Apostila Contabilidade FGV

CONTABILIDADE AuTOr: SÉrGIO BESSA

2ª edição

ROTEIRO DE CURSO 2010.1

Sumário do Curso Contabilidade

1 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA - BALANÇO PATRIMONIAL 1.1Re 1.1 Resum sumod odaE aEstr strutu utura radas dasDe Demon monstr straçõ ações esFi Finan nancei ceiras rasBá Básic sicas as 1.2 Balanço Patrimonial 1.2.1 Ativo Circulante 1.2.2 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.2.3 Ativo Permanente 1.2.3.1 Investimentos 1.2.3.2 Imobilizado 1.2.3.3 Dierido 1.2.4 Passivo Exigível 1.2.5 Resultado de Exercícios Futuros 1.2.6 Patrimônio Líquido 1.3 1. 3Di Die ere renç nça aen entr tre eRe Rese serva rvas se ePPro rovi visõ sões es 1.3.1 Provisões 1.3.2 Reservas 1.4Cl 1.4 Class assic icaçã açãoC oCont ontábi ábild ldos osAd Adian iantam tament entos ospar paraA aAume umento ntode deCa Capi pital tal

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2 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA -DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 2.1 Introdução 2.2 2. 2Cr Crit itér ério ios sCo Cont ntáb ábei eis sBá Bási sico coss 2.2.1 Receitas de Vendas de Produtos e de Serviços 2.2.1.1 Data do Reconhecimento da Receita   2.2.1.2 Deduções das Vendas 2.2.1.3 Vendas Canceladas 2.2.1.4 Abatimentos 2.2.1.5 Impostos Incidentes sobre Vendas 2.2.2 Custo dos Produtos Vendidos e Serviços Prestados 2.2.3 Despesas Operacionais 2.2.3.1 Despesas de Vendas 2.2.3.2 Despesas Administrativas 2.2.3.3 Encargos Financeiros Líquidos 2.2.3.4 Outras Receitas e Despesas Operacionais 2.2.4 Resultados Não-Operacionais

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3 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA - NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 3.1As 3.1 AsN Nota otasE sExpl xplica icativ tivas asse segun gundo doaL aLei eidas dasSo Socie ciedad dades esAnô Anônim nimas as 3.2AsNotasExplicativasRecomend 3.2AsNotasE xplicativasRecomendadaspelaComissã adaspelaComissãodeV odeValoresMobiliá aloresMobiliários-CVM rios-CVM

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4 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA - MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.1 Relevância   4.2 4. 2T Tra rata tame ment nto ope pela laL Lei ein n° °6. 6.40 4044 4.3 4. 3T Téc écnnic ica adde ePPrep epar araç ação ão

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Sumário do Curso Contabilidade

1 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA - BALANÇO PATRIMONIAL 1.1Re 1.1 Resum sumod odaE aEstr strutu utura radas dasDe Demon monstr straçõ ações esFi Finan nancei ceiras rasBá Básic sicas as 1.2 Balanço Patrimonial 1.2.1 Ativo Circulante 1.2.2 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.2.3 Ativo Permanente 1.2.3.1 Investimentos 1.2.3.2 Imobilizado 1.2.3.3 Dierido 1.2.4 Passivo Exigível 1.2.5 Resultado de Exercícios Futuros 1.2.6 Patrimônio Líquido 1.3 1. 3Di Die ere renç nça aen entr tre eRe Rese serva rvas se ePPro rovi visõ sões es 1.3.1 Provisões 1.3.2 Reservas 1.4Cl 1.4 Class assic icaçã açãoC oCont ontábi ábild ldos osAd Adian iantam tament entos ospar paraA aAume umento ntode deCa Capi pital tal

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2 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA -DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 2.1 Introdução 2.2 2. 2Cr Crit itér ério ios sCo Cont ntáb ábei eis sBá Bási sico coss 2.2.1 Receitas de Vendas de Produtos e de Serviços 2.2.1.1 Data do Reconhecimento da Receita   2.2.1.2 Deduções das Vendas 2.2.1.3 Vendas Canceladas 2.2.1.4 Abatimentos 2.2.1.5 Impostos Incidentes sobre Vendas 2.2.2 Custo dos Produtos Vendidos e Serviços Prestados 2.2.3 Despesas Operacionais 2.2.3.1 Despesas de Vendas 2.2.3.2 Despesas Administrativas 2.2.3.3 Encargos Financeiros Líquidos 2.2.3.4 Outras Receitas e Despesas Operacionais 2.2.4 Resultados Não-Operacionais

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3 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA - NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 3.1As 3.1 AsN Nota otasE sExpl xplica icativ tivas asse segun gundo doaL aLei eidas dasSo Socie ciedad dades esAnô Anônim nimas as 3.2AsNotasExplicativasRecomend 3.2AsNotasE xplicativasRecomendadaspelaComissã adaspelaComissãodeV odeValoresMobiliá aloresMobiliários-CVM rios-CVM

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4 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA - MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.1 Relevância   4.2 4. 2T Tra rata tame ment nto ope pela laL Lei ein n° °6. 6.40 4044 4.3 4. 3T Téc écnnic ica adde ePPrep epar araç ação ão

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5 | ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 5.1 5. 1G Ger eraç ação ão da dassI In noorm rmaç açõe õess 5.2 5. 2An Anál ális ise eda das sDF DF’’s s– –o oqu que eé? é? 5.3 5. 3An Anál ális ise eda das sDF DF’’s s– –qu quai ais sos oso obj bjeti etivo vos? s? 5.4 5. 4An Anál ális ise eda das sDF DF’’s s– –co como mou uti tililiza zar? r? 5.5 Os Usuários 5.6 Formas de Análises 5.7 5. 7Ex Exem empl plos osd de eAn Anál ális ises esV Vert ertic icai ais se eHo Hori rizo zont ntai aiss 5.8 5. 8N Nec eces esssid idad ade ede deC Coomp mpar araç açõe õess 5.9 5. 9C Cui uida dado dos sno nou uso sod dos osÍ Índ ndic ices es 5.10 5. 10P Pri rinc ncip ipai ais sÍn Índi dice ces se eIn Indi dica cado dore res sU Uti tililiza zado doss 5.10.1 Capital Circulante Líquido 5.10.2 Liquidez Imediata   5.10.3 Liquidez Corrente 5.10.4 Liquidez Seca   5.10.5 Liquidez Geral 5.10.6 Endividamento (Debt Ratio) 5.10.7 Prazo Médio de Recebimentos 5.10.8 Prazo Médio de Pagamentos 5.10.9 Posicionamento Relativo 5.10.10 Giro do Ativo Operacional e do Ativo Total 5.10.11 Giro dos Estoques 5.10.12 Margem Operacional e Margem Líquida   5.10.13 Retorno Sobre Investimento 5.10.14 Retorno Sobre o Patrimônio Líquido

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6 | BIBLIOGRAFIA

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CONTABILIDADE

1 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA - BALANÇO PATRIMONIAL

1.1ResumodaEstruturadasDemonstraçõesFinanceirasBásicas  Atualmente,asdemonstraçõescontábeisbrasileirassãobasicamenteregidaspelaLein°6.404/1976.Mesmo sendoumaleirelativaàssociedadesporações,suasregrasestendem-seàsdemaissociedadessujeitasàtributação doimpostoderendacombaseno“LucroReal”,pororçadoDecreto-lein°1.598/1977.  Associedadesporaçõessãoobrigadasaelaborarepublicarasseguintesdemonstraçõesnanceiras(oudemonstraçõescontábeis): • BalançoPatrimonial; • DemonstraçãodasMutaçõesPatrimoniais; • DemonstraçãodoResultadodoExercício; • DemonstraçãodasOrigenseAplicaçõesdeRecursos.  Alémdessesquadros,as NotasExplicativassãoobrigatóriase visamesclarecera situaçãopatrimonialeo resultadodoexercício.  Ademais,essasdemonstraçõesdevemsercomparativascomasdoexercíciosocialanterior.

