Tercer laboratorio de Minería Subterránea 2017-II -Estimación de recursos y reservas minerales -Balances Metalúrgicos -Valor del mineral -BECOFF, CUT OFF GRADE

Tercer laboratorio de Minería Subterránea -Estimación de recursos y reservas minerales -Balances Metalúrgicos -Valor del mineral -BECOFF, CUT OFF GRADE

2017-II

Recursos y Reservas Minerales Basado en parámetros: -

geológicos mineros metalúrgicos económicos.

Estándares Internacionales Recursos & Reservas Minerales

• Bre-X Minerals Ltd., el mayor fraude “escándalo” en la historia de la Minería de Oro En 1995, David Walsh, decidió dar un nuevo impulso a la empresa que había fundado unos años antes, Minera Bre-X. Se asocia con el geólogo John Felderhoff y compró un pedazo de tierra en la jungla de Borneo (Indonesia), conocido también como el yacimiento de Busang. “Y sencillamente, dijo que allí había encontrado oro”. Luego se contrata al geólogo Michael de Guzmán quien certificó que en yacimiento de Busang había hasta 6.500 toneladas de oro, es decir, casi el 8% de las reservas mundiales del metal precioso. Pero en realidad, nadie se molestó en comprobar si lo que Walsh decía era verdad y las acciones de Bre-X comenzaron a subir. Así, a finales de 1995, los títulos valían poco más de 02 CAN US, y en mayo de 1996 marcaron un pico de 275 CAN US, lo que valoraba la empresa en 4.400 millones de dólares (casi 6.000 millones US$). A mediados de los años noventa, era una época en la que las bolsas subían sin parar, se vivía La edad dorada de la burbuja, donde todo valía y nada se cuestionaba.

Se destapa la gran mentira En Marzo de 1997, Freeport MacMoRan (15%), realiza sondajes y el 26 de marzo dijo que en el yacimiento de Busang hay “cantidades insignificantes de oro”, cuando una semana antes, el propio Walsh –ideólogo del fraude- había declarado que al menos había 70.000 ton de Au. Un día después, las acciones de Bre-X se desplomaron un 82% en la bolsa de Toronto. El 06 de Mayo de 1997, Strathcona Mineral Services, (asesor independiente) mencionó en un informe público, “que (Busang) que pretendía ser el mayor hallazgo de oro de la historia, es prácticamente un pedazo de tierra sin valor en medio de la jungla de Borneo”.

El geólogo jefe y vicepresidente de Bre-X, John Felderhoff, negó cualquier tipo de implicación. Y el otro geólogo, Michael de Guzmán, había muerto misteriosamente unos meses atrás al caer desde un helicóptero. Pero el informe de Strathcona era muy contundente, y afirmaba sin lugar a dudas que “cantidades precisas de polvo de oro fueron añadidas a las muestras de Busang en algún laboratorio clandestino”. Estaba claro hubo adulterio.

La ruina de los ahorradores El gran drama para muchos ahorradores es que Bre-X llegó a crecer tanto en tan poco tiempo que resultó incluida en el selectivo TSE 300, el mayor índice bursátil de Canadá, el que agrupaba a las mejores empresas.

En junio, la minera se enfrenta a una docena de demandas, ocho de ellas interpuestas en Estados Unidos, y por parte de un centenar largo de accionistas. Los abogados esgrimieron que sus clientes “confiaban ciegamente en que allí hubiera oro”. Y a finales de julio, incluso, el prestigioso ‘Wall Street Journal’ publica que las demandas han llegado ya hasta J.P. Morgan y Lehman Brothers, especialmente este último, cuyos analistas habían emitido un informe sobre Busang y habían recomendado ‘comprar’ Bre-X. En Diciembre de 1997, Bre-X fue declarada en quiebra. Casualidad o no, el caso es que en el año en que estalló el escándalo de Bre-X, 1997, los futuros del oro se desplomaron un 22%, su mayor caída anual desde 1981.

CÓDIGO PARA LA CERTIFICACIÓN DE PROSPECTOS DE EXPLORACIÓN, RECURSOS Y RESERVAS MINERALES. Antecedentes: El CMMI (Council of Mining and Metallurgy Institutes)  Patrocina una iniciativa para obtener consenso sobre: “la definición de Recursos y Reservas Minerales consideradas en Australia, Canadá, el Reino Unido, Sudáfrica y los EEUU”  De este modo se crea el Comité de Recursos Mineros del CMMI que pasa a denominarse el Combined Reserves International Reporting Standards Committee (CRIRSCO).

