MANAJEMEN TRESURI DAN MODAL KERJA
1. Menel Menelusu usuri ri kas kas dan modal modal kerj kerja a bersi bersi a. Mene Menelu lusu suri ri kas kas Tinjauan Umum Kas Kas Kas meru merupa paka kan n unsu unsurr yang yang pali paling ng pent pentin ing g dalam dalam peru perusa saha haan an.. Kehi Kehidu dupa pan n dan dan
kemajuan perusahaan tidak dapat dipisahkan dari kas. Dalam menjalankan aktivitas perusahaan tingkat produktifitas kas harus sangat dijaga agar jumlahnya jangan terlalu besar yang menimbulkan dana tersebut sebagian menganggur (idle cash) ataupun cash) ataupun sebaliknya jumlah tersebut juga tidak boleh terlalu kecil yang dapat menimbulkan hambatan-hambatan dalam menjalankan kegiatan usaha di perusahaan. Kas sangat berperan dalam menentukan kelancaran aktivitas perusahaan. Oleh karena itu, pengelolaan kas harus direncanakan dan diawasi dengan baik, baik dari penerimaan kas sampai pada pengeluaran kas. !en"er#ian kas Kas merupakan aset perusahaan bersifat likuid yang sangat menarik dan mudah untuk
diselewengkan. Selain itu banyak transaksi perusahaan yang menyangkut penerimaan dan pengel pengeluara uaran n kas. kas. Karena Karena itu, itu, untuk untuk memper memperkeci kecill kemung kemungkin kinan an terjadi terjadiny nyaa kecurangan atau penyelewengan yang menyangkut uang kas perusahaan, diperlukan adanya pengendalian intern Internal Control) yang Control) yang baik atas kas dan bank. Kas didefinisikan didefinisikan sebagai alat pembayaran yang siap dan bebas dipergun dipergunakan akan untuk membiayai kegiatan umum perusahaan. Kas dan setara kas menurut !S"K #o.$ %"% $&&'($$) *Kas terdiri dari saldo kas cash cash on hand ) dan rekening giro. Setara kas cash equivalent ) adalah investasi investasi yang sifatnya sifatnya sangat li+uid, li+uid, berjangka berjangka pendek dan dengan cepat dapat dijadikan sebagai kas dalam jumlah tertentu tanpa menghadapai risiko perubahan nilai yang signifikan*.
!S"K #o. $, paragraf menjelaskan setara kas sebagai berikut ( Setara kas dimiliki untuk memenuhi komitmen kas jangka pendek, bukan untuk investasi atau tujuan lain. ntuk memenuhi persyaratan setara kas, investasi harus dapat segera diubah menjadi kas dalam jumlah yang diketahui tanpa menghadapi menghadapi resiko resiko peruba perubahan han nilai nilai yang yang signif signifika ikan. n. Karena Karenanya nya,, suatu suatu invest investasi asi baru baru dapat dapat memenuhi syarat sebagau setara kas hanya segera akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya.
Kas menurut %"% %katan %kata n "kuntan "kuntan %ndonesia, $&&($/) adalah sebagai berikut( 0ata uang kertas dan logam baik rupiah maupun valuta asing yang masih berlaku sebagai alat pembayaran yang sah. 1ermasuk pula dalam kas adalah mata uang rupiah yang ditarik dari peredaran dan masih dalam masa tenggang untuk penukarannya ke bank %ndonesia. Dalam pengertian kas ini tidak termasuk commemorative coin, emas batangan, dan mata uang emas serta valuta asing yang sudah tidak berlaku. berlaku.
2erdasarkan defenisi mengenai kas tersebut, dapat ditarik kesimpulan bahwa yang dimaksud dengan kas adalah aset perusahaan yang sifatnya sangat likuid sehingga pengalokasian harus benar-benar diawasi agar dapat dikendalikan dan tidak menghambat pada aktivitas operasional perusahaan. $ net working capital % adalah b. Modal kerja bersi $net
harta lancar dikurangi utang lancar. 0odal kerja ini merupakan kekuatan intern untuk menggerakan kegiatan bisnis, yaitu untuk membiayai kegiatan operasi rutin dan untuk membayar semua utang yang jatuh tempo. %a dapat dikatakan sebagai modal kerja kualitatif.
