NIC 33 Utilidad por Acción
Ms. CPC. Alex Cuzcano Cuzcano Arequipa, Arequip a, Julio de 2013
Objetivos Los participantes podrán: • Resumir los principales conceptos de la IAS 33.
(UPA). • Conocer los conceptos clave y los pasos para calcular la Utilidad por Acción (UPA). • Definir los conceptos clave y los pasos para calcular la utilidad diluida por acción. • Identificar las acciones ordinarias potenciales dilutivas.
Objetivos Los participantes podrán: • Resumir los principales conceptos de la IAS 33.
(UPA). • Conocer los conceptos clave y los pasos para calcular la Utilidad por Acción (UPA). • Definir los conceptos clave y los pasos para calcular la utilidad diluida por acción. • Identificar las acciones ordinarias potenciales dilutivas.
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD – NIC 33
ASUNTOS GENERALES
INTRODUCCIÓN
Resumen del contenido contenido de la norma. norma.
OBJETIVOS
Que se pretende con la norma.
ALCANCE
Cual es el alcance de la norma.
DEFINICIONES
De términos propios de la norma.
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD – NIC 33 1997 se emitió NIC 33 UTILIDAD POR ACCIÓN
2003 Luego fueron reemplazadas por
2000 se emitió
NIC 33 UTILIDAD POR ACCIÓN
SIC 24 Instrumentos Financieros y Otros Contratos que pueden ser cancelados en acciones
1997
2000
19/DIC/2003
01/ENE/2005
Emite NIC 33
Emite SIC 24
Modifica NIC 33 Se reemplaza SIC 24
Vigencia para el IASB NIC 33
INTRODUCCIÓN IN 1 Contenido y Norma que reemplaza. • La NIC 33 contiene un conjunto de requerimientos contables para: • determinar, y • presentar.
Las utilidades o ganancias por acción
Fue mejorada
Reemplaza a: NIC 33
NIC 33 – Utilidades por acción y SIC 24
Utilidades por Acción – Objetivo (Párrafo 1) UTILIDAD POR ACCION
Establece Principios Contables para determinar y presentar El punto central de la Norma es el establecer el denominador en el cálculo de las utilidades por acción.
LAS UTILIDADES POR ACCIÓN EN
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
Para mejorar la comparación de los rendimientos
NOTAS A LOS EE.FF
entre diferentes entidades en el mismo periodo
entre diferentes periodos para la misma entidad.
Utilidades por Acción – Objetivo (Párrafo 1) Empresa Sur Perú S.A. Estado de Ganancias y Pérdidas Por el año terminado el 31 de diciembre del 20X1 (expresado en miles de nuevos soles)
Ventas netas Costo de Ventas Utilidad Bruta
2´000,000 ( 1´400,000 ) 600,000
Gastos de Administración Gastos de Venta Ingresos por Alquileres Ingresos Varios Gastos Varios Resultado de Operaciones
( (
400,000 ) 100,000 ) 3,000 47,000 ( 30,000 ) 120,000
Otros Ingresos y Gastos Ingresos Financieros Resultado antes de Participaciones e Impuesto a la Renta Participaciones Impuesto a la Renta Resultado de Ejercicio Utilidad po r acción co m ún
La NIC 33 establece PRINCIPIOS para:
50,000 170,000 ( (
10,000 ) 27,000 ) 133,000 1.33
• •
Determinar y Presentar
las utilidades por acción en el estado de ganancias y pérdidas y en las notas a los estados financieros.
¿ Que se obtiene ? Objetivo Asegurar la comparabilidad de ESTADOS FINANCIEROS
De diferentes períodos de una misma empresa o ESTADOS
ESTADOS
ESTADOS
FINANCIEROS
FINANCIEROS
FINANCIEROS
20X3
20X2
20X1
Entre EE.FF. de diferentes empresas ESTADOS
ESTADOS
ESTADOS
FINANCIEROS
FINANCIEROS
FINANCIEROS
20X1
20X1
20X1
ALCANCE (Párrafo 2)
Es aplicable a estados financieros “
s e p ar a d o s o
Empresas cuyas acciones ordinarias – - se negocian actuales o potenc iales en un mercado activo (bols a nacional o extranjera) .
individuales” y/o
NIC 33
“consolidados”
de:
Empresas
que registren, o estén en proceso de registrar, sus estados financieros en una comisión de valores SMV u otra organización reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumento en un mercado público.
