EJERCICIO DE PREPARACIÓN PREPARACIÓN E3.2 Explique por qué el estado de resultados se conoce ta!ién coo "estado de pérdidas pérdidas # $anancias%. $anancias%. &'ué si$ni(ica si$ni(ica exactaente la pala!ra balance en el t)tulo del !alance $eneral* &Por qué +aceos un !alance de las dos itades*
Se lo conoce como como “estado “estado de pérdidas pérdidas y gan gananci ancias” as” porque porque proporcio proporciona na un resumen financiero de los resultados de operación de la empresa durante un periodo específico, es decir que muestra los ingresos, identificados con sus costos y gastos correspondientes y como resultado de tal enfrentamiento, la utilidad o pérdida neta
del periodo correspondiente. En este caso caso signi signifi fica ca un equilibrio equilibrio,, un cómputo de lo que cuenta realmente la
empresa en un periodo determinado contra sus obligaciones y deudas. Porque este balance expresa, por una parte, los bienes y derecos de la empresa !"cti#o$, y por la otra, el financiamiento que pueden ser las obligaciones y deudas de la misma, que constituyen el Pasi#o y el patrimonio que es lo que aportan los due%os. Es decir, se muestra la situación patrimonial y financiera de la empresa y el origen de esta situación. El &alance por lo tanto ofrece una doble información' por un lado, lo que la empresa tiene, y por otro, el origen de ello.
PRO,-EA/ P3.2 Identi(icaci0n de las cuentas de los estados (inancieros Se%ale cada una de las cuentas listadas en la siguiente tabla como se indica' a1
En la columna !($, indique a cu)l estado financiero pertenece la cuenta' estado de
pérdidas o ganancias !EP*$ o balance general !&*$. b1
En la columna !+$, indique si la cuenta es acti#o corriente !"$, un pasi#o corriente
!P$, un gasto !*$, un acti#o fi-o !"$, una deuda a largo pla/o !01P$, un ingreso !2$ o patrimonio de los accionistas !P"$.
No!re de la cuenta uentas por pagar uentas por cobrar 0eudas acumuladas 0epreciación acumulada *astos administrati#os Edificios Efecti#o "cciones comunes !#alor nominal$ osto de los bienes #endidos 0epreciación Equipo *astos generales *astos por intereses 2n#entarios 3erreno 0eudas a largo pla/o 4aquinaria 5alores negociables 0ocumentos por pagar *astos operati#os apital pagado en exceso del #alor a la par "cciones preferentes 0i#idendos de acciones preferentes *anancias retenidas 2ngresos por #entas *astos de #entas 2mpuestos 5eículos
Pro!lea de (inan5as personales
.1 Estado &* &* &* &* EP* &* &* &* EP* EP* &* EP* EP* &* &* &* &* &* &* EP* &* &* EP* &* EP* EP* EP* &*
2.1 4ipo de cuenta P " P " * " " P" * * " * * " " 01P " " P * P" P" * P" 2 * * "
P3.6 Ela!oraci0n del !alance $eneral "dam y "rin "dams recopilaron su información personal de acti#os y pasi#os y le an pedido ayuda para integrarla en un balance general del a%o que termina el 6( de diciembre de +7(+. 8sted recibe la siguiente información de la familia "dams.
a)
Ela!ore un !alance $eneral personal al 3 de dicie!re de 272. De!e ser parecido a un !alance $eneral corporati8o. ,alance 9eneral Ada # Arin Adas al 3 de dicie!re de 272
Acti8os
Pasi8os # Patrionio Neto
Efecti#o
9 677,77
Saldo en tar-etas de crédito
+.777
uentas de ceques
6.777
uentas médicas por pagar
+:7
(.+77 : ;.<77
uentas de ser#icios por pagar 4otal de pasi8os corrientes
(:7 : 2.;77
"cciones de 2&4
+.777
rédito de automó#il
;.777
2n#ersiones de mercado de dinero
(.+77
rédito ipotecario
(77.777
+.777 : <.277
Préstamo personales
6.777 : .777 : 3.;77=77
uentas de aorro
4otal de acti8os l)quidos
ondos de retiro
4otal de In8ersiones &ienes inmuebles
(:7.777
Sebring +7((
(:.777
?eep +7(7
4otal de pasi8os a lar$o pla5o 4otal de pasi8os Patrimonio
4otal de pasi8os #
=>.:77 :
;.777 ?oyería y arte
6.777
4uebles
@.+77 : >7.277 : >?.?77
4otal de propiedades personales 4otal de acti8os b)
patrionio
>?.?77
Neto
&A cu@nto ascienden los acti8os totales de la (ailia Adas al 3 de dicie!re de 272*
1os acti#os totales de la familia "dams al 6( de diciembre de +7(+ ascienden a : >?.?77. c)
&Cu@l es el capital de trabajo neto C4N1 del ao* Sugerencia: Considere que el C4N es la di(erencia entre el total de acti8os l)quidos # el total de pasi8os corrientes1.
