CAP 4 Preguntas de repaso 1. Describa Describa las funciones funciones del dinero. dinero. (GIORGIO)(ANDRES) -Como depósito de valor -Unidad de cuenta -Unidad de cambio 2. ¿Qué es el el dinero dinero duciar duciario! io! ¿" el el dinero#$er dinero#$ercanc canc%a! %a! (&INA)('ESSIA) DINERO IDUCIARIO Es a*uel dinero *ue no +iene ,alor in+r%nseco -a *ue se es+ablece co$o dinero or decre+o. (/I&&E0ES) DINER DIN ERO-!E O-!ERCA RCANCI NCIA" A" Es un bi bien en *u *ue e +i +ien ene e el $i $is$ s$o o ,a ,alo lorr co co$o $o unidad $one+aria *ue co$o $ercanc%a (ORO IEDRAS REIOSAS.E0) REIOSAS.E0) E# DINERO !ERCANCIA CU!P#E CON #A$ $I%UIEN&E$ CARAC&ERI$&ICA$" -DURADERA -&RAN$POR&A'#E -DI(I$I'#E -)O!O%ENEA
*+ ¿Qué son las oeraciones de $ercado abier+o - c3$o in4u-en en la ofer+a $one+aria! ,ANDREA ,.UAN $on todas a/uellas operaciones de Compra-venta reali0adas por el banco central+ 1 para aumentar la o2erta monetaria3 el banco central utili0a parte de los recursos /ue tiene para comprar bonos del estado al pblico 5 para disminuir la o2erta monetaria3 el banco central vend ve nde e al algu guno nos s bo bono nos s de dell es esta tado do33 lo /u /ue e re reti tira ra re recu curs rsos os de dell pblico3 reduciendo as6 la cantidad de dinero en circulación 5. E6li*ue E6li*ue c3$o los bancos bancos crean crean diner dinero. o. (7ARIA A7I&A) ('ESSIA) #os bancos crean dinero a trav7s de la contabilidad /ue usan cuan cu ando do 8a 8ace cen n pr pres esta tamo mos3 s3 ta tamb mbi7 i7n n lo 8a 8ace cen n a tr trav av7s 7s de la las s tar9etas de cr7dito las cuales son un sustituto real del dinero+ 8. ¿De *ué for$as for$as uede uede in4uir in4uir el banco cen+ra cen+rall en la ofer+a ofer+a $one+ari $one+aria! a! (EDRO)(GIORGIO) #os miembros de la 9unta de la Reserva ederal3 nombrados por el pres esiiden entte 5 con:rmados po porr el Congreso3 dec eciiden con9untamente la o2erta monetaria+ 9. ¿or ¿or *ué odr%a odr%a conduc conducir ir una crisis crisis bancari bancaria a a una dis$inuc dis$inuci3n i3n de la ofer+a $one+aria! #a o2erta monetaria disminu5e por/ue tanto el cociente entre el e2ectivo 5 los depósitos como el cociente entre las reservas 5 los depósitos aumentaron signi:cativamente+ ,.E$$ICA ,.UAN
Problemas 5 aplicaciones ('O:ANA) (7ARIA A7I&A) 1. ¿u;les son las +res funciones del dinero! ¿u;l de ellas dese$e
e+os! ¿u;l no dese$ee+a de crédi+o. b) ?n cuadro de Re$brand+. c) ?n bille+e de $e+ro. RES?ES0A El dinero funciona co$o un al$acén de ,alor $edio de in +erca$bio - una unidad de cuen+a. a) ?na +ar>e+a de crédi+o uede ser,ir co$o $edio de ca$bio or*ue es ace+ado a ca$bio de bienes - ser,icios. ?na +ar>e+a de crédi+o es sin duda (ne=a+i,o) de3si+o de ,alor or*ue se uede acu$ular deuda con ella. ?na +ar>e+a de crédi+o no es una unidad de cuen+a de un coc@e or e>e$lo no cues+an 8 +ar>e+as ISA. b) ?na in+ura de Re$brand+ es un al$acén de ,alor. c) El $e+ro en el sis+e$a de $e+ro cu$le las +res funciones del dinero. d) Sin e$bar=o fuera del sis+e$a de $e+ro *ue no es a$lia$en+e u+iliBada e) co$o unidad de cuen+a o co$o $edio de in+erca$bio or lo *ue no es una f) for$a de dinero.
