"#$%&'()*$& %+$*&%+' ,# -./*$& *%0"*"1"& "#$%&'()*$& ,# "1/"'+ )1"*.22#3
*%)#%*#24+ #'.$"2*$+
-+"#2*+5 $6789:;6< #;=>89?>:<
"2+@+A& + 2#+'*3+25 !"#$%&'()*'+" -$ .) /"'-)- 0 1 23 4"'-)- 05 6$"&7).$% -$ *'*.+ *+89'")-+5 4"'-)- 25 6$"&7).$% :'-7+$.$*&7'*)%5
+'1-%&5 ;/'% <.$=)"-7+ >$.)?*+ @7&'?5 A)#$. B$ C$%/% D/'? B/E/$5 C$%/% <7&/7+ ;+F$? >)?E/$?5 G-/)7-+ 6)97$7) B')?5
B2&C#0&25 !"(5 H)7.+% >$.)?E/$? I+7$"+5
"DE8;: )D8?=996FG $H?:I:
!"#$" &' ()*+'*,&)
*%"2&,1$$*(%RRRRRRRRRRRRR *%"2&,1$$*(%RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRR J 1%*,+, SR $#%"2+'#0 ,# $*$'& $&-@*%+,&R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRR O SRJ +22#)'&0 )#%#2+'#0 ,# $&-@*%+$*&% ,# T+B&2U)+0G ,+"&0 ,# ,*0#V& $+B+$*,+,#0 W $+2+$"#2*0"*$+0RRRRRRRRRRRRRR $+2+$"#2*0"*$+0RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRR X SRO +%+'*0*0 $&-B+2+"*T& $&% '+ $&%T#%$*&%+'R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRR Y SRX @+'+%$# ,# #%#2)4+ "#2-*$+ W #'#$"2*$+0G B#2,*,+0 W #C*$*#%$*+0 B&2 #Z1*B& W )#%#2+'#0R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRR K SRS $&0"& ,#' [\]^ B2&,1$*,&R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRR RRR _ SRY #Z1*B&0 $&-B'#-#%"+2*&0 "+-+V& ,# *%0"+'+$*&%#0 W $&0"& ,# *%T#2$*&%RRRRRRRRRRRRRR *%T#2$*&%RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRR JP 1%*,+, YR $#%"2+'#0 ^*,2&#'#$"2*$+0R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRR JX YRJ )#%#2+'*,+,#0 ,# ,*0#V& ,# *%0"+'+$*&%#0 ^*,2+1'*$+0 #% T+0&0 W 2#B2#0+0R RRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRR JX YRO "12@*%+0 ^*,2+1'*$+0G $'+0*C*$+$*&%G $+B+$*,+,#0 W $+2+$"#2*0"*$+0 )#%#2+'#0RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRR JQ YRX +22#)'&0 ,# *%0"+'+$*&% ^*,2+1'*$+G ,+"&0 ,# ,*0#V&G #C*$*#%$*+ ,# $&%A1%"&0 ,# B2&,1$$*&% #'#$"2*$+R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR OJ YRS #Z1*B&0 #'#$"2&-#$+%*$&0 $&-B'#-#%"+2*&0```````RRR`OQ $&-B'#-#%"+2*&0```````RRR`OQ YRY #Z1*B&0 #'#$"2*$&0G @+22+0 )#%#2+,&2+0G "+@'#2& ,# $&%"2&' W 01@#0"+$*&% #'#$"2*$+RRRRRRRRRRRRRRR #'#$"2*$+RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRR O_ $&%$'10*&%R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRR XX
!"#$" &' ()*+'*,&)
*%"2&,1$$*(%RRRRRRRRRRRRR *%"2&,1$$*(%RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRR J 1%*,+, SR $#%"2+'#0 ,# $*$'& $&-@*%+,&R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRR O SRJ +22#)'&0 )#%#2+'#0 ,# $&-@*%+$*&% ,# T+B&2U)+0G ,+"&0 ,# ,*0#V& $+B+$*,+,#0 W $+2+$"#2*0"*$+0RRRRRRRRRRRRRR $+2+$"#2*0"*$+0RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRR X SRO +%+'*0*0 $&-B+2+"*T& $&% '+ $&%T#%$*&%+'R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRR Y SRX @+'+%$# ,# #%#2)4+ "#2-*$+ W #'#$"2*$+0G B#2,*,+0 W #C*$*#%$*+0 B&2 #Z1*B& W )#%#2+'#0R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRR K SRS $&0"& ,#' [\]^ B2&,1$*,&R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRR RRR _ SRY #Z1*B&0 $&-B'#-#%"+2*&0 "+-+V& ,# *%0"+'+$*&%#0 W $&0"& ,# *%T#2$*&%RRRRRRRRRRRRRR *%T#2$*&%RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRR JP 1%*,+, YR $#%"2+'#0 ^*,2&#'#$"2*$+0R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRR JX YRJ )#%#2+'*,+,#0 ,# ,*0#V& ,# *%0"+'+$*&%#0 ^*,2+1'*$+0 #% T+0&0 W 2#B2#0+0R RRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRR JX YRO "12@*%+0 ^*,2+1'*$+0G $'+0*C*$+$*&%G $+B+$*,+,#0 W $+2+$"#2*0"*$+0 )#%#2+'#0RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRR JQ YRX +22#)'&0 ,# *%0"+'+$*&% ^*,2+1'*$+G ,+"&0 ,# ,*0#V&G #C*$*#%$*+ ,# $&%A1%"&0 ,# B2&,1$$*&% #'#$"2*$+R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR OJ YRS #Z1*B&0 #'#$"2&-#$+%*$&0 $&-B'#-#%"+2*&0```````RRR`OQ $&-B'#-#%"+2*&0```````RRR`OQ YRY #Z1*B&0 #'#$"2*$&0G @+22+0 )#%#2+,&2+0G "+@'#2& ,# $&%"2&' W 01@#0"+$*&% #'#$"2*$+RRRRRRRRRRRRRRR #'#$"2*$+RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRR O_ $&%$'10*&%R RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR RRRRRRRRRR XX
*%"2&,1$$*(% J$ -$"+8'") >?>;N >Nab?7:LN $" .) ($"$7)*'K" -$ $"$7(L) ) .) *+$M'%&$"*') -$ -+% *'*.+% &$78+-'"N8'*+% $" /" 8'%8+ %'%&$8)O /"+ */1+ P./'-+ -$ &7)9)=+ $% $. #)F+7 -$ )(/) 1 +&7+ */1+ P./'-+ -$ &7)9)=+ $% /" ()% F7+-/*&+ -$ /") *+89/%&'K" + E/$8)5 G" .) F7+F/.%'K" -$ 9/E/$% %$ -$"+8'") >?>;N >Nab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
