POLÍTICA EMPRESARIAL DE GLORIA S.A. INTRODUCCIÓN El Grupo Gloria es un conglomerado industrial de capitales peruanos, diversificado en varios sectores productivos que integra a varias regiones del Perú, Bolivia y Puerto Rico. Desde que fue adquirida hace 16 años por el Grupo Gloria, la nueva visión empresarial ha convertido a Gloria S.A. en un conglomerado industrial que ha sido posible gracias a los valores que rigen su actividad, a la conducta honrosa, transparente y ética de sus colaboradores y a su compromiso social con el desarrollo del país. Gloria S.A., es la empresa que lidera el Grupo Gloria y principal accionista de Yura S.A., Farmacéutica del Pacífico S.A.C. Centro Papelero S.A.C., de la nueva empresa Logística del Pacífico S.A.C. y EMOEM S.A. en Bolivia, propietaria a su vez de Ipilcruz S.A. y Pil Andina S.A. En el año 2002 Gloria S.A. cumplió 60 años fabricando su producto leche evaporada Gloria, que mantiene ampliamente su liderazgo en el mercado de las leches industrializadas y particularmente en el mercado de las leches evaporadas. 1. Marco legal: Constituida por escritura pública de fecha 5 de febrero de 1941 e inscrita en la partida Nª 11559044 del registro de personas jurídicas de Lima. GLORIA .S.A para el desarrollo de sus actividades cuenta con licencia de apertura de Establecimiento Nª 03188, expedida por la Municipalidad Distrital de Lurigancho-Chosica con fecha 18 de febrero del 2000. Marco institucional Descripción de la Empresa. Gloria S.A. inició sus operaciones en 1941, teniendo como accionista mayoritario a General Milk Company Inc. Esta empresa fue adquirida posteriormente por Carnation Company, iniciándose en ese momento la etapa de diversificación y de comercialización de productos no lácteos, junto con el cambió de razón social a Gloria S.A. en 1978. En 1986, la empresa peruana José Rodríguez Banda S.A. (“JORBSA”), constituida en enero de 1967, adquirió un paquete mayoritario de acciones de Gloria, generándose formalmente el inicio del Grupo. Este grupo económico es, desde 1988, propietario de la marca “Gloria” dentro del territorio peruano. En julio de 1999, Gloria compró 99.98% del capital social de Carnilac S.A. (“Carnilac”), empresa propietaria de tres plantas productoras de derivados lácteos, ubicadas en Huacho, Trujillo y Cajamarca, la cual fue posteriormente absorbida por Gloria. Continuando con su proceso de expansión local, en setiembre de 1999, Gloria adquirió los activos de Friesland Perú S.A., suscribiendo un contrato con la
empresa matriz Friesland Brands B.V. (Holanda), para la cesión de uso de la licencia y el pago de regalías de las marcas Bella Holandesa y Yomost. A partir del ejercicio 2003, a través de su matriz JORBSA, Gloria inició la expansión de sus negocios en el mercado internacional, con la adquisición de diversas empresas y/o de la conformación de asociaciones, cuyas actividades principales se desarrollan en el sector lácteo, logrando diversificar las fuentes de su principal insumo (leche), abasteciéndose de plantas ubicadas en el exterior. Gloria tiene presencia en otros países de la región como: Bolivia (1996), Puerto Rico (2003), Colombia (2004), Argentina (2005), Ecuador (2005) y Uruguay (2012). En los últimos ejercicios, el Grupo ha atravesado por diversos procesos de reorganización interna, buscando una estructura funcional, de tipo horizontal, de manera de permitir un manejo ordenado, ágil y eficiente de las diversas empresas en base al establecimiento de líneas de negocios especializadas (alimentos, azúcar y alcohol, cemento y nitrato y papeles y empaques). Esto implicó la separación de bloques patrimoniales en las empresas dedicadas al negocio de papeles y envases, y en el negocio cementero, en donde Gloria era el principal accionista. En abril del 2008 entró en vigencia la escisión de un bloque patrimonial de Gloria dedicado al negocio cementero, lo que representaba en ese momento, 56% del capital social de Gloria, con el que se constituyó Consorcio Cementero del Sur S.A., propietario de Yura S.A. Posteriormente, en agosto del 2008, Gloria vendió su inversión en Trupal S.A. a Fondo de Inversiones Diversificadas S.A., con lo que se desvinculó directamente del negocio de papeles y envases. A partir del 1 de octubre del 2011, tuvo efecto la fusión por absorción de la Compañía Empaq S.A., empresa adquirida en el 2010, dedicada a la fabricación de envases industriales, con el propósito de integrar sus actividades a las de Gloria. Gloria asumió el íntegro del activo (S/. 25.07 millones), del pasivo (S/. 16.93 millones) y del patrimonio (S/. 8.13 millones). Y a partir del 1° de enero del 2014, se hizo efectiva la fusión por absorción de la Compañía Lácteos San Martín S.A.C., empresa hasta ese momento subsidiaria de Gloria. a. Propiedad Gloria es el principal activo del grupo económico al que pertenece, de propiedad mayoritaria de los hermanos Vito y Jorge Rodríguez Rodríguez, grupo que está conformado por empresas que operan en diversos sectores: alimentos, cementos y nitratos, papeles y empaque, y azúcar y alcohol, teniendo también presencia en otros sectores (transporte, manejo logístico y comercial). La empresa holding en el negocio alimentario del Grupo es Gloria Foods – JORB S.A. (antes José Rodríguez Banda S.A. – JORBSA), que es el principal accionista
de Gloria.El capital de Gloria al 31 de marzo del 2015, está representado por 382’502,106 acciones comunes y 39’117,107 acciones de inversión, ambos de un valor de S/. 1.00.
b. Grupo Económico El Grupo realiza operaciones a través de cuatro unidades de específicas, concentradas por actividad principal.