('?AN) (ANDREA) 2. E6li*ue c3$o afec+a cada uno de los acon+eci$ien+os si=uien+es a la base $one+aria al $ul+ilicador del dinero - a la ofer+a $one+aria. a) El banco cen+ral co$ra bonos en una oeraci3n de $ercado abier+o. b) El banco cen+ral sube el +io de in+erés *ue a=a a los bancos or +ener reser,as. c) El Ced reduce sus rés+a$os a los bancos a +ra,és del 0er$ Auc+ion Cacili+-. d) &os ru$ores sobre un a+a*ue infor$;+ico a los ca>eros au+o$;+icos au$en+a la can+idad de dinero *ue +iene la =en+e en efec+i,o en lu=ar de +enerlo en de3si+os a la ,is+a. e) El banco cen+ral lanBa desde un @elic3+ero bille+es de 1 d3lares recién i$resos. SO&?ION
a)
uando la Reser,a Cederal co$ra bonos el dinero *ue se a=a ara el blico de los bonos au$en+ar la base $one+aria - es+o a su ,eB au$en+a la ofer+a de dinero. El $ul+ilicador del dinero no se ,e afec+ada suoniendo *ue no @a-a nin=n ca$bio en la reser,a de de3si+o o en la $oneda fuer+e relaci3n.
b)
uando la Ced au$en+a la +asa de in+erés *ue a=a a los bancos ara $an+ener reser,as es+e ofrece a los bancos un incen+i,o ara conser,ar $;s las reser,as con resec+o a los de3si+os. El au$en+o en el de3si+o de reser,a se reduce el coecien+e $ul+ilicador del dinero. &a dis$inuci3n en el $ul+ilicador del dinero dar; lu=ar a una dis$inuci3n de la ofer+a de dinero.
Dado *ue los bancos +ienen $;s reser,as (-a *ue es+;n @aciendo $enos rés+a$os) la base $one+aria au$en+ar;. c)
Si la Ced reduce sus crédi+os a los bancos a +ra,és del ser,icio de subas+as - a con+inuaci3n la base $one+aria se reducir; - es+e a su ,eB dis$inuir; la ofer+a de dinero. El $ul+ilicador del dinero no se ,e afec+ada suoniendo *ue no @a-a nin=n ca$bio en la reser,a de de3si+o o en la $oneda fuer+e relaci3n.
=) Si los consu$idores ierden la conanBa en los ca>eros au+o$;+icos reeren +ener $;s dinero en+onces la $oneda fuer+e roorci3n au$en+ar; - es+o er$i+ir; reducir el $ul+ilicador del dinero. &a ofer+a de dinero debido a *ue los bancos +ienen $enos reser,as ara res+ar. &a base $one+aria au$en+ar; debido a *ue las ersonas +ienen $;s dinero sino *ue se reducir; debido a *ue los bancos +ienen $enos reser,as. El efec+o ne+o sobre la base $one+aria es i=ual a cero. e)
Si la Ced ba>a recién acu
. (DANNA) " (&INA) ?na econo$%a +iene una base $one+aria de 1. bille+es de un d3lar. alcule la ofer+a $one+aria en los escenarios a)Hd) resonda a la ar+e e). a) 0odo el dinero es+; en efec+i,o. b) 0odo el dinero es+; en de3si+os a la ,is+a. &os bancos +ienen el cien+o or cien+o de los de3si+os en reser,as. c) 0odo el dinero es+; en de3si+os a la ,is+a. &os bancos +ienen el 2 or cien+o de los de3si+os en reser,as. d) &a =en+e +iene la $is$a can+idad de efec+i,o *ue de de3si+os a la ,is+a. &os bancos +ienen el 2 or cien+o de los de3si+os en reser,as. e) El banco cen+ral decide au$en+ar la ofer+a $one+aria un 1 or cien+o. ¿u;n+o debe au$en+ar la base $one+aria en cada uno de los cua+ro escenarios an+eriores! SO&?ION
a) Si +odo el dinero se $an+iene co$o $oneda en+onces la ofer+a de dinero es i=ual a la base $one+aria. &a ofer+a de dinero ser; de 1. .