1%*,+, SR $#%"2+'#0 ,# $*$'& $&-@*%+,&R cZD= 6< D7: >6789:; 8=9a?>: L6 >?>;N >Nab?7:LNd ;) *$"&7). &R78'*) -$ *'*.+ *+89'")-+ $% )E/$..) -+"-$ %$ ($"$7) $.$*&7'*'-)8$-')"&$ .) /&'.'?)*'K" *+"=/"&) -$ -+% &/79'")%3 • •
4" &/79+ (7/F+ -$ ()% 4" &/79+ (7/F+ -$ #)F+7
G% -$*'7O F)7) .) &7)"%P+78)*'K" -$ .) $"$7(L) -$. *+89/%&'9.$ $" $.$*&7'*'-)- %$ %/F$7F+"$" -+% *'*.+%3 G. *'*.+ -$ T7)1&+" U&/79'") -$ ()%V3 &+8) $. )'7$ -'7$*&)8$"&$ -$ .) )&8K%P$7) 1 %$ %+8$&$ ) /" *).$"&)8'$"&+ 1 *+8F7$%'K" F)7) )F7+#$*:)7.+ *+8+ $"$7(L) 8$*N"'*) + $.R*&7'*)5 G. *'*.+ -$ D)"W'"$ U&/79'") -$ #)F+7V3 -+"-$ %$ 7$.)*'+") $. *+"%/8+ -$ *).+7 *+" .) F7+-/**'K" -$ &7)9)=+ + *7$)*'K" -$ $"$7(L) ) F)7&'7 -$ #)F+7 -$ )(/)5
G. *+89/%&'9.$ F7'"*'F). $%O $" ($"$7).O ()% ")&/7).5 ;+% ()%$% E/$ %).$" -$ .) &/79'") -$ ()% %$ $"*/$"&7)" ) &$8F$7)&/7)% %/F$7'+7$% ) .+% XYYZ65 J/ *).+7 $% )F7+#$*:)-+ $" /") *).-$7) -$ 7$*/F$7)*'K" F)7) F7+-/*'7 #)F+7 E/$O ) %/ #$?O ). %$7 $MF)"-'-+ $" /") &/79'") -$ #)F+7O F7+-/*$ &7)9)=+ E/$ '(/).8$"&$ $% *+"#$7&'-+ $" $"$7(L) $.R*&7'*) U6'*.+ D)"W'"$V5
T678:e:< L6; $?>;N $Nab?7:LNR ;)% *)7)*&$7L%&'*)% F7'"*'F).$% -$ .)% *$"&7).$% &R78'*)% -$ *'*.+ *+89'")-+ %+"3
C;6E?b?;?L:LR ;) *$"&7). F/$-$ +F$7)7 ) F.$") *)7() + *)7()% F)7*').$%O :)%&) /" 8L"'8+ -$ )F7+M'8)-)8$"&$ $. 02[ -$ .) F+&$"*') 8NM'8)5 #f?>?67>?: 6;6g:L:5 G. *'*.+ *+89'")-+ F7+F+7*'+") 8)1+7 $P'*'$"*') F+7 /" 8)7($" 8N% )8F.'+ -$ F+&$"*')%5 0D< 6a?N7<89D>>?i7 >N98N<5 -67N9 ?6 IN9 -\ ?7<8:;:LN %' .+ *+8F)7)8+% *+" .)% *$"&7).$% &$78+$.R*&7'*)% *+"#$"*'+").$% U.+ E/$ 7$-/*$ $. '8F)*&+ #'%/).V5 @:eN >N7?i75 +HN99N 6769j=8?>N $" P+78) -$ *+89/%&'9.$
SRJ +22#)'&0 )#%#2+'#0 ,# $&-@*%+$*&% ,# T+B&2U)+0G ,+"&0 ,# ,*0#V& $+B+$*,+,#0 W $+2+$"#2*0"*$+0R A)7&$% P/"-)8$"&).$% -$ /") *$"&7). -$ *'*.+ *+89'")-+ A)7) $"&$"-$7 $. P/"*'+")8'$"&+ -$ /") *$"&7). &R78'*) -$ *'*.+ *+89'")-+ :)1 E/$ *+"+*$7 F7'8$7+ .)% F)7&$% E/$ .) P+78)"3
"D9b?7: L6 j:8:9 6; :?96 : I96NabD<8?i7O -+"-$ %$ 8$?*.) $. ()% ")&/7). U*+89/%&'9.$V *+" $. )'7$ ) F7$%'K"O F7+-/*'$"-+ .) *+89/%&'K"5 "D9b?7: L6 j:DI69:>?i7R G" $%&) *).-$7) *+"#$"*'+").O $. *).+7 -$ .+% ()%$% E/$ F7+#'$"$" -$ .) &/79'") -$ ()% %$ )F7+#$*:) $" /" *'*.+ -$ )(/)`#)F+75
"D9b?7: L6 g:IN9R G%&) &/79'") )*+%&/897) ) %$7 -$ &7$% */$7F+% 1 $%&N 9)%)-) $" .) &$*"+.+(L) *+"#$"*'+").5
G% 8/1 :)9'&/). E/$ .) &/79'") -$ ()% 1 .) &/79'") -$ #)F+7 %$ $"*/$"&7$" )*+F.)-)% ) /" 8'%8+ $=$ -$ 8)"$7) E/$ )**'+")" /" 8'%8+ ($"$7)-+7 $.$*&7'*+5
a+78).8$"&$ .+% *'*.+% %+" *.)%'P'*)-+% *+8+ %/F$7'+7$% + '"P$7'+7$%5 G. F7'8$7 *'*.+O E/$ %/8'"'%&7) 8)1+7 *).+7 $% ..)8)-+ *'*.+ %/F$7'+75 G. *).+7 -$ -$%$*:+ E/$ F7+-/*$ $% $"&+"*$% /&'.'?)-+ F+7 /" %$(/"-+ F7+*$%+ $. */). +F$7) ) /" "'#$. 8$"+7 -$ &$8F$7)&/7) 1 F+7 .+ &)"&+ $% -$"+8'")-+ *'*.+ '"P$7'+75
,:8N< L6 L?<6kN5 G. F7'"*'F). F7+9.$8) $" -'%$b)7 /") F.)"&) -$ F+&$"*') -$ *'*.+ *+89'")-+ $% :)*$7 $. /%+ KF&'8+ -$ .+% ()%$% -$ $%*)F$ -$ .) &/79'") $" $. cDJQ5 G%&$ *).+7 &7)"%P$7'-+ $"&7$ $. *'*.+ %/F$7'+7 1 $. '"P$7'+7 &7)$ *+"%'(+ FR7-'-)%5 A+7 .+ &)"&+ .) /&'.'?)*'K" -$. *).+7 "+ $% .) 8$=+7O "' $"$7(R&'*)8$"&$ "' $M$(R&'*)8$"&$ :)9.)"-+O 1 $%&N .'8'&)-+ F+7 &7$% P)*&+7$%3 A.)"&)% -$ F+&$"*') -$ *'*.+ *+89'")-+ d ;)% F7+F'$-)-$% PL%'*)% -$. )(/) 1 .+% ()%$% -$ *+89/%&'K" *)/%)" FR7-'-)% $"$7(R&'*)% 1 $M$(R&'*)%5 d G. '"&$7*)89')-+7 -$ *).+7 "+ F/$-$ %$7 '"P'"'&)8$"&$ .)7(+5 d ;) *+77+%'K" E/$ F/$-$ F7$%$"&)7%$ ) 9)=)% &$8F$7)&/7)% ). P'"). -$. cDJQO .'8'&) $. )F7+#$*:)8'$"&+ -$ .+% ()%$% -$ *+89/%&'K"5
$:9:>869l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e"'*+ *'*.+ 1 )-$8N% +P7$*$" /" P/"*'+")8'$"&+ P.$M'9.$ 1 P')9.$ U8/$%&7)" .)% &)%)% -$ P)..+ 8N% 9)=)% -$ &+-+ $. F)7E/$ -$ ($"$7)*'K"V5 <&$"-'$"-+ ) */$%&'+"$% 8$-'+ )89'$"&).$%O .) /&'.'?)*'K" -$ $%&) &$*"+.+(L) +P7$*$ /" (7)" "e8$7+ -$ #$"&)=)% $" *+8F)7)*'K" *+" $. 7$%&+ -$ &$*"+.+(L)% &R78'*)% *+"#$"*'+").$% -$ F7+-/**'K" $.R*&7'*)5 <%LO .)% $8'%'+"$% -$ a@M 1 J@f %+" '"%'("'P'*)"&$% 8'$"&7)% E/$ .)% $8'%'+"$% -$ 6@f $" 7$.)*'K" ) .+% W\: F7+-/*'-+% %+" )F7+M'8)-)8$"&$ /" &$7*'+ -$ .)% $8'%'+"$% -$ /") *$"&7). *+"#$"*'+"). -$ *)79K"5
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
$6789:; 869aN6;=>89?>: >N7g67>?N7:;
$6789:; 869aN6;=>89?>: L6 >?>;N >Nab?7:LN
