A. Pengertian Laba ditahan
Laba ditahan (retained earnings ) adalah laba bersih yang tidak dibayarkan sebagai dividen tetapi diakumulasikan selama masa usaha perusahaan dan dilaporkan pada bagian kekayaan bersih atau ekuitas dalam neraca. Laba ditahan digunakan untuk investasi kembali dalam bisnis atau untuk melunasi kewajiban keuangan dan bisa bersaldo negatif jika terjadi kerugian. Rumus laba ditah ditah an adal adal ah:
Laba ditahan awal periode periode +/ – laba/rugi periode berjalan – dividen dividen yang dibayarkan = laba ditahan akhir periode
Sumber dasar laba ditahan (laba yang ditahan untuk digunakan dalam aktivitas bisnis) adalah laba dari operasi. Pemegang saham menanggung resiko terbesar dalam operasi perusahaan dan memikul setiap kerugian atau mendapat keuntungan dari aktivitas perusahaan. Seiap laba yang tidak dibagikan kepada para pemegang saham akan menjadi tambahan ekuitas pemegang saham. Laba bersih = sumber laba + setiap kegiatan yang bersifat meniadakan + hasil dari pos-pos luar biasa dan tidak biasa. Semua hal itu dapat menambah laba bersih yang kemudian meningkatkan laba ditahan. Transaksi Yang Memenuhi Laba Ditahan: Laba Ditahan
Laba bersih
Rugi bersih
Penyesuaian
periode
Penyesuaian periode sebelumnya
sebelumnya (koreksikesalahan)
(koreksi
perubahan tertentu pada prinsip
perubahan tertentu pada prinsip
akuntansi.
akuntansi.
Dividen tunai atau dividen skrip
Penyesuaian
kesalahan)
akibat
dan
kuasi
reorganisasi
Dividen property
Dividen saham
Beberapa
transaksi
saham
treasuri
1
B. Kebijakan dan Legalitas Dividen
Kebijakan Deviden
Penentuan jumlah deviden yang tepat yang harus dibayarkan merupakan keputusan manajemen yang sulit. Perusahaan yang membayar deviden secara ekstrim enggan untuk mengurangi devidennya karena tindakan ini akan dipandang negatif oleh pasar sekuritas. Adapula alasan utama yang menyebabkan sangat sedikit perusahaan yang membayar deviden dalam jumlah yang sama dengan laba ditahan yang tersedia secara legal antara lain:
Persetujuan atau kontrak obligasi dengan kreditor tertentu untuk menahan semua atas bagian laba, dalam bentuk aktiva guna membentuk proteksi tambahan terhadap kemungkinan kerugian.
Beberapa hukum perseroan negara bagian masyarakat bahwa laba yang ekivalen dengan biaya saham treasuri yang dibeli dilarang untuk diumumkan sebagai deviden.
Keinginan untuk menahan aktiva yang tidak dibayarkan sebagai deviden guna membiayai pertumbuhan atau ekspansi.
Keinginan untuk memperlancar pembayaran deviden dari tahun ke tahun dengan mengakumulasi laba dalam tahun-tahun yang menghasilkan laba dan menggunakan akumulasi itu untuk membayar deviden dalam tahun-tahun yang buruk.
Keinginan untuk membentuk pelindung terhadap kemungkinan kerugian/kesalahan dalam kalkulasi laba.
Legalitas Deviden
Legalitas dividen hanya dapat ditentukan dengan melihat hukum negara bagian yang berlaku. Terdapat tiga klasifikasi untuk tujuan perbandingan pembagian deviden kepada pemiliknya: 1. Kelompok terbesar mengijinkan pembagian deviden kepada pemegang saham selama perusahaan berada dalam keadaan tidak insolven. 2. Kelompok kedua mengikuti baik ―Revised Model Business Corporation‖ tahun 1984 maupun pelarangan pembagian yang mirip dengannya yaitu perusahaan harus solven dan pembagian tidak boleh melebihi nilai wajar aktiva besih. 3. Negara bagian lainnya menggunakan berbagai larangan campuran yang terdiri dari pengujian solvensi dan neraca atas likuiditas dan risiko.
