TEXTO UNIVERSITARIO
Compilado de Derecho Comercial II Mario Augusto Merchán Gordillo Código:……………
Chimbote, Perú I
DERECHO COMERCIAL II Serie UTEX Primera Edición 2015
Mario Augusto Merchán Gordillo De esta edición Universidad Católica Los Ángeles de Chimbote Jr. Leoncio Prado N° 443 Chimbote, Ancash – Perú Telf.: (043) 327846.
Texto digital
Decreto Legislativo 822 – Ley sobre el Derecho de Autor Artículo 43º.- Respecto de las obras ya divulgadas lícitamente, es permitido sin autorización del autor: a) La reproducción por medios reprográficos, para la enseñanza o la realización de exámenes en instituciones educativas, siempre que no haya fines de lucro y en la medida justificada por el objetivo perseguido, de artículos o de breves extractos de obras lícitamente publicadas, a condición de que tal utilización se haga conforme a los usos honrados y que la misma no
sea objeto de venta u otra transacción a título oneroso, ni tenga directa o
indirectamente fines de lucro.
II
ÍNDICE PRESENTACION………………………………………………………………….………………... V INTRODUCCION………………………………………………………………………………….VI
I UNIDAD DE APRENDIZAJE: TITULOS VALORES, CONCEPTO, CARACTERISTICAS Y REQUISITOS
1. Propósitos de la Nueva Ley…………….…………………………………………… 2 2. Naturaleza jurídica del título valor………………………………………….…….… 12 3. Integración del título valor………………….………………………………………..……. 16
4. Gravámenes de los títulos valores............................................................................... 17
5. El titulo valor como título ejecutivo y el ejercicio de las acciones Cambiarias……………………………………………………………………………. 20
II UNIDAD – TITULOS VALORES AL PORTADOR, A LA ORDEN Y NOMINATIVOS
1. Circulación de los títulos valores.............................................................................. 28
2. Endosos de títulos a la orden............................................................................. 32 3. El Protesto …………………………...………………………………………………. 39
III
4. La letra de cambio, pagare, el cheque, certificado bancario de moneda extranjera y moneda nacional………………………..………….………………….. 42 5. Certificado de depósito y el warrant…………………………………………..… 57
III UNIDAD – TEORIAS DE LA ACCION CAMBIARIA 1. Gravámenes sobre los títulos valores………………...….……………………. 76
2. Medidas de defensa contra las acciones emergentes de los títulos valores…………………………………………………………………………..…. 79 3. Acciones cambiarias derivadas de la letra de cambio……………………..… 80
IV UNIDAD – LOS PROCESOS DERIVADOS DE LA ACCION CAMBIARIA
1. Deterioro, destrucción, extravío y sustracción de los títulos valores…….…. 88 2. Ineficacia de valores nominativos e intransferibles………………………..…. 92
3. Títulos ejecutivos………………………………………………………..………... 94 4.
La acción ejecutiva en el derecho………………………………………………. 95
5.
Normas de Derecho Internacional aplicable a los títulos valores…..……….. 102
IV
PRESENTACIÓN DEL DOCENTE
El docente, Mario Augusto Merchán Gordillo, es abogado de profesión con Maestría en Derecho en la especialidad de Derecho Civil Empresarial, ejerce la abogacía como abogado de la defensa libre en casos civiles como también ha incursionado en la defensa de casos penales, académicamente tiene Maestría en Investigación, diseño curricular y docencia universitaria, estudios concluidos del Doctorado en Derecho, Estudios concluidos Maestría en Administración de Negocios MBA, Licenciado en Administración, Licenciado en Educación, Estudios de Maestría en Contabilidad con mención en tributación.
V
INTRODUCCIÓN
ESTIMADOS ESTUDIANTES:
Tengan ustedes mis más cordiales saludos y deseos de éxito para este y los demás cursos que comprenden su aprendizaje en la formación de Abogado el cual es meta de Uds. En cuanto al Derecho Comercial II, este posee una formación científica en ciencias básicas y jurídicas requeridas en la carrera, para desenvolverse con éxito en el ejercicio de su profesión.
En el presente material encontraran el sílabo de la presente asignatura y sus respectivos planes de aprendizaje, en la misma alcanzamos a ustedes un panorama dogmático en cuanto al aprendizaje de los temas que se sustraen en esta materia a cada
plan
de
aprendizaje,
consecuentemente
con
el
interés
de
ustedes
desarrollaremos en forma concreta y sencilla aspectos de los contenidos de cada tema materia del curso. Por tales consideraciones, la asignatura en referencia está dividida en cuatro unidades de aprendizaje a quienes se les ha dado por nombres como sigue: Títulos valores, características y requisitos; Títulos valores al portador, a la orden y nominativos; Teorías de la acción cambiaria; teorías de la acción cambiaria y Los procesos derivados de la acción cambiaria.
En
la
Primera
Unidad
trataremos:
Principios
generales,
concepto,
características y campo de aplicación. Naturaleza jurídica, relación causal cambiaria, requisitos de legitimidad y alteración del título valor; Integración del título valor, solidaridad cambiaria; gravámenes sobre los títulos valores, restitución, presentación; el título valor emitido incompleto, alteración del título valor.
Asimismo, en la Segunda Unidad trataremos: Circulación de los títulos valores: al portador, a la orden y nominativos; Endosos de los títulos valores a la orden, clases de endosos; De las garantías de los títulos valores, Aval, formalidades, fianza, protestos, trámites; Letra de cambio, pagaré, cheque, factura conformada, cheques especiales, certificados bancarios, moneda extranjera y moneda nacional; certificado
VI
de depósito y el warrant, título de crédito hipotecario negociable, conocimiento de embarque y la carta porte; Valores mobiliarios, títulos y valores especiales.
Del mismo modo, en la tercera unidad trataremos: Acciones cambiarias de los títulos valores; prescripción y caducidad de las acciones derivadas de los títulos valores,
En la cuarta unidad trataremos: Del deterioro, destrucción, extravío y
sustracción de los títulos valores, Vía procesal; Procesos ejecutivos de los títulos valores; Normas de derecho Internacional aplicables a los títulos valores.
Es importante, estimados estudiantes comunicarles a ustedes que los temas que trataremos en este curso es de gran interés para la universidad y de bastante importancia para ustedes los alumnos ya que les servirán para tener un conocimiento amplio y especifico en este curso que pertenece a la rama del Derecho a la cual ustedes en la actualidad pertenecen. Con estas atingencias les solicito su dedicación al respecto deseándoles éxitos al estudiar los temas pertinentes a la presente asignatura.
DOCENTE
VII
UNIDADES DE APRENDIZAJE
VIII
PRIMERA UNIDAD: TITULOS VALORES, CONCEPTO, CARACTERISTICAS Y REQUISITOS
1
El contenido de la primera Unidad de aprendizaje ha sido tomado de: DIAZ, T. (2007). Texto Base: Derecho Cambiario. Ediciones ULADECH BEAUMONT, R. (1998). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. HUNDSKOPF, O. (2001). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. OSORIO, Z. (2001). Acciones Civiles en la Ley de Títulos Valores. Ed. IDEMSA.
PRIMERA UNIDAD: 1. PROPOSITOS DE LA NUEVA LEY
Tengan ustedes mis más cordiales saludos y deseos de éxito para este y los demás cursos que comprenden su aprendizaje en la formación de Abogado el cual es meta de Uds. En cuanto al Derecho Financiero, este posee una formación científica en ciencias básicas y jurídicas requeridas en la carrera, para desenvolverse con éxito en el ejercicio de su profesión.
I. Solucionar el problema derivado de la gran dispersidad normativa existente en nuestro país en materia de títulos valores, reuniéndola en una sola norma legal aplicable a todos ellos, para cuyo efecto, se ha sistematizado y concordado sus disposiciones con normas tan importantes como el Código Civil, el Código Procesal Civil, el Código Penal, la Ley General de Sociedades, la Ley del Mercado de Valores y otras normas pertinentes por razón de materia.
II. Asimilar los progresos y aplicación de la tecnología informática telemática y electrónica en general a los procesos de circulación de riqueza a través del uso tanto de valores en título (valores materializados) así como de valores representados por anotación en cuenta (valores desmaterializados) asumiéndolos como dos especies en un mismo género (títulos valores). III. Aportar soluciones prácticas, a las que llamaremos “remedios”, para problemas comunes y reiterativos, observados en la jurisprudencia cambiaria. La Nueva Ley de Títulos Valores ha incorporado, entre otras, normas que permiten lo siguiente: 2
Girar títulos valores con la cláusula “a mí mismo”.
Expresar la fecha de vencimiento en recuadros o de la forma en que las partes lo estimen conveniente.
La precisión, en el artículo 1º de la Ley, de que las cláusulas que restrinjan o limite la circulación de un título valor, o incluso el hecho de no haber circulado, no afectan su calidad de título valor.
La indicación, en el artículo 4º de la Ley, de que la consecuencia de que el primero en utilizar hoja adherida al título valor en caso necesario no firme cuidando de que su firma comprenda tanto el título valor como la hoja adherida, será que no procederá acciones cambiarias por quienes hubieran intervenido en la hoja adherida, quedando a salvo sus derechos causales. La necesidad de indicar conjuntamente con el nombre del suscriptor del título valor el número de su documento oficial de identidad (DOI) a fin de facilitar el proceso de identificación evitando los casos de homonimia; así como la precisión de que el error en la expresión de dicho número no invalida al título valor.
Según PEREZ S (1998): Título: Es el derecho que tiene una persona en virtud de un acto o contrato, siendo este documento con el que demuestra su legitimidad.
Título Valor: Es un documento que representa o contiene derechos patrimoniales destinados a la circulación, cumpliendo con las formalidades exigidas o establecidas en la ley. En el artículo 1º de la Ley, el concepto tradicional sobre los títulos se desdobla para hacer referencia, a títulos valores materializados que representen o incorporen derechos patrimoniales y los efectos de Titulo Valor cuando estén destinados a la circulación , siempre que reúnan los requisitos formales esenciales que, por imperio de la ley, les corresponda según su naturaleza... Y por otro lado, se refiere también de los títulos valores desmaterializados o sea aquellos títulos que no tienen soporte y que es necesario su anotación en cuenta y su respectivo registro ante una Institución de Compensación y Liquidación de Valores, según el Art. 2º.
3
Características: Las características de los títulos valores son: a) la incorporación; b) la literalidad; c) la autonomía; d) destino circulatorio; e) la legitimación:
Incorporación: Conforme a este principio, el titulo valor contiene un derecho patrimonial que le permite al tenedor obtener un beneficio y que se encuentra señalados en el texto del documento, de la misma manera se genera una obligación para la persona que giró el título, si fuese una Letra de Cambio, existe la obligación, para el aceptante y sus avalistas si hubieren.
Literalidad De acuerdo con este principio, los títulos materializados supone que todos los derechos y obligaciones que represente el título valor deben estar escritos en el propio documento, ya que este determina el alcance y efectos de estos derechos y obligaciones. Así, el artículo 19º de la Ley de títulos Valores establece que el demandado puede oponerse al cumplimiento de las obligaciones señaladas en el titulo valor, amparándose en lo señalado en este dispositivo legal. En el caso de los títulos valores desmaterializados se tiene en cuenta el contrato de emisión inscrito en el registro correspondiente; como lo señala el artículo 4º de la Ley. La literalidad del derecho documental significa que solo lo que resulta de los términos en que se encuentra redactado el titulo determina el contenido, los alcances de los derechos cartulares. No se puede invocar acciones que no estén en el propio documento, porque allí están establecidos los derechos. El artículo 4º de la Ley, recoge el principio de literalidad cuando señala en el texto de la norma legal aludida.
Autonomía
Este principio
determina
que
el derecho cartular
incorporado en el titulo se encuentra destinado a encontrar a su titular en un sujeto determinado por medio de la relación real en que esa persona se encuentra en el documento. De esta forma, el derecho cartular queda fijado en cada uno de los sucesivos propietarios en forma originaria, en virtud de la relación real objetiva, y no como consecuencia de un contrato o de un negocio. Hay una relación 4
cambiaria que proviene de un título valor y una relación causal que provine del derecho común, de esta manera existe la autonomía entre ambas relaciones. También la ley establece la responsabilidad solidaria entre los que intervienes en el titulo valor, como lo establece el artículo 11º de la Ley.
Destino Circulatorio Todo título valor tiene un valor patrimonial destinado a circular mediante el endoso cuando los títulos valores son a la orden, o a través de la entrega o tradición cuando los títulos valores son al portador.
Legitimación Estas pueden ser activas y pasivas: Legitimación Activa es la posición del titular como habilitado para exigir el cumplimiento de la obligación de parte del deudor, o para hacer la transmisión del documento. Estos derechos del legítimo tenedor se encuentran señalados en el artículo 12º de la Ley. La Legitimación Pasiva, se encuentra ligado al principio de la buena fe, determina que el deudor que, sin dolo o negligencia, cumple las prestaciones frente al poseedor del título, queda liberado aunque este no sea el titular verdadero del derecho. De acuerdo con este principio, el titular legítimo del título valor tiene derecho a exigir que el obligado principal pague o acepte el título, además de estar en la posibilidad de transmitir el documento válidamente.
CAMPO DE APLICACIÓN En la Ley 27287 se aplica a todos los documentos que tengan las características de un título valor que señala la norma legal y otros que se crean por ley posterior. El artículo 277 señala, la ley es de aplicación a los valores regulados en ésta, cualquiera que fuere el soporte en el que consten, ya sean en títulos o mediante representación por anotación en cuenta; así como a los que por normal legal posterior puedan crearse, salvo disposición legal expresa distinta o se haga reserva, limitación o 5
exclusión. Y, los títulos valores cuya emisión esté autorizada por leyes especiales, igualmente se regirán por la presente Ley, en todo aquello que no resulte incompatible con ellos.
VALORES MATERIALIZADOS Y VALORES DESMATERIALIZADOS
Los artículos 1º y 2º de la Nueva Ley de Títulos Valores se refieren, respectivamente, a los “valores materializados” y a los “valores desmaterializados”. Los primeros, corresponden al concepto tradicional del título valor expresado en soporte papel, concepto que ya estaba contenido en la ley anterior y en tal sentido, se mantienen en la Nueva Ley las exigencias referidas a la representación o incorporación de derechos patrimoniales, el destino circulatorio que deben tener los títulos, así como al cumplimiento de los requisitos formales esenciales que la ley les imponga, según su naturaleza.
Los Valores Desmaterializados, por su parte, son los mencionados en la Nueva Ley de Títulos Valores como “Valores Representados por Anotación en Cuenta” y en esencia, se trata de valores mobiliarios tales como las acciones de sociedades, los bonos , papeles comerciales, certificados de participación en fondos mutuos de inversión en valores y en fondos de inversión, certificados de suscripción preferente, entre otros, emitidos en forma masiva y libremente negociables, que confieren a sus titulares derechos crediticios, dominiales o de participación en el capital, el patrimonio o las utilidades del emisor.
Estos valores otorgan a sus titulares los mismos derechos y obligaciones que si se hubieran representado en títulos. La representación de los valores por anotaciones en cuenta tiene lugar por su inscripción en el correspondiente registro contable a cargo de una institución de Compensación y Liquidación de Valores y su transmisión opera por transferencia contable, produciendo la inscripción a favor del adquiriente los mismos efectos que la tradición de los títulos.
En esta clase de valores, quien aparezca con derecho inscrito en los asientos del registro contable de la Institución de Compensación y Liquidación de Valores es considerado como titular legítimo y puede exigir al emisor el cumplimiento de las prestaciones que derivan del valor. 6
En relación a estos Valores Desmaterializados, en concordancia con la Ley del Mercado de Valores aprobada por el Decreto Legislativo 861, la Nueva Ley de Títulos Valores dispone fundamentalmente los siguientes aspectos: Que para tener la naturaleza y efectos de los títulos valores, se requieren de su representación por anotación en cuenta así como de su registro ante una Institución de Compensación y Liquidación de Valores. Que su creación, emisión, transmisión y registro así como su transformación a valores en título y viceversa se rigen por la ley de la materia así como por las disposiciones de la Nueva Ley, en cuanto no sean incompatibles con su naturaleza.
Que la forma de representación de valores, sea en título o por anotación en cuenta, es una decisión voluntaria del emisor y constituye una condición de la emisión, susceptible de modificación, conforme a ley. Que, los derechos y obligaciones que se establezcan conforme a la ley de la materia deberán ser inscritos en los respectivos registros, surtiendo efectos desde su inscripción bajo responsabilidad del emisor y en su caso de la Institución de Compensación y Liquidación de Valores. Que, surte todos sus efectos contra las personas capaces que haya intervenido en su emisión, garantía o transferencia.
Que el derecho a exigir las prestaciones que se expresen en los valores con representación por anotación en cuenta le corresponde a quien figure como su titular en el registro, conforme a la ley de la materia. Que, el mérito ejecutivo en esta clase de valores, recae en la constancia de inscripción y titularidad que expida la respectiva Institución de Compensación y Liquidación de Valores, conforme a la ley de la materia. Que tratándose de títulos nominativos, para que la cesión produzca efecto frente a terceros y frente al emisor, deberá ser inscrita en la Institución de Compensación y Liquidación de Valores correspondiente, sin perjuicio de las limitaciones o condiciones para su transferencia que consten en el texto del título o en el registro respectivo.
7
APLICACIÓN DE LA LEY EN EL TIEMPO Según HUNDSKOPF, O. (2001): La Nueva Ley vigente a partir del 17 de octubre del año 2000. Sin embargo, siendo innegable la existencia de relaciones cambiarias creadas antes de la entrada en vigencia así como la de instrumentos que han venido siendo regulados por disposiciones que quedaran derogadas e instituciones que desaparecerán de la legislación, en las disposiciones transitorias de la Nueva Ley, se establecen un conjunto de reglas que norman la aplicación de la Nueva Ley a tales supuestos:
Dichas disposiciones establecen fundamentalmente lo siguiente:
1. Los Vales a la Orden y los instrumentos de corto plazo bajo la forma de Letras de Cambio o Pagarés que hayan sido emitidos antes de la entrada en vigencia de la Nueva Ley de Títulos Valores, se seguirán rigiendo por las disposiciones legales vigentes en la fecha de su emisión. 2. Los títulos valores creados, emitidos o girados antes de la vigencia de la Nueva Ley de Títulos Valores, aun aquellos incompletos al momento de emitirse, que se encuentren en circulación, pendientes de vencimiento o de pago, se seguirán rigiendo por las disposiciones legales vigentes en la fecha de su creación, emisión o giro. La excepción de esta regla está dada por todo lo relativo a la aplicación de las disposiciones y referencias procesales de la Nueva Ley de Títulos Valores, así como a las normas sobre publicidad del incumplimiento y a las normas sobre el deterioro, destrucción, extravío y sustracción de títulos valores, toda las clases serán de aplicación desde la vigencia de la presente Ley, inclusive para los títulos valores emitidos o girados con fecha anterior.
3. Las disposiciones y referencias procesales que contiene la Nueva Ley de Títulos Valores serán de aplicación inmediata a todas las pretensiones que se promuevan a partir de su vigencia, inclusive a los títulos valores creados o emitidos antes de su vigencia. Los procesos
8
judiciales o arbitrales ya iniciados continuarán su trámite conforme a la legislación anterior. 4. Las Letras Hipotecarias a la orden emitidas antes de la vigencia de la Nueva Ley de Títulos Valores se mantendrán vigentes hasta su redención, debiendo en adelante emitirse estos valores mobiliarios sólo al portador o nominativos, conforme a la Nueva Ley y a las disposiciones que dicte la Superintendencia de Banca y Seguros. 5. La Superintendencia de Banca y Seguros deberá adecuar las disposiciones que tenga expedidas en materia de cierre de cuentas corrientes por emisión de Cheques sin fondos a las disposiciones que contiene la Nueva Ley de Títulos Valores, fijando los plazos pertinentes para su cumplimiento. Entre tanto, se mantendrán vigentes las normas que al respecto se hayan expedido con anterioridad, en tanto no contravengan las disposiciones de la Nueva Ley de Títulos Valores. Según HUNDSKOPF, O. (2001):
EXPRESION DEL VALOR PATRIMONIAL El artículo 5º de la Nueva Ley señala que constituye un requisito esencial de los títulos valores la expresión de su valor patrimonial y en ese orden de ideas establece las siguientes reglas: Debe señalarse en el título valor la respectiva unidad o signo monetario. En caso de diferencia del importe del título valor, expresado sea en letras o en números o mediante codificación, prevalecerá la suma menor, ello sin perjuicio de que el interesado pueda hacer valer sus mayores derechos frente al obligado, por la vía causal. En caso de diferencia en la referencia de la unidad monetaria, si uno de los importes estuviere expresado en moneda nacional, se entenderá que su importe corresponde a dicha moneda. En caso contrario, el documento no surtirá efectos cambiarios. Los importes que no consignen la unidad monetaria, se entenderán que corresponden a
9
la moneda nacional. En todos estos casos, el interesado igualmente podrá hacer valer sus mayores derechos frente al obligado, por la vía causal.
FIRMA E IDENTIFICACION EN LOS TITULOS VALORES
Una de las aplicaciones más preciadas de la tecnología informática al uso de los valores ha estado orientada a la emisión de valores en masa, así como a facilitar la velocidad en las transacciones sin sacrificio de la seguridad que por mucho tiempo brindo la firma manuscrita como el único elemento que permitía establecer la identidad de las personas y su vínculo con la relación cartular.
En la actualidad ello se ha visto ampliamente superado por el uso de diversos medios que brindan aún mayor seguridad, tales como la firma electrónica, recientemente regulada por la Ley Nº 27269, hologramas, código de barras y demás elementos de cada vez más difícil reproducción.