Sumber Modal Kerja
!ada dasarnya, sumber modal kerja terdiri dari dua pokok, yaitu( /. 2agian yang tetap atau bagian yang permanen yaitu jumlah minimum yang yang harus tersedia agar perusahaan berjalan dengan lancar tanpa kesulitan keuangan, dan $.
3umlah 3umlah modal modal kerja kerja yang yang variabel variabel yang jumlahnya jumlahnya tergantung tergantung pada aktivitas aktivitas
musiman dan kebutuhan- kebutuhan diluar aktivitas yang biasa.
Sumber-sumber modal kerja pada umumnya berasal dari( /.
4asil 4asil operasi operasi perusaha perusahaan, an, adalah adalah jumlah jumlah pendap pendapata atan n yang nampak nampak dalam dalam
laporan perhitungan laba rugi ditambah dengan depresiasi dan amortisasi.
$.
Keuntu Keuntunga ngan n dari penjualan penjualan surat-s surat-sura uratt berhar berharga ga investas investasii jangka jangka pendek pendek), ),
dalam dalam mengan menganali alisis sis sumber sumber modal modal kerja kerja yang yang berasal berasal dari keuntu keuntunga ngan n penjual penjualan an surat-surat berharga harus dipisahkan dengan modal kerja yang berasal dari hasil usaha usaha pokok pokok perusah perusahaan. aan. Dari Dari hasil hasil penjual penjualan an surat surat berhar berharga ga ini menyebab menyebabkan kan terjadi terjadinya nya peruba perubahan han dalam dalam unsur unsur modal modal kerja kerja yaitu yaitu dari bentuk bentuk surat surat berhar berharga ga berubah menjadi kas. 5.
!enjualan !enjualan aktiva tidak lancar, lancar, perubah perubahan an aktiva aktiva tidak lancar menjadi menjadi kas kas atau
piutang akan menyebabkan bertambahnya modal kerja. "pabila hasil dari penjualan aktiva tetap atau aktiva tidak lancar ini tidak digunakan untuk mengganti aktiva yang bersangkutan, akan menyebabkan keadaan aktiva lancar sedemikian besarnya sehingga melebihi jumlah modal kerja yang dibutuhkan adanya modal kerja yang berlebih-lebihan). 6.
!enjualan !enjualan saham atau obligasi, obligasi, !erusahaan !erusahaan dapat mengeluarka mengeluarkan n obligasi obligasi atau
bentuk hutang jangka panjang guna memenuhi kebutuhan modal kerjanya penjualan obligasi ini mempunyai konsekuensi bahwa perusahaan harus membayar bunga tetap, oleh oleh kare karena na itu itu dalam dalam menge mengelu luark arkan an huta hutang ng dalam dalam bent bentuk uk oblig obligasi asi ini ini haru haruss disesu disesuaika aikan n dengan dengan kebutu kebutuhan han perusah perusahaan aan !enjua !enjualan lan obliga obligasi si yang yang tidak tidak sesuai sesuai dengan kebutuhan terlalu besar) disamping menimbulkan beban bunga yang besar, juga akan mengakibatkan keadaan keada an aktiva lancar la ncar yang besar sehingga melebihi jumlah modal kerja yang dibutuhkan.
&. Siklus Siklus o'era o'erasi si dan dan siklus siklus kas Siklus O'erasi
0erupa 0erupakan kan waktu waktu yang yang dibutu dibutuhka hkan n perusah perusahaan aan dalam dalam proses proses mengha menghasil silkan kan kas, dalam hal ini yaitu mengkonversi persediaan mengkonversi persediaan,, dan piutang dan piutang menjadi kas. Dari pengertian diatas dapat kita ambil kesimpulan, suatu perusahaan untuk menghasilkan kasnya diperoleh melalui 7pen 7penju jual alan an
pers persed edia iaan an77
dan dan
7pen 7penag agih ihan an
piut piutan ang7 g7..