B9?7>?I:;6< L?f6967>?:< 67896 6; >?>;N >Nab?7:LN M D7: >6789:; >N7g67>?N7:;
Ciclo combinado
Convencional
SRX @+'+%$# ,# #%#2)4+ "#2-*$+ W #'#$"2*$+0G B#2,*,+0 W #C*$*#%$*+0 B&2 #Z1*B& W )#%#2+'#0R G. 9).)"*$ -$ $"$7(L) ). '(/). E/$ $. 9).)"*$ -$ 8)&$7') $% /") -$7'#)*'K" 8)&$8N&'*) -$ .) g;$1 -$ .) *+"%$7#)*'K" -$ .) $"$7(L)g UA7'8$7) ;$1 -$ ;) h$78+-'"N8'*)VO $% -$*'7 g;) $"$7(L) "+ %$ *7$) "' %$ -$%&7/1$O %+.+ %$ &7)"%P+78)g5 G. 9).)"*$ -$ $"$7(L) $% /" F7'"*'F'+ PL%'*+ P/"-)8$"&). ). '(/). E/$ .) *+"%$7#)*'K" -$ 8)%)O E/$ $% )F.'*)-+ F)7) -$&$78'")7 .)% *)"&'-)-$% -$ $"$7(L) E/$ $% '"&$7*)89')-) 1 )*/8/.)-) -$"&7+ -$ /" %'%&$8)5
;) #$.+*'-)- ) .) E/$ $. *).+7 %$ &7)"%8'&$" -$F$"-$ -'7$*&)8$"&$ -$ -+% #)7')9.$%3 .) -'P$7$"*') -$ &$8F$7)&/7) $"&7$ .+% */$7F+% *).'$"&$% 1 P7L+% 1 %/F$7P'*'$ -'%F+"'9.$ F)7) $. '"&$7*)89'+ -$ *).+75 h)89'R" '"P./1$" +&7+% P)*&+7$% *+8+ .) ($+8$&7L) 1 F7+F'$-)-$% PL%'*)% -$. %'%&$8) 1O %' $M'%&$ /" P./'-+O .)% *+"-'*'+"$% -$ P./=+5 ;+% P./'-+% $" 9'+F7+*$%)-+ "$*$%'&)" *).$"&)7%$ + $"P7')7%$5 G=$8F.+% &LF'*+% -$ $..+% %+" .) $.'8'")*'K" -$ *).+7 -/7)"&$ .)% +F$7)*'+"$% -$ P$78$"&)*'K" /&'.'?)*'K" /&'.'?)"-+ )(/) -$ 7$P7'($7)*'K" 1 $. *).$"&)8'$"&+ -$. 8$-'+ +7'('"). ) .) &$8F$7)&/7) -$ $%&$7'.'?)*'K" 8$-')"&$ #)F+75
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• • • •
SRS $&0"& ,#' [\]^ B2&,1$*,&R ;+% )#)"*$% &$*"+.K('*+% F$78'&'$7+" 7$-/*'7 $. &)8)b+ 1 .+% *+%&+% $" .)% F.)"&)% &R78'*)%O $" 7$).'-)- .) ($"$7)*'K" -$ $"$7(L) $.R*&7'*) F7$%$"&) &+-)#L) $*+"+8L)% -$ $%*).) *+"%'-$7)9.$% U$%&+ $%O 8'$"&7)% 8)1+7 %$) $. &)8)b+ -$ /" F7+1$*&+O 8$"+7 %$7N %/ *+%&+ -$ '"%&).)*'K" F+7 I\O + %/ *+%&+ -$ ($"$7)*'K" -$ $"$7(L) F+7 W\:VO $%F$*').8$"&$ $" .)% F.)"&)% :'-7+$.R*&7'*)%5 G% )%L *+8+ .) $P'*'$"*') F+7 *+8F$&$"*') U$" .) */). %$ +9.'() ) /") %$(8$"&)*'K" :+7'?+"&). -$ .) F7+F'$-)- -$ )*&'#+% -$ ($"$7)*'K" $" 9/%*) -$ )/8$"&)7 .) -'%F/&)9'.'-)- -$. 8$7*)-+V $" ).(/")% +*)%'+"$% F/$-$ '7 $" *+"&7) -$ .)% $P'*'$"*')% F+7 &)8)b+ + $%*).)5 G" $%&$ +7-$" -$ '-$)%O $" $. 8+8$"&+ $" E/$ %$ ..$#K ) *)9+ .) 7$$%&7/*&/7)*'K" -$ .+% 8$7*)-+% -$ <8R7'*) .)&'")O *)-) F)L% &$"L) *+"-'*'+"$% 8/1 F)7&'*/.)7$% ) .)% */).$% %$ -$9'K )-)F&)7 $. 8+-$.+5 B'*:)% *+"-'*'+"$% &/#'$7+" E/$ #$7 9N%'*)8$"&$ *+" .+% &)8)b+% -$ .+% 8$7*)-+%O .)% P/$"&$% $"$7(R&'*)% -'%F+"'9.$% 1 .) F+%'9'.'-)-$ $P'*'$"*') F+7 $*+"+8L)% -$ $%*).)5 < *+"&'"/)*'K" %$ :)7N /" 97$#$ )"N.'%'% -$ .+% *+%&+% E/$ %$ *+"%'-$7)" $" .) ($"$7)*'K" -$ $"$7(L) $.R*&7'*)5
SRY #Z1*B&0 $&-B'#-#%"+2*&0 "+-+V& ,# *%0"+'+$*&%#0 W $&0"& ,# *%T#2$*&%R #Z1*B&0 $&-B'#-#%"+2*&0 5 *m "D9b?7: L6 j:< G. %'%&$8) -$ &/79'") -$ ()% &'$"$ .+% %'(/'$"&$% $.$8$"&+% )%+*')-+%3 ` i'.&7+% -$ )-8'%'K" -$ )'7$ ` 6+8F7$%+7 ` 6N8)7)% -$ *+89/%&'K" ` h/79'") ` J'%&$8)% )/M'.')7
%$**m $:;L69: 96>DI69:LN9: L6 >:;N9 G" .) *).-$7) 7$*/F$7)-+7) %$ )F7+#$*:) $. *).+7 F7+*$-$"&$ -$ .+% ()%$% -$ $%*)F$ -$ .) &/79'") -$ ()% F)7) F7+-/*'7 #)F+75 a+78).8$"&$O $M'%&$" -'P$7$"&$% "'#$.$% -$ F7$%'K" $" .) *).-$7)5 ;+% F7'"*'F).$% $.$8$"&+% E/$ *+8F+"$" .) *).-$7) -$ 7$*/F$7)*'K" %+" .+% %'(/'$"&$%3 B$%()%'P'*)-+7 h)"E/$ -$ )(/) -$ ).'8$"&)*'K" 6).-$7'"$% T+89)% -$ ).'8$"&)*'K" G*+"+8'?)-+7$% G#)F+7)-+7$% J+97$*).$"&)-+&$% D$*).$"&)-+7
%$• • • • • • • •
***m "D9b?7: L6 g:IN9 4") &/79'") -$ #)F+7 %$ F/$-$ -'#'-'7 $" -+% F)7&$% P/"-)8$"&).$%3 • •
G. 7+&+7 + F)7&$ 8K#'. G. $%&)&+7 + F)7&$ P'=)
*Tm )6769:LN9 G. ($"$7)-+7 F/$-$ %$7 *+"%'-$7)-+ *+8+ .) F)7&$ P/"-)8$"&). -$ /") *$"&7). $.R*&7'*)O 1) E/$ R%&$ 7$).'?) .) &)7$) P/"-)8$"&). $" $%&$ &'F+ -$ F.)"&)%3 ($"$7)7 $.$*&7'*'-)-5 ;+% ($"$7)-+7$% %$ F/$-$" *.)%'P'*)7 %$(e"3 •
J/ F7'"*'F'+ -$ P/"*'+")8'$"&+
)V JL"*7+"+% 9V !"-/**'K" •
h'F+ -$ 7$P7'($7)*'K"
)V D$P7'($7)-+% F+7 )'7$ •
<9'$7&+% #$"&'.)-+% U@>O +F$" #$"&'.)&$-V
9V D$P7'($7)-+% F+7 :'-7K($"+ ;) /&'.'?)*'K" -$ :'-7K($"+ *+8+ 8$-'+ 7$P7'($7)"&$ F$78'&$ .) *+"%&7/**'K" -$ ($"$7)-+7$% 8N% (7)"-$% 1 *+" 8N% F+&$"*') "+8'").5 ;)% #$"&)=)% -$. :'-7K($"+ %+" %/ ).&) *)F)*'-)- &R78'*) 1 %/ F$%+O ^j^X #$*$% 8$"+7 E/$ $. -$. )'7$O *+" .) *+"%'(/'$"&$ -'%8'"/*'K" -$ FR7-'-)% )$7+-'"N8'*)%5 J'" $89)7(+O /"+ -$ .+% 8)1+7$% F7+9.$8)% -$ $%&$ &'F+ -$ ($"$7)-+7$% $% $. F$.'(7+ -$ $MF.+%'K" F+7 /") F+%'9.$ $"&7)-) -$ )'7$5 *V D$P7'($7)-+% F+7 /" %'%&$8) 8'M&+ )(/)`:'-7K($"+ A/$-$" .+(7)7%$ -'%$b+% -$ ($"$7)-+7$% )e" 8N% *+8F)*&+% 8$-')"&$ $. /%+ -$ $"P7')8'$"&+ *+" )(/) -$. -$#)")-+ $%&)&K7'*+ 1 -$ F)7&$ -$. -$#)")-+ 7+&K7'*+5 G. )/8$"&+ -$ 7$P7'($7)*'K" F$78'&$ /") $.$#)*'K" -$ .) *)F) -$ *+77'$"&$ -$. 7+&+7O .+ E/$ *+"-/*$ ) /" 8$=+7 7$"-'8'$"&+ -$. ($"$7)-+75 G. )(/) -$ $"P7')8'$"&+ %$ %/8'"'%&7) ) &7)#R% -$ /" *'7*/'&+ *$77)-+5