2
Untuk menghindari pembagian yang ilegal atas aktiva perusahan kepada pemegang sahm hukum perseroan negara bagian yang relevan harus dipelajari dan meminta nasehat hukum. Kondisi keuangan dan Pembagian Deviden NERACA AKTIVA
$ 500.000
MODAL SAHAM
$ 400.000
$ 500.000
LABA DITAHAN
$ 100.000
PABRIK
$ 500.000 KETERANGAN : neraca yang menunjukan likuiditas
NERACA KAS
$ 100.000
KEWAJIBAN
$ 60.000
LANCAR AKTIVA
$ 460.000
MODAL SAHAM
$ 400.000
$ 560.000
LABA DITAHAN
$ 100.000
PABRIK
$ 500.000 $ 560.000
KETERANGAN : neraca yang menunjukan kas tetapi modal kerja minimal
C. Bentuk-bentuk Dividen
Dividen Tunai
Dewan direksi menetapkan untuk penyusunan pengumuman dividen kas. Setelah persetujuan resolusi, dewan megumumkan dividen. Sebelum membayar itu, bagaimanapun, perusahaan harus menyiapkan daftar pemegang saham saat ini. Untuk alasan ini, biasanya ada jeda waktu antara pengumuman dan pembyaran. Dividen kas ,menurut para ahli:
Cash Dividen ialah dividen yang diberikan oleh perusahaan kepada para pemegang sahamnya dalam bentuk uang tunai (cash). Pada waktu rapat pemegang saham, perusahaan memutuskan bahwa sejumlah tertentu dari laba perusahaan akan dibagi dalam bentuk cash dividen (M. Munandar, 1983: 312). Perusahaan hanya berkewajiban membayar dividen setelah perusahaan tersebut mengumumkan akan membayar dividen. Dividen dibayarkan kepada pemegang saham yang
3
namanya tercatat dalam daftar pemegang saham. Pembayaran dividen dapat dilakukan oleh perusahaan sendiri atau melalui pihak lain, umpamanya bank. Cara yang kedua biasanya yang dipilih perusahaan karena bank mempunyai banyak cabang, sehingga memudahkan pemegang saham yang mungkin sekali tersebar luas di seluruh Indonesia (Arief Suaidi, 1994: 230). Yang perlu diperhatikan oleh pimpinan perusahaan sebelum membuat pengumuman adanya dividen kas adalah apakah jumlah kas yang ada mencukupi untuk pembagian dividen tersebut. Pada intinya sendiri, pengumuman dividen tunai merupakan kewajiban dan, karena pembayaran biasanya dilakukan dengan segera, maka biasanya disebut sebagai kewajiban lancar. Ayat jurnal berikut ini diperlukan untuk mencatat pengumuman dan pembayaran hutang dividen tunai.
Contoh:
Roadway Freigh Corp, pada tanggal 10 Juni mengumumkan dividen tunai sebesar 50 sen per saham atas 1,8 juta lembar saham yang dibayarkan tanggal 16 Juli kepada semua pemegang saham yang tercatat per 24 Juni.
- Ayat Jurnal: Pada tanggal pengumuman (10 Juni)
Laba Ditahan (Dividen Tunai yang Diumumkan)
$ 900.000a
Hutang Dividen
$ 900.000 Pada tanggal pencatatan (24 Juni)
Tidak ada ayat jurnal Pada tanggal pembayaran (16 Juli)
Hutang Dividen
$ 900.000
Kas
$ 900.000
(a $0,5 x 1,8 juta lembar saham)
Dividen Properti
Dividen dibayarkan dalam aset perusahaan selain kas disebut dividen properti atau dividen dalam bentuk barang. Dividen properti mungkin dapat berupa barang dagangan, real estate, investasi, atau bentuk apapun yang dewan direksi tetapkan.
