Ejemplos de ejercicios de Flujo de Efectivo explicados
MODELO EJERCICIO DE PRESUPUESTO DE CAJA
Grenoble Enterprise tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000. Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio.
1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes después de la venta.
2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio, respectivamente.
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
6. Se pagarán dividendos en efectivo de $3,000 en junio
7. Se realizará un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.
8. Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio.
9. Se pagarán impuestos por $6,000 en junio.
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Ventas
$50,000
$60,000
$70,000
$80,000
$100,000
Ventas efectivos (0.20)
$10,000
$12,000
$14,000
$16,000
$ 20,000
Cobros 1 mes (0.60)
36,000
42,000
48,000
Cobros 2 meses (0.20)
10,000
12,000
14,000
Otros ingresos
2,000
2,000
2,000
Total entradas de efectivo
$62,000
$72,000
$ 84,000
Desembolsos
Compras
$50,000
$70,000
$ 80,000
Alquiler
3,000
3,000
3,000
Salarios y beneficios
6,000
7,000
8,000
Dividendos
3,000
Principal e interes
4,000
Compra de nuevo equipo
6,000
Impuestos
6,000
Total desembolsos efectivo
$59,000
$93,000
$97,000
Total ingresos efectivo
$62,000
$72,000
$84,000
Total desembolsos efect
59,000
93,000
97,000
Flujo neto de caja
$ 3,000
($21,000)
($13,000)
Más : Efectivo al principio
5,000
8,000
(13,000)
Efectivo al final
$ 8,000
($13,000)
($26,000)
Mínimo efectivo
5,000
5,000
5,000
Total financiamiento requerido (cuentas pagar)
$18,000
$31,000
Exceso de caja
(Invertir valores negociables)
$ 3,000
0
0
La firma debe establecer una línea de crédito de al menos $ 31.000, pero puede necesitar para asegurar tres a cuatro veces esta cantidad en base a análisis de escenarios.
MODELO PARA BALANCE GENERAL PROFORMA
Balance general pro forma: Básico Leonard Industries desea elaborar un balance general pro forma para el 31 de diciembre de 2013. La empresa espera que las ventas de 2013 asciendan a $3 millones. Se ha reunido la siguiente información:
1. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $50,000.
2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios.
3. Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas.
4. Los inventarios representan el 12% de las ventas.
5. Durante 2013 se adquirirá una nueva máquina con un costo de $90,000. La depreciación total del año será de $32,000.
6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas.
7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corrientes, la deuda a largo plazo y las acciones comunes permanezcan sin cambios.
8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar $70,000 de dividendos en efectivo durante 2013.
9. A continuación se presenta el balance general del 31 de diciembre de 2012
Balance general de Leonard Industries al 31 Diciembre 2012
Activos
Pasivos y patrimonio de los accionistas
Efectivo
$ 45000
Cuentas x Pagar
$395,000
Valores negociables
15000
Deudas acumuladas
60,000
Cuentas x Cobrar
255000
Otros pasivos corrientes
30,000
Inventarios
340000
Total de pasivos corrientes
$485,000
Total de activos corrientes
$655000
Deuda a largo plazo
350,000
Activos fijos netos
600000
Total de pasivos
$835,000
Total de Activos
$1255000
Acciones comunes
200,000
Ganancias retenidas
220,000
Total pasivos y patrimonio
$1,255,000
a) Use el método crítico para elaborar un balance general pro forma para Leonard
Industries al 31 de diciembre de 2013.
b) ¿Cuánto financiamiento adicional requerirá Leonard Industries en 2013, si acaso requiere alguno? Analice su respuesta.
c) ¿Podría Leonard Industries ajustar su dividendo planeado para 2013 con la finalidad de evitar la situación descrita en el inciso b)? Explique cómo.
Balance proforma
Leonard Industries
Diciembre 31, 2013
ACTIVOS
Activo corriente
Caja
$ 50,000
Valores negociables
15,000
Cuentas x cobrar (0.10)
300,000
Inventarios (0.12)
360,000
Total active corriente
$725,000
Activo fijo neto
658,0001
Total activos
$1,383,000
Balance proforma
Leonard Industries
Diciembre 31, 2013
Pasivo y patrimonio de los accionistas
Pasivo corriente
Cuentas por pagar (0.14)
$ 420,000
Deudas acumuladas x pagar
60,000
Otros pasivos corrientes
30,000
Total pasivos Corrientes
$ 510,000
Deudas a largo plazo
350,000
Total pasivos
$ 860,000
Acciones comunes
200,000
Utilidades retenidas
270,0002
Total Patrimonio de accionistas
$ 470,000
Fondos externos requeridos
53,0003
Total pasivo y capital
$1,383,000
1
Activos fijos brutos al principio
$ 600,000
Más: nueva máquina adquirida
90,000
Menos: Gastos Depreciación
(32,000)
Activos fijos netos al final
$ 658,000
2
Utilidades retenidas al inicio (Enero. 1, 2013)
$ 220,000
Más : Utilidad neta despues impuestos ($3,000,000 ´ 0.04)
120,000
Menos : Dividendos pagados
(70,000)
Utilidades retenidas al final (Dic. 31, 2013)
$ 270,000
3
Total activos
$1,383,000
Menos : Total pasivos y capital
1,330,000
Fondos externos requeridos
$ 53,000
b. Con base en el pronóstico y el nivel deseado de ciertas cuentas, el gerente financiero debe disponer de crédito de $ 53.000. Por supuesto, si la financiación no se puede obtener, una o más de las restricciones puede ser cambiado.
c. Si Leonard Industrias redujo su dividendo 2013 a $ 17,000 o menos, la firma no necesitaría ninguna financiación adicional. Al reducir el dividendo, más dinero es retenido por la empresa para cubrir el crecimiento en otras cuentas del activo
Modelo de Ejercicio # 5 de Flujos de efectivo
Se contestan dos preguntas para que Uds tomen idea de como deben de contestar las otras preguntas
Transacción
Presupuesto caja
Pro Forma
Estado de pérdidas y ganancias
Pro Forma
Balance General
Ventas en efectivo
X
X
X
Ventas al credito
Se cobran las cuentas por cobrar
Se adquiere un active con 5 años de vida
Se deduce la depreciación
Se deduce la amortización del crédito mercantil o fondo de comercio
X
X
Venta de acciones comunes
Retiro de bonos en circulación
Se pagan las primasx seguro para los tres años siguientes
Las respuestas señaladas : Ventas en efectivo , afecta presupuesto de caja , el estado de pérdidas y ganancias y el balance general
Deduzca el resto de las respuestas siguiendo este modelo