La fórmula finalmente asumida por la Ley 16587 fue la de mantener la obligatoriedad de la firma autógrafa, que en todo caso podía ser complementada con otros medios mecánicos o electrónicas de seguridad para la emisión, aceptación o circulación de los títulos valores, pero en ningún caso sustituyéndola.
La Nueva Ley de Títulos Valores ha optado por un régimen más permisivo que el existente respecto al uso de estos medios en sustitución de la firma autógrafa, pero siempre condicionada a que exista acuerdo previo para su utilización entre el obligado principal y las partes intervinientes. En tal sentido, el artículo 6º de la Nueva Ley de Títulos Valores, mantiene como principio que el uso de medios gráficos, mecánicos o electrónicos de seguridad, para la emisión, aceptación, garantía o transferencia de títulos valores debe hacerse de manera complementaria, es decir, en adición a la firma autógrafa; sin embargo, la misma norma señala a continuación que la firma autógrafa podrá ser sustituida por firma impresa, digitalizada u otros medios de seguridad gráficos, mecánicos o electrónicos, previo acuerdo expreso entre el 10
obligado principal y/o las partes intervinientes o al haberse establecido así como condición de la emisión.
Adicionalmente, la Nueva Ley de Títulos Valores establece que toda persona que firme un título valor deberá consignar su nombre y el número de su documento oficial de identidad y asimismo dispone que cuando se trate de personas jurídicas deberá consignarse la firma y el nombre de sus representantes que suscriben el título, con lo cual se facilitará el proceso de su identificación para establecer la representatividad con que actuaron.
TITULOS VALORES INCOMPLETOS
Un problema de constante preocupación en los medios judiciales ha sido el uso de títulos valores emitidos en forma incompleta con la finalidad de ser completados recién al momento de tornarse exigible la obligación, oportunidad en que siempre cabrá la posibilidad de que no se respeten los acuerdos adoptados originalmente entre las partes y sobre cuya base se debería completar el título.
Esta situación ya estuvo anteriormente contemplada, aunque en forma escueta, por el artículo 9º de la Ley 16587. La Nueva Ley en su artículo 10º establece las siguientes reglas, con la que se busca evitar el abuso en la emisión de títulos valores en forma incompleta:
1) Las menciones y requisitos del título valor o de los derechos que en él deben consignarse para su eficacia, deberán ser completados hasta antes de su presentación para su pago o cumplimiento. 2) Para ejercitar cualquier derecho acción derivada de un título valor emitido o aceptado en forma incompleta, éste deberá haberse completado conforme a los acuerdos adoptados originalmente entre las partes. En caso contrario, el obligado podrá contradecir la demanda interpuesta en su contra alegando la inobservancia de este precepto.
11
3) Si un título valor, incompleto al emitirse, hubiere sido completado posteriormente contraviniendo los acuerdos adoptados por los intervinientes, la inobservancia de estos acuerdos no podrá ser opuesta a terceros de buena fe que no hayan participado o conocido da tales acuerdos. 4) Quien emite o acepta un título valor incompleto tiene el derecho de obtener una copia del documento y no puede ser impedido de incorporar en él una cláusula que limite su transferencia. En caso de incorporarse dicha cláusula, salvo que se trate del Cheque, su transferencia únicamente surtirá los efectos de la cesión de derechos, es decir, que el obligado podrá oponer al nuevo tenedor del título las mismas excepciones personales que hubiera podido oponer al cedente. Según BEAUMONT, R. (1998):
2. NATURALEZA JURÍDICA DEL TITULO VALOR En la doctrina existen varias teorías que intentan explicar la naturaleza de estos documentos, siendo las principales: Teoría Unilateral De acuerdo con esta teoría, el origen de los títulos valores es la manifestación de voluntad de una persona sea natural o jurídica que consta en el documento con el fin de obligarse a lo literalmente señalado en el título. Teoría Contractual Esta teoría señala que todo título contiene un derecho patrimonial y a la vez una obligación de pago, por lo que se requieren de 2 personas para que nazca la obligación: por lo tanto no se trata de un acto unilateral sino un contrato entre dos personas.
Teoría Contractual Moderada Esta establece que existe un contrato, sin embargo, el titulo valor puede transmitirse a terceros. De esta manera las personas que deben cumplir con la obligación contenida en el documento, probablemente no sean 12
las mismas que contrataron inicialmente. En consecuencia la persona que se obliga a pagar el titulo valor lo va hacer a quien sea el acreedor el día de su vencimiento. En nuestro ordenamiento jurídico, todo título valor tiene su origen en la ley, por lo tanto se emite o redacta y se transmite cumpliendo con los requisitos que señala la Ley de títulos Valores. La ley legitima no un derecho sino la apariencia de un derecho, ya que se presume la veracidad del contenido del título.
Relación Causal Todo título valor se deriva de un acto jurídico como de un contrato celebrado por dos personas o más con capacidad civil, de los cuales nacen derechos y obligaciones para los intervinientes, y posteriormente se incorporan en un documento denominado título valor, independizándose de esa relación primigenia o causal , por mandato de la ley, de esta manera el titulo valor contiene solamente el derecho patrimonial y establece quien es el acreedor y deudor, lo mismo que la fecha en la que tiene que hacerse efectivo el cobro, pero, en el documento no señala él porque del acto jurídico o la emisión del mismo del cual se derivó.
Relación Cambiaria En la relación causal las partes establecen todos los derechos y obligaciones, en cambio en la relación cambiaria nace al momento de emitir un título valor es abstracta porque no señala de que relación causal proviene el titulo valor, sin embargo no existe novación ya que la relación causal no se extingue para dar nacimiento a la relación cambiaria, pues la relación cambiaria no sustituye a la relación causal.
REQUISITOS DE LEGITIMIDAD DE LOS TÍTULOS VALORES La legitimidad de los títulos valores se puede analizar de tres puntos: A través del título valor: Es legítimo el titulo valor cuando reúne todos los requisitos que señala la ley, por ejemplo en el caso de una Letra de 13
Cambio, debe reunir todos los requisitos señalados en el artículo 119º de la Ley 27287 Nueva Ley de Títulos Valores. A través del acreedor: Es legítimo el titulo valor cuando en el documento aparece el nombre del acreedor en el caso de los títulos valores a la orden, lo mismo que se puede verificar los endosos efectuados que legitima al último endosatario o tenedor del documento a exigir el pago del título valor a su vencimiento, ya sea al obligado principal o en vía de regreso a los endosantes anteriores. El artículo 16º de la Ley establece que para exigir las prestaciones contenidas en el titulo valor, este debe ser presentado por su tenedor legítimo de acuerdo las reglas de su circulación. El tenedor legítimo tiene la obligación de identificarse. En cuanto a los valores por anotación en cuenta, el titular legítimo consta en el registro correspondiente. En el caso de valores que representen derechos patrimoniales autónomos, los tenedores legítimos son los fiduciarios o administradores.
A través del deudor: El deudor debe tener interés de hacer un pago legítimo, el deudor tiene que comprobar que a la persona a quien paga sea el acreedor legítimo caso contrario puede efectuar un doble pago. El artículo 6º de la Ley, establece que toda persona que firme un título valor debe incluir su nombre y su documento oficial de identidad. En el caso de las personas jurídicas se consignara el nombre del representante legal interviniente.
Según BEAUMONT, R. (1998):
IMPORTE DEL TÍTULO VALOR
La declaración unilateral de voluntad incluida en el titulo no quede a la decisión del deudor, sino que exteriorice en las condiciones que le imprime el deudor, sobre todo cuando esta por medio un título de contenido patrimoniales el cual el importe del título valor debe quedar establecido. El importe del título valor puede ser expresado en cifras o en palabras. En la Nueva Ley de títulos Valores establece el 14
criterio que en el caso de discrepancia sea en letras o números prevalecerá la suma menor.
La Ley en su artículo 5º establece, que el valor patrimonial de los títulos valores expresado en una suma de dinero debe señalarse la respectiva unidad o signo monetario, siendo éste un requisito esencial del título; tan es así que, en caso de diferencia en la referencia de la unidad monetaria, se entenderá que su importe corresponde a la moneda nacional, si uno de los importes estuviere expresado en dicha moneda; y si existe diferencia entre los signos monetarios y ninguna hace referencia a la moneda nacional, el documento no surte efectos cambiarios.
La ley trata de subsanar las omisiones señalando que cuando no se consigne la unidad monetaria entenderán que corresponden a la moneda nacional. Si bien se establece como un requisito esencial el monto del título valor, se procura no perjudicar el mismo a través de presunciones respecto a la referencia a la moneda en que se ha obligado el obligado al pago.
Por otro lado la diferencia del importe del título valor, también es regulado por la Nueva Ley, y al hacerlo varía el concepto que nos venía rigiendo, pues no prevalece el criterio de la cifra expresada en palabras, en el entendido que la persona se concentra más cuando escribe en palabras que la cifra, sino que ante la discrepancia en las cifras da preferencia a la cifra menor, siendo indiferente que las cifras estén expresadas en palabras o números.
ALTERACIÓN DEL TÍTULO VALOR En el caso de alteración del título valor, debe analizarse cuál es el valor de la firma del título y de la obligación alterada.
Las firmas posteriores a la alteración, importan responsabilidades en los términos del texto alterado; tanto que las firmas anteriores a la alteración, importan responsabilidad en los términos del texto originario. (Art. 9.2. de la Ley). Se destaca una vez más el principio de la autonomía e independencia de las obligaciones emergentes del título valor. Produce sus efectos aunque las firmas 15
fueren falsas, o el texto alterado, en relación con quienes hubieran firmado antes o después de la alteración y según los términos del documento.
3. INTEGRACIÓN DEL TÍTULO VALOR El artículo 10º de la Ley, admite, que un título se haya emitido en forma incompleta puede ser completado posteriormente, conformes a los acuerdos adoptados entre los obligados; sin embargo, la inobservancia de los convenios no puede ser opuesto al poseedor. A menos que éste hubiese adquirido el documento de mala fe. La Ley ampara al obligado a contradecir el contenido del título si luego de emitirse incompleto, ha sido completado en forma contraria a los acuerdos adoptados, para cuyo efecto deberá acompañar necesariamente el respectivo documento donde consten acuerdos transgredidos.
La Nueva Ley, protege al obligado de un título valor emitido en forma incompleta, señalando que quien emite o acepta un título valor incompleto, tiene el derecho de obtener una copia del mismo y no puede ser impedido de agregar en el documento, cláusula que limite su transferencia. En tal caso, salvo que se trate del cheque, su transferencia surtirá los efectos de la cesión de derechos (Art. 10.2).
SOLIDARIDAD CAMBIARIA
Los que giren, acepten, endosen, o garanticen títulos valores quedan obligados solidariamente frente al tenedor. Por la solidaridad se faculta al tenedor del documento a accionar contra dichas personas individual o conjuntamente, sin tener que observar el orden en que se hubiese obligado.
La solidaridad pasiva entre todos los obligados opera aunque uno de ellos haya tomado una posición autónoma en cuanto a la asunción de su obligación. La excepción a la solidaridad la otorga la Ley cuando permite pactar en contrario de la 16
solidaridad, o en el caso de inaplicabilidad de este carácter obligacional por disposición legal expresa. Las acciones sustantivas cambiarias son la directa y la de regreso y se faculta (art. 11º) el ejercicio en forma acumulativa de ambas acciones. El tenedor puede accionar contra los obligados, individual o conjuntamente, sin tener que observar el orden en el que hubieren intervenido.
La Ley ha querido otorgar a los títulos valores crediticios las mayores seguridades para obtener el pago respectivo. De aquí en primer lugar, a declaración expresa de solidaridad y la facultad de exigir el pago sin tener que observar el orden en que se hubiesen obligado: en segundo lugar, a facultad de accionar contra los demás obligados aunque fueran posteriores al demandado en primer término: en tercer lugar, a facultad de acumular las acciones directa y de regreso. Desde el punto de
vista
económico,
la
pluralidad
de
los
deudores
cambiarios
aumenta
considerablemente el valor práctico de los títulos valores crediticios, puesto que cuantas más sean las firmas, tanto más aumenta la posibilidad de que uno al menos de los deudores sea solvente y de que el acreedor cambiario obtenga el pago.
La ley excluye de esta responsabilidad solidaria al portador que suscribe el titulo valor, como constancia de su cobro o del ejercicio de derechos representados por dicho título, lo cual no le origina ninguna obligación cambiaria derivada de dicho título valor: pues se entiende que en este supuesto el portador ha ejercido su derecho contenido en el título, precisamente para cobrarlo, y ha cumplido consecuentemente con presentar los y entregarlo al obligado. Este acto conlleva la terminación de la circulación del título. (Art.11.5 de la Ley).
4. GRAVÁMENES SOBRE LOS TITULOS VALORES
Los títulos valores no son sólo objeto de derecho de propiedad sino también de otros derechos reales sobre cosas muebles, como usufructo o prenda y pueden ser afectados con la medida judicial de embargo u otra cautelar. De acuerdo con el principio de literalidad, el embargo y cualquier afectación sobre el derecho indicado en el titulo o sobre mercancías en él representadas, no surten efecto si no se anotan en el mismo documento, o, según su naturaleza, en la matrícula o registro del 17
respectivo valor. Si se trata de acciones, la medida o el derecho real deben constar en el título y en el registro. Además el gravamen sobre los bienes fideicomiso (art. 13, 56 y sgtes. de la Ley). La prenda se efectúa mediante entrega y endoso con la cláusula en garantía. Cuando dichas garantías aseguren el cumplimiento de las obligaciones frente a cualquier tenedor, debe señalarse en el mismo título o en el respectivo registro, la existencia de tales garantías y, en su caso, las referencias de su inscripción registral. Las transferencias del título no requieren del asentimiento del obligado ni, de ser el caso, del constituyente de la garantía, para que ésta tenga plena eficacia frente a cualquier tenedor del título valor.
Si la prenda es sobre acciones de sociedades, la prenda se efectúa mediante la entrega de los títulos al acreedor. En cuanto al usufructo de acciones, la calidad de socio reside en el propietario, teniendo el usufructuario el derecho a participar de las utilidades. El ejercicio de los demás derechos corresponde siempre al propietario de las acciones.
Presentación y Restitución del Título Valor El tenedor legítimo debe presentar el título para exigir las prestaciones que en él se expresan. Se trata de un elemento real que objetiva el derecho del titular. El título valor debe ser devuelto a quien cumple la prestación contenida en él. Si existe cumplimiento parcial debe anotarse en el título. La Ley trae como innovación la posibilidad que los interesados acuerden la destrucción del título valor pagado totalmente, prescindiendo de su devolución física. La carga de la prueba de tal acuerdo, así como la responsabilidad por la falta de destrucción, corresponde al obligado a la obligación.
En el caso de títulos valores cuyo último tenedor sea una empresa del sistema financiero nacional, una vez que éste sea pagado totalmente, podrá ser sustituido por micro formas u otros medios que permita la ley de la materia, destruyéndose el título valor cancelado. En éste caso, la referida empresa deberá entregar al obligado la respectiva constancia de pago total y mantener dicha reproducción a su disposición por el plazo que señala la ley, que en ningún caso podrá ser menor a cinco (5) años desde la fecha de vencimiento del título valor, con obligación de expedir las 18
respectivas constancias o reproducciones con validez legal, a simple requerimiento del interesado. Esta misma regla será de aplicación a tenedores de titulas valores que cuenten con autorización para mantener archivos en micro formas o medios similares que permita la ley de la materia. La responsabilidad por falta de destrucción o sustitución del título valor cancelado corresponde a la empresa del sistema financiero nacional o persona autorizada que acuerde este proceso de sustitución y destrucción.
El deudor no puede reconocer como acreedor a otra persona que no sea el tenedor del título y que no haga la presentación de él. El artículo considera como una facultad de carácter general el efectuar el pago parcial. El artículo 65º de la Ley conmina al tenedor del título a no rehusar un pago parcial, y, en los casos de verificarse pago parcial, quien paga puede exigir que el tenedor del título le otorgue el recibo correspondiente, además de la anotación que deberá hacerse en el mismo título valor.
En los casos de cumplimiento parcial, el tenedor debe además hacer entrega a quien hizo tal pago parcial y a costa de éste, de la copia certificada notarial o judicial del título valor con la constancia de haber sido parcialmente pagado; en cuyo mérito podrá, quien hizo tal pago parcial, ejercitar las acciones cambiarias que le correspondan. La copia certificada antes indicada, tiene mérito ejecutivo.
Para exigir los derechos que emergen del título-valor es requisito esencial la presentación del documento. El deudor no puede reconocer como acreedor a otra persona que no sea el poseedor del título que haga la presentación de él, y que es quien está facultado a reclamar y obtener la prestación respectiva. Si la presentación no es posible por deterioro, destrucción, extravío o sustracción del título, la ley prevé el remedio para estos eventos, para la obtención del título.
19
5. EL TITULO VALOR COMO TITULO EJECUTIVO Y EL EJERCICIO DE LAS ACCIONES CAMBIARIAS El artículo 18º de la Ley señala que los títulos valores tienen mérito ejecutivo, si reúnen los requisitos establecidos por la ley, según sean su clase. Es indispensable que el titulo reúna los requisitos exigidos por la ley, debido a que las obligaciones documentales tienen el carácter de formales, de modo que el juez al dictar el auto de pago tiene que examinar cuidadosamente el documento.
El artículo 65 de la Ley otorga merito ejecutivo a la copia certificada notarial o judicial del título valor con la constancia de haber sido parcialmente pagado; la Carta Porte negociable confiere a su legítimo tenedor acción ejecutiva para reclamar la entrega de las mercaderías (Art. 254.1); los valores mobiliarios constituyen títulos ejecutivos conforme a la ley procesal, sin que se requiera de su protesto para el ejercicio de las acciones derivadas de ellos (art.255.6);El Pagaré bancario, emitido en forma individual o masiva no requiere de protesto para el ejercicio de los derechos cambiarias, constituyendo título ejecutivo (Art.273.6);El certificado de depósito negociable, emitido en forma individual o masiva, no requiere de protesto para el ejercicio de los derechos cambiarios, constituyendo título ejecutivo (Art.274.6);Los valores mobiliarios representativos de deuda, emitidos por oferta pública o por oferta privada constituyen títulos valores ejecutivos según la ley de la materia (Art. 81 Dec.Leg.861).
La acción ejecutiva no es de orden público puede renunciarse a él, e interponerse la acción cambiaria respectiva utilizando el proceso de conocimiento o abreviado, según corresponda. El artículo 18.2 de la Ley precisa que el tenedor podrá ejercitar las acciones derivadas del título valor en proceso distinto al ejecutivo, observando la ley procesal. Cuando se trata de ejercitar los valores con representación en cuenta o valores desmaterializados, el monto ejecutivo, recae en la constancia de inscripción y titularidad que expida la respectiva Institución de Compensación y Liquidación de Valores, conforme a la ley de la materia.
El titulo ejecutivo confiere a su tenedor legítimo una protección especial, inmediata y provisional, que posterga la indagación de las circunstancias que 20
invalidad la fuerza del título. Se trata pues de una acción privilegiada que concede la ley por determinadas motivaciones y que, tratándose de los títulos valores, se concede en favor de quienes figuran en el ámbito formal de dichos títulos
La acción cambiaria es una acción de sustantividad propia que faculta a ejercitar, judicial o extrajudicialmente, el derecho contenido en el título valor. En cambio la acción ejecutiva es una de las vías procesales para movilizar el aparato jurisdiccional y obtener el cumplimiento de la obligación. Las normas sustanciales, regulan en derecho cambiario, la relación obligacional existente entre los diversos sujetos que han tomado parte en la creación del título circulatorio, sus recaudas de validez, los limites y contenido, los recaudas para mantener su vigencia, las circunstancias de tiempo, lugar y modo del ejercicio.
Las normas procesales, por su parte se orientan a una mejor instrumentación jurisdiccional del ejercicio de los derechos, y, partiendo de la pretensión accionada, regulan sus recaudas formales, reglamentando la defensa, la prueba y la actuación en los tribunales, en sus diversas instancias o grados.
No existe inconveniente en interponer la acción cambiaría por el proceso de conocimiento o abreviado, según el monto. Ello significa en todo caso que el titular del documento habría renunciado a los beneficios procesales de la vía ejecutiva, lo que podría ocurrir por negligencia en la conservación de la acción ejecutiva a través del protesto. La acción cambiaria intentada en el proceso de conocimiento o abreviado, no varía su naturaleza, ya que tendrá su fuente en el titulo valor presentado por su legítimo tenedor y éste no tendrá necesidad de invocar en su demanda otros documentos o títulos.
Medidas de Defensa contra las Acciones emergentes de los Títulos Valores Otro de los medios de asegurar la eficacia del título valor es la limitación de los medios procesales que él puede hacer uso el demandado frente a las acciones derivadas de tales documentos.
21
RESUMEN Según nuestra legislación sobre Derecho Cambiario se encuentra regulado por la Ley de Títulos Valores Ley Nº 27287 publicado el 19 de junio del 2000, vigente dese el 17 de octubre del 2000, esta Ley deroga a la Ley 16587 la cual solamente legislaba cuatro títulos valores, tales como la Letra de Cambio, Cheque, Pagaré y el Vale a la Orden, que en la actualidad y en el mundo globalizado estos títulos quedaron obsoletos debido al gran cambio en el campo empresarial o de los negocios.
Con la nueva Ley 27287 ya no se limita a ciertos títulos como estaba establecida en la Ley derogada que consideraba solamente a la Letra de Cambio, Cheque, Pagaré y Vale a la Orden , si no que ahora se regula a los títulos materializados y desmaterializados, es decir, algunos de ellos tienen como soporte el papel y otros solamente con anotación en cuenta, y que se pueden crear nuevos títulos valores mediante una Ley u otra norma legal previa autorización , que lo pueden crear ciertos organismos tales como se encuentra normado en el artículo 276 de la Ley vigente.