1.2BalançoPatrimonial  NoBrasil,oBalançoédivididoemquatrograndesgrupos: 1.Ativo; 2.PassivoExigível; 3.ResultadodeExercíciosFuturos; 4.PatrimônioLíquido. OAtivoédivididoemtresgrupos:circulante,realizávelalongoprazoepermanente.Esteúltimoésubdivididoeminvestimentos,imobilizadoedierido. OPassivoExigívelétambémsubdivididoemdoisgrupos:circulanteeexigívelalongoprazo. OPatrimônioLíquidoécompostodaseguinteorma:capitalsocial,reservasdecapital,reservasdereavaliação,reservasdelucroselucrosouprejuízosacumulados. OBalançoPatrimonialpode,então,serassimresumido:  ATIVO

PASSIVO

CIRCULANTE REALIZÁVELÀLONGOPRAZO PERMANENTE

CIRCULANTE EXIGÍVELÀLONGOPRAZO RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS PATRIMÔNIOLÍQUIDO

•Investimentos • Imobilizado • Dierido

• Capital • Reservas de Capital • Reservas de Reavaliação • Reservas de Lucros • Lucros ou Prejuízos acumulados

Quadro 1 – Balanço Patrimonial

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CONTABILIDADE

1.2.1AtivoCirculante  OAtivoCirculanteenglobaosbens,direitoseasdespesaspagasantecipadamente,realizáveis noexercíciosocialsubseqüente.Oexercíciosocialéobrigatoriamentedeumano,anãoseroprimeiroapósaconstituiçãodasociedadeouquandohámudançasdadatadomdoexercício.

Nota 1:  Asdemonstraçõesnanceirasdevemser elaboradas,obrigatoriamente,aonaldecadaexercíciosocial. Nota 2:Casoociclooperacionaldaempresasejasuperioradozemeses,o  AtivoeoPassivoCirculantepassamaserdeterminadosporesseciclo(construçãodedeterminadosbensdecapital,comoporexemplonavios,azendas decriaçãodegadoparacorteeoutroscasosexcepcionais).  Aexpressãorealizáveltemumconceitocontábilenãonanceiro.Realizartemoconceito de“transormar”,“converter”,“mudar”enãoapenasserconvertidoparadinheiro.Dessaorma,oscréditosrealizam-senãosópelorecebimentoemdinheiro,mastambémpelasbaixas comoincobráveis;osestoquesrealizam-sepelasvendasepelasbaixasemdecorrênciadeavariaseobsolescência.Asdespesasantecipadasrealizam-sepelatransormaçãoemdespesasdo exercício.Asdepreciações,vendasoubaixassãoormasderealizaçãodoativoimobilizado.  Ascontasdoativocirculantesãoatualizadaspelos rendimentoscontratados,“pro-rata temporis”,ouseja,pelotempodecorridodesdeasuaaplicaçãoatéa datadobalançoou balancete,independentementedovalornalderesgatedeumaaplicaçãonanceira.  Asaplicaçõesnanceirasemaçõesdevemestarregistradaspelovalordeaquisição,deduzidasasprovisõesparareduçãoaovalordemercado,seesteormenornadatadobalanço oubalancete,gerandoumprejuízo. Oscréditosjuntoaterceirosdevemestarajustadospelaprovisãoparaprováveisperdas nassuasrealizações. Osestoquesdevemserajustadosaovalordemercado,seesteormenor.  Asdespesasantecipadasreerem-searecursosaplicadosemitensreerentesaserviçosou beneíciosqueserãousuruídosnoexercícioseguinte.Comoexemplo,podemoscitar:prêmiosdeseguros,anuidadesderevistasejornais,aluguéispagosantecipadamente,encargos deduplicatasdescontadasetc.

1.2.2AtivoRealizávelaLongoPrazo Nestegrupodecontasestãoclassicadososbensedireitosdaentidadequeserãorealizadosapósotérminodoexercíciosocialsubseqüente.Comexceçãoaestaregra,temosos créditosorigináriosdeoperaçõesnãonormaisdaempresa,comoosempréstimos,osadiantamentosetc.,juntoàscontroladas,coligadas,administradoresesócios,equedevemgurar comorealizávelalongoprazo,mesmoquevencíveisacurtoprazo.

1.2.3AtivoPermanente  1.2.3.1Investimentos Namaioriadasvezes,osinvestimentossãoparticipaçõessocietáriasqueobjetivamproduzirbeneíciosàinvestidoramedianteparticipaçãonosresultadosdasempresasinvestidas. Podemtambémsercompostosdeobrasdearte,terrenosouimóveisnãodestinadosauso. Quandoessesinvestimentossãorelevantes1erealizadosemcontroladasecoligadascuja participaçãosocietáriaéde20%oumais,ousobreelasainvestidoratenhapoderdeinfu-

Os investimentos são relevantes, quando um deles sozinho, somado aos créditos, chega a 10% ou mais do patrimônio líquido da investidora. São também considerados relevantes os investimentos em mais de uma empresa, se estes atingirem (somados aos créditos) a 1% do PL da investidora. 1

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CONTABILIDADE

ência,taisinvestimentossãoavaliadospelométododeequivalênciapatrimonial. Poressemétodo,osinvestimentos,nomomentodeaquisição,sãosegregadosemduas partes:(a)valor proporcional aopatrimôniolíquidoadquirido,combasenobalançoda investidae(b)ovaloremexcesso(ágio)oupagoamenor(deságio). Paraexemplicar,considerequeaempresa“A”adquiriu emabril,porR$ 50.000,00 (cinqüentamilreais),70%docapitalsocialdaempresa“B”.Opatrimôniolíquidode “B”em30demarçoeradeR$60.000,00(sessentamilreais)eoPLde“A”eradeR$ 480.000,00(quatrocentoseoitentamilreais). Nacontabilidadede“A”oinvestimentoéregistradodaseguinteorma: • Investimento R$ 42.000,00 • Ágio R$ 8.000,00  Apósaaquisição,ovalordoinvestimentoregistradonoAtivopassaa futuar,proporcionalmenteàsalteraçõesdoPatrimônioLíquidodaempresainvestida,emdecorrênciados resultadosdasoperaçõesdessaempresa.Essasfutuaçõessãocontabilizadascomoganhos ouperdasdeequivalênciapatrimonial,porregimedecompetência 2,independentementeda distribuiçãodedividendospelaempresainvestida.  Ajuste por Equivalência Patrimonial Suponhamosqueemmaioacontroladorarecebeuobalancetedeabrildaempresa“B”e constatouumPLdeR$63.000,00(sessentaetrêsmilreais).Podemosobservarquehouve umlucrolíquidonomêsdeR$3.000,00.EsselucrogerouaumentodoPLde“B”etem queserrefetidoem“A”comoganhodeequivalênciapatrimonial.Oganhode70%sobre R$3.000,00,ouseja,R$2.100,00serácontabilizadonoAtivoInvestimentoseonovo saldoserádeR$44.100,00. Tratamento Contábil do Ágio Oágionaaquisiçãodeinvestimentospodeterváriasjusticativas.Vamossuporque,no casoespecícodoexemploacima,ainvestidoratenhaundamentadooágionaexpectativa delucrosuturosequeestimouamortizaroágiopagoemdezmeses.  Acadamêsovaloraseramortizadoseráobtidopeladivisãodovalorpagoatítulode ágio,pelaquantidadeestimadademeses. Companhias Abertas e Instituições Financeiras Essas entidadesavaliamseusinvestimentosemempresas controladase coligadas pelo métododeequivalênciapatrimonial-mesmoquandoestesinvestimentosnãosãorelevantes-,pordeterminaçãodaComissãodeValoresMobiliários-CVMedoBancoCentraldo Brasil–BACEN. Outros Investimentos Paraosdemaisinvestimentosrepresentadosporparticipaçõessocietáriaseparaosrelativosaoutrositens,ocritériodeavaliaçãoéocustocomobasedevalor,deduzidodaprovisão paraperdasdenaturezapermanente,porserquaseimpossíveloumuitodiícilachancede recuperaçãodovaloraplicado.

“Este regime é universalmente adotado, aceito e recomendado pelo Imposto de Renda.[...]. As regras básicas para a contabilidade pelo regime de competência são: A receita será contabilizada no período em que or gerada, i ndependentemente do seu recebimento. [...]. A despesa será contabilizada como tal no período em que or consumida, incorrida, utilizada, independentemente do pagamento”(Iudícibus & Marion, 2000, p. 121). 2

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CONTABILIDADE

1.2.3.2Imobilizado Éavaliadopelocustodeaquisição.Soremperdasdevaloremunçãodedesgaste,por uso,obsolescênciaouexaustão,esãocontabilizadascomodepreciação,amortizaçãoou exaustão. Assim,essas perdasde valorsãoconsideradascomocustoquandodestinadasà produçãodebens/serviçosoudespesas. NoBrasil,porinfuênciascal,normalmenteessasdepreciaçõessãoeitasàsseguintestaxas: Edicações  Veículos Máquinas e Equipamentos Computadores Equipamentos de escritório

% 4 20 10 20 10

1.2.3.3 Dierido Éconstituídodedespesasincorridasequevisambeneciarexercíciosuturos.Insere-se nessecasoasdespesaspré-operacionais,osgastoscompesquisasdeprodutosouprojetos novosequeaindanãoresultaramemmarcas,patentes,imobilizaçõesetc. Sãoavaliadospelocustoesoremamortizaçõespeloprazoqueseesperamtertaisbeneícios.Ébaixadointegralmentecasosedescubraqueosprojetosnãotrarãobeneícios.

