CUPRINS: CAPITOLUL I-DESCRIEREA AFACERII 1. Descriere generală firmă 2.Descrierea ideii de afaceri 3. Descrierea serviciilor 4. Localizarea afacerii 5. Descrierea mediului în care evoluează afacerea CAPITOLUL II- PLANUL DE MARKETING 1. Descrierea pieţei 2. Segmentarea pieţei 3. Trendul pieţei 4. Concurenţa şi alte influenţe 5. Strategia de marketing 6. Identificarea şi analiza riscurilor 7. Analiza SWOT CAPITOLUL III- PLANUL OPERAŢIONAL CAPITOLUL IV- MANANGMENTUL AFACERII 1.Conducerea afacerii 2.Structura acţionariatului 3.Consultanţi cheie 4.Organizarea afacerii 5.Managementul resurselor umane CAPITOLUL V- NECESARUL DE FINANŢARE 1. Nevoia de finanţare 2. Modul de finanţare 2. Momentul finanţării 3. Beneficiile finanţatorului CAPITOLUL VI- PLANUL FINANCIAR 1. Diagnosticul perioadelor anterioare prin sistemul indicatorilor de rate
1
2. Indicatorii de apreciere ai proiectului 3. Determinarea pragului de rentabilitate şi analiza de senzitivitate ANEXE
2
CAPITOLUL I-DESCRIEREA AFACERII
1. Descriere generală firmă:
Denumire: S.C. Gold Gym S.A. Sediu: Strada Vasile Lupu nr.105A, Tătăraşi,Iaşi. Firma a fost înfiinţată în anul 2004 de către Fetcu Manuela, Iftimia Ionela, Pîntea Igor, Toma Iuliana, având forma juridică de societate comercială pe acţiuni.Aceasta îşi desfăsoară activitatea în conformitate cu legile române. Existenţa şi funcţionarea firmei are la bază actul constitutiv şi anume statutul societăţii pe acţiuni şi certificatul de înregistrare care cuprinde codul unic de înregistrare a societăţii obţinut la Registrul comerţului R45/988/2004. În anexe
certificat sunt prezente avizele, autorizaţiile şi acordurile necesare
autorizării, funcţionării şi emblema firmei, personalitatea juridică care-i conferă calitatea de subiect de drepturi şi obligaţii, cont deschis la bancă comercială. Firma este condusă de proprietari care au rolurile: manager economicToma Iuliana, manager de marketing-Fetcu Manuela, manager de personalIftimia Ionela, manager tehnic- Pîntea Igor. Firma are angajaţi un număr de 6 persoane. În ultimii 2 ani firma şi-a mărit capitalul social de la 350 000 RON la 450 000 RON. Obiectul de activitate:
- oferă servicii de înfrumuseţare şi menţinere a siluetei, bazate pe tehnici şi aparate moderne. Capitalul social: subscris-450 000 RON
vărsat-450 000 RON Cifra de afaceri: 25 000 RON Cota pe piaţă: 10%
3
Prezentarea situaţiei actuale:
În prezent societatea dispune de un capital social de 450 000 RON, reprezentat de un număr de 45 000 de acţiuni în valoare de 10 RON/ acţiune. La această dată, SC Gold Gym SA şi-a consolidat imaginea şi poziţia de piaţă-ţintă, valoarea cifrei de afaceri a anului 2006 ajungând la nivelul de aprox 25 000RON. 2.Descrierea ideii de afaceri:
Ideea de afaceri pe care vrem să o propunem este deschiderea unui nou sediu în altă zonă a Iaşului. Afacerea va fi compatibilă cu scopurile noastre pentru că ne va oferi posibilitatea de a ajuta clienţii să se menţină în formă, să aibă moralul ridicat şi să se bucure de ore de relaxare la sala noastră de fitness. Scopul nostru va fi să ne menţinem clienţii mulţumiţi de serviciile oferite astfel încât aceştia să revină şi altă dată cu plăcere. Pentru extinderea afaceriii noastre vom apela la un împrumut bancar. În trei ani ne propunem să avem o afacere stabilă şi prosperă prin extinderea întrun sediu mai mare, mărirea numărului de aparate şi a personalului specializat. Obiectivele firmei Gold Gym sunt stabilite pe o perioadă de trei ani şi
cuprind: 1. realizarea unei cifre de afaceri de cca 35 000RON în anul 3 de funcţionare; 2. creşterea cotei de piaţă până la 15%; 3. crearea unei clientele fidele, care să fie mulţumită de serviciile oferite de firma noastră; 4. creşterea permanentă a calităţii serviciilor oferite clienţilor. Calitatea serviciilor: reptezintă princiul fundamental al politicii firmei pentru satisfacrea totală a cerinţelor clienţilor. Acest principiu a propulsat şi
4
menţinut firma pe piaţă. Astfel vrem să arătăm că pentru noi calitatea serviciilor nu este un simplu obiectiv ci chiar condiţia existenţei şi dezvoltării ei. Solicitările financiare:
Ca urmare a creşterii continue a cererii pentru serviciile sălii de fitness în condiţiile unei capacităţi limitate, s-a hotărât deschiderea unui nou sediu care vine în întâmpinarea tendinţelor pietei. Pentru dezvoltarea activităţii societatea consideră necesară deschiderea unui noi săli de fitness, investiţie care necesită 348 000 RON. Pentru aceasta se urmăreşte contractarea unui credit pe trei ani cu dobânda de 8 % pe an. Împrumutul va fi garantat printr-un contrat de gaj şi ipoteca asupra activelor societăţii. 3. Descrierea serviciilor:
Obiectivul fimei este de a satisface pe deplin nevoile clienţilor, având în vedere că preocuparea oamenilor pentru aspectul fizic şi sănătate este în creştere în ultimii ani – conform studiilor de piaţă efectuate de Agenţia de monitorizare a tendinţelor de consum în anul 2006. Firma noastră va oferi consumatorilor servicii de cea mai bună calitate din domeniul întreţinerii fizice. Serviciile oferite sunt: gimnastică de întreţinere fitness, gimnastică medicală pentru diverse afecţiuni, aerobic, saună, bai cu nămol.