22
AUTOEVALUACION 1. Artículos de la Nueva Ley de Títulos Valores que refieren respectivamente a los valores materializados y a los valores desmaterializados: a) b) c) d) e) f)
Artículo 1 y 2 Artículo 3 y 4 Artículo 2 y 3 Titulo 1 articulo 2 T.A. N.A
2. De acuerdo con esta teoría el origen de los títulos valores es la manifestación de voluntad de una persona sea natural o jurídica que consta en el documento con el fin de obligarse a lo literalmente señalado en el título. a) b) c) d) e) f)
Teoría unilateral Teoría contractual Teoría contractual moderna Teoría ambigua T.A. N.A.
3. Titulo valor es el derecho que tiene una persona en virtud de un acto o contrato, siendo este documento con el que demuestra su legitimidad………………………………… ( )
4. Las
características
de
los
títulos
valores
son:
__________________,
___________________, _______________________, ______________________
5. Son mencionados en la Nueva Ley de Títulos Valores como Valores representados por Anotación en cuenta: ________________________________________________
6. La nueva Ley de Títulos Valores ha incorporado normas que permiten girar títulos valores con la Cláusula “a mí mismo”…………………………………………...…...…. ( )
7. La fórmula finalmente asumida por la Ley 16587 fue la de mantener la obligatoriedad de la firma autógrafa, que en todo caso podía ser complementada con otros medios mecánicos o electrónicas de seguridad para la emisión, aceptación o circulación de los títulos valores, pero en ningún caso sustituyéndola……………….……………… ( ) 23
SOLUCIONARIO DE LA AUTOEVALUACION
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
A A F La literalidad; la autonomía; destino circulatorio y la legitimación Valores desmaterializados V V
24
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS DIAZ, T. (2007). Texto Base: Derecho Cambiario. Ediciones ULADECH BEAUMONT, R. (1998). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. HUNDSKOPF, O. (2001). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. OSORIO, Z. (2001). Acciones Civiles en la Ley de Títulos Valores. Ed. IDEMSA. PEREZ, S. (1998). Títulos Valores – Obligaciones Cartulares. Ed. Cuzco. 1998 SERRA PUENTE, G. (2002). El Mercado de Valores en el Perú. Ed. Cultural Cuzco.
25
SEGUNDA UNIDAD: TITULOS VALORES AL PORTADOR, A LA ORDEN Y NOMINATIVOS
26
El contenido de la primera Unidad de aprendizaje ha sido tomado de: DIAZ, T. (2007). Texto Base: Derecho Cambiario. Ediciones ULADECH BEAUMONT, R. (1998). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. HUNDSKOPF, O. (2001). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. OSORIO, Z. (2001). Acciones Civiles en la Ley de Títulos Valores. Ed. IDEMSA. PEREZ, S. (1998). Títulos Valores – Obligaciones Cartulares. Ed. Cuzco. 1998
Según HUNDSKOPF, O. (2001): SEGUNDA UNIDAD: 1. CIRCULACION DE LOS TITULOS VALORES Los títulos valores son creados para su circulación, su vocación es de circular, independiente si son materia de transmisión o no, lo cierto es que se conciben para que circulen. Siendo ello así, resulta importante contemplar su ley de circulación, y para ello debemos clasificar previamente en titulas al portador, nominativos y a la orden.
Clasificación de los Títulos Valores Se puede clasificar a los títulos valores de acuerdo a los siguientes criterios:
Títulos valores al portador: Son los que se emiten con la cláusula “al portador” y se transmiten con la simple entrega del título, es decir el que tiene el título es el propietario. El artículo 22º de la ley establece que en caso de poner el nombre de una persona en el texto del título no afectará su naturaleza ya que cualquier persona que lo posea puede transmitirlo a un tercero, sin embargo estas personas deben actuar de buena fe. Finalmente la ley establece que esta clase de títulos valores sólo puede emitirse si existe una ley que lo autorice (art. 23). La titularidad del título al portador corresponde a quien lo tiene en su poder materialmente. El tenedor es quien debe ver satisfecha la obligación que mana del documento. Es irrelevante si el título ha llegado a manos del tenedor en forma irregular, o aun cuando hubiera 27
entrado a circulación contraviniendo la voluntad del obligado, sólo la adquisición de mala fe perjudica el pago de la obligación. Es esta una forma de proteger la circulación del título. La seguridad del título y la debida circulación se ha tenido que introducir en la Ley así el artículo 25º señala que “El tenedor que exija la prestación representada en un título valor al portador, deberá identificarse. El nombre, el número del documento de identidad y la firma de cancelación podrán constar en documento aparte o en el mismo título valor, sin que por ello se altere su naturaleza, ni genere obligación cambiaria derivada del mismo para dicho tenedor”. Para el caso de robo o extravío la ley prevé las situaciones precisas en 108 articulas 102 y sgtes.
Titulo valores a la orden: Son los que se emiten a orden de determinada persona y se transmiten por endoso, de acuerdo a la ley de títulos valores. (art.26). En principio esta clase de titulas valores debe figurar la cláusula “a la orden”, aunque en la letra de cambio es ésta una condición nata. La forma de transmisión de estos titulas es mediante el endoso. Basta la firma puesta por la persona a la orden de quien se emitió el título, o del endosatario, para que se produzca la transmisión del documento, no siendo necesaria la intervención del emitente. En el documento se puede pactar el truncamiento, en cuyo caso no es necesaria la entrega del título por así pactarlos las partes. El arto 26.3, de la Ley señala “Puede prescindirse de la entrega física al endosatario del título valor endosado a éste, previo pacto de truncamiento al respecto entre el endosante y endosatario, sustituyéndolo por otra formalidad mecánica o electrónica, de lo que debe mantenerse constancia fehaciente. Para este efecto, deberá observarse las disposiciones del artículo 215º, que dispone que los bancos podrán utilizarse medios y procedimientos mecánicos o electrónicos para el truncamiento del cheque y demás titulas valores, y en el proceso de sus cobranzas acordar procedimientos especiales o sustitutorios del endoso en procuración; así como acordar delegaciones o mandatos para dejar la constancia de rechazo de su pago, las que surtirán los mismos efectos del protesto.
28
La ley define como truncamiento al proceso que permite detener en poder de una empresa del Sistema Financiero Nacional un título valor, prosiguiendo su trámite de cobranza o pago de derechos que el titulo represente, así como las constancias de rechazo o incumplimiento total o parcial, por medios mecánicos, electrónicos u otros, prescindiendo de su entrega física, previo los acuerdos que al efecto adopten las empresas involucradas.
Otra forma de transmisión del título a la orden, distintas al endoso, se da a través de la cesión de créditos, o de la sucesión mortis causa. En estos casos, la transmisión no goza del privilegio del endoso en cuanto hace inoponible al endosatario las excepciones personales que se hubieran podido hacer valer contra el endosante. El titulo valor a la orden transmitido por cesión u otro medio distinto al endoso, transfiere al cesionario o adquiriente todos los derechos que represente; pero lo sujeta a todas las excepciones personales y medios de defensa que el obligado habría podido oponer al cedente o transferente antes de la transmisión (Art. 27.1.).
La cesión tendré efecto frente al deudor cuando se haya hecho la notificación judicial o la aceptación del deudor. El efecto que la cesión produce es que el cedente no responde de la solvencia del deudor, sino cuando se hubiese obligado a ello, a diferencia de lo que ocurre con el endosante quien responde por la solvencia del obligado por todo el monto de la obligación.
En las transmisiones mortis causa, (en otras distintas a la cesión. Se puede pedir al juez que en hoja él adherida haga constar el acta que legitime el derecho. Con lo cual se mantiene el principio de la literalidad del documento.
Títulos nominativos: Son aquellos que se emite a nombre o beneficio de determinada persona como su titular, pero la diferencia es que no aparece la cláusula "a la orden" y se trasmite por cesión de derechos Son títulos que se pueden emitir en serie, o en forma singular. Estos títulos se transfieren poniendo la anotación en el mismo documento. En algunos casos debe anotarse la transmisión en el registro que está obligado a llevar el emisor. Para el efecto de la anotación se hará la respectiva notificación. 29
Sólo a partir de entonces el acto surtirá efecto frente al emisor. Para que la transferencia del título valor nominativo surta efecto frente a terceros y frente al emisor, la cesión debe ser comunicada a éste para su anotación en la, respectiva matricula: o. en caso de tratarse de valor con representación por anotación en cuenta, la cesión debe ser inscrita en la Institución de Compensación y Liquidación de Valores correspondiente: sin perjuicio de las limitaciones o condiciones para su transferencia que consten en el texto del título o en el registro respectivo. (Art. 29.2.).
La cesión de los títulos valores nominativos puede constar en el mismo documento o en documento aparte. El emisor u obligado principal, tiene la facultad de requerir la entrega del título transferido, así como exigir la certificación de la autenticidad de la firma del cedente hecha ya sea por intermediario autorizado o por fedatario de ley. En la cesión del título valor debe contener lo señalado en el arto 309 tales como: a) Nombre de cesionario: b) Naturaleza y, en su caso, las condiciones de la transferencia: e) Fecha de la cesión: y d) Nombre, el número del documento oficial de identidad y firma del cedente.
Los requisitos señalados en el inciso a) y d) son esenciales, su inobservancia conlleva la ineficacia de la cesión, a falta de indicación del inciso b) se presumirá que el cesionario adquiere la propiedad plena del título. A falta de indicación del inciso c), se presumirá que la cesión se efectuó en la fecha de comunicación de ella al emisor. El derecho de obtener la anotación correspondiente al adquiriente del título, pues el transferente lo transmite incondicionalmente al nuevo titular, quien por otra parte debe recibir el título, ya que éste contiene los derechos en él incorporados. Las cargas y gravámenes sobre los títulos valores nominativos deben constar no sólo en el documento sino también en el registro del emisor a quien deben notificarles tales actos para la correspondiente anotación.
30
2. ENDOSOS DE TITULOS A LA ORDEN
El endoso debe constar en el reverso del título o en la hoja que se adhiera, y además debe indicar; al el nombre del endosatario: b) la clase endoso: c) fecha del endoso: d) el nombre, el número del documento oficial de identidad y firma del endosante.
Tanto el nombre del endosatario y la clase de endoso pueden omitirse, ya que el endoso puede hacerse en blanco. El título en este caso será transmitido con la entrega, o al portador con los mismos efectos que el endoso en blanco. Si se omite la clase de endoso se presume que el endoso es transmitido en propiedad, salvo que exista disposición legal expresa como es el caso del artículo 169 y 170 de la Ley 26702, en cuyo caso el endoso en blanco produce la presunción del endoso en garantía. La omisión de la fecha del endoso, hace presumir que ha sido efectuado con posterioridad a la fecha que tuviera el endoso anterior.
El nombre, el número del documento oficial de identidad y la firma del endosante, son requisitos esenciales del endoso, por lo que su inobservancia conlleva la ineficacia del endoso. El error en la consignación del número del documento oficial de identidad, no afectará la validez del endoso.
Para ejercitar las facultades propias emanadas del título es necesario que al momento de ejecutarlo deba contener los requisitos que exige la ley. El endoso no puede sujetarse a modalidad alguna. Todo plazo, condición y modo no se consideran puestos, salvo la condición impuesta para la presentación del título antes de su vencimiento, según lo dispuesto en el último párrafo del art. 130º de la Ley. El endoso parcial se tiene por no hecho y no surte efectos jurídicos.
Clases de Endoso
Los endosos, pueden hacerse en propiedad, en Fideicomiso, en procuración o garantía (Art. 37º).
31
a) Endoso pleno, propio o absoluto, trasmite la propiedad del título y todos los derechos inherentes a él. El endosatario es el titular legítimo de todos los derechos emergentes del título.
b) Endoso en procuración, al cobro, por poder, u otro equivalente, sólo faculta a realizar, en representación del titular, determinados actos encaminados a exigir o hacer exigibles las obligaciones contenidas en el título. En esta clase de endoso, el endosatario puede presentar la letra para su aceptación; exigir judicial o extrajudicialmente el cumplimiento de la obligación, protestarlo, endosarlo, solicitar el reconocimiento.
Es
una
forma
de
mandato
mercantil,
cuya
característica es la no extinción por incapacidad sobreviviente del mandante. Si bien el obligado queda liberado si satisface la obligación, el endosatario continúa obligado con el endosante de acuerdo al convenio celebrado con éste. Este tipo de endoso no transfiere la propiedad del título, por lo que no limita el derecho legítimo propietario para transigir. Para el ejercicio de la acción judicial, el endoso en procuración faculta para interponer la demanda a título personal, pero no a nombre del endosante. c) Endoso en garantía, faculta al endosatario para cobrar a su vencimiento la obligación contenida en el título y hacerse pagar con lo que se obtenga de la realización de éste, caso en el cual el deudor o, en su defecto el juez, efectuará el endoso en procuración a favor del adquiriente. El endoso sobre éste título sólo podrá hacerse en procuración. Mientras que en el endoso en procuración el obligado puede oponer al endosatario las excepciones que procedan contra su endosante, en el endoso en garantía no puede hacerlo, a menos que el endosatario al recibir el titulo hubiese actuado intencionalmente en daño del obligado. El endoso es puro y simple, no admite condición, ni puede efectuarse en forma parcial. El endoso de título valor que representa derechos reales de garantía, transfiere al endosatario dichos derechos reales y los demás derechos representados por el documento. 32
d) Endoso en fideicomiso. Esta clase de endosos está establecido por el art. 40º de la Ley, se trata de un endoso por el cual se transfiere el dominio fiduciario del título valor en favor del Fiduciario, a quien corresponde ejercitar todos los derechos derivados de éste que correspondían al Fideicomitente endosante. El endosatario en fideicomiso sólo puede ser una persona autorizada por la ley de la materia para actuar como Fiduciario; y la responsabilidad del Fiduciario endosante que no haya incluido la cláusula a que señala el segundo párrafo del Art. 39º, es similar al del endosante en propiedad, con el límite del patrimonio fideicometido que mantenga en fideicomiso. Cláusula No a la Orden, El emitente o cualquier otro interviniente o tenedor puede insertar en el título a la orden, la cláusula la u otro equivalente, lo cual significa que quien puso la cláusula no contrae obligación cartular que deriva del título, quedando limitados los efectos de la transmisión a los resultados de la cesión de créditos, en cuanto a la persona que puso la cláusula el titulo sólo es transmisible en la forma y con los efectos de la cesión de derechos. En cuanto a la forma de transmisión que debe ser escrita y figurar en el título; y, como cesión de crédito no importa responsabilidad cartular. En cuanto a los cheques intransferibles, sólo pueden ser endosados a un banco para el efecto del cobro.
e) Endoso póstumo, se encuentra regulado en el arto 44º y establece
los efectos del título vencido. Todo título valor tiene un término de cumplimiento que comienza desde su emisión y concluye en el momento en que la obligación debe ser satisfecha. Este período es el término hábil para que pueda hacerse el endoso. Los endosas del título valor vencido son los mismos que uno anterior; pero, si se efectúa después del protesto, o del plazo correspondiente a esta diligencia no origina otros efectos que las de cesión de créditos. Si el endoso no tiene fecha se presume que se ha realizado antes que venza el plazo del protesto. En cuanto a la época que comienza a surtir efecto, tenemos que el endoso posterior al vencimiento y antes del 33
protesto o formalidad sustitutoria, produce los mismos efectos que un endoso anterior al vencimiento. El endoso hecho después del protesto o formalidad sustituirá, o del plazo para hacerlo, no produce otros efectos que los de la cesión de derechos, sin perjudicar la acción cambiaria del título valor, si éste reúne los requisitos para ello: y salvo prueba en contrario. El endoso sin fecha, se considera que ha sido hecho antes de su pro- testo o formalidad sustituirá, o del plazo para hacerla. En los casos de titulas valores no sujetos a protesto o a formalidad sustituiría, el endoso posterior a su vencimiento no produce otros efectos que los de la cesión de derechos, sin perjudicar la acción cambiaría del título valor. El endoso sin fecha de estos títulos, se considera hecho antes de su vencimiento, salvo prueba en contrario. El derecho de protestar el titulo después del vencimiento pasa al endosatario quien está facultado para hacer valer la vía ejecutiva. El endoso efectuado después del protesto no constituye una cesión de crédito, sino que produce efectos de ésta, y el endosatario tiene el derecho que asiste el endosante para interponer la acción ejecutiva que se le concede en protección de su crédito, no siendo necesario notificar judicialmente al deudor para que el cesionario del crédito adquiera los derechos del cedente. f)
Formas de Transmisión, la forma de transmisión como otro de los efectos, se tiene que el endoso es el medio idóneo de transmitir el título a la orden. es su ley de circulación y lo que da la titularidad activa y pasiva. El legítimo tenedor es el último endosatario siempre que la serie de endosas sea continuada y no interrumpida. El poseedor de un título valor transmisible por endoso, es considerado como tenedor legítimo, si justifica su derecho por una serie ininterrumpida de endosos. (Art. 459 de la Ley). Endosos en blanco, no interrumpe la serie de endosos, ya que en este caso el endoso está disposición del tenedor quien puede llenar el endoso con su nombre. (Art. 45.3).
g) Endosos testados, se consideran como no escritos. (art.45.2). Es
éste el único camino que tendría a quien se remite un título y no lo
34
quiere recibir, quien tendría que testar el endoso y devolver el documento. Se trata de evitar que el endosatario que no desea el titulo aparezca en el documento volviéndolo a endosar al anterior endosante, surgiendo así la relación cambiaria para el endosante que no deseó nunca el título. El deudor se libera de la obligación y paga válidamente el documento a quien demuestre ser su propietario mediante una serie continua de endosos. Es suficiente que el obligado compruebe que el título valor se ajusta a las normas externas de que debe estar revestido, que el tenedor acredite su derecho mediante una serie continua de endosas y que se identifique personalmente.
h) El Endoso Cambiario, el endoso cambiario ofrece dos modalidades: o
es un simple mandato que supone un encargo, o implica la transmisión de la propiedad de la letra. El endosante en el caso de la letra de cambio emite una orden de pago al girado, como si el endoso fuese nuevo libramiento y de esa orden se beneficia el endosatario inmediato, o un endosatario ulterior. La declaración del endosante es recepticia por cuanto está dirigida al deudor principal girado, a quien se ordena pagar la suma de dinero expresada en la letra. Si ésta es aceptada, la orden de pago se transforma, en promesa de pago y convierte al endosante en obligado de regreso. Puede darse el caso pues que el girado no intervenga en las letras hasta el cuarto o quinto endoso, y mientras tanto la letra ha circulado, sin perjuicio a que en cualquier momento el girado por su firma se convierta en aceptante de la obligación. No existen límites personales para efectuar el endoso, éste puede hacerse a un tercero que no aparece vinculado en la letra, o a uno que si está en la letra. i)
Endoso a favor del girado: puede darse en el caso que haya aceptado la letra, o que se hubiese negado a hacerla. De haber sido aceptada la letra, por el girado, y éste la conserva al vencimiento, extingue la obligación por confusión. En el supuesto que el girado haya negado la, aceptación, puede protestar el documento contra sí mismo 35
por falta de aceptación y accionar en la vía de regreso contra los otros obligados. En el endoso a favor del girador, éste sólo podrá accionar contra el aceptante, y contra el avalista de éste, pero no contra los endosantes, porque al igual que el girado aceptante está obligado frente a dichos endosantes. En el endoso a favor de algunos de los endosantes, es el caso del que recibe nuevamente la letra por endoso, quien sólo puede accionar en regreso contra los endosantes anteriores a su endoso, porque ellos le garantizan el pago de la obligación pero no contra los posteriores pues estos endosantes a su vez, garantizan el pago. Los endosos de retorno se dan cuando el documento es nuevamente endosado por cualquiera de los intervinientes, lo cual es permitido y les da la más amplia circulación al documento y permite que, eventualmente, se produzca confusión de las calidades de acreedor y deudor en la misma persona.
Responsabilidad del Endosante: La responsabilidad del endosante deriva del hecho de ser un obligado en la vía de regreso, que responde eventualmente en defecto de la aceptación o del pago por parte del deudor principal. (Girador aceptante); y siempre que la letra haya sido protestada y no esté perjudicada. Realizado el pago tiene derecho en vía de regreso frente a los endosantes precedentes y frente al librador. El pago que realiza el endosante como consecuencia de la acción de regreso, libera a los endosantes posteriores, pero no a los anteriores ni al librador, ni a sus avalistas.
La responsabilidad del endosante es solidaria con los obligados anteriores, pero puede liberarse de ello mediante la cláusula "sin responsabilidad", con lo cual se libera de las obligaciones cambiarias, subsistiendo en su caso las mercantiles y las civiles. La liberación alcanza sólo al endosante que puso la cláusula. Puede limitarse la responsabilidad mediante el inserto de la cláusula de “no endosable”, lo cual prohíbe transmitir la letra con los efectos del endoso. Esta cláusula tiene efecto y valor sólo contra quien puso la cláusula, pero no frente a los posteriores endosatarios.
36
También es posible que se limite el titulo insertando la cláusula “no endosable” o “no negociable”, lo que lo hace transmisible bajo la forma de cesión de crédito. El endosante que no repite la cláusula no queda liberado de la responsabilidad cambiaria. El librador no puede insertar esta cláusula. Puede limitarse la posibilidad de acordar en el mismo título, condiciones especiales, a través de diversas cláusulas como el pago en la misma moneda extranjera, pacto de intereses compensatorios y moratorios antes y durante el periodo de mora, liberación del protesto, prórroga del plazo por el tenedor y sin intervención de los obligados, la ejecución extrajudicial de bienes representados por el título, el pago mediante cargo en cuenta bancaria, el sometimiento a tribunales Y leyes especiales, la sujeción a la jurisdicción arbitral o a la competencia de determinado juez; etc.; son prácticas y posibilidades con las que el mercado contará, con evidentes ventajas para quienes utilicen los valores en título o representados por anotación en cuenta.
