PARTE I CONCEPTOS BÁSICOS Forex FOREX (FOReign EXchange por sus siglas en ingles), FX o Mercado de Divisas consiste en la compra de la moneda de un determinado país y la venta simultanea de la divisa de otro. FOREX es el mercado financiero de mayor tamaño y liquidez que existe hoy en día a nivel mundial, con un volumen diario de US$ 3 billones en transacciones (es importante notar que lo que nosotros conocemos como billón o un millón de millones en inglés se denomina trillón). Esto es más que los principales mercados accionarios juntos.
El Tipo de Cambio El intercambio de monedas es la acción simultánea de comprar una moneda a cambio de la venta de otra moneda diferente, y por esta razón las transacciones de Forex siempre vienen reflejadas en parejas de monedas, una en relación a la otra. Las monedas se cotizan en pares, tales como el EUR/USD o USD/CHF. A la primera moneda mencionada se le conoce como la moneda base, mientras que la segunda es la moneda en contra o contra moneda. La moneda base es la “base” para la compra o la venta. Por ejemplo, si usted COMPRA de EUR/USD usted habrá comprado euros (y vendido simultáneamente dólares). Usted tomaría esa posición con la expectativa de que el euro se aprecie en relación con el dólar estadounidense. E tipo de cambio representa el número de unidades de la contra moneda que una unidad de la moneda base puede comprar.
Pips En Forex, existe un término llamado “pip”. Se denomina pip al movimiento mínimo que puede variar un tipo de cambio. Es importante notar que algunos pares como el USD/JPY o el EUR/JPY se cotizan con únicamente con 2 lugares decimales, mientras que pares como el EUR/USD o USD/CHF, se cotizan con cuatro puntos decimales. Por lo tanto el valor de un pip depende del PAR. Para un par que maneja cuatro puntos decimales, un pip es equivalente a 0.0001. Para un par que maneja 2 puntos decimales, un pip es equivalente a 0.01. “Los pips son muy útiles porque permiten llevar fácilmente una cuenta de las ganancias o pérdidas obtenidas de una transacción observando solamente la variación del precio
en pips, ya que se conoce su valor. También es útil para fijar de antemano el número de pips para cerrar una operación exitosa o a cuantos pips de variación actúa el Stop Loss.” Es importante notar que cada transacción se realiza en cantidades de 100,000 unidades de la moneda base. Esto es conocido como un lote. Por lo tanto en el ejemplo anterior podemos comprar 100,000 unidades de EUR o vender 100,000 unidades de EUR. (Esto requiere un poco más de detalle para entenderlo mejor y se explica muy detalladamente en el curso Avanzado de Forex). De aquí que un inversionista tiene un apalancamiento muy fuerte y puede manejar cantidades muy grandes de dinero con relativamente poca inversión. Una persona, dependiendo el nivel de apalancamiento, puede controlar 100,000 unidades de una moneda con básicamente US$1,000 por poner un ejemplo.
El Proceso Básico de Compra/Venta de un Par 1. La primera moneda se presta. 2. Los ingresos de la moneda prestada son utilizados para financiar a la moneda que está siendo comprada. Esta es la razón por la cual se mueve en pares el Forex.
Oportunidades en el Forex Una de las principales ventajas del mercado forex, radica en el hecho de que existe oportunidades de hacer ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas, ya que siempre en teoría está comprando una moneda con la expectativa que se aprecie de valor. Es decir si compra USD/JPY, está esperando que el Dólar se aprecie, pero si está vendiendo el USD/JPY, está esperando que el Yen se aprecie.
Spreads o Diferenciales Cuando el inversionista de Forex establece una posición (sin importar si estamos comprando o vendiendo una moneda), se establece una perdida en la negociación; esto se debe a que el precio de compra (buy / ask) es más alto que el precio de venta (sell / bid). En otras palabras, el diferencial (spread) es el valor resultante en restar el precio de compra del precio de venta. Esto es lo que gana el broker (la empresa en donde abrimos nuestras cuentas). Por lo tanto, siempre habrá 2 precios para cada par: Un precio de compra y uno de venta
Margen El margen de depósito no es una cuota inicial, como muchos perciben los márgenes por hacer parte de los mercados financieros. Más bien el margen en el mercado de divisas es una fianza o un depósito de buena fe para asegurarse contra posibles pérdidas que puedan darse a lo largo de las operaciones. El requisito de margen permite a los operadores tomar posiciones mucho más amplias que el valor de la cuenta. En caso de que los fondos de la cuenta caigan a un nivel por debajo del margen requerido, su Broker cerrará alguna o todas las posiciones abiertas. Esto evitará que las cuentas lleguen a un balance negativo, inclusive en el caso de un movimiento de mercado altamente volátil y rápido.