El capital de trabajo neto !3<$ del a%o de la familia "dams es de : 2.77
4otal de acti8os l)quidos
9
@.:77
4otal de pasi8os corrientes
9
+.@77
:
2.77
P3.2 Coparaciones de ra5ones Aobert "rias eredó recientemente una cartera de acciones de su tío. on el af)n de saber m)s sobre las empresas en que a in#ertido, Aobert reali/a un an)lisis de ra/ones financieras de cada firma y decide compararlas entre sí. "lgunas de sus ra/ones se listan a continuación.
Suponiendo que el tío de Aobert era un in#ersionista prudente que integró la cartera con sumo cuidado, Aobert encuentra confusas las grandes diferencias que existen entre estas ra/ones. "yBdelo. a)
&'ué pro!leas podr)a encontrar Ro!ert al coparar estas epresas entre s) de acuerdo con sus ra5ones*
b)
&Por qué la liquide5 corriente # la ra50n r@pida de la copa)a de electricidad # del restaurante de coida r@pida son uc+o @s !aBas que las isas ra5ones de las otras epresas*
Son muco m)s ba-as que las ra/ones de las otras empresas porque no tienen la facilidad de generar flu-os r)pidamente y por ende no pueden cumplir con sus obligaciones de corto pla/o. c)
&Por qué ser)a correcto para la copa)a de electricidad tener un $ran onto de deuda= pero no para la epresa de so(tare*
Sería correcto para la compa%ía de electricidad tener un gran monto de deuda ya que la empresa puede financiar cerca de m)s de la mitad de sus acti#os con deuda. Es decir, cuanto mayor es el índice, mayor es el monto del dinero de otras personas que se usa para generar utilidades. Por el contrario, no sería para la empresa de softDare tener un gran monto de deuda porque no cuenta con acti#os suficientes para cubrir sus deudas y por ende no puede generar utilidades. d)
&Por qué los in8ersionistas no in8ertir)an todo su dinero en epresas de so(tare= pre(iriendo in8ertir en epresas enos renta!les* Concéntrese en el ries$o # la renta!ilidad1. Porque las empresas de softDare no generan liquide/ r)pidamente y las empresas que son menos rentables si bien no generan grandes rentabilidades pero tiene mayor rotación de dinero a corto plazo teniendo un menor riesgo de posibles estancamientos de inventarios y el cual les ayudaría para cubrir sus deudas.
P3.6 Interpretaci0n de las ra5ones de liquide5 # acti8idad 1os nue#os propietarios de &luegrass
a)
&'ué recoendaciones en relaci0n con la cantidad # el aneBo del in8entario +ar)a a los propietarios*
De acuerdo al manejo de inventario notamos que la rotación no es la que se esperaba, apenas se refleja un 6.0 mientras que se espera un 10. comparado con el promedio de la industria, se recomienda implementar un nuevo sistema de cobros para recuperar las cuentas en un determinado tiempo, adem!s es probable que se tenga productos con demandas bajas y por ende la rotación disminuye. b)
&'ué recoendaciones en relaci0n con la cantidad # el aneBo de las cuentas por co!rar +ar)a a los propietarios*
"on respecto a las cuentas por cobrar se observa que la empresa demora en cobrar las ventas de cr#dito ya que el plazo es de $% días lo que es muy e&tenso comparado a '( días del promedio de la industria. )a empresa debería cambiar el sistema o las políticas de cobro a sus clientes, reduciendo el tiempo de pago por parte de ellos. *dem!s de mejorar el manejo de cartera, +acer un mejor trabajo en la recuperación de la misma ya que esto puede generar problemas para cubrir sus obligaciones a corto plazo. c)
&'ué recoendaciones en relaci0n con la cantidad # el aneBo de las cuentas por pa$ar +ar)a a los propietarios*
)a empresa paga sus deudas en un promedio de %1 días comparado con el promedio de la industria el cual es de 0 días, si bien es factible que lo +aga lo m!s pronto posible pero lo que sucedería es que la empresa se quedaría sin efectivo o no tendría dinero para otras obligaciones. )o que la empresa debería +acer es pagar sus deudas en el promedio que lo +ace los est!ndares de la industria y de esta manera cubrir!n a tiempo y pagaran en los plazos correctos.
d)
'ué resultados $enerales espera de sus recoendaciones* &Por qué podr)an
no resultar e(icaces sus recoendaciones* Se espera que las recomendaciones ayuden a la empresa a tener una me-or liquide/ con respecto a los in#entarios y una me-or optimi/ación de la rotación de las cuentas por cobrar para de esta manera e#itar problemas de liquide/ o de mercadería que
permane/ca en in#entario muco tiempo.
