SISTEM KEUANGAN (LEMBAGA, PASAR DAN INSTRUMEN KEUANGAN) DI NEGARA TIMUR TENGAH (IRAN) Oleh : Amaluddin Efendi C1f015008 Mata Kuliah : Keuangan Dan Perbankan Islam 1.
Sistem Keuangan Di Iran Setelah Revolusi Islam, sistem perbankan Iran berubah untuk dijalankan secara bebas bunga Islam. Pada 2010 ada tujuh bank komersial milik pemerintah yang besar. Pada Maret 2014, aset perbankan Iran terdiri lebih dari sepertiga dari perkiraan total aset perbankan per bankan syariah global. Mereka Me reka mencapai 17.344 triliun trili un rial, atau AS $ 523 miliar pada kurs pasar bebas, dengan menggunakan data bank sentral, menurut Reuters. Sejak tahun 2001 Pemerintah Iran telah bergerak menuju liberalisasi sektor perbankan, meskipun kemajuan telah lambat. Pada tahun 1994 Bank Markazi (bank sentral) resmi penciptaan lembaga kredit swasta, dan pada tahun 1998 resmi bank asing (banyak di antaranya telah mendirikan kantor perwakilan di Teheran) untuk menawarkan layanan perbankan penuh di zona perdagangan bebas Iran. Bank sentral berusaha untuk mengikuti ini dengan rekapitalisasi dan privatisasi parsial dari bank-bank komersial yang ada, berusaha untuk meliberalisasi sektor ini dan mendorong pengembangan industri lebih kompetitif dan efisien. bank milik negara-dianggap oleh banyak untuk menjadi buruk berfungsi sebagai perantara keuangan. peraturan yang luas berada di tempat, termasuk kontrol pada tingkat pengembalian dan kredit bersubsidi untuk daerah tertentu. Sektor perbankan di Iran dipandang sebagai lindung nilai potensial terhadap penghapusan subsidi, sebagai rencana tidak diharapkan memiliki dampak langsung pada bank. Pada 2008, permintaan untuk layanan perbankan investasi terbatas. ekonomi masih didominasi oleh negara; merger dan akuisisi jarang terjadi dan cenderung berlangsung antara pemain negara, yang tidak memerlukan saran dari standar internasional. Pasar modal yang pada tahap awal pengembangan. "Privatisasi" melalui bursa cenderung melibatkan penjualan BUMN ke aktor negara lainnya. Ada juga kurangnya cukup besar perusahaan swasta independen yang bisa mendapatkan keuntungan dari menggunakan bursa untuk meningkatkan modal. Pada 2009, tidak ada pasar obligasi korporasi yang cukup besar. Elektronik banking di Iran berkembang pesat. diperlukan $ 70.000.000 modal awal untuk pembukaan masing-masing bank elektronik yang disetujui oleh Dewan Uang Uan g dan Kredit membandingkan dengan $ 200.000.000 diperlukan untuk mendirikan sebuah bank swasta di negara itu. 2. Jenis lembaga keuangan Seperti tahun 2011, sekitar 80% dari kekayaan negara diendapkan dengan bank bank negara dan sisanya 20% dengan bank swasta. lembaga keuangan Iran adalah: Bank Keuangan & Kredit Lembaga "Gharzolhasaneh" Dana (Dana Pemberian Non-Profit Islam -Replicate Banyak Fungsi Penyedia Kredit Skala Kecil)
a.
Bank Sentral Republik Islam Iran Bank Markazi-ye Jomhuri-ye Eslami-ye Iran) adalah bank sentral Iran. Hal ini sepenuhnya milik pemerintah. Di antara tujuan utama adalah: pemeliharaan nilai mata uang nasional (rial), neraca pembayaran serta memfasilitasi transaksi perdagangan dan memberikan kontribusi bagi kemajuan ekonomi negara]. Bank Central bertanggung jawab atas peletakan dan melaksanakan kebijakan moneter dan kredit dari negara. Impor barang, penerbitan kredit dokumenter dan pendaftaran pesanan untuk tagihan dokumenter pertukaran untuk impor juga dilakukan sesuai dengan kebijakan dari Bank Sentral. Ini adalah bank sentral anggota Asian Union Kliring. b.