Los alcances se muestran a continuación: • • • • • • • •

Un Informe Público sobre Prospectos de Exploración, Recursos y Reservas Minerales. Una Persona Competente Calificada para Informar Públicamente sobre los Prospectos de Exploración y sobre los Recursos y Reservas Minerales. La sustentación geo-minero-metalúrgica. La cadena de valor del negocio Las Fases de la Conversión de Recursos a Reservas El Prospecto de Exploración El Estudio de Diagnóstico El Estudio de Pre-Factibilidad

CP/QP Competent Person / Qualified Person JORC / CIM Es un profesional del Colegio de Ingenieros del Perú: Capítulo de Ingeniería de Minas o Capítulo de Ingeniería Geológica. Inscrito en el Registro de Personas Calificadas de la Bolsa de Valores de Lima. Experiencia relevante con un mínimo de cinco años a la actividad que está desempeñando. – Estimación de “Recursos Minerales”, la experiencia relevante debe radicar en la estimación, cálculo y evaluación. – Estimación de “Reservas de Minerales” , la experiencia relevante debe radicar en la estimación, cálculo, evaluación y extracción económica de las Reservas Minerales.

Competent Person • Bradley Ackroyd

Estándares Internacionales Recursos & Reservas Minerales CIM Definition Standards and Guidelines NI 43-101 Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum

Es un Instrumento Nacional para las Normas de Divulgación de los Proyectos Mineros en Canadá. Es un conjunto codificado de normas y directrices para la presentación de informes y visualización de información que las empresas reporten de estos resultados en la Bolsas de Valores de Canadá. Esto incluye la propiedad extranjera empresas mineras que cotizan en las bolsas supervisado por la Administración Canadiense de Valores

Estándares Internacionales Recursos & Reservas Minerales CIM Definition Standards and Guidelines NI 43-101 Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum

Estándares Internacionales Recursos & Reservas Minerales The JORC Code(Australasia) Joint Ore Reserves Committee

Establece normas mínimas, recomendaciones y directrices para la comunicación pública en Australasia de resultados de Exploración, Recursos Minerales y Reservas Minerales.

Proporciona estándares mínimos para la información pública y para asegurar que los inversionistas y sus asesores tengan toda la información que razonablemente se requieren para la formación de una opinión fiable sobre los resultados y las estimaciones de los recursos minerales de yacimientos descubiertos.

QA/QC Quality Assurance / Quality Control

QA/QC (The tools) CIM Son los sistemas y mecanismos establecidos para facilitar el “Quality Assurance”. Los cuatro pasos para un buen control de calidad son: – Establecer Normas o Estándares, – Evaluar las Normas, – Actuar en el momento adecuado y – Planear las mejoras.

Vallée “Establece los métodos operativos y las herramientas utilizadas para lograr los objetivos cualitativos.”

QA/QC Quality Assurence (The system) CIM Son todas aquellas acciones planificadas o sistemáticas, necesarias para proporcionar la adecuada confianza en la recopilación de datos y en los procesos de estimación. Vallée “Consiste en la política general establecida para lograr la orientación y objetivos de una organización con respecto a la calidad”

QA/QC En la Estimación de Recursos & Reservas Minerales El programa de “QA / QC” Debe tener en consideración durante la toma de muestras, su registro y almacenamiento de cualquier data utilizada en la estimación de RMRM.

• Este programa debe contener: – La verificación de los datos, – La recuperación del taladro, – El tamaño de las muestras, – La preparación de las muestras (duplicados y estándares) – Los efectos de múltiples períodos de toma de datos – La coherencia de la interpretación en tres dimensiones.

Continuidad Geológica y Mineralógica

Continuidad Geológica y Mineralógica En general dos tipos de continuidad están definidos en los criterios de estimación: (JORC)  Continuidad Geológica (geological continuity) The geometric continuity of the geological estructure (s) or zone (s) hosting mineralization. (e.g orebody thickness and up/down-dip continuation). Es la continuidad respecto a la geometría del yacimiento o zonas donde se encuentra la mineralización.  Continuidad Mineralógica (grade continuity) The continuity of grade that exits within a specific geolgical zone, sometimes called «the value continuity». Es la continuidad de la ley que existe en una zona geológica especifica, algunas veces llamado “Continuidad de Valor” Sinclair and Vallee 1994- Dominy 2003

La Persona Competente “CP” y la Continuidad Geológica y Mineralógica Define el grado de Confiabilidad de Recursos y Reservas basado en diversos factores que son evaluados cuantificando el grado de incertidumbre en los valores estimados para calcular los parámetros indicados en el estudio de factibilidad del depósito. Varios aspectos son considerados al definir la calidad del valor estimado: • el grado de continuidad geológica que el experto considera existe en la mineralización. • el grado de continuidad espacial de las leyes, el cuál es medido a través de las herramientas que la geoestadistica provee y la cantidad de información disponible y su configuración geométrica.

