FACULTA DE INFORMÁTICA Y CIENCIAS APLICADAS APLICADAS
INGENIERIA INDUSTRIAL Matemática Financiera. ING. Rodolfo Elías Torres Cornejo GRUPO: Nº 14
TEMA: TASAS ACTIVAS Y PASIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO SECCIÓN: 05 Fecha: 14/02/2014
Nº DE CARNE
APELLIDOS
NOMBRES
22-2012-2012
Carpio Guevara
Mauricio Alexander
22-5729-2011
Landa verde Velasco Luis Miguel
22-3042-2012
López Sánchez
Jesús Baltazar
INDÍCE
INTRODUCCIÓN…………………………………………………………………………. 1 QUE ES LA TASA INTERES …………………………………………………………… .2 CONCEPTO DE LA TASA DE INTERES ……………………………………...……….3 FACTORES DETERMINANTE DE LA TASA DE INTERES ……………..…………..4 METODOLOGIA DE CALCULO TASAS DE INTERES PASIVAS Y ACTIVAS PONDERADAS…………………………………………………………………………… 5 TASAS DE INTERÉS PROMEDIO PONDERADO SEMANAL ………………………6 RANKING: TASAS Y SPREADS BANCARIOS DEL CA5 ……………………………7 Tabla 1: Tasas y Spreads de la Región ……………………………………………… 7.1 Gráfica 1: Tasas de interés activas y pasivas del CA5 en moneda nacional …….7.2 Gráfica 1: Tasas de interés activas y pasivas del CA5 en US$.............................7.3 CONCLUSIONES…………………………………………………………………………8
RECOMENDACIONES……………………………………………………………..……9 BIBLIOGRAFIA…………………………………………………………………………..10
INTRODUCCIÓN
El siguiente trabajo tiene por objetivo conocer más sob re las tasas de interés, exactamente la tasa de interés activa y pasiva así mismo se muestra su concepto y su cálculo esto con el fin de cumplir con lo requerido para dicha investigación de carácter bibliográfico el trabajo consta desde lo básico del saber que es la tasa de interés hasta llegar a conocer la forma en que se realiza el calculo y la fecha en que se realizan. 2- ¿Qué es la tasa de interés? Es la valoración del costo que implica la posesión de dinero producto de un crédito. Beneficio que causa una operación, en cierto plazo, y que se expresa porcentualmente respecto al capital que lo produce. Es el precio que se paga por el uso de fondos prestables. El interés es el costo del dinero y su cálculo se fundamenta en: 1) El capital inicial prestado o ahorrado, que financieramente se denomina valor presente (p). 2) El periodo o fracción de tiempo (n). 3) La Tasa de interés que es un porcentaje (i). El costo del dinero puede establecerse por días por semana por años, etc.; Siendo lo más usual que el dinero se preste a una tasa de interés anual. 3- Concepto de la tasa de interés La tasa de interés (o tipo de interés) es el precio del dinero o pago estipulado, por encima del valor depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de tiempo determinando, del deudor, a raíz de haber utilizado su dinero durante ese tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el mercado financiero,
ya que refleja cuánto paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un periodo. En términos generales, a nivel individual, la tasa de interés (expresada en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en préstamo en una situación determinada. Por ejemplo, si las tasas de interés fueran la mismas tanto para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones o depositaría en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un país no. Por otra parte, el riesgo de la inversión en una empresa determinada es mayor que el riesgo de un banco. Sigue entonces que la tasa de interés será menor para bonos del Estado que para depósitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez será menor que los posibles intereses ganados en una inversión industrial. 4- FACTORES DETERMINANTE DE LA TASA DE INTERES La tasa de interés depende de dos factores: La primera se refiere al aspecto de la demanda de dinero y la segunda a la oferta monetaria. La situación de la preferencia por la liquidez. La preferencia por la liquidez significa el deseo de la gente de mantener algunos de sus bienes de capital en forma de dinero. La cantidad de dinero. La cantidad de dinero se refiere a la cantidad de dinero en forma de monedas, papel moneda y depósitos bancarios que existe en un sistema económico en un momento determinado. Hay muchas razones por las que el público prefiere tener riqueza en forma de dinero. Clasificadas con arreglo al motivo: comprenden el motivo de transacción, el motivo de precaución y el motivo de especulación.