negocio
Las cuatro unidades de negocio del grupo son: a) b) c) d)
Alimentos Cemento y Nitratos Azúcar y alcohol Papeles y empaques
El holding alimentario, en donde Gloria Foods(HALSA) – JORB S.A. actúa como empresa holding de las empresas dedicadas al negocio lácteo y alimentario y se encuentra compuesto por: Gloria S.A., empresa líder en la producción y comercialización de leche industrializada y de derivados lácteos, en el mercado peruano. Las
empresas subsidiarias de Gloria son: Empresa Oriental de Emprendimientos S.A. – EMOEM (holding de los negocios de alimentos del grupo en Bolivia, propietaria de Pil Andina S.A.); Logística del Pacífico S.A.C. (dedicada a la importación y almacenamiento de carga); y, Agroindustrial del Perú S.A.C. (dedicada a la elaboración y/o distribución mayorista de productos alimentarios). Distribuidora Exclusiva de Productos de Calidad S.A.C. (DEPRODECA), empresa comercializadora de productos alimenticios. Gloria Holding Corporation, domiciliada en Puerto Rico que está integrada por: Suiza Dairy Corp. (dedicada a la producción de leche industrializada), Suiza Fruit Corp. (productora de jugos y bebidas a base de fruta), y Neva Plastics Manufacturing Corp. (que fabrica envases de plástico). Gloria Colombia S.A., la cual bajo sus dos empresas subsidiarias, Conservas California S.A. y Lechesan S.A., manejan el negocio alimenticio de Colombia, que incluye la producción y venta de leche, yogurts, derivados lácteos, jugos, néctares, salsas y entre otros. Compañía Regional de Lácteos de Argentina S.A. - Corlasa, empresa que cuenta con una planta de producción de leche en polvo y leche fresca. Lechera Andina S.A. - LEANSA, empresa dedicada a la producción y comercialización de derivados lácteos, ubicada en la Provincia de Pichincha, Ecuador.
También Gloria está directamente vinculada a Racionalización Empresarial S.A. (RACIEMSA), empresa dedicada a brindar servicios de transporte de carga, tanto a empresas del grupo, como a terceros, y servicios de asesoría de gestión empresarial a empresas del grupo, siendo a su vez propietaria de Inmobiliaria Hersel S.A. El holding cementero, creado en el año 2008 a partir de la escisión del bloque patrimonial de Gloria, dedicado al negocio cementero, de concretos y de nitratos. La empresa holding de este negocio es Holding Cementero del Sur S.A. (HOLCEM) y está conformada por: Yura S.A.; (“Yura”) empresa ubicada en el departamento de Arequipa, dedicada a la producción de cemento y de concreto, con productos distribuidos en la región sur del país. Cal & Cemento Sur S.A.- CALCESUR, subsidiaria de Yura, empresa ubicada en el departamento de Puno, dedicada a la producción y venta de cal en la región suroriente del país. Concretos Supermix S.A., subsidiaria de Yura, dedicada a la elaboración de concreto, premezclado y fabricación de prefabricados con operaciones en Lima. Industrias Cachimayo S.A., subsidiraria de Yura, empresa ubicada en Cuzco, dedicada a la fabricación de nitrato de amonio-Anfo y fertilizantes nitrogenados. Sociedad Boliviana de Cemento S.A. – (SOBOCE), (47% a través de CONCESUR y 52% a través de Yura), empresa líder del mercado
cementero boliviano, con una participación de mercado que bordea 50%. Las ventas anuales de SOBOCE son del orden de US$ 280 millones. El holding azucarero, conformado por empresas adquiridas a través de la empresa holding Corporación Azucarera del Perú S.A. (“Coazúcar”), que ha permitido que el Grupo se consolide como el principal grupo agroindustrial del Perú. Coazúcar logra mantener una posición importante en la industria azucarera, teniendo a Casa Grande como el primer productor de azúcar del país y Cartavio el segundo. Asimismo, Coazúcar ha adquirido participaciones en dos ingenios azucareros ubicados en Ecuador y en Argentina, como parte del crecimiento del Grupo y su proceso de internacionalización dentro de la región. El Holding está conformado por las siguientes empresas: Casagrande S.A.A. Cartavio S.A.A. Empresa Agraria Chiquitoy S.A. Empresa Agrícola Sintuco S.A. Agroindustrias San Juan S.A.C. Agroindustrias San Jacinto S.A.A. Agrolmos S.A., el Grupo se adjudicó 15,600 hectáreas, (11,100 hectáreas Coazúcar y 4,500 hectáreas Gloria S.A.), en la subasta de los terrenos del proyecto de Irrigación Olmos. Ingenio San Isidro, adquirida en el 2011 a través de Coazúcar, contando con 60% de las acciones. Este Ingenio está conformado por las siguientes empresas: Verha S.A., Emaisa S.A., Prosal S.A. y Bio San Isidro S.A. Dicho Ingenio es el productor más importante de azúcar orgánica de Argentina. Además es productor de azúcar convencional (cruda y refinada), alcohol etílico, orgánico, convencional y deshidratado. Grupo Azucarero EQ2 S.A., el cual maneja el negocio azucarero en Ecuador a través de Corporación Azucarera Ecuatoriana S.A., siendo esta última propietaria del ingenio azucarero La Troncal, uno de los tres más grandes de dicho país.
El holding papeles y empaques, en donde el Fondo de Inversiones Diversificadas S.A. –FODINSA actúa como empresa holding de las empresas dedicada al negocio de papeles y empaques y se encuentra compuesto por: Trupal S.A., empresa dedicada a la fabricación y comercialización de papeles y cartones, así como de todo tipo de cajas y empaques flexibles. En junio del 2014, a través de Trupal adquirió cerca del 100% de las acciones de Flexicruz Ltda., empresa boliviana dedicada a la producción, comercialización y exportación de envases plásticos y etiquetas.