Continuidad Geológica y Mineralógica

Unidad Selectiva de Mina (Selective Mining Unit – SMU): Un SMU es el bloque mas pequeño posible donde se puede diferenciar el mineral económico y el estéril. El tamaño SMU está determinado por restricciones asociadas al método de minado y a la escala de la operación. • Open Pit : Altura del talud de perforación • Underground: Es crítico por ser la unidad de básica de clasificación para determinar los recursos medidos, indicados e inferidos, así como las reservas probadas y probables.

Recursos y Reservas Minerales

-Canales Sistemáticos-

-Muestras de Sondajes:

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Recursos y Reservas Minerales Mina Morococha: Zona Codiciada – Veta Yanamina

Recursos Minerales • Concentración u ocurrencia de material natural, sólido, inorgánico, u orgánico fosilizado terrestre de tal forma, cantidad, y calidad que existe una razonable apreciación acerca de su potencial técnico-económico. • La localización, tonelajes, contenidos, características geológicas, y el grado de continuidad de la mineralización es estimada, conocida, o interpretada a partir de específicas evidencias geológicas, metalúrgicas, y tecnológicas.

Clasificación de Recursos Minerales

Recurso Inferido Es aquella porción del Recurso Minero para el cual las estimaciones de tonelaje y ley están afectas en exactitud y precisión debido a muestreos fragmentarios, limitados, y a percepciones asumidas sobre su continuidad geológica, y a extrapolaciones de carácter

más bien subjetivo sobre la naturaleza de los controles de la mineralización. Debido a las incertidumbres asociadas con el Recurso Inferido no existe certeza de que todo este mineral o una porción de él se convierta, en definitiva, a la categoría de Recurso Indicado o Recurso Medido como resultado de un reconocimiento adicional. La confiabilidad en la estimación de estos Recursos es insuficiente para garantizar una aplicación significativa de parámetros técnicos y económicos asociados con ellos o para

posibilitar una evaluación sobre su viabilidad económica a fin de informarla sustentada y públicamente.


Recurso Indicado •

Es aquella porción del Recurso Minero para el cual tonelaje, densidades, leyes,

características geológicas, geometalúrgicas, y geotécnicas han sido estimadas y caracterizadas con un razonable nivel de confianza. •

Razonable significa, en este caso, la apreciación equivalente que dos o más observadores independientes puedan otorgar a un parámetro de interés

seleccionado utilizando la misma base de información. •

Estas caracterizaciones y estimaciones están basadas en reconocimientos, muestreos, y análisis realizados en lugares representativos de la mineralización origen de esos recursos.

•

Estos lugares generan una malla de información tal que la continuidad y caracterización geológica así como el contenido de metal puede ser estimado con un aceptable grado de confiabilidad.


Recurso Medido •

Es aquella porción del Recurso Minero para el cual tonelaje, densidades, leyes, características geológicas, geometalúrgicas, y geotécnicas han sido estimadas y caracterizadas con un significativo nivel de confianza

•

Significativo, en este caso, explicita variaciones de esas características que resultan en una desviación máxima (p ej, en el caso del cobre una desviación

menor al 7% trimestral) en los contenidos de un plan minero a un nivel de confianza determinado (p ej, 90%). •

Estas estimaciones y caracterizaciones están basadas en reconocimientos detallados, confiables, y verificables y en análisis y pruebas representativas ubicadas de acuerdo a una malla de información tal que la continuidad de leyes y de características geológico-metalúrgicas permite su validación.

Clasificación de Recursos Minerales Recurso Inferido • Tonelaje • Contenido metálico

• Afloramientos, zanjas, cateos, calicatas, taladros de perforación • Se infiere por la evidencia geológica y se le asume, pero no se verifica

Recurso Indicado • • • • •

Tonelaje Contenido metálico Peso especifico Forma Características físicas

• Afloramientos, zanjas, calicatas, trincheras, pozos y taladros de perforación. • Se encuentran lo suficientemente próximos el uno del otro como para asumir la continuidad.