Perbankan Islam Secara teori, bank-bank Iran menggunakan transaksi berbasis bunga tapi mempertahankan standar akuntansi perbankan konvensional. Pada tahun 2009, bank-bank Iran menyumbang sekitar 40 persen dari total aset 100 bank Islam di dunia. Tiga dari empat bank syariah terkemuka berbasis di sana; Bank Melli Iran, dengan aset $ 45500000000 datang pertama, diikuti oleh Arab Saudi Al Rajhi Bank, Bank Mellat dengan $ 39700000000 dan Bank Saderat Iran dengan $ 39300000000. "Bank-bank Iran masih pemain perbankan Islam dominan, memegang tujuh dari 10 peringkat dan 12 dari 100," melaporkan kelompok riset Asian Banker. Menurut CIMB Group Holdings, keuangan Islam adalah segmen yang tumbuh paling cepat dari sistem keuangan global dan penjualan obligasi syariah diprediksi naik 24 persen ke $ 25 miliar pada 2010. Namun, sebagian besar sumber daya keuangan Iran diarahkan pada perdagangan, penyelundupan dan spekulasi bukannya produksi dan manufaktur. c.
Bank-Bank Komersial Bank-bank komersial berwenang untuk menerima memeriksa dan tabungan dan deposito investasi jangka, dan mereka diperbolehkan untuk menggunakan metode promosi untuk menarik deposito. Dana investasi jangka dapat digunakan oleh bank dalam berbagai kegiatan seperti usaha patungan, investasi langsung, dan kemitraan perdagangan terbatas (kecuali untuk menanggung impor). Namun, bank-bank komersial dilarang berinvestasi dalam produksi mewah dan barang barang konsumsi yang tidak penting. bank komersial juga dapat terlibat dalam operasional perbankan resmi dengan lembaga milik negara, organisasi yang berafiliasi pemerintah, dan perusahaan publik. Dana yang diterima sebagai komisi, biaya, dan kembali merupakan pendapatan bank dan tidak dapat dibagi di antara deposan. Menurut Bank Sentral Iran, sektor keuangan memiliki sekitar $ 260.000.000.000 likuiditas, atau 65% dari PDB ekonomi Iran. d.
Pasar Derivatif Pada 2009, Iran Oil Bourse adalah pasar spot untuk produk petrokimia terutama, dengan rencana untuk memperkenalkan syariah kontrak berjangka minyak mentah dan petrokimia di masa depan. Perdagangan berlangsung melalui lisensi broker swasta yang terdaftar dengan Securities and Exchange Organisasi Iran. Dengan bantuan dari International Islamic Financial Market berbasis Bahrain dan New York berbasis Swaps Internasional dan Asosiasi Derivatif, standar
global untuk derivatif Islam didirikan pada tahun 2010. "Master Agreement Hedging" menyediakan struktur di mana lembaga dapat perdagangan derivatif seperti profit tingkat dan mata uang swap. Sementara standar Akuntansi berbasis Bahrain dan Organisasi Audit untuk Lembaga Keuangan Islam (AAOIFI) secara luas diikuti di seluruh dunia, mereka tidak diberlakukan di Iran. e.