Pembagian dividen berupa barang tentu lebih sulit dibanding pembagian dividen uang. Perusahaan melakukannya karena uang tunai perusahaan tertanam dalam investasi 4
saham perusahaan lain atau persediaan dan penjualan investasi atau persediaan terutama bila jumlahnya cukup banyak akan menyebabkan harga jual investasi ataupun persediaan turun, sehingga merugikan perusahaan dan pemegang saham sendiri (Arief Suaidi, 1994 : 233). Ketika dividen properti diumumkan, perusahaan harus menetapkan kembali nilai wajar properti yang akan dibagikan, dengan mengakui setiap keuntungan atau kerugian sebagai perbedaan antara nilai wajar dan nilai buku property pada tanggal pengumuman. Dividen yang diumumkan kemudian dapat dicatat sebagai debet ke Laba Ditahan (atau Dividen Properti yang diumumkan) dan kredit ke hutang Dividen Properti pada jumlah yang sama dengan jumlah wajar property yang akan dibagikan. Pembagian dividen ini dilakukan dengan mendebet Hutang Dividen Properti, dan akun yang berisi aktiva yang dibagikan (ditetapkan kembali pada nilai wajar) dikredit.
Contoh:
PT QRS melakukan transfer kepada pemegang saham beberapa investasinya dalam bentuk sekuritas senilai Rp 300.000.000 dengan mengumumkan dividen properti tanggal 12 Desember 2012, untuk didistribusikan tanggal 22 Januari 2013 kepada pemegang saham yang tercatat pada 2 Januari 2013. Pada tanggal pengumuman, sekuritas tersebut memiliki nilai wajar Rp 200.000,000. - Ayat Jurnal: Tanggal pengumuman (12 Desember 2012)
Unrealized Holding Gain or Loss — Kerugian
Rp. 100.000.000a
Investasi ekuitas Laba ditahan
Rp. 100.000.000 Rp. 200.000.000
Utang dividen properti
Rp. 200.000.000
Tanggal distribusi (22 Januari 2013)
Utang dividen properti Investasi ekuitas
Rp. 200.000.000 Rp. 200.000.000
(a Rp. 300.000.000 – Rp 200.000.000)
Dividen Likuiditas
Dividen selain didasarkan pada saldo laba kadang-kadang digambarkan sebagai dividen likuidasi. Istilah ini menyiratkan
bahwa dividen tersebut daerah pengembalian
pemegang saham, investasi daripada keuntungan. Dengan kata lain, dividen tidak didasarkan
5
pada pendapatan mengurangi jumlah disetor oleh pemegang saham dan oleh karenanya itu disebut liquidating dividend . Menurut M. Munandar, (1983: 314) Liquidating Dividen adalah dividen yang dibayarkan kepada para pemegang saham, dimana sebagian dari jumlah tersebut dimaksudkan sebagai pembayaran bagian laba (Cash Dividen), sedangkan sebagian lagi dimaksudkan sebagai pengembalian modal yang ditanamkan (diinvestasikan) oleh para pemegang saham ke dalam perusahaan tersebut.
Contoh:
McChesney Mines Inc., menerbitkan ―dividen‖ kepada para pemegang saham biasanya sebesar $1.200.000. Pengumuman dividen tunai itu menyatakan bahwa $ 900.000 harus dipertimbangkan sebagai laba dan sisanya merupakan pengembalian modal. McChesney Mines mencatat dividen sebagai berikut:
Ayat Jurnal: Pada tanggal pengumuman
Laba Ditahan
$ 900.000
Tambahan Modal Disetor
$ 300.000
Hutang Dividen
$ 1.200.000 Pada tanggal pembayaran
Hutang Dividen Kas
$ 1.200.000 $ 1.200.000
Dividen Saham
Dividen saham adalah pembagian tambahan saham tanpa dipungut pembayaran kepada para pemegang saham sebanding dengan saham yang dimilikinya. Perusahaan kadang-kadang mengeluarkan dividen saham. Dalam hal ini, perusahaan mendistribusikan aset. Setiap pemegang saham mempertahankan persis bagian proporsional yang sama dalam perusahaan dan total nilai buku yang sama setelah masalah perusahaan dividen saham atau deviden saham diterbitkan.