Situación actual ANÁLISIS DE LA ECONOMÍA Y DEL SECTOR Expectativas de Crecimiento Mundial La desaceleración de las economías desarrolladas y el menor dinamismo de las economías emergentes se tradujeron en una moderación en el crecimiento mundial durante el primer trimestre del presente año. Este desempeño llevó a los especialistas a revisar a la baja el crecimiento esperado, con lo cual se espera que el avance de la actividad económica durante el 2015 sea de 3.5%. El dato del crecimiento de la economía estadounidense durante el primer trimestre (+0.2%) fue significativamente menor a la evolución que se venía mostrando en los trimestres anteriores (+1% promedio). Condiciones meteorológicas de severidad atípica, de la mano del impacto de los bajos precios del petróleo sobre el sector energético y el deterioro de las exportaciones por la apreciación del dólar, serían los causantes de la ralentización. Los indicadores económicos llevaron a la FED a retrasar el alza de sus tasas políticas; las cuales ahora están previstas para fines del tercer
trimestre, generando presiones sobre las economías emergentes en el segundo semestre del 2015. En el caso de la economía China, se espera un crecimiento de 7% para el 2015, este menor rendimiento va en línea con el riesgo que los desequilibrios financieros han acumulado, así como la incertidumbre de la evolución inmobiliaria y las políticas que se tomen. Por el contrario, el panorama exhibido por la eurozona si fue favorable, creciendo en el primer trimestre alrededor del 0.5%, nivel más eleva- do desde el 2011. Desaceleración en el PBI asociado al Menor Demanda Interna
Dinamismo de la
Tras haber crecido en 2.35% durante el 2014, la economía local no mostró señales claras de recuperación y consolidó un nuevo trimestre de bajo desempeño, en el cual la evolución fue de aproximadamente 1.7%. La incertidumbre respecto al inicio del ciclo alcista de las políticas de la FED, la presencia del Fenómeno del Niño, la corrección a la baja de los productos exportados por el Perú y el incremento esperado del precio del petróleo, suponen un escenario complejo para lo que resta del año. No obstante, a pesar del panorama adverso, se espera que la economía crezca en 3.1% en el presente ejercicio. Particularmente, el sector manufactura, que representó la ponderación más alta de la estructura del PBI con un 16.52%, exhibió en el primer trimestre del 2015 un deterioro de 5.2%, traduciéndose en un 5.6% anualizado. Por otro lado, los segmentos pesca y minería e hidrocarburos, tuvieron comportamientos particularmente dinámicos en el mes de marzo, creciendo en 17.74% y 8.73%, con esto, el deterioro anualizado de la minería se acotó a 0.93% tras la recuperación de la demanda externa. Es de resaltar el comportamiento de los servicios financieros y seguros, que en línea con el buen desarrollo del 2014, mostraron un primer trimestre favorable, resultando en un crecimiento anualizado de 11.75%.
Inflación y Tasa de Referencia Con respecto a los instrumentos de política, la tasa de interés de referencia del BCRP comenzó el 2015 con un nivel de 3.50% tras haber sufrido dos recortes de 0.25% en julio y septiembre durante 2014. En enero del 2015 se realizó una nueva reducción, situándose en 3.25%. Este recorte responde a la expectativa de menores presiones de demanda futuras y al objetivo de reactivar la economía peruana que se encuentra por debajo de su nivel potencial.
Tipo de Cambio Al cierre de marzo del presente año, el tipo de cambio interbancario promedio compra-venta se ubicó en S/.3.09, mostrando una variación de 10.18% respecto al dato de marzo de 2014 (S/.2.80). El mes de marzo significó una inflación mensual de 0,76%, con lo cual el IPC acumuló una variación interanual de 3.02% al finalizar el tercer trimestre, superando ligeramente el rango meta del BCR y mostrando un retroceso respecto a la meta obtenida en febrero con un 2.77% de inflación interanual. El aumento estacional en costos de educación, combustibles, comidas fuera de la casa y los precios de los alimentos perecibles sustentarían dicho incremento. De no considerar alimentos y energía el IPC interanual a marzo se reduciría a 2.58%, superando de igual manera al de febrero (2.45%).
Sector Agropecuario Al finalizar el 2014 la producción agropecuaria nacional presentó un incremento del orden de 1.4% en relación al 2013, mostrando una desaceleración en el crecimiento de la producción. Dicho incremento se sustenta con los avance del subsector pecuario en 3.3% y del subsector agrícola en 0.2%; dejando en evidencia que la desaceleración en la producción agropecuaria se debe en mayor medida al detrimento de la producción agrícola. En relación al sub- sector pecuario, su crecimiento estuvo sustentado principalmente en la mayor producción de carne de ave, que exhibió una expansión de 4.9% respecto del año anterior. La producción de huevo presentó un crecimiento de 2.5% totalizando una producción de 358.6 mil toneladas. Asimismo la producción de leche fresca de vaca avanzó en 1.9% gracias al mayor número de vacas en ordeño y a la mejora en el rendimiento promedio de unidad por día. Al primer trimestre del 2015, se observó una producción de 6,841 millones de Nuevos Soles para el sector agropecuario (+0.4% respecto al primer trimestre del 2014) sustenta- do en el subsector pecuario, el cual se recuperó presentan- do un incremento de 4.5%, contrarrestando además el deterioro observado en el subsector agrícola (-2.5% en relación al similar periodo del 2014).
Para el sector agrícola, las condiciones climáticas y la disponibilidad del recurso hídrico no fueron favorables, la demora en las lluvias en el segundo semestre del 2014 retrasaron las siembras, ocasionando la desaceleración en la producción agrícola. Productos como el café, el arroz cáscara y el maíz amarillo duro volvieron a sufrir un recorte en su producción, retrocediendo en 18.24%, 5.65% y 10.27% respectivamente. Sin embargo, los productos que concentran la mayor producción del total agropecuario si presentaron un escenario favorable, por lo cual el crecimiento consolidado del subsector sería menor pero positivo. La caña de azúcar presentó una aceleración en su crecimiento al incrementarse la producción en 397 miles de toneladas (+6.01%), mientras que la producción de la papa creció en 2.14%. Los primeros meses del 2015 exhibieron una producción de uva, quínoa y tomate particularmente dinámica, incrementándose en 21.0%, 21.4% y 53.7%, respectivamente, entre trimestres. Sector Lácteo CADENA PRODUCTIVA De acuerdo al Codex Alimentarius , o código alimentario, se entiende por leche evaporada al producto que es obtenido mediante la eliminación parcial del agua de la leche, por el calor o por cualquier otro procedimiento. Es decir, es la leche a la cual se le ha reducido entre 50% y 60% de agua aproximadamente, y ha seguido diversos procesos como el de higienización, evaporación, homogenización y esterilización, entre otros, que aseguran la presentación de un producto con características particulares.