En principio general es que los títulos valores no admiten condiciones, salvo las señaladas en la ley; sin embargo, en la Sección Tercera del Libro Primero introduce en forma sistematizada las cláusulas permisibles a introducir en los títulos valores. Ellas son: La cláusula de prórroga; cláusula de pago en moneda extranjera; cláusula de pago con cargo en cuenta bancaria: cláusula de venta extrajudicial; y las cláusula de sometimiento a leyes y tribunales.
Las cláusulas especiales deberán constar expresamente en cualquier lugar del documento o en hoja adherida a él, para surtir efecto frente a los obligados respectivos. En el caso de los valores con representación por anotación en cuenta, los pactos y cláusulas especiales deberán constar en el registro respectivo. La ley no prohíbe concertar otras cláusulas, en la medida que no sean contrarias a la ley, e imponiendo la condición de literalidad, es decir, que conste en el mismo título o respectivo registro, para surtir efectos cambiarios. Las cláusulas especiales deben estar impresas en el documento o refrendadas especialmente con firma del obligado que las admite en el caso de haber sido incorporadas en forma manuscrita, con sellos o cualquier otro medio distinto. El tenedor no requiere firmarlas.
37
3. EL PROTESTO El Protesto. Según Cabanellas, es “el requerimiento notarial que se hace para justificar que no se ha querido aceptar o pagar una letra de cambio, para sí reservar sus derechos del tenedor contra el librador, endosantes, avalistas e intervinientes” Es el requerimiento, como exigencia por parte del fedatario para que el destinatario cumpla con un deber, puede efectuarse a través de una diligencia o de una notificación. En opinión del maestro Ulises Montoya Manfredi, el protesto conserva su función probatoria y conservativa de los derechos del tenedor del titulo a) Probatoria: acredita que el obligado o los obligados no cumplieron las
obligaciones respectivas, haciendo posible al tenedor ejercitar las acciones correspondientes. b)
Conservativa: sin el protesto, se pierde las acciones propias de los títulos valores. En la Nueva Ley, simplifica el trámite del protesto, y admite la posibilidad de prescindir del mismo y no lo exige en el caso de valores mobiliarios.
Según HUNDSKOPF, O. (2001):
Títulos valores no sujetos a protesto: Para ejercitar las acciones cambiarias, es suficiente que se haya vencido el plazo o exigible la obligación, según el texto del título o constancia de su registro. También la Ley señala que en los títulos valores sujetos a protesto, dicho trámite se puede suprimir a través de una cláusula de liberación o pacto de no protesto. Títulos valores sujetos a protesto: En los títulos valores sujetos a protesto; ni la incapacidad, insolvencia o muerte del obligado principal dispensan de la obligación de efectuar la diligencia del protesto.
38
Plazos para el trámite del protesto: Los plazos para la realización de la diligencia del protesto se rigen por las siguientes reglas:
a) Protesto por falta de aceptación: Debe realizarse dentro del plazo de presentación de la letra de cambio para su aceptación, inclusive hasta los 8 días posteriores al vencimiento. El tenedor del título debe entregarlo al fedatario dentro del plazo para su aceptación. b) Protesto por falta de pago: El plazo para realizar la diligencia del protesto es de 15 días posteriores al vencimiento, con la excepción del cheque y otros títulos valores con vencimiento a la vista. El tenedor tiene que entregar el titulo valor al fedatario, dentro de los primeros 8 días de los 15 días que es el plazo para el protesto. c) Protesto por falta de pago del cheque: Se realiza dentro del plazo de la presentación al pago, que es de 30 días según el Art. 207 de la Ley, contados desde la fecha de su emisión.
Lugar del Protesto: Debe realizarse en el lugar designado para su pago, según la naturaleza del título, aun cuando existan los inconvenientes como:
La persona contra quien se realiza no está presente.
Cuando el obligado a la aceptación o pago cambie de domicilio real.
Cuando esta persona devenga en incapaz, en insolvencia o hubiera fallecido. Tramite del Protesto: El trámite se realiza en los plazos y lugares señalados, mediante una
notificación dirigida al obligado a la aceptación o pago. La notificación debe realizarlo un Notario o sus secretarios; o el Juez de Paz (Art. 74º de la Ley).
39
Cláusula de pago con cargo en cuenta corriente: Cuando los títulos valores con pagaderos en una cuenta que se mantenga en las empresas del Sistema Financiero Nacional, las constancias señalando la causa de la falta de pago que las empresas deben incluir en el texto del título valor a simple petición del tenedor, surten todos los efectos del protesto.
Día del Protesto: La notificación relativa al protesto del título valor se debe realizar de lunes a viernes, y que sea día hábil dentro de los plazos establecidos. Prorrogas del Plazo: Cuando la presentación de un título valor o la formalización del protesto se hicieran imposibles por mandato de disposición legal, los plazos quedan prorrogados hasta el límite que señale la norma pertinente. Por hecho fortuito y causas de fuerza mayor, la Superintendencia, mediante disposición motivada, podrá prorrogar el plazo para protestar, cuando se trate de títulos valores en poder de las empresas sujetas a su control. (Art. 76º)
Requisitos Formales de la Notificación del Protesto: Según el artículo 77º la notificación del protesto que el Fedatario curse al domicilio designado para su pago o, en su defecto, al lugar señalado en esta Ley, deberá contener las informaciones o requisitos señalados en los artículos 77.1, y 77.2. La Ley de Títulos Valores establece que el fedatario responderá por los daños y perjuicios que se originen por el incumplimiento de la notificación y de las disposiciones legales relativas al protesto La Ley también señala que los gastos, daños y perjuicios que se originen de la realización del protesto son de cargo del obligado principal. En el caso del pacto de no protesto, los gastos correrán por cuenta del titular legitimo del título valor. En el protesto por falta de aceptación de la letra de cambio, los gastos correrán por cuenta del girador.
40
Constancia del Protesto: El protesto se lleva a cabo a través de una notificación que realiza el fedatario autorizado por la Ley La Ley de Títulos Valores señala que el fedatario mantendrá las constancias de las notificaciones que se cursen, en actas o registros que puedan constar en libros, hojas sueltas u otros medios mecanices o electrónicos
Formalidades Sustitutorias del Protesto En la Ley de Títulos Valores existen títulos valores sujetos a protesto en las cuales se puede pactar formalidades sustitutorias del mismo, sin embargo, se encuentra previsto los siguientes: Pacto de no Protesto: En los títulos valores sujetos a protesto, es posible incluir la cláusula “sin protesto” u otro equivalente, liberando al tenedor de la obligación de protestar el título; sin embargo, el tenedor puede realizar el protesto del título valor, siempre y cuando sufrague con los gastos respectivos. Protesto de Títulos Valores Pagaderos en Cuenta: En el cheque y en otros títulos valores sujetos a protesto, cuyo pago deba verificarse con cargo en una cuenta mantenida en una empresa del Sistema Financiero Nacional, la constancia que deja la empresa respectiva en el título, surtirá todos los efectos del protesto.
4. LA LETRA DE CAMBIO
Es un título valor abstracto que contiene una orden incondicional de pago de un determinado monto de dinero hecha por el Librador o Girador a una persona llamada Girado en beneficio de un Tomador. A través de la letra de cambio se permite que una determinada persona (girador de la letra de cambio) que tenga una acreencia contra un deudor (girado aceptante) lo pueda ceder a favor de uno de sus acreedores (tenedor de la letra de cambio).
41
Es el título valor más usado en las transacciones comerciales, y se utiliza en operaciones donde se concede un crédito al obligado o deudor (girado). Por este título valor, el obligado o girado acepta cumplir con pagar una determinada cantidad de dinero a favor del tenedor original o de aquellos que adquieren la Letra de Cambio por endoso.
Su función es la de permitir la circulación y realización del crédito en forma particularmente rápida y segura. Cumple esencialmente la función económica de ser instrumento de crédito a corto plazo, tanto en el campo comercial como en el financiero. Su función típica es la de diferir el pago de una suma de dinero, dando al mismo tiempo al beneficiario la posibilidad de convertir el crédito en moneda mediante la transferencia del título.
Requisitos esenciales de la Letra de Cambio:
La Letra de Cambio, es un título valor eminentemente formal, debe reunir todos y cada uno de los requisitos esenciales, condiciones y circunstancias o situaciones jurídicas que la ley exige para tener valor legal.
En la Nueva Ley establece, para la validez legal y efectos jurídicos de la Letra de Cambio, dos tipos de requisitos: a) requisitos Esenciales, que son insubsanables; si faltan, el documento no tiene validez, b) los requisitos no Esenciales, pueden subsanarse, acogiéndose a las presunciones de que la ley prevé.
La Ley de Títulos Valores 27287, establece los requisitos esenciales para la validez de la Letra de Cambio, así como la denominación de Letra de Cambio, la orden incondicional de pagar una cantidad de dinero o una cantidad determinable.
Contenido de la Letra de Cambio: El contenido de la Letra de Cambio se encuentra previsto en el Artículo 119º de la Ley.
42
Requisitos No Esenciales El Art. 120º de la Ley señala aquellos requisitos que pueden ser obviados y reemplazados por presunciones, así por ejemplo: A falta de mención expresa, se considera girada la Letra de Cambio en el domicilio del girador. En consecuencia, existen requisitos esenciales y no esenciales; pero los esenciales son imprescindibles para determinar la validez legal del título. Si carecen de estos requisitos, la Letra de Cambio no produce sus efectos cambiarios, sin perjuicio de la acción causal.
Vencimiento de la Letra de Cambio
El vencimiento es la fecha señalada para efectuar el pago. El vencimiento determina la exigibilidad de la obligación; constituye al deudor mora; marca el momento de la procedencia de las acciones cambiarias, señala los plazos de caducidad y prescripción. La letra de cambio para que tenga validez, solo debe ser girada; a la vista; a cierto plazo desde la aceptación; a fecha fija, a cierto plazo desde su giro. La letra a la vista: Es aquella que no tiene un plazo señalado para su pago, debe cancelarse a su sola presentación, la obligación es exigible desde el momento de la emisión del título, pero el tenedor está obligado a presentarla al girado para su pago dentro del plazo de un año. Si en la letra no se ha indicado fecha de vencimiento se considera que es pagadera a la vista. Si la letra a la vista fue aceptada, el vencimiento se produce el mismo día de su aceptación. La Letra girada a cierto plazo desde la aceptación: Vence transcurrido el término señalado, el mismo que se computara desde la fecha de su aceptación, o en su defecto por la del protesto. La aceptación sin fecha se considera otorgada el último día del plazo establecido para presentarla para la aceptación.
La letra girada a cierto plazo desde la fecha de emisión: Tiene su vencimiento al cumplirse el término.
43
La letra girada a fecha fija: Su vencimiento se encuentra determinada en la fecha señalada.
EL PAGARE El Pagaré es un título valor que emite una persona a favor de otra, conteniendo una promesa o compromiso incondicional de pagar una cantidad de dinero determinada o determinable de éste, conforme a la actualización o reajuste de capital admitidos legalmente. El Pagaré es un título a la orden y por lo tanto, su transmisión se practica mediante el endoso. En el pagaré forman parte de la relación cambiaria dos personas; el emitente, quien asume la calidad de obligado principal y el tenedor.
Tiene la particularidad de tener su vencimiento a fecha fija, en armadas o a la vista, las mismas que pueden estar sujetas a intereses moratorios o compensatorios. En cuanto al incumplimiento de una o más cuotas, el tenedor puede dar por vencidas todas las armadas por el total al que asciende el importe a pagar, o a exigir el cumplimiento de las cuotas pendientes a la fecha de su vencimiento. Requisitos que deben contener el Pagaré: Los requisitos que deben contener el pagaré se encuentran señalados en el artículo 158º
LA FACTURA CONFORMADA
Este título valor se encuentra normado en el artículo 163º de la Ley, y tiene su nacimiento en las operaciones comerciales a crédito o a plazos o por cuotas. A través de este título valor se establece el derecho de crédito y el derecho de garantía prendaría constituido sobre los objetos de compraventa, los cuales tienen como depositario al comprador o adquiriente de las mismas quien viene a ser el obligado principal. Con la conformidad efectuada por el comprador se demuestra que este
44
recibió la mercadería materia de la compra venta, y al mismo tiempo se constituye como depositario.
Este título crediticio se encuentra garantizado con la mercadería que contiene, además, con la solidaridad por su calidad de título valor y, la ley le otorga merito ejecutivo ante la falta de pago del mencionado título. A la factura conformada se le aplican las disposiciones de la letra de cambio. Contenido de la Factura Conformada. El contenido de la Factura Conformada se encuentra contemplado en el artículo 164º Vencimiento, puede emitirse, según el artículo 166º de la Ley de las siguientes formas: a) A fecha o fechas fijas de vencimiento, según se trate de pago único, o en armadas o cuotas, b) A la vista; c) A cierto plazo o plazos desde su conformidad, en cuyo caso deberá señalarse dicha fecha de conformidad; y d) A cierto plazo o plazos desde su emisión.
En el caso del vencimiento a fecha fija, se cumple con la obligación mediante un pago único; si el vencimiento a fechas fijas, se trata de pago en cuotas o armadas.
A la vista, en este caso con la presentación de la factura conformada implica el vencimiento de la obligación. El vencimiento de la factura que se encuentra determinada a cierto plazo o plazos desde su conformidad, en este caso debe señalarse en el documento la fecha en que se emite, para poder computar su vencimiento. El plazo de pago o pagos del saldo del precio del monto que se consigna en la factura conformada, no debe ser mayor de un año, como lo señala el artículo 169º de la Ley.
Cuando se trata del pago por cuotas, la falta de pago de una cuota o más cuotas, faculta al tenedor a dar por vencidos todos los plazos y a exigir el pago del
45
monto total del título. Alternativamente, el tenedor puede exigir las prestaciones pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera de las siguientes cuotas o, inclusive, en la fecha de la última armada o cuota, según decida libremente dicho tenedor.
La factura conformada se encuentra sujeta al protesto o su forma sustitutoria. El protesto se efectúa cuando existe el incumplimiento del pago de la obligación de cualquiera de dichas armadas o cuotas, sin que afecte su derecho no haber efectuado tal protesto o formalidad sustitutoria correspondiente a las anteriores o cada una de las armadas o cuotas.
EL CHEQUE
Es un instrumento de pago, que contiene una orden de pago, cuya emisión solo estará a cargo de empresa del sistema financiero. Para emitir un cheque es condición previa, que el emitente cuente con fondos a su disposición en su cuenta corriente, ya sea por el deposito constituido en ella o por tener autorización del banco para poder sobregirar sobre la cuenta corriente.
Características del cheque: El cheque sólo puede ser girado en formularios impresos desglosables de talonarios numerados en serie, o con claves u otros signos de identificación y seguridad proporcionados por los bancos o empresas autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguros para mantener cuentas corrientes con giro de cheques. Requisitos del cheque: Los requisitos del cheque pueden ser dos, internos y externos; Internos; dentro de los requisitos internos se encuentran señalados en el artículo 173º de la Ley, que señala para emitir el cheque es necesario contar con fondos disponibles en la cuenta corriente,
46
suficientes para el pago, u obtener una autorización del banco para sobregirar la cuenta. Externos; El artículo 174º señala los requisitos externos que debe contener el cheque para su emisión y validez del título.
Contenido del cheque: El contenido del cheque se encuentra previsto en el artículo 174º de la Ley; Formas de giro del cheque; El cheque puede ser girado, según el artículo 176º: a) En favor de persona determinada, con cláusula “a la orden”, o sin ella. Se encuentra comprendido en esta modalidad tanto el cheque nominativo como el cheque a la orden, ya sea que ostente esta cláusula o se prescinda de ella. b) Cláusula “no a la orden” Su transmisión podrá realizarse solo en la modalidad de cesión ordinaria. No es posible transmitirlo por endoso, por cuanto la cláusula “no a la orden” lo impide. Surten estos mismos efectos la clasuela “intransferible”, “no negociable”. c) Al portador, Por esta modalidad se otorga el derecho a cobrarlos o transmitirlo quien lo tenga en su poder mediante la simple entrega o tradición. Cheque a la orden del propio emitente y con cláusula al portador. El cheque puede ser emitido a la orden del propio emitente, señalando su nombre o la cláusula “a mí mismo”. Cuando el cheque emitido a la orden de persona determinada contenga también la mención “al portador”, vale como cheque a la orden de dicha persona. (Art.177º).
Cheque Post Datado. Con excepción del Cheque Diferido, se considera no puesta la fecha post datada o la cláusula que consigne un plazo para la negociación o pago del cheque. (Art. 179º). Cheque que la fecha de emisión consignada en el titulo valor, es posterior a la real. Se busca ampliar el periodo de tiempo para la presentación para su pago.
47
Giro de cheque sin fondos. Cierre de cuenta corriente; Los bancos se encuentran obligados a cerrar las cuentas corrientes de aquellas personas que giren cheques sin tener fondos disponibles. De conformidad con el artículo 183º, cuando el banco girado rechace durante el periodo de un año, cheques sin fondos emitidos por el titular de la cuenta corriente. Es obligación del Banco proceder al cierre de la cuenta corriente, cuando en el periodo de seis meses el banco deje constancia de la falta de pago de dos (02) cheques emitidos por el titular de la cuenta corriente; cuando en el periodo de un año, el Banco rechace diez veces del pago de uno o más cheques emitidos por el titular de la cuenta sea por pago parcial o total; cuando sea notificado de la denuncia por libramiento indebido.
Cheques Especiales: Se encuentran regulados del artículo 184º al 203º contempla un total de nueve tipos distintos de cheques especiales.
Cheque Cruzado. Es el tenedor o librador lo cruza en el anverso con dos líneas paralelas a fin de que solamente pueda ser cobrado mediante abono en cuenta corriente bancaria. El cruzamiento de un cheque es irreversible, es decir, irrevocable. El objetivo de la emisión de un cheque cruzado, radica en la necesidad de la identidad de la persona favorecida con el cobro del cheque. El cheque cruzado tendrá como particularidad, el no poder ser cobrado a través de un desembolso de dinero o pago en efectivo del Banco girado, el tenedor deberá depositarlo en su propia cuenta corriente, puede ser en el mismo Banco girado o en otro distinto. La importancia de todo cheque cruzado, es que su utilización evitará que un ilegitimo tenedor, sea porque lo encontró el cheque, o porque lo sustrajo lo presente para su cobro al banco girado.
Cheque para abono en cuenta: La emisión de esta clase de cheques, tiene como objetivo el efectuar depósitos directos en la cuenta corriente del tomador, o de quien aparece como beneficiario en el titulo valor. El librador o cualquier tenedor puede insertar en el 48
anverso del documento la mención para acreditaren cuenta u otra equivalente, lo importante, es la prohibición de pagarlo en efectivo, y a la vez, se encuentra la obligación de abonarlo en la cuenta corriente del tenedor. Este abono equivale al pago, o sea acreditando el depósito en la cuenta corriente del tenedor. (Art. 189º).
Cheque intransferible: La característica de este cheque es que solo puede ser pagado a la persona cuyo nombre figura en el titulo valor, es decir; sólo se podrá entregar el monto contenido en el cheque intransferible a la persona a favor de quien fue emitido el cheque. (Art. 190º), En esta clase de cheques, se deberá consignar la cláusula “no transferible”, o “no negociable”. Dicha inscripción tendrá el carácter de irrevocable, no pudiéndose anular mediante tarjadura, cualquier anulación de esta Cláusula se tendrá por no puesta.
Cheque certificado: Es un cheque en que el banco girado inserta en el dorso una constancia de que existen en su poder fondos suficientes a disposición del librador, los que quedan afectos al pago del cheque durante el término y vigencia de la certificación. La importancia es que trae como consecuencia que el Banco asuma la calidad de responsable solidario por la deuda contenido en el cheque certificado, esta responsabilidad tendrá vigencia solo durante el plazo concedido por ley para la presentación del título valor para su pago. Cheque de gerencia: Es el que emite un banco, o una empresa del Sistema Financiero Nacional autorizada, previo pago de su valor, a la orden de un tercero indicado por quien lo solicito, o también a la orden de este último. Este cheque se paga en cualquier oficina del banco emitente.
Cheque giro: Es un título valor nominativo, emitido a la orden de una determinada persona y no negociable. Solo puede cobrar la persona señalada en el título. Esta clase de cheque no es necesario de protesto, ni de la formalidad sustitutoria.
49
Cheque Garantizado: De acuerdo con nuestra norma vigente, el Banco puede autorizar se giren a su cargo, cheques con
provisión
de
fondos garantizados, así los
“Cheques
garantizados”, aseguran la existencia de fondos disponible para el pago del monto señalado en el título. Esta clase de cheque no necesita la certificación para su validez, siendo de total credibilidad para quien sea el beneficiario. Según la ley, la participación del Banco es la de garante del pago del cheque, el obligado principal es el emitente. El Banco garantiza el pago del cheque emitido, por tanto, la acción cambiaria será la directa.
Cheque de viajero: Este tipo de cheque tiene como característica principal el evitar que una persona porte cantidades de dinero en efectivo cuando realiza un viaje. La utilidad de esta forma de cheque es el hecho de evitar el riesgo que significa llevar dinero en efectivo, además de evitar problemas que podría aparecer para el caso de la conversión de la moneda extranjera. (Artículo 196º).
Cheque de pago diferido: Este clase de cheque se encuentra regulado por el artículo 199º de las Leyes pago se encuentra condicionada al transcurso de determinado plazo desde su emisión, y que no puede ser mayor de los 30 días, en los cuales deben tener los fondos suficientes, apareciendo en el anverso del cheque la denominación de “Cheque de Pago Diferido”.