Contoh:
PT UVW memiliki 2 juta lembar saham biasa beredar dengan nilai pari Rp 200 dan laba ditahan sebesar Rp 700 juta. Jika PT UVW mengumumkan 10 persen dividen saham,
6
maka perusahaan menerbitkan 200 ribu lembar saham tambahan kepada pemegang saham. Jika nilai wajar saham saat itu adalah Rp 300 per lembar, maka pencatatannya adalah:
Ayat Jurnal
Tanggal Pengumuman
Laba Ditahan
Rp 60 juta
Saham biasa yang dapat didistribusikan
Rp 40 juta
Agio saham biasa
Rp 20 juta
Tanggal Distribusi
Saham biasa yang dapat didistribusikan
Rp 40 juta
Saham Biasa
Rp 40 juta
Berikut ini adalah pengaruh dividen saham kecil sebesar 10%. Disini menggambarkan bahwa total ekuitas pemegang saham tidak berubah sebagai hasil dari dividen saham, dan proporsi total saham beredar yang dipegang setiap pemegang saham juga tidak berubah.
Sebelum dividen diumumkan:
Modal saham, 1.000 lembar, nilai pari $100 Laba ditahan Total ekuitas pemegang saham
$ 100.000 50.000 $ 150.000
Hak Pemegang saham: A. 400 saham, hak 40%, nilai buku
$ 60.000
B. 500 saham, hak 50%, nilai buku
75.000
C. 100 saham, hak 10%, nilai buku
15.000 $ 150.000
Setelah pengumuman tetapi sebelum pembagian dividen saham 10%:
Jika nilai wajar ($130) digunakan sebagai dasar untuk ayat jurnal: Modal saham, 1.000 lembar pada nilai pari $100 Saham biasa yang dapat dibagikan, 100 lembar pada nilai pari $100 Agio saham Laba ditahan ($50.000 - $13.000) Total ekuitas pemegang saham
$ 100.000 10.000 3.000 37.000 $ 150.000
7
Setelah pengumuman dan pembagian dividen saham 10%:
Jika nilai wajar ($130) digunakan sebagai dasar untuk ayat jurnal: Modal saham, 1.000 lembar pada nilai pari $100
$ 100.000
Saham biasa yang dapat dibagikan, 100 lembar pada nilai pari $100
10.000
Agio saham
3.000
Laba ditahan ($50.000 - $13.000) Total ekuitas pemegang saham
37.000 $ 150.000
Hak Pemegang saham: A. 400 saham, hak 40%, nilai buku
$ 60.000
B. 500 saham, hak 50%, nilai buku
75.000
C. 100 saham, hak 10%, nilai buku
15.000 $ 150.000
D. Pemecahan Saham
Definisi Pemecahan Saham
Pemecahan saham atau stock splits adalah pemecahan jumlah lembar saham menjadi lembar lembar yang lebih banyak dengan menggunakan nilai nominal yang lebih rendah perlembarnya secara proporsional. Tujuan di lakukan pemecahan saham adalanh untuk menjaga harga pasar saham agar tidak terlalu tinggi sehingga saham nya lebih memasyarakat dan lebih banyak di perdagangkan. Dengan pemecahan saham pemegang saham harus menukarkan saham dengan saham baru yang memiliki nilai nominal lebih rendah. Sebab jika batas waktu penukaran yang di tetapkan terlampaui, maka saham dengan nilai nomnal lama tidak bisa di perdagangkan di bursa. Hal-hal berikut perlu di ketahui oleh pemegang saham/investor sehubungan dengan pemecahan saham: 1. Rasio Pemecahan Saham,Perbandingan jumlah saham baru terhadap saham lama misalnya rasio 2:1 artinya dua saham baru di tukar dengan satu saham lama. 2. Tanggal Terakhir perdagangan saham dengan nilai nominal lama di bursa. 3. Tanggal di mulainya perdagangan saham dengan nilai nominal baru di bursa 4. Tanggal terakhir di lakukan penyelesaian transaksi dengan nilai nominal lama.
8
5. Tanggal di mulainya penyelesaian transaksi dengan nilai nominal baru, dan distribusi saham dengan nilai nominal baru ke dalam.rekening efej perusahaab efek (Bank Kustodian) Pengaruh pemecahan saham terhadap kerja saham di bursa akan di koreksi sesuai dengan rasio dari pemecahan saham atas dasar harga terakhir perdagangan dengan nilai nominal yang lama. Rumus:
FAKTOR KORELASI = SAHAM LAMA : SAHAM BARU
HARGA TEORITIS = FAKTOR KORELASI x HARGA SAHAM LAMA PADA NILAI AKHIR
Secara matematis apabila rasio pemecahan saham di ketahui, maka akan dapat di hitung berapa faktor koreksinya dan akhirnya harga yang akan terjadi secara teoritis dapat di ketahui, jika harga teoritis tersebut di ketahui, maka investor dapat memprediksi berapa kisara harga awwal hari pertama perdagangan dengan nominal baru.