En este proceso productivo, se pueden adicionar aditivos alimentarios que estén aprobados por el Codex alimentarius, tales como reforzadores de la textura, estabilizantes, reguladores de la acidez, espesante o emulsionantes. Todos ellos en las dosis establecidas por el mismo código alimentario. Asimismo, el contenido de grasa y/o proteínas podrán ajustarse, señala el código, únicamente para cumplir con los requisitos de composición establecidos, en donde se señalan los contenidos máximos y mínimos de materia grasa de leche, y mínimos de proteínas de la leche evaporada en sus diversas variedades (leche evaporada normal, leche evaporada desnatada, leche evaporada parcialmente desnatada y leche evaporada de alto contenido de grasa). El proceso productivo de leche evaporada se inicia con la producción de leche en los diversos establos ganaderos, la cual se distribuye internamente a través de distintos canales, uno de ellos el industrial, en donde la leche evaporada es el producto de mayor industrialización, y a través de intermediarios para su distribución a la población.
Para aplicar sus procesos, la producción de leche evaporada se articula hacia atrás con el desarrollo de la actividad pecuaria que le provee de su principal insumo que es la leche fresca. Este sector pecuario eslabona diversas actividades proveedoras de insumos, maquinaria, y, servicios que incluyen los referidos al cuidado del ganado bovino y su alimentación, los servicios de asesoría, servicios de medicina veterinaria, asistencia técnica, transporte y mantenimiento de equipos, hasta la producción de leche en los establos y su traslado hasta las plantas transformadoras. Además se articula con la industria de la hojalata, insumo principal en la fabricación de envases para la leche evaporada, la industria de envases de cartón, la industria de productos plásticos y de vidrio, la industria gráfica para la impresión de etiquetas para envases, entre otras industrias, además del sector terciario (transporte, electricidad, comercio, etc.) necesario para la comercialización de los productos terminados. En este esquema, hay empresas que se encuentran integradas verticalmente desde la producción de leche hasta su procesamiento, envasado y distribución, y que han invertido en instalaciones y compra de equipos, ampliación de la líneas de derivados lácteos y modernización de las plantas de envases, entre otras inversiones, con el objetivo de introducir nuevos productos y el desarrollo de marcas propias en el mercado, para distintos segmentos.
La articulación con las diversas actividades industriales se da no solamente durante el proceso de elaboración de la leche evaporada sino también en los eslabones finales de la cadena para la presentación del producto en los diversos envases que tienen las empresas. Así, encontramos que en el mercado, el producto se presenta en envases diversos como tarros de leche (latas de hojalata) de 170 g, 400 g y 410 g; envases tetra pack de 400 g y 500 g, y también, bolsas de plástico flexible de 500 g. Sin embargo, la principal característica del envase es que debe de ser adecuado para su conservación y manipuleo, y haber sido fabricado de forma tal que mantenga la calidad sanitaria e inocuidad, y, composición físicoquímica del producto. ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA PRODUCCION INDUSTRIAL La producción de leche evaporada se encuentra clasificada en la clase CIIU 1050 de la Clasificación Internacional Industrial Uniforme revisión 4 de las Naciones Unidas, que incluye la elaboración de leche fresca líquida pasteurizada, esterilizada, homogeneizada y/o tratada a altas temperaturas; elaboración de bebidas a base de leche; elaboración de crema a partir de leche
fresca líquida, pasteurizada, esterilizada u homogeneizada; elaboración de leche en polvo o condensada, azucarada o sin azucarar, entre otros productos lácteos. El mercado peruano de lácteos y derivados se concentra principalmente en tres empresas: Gloria S.A. (79% de participación), Laive S,A. (9% de participación) y Nestlé Perú S.A. (8% de participación).
El auge experimentado en la economía peruana ha beneficiado a las industrias de consumo masivo, sobre todo con el crecimiento de la clase media, la impulsadora de la demanda de productos de consumo con valor agregado. Los consumidores están optando más por productos basados en calidad, más que en precio. El negocio de consumo masivo de alimentos en el Perú tiene amplio espacio para crecimiento y actualmente representa 44% del consumo de la canasta básica. En lo que respecta al consumo per cápita de lácteos y sus derivados en el Perú, se tiene que a pesar del importante dinamismo mostrado en los últimos años, este es aún bajo en comparación al de los demás países de la región. En menos de siete años el consumo anual per cápita, considerando todo el sector lácteo, ha pasado de ser 48 litros, a estar entre 70 y 80 litros, y se espera que este dinamismo continúe: Argentina consume más de 150 litros anuales per cápita, Uruguay 200 litros anuales per cápita y Chile, presentan un consumo per cápita de 130 litros, siendo este 120 litros a nivel mundial (según FAO), lo cual indica una oportunidad de incremento de la demanda de leche. La leche evaporada se constituye como el producto lácteo de mayor demanda en el mercado, y se estima que tiene una participación cercana al 80% seguido de la leche fresca que representa el 19% y la leche en polvo el 1%.
Durante el primer semestre del año 2014, específicamente entre los meses de marzo a junio, la producción mensual de leche evaporada presento una tendencia negativa, presentando la mayor caída en marzo con una variación de -10,2%, para luego revertir esta tendencia a partir del mes de julio. El año 2001 la producción de leche evaporada alcanzó las 216 mil toneladas presentando en los siguientes años un crecimiento dinámico siguiendo el ritmo de evolución de la demanda interna, es decir, aumentando su producción ante una mayor demanda y decayendo en aquellos años en donde la demanda interna se contrajo. En el acumulado enero-noviembre del 2014 la producción de leche evaporada alcanzó las 447 mil toneladas, registrando un crecimiento de 1,5% respecto a similar período del año anterior. La expansión en el mes de noviembre del 2014 fue de 5,9% alcanzando una producción de 42 250 toneladas.
En ese sentido, la caída de la demanda interna en el año 2009 como consecuencia de un menor consumo privado por efectos de la crisis financiera internacional, afectó la producción de leche evaporada en el país, registrando ese año una variación de -8,6% respecto a la producción del año anterior; recuperándose en los siguientes años.
PRECIOS La variable precios ha tenido un comportamiento diferenciado en el caso de la leche evaporada, de acuerdo al mercado al que se dirige, ya sea mercado local o internacional de exportación. Mercado Local Para el análisis del mercado local, se consideran los precios al consumidor de la lata grande de leche evaporada y los precios al por mayor de caja de 48 unidades de lata grande de leche evaporada que recolecta el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI). La evolución de los precios al consumidor de la leche evaporada entre el 2008 y el 2014 muestra dos velocidades claramente distintas, una de tendencia regularmente estable entre el 2008 y 2011, y otra de evolución creciente, del 2011 al 2014, lo cual refleja que en todo el periodo analizado, la variación de precios acumulada de la leche evaporada fue de 24%. Los precios de la leche evaporada en el mercado nacional registraron su mayor crecimiento en el año 2011, donde creció 8%. Es necesario comentar que en todos los años hubo incremento de precios, con excepción del año 2009 en donde los precios registraron una caída de -1,2%.