1.2.4PassivoExigível OPassivoExigível,tantoo“circulante”quantoo“exigívelalongoprazo”,écompostode dívidas,obrigações,riscosecontingências;sóhádierenciaçãoemunçãodoprazo. Ospassivossujeitosaosencargos,asvariaçõesmonetáriasoucambiaisdevemestartotalmenteatualizadosnadatadobalanço;osjurosproporcionaistambémdevemestarcontabilizados.  Agrandemaioriadasempresasnão-nanceirasapropria,paraosencargosprexados,emgeral, ométododosjurossimples.Àmedidaqueosempréstimostomadosalongoprazopassamaser vencíveisnoexercíciosocialsubseqüente,sãotranseridosparaoPassivoCirculante.

1.2.5ResultadodeExercíciosFuturos  Emresultados deexercícios uturosdevemgurar tão-somenteosvaloreslíquidosrecebidosequenãorepresentamobrigaçõesporpartedaempresa,masque,porregimede competência,nãotenhamaindasidoincorporadosaoPatrimônioLíquido. Comoexemplo,podemoscitaraluguéisrecebidosantecipadamente,casoaempresalocadoranãosejaobrigadaadevolver. Nãodevemconstardessegrupodecontasosvaloresrecebidosporcontadeadiantamentoparauturaentregademercadoriasou serviços,devendoconstardoPassivoCirculante ouExigívelaLongoPrazo.  Asempresascomatividadeimobiliária,porintererênciadalegislaçãoscal,devemregistrarnessegrupooslucrosobtidosemtransaçõesdessanaturezaequeaindanãotenham sidorecebidasnanceiramente. Trata-sedeumaaberraçãoporadotar-seo“RegimedeCaixa  3”.

“As regras básicas para a contabilidade por esse regime são: a receita será contabilizada no momento de seu recebimento, ou seja, quando entrar dinheiro no caixa (encaixe); a despesa será contabilizada no momento do pagamento, ou seja, quando sair dinheiro do caixa (desembolso)”(Iudícibus & Marion, 2000, p. 122). 3

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CONTABILIDADE

 Asempresasqueadotamesseprocedimentocontábiltêmavantagemscaldepagarimpostoderendasobre oslucrosnassuastransaçõesimobiliárias,proporcionalmenteaosrecebimentosocorridos.

1.2.6PatrimônioLíquido NoBalançoPatrimonial,adierençaentreovalordoAtivoedoPassivoeoresultadodeexercíciosuturos, representaoPatrimônioLíquido,queéovalorcontábilpertencenteaosacionistasousócios. OPatrimônioLíquidoéclassicadoem: •CapitalSocial,querepresentavaloresrecebidospelaempresa,pelossóciosouacionistas,ouporelagerados, equeestãoormalmenteincorporadosaoCapital; •ReservasdeCapital,querepresentamvaloresrecebidosquenãotransitarampeloseuResultadocomoreceitas; •ReservasdeReavaliação,querepresentamacréscimodevaloratribuídoaelementosdoativoacimadovalor decustocorrigidomonetariamente,emunçãodovalordemercado; •ReservasdeLucros,querepresentamlucrosobtidospelaempresaequeoramretidos,comnalidadeespecíca; •LucrosouPrejuízosAcumulados,quesãotambémresultadosobtidos,masretidossemnalidadeespecíca (quandolucros)ouàesperadeabsorçãoutura(quandoprejuízos).

1.3DierençaentreReservaseProvisões  Épossívelazeraseguintedistinçãoentrereservaseprovisões:

1.3.1 Provisões   Asprovisõessãoreduçõesdoativoouacréscimosdeexigíveisquereduzemopatrimôniolíquido.Representam expectativasdeperdasdeativosouestimativasdevaloresadesembolsar.Destaorma,apesardenanceiramente aindanãoeetivadas,asprovisõesderivamdeatosgeradorescontábeisjáocorridos,istoé,dizemrespeitoàsperdas economicamenteincorridas(comoadepreciação,aperdadevalordeinvestimentos,oprovávelnãorecebimento decréditos),ouaprováveisvaloresadesembolsaroriginadodeatosjáconhecidos(comooriscoporgarantias oerecidasemprodutosvendidos,estimativasdevaloresapagaratítulode13osalário,érias,entreoutros). Oregimedecompetênciaeanecessidadedeconrontaçãoentreasreceitaseasdespesasnecessáriasàobtençãodessasmesmasreceitas,representamaprincipalnecessidadedesecriaremprovisões.  Aquasetotalidadedasprovisõesseoriginadeumadespesa;excepcionalmentepodeocorrerdeseoriginarde umacontadopatrimôniolíquidoenãodoresultado,comoéocasodeAjustesdeExercíciosAnteriores,quesão debitadosalucrosouprejuízosacumulados,ouaindadosdividendos.  Àmedidaqueessasperdasdeativosouobrigaçõessetornamtotalmentedenidas,devemdeixardeserconsideradasprovisões.Assim,os“DividendosPropostos”,porexemplo,passamaser“DividendosaPagar”,após aprovaçãodaAssembléiaGeralOrdinária. Convémdestacarqueasobrigaçõeslíquidasecertas,quetenhamseusvaloresjádenidos,nãosãoprovisões. Logo,ICMSaRecolher,SaláriosaPagareoutrasnãosãoprovisões.

1.3.2 Reservas   Asreservassãoparcelasgeradaspelosacionistas,comoporexemplo,oÁgionaEmissãodeAções,ouoriundasdasatividadesdaempresa,comoReservasdeReavaliaçãoouReservasdeLucros.

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1.4ClassifcaçãoContábildosAdiantamentosparaAumentodeCapital   ALein°6.404éomissaquantoaotratamentoaserdadoaosvaloresrecebidosporcontadeuturosaumentos decapital;asinterpretaçõesdoscotêmsidonosentidodeconsiderá-los,sempre,emqualquercircunstância, comoexigíveis. Muitasvezespodemosadmitiressesadiantamentoscomopartedopatrimôniolíquido,oqueocorrequando sãorecebidoscomcláusuladeabsolutacondiçãodepermanêncianasociedade.Comoexemplo,temosascompanhiasteleônicasnoBrasilquerecebemvaloresdospromitentesusuáriosque,pordisposiçãocontratual,serão incorporadosaoCapitalSocial. Logicamente,quandohouverinjeçõesderecursosporpartedossóciosequepoderãoviraserreclamadasde volta,nãosedeve,naexistênciadetaldúvida,classicaremgrupodePatrimônioLíquidoesimdeExigíveis.

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2 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA -DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

 2.1Introdução  ADemonstraçãodoResultadodoExercícioéaapresentação,emormaresumida,dasoperaçõesrealizadas pelaempresa,duranteoexercíciosocial,demonstradasdeormaadestacaroresultadolíquidodoperíodo.

 2.2CritériosContábeisBásicos  Oart.187daLeidasSociedadesAnônimasestabeleceaordemdeapresentaçãodasreceitas,custosedespesas nessademonstração,paransdepublicação,conormemodeloabaixo:

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO I.RECEITABRUTADEVENDASESERVIÇOS II.DEDUÇÕESDARECEITABRUTA  III.ReceitaLíquidadeVendaseServiços IV.CUSTODOSPRODUTOSVENDIDOSEDOSSERVIÇOSPRESTADOS V.LucroBruto VI.DESPESASOPERACIONAIS • De Vendas • Administrativas • EncargosFinanceirosLíquidos • OutrasReceitaseDespesasOperacionais VII.Lucro(prejuízo)Operacional VIII.RESULTADOSNÃOOPERACIONAIS IX.PROVISÃOPARAIMPOSTODERENDAECONTRIBUIÇÃOSOCIAL  X. PARTICIPAÇÕESECONTRIBUIÇÕES  XI. Lucro(prejuízo)LíquidodoExercício  XII.Lucro(prejuízo)Líquidoporação Quadro 2 – Demonstração do Resultado

Cabedestacarosprincípioscontábeisbásicosparaoreconhecimentocontábildasreceitas,custosedespesas, conormeart.187dareeridaLei,comosegue: “Nadeterminaçãodoresultadodoexercícioserãocomputados: a)asreceitaseosrendimentosganhosnoperíodo,independentementedesuarealizaçãoemmoeda; b)oscustos,despesas,encargoseperdas,pagosouincorridos,correspondentesaessasreceitaserendimentos.” EssasdeniçõesdaLeirefetemoprincípiodacompetência,queédecorrentedosprincípiosdarealizaçãoda receitaedoconrontodasdespesas. FGV DIREITO RIO

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Emdecorrênciadaaplicaçãodessesprincípios: •Areceitadevendaécontabilizadaporocasiãodavendaenãoquandodoseurecebimento; •Adespesadepessoal(salárioseencargos)éreconhecidanomêsemqueserecebeutalprestaçãodeserviços, mesmoquesejapaganomêsseguinte; •Umacompradematériaprimaécontabilizadaquandodorecebimentoenãoquandodopagamento; •Adespesadoimpostoderendaéregistradacomoprovisãonomesmoperíododoslucrosaquesereeree nãonoexercícioseguinte,quandoédeclaradaepaga.