Dala Dalam m
anal analis isaa
rasi rasio o
keua keuang ngan an
meng menghi hitu tung ng sikl siklus us oper operas asii itu itu send sendir irii terd terdir irii cara carany nyaa sang sangat at muda mudah h . yaitu aitu hany hanyaa dengan dengan menjumlahk menjumlahkan an sia 8ata-rata 8ata-rata !ersediaan !ersediaan 9 :aktu aktu 8ata-rata 8ata-rata penagihan penagihan !iutang. !iutang. Sehingga semakin pendek jumlah hari dalam siklus operasi perusahaan , makan semakin baik. Siklus Operasi ; sia 8ata-rata !ersediaan 9 :aktu 8ata-rata penagihan !iutang
Siklus Siklus operasi atau operating operating cycles bisa dihitung dengan cara menjumlahk menjumlahkan an
Siklus Operasi = Usia Rata-rata Persediaan !aktu !aktu Rata-rata pena"ihan Piutan" SIKLUS KAS
Sald Sa ldo o ka kass di diha hasil silka kan n da dari ri pe peng ngaru aruh h ku kumu mula lati tiff > sik siklu luss tr tran ansak saksi si ya yait itu u sik siklu luss pendapatan, siklus pengeluaran, siklus pendanaan, siklus investasi, dan siklus jasa personalia.Definisi personalia. Definisi Siklus !engeluaran Kas !engertian siklus pengeluaran kas adalah suatu rang rangkai kaian an bisn bisnis is dan dan opera operasio sional nal pemr pemrose osesa san n data data terk terkait ait yang yang berh berhub ubun unga gan n deng dengan an pembelian serta pembayaran barang dan jasa. "dapun tujuan utama dalam siklus pengelauaran adalah untuk meminimalkan biaya total memperoleh dan memelihara persediaan, perlengkapan, dan berbagai layanan yang dibutuhkan organisasi untuk menjalankan aktivitasnya 8omney ? Steinbart, $&&>). Sis#em !en"eluaran Kas
!roses Sistem !engeluaran kas diantaranya ( Sistem pengeluaran kas memproses pembayaran berbagai kewajiban yang timbul dari sistem sistem pembel pembelian ian.!r .!rose osess pengel pengeluara uaran n kas membua membuatt dan mendist mendistrib ribusi usikan kan cek ke para para pemasok. Salinan dari berbagai cek tersebut akan dikembalikan ke bagian utang usaha sebagai bukti bahwa telah dibayar, dan akun utang usaha akan diperbarui untuk menyingkiran kewajiban tersebut. !ada akhir periode, baik proses pengeluaran kas maupun utang usaha mengirim informasi ringkasan ke buku besar. %nformasi tersebut direkonsiliasi dan dicatat ke akun pengendali kas serta utang usaha.
Man(aa# siklus kas )
0enentukan besar kecilnya kebutuhan modal kerja suatu perusahaan, karena periode persediaan ,periode piutang,dan periode utang merupakan
salah satu komponen yang
menentukan jumlah modal kerja perusahaan. "lasan perusahaan perlu memiliki kas( /) 1ransaksi, untuk membayar transaksi bisnis. $) 2erjaga-jaga, untuk memenuhi permintaan kas yang sifatnya tidak terduga. 5) Saldo kompensasi kompensasi compensating balance), untuk mengkompensasi pinjaman dari bank. 6) Spekulasi, untuk untuk mendapat keuntungan dari investasi@ kepemilikan kas. Tujuan manajemen kas)
0eminimumkan jumlah kas yang harus ditahan untuk melaksanakan aktivitas bisnis dalam kondisi normal namun tetap memiliki kas memadai untuk /) mengambil potongan dagang trade discount)A $) mempertahankan credit ratingA dan 5) memenuhi kebutuhan kas tak terduga. Teknik Manajemen Kas
/. Sinkronisasi arus kas( menyesuaikan timing arus kasmasuk dengan arus kas keluar sehingga anggaran kas dapat diperkecil. $. 0empercepat pengumpulan kas. Dilakukan dengan bantuan lock-boBes dan pre-authoriCed debits. 5. 0emanfaatkan float perbedaan antara saldo yang ada pada buku cek perusahaan dengan saldo catatan bank).