Tm 0?<86a:< :DE?;?:96< ` J'%&$8)% $.R*&7'*+% B$"&7+ -$. %'%&$8) $.R*&7'*+% -$ F+&$"*') %$ F/$-$" -'%&'"(/'73 )V J'%&$8)% -$ *+77'$"&$ ).&$7")O E/$ F/$-$" %/9-'#'-'7%$ $" %'%&$8)% -$ ).&) &$"%'K" U8N% -$ ^YYYY #+.&'+%VO %'%&$8)% -$ 8$-') &$"%'K" $"&7$ k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e)5 < &7)#R% -$ /"+% +"-/.)-+7$% ).'8$"&)" ) /") %$7'$ -$ $89)77)-+%O ..)8)-+% $89)77)-+% $%$"*').$%5 ;K('*)8$"&$O R%&+% ).'8$"&)" ) )E/$..+% $E/'F+% E/$ %+" ).&)8$"&$ *7L&'*+%O *+8+ 9+89)% -$ ./97'*)*'K"O %'%&$8)% -$ $M&'"*'K"O %'%&$8)% -$ *+"&7+.O *'$7&) '"%&7/8$"&)*'K"O $&*5
*V J'%&$8)% -$ 7$%F).-+5 <"&$ /" $#$"&/). P)..+ -$ &$"%'K"O $. %'%&$8) -$ *+77'$"&$ *+"&'"/) ).'8$"&) .+ $%&7'*&)8$"&$ "$*$%)7'+ F+7 %$(/7'-)- F)7) .)% F$7%+")% + F)7) .)% '"%&).)*'+"$%O F$7+ :)1 +&7+% $E/'F+% E/$ "$*$%'&)" %$7 ).'8$"&)-+% F)7) $#'&)7 *+"&7)&'$8F+%5 l%&$ $% $. *)%+ -$ .+% %'%&$8)% '"P+78N&'*+%O %'%&$8)% -$ *+"&7+.O -$&$78'")-+% $E/'F+% E/$ F$78'&'7N" ..$#)7 .) F.)"&) ) /") %'&/)*'K" 8N% P)#+7)9.$ F)7) /" )77)"E/$ F+%&$7'+7O $&*5 G%&+% %'%&$8)% %/$.$" )(7/F)7 ($"$7)-+7$% -'$%$. )/&K"+8+%O .L"$)% $.R*&7'*)% -$ 7$%F).-+ -'P$7$"&$% ) .) .L"$) F7'"*'F). 1 %'%&$8)% -$ ).'8$"&)*'K" '"'"&$77/8F'-) UJ
$&0"&0 ,# *%T#20*(% 6+%&+ -$ '"#$7%'K"O &)89'R" ..)8)-+ *+8+ *+%&+ -$ *)F'&). UF+7 %/ &7)-/**'K" .'&$7). -$. &R78'"+ /&'.'?)-+ $" '"(.R% m6)F'&). *+%&nVO 1 7$F7$%$"&) .) *)"&'-)- -$ -'"$7+ + *)F'&). E/$ :)1 E/$ '"#$7&'7 F)7) *+"%&7/'7 /") F.)"&) $.R*&7'*)O %$ 7$F7$%$"&) "+78).8$"&$ $" #).+7 )9%+./&+ UoV F)7) %)9$7 $. 8+"&+ &+&). -$ *+"%&7/**'K" -$ /") F.)"&)O + $" #).+7 $%F$*LP'*+ $" UojW\VO F+7 /"'-)- -$ *)F)*'-)- -$ ($"$7)*'K" + F+&$"*')O $%&) /"'-)- $% $. \O + */).E/'$7) -$ %/% 8e.&'F.+% UW\O I\O Q\O h\O $&*5V5 <.(/"+% )/&+7$% .+ ..)8)" &)89'R" *+%&+ -$ '"%&).)*'K" *+" $. P'" -$ -'P$7$"*')7.+ -$. &R78'"+ P'")"*'$7+ m*+%&+ -$ *)F'&).nO $. */). $" )"N.'%'% P'")"*'$7+ 7$F7$%$"&) .) &)%) -$ 7$&+7"+ $%F$7)-) F+7 /" '"#$7%'+"'%&)5 6/)"-+ %$ :)9.) -$ /" *+%&+ -$ '"#$7%'K" $E/'#).$"&$ $" ojW\: + m"'#$.)-+n U$" '"(.R% $%&$ &R78'"+ $% *+"+*'-+ *+8+ m.$#$.'?$- *)F'&). *+%&nVO *+"%'%&$ $" *+"#$7&'7 .) %/8) -$. *+%&+ -$ '"#$7%'K" ) /" $E/'#).$"&$ $" oj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e" 8N% -7)8N&'*+ */)"-+ %$ #)" ) *).*/.)7 .+% *+%&+% &+&).$%5 ;+% 8+"&+% -$ '"#$7%'K" F)7) /") :'-7+$.R*&7'*) 7$%/.&)" %$7 8/1 ).&+%O 1 $% '8F+7&)"&$ "+&)7 E/$ F)7) /" '"#$7%'+"'%&) F7'#)-+O )/"E/$ %/ F7'"*'F). *7'&$7'+ */)"-+ :)*$ /") '"#$7%'K" $% +9&$"$7 /") &)%) -$ 7$&+7"+ ).&)O &)89'R" 9/%*) 8'"'8'?)7 $. 8+"&+ '"#$7&'-+5
1%*,+, YR $#%"2+'#0 ^*,2&#'#$"2*$+0R YRJ
)#%#2+'*,+,#0
,#
,*0#V&
,#
*%0"+'+$*&%#0
^*,2+1'*$+0 #% T+0&0 W 2#B2#0+0R A7$%)%3 J/ 8'%'K" $% *7$)7 /") +9%&7/**'K" *)%' '"#)7')9.$ $" $. 7'+O /") F7$%) *+"%&) -$3 )V 9V *V -V $V PV
B'E/$ + 8/7+ -$ *+"&$"*'K" 6+7+")*'K" -$ $%&$ -'E/$ -+"-$ %/$.$ *+"%&7/'7%$ /" *)8'"+ + *)77$&$7) ;) 9)%$ + *'8$"&+ -$. -'E/$ A)7N8$&7+ + %/F$7P'*'$ )"&$7'+7 1 F+%&$7'+7 -$. -'E/$ <.'#')-$7+ -$ *7$*'-)% p7()"+% -$ $#)*/)*'K"
< $%&+% $.$8$"&+% %$ )b)-$" ) #$*$% +97)% E/$ F$78'&$" ) .+% F$*$% P7)"E/$)7 .) F7$%)5 G. F7'"*'F'+ -$ P/"*'+")8'$"&+ -$ .) F7$%) -$ 9K#$-)O %$ 9)%) $" &7)"%8'&'7 $. $%P/$7?+ -$9'-+ ). $8F/=$ -$. )(/) :)*') .)% .)-$7)% -$. #)..$O F)7) .) */). .) F7$%) -$9$ $%&)7 -+&)-) -$ /") *'$7&) */7#)&/7) E/$ &7)"%8'&) .) *+8F+"$"&$ :+7'?+"&). -$. $8F/=$ :)*') .+% .)&$7).$% -$. #)..$ *+8+ %$ '"-'*) $" .) P'(/7)5
B96<: nD6 89:b:e: IN9 j9:g6L:L :m A7$%) -$ &'$77) + $%*+..$7)5 J$ /&'.'?)" $" #)..$% -$ $%*)%) F$"-'$"&$ 1 *+" &$77$"+ F+*+ *+"%'%&$"&$O -+"-$ F+-7L) %/%&$"&)%$ /" -'E/$ 7$('-+ -$ *+"*7$&+5 h'$"$ (7)" 9)%$ 1 F+*) ).&/7)O 1 $%&)% *+"%&'&/'-)% F+7 8)&$7').$% -$ -'#$7%)% *)7)*&$7L%&'*)%O ).(/"+% -$ .+% */).$% &'$"$ /") 8'%'K" 6<89D>8D9:; M N89N
?aI69a6:b?;?F:786R
bm B96<: L6 j9:g6L:LR G%&N" P+78)-)% F+7 (7)"-$% 8)%)% -$ *+"*7$&+ 1 7$E/'$7$" /" &$77$"+ -$ 9)%$ 8/1 *+"%'%&$"&$5
>m B96<: L6 >N789: fD6786