b) Si +odo el dinero se $an+iene co$o de3si+os ero los bancos +ienen 1 or cien+o de los de3si+os de reser,a no @a- rés+a$os. &a ofer+a de dinero ser; de F1.. c) Si +odo el dinero se $an+iene co$o los de3si+os - los bancos +ienen 2 J de los de3si+os de reser,a la reser,a de de3si+o es de 2. &a $oneda
fuer+e relaci3n - el $ul+ilicador del dinero ser; 1K2 o 8. &a ofer+a de dinero ser; de F8.. d) Si la =en+e esera una i=ual can+idad de $oneda - de3si+os en+onces la $oneda fuer+e relaci3n es 1. &a reser,a de de3si+o es de 2 - el $ul+ilicador del dinero es (1 L 1) K (1 L .2) M 19. &a ofer+a de dinero ser; de F1.9999. e) &a ofer+a de dinero es roorcional a la base $one+aria - es dada or 7 M $ / donde $ es la ofer+a de dinero $ es el $ul+ilicador del dinero / es la base $one+aria. Desde *ue $ es un n$ero cons+an+e denida or el +io de $oneda fuer+e - la relaci3n en+re la reser,a#de3si+o un au$en+o de 1 or cien+o de la base $one+aria / se +raducir; en un au$en+o de 1 or cien+o de la ofer+a de dinero 7.
5. (A&E'ANDRO) " (7ARIA A?&A) o$o se se
se usan los ,alores de la ofer+a de dinero la base $one+aria el $ul+ilicador del dinero la reser,a de de3si+o - el de3si+o de $oneda del uadro 5#2
a. ara de+er$inar lo *ue suceder%a a la ofer+a de dinero si la $oneda fuer+e roorci3n @ab%a au$en+ado ero la reser,a de de3si+o relaci3n si=ui3 siendo la $is$a +ene$os *ue calcular el $ul+ilicador del dinero - a con+inuaci3n enc@ufe es+e ,alor en la ofer+a de dinero ecuaci3n 7 M $/. ara calcular el $ul+ilicador del dinero u+ilice el 1P ,alor de la $oneda fuer+e relaci3n - el ,alor de 1P2P de la reser,a#de3si+o $ M (cr1P L 1) K (cr1P L rr1P2P) $ M (51 L 1) K (51 L 15 ) $ M 289 . ara de+er$inar la ofer+a de dinero en es+as condiciones en 1P 7 M $/1P. Al conec+ar el ,alor de $ *ue se acaba de calcular - el ,alor de 1PP ara / 71P M 289 5 71P M 2185. or lo +an+o en es+as circuns+ancias la ofer+a de dinero se @abr%a ca%do de su ni,el en 1P2P de 298 a 2185 en 1P. b. ara de+er$inar lo *ue @abr%a sucedido con la ofer+a de dinero si la reser,a fuer+e roorci3n @ab%a au$en+ado ero la $oneda fuer+e relaci3n si=ue siendo la $is$a +ene$os *ue calcular el $ul+ilicador del dinero - a con+inuaci3n enc@ufe es+e ,alor en la ofer+a de dinero ecuaci3n 7 M $/. ara calcular el $ul+ilicador del dinero u+ilice el ,alor de 1PP de las reser,as - el ,alor de 1P2P del de3si+o de $oneda
$ M (cr1P2P L 1) K (cr1P2P L rr1P) $ M (1 L 1) K (1 L 21 ) $ M P . ara de+er$inar la ofer+a de dinero en es+as condiciones en 1P 71P M $/1P. onec+ando el ,alor de $ *ue se acaba de calcular - el ,alor de 1P de / 71PM P 5 71PM 28P9. or lo +an+o en es+as circuns+ancias la ofer+a de dinero se @abr%a ca%do de su ni,el en 1P2P de 28P9 a 298 en 1P. c. De los c;lculos de las ar+es (a) - (b) es e,iden+e *ue la dis$inuci3n del de3si+o de $oneda fue el $;s resonsable de la ca%da en el $ul+ilicador del dinero - or lo +an+o la ofer+a de dinero.