ALCANCE (párrafo 4) Es aplicable:
NIC 33
Cuando se presenten estados financieros separados y consolidados,
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
La información a revelar requerida por esta NIIF sólo será obligatoria con referencia a la información consolidada
La entidad que elija revelar las ganancias por acción en sus estados financieros separados, sólo presentará dicha cifra en el “estado de resultados integral”
ALCANCE (párrafo 3)
CASO PARTICULA R:
NIC 33
Si una empresa que no tiene acciones comunes – actuales o potenciales – que se coticen en bolsa, hace una revelación de utilidades por acción:
•
Las utilidades por acción las deberá calcular y revelar de acuerdo a los criterios de la NIC 33.
ALCANCE (párrafo 4 A)
Si una entidad presenta los componentes del resultado (resultado del ejercicio o ganancias y pérdidas) en un estado de
resultados separado, según se describe en el párrafo 81 de la
NIC 33
NIC 1 Presentación de Estados Financieros (revisada en 2007)
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
•
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
Presentará las utilidades por acción sólo es ese estado separado
Alcance Ejemplo - Requisito de información por segmentos para las entidades que cotizan en bolsa Antecedentes • Las acciones de la compañía A están listadas en la bolsa de Luxemburgo • La compañía A completó el procedimiento de admisión a la bolsa sólo con fines mercadológicos y no espera que las acciones se lleguen a negociar. Pregunta • ¿Debe revelarse la información por segmentos y la utilidad por acción?. Respuesta • Sí. IAS 14.4, Información por Segmentos, y IAS 33.2 señalan que “las entidades negociadas públicamente” deben cumplir los requisitos de estas normas. • El concepto “negociada públicamente” no requiere que las acciones se negocien físicamente, sino la capacidad de negociarlas públicamente.
Utilidad por acción Pregunta • ¿Por qué las IFRS requieren que se revele la utilidad por acción en los EF?. Respuesta • Mejora las comparaciones de desempeño entre distintas entidades en el mismo período del que se informa y entre distintos períodos de los que se informa para la misma entidad. • También es una medida de la participación de cada acción común de la casa matriz en el desempeño de la entidad durante el período del que se informa.
Utilidad básica por acción
Utilidad básica por acción
• ¿Cuál es la fórmula para la utilidad básica por acción?
Utilidad básica por acción Cálculo
• Utilidad o pérdida atribuible a los tenedores de acciones
comunes de la controladora
• Promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación
durante el período
• Acción común
- Instrum Instrumento ento de de capital capital subord subordinado inado a las las demás demás clases clases de instrum instrumentos entos de capital. capital.
Utilidad básica por acción Cálculo Partida
UPA básica
• Utilidad o pérdida
Utilidad (numerador)
atribuible a los tenedores de acciones comunes de la controladora.
• Promedio
Acciones (denominador)
ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el período
Cálculo a) La utilidad o pérdida por operaciones continuas atribuible a la compañía tenedora, y b) La utilidades o pérdidas atribuibles a la la compañía tenedora. • Deben ajustarse por los montos después de
impuestos de dividendos preferentes, diferencias resultantes de la liquidación de acciones preferentes y otros efectos similares de acciones preferentes clasificados como utilidad.
Acciones al inicio inicio del período: período: (+) # Acciones emitidas durante el período * T ( -) # Acciones compradas durante el períod * (1-T) T = # de dias que tuvo la Cia. las acciones No. de días del período
Utilidad básica por acción Ejemplo Antecedentes • Utilidad atribuible a las acciones comunes del año terminado el 31 de diciembre = $1m. • 1,000,000 acciones comunes de $1 por acción al 1 de enero. • 500,000 acciones nuevas emitidas el 1 de abril.
Pregunta • ¿Cuál es la utilidad básica por acción?.
Utilidad básica por acción Ejemplo Respuesta
1,000,000 $0.73 1,000,000
500,000 x 365 - (31+28+31) 365
Utilidad básica por acción Numerador • El numerador debe ajustarse por los montos de dividendos preferentes después de
impuestos, diferencias resultantes de la liquidación de acciones preferentes y otros efectos similares de acciones preferentes clasificados como utilidad.