Del Endoso; por la función de transferencia, el cheque pasa del endosante al endosatario, no solo como declaración de voluntad, sin con la tradición del título. Por la función de legitimación, se atribuye al endosatario la calidad de acreedor cambiario, quien resulta así legitimado para hacerlo efectivo, o a su vez endosarlo. Por la función de garantía, se convierte al endosante, en garante del endosatario, con lo que se vigoriza el poder de circulación del cheque. El cheque es un instrumento esencialmente transmisible por endoso, salvo el caso de los cheques especiales.
50
Endoso del cheque al portador: El cheque girado al portador, sea transmitido no por la simple entrega manual sino mediante el endoso, hace responsable en la acción de regreso al endosante. Sin embargo, por el endoso del cheque este no se convierte en un cheque a la orden, ya que sigue teniendo el carácter de cheque al portador, por lo que el tenedor puede transmitirlo por la simple entrega tradición. El banco pagará al que presente el cheque para su cobro. Del pago; El cheque es un título valor que se paga a la vista, por esta razón la ley exige que existan fondos disponibles al momento de su emisión. El cheque debe ser pagado por su valor señalado y en la misma unidad monetaria que expresa su importe, es decir, que el tenedor del cheque tiene el derecho de exigir el pago en la misma moneda que aparece en el título.
Plazo de presentación; El plazo de presentación del cheque para su cobro al banco es de 30 días, ya sean emitidos en el país o en el extranjero. (Art. 207º). El plazo se computa a partir de la fecha de emisión del cheque
Irrevocabilidad del cheque; La orden de pago contenida en el Cheque, no puede ser revocada por el girador, ni por cualquier otra persona, dentro del plazo de presentación del cheque, salvo mandato judicial que lo ordene, o norma legal expresa. Mientras se encuentra vigente el plazo de presentación del cheque, la orden de pago debe permanecer inamovible, dando así la garantía de su circulación. (Art. 208º).
Muerte o insolvencia del emitente: La muerte, insolvencia o la incapacidad del girador después de la fecha de emisión del cheque producen efectos perjudiciales a la orden de pago, es decir, se tiene que cumplir con el pago y por el monto del cheque girado. Cancelación del cheque y pago parcial: El banco tiene interés de exigir al tenedor del cheque a quien le efectúa el pago que deje constancia de haberse cancelado. El banco no está obligado a pagar el cheque al portador del cheque no se identifica. En lo referente al pago parcial, la 51
ley contempla la obligación del tenedor y portador del cheque a recibir el pago parcial del cheque debiéndose dejarse constancia en el mismo título, respecto al monto hasta por la cantidad que se ha cancelado, siendo procedente las acciones cambiarias hasta dicha cantidad. En el caso de pago parcial se debe mencionar en el cheque el pago y se otorgará el correspondiente recibo. Negativa del Banco al pago de Cheques; el banco no debe pagar los Cheques girados a su cargo en los siguientes casos, los mismos que se encuentran señalados en el artículo 212º de la Ley de Títulos Valores.
Causales para no Pagar el Cheque Las causales para no pagar el Cheque se encuentra previsto en el artículo 212º de la Ley.
Protesto o Formalidad Sustitutoria; El protesto del Cheque por falta de pago puede sustituirse por la comprobación puesta por el banco girado. El banco que se niegue a pagar un Cheque dentro del plazo de su presentación a simple petición del tenedor, queda obligado a dejar constancia de ello en el mismo título, con expresa mención del motivo de su negativa, de la fecha de su presentación y con la firma de funcionario autorizado del banco. Igual mención deberá hacer el banco girado cuando el Cheque que rehúsa pagar fuere presentado a través de una cámara de compensación, aun cuando se hubiere señalado en el mismo título la cláusula liberándolo del protesto.
Las comprobaciones antes señaladas a las que queda obligado el banco girado, de así requerirlo el interesado, si injustificadamente no señala en forma expresa el motivo o causa de su rechazo. Dicha comprobación acredita por si sola el rechazo del Cheque y surte todos los efectos del protesto; asumiendo el banco girado responsabilidad por los perjuicios que cause al interesado, si injustificadamente no señala en forma expresa el motivo o causa de su rechazo.
En este caso para el protesto del cheque, no es necesario que el titulo la intervención del fedatario que señala la ley, sino que basta la comprobación de la negativa del pago por parte del banco.
52
Responsabilidad por negativa injustificada o por pago indebido; El cheque debe ser pagado por el banco a su presentación, salvo que exista una causal para su negativa. De no ser así, responde ante el girador por los daños y perjuicios que este hubiere sufrido. El banco girado que sin causa justificada se niegue a pagar un Cheque, responde por los daños y perjuicios que su negativa origine al emitente. También el banco girado responde de los daños y perjuicios que cause al emitente, si abona el Cheque, según se encuentra establecido en el artículo 214º de la Ley. Pacto de Truncamiento; es el acuerdo adoptado por los bancos, para establecer procedimientos especiales o sustitutorios de endosos en procuración; así como acordar delegaciones o mandatos cuya finalidad es rechazar el pago de cheques. La constancia de rechazo del pago, surte los mismos efectos que el protesto. Por el pacto de truncamiento los bancos agilizan el tratamiento de los cheques en una cámara de compensación, se prescinde de su entrega física, previo acuerdo que al efecto adopten las empresas involucradas. Acciones cambiarias derivadas del cheque; para interponer las acciones cambiarias, derivadas del cheque es necesario que la falta de pago se encuentre acreditada mediante el protesto, o con la constancia de falta de pago puesta por el banco girado En el cheque, la acción cambiaria directa se debe dirigir contra el girador, en su calidad de obligado principal (Art. 90º).
CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA Y MONEDA NACIONAL Los certificados bancarios en moneda extranjera o en moneda nacional se encuentran regulados en los artículos 217º al 223º de la Ley Nº 27287; y son emitidos sólo por las empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas para ello según la Ley General del sistema Financiero, Ley Nº 26702; la emisión es contra la recepción del importe pagado que representa el documento.
Los certificados de depósito en moneda nacional o extranjera, contienen una promesa de pago, pueden ser emitidos al portador, o a la orden de determinada 53
persona, por una empresa del sistema Financiero Nacional; a plazo determinado y no mayor de un año desde su emisión, y pueden ser negociado, mediante su entrega, o endoso, según como hayan sido emitidos.
En cuanto al monto de la emisión del certificado de moneda extranjera no debe ser inferior a los mil dólares americanos y que estos deben pagarse en la misma moneda, y si es de moneda nacional este no puede ser menor de un mil nuevos soles y se paga en la misma moneda.
El contenido del Certificado Bancario de Moneda Extranjera: Se encuentra previstos en el artículo 219 de la Ley, La ley hace referencia a las causales de contradicción para el ejercicio de la acción cambiaria, señalando que cualquiera que fuere la vía, en la que se ejerciten las acciones derivadas del título valor, el demandado puede contradecir fundándose en el contenido literal del título valor o en los defectos de forma legal de éste: la falsedad de la firma que se le atribuye: la falta de capacidad o representación del propio demandado en el momento que se firmó el título valor; la falta de protesto, o el protesto defectuoso, o de la forma sustitutoria, en los casos de los títulos valores sujetos a ello; que el titulo valor incompleto al emitirse, haya sido completado en forma contraria a los acuerdos adoptados, acompañando necesariamente el respectivo documento donde consten tales acuerdos transgredidos por el demandante; la falta de algún requisito señalado por la ley para el ejercicio de la acción cambiaria.
El deudor también puede contradecir al tenedor del título valor, proponiendo las defensas que se deriven de sus relaciones personales y las que resulten procedentes, según la ley procesal, como lo estable el artículo 700 del Código Procesal Civil. El demandado no puede ejercer los medios de defensa fundados en sus relaciones personales con los otros obligados del título valor, ni contra quienes no mantenga relación causal vinculada al título valor, a menos que al adquirirlo, el demandante hubiese obrado a sabiendas del daño de aquél, con lo cual se consagra el principio de la autonomía y abstracción de los titulas valores.
54
La relación causal y el Titulo Valor Si las calidades de tenedor y obligado principal del título valor corresponden respectivamente al acreedor y al deudor de la relación causal de la que derivó la emisión sin que éste hubiese sido endosado, el tenedor podrá promover, alternativamente la acción derivada del título o la acción causal (art.94.1, de la Ley). Igual derecho funcionará entre el endosante y el endosatario.
Igual derecho asistirá al endosatario respecto a su inmediato endosante, siempre que el endoso fuere absoluto y derivase de una relación causal, en la que uno y otro tuvieren las calidades de acreedor y deudor, respectivamente.
Subsiste la acción causal correspondiente a la relación jurídica que dio origen a la emisión y transmisión del título valor no pagado él su vencimiento, a menos que se pruebe que hubo novación. En los títulos abstractos no se revela la causa o el motivo que genera la emisión del título. No obstante ello, todo título tiene una causa generadora. En otros titulas si se revela la causa (conocimiento de embargue). Si el titulo entra en circulación se pierde la relación causal generadora del documento, cada uno de los posteriores endosatarios es también ajeno a las causas que originaron la creación del título, y no tiene otra relación con el primer tomador y con los sucesivos endosatarios, que resulten del título, en virtud de la colocación de las firmas en el reverso del documento y que forman la cadena de endosas.
Los títulos al circular se liberan de su causa. Nadie lo adquiriría si tuvieran que indagar su procedencia. Hay que abstraerlos de su procedencia para permitir una circulación económica fuerte y solvente. Abstractos son los derechos en ellos consignados, por valer tan solamente la fuerza de su literalidad.
En títulos de tradición, o sea aquellos representativos de mercaderías, la acción emergente del título aparece vinculada a la relación causal, es decir, al contrato que origina el documento.
Respecto a la novación, se ha debatido si la emisión de un título valor produce novación de la obligación fundamental o subyacente, o sea si ésta queda extinguida y surge la cambiaria que vendría a remplazarla. La posición vigente en doctrina afirma 55
que la letra de cambio no produce novación de la obligación, sino que la cambia, origina una obligación nueva, de carácter abstracto, que no anula la anterior, coexistiendo dos obligaciones por una misma causa. Desde el punto de vista del Derecho Civil, el pago con un documento de crédito no produce novación, porque propiamente no es pago. Constituye una promesa de pago que está sujeta a las condiciones resolutorias de todo contrato bilateral.
Ennencerus afirma que el acuerdo cambiario tiene dos créditos. Si se satisface uno, se extingue el otro, y si no consigue ser satisfecho, puede hacer valer su primer crédito, aceptando que primero debería ejercitarse la acción cambiaria, y de fallar ésta se intente la causal.
Si las acciones propias de los títulos valores se han extinguido, considera la ley injusto que no pueda reclamarse los derechos resultantes de las relaciones básicas o fundamentales que generaron la creación o transmisión del título, así como que se produzca por ese hecho una situación de enriquecimiento indebido (Art. 20). Estas acciones, según el artículo 99º de la Ley están sujetas a sus propios plazos de prescripción. La acción de enriquecimiento sin causa a la que se refiere al artículo 20º, prescribe a los dos años de extinguida la correspondiente acción cambiaria derivada del título valor.
Para que proceda la acción de enriquecimiento indebido se requiere el triple requisito del enriquecimiento del demandado, el empobrecimiento del actor y la conexión entre tales enriquecimiento y empobrecimiento: todo lo que habrá de acreditarse en el proceso de conocimiento o abreviado en el que se ejercite la acción, pues se trata de una acción propia del Derecho Civil.
5. CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT El Certificado de Depósito y el Warrant son títulos valores emitidos únicamente por los Almacenes Generales de Depósito que se encuentran constituidas como sociedades anónimas y supervigiladas según la Ley 26702, son establecimientos públicos destinados a la custodia temporal de mercaderías.
56
El Certificado de Depósito son documentos que representan el derecho de propiedad sobre la mercancía, y en cambio el Warrant es un derecho de garantía sobre la mercadería almacenada. El Certificado de Depósito y el Warrant, deberán contener los requisitos, señalados en el artículo 224º: de la Ley. Almacén de campo y Warrant insumo producto; en estos casos las mercaderías se encuentran en un local que es de propiedad del mismo depositante o de una tercera persona, el almacén podrá emitir los títulos, a condición que los bienes queden bajo su garantía y responsabilidad, según lo establece el artículo 225º de la Ley.
Formularios Oficiales; Los Certificados de Depósitos y el Warrant serán emitidos en formularios que serán aprobados por la Superintendencia de Banca y Seguros, entidad encargada de control y supervisión de los Almacenes Generales de Depósito. (Ley 26702).
La utilización de los formularios es de gran utilidad ya que disminuyen los conflictos basados en la forma del título valor. Los formularios llevaran numeración numérica correlativa y estarán contenidos en talonarios o matricula que conservará el Almacén General de Depósito.
Los formularios de los Certificados de Depósitos y Warrant han sido aprobados por Res. SBS Nº 019-2001-SBS (17.01.2001).
Valor de las Mercaderías; Según el artículo 227 de la Ley establece que el monto mínimo de las mercaderías debe ser no menor de 5 UIT, este dispositivo establece: Sólo se emitirán Certificado Deposito y Warrant por mercaderías cuyo valor señalado en el titulo no sea menor al equivalente a 5 (cinco) Unidades Impositivas Tributarias, vigente en la fecha de su emisión. Mercadería no sujeta a almacenamiento; Con la única excepción, no podrá emitirse Certificado Depósito ni Warrant por mercaderías sujetas a gravámenes o medidas
cautelares
que
le
hubieren
sido
notificadas
previamente,
bajo
responsabilidad del almacén general de depósito (Art. 228º).
57
Responsabilidad del almacén; Según el artículo 229º el Almacén General de Depósito responde por la conservación de los bienes depositados y por tanto es responsable por los daños sufridos por las mercaderías desde su recepción hasta su devolución. A menos que pruebe que el daño ha sido causado por fuerza mayor, o por la naturaleza misma de las mercaderías o por defecto del embalaje, no apreciable exteriormente, o por culpa del depositante o dependiente de este último. Esta responsabilidad del almacén general de depósito se limita al valor que tengan las mercaderías según lo señalado en el título.
Derecho a inspeccionar las mercaderías; Para tener este derecho se requiere que los documentos se describa en forma detallada la mercadería, se permita además que todo tenedor del Certificado de Depósito y/o Warrant examine las mercaderías depositadas y descritas en dichos títulos, pudiendo retirar muestras de ella si su naturaleza lo permite, en forma y proporción que determine el Almacén General de Depósito. Transmisión del Warrant, este título se emita contra la entrega del recibo de mercaderías. El Certificado Depósito y el Warrant son títulos valores a la orden y su transmisión se practica mediante el endoso.
Requisitos del Endoso del Warrant; El primer endoso del Warrant habiéndose o no emitido el Certificado de Depósito, deberá ser registrado tanto en el Almacén General de Depósito como en ambos documentos deberá contener:, lo establecido en el artículo 232º de la Ley.
Derecho que representa el Warrant; Según el artículo 233º de la Ley Desde que se perfecciona el primer endoso del Warrant, este título podrá representar además de la primera prenda a favor de su tenedor sobre los bienes descritos en el título, el crédito garantizado, según el texto señalado en el título, conforme al artículo 232. Podrá igualmente endosarse el Warrant en garantía de créditos futuros o sujetos a condición o que consten en documento distinto a él, según se señale en el título. (Art. 233.1.).
58
Protesto del Warrant; El protesto del título valor procede ante el incumplimiento del crédito garantizado contra el primer endosante o, en su caso, la constancia sustitutoria, observando las mismas formalidades previstas para la falta de pago de la Letra de Cambio, la que se encuentra legislado en el artículo 233º de la Ley.
Suspensión de la Venta de Mercaderías; La venta de las mercaderías será suspendida por las causales, previstas en el artículo 233.5 de la Ley. Prelación de Acreencias; Salvo disposición contraria de la ley, el producto de la venta de las mercaderías se destinara al pago de los siguientes conceptos, cuya distribución estará a cargo del Almacén General de Deposito, en el orden señalado en el artículo 234º de la Ley.
Medidas Cautelares sobre el Warrant y Certificado de Depósito Carecerán de eficacia las medidas cautelares o embargos que se dicten sobre mercaderías representadas por Certificados de Depósito y/o Warrant, debiendo dichas medidas dirigirse a los respectivos títulos. El almacén general de depósito anotara dichas medidas que se pongan en su conocimiento en el registro que lleve y surtirá efecto solo si el tenedor del título resulte ser la parte afectada con dicha medida. Pago Parcial del Crédito; Cuando el monto proveniente de la venta o del seguro de la mercadería no cubra la deuda garantizada por el Warrant, el almacén general de depósito devolverá este título al tenedor, con la anotación del monto pagado a cuenta, debidamente firmado por su representante. (Art. 235 de la Ley
Pago Anticipado del Warrant; El importe del crédito garantizado por el Warrant puede ser cancelado por el tenedor del certificado de depósito antes del
59
plazo de vencimiento señalado en el Warrant, en las condiciones que acuerde con su tenedor. (Art. 236).
Liberación de Mercaderías; El tenedor del Certificado de Depósito puede liberar y retirar las mercaderías en la misma forma establecida en el artículo 237º de la Ley. Ejecución sin Protesto; El depositante de la mercadería que hubiese endosado separadamente el Certificado de Depósito y el Warrant para evitar el protesto contra su persona podrá depositar ante la administración del almacén general de depósito la suma total del valor de las mercaderías señaladas en el Warrant si el crédito garantizado no hubiera sido pagado a su vencimiento y solicitar a dicha administración que proceda a la venta de la mercadería, En el producto de la venta, dicho depositante que pagó el Warrant, tendrá el mismo derecho de preferencia que el tenedor de este título.
Venta de Mercaderías al Vencimiento del Plazo. Si al vencimiento las mercaderías no son retiradas al vencimiento del plazo del depósito, o se están expuestas a riesgo de deterioro o destrucción, el almacén general de depósito, previo aviso con 8 (ocho) días de anticipación al depositante o, de ser el caso, al último tenedor del Warrant que tenga registrado, podrá proceder a su venta conforme al artículo 233º, haciéndose los pagos con la preferencia señalada en el artículo 234º.
TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE Objeto: Su objeto es dar dinamismo al tráfico comercial y volver más eficiente la contratación de sus recursos y su eventual ejecución. En un inicio, sólo podían ser emitidos por los registros públicos a solicitud del propietario del bien, luego de lo cual este título era endosado al acreedor, transfiriéndose en este acto el crédito y la respectiva hipoteca que lo garantiza. En la actualidad, las empresas del sistema financiero, también pueden emitir títulos, sean estas acreedoras o no del propietario del bien gravado. En este caso, la sola emisión importa la incorporación del crédito y de la garantía. 60
Contenido El contenido del título de crédito hipotecario se encuentra normado en el artículo 241º de la Ley.
Ejecución: Ante el incumplimiento del deudor, el tenedor del título tiene la facultad de elegir entre la ejecución judicial o la venta directa del bien a mejor postor. En la práctica, el proceso de ejecución judicial de hipoteca puede tomar varios años y conllevar al perjuicio de los acreedores, no solo por los gastos que implica un proceso judicial, sino por la devaluación que sufren los bienes rematados. Por ello, la ley ha creído conveniente que la venta directa del bien deba ser encargada a una empresa financiera autorizada a operar comisiones de confianza o fideicomisos. Este encargo tiene la cualidad de ser irrevocable hasta que se consiga la extinción del gravamen, no siendo aplicable el límite de un año establecido por el Código Civil.
Cuando el pago se haya pactado en armadas, la falta de abono de una cuota faculta al tenedor a dar por vencidas todas las cuotas pendientes de vencimiento y a requerir el pago del monto total adeudado. La ejecución del título se encuentra legislada en el artículo 243º de la Ley.
Ventajas del Título de Crédito Hipotecario Negociable. El Titulo de Crédito Hipotecario Negociable surge con la necesidad de dotar a los acreedores (agentes financieros) de un instrumento que agilice aspectos como ejecución del inmueble gravado, pago del crédito garantizado Monto del gravamen; en las hipotecas ordinarias del valor del gravamen es distinto al de la valorización del inmueble. En el caso del Título de Crédito Hipotecario Negociable, en cambio al emitirse a raíz de un acto unilateral del propietario, y sobre todo al quedar establecido que el monto del gravamen es el valor del inmueble debidamente tasado por perito, se facilita las negociaciones con futuros acreedores. Aunque nada obsta para que estas condiciones que el deudor propietario del inmueble establece la hipoteca, sean determinadas por el hacedor hipotecario, sobre todo cuando se trata de una empresa del sistema financiero, con mayor poder de negociación.
61
CONOCIMIENTO DE EMBARQUE El conocimiento de embarque, es un título valor que, por un lado, contiene las estipulaciones del contrato de transporte marítimo, mientras que por otro lado representa las mercaderías que están siendo transportadas, constituyéndose en el instrumento negociable por el cual el tenedor legitimo puede reclamarlas al transportador o porteador, quien es, a su vez, el emisor de dicho título valor.
Parte que intervienen. En el Conocimiento de Embarque intervienen los mismos sujetos que son parte del contrato de transporte de mercaderías, sea marítimo, fluvial o lacustre, siendo los siguientes:
El porteador o transportador, que usualmente es una empresa, que se dedica al traslado de mercaderías, en la vía marítima, fluvial o lacustre.
El remitente o cargador, es la persona que entrega al porteador los bienes objeto del transporte, El destinatario o consignatario, es la persona legitimada para recibir o retirar la mercadería del porteador o transportador, pudiendo coincidir en la misma persona que el remitente.