Industri asuransi
Asuransi Central Iran (Bimeh Markazi Iran) bertugas mengatur sektor ini di Iran. Lima perusahaan asuransi mendominasi sektor, empat di antaranya aktif di asuransi komersial. Pemain utama adalah Iran Perusahaan Asuransi, diikuti oleh Asia Insurance Company, yang Alborz Perusahaan Asuransi dan Dana Perusahaan Asuransi. Ekspor dan Asuransi Investasi berkaitan dengan perdagangan luar negeri. perusahaan asuransi Asia, Dana dan Alborz akan terdaftar di bursa saham pada 2009 setelah review dan perbaikan dalam rekening keuangan, peraturan internal dan struktur organisasi nasional. Pada tahun 2006 pangsa pasar bagi perusahaan asuransi swasta berdiri di 54% dan 46% untuk perusahaan asuransi pemerintah. Pada akhir tahun 2008, ada 20 perusahaan asuransi yang aktif di pasar, hanya 4 di antaranya adalah (dengan pangsa pasar 75%) milik negara-. Pada 2014, dua puluh lima perusahaan asuransi yang aktif di Iran dan semua, kecuali satu, milik pribadi. Parsian Asuransi menjadi terbesar perusahaan swasta yang terdaftar di Bursa Efek Teheran pada tahun 2010. Parisan adalah ketiga penyedia asuransi terbesar di Iran. Pada tahun 2008, premi asuransi total yang dihasilkan di Iran adalah $ 4,3 miliar. Ini adalah kurang dari 0,1% dari total dunia, sementara Iran memiliki sekitar 1% dari populasi dunia. Tingkat penetrasi asuransi adalah sekitar 1,4%, jauh di bawah rata-rata global sebesar 7,5%. keterbelakangan ini juga tampak jelas dalam keragaman produk. Sekitar 60% dari semua premi asuransi yang dihasilkan dari asuransi mobil. Ada sekitar 14 juta kendaraan di Iran dan 90 persen dari mereka yang diasuransikan (2012). Dari 10 juta sepeda motor yang beroperasi di jalan-jalan Iran hanya 2 juta diasuransikan. Juga, 95% dari seluruh premi berasal dari kontrak asuransi umum dan hanya 5% berhubungan dengan produk hidup (terhadap ratarata dunia 58% untuk asuransi jiwa pada tahun 2011). Salah satu karakteristik mendefinisikan ekonomi adalah inflasi bercokol tinggi (dan harapan) berkat monetisasi terus-menerus dari defisit fiskal. Ini menghasilkan suatu lingkungan di mana tidak ada orang yang bijaksana akan masuk ke dalam kontrak tabungan jangka panjang. Menurut Business Monitor International, kecuali dan sampai kebijakan ekonomi di Iran mengubah secara radikal, realitas sektor asuransi akan jatuh jauh singkat dari potensinya Pada tahun 2016, Norwegia Skuld (pengiriman), Inggris Steamship Mutual dan Standard Club (pengiriman), Perlindungan dan Indemnity (P & I) klub (pengiriman), Prancis Coface (agen ekspor jaminan), disimpan atau Italia (ekspor lembaga kredit), Jerman Hermes ( lembaga kredit ekspor), Austria OeKB (export credit agency) dan Serv (lembaga kredit ekspor Swiss) yang kembali melakukan bisnis di Iran. Banyak perusahaan reasuransi besar juga mempertimbangkan
kembali ke Iran (termasuk Lloyd, Allianz, Asuransi Zurich, Hannover Re dan RSA). 3. a.
Pasar Keuangan Iran pasar OTC Sejak 2009, Iran telah mengembangkan over-the-counter (OTC) pasar untuk obligasi dan ekuitas disebut Farabourse. pemegang saham termasuk Teheran Bursa Efek Corporation (20%), beberapa bank, perusahaan asuransi dan lembaga keuangan lainnya (60%), dan pemegang saham swasta dan kelembagaan (20%). Hingga Juli 2011, Farabourse memiliki total kapitalisasi pasar sebesar $ 20 miliar dan volume bulanan sebesar $ 2 miliar. Pada tahun 2010, 5,5% dari Perusahaan Telekomunikasi Seluler saham Iran yang ditawarkan di Iran Over-The-Counter (OTC) pasar, pada nilai $ 396.000.000. Ini adalah tanggal IPO-to-terbesar di pasar ekuitas OTC Iran. Pada tahun 2011, Pardis Petrochemical Co, produsen terbesar urea dan amonia di Timur Tengah, Amir Kabir Petrochemical Co, Pasargad Bank, Yazd Alloy Steel Co dan Ravan Fanavar Co (mobil auto perusahaan bagian manufaktur) pergi semua masyarakat. b.
Pasar obligasi
Participation Paper Perkembangan penting bagi pasar modal Iran adalah pembukaan pasar pendapatan tetap untuk pertama kalinya pada tahun 2009 dengan penerbitan sertifikat deposito berjangka (diperdagangkan OTC). Satu-satunya jenis obligasi syariah yang diperdagangkan di Iran adalah "Participation Paper". Ini biasanya obligasi jangka pendek (1-3 tahun) dan memiliki karakteristik ekonomi yang sama dengan suku bunga tetap obligasi korporasi konvensional. Untuk kredit partisipasi (dikenal sebagai Musharakat (dalam bahasa Persia) atau Musyarakah (dalam bahasa Arab)) suku bunga yang dikenakan oleh bank tergantung pada profitabilitas proyek yang diperlukan pembiayaan (seperti dalam pembiayaan proyek). Pada bulan April 2011, rencana pemerintah itu untuk membatasi tingkat maksimum sebesar 20%.
