JD Williams, Inc. IJD Williams es una firma de asesoría de inversión que administra $ 120 millones en fondos para sus clientes. La compaía utili!a varios enfoques financieros en asesorar a sus clientes cómo lo"rar óptimos rendimientos de la cartera. #on los si"uientes
%n &odelo de 'si"nación de 'ctivos ( %n modelo de asi"nación de activos, que proporciona a los clientes individuales con una estrate"ia de inversión con el fin de o)tener com)inaciones óptimas de inversión.
Limitaciones porcentuales ( La compaía recomienda encarecidamente la diversidad inversión como la protección de los activos de los inversores. *ada cliente es, por lo tanto, alentó con limitaciones porcentuales por un equipo de asesores profesionales.
%n an+lisis de tolerancia al ries"o ( La empresa lleva a ca)o un an+lisis de la tolerancia al ries"o del inversor individual a-usta sus carteras en consecuencia.
JD Williams a contratado recientemente con una nuevo cliente le "ustaría "ustaría para determinar cu+l es la me-or manera de asi"nar el cliente de $ /00,000 en fondos disponi)les para un crecimiento óptimo. Las si"uientes secciones de este informe proporcionan un resumen de la recomendación de inversión prestado al cliente.
II.
ormulación modelo 1. aria)les de Decisión 3 $ *antidad de inversión en el crecimiento de fondos de valores #I 3 $ cantidad de inversión en fondo de renta && $ a monte de la inversión en fondos d el mercado monetario 2. unción 4)-etivo Definición &a5imi!ar el rendimiento total de la cartera de &a5 0.1/ 6 0,127 6 0.087&&
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3. Definición de restricciones st 1GF + 1IF + 1MMF <= 800.000 .80GF !."0IF !."0MMF# = 0
$ Cantidad disponible para inertir $ Cantidad inertida en el fondo de creciiento debe ser de al enos el "0% de la cartera total
.&0GF !.'0IF !.'0MMF <= 0 $ cantidad inertida en el fondo de creciiento debe ser coo ()io el '0% de la cartera total ! ." 0G F + .8 0I F !. "0 MM F# 0
$ Cantidad inertida en el fondo de renta debe ser de al enos el "0% de la cartera total
!.*0 F + .*0IF !.*0MMF <= 0 $ cantidad inertida en el fondo de renta debe ser coo ()io el *0% de la cartera total !.30GF !.30IF + .,0MMF# = 0 $ cantidad inertida en el fondo de ercado de dinero debe ser por lo enos el 30% de la cartera total
.0*GF + .0"1F !.0'MMF <= 0
-ndice de tolerancia al rieso
de los inersores III. /pestos clae a presente tabla proporciona inforación2 e describe los spestos clae e se tienen en centa en la elaboración de la recoendación de inersión.
portafolio Los indicadores de riesgo anuales pronosticadas
Los rendimientos
4l creciiento de Fondo 0.100.18 Fondo de inresos 0.0, 021"* Fondo del ercado Monetario 0.010.0,* Es decir, se supone que los indicadores de riesgo y los rend imientos pronosticados se dan como verdadera anteriormente. También suponemos que el cliente no quiere considerar otras opciones de inversión. se le ha asignado un índice de riesgo máximo de 0,0 !o asumida" para el nuevo cliente. 3
IV. Resumen 1)
La distribución de la cartera óptima JD Williams recomienda es el siguiente: Growt !und " # $%&.&&' !ondo de ingresos " # 1(. *one+ *ar,et !und " # -'1.111 otal " # &. /l rendimiento anual esperado es: !ondo de 0recimiento " # $%&&&' 2 .1& " # %%.& !ondo de Ingresos " # 1(. 2 .1$3 " # $. *one+ *ar,et !und " # -'1 111 2 .43 " # $'.--otal " # '%1--
otal pre5isto de rendimiento anual " # '%1-- mil " 11446 # &. $) /n t7rminos del 8ndice de tolerancia al riesgo si el 8ndice del cliente se incrementa en uno la mitad de un punto porcentual 3 a 33 el rendimiento anual la in5ersión aumentar8a en # %((4 a partir de la estimación óptima original de # '%.1-- mil a una nue5a pro+ección de # '&.&. La recomendación de asignación de acti5os modi9icado + su correspondiente declaración anual pro+ectada son los siguientes: la asignación de 9ondos ro+ección de rendimiento anual Growt !und " # $'---!ondo de 0recimiento " # $'---- 2 1& " # 3$.& !ondo de ingresos " # 1(. !ondo de Ingresos " # 1(. 2 .1$3 " # $. !ondo del *ercado * " # -%(((4 mil !ondo del *ercado * " # -%(((4 2 .43 " # $(. otal " # &. otal " # '&.& ;n total pre5ista al Rendimiento " # '&.& " 1$-36 # &.