Recurso Medido • • • • •

Tonelaje Contenido metálico Peso específico Forma Características físicas

• Afloramientos, zanjas, calicatas, trincheras, pozos y taladros de perforación • Los lugares de muestreo y estudio se encuentran lo suficientemente próximos el uno del otro

Fuente: BVL PERU

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Reservas Minerales •

Es aquella porción del Recurso Medido o del Recurso Indicado económicamente extraíble de acuerdo a un escenario productivo medioambiental, económico, y financiero derivado de un plan minero.

•

Las Reservas incluyen pérdidas y diluciones con material ajeno, circundante a esa porción de Recurso, y que lo contamina por efectos de la extracción minera.

•

La evaluación realizada puede provenir de estudios de Prefactibilidad o Factibilidad en el cual a condiciones realistas, al momento de la evaluación, incluyen factores geológicos, metalúrgicos, geotécnicos, medioambientales, sociales y gubernamentales. Estas evaluaciones deben justificar la viabilidad extractiva y secuenciada, técnica, y económica, al momento en que ellas son informadas.

•

Clasificación de Reservas Minerales

Reserva Probable • Es aquella porción del Recurso Indicado así como eventualmente del Recurso Medido económicamente extraíble. • Esta Reserva incluye material diluyente y pérdidas de tonelaje que pueden ocurrir a consecuencia de la extracción minera.

• La definición de la Reserva Probable se basa en evaluaciones las que pueden incluir “Estudios de Factibilidad” incorporando parámetros mineros, metalúrgicos, tecnológicos, económicos, comerciales, legales, medioambientales, y otros factores gubernamentales. • Estas evaluaciones y proyecciones demuestran, al momento en que ellas se informan, que la extracción está razonablemente justificada.


Reserva Probada • Es aquella porción del Recurso Medido económicamente extraíble. • Esta Reserva incluye material diluyente y pérdidas de tonelaje que pueden ocurrir a consecuencia de la extracción minera. • La definición de Reserva Probada se basa en “Estudios de Factibilidad” incorporando parámetros mineros, metalúrgicos, tecnológicos, económicos, comerciales, legales, medioambientales, y otros factores regulatorios gubernamentales que pudieran eventualmente existir. • Estas evaluaciones y proyecciones demuestran, al momento en que ellas se informan, que la extracción está justificada.

FUENTE : IIMCH CHILE


Reserva Probable

Reserva Probada

Parte explotable de un Recurso Mineral Indicado, y en algunas circunstancias de un Recurso Mineral Medido

Parte económicamente explotable de un Recurso Mineral Medido.

Incluye materiales que se diluyen y tolerancias de pérdidas que pueden ocurrir cuando se extrae el material, y que se han llevado a cabo cálculos apropiados que pueden incluir estudios de factibilidad Toman en cuenta factores Mineros, Metalúrgicos, Económicos, De Mercado, Legales, Ambientales, Sociales y Gubernamentales.

FUENTE : BVL PERU

Yanlui Velásquez Cárdenas 2017-I

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Faces para la estimación de Reservas Minerales La estimación de las Reservas Minerales depende de la integración de los Recursos Minerales como: • Selección de la Escala y Método de Minado • Planeamiento de Mina y sus restricciones programadas

• Estimación de la Dilución (prevista y no prevista), y Recuperación (extracción y planeamiento de las perdidas accidentales) • Mecánica de Rocas y temas Hidro-geológicos. • Evaluación de la sensibilidad en el procesamiento y Recuperación metalúrgica.

Faces para la estimación de Reservas Minerales • Predicción de los Precios de las Materias Primas y de los Mercados • Proyectos Económicos y Estimación del BECOFF Breakeven cut off ( Costo Total) y el Break even Cut off grade “Ley de Corte”. • Asuntos relacionados a la Salud y Seguridad

• Limitaciones Ambientales • Limitaciones Legales y Fiscales • Estabilidad Política y Riesgo País • La Evaluación General de la clasificación y del Reporte de Reservas.