• El monto de dividendos preferentes después de impuestos que se resta de resultados es:
a) El monto de dividendos preferentes después de impuestos sobre acciones preferentes no acumulables que se hayan declarado respecto del período; y b) El monto de dividendos preferentes después de impuestos sobre acciones preferentes acumulables requeridas para el período, sin importar si se declararon o no los dividendos.
El monto de dividendos preferentes por el período no incluye el monto de dividendos preferentes sobre acciones preferentes acumulables pagados o declarados durante el período actual respecto de períodos anteriores.
Utilidad básica por acción Numerador - Ejemplo Antecedentes • La compañía P (P) es accionista mayoritario de compañía S (S). • P emitió al público $100 millones en acciones preferentes con un dividendo de 5%. • En relación con esta oferta, S emitió a P $100 millones en acciones preferentes con un dividendo de 5% (en los mismos términos y con las mismas características de las preferentes para el público) principalmente como medio para financiar los dividendos preferentes para el público, ya que P es la compañía tenedora que no tiene operaciones independientes ni flujos de efectivo. • Las acciones preferentes para el público no son convertibles, ni de participación, ni redimibles obligatoriamente; tampoco lo son las acciones en poder de los tenedores de la participación no controladora de S. Pregunta • ¿Qué impacto tienen las acciones preferentes para el público y las acciones preferentes emitidas por la subsidiaria y sus dividendos correspondientes, en los cálculos de la utilidad básica y diluida por acción en los EF consolidados de P?.
Utilidad básica por acción Numerador - Ejemplo Respuesta • Las acciones preferentes para el público en poder de terceros reducen la utilidad básica y diluida por acción porque los dividendos sobre estas acciones se deducen para determinar el numerador. • Las acciones preferentes de la subsidiaria no afectan el cálculo que haga P de la utilidad básica y diluida por acción, ya que todas las acciones preferentes emitidas por la subsidiaria y sus dividendos correspondientes se eliminan en la consolidación.
Utilidad básica por acción Denominador • ¿Cuándo incluir las acciones en el cálculo promedio ponderado por UPA básica?. ‒ La inclusion de acciones ordinarias en el cálculo promedio ponderado se determina: • Basado en los terminos y condiciones de su emisión.
‒ Ejemplos:
Consideración por emisión de acciones
Fecha para incluir las acciones en el cálculo promedio ponderado
• Efectivo
• Cuando tiene el derecho recibir efectivo.
• En cambio de la liquidación de un pasivo.
• A la fecha que de liquida dicho pasivo.
• Adquisición de un negocio.
• A la fecha de adquisición del negocio.
• Servicios recibidos.
• Conforme se recibe los servicios.
• Deuda convertible en forma obligatoria.
• A la fecha que se ejecute el contrato.
• Contingentes
• Desde la fecha en que se satisfacen las
condiciones. • Parcialmente pagadas.
• Como acciones fraccionarias en la medida en
que tengan derecho a participar de los dividendos relativos a una acción común pagada.
Utilidad básica por acción - Denominador Ejemplo - Acciones emitidas por efectivo Antecedentes • Una entidad hace una emisión de acciones con derechos. • Las cartas de asignación provisional de las nuevas acciones se envían el 19 de octubre de 20X1. • Los accionistas que deseen hacer efectivos sus derechos deberán regresar la carta de asignación provisional junto con el monto total a pagar, que debe recibirse a más tardar a las 3:00 pm del 17 de noviembre de 20X1. • Por lo tanto, la entidad recibirá efectivo en varios días, incluyendo el 17 de noviembre. Pregunta • ¿En qué momento deben incluirse las acciones recientemente emitidas en el cálculo de utilidad básica por acción?.