5
Nr.crt.
Servicii oferite
Persoane pe lună
Preţ abonament/lună
1.
Program fitness
55(5/ora)
45RON
2.
Program saună
variabil
20RON
3.
Program aerobic
45(2/ora)
15RON
4.
Tratament cu nămol
variabil
15RON
5.
Gimnastică medicală
30(1/ora)
10RON
Serviciile oferite de firma noastră vor satisface pe deplin, nevoia oamenilor de recreere, de întreţinere fizică şi a sănătăţii într-o ambianţă plăcută, alături de oameni pregătiţi în a-i ajuta. Toate serviciile oferite de firma noastră vor fi de cea mai bună calitate, iar clientul va fi întotdeauna stăpânul nostru. Angajaţii vor fi aleşi dintre cei mai bine pregătiţi în domeniu, iar sala va fi modern utilată şi va avea aparate echipate cu cronometru şi aparate de măsurat caloriile pierdute. Sauna va fi de asemenea echipată cu sistem de încălzire intensivă performant şi va fi astfel aranjată pentru a oferi o ambianţă liniştitoare. Clienţii noştri nu vor veni la sală doar să-şi consolideze sănătatea fizică, ci mai ales pentru a petrece plăcut timpul liber şi a se relaxa după o zi obositoare de muncă sau şcoală. Serviciile noastre se adresează unei game largi de tipuri de consumatori. Oricine doreşte să aibă un corp bine întreţinut sau pur şi simplu doreşte să se relaxeze într-un mod plăcut şi util poate fi un potenţial client al săli noastre. În general consumatorul tipic al sălii noastre poate fi o persoană care are un complex creat de kilogramele în plus sau care necesită gimnastică specială. 4. Localizarea afacerii:
Dorim să deschidem noul sediu în zona centrală, pe strada Anastasie Panu nr.58, într-un spaţiu de la parterul unui bloc. Aceasta amplasare este cea 6
mai bună pentru că astfel cât mai mulţi consumatori pot intra în contact cu activitatea firmei. Consumatorii care vor apela la serviciile noastre fie locuiesc aproape de sediul firmei, fie trec pe lângă acesta când merg la serviciu, fie locuiesc mai departe dar aleg sala noastră pentru calitatea serviciilor. Pentru a ne începe activitatea avem nevoie de un spaţiu de circa 90120m2. În împrejurimi se află numeroase firme, magazine şi chiar instituţii publice ceea ce însemnă un număr mare de consumatori potenţiali.Deasemeni în apropiere este amenajat un spaţiu de parcare ceea ce este foarte important. Trebuie menţionate facilităţile zonei cu privire la transport, deoarece aici se poate ajunge cu o diversitate de mijloace (tramvai, autobuz, maxi-taxi).