2.2.1ReceitasdeVendasdeProdutosedeServiços   ALein°6.404/1976estabelecequeasempresasdevam,naDemonstraçãodoResultadodoExercício,discriminar“areceitabrutadasvendaseserviços,asdeduçõesdasvendas,dosabatimentosedosimpostos”e“a receitalíquidadasvendaseserviços”. Dessaorma,acontabilizaçãodasvendasdeverásereitapeloseuvalorbruto,inclusiveosimpostos,sendo quetaisimpostoseasdevoluçõeseabatimentosdeverãoserregistradosemcontasdevedorasespecícas,asquais serãoclassicadascomocontasredutorasdasvendas. Emacedoexposto,seriamnecessáriasasseguintescontas:

RECEITAS DE VENDAS DE PRODUTOS E SERVIÇOS I. RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS VENDA DE PRODUTOS 1.1 Mercado Nacional 1.2 Exportação VENDA DE SERVIÇOS 2.1 Mercado Nacional 2.2 Exportação II. DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA  1. VENDASCANCELADASEDEVOLUÇÕES 2. ABATIMENTOS 3.IMPOSTOSINCIDENTESS/VENDAS 3.1 IPI 3.2 ICMS 3.3 ISS 3.4 PIS S/RECEITA BRUTA    3.5COFINSS/RECEITABRUTA  III. Receita Líquida de Vendas e Serviços Quadro 3 - Receitas de Vendas de Produtos e Ser viços

2.2.1.1 Data do Reconhecimento da Receita  Omomentodoreconhecimentodasreceitasdevendasdevecoincidir,normalmente,comodoornecimento detaisbensaocliente. Nasempresascomerciaisenasindustriais,acontabilizaçãodasvendaspodesereitaquandodaemissãodas notasscaisdevendas,jáqueaentregadosprodutosépraticamentesimultânea.Podeacontecer,entretanto, umapequenadierençaentreadatadaemissãodanotascaleadaentregadosprodutos,quandoacondiçãode vendaorpelaentreganoestabelecimentodocomprador. FGV DIREITO RIO

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Teoricamente,deveriamserregistradascomoreceitasdevendassomenteapósaentregadosprodutos.Essa dierença,emverdade,sógeraalgumproblemanadatadoBalanço,nocomponentereerenteàsvendasjáaturadas,masaindanãoentregues.

2.2.1.2 Deduções das Vendas    Asdeduçõesdevendassãorepresentadaspelasvendascanceladas,abatimentosepelosimpostossobrevendas.

2.2.1.3 Vendas Canceladas    AcontaVendasCanceladasédenaturezadevedoraeincluitodasasdevoluçõesdevendas.Nestesentido,tais devoluçõesnãodevemserdeduzidasdiretamentedacontadevendas,masregistradasemcontareticadora.

2.2.1.4 Abatimentos    Acontaabatimentosregistraos descontosconcedidosaosclientes,posteriormenteàentrega dosprodutos, pordeeitosdequalidadeapresentadosemdecorrênciadeabricação,transporteetc.

2.2.1.5 Impostos Incidentes sobre Vendas  Osimpostosincidentessobrevendasdevemserdeduzidosdareceitabrutadevendas.

2.2.2CustodosProdutosVendidoseServiçosPrestados  Ocustodosprodutosvendidosoudosserviçosprestadosasercomputado,devesercorrespondenteàsreceitasdevendasdosprodutoseserviçosreconhecidosnomesmoperíodo. OCustodosProdutosVendidos-CPV   A apuraçãodocustodos produtosvendidosestá diretamenterelacionadaaos estoquesdaempresa,pois representaa baixa eetuadanascontasdosestoquesporvendasrealizadas noperíodo.Daídecorreaórmula simplicadadesuaapuração,comovemosaseguir:

CPV = EI + C - EF CPV =CustodosProdutosVendidos EI =EstoqueInicial C =ComprasouEntradasnoperíodo EF =EstoqueFinal

2.2.3DespesasOperacionais   Asdespesasoperacionaisconstituem-sedasdespesaspagasouincorridasparavenderprodutoseadministrar aempresa,sendoquedentrodoconceitodaLein°6.404,abrangetambém,asdespesaslíquidasparananciar suasoperaçõeseosresultadoslíquidosdasatividadesacessóriasdaempresa.  Asdespesasoperacionaispodemserassimagrupadas:

DESPESAS OPERACIONAIS • De Vendas • Administrativas •EncargosFinanceirosLíquidos •OutrasReceitaseDespesasOperacionais Quadro  – Despesas Operacionais

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2.2.3.1 Despesas de Vendas    Asdespesasdevendasrepresentamosgastosdepromoção,colocaçãoedistribuiçãodosprodutosdaempresa, bemcomoosriscosassumidospelavenda,constandodessacategoriaasseguintesdespesas:comopessoaldaárea devendas,marketing,distribuição,comissõessobrevendas,propagandaepublicidade,gastosestimadoscom garantiadeprodutosvendidos,perdasestimadasdosvaloresareceber,provisãoparadevedoresduvidososetc.

2.2.3.2 Despesas Administrativas    Asdespesasadministrativasrepresentamosgastospagosouincorridos,paradireçãoougestãodaempresa, eseconstituemdeváriasatividadesgeraisquebeneciamtodasasasesdonegócioouobjetosocial.Constam dessacategoriaitenscomohonoráriosdaadministração,salárioseencargosdopessoaladministrativo,despesas legais,materialdeescritório,aluguéisetc.

2.2.3.3 Encargos Financeiros Líquidos 

Conceito Inicial e Legislação OtextodaLein°6.404nãoprevê,maspermiteumasegregaçãodolucrooperacionalemduassomas:antes edepoisdosencargosnanceiros. Receitas e Despesas Financeiras Nessetítulosãoincluídososjuros,odescontoeaatualizaçãomonetáriapré-xada,alémdeoutrostiposde receitasoudespesas,comoasresultantesdeaplicaçõestemporáriasemtítulosevaloresmobiliários.  Variações Monetárias de Obrigações e Créditos  Aleiscalconsideracomovariaçõesmonetárias,asvariaçõescambiaiseascorreçõesmonetárias(excetoaspré-xadas).

2.2.3.4 Outras Receitas e Despesas Operacionais  Oconceitodelucrooperacionalenglobaosresultadosdasatividadesprincipaiseacessórias,sendoqueessas outrasreceitasedespesasoperacionaissãoatividadesacessóriasdoobjetodaempresa,comodenidoaseguir: Lucros e Prejuízos de Participações em Outras Sociedades Sãoregistradoscomooperacionaisoslucrosouprejuízosoriundosdosinvestimentosemoutrasempresas,normalmentedecaráterpermanente,poisrepresentamosinvestimentosderiscoenãoosdecaráterespeculativo. EmacedasormasprevistaspelaLeidasSociedadesAnônimas,paracontabilizaçãodeinvestimentos,podemexistirasseguintescontas: • Participação nos Resultados de Coligadas e Controladas pelo Método de Equivalência Patrimonial OsacréscimosoudiminuiçõesnacontadeInvestimentosavaliadospelaequivalênciapatrimonial,procedentesdelucrosouprejuízosemcoligadasecontroladas,sãoregistradosnessaconta.Paransdepublicação,essa contadevesempreaparecer,emdestaque,naDemonstraçãodoResultadodoExercício. • Dividendos e Rendimentos de Outros Investimentos  AsreceitasprovenientesdeoutrosinvestimentosnãoavaliadospelométododeEquivalênciaPatrimonial,são registradasnessegrupodecontas. Originam-sedosdividendosrecebidos.Essareceitatambémpoderáserregistradanadatadobalanço,quandoainvestidacontabilizarumaProvisãoparaDividendos,sendoqueainvestidoraregistrariaapartecorrespondenteàsuaparticipação,debitandoumacontadorealizável,queseria“DividendosPropostosaReceber”. • Amortização de Ágio ou Deságio de Investimentos Reere-seàparcelaperiodicamenteregistradaparaamortizaçãodacontadeInvestimentos. • Vendas Diversas Outrotipoderesultadooperacionalpoderiaseroriundodevendaesporádicadesucatasousobrasdeestoques,nessecaso,líquidodoICMScorrespondente. FGV DIREITO RIO

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Entretanto,casoasvendasoremdesucatasnormaiseinerentesaoprocessodeprodução,essareceitadeve serregistradacomoreduçãodocustodeprodução.