Jenis Pemecahan Saham
Jenis pada pemecahan saham dibagi menjadi dua, yaitu:
Split Up
Split Down
Split Up Pemecahan saham yang mengakibatkan peningkatan jumlah saham yang beredar
dengan cara mengurangi nilai saham tersebut. Rumus yang digunakan: a/b x harga nominal b/a x jumlah lembar saham Ket:
a= perbandingan terkecil b= perbandingan terbesar
9
Contoh:
Seandainya satu lembar saham dengan nilai pari Rp. 5 dipecah menjadi 2 lembar saham dengan nilai pari Rp. 2,50. Diketahui jumlah lembar saham sebesar 800.000 lembar. Adapun perhitungannya sebagai berikut: 2/1 x 800.000 = 1.600.000 lbr ½ x Rp. 5 = Rp. 2,5,-
Tabel 4-3 Pemecahan Saham 1 Menjadi 2
Sebelum
Sesudah
Saham Biasa (Rp. 5 x 800.000 lbr)
Saham Biasa Rp. 4.000.000
Tambahan:
(Rp. 2,5 x 1.600.000 lbr)
Rp. 4.000.000
Tambahan:
Modal
Rp. 2.000.000
Modal
Rp. 2.000.000
Laba Ditahan
Rp. 14.000.000
Laba Ditahan
Rp. 14.000.000
Total Modal Sendiri
Rp. 20.000.000
Total Modal Sendiri
Rp. 20.000.000
Terlihat bahwa yang berubah adalah nilai pari dan jumlah saham yang beredar, sedang nilai semua rekening tidak berubah. Pemecahan saham atau alternatif deviden saham persentase besar biasanya dimaksudkan untuk mengurangi nilai pasar per lembar saham biasa. Tujuan yang prinsip adalah menempatkan saham tersebut dalam perdagangan yang lebih populer sehingga menarik lebih banyak pembeli. Perusahaan jarang dapat memelihara kas deviden per lembar saham yang sama, antara sebelum dan sesudah pemecahan saham. Kemungkinan, pemecahan saham dapat meningkatkan deviden efektif kepada para pemegang saham. Sebagai contoh, perusahaan memberi deviden Rp. 2,- per lembar saham sebelum pemecahan saham. Setelah pemecahan saham, perusahaan memberi deviden Rp. 1,2 per lembar saham. Seorang pemegang memiliki 100 lembar saham sebelum pemecahan saham, menerima deviden Rp. 200,-. Setelah pemecahan saham, dia akan menerima deviden sebesar Rp. 1,2 x 200 = Rp. 240,- setiap tahun.
