Cuadro Resumen de Razones Financiera Grupo L I Q U I D E
! " ! L ! # C ! $ I E # %
Objetivo
Muestran Muestran la relación relación existente existente entr entre e el efec efecti tivo vo de una una empresa empresa y sus demás activos circula circulante ntes s con con sus pasivo pasivos s circulantes. Se util utiliz izan an para para juzg juzgar ar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones
valan el uso de fondos fijos a favor de la empresa. Sirve para conocer si la empresa tiene o no capacidad para contraer deudas
Razones Financiera
1. Capi Capita tall !rabajo
eto eto de
Fórmulas
"ctivo circulante circulante
Interpretación
#
$asivo
&. 'azón circulante o (ndice de solvencia. -. $rue $rueba ba ácid ácida a o razón de li%uidez
"ctivo circulante circulante $asivo circulante "ctivo circulante circulante # (nventarios (nventarios $asivo circulante
"C #(nvet. #$agos #$agos "nt $asivo circulante
1. 'azón endeudamiento
)euda total "ctivos totales totales
!otal de pasivos !otal de activos
&. Cobertura financiera o veces %ue se gana el inter0s -. Cobertura de pagos fijos
4t.antes de intereses e imp/os. 5stos por inter0s
4tilidad de operación 5astos por inter0s
;. $asi $asivo vo a capi capita tall
$asi $asivo vo a
de
4"((9pagos de arrendamiento arrendamiento (nt 9pagos de 9 pagos al fondo "rrend de amortización 1 : tasa fiscal
Medidas para conocer si la empresa podrá cubrir sus pasiv a su v encimiento. encimiento. Muestra la parte de los activos circulantes de la empres financiados con fondos a largo plazo. )etermina la solvencia a corto plazo. $or cada peso %ue plazo* hay un excedente de +,, para cubrirlo. s un /ndice de solvencia inmediata. Mide cómo están cr0ditos a corto plazo para ser cubiertos $or cada peso %ue se debe del pasivo a corto con aportaci disponibles.plazo* disponibles.plazo* tenemos un excedente de +,, para cubrirl )etermin )etermina a la mezcla mezcla de financiam financiamient iento o de la empresa* empresa* porcentaje de los activos están siendo financiados con deud de apalancamiento. apalancamiento. Significa %ue por cada peso del activo* el 23 se está fin pasivo. 6eces %ue alcanzan las utilidades antes de intereses e i para cubrir los intereses. Significa %ue la utilidad alcanza para cubrir 2 veces los gasto 6eces %ue alcanzan las utilidades antes de intereses e i pagar los cargos fijos. Significa %ue la utilidad mas gastos por arrendamiento alcan veces los gastos fijos.
O
L U C R ! % I & I D ! D
1. Margen Margen de utilidad dad sobre ventas
"nalizan cuán ventajosa es la inve invers rsió ión n en una una enti entida dad d observand observando o los rendimien rendimientos tos %ue genera
Dra. Patricia Ramos U.
Significa %ue el pasivo a largo plazo r epresenta el x3 del ca
&. 'endimie 'endimiento nto sobre sobre activos totales 'endimiento de la invers inversión ión 7'>(8 7'>(8 7'(8 7'(8 7"nálisis )upont8 -. 'endimie 'endimiento nto sobre sobre el capi capita tall cont contab able le comn. ;. 4til 4tilid idad ad por por acc acció ión n
4tilidad neta "ctivos totales totales
$orcenta $orcentaje je %ue representa representa la utilidad utilidad neta de las venta interp interpret reta a de la siguie siguiente nte manera= manera= por por cada cada peso peso de corresponde a la utilidad neta. Mide el porcentaje de rendimiento de los activos totales. Significa %ue los activos están generando el 23 de la inversi
4tilidad neta Capital contable comn
$orcentaje de rendimiento sobre la aportación de los accio Mide la rentabilidad de la inversión en acciones.
@. Marge Margen n bruto bruto de utilidad
4tilidad bruta 6entas
Significa %ue por cada peso vendido el x3 corresponde a la
A. Ma Margen de de ut utilidad
4tilidad de operación
Significa %ue por cada peso vendido* el 23 corresponde
4til 4tilid idad ad neta neta mero de acciones comunes
4tilidad neta 7desp.imp8 6entas
4til.disp.para acc.com ? acc.com.en circulac.
Mide la rentabilidad por acción. Significa %ue por cada acci utilidad de + 2.
de operación ! Grupo
Objetivo
% I & I
Mide la efectividad con %ue la empresa administra sus activos. Sirve para determinar si es adecuado el nivel de cada activo.
D !