2.2.4ResultadosNão-Operacionais  Ogrupoderesultadosnão-operacionaislimita-seaumpequenonúmerodeoperações.  ALein°6.404,emverdade,nãoornecedetalhesdoseuconteúdo,somentemencionando,noseuartigo 187,queapósoresultadooperacionaldevemaparecer“asreceitasedespesasnão-operacionais”. Todavia,emacedo conteúdodos resultadosoperacionaise considerandoos conceitos complementares contidosnalegislaçãodeimpostoderendaaceitospelacontabilidade,temosconhecimentoque,emsuma,com exceçãodeumououtrotipoadicionalderesultado,somentearãopartedosresultadosnão-operacionais,os lucrosouprejuízosobtidosnavendaoubaixadebensdoAtivoPermanente. Sãoresultadosnão-operacionais,portanto,osresultadosnasbaixasoualienaçõesdeInvestimentos,deAtivo ImobilizadoouAtivoDierido.Parataisresultados,alegislaçãoscaldáonomedeGanhosePerdasdeCapital. Englobamosganhoseperdasdecapital“osresultadosnaalienação,inclusivepordesapropriação,nabaixapor perecimento,extinção,desgaste,obsolescênciaouexaustão,ounaliquidaçãodebensdoativopermanente”. Peloexposto,temosasseguintescontasdo Ativo Permanente, Ganhos e Perdas de Capital nos Investimentos:  Aquisãocontabilizadostaisresultados,oriundosdeitensaseguir:

• Ganhos e Perdas na Alienação de Investimentos Ovalordoganhooudaperdaserádeterminadopelovalortotaldavenda,deduzidodovalortotallíquidopeloqual oinvestimentoestivercontabilizadonadatadatransação.Essevalortotallíquidoéosaldodocustocorrigidomaisoda eventualcontadeágionãoamortizadooumenosodedeságioededuzidodosaldodaprovisãoporperdas. • Provisão para Perdas Prováveis na Realização de Investimentos Ovalordeperdaseetivasemvirtudedeeventosqueresultaramemperdasnãocontempladasnobalançopatrimonialoubalancetedevericaçãodacontroladaoucoligada,deverásercontabilizadoatítulodeprovisão. • Resultados Não-Operacionais em Investimentos Pela Equivalência Patrimonial  A parteproporcionalquecabeaumaempresainvestidoranolucroouprejuízoapuradoemcoligadase controladaséregistradacomo“OutrosResultadosOperacionais”(EquivalênciaPatrimonial).Todavia,poderão ocorreracréscimosoureduçõesnacontadeInvestimento,devidoaalteraçõesdepercentagensdeparticipação resultantedemodicaçãodocapitalsocialcomdiluiçãodeparticipaçãodecertosacionistas.Essaalteraçãogeraráumareceitaouumadespesanaempresainvestidoraquedevemserregistradascomonão-operacionais. • Ganhos e Perdas de Capital no Imobilizado Reere-seaganhosouperdasapuradospelavendadebensaterceiros. • Ganhos e Perdas de Capital no Ativo Diferido Esseprocedimentoéprevistonoart.183daLein°6.404que,aotratardoAtivoDierido,estabelecequedeva “serregistradaaperdadocapitalaplicadoquandoabandonadososempreendimentosouatividadesaquesedestinavam,oucomprovadoqueessasatividadesnãopoderãoproduzirresultadossucientesparaamortizá-los.”

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3 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA - NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS UmdosgrandesdesaosdaContabilidadetemsidoodimensionamentodaquantidadeedaqualidadede inormações,queatendamaosusuáriosdasdemonstraçõesnanceiras. Comopartedoesorçoquevemsendodesenvolvidonessecampo,surgiramasnotasexplicativas,quesão inormaçõescomplementaresàsdemonstraçõesnanceirasrepresentandoparteintegrantedasmesmas.Podem estarexpressastantonaormadescritiva,quantonaormadequadrosanalíticos.

 3.1AsNotasExplicativassegundoaLeidasSociedadesAnônimas Oart.176daLeidasSociedadesAnônimasestabeleceapublicaçãodasnotasexplicativas,comoseguinte texto:“asdemonstraçõesserãocomplementadasporNotasExplicativaseoutrosquadrosanalíticosoudemonstraçõescontábeisnecessáriosparaesclarecimentodasituaçãopatrimonialedosresultadosdoexercício.”  ApartirdosrequisitosmínimosdedivulgaçãoexpressosnaLei,aCVMvembuscandooseuapereiçoamentonosentidodeatingirosobjetivosdemaiordetalhamentodasinormações. SegundoaLeidasSociedadesAnônimas,asNotasdeverãoindicar: •Osprincipaiscritériosdeavaliaçãodoselementospatrimoniais,especialmenteestoques,doscálculosde depreciação, amortizaçãoeexaustão,deconstituiçãodeprovisõesparaencargosouriscos, edosajustespara atenderasperdasprováveisnarealizaçãodeativos; •Osinvestimentosemoutrassociedades,quandorelevantes; •Oaumentodevalordeelementosdoativoresultantedenovasavaliações; •Osônusreaisconstituídossobreelementosdoativo,asgarantiasprestadasaterceiroseoutrasresponsabilidadeseventuaisecontingentes; •Ataxadejuros,asdatasdevencimentoeasgarantiasdasobrigaçõesalongoprazo; •Onúmero,espécieseclassesdasaçõesdocapitalsocial; •Asopçõesdecompradeaçõesoutorgadaseexercidasnoexercício; •Osajustesdeexercíciosanteriores; •Oseventossubseqüentesàdatadeencerramentodoexercícioquetenham,oupossamviratereeitosrelevantessobreasituaçãonanceiraeosresultadosuturosdacompanhia.

 3.2AsNotasExplicativasRecomendadaspelaComissãodeValoresMobiliários-CVM  EmcomplementoàsnotasprevistaspelaLei,aCVMvemapresentandorecomendaçõessobreadivulgação dediversos assuntosquesãoimportantesparaum melhorentendimentodas demonstraçõesnanceiras. Os assuntosabordadoscompreendemações emtesouraria,ágio/deságio,ajustesdeexercíciosanteriores,planos deaposentadoriasepensões,arrendamentomercantil-leasing,ativodierido,capacidadeociosa,capitalsocial autorizado,continuidadenormaldosnegócios,critériosdeavaliação,debêntures,demonstraçõesemmoedade capacidadeaquisitivaconstante,demonstraçõesnanceirasconsolidadas,destinaçãodelucrosconstantesem acordode acionistas,dividendoporação,dividendospropostos,empreendimentosemase deimplantação, equivalênciapatrimonial,eventossubseqüentes,investimentossocietáriosno exterior,lucroouprejuízopor ação,mudançadecritériocontábil,obrigaçõesalongoprazo,ônus,garantiaseresponsabilidadeseventuaise contingentes,partesrelacionadas,programadedesestatização,provisãoparacréditosdeliquidaçãoduvidosa, opçõesdecompradeações,reavaliação,remuneraçãodosadministradores,reservadelucrosarealizar,retenção delucrosevendasouserviçosarealizar.

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CONTABILIDADE

Nota sobre Operações ou Contexto Operacional Paraqueosanalistasedemaisusuáriosdasdemonstraçõesnanceiraspossammelhoravaliara situaçãodaempresaeosseusresultados,bemcomojulgararazoabilidadedeíndicesderentabilidade,deliquidezeoutros,émuitoimportantequeseconheçaqualéoobjetivosocialdaempresa, ouseja,qualéasuaatividade,quaissãoassuasbasesdeoperaçõesemercadoequaloestágiodo empreendimento,seestiveremimplantaçãoouseestiveremexpansão. Entendemosqueessadivulgaçãoérealmentenecessária,podendosertantoemNotaExplicativacomono RelatóriodaAdministração.Essadivulgaçãoétantomaisimportanteparaempresascujadenominaçãosocial nãoindiquesuasatividadesounãoasrefitaadequadamente.