Amenajările necesare:
Noul sediu va fi deschis în zona centrală a oraşului, într-un imobil(având o valoare de 192 000RON)pentru care s-a plătit deja un avans de aproximativ 11% (21 120RON).Imobilul în care se va materializa proiectul de investiţie necesită unele renovări, îmbunătăţiri şi amenajări. Pentru aceasta se vor efectua lucrări de consolidare a structurii de rezistentă şi se vor efectua reparaţiile necesare. O atenţie specială va fi acordată utilităţiilor, finisajelor superioare şi elementelor de decor- geam termopan, iluminat indirect, instalaţie de climatizare etc. Incinta va cuprinde: - sală aerobic şi fitness; - sală culturism; - grupuri sanitare; - saună; - birouri. 5. Descrierea mediului în care evoluează afacerea:
În acest gen de activitate influenţele generate de sistemul politic, politicile macroeconomice şi sistemul juridic nu au o importanţă majoră. Ceea ce contează
7
cel mai mult sunt abilităţile managementului de a anticipa şi percepe tendinţele pieţei, de a satisface dorinţele clienţilor şi de ai fideliza. Domeniul gimnasticii de întreţinere este încă la început la noi în ţară şi până acum a prins bine la consumatori. În oraşul Iaşi există câteva săli de fitness, care merg bine, având uneori chiar programul supraîncărcat. Asta înseamnă că există mulţi clienţi potenţiali care ar putea apela şi la serviciile sălii noastre. Ceilalţi întreprinzători din domeniu, pentru a-şi atrage clienţii şi-au echipat sălile cu aparatură performantă şi au angajat personal specializat. Astfel vom proceda şi noi, doar că ne vom diversifica serviciile astfel încât să devenim un centru de fitness care să ofere clienţilor un set cât mai complet de servicii. În domeniul fitness-ului nu există o perioadă anume a anului în care afacerile merg mai bine sau mai rău, pentru că întreţinerea fizică este o activitate pe care, în general, oamenii o practică tot timpul anului. Sănătatea sau relaxarea nu ţin de un anotimp anume. Totuşi numărul celor care apelează la serviciile noastre poate tinde spre creştere în jurul perioadelor de sărbători tradiţionale. Deci putem spune că domeniul de activitate al firmei noastre se află întrun proces de dezvoltare în care merită să investeşti.
8
CAPITOLUL II- PLANUL DE MARKETING 1. Descrierea pieţei:
În cadrul sectorului terţiar serviciile de întreţinere fizică ocupă locul 19 la nivel naţional, veniturile anuale fiind de aproximativ 950000RON (potrivit unui studiu publicat în Buletinul Static nr. 9/ 2006). Conform cercetării de piaţă comandate de societatea Gold Gym românii cheltuiesc în medie 8% din venituri pentru a lua marge la o sală de fitness. Potrivit statisticilor oficiale, acest procent a înregistrat o evoluţie fluctuantă în ultimii 4 ani. Aceasta tendintă este explicată de un raport întocmit de Agentia de monitorizare a tendinţelor de consum ca fiind efectul schimbării stilului de viaţă, climatului economic şi creşterea varietăţii ofertei existente de piaţă. Anual în Iaşi se deschid în medie de 4-7 săli de fitness, 70% fiind localizate în zone uşor accesibile ale municipiului. Aceste activităţi se dezvoltă în special în zone bune, în apropierea centrelor comerciale,spaţiilor de birouri, calitatea ofertei scăzând în general odată cu depărtarea de zona centrală. Piaţa se referă la timpul şi spaţiul în care toţi agenţii economici activi din societate se întâlnesc să comunice unii cu alţii şi să schimbe între ei bunuri cu valoare de schimb; ea este reprezentată de toţi clienţii potenţiali având nevoi sau dorinţe similare, fiind dispuşi a se angaja într-o relaţie de schimb pentru satisfacerea aceloraşi nevoi sau dorinţe. În domeniul sălilor de fitness piaţa este în continuă creştere, deoarece tot mai multe persoane sunt preocupate de aspectul şi condiţia fizică. Studiile de piaţă arată că în zilele noastre din ce în ce mai multe persoane se îndreaptă spre o sală de fitness, fie pentru a scăpa de kilogramele în plus, fie din cauza unor afecţiuni medicale, fie pentru a petrece plăcut şi relaxant timpul liber sau de ce nu pentru a fi în pas cu moda. În urma
9
unui studiu de piaţă efectuat pe un eşantion de 300 de persoane din Iaşi s-a constat că un procent 5% din salariul lunar este acordat întreţinerii fizice. 2. Segmentarea pieţei:
Piaţa ţintă pentru produsele noastre este alcătuită din persoanele cu vârsta cuprinsă între 18-35 ani, cu studii medii sau superioare, interesate de aspectul fizic sau au probleme de sănătate de sănătate, datorate obezităţii, cu venit de 5-9 milioane / lună şi care locuiesc în zona Iaşi. 3. Trendul pieţei:
Atât previziunile pe termen scurt, cât si cele pe termen lung indică un trend crescător al acestei activităţi, în directă corelatie cu evoluţia previzionată a economiei nationale. Acelati studiu publicat de agenţia de monitorizare a tendinţelor de consum arată că, persoanele care au venit mediu sau superior doresc să mergă la o sală de fitness cel puţin de două ori pe săptămână. 4. Concurenţa şi alte influenţe:
Principalii concurenţi direcţi sunt: Armony Club, Gym Club, Deea Center. Aceştia s-au impus pe piaţa Iaşului datorită serviiciilor de calitate, experienţa în domeniu, promoţiile acordate unor anumite categorii de persoane. Concurenţa indirectă ar putea fi reprezentată de producătorii de suplimente nutritive destinate pierderii în greutate, producătorii de aparate de fitness şi centrele de înfrumuseţare. 5. Strategia de marketing:
S.C. Gold Gym S.A. îşi propune creşterea cotei de piaţă deţinută, prin deschiderea unui nou sediu în zona centrală Iaşi. În plus conducerea, societăţii va adapta serviciile la cerinţele variate ce vin din partea noilor clienţi. Dacă acest proiect va avea succesul scontat, se va lua în calcul deschiderea unui al treilea sediu în zona Copou.