P3.22 An@lisis de una uestra representati8a 8tilice los estados financieros de ox 4anufacturing ompany del a%o que finali/a el 6( de diciembre de +7(+, presentados aba-o y en la p)gina siguiente, -unto con las ra/ones promedio de la industria que se presentan a continuación y realice lo que se le pide' a1 Elabore
e interprete un an)lisis completo de ra/ones de las operaciones de la empresa en
+7(+. b1 Aesuma sus alla/gos y aga recomendaciones.
a)
Ela!ore e interprete un an@lisis copleto de ra5ones de las operaciones de la epresa en 272. Ra50n
1iquide/ orriente Aa/ón A)pida Aotación de 2n#entario Ra50n de Periodo promedio de obro Acti8idad Aotación acti#os totales Gndice endeudamiento Ra50n de endeudaiento Aa/ón de cargos de interés fi-o 4argen utilidad bruta 4argen utilidad operati#a Ra50n de 4argen utilidad neta Renta!ilidad Aendimiento acti#os totales Aendimiento patrimonio *anancias por acciones
Ra50n de -iquide5
Est@ndar Industria +,6: 7,;= @,:: 6:,; días (,7F 7,6 (+,6 7,+7+ 7,(6: 7,7F( 7,7FF 7,(>= 9 6,(7
ox 272 (,;@ 7,=: :,>( +7,=@ días (,@= 7,:: ; 7,+66 7,(66 7,7=+ 7,(7: 7,6;F 9 +,(:
-iquide5 4uestran un déficit en comparación al est)ndar de la industria. 1o que significa que la empresa no puede cumplir con sus obligaciones de corto pla/o a medida que estas llegan a su #encimiento.
Acti8idad 4uestra una rotación r)pida en comparación con la industria. Habr) que anali/ar m)s a detalle debido que un índice de rotación de in#entario alto puede significar un ni#el ba-o de in#entario, que da como efecto falta de existencias de mercadería y disminución de #entas. En el caso del periodo promedio de cobro puede significar que el departamento de cobros es muy eficiente o que no se reali/an mucas #entas de crédito.
Endeudaiento 4uestra un índice de deuda m)s que el promedio de la industria, lo que significa que tiene m)s obligaciones fi-as de intereses y que pueden afectar la capacidad de cumplir con las obligaciones.
Renta!ilidad 4uestra un mayor margen de utilidad bruta en relación con la industria lo que significa aumento en los precios de #entas o una reducción costos de #entas. En el caso del margen de utilidad operati#a esta igual con la industria. En el caso de la utilidad neta ay una disminución lo que puede significar que los intereses financieros son mayores que el est)ndar de la industria aquí se confirma que en la ra/ón de deuda la empresa presenta exceso en comparación con la industria. Se puede obser#ar que el rendimiento sobre el patrimonio es superior al de la industria lo que significa un aumento en las ganancias de los propietarios. Por lo general, cuanto m)s alto es este rendimiento, m)s ganan los propietarios. Ia que el ASP mide el rendimiento ganado sobre la in#ersión de los accionistas comunes en la empresa. b)
Resua sus +alla5$os # +a$a recoendaciones.
-iquide5 Corriente "cti#os corrientes Pasi#os corrientes
Ra50n r@pida
9 9
(6;.677 F =:.777
=>;
"cti#os corrientes
G 2n#entarios
Pasi#os corrientes
F 9 (6;.677 J 9 ;+.777 K =:.77 7
Rotaci0n de In8entarios osto de bienes #endidos 2n#entarios
9 9
@>7.777 ;+.777
F
<=H
9 9
6@.(77 (.>@@
F
27=6;
9 9
>77.777 @7;.677
F
=;6
9 9
++:.777 @7;.677
F
7=<<
9
;7.777
F
>
9
(7.777
9 9
(@7.777 >77.777
F
7=23
9 9
;7.777 >77.777
F
7=3
Periodo proedio de Co!ro uentas por cobrar 5entas diarias promedio
Rotaci0n acti8os totales 5entas 3otal de acti#os
ndice endeudaiento 3otal de pasi#os 3otal de acti#os Ra50n de car$os de interés (iBo 8tilidades antes de intereses e impuestos 2ntereses
ar$en utilidad !ruta 8tilidad bruta 5entas
ar$en utilidad operati8a 8tilidad operati#a 5entas
7=6<
ar$en utilidad operati8a 8tilidad operati#a 5entas
9 9
;7.777 >77.777
F
7=3
9 9
@+.F77 >77.777
F
7=76
9 9
@+.F77 @7;.677
F
7=
9 9
@+.F77 ((7.+77
F
7=3?
9 9
@+.F77 +7.777
F
2=<
ar$en utilidad neta *anancias disponibles para los accionistas comunes 5entas
Rendiiento acti8os totales *anancias disponibles para los accionistas comunes 3otal de acti#os
Rendiiento patrionio *anancias disponibles para los accionistas comunes apital en acciones comunes
9anancias en acciones *anancias disponibles para los accionistas comunes "cciones en circulación Recoendaciones
ox 4anufacturing debe me-orar sus ra/ones de liquide/ y reducir sus obligaciones financieras, tiene un mayor apalancamiento que la industria esto significa que debido a esto resulta un mayor rendimiento sobre el patrimonio pero puede tener mayores riesgos financieros.