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Estimación de las Reservas Minerales

• RESERVAS MINERALES – Dilución – Leyes diluidas – Balances Metalúrgicos – Valorización de Minerales – Factores Unitarios – VPT (Valor Por Tonelada) – Costos Operativos – Recuperación de mina

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• Dilución

• Potencia

• Ancho de veta diluida

• Leyes

de desmonte

diluidas

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Valorización de Minerales Si la empresa vende Concentrados: V = ((lm*p*Rmc*Rmf*Rmr) - D ) * Qm Donde: D = deducciones al precio de venta por costos de los procesos de fundición y refinación. Lm = ley del mineral en la cabeza (mineral de mina) p = precio Rmc=Recuperación metalúrgica en el proceso de concentración Rmf= Recuperación metalúrgica en el proceso de fundición Rmr= Recuperación metalúrgica en el proceso de refinación V= ventas en US$ lm*p*Rmc*Rmf*Rmr = valor unitario del mineral (US$/t) Qm= cantidad de mineral extraído y vendido (t) D = costos de los procesos faltantes (US$/t)

Fuente: Clase de Valorizacion Minera Ing. Fernando Gala S.

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Estimación de las Reservas Minerales VALORIZACIÓN CONCENTRADO DE PLOMO Ensayes

Ag oz/Tc Pb (%) As (%) 423.00

Cotización

44.92

0.8

Sb %)

Bi (%)

3.4

1.7

Hg (ppm) 350

Zn (c/lb) Ag ($/oz) 30.00 4.50

PAGOS:

Pb: 44.92%* 95% ( D.M 3 u ) = 924.17 lbs * 30c/lb = 277.25 $/TM Ag: 423oz/TC* 95% (D.M 50gr/TM)= 901.85 oz*4.5 $/oz = 1,993.32 $/TM TOTAL PAGOS = 2,270.57 $/TM Fuente: Clase de Valorizacion Minera Ing. Fernando Gala S.

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VALORIZACIÓN CONCENTRADO DE PLOMO DEDUCCIONES: Maquila base Escalador ( Base=28 c/lb, exceso US$ 1.50 p/c US* 0.01 ) Cargos de refinación :0.3 US$/oz * 401.85 oz Penalidades : As: 0.80 – 0.50% = 0.3% * US$ 1.65 p/c 0.1% Sb: 3.40 – 0.50% = 2.9% * US$ 1.65 p/c 0.1% Bi: 1.70 – 0.30% = 1.4% * US$ 1.50 p/c 0.01% Hg: 350ppm – 100 = 250ppm * US$ 1.10 p/c 10ppm TOTAL DEDUCCIONES PAGOS – DEDUCCIONES En : 4,248.00 TM

=

= 182.00 3.00 = 132.89

= = = =

4.95 47.85 77.00 27.50

= 475.19 $/TM = 1,795.38 $/TM = 7’626,772 US$ Fuente: Clase de Valorizacion Minera Ing. Fernando Gala S.

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•

Factores Unitarios

•

Costos

•

Valor por Tonelada (VPT)

•

Precios

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Precios de los Metales: • Cobre : Cu (US$/lb)

• Oro : Au (US$/oz)

• Plata : Ag (US$/oz)

Yanlui Velásquez Cárdenas

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• Valor por Tonelada (VPT) US$/t

•

Factores Unitarios

• Ley Diluida

By: SME

Ley Equivalente Ley Equivalente (oz-g / t , %) (oz-g / t , %)

Ejemplo: Mina San José México Cut Off grade Eq Ag


Reporte de Recursos y Reservas -respecto a la Ley EquivalentePublication of Reserves in term of metal equivalent is generally not accepted by regulatory agencies unless additional disclosure are made, including publication of the average grade of each metal and explanation of the formula used to calculate metal equivalence. (SME)


Cut-off grade (oz- g/t, %)

Clase de Valorización Minera Ing. Fernando Gala

Break Even cut off & Cut off Costo Total = Costo Variable + Costo Fijo Costo Total o Variable (US$/t)

Ley de Mineral ( g/t, oz/t, %)

▫ Break even cut off = Costo Total

▪ Break even cut off grade = Costo Total expresado en Ley de Mineral

▫ Cut Off

▪ Cut Off grade

= Costo Variable

= Costo Variable expresado en Ley de mineral

VPT : Valor por Tonelada (US$/t)

VPT - Costo (Total o Variable) = Margen Economico ○ Si : VPT > Costo (Total o Variable) → Reserva

● Si Ley Mineral > Break even cut off o Cut Off grade → Reserva

○ Si : VPT = Costo (Total o Variable) → Analizar

● Si Ley Mineral = Break even cut off o Cut Off grade → Analizar

○ Si : VPT < Costo (Total o Variable) → Recurso

● Si Ley Mineral < Break even cut off o Cut Off grade → Recurso

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Reservas Minerales

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Reservas Minerales

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