Contenido del Conocimiento de Embarque. Se encuentra señalado en el artículo 247º de la Ley. La emisión y endoso del Conocimiento de Embarque. Puede ser emitido a la orden, nominativa o al portador. El endosatario o cesionario de dicho título valor se subroga en todas las obligaciones y derechos del endosante o cedente (por ejemplo el cargador). Si el endosante o cedente es el Cargador, éste seguirá siendo responsable frente al Porteador por las obligaciones que le son inherentes de acuerdo a las disposiciones que rigen el Contrato de Transporte Marítimo de Mercaderías.
El Conocimiento de Embarque negociable confiere a su legítimo tenedor la acción ejecutiva para reclamar la entrega de las mercaderías. La 62
copia no negociable correspondiente al Porteador confiere a éste la igual acción ejecutiva para cobrar el flete impago. Para el ejercicio de las acciones cambiarias del Conocimiento de Embarque, no se necesita del Protesto.
CARTA DE PORTE La Carta Porte es un título valor representativo de la mercadería transportada, vinculada con los contratos de transporte aéreo y terrestre. El derecho de propiedad se encuentra incorporado en la Carta Porte, por lo que el tenedor de este documento es el legítimo titular de la mercadería transportada por el cargador, pudiendo retirarla con la sola devolución del título. Carta de Porte Terrestre y Aérea. La Carta de Porte, representa las mercancías que son objeto de un contrato de transporte terrestre o aéreo, según el caso. La Ley de Títulos Valores es de aplicación a la Carta de Porte en todo aquello que corresponda a su naturaleza y alcances como título valor y no resulte incompatible con las disposiciones que rigen los respectivos contratos de transporte terrestre o aéreo. Artículo 251º de la Ley Contenido de la Carta Porte. El contenido del título se encuentra señalado en el artículo 252º de la Ley de Títulos Valores
Emisión de la Carta Porte. La Carta de Porte puede ser a la orden, nominativa, o al portador. El endosatario o cesionario de dicho título se subroga en todas las obligaciones y derechos del Cargador o Remitente o, en su caso, del Destinatario o Consignatario, frente al Porteador o Transportista. Sin embargo, si endosante o cedente es el Cargador o Remitente, éste seguirá siendo responsable frente al Porteador por las obligaciones que le son inherentes de acuerdo a las disposiciones que rigen el contrato de transporte respectivo. (Artículo 253º de la Ley).
Acciones derivadas cambiarias. La Carta de Porte negociable confiere a su legítimo tenedor acción ejecutiva para reclamar la entrega de las mercaderías. La copia no negociable correspondiente al Porteador o Transportista confiere a éste la 63
misma acción para cobrar el flete que le corresponde. Para el ejerció de las acciones cambiarias derivadas de la Carta de Porte no se requiere de Protesto. (Artículo 254º de la Ley)
VALORES MOBILIARIOS
La Ley de Títulos Valores, concibe como valores mobiliarios a aquellos emitidos en forma masiva, independientemente de su colocación sea por oferta pública o privada, tienen características homogéneas o no en cuanto a los derechos y obligaciones que representan. Son títulos que confieren a sus titulares derechos crediticios, dominiales o de participación en el capital, patrimonio o utilidades del emisor o, en su caso, de patrimonios autónomos o fideicometidos.
Se encuentra regulado en la Sección Novena del Libro Segundo de los Valores Representativos de Deuda, entre ellos tenemos: Las Obligaciones (Bonos y Papeles Comerciales, la Letra Hipotecaria, la Cedula Hipotecaria, el Pagaré Bancario, el Certificado de Depósito Negociable, y las Obligaciones y Bonos Públicos.
Igualmente comprende dentro de los Valores Mobiliarios a los Valores Representativos de Derechos de Participación, entre los que se encuentran las Acciones, el Certificado de suscripción Preferente, los Certificados de Participación en Fondos Mutuos de Inversión .en Valores y en Fondos de Inversión, y los Valores Emitidos con respaldo de Patrimonios Fideicometidos.
DE LOS VALORES REPRESENTATIVOS DE DERECHOS DE PARTICIPACION La Acción. La acción es un título nominativo, que representa una parte alícuota en el capital social, y concede derechos económicos como las utilidades y el haber social, y político como el derecho al voto. La acción se encuentra legislada en el artículo 257º de la Ley.
64
CERTIFICADO DE SUSCRIPCION PREFERENTE Los titulares de acciones de capital tienen derecho a suscribir las acciones que emita la sociedad como resultado de aumentos de capital mediante nuevos aportes, en forma proporcional al valor nominal de las acciones que tenga en propiedad. Los accionistas de la sociedad tendrán también derecho de suscripción preferente de bonos convertibles que emita la sociedad en proporción a su participación en el capital social. Lo mismo le asiste igual derecho a los titulares de bonos convertibles. Este Certificado se encuentra normado en el artículo 258º de la Ley. Contenido. El contenido se encuentra legislado en el artículo 258º de la Ley de Títulos Valores. Los Certificados de Suscripción Preferente se emiten en títulos o mediante anotación en cuenta en los previstos en la ley de la materia y debe contener cuando menos lo señalado en éste artículo. La Emisión y Negociación. La negociación del Certificado de suscripción Preferente estará sujeta a las condiciones del acuerdo y al estatuto de la sociedad emisora, no pudiendo ser por menos de quince (15) ni más de sesenta (60 sesenta) días hábiles, desde la fecha en que se haya puesto a disposición de los accionistas, según el artículo 259º de la Ley. Normas sobre condiciones de emisión y negociación. Sobre las condiciones y negociaciones de estos títulos se encuentran señalados en el artículo 260º de la Ley.
CERTIFICADOS DE PARTICIPACION EN FONDOS MUTUOS DE INVERSION EN VALORES Y EN FONDOS DE INVERSION EMISIÓN, NEGOCIACIÓN Y REDENCION Los Certificados de Participación en Fondos Mutuos de Inversión en Valores, así como los Certificados de Participación en Fondos de Inversión, pueden ser emitidos en títulos o mediante anotación en cuenta solo por las Sociedades Administradoras de dichos Fondos, que cuenten con la respectiva autorización de la autoridad competente.(Artículo 261º de la Ley) 65
VALORES EMITIDOS EN PROCESOS DE TITULACION EMISION, NEGOCIACION Y REDENCION. La emisión, negociación y redención de estos títulos valores tienen que cumplir con lo establecido por el artículo 262º de la Ley
DE LOS VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA Valores Representativos de Obligaciones. Los valores representativos de Obligaciones incorporan una parte alícuota o alicuanta de un crédito colectivo concedido a favor del emisor, quien mediante su emisión y colocación reconoce deudas a favor de sus tenedores. (Artículo 263º de la Ley).
Bonos y Papeles Comerciales. Las Obligaciones a plazo mayor de un año sólo podrán emitirse mediante Bonos. Las Obligaciones de plazo no mayor a un año, sólo podrán emitirse mediante Papeles Comerciales. (Artículo 264º de la Ley) Contenido. El contenido de estos títulos se encuentra normado en el artículo 265º de la Ley.
Matricula de Obligaciones. (Artículo 266º de la Ley) Valores Representativos de Obligaciones al Portador. (Artículo 267º de la Ley. Obligaciones Convertibles. Los requisitos se encuentra legislado en el Artículo 268º de la Ley
66
LA LETRA HIPOTECARIA La Letra Hipotecaria es emitida por empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas para ese efecto, con la finalidad de conceder financiaciones hipotecarias mediante mutuo no dinerario, sino con Letras Hipotecarias. Las letras serán emitidas por series y según el año calendario de su emisión.
Emisión y Redención. Para la emisión y redención de este título valor se tiene que cumplir en lo establecido por el artículo 269º de la Ley. Contenido.- La Letra Hipotecaria debe contener los requisitos señalados por el artículo 270º de la Ley.
LA CEDULA HIPOTECARIA Las cédulas hipotecarias son instrumentos representativos de deuda hipotecaria de largo plazo, no redimibles anticipadamente, emitidos por las empresas autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguros, y que se encuentran respaldadas con la hipotecadle conjunto de inmueble que queden afectos al régimen hipotecario vinculado a tales cédulas. Por su naturaleza no son susceptibles de redención anticipada, y son materia de negociación en el mercado secundario.
Emisión y Redención La emisión y su redención se encuentran establecidas por el artículo 271º de la Ley. Contenido.- La Cédula Hipotecaria debe contener los requisitos establecidos por el artículo 272º de la Ley:
EL PAGARE BANCARIO Es un valor mobiliario que sólo puede ser emitido por empresas del Sistema Financiero Nacional, especialmente autorizadas para ello. La emisión del pagaré 67
bancario puede ser en forma masiva o como valor individual. El pagaré bancario, no requiere de protesto para el ejercicio de los derechos cambiarios, constituyendo por sí mismo, titulo ejecutivo.
Emisión y Contenido Para su emisión y contenido se debe cumplir con el Artículo 273º de la Ley.
EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO NEGOCIABLE Los certificados de depósito negociables son instrumentos representativos de obligaciones. Sólo las empresas del Sistema Financiero Nacional, están facultadas a emitir el Certificado de Depósito Negociable, sea como valor individual o masivo.
Emisión y Contenido El contenido y su emisión se encuentran normados por el artículo 274º de la Ley.
OBLIGACIONES Y BONOS PUBLICOS Las emisiones, contenido, negociación y demás disposiciones aplicables a los valores mobiliarios emitidos por el Gobierno Central, Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales u organismos públicos facultados para ello, se regirán por las disposiciones que sirvan de sustento legal a dichas emisiones. (Artículo 275º).
DE LOS TITULOS Y VALORES ESPECIALES La Ley de Títulos Valores ha contemplado la posibilidad que en el futuro se pueden crear otros títulos de contenido patrimonial que reúnan las características de títulos valores. En este caso la Superintendencia de Banca y Seguros, la CONASEV y la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, quedan facultadas a autorizar la creación, emisión, negociación y adquisición de valores 68
mobiliarios e individuales por parte de las personas y empresas sujetas a su control. Dichos valores, en forma especial, se regirán por las Resoluciones que las autoricen y por la presente Ley, en todo aquello que les resulte aplicable. (Artículo 276º de la Ley)
69
RESUMEN
Estimado alumnos en esta unidad hemos revisado lo referente a: Circulación de los títulos valores: al portador, a la orden y nominativos; Endosos de los títulos valores a la orden, clases de endosos; De las garantías de los títulos valores, Aval, formalidades, fianza, protestos, trámites; Letra de cambio, pagaré, cheque, factura conformada, cheques especiales, certificados bancarios, moneda extranjera y moneda nacional; certificado de depósito y el warrant, título de crédito hipotecario negociable, conocimiento de embarque y la carta porte; Valores mobiliarios, títulos y valores especiales. Es importante que revisen constantemente estos punto ya que será de mucha utilidad en los siguientes cursos y su vida profesional.
70
AUTOEVALUACION 8. El plazo para realizar la diligencia del protesto es de 15 días posteriores al vencimiento, con la excepción del cheque y otros títulos valores con vencimiento a la vista: a) Protesto por falta de aceptación b) Protesto por falta de pago del cheque c) Protesto por aceptación d) Protesto por falta de pago e) T.A. f) N.A 9. Endoso considerado como no escrito: a) Endoso en blanco b) Endoso testado c) Endoso cambiario d) Endoso póstumo e) T.A. f) N.A 10. El endoso debe constar en el reverso del título o en la hoja que se adquiera y además debe indicar: a) Nombre del endosante, DNI, firma y fecha del endosatario. b) Nombre del endosatario, DNI, dirección, firma y fecha del endosante. c) Nombre del endosatario, clase de endoso, fecha del endoso, nombre, DNI y firma del endosante. d) T.A. e) N.A. 11. Requerimiento notarial que se hace para justificar que no se ha querido aceptar o pagar una letra de cambio para así reservar los derechos del tenedor contra el librador, los endosantes, los avalistas y los intervinientes: ______________________________________________. 12. Los endosos pueden hacerse según el Artículo __________.
37° en: _____________,
13. Los títulos valores se clasifican en: _______________________,_______________________,_____________________.
71
SOLUCIONARIO DE LA AUTOEVALUACION 1. D 2. B 3. C 4. Protesto 5. Fideicomiso, procuración o garantía 6. Al portador, orden y nominativo.
72
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS DIAZ, T. (2007). Texto Base: Derecho Cambiario. Ediciones ULADECH BEAUMONT, R. (1998). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. HUNDSKOPF, O. (2001). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. OSORIO, Z. (2001). Acciones Civiles en la Ley de Títulos Valores. Ed. IDEMSA. PEREZ, S. (1998). Títulos Valores – Obligaciones Cartulares. Ed. Cuzco. 1998 SERRA PUENTE, G. (2002). El Mercado de Valores en el Perú. Ed. Cultural Cuzco.
73
TERCERA UNIDAD: TEORÍAS DE LA ACCIÓN CAMBIARIA
74
El contenido de la primera Unidad de aprendizaje ha sido tomado de: DIAZ, T. (2007). Texto Base: Derecho Cambiario. Ediciones ULADECH BEAUMONT, R. (1998). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. HUNDSKOPF, O. (2001). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. OSORIO, Z. (2001). Acciones Civiles en la Ley de Títulos Valores. Ed. IDEMSA. PEREZ, S. (1998). Títulos Valores – Obligaciones Cartulares. Ed. Cuzco. 1998
TERCERA UNIDAD: 1. GRAVÁMENES SOBRE LOS TÍTULOS VALORES Según SERRA PUENTE, G. (2002):
Los títulos valores no son sólo objeto de derecho de propiedad sino también de otros derechos reales sobre cosas muebles, como usufructo o prenda y pueden ser afectados con la medida judicial de embargo u otra cautelar.
De acuerdo con el principio de literalidad, el embargo y cualquier afectación sobre el derecho indicado en el titulo o sobre mercancías en él representadas, no surten efecto si no se anotan en el mismo documento, o, según su naturaleza, en la matrícula o registro del respectivo valor. Si se trata de acciones, la medida o el derecho real deben constar en el título y en el registro. Además el gravamen sobre los bienes fideicomiso (Art. 13, 56 y sgtes. de la Ley).
La prenda se efectúa mediante entrega y endoso con la cláusula en garantía. Cuando dichas garantías aseguren el cumplimiento de las obligaciones frente a cualquier tenedor, debe señalarse en el mismo título o en el respectivo registro, la existencia de tales garantías y, en su caso, las referencias de su inscripción registral. Las transferencias del título no requieren del asentimiento del obligado ni, de ser el caso, del constituyente de la garantía, para que ésta tenga plena eficacia frente a cualquier tenedor del título valor.
Si la prenda es sobre acciones de sociedades, la prenda se efectúa mediante la entrega de los títulos al acreedor. En cuanto al usufructo de acciones, la calidad de socio reside en el propietario, teniendo el usufructuario el derecho a participar de las 75
utilidades. El ejercicio de los demás derechos corresponde siempre al propietario de las acciones.
El Titulo Valor como Titulo Ejecutivo y el Ejercicio de las Acciones Cambiarias
El artículo 18º de la Ley señala que los títulos valores tienen mérito ejecutivo, si reúnen los requisitos establecidos por la ley, según sean su clase.
Es indispensable que el titulo reúna los requisitos exigidos por la ley, debido a que las obligaciones documentales tienen el carácter de formales, de modo que el juez al dictar el auto de pago tiene que examinar cuidadosamente el documento. El artículo 65 de la Ley otorga merito ejecutivo a la copia certificada notarial o judicial del título valor con la constancia de haber sido parcialmente pagado; la Carta Porte negociable confiere a su legítimo tenedor acción ejecutiva para reclamar la entrega de las mercaderías (art. 254.1); los valores mobiliarios constituyen títulos ejecutivos conforme a la ley procesal, sin que se requiera de su protesto para el ejercicio de las acciones derivadas de ellos (art.255.6);El Pagaré bancario, emitido en forma individual o masiva no requiere de protesto para el ejercicio de los derechos cambiarias, constituyendo título ejecutivo (art.273.6);El certificado de depósito negociable, emitido en forma individual o masiva, no requiere de protesto para el ejercicio de los derechos cambiarios, constituyendo título ejecutivo (art.274.6);Los valores mobiliarios representativos de deuda, emitidos por oferta pública o por oferta privada constituyen títulos valores ejecutivos según la ley de la materia (art. 81 Dec.Leg.861).
La acción ejecutiva no es de orden público puede renunciarse a él, e interponerse la acción cambiaria respectiva utilizando el proceso de conocimiento o abreviado, según corresponda. El artículo 18.2 de la Ley precisa que el tenedor podrá
76
ejercitar las acciones derivadas del título valor en proceso distinto al ejecutivo, observando la ley procesal.
Cuando se trata de ejercitar los valores con representación en cuenta o valores desmaterializados, el monto ejecutivo, recae en la constancia de inscripción y titularidad que expida la respectiva Institución de Compensación y Liquidación de Valores, conforme a la ley de la materia.
El titulo ejecutivo confiere a su tenedor legítimo una protección especial, inmediata y provisional, que posterga la indagación de las circunstancias que invalidad la fuerza del título. Se trata pues de una acción privilegiada que concede la ley por determinadas motivaciones y que, tratándose de los títulos valores, se concede en favor de quienes figuran en el ámbito formal de dichos títulos.
La acción cambiaria es una acción de sustantividad propia que faculta a ejercitar, judicial o extrajudicialmente, el derecho contenido en el título valor. En cambio la acción ejecutiva es una de las vías procesales para movilizar el aparato jurisdiccional y obtener el cumplimiento de la obligación.
Las normas sustanciales, regulan en derecho cambiario, la relación obligacional existente entre los diversos sujetos que han tomado parte en la creación del título circulatorio, sus recaudas de validez, los limites y contenido, los recaudas para mantener su vigencia, las circunstancias de tiempo, lugar y modo del ejercicio.
Las normas procesales, por su parte se orientan a una mejor instrumentación jurisdiccional del ejercicio de los derechos, y, partiendo de la pretensión accionada, regulan sus recaudas formales, reglamentando la defensa, la prueba y la actuación en los tribunales, en sus diversas instancias o grados.
No existe inconveniente en interponer la acción cambiaría por el proceso de conocimiento o abreviado, según el monto. Ello significa en todo caso que el titular del documento habría renunciado a los beneficios procesales de la vía ejecutiva, lo que podría ocurrir por negligencia en la conservación de la acción ejecutiva a través del protesto. 77
La acción cambiaria intentada en el proceso de conocimiento o abreviado, no varía su naturaleza, ya que tendrá su fuente en el titulo valor presentado por su legítimo tenedor y éste no tendrá necesidad de invocar en su demanda otros documentos o títulos.
2. Medidas de Defensa contra las Acciones emergentes de los Títulos Valores Otro de los medios de asegurar la eficacia del título valor es la limitación de los medios procesales que él puede hacer uso el demandado frente a las acciones derivadas de tales documentos.
La ley hace referencia a las causales de contradicción para el ejercicio de la acción cambiaria, señalando que cualquiera que fuere la vía, en la que se ejerciten las acciones derivadas del título valor, el demandado puede contradecir fundándose en el contenido literal del título valor o en los defectos de forma legal de éste: la falsedad de la firma que se le atribuye: la falta de capacidad o representación del propio demandado en el momento que se firmó el título valor; la falta de protesto, o el protesto defectuoso, o de la forma sustitutoria, en los casos de los títulos valores sujetos a ello; que el titulo valor incompleto al emitirse, haya sido completado en forma contraria a los acuerdos adoptados, acompañando necesariamente el respectivo documento
donde consten
tales
acuerdos
transgredidos por el
demandante; la falta de algún requisito señalado por la ley para el ejercicio de la acción cambiaria.
El deudor también puede contradecir al tenedor del título valor, proponiendo las defensas que se deriven de sus relaciones personales y las que resulten procedentes, según la ley procesal, como lo estable el artículo 700 del Código Procesal Civil.
El demandado no puede ejercer los medios de defensa fundados en su relaciones personales con los otros obligados del título valor, ni contra quienes no mantenga relación causal vinculada al título valor, a menos que al adquirirlo, el 78
demandante hubiese obrado a sabiendas del daño de aquél, con lo cual se consagra el principio de la autonomía y abstracción de los titulas valores.
3. ACCIONES CAMBIARIAS DERIVADAS DE LA LETRA DE CAMBIO
Es el derecho que tiene el legítimo tenedor de un título valor para reclamar el derecho que se encuentra señalado en el cambial. Son requisitos para el ejercicio de la acción cambiaria; en los títulos valores sujetos a protesto, dicho protesto se haya efectuado, en los títulos valores con formalidades sustitutorias al protesto, es necesario que se haya obtenido la constancia de falto de pago.
En la acción cambiaria también puede reclamarse, además de los derechos patrimoniales, los intereses compensatorios, moratorios acordados, o los intereses legales a partir de la fecha de su vencimiento. El tenedor del título valor posee la acción cambiaria, los obligados tienen el derecho de ejercer la contradicción señalados en el artículo 700 del Código Procesal Civil.
Se puede hacer valer en dos vías: la judicial y la extrajudicial. En la vía judicial, mediante el proceso ejecutivo, pero tiene que reunir los requisitos exigidos por la ley, lo mismo que en la vía de proceso de conocimiento o abreviado.
En la extrajudicial, por medio del requerimiento, presentando el documento para su cumplimiento del pago.
Acción cambiaria directa, es la facultad concedida al tenedor legítimo de la cambial para interponer un proceso ejecutivo contra el aceptante para conseguir la prestación de la obligación. El sujeto activo puede ser el tenedor legitimo del documento, obrando en nombre propio, o actuando por medio de un mandatario. El sujeto pasivo de la acción directa es el aceptante, y sus avalistas, por cuanto el aceptante ha asumido la condición de obligado principal y los otros son subsidiarios.
79
La acción directa va dirigida solo contra el aceptante y/o su avalista; la de regreso contra los endosantes, girador y/o sus avalistas.
