Nombre de integrantes: Gonzalez Flores Luis Alberto Alanco Gómez Lucero Jamilleth Nombre de facilitador: Silvia Juana Saldaña Gonzalez Fecha: 23 de agosto de 2017 Nombre de la tarea: Tarea en equipo 3: Reestructuración de deuda. Materia: int. Materia: int. A matemáticas financieras
Introducción
La reestructuración de la deuda es un término muy utilizado en el sector de las finanzas para definir el proceso que se realiza cuando un deudor (normalmente un país o una empresa) no está en condiciones de pagar los compromisos que ha contraído con anterioridad con los acreedores. La reestructuración incluye generalmente la modificación de los plazos de vencimiento, haciendo que se elimine así la acumulación de deudas a corto plazo y se conviertan éstas en deudas consolidadas a largo plazo; el reescalonamiento de la deuda, es decir, el cambio en las cantidades anuales a pagar para que éstos resulten más uniformes o graduales; y la modificación en los intereses.
Desarrollo
Con base en la lectura del capítulo 4, “Interés compuesto”, del libro Matemáticas Financieras de José Luis Villalobos (2012), específicamente lo referente al tema 4.5, Diagramas de tiempo, fecha focal y ecuaciones de valor, realicen lo siguiente: Lean con detenimiento el siguiente planteamiento, resuelvan lo que se solicita y anoten sus conclusiones al final del trabajo. Se tienen 3 adeudos con las siguientes características:
Adeudo 1. $500,000 a pagar en 6 meses, con una tasa del 30% capitalizable bimestralmente. o
M = 500,000(1+0.3/6)3 M =500,000(1+0.05)3 M = 500,000(1.05)3 M = 500,000(1.157625) M = 578,812.50 M = 578,812.50 Adeudo 2. o $1’000,000 a pagar en año y medio, con una tasa del 45% convertible trimestralmente. M =1,000,000(1+0.45/4)6 M = 1,000,000(1+0.1125)6 M = 1,000,000(1.1125)6 M = 1,000,000(1.895833) M = 1,895,833.17 M = 1,895,833.17 Adeudo 3. $800,000 a pagar en 5 meses sin intereses. o
C= $800,000 np= 5 i= 0 p= 12 M=C(1+i/p) np M= 800,000(1+0)5 M= 800,000(1)5 M= 800,000(1)
Al día de hoy, no se han liquidado estos adeudos, por lo que se acuerda con el acreedor tres propuestas para reestructurarlos bajo las siguientes condiciones:
1. Realizar un pago parcial por $350,000 dentro de 2 meses, a partir de hoy. El segundo por $200,000 dentro de 6 meses, a partir de hoy; y el saldo dentro de 1 año. La tasa de la reestructura es del 36% capitalizable semestralmente. ¿de cuánto es el último pago? M1 = 578,812.50(1+0.36/2)1 M1 = 578,812.50(1.18)1 M1 = 578,812.50(1.18) M1 = 682,998.75 Datos C = 1,895,833.17 np = -1 i = 0.36 p=2 M2 =? M2 =1,895,833.17(1+0.36/2)1 M2 = 1,895,833.17(1.18)1 M2 = (1,895,833.17) / (1.18) M2 = 1,606,638.28
Datos: C = 800,000 Np = 7/6 i = .36 p=2 M3=? M=800,000 (1+.36/100/2)7/6 M=800,000 (1.18)1.16 M=800,000(1.21300430) M= 970,403.44
Calcular los pagos P1=C(1+i/p) np = 350,000 (1+.36/2)10/6 =461,180.9821 P1=C(1+i/p) np = 200,000 (1+.36/2)1 =236,000 Deudas= pagos 682,998.75 + 970,403.44 + 1,606,638.28 = 461,180.9821 + 236000 + X
= 3260040.47= 697,180.98 + X 3260040.46 - 697,180.98 = X = 2, 562,859.46 es el pago final que deberá hacer dentro de un año. 2. Si se desea sustituir los adeudos por tres pagos iguales, realizados dentro de 2 meses, 6 meses y 1 año, respectivamente, a una tasa del 36% capitalizable semestralmente, ¿cuál será el importe de cada uno de ellos? M1 C= 578,812.50 np= -1 i= 0.36 p= 2 M= 578,812.50(1+0.36/2)-1 M= 490,519.06 M2 C= 1895833.17 np= -3 i= 0.36 p=2 M= 1895833.17(1+0.36/2)-3 M= 1895833.17 (1.18)-3 M= 1, 153,862.59 M3 C= 800000 np= 5/6 i= 0.36 p= 2 M= 800000(1+0.36/2)5/6 M= 800000(1.18)0.8333 M= 918,314.96 El total de la deuda es de: $2, 562,696.61 Calcular el nuevo esquema de pagos 1/〖 (1+.36/2)0.8333 + 1/ (1+.36/2)3 +1/〖 (1+.36/2)1 + 1 = 0.872 + 0.6086 + + 1 = 3.328 La deuda es de 2, 562,696.61
0.8474
3. Otra propuesta es pagar $500,000 dentro de seis meses, $300,000 dos meses después del primer pago, y el resto 9 meses después de este segundo pago. ¿de cuánto es el último pago?
M1 C= 578,812.50 np= 11/6 i=0.36 p= 2 M= 578812.50(1+0.36/2)11/6 M= 578812.50(1.18)1.833 M= 784,009.63 M2 C= 189833.17(1+0.36/2)-1/6 np=1/6 i= 0.36 p=2 M= 1895833.17(1+0.36/2)-1/6 M= 1895833.17 (1.18)-0.166666 M= 1, 844,251.30 La deuda es de 3742180.93
¿Cuál de las tres propuestas consideran es la más conveniente? Fundamenten su respuesta.
Nosotros consideramos que la segunda opción es más conveniente porque el monto de la deuda es menor, lo que representa un beneficio económico.
Conclusión
En conclusión, consideramos que consiste en establecer nuevas condiciones en el pago y el tipo de interés de la deuda vigente de ese agente económico. Para ello, este proceso requiere de una renegociación entre el acreedor y el deudor, normalmente actúa un banco como intermediario. Es especialmente frecuente cuando el deudor es un país o una gran corporación, de esta forma se realiza una renegociación de los términos de la deuda vigente, alargando el periodo de pago (estableciendo unas condiciones más cómodas de pago) para intentar reducir el tipo de interés.
Bibliografia
Bibliografia: Villalobos, J. L. (2012). Matemáticas Financieras. México: Pearson 4ed. https://www.biblionline.pearson.com/Pages/BookRead.aspx