D
Grupo & ! L O R D E $ E R C ! D O
Razones Financiera
1. 'otación inventarios
C
6entas
de
operación. Fórmulas
Costo de ventas (nventario promedio
&. $eriodo promedio de invetarios. $eriodo de utilización de inventarios -. 'otación de cuentas por cobrar
-Ad/as 'otación de inventarios
;. $eriodo promedio de cobro
-A d/as rotación de cuentas por cobrar
@. 'otación de cuentas por pagar
Compras a cr0dito $romedio de cuentas por pagar
A. $eriodo promedio de pago
-A d/as 'otación de cuentas por pagar
D. 'otación de activos totales
6entas !otal de activos
6entas a cr0dito $romedio de ctas.por cobrar
Objetivo
Razones Financiera
'elacionan el precio de las acciones de la empresa con sus utilidades y su valor en libros por acción. $roporcionan a la administración un indicio de lo %ue los inversionistas piensan del desempeBo anterior de la empresa y de sus perspectivas futuras. Si una empresa posee una l i%uidez adecuada* la administración de sus activos* de sus deudas y su rentabilidad es buena* entonces las razones de valor de mercado serán altas y el precio de sus acciones será alto.
1. Mltiplo precioEutilidades
$recio de mercado por acción 4tilidades por acción
&. Mltiplo de 6alor de MercadoE6alor en libros. ó $recioE6alor el libros
$recio de mercado por acción 6alor en libros por acción
Interpretación
Compras (nventario final
6entas Cuentas finales
por
6eces en el aBo en %ue se reponen los inventarios. Mide ventas. Significa %ue la mercanc/a se vendió 2 nmero de veces dur )/as en %ue* en promedio* los inventarios se reponen en la e Significa %ue cada x d/as en promedio se esta renovando la
cobrar
Compras Cuentas por pagar
6eces %ue se recuperan en el aBo las cuentas por cobrar* %ue los clientes pagan sus adeudos. Mide la eficiencia e cr0dito a clientes. 6eces %ue se recuperan las cuentas por cobrar durante el pe )/as en %ue en promedio se recuperan las ventas a cr0dito %ue tarda los clientes en cubrir sus adeudos a la empresa. (ndica %ue cada x d/as se cobran las cuentas por cobrar. ser comparada con las pol/ticas de cr0dito de la empresa. 6eces %ue el promedio la empresa pagó en el aBo sus cue Mide la eficiencia en el uso de cr0dito de los proveedores. Significa %ue cada x veces se pagan las cuentas por pagar. )/as en %ue en promedio* la empresa cubre sus cuentas por Significa %ue cada x d/as pagamos las cuentas por pag comparar con las pol/ticas de cobro. Muestra el /ndice de eficiencia de la utilización de l os activo entidad para generar v entas.. Significa el /ndice de eficiencia de cómo los activos están ge
Fórmulas
Interpretación
Muestra la cantidad %ue los inversionistas están dispuest cada peso de utilidades reportadas o utilidades actuales. Si l obedece al hecho de %ue las perspectivas de crecimiento de altas. n un indicador de cómo ven los accionistas a la compaB/a. de veces %ue los inversionistas están dispuestos a pagar* e valor en libros de las acciones de una compaB/a.
!l'unas precauciones (ue )an de tomarse con respecto a las conclusiones de un an*lisis +inanciero
Dra. Patricia Ramos U.
1.
&. -. ;. @. A. D.
G.
H.
1. 11.
Se deberá dar atención especial a las notas aclaratorias a los estados financieros pues en esas notas es donde se revelarán las pol/ticas contables y criterios de valuación de las partidas. )ebemos recordar %ue existen notas respecto a pol/ticas contables* aclaratorias a ciertas partidas y notas %ue ampl/an la información contenida* como ser/an los pasivos contingentes y compromisos y los eventos subsecuentes al cierre %ue afecten la situación financiera de fin de periodo. Con base en esas mismas notas* la persona %ue analiza los estados financieros deberá poner particular atención a los cambios habidos en los m0todos de valuación de partidas o inconsistencias en la clasificación de partidas dentro de los estados financieros*
!ctividad correspondiente a la cuarta semana se actividades
Dra. Patricia Ramos U.
Caso Selecciona un Ialance 5eneral y un stado de 'esultados de la empresa de tu preferencia y anal/zalos aplicando las razones financieras. $roporciona tu comentario profesional de la situación de la empresa apoyándote en la interpretación de cada fórmula y en los puntos a considerar. Ejercicio ,
4na empresa tiene una razón circulante de - a 1 y una razón de prueba del ácido de 1.G a 1 D y la suma del efectivo y cuentas por cobrar es de +1*G** Sus nicos activos circulantes son el efectivo* las cuentas por cobrar y los inventarios. a8 J" cuánto asciende el total del pasivo circulanteK b8 J" cuánto ascienden sus inventarios Ejercicio -
4na empresa ten/a +&** de activos circulantes* )espu0s de pagar un pasivo circulante por +;** su razón circulante es de & a 1. J" cuánto ascend/an los pasivos circulantes antes de %ue se efectuara el pagoK
Dra. Patricia Ramos U.