10
Se urmăreşte oferirea de servicii de calitate la un bun raport calitate-preţ şi fidelizarea clienţilor.Elementele cheie ale acestui obiectiv sunt redate prin strategia de marketing, care cuprinde mixul de produs. Ea se va axa pe trei elemente fundamentale: promovare, preţ şi diversificare servicii. Preţul pe care îl vom aborda este cel la nivelul concurenţei, având în vedere şi unele reduceri pentru anumite categorii de persoane cum ar fi studenţii sau reduceri la abonamente pentru clienţii fideli. Astfel vom acorda: - 25% reduceri la abonamente fitness valabile de luni până vineri între orele 7.30-16.00; - 10% reducere pentru elevi şi studenţi; - program sepecial de reduceri pentru firme, abonamente colective. În ceea ce priveşte promovarea ea va fi competitivă, dorind să ne menţinem loialitatea faţă de marcă. Astfel vom face cunoscut deschiderea noului sediu prin reclame la principale posturi de radio din Iaşi(Radio Guerilla, Radio Iaşi), fluturaşi şi pliante(împărţite în zona centrală dar şi în campusurile studenţeşti), anunţuri în ziarul local(Evenimentul de iaşi, Monitorul de Iaşi). Diversificarea servicilor include crearea unui site pe internet care să ţină la curent clienţii despre program, oferte, noutăţi în domeniu, introducerea unor noi activităţi aromo-terapie, băi cu nămol, hidromasaj, saună. 6. Identificarea şi analiza riscurilor:
Elemente de risc ce ar putea afecta evolutia activităţii societăţii sunt: Calitatea conducerii- pentru aceasta se estimează un risc scăzut.
Justificarea acestui nivel de risc este dată de respectarea angajamentelor asumate până în prezent, preocuparea permanentă pentru mentinerea şi dezvoltarea relaţiilor de afaceri şi portofoliul de clienţi, experienţă profesională, structură organizatorică bună şi capacitatea mare de influenţare.
11
Dinamica industriei- prezintă un risc mediu în lumina previziunilor
favorabile la nivel macroeconomic, trendului crescător al pieţei, poziţiei concurentiale avantajoase, strategiei
realiste, corect dimensionate
şi
direcţionate. Un element de risc important îl constituie totuşi intenţia unor patroni ai unor săli de finess de renume de a-şi extinde prezenţa în apropierea celor două săli ale de S.C. Gold Gym S.A. Situaţia financiară- prezintă de asemenea un risc moderat, fiind
caracterizată de: creşterea cifrei de afaceri, lichiditatea imediată peste 1,8, indicatori de rentabilitate pozitivi şi grad de îndatorare previzionat în jurul valorii admisibile- 3,8% (doar în anul N+1 atinge valoarea de 5,9), în proporŢie de aproximativ 5,7% datoriile curente ale firmei sunt către acţionarii săi, ca urmare a repartizării profiturilor anilor de previziune. În cazul unor presiuni asupra trezoreriei se poate diminua programul de distribuire de dividende în anii de rambursare a împrumutului. Asupra desfăşurării normale a afacerii pot interveni factori de destabilizare, influenţând negativ mărimea încasărilor şi chiar imaginea firmei. Pe parcursul anului se anticipă fluctuaţii ale cererii date de numărul variabil de consumatori. Pe lângă toate acestea se va încerca o îmbunătăţire a activităţii de managment şi ridicarea profesionalismului personalului.
7. Analiza SWOT:
Puncte tari:
-
experienţa în domeniu
-
locaţia bine amplasată;
- profesionismul personalului; -
imagine bună pe piaţă;
12
-
echipă de conducere experimentată şi unită;
-
strategie de marketing eficientă;
-
servicii variate şi de calitate;
-
raport preţ/ calitate favorabil.
Puncte slabe:
-
lipsa unor categorii de aparate pentru tratamente speciale;
-
lipsa unui bar în incinta sălii;
-
lipsa spaţiilor de parcare proprii;
-
traficul aglomerat al zonelor de amplasare;
-
limitarea operaţiunilor de amenajare datorită caracteristicilor constructive ale blocului.
Oportunităţi:
- posibilităţi de obţinere a unor granturi Phare; -
creştere macroeconomică prognozată;
-
cadrul legislativ favorabil pentru IMM;
-
diversificarea serviciilor prin încheierea de colaborări cu nutriţionişti şi antrenori cu experienţă intenaţională.
Ameninţări:
-
deschiderea unor noi săli de fitness în apropiere;
- practicarea de către concurenţă a unor preţuri scăzute; -
extinderea afacerilor pe piaţa Iaşului cu produse naturiste de slăbit; program de lucru încărcat pentru persoanele din segmentul ţintă.