Lm B96<: L6 big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e.&'F.$% E/$ &7)9)=)" %$(e" /" F7'"*'F'+ 8/1 %'8'.)7 ) .)% -$ *+"&7) P/$"&$% F$7+ $%&)"-+ $%&+% /"'-+% F+7 9K#$-)%O i'").8$"&$O &)89'R" F/$-$ :)9.)7%$ -$ F7$%)% 8'M&)% -$ )7*+`(7)#$-)- $" .)% */).$% $. $8F/=$ -$. )(/) $% $" F)7&$ )9%+79'-+ F+7 $. &$77$"+ 1 $" F)7&$% -$ .)% .)-$7)%5
6m +;?g?:L69N< M >NaID698:< G" &+-) F7$%) %$ *+"%&7/1$ ).(/"+% &'F+% -$ ).'#')-$7+O *).*/.)-+ F)7) $. *)/-). 8NM'8+ -$ *7$*'-)O E/$ &'$"$ F+7 +9=$&+ F7+&$($7 $. ./()7 1 .) F7$%) 8'%8) *+"&7) .)% '"/"-)*'+"$%O $%&$ F/$-$ P+78)7 F)7&$ '"&$(7). -$ .) F7$%) + *+"%&7/'7 $%&7/*&/7) )F)7&$5 ;+% ).'#')-$7+% F/$-$" %$7 P'=+% + 8K#'.$%5 ;+% ).'#')-$7+% 8K#'.$% %$ -$"+8'")" *+8F/$7&)%O .+% ).'#')-$7+% P'=+% F/$-$" 7$-/*'7%$ ) &7$% &'F+%3 )V >$7&$-$7+% 9V A+?+% *V J'P+"$% + #$7&$-+7$% %'"PK"'*+%
YRO "12@*%+0 ^*,2+1'*$+0G $'+0*C*$+$*&%G $+B+$*,+,#0 W $+2+$"#2*0"*$+0 )#%#2+'#0R "D9b?7: H?L9N6;=>89?>: ;) P/"*'K" -$ /") F.)"&) :'-7+$.R*&7'*) $% /&'.'?)7 .) $"$7(L) F+&$"*'). -$. )(/) ).8)*$")-) $" /" .)(+O ) /") $.$#)*'K" 8N% ).&) 1 *+"#$7&'7.)O F7'8$7+ $" $"$7(L) 8$*N"'*) 1 ./$(+ $" $.R*&7'*)5 G%&$ F7+*$%+ &+8) $" *+"%'-$7)*'K" #)7'+% P)*&+7$% $"&7$ .+% */).$% /"+ -$ .+% 8N% '8F+7&)"&$% $% .) *)L-) -$ )(/) U:$)-V5 G%&$ P)*&+7 $% -$*'%'#+ ). 8+8$"&+ -$ $%*+($7 $. &'F+ -$ &/79'") :'-7N/.'*) E/$ %$ '"%&).) $" .) F.)"&)5
;) *)L-) -$. )(/) 1j+ $. F)%+ -$. )(/) F+7 $..) :)*$ ('7)7 .) &/79'") 1 $. $=$ -$ .) &/79'")O E/$ $%&N )*+F.)-+ ). ($"$7)-+7O :)*$ E/$ $%&$ e.&'8+ ('7$ F7+-/*'$"-+ $"$7(L) $.R*&7'*)5 ;)% &/79'")% :'-7N/.'*)% &'$"$" /" 7$"-'8'$"&+ 8/1 ).&+ E/$ '"*./%+ F/$-$ ..$()7 ). qY[5
$;::>?i7 L6 "D9b?7:< ^?L9hD;?>:< J$(e" .) *+.+*)*'K" -$ %/ $=$3 G. $=$ -$ .) &/79'") F/$-$ *+.+*)7%$ :+7'?+"&). + #$7&'*).5
"D9b?7:< 9:L?:;6?:;6<3 G. )(/) (+.F$) $. 7+-$&$ $" %/ F$7'P$7')5 h)89'R" :)1 +&7) *.)%'P'*)*'K"O E/'?N% .) 8N% '8F+7&)"&$O 1 $% %$(e" $. (7)-+ -$ 7$)*&'#'-)-O + .+ E/$ $% .+ 8'%8+ *+8+ 8/$#$ $. $=$ -$ .) &/79'") $. )(/)5 c)1 -+% &'F+O -$ )**'K" 1 -$ 7$)**'K"5
,6 :>>?i73 ;) '"*'-$"*') -$. )(/) 1 $. %$"&'-+ -$. ('7+ -$. 7+-$&$ *+'"*'-$ $" $. F/"&+ $" $. E/$ %$ F7+-/*$ $. *:+E/$ -$. )(/) %+97$ .+% N.)9$%5 h+-) .) $"$7(L) *'"R&'*) *+" .) E/$ ..$() $. )(/) ) .) &/79'") $% /&'.'?)-) F)7) %/ ('7+5 ;) $"$7(L) -$ F7$%'K" E/$ $. )(/) F+%$$ ) %/ $"&7)-)O ). %$7 -'7'('-) ). 7+-$&$ -'7$*&)8$"&$O %$ *+"#'$7&$ &+&).8$"&$ $" $"$7(L) *'"R&'*) U8+#'8'$"&+V $" $. 7+-$&$5
,6 96:>>?i73 G. %$"&'-+ -$ ('7+ -$. 7+-$&$ "+ *+'"*'-$ *+" .) -'7$**'K" -$ $"&7)-) 1 %).'-) -$. )(/)5 G%&)% &/79'")% /&'.'?)" $"$7(L) *'"R&'*) 1 -$ F7$%'K" F)7) 8+#$7 $. 7+-$&$ 1 .) F7$%'K" -$. )(/) ) .) %).'-) $% '"P$7'+7 ) .) -$ $"&7)-)5 <"&$% -$ ..$()7 $. )(/) ). 7+-$&$ F)7&$ -$ .) $"$7(L) -$ F7$%'K" E/$ &7)$ $. )(/) $" %/ *)L-) %$ &7)"%P+78) $" $"$7(L) *'"R&'*) $" $. -'%&7'9/'-+7O ('7)"-+ ).7$-$-+7 -$ R.5 G. -'%&7'9/'-+7 $" $%&$ *)%+ 7+-$) &+-+ $. 7+-$&$O ..$()"-+ $. )(/) F+7 .) &+&).'-)- -$ .) F$7'P$7') -$ R%&$O %'$"-+ F+7 &)"&+ .) )-8'%'K" -$. )(/) &+&).5
"?IN L6 8D9b?7:< ;)% &/79'")% 8N% /%)-)% %+" k3 A$.&+"O i7)"*'% 1 H)F.)"5 >)8+% ) $MF.'*)7 *)-) /") -$ $..)% F$7+ F7'8$7+ &$ -$=)8+% /") '8)($" -$. &'F+ -$ 7+-$&$ E/$ /&'.'?) *)-) /") -$ $..)%O 1) E/$ $% %/ F7'"*'F). -'P$7$"*')5
"D9b?7: B6;8N7R h)89'R" ..)8)-) gD/$-) A$.&+"g $% /") &/79'") -$ )**'K" + -$ *:+77+O &)"($"*'). 1 "+78).8$"&$ -$ $=$ :+7'?+"&).5 J$ /&'.'?) $" %).&+% -$ )(/) -$ (7)" ).&/7) U%/F$7'+7$% ) fYY8V 1 *+" F$E/$b+% *)/-).$% -$ )(/) U:)%&) ^Y 8$&7+% *e9'*+% F+7 %$(/"-+V5 G. -'%&7'9/'-+7 $%&N P+78)-+ F+7 /") + #)7')% $"&7)-)% -$ )(/) ). 7+-$&$5 ;+% N.)9$% E/$ $%&N" %'&/)-+% %+97$ .) F$7'P$7') -$. 7+-$&$ &'$"$" P+78) -$ */*:)7)5 ;) P/$7?) -$. '8F/.%+ -$. )(/) $% .) 7$%F+"%)9.$ -$. ('7+ -$ .) &/79'")5
"D9b?7: C9:7>?< G% /") &/79'") -$ 7$)**'K"O 7)-').`)M').O "+78).8$"&$ -$ $=$ #$7&'*).O )/"E/$ F/$-$" %$7 :+7'?+"&). *+8+ 8/$%&7) .) P'(/7) -$ 8N% )9)=+5 J$ /&'.'?) $" %).&+% -$ ).&/7) '"&$78$-') U:)%&) .+% fYY8V 1 *+" *)/-).$% 8/1 #)7')-+% -$ )(/)O $"&7$ f 1 fYY 8$&7+% *e9'*+% F+7 %$(/"-+5 G. -'%&7'9/'-+7 $%&N *+8F/$%&+ -$ ).$&)% 8K#'.$% F)7) 7$(/.)7 $. *)/-). -$ )(/) E/$ *+"-/*$ ). 7+-$&$5 G. )(/) F7+*$-$"&$ -$ .) &/9$7L) P+7?)-) $"&7) F$7F$"-'*/.)78$"&$ ). $=$ -$ .) &/79'") 1 %).$ F)7).$.) ) R.5