La demanda de dinero por el motivo de transacción hace referencia al uso del dinero como medio de cambio para las transacciones ordinarias, tales como compras normales, pago de salarios, pago de dividendos, etc. La cantidad de dinero para satisfacer esta demanda es relativamente estable y muy previsible. El motivo de precaución para tener dinero nace de la necesidad de hacer frente a situaciones de urgencia imprevistas que causarían desembolsos mayores de los que suponen las transacciones normales. Aquí, la cantidad de dinero necesario para satisfacer esta demanda es también relativamente estable y previsible. La preferencia por la liquidez que tiene mayor importancia en relación con la tasa de interés es la que surge por la especulación. Existen dos tipos de tasas de interés:
A. La tasa pasiva o de captación: es la que pagan los intermediarios financieros por el dinero captado, de los ahorristas. Asimismo, los bancos pagan diferentes tasas de interés (pasivas) al público según el tipo de depósito:
Tipos de Depósitos
Tasa de Interés a Mayo del 2012
Cuenta corriente
1,1%
Ahorro
1,3%
Plazo hasta 30 días
5,0%
Plazo mas de 360 días
7,6%
B. La tasa activa o de colocación: es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes (personas naturales o jurídicas) por los préstamos otorgados. Esta última siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captación es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando además una utilidad.
La tasa de interés activa es una variable clave en la economía ya que indica el costo de financiamiento de las empresas.
La tasa activa está compuesta por: el costo de los fondos (bonos del tesoro Americano + Riesgo País + Riesgo de Devaluación) más el riesgo propiamente de un préstamo como es (riesgo de default por parte de la empresa + Riesgo de liquidez, producto de una inesperada extracción de depósitos + costos administrativos del banco para conceder créditos). Los bancos cobran diferentes tasas de interés (activa) a sus clientes de acuerdo con los ingresos del prestatario y al uso del crédito:
Segmentos
Créditos a :
Tasa de Interés a Mayo 2012
Comercial
Empresas
9,81%
Hipotecario
Familias para compras de viviendas 9,95%
Consumo
Personas naturales (tarjetas de
38,63%
crédito) Microempresa
Pequeñas y Mediana Empresas
41,43%
5- Metodología de cálculo tasas de interés activo y pasivo ponderado El cálculo de las tasas de interés activas y pasivas ponderadas, tanto en moneda nacional como en dólares, se realiza con periodicidad semanal. Las entidades financieras envían al Banco Central los informes de tasas de interés los miércoles de cada semana y los informes de créditos otorgados y de depósitos recibidos, utilizados como ponderadores, a finales de cada mes. Con esta información se
calcula la respectiva tasa cada miércoles, la cual se repite para el resto de la semana hasta el nuevo cálculo. Dado lo anterior no se debe asumir que las tasas presentadas sean las efectivamente vigentes cada día de la semana sino que son una aproximación estadística del nivel de las tasas activas y pasivas en el Sistema Financiero Nacional. Para ponderar las tasas activas se utiliza el promedio móvil de seis meses de las nuevas colocaciones, tanto en moneda nacional como en dólares, por rama de actividad para cada uno de los intermediarios financieros. La tasa activa promedio del sistema financiero en colones y en dólares incluye a los bancos comerciales y a financieras no bancarias. Para ponderar las tasas pasivas, tanto en moneda nacional como en dólares, se utiliza el promedio móvil de seis meses del saldo de depósitos a plazo según moneda, para cada uno de los intermediarios financieros. La tasa pasiva promedio del sistema financiero en colones y en dólares incluye a los bancos comerciales y financieras no bancarias y toma en cuenta captaciones a 1, 3 y 6 meses, únicamente. Los ponderadores se actualizan todos los meses, pero poseen un rezago de dos meses con relación a la información de las tasas de interés. Por ejemplo, las tasas de interés activas del mes de enero 2004, se ponderan con el promedio de nuevas colocaciones del período que comprende desde mayo hasta octubre 2003. Esto debido a que existe un rezago de dos meses aproximadamente en la recepción y elaboración de la información por parte del Área de Estadísticas Monetarias y Financieras.