*.As'ek kebijakan keuan"an jan"ka 'endek
"da dua elemen dari kebijakan kebijakan yang diadopsi diadopsi oleh perusahaan perusahaan untuk untuk keuangan keuangan jangka pendek. kuran investasi perusahaan pada aktiva lancar 2iasanya diukur relatif terhadap total pendapatan operasi perusahaan. leksibel membatasi
"lternatif kebijakan pendanaan untuk untuk aktiva aktiva lancar. 2iasanya diukur sebagai proporsi dari hutang jangka pendek terhadap hutang jangka panjang. panjang. leksibel 0embatasi Kebijakan keuangan jangka pendek yang fleksibel akan mempertahankan rasio yang tinggi dari aktiva lancar terhadap penjualan. 0enjaga saldo kas yang besar dan investasi pada surat berharga %nvestasi yang besar pada persediaan Eredit terms yang liberal. Kebijakan keuangan jangka pendek yang membatasi akan menjaga rasio yang rendah dari aktiva lancar terhadap penjualan 0enjaga saldo kas yang rendah, tidak ada investasi pada surat berharga. 0embuat investasi yang sedikit pada persediaan. 0emperbolehkan tidak ada kredit jadi tidak ada piutang). +. Ren,ana keuan"an jan"ka 'endek
"dapun "dapun proses proses perenc perencana anaan an keuang keuangan an adalah adalah merupa merupakan kan kegiat kegiatan an perenc perencanaa anaan n keuangan yang memperkirakan posisi dan kondisi keuangan di masa depan, sehingga dalam menyusun rencana keuangan tersebut asumsi terhadap terhadap kemungkina kemungkinan n
dipergunakan serangkaian skenario yang merupakan
terjadinya terjadinya kondisi kondisi di masa depan. . "dapun "dapun serangkaian serangkaian
skenario masa depan tersebut biasanya dibagi dalam 5 tiga) kondisi( /. Kond Kondis isii 1e 1erbur rburuk uk !orst Condition) Condition) ( Kondisi ini merupakan kondisi yang diperkirakan terjadi ketika situasi situasi perusahaan perusahaan dan perekonomian perekonomian sedang berada dalam situasi situasi yang sulit sehingga angka-angka yang dipakai dalam perencanaan adalah angka-angka yang pesimistis. $. Kondi ondisi si #or #orma mall #ormal Condition)( Condition)( Kondisi ini merupakan kondisi dimana dianggap situasi perusahaan dan perekonomian yang biasa terjadi dan berjalan seperti sebelumnya. 5. Kondisi
1erbaik $est Condition)( Condition)( Kondis Kondisii ini merupa merupakan kan kondis kondisii ketika ketika situas situasii
perusahaan atau perekonomian sedang berada dalam situasi terbaiknya sehingga angka F angka yang dipakai dalam perencanaan adalah angka Fangka yang optimistik. !erencanaan keuangan jangka pendek ( a. !erencanaan !erencanaan keuanga keuangan n jangka jangka pendek umumnya umumnya berdimen berdimensi si kurang kurang dari satu satu tahun. tahun. b. 1ujuannya 1ujuannya untuk likuiditas perusahaan
S02G8 http(@@www.kompasiana.com@lulukwidyastuti@audit-saldo-kasH>>> http(@@www. kompasiana.com@lulukwidyastuti@audit-saldo-kasH>>>dIcb5'$5bc>d/& dIcb5'$5bc>d/&$a' $a' http(@@blog.kangsatria.com@$&/6@
[email protected]$GL:&(( http(@@blog.kangsatria.com@$&/6@
[email protected]$GL:& http(@@blog.kangsatria.com@$&/6@
[email protected]$pj