"D9b?7: [:I;:7 $% -$ 7$)**'K" F/7)O 7)-').`)M').O 1 "+78).8$"&$ -$ $=$ #$7&'*).5 ;)% *)7)*&$7L%&'*)% &R*"'*)% 1 -$ *+"%&7/**'K" %+" 8/1 F)7$*'-)% $" )89+% &'F+% Ui7)"*'% 1 H)F.)"V5 J$ /&'.'?) $" %).&+% -$ F$E/$b) ).&/7) -$ )(/) U:)%&) 2Y8V 1 *+" *)/-).$% E/$ %/$.$" %/F$7)7 .+% ^2 8$&7+% *e9'*+% F+7 %$(/"-+5 A)7) 8/*:+ *)/-). -$ )(/) ) F+*) ).&/7) $%&) &/79'") $% .) 8$=+7 +F*'K"5 A/$-$" #)7')7 $. N"(/.+ -$ %/% F).)% -/7)"&$ %/ P/"*'+")8'$"&+5
"D9b?7: &<H6;;3 ;) &/79'") @JJTGDQGD $% /") &/79'") -$ .'97$ -$%#')*'K"O -$ )-8'%'K" 7)-'). 1 F)7*').5 B$9'-+ ) %/ "e8$7+ $%F$*LP'*+ -$ 7$#+./*'+"$% */$"&) $"&7$ .)% &/79'")% -$ 7R('8$" .$"&+5 G. -'%&7'9/'-+7 '8F7'8$ ). *:+77+ -$ )(/) /") %$**'K" 7$*&)"(/.)7O 1 R%&$ *'7*/.) F+7 .) *+7+") -$ F).$&)% -$. 7+-$&$ $" P+78) -$ *'.'"-7+O F7'8$7+ -$%-$ P/$7) :)*') -$"&7+ 1O ) *+"&'"/)*'K"O -$%F/R% -$ :)9$7 F)%)-+ F+7 $. '"&$7'+7 -$. 7+-$&$O -$%-$ -$"&7+ :)*') P/$7)5
YRX +22#)'&0 ,# *%0"+'+$*&% ^*,2+1'*$+G ,+"&0 ,# ,*0#V&G #C*$*#%$*+ ,# $&%A1%"&0 ,# B2&,1$$*&% #'#$"2*$+R i/"*'K" E/$ */8F.$ *)-) F)7&$ -$ /") *$"&7). :'-7N/.'*) A7$%)% G%&N" $"*)7()-)% -$ P+78)7 $. $89).%$r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h/9$7L) P+7?)-) G% $. e.&'8+ &7)8+ -$ (7)" '"*.'")*'K" -+"-$ %$ 7$F)7&$ $. )(/) ) .)% &/79'")%5 6)%) -$ 8NE/'")% G% $. $-'P'*'+ -+"-$ %$ '"%&).)" .+% ($"$7)-+7$%O .)% &/79'")% 1 .+% $E/'F+% -$ *+"&7+.5 h7)"%P+78)-+7 1 F.)1) -$ 8)"'+97)% <. .)-+ -$ *)-) ($"$7)-+7O $" $. $M&$7'+7O /" &7)"%P+78)-+7 $.$#)O $" /") + -+% $&)F)%O .) &$"%'K" ($"$7)-) :)%&) E/$ *+77$%F+"-) ) .) &$"%'K" -$ &7)"%F+7&$5 G" .) F.)1) $%&N" '"%&).)-+% .+% '"&$77/F&+7$% $ '"%&7/8$"&+% -$ 8$-'*'K"5 6)"). -$ 7$%&'&/*'K" B$#/$.#$ .)% )(/)% ). 7L+ 1 %/$.$ &$"$7 $.$8$"&+% -'%'F)-+7$% -$ $"$7(L) F)7) $#'&)7 7$&7)%+% -$9'-+% ) .) P+78)*'K" -$ 7$8+.'"+%5
B$%*7'F*'K" -$ -'%&'"&)% h/79'")% ^5 f5 k5 05 25 X5 s5 t5 q5 ^Y5 ^^5
A7$%) >N.#/.)% -$ ).'#'+ U*$77)-)V5 >$7&$-$7+ U)9'$7&)V 6)/-). i'.&7+ 6N8)7) -$ *)7() 6)b$7L)% 6:'8$"$) -$ $E/'.'97'+ 6)%) -$ 8NE/'")% h7)"%P+78)-+7$% G%&)*'K" &7)"%P+78)-+7) 6)/-). -$ 7$%&'&/*'K"
4") >6789:; H?L9N6;=>89?>: $% /") '"%&).)*'K" E/$ )F7+#$*:) .) &7)"%'*'K" 97/%*) -$ /") 8)%) -$ )(/) %'&/)-) '"'*').8$"&$ $" /" "'#$. $"$7(R&'*+ %/F$7'+7O ) /" "'#$. *+" /" *+"&$"'-+ $"$7(R&'*+ 8$"+75 G. 967L?a?678N N 6f?>?67>?: L6 D7: 8D9b?7: %$ -$P'"$ *+8+ $. *+*'$"&$ $"&7$ .) $"$7(L) F7+-/*'-) F+7 .) 8'%8) 1 .) $"$7(L) -'%F+"'9.$O $% F+7 $..+ E/$ $. *+"+*'8'$"&+ -$. 7$"-'8'$"&+ -$ /") *$"&7). :'-7+$.R*&7'*)O -+&)-) *+" /"+ + #)7'+% (7/F+% &/79'")`).&$7")-+7 5
G. 7$"-'8'$"&+ -$ /") &/79'") :'-7N/.'*) -$ /") *$"&7). :'-7+$.R*&7'*) F/$-$ -$&$78'")7%$ F+7 -+% 8R&+-+%3 I$-')"&$ .) 7$).'?)*'K" -$ $"%)1+% %+97$ $. 8+-$.+O )F.'*)"-+ .)% *+77$%F+"-'$"&$% .$1$% -$ %$8$=)"?)5 I$-')"&$ .) 7$).'?)*'K" -$ .+% *+77$%F+"-'$"&$% $"%)1+% %+97$ $. F7+&+&'F+O %'$"-+ $%&$ e.&'8+ $. 8R&+-+ 8N% ($"$7).'?)-+5 ;) 7$).'?)*'K" -$ $%&$ &'F+ -$ $"%)1+% %$ 7$).'?) :)9'&/).8$"&$ %'(/'$"-+ .+% *7'&$7'+% 8)7*)-+% F+7 ).(/") -$ .)% "+78)% %'(/'$"&$%3 o
o
!G6 XYY0^ i'$.- )**$F&)"*$ &$%&% &+ -$&$78'"$ &:$ :1-7)/.'* F$7P+78)"*$ +P :1-7)/.'* &/79'"$%O %&+7)($ F/8F% )"- F/8F &/79'"$%5
;) $MF7$%'K" E/$ -$P'"$ $. 7$"-'8'$"&+ -$ .) &/79'")O $" [O $%3
BK"-$3 A)u F+&$"*') $" 9)77)% -$. ).&$7")-+7O $" W\r v)u FR7-'-)% -$. ).&$7")-+7O $" W\r v#u FR7-'-)% $" #+.)"&$% -$ '"$7*')O $" W\r v*u FR7-'-)% $" *+='"$&$%O $" W\r v(u FR7-'-)% $" $"(7)")=$%O $" W\5 wu -$"%'-)- -$. )(/)O $" W(8`kr (u )*$.$7)*'K" .+*). -$ .) (7)#$-)-O $" 8% `fr ]&u *)/-). &/79'")-+O $" 8 k%x`^r c"u %).&+ "$&+O $" 85 G%&+ $%O .) 6g:;D:>?i7 L6; 967L?a?678N L6 D7: 8D9b?7: *+"..$#) .) -$&$78'")*'K" -$ /") %$7'$ -$ F)7N8$&7+%O -$ .+% */).$% $. *)/-). $% $. 8N% '8F+7&)"&$O 1) E/$ %/ -$&$78'")*'K" F/$-$ 7$).'?)7%$ 8$-')"&$ .) )F.'*)*'K" -$ -'P$7$"&$% 8R&+-+% -$ 8$-'-)r 9'$" )9%+./&+%3 -')(7)8) &'$8F+`F7$%'K" UQ'9%+"VO /.&7)%+"'-+%O 8+.'"$&$%O &$78+-'"N8'*+O $&*5r 9'$" 7$.)&'#+%3 L"-$M -'P$7$"*').$%3 \'"&$7`H$""$-1O >$"&/7'O A$*WO $&*5 ;) $.$**'K" -$. 8R&+-+ -$ 8$-'-) -$F$"-$7N 9N%'*)8$"&$ -$ .)% *)7)*&$7L%&'*)% -$ .+% F)%)=$% :'-7N/.'*+% -$ .) '"%&).)*'K"O -$. %).&+O -$ .) )**$%'9'.'-)- 1O F+7 %/F/$%&+O -$ .) '"*$7&'-/897$ -$ 8$-'-) )%/8'9.$ F+7 $. F7+F'$&)7'+5 <-$8N% -$. 7$"-'8'$"&+ -$ .) &/79'")O F7+F')8$"&$ -'*:+O $. $"%)1+ -$ 7$"-'8'$"&+ F$78'&$ -$&$78'")73 • • • • • • •
