Universidad Interamericana de Panamá Maestría en Administración de Negocios
Gestión Financiera I Problemas Sobre Estados Financieros
Abrego, Mario 9!""#$9% mabrego#%9&'gmail(com )ia*, Ag+stín %!#$#$9% ag+stindia*$'-otmail(com )+ran, Marcos PE##.$" marcosad+na'gmail(com Ag+do, Marcos 9!"##!. marcosag+do&'-otmail(com
Fec-a de entrega/ "# de Enero del !
EJERCICIOS SOBRE ESTADOS FINANCIEROS
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0es1+estas • • •
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2i3+ide* corriente 4 Activos 5orrientes 6 Pasivos 5orrientes( 0otación de inventarios4 5ostos de los 7ienes 8endidos 6 Inventario( 0a*ón de cargos :os4 UAII ;Utilidad antes de intereses e im1+estos< 6 Intereses( Margen de +tilidad br+ta4 8entas 5ostos de los 7ienes 8endidos 68entas4 Utilidad br+ta 6 8entas( 0endimiento Sobre Activos4 Ganancias dis1onibles 1ara las Acciones 5om+nes 6 =otal de Activos 0elación( 0elación Precio6Ganancia4 Precio de Mercado 1or Acción 5om>n 6 Ganancias 1or Acción(
Liquidez Corriente Demasiado Alta 2a em1resa tiene más activos 3+e 1asivos, 1+ede 1ara s+s de+das sin 1roblemas ? c+enta con dinero Rotai!n de In"entarios Demasiado Alta 2os bienes o 1rod+ctos 3+e vende la em1resa son ma?ores a los 3+e 1+ede distrib+idor, 1or lo 3+e 1+ede no satis@acer la demanda Raz!n de Car#o de Inter$s Fijo Demasiado Alta
Demasiado Baja 2a em1resa tiene más 1asivos 3+e activos, no 1+ede 1agar s+s de+das, no c+enta con dinero( Demasiado Baja 2os bienes o 1rod+ctos 3+e vende la em1resa son menores a s+ inventario, indica 3+e no 1+ede ser vender s+s 1rod+ctos o no 1+ede distrib+ir s+ demanda( Demasiado Baja
2a em1resa no 1+ede reali*ar el 1ago de s+s intereses(
%ar#en de &tilidad Bruta Demasiado Alta Demasiado Baja Indicativo de la ganancia de Indicativo de a+mento de los costos +tilidades netas, a+mentos de ventas de 1rod+cción ? o1eración, res1ecto ? dismin+ción de costos de a la caída de las ventas 1rod+cción( Rendimiento So're los Ati"os Totales Demasiado Alta Demasiado Baja 0elación de +na sit+ación no 1ros1era, ba:a inversión de acciones Relai!n (reio)*anania ()* Demasiado Alta Demasiado Baja 2os inversionistas o accionistas 2os inversionistas o accionistas no están dis1+estos a 1agar +n b+en están dis1+estos a 1agar +n b+en 1recio 1or las acciones ?a 3+e son 1recio 1or las acciones ?a 3+e no son rentable rentable +, 5om1letar el balance general +tili*ando ra*ones( 5om1lete el balance general de de BCee@e Ind+stries, +sando la sig+iente in@ormación(
=ambiDn están dis1onibles los sig+ientes datos nancieros de / #( 2as ventas s+maron +n total de #, &&,&&&( ( El margen de +tilidad br+ta @+e del .( "( 2a rotación de inventarios @+e de %(&( $( El aHo tiene "%. días( .( El 1eriodo 1romedio de cobro @+e de $& días( %( 2a li3+ide* corriente @+e de #(%&( !( 2a ra*ón de rotación de activos totales @+e de #(&( ( El índice de ende+damiento @+e del %&( 0es1+estas
Cuentas -or Co'rar/ • •
Periodo 1romedio cobro4 5+entas 1or cobrar 6 1romedio ventas diarias Promedio 8entas diarias4 ventas an+ales 6 "%. 4 $,9"
5+entas 1or cobrar 4 Periodo Promedio 5obro Promedio 8entas )iarias 5+entas 1or cobrar 4 $& $,9" 4 #9!,& In"entarios. • •
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Margen de Utilidad br+ta 4 8entas 5osto de los bienes vendidos 68entas 5osto de los bienes vendidos 4 8entas ;Margen de Utilidad br+ta ventas < 5osto de los bienes vendidos 4 #,".&,&&& 0otación de Inventarios 4 5osto de bienes vendidos 6 Inventarios Inventarios 45osto de bienes vendidos 6 0otación de Inventarios Inventarios 4 .,&&&