Utilidad básica por acción - Denominador Ejemplo - Acciones emitidas por efectivo Respuesta • Al 17 de noviembre. • IAS 33.21(a) requiere que las acciones emitidas a cambio de efectivo deben incluirse en el cálculo promedio ponderado a partir de la fecha en que se reciba el efectivo. • El 17 de noviembre es la fecha en que debe recibirse el efectivo (porque ésa es la fecha límite que la entidad determinó para recibir el efectivo y si no se recibió efectivo hasta esa fecha, la entidad aún podría emitir las acciones válidamente). • Por lo tanto, las acciones deben incluirse en el cálculo promedio ponderado a partir del 17 de noviembre de 20X1 (es decir, el final del período de suscripción).
Utilidad básica por acción - Denominador Ejemplo - Acciones “parcialmente pagadas” Antecedentes • Al 1 de enero de 20X2, una entidad tiene 1,000 acciones comunes en circulación. • Emitió 400 nuevas acciones comunes el 1 de octubre de 20X2. • El precio de suscripción es de $2.00 por acción. • Al momento de la emisión, cada accionista pagó $0.50. • El saldo de $1.50 por acción se pagará durante 20X3. • Cada acción parcialmente pagada tendrá derecho a dividendos en proporción al porcentaje pagado del precio de emisión. Pregunta • ¿Cómo debe calcular la administración el número promedio ponderado de acciones cuando existen acciones pagadas parcialmente?.
Utilidad básica por acción - Denominador Ejemplo - Acciones “parcialmente pagadas” Respuesta • A continuación se presenta el cálculo del promedio ponderado: Fecha / Descripción Al 1 de enero de 20X2 Emisión de nuevas acciones pagadas en efectivo* At 1 de octubre de 20x0
Acciones
Fracción de período
Promedio ponderado de acciones
1,000
9/12
750
3/12
275
100 1,100
Número promedio ponderado de acciones *$0.50/$2.00X400 acciones =100 acciones
1,025
Utilidad básica por acción - Denominador Acciones de emisión contingente • Por diversas razones, una compañía puede emitir instrumentos que la obligan a emitir
acciones comunes en el futuro, una vez que se resuelvan diversas contingencias. • Estas circunstancias pueden incluir: ‒ La emisión de warrants para la compra de acciones contingentes a favor de clientes,
que podrán ejercerse si alcanzan un determinado nivel de compras, o ‒ La garantía de un precio mínimo por acción de las acciones que emita un adquirente en una combinación de negocios bajo el método de compra, que resulte en la emisión de acciones adicionales, si el precio de la acción es menor al precio de garantía. • Las emisiones contingentes por lo general se basan en el paso del tiempo combinado
con otras condiciones, como el precio de mercado de las acciones de una entidad, o un nivel especificado de utilidades.
Utilidad básica por acción - Denominador Acciones de emisión contingente • Las acciones de emisión contingente incluyen acciones que: ‒ Se emitirán en el futuro cuando se hayan satisfecho las condiciones especificadas, o ‒ Se hayan dado en depósito a un tercero y todas, o una parte, deban devolverse si no
se satisfacen las condiciones especificadas, o ‒ Se hayan emitido, pero el tenedor debe devolver todas las acciones, o una parte, si no se satisfacen las condiciones especificadas. • La IAS 33 requiere que las acciones que se emitan por una contraprestación menor, o sin pagar
efectivo siempre que se satisfagan ciertas condiciones conforme a un convenio de acciones de emisión contingente: ‒ Se consideren como acciones comunes en circulación y se incluyan en el cálculo de la
utilidad básica por acción a la fecha en que se hayan satisfecho todas las condiciones establecidas, y ‒ No haya circunstancia que pueda ocurrir en el futuro que impida que se emitan las
acciones (es decir, cuando ya no sea contingente la emisión de las acciones).
Utilidad básica por acción - Denominador Ejemplo - Acciones de emisión contingente – Evento Antecedentes • Compañía A adquiere a Compañía B el 1 de enero de 20X1. • A Limited acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X3 si, en cualquier momento antes de esa fecha, se otorga licencia a algún nuevo producto desarrollado por B. • El cierre del ejercicio de A es el 31 de diciembre. • Los estados financieros (EF) de 20X1 se aprueban el 22 de marzo de 20X2. • El 4 de marzo de 20X2 se otorga la licencia al producto. Pregunta • ¿En qué momento deben incluirse las acciones recientemente emitidas en el cálculo de la utilidad básica por acción?.
