UNIVERSIDAD CATÓLICA “SANTO TORIBIO DE MOGROVEJO” ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
Gamarra Sampén, Deysi Yovana
Finanzas Empresariales
Roncal, Díaz Cesar il!ert il!ert
Chiclayo, Abril del 2013
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
El arrendamiento fnancieros es un contrato de naturaleza mercantil en virtud del cual la locadora adquiere un bien para entregárselo en uso a la arrendaría, quien queda obligado al pago cuotas periódicas hasta el término del contrato, momento en el que podrá adquirir la propiedad del bien, si decide ejercer el derecho de compra que le otorga esta fgura contractual, pagando el monto convenio, previa y libremente por ambas partes. El arrendamiento fnanciero como instrumento contractual permite que aquellos sectores económicos que no cuenten con medios sufcientes a corto plazo puedan adquirir bienes con una cuota inicial mínima o pago menor al que se utiliza en el medio comercial. El arrendamiento fnanciero como contrato contiene en su ejecución una serie de prestaciones reciprocas a cargo de las partes con contenido patrimonial, las mismas que son las características esenciales del reerido convenio, como por ejemplo y entre otras, el uso por la arrendataria del bien a cambio del pago a la locadora de una cuota periódica, pero con l a e vi de nt e v ent aja de l a op ci ón de c om pr a, p or u n v alo r generalmente simbólico y pactado previamente entre otras partes.
El contrato de arrendamiento fnanciero, puede recaer en bienes muebles o inmuebles! en el caso del primero, aplicándolo a un nivel productivo puede s e r b e n e f c i o s o s , p u e s t o q u e l a m i s m a s maq uin as prod uce n y gen era n ganancias, implicando esto que se paguen hasta cierto punto con su propio rendimiento y, en el segundo caso, al adquirir un bien inmueble cuyo valor es signifcativo se constituye en un respaldo uturo para otras operaciones comerciales. El arrendamiento fnanciero, hoy día, es un pilar undamental para el crecimiento personal y empresarial, y acilita la adquisición de bienes,
cualquiera sea su naturaleza, para un mejor desarrollo social, económico y proesionales.
CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO
Se trata de un cntrat ner! , porque reporta utilidad para ambos contratantes, gravándose recíprocamente.
E! un cntrat cn"utat#$, porque las prestaciones de las partes se miran como equivalentes "o que una parte se obliga a entregar o hacer en avor de la otra parte, se mira como equivalente a lo que ésta a su vez se obliga a pagar por el goce temporal de la cosa arrendada o por el servicio u obra que se realizará en su avor.
E! %r#nc#%a&, porque subsiste por si solo, sin necesidad de otra convención! tampoco es un contrato destinado a garantizar el cumplimiento de otra convención
Pr
re'&a 'enera&( e! cn!en!ua&. "o normal es que el
arrendamiento se entienda perecto, por el solo acuerdo de las voluntades, incluso cuando recae en inmuebles, rigiendo por ende las normas del #ódigo de #omercio, concernientes a la ormación del consentimiento.
VENTAJAS PARA EL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
El arrendamiento no abona, en su deecto, paga una mí ni ma cu ot a in ic ia l pa ra e l us o d el bi en , p ud ie ndo adquirirlo posteriormente mediante la opción de compra cuyas condiciones se pacta previamente.
$i el arrendamiento desea quedarse con el bien arrendado debe cancelar el valor pactado en el contrato, y ejerciendo
su opción de compra vería trasladada la propiedad a su avor.
$i el contrato se termina por alguna causal de resolución o rescisión, o si por alguna razón el arrendamiento no quiere o no pude ejercer su o pc ión d e c om pr a, l as c uo tas d el arrendamiento que pago se pueden considerar una eectiva compensación por el uso y aprovechamiento del bien durante el tiempo que estuvo bajo posesión.
%torga ventajas tributarias como la depreciación y el uso del &'( como crédito fscal, entre otros.