D$"-'8'$"&+ -$. (7/F+5 D$"-'8'$"&+ -$ .) '"%&).)*'K"5 D$"-'8'$"&+ -$. *'7*/'&+ :'-7N/.'*+5 AR7-'-)% -$ *)7() $" $.$8$"&+% -$. *'7*/'&+5 GP$*&+ -$. %'%&$8) -$ )$7)*'K" %+97$ .)% F7$%&)*'+"$% -$ .) &/79'")5 i/"*'+")8'$"&+ *+" F$7&/79)*'+"$% :'-7N/.'*)% U)"&+7*:)% 1 *)#'&)*'K"V 8L"'8)%5 ;'8'&$% -$ '"#$7%'+"$% -$ F+&$"*')5
h)"&+ .) !G6 XYY0^ *+8+ $. Ah6 ^t $%&)9.$*$" E/$ .+% 67<:MN< L6 967L?a?678N L6 D7: 8D9b?7: -$9$" %$7 7$).'?)-+% F+7 /") $8F7$%) '"-$F$"-'$"&$ E/$ ()7)"&'*$ .) '8F)7*').'-)- -$ .+% 7$%/.&)-+% +9&$"'-+%O $#'&)"-+ .) F7N*&'*)O ) #$*$% :)9'&/).O -$ E/$ %$) $. F7+F'+ P)97'*)"&$ -$ .) &/79'") E/'$" 7$).'*$ $. $"%)1+ -$ 7$"-'8'$"&+ -$ .) 8'%8)5
$;::>?i7 L6 ;:< >6789:;6< L6 BN867>?:< J$(e" %/ *)F)*'-)-O .)% *$"&7).$% F/$-$" *.)%'P'*)7%$ $" */)&7+ &'F+%3 .)% (7)"-$% *$"&7).$%O *+" /") F+&$"*') %/F$7'+7 ) .+% 2I\ UI\ + I$()#)&'+ $E/'#).$ ) /" 8'..K" -$ #)&'+%Vr .)% F$E/$b)% *$"&7).$%O E/$ F+%$$" /") F+&$"*') 8)1+7 ) ^I\ F$7+ '"P$7'+7 ) .+% 2I\r .)% 8'"' *$"&7).$% *+" F+&$"*') %/F$7'+7 ) .+% ^YY H\ UH\ + H'.+#)&'+ $E/'#).$ ) ^5YYY #)&'+%V F$7+ 8$"+7 ) ^I\r .)% 8'*7+ *$"&7).$% %+" .)% E/$ &'$"$" /") F+&$"*') 8)1+7 ) ^O2 H\ $ '"P$7'+7 ) .+% ^YY H\ 1 .+% :'-7+*)7()-+7$%O */1) F+&$"*') $% 8$"+7 E/$ ^O2H\ 1 ($"$7)" $.$*&7'*'-)- $" *+77'$"&$ *+"&'"/) UF)7) *)7()7 9)&$7L)%V5
B:7N9:a: ?78697:>?N7:; < "'#$. 8/"-').O .) $"$7(L) :'-7+$.R*&7'*) ($"$7)-) P/$ -$ kOsYY &$7)y)&& j:+7) Uh\:V -/7)"&$ fY^fO '"*./1$"-+ )F7+M'8)-)8$"&$ tX0 h\: $" 6:'")O %$(/'-+ F+7 T7)%'. U00^ h\:VO 6)")-N UksX h\:VO G%&)-+% 4"'-+% Ufss h\:VO D/%') U^22 h\:VO a+7/$() U^0k h\:V 1 .) !"-') U^^X h\:V5 G. *7$*'8'$"&+ 8/"-'). -$ $"$7(L) :'-7+$.R*&7'*) %$ :) *+"*$"&7)-+ $" .+% F)L%$% )%'N&'*+% 1 %/-)8$7'*)"+%O -+"-$ %$ :) '"*7$8$"&)-+ $. )**$%+ ) .) $.$*&7'*'-)- 1 $% /") F).)"*) -$ -$%)77+..+ $*+"K8'*+5
<-$8N%O .+% F7+9.$8)% -$ *)89'+ *.'8N&'*+ :)" F7+#+*)-+ /") %$7'$ -$ F+.L&'*)% E/$ P)#+7$*$" ) .) $"$7(L) 9)=) $" *)79K"O .+ E/$ :) 8+&'#)-+ /") 8)1+7 -'#$7%'P'*)*'K" -$ .)% P/$"&$% -$ $"$7(L)O '8F/.%)"-+ .)% 7$"+#)9.$%5
^?L9N6;=>89?>:< 67 -=E?>N G" IRM'*+O .) 6+8'%'K" i$-$7). -$ G.$*&7'*'-)U6iGV &' $"$ X0 *$"&7).$% :'-7+$.R*&7'*)%O -$ .)% */).$% fY (7)"-$% 1 00 F$E/$b)%5 J/8)" /" &+&). -$ ^st /"'-)-$% ($"$7)-+7)% *+" /") *)F)*'-)- '"%&).)-) -$ ^^OfXX5sst I\O .+ E/$ 7$F7$%$"&) $. fq52[ -$ .) *)F)*'-)- $P$*&'#) '"%&).)-) $" .) 6iG5
YRS #Z1*B&0 #'#$"2&-#$+%*$&0 $&-B'#-#%"+2*&0R G. $E/'F+ $.$*&7+8$*N"'*+ .+ *+"%&'&/1$" &+-+% .+% $E/'F+% E/$ %$ $"*/$"&7)" -$"&7+ -$ .) *)%) -$ 8NE/'")%O .+% 8'%8+% E/$ %+" F)7&$ -$. F7+*$%+ -$ &7)"%P+78)*'K" -$ .) $"$7(L) *'"R&'*) -$. )(/) $" $"$7(L) $.R*&7'*)5 G" ($"$7). .+% *+8F+"$"&$% -$. $E/'F+ $.$*&7+8$*N"'*+ %+"3 #N.#/.) -$ '"(7$%+O &/79'")O ($"$7)-+7O %'%&$8) -$ &7)"%8'%'K"O 7$(/.)-+7 1 &)9.$7+ -$ *+"&7+.5
Th;gD;: I9?7>?I:; G% /" 8$*)"'%8+ -$ +9&/7)*'K" E/$ *+"&7+.) $. F)%+ -$ )(/) :)*') .) &/79'")5 ;) #N.#/.) F7'"*'F). -$9$ &7)9)=)7 %'$8F7$ *+8F.$&)8$"&$ )9'$7&) + *$77)-) 1 F+7 .+ ($"$7). $% -$. &'F+ *+8F/$7&) + -$ 8)7'F+%)5
J+n
G" 8NE/'")% E/$ &7)"%P+78)" .) $"$7(L) *'"R&'*) -$. )(/) $" $"$7(L) 8$*N"'*) -$ 7+&)*'K"5 G%&)% &/79'")% /&'.'?)" $. )(/) E/$ $%&N ) /") ).&/7) %/F$7'+7O ) $%&) ).&/7) .$ ..)8)8+% *)L-) + %).&+5 ;+% *+8F+"$"&$% F7'"*'F).$% -$ .) &/79'") %+"3
` ` ` ` `
*)7*)?)3 $%&7/*&/7) -$ %+F+7&$ F7'"*'F). -$ .) &/79'")5 7+-$&$3 $% $. $.$8$"&+ '"&$7*)89')-+7 -$ $"$7(L)5 $=$3 $.$8$"&+% %+97$ $. */). $%&N 8+"&)-+ $. 7+-$&$5 6+='"$&$% + 7+-)8'$"&+%3 $% $. $.$8$"&+ -$ )F+1+ -$. $=$ E/$ F$78'&$ .) .'97$ 7+&)*'K" -$. 7+-$&$5 #+.)"&$3 8)"&'$"$ $. 8+8$"&+ '"$7*'). -$. *+"=/"&+ &/79'")`).&$7")-+
YRY #Z1*B&0 #'#$"2*$&0G @+22+0 )#%#2+,&2+0G "+@'#2& ,# $&%"2&' W 01@#0"+$*&% #'#$"2*$+R )6769:LN96
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i)7)-)15 6/)"-+ /" *+"-/*&+7 $.$*&7'*+ %$ 8/$#$ $" /" *)8F+ 8)("$&'*+O %$ F7+-/*$ /") *+77'$"&$ $.$*&7'*) ) &7)#$% -$ $.5
)6769:LN9 0l7>9N7NR G" $%&$ &'F+ -$ ($"$7)-+7$%O .) *+"#$7%'K" -$ $"$7(L) 8$*N"'*) $" $.R*&7'*) %$ F7+-/*$ ) /") #$.+*'-)- *+"%&)"&$ ..)8)-) #$.+*'-)- -$ %'"*7+"'%8+5 G. *)8F+ 8)("R&'*+ $% *7$)-+ F+7 .)% 9+9'")% )77+..)-)% $" .+% F+.+% -$. 7+&+7O F)7) .+ */).O F+7 -'*:)% 9+9'")% -$9$ -$ *'7*/.)7 /") *+77'$"&$ $.R*&7'*) *+"&'"/)5 A)7) F7+-/*'7 $%&) *+77'$"&$ *+"&'"/)O F/$-$" $8F.$)7%$ -'P$7$"&$% %'%&$8)% -$ $M*'&)*'K"3