Total de Ati"os Corrientes •
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=otal Activos corrientes4 E@ectivo J valores negociables J c+entas 1or cobrar J inventarios =otal Activos corrientes4 $&,&&
Total de ati"os • • •
0otación activos totales 4 8entas 6 =otal de activos =otal de activos 48entas 6 0otación activos totales =otal de activos 4 #,.&&,&&&
Activos Fi:os Netos Activos Fi:os 4 =otal de Activos Activos corrientes Activos Fi:os 4 #,&&,&&
Total de -asi"os orrientes • • •
2i3+ide* corriente 4 =otal Activos corrientes 6 =otal Pasivos corrientes =otal de 1asivos corrientes 4 =otal Activos corrientes6 2i3+ide* corriente =otal de 1asivos corrientes 4 "&&,&&&
Doumentos -or (a#ar =otal de 1asivos corrientes 4 5+entas 1or Pagar J)oc+mentos 1or Pagar J )e+da ac+m+lada )oc+mentos 1or Pagar 4=otal de 1asivos corrientes 5+entas 1or Pagar )e+da ac+m+lada )oc+mentos 1or Pagar 4 #%&,&&& 0a*ón de ende+damiento 4 =otal de 1asivos 6 =otal de activos =otal de 1asivos 4 0a*ón de ende+damiento =otal de activos =otal de 1asivos 4 9&&,&&&
Deudas a lar#o -lazo • •
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=otal de 1asivos 4 Pasivos corrientes J de+da a largo 1la*o )e+das a largo 1la*o 4 =otal de 1asivos ? 1atrimonio de los accionistas 1atrimonio de los accionistas )e+da a largo 1la*o 4 total de 1asivos 1asivos corrientes )e+das a largo 1la*o 4 %&&,&&&
Total de -asi"os / -atrimonio de los aionistas •
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=otal de Pasivos ? Patrimonio de los accionistas 4 =otal de Pasivos J Patrimonio de los accionistas =otal de Pasivos ? Patrimonio de los accionistas 4 #,.&&,&&&
"Usted es +n 1asante 3+e reali*a s+s 1rácticas de verano en la ocina de +n asesor de im1+estos local( Para eval+ar s+s conocimientos básicos sobre los estados nancieros, s+ gerente, 3+e se grad+ó -ace dos aHos en la +niversidad donde +sted est+dió, le 1ro1orciona la sig+iente lista de c+entas ? le 1ide 3+e elabore +n estado sencillo de 1Drdidas ? ganancias con esas c+entas
)is1onga las c+entas en +n estado de 1Drdidas ? ganancias con los tít+los bien denidos( Aseg>rese de incl+ir ? calc+lar la +tilidad br+ta, la +tilidad o1erativa ? la +tilidad neta antes de im1+estos( b< 5on base en +na tasa im1ositiva del "., calc+le los im1+estos 1agados ? la +tilidad neta des1+Ds de im1+estos( c< 5onsiderando +n dividendo de #(#& 1or acción con $(. millones de acciones en circ+lación, calc+le las GPA ? las ganancias retenidas(
0es1+esta/ Estado de PDrdidas ? Ganancias
$Elaboración del balance general Utilice los r +bros adec+ados de la sig+iente lista 1ara elaborar en @orma correcta el balance general de Ken )avis 5om1an? al "# de diciembre de (
0es1+esta/ 7alance General
.E@ecto de los ingresos netos sobre el balance general de la em1resa 5onrad Air, Inc(, re1ortó ingresos netos de #, "%.,&&& en el aHo 3+e terminó el "# de diciembre de "( Indi3+e cómo cambiaría el balance general de 5onrad de a " de1endiendo de cómo 5onrad Lgasta esas ganancias de ac+erdo con los escenarios descritos más aba:o
a< 5onrad no 1agó dividendos d+rante el aHo e invirtió los @ondos en valores negociables(