Utilidad básica por acción - Denominador Ejemplo - Acciones de emisión contingente – Evento Respuesta • A partir del 4 de marzo de 20X2. • Bajo IAS 33.24, las acciones de emisión contingente se incluyen en el cálculo de la utilidad básica por acción a partir de la fecha en que se hayan satisfecho todas las condiciones necesarias. • Las acciones comunes se consideran en circulación para fines de la utilidad básica por acción a partir del 4 de marzo de 20X2, aunque no se emitirán sino hasta el 1 de enero de 20X3, debido a que después del 4 de marzo se 20X2 ya no serán de emisión contingente (la única „contingencia‟ que quedaría es el paso del tiempo).
Utilidad básica por acción - Denominador Ejemplo - Acciones de emisión contingente – Utilidades promedios Antecedentes • Compañía A adquiere a Compañía B el 1 de enero de 20X1. • A acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X4 si las utilidades de B por los tres años al 31 de diciembre de 20X3 promedian CU10,000,000 o más. • Las utilidades de B por los años 20X1 y 20X2 son CU17,000,000 cada año. Pregunta • ¿En qué momento deben incluirse las acciones recientemente emitidas en el cálculo de la utilidad básica por acción?.
Utilidad básica por acción - Denominador Ejemplo - Acciones de emisión contingente – Utilidades promedios Respuesta • Las acciones se excluyen del cálculo de utilidad básica por acción tanto en 20X1 como en 20X2. • Aunque se esperen utilidades para 20X3, de tal forma que se cumpla la condición del monto de utilidades, las acciones se excluyen del cálculo de la utilidad básica por acción debido a que no hay certidumbre de que todas las condiciones necesarias quedarán satisfechas hasta el final del período contingente. • Es posible (aunque improbable) que se tenga una pérdida en 20X3 y que no se cumpliera la condición de utilidades (por los tres años).
Ajustes retroactivos • Si el número de acciones ordinarias o potenciales
ordinarias en circulación:
•
Incrementan como consecuencia de:
• Una capitalización de ganancias, una emisión
•
Disminuyera como consecuencia de:
• Una agrupación de acciones.
gratuita o desdoblamiento de acciones, o
• El cálculo de las ganancias por acción básicas y diluidas para todos los periodos
presentados deberá ajustarse retroactivamente.
• Si estos cambios se produjeran
después de la fecha de balance pero antes de la formulación de los EF:
• Los cálculos por acción correspondientes a todos los
periodos para los que se presente información deberán basarse en el nuevo número de acciones.
Utilidad por acción básica - Denominador Ajustes retroactivos • El promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período y en
todos los períodos que se presenten debe ajustarse por: ‒ Hechos distintos de la conversión de posibles acciones comunes, que hayan cambiado el número de acciones comunes en circulación, sin el cambio correspondiente en los recursos. • Ejemplos: • Bono en acciones
(dividendo en acciones).
• Reducción del • Aumento en el
número de acciones para reducir su valor nominal (stock split).
número de acciones en circulación, manteniendo su mismo valor (reverse stock split).
Utilidad por acción básica - Denominador Ajustes retroactivos • Pueden emitirse acciones comunes, o puede reducirse el número de acciones comunes
en circulación, sin el cambio correspondiente en los recursos. • En una capitalización, o en una emisión de bonos, o en un aumento en el número de acciones para reducir su valor nominal se emiten acciones comunes a los actuales accionistas sin pago adicional. • Por lo tanto, aumenta el número de acciones comunes en circulación sin aumento de recursos. • El número de acciones comunes en circulación antes del hecho se ajusta por el cambio proporcional en el número de acciones comunes en circulación como si el hecho hubiera ocurrido al principio del período más antiguo presentado.
Utilidad por acción básica - Denominador Ejemplo – Bono en acciones Antecedentes • Utilidad de 2009 para los accionistas comunes = $8m. • Utilidad de 2008 para los accionistas comunes = $12m. • Hasta el 30 de junio de 2009,1,000,000 acciones comunes. • Por cada acción se emite un bono que otorga 2 acciones adicionales al 30 de junio de 2009. Pregunta • ¿Cuál es la utilidad básica por acción en ambos años?.