Similar tendencia muestran los precios promedio al por mayor, en donde el mayor crecimiento se aprecia en el año 2011, donde se registró un crecimiento de 10,7%. Al mes de diciembre del 2014, el precio promedio al consumidor de la lata grande de leche evaporada era de 2,94 nuevos soles por lata; mientras que el precio promedio al por mayor, ese mismo mes, fue de 2,74 nuevos soles por lata. Esto significa, que en promedio el minorista tenía un margen de 20 centavos que equivalen al 6,9% del precio pagado por el consumidor. Los márgenes minoristas presentan una evolución estable en el período de análisis (2008 – 2014). Mercado Exterior Los precios de la partida arancelaria de leche evaporada exportada por las empresas peruanas han presentado un comportamiento diferenciado, que dependen básicamente, del mercado al que se dirigen, de la oportunidad, de la competencia, del monto exportado y de los cambios propios del mercado. Los productos exportados por Perú que se incluyen en la partida arancelaria 0402.91.1000 “Leche evaporada sin azúcar ni edulcorante”, registraron el año 2011 un precio promedio de exportación de 1,46 dólares el kilogramo, mientras que el año 2014 se ha exportado en promedio a 1,52 dólares el kilogramo (a noviembre del 2014 el precio promedio alcanzó los 1,54 dólares el kilogramo mientras que en noviembre del 2013 registró en promedio 1,50 dólares el kilogramo) En el acumulado a noviembre del año 2014, el precio promedio de exportación de leche evaporada al mercado de Haití fue de 1,43 dólares el kilogramo (el año 2013 fue de 1,36), Mauritania (1,40 dólares el kilogramo), Puerto Rico (1,54 dólares el kilogramo), Gambia (1,56 dólares el kilogramo), Trinidad y Tobago (1,59 dólares el kilogramo), República Dominicana (1,60 dólares el kilogramo) y Bolivia (1,69 dólares el kilogramo), entre otros mercados de destino.
EXPORTACIONES DE LECHE EVAPORADA El año 2000 las ventas externas de leche evaporada alcanzaron un volumen de 3 244 toneladas, el 45% de este volumen tuvo como destino a Haití, mientras que a noviembre del 2014 alcanzaron aproximadamente las 74 400 toneladas que representó cerca de US$ 113 millones en términos de valor FOB exportado. En el acumulado a noviembre del 2014, los envíos en términos de volumen se incrementaron en 16,9% respecto a similar período del año anterior (19,6% se incrementaron en valor FOB el mismo período), de los cuales las ventas al mercado de Haití se expandieron en 7,4% al pasar de 29 592 toneladas a 31 787 toneladas. Los envíos presentan un componente estacional, debido a que durante el tercer trimestre de cada año, se registran las mayores ventas al exterior, representando en promedio cerca del 30% del volumen total anual.
El dinamismo en las exportaciones de leche evaporada ha sido muy marcado entre el año 2000 y 2014, exhibiendo entre los años 2000 y 2005 un crecimiento de diez veces en el volumen exportado, que equivalen a más de 35 000 toneladas de envíos al exterior debido a la mayor penetración a los países de América Latina (caribeños) y el Africa. Este producto se convierte en una fuente importante de proteínas para la población infantil, de ahí la importancia en el ingreso a países como Haití o los países africanos con un índice de desarrollo humano bajo y en donde los problemas en la cadena de frío permite el acceso de la leche evaporada debido a las ventajas que posee en cuanto al período de conservación.
Haití es el principal país importador de leche evaporada procedente del Perú, concentrando el 43% de las compras; mientras que Gambia, Puerto Rico, Trinidad y Tobago, Bolivia y Mauritania son también destinos importantes del producto, pero con una participación menor entre 4% y 6% del total. Estos países han tenido un comportamiento dinámico en los últimos años, así al comparar el valor FOB exportado en el período enero-noviembre del 2014 frente a similar período del año 2012, se observa que las exportaciones con destino a Gambia crecieron en 48,5%, Puerto Rico en 70,3% y Trinidad y Tobago en 121,7%, entre los principales.
Los últimos años, el número de mercados a los cuales se exporta la leche evaporada se ha comportado muy dinámico, integrándose a países del África y Oriente Medio dentro de los diversos destinos. Así, países como Senegal, Angola, Benín, Togo, Jordania, Barein, Omán, entre otros, son demandantes de este producto. Entre las principales empresas exportadoras de leche evaporada, Gloria S.A. tiene una participación del 88,5% en el total exportado en el acumulado a noviembre del año 2014, lo que representa cerca de 66 mil toneladas en volumen y aproximadamente 99 millones de dólares en términos de valor FOB exportado. Sus principales mercados de exportación son Haití, Gambia y Puerto Rico. Nestlé Perú S.A. es la segunda empresa exportadora, con una participación del 11,1% del total, que equivale a 8 mil toneladas en volumen y 13 millones de dólares en valor FOB de exportación, siendo sus principales destinos los mercados de Trinidad y Tobago, Bolivia y Venezuela. Otras empresas exportadoras (0,4%); pero en volúmenes más pequeños son: Exportadora Caminos Altos del Perú S.A.C, Agro Mi Perú Foods S.AC., Los Cuyes S.A.C. o Export Import Gema Perú S.A.C., que realizan sus envíos al mercado chileno de leche evaporada de la marca Gloria .