13
CAPITOLUL III- PLANUL OPERAŢIONAL
Etapele operaţionale ce vor defini implementarea planului investiţional sunt cuprinse în tabelul următor: Anul 1 Operatiuni 1 Proiecte, X aprobări, avize Amenajare spaţiu Achiziţie mobilier aparate, echipament electronic Transportul, montarea şi probele aparatelor Recrutare şi angajare personal Instruire şi verificare personal Inaugurarea sălii
2 X
3
X
X
4
5
6
7
8
9
10
11
12
X
X
X
X X X
Amenajările necesare vor fi realizate de firma Gama Construct, conform devizului de cheltuieli antecalculat cu ocazia întocmirii planului de afaceri. Societatea dispune de o experienţă de peste 8 ani în astfel de activităţi. Activitătile de marketing şi promovare vor fi conduse de managerul de marketing al societăţii, care s-a ocupat şi de lansarea primei săli de fitness. Răspândirea pliantelor şi fluturatilor va începe cu 2-3 săptămâni înainte de
14
deschiderea sălii, iar reclama în presă şi radio va fi difuzată din săptamâna inaugurării. Aparatele de fitness vor fi achiziţionate de la furnizorul S.C. Tehno Line Design S.R.L, care în urma unei selecţii de ofertă (5 ofertanţi) a produs cel mai bun raport calitate/preţ pentru dotarea sălii la capacitaţile planificate. Periodic se vor organiza tombole/ concursuri pentru clienţii sălii, formularele completate cu acel prilej cuprinzând şi o serie de întrebări prin care se va obţine feedback din partea acestora. Programul de funcţionare al sălii:
Luni - Vineri: 07:30 - 23:00 Sâmbăta: 07:30 - 18:00 Duminica: 09.00 - 13.30 Structura personalului noului sediu, precum şi nivelul de salarizare aferent
se prezintă astfel: Poziţie
Număr
1 2 & 2
800RON 700RON 700RON
aerobic 1
600RON
Șef de sală
Instructor aerobic Antrenor fitness bodybuilding Instructor
Salariul individual
kinetoterapeut Încasator-vânzător Personal de curăţenie
1 2
500RON 400RON
Pentru recrutarea şi angajarea de personal cu experienţa necesară atingerii parametrilor solicitaţi de conducere este nevoie de aproximativ 2 luni. În scopul limitării riscurilor se va mai aloca o lună pentru acomodare şi verificarea competenţei personalului.
15
Pentru realizarea amenajărilor vor fi necesare două luni. Imediat după finalizarea invenstiţiei vor fi făcute toate demersurile necesare pentru extinderea poliţei de asigurare încheiate de societate pentru ambele sedii ale firmei.
CAPITOLUL IV- MANANGMENTUL AFACERII
16
1.
Conducerea afacerii:
Conducerea operativă a societăţii este asigurată de o echipă echilibrată şi bine închegată, cu experienţă şi succese înregistrate în activitatea anterioară. Componenta acestei echipe se prezintă astfel:
Toma Iuliana – (35 ani)- manager economic ocupă această funcţie din anul
2004. De profesie economist (absolvent al Facultăţii de Economie şi Administrarea Afacerilor Iaşi - specializarea Managment) are o experienţă de aproximativ 9 ani în domeniu financiar- contabil, având şi masterul în finanţe. A lucrat 4 ani ca contabil la firma S.C. Expert S.A., apoi 2 ani economist în cadrul fimei S.C. Tehnoton S.R.L.Toate referinţele de la locurile de muncă anterioare sunt excelente.
Fetcu Manuela – (30 ani)- manager de marketing, deţinând această functie
de la înfiinţarea societăţii Absolvent al Facultăţii de Economie şi Administrarea Afacerilor Iaşi-specializarea Managment. Are studii de master în domeniul marketingului, şi o experienţă în domeniu de 5 ani, lucrând în cadrul companiei S.C. Group Romet S.A. la departamentul marketing.
Iftimia Ionela- (34 ani)- manager de personal în cadrul fimei încă de la
înfiinţare, a absolvit Facultatea de Economie şi Administrarea Afacerilor Iaşi - specializarea Management. Deţine diplome de specialitate în domeniul resurselor umane, lucrând 5 ani în domeniul relaţiilor cu clienţii la firma S.C Lavis Commerce S.R.L.
Pîntea Igor- (32 ani)- manager achiziţii este absolvent al Facultăţii de
economie şi administarea Afacerilor Iaşi este deţinător al unei vaste experienţe în domeniul, având cursuri de specialitate şi master în Managment. A lucrat timp de 5 ani ca store manager în cadrul firmei S.C KTech Electronics S.A. 2.
Structura acţionariatului:
17
Bazele acestei afaceri au fost puse în anul 2004 prin participarea egală la capitalul social al S.C. Gold Gym SA a proprietarilor care sunt şi managerii firmei. Structura şi volumul capitalului social au variat în timp. La data întocmirii planului de afaceri structura capitalului social este următoarea: Fetcu Manuela– 30% Iftimia Ionela – 25% Pîntea Igor
– 15%
Toma Iuliana – 30% Toate acţiunile societăţii conferă drept de vot în AGA. 3.