VENTAJAS PARA LA LOCADORA O ARRENDADORA
El arrendamiento es quien elige al proveedor y el bien que debe comprar la locadora o arrendado, que dando esta ultima e)imida de toda responsabilidad de las obligaciones de saneamiento por el bien por cualquier otra contingencia que se detecte por el mal desempe*o o deecto del bien.
El bien materia de arrendamiento fnanciero deberá ser cubierto mediante pólizas contra r i e s go s s u s ce p t ib l es d e a e c ta r l os o destruirlos, s iendo un derecho irrenunciable de la locadora fjar las condiciones m í n i ma s d e d i c h o s s e g u ro s , d e c o n or m id a d c o n e l artículo + del decreto legislativo - //.
El bien materia de arrendamiento fnanciero continua siendo de su propiedad hasta que el arrendatario ejerza su opción de compra sobre el mismo, por lo que tiene siempre e)pedito su derecho a reivindicar el bi en , an te cu al qu ie r, incumplimiento contractual de parte del arrendamiento.
0i na lm en te , e n c as o d e s er u n b ie n re gi st ra do , e l mi sm o se gu ir á inscrito a nombre de la locadora hasta que el arrendatario no ejerza su opción de compra de acuerdo con el con veni o y de esa orma , lo transfera a su nombre.
TRATAMIENTO DE LA DEPRECIACIÓN 1asta ahora hemos tratado el método normal de depreciación del activo adquirido en arrendamiento fnanciero pero el 2rt. 345 de la "ey de 2rrendamiento 0inanciero permite un método e)cepcional, traducido en una mayor tasa de depreciación tributaria, en unción al tiempo de duración del contrato como sigue6
B#ene! "ue)&e! 6 la duración mínima de contrato será de a*os , con lo que la depreciación má)ima seria del 789, y si por ejemplo es del caso de un vehículo, la depreciación por, libros contables será del89 y una deducc ión del :8 9 por la v ía ; ec la ra ci ón < ur ad a 2 nua l d e l & m p u e s t o a l a = e n t a , e n l o s p r i m e r o s a * o s , p o s t e r i o r m e n t e a partir del tercer a*o por la ;<2 se agrega el 89 hasta el quinto a*o, para liquidar la dierencia temporal > &# 3.
B#ene! #n"ue)&e!, e)cepto terrenos6 la duración mínima del contrato será de 7 a*os, quiere decir una depreciación tributaria será de 89anual, de los cuales los 7 a*os se contabilizara una depreciación del:9, y una ded ucc ión del 3?9 por ;<2, a parti r del se)to a*o se agregara :9 a la ;<' hasta el a*o ::
ALGUNOS ACTOS( SUPUESTOS O CONCEPTPS *UE INCIDEN EN EL TRAMITE DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO +AF,
"os portes, comisiones y otros elementos contenidos en el contrato de 20 @son Adesembolsos capitalizablesBC o cabe duda que en alguna oportunidad nos has surgido la inte rrogant e respeto de si los conceptos de portes y comisiones, cobrados por la entidad fnanciera o bancaria Darrendador f nanc iero contenidos en los contra tos d e 2 0 , d e b e r á n i n cr em en t ar e l c os t o d e l os a c ti v os D ca p it a l f n a nc ia d o materia del contrato de marras. En eecto, consideramos que la interrogante resulta pertinente por cuanto los aludidos conceptos fguran en el cronograma de pagos de cuotas del 20. 2hora bien, respeto de la inquietud ormulada, debemos distinguir dos aspectos claramente dierenciales en las operaciones de 206 El primero, reerido a los gastos de fnanciamiento asociado a& cntrat y el segundo vinculado a& c!t de ad-u#!#c#.n de& act#$. ;e acuerdo a la clasifcación anteriormente se*alada, debernos mencionar quede crédito, y se*alamos los siguientes ejemplos6
Fortes y comisiones 'astos notariales de modifcaciones de contrato 'astos administrativos por letras protestadasG 'astos administrativos por cheques devueltos #omisión por pago de papeletasG #omisión por gestión de in aectación al pago del &mpuesto (ehicular
#omisión por revisión de endosos de pólizas de seguro #omisión por pago de impuesto vehicular #omisión por intermediación en el pago de tributo municipal D&mpuesto Fredial y 2rbitrios
Estando a lo anterior, podemos apreciar que, tales desembolsos guardan relación con el fnanciamiento de la adquisición, así como también se tratar de gastos generados de manera posterior a la entrada en vigencia del contrato de arrendamiento fnanciero. Hajo esa orden de ideas, los reeridos desembolsos que se repercuten en el costo del activo por cuanto son estos Iltimos los que permiten que el activo se encuentre en condiciones de poder ser utilizado. For lo tanto, los desembolsos bajo análisis, constituyen propiamente gastos de fnanciamiento.