Si se compara el consumo per cápita de lácteos a nivel monetario por persona, también se aprecia el rezago que se tiene con respecto a otros mercados internacionales, sobre todo de países vecinos. El mercado de productos lácteos en el Perú se caracteriza por operar con elevada concentración, pues las tres principales empresas (Gloria, Nestlé y Laive), abastecen más de 90% del mercado, mientras que el saldo está conformado por productores artesanales. Nestlé Perú es una subsidiaria del grupo suizo Nestlé, empresa que inició operaciones en el país en 1919, mediante la importación de productos. En 1942 abrió su primera planta de producción, la cual se ubicó en Chiclayo. En 1997 Nestlé adquirió la fábrica peruana de helados, golosinas y panetones D’Onofrio (adquirida al Grupo que era propietario en ese momento). En la
actualidad Nestlé Perú cuenta con tres plantas ubicadas en Lima, Chiclayo y Cajamarca, para el acopio de leche. Laive se fundó en 1910, con el nombre de Sociedad Ganadera del Centro, cambiando su razón social en 1994. En la actualidad la empresa cuenta con cuatro plantas a nivel nacional, dos ubicadas en Arequipa y dos en Lima, siendo su principal centro de acopio en Majes – Arequipa. Estas tres empresas mantienen una intensa competencia entre ellas y ofrecen una importante variedad de productos, con una gama cada vez más amplia y con novedosas presentaciones en cada caso. Una de las principales fortalezas de la industria láctea en el Perú es su integración vertical, pues las tres principales empresas se encargan del acopio de leche fresca (su principal insumo), y del procesamiento, envasado y distribución, lo cual permite no sólo obtener importantes economías de escala, sino también crear barreras de entrada frente la posibilidad de nuevos competidores. El producto lácteo más demandado en el mercado peruano es la leche evaporada. La distribución según el tipo de leche más consumida en el mercado peruano es: leche evaporada (alrededor de 80%), leche fresca (alrededor de 19%) y leche en polvo (alrededor de 1%). El mercado total de leche industrializada mantiene un constante crecimiento, siendo Gloria la empresa que continúa liderándolo. Gloria mantiene el liderazgo en la venta de leche evaporada, principalmente a través de su marca tradicional “Gloria”, que con diversas presentaciones, está sólidamente posicionada en el mercado peruano. Además del liderazgo de la empresa en el mercado de leches industrializadas y de leche evaporada, ha alcanzado también el liderazgo en el mercado de yogurt, impulsado por la diversidad de presentaciones, variedades y sabores, comercializados bajo diversas marcas, cada una de ellas enfocada en un tipo de consumidor específico. El mercado del yogurt ha sido en los últimos años el submercado más dinámico. Este creció, producto de una fuerte competencia iniciada a fines de la década de los noventa, que conllevó la reducción significativa de los precios, lo que permitió hacer más accesible el producto a los niveles socioeconómicos con menores ingresos. Ello ha permitido el lanzamiento de nuevos sabores y de diferentes presentaciones. Otro mercado que ha registrado un importante crecimiento es el de refrescos y néctares, al potenciarse como una alternativa más saludable, respecto al consumo de las bebidas carbonatadas. En éstos mercados Gloria compite con marcas de reconocida presencia como Laive, Pulp, Frugos, Selva y Cifrut, en todas las cuales se realizan y mantienen agresivas campañas de marketing. A lo largo del ejercicio 2014, la producción de leche fresca de vaca ascendió a 1'842,745 toneladas métricas, presentando en los últimos doce meses un incremento de 1.93%. Dicho incremento se alcanza gracias a las principales
cuencas lecheras del país como Cajamarca, Arequipa y Lima que concentran el 49.07% del total de la producción (49.14% al cierre del 2013). Entre estas, Arequipa presentó el mayor dinamismo en el periodo de análisis incrementando su producción en 3.13%. En el periodo enero-marzo del 2015 la producción fue de 481 mil toneladas, 2.1% superior a lo producido en el primer trimestre del 2014. Por su parte, el precio promedio de leche fresca al productor cerró en S/.1.17 por litro al 31 de marzo de 2015, significando un incremento de 4.5% anual.
Por producto, es de destacar el crecimiento de los productos derivados de la leche, los mismos que se incrementaron en 7.67% entre años destacando el crecimiento observado en el queso maduro (tipo suizo) y queso mantecoso. Por su parte, la leche pasteurizada UHT presentó un crecimiento de 0.68% respecto al periodo previo. No obstante, la leche evaporada se mantiene como favorita dentro de las preferencias de los consumidores toda vez que el 78.24% de las TM de leche fresca son utilizadas para la producción de dicho producto. En línea con lo sucedido en el 2014, la leche pasteurizada mostró un primer trimestre dinámico en el 2015, superando lo producido en periodo similar periodo del ejercicio previo en 9.6%.
ANALISIS DE LA DEMANDA En esta sección nos concentramos en analizar los determinantes de la demanda en el sector lácteo. Al respecto en primer lugar, hay que mencionar
que los productos del sector son parte de la canasta familiar básica, representando el 3.47% de la misma. Consecuentemente, en términos generales y dada su característica de bienes necesarios, la demanda por los mismos será inelástica, tanto en términos de ingreso como en términos de precios. A continuación presentamos los principales determinantes de la demanda de los productos lácteos en el Perú. 1. Ingresos De acuerdo a un estudio elaborado por el INEI el principal determinante de la demanda por productos alimenticios en el Perú es el nivel de ingreso de la población. Tal característica aplica en mayor medida en el caso de los niveles socioeconómicos bajos, en los que el porcentaje de ingresos destinados a dichos productos es mayor. Tal como lo muestra el cuadro adjunto, la elasticidad ingreso del sector alimentos es una de las más bajas en los distintos grupos de consumo. Cabe resaltar que productos de necesidad básica como la leche y otros derivados deberían mostrar una elasticidad ingreso aún menor a la del promedio del sector. Esto significa que el consumo de leche es relativamente poco sensible a cambios en el nivel de ingreso, debido a la ya comentada característica de ser un bien básico. Nótese que esto no es contradictorio con la conclusión mostrada en el mencionado reporte de que el ingreso es uno de los principales determinantes de demanda, puesto que esto se demuestra por los elevados niveles de significancia estadística que obtuvieron los coeficientes de elasticidad que se muestran en el cuadro.