Consultanţi cheie:
De-a lungul timpului S.C. Gold Gym SA şi-a consolidat o serie de relaţii de consultanţă cu persoane fizice care, prin experienţa şi specificul activităţii lor, contribuie la buna desfăşurare a afacerii. Printre cele mai importante persoane ce fac parte din această categorie se numără: - C. Gheorghe – expert contabil şi inspector al Administraţiei financiare –
consiliază firma în interpretarea corectă a legilor financiar-contabile şi în calcularea corectă a taxelor şi impozitelor datorate instituţiilor statului; - F. Panait – avocat, component al Consiliului Uniunii Avocaţilor din Romania.
Are o experientă de peste 15 ani în consilierea juridică a activităţilor comerciale şi colaborează cu societatea în rezolvarea tuturor problemelor juridice, întocmirea contractelor şi reprezentarea eventuală în justiţie.
4.
Organizarea afacerii:
18
Conducerea operativă este asigurată de cei 4 membrii ai echipei manageriale care sunt şi proprietari(Fetcu Manuela, Iftimia Ionela, Pîntea Igor, Toma Iuliana). Activitatea celor două săli este direct supravegheată de doi şefi,care au în subordine câte 9 de angajaţi. Pentru noul sediu se va recurge la aceeaşi structură a personalului, numărul salariaţiilor şi caracteristicile necesare angajării permiţând atingerea volumului de activitate previzionat. 5.
Managementul resurselor umane:
Programul de recrutare şi verificare a personalului se va derula conform precizărilor din planul operaţional. Recrutarea personalului se va executa prin colaborare cu firma de recrutare şi plasare a forţei de muncă Zenith Recruitement. Întregul personal va fi angajat cu carte de muncă, remunerarea sa se face prin salariu fix şi se vor acorda prime cu ocazia anumitor evenimente sau obţinerii unor rezultate deosebite. Evoluţia salarială şi primele se vor corela cu rezultatele individuale ale fiecărui angajat. Politica societătii de management a resurselor umane presupune programe de pregătire comună a angajatilor celor două restaurante, mai ales din perioada de acomodare ti verificare a persoanelor nou angajate. CAPITOLUL V- NECESARUL DE FINANŢARE 1. Nevoia de finanţare:
Pentru realizarea proiectului de investiţii specificat societatea indentifică un necesar de finanţare de 348 000 RON, sumă care se argumentează astfel : Alocare fonduri
Imobil Amenajare imobil Aparate fitness,saună Mobilier Aparatură electronică
Sumă 170 880 RON 118 000 RON 19 000 RON 4000 RON 15 000 RON
19
Total necesar Acoperit din surse proprii Necesar de finanţare
326 880 RON 21 120 RON 348 000 RON
Pentru imobilul în care se va amenaja restaurantul, SC Gold Gym SA a plătit deja un avans de 21 120 RON, aproximativ 11% din valoarea sa. Valoarea amenajărilor rezultă dintr-un deviz antecalculat de societatea ce va efectua aceste lucrări. Sumele necesare achiziţionării aparatelor, aparaturii electronice şi mobilierului sunt conforme cu rezultatul selecţiei de ofertă şi studiilor de piaţă efectuate. 2. Modul de finanţare:
Se intenţionează ca necesarul de finanţare să fie acoperit prin obţinerea unui credit din partea unei instituţii specializate. Previziunile financiare s-au făcut sub premisele obţinerii unui împrumut pe termen lung de
348 000 RON,
a cărui
rambursare se va face în 3 ani prin rate egale şi dobândă calculată la sold. Rata dobânzii creditului în valută ce a fost utilizată în proiecţiile financiare este de 8%. 3. Momentul finanţării:
Datorită timpului scurt în care se va efectua investiţia, creditul se va trage într-un singur an, mai exact în primul trimestru al anului N+l, după cum urmează; 200 000 RON în luna ianuarie 140 000 RON în luna februarie 8 000 RON în luna martie
4. Beneficiile finanţatorului:
Pentru suma împrumutată (348 000 RON) instituţia creditoare va primi o dobândă la sold de 8 % pe lună. Conform programului de rambursare a împrumutului, până la momentul recuperării totale a sumelor avansate, finanţatorul va încasa o dobândă totală de RON.
20
În plus, SC GOLD GYM SA va garanta împrumutul primit printr-un contract de gaj ti ipotecă asupra activelor societăţii. Evaluarea acestor active dovedeşte că garanţia constituită va fi suficient de acoperitoare.