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8alor Negociable inicial4 ".&&& )ividendos del AHo ;incremento< 4 #,"%.,&&& 8alor Negociable nal 4 ".&&& Ganancias retenidas iniciales 4 #,.!.,&&& )ividendos del AHo ;incremento<4 #,"%.,&&&
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Ganancias retenidas nales 4 ,9$&,&&&
b< 5onrad 1agó dividendos 1or +n monto de .&&,&&& ? +só el saldo de ingresos netos 1ara retirar ;1agar< de+da de largo 1la*o( • • •
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)e+das a 2argo inicial 4 ,!&&,&&& Incremento 4 ; %.,&&&< )e+das a 2argo Final4#,".,&&& Ganancias retenidas iniciales 4 #,.!.,&&& Incremento 4 %.,&&& Ganancias retenidas nales 4 ,$$&,&&&
c< 5onrad 1agó dividendos 1or +n monto de .&&,&&& e invirtió el saldo de los ingresos netos en la constr+cción de +n n+evo -angar( Edicios iniciales 4 #,%&&,&&& Incremento 4 %.,&&& Edi@ícios Finales 4 ,$%.,&&& • • •
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Ganancias retenidas iniciales 4 #,.!.,&&& Incremento 4 %.,&&& Ganancias retenidas nales 4 ,$$&,&&&
d< 5onrad 1agó los #,"%.,&&& como dividendos a s+s accionistas( El 1agó los #,"%.,&&& No cambia el balance general( • •
0,Inter-retai!n de las razones de liquidez / ati"idad 2os n+evos 1ro1ietarios de 7l+egrass Nat+ral Foods, Inc(, lo contrataron 1ara a?+darles a diagnosticar ? resolver los 1roblemas 3+e tiene la com1aHía 1ara mantener +na li3+ide* adec+ada( En 1rimer l+gar, +sted reali*a +n análisis de li3+ide*( 2+ego -ace +n análisis de las ra*ones de actividad a corto 1la*o de la com1aHía( S+s cálc+los ? las normas a1ro1iadas de la ind+stria se listan a contin+ación
+D recomendaciones en relación con la cantidad ? el mane:o del inventario -aría a los 1ro1ietariosO Se observa 3+e la rotación del inventario es lenta a com1aración de los estándares de la ind+stria( Si mantiene m+c-o inventario esto 1+ede in+ir en +na ba:a rotación de inventario lo c+al no 1ermitirá reali*ar m+c-as ventas, ser com1etitivo en el mercado lo c+al im1lica 3+e la ra*ón rá1ida se vea a@ectada ? no se 1+eda mantener +n b+en +:o de e@ectivo( b< Q+D recomendaciones en relación con la cantidad ? el mane:o de las c+entas 1or cobrar -aría a los 1ro1ietariosO Para determinar el 1eriodo 1romedio de cobro tomando en c+enta el ti1o de ind+stria( En base a la in@ormación s+ministrada, se trata de +na com1aHía de alimentos 1or lo c+al el 1eriodo 1romedio de cobro debería ser menor ?6o a:+starse a los estándares de la ind+stria(
c< Q+D recomendaciones en relación con la cantidad ? el mane:o de las c+entas 1or 1agar -aría a los 1ro1ietariosO El 1eriodo 1romedio de 1ago 1odría ig+alarse a los estándares de la ind+stria o llegar a +n ac+erdo con los 1roveedores 1ara 3+e el 1eriodo 1romedio de 1ago sea +n 1oco ma?or a lo 3+e indican los estándares de la ind+stria( d< Q+D res+ltados generales es1era de s+s recomendacionesO +e se generen ma?ores ventas, 3+e se mantenga +n b+en control de s+s inventarios ? 1+edan +bicarse dentro de los estándares de la ind+stria( U na ve* a1licado estas s+gerencias la com1aHía mantendrá b+ena li3+ide*, solvencia 1ara c+brir s+s com1romisos ? +tilidades( QPor 3+D 1odrían no res+ltar ecaces s+s recomendacionesO =al ve* no 1odrían 1or3+e es +na com1aHía 3+e ?a mantiene el 1roblema de li3+ide* ? se re3+iere de +na sol+ción a corto 1la*o( Se -an esti1+lado61actado 1eriodos de cobro ? 1ago, 3+e a-ora se s+giere 3+e se deben modicar(