)6769:LN9 +9N7NR B)-) .) %'8F.'*'-)-O 7+9/%&$? 1 9)=+ *+%&+ -$ .+% *.N%'*+% 8+&+7$% $.R*&7'*+%O R%&+% :)" *+8$"?)-+ ) /%)7`%$ *+"+ ($"$7)-+7$% $.R*&7'*+%5 A)7) $..+ $% "$*$%)7'+ E/$ $. F)7 8$*N"'*+ *+8/"'*)-+ ). 7+&+7 F7+-/?*) /") #$.+*'-)- -$ ('7+ %/F$7'+7 ) .) -$ %'"*7+"'%8+5 G%&$ $M*$%+ -$ #$.+*'-)- F7+-/*$ /" *)8F+ ('7)&+7'+ $M*'&)-+75 !"&$7$%) E/$ .) -'P$7$"*') %$) F$E/$b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
#nD?IN 6;=>89?>N j6769:;R G" /") *$"&7). :'-7+$.R*&7'*)O $% "$*$%)7'+ /" $E/'F)8'$"&+ $.R*&7'*+ E/$ &'$"$ F+7 +9=$&+ .) &7)"%P+78)*'K" -$ &$"%'K"O .) 8$-'*'K" -$ .+% -'P$7$"&$% F)7N8$&7+% -$ .) *+77'$"&$ $.R*&7'*) $" .) *$"&7).O .) *+"$M'K" ) .) .L"$) -$ %).'-) 1 .) -'%&7'9/*'K" -$ .) $"$7(L)5 4" $.$8$"&+ P/"-)8$"&). .+ *+"%&'&/1$ $. &7)"%P+78)-+7 -$ &$"%'K"5 B$F$"-'$"-+ -$ .) &$"%'K" -$ &7)9)=+ -$. ($"$7)-+7O .) &7)"%P+78)*'K" F/$-$ %$7 9)=)j8$-') + 8$-')j).&) &$"%'K"O $. +9=$&'#+ $% $.$#)7 .) &$"%'K" ). "'#$. -$ .) .L"$) $M'%&$"&$ F)7) :)*$7 F+%'9.$ /" &7)"%F+7&$ %'" FR7-'-)% $M*$%'#)%5 G. &7)"%P+78)-+7 -$9$ $%&)7 7$P7'($7)-+O $%&) +F$7)*'K" F/$-$ :)*$7%$ F+7 *+"#$**'K" ")&/7). + 9'$" F+7 *'7*/'&+ *$77)-+ -$ )*$'&$ + %'.'*+")5 G% :)9'&/). '"%&).)7.+ $" $. '"&$7'+7 -$. $-'P'*'+ -$ .) *$"&7).O )/"E/$ $" +*)`%'+"$%O F+7 7$-/*'7 .) +97) *'#'.O .+% &7)"%P+78)-+7$% (7)"-$% %$ '"%&).)" ) .) '"&$8F$7'$5 G"&7$ .+% $E/'F+% $.R*&7'*+% "$*$%)7'+% %$ $"*/$"&7)"3 ;+% -'%1/"&+7$% 1 %$**'+")-+7$%O /&'.'?)-+% F)7) .) *+"$M'K" 1 -$%*+"$M'K" ) .) 7$-5 ` h7)"%P+78)-+7$% -$ 8$-'-)O &)"&+ -$ &$"%'K" *+8+ -$ '"&$"%'-)-O E/$ F7+F+7*'+") .+% #).+7$% '"%&)"&N"$+% -$ $%&)% 8)("'&/-$% $" -'#$7%)% F)7&$% -$ .) '"%&).)*'K"5 ` h7)"%P+78)-+7$% -$ $E/'F+% )/M'.')7$%O E/$ %/8'"'%&7)" .) &$"%'K" )-$*/)-) F)7) $. 9/$" P/"*'+")8'$"&+ -$ $%&+% $E/'F+%5 ` A)7)77)1+% + )/&+#N.#/.)%O E/$ )*&e)" *+8+ -$%*)7()-+7$% ) &'$77) -$ .)% %+97$'"&$"%'-)-$% F7+-/*'-)%5 G" ($"$7).O $%&+% $E/'F+% %$ -'%F+"$" $" */)-7+% $.R*&7'*+% %'&/)-+% $" $. '"&$7'+7 -$. $-'P'*'+ -$ .) *$"&7).O +&7+ F/"&+ ) &$"$7 $" */$"&) $% .) .L"$) $.R*&7'*) "$*$%)7') F)7) &7)"%F+7&)7 .) $"$7(L) F7+-/*'-) :)%&) .+% *$"&7+% -$ *+"%/8+ + :)%&) .) 7$-$ -'%&7'9/*'K"O $. *+%&+ -$ .) .L"$) F/$-$ %/F$7)7 .+% -+% 8'..+"$% -$ F$%$`&)% F+7 W'.K8$&7+O .+ E/$ F/$-$ '"P./'7 $" .) #')9'.'-)- $*+"K8'*) -$. F7+1$*&+O -$F$"-'$"-+ -$ %/ .+"('&/-O .)% *)7)*&$7L%&'*)% -$ .) 7$- E/$ $% "$*$%)7'+ *+"+*$7 %+"3 .) P7$*/$"*') 1 .) &$"%'K"O .) F7'8$7) $% /" -)&+ -$ F)7&'-) *+"+*'-+ UXY c?VO 1 .) %$(/"-) F/$-$ +%*'.)7 -$%-$ k ) XX W'.+#+.&'+%O .) &$"%'K" "+8'"). -$ .) 7$$M'%&$"&$ &'$"$ (7)" '8F+7&)"*') 1) E/$ '8F.'*) /") &7)"%P+78)*'K" ). 8'%8+ "'#$.5
0Db6<8:>?i7 6E869?N9 ;) %/9$%&)*'K"O %'&/)-) "+78).8$"&$ ). )'7$ .'97$O '"*./1$ $. '"&$77/F&+7 F7'"*'F).O E/$ )L%.) -$ .) 7$- &+-) .) *$"&7).O )%L *+8+ .)% 9)77)% -$ *+"$M'K" $"&7$ .) %).'-) -$. &7)"%P+78)-+7 1 .) .L"$) -$ *+"$M'K" ) .) 7$-O .+% &7)"%P+78)-+7$% F7+F')8$"&$ -'*:+%O .+% F)7)77)1+% 1 .) F7+&$**'K" *+"&7) %+97$&$"%'+"$% $" .) 7$-5 G" ?+")% -$ 8)7*)-) %$"%'9'.'-)- $*+.K('*) .) %/9$%&)*'K" %$ /9'*) $" $. '"&$7'+7 -$ .) *)%) -$ 8NE/'")% 1 .) %).'-) -$ .+% *)9.$% -$ *+"$M'K" ) .) 7$- *+77$" %+97$ .) &/9$7L) P+7?)-) :)%&) .) *N8)7) -$ F7$%'K"O -$ -+"-$ %).$" #L) )R7$) + $"&$77)-+%5 $"
0Db6<8:>?i7 "9:75 ;) &$"%'K" %$*/"-)7') -$ .+% &7)"%P+78)-+7$% $%&N *+"-'*'+")-) F+7 .) &$"%'K" -$ .) .L"$) -$ &7)"%F+7&$ + -$ '"&$7*+"$M'K"5
":b;69N< L6 $N789N; ;) 8)1+7L) -$ .)% F$E/$b)% *$"&7).$% &7)9)=)" %'" F$7%+"). F$78)"$"&$ 1 P/"*'+")" 8$-')"&$ /" %'%&$8) )/&+8N&'*+ -$ *+"&7+.5 6+8+ "+ :)1 -+% *$"&7).$% '(/).$%O 7$%/.&) *)%' '8F+%'9.$ -$P'"'7 %/ *+"P'(/7)*'K" KF&'8)5 a+ +9%&)"&$O $M'%&$" 7$E/'%'&+% -$ )F.'*)*'K" ($"$7).
^5 h+-+ %'%&$8) -$9$ *+"&)7 *+" -'%F+%'&'#+% -$ *+"&7+. 1 8$-'-) -$ )**'+")8'$"&+ 8)"/). F)7) $. )77)"E/$O &+&).8$"&$ '"-$F$"-'$"&$% -$. *+"&7+. )/&+8N&'*+5 f5 G. %'%&$8) -$9$ '"*./'7 .+% -'%F+%'&'#+% "$*$%)7'+% F)7) F+-$7 -$&$*&)7 $. P/"*'+")8'$"&+ -$P$*&/+%+ -$ */).E/'$7 *+8F+"$"&$ '8F+7&)"&$O 1 F+-$7 -$%*+"$*&)7 '"8$-')&)8$"&$ .) *$"&7). -$ .) 7$-5 k5 h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s5 ;) )"&'*'F)*'K" -$ P)..+% *+"%&'&/1$ /") 8$=+7) '8F+7&)"&$ -$. %'%&$8)5 4&'.'?)"-+ /" %'%&$8) $MF$7&+O $" *+"=/"*'K" *+" /") 9)%$ -$ -)&+% +F$7)*'+").O %$ F/$-$" -$&$*&)7 .+% P)..+% )"&$% -$ E/$ %$ F7+-/?*)" 1 &+8)7 .)% -$*'%'+"$% "$*$%)7')% F)7) E/$ "+ +*/77)"5 $#