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CONTABILIDADE

4 | CONTABILIDADE SOCIETÁRIA - MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

4.1Relevância  EstademonstraçãonãoéobrigatóriapelaLein°6.404,massuapublicaçãoéexigidapelaCVM,paraascompanhiasabertas.Édemuitautilidade,poisorneceamovimentaçãoocorridaduranteoexercícionasdiversas contascomponentesdoPatrimônioLíquido,istoé;azclaraindicaçãodofuxodeumacontaparaoutraeindica aorigemeovalordecadaacréscimooudiminuiçãodoPatrimônioLíquidoduranteoexercício. Trata-se,portanto,deinormaçõesquecomplementamosdemaisdadosconstantesdoBalançoedaDemonstraçãodoResultadodoExercício;éparticularmenteimportanteparaasempresasquetenhamseuPatrimônioLíquidoormadopordiversascontasemantenhamcomelasinúmerastransações. Finalmente,paraasempresasqueavaliamseusinvestimentospermanentesemcoligadasecontroladaspelo métododeequivalênciapatrimonial,torna-sedemuitautilidadereceberdessasempresasinvestidastaldemonstração,parapermitirumadequadotratamentocontábildasvariaçõesdaequivalênciapatrimonialnoexercício.

4.2TratamentopelaLein°6.404  ReconhecendoaimportânciadessademonstraçãoéquealeidasSociedadesAnônimasamencionou,aceitando-acomoexpostonoart.186,estabelecendoquea“DemonstraçãodeLucrosouPrejuízosAcumuladospoderá serincluídanademonstraçãodasmutaçõesdopatrimôniolíquido,seelaboradaepublicadapelacompanhia.”

4.3TécnicadePreparação  A preparaçãoda Demonstraçãodas Mutações doPatrimônioLíquidoé relativamentesimples, bastando representardeormasumáriaecoordenada,amovimentaçãoocorridaduranteoexercícionasdiversascontasdo PatrimônioLíquidodaempresa,conormemodeloabaixo: CONTABILIDADESOCIETÁRIA-MutaçõesdoPatrimônioLíquido

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CONTABILIDADE

Tabela 1

     l     a     t     o      T     s     o      d     a      l     s     u     o     m     r     c     u     u     c      L     A     a     v     r      l     e     a     s     g     e     e      R     L

    s     o     r     c     u      L

    o      ã     o     s     s     n      ã     o     ç     r     a     e     n     c     u     p      d     e     t      L     x     e     e     e     /      R     d     p     s     a     v     r     e     s     e      R

    s     a      i     r     s      á     a     t     v     u     r     t     e     a     s     t     e     s      R     E

  -     a      i     a     n     o     c     v     n     r      C     ê     e     a     g     s     r     n     e     a     i      R     p     t       s      i     e     t      l      õ     s     e     a     ç     v     s     t     n     n      i     o     e     I     t     p     v     a     n     a      b     r     e      C     u     a      S     p     m

           2      1  .      1            1

                 3  .            3

     0              .            1

     )      0      0        .      2      (

     )      0      0      0  .      1      (

                   .      1

     )      0      0        .      2      (

     )      0      0      0  .      3      0      1      (      

           3      3  .      2

     3      2      1  .      

     3            

     0            1  .      

     2              .      1

           0      1  .      

     1              .      1

     0      0      0  .      2      2

     )      0      0      0  .            (

  -

                   .            1

  -

  -

     0      0      3  .      1

                   .            1

     )                        (

     )            0        .      2      (

     )      0      2        .   -            (

     )      0      0      0  .            (

     )      0      2        .            (

                   .            0      2

     0      3        .      1      1

                 1  .      3

                 

     )      0              .      3      (

     0      0      0  .      

           0      3  .      

           0        .      2

                 0  .      

     )      0      0      3  .      1      (

                 2  .      

  -

     )      0      2      3  .      3      1      (

  -

     0      0      1  .      0      2

     0              .            2

     )      0      0      1  .      0      2      (

     0              .            2

    e      d     o     a     ã     n     s     s     s     e     o      i      i      õ     g     m    ç       Á     E     A

     0            0  .      2

     1      2      

    o      l      d     a     a     z     t      i      l      i     p     a     a     e      C     R

     0      0      0  .            

    a     l      i     a     o     r      i     t      ã     á     t     e     ç     e     p     a     e      d     r     n     C     r     o     o     o      C     M      d     s     a     v     r     e     s     e      R

     0      2      3  .      3      1

     O      X      E      D      O      R      B      M      E      Z      E      D      E      D      1      3      M      E      S      O      D      L      A      S

     0      0      0  .            

     S      E      R      O      I      R      E      T      N      A      S      O      I      C       Í      C      R      E      X      E      E      D      E      T      S      U      J      A

    s      i     e      b      á     t     n     o     c     s     o      i     r      é     t      i     r     c     e      d     a     ç     n     a      d     u     m     e      d     s     o     t      i     e            E

    s     e     r     o      i     r     e     t     n     a     s     o      i     c      í     c     r     e     x     e     e      d     s     o     r     r     e     e      d     o      ã     ç     a     c      f      i     t     e      R

     A      I      R       Á      T      E      N      O      M      O       Ã      Ç      E      R      R      O      C

    :      L      A     s      T     a      I      P     v     r      A     e      C     s      E     e     r      D     e      S     s      O     o      T     r      N    c     u      E     l      M    m      U     o      A     C

     0      0      0  .      2

     1              .      

     0      0      0  .      0      2

     0      0      0  .      2      3      1

    a      d     a     z      i      l     a     e     r     o      ã     ç      i     r     c     s      b     u     s     r     o      P

     O      I      C       Í     :      C      S      R      A      E      V      X      R      E      E      S      O      E     s      D     a      R     i      E     c      O      D     n      D      I      U      S      ê      E     g      Q     n       Í       Õ     i      L      S     t      R     n     o      O      E      C      R      V      C      E     e      U      R     D      L

    :      O      R      C      U      L      E      D      O     :       Ã     s     a      Ç     v      A     r     e      N      I     s      T     e      R      S     /      E     p     l      D     s     a      E     a     g     e      D     i     c      L      A     n     a      T      ê     v      S     r     e     r      O          e      P     s     s     e      O     n      R      R     a     r      P     T   -

    o      ã     s     n     a     p     x      E      /     a     p      i     s     r      á     r     t     o     u     c     t     u      L     a     t     e     s      E      d     a     a     v     v     r     r     e     e     s     s     e     e      R      R     -

     )     o      ã     ç     a      /     p      0        ,      0      $      (     r      i     u      b      i     r     t     s      i      d     a     s     o      d     n     e      d      i     v      i      D

     1      X      E      D      O      R      B      M      E      Z      E      D      E      D      1      3      M      E      S      O      D      L      A      S

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CONTABILIDADE

5 | ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 5.1GeraçãodasInormações Inormaçãoéoresultadodeumconjuntodedadosadequadamenteorganizadosequeazemsentidoao usuário,paraumadeterminadanalidade. Ográcoaseguir,apresenta,deormasimplicada,umsistemabásicodeinormaçõeseseusprincipais usuários:

SISTEMA CONVENCIONAL DE INFORMAÇÕES - ITENS AVALIÁVEIS EM $ USUÁRIOS EXTERNOS

ORGANIZAR COLETAR CLASSIFICAR

REGISTRAR CONFERIR CONCILIAR

INFORMAR • Demosntrações Finaceiras • Relatórios Gerenciais

• Acionistas • Governo • Clientes • Fornecedores

USUÁRIOS INTERNOS • Alta Administração • Gerência • Supervisão

Figura 1 – Sistema Convencional de Inormações

Valedestacar,noentanto,queomaisimportantedoqueterinormações(quenestemomentoaindase assemelhama,apenas,“dadosorganizados”),eaíestáagrandeimportânciadamatéria,ésabercomoequando utilizá-las.Queresultadosesperar?Queconclusõestirar?Quecaminhosseguir? Estasquestõesbásicaséqueomódulosepropõeadiscutircomosparticipantes.

5.2AnálisedasDF’s–oqueé?  SignicaoentendimentoeaavaliaçãodasinormaçõescontidasnasDemonstraçõesFinanceiras.TalavaliaçãodeveserobtidanãoapenasnoBalançoPatrimonialeDemonstraçãodeResultadodoExercício,mastambém,nasdemaisdemonstraçõeseinormaçõesapresentadaspelaempresaa seranalisada,taiscomo;Relatórioda  Administração,NotasExplicativas,DemonstraçãodasMutaçõesdoPatrimônioLíquido,OrigemeAplicações deRecursoseParecerdosAuditoresIndependentes.