2. Precios El estudio del INEI ya citado también estima las elasticidades precio y cruzada de la demanda de leche en polvo y la leche evaporada. La elasticidad precio es relativamente baja, en el primer caso. Así, se calculan coeficientes de -0.30, 0.46 y –0.40 para la leche en polvo en los niveles socioeconómicos bajo, medio y alto, respectivamente. Sin embargo, en el caso de la leche evaporada sucede lo contrario, la elasticidad precio es relativamente elevada con coeficientes de , –1.45, -1.17 y –1.04 para los niveles socioeconómicos bajo, medio y alto, respectivamente. Consecuentemente, un aumento en el nivel de precio de 1%, haría que el consumo de leche en polvo se reduzca en 0.3%, 0.46% y 0.4%, y de la leche evaporada en 1.45%, 1.17% y 1.04%, en los sectores socioeconómicos bajo, medio y alto, respectivamente. Adicionalmente, la elasticidad cruzada indica que existe una sustitución entre distintos tipos de leche cuando hay variaciones en sus precios relativos. Así, existe una sustitución de leche evaporada por leche en polvo, especialmente en los estratos bajos. De incrementarse el precio de la leche evaporada en 1%, aumentaría la cantidad consumida de la leche en polvo en 0.45% y de incrementarse en 1% el precio de la leche en polvo, la cantidad consumida de leche evaporada se incrementaría en 0.64%. De otro lado, esta sustitución entre tipos de producto también se daría, por extensión, entre marcas. Finalmente, cabe mencionar que esta sustitución también se produce ante cambios en los niveles de ingreso (no sólo por cambios en los precios relativos). Así, una reducción de los ingresos, además de afectar el consumo de leche en una proporción similar a la que se menciona en el cuadro de elasticidades-ingreso del punto anterior, produce, al interior de tal categoría, un reemplazo de leche evaporada por leche en polvo, especialmente en el nivel socioeconómico bajo. 3. Gustos y preferencias Los gustos y preferencias del mercado afectan el consumo de los productos elaborados por el sector lácteo. Por ejemplo, en el caso de la leche evaporada, el Perú es uno de los países con mayor consumo per cápita, ya que en la mayoría de países se consume leche fresca, y la evaporada es utilizada mayormente para otros usos como la repostería. En tal sentido, la particular preferencia del consumidor local por la leche evaporada se explica principalmente por factores de gustos y/o preferencias de consumo. Adicionalmente, las empresas han hecho fuertes campañas para difundir los beneficios del consumo de lácteos para la salud, lo que ha incentivado aún más el consumo de dichos productos. 4. Grado de apertura de los mercados e intervención pública Las restricciones o beneficios arancelarios que dictan ciertas regiones o países a los productos lácteos tienen un impacto directo en el comercio internacional y, por lo tanto, en la demanda de nuestras exportaciones. Así, por ejemplo, uno
de los factores que podría permitir su crecimiento es el arancel cero que han adoptado los países andinos a los productos lácteos terminados. Asimismo, existen algunos tipos de productos lácteos que están ingresando al Perú y a otros mercados de la región con precios extraordinariamente bajos, como ha sido el caso de los productos argentinos, debido a la fuerte devaluación que experimento el Peso en el pasado. Esto puede afectar la competitividad de nuestros productos, tanto local como internacionalmente. Otro factor que afecta el comportamiento del sector es la porción de gasto público asignado a programas de asistencia social, los cuales son grandes demandantes de productos lácteos. En el caso peruano, existen varios organismos y programas destinados a adquirir estos productos, entre los que se encuentran el QALIWARMA y FONCODES. El nivel de demanda de estos programas estará influenciado por la capacidad de gasto público y por el apoyo de organismo internacional. Hoy el presupuesto del PVL (PROGRAMA DEL VASO DE LECHE) se encuentra congelado por el fracaso en reformularlo, para que tenga impacto nutricional sobre su grupo objetivo (120 millones de dólares)
ANALISIS DE OFERTA La oferta de productos lácteos en el Perú ha variado considerablemente en la última década. En lo que respecta al abastecimiento de leche, tradicionalmente este se concentraba en las cuencas ganaderas del Norte y Sur, donde Nestlé y Gloria tenían sus respectivas redes de acopio. Sin embargo, en los últimos años, la industria láctea, incluyendo éstas y otras empresas, ha expandido sus redes de acopio a casi toda la costa y otras zonas de la sierra, lo cual ha incrementado de manera significativa la competencia en esta etapa del proceso productivo. Es importante indicar que hasta hace poco muchos de los nuevos puntos de acopio que se obtienen son en desmedro de la otra empresa, ya que, como se explicó anteriormente, la producción de leche fresca no abastece al mercado local, situación que es hoy incierta por la volatilidad de los mercados internacionales de leche. Por otro lado, los productos de la industria láctea se han incrementado y diversificado considerablemente. A inicios de la década pasada existían muy pocas presentaciones de leche y escasos derivados lácteos. Actualmente existe una amplia gama de productos que se ajustan a las preferencias y gustos de los consumidores de los diferentes estratos socioeconómicos del país. Esta diversificación ha permitido que la industria incremente sus ventas.
Otro proceso experimentado por la industria durante la década pasada fue la entrada de nuevos competidores que sin embargo no duró mucho tiempo debido a la posterior consolidación del sector. Así, a mediados de los noventa, diversas empresas extranjeras intentaron ingresar al mercado local, como por ejemplo New Zealand con su marca Anchor o Friesland Brands con su marca Bella Holandesa. Sin embargo, los intentos de estas empresas y otras no fueron del todo exitosos, ya que o no afirmaron sus marcas en el mercado o fueron adquiridas por otras empresas locales. Es importante indicar, que la industria local tiene altas barreras de entrada como es el elevado posicionamiento de sus marcas propias, la amplia red de distribución y los relativamente bajos precios de los productos, entre otros. A continuación se presentan los principales determinantes de la oferta de productos lácteos en el Perú: 1. Acceso y costo de los factores de producción La producción de lácteos requiere de una serie de factores, lo que incluye fundamentalmente a los bienes de capital y a la mano de obra. Así, un acceso más fácil a dichos factores de producción o, lo que es lo mismo, un acceso a costos menores, permitirá que la oferta aumente. En lo que a bienes de capital se refiere, la industria cuenta en términos generales con un nivel adecuado de tecnología, el que se aprecia principalmente en las grandes empresas, las cuales incluso están incrementando sus ventas en el mercado externo. Asimismo, el acceso a tecnología ha permito que la industria pueda diversificar su gama de productos y mejorar la calidad de estos. Esto, sin embargo, no es necesariamente aplicable a las empresas medianas y pequeñas.