8. ('EISON) (EDRO) ara au$en+ar sus in=resos scales en 1P2 el Gobierno de Es+ados ?nidos es+ableci3 un i$ues+o de 2 cen+a,os sobre los c@e*ues =irados con+ra las can+idades deosi+adas en cuen+as bancarias (en d3lares ac+uales es+e i$ues+o e*ui,aldr%a a unos 5 cen+a,os or c@e*ue). a) ¿3$o cree us+ed *ue afec+3 el i$ues+o sobre los c@e*ues al cocien+e en+re el efec+i,o - los de3si+os! b) ?+ilice el $odelo de la ofer+a $one+aria con un sis+e$a bancario de reser,as fraccionarias ara ,er c3$o afec+3 es+e i$ues+o a la ofer+a $one+aria. c) 7uc@os econo$is+as creen *ue la dis$inuci3n de la ofer+a $one+aria fue en =ran ar+e resonsable de la =ra,edad de la Gran Deresi3n de los a
In+ui+i,a$en+e cuan+a $;s al+a sea el de3si+o de $oneda es $enor la roorci3n de la base $one+aria *ue es+; en $anos de bancos en for$a de reser,as - or ende $enos dinero bancario ueden crear. c. El con+rol scal no es una buena ol%+ica a alicar en el $edio de la Gran deresi3n debido a *ue dio lu=ar a una dis$inuci3n en la ofer+a de dinero or las ersonas refer%an a=ar en $oneda en lu=ar de escribir un c@e*ue. &os bancos +en%an $enos reser,as - fueron caaces de @acer $enos rés+a$os.
9.(ANDRES) " (GIORGIO) on=a un e>e$lo de un balance bancario con un coecien+e de aalanca$ien+o de 1. Si el ,alor del ac+i,o del banco au$en+a un 8 or cien+o ¿*ué ocurre con el ,alor del a+ri$onio ne+o de es+e banco! ¿u;n+o +endr%a *ue dis$inuir el ,alor del ac+i,o del banco ara *ue su cai+al se redu>era a cero! SO&?ION &a relaci3n de aalanca$ien+o es la relaci3n en+re el +o+al de ac+i,os del banco a su cai+al del banco. Si el aalanca$ien+o es de 1 es+o si=nica *ue or cada d3lar de cai+al aor+ado or los roios del banco el banco +iene F1 de los ac+i,os - or lo +an+o FP de los de3si+os - deudas. El balance a con+inuaci3n +iene un aalanca$ien+o de 1 ac+i,os +o+ales son de F1.2 - el cai+al es de F12.
Si el ,alor de los ac+i,os del banco se ele,a en u n 8 or cien+o - los de3si+os la deuda no ca$bian en+onces el cai+al del roie+ario +a$bién au$en+ar; en un 8 or cien+o. Dado *ue la su$a de las en+radas en cada lado del balance debe ser el $is$o un 8 or cien+o en el ,alor de los ac+i,os debe ser e*uilibrado or un 8 or cien+o en el au$en+o del ,alor del lado de la $ano derec@a. ara reducir el cai+al del banco a cero debe @aber una dis$inuci3n de ac+i,os or un ,alor de F12 es decir el 1 or cien+o del ,alor de los ac+i,os ac+uales.