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-)
ue se encuentra dentro del rango de optimalidad. ?in embargo si se para cambiar a un 1%6 ser@ 9uera del l8mite in9erior. 0omo tal el 5alor cambiar@ de # '%1--. a # &3(4 mil por lo tanto nosotros uier 5alor de 8ndice m@s ba=os >ue caen 9uera del alcance del 9ondo de crecimiento de optimalidad ba=o la recomendación or8genes =usti9icar8an una nue5a estrategia de in5ersión para el correo del cliente +a >ue estos 5alores se traducir8a en una cambio del 5alor de rendimiento anual total pro+ectada originalmente. La presente recomendación de la asignación de la in5ersión en el 9ondo de crecimiento se basa en rango dado del 9ondo de optimalidad >ue mide de 136 a un nAmero in9inito de 5alores anuales de rendimiento. /ste rango indica >ue cual>uier posible aumento del 8ndice de este 9ondo es decir 1(6 o m@s no tendr8a un impacto en la asignación óptima de los acti5os de la carteratodavía, >ue a9ectar8a positi5amente Valor de producción anual total de la 9unción ob=eti5o del 5alor pro+ectado original de # '%1-- mil. B la in5ersa posibles 9luctuaciones a la ba=a ca+endo por deba=o rendimiento anual del 9ondo de crecimiento in9erior limitar 8ndice de 136 constituir8an una des5iación de la asignación de acti5os recomendada originalmente + su 5alor pro+ectado de # '% 1-- correspondiente como el nue5o 5alor cae 9uera del rango del 9ondo de optimalidad. ara ilustrar si el 5alor del rendimiento anual del 9ondo de crecimiento disminuir8a a 1%6 el correspondiente retorno total anual tambi7n disminuir8a a # &
%) teor8a de la cartera 9inanciera ace incapi7 en la obtención de un e>uilibrio adecuado entre riesgo + rentabilidad. La elección de las restricciones apropiadas es un m7todo e9icaC >ue garantiCa este e>uilibrio. eniendo en cuenta los 8ndices de riesgo de .1 + .4 del 9ondo de crecimiento + la recaudación de ingresos respecti5amente el cliente puede optar por elegir un en9o>ue menos agresi5o al limitar la cantidad de in5ersión del 9ondo de crecimiento de la misma sin embargo no superar@ la cantidad in5ertida en el 9ondo de renta /ste cambio en la estrategia de in5ersión sin embargo podr8a generar un rendimiento anual in9erior de # &3.(4 mil >ue el rendimiento anual pro+ectada de # '%1-- por el original de la recomendación m@s arriesgado. 3) JD Williams recomendar8a el /l uso de este modelo sólo cuando los
potenciales nue5os clientes cumplen con los criterios de la presente sealadas es decir ob=eti5os + limitaciones similares. La misión de la compa8a sin embargo es proporcionar
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el asesoraiento profesional2 financiero e e5or se adapte a las necesidades de los inersores indiidales. a copa6-a por lo tanto2 no se recoienda el so de este odelo de asinación de actios coo na -a eneral para la inersión financiera. 7.
Infore Cient-fico de estión e se ad5nta9.
SOLUCION OPTIMA Objetivo Valor Función Variable &&&&&&&&&&&&& 'F SI MMF #e%tricción &&&&&&&&&&&&&& ( ! 4 3 * 2
=
94!!"!!!
Valor &&&&&&&&&&&&&& (4))))"))9 *++++"+++ !9"