CAPITOLUL VI- PLANUL FINANCIAR
1. Diagnosticul perioadelor anterioare prin sistemul indicatorilor de rate:
21
O analiză a indicatorilor din tabelul de mai sus este prezentată în cele ce urmează: Denumire indicator INDICATORI DE LICHIDARE
N-2
N-1
N
Lichiditate globală (Active circulante/Pasive
1.53
1.60
1.71
curente) Lichiditate imediată (Disponibilităti/Pasive
0.35
0.30
0.80
Rata datoriilor (Total datorii/Total active) Rata de solvabilitate (datorii financiare/
0.52 0.85
0.50 0.70
0.25 0.75
Capital Propriu) Rata de acoperire a capitalului propriu
0.98
0.96
0.23
(Total datorii/Capital Propriu) Rata de acoperire a datoriilor
1.50
1.62
1.71
30
38
40
Cifra de afaceri); zile Viteza de rotatie a stocurilor
9
15
12
(Stocuri x 365 zile/Cifra de afaceri); zile Viteza de rotatie a creantelor
29
28
24
6.1
5.5
5.9
INDICATORI DE RENTABILITATE
N-2
N-1
N
Marja profitului de exploatoare
23.96
27.25 24.41
15.64
17.94 16.42
curente) INDICATORI DE SOLVABILITATE
(Rezultat net+Amortizare+Dobânzi/Rata de rambursare INDICATORI DE GESTIUNE
Viteza de rotatie a activelor circulante prin cifra de afaceri (Active circulante x 365 zile/
(Creante x 365 zile/Cifra de afaceri din vânzări fără iîncasare inedită); zile Viteza de rotatie a furnizorilor (Furnizori x 365 zile/Cumpărări pe credit); zile
(Rezultat de exploatoare x 100/ Cifra de afaceri);% Marja profitului net (Rezultat net x 100/ Cifra de afaceri);% 22
Rentabilitatea capitalului propriu
104.4
112.8 75.67
(Rezultat net x 100/Capital propriu);% 2 2 Rentabilitatea activelor totale 75.50 79.32 76.34 (Rezultat brut + dobânzi) x 100/Total active; %
- Indicatori de lichiditate calculaţi pun în evidentă politica societăţii privind alocarea profiturilor anilor precedenţi de către acţionarii săi. Având în vedere că în primii doi ani dividentele repartizate acţionarilor constituie aprox. 80% din totalul datoriilor curente, iar în anul N lichiditatea generală este aprox. 1.5, se poate aprecia că situaţia trezoreriei este perfect asiguratoare. În anul N se remarcă o îmbunătătire a indicatorilor de lichiditate ca urmare a limitării procentului de acordare a dividentului în scopul pregătirii investiţiei din anul N+1. -Indicatori de solvabilitate
exprimă capacitatea companiei de a-şi onora
obligaţiile fată de terţii din activele sale. Rata datoriilor este favorabilă (valori de sub 0.5, culminând cu 0.25 în N). Rata de acoperire a capitalului propriu arată un echilibru permanent între datoriile curente ale firmei şi capitalul propriu). -Indicatori de gestiune demonstrează eficacitatea administrării resurselor stabile şi derulării activităţilor. În viteza de rotaţie a activelor circulante se observă o încetinire a acesteia de la 30 rotaţii pe an în N-2 la aprox. 38 rotaţii în N, ca urmare a creşterii volumului activitătii. Viteza de rotaţie a stocurilor prin cifra de afaceri este foarte bună (ajungând la 40 rotaţii pe an în N). Compania şi-a păstrat o imagine bună în faţa furnizorilor săi, eliberând viteza de rotaţie a furnizorilor la aprox. 5,9 rotaţii pe an.
23
-Indicatori de rentabilitate exprimă reuşita societăţii de a realiza vânzări care depăşesc costurile implicate prin obţinerea lor. Evoluţia tuturor indicatorilor de rentabilitate se caracterizează printr-un trend crescător pe perioada studiată, după cum urmează: Marja profitului de exploatare se menţine la un nivel de aprox. 24% după ce a avut un salt la 27% în anul N-1. Marja profitului net urmează trendul indicatorului anterior, crescând în anul N-1 la 17.94% pentru a reveni în anul N la valoarea de 16.42%. Această evolutie pozitivă a anului N-1 este datorită unui salt al volumului cifrei de afacere dublat de o creştere temporară (permisă de situaţia concurenţială existentă pe piaţă la momentul respectiv) a rentabilităţii activităţii. Rentabilitatea capitalului propriu se caracterizează printr-o evoluţie crescătoare în N-1 (o creştere cu 8.4% ca urmare a creşterii volumului de activitate şi a profitului), urmată de o diminuare cu 50 de procente (în urma dublării capitalului propriu prin reţinerea în rezervă a 75% din profitul anului N, fiind repartizat ca dividente doar restul de 25%). Şi în cazul rentabilităţii activelor totale se observă aceeaşi evoluţie pozitivă în anul N-1, valoarea medie a perioadei fiind foarte bună (aprox. 79%); descreşterea uşoară din anul N se datorează creşterii importante a volumului activelor (la sfârşitul anului începe deja programul investiţional ce se va continua în anul N+1). Sintetizând, analiza indicatorilor calculati prezintă o situaţie favorabilă a evolutiei activităţii societăţii pe intervalul N-2-N, crescând premizele unei dezvoltări fără probleme şi pe perioada N+1 – N+3. Există o rezervă suficientă ce-i va permite societăţii să facă faţă cu succes datoriilor financiare din primii doi ani previzionaţi. 2. Indicatorii de apreciere a proiectului:
Determinarea Ratei interne de rentabilitate financiară (RIR): 24
Acest indicator a fost determinat considerând o perioadă de funcţionare a investiţiei de 10 ani, şi reprezintă acea valoare a ratei de actualizare pentru care valoarea netă actualizată este nulă. În urma calculelor efectuate, rata de actualizare pentru care valoarea actualizată a venitului net este nulă, se situează în intervalul 91% - 92%. Conform calculelor făcute cea mai potrivită valoare a lui RIR este de 92%.