OPINIONES DE FONDEO DE LAS EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO "as principales uentes de recursos de las empresas están representadas por6 a Honos de arrendamiento fnanciero. b #réditos a largo plazo de &nstituciones fnancieras D#%0&;E. c =ecursos propios. d =ecursos del e)terior.
El endeudamiento vía bonos es muy sano, ya que representa las obligaciones de mayor duración y permite calzar con holgura los activos fnancieros relacionados. $i los bonos, por ejemplo, son emitidos a un periodo de tres a*os, las obligaciones deberán ser canceladas en el mismo periodo.
"as uentes de ondos de una entidad fnanciera dependen de varios actores situación de mercado, califcación de la misma, nivel de patrimonio, etc. En tal sentido, se obtienen los recursos a dierentes plazos, costos, etc. ;e esta manera, el costo fnanciero del leasing puede variar signifcativamente de una entidad a otra.
E)isten instituciones fnancieras que cuentan con líneas propias en el e)terior lo que les permite obtener líneas a mediano plazo a
costos muy bajos. %tras instituciones fnancieras solo mantienen líneas para el corto plazo Dmá)imo 348 días, destinadas e)clusivamente a fnanciamientos de e)portaciones.
ARRENDAMIENTO FINANCIERO +LEASING, De/n#c#.n Cnce%tua&
#ontrato por el cual una institución fnanciera debidamente autorizada concede a una persona natural o jurídica el uso y disrute de un bien de capital, adquirido por la mencionada institución al abricante o proveedor se*alado por el interesado y al solo eecto de este contrato. El precio se fja con relación al costo del dinero en el mercado fnanciero! comprende el capital invertido por la institución que fnancia, más los intereses, los gastos y el margen de benefcio de la misma.
"a duración de este contrato depende o coincide con la vida Itil probable del bien, apro)imada generalmente a su periodo de amortización fscal. $ea su fnalización, o durante el plazo del contrato, el interesado y benefciario tiene generalmente una opción para comprar el bien por su valor residual.
CARACTER0STICAS DE LA OPERACIÓN A&ternat#$a de 12c#& A"rt#3ac#.n4 Es una técnica, sistema o órmula fnanciera, que permite satisacer estas necesidades, sin acudir a las ormas crediticias tradicionales de los préstamos y las ventas a plazos, en que el crédito le otorgo a una entidad fnanciera, un abricante o un proveedor. $e dierencia de éstas porque el fnanciamiento de la inversión puede ser el 3889 , incluyendo el seguro no requiere en algunos casos de cuota inicial y se amortiza con los ingresos provenientes de la e)plotación económica del equipo.
F&e5#)#&#dad4 Es ágil, moderno y Je)ible, pues se acomoda ácilmente a las necesidades de producción. Fermite el ensanchamiento de la capacidad instalada y la renovación de maquinaria obsoleta, sin realizar desembolsos onerosos para la empresa.
P&a3!4 #on relación al plazo contractual, éste se establece por acuerdo de ambas partes, atendiendo a la vida Itil del bien. "a $uperintendencia de Hanca y $eguros ha establecido que el plazo mínimo del contrato de "easing es de tres a*os para bienes muebles y de cinco para bienes inmuebles.