Utilidad por acción básica - Denominador Ejemplo – Bono en acciones Respuesta • 2009: $8millones/3,000,000 = $2.67 • 2008: $12millones/3,000,000 = $4.00
Utilidad diluida por acción
Definiciones Conceptos clave
Acción común potencial
• Instrumento financiero o contrato que faculta a su tenedor a recibir acciones comunes. E j em p l o s : i n s t r u m e n t o s con vertibles, opc iones y certificados d e opción (warrants). • Dilutiva cuando la conversión reduzca la UPA o aumente la
pérdida por acción.
• Reducción de UPA o aumento en la pérdida por acción.
Dilución
• Asume la conversión de instrumentos convertibles, el ejercicio de
opciones o warrants y la emisión de acciones comunes potenciales una vez satisfechas condiciones específicas.
• Incremento en UPA o reducción en pérdida por acción.
Antidilución
• Asume la conversión de instrumentos convertibles, el ejercicio de
opciones o warrants y la emisión de acciones comunes potenciales una vez satisfechas condiciones específicas.
Utilidad diluida por acción Cálculo • ¿Cuál es la fórmula para la utilidad diluida por acción?.
• Efectos después de • Utilidad/pérdida
atribuible a los accionistas comunes de la controladora.
impuestos de las partidas que afectan la utilidad/pérdida y relacionadas con acciones comunes potencialmente dilutivas. • Promedio ponderado
• Promedio ponderado
de acciones comunes durante el período.
de acciones comunes que se emitirán al convertirse las acciones comunes potencialmente dilutivas.
Utilidad por acción diluida Cálculo
. a v i t u l i d n ó i c c a r o p d a d i l i t U
• Las acciones ordinarias potenciales dilutivas se determinan independientemente
para cada periodo presentado. • El número de acciones ordinarias potenciales dilutivas, incluidas en el intervalo
del periodo transcurrido hasta la fecha: • No es igual al promedio ponderado de las acciones ordinarias dilutivas
incluidas en el cálculo de cada periodo intermedio.
Utilidad diluida por acción Ejemplo I Antecedentes • Utilidad de 2008 atribuible a acciones comunes = $2m. • 1,000,000 acciones comunes. • Se emite bono de $2m en 2006, es convertible en 1,000,000 acciones comunes en 2013. • Los intereses se pagan vencidos anualmente, a una tasa de interés nominal del 10%. • El gasto por intereses se reconoce sobre el componente de pasivo del instrumento, y es de $216,155. • La tasa de impuesto es de 30%. Pregunta • Cuál es la utilidad diluida por acción?.
Utilidad diluida por acción Ejemplo I Respuesta 2,000,000
151,309* $1.1
1,000,000
1,000,000
• Después del efecto de impuestos de gastos por intereses relacionados con el bono
= $216,155 * 0.70.
Utilidad diluida por acción Ejemplo II Antecedentes • La compañía A (A) emitió 1,000 opciones que, si se ejercen, exigen que el tenedor entregue una de las acciones preferentes de A en circulación, con valor nominal de $2,750 a cambio de 500 acciones comunes. • El día de emisión de la opción, las acciones comunes de A se negocian a $5 por acción. • Las acciones preferentes pagan dividendos a razón de 10% anual. • Al año siguiente, A había obtenido una utilidad neta de $15,000,000, un promedio ponderado de acciones en circulación de 4,000,000 y las acciones comunes de A tenían un precio de mercado promedio de $15 por acción. Pregunta • ¿Cómo debe calcular A la utilidad básica y diluida por acción?.
Utilidad diluida por acción Ejemplo II Respuesta • Debido a que los términos de las opciones requieren que el tenedor entregue una acción preferente, el efecto de las opciones es cambiar 1,000 acciones preferentes en instrumentos convertibles. • El ejercicio de la opción es dilutivo para la utilidad por acción conforme a método “en caso de conversión”, que se calcula como sigue:
Básica • Utilidad neta atribuible a los accionistas
Ajustes
Diluida
$15,000,000
275,000 (a)
$15,275,000
4,000,000
500,000 (b)
4,500,000
comunes. • Entre • Promedio ponderado de las acciones en
circulación. • Utilidad por acción.