La acción cambiaria de regreso; La acción de regreso es la facultad concedida al tenedor de la letra o a cualquier persona que la hubiera pagado para iniciar un proceso ejecutivo en contra de los obligados en regreso. Derechos de los tenedores para exigir el cumplimiento de las obligaciones contenidas en el titulo valor, dirigiéndose contra aquellos obligados distintos a los obligados principales o sus garantes.
La acción de ulterior regreso; tiene por legitimado a otro deudor anterior de regreso. Se trata de una especie de la acción de regreso, efectuadazo por los tenedores del título valor, esta vez es un derecho que asiste a quienes pagaron en vía de regreso para dirigirse contra quienes lo hayan precedido en la circulación del título valor, o sea es contra los obligados anteriores a él, a efecto de exigir el reembolso de lo cancelado.
La Intervención, Es un acto jurídico unilateral, abstracto y completo, de naturaleza cambiaria, por el cual el interviniente queda obligado al pago en forma directa, distinta y personal, colocándose en la situación de girado aceptante. Permite que una persona que no sea el aceptante realice el pago del cambial. Quien intervenga en la aceptación o pago de una letra de cambio, bajo responsabilidad por los posibles perjuicios que ocasione, debe dar aviso a la persona a favor de quien realiza la intervención. En el caso de la aceptación por intervención ésta debe hacerse al menos antes de que se produzca el vencimiento del título valor. Producida la aceptación por intervención, el interviniente responde frente al tenedor, así como frente a los posteriores endosantes y a la persona a favor de quien intervino.
Acciones cambiarias derivadas del cheque; para interponer las acciones cambiarias, derivadas del cheque es necesario que la falta de pago se encuentre acreditada mediante el protesto, o con la constancia de falta de pago puesta por el banco girado. En el cheque, la acción 80
cambiaria directa se debe dirigir contra el girador, en su calidad de obligado principal (Art. 90º).
81
RESUMEN
Estimados alumnos en esta unidad hemos tratado: Acciones cambiarias de los títulos valores; prescripción y caducidad de las acciones derivadas de los títulos valores,
En la cuarta unidad trataremos: Del deterioro, destrucción, extravío y
sustracción de los títulos valores, Vía procesal; Procesos ejecutivos de los títulos valores; Normas de derecho Internacional aplicables a los títulos valores.
82
AUTOEVALUACION 1. Los títulos valores no son sólo objeto de derecho de propiedad sino también de otros derechos reales sobre cosas muebles, como usufructo o prenda y pueden ser
afectados
con
la
medida
judicial
de
embargo
u
otra
cautelar……........................................................................................………….. ( )
2. De acuerdo con el principio de literalidad, el embargo y cualquier afectación sobre el derecho indicado en el titulo o sobre mercancías en él representadas, no surten efecto si no se anotan en el mismo documento……………………………..…..... ( ) 3. El artículo 18º de la Ley señala que los títulos valores tienen mérito ejecutivo, si reúnen los requisitos establecidos por la ley, según sean su clase………......... ( )
4. No es indispensable que el titulo reúna los requisitos exigidos por la ley, debido a que las obligaciones documentales tienen el carácter de formales, de modo que el juez al dictar el auto de pago tiene que examinar cuidadosamente el documento……………………………………………………………………….…..... ( )
5. El Pagaré bancario, emitido en forma individual o masiva no requiere de protesto para
el
ejercicio
de
los
derechos
cambiarias,
constituyendo
título
ejecutivo…………………………………………………………………………...…… ( )
83
SOLUCIONARIO DE LA AUTOEVALUACION
1. 2. 3. 4. 5.
V F V F V
84
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS DIAZ, T. (2007). Texto Base: Derecho Cambiario. Ediciones ULADECH BEAUMONT, R. (1998). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. HUNDSKOPF, O. (2001). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. OSORIO, Z. (2001). Acciones Civiles en la Ley de Títulos Valores. Ed. IDEMSA. PEREZ, S. (1998). Títulos Valores – Obligaciones Cartulares. Ed. Cuzco. 1998 SERRA PUENTE, G. (2002). El Mercado de Valores en el Perú. Ed. Cultural Cuzco.
85
CUARTA UNIDAD: LOS PROCESOS DERIVADOS DE LA ACCIÓN CAMBIARIA
86
El contenido de la primera Unidad de aprendizaje ha sido tomado de: DIAZ, T. (2007). Texto Base: Derecho Cambiario. Ediciones ULADECH BEAUMONT, R. (1998). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. HUNDSKOPF, O. (2001). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. OSORIO, Z. (2001). Acciones Civiles en la Ley de Títulos Valores. Ed. IDEMSA. PEREZ, S. (1998). Títulos Valores – Obligaciones Cartulares. Ed. Cuzco. 1998 SERRA PUENTE, G. (2002). El Mercado de Valores en el Perú. Ed. Cultural Cuzco.
CUARTA UNIDAD: 1. DETERIORO, DESTRUCCION, EXTRAVIO Y SUSTRACCION DE LOS TITULOS VALORES En el desarrollo de las actividades comerciales, empresariales y en general, durante la vida de las sociedades ocurren diversos sucesos que involucran a los títulos valores, afectándolos por diversas circunstancias, desde su destrucción, total o parcial, por involuntario error, su extravío, etc. Existe una gama infinita de eventualidades que pueden afectar a los títulos valore, especialmente a los materializados, tales como su deterioro total o parcial, su destrucción, extravío y sustracción, por razones de fuerza mayor o por actos delictivos, que determinan su reposición, cancelación o reivindicación según el caso.
La reposición, reemplazo o sustitución del título valor afectado por estas eventualidades, canjeándolo o reemplazándolo por uno nuevo; y todo este mecanismo, a cargo del suscriptor u obligado principal, puede verificarse voluntariamente, con lo cual no hay mayor problema legal; o puede ser impuesto judicialmente, cuando el obligado principal se niega a la reposición.
Artículo 101º.- Deterioro Notable o Destrucción Parcial.
a) Si un título valor se deteriora notablemente o se destruye en parte, subsistiendo los datos necesarios para su identificación, el obligado principal debe reponerlo por otro, si el tenedor lo exige mediante
87
comunicación notarial, contra entrega del título original debidamente anulado.
b) Si además del obligado principal, dicho título hubiese sido suscrito por otras personas, éstas, si el tenedor lo exige mediante comunicación notarial, deberán intervenir en el nuevo título valor, con derecho a testar sus firmas en el documento original. c) Si cualquiera de los requerimientos notariales señalados en los párrafos anteriores no fuese atendido en el plazo de tres días hábiles por el requerido, a petición del tenedor, el Juez ordenará el cumplimiento de las obligaciones antes señaladas, en proceso sumarísimo, por el sólo mérito de la presentación del título original; sin perjuicio de la responsabilidad que corresponda por la negativa injustificada de sustituir o intervenir en él. Sucede generalmente cuando no se toman las normales precauciones para poner a buen recaudo los títulos valores, afectándoles el medio ambiente, la humedad,
sustancias
químicas,
materias
corrosivas,
etc.,
imposibilitando su normal circulación, pero siempre que subsistan los datos necesarios para su identificación, como son la firma del suscriptor, principalmente.
Artículo 102º.- Deterioro Total, Extravío y Sustracción. En los casos que se señalan a continuación, quien se considere con legítimo derecho sobre el título valor, puede solicitar al Juez que se declare la ineficacia del título respectivo; y, que se le autorice a exigir el cumplimiento de las obligaciones principal y accesorias inherentes a dicho título valor, salvo que no resulten aún exigibles, en cuyo caso podrá solicitar que se ordene la emisión de un duplicado quedando anulado el original, bajo responsabilidad del peticionario;
a) haya desaparecido cualquier dato necesario para la identificación o determinación de los derechos que representa el título valor. b) El título valor haya sido extraviado; 88
c) El título valor haya sido destruido.
Los problemas que se plantean a quienes sufren el deterioro total, extravío o sustracción de un título valor se pueden concretar a dos: 1) lograr que se le otorgue un nuevo título valoren reemplazo del afectado; y 2) lograr que se impida el pago a terceros, y que se le pague a él en su debida oportunidad. La vía procesal para estos casos es el proceso sumarísimo, notificándose a los obligados principales y solidarios y a la entidad encargada de la conducción del mecanismo centralizado de negociación correspondiente, en el supuesto de que el título valor se negocie a través de esa institución (Art. 103.1.).
El Juez ordenará que los emplazados retengan el pago de las obligaciones representadas por el título valor y dispondrá la publicación de la solicitud durante cinco (5) días consecutivos, en el diario oficial (Art. 103.2.). Pero, podría suceder que durante el período anterior a la notificación judicial, el obligado principal (aceptante de una letra, por ejemplo) haya cumplido con el pago de la letra. En este caso, dicho obligado principal queda liberado de responsabilidad, salvo que haya mediado previamente y antes del pago una solicitud de suspensión extrajudicial del pago, con arreglo al artículo 107 de la nueva Ley.
Hay una vía extrajudicial previa que debe agotarse anticipadamente para lograr la declaración judicial de ineficacia del título valor. Esta vía extrajudicial previa la establece el Art. 107 de la Ley. Conforme al Art. 107, quien pretenda solicitar la declaración judicial de ineficacia de un título valor, en los casos de destrucción total, extravío o sustracción, bajo responsabilidad deberá dirigir una comunicación de fecha cierta y recepción comprobable (carta notarial, por ejemplo) a los obligados al pago o cumplimiento de las obligaciones inherentes al título valor, requiriéndoles suspender el cumplimiento de dichas obligaciones y explicando la causa que no puede ser ninguna ajena a tres causales enumeradas en el Art. 102. Quien haga uso de este derecho de suspensión está obligado a interponer la respectiva acción judicial de ineficacia de título valor, que debe notificarse a todos los destinatarios de dicha comunicación de suspensión; o dentro de este mismo plazo, hacerles entrega de copia de la demanda interpuesta (Art. 107.2).
89
El obligado o quien haya sido notificado debidamente de la suspensión de pago, retendrá el pago o suspenderá –en su caso-el cumplimiento de la obligación inherente al título valor, sin incurrir en mora, en mérito a dicha comunicación, cuya copia proporcionará al tenedor del título valor que le exija su cumplimiento o al fedatario que levante su protesto, de ser el caso (Art. 107.3).
Transcurrido el plazo de quince días antes referido, sin que se le haya notificado la demanda judicial de ineficacia o sin haber recibido copia de la demanda, caducará el derecho del peticionario de la suspensión de pago, procediendo el obligado a cumplir su obligación válidamente a favor del tenedor del título valor, de conformidad con lo previsto en el Art. 98de la Nueva Ley.
El tenedor del título valor cuestionado, que se considere afectado por la suspensión de pago podrá demandar al peticionario, en la vía procesal correspondiente, aún antes de que transcurra el plazo de quince días, con notificación al obligado que haya sido requerido a suspender el pago (Art. 107.5).
Los protestos o formalidad sustitutoria que se practiquen respecto al título valor cuyo pago haya sido suspendido por la comunicación a que se contrae el Art. 107 de la nueva Ley, no surtirán efecto frente al obligado, salvo que éste se niegue a cumplir con su obligación, a pesar de no haber recibido notificación judicial o copia de la demanda de ineficacia (Art. 107.6). Iniciado el proceso judicial sumarísimo, el tenedor legítimo del título valor cuestionado, que no hubiera sido emplazado y notificado con la demanda judicial, puede oponerse hasta dentro de los diez días (10) hábiles siguientes a la fecha de publicación del último aviso a que se refiere el Art. 103. Puede oponerse en el mismo proceso sumarísimo o ante Juez distinto. Para formular su oposición, el tenedor deberá presentar el título valor original, y acreditar, por el texto de dicho documento, su calidad de tenedor legítimo. Si no lo puede hacer, ofrecerá garantía suficiente a criterio del Juez, para responder por los daños y perjuicios que causare con su oposición, en caso de que fuese desestimada (Art. 105.2.).
90
El Juez declarará la ineficacia de un título valor; o sea su cancelación o anulación judicial, en los siguientes casos.
1. Si el peticionario probare su derecho y pasado diez días hábiles desde la última publicación (Art. 103) no se hubiera formulado oposición. 2. Si habiéndose formulado oposición, ésta fue desestimada con resolución firme.
La resolución firme que declare la ineficacia del título valor se notificará a las personas emplazadas y a quienes formularon oposición; y sólo en caso de haberse amparado la demanda, se publicará un extracto de ella, por una sola vez, en el diario oficial, en cuyo mérito los obligados que cumplan las obligaciones principales o accesorias quedarán válidamente liberados, o de no ser aun exigibles, aquellos emitirán y/o suscribirán a petición del interesado un duplicado del título, quedando liberado de toda obligación respecto al título valor original, salvo que durante los 10 (diez) días hábiles siguientes de la publicación del extracto de la demanda, fuesen notificados judicialmente para suspender el pago o expedir el duplicado (Art. 106).
La ineficacia del título valor decretada conforme a las normas transcritas, no perjudica las acciones personales del poseedor del documento original contra el peticionario que obtenga el pago o expedición del nuevo título valor (Art.106.3.).
Jurídicamente, la resolución que declara la ineficacia del título valor produce el efecto de desincorporar del título cancelado, el derecho que él expresaba o contenía, “..de tal manera que si el tenedor ha sido desposeído por el extravío, hurto o destrucción del título, recobra la legitimación; es decir, la facultad para ejercer los derechos propios del título valor. A su vez, el poseedor de mala fe (el que se ha encontrado el título o lo ha hurtado) pierde las acciones derivadas del título valor por efectos de dicha sentencia”.
91
2.
INEFICACIA DE VALORES NOMINATIVOS E INTRANSFERIBLES Artículo 108.- Ineficacia de Valores Nominativos e Intransferibles. a) Si el título valor afectado por los hechos previstos en el artículo 102 º
fuese uno nominativo registrado u otra clase de título valor que sea intransferible en mérito de la petición señalando la causa que lo motiva, cursada por vía notarial, el obligado principal debe emitir un duplicado a favor de la persona inscrita en el respectivo registro o matrícula como titular y los obligados solidarios del título valor deben intervenir en el duplicado; o, en su caso, en mérito a la cláusula de no negociabilidad que se haya puesto en el título valor original: las causas solamente podrán ser las señaladas en el artículo 102º. b) Si el requerimiento notarial no fuese atendido, a petición del interesado
en proceso sumarísimo, el Juez ordenara la emisión del duplicado y, en su caso, la intervención de los obligados solidarios, o denegará la petición, con citación al obligado a emitir; sin perjuicio de la responsabilidad que corresponda por la negativa injustificada de sustituir o intervenir en el nuevo título valor. En el supuesto de que el título valor nominativo cuya declaración de ineficacia se pide, el nombre del peticionario no apareciera inscrito en el registro, matrícula o talonario del emitente u obligado, para lograr que se declare su ineficacia u obtener el duplicado, se procederá conforme a lo previsto en el Art. 102, notificándose, necesariamente, a quien estuviere inscrito como titular, propietario o beneficiario del título valor en el registro, matrícula o talonario. En todo los casos de solicitudes de declaratoria de ineficacia de títulos valores, deben especificarse los requisitos esenciales del título valor así como los datos necesarios para identificarlo. La copia autenticada de la microformas del título valor que el peticionario pueda haber actuado en el proceso se tendrá en cuenta para la determinación de los derechos que confiere, así como para establecer el contenido del duplicado que el Juez ordene expedir, conforme a ley. Igualmente, las resoluciones judiciales que desestimen las solicitudes de ineficacia del título valor no afectan las acciones 92
personales que correspondan al peticionario de buena fe frente al tenedor del título valor. El fedatario competente para conocer los casos de deterioro, destrucción, extravío y sustracción de títulos valores, es aquél del lugar de cumplimiento de la obligación principal contenida en el título valor. Los costos y costas, y demás gastos de expedición del nuevo título valor serán de cuenta del peticionario, salvo que la autoridad judicial disponga lo contrario. No se aplican las normas sobre deterioro, destrucción, extravío y sustracción de títulos valores, a la desposesión e ineficacia de títulos valores por causas distintas, las que sólo darán lugar a las acciones personales que puede originar el acto jurídico o el acto ilícito que le hubiere producido. (Art. 112).
3.
TÍTULOS EJECUTIVOS La existencia del título ejecutivo es requisito necesario e imprescindible en la ejecución que se promueve .Esta dependencia del título de una declaración de su representatividad ejecutiva, nos encontramos con los requisitos del mismo para poder interponer la acción; a) la obligación de dar suma de dinero; b) que dicha suma deber ser cierta, liquida o liquidable; que la obligación esté vencida o que sea exigible .
El proceso de los títulos ejecutivos se encuentra establecido en el artículo 688 del Código Procesal Civil;
Artículo 688.-TÍTULOS EJECUTIVOS Sólo se puede promover ejecución en virtud de título ejecutivos de naturaleza judicial o extrajudicial según sea el caso. Son títulos ejecutivos los siguientes:
1. Las resoluciones judiciales firmes; 2. Los laudos arbitrales firmes; 3. Las Actas de Conciliación de acuerdo a Ley; 4. Los Títulos Valores que confieran la acción cambiaria, debidamente protestados o con la constancia de la formalidad sustitutoria del protesto respectiva; o, en su caso, con prescindencia de dicho protesto o constancia conforme a lo previsto en la ley de la materia; 93
5. La constancia de inscripción y titularidad expedida por la institución de Compensación y Liquidación de Valores, en el caso de valores representados por anotación en cuenta, por los derechos que den lugar al ejercicio de la acción cambiaria, conforme a lo previsto en la ley de la materia;
6. La prueba anticipada que contiene un documento privado reconocido; 7. La copia certificada de la Prueba anticipada que contiene una absolución de posiciones expresa o ficta;
8. El documento privado que contenga transacción extrajudicial; 9. El documento impago de renta de arrendamiento, siempre que se acredite instrumentalmente la relación contractual;
10. El testimonio de escritura pública; 11. Otros títulos a los que la ley des da mérito ejecutivo.
4.
LA ACCIÓN EJECUTIVA EN EL DERECHO
La acción ejecutiva se está refiriendo, a los títulos valores, a la circulación cambiaria y a las normas instrumentales que existen y deben implementarse en las relaciones jurídicas económicas que se presentan, sino también por la idiosincrasia de las personas naturales o jurídicas al tener que llegar al incumplimiento en sus obligaciones, títulos valores o ejecutivos. Debido que la acción ejecutiva obedece y se aplica para efectivizar el cumplimiento de obligaciones, sirve esta acción mejor que cualquier otra acción, por su rapidez al comercio y al derecho en general
Este tipo de proceso se caracteriza por la celeridad de su trámite, por los reducidos plazos para la contestación o contradicción de la ejecución, la apelación del mandato ejecutivo. Se tramita para la ejecución de obligación de obligaciones de no hacer, de hacer, las de dar bien mueble, como da dar suma de dinero. Es en este proceso, que través de la acción cambiaria, se exigen los derechos representados en los títulos valores.
94
MÉRITO JECUTIVO Y EL EJERCICIO DE LAS ACCIONES CAMBIARIAS
La ley de Títulos Valores, en lo referente a las vías procedimentales para el ejercicio de las acciones cambiarias, establece en el inciso 18.2) de su artículo 18 que el tenedor podrá ejercitar las acciones derivadas del título valor en proceso distinto al ejecutivo, observando la ley procesal. Dicha norma legal es concordante con el inciso 94.4 del artículo 94 de la Ley de Título Valores, conforme al cual, si el tenedor opta por ejercitar la acción cambiaria, de acuerdo al Artículo 18 de la Ley Nº 27287 podrá recurrir a cualquiera de las vías procesales que admita la ley procesal.
Artículo 18º.-MÉRITO EJECUTIVO Y EJERCICIO DE LAS ACCIONES CAMBIARIAS 18.1. Los títulos valores tienen mérito ejecutivo, si reúnen los requisitos formales exigidos por la presente Ley, según su clase. 18.2. El tenedor podrá ejercitar las acciones derivadas del título valor en proceso distinto al ejecutivo, observando la ley procesal. 18.3. El mérito ejecutivo respecto a los valores con representación por anotación en cuenta, recae en la constancia de inscripción y titularidad que expida la respectiva Institución de Compensación y Liquidación de Valores, conforme a la ley de la materia. Las vías procedimentales en que pueden ser ejercitadas las acciones cambiarias son, además del proceso
ejecutivo,
los
procesos
de
conocimiento,
abreviado
y
sumarísimo, tal como se encuentra previsto en el Código Procesal Civil.
CAUSALES DE CONTRADICCIÓN
Emitido el Mandato Ejecutivo el ejecutado tiene tres opciones: I. Contradecir el mandato ejecutivo y proponer excepciones o defensas previas adjuntando la declaración de parte, la pericia y documentos o actos que protegen un derecho. Puede intervenir un coadyuvante, litisconsorte o un tercero legitimado. 95
El artículo 700 del Código Procesal Civil no exige que el escrito de contradicción y el de excepciones deban ser uno solo; Artículo 700.-Contradicción.- El ejecutado puede contradecir la ejecución y proponer excepciones o defensas previas, dentro de cinco días de notificado con el mandato ejecutivo, proponiendo los medios probatorios. Sólo son admisibles la declaración de parte, los documentos y la pericia. La contradicción se podrá fundar en: 1. Inexibilidad o iliquidez de la obligación contenida en el título; 2. Nulidad formal o falsedad del título ejecutivo; o, cuando siendo éste un título valor emitido en forma incompleta hubiere sido completado en forma contraria a los acuerdos adoptados, debiendo en este caso observarse la ley de la materia; 3. La extinción de la obligación exigida; o 4. Excepciones y defensas previas.
El Juez debe declarar liminamente la improcedencia de la contradicción si ésta se funda en supuestos distintos a los enumerados.
II. Cumplir con el mandato ejecutivo. El mandato ejecutivo es una orden judicial o resolución que se pronuncia sobre la obligación y efectos de dar, hacer, no hacer y tolerar.