Determinarea valorii actualizate nete a proiectului:
Pentru calcularea acestui indicator pentru o perioadă de viaţă economică a proiectului de 10 ani s-a utilizat o rată de actualizare de 15% (formată din 10% rata medie a dobânzii la creditele în valută şi 5% - factor de risc pentru proiecţiile realizate). Calculele ne conduc la un VAN de 392 103RON prin actualizarea cashflow – urilor nete ale proiectului de investiţii cu rata de mai sus. Menţionăm faptul că proiecţiile financiare se bazează pe o abordare a evoluţiei afacerii în preţuri constante (cele existente la data la care s-a întocmit prezentul plan de afaceri).
Termenul de recuperare a investiţiei:
Termenul de recuperare exprimă intervalul de timp necesar recuperării capitalului investit prin intrările nete de trezorerie medii anuale actualizate generate de proiect. Rezultatele ne conduc la un termen de recuperare de aprox. 1.12 ani apreciat ca fiind bun, comparativ cu durata de viaţă a proiectului, ce este de cel puţin 10 ani. 3. Determinarea pragului de rentabilitate şi analiza de sezitivitate:
Calculul cifrei de afaceri la prag:
25
CFN+1
250000
CAN+1 pr. = ————— = ———— = 1351,513 RON MCFN+1% 18,5% Unde: Capr = cifra de afaceri la prag, CF = cheltuieli fixe, MCV%= rata marjei cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile. În condiţiile volumului de activitate anticipat pentru exercitiu N+1, valoarea astfel obtinută se traduce printr-o cifră de afaceri la prag lunară de 28120 RON. Determinarea intervalului de siguranţă: N+1 = CAN+1p – CAN+1pr = 28120-1351,513 = 26648,487RON, unde: CAp = cifra de afaceri prognozată, CApr = cifra de afaceri la prag. Acest indicator exprimă gradul de risc al exploatării. Cu cât valoarea lui este mai mare cu atât riscul este mai mic sau cu alte cuvinte, activitatea de exploatare se situează mai departe de nivelul minim de profitabilitate (profit zero). În cazul exercitiului N+1 indicatorul pune în evidenţă o situaţie favorabilă, cifra de afaceri prognozată depăşind pragul de rentabilitate cu aprox. 165% Pentru întreaga perioadă de previziune evoluţia intervalului de siguranţă este prezentată în tabelul următor: -în RON26
Explicatii N+1 Cifra de 28120
N+2 32125
N+3 34950
1675
1740
28456
29984
afaceri prognozată Cifra de 1352 afaceri
la
prag Interval de 26649 siguranţă
Pentru analiza de sezitivitate am indentificat următoarele scenarii: 1. Conform tendinţelor actuale, se anticipează introducerea unor taxe suplimentare pe proprietatea imobiliară, măsură ce ar conduce la creşterea cheltuielilor fixe cu 12%. În mod automat are loc o creştere a cifrei de afaceri la prag până la valoarea de 1740RON. Într-o asemenea ipoteza va creşte şi riscul exploatării, însă cu un efect negativ mai scăzut decât cel determinat de creşterea cheltuielilor variabile: - reducerea intervalului de siguranţă cu 487RON, valoarea sa efectivă fiind de 28456RON. - scădera Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 12,96% la 14,74% şi a Rentabilitătii capitalului propriu (ROI)de la 38,12% la 32,58%. În această ipostază valoarea cifrei de afaceri prognozate depăşeşte punctul critic cu 131%. 2. Pentru obţinerea unui profit din exploatare cu 9% mai mare decat valoarea anticipată pentru anul N+1 este necesară stimularea unei cifre de afaceri crescute, situaţie definită de: - creşterea intervalului de siguranţă cu 589RON, valoarea sa ajungând la29984RON; 27
- creşterea Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 15,96% la 17,1118% şi a Rentabilităţii capitalului propriu (ROI) de la 38,12% la 44,21%. Pentru acest scenariu calculele ne conduc la o valoare a cifrei de afaceri de 35890 RON, cu aprox. 4% mai mare decât cea prognozată.
28