Keuntungan yang diterima oleh para pemegang Participation Paper bebas pajak. Bank Sentral harus mendapatkan persetujuan dari Majlis untuk mengeluarkan Participation Paper. Pada 2012, peraturan untuk instrumen pendapatan tetap mewajibkan bahwa pembuat pasar selalu membeli kembali surat-surat dari penjual di pasar sekunder dengan nilai nominal jika tidak ada pembeli lain yang hadir. Dengan kertas partisipasi, pada akhir proyek keuntungan harus dihitung dan kemudian dapat didistribusikan di antara para pemegang saham. Selama waktu itu, dividen atau bunga dapat dibayar. Sekitar pukul sembilan miliar euro dari obligasi partisipasi dalam mata uang asing dan rial Iran telah dialokasikan untuk proyek-proyek yang berbeda di Kementerian Minyak di tahun 2010.Tiga miliar euro akan dialokasikan untuk lapangan gas South Pars dan sisanya akan pergi ke proyek-proyek pengembangan lapangan minyak.
Bank Mellat dari Juni 2010 persembahan obligasi senilai € 250.000.000 luar negeri dianggap tahap ketiga menawarkan total satu miliar euro dalam obligasi dirancang untuk membantu pengembangan keuangan fase 15-18 gas alam Iran Pars Selatan. Obligasi tersebut memiliki jangka waktu tiga tahun dan tingkat bunga delapan persen. isu-isu baru pada bulan Juli 2010 termasuk $ 300 juta surat berharga oleh Teheran Kota dan $ 100 juta makalah partisipasi oleh Departemen Energi. Sebagian besar makalah partisipasi tersebut membayar tarif kupon dari 23% di atas suku bunga bank.
Instrumen Keuangan Iran a. Sukuk Sukuk merupakan instrumen pendapatan Islam Tetap, yang terlihat mirip dengan instrumen utang beragun aset. Hingga Juli 2011 dan untuk pertama kalinya sejak UU disahkan 3 tahun yang lalu, perusahaan-perusahaan Iran seperti Mahan Airlines dan Saman Bank telah masing-masing mengeluarkan $ 30 juta dan $ 100.000.000 senilai jenis obligasi. Iran juga akan mengeluarkan $ 15 miliar sukuk (Syariah Islam-based) obligasi pada 2012 untuk diinvestasikan dalam industri minyak dalam negeri. Perdagangan obligasi syariah menggunakan format salam, kontrak penjualan ditangguhkan, itu dianulir oleh AAOIFI tahun 2007. Tapi di pasar utang Iran, salam adalah bentuk umum dari sukuk. Mortgage Backed Security (MBS) diperbolehkan di pasar sekunder Iran (mis Farabourse). Menurut AAOIF, struktur utama sukuks adalah: 4.
Sukuk Ijarah (leasing): "Pengalihan kepemilikan untuk disepakati pertimbangan" Sukuk Musyarakah (joint venture): "Suatu bentuk kemitraan antara bank syariah dan nasabah dimana masing-masing pihak memberikan kontribusi ke ibukota kemitraan dalam derajat yang sama atau berbeda-beda untuk membangun proyek baru atau berbagi dalam yang sudah ada, dan dimana masing-masing pihak menjadi pemilik modal secara permanen atau menurun dan akan memiliki saham karena itu keuntungan "(lihat" Partisipasi kertas "di atas.) Sukuk Istisna'a (manufaktur keuangan): "Sebuah kontrak penjualan barang tertentu yang akan diproduksi atau dibangun, dengan kewajiban pada bagian dari produsen atau pembangun (kontraktor) untuk mengantarkan mereka ke pelanggan setelah selesai" Sukuk Al-Murabahah (cost plus "keuntungan"): "Penjualan barang dengan disepakati mark keuntungan di atas biaya" (digunakan sebagai dasar untuk membenarkan industri kartu kredit)