$3.75
a) Ajuste al numerador ($2,750X1,000X10%) = 275,000 b) Ajuste al denominador (1,000 opciones X 500 acciones) = 500,000
$ 3.39
Acciones ordinarias potenciales dilutivas
Las acciones ordinarias potenciales se tratarán como dilutivas cuando:
Las acciones ordinarias potenciales se tratarán como antidilutivas cuando:
• Su conversión en acciones ordinarias
• Su conversión en acciones ordinarias
podría reducir las utilidades por acción o incrementar las pérdidas por acción de las actividades que continúan.
podría incrementar las utilidades por acción o disminuir las pérdidas por acción de las actividades que continúan.
Acciones ordinarias potenciales dilutivas UPA diluida: Instrumentos dilutivos múltiples • Calcular la UPA incremental de cada instrumento
y tratarla como dilutiva cuando la conversión reduzca la utilidad por acción o aumente la pérdida por acción. y
UPA diluida: Instrumentos dilutivos múltiples
• Tomar cada instrumento dilutivo para mostrar la
utilidad por acción, desde la más baja hasta la más alta, como resultado del aumento en el número de acciones. • Calcular la UPA diluida cada vez que se incluya
un nuevo instrumento dilutivo.
• Detenerse en la cifra que muestre la UPA diluida
más baja.
Acciones ordinarias potenciales dilutivas UPA diluida: Instrumentos dilutivos múltiples Antecedentes • Al 31 de diciembre de 2007, la estructura del capital de Takeaway, Inc. es como sigue: ‒ 2,000,000 acciones comunes. ‒ 800,000 acciones preferentes convertibles de US$100 cada una. • Dividendo preferente: US$6,400,000 (US$8 por acción) • Cada acción preferente es convertible en dos acciones comunes.
‒ Bonos convertibles con monto nominal de US$100,000,000 y rendimiento del 5%. • Cada bono de US$1,000 es convertible en 20 acciones comunes.
‒ 100,000 opciones con precio de ejercicio de US$60 cada una. • En el año, el precio de mercado promedio por acción fue de US$75. • Hay US$10,000,000 de utilidades atribuibles a accionistas comunes. • Tasa de impuesto - 40%
Acciones ordinarias potenciales dilutivas UPA diluida: Instrumentos dilutivos múltiples Pregunta • Determinar el orden en el que deben incluirse en la UPA diluida las acciones comunes
potenciales y calcular la UPA diluida. Respuesta • Los instrumentos dilutivos deben incluirse en el siguiente orden: ‒ Opciones. ‒ Bonos convertibles con rendimiento de 5%. ‒ Acciones preferentes convertibles. • Considerar cada emisión o serie de acciones comunes potenciales en la secuencia del
instrumento más al menos dilutivo. • Se ignoran las acciones preferentes convertibles porque son antidilutivas.
Acciones ordinarias potenciales dilutivas - Opciones Ejemplo – Aplicación del método de acciones en la tesorería a las opciones Antecedentes • La compañía A (A) emitió 200,000 opciones al 1 de enero 2010 que permiten al tenedor comprar acciones comunes a $15 por acción. • El valor razonable de la opción al 1 de enero 2010 era $4 por opción. • El precio promedio de la acción era $20 por el año 2010. • Los tenedores de 8,000 opciones perdieron el derecho. • Se vencen en 3 años. • Costo de compensación es $800,000 por 3 años (200,000 opciones * $4). • A tiene 1,000,000 acciones (promedio ponderado) en circulación durante 2010. • Utilidad del año es $6,000,000.
Pregunta • ¿Cómo debe A aplicar el método de acciones en tesorería al calcular la utilidad diluida por acción?. • Método de acciones en tesorería ‒ Método para reconocer el uso del producto que se obtendría al ejercer opciones y warrants al
calcular la utilidad diluida por acción. ‒ Se supone que cualquier producto se usaría para comprar acciones al precio promedio de mercado durante el período.
Acciones ordinarias potenciales dilutivas - Opciones Ejemplo – Aplicación del método de acciones en la tesorería a las opciones Respuesta Concepto
Monto
Cálculo
Numero de acciones al ejercer opciones.
196,000
(200,000 + 192,000) / 2
Rendimientos asumidos.
$2,940,00
196,000 * $15
Costo de compensación por reconocer.