Split Down Split down atau reverse split adalah kebijakan menurunkan jumlah lembar saham
dengan cara pengurangan jumlah lembar saham menjadi lembar yang lebih sedikit dengan penambahan harga nominal per lembar secara proposional. Rumus yang digunakan:
10
b/a x harga nominal a/b x jumlah lembar saham Ket:
a= perbandingan terkecil b= perbandingan terbesar
Contoh:
Seandainya 2 lembar saham dengan nilai pari Rp. 2,5 dipecah menjadi 1 lembar saham dengan nilai pari Rp. 5. Diketahui jumlah lembar saham sebesar 800.000 lembar. Adapun perhitungannya sebagai berikut: 1/2 x 800.000 = 400.000 lbr 2/1 x Rp. 5 = Rp. 10
Pemecahan Saham 2 Menjadi 1 Tabel 4-3
Sebelum
Sesudah
Saham Biasa
Saham Biasa
(Rp. 2,5 x 800.000 lbr)
Rp. 2.000.000
Tambahan:
(Rp. 5 x 400.000 lbr)
Rp. 2.000.000
Tambahan:
Modal
Rp. 2.000.000
Modal
Rp. 2.000.000
Laba Ditahan
Rp. 14.000.000
Laba Ditahan
Rp. 14.000.000
Total Modal Sendiri
Rp. 18.000.000
Total Modal Sendiri
Rp. 18.000.000
Perbedaan Pengaruh Pemecah Saham dan Dividen Saham
Tabel ini merupakan membandingkan pengaruh dari berbagai jenis dividen dan pemecah saham terhadap berbagai unsur laporan keuangan: Dampak pada
Pengumuman dividen kas
Pembayaran dividen kas
Pengumuman dan distribusi
Laba ditahan
Berkurang
Tetap
Berkurang
Modal saham
Tetap
Tetap
Bertambah
Agio saham
Tetap
Tetap
Bertambah
Dividen saham kecil a
Dividen saham besar b
Share split
Berkurang
Tetap
b
b
Bertambah
Tetap
c
Tetap
Tetap
11
Jumlah ekuitas
Berkurang
Tetap
Tetap
Tetap
Tetap
Working capital
Berkurang
Tetap
Tetap
Tetap
Tetap
Jumlah aset
Tetap
Berkurang
Tetap
Tetap
Tetap
Jumlah saham beredar
Tetap
Tetap
Bertambah
Bertambah
Bertambah
Ket: a Harga pasar b Nilai par/dinyatakan c Nilai lebih harga pasar dengan nilai par
E. Penyajian Laba ditahan
Pencatatan laba ditahan hendaknya dipisahkan dari modal disetor agar dapat diketahui sumber masing-masing modal. Dalam Neraca jumlah laba ditahan terdiri dari dua golongan rekening yaitu: 1.
Laba ditahan yang masih bebas
2.
Laba ditahan yang sudah mempunyai tujuan penggunaan
Perhitungan laba ditahan adalah laba bersih dikurangi deviden yang dibagikan. Laba ditahan diinvestasikan kembali dengan harapan peningkatan laba perusahaan pada tahun mendatang. Laporan ini digunakan investor untuk menilai usulan kebijakan manajemen perusahaan mengenai deviden. Pembagian deviden yang merupakan hak pemegang saham yang diatur dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) biasanya tidak dibagikan seluruhnya, tetapi sebagian digunakan kembali untuk berinvestasi. Sebagian yang digunakan untuk berinvestasi inilah menjadi laba ditahan perusahaan. Semakin besar laba ditahan perusahaan akan semakin besar aset perusahaan, dan dapat dikatakan perusahaan tersebut ―sehat‖.
Contoh K asus:
Buatlah laporan laba rugi langkah ganda untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Agustus 2010, dengan menyimpulkan laba per saham. Dalam menghitung laba per saham, diasumsikan rata-rata jumlah saham biasa yang beredar adalah 45.000 dan dividen untuk saham preferen adalah Rp9.000.000. Diasumsikan bahwa laba atas penyerahan tanah
12
merupakan pos luar biasa. Buatlah laporan laba ditahan untuk dua bulan yang berakhir pada tanggal 31 Agustus 2010 serta neraca per 31 Agustus 2010. Data Jawaban:
13
Jawaban:
14
15
DAFTAR PUSTAKA
Kieso,Donald E ,dkk.2007. Akuntansi Intermediate, Jilid 2 Edisi Keduabelas. Erlangga http://stiebanten.blogspot.com/2011/06/jenis-jenis-macam-macam-dividen.html, diakses pada tanggal 6 November 2014. http://wahyutatag89.blogspot.com/2013/06/ekuitas-pemegang-saham-laba-ditahan.html, diakses pada tanggal 9 November 2014. http://kamusbisnis.com/arti/laba-ditahan/, diakses pada tanggal 9 November 2014. http://ayumegadarmaberlianlestari.blogspot.com/2013/07/pemecahan-saham-split-stock.html, diakses pada tanggal 7 November 2014. http://prodimanajemen.wordpress.com/2013/04/02/07-pajak-penghasilan-laporan-laba-rugi/, diakses pada tanggal 8 November 2014. https://staff.blog.ui.ac.id/martani/files/.../AK2-Pertemuan-3-Ekuitas.pptx, diakses pada tanggal 10 November 2014.
16