Va&r Re!#dua&4 "a propiedad del bien es adquirida mediante el pago de un valor residual establecido por las partes en el contrato y por el cual el arrendatario, si opta por la compra, adquiere el bien a la e)piración el plazo contractual.
Garant6a4 El soporte jurídico es un contrato irrevocable de alquiler de bienes de uso comercial K proesional que son la propia garantía.
TIPOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO POR LA FINALIDAD4 Arrenda"#ent O%erat#$ El denominado "easing operativo, que para algIn sector de la doctrina construye la orma primitiva del leasing, es una modalidad contractual de comercialización por la que una empresa, generalmente abricante o proveedora, se obliga a ceder temporalmente a una empresa arrendataria el uso de un determinado bien, vienen acompa*ados de una serie de servicios, como mantenimiento, reparación, y asistencia técnica. El arrendamiento operativo, es un contrato mediante el cual el propietario de un activo transfere el derecho de uso a otra persona a cambio del pago de un canon periódico.
Este es un arrendamiento comIn y corriente, en el cual no se incluye un una opción de compra al fnalizar el contrato de arrendamiento, como sí se hace en el contrato de arrendamiento fnanciero. En este tipo de contrato, el canon que se paga mensual no está compuesto por dos partes como en el caso del arrendamiento fnanciero, sino que todo el valor corresponde a un gasto por arrendamiento, y se debe contabilizar como tal. o obstante, aunque el arrendamiento operativo es un contrato de arrendamiento que no incluye opción de compra, por cuenta de una norma tributaria, es posible que un contrato que sí incluya opción de compra, se deba tratar como arrendamiento operativo, aunque su naturaleza uere de un arrendamiento fnanciero.
Arrenda"#ent F#nanc#er 2 esta técnica de fnanciamiento, con presencia indiscutible ahora en las legislaciones, se le defne generalmente como Aun contrato por el que una de las partes > empresa de leasing se obliga a adquirir de un tercero determinados bienes que la otra parte ha elegido previamente Dcontra el pago de un precio mutuamente convenido, para su uso y disrute durante cierto tiempo, que generalmente coincide con la vida económica y fscal del bien.
POR LA NATURALE7A DEL BIEN4 Arrenda"#ent M)#&#ar# Es un contrato celebrado entre una empresa de leasing y una usuaria, en el que la primera se obliga a adquirir y luego a ceder el uso de un bien elegido previamente por la segunda, por un plazo determinado a cambio del pago de una canon periódico como contraprestación y fnalizado el cual la usaría puede adquirir el bien, previo pago del valor residual, celebrar un nuevo contrato o devolverlo.
Arrenda"#ent In")#&#ar#
El contrato de leasing inmobiliario es aquél por el que la compa*ía de leasing cede a largo plazo uno o varios inmuebles de uso proesional o industrial que adquiere por cuenta del usuario. En él una persona ísica como una persona jurídica, pueden acceder al disrute de un determinado bien inmobiliario, concertando un contrato con una sociedad de leasing, que se comprometa a adquirirle del proveedor o vendedor del inmueble a adquirir el solar, construir y ponerlo a disposición del cesionario usuario en el plazo convenido, cediéndole el uso Lpor un periodo Inico y mediante un precio global, cuyo pago se eectIa en los plazos acordados.
POR SU PROMOCIÓN4 Arrenda"#ent P8)&#c D#rect 1ablamos de leasing pIblico directo porque es el estado el que interviene directamente en el mercado, a través de la creación de una empresa especializada. Esto le permite dos ventajas6 de una lado, le permite aportar a las empresas una estructura capaz de activar conocimientos técnicos y especializados Itiles para eectuar una buena aplicación de la inversión, del otro le permite intervenir en aquellos sectores en los que, por alto riesgo o por la necesidad de contar con estructura especializada, no se aventuraría a actuar una empresa privada.