Tipos de Ordenes El término "orden" se refiere a la manera en la que un inversionista de Forex entra o sale de su posición en el mercado. En términos generales existen 2 tipos de órdenes: 1. Ordenes para entrar a la posición 2. Ordenes para salir de la posición
1. Ordenes Utilizadas para Entrar a una Posición Ordenes de Mercado Este tipo de orden es una orden para comprar o vender un Par al precio del mercado de ese momento. La ventaja principal de una orden de mercado radica en que le garantiza la entrada a su posición inmediatamente. Por otro lado, la principal desventaja, es que posiblemente el inversionista no esté obteniendo el mejor precio posible a diferencia si hubiera utilizado otro tipo de orden. Otra desventaja es que las ordenes de mercado, por lo regular son utilizadas de una forma desordenada e indisciplinada Ordenes de Entrada Las órdenes de entrada son llenadas si el mercado alcanza cierto precio. Es decir, usted indica en el sistema, que desea comprar o vender un par, cuando el precio llegue a "X". Usted coloca la orden y se olvida de estar pendiente a que sea llenada la orden. Luego cuando el par alcanza ese precio, su estación de inversión lo ingresara automáticamente.
2. Ordenes Utilizadas para Salir de una Posición Ordenes de Límite o de Tomar Ganancias Una orden de límite permite al cliente especificar el tipo de cambio al cual desea tomar sus ganancias y salir de una posición de mercado. Este tipo de orden es excelente para ayudar a los inversionistas de Forex a mantener una disciplina y asegurarse algún tipo de ganancia. La principal desventaja, radica en que la colocación de una orden de límite puede resultar en la toma prematura de ganancias. Ordenes de Paro de Perdida o SL (Stop Loss) Las órdenes de paro de pérdida funcionan como las ordenes de límite pero en forma contraria. Establecen la cantidad máxima de pérdida que un inversionista de Forex está dispuesto a absorber en una posición Las órdenes de paro de perdida son una necesidad para cada inversionista de Forex. Este tipo de orden evita que pierda todo si capital en un par de posiciones. Además, son muy importantes como guía para planificar su relación de riesgo-ganancia. Sin embargo, la principal desventaja es que si este tipo de órdenes no son colocadas en los niveles apropiados, puede resultar en que los inversionistas son sacados de las posiciones antes de tiempo o inclusive justamente cuando el mercado se disponía a revertirse a una posición rentable.
PARTE II ANALISÍS TÉCNICO (AT) El análisis técnico incluye el pronóstico del tipo de cambio en base a análisis estadístico y patrones de precio. (En contraste con el Análisis Fundamental que estudia los factores económicos y geopolíticos de un país) Antes de que sigamos, aquí hay una de las lecciones más importantes que jamás aprenderá: EL ELEMENTO MAS IMPORTANTE DEL ANALISIS TECNICO ES LA ACCION DE PRECIOS. Es decir las mismas barras de precio y su comportamiento, son más importante que las indicadores El AT depende de estadísticas y patrones en el movimiento de los precios para su pronóstico. Una combinación de Acción de Precios e indicadores técnicos, es la mejor forma de analizar el mercado. Otro punto Básico es que NUNCA debe tomar una decisión con un único elemento de análisis, ya sea indicador o acción de precio. SIEMPRE debe confirmar sus decisiones de entrar o salir del mercado con el cruce de varios indicadores técnicos o fundamentales
Pero Yo Prefiero Análisis Fundamental (AF)... Pues no debería...Al menos no utilizarlo individualmente. Aquí el porqué:: El AT es más fácil de entender que el AF así que su proceso de toma de decisiones se le facilitará enormemente. El AT es igual para todas las monedas tranzadas. El AF no El AT es muy popular. Con el simple hecho de que muchos inversionistas de Forex lo utilizan, significa que en efecto los movimientos esperados muchas veces se cumplen aunque no tienen una base fundamental para hacerlo. Mientras más confirmaciones en el AT, más probabilidades de que su posición se vuelva ganadora. (Siempre y cuando no sature su grafico de análisis con demasiados indicadores técnicos). Los Indicadores más Comunes del AT son: • • • •