7- RANKING: TASAS Y SPREADS BANCARIOS DEL CA5 La tasa de colocación o tasa de interés activa, ya sea en moneda nacional o extranjera, es la que reciben las empresas bancarias por la intermediación financiera de los demandantes de préstamos, o créditos otorgados. Esta siempre es mayor a la pasiva y la diferencia entre éstas dos tasas (spread bancario), resulta en la utilidad y el pago de costos administrativos. La tasa de interés activa es una variable clave en la economía ya que a través de ella se muestra el costo de financiamiento de las empresas, un medio que influye sobre la actividad económica. Por otro lado, la tasa de interés pasiva es la tasa de interés promedio de mercado del saldo de depósitos recibidos por la banca, en moneda nacional o extranjera, variable importante para la canalización del ahorro. Mencionado lo anterior, a continuación se muestran las tasas y Spreads financieros de los países del CA5 (Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica), para el mes de septiembre.
7.1 Tabla 1: Tasas y Spreads de la Región.
Fuente: Central America Business Intelligence.
7.2 Gráfica 1: Tasas de interés activas y pasivas del CA5 en moneda nacional.
Fuente: Central América Business Intelligence. En el gráfico anterior, se ubica a Guatemala como el país que posee la menor tasa activa o costo de préstamos en moneda nacionales de la región (13.49%), seguido por Honduras (18.25%), Costa Rica (18.48%) y por último Nicaragua (47.8%). En relación a la tasa pasiva en moneda nacional, Costa Rica cuenta con la mayor tasa para depósitos o captaciones (8.35%), en segundo lugar se encuentra Guatemala (5.34%), tercero Honduras (3.85%) y en cuarto lugar Nicaragua (1.8%). Ranking Spreads (eficiencia en intermediación financiera en monedas nacionales): 1ro. Guatemala (8.15%), 2do. Costa Rica (10.13%), 3ro. Honduras (14.4%) y 4to. Nicaragua (10.30%).
7.3 Gráfica 1: Tasas de interés activas y pasivas del CA5 en US$.
Fuente: Central América Business Intelligence. En cuanto a la tasa activa en dólares, el Salvador (país cuya moneda oficial es el dólar) posee la tasa activa más baja (5.71%), seguido por Guatemala (6.59%), Honduras (8.75%), Costa Rica (9.72%) y la mas elevada Nicaragua (12.8%). Asimismo, El Salvador cuenta con la tasa pasiva o tasa sobre captaciones más alta (3.18%), seguido por Guatemala (2.69%), Honduras y Nicaragua (2.5%, respectivamente) y por último, Honduras con una tasa de 1.23%. Ranking Spreads (eficiencia en la intermediación financiera en US$): 1ro. El Salvador (2.53%), 2do. Guatemala (3.90%), 3ro. Costa Rica (7.21%), 4to. Honduras (7.52%) y 5to. Nicaragua (10.3%).
8- Conclusiones En conclusión hemos visto que es la tasa de interés activa y la tasa de interés pasiva así mismo hemos dado a conocer la manera en como se hace el calculo para determinar las tasas de interés ya sean activas o pasivas.
9- Recomendaciones Como equipo de trabajo recomendamos a los estudiantes a buscar mas información acerca de las tasa de interés para tener una idea mas clara de lo que se pretende llevar a cabo con el calculo de tasa de interés y la importancia del conocimiento de este tipo de temáticas para tener en cuenta que si un día alguno requiere de un préstamo sepa como calcular su interés y negociar a modo de o perder demasiado.
10- Bibliografía. El desarrollo de este trabajo fue realizado gracias a la ayuda de la web y de sitios como Wikipedia, monografías. The black box. Blog económico y político de Centroamérica: http://cabi.com/blackbox/?p=7228
Y gracias a la ayuda de algunos libros de textos de matemática financiera. Sin dejar a parte la ayuda y la orientación de las notas de clases.