Arrenda"#ent P8)&#c Ind#rect "a segunda órmula de actuación prevista por la citada, ley le constituye el leasing pIblico indirecto, operado por las empresas de leasing privadas que previamente han celebrado un convenio con la A#assa per il MezzogiornoB Dentidad gubernamental. 2 éstas se les aculta solo a dar en leasing bienes muebles > maquinarias, cuyo valor no superen los 78 millones de liras
ARRANDAMIENTO PURO
%peración mediante la cual un arrendador goza del uso del Hien y paga =entas a una arrendadora pura durante un lapso de + a :+ meses. "os intereses están implícitos en las =entas. "a actura del bien la posee la arrendadora como garantía del pago de =entas del cliente arrendatario! éste lo puede deducir al 388 9 en sus
resultados. 2l fnal del periodo habrá un (alor residual por amortizar! la deducción se hará a 'astos de operación. Esta es una operación contractual que establece la utilización o goce temporal de un Hien, con la particularidad que no e)iste opción de #ompra al término de la vigencia del contrato. En este caso, la arrendadora no contrae obligación alguna de enajenar el bien, ni de hacerle partícipe al arrendatario del importe de la (enta que se haga del Hien a un tercero. En la eventualidad que al término del contrato e)ista un contrato de #ompraG(enta del bien entre el arrendador y el arrendatario, el Hien tendrá que ser enajenado al (alor comercial o de Mercado.
ALGUNAS RA7ONES M9S DISCUTIBLES E& arrenda"#ent e$#ta &! cntr&e! de 'a!t! de ca%#ta&
En muchas empresas las propuestas de arrendamiento se estudian tan cuidadosamente como las propuestas de gastos de capital, pero en otras el arrendamiento puede evitar al director de operaciones todos los trámites necesarios para que se apruebe la compra de un activo. 2unque esta es una razón discutible a avor del arrendamiento, puede ser digna de consideración, especialmente en el sector pIblico.
E& a&-u#&er %re!er$a e& ca%#ta&
"as empresas de arrendamiento proporcionan fnanciación al 3889, anticipan el costo completo del activo arrendado. For ello, suelen afrmar que el arrendamiento preserva el capital, permitiendo a la empresa reservar la liquidez para otras cosas.
L! arrenda"#ent! %ueden e!tar 1uera de &a /nanc#ac#.n en )a&ance
1asta fnal de 3/?+, los arrendamientos fnancieros estaban uera de la fnanciación en balance. Es decir una empresa podía comprar un activo fnanciero, a través de un arrendamiento fnanciero, y no mostrar nada del activo ni del contrato de arrendamiento en el balance. 2 la empresa se le e)ige solamente a*adir una breve nota al pie de su contabilidad describiendo esta obligación de alquiler. "as e)igencias contables e)igen ahora que todo el capital arrendado Dfnanciero sea capitalizado. Es decir al valor actual de esos pagos de alquiler deben ser calculados y mostrarse junto con la deuda a la derecha del balance. "a misma cantidad debe aparecer como un activo en el lado izquierdo del balance.
E& arrenda"#ent a1ecta a& )ene/c# cnta)&e
El arrendamiento puede hacer que el balance y la cuenta de resultados de la empresa parezcan mejores aumentando el ingreso contable o disminuyendo el valor contable del activo, o ambas cosas a la vez.
Nn arrendamiento que sea califcado como fnanciación uera del balance aecta al ingreso contable sólo en una dirección6 las cuotas de arrendamiento son un gasto. $i en lugar de alquilarlo la empresa comprase el activo, y se endeudase para fnanciarlo,
tanto la amortización como los gastos por intereses serian gastos fscalmente deducibles.
"os arrendamientos se establecen de modo que las cuotas en los primeros a*os son ineriores a la depreciación más intereses bajo una alternativa de compra y endeudamiento. #onsiguientemente, el arrendamiento aumenta el benefcio contable en los primeros a*os de la vida del activo.
"a tasa contable de rendimiento puede aumentar incluso de orma más acentuada, debido a que el valor contable de los activos Del denominador en el cálculo de la tasa contable de rendimiento se subestima si el activo arrendado no se reJeja en modo alguno en el balance de la empresa.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
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