$656,000
(800,000 + 512,000) / 2*
Rendimientos totales. Precio promedio de acción.
$3,596,000 $20
Acciones recomprados.
180,000
(3,596,000 / 20)
Acciones incrementales.
16,000
(196,000 – 180,000)
UPA diluida.
$5.91
6,000,000 / (1,000,000 + 16,000)
* Opciones remanentes * valor razonable * periodo de adjudicación remanente ‒ 200,000 * 4 * (36/36) = 800,000 ‒ 192,000 * 4 * (24/36) = 512,000
Utilidad diluida por acción - Denominador Acciones de emisión contingente • Depende de que se satisfagan las condiciones especificadas.
Si se satisfacen las condiciones:
Si no se satisfacen las condiciones:
• Se incluye en UPA diluida: • Desde el principio del período, o • Desde la fecha del contrato
• Se incluye en UPA diluida: • Con base en el número de
contingente, si se emite después.
acciones que se emitirían si el final del período fuera el final del período de contingencia.
Utilidad diluida por acción - Denominador Ejemplo - Acciones de emisión contingente – Evento Antecedentes • A Limited adquiere a B Limited el 1 de enero de 20X1. • A Limited acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X3 si, en cualquier momento antes de esa fecha, se otorga licencia a algún nuevo producto desarrollado por B Limited. • El cierre del ejercicio de A Limited es el 31 de diciembre. • Los EF de 20X1 se aprueban el 22 de marzo de 20X2. • El 4 de marzo de 20X2 se otorga la licencia al producto. Pregunta • ¿En qué momento deben incluirse las acciones recientemente emitidas en el cálculo de la utilidad diluida por acción?.
Utilidad diluida por acción - Denominador Ejemplo - Acciones de emisión contingente – Evento Respuesta • Las 100,000 acciones se incluirán en el cálculo de utilidad diluida por acción para 20X2, como si su emisión hubiera estado vigente todo el año. • En las circunstancias que se describen, aunque los directores de A Limited saben que, a la fecha en que aprueben los EF de 20X1, que las 100,000 acciones adicionales se emitirán al vendedor el 1 de enero de 20X3: ‒ Las acciones se excluyen del cálculo de la utilidad diluida por acción para 20X1 debido a que al cierre del período del que se informa, aún no se otorgaba la licencia.
Utilidad diluida por acción - Denominador Ejemplo - Acciones de emisión contingente – Utilidades promedios Antecedentes • A Limited adquiere a B Limited el 1 de enero de 20X1. • A Limited acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X4 si las utilidades de B Limited por los tres años al 31 de diciembre de 20X3 promedian CU10,000,000 o más. • Las utilidades de B Limited por los años 20X1 y 20X2 son CU17,000,000 cada año. Pregunta • ¿En qué momento deben incluirse las acciones recientemente emitidas en el cálculo de la utilidad diluida por acción?.
Utilidad diluida por acción - Denominador Ejemplo - Acciones de emisión contingente – Utilidades promedios Respuesta • El requisito de utilidades anuales promedio de CU10,000,000 a lo largo de los tres años se trata como un requerimiento de utilidades totales de CU30,000,000 a lo largo de los tres años. • La utilidad real de 20X1, de CU17,000,000, está por debajo del objetivo de CU30,000,000, por lo que las 100,000 acciones se excluyen del cálculo de utilidad diluida por acción de 20X1. • Las utilidades totales reales de 20X1 y 20X2 juntas son de CU34,000,000. Esto excede el objetivo y, por lo tanto, las 100,000 acciones deben incluirse en el cálculo de utilidad diluida por acción para 20X2. • Las acciones se incluirán aun si B Limited espera sufrir una pérdida de CU4,000,000 o más en 20X3.
Valuación Utilidad diluida por acción - Ejemplo Antecedentes • Un contrato puede liquidarse en efectivo o con acciones comunes a opción de la entidad. Pregunta • ¿Cómo se tratan estas acciones comunes potenciales en el cálculo de UPA diluida?. Respuesta • Asumir que el contrato se liquida con acciones e incluirlas desde el principio del período o, si ocurre después, desde la fecha en que se firma el contrato, si el efecto es dilutivo.