5.3AnálisedasDF’s–quaisosobjetivos?  PormeiodaanálisedasDemonstraçõesFinanceiraspodemosentenderassituaçõesEconômica,Financeira eOperacionaldeumaempresa.Estasinormaçõespodemnosauxiliaraembasarplanosdetrabalhocorretivos, FGV DIREITO RIO

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CONTABILIDADE

planosdeinvestimento,decisõesdecompraouvendadeempresasouunidadesdenegócios,avaliaçãodeplanos anteriormenteimplementados,entreoutrasnalidades. Ressalte-seaqui,queatécnicadeAnálisedasDemonstraçõesFinanceirasnãodeveserencaradacomoaúnica ouexclusivaormadeentendimentodeumaempresa.Eladeveser,semprequepossível,utilizadaemconjunto comoutrasormasdepesquisaeaeriçãodenúmeroseinormações.Entrevistascomexecutivosdaprópria empresa,comclienteseornecedores,combancos;einormaçõesobtidaspelaimprensa,sãooutrasormasrelevantesdeobtençãodeinormações. Ograndedierencial,noentanto,équeaAnálisedasDemonstraçõesFinanceiraspermitequenosorientemosnoquedeveestarsendoperguntadoouprocuradocomestasormasalternativasdepesquisa,alémde permitirqueasconsolidemoseatestemossuacorreçãoeveracidadepormeiodosresultadosedemaisnúmeros apresentadosnasDemonstraçõesFinanceiras.

5.4AnálisedasDF’s–comoutilizar?   Aanálisedessasinormaçõesdeve sereitacommuitocritérioeatenção,paraextrairmoso melhorqueas DemonstraçõesFinanceiraspodemnosdar.CadasituaçãoqueseapresenterequerumtipodeAnálise. Imagine-seumbancoanalisandoumaempresa-cliente,paransdeconcessãodecréditopormeiodedescontode duplicatascomprazomédiode60dias.Estebancoestarápreocupado,provavelmente,comacapacidadedegeração decaixadaempresanumprazocurtíssimo,vistoqueaoperaçãoédeprazocurto;agora,omesmobancoanalisando amesmaempresa-cliente,paransdenanciamentodesuaprodução,comprazoprevistoderealizaçãoemdozemeses,comcerteza,teráos“olhos”voltadosparaalgunsoutrosatoresdemaislongoprazonaoperaçãodaempresa. Porém,seestivermosalandodomesmobancoedamesmaempresa-cliente,avaliandoonanciamentoda novaunidadeabril,queconsumirátrêsanosdeobrasemaisdoisanosparaatingirseupotencialdeprodução, asanálisestenderãoatomar,certamente,umterceirorumo,totalmentedierentedasanteriores. Esseéumexemplosimplesdasvariaçõesdeobjetivose,conseqüentemente,dosmecanismosaseremutilizados,quandoseanalisaalgumaDemonstraçãoFinanceira.

5.5OsUsuários  Como mencionamosanteriormente, toda empresaoupessoaqueesteja envolvidacomumadeterminada empresaépotencialusuáriadeAnálisesdasDemonstraçõesFinanceiras. Cadaumcomseusobjetivos,cadaumutilizando-sedeíndiceseormasdeanálisesquemelhorsemoldem àssuasnecessidades,deornecedoresaclientes,deautoridadesa investidores, debancosa executivos,todos necessitamdestetipodeinormação,sobpenadeestarempondoemriscoseupatrimôniopróprio,oupior,o patrimôniodeterceirosemoperaçõesnãoadequadamenteanalisadas.

5.6FormasdeAnálises   AAnálisedeDemonstraçõesFinanceiraspodeedevesereitacomautilizaçãodeíndiceseindicadoresque meçamdesempenhoeestratégias,avaliaçõesdesérieshistóricas(AnáliseHorizontal)e,também,deestruturas patrimoniais(AnáliseVertical). Quantoaosíndices,veremosemumitemmaisadiante.  AsavaliaçõesdesérieshistóricasdeelementosdoBalançoPatrimonialedasDemonstraçõesdeResultados servemparamostrarorumoqueaempresavemtomandoaolongodotempo.Sãoinormaçõesimportantíssimasquenospermitemtraçargrácosdodesempenhopassadoepreveraspossibilidadesdedesempenhosuturos,semantidasascondiçõespré-existentes. FGV DIREITO RIO

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CONTABILIDADE

 AsavaliaçõesdeestruturaspatrimoniaisservemparaavaliarmosopesoeaimportânciadecadagrupocontábilnoBalançoPatrimonialeDemonstraçãodeResultadosdaEmpresa.Contêm,também,inormaçõesquesão relevantesparaavaliarmosastrajetóriaspassadasetraçarmosastendênciasuturas.

5.7ExemplosdeAnálisesVerticaiseHorizontais 

ATIVO

20X1 (A)

VERTICAL (%)

20X2(B)

VERTICAL (%)

HORIZONTAL (B/A)

Circulante

13.10

,3%

2.10

,3%

,3%

Realizável a L/Prazo

2.332

11,0%

321.122

11,0%

2,2%

Permanente

1.02.31

2,2%

2.1.22

,%

13,%

TOTAL

2.312.03

100,00%

2.3.

100,00%

1,%

PASSIVO

20X1(A)

VERTICAL (%)

20X2(B)

VERTICAL (%)

HORIZONTAL (B/A)

Circulante

310.20

13,2%

32.11

1,0%

1,1%

Exigível a L/ Prazo

32.1

1,0%

10.332

3,%

-,3%

Result. Exerc. Futuros

1.1

,%

1.02

,3%

-11,1%

Patrimônio Líquido

1..21

3,%

1.2.01

0,23%

30,3%

TOTAL

2.312.03

100,00%

2.3.

100,00%

1,%

Tabela 2

Tabela 3

5.8NecessidadedeComparações   Aobservaçãodosíndiceseatentativadesetirarconclusõesdasinormaçõesapresentadas,semqueparaisto setenhaqualquertipodecomparação,poderesultaremerrosgravesdeinterpretação.  Aobservaçãodeumdeterminadoíndice,isoladamente,temoseuvalorapenasemtermospontuais.Esteíndice,nestedeterminadomomento,épositivoounegativo.Entretanto,daíasetirarconclusões,queéoobjetivo maiordaAnálise,vaiumaenormedistância. FGV DIREITO RIO

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CONTABILIDADE

Poristo,quenaAnálisedasDemonstraçõesFinanceirastemosaoportunidadedenosorientarpelodesempenhodeumoudediversosíndices,relativosaumamesmaempresa,aolongodotempo.Podemos,comisso, começaratirarconclusõesdeperormancee/oudosresultadosdeaçõestomadasaolongodotempo.Podemos, ainda,perceberaaçãodaconcorrênciaouturbulênciasdemercado. Poroutrolado,temosmeiosdecompararváriasempresasdeummesmosegmentodemercado(concorrentes). Essaavaliaçãonospermiteconrontarosdesempenhossetoriais,asaúdedosconcorrenteseconcluirouinterpretarcomodeterminadasações,tomadasinternaouexternamente,serefetemnasdiversasempresasanalisadas. Omesmoéválidocomrelaçãoaavaliaçãododesempenhodeunidadesdeummesmogrupoeconômico localizadas,hipoteticamente,emcidadesouregiõesdistintas,detectando-sesuaspeculiaridadesemaneirasde reagiremadeterminadosestímulosdaAdministração.Oimportante,aqui,échamaràatençãoparaanecessidadedeusarmosalgumtipodecomparação,quenorteienossosestudos.

5.9CuidadosnousodosÍndices  Emboratenhamosinsistidonanecessidadedecomparaçõesnousodeíndices,somosobrigados,agora,ainsistirna necessidadedetermosextremocuidadonousodessasmesmasinormações.Extremocuidadonascomparações. Portanto,aousarmossérieshistóricas,dadoscomparativosdaconcorrência,dadosregionais,devemostentarentender eexpurgarasdistorçõescontidasnasDemonstraçõesFinanceiras,ounosdadoseinormaçõesqueasgeraram. Issoimplicaemestarmosatentosapossíveisdistorçõesprovocadasourelacionadaspor: a.EeitosInfacionáriosaolongodotempo; b.PrincípioseConvençõesContábeis: • Conservadorismo; • ConsistênciadeProcedimentosContábeis; • AlteraçõesdeSistemasdeCusteios; • MudançasdeCritériosdeAvaliaçãodeAtivosetc.

5.10PrincipaisÍndiceseIndicadoresUtilizados  Peladiversidadedeobjetivos,usuários,executores,empresasemercadosdeatuação,existemtambém,inúmerosíndicesdeAnálisedeDemonstraçõesFinanceiras.  Apresentamos,aseguir,algunsíndices(ouquocientes),maiscomumenteutilizadosnodia-a-diadasempresas.

5.10.1CapitalCirculanteLíquido CCL = ATIVO CIRCULANTE - PASSIVO CIRCULANTE Representaosrecursosqueaempresadispõeparaazerrenteaoscompromissosdecurtoprazo.Logicamente,quantoMAIORosaldo,melhorasituaçãodaEmpresa.Oidealéquesejapositivo.

5.10.2LiquidezImediata  =

DISPONIBILIDADES PASSIVOCIRCULANTE

Representaoqueaempresadispõedeimediato,paraazerrenteaoscompromissosdecurtoprazo.Quanto MAIORoÍndice,melhoraposiçãodaEmpresa.Oidealéquesejamaiorque1. FGV DIREITO RIO

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CONTABILIDADE

5.10.3 Liquidez Corrente  

=

 ATIVOCIRCULANTE PASSIVOCIRCULANTE

Representaoqueaempresadispõedeimediato,acrescidodosbensedireitosconversíveisemdinheirono curtoprazo,paraazerrenteaoscompromissostambémdecurtoprazo.QuantoMAIORoÍndice,melhora posiçãodaEmpresa.Oidealéquesejamaiorque1.

5.10.4 Liquidez Seca  

=

 ATIVOCIRCULANTE-ESTOQUES PASSIVOCIRCULANTE

Representa,deormaconservadora,asituaçãodeliquidezdecurtoprazodaempresa.QuantoMAIORo Índice,melhoraposiçãodaEmpresa.Oidealéquesejamaiorque1.

5.10.5LiquidezGeral 

=

 ATIVOCIRCULANTE+REAL.L/PRAZO PASSIVOCIRCULANTE+EXIG.L/PRAZO

Representaasituaçãodeliquidezdaempresanolongoprazo.QuantoMAIORoÍndice,melhoraposiçãoda Empresa.Oidealéquesejamaiorque1,emboraosresultadosuturoseauturageraçãodecaixadaoperação tendamamelhoraresteíndice.

5.10.6 Endividamento (Debt Ratio)

=

EXIGÍVELTOTAL(CURTOELONGOPRAZOS) PASSIVOTOTAL

RepresentaoEndividamentojuntoaterceirosemrelaçãoaototalderecursosaplicadosnaempresa.Quanto MENORoÍndice,menosendividadaestáaEmpresa.

5.10.7 Prazo Médio de Recebimentos 

=

CONTASARECEBER(MÉDIA) VENDASMÉDIAS

RepresentaoprazomédioqueaempresademorapararecebersuasVendas.Possuiavarianteparasecalcularo“PrazodeRecebimentodasVendasaPrazo”,substituindo-seVendasMédiasporVendasMédiasaPrazo. QuantoMENORoíndice,maisrápidoaEmpresarecebesuasVendas.

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CONTABILIDADE

5.10.8 Prazo Médio de Pagamentos 

= FORNECEDORES(MÉDIA) COMPRASMÉDIAS RepresentaoprazomédioqueaempresatemparapagarsuasCompras.Tambémpossuiavarianteparase calcularo“PrazodePagamentodasComprasaPrazo”,substituindo-seComprasMédiasporComprasMédiasa Prazo.QuantoMAIORoíndice,maislongoéoprazodepagamentosdequeaempresadispõe.

5.10.9 Posicionamento Relativo

=

PRAZOMÉDIODERECEBIMENTOS PRAZOMÉDIODEPAGAMENTOS

Representaodescasamento(dierencial)entreosprazosderecebimentosedepagamentos.Quanto MENORoíndice,maioréaolgadeliquidezqueaempresaapresenta.Oidealéquesejamantidoabaixode1.

5.10.10 Giro do Ativo Operacional e do Ativo Total 

=

RECEITASOPERACIONAISLÍQUIDAS  ATIVOOPERACIONALMÉDIO

=

RECEITASLÍQUIDAS  ATIVOTOTALMÉDIO

RepresentamquantasvezesoAtivo(OperacionalouTotal)“gira”pelasReceitasgeradasnoperíodo.Quanto MAIORoíndice,melhoréaperormancedaempresa.

5.10.11 Giro dos Estoques  

=

CMV  ESTOQUEMÉDIO

RepresentaquantasvezesoEstoque“gira”pelasVendasrealizadasnoperíodo.QuantoMAIORoíndice, melhoréaperormancedaempresa,emenoréanecessidadederecursos“aplicados”emestoques. Deormainvertida,

=

ESTOQUEMÉDIO CMV 

RepresentaquantosdiasdeEstoqueaEmpresamantémparaumdeterminadoníveldeVendas.Inversamente aoanterior,quantoMENORoÍndice,melhoréaperormancedaempresa.

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2

CONTABILIDADE

5.10.12 Margem Operacional e Margem Líquida 

=

LUCROOPERACIONAL VENDASLÍQUIDAS

=

LUCROLÍQUIDO VENDASLÍQUIDAS

Representama rentabilidadeoperacionalelíquidasobreVendas.QuantoMAIORESos Índices,maior a rentabilidadedaempresa.

5.10.13 Retorno Sobre Investimento

=

LUCROLÍQUIDO  ATIVOMÉDIO

RepresentaoretornoqueaEmpresaestáapresentandoem relaçãoaosinvestimentosrealizados. Quanto MAIORoresultado,maiororetornodasoperaçõesdaempresaemelhoroseudesempenho.

5.10.14 Retorno Sobre o Patrimônio Líquido

=

LUCROLÍQUIDO PATRIMÔNIOLÍQUIDOAJUSTADO

RepresentaoretornoqueaEmpresaestádandoaosacionistas.QuantoMAIORoresultado,maiorarentabilidadedoacionista.

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2

CONTABILIDADE

6 | BIBLIOGRAFIA Título:IntroduçãoÀTeoriadaContabilidade-ParaoNíveldeGraduação-3ªEdição2002  Autor:Iudícibus,Sérgiode;Marion,JoséCarlos Editora:Atlas Edição:3/2002 Título:ManualdeContabilidadedasSociedadesPorAções(aplicávelÀsDemaisSociedades)-6ªEdição2003  Autor:Iudícibus,Sérgiode Editora:Atlas Edição:6/2003 Título:ContabilidadeIntrodutória-9ªEdição1998  Autor:Iudícibus,Sérgiode Editora:Atlas Edição:9/1998 Título:ContabilidadeBásica-7ªEdição2004  Autor:Marion,JoséCarlos Editora:Atlas Edição:7/2004

© Todos os direitos de conteúdo reservados ao autor Bessa, Sérgio. Fundamentos de Contabilidade. 1ª ed. R io de Janeiro; FGV Direito Rio – 45p.

Bibliografa 1. Contabilidade; 2. Sistema básico de inormações; 3. Análise de demonstrações fnanceiras.

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ANEXO

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2

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2

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SERGIO BESSA é administrador com MBA em Administração e Finanças e diversos cursos complementares em Administração de Empresas, no Brasil e no exterior. Mestre em Direito Empresarial com especialização em Concorrência e Regulação de Mercado. Superintendente do Banco Bozano, Simonsen, onde trabalhou por 1 anos, sendo um dos principais executores do processo de reengenharia que reposicionou o Banco no mercado. Atuou em diversos processos de privatização e de avaliação e compra de empresas pelo Banco Bozano Simonsen. Auditor da Price Waterhouse, Gerente de Auditoria do Banco Bozano Simonsen, e da G.S.I. (Grupo Gerdau + I.B.M.). Respondeu também pela Auditoria do Banco Meridional, reorganizando seu quadro e redirecionando sua atuação a partir da privatização do Banco. Atualmente presta consultorias na área Administrativa e Financeira a empresas de pequeno, médio e grande porte, em todo o Brasil. Proessor dos cursos da FGV nas cadeiras de Contabilidade, Administração e Finanças, de Custos e Formação de Preços, de Business Games para Gestão de Empresas nos cursos de MBA em Management, em Marketing, em Direito Empresarial, em Gestão em Saúde, em Gestão de Projetos e de Gestão Empresarial. Coordenador do módulo de Contabilidade nos cursos de Pós Graduação na FGV-PEC.

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