cn el ins!r"&en! / !&an# c& crngra&a #e pags es!a$leci#5 Mn! #el prés!a& #i%ersi.ica# en el cri!eri 8"e la &-i&a p"n!"aci'n, re%ela #e!er&inar / anali3ar el crngra&a #e pags5 Res"l!a #e res!ar al principal las gra# #e in.l"encia #e "na a#ec"a#a e%al"aci'n en el a&r!i3acines peri'#icas5 Res"l!a #e la s"&a!ria #e la !rga&ien! #e cré#i! P/&e / a&r!i3aci'n, ls in!ereses &ens"ales s" e.ec! en el c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 / el &an!eni&ien! #e %alr5 Pl:!ica #e la .inanciera en e2ec"!ar las Per4 S5A5A, Agencia 6"anca/5 nr&as para la g":a #e acci'n #e ls Ca@eg;ras D7ag<s@7>as: ni%eles a#&inis!ra!i%s, e2ec"!i%s / Ca@. DK. RaZ9 J si!"acines #e ls "s"aris #e c ré#i!5 Al!a 99Z9> K Técnicas aplica#as al cnci&ien! Me#ia JZ99 > 7"&an c&( legislaci'n, ecn&:a, ;a2a =ZJ < a#&inis!raci'n / cn!a$ili#a#5 M"/ $a2a @e?s: ab =, $ b >, c b B, # b <, / e b9
Capaci!aci'n cre#i!icia
T;@a9 b 9= p"n!s5 Escala #e Lic0er
T)CNICAS E INSTRUMENTOS T)CNICAS: O$ser%aci'n Enc"es!a Re%isi'n Dc"&en!al INSTRUMENTOS: ic7a #e O$ser%aci'n ic7a #e Enc"es!a
PROCEDIMIENTOS Las !écnicas e ins!r"&en!s #e la in%es!igaci'n aplica#s en la "ni#a# #e an-lisis, se es!r"c!"rarn para #e!er&inar la sl%encia / li8"i#e3 8"e !ienen ls clien!es P/&e / s" e.ec! en s" c&pr!a&ien! #e pag ."!"r en el Sc!ia$an0 Per4 S5A5A5, Agencia 6"anca/5
NATURALEZA )aria$le( C"ali!a!i%a Z C"an!i!a!i%a
ESCALA DE MEDICIÓN N&inal
FORMA DE MEDIR Direc!a( Pl:!&a
107
G"i'n #e Regis!r #e Da!s
108
G"i'n #e Regis!r #e Da!s
108
A
DE ADMINISTRACIÓN
CUESTIONARIO INSTRUCIONES: Es!i&a# e&presari el presen!e ins!r"&en! .r&a par!e #e "na in%es!igaci'n 8"e se es!lle%an# a ca$ en la Age<>7a S>;@7aa<\ !8a<>aB;, cn el $2e!i% #e cncer c"-les sn las carac!er:s!icas #e ls e.ec!s #e la I<=;r?a>7< C;<@a9e s$re ls pr#"c!s 8"e &an!iene cn sc!ia$an0 s" capaci#a# #e pag / s" ni%el #e en#e"#a&ien! en el sis!e&a .inancier5 El presen!e c"es!inari cns!a #e %arias preg"n!as, para respn#er n es necesari 8"e se i#en!i.i8"e, sin 8"e respn#a en .r&a $2e!i%a / %era3 #e s" pr-c!ica e&presarial a las preg"n!as 8"e se #e!alla a cn!in"aci'n5 I.-DATOS GENERALES:
1.1. Lugar de encuesta:
..........................................................................................
A
DE ADMINISTRACIÓN
CUESTIONARIO INSTRUCIONES: Es!i&a# e&presari el presen!e ins!r"&en! .r&a par!e #e "na in%es!igaci'n 8"e se es!lle%an# a ca$ en la Age<>7a S>;@7aa<\ !8a<>aB;, cn el $2e!i% #e cncer c"-les sn las carac!er:s!icas #e ls e.ec!s #e la I<=;r?a>7< C;<@a9e s$re ls pr#"c!s 8"e &an!iene cn sc!ia$an0 s" capaci#a# #e pag / s" ni%el #e en#e"#a&ien! en el sis!e&a .inancier5 El presen!e c"es!inari cns!a #e %arias preg"n!as, para respn#er n es necesari 8"e se i#en!i.i8"e, sin 8"e respn#a en .r&a $2e!i%a / %era3 #e s" pr-c!ica e&presarial a las preg"n!as 8"e se #e!alla a cn!in"aci'n5 I.-DATOS GENERALES:
1.1. Lugar de encuesta:
..........................................................................................
1.2. Fecha de encuesta:
........../........./.........
1.3. !"# $e Pr%sta&#:
.......................... .........................................................
II.- RESPECTO A LOS PRODUCTOS QUE BRINDA SCOTIABANK:
2.1. 'P#r cu() estar*a !nteresad#+ a, , c, d, 2.2. 'Le #t#rgan cr%d!t#s sus "r#eed#res+ * #
2.3. ! )a res"uesta es s* 'a cu(nt#s d*as+ .. 2.4. 'u!%nes s#n sus "r!nc!"a)es c)!entes descr!a )#s &(s re"resentat!#s, + a, , c, d, 2.5. 'u% t!"#s de "r#duct#s s#n )#s ue c#&"ran+ a, , c, d,
2.6. 'u% act#res t#&a en cuenta "ara c)as!!car a su cartera de c)!entes+ a, , c, d,
2.7. us c)!entes c#&"ran su "r#duct# a) cr%d!t# # c#ntad#+ *
#
2.8. enera)&ente cuant# es e) t!e&"# de cr%d!t#+ a, 2.9. u% t!"# de garant*a s#)!c!ta: a, , c, 2.10. 'P#r u% cree ende a) cr%d!t# sea una a)ternat!a+ a, P#rue tendr( &(s c)!entes , P#rue es !de)!ar)# c, P#rue t!ene ue hacer)# d, P#rue !ncre&enta )as entas III. RESPECTO A LA CAPACIDAD PAGO
3.1. 'Cu(nt#s c)!entes "agan antes de) &es+ Cuant#s: 3.2. Cuant#s c)!entes se de&#ran entre: a, 0 a 1 d!as de atara# de "ag# , 1 a 4 d!as de atara# de "ag# c, 4 a 10 d!as de atara# de "ag# d, 10 a 30 d!as de atara# de "ag# 3.3. 'Cu() es su #r&a de "res!n ante un atras#+ 3.4. 'u% tan segu!d# t!ene un atras# de "ag#+ a, !e&"re nunca
, a eces
c,
3.5. 'Cu() es e) &#t!# de atras#+ a, descu!d#:
...
, a)ta de )!u!des:
...
c, "r%sta&# de tercer#s:
3.6. 'C&# c#ns!dera a su ca)!dad de ser!c!#+ a, a)# ;uen#
egu)ar
, ;uen#
c, u<
IV. RESPECTO AL ATRASO EN SUS PAGOS CUAL SERIA LA CAUSA
110
4.1. 'F=L= $E >F?=C>? $EL ;=C? C? @ C??==+ * #
4.2. 'EL $>E? @E E PE? ? AE= P== @$+ * #
4.3. >EE = $E @ PE=?+ a, PE?=L , C?@? c, A>P?EC=>? d, L>E= $E CE$>? 4.4. @sted c#n#ce 'La Ca)!!cac!n P#r La ;+ a, ada , *n!&# c, egu)ar d, uch# 4.5. '@sted cree ue e) anc# t!ene ue ser )eB!)e c#n )a taa de !nteres
+
* #
4.6. C#n#ce )as s!gu!entes ca)!!cac!#nes+ a,.c"" , de!c!ente c, dud#s# d, "%rd!da 4.7. 'sae ue t!e&"# t!ene ue "asar "ara estar !en ca)!!cad# "#r )a ; # centra) de r!esg#
Auanca<# $!c!e&re de
2012
Encuestad#r.................................................................. F!r&a.....................................
…………………………………….
111