2. Materia prima El abastecimiento de materia prima es uno de los puntos críticos del sector. Como se ha comentado, la producción de leche fresca no cubre los requerimientos del mercado interno, por lo que se tiene que recurrir a importaciones. Las empresas de mayor tamaño, al tener dispersos sus puntos de acopio, cuentan con una amplia red de transporte que les permite llegar a los mismos. Se estima que estos son más de 15,000 a nivel nacional (16,000 en el 2009), siendo principalmente pequeños ganaderos. En tal sentido, la dificultad en acceder al abastecimiento de estos productores, sea por limitaciones logísticas o por problemas sanitarios, puede afectar la oferta de leche de la industria local, a pesar de que, tal como se ha mencionado, existe el abastecimiento de las importaciones a través de la leche en polvo.
Grupo gloria Participación de mercado
Gloria ha logrado posicionarse a través de los años como la empresa líder en el sector lácteo alcanzando participaciones superiores al 80% consistentemente. A nivel desagregado por producto al 31 de diciembre de 2014, registra una participación de cuenta con el 84.59% del mercado en leche evaporada, 82.48% en yogurt y 76.43% en leche fresca y UHT (82.11%, 80.53% y 76.78%, respectivamente al ejercicio previo). Asimismo, destaca el crecimiento presentado por la Empresa en el mercado de refrescos, manjar blanco, néctares y leche en polvo. Tal es así que entre el 2013 y 2014 incrementó su market share de 25.67% a 33.52% en refrescos, de 19.95% a 27.39% en manjar blanco, de 16.35% a 21.84% en néctares y de 14.22% a 22.65% en relación a la leche en polvo.
Proceso Productivo La producción parte de la relación entre Gloria y los ganaderos de las principales cuencas lecheras del Perú, los que acopian la leche fresca en las plantas de recepción. Posteriormente, la leche acopiada sale en tanques refrigerados a las plantas de procesamiento en Majes (Arequipa) y Huachipa (Lima). Entre las plantas de Lima y Arequipa se cuenta con una capacidad de procesamiento de 2,000 litros/hora de leche fresca, siendo la capacidad instalada de las principales líneas de producción presentadas a continuación:
Por línea de producto, se observa que los jugos y refrescos presentan un mayor dinamismo que el resto de líneas al incrementar el volumen producido en 28.74% entre diciembre de 2013 y 2014. Adicionalmente, el queso pre- sentó un incremento de 30.29% y el yogurt de 8.47%, de acuerdo a lo detallado en el siguiente gráfico:
Mercado La Empresa ofrece sus productos a través de diversas marcas, estrategia que responde, principalmente, al segmento objetivo al cual se desea penetrar. Asimismo, la segmentación de los productos se da a partir de los diversos aditivos, vitaminas y sabores que se incorporan al producto.
De acuerdo a lo previamente detallado, la estructura de ventas por producto mantiene a la leche evaporada como la principal fuente de ingresos, esto de acuerdo al comporta-miento presentado en el mercado. No obstante, entre el cierre del ejercicio 2014 y marzo de 2015 su participación dentro del mix de ventas disminuye de 61.01% a 58.15%. Por otro lado, destaca la segunda posición que mantiene el yogurt, cuya participación se viene incrementando a lo largo de los últimos ejercicios alcanzando al primer trimes- tre de 2015 el 18.53% del total de las ventas.
Empresa y comunidad Grupo Gloria Ayudará a Mejorar Sistema de Agua Potable en Moche, La Libertad
Gloria S.A. anuncia el inicio de las obras para la Ampliación del Sistema de Agua Potable y Alcantarillado de los sectores de El Palmo, Larrea y Barrio Nuevo, ubicados en el distrito de Moche -Trujillo, a través del mecanismo de “Canje de Obras por Impuestos”, según la Ley 29230. Este proyecto dotará de servicios básicos de agua y desagüe a las comunidades de El Palmo, Larrea y Barrio Nuevo -que durante 34 años no han contado con dichos servicios- contribuyendo a mejorar la salud de las personas (pudiendo prevenir mejor y enfrentar enfermedades gastrointestinales y de la piel) y el cuidado del medio ambiente. Apoyando el Desarrollo de las Comunidades
En esta zona, precisamente, Gloria S.A. cuenta con una planta de concentración de leche, esencial para el desarrollo ganadero de la zona y la articulación productiva de la región.Esta obra se realizará dentro del marco de las acciones de responsabilidad social en el que uno de sus focos es apoyar el desarrollo de las comunidades en las que tiene operaciones. Con la obra descrita, se generarán puestos de trabajo y adicionalmente se beneficiaran otras empresas de la zona, sobre todo aquellas establecidas en el la zona Larrea, ya que contarán con mejores servicios de saneamiento. Grupo gloria y agrorural producen plantones forestales Un total de 50 mil plantones forestales de diversas especies serán donados por el grupo gloria a las comunidades rurales que proveen de leche, sumándose así a la Campaña Nacional de Forestación de 230 millones de árboles promovidos por el Ministerio de Agricultura a través de AgroRural. Esto se hace posible en el marco de la cooperación estratégica entre el Grupo Gloria y el Ministerio de Agricultura a través de AgroRural, que unen esfuerzos para contribuir a mitigar los efectos del cambio climático mundial. En un espacio baldío de la planta de producción del Grupo Gloria, ubicada en Huachipa, en Lima, ya se viene produciendo los plantones de molle costeño, molle serrano, tara, eucalipto, ciprés, pinos, guaranguey, y otras especies forestales con la asistencia técnica de profesionales y técnicos de AgroRural.
Conclusiones y Recomendaciones El Grupo Gloria cumple en cierta medida con la responsabilidad social que las empresas deben tener. Esto se aprecia en las series de actividades que realiza en favor de la comunidad y del medio ambiente. Sin embargo, se puede decir que no hay un trato justo con los ganaderos que le venden la leche, principal insumo de sus productos. En este aspecto se puede decir que existe un abuso por parte del Grupo Gloria, el cuál se aprovecha de su poder de compra y de que los ganaderos no tienen muchas alternativas de venta. Prácticamente, se puede decir que los ganaderos le venden la lecha casi al costo. En este aspecto, el Grupo Gloria, podría apoyar a los ganaderos realizando una serie de capacitaciones que los ayuden a mejorar sus costos. Asimismo, en lugar de imponerles un precio, debería de negociar con los ganaderos de tal manera que se pague un precio justo que cubra los costos y que les deje una ganancia a éstos.