III. Callar. No genera rebeldía ni se considera contradicción. Se admite tácitamente la obligación contrita con el acreedor. La Ley Nº 27287, ha establecido las causales para contradecir las acciones cambiarias en cualquiera de las vías procesales en que se ejerciten dichas acciones en lo que concierne a las excepciones personales y a la oponibilidad o inoponibilidad de éstas, como también establece claramente que: 1. El deudor también puede contradecir al tenedor del título valor, proponiendo las defensas que se deriven de sus relaciones 96
personales y las que resulten procedentes, según la ley procesal. (Art 19 inc 19.2) de la Ley.
2. El demandado no puede ejercer los medios de defensa fundados en sus relaciones personales con los otros obligados del título valor, ni contra quienes no mantengan relación causal vinculada al título valor, a menos al adquirirlo, el demandante hubiese obrado a sabiendas del daño de aquél. (Art. 19 inc 19.3) de la Ley. Según el artículo 19 de la Ley de Títulos Valores 27287 establece las causales de contradicción en las acciones derivadas del título valor (acciones cambiarias) en estos términos:
ARTÍCULO 19º.- CAUSALES DE CONTRADICCIÓN
19.1. Cualquiera que fuere la vía en la que se ejerciten las acciones derivadas del título valor, el demandado puede contradecir fundándose en: a) el contenido literal del título valor o en los defectos de forma legal de éste, b) la falsedad de la firma que se le atribuye; c) la falta de capacidad o representación del propio demandado en el momento que se firmó el título valor, d) la falta del protesto, o el protesto defectuoso, o de la formalidad sustitutoria, en los casos de títulos valores sujetos a ello, e) que el título valor incompleto al emitirse haya sido completado en forma contraria a los acuerdos adoptados, acompañando necesariamente el respectivo documento donde consten tales acuerdos transgredidos por el demandante, y f) la falta de cumplimiento de algún requisito señalado por la ley para el ejercicio de la acción cambiaria.
19.2 El deudor también puede contradecir al tenedor del título, valor proponiendo las defensas que se deriven de sus relaciones personales y las que resulten procedentes, según la ley procesal. 97
19.3 El demandado no puede ejercer los medios de defensa fundados en sus relaciones personales con los otros obligados del título valor, ni contra quienes no mantengan relación causal vinculada al título valor, a menos que al adquirirlo, el demandante hubiese obrado a sabiendas del daño de aquél.
CUANTÍA Y COMPETENCIA PARA EL EJERCIO DE LAS ACCIONES CAMBIARIAS. En lo relativo a la competencia para conocer de las acciones cambiarias habrá que estar, en principio a lo dispuesto en el Capítulo I Disposiciones Generales del Título II Competencia de la Sección Primera Jurisdicción, Acción y Competencia del Código Procesal Civil. No obstante lo indicado en el párrafo anterior, y de acuerdo a lo normado en el artículo 55 de la Ley de Títulos Valores (Ley Nº 27287), salvo disposición legal en contrario, para el ejercicio de las acciones derivadas del Título valor podrá acordarse el sometimiento a la competencia de determinado distrito judicial del país, así como a la jurisdicción arbitral; o a leyes y/o tribunales de otro país.
La competencia es el poder reconocido a una jurisdicción para instruir y juzgar el proceso De acuerdo a nuestro Código Procesal Civil la competencia se determina por la situación del hecho existente al momento de la interposición de la demanda y no puede ser modificada por los cambios de hecho o Derecho que ocurran posteriormente; así establece las normas siguientes;
Artículo 5º.- Competencia Civil.- Corresponde a los órganos jurisdiccionales civiles el conocimiento de todo aquello que no esté atribuido por la ley y a otros órganos jurisdiccionales.
Artículo 9º.- Competencia por materia.- La competencia por razón de la materia se determina por la naturaleza de la pretensión y por las disposiciones legales que la regulan.
98
Artículo 10º.- Competencia por cuantía.- La competencia por razón de la cuantía se determina de acuerdo al valor económico del petitorio conforme a las siguientes reglas:
1. De acuerdo a lo expresado en la demanda sin admitir oposición al demandado, salvo disposición legal en contrario; y, 2. Si de la demanda o sus anexos aparece que la cuantía es distinta a la indicada por el demandante, el Juez, de oficio, efectuará la corrección que corresponda y, de ser el caso, se inhibirá de su conocimiento y la remitirá al Juez competente.
Artículo 11º.- Cálculo de la cuantía.- Para calcular la cuantía, se suma el valor del objeto principal de la pretensión, los frutos, intereses y gastos, daños y perjuicios, y otros conceptos devengados al tiempo de la interposición de la demanda, pero no los futuros. Si una demanda comprende varias pretensiones, la cuantía se determina por la suma del valor de todas. Si se trata de pretensiones subordinadas o alternativas, sólo se atenderá a la de mayor valor. Si son varios los demandados, la cuantía se determina por el valor total de lo demandado.
PROCESO DE CONOCIMIENTO Se tramitan en proceso de conocimiento ante los Juzgados Civiles los asuntos contenciosos que no tengan una vía procedimental propia; los asuntos cuya estimación patrimonial del petitorio sea mayor de 1000 Unidades de Referencia Procesal; los que sean inapreciables en dinero o hay duda sobre su monto; en los asuntos en que el demandante considere la cuestión debatida fuese de derecho,
Artículo 475º,-PROCEDENCIA.- Se tramitan en proceso de conocimiento, ante los Juzgados Civiles, los asuntos contenciosos que: 1. No tengan una vía procedimental, no estén atribuidos por ley a otros
órganos jurisdiccionales y, además, cuando por su naturaleza o complejidad de la pretensión, el Juez considere atendible su tramitación
99
2.
la estimación patrimonial del petitorio sea mayor de mil Unidades de Referencia Procesal;
3. son inapreciables en dinero o hay duda sobre su monto, siempre que
el Juez considere atendible su procedencia; 4. el demandante considere que la cuestión debatida sólo fuese de
derecho; y, 5. los demás que la ley señale.
PROCESO ABREVIADO ARTÍCULO 486.- PROCEDENCIA.- Se tramitan en proceso abreviado los siguientes asuntos contenciosos: 1. Retracto; 2. titulo supletorio, prescripción adquisitiva y rectificación de áreas o
linderos; 3. responsabilidad civil de los Jueces; 4. expropiación; 5. tercería; 6. impugnación de acto o resolución administrativa, 7. la pretensión cuyo petitorio tenga una estimación patrimonial mayor de
cien hasta mil Unidades de Referencia Procesal; 8. las que no tienen una vía procedimental propia, son inapreciables en
dinero o hay duda sobre su monto o, por la naturaleza de la pretensión, el Juez considere atendible a su empleo; y, 9. los demás que la ley señale.
PROCESO SUMARÍSIMO ARTÍCULO 546º.- PROCEDENCIA.- Se tramitan en proceso sumarísimo los siguientes asuntos contenciosos: 1. Alimentos, 2. separación convencional y divorcio ulterior; 3. interdicción; 4. desalojo; 5. interdictos;
100
6. los que no tienen una vía procedimental propia, son inapreciables en dinero o hay duda sobre su monto o, porque debido a la urgencia de tutela jurisdiccional, el Juez considere atendible su empleo; 7. aquellos cuya estimación patrimonial no sea mayor de cien Unidades de Referencia Procesal; y, 8. los demás que la ley señale.
5.
NORMAS DE DERECHO INTERNACIONAL APLICABLES A LOS TÍTULOS
VALORES. Las disposiciones sobre el Derecho Internacional Privado en materia cambiaria no estaban previstas en la ley derogada 16587; sin embargo, la actual ley, si lo ha considerado para estar al nivel de las legislaciones más modernas del mundo en este campo, entrándose legislados en los artículo 113º al 118º de la Ley de Títulos Valores.
Artículo 113º.- CAPACIDAD PARA OBLIGARSE EN UN TÍTULO VALOR 113.1. La capacidad para obligarse en un título valor se determina por la ley del lugar donde la obligación haya sido contraída.
113.2. La persona incapaz para obligarse según la ley señalada en el párrafo anterior quedará válidamente obligada si hubiere intervenido en un título valor cuyo pago debe realizarse en un país conforme a cuya legislación esa misma persona fuese capaz para obligarse cambiariamente.
Artículo 114.- FORMALIDADES DE LOS TÍTULOS VALORES. 114.1. Las formalidades de un título valor se rigen por la ley del país en el que haya sido emitido. No obstante, si las formalidades no son válidas según dicha ley, pero sí lo son conforme a la ley del país en el que alguna obligación posterior hubiese sido contraída o en el país señalado para su pago, los defectos de forma según la primerazo afectarán la validez del título valor. 101
114.2. La forma de las declaraciones cambiarias que contenga el título valor se rige por la ley del país en el que fue emitido.
Artículo 115º.-NATURALEZA Y EFECTOS DE LAS OBLIGACIONES CAMBIARIAS 115.1. La naturaleza, modalidades y los efectos de las obligaciones contenidas en un título valor se rigen por la ley del país en el que hayan sido contraídas o, si no se indica dicho lugar, por la ley del país donde debe cumplirse con la obligación principal que representa y, si éste no constare, por la ley del país de su emisión.
115.2. Los efectos de las obligaciones que corresponden a personas distintas al obligado principal se rigen por la ley del país en el que hayan intervenido, si conforme a las normas del párrafo anterior no resultasen exigible.
Artículo 116º.-PLAZOS Y PROCEDIMIENTOS PARA EL EJERCICIO Y CONSERVACIÓN DE ACCIONES CAMBIARIAS
116.1. Los plazos para el ejercicio de las acciones derivadas del título valor se determina para todos los intervinientes, según la ley del lugar donde estas acciones se ejerciten o deben ejercitarse. 116.2. Los procedimientos y plazos para la conservación de los derechos contenidos en el título valor se rigen según las mismas leyes señaladas en el párrafo anterior.
Artículo 117º.- APLICACIÓN DE LA LEY DEL LUGAR DE PAGO. La ley del lugar de pago o de cumplimiento de la obligación que representa un título valor determina si la aceptación puede limitarse a una parte, si el tenedor está obligado a recibir un pago parcial, la forma y plazos de protesto, las formas sustitutorias, la forma de los actos necesarios para el ejercicio y conservación de los
102
derechos y las medidas que deben adoptarse en caso de pérdida, destrucción o sustracción
DECRETO LEY Nº 22953 Aprueban Convención Interamericana sobre Conflictos de Leyes en materia de Cheques. Los Gobiernos de los Estados Miembros de la Organización de los Estados Americanos,
CONSIDERANDO
que
es
necesario
adoptar
en
el
sistema
interamericano normas que permitan la solución de los conflictos de leyes en materia de cheques, han acordado lo siguiente: Artículo 1º.- La capacidad para obligarse por medio de un cheque se rige por la ley del lugar donde la obligación ha sido contraída. Sin embargo, si la obligación hubiere sido contraída por quien fuere incapaz según dicha ley, tal incapacidad no prevalecerá en el territorio de cualquier otro Estado Parte en esta Convención cuya ley considere válida la obligación.
Artículo 2º.- La forma del giro, endoso, aval, protesto y demás actos jurídicos que pueden materializarse en el cheque, se somete a la ley del lugar en que cada uno de dichos actos se realizare.
Artículo 3º.- Todas las obligaciones resultantes de un cheque se rigen por la ley del lugar donde hubieren sido contraídas.
Artículo 4º.- Si una o más obligaciones contraídas en un cheque fueren inválidas según la ley aplicable conforme a los artículos anteriores, dicha invalidez no afectará aquellas otras obligaciones válidamente contraídas de acuerdo con la ley del lugar donde hayan sido suscritas.
Artículo 5º.- Para los efectos de esta Convención, cuando un cheque no indicare el lugar en que se hubiere contraído la obligación respectiva o realizado el acto jurídico materializado en el documento, se entenderá que dicha obligación o acto
103
tuvo su origen en el lugar donde el cheque deba ser pagado, y si éste no constare, en el lugar de su emisión.
Artículo 6º.- Los procedimientos y plazos para el protesto de un cheque u otro acto equivalente para conservar los derechos contra los endosantes, el girador u otros obligados, se someten a la ley del lugar en que el protesto o ese otro acto equivalente se realicen o deban realizarse. Artículo 7º.- La ley del lugar en que el cheque deba pagarse determina: a) Su naturaleza; b) Las modalidades y sus efectos c) El término de presentación; d) Las personas contra las cuales puede ser librado; e) Si puede girarse para abono en cuenta, cruzado, ser certificado o
confirmado, y los efectos de estas operaciones; f)
Los derechos del tenedor sobre la provisión de fondos y naturaleza de dichos derechos;
g) Si el tenedor puede exigir o si está obligado a recibir un pago parcial; h) Los derechos del girador para revocar el cheque u oponerse al pago; i)
La necesidad del protesto u otro acto equivalente para conservar los derechos contra los endosantes, el girador u otros obligados;
j)
Las medidas que han de tomarse en caso de robo, hurto, falsedad, extravío, destrucción o inutilización material del documento; y,
k) En general, todas las situaciones referentes al pago del cheque.
Artículo 8º.- Los cheques que sean presentados a una Cámara de compensación intrarregional se regirán, en lo que fuere aplicable, por la presente Convención. Artículo 9º.- La ley declarada aplicable por esta Convención podrá no ser aplicada en el territorio del Estado Parte que la considerare manifiestamente contraria a su orden público. Artículo 10º.- La presente Convención estará abierta a la firma de los Estados Miembros de la Organización de los Estados Americanos. 104
Artículo 11º.- La presente Convención está sujeta a ratificación. Los instrumentos de ratificación se depositarán en la Secretaría General de la Organización de los Estados Americanos. Artículo 12º.- La presente Convención quedará abierta a la adhesión de cualquier otro Estado. Los instrumentos de adhesión se depositarán en la Secretaría General de la Organización de los Estados Americanos. Artículo 13º.- Cada Estado podrá formular reservas a la presente Convención al momento de firmarla, ratificarla o al adherirse a ella, siempre que la reserva verse sobre una o más disposiciones específicas y que no sea incompatible con el objeto y fin de la Convención. Artículo 14º.- La presente Convención entrará en vigor el trigésimo día a partir de la fecha en que haya sido depositado el segundo instrumento de ratificación. Para cada Estado, que ratifique la Convención o se adhiera a ella después de haber sido depositado el segundo instrumento de ratificación, la Convención entrará en vigor el trigésimo día a partir de la fecha en que el Estado haya depositado su instrumento de ratificación o adhesión. A medida que los Estados Partes en la Convención Interamericana sobre conflictos de leyes materia de cheques suscrita el 30 de enero de 1975 en la ciudad de Panamá, ratifiquen la presente Convención o se adhieran a ella, cesarán para dichos Estados Partes los efectos de la mencionada Convención de Panamá. Artículo 15º.- Los Estados Partes que tengan dos o más unidades territoriales en las que rijan distintos sistemas jurídicos relacionados con cuestiones tratadas en la presente Convención, podrán declarar en el momento de la firma, ratificación o adhesión, que la Convención se aplicará a todas las unidades territoriales o solamente a una o más de ellas. Tales declaraciones podrán ser modificadas mediante declaraciones ulteriores, que especificarán expresamente la o las unidades territoriales a que se aplicará la presente Convención. Dichas declaraciones ulteriores se trasmitirán a la Secretaría General de la Organización de los Estados Americanos y surtirán efectos treinta días después de recibidas.
105
Artículo 16º.- La presente Convención regirá indefinidamente, pero cualquiera de los Estados Partes podrá denunciarlas. El instrumento de denuncia será depositado en la Secretaría General de la Organización de los Estados Americanos. Transcurrido un año, contado a partir de la fecha de depósito del instrumento de denuncia, la Convención cesará en sus efectos para sus efectos para el Estado denunciante, quedando subsistente para los demás Estados Partes.
Artículo 17º.- El instrumento original de la presente Convención, cuyos textos en español, francés, inglés y portugués son igualmente auténticos, será depositado en la Secretaría General de la Organización de los Estados Americanos, la que enviará copia auténtica de su texto para su registro y publicación a la Secretaría de las Naciones Unidas, de conformidad con el artículo 102 de su Carta constitutiva. La Secretaría General de la Organización de los Estados Americanos notificará a los Estados Miembros de dicha Convención, las firmas, los depósitos de instrumentos de ratificación, adhesión y denuncia, así como las reservas que hubiere. También les transmitirá las declaraciones previstas en el artículo 15 de la presente Convención. EN LA FECHA DE LO CUAL, los plenipotenciarios infrascritos, debidamente autorizados por sus respectivos gobiernos, firman la presente Convención. HECHA EN LA CIUDAD DE MONTEVIDEO, República Oriental del Uruguay, el día 08 de Mayo de 1979.
106
RESUMEN Finalmente estimados alumnos en esta última unidad hemos tratado: Del deterioro, destrucción, extravío y sustracción de los títulos valores, Vía procesal; Procesos ejecutivos de los títulos valores; Normas de derecho Internacional aplicables a los títulos valores.
107
AUTOEVALUACION 1. Existe una gama infinita de eventualidades que pueden afectar a los títulos valore, especialmente a los materializados, tales como su deterioro total o parcial….......................................................................……………...……….. ( )
2. La reposición, reemplazo o sustitución del título valor afectado por estas eventualidades, canjeándolo o reemplazándolo por uno nuevo; y todo este mecanismo, a cargo del suscriptor u obligado principal, puede verificarse voluntariamente, con lo cual no hay mayor problema legal; o puede ser impuesto judicialmente, cuando el obligado principal se niega a la reposición……………………………………………………………….………... ( ) 3. Transcurrido el plazo de quince días antes referido, sin que se le haya notificado la demanda judicial de ineficacia o sin haber recibido copia de la demanda, caducará el derecho del peticionario de la suspensión de pago, procediendo el obligado a cumplir su obligación válidamente a favor del tenedor del título valor, de conformidad con lo previsto en el Art. 98de la Nueva Ley…………………………………………….………………….………... ( ) 4. El proceso de los títulos ejecutivos se encuentra establecido en el artículo 688 del Código Procesal Civil……………………………………………….......…… ( ) 5. La capacidad para obligarse en un título valor se determina por la ley del lugar donde la obligación haya sido contraída……………………………………... ( )
108
SOLUCIONARIO DE LA AUTOEVALUACION 1. V 2. V 3. V 4. V 5. V
109
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS DIAZ, T. (2007). Texto Base: Derecho Cambiario. Ediciones ULADECH BEAUMONT, R. (1998). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. HUNDSKOPF, O. (2001). Comentarios a la Nueva Ley de Títulos Valores. Ed. Gaceta Jurídica. OSORIO, Z. (2001). Acciones Civiles en la Ley de Títulos Valores. Ed. IDEMSA. PEREZ, S. (1998). Títulos Valores – Obligaciones Cartulares. Ed. Cuzco. 1998 SERRA PUENTE, G. (2002). El Mercado de Valores en el Perú. Ed. Cultural Cuzco.
110
BANCO DE PREGUNTAS I. MARCA LA OPCIÓN CORRECTA (2pts c/u) 1. Cheque cuyo objetivo de su emisión radica en la necesidad de conocer la identidad de la persona favorecida con el cobro del mismo: a) Cheque para cuenta de abono b) Cheque especial c) Cheque cruzado d) Cheque intransferible e) N.A. f) T.A. 2. Esta clase de cheque no necesita de protesto ni de la formalidad sustitutoria: a) Cheque de gerencia b) Cheque giro c) Cheque garantizado d) Cheque de viajero e) N.A. f) T.A. 3. Es un derecho de garantía sobre la mercadería almacenada: a) Warrant b) Certificado de depósito c) Certificado bancario de moneda extranjera d) Título de almacén e) N.A. f) T.A. 4. El porteador, el cargador, y el consignatario son sujetos que intervienen y son parte del contrato de transporte de mercaderías: a) Marítimas b) Fluvial c) Lacustre d) N.A. e) T.A. 5. La Carta de Porte Terrestre será expedida en original y ___ copias, en forma nominativa, a la orden o al portador: a) 3 copias b) 2 copias c) 4 copias d) 5 copias e) N.A. f) T.A.
II. ESCRIBE V o F Y COMPLETA SEGÚN CORRESPONDA (1pts c/u) 6. La letra hipotecaria es emitida por empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas para este efecto…………………………………………………………………………… ( ) 7. Los certificados de titulación son emitidos en un proceso de titulación y su denominación puede ser “bonos de titulación” …………………………………………………………. ( ) 8. Es un título valor representativo de la mercadería transportada, vinculada con los contratos de transporte aéreo y terrestre: ________________________________________________. 9. Es un título valor que, por un lado, contiene las estipulaciones del contrato de transporte marítimo, mientras que por otro lado representa las mercaderías que están siendo transportadas , constituyéndose en el documento negociable por el cual el tenedor legitimo puede reclamarlas al porteador, quien es a su vez, el emisor de dicho título valor:____________________________________________________________________. 10. El endoso del Certificado de Depósito separado del Warrant no requiere ser registrado ante el almacén general de depósito…………………………………………………………... ( ) 11. Según el artículo 227 de la Ley, se establece que el monto mínimo de las mercaderías debe de ser no menor de 3 UIT………………………………………………………………... ( ) 12. Es el acuerdo adoptado por los bancos para establecer procedimientos especiales o sustitutorios de endosos en procuración así como acordar delegaciones o mandatos cuya finalidad es rechazar el pago de cheques: _______________________________________. 13. El plazo de presentación del cheque para su cobro al banco es de 30 días, ya sean emitidos en el país o en el extranjero……………………………………………………………… ( ) 14. La factura conformada se encuentra sujeta al protesto o a su forma sustitutoria……..…. ( ) 15. Los requisitos del cheque pueden ser: ____________________ y ____________________.