Patrones de Vela Promedios Móviles (PA) - Moving Averages (MA) Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (PMCD) - Moving Average Convergence Divergence (MACD) Índice Relativo de Fuerza (IRF) - Relative Strength Index (RSI)
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Stochastics Niveles de Retracción de Fibonacci - Fibonacci Retracement Levels Bandas Bollinger (BB) - Bollinger Bands (BB)
Los Aspectos Básicos del Análisis Técnico El análisis técnico está diseñado para estudiar el movimiento del mercado (el movimiento de los precios, volúmenes e intereses abiertos) usando la información obtenida sobre un período anterior. Se trata, fundamentalmente, de estudiar a través de los gráficos el comportamiento de los precios de las divisas en el pasado para anticipar su desempeño en el futuro. Es una de las herramientas más importantes de las que se dispone para pronosticar el comportamiento de los mercados financieros. Este tipo de análisis constituye una herramienta de pronóstico de mercado cada vez más utilizada a lo largo de los últimos dos siglos. La mayor fortaleza del análisis técnico reside en su flexibilidad con respecto al subyacente, a los mercados y al período de tiempo. Un operador que trabaja con varias divisas, pero que se especializa en una, puede aplicar fácilmente el mismo conocimiento técnico al trading con otra divisa. Un operador que se especializa en las transacciones al contado (spot trading) puede hacer una transición sin sobresaltos al trading de futuros de divisas usando estudios de gráficos, ya que los mismos principios técnicos se aplican una y otra vez, independientemente del mercado. Por último, hay que tener en cuenta que los diferentes actores tienen estilos de trading, objetivos y períodos de tiempo diferentes. El análisis técnico es una manera fácil de computar datos importantes, ya que los servicios técnicos se están volviendo cada vez más sofisticados y costosos. Antes de esta histórica intervención en el mercado abierto, el análisis técnico suministraba abundantes señales de venta.
Precio Los Principios Fundamentales del Análisis Técnico se basan en la Teoría de Dow, cuyas tesis principales son las siguientes: 1. El precio es un reflejo integral de todas las fuerzas que intervienen en el mercado. En cualquier momento, toda la información sobre el mercado y sobre las fuerzas que intervienen en él se refleja en los precios de las divisas. 2. Los movimientos de precios se repiten históricamente. 3. Los movimientos de los precios siguen a las tendencias vigentes. 4. El mercado posee tres tendencias: primaria, secundaria y terciaria o menor. La tendencia primaria posee tres fases: acumulación, recuperación-expansión y distribución. En la fase de acumulación, los operadores más astutos ingresan
nuevas posiciones. En la fase recuperación-expansión, la mayoría del mercado finalmente “ve” el movimiento y sigue la corriente. Por último, en la fase de distribución, los operadores más eficaces retiran sus ganancias y cierran sus posiciones, mientras que el interés general en el trading disminuye en un mercado que genera una sobre-reacción (overshooting). La tendencia secundaria es una corrección de la primaria y puede volver a trazar un tercio, la mitad o dos tercios de la tendencia primaria. 5. El volumen debe confirmar la tendencia. 6. Las tendencias se mantienen hasta que se confirman sus reversiones. La siguiente figura, muestra un ejemplo de reversiones en un mercado de divisas bajista. La señal de compra aparece en los puntos A y B, cuando la divisa sobrepasa los máximos anteriores.
B
Los ciclos de cambio en el precio de una divisa son la propensión a que los eventos se repitan casi en el mismo tiempo y son un punto importante a partir del cual justificar la Teoría de Dow. La identificación de un ciclo es una herramienta poderosa que puede usarse tanto en el largo como en el corto plazo. Cuanto más largo es el plazo, mayor importancia adquiere el ciclo. La figura siguiente figura muestra una serie de tres ciclos. Al punto más alto del ciclo (C) se le llama cresta o tope y el punto más bajo (V) es conocido como valle o suelo. Los analistas miden los ciclos de valle a valle. Los ciclos son medidos en términos de amplitud, período y fase. La amplitud muestra la altura del ciclo, el período muestra su longitud y la fase muestra la ubicación de un valle de ola.
V
V
FASE
PERIODO Volumen e Interés Abierto El volumen consiste en el monto total de las divisas negociadas dentro de un período de tiempo, normalmente en un día. Por ejemplo, en el año 2007, el volumen diario del trading de divisas era de $3.2 trillones; pero los operadores están naturalmente más interesados en el volumen de instrumentos específicos en períodos específicos de trading, porque un gran volumen de trading sugiere que existe interés y liquidez en un mercado determinado, mientras que un volumen bajo le dice al operador que debe alejarse de ese mercado.
Los riesgos de un mercado de volumen bajo a menudo son muy difíciles de cuantificar o de cubrir. Además, ciertas formaciones técnicas requieren de un gran volumen de trading para desarrollarse con éxito. Un ejemplo es la formación de cabeza y hombros. En consecuencia, a pesar de su importancia obvia, el volumen no es fácil de cuantificar en todos los mercados de Forex. Un método para estimar el volumen es extrapolar las estadísticas del mercado de futuros. Otro es "presentir" la magnitud del volumen basándose en el número de llamadas en los sistemas de negociación telefónica y en el "murmullo" proveniente del mercado de los corredores. El interés abierto es la exposición total, o posición pendiente, de un cierto instrumento. Los mismos problemas que afectan al volumen están presentes aquí. Como ya se mencionó, las estadísticas sobre volumen e interés abierto están disponibles para futuros de divisas. Si usted tiene acceso a gráficos impresos o electrónicos de futuros, podrá ver estos números en la parte de abajo de los gráficos de futuros. Las estadísticas sobre volumen e interés abierto están disponibles a través de diversas fuentes, como agencias de noticias (Bridge Information Systems, Reuters, Bloomberg), periódicos (el Wall Street Journal, el Journal of Commerce), gráficos impresos semanalmente (Commodity Perspective, Commodity Trend Service), aunque con un día de retraso.
Tipos de gráficos Gráfico de Líneas El gráfico de líneas es el tipo de gráfico original. Para confeccionarlo, una línea conecta precios individuales en un período de tiempo determinado. El gráfico de líneas más popular es el gráfico diario. Aunque puede trazarse en cualquier punto del día, la mayoría de los operadores se concentran en el precio de cierre, al cual consideran el más importante. Pero un problema que surge inmediatamente con los gráficos de líneas es que resulta imposible ver la actividad de los precios para hacer un balance del día.
Un ejemplo de gráfico de líneas Los gráficos de líneas son tomados en cuenta para el análisis técnico porque, debido a la sofisticación de las actuales plataformas de análisis, la actividad diaria del precio no puede perderse. Los gráficos de líneas diarios son útiles cuando lo que se busca es un panorama general o la tendencia principal, ya que sin ellos la actividad intradiaria se convertiría en un detalle sin importancia. Cuando se lo traza durante un período largo de tiempo, como por ejemplo por varios años, un gráfico de líneas es más fácil de visualizar. Además, el análisis técnico va mucho más allá de la formación chartista; para ejecutar ciertos modelos y técnicas, los gráficos de líneas son más apropiados que cualquier otro gráfico. Sin embargo, el gráfico de líneas es un gráfico continuo, y esto constituye una desventaja porque los gaps en el precio no pueden representarse en un gráfico continuo. Gráfico de Barras El gráfico de barras posiblemente sea el tipo de gráfico más popular en la actualidad. Consta de cuatro puntos importantes: •El precio máximo y el mínimo, que se encuentran unidos por una barra vertical;
•El precio de apertura, que se marca con una pequeña línea horizontal a la izquierda de la barra; •El precio de cierre, que se señala con una pequeña línea horizontal a la derecha de la barra.
Un ejemplo de gráfico de barras. El precio de apertura no siempre es importante para el análisis. Los gráficos de barras poseen la ventaja obvia de mostrar el rango de la divisa para el período seleccionado. El período más popular es el diario, seguido por el semanal. También pueden elegirse otros períodos. Una ventaja de este gráfico es que, a diferencia de los gráficos de líneas, con el gráfico de barras se pueden trazar los gaps de precios que se forman en el mercado de futuros de divisas. Aunque el mercado de futuros de divisas opera durante todo el día, físicamente sólo permanece abierto durante alrededor de un tercio del día de trading. (El Mercado Monetario Internacional (MMI) de la Bolsa de Chicago está abierto para negociar de 7:20 am a 2 pm CDT (hora del centro de EE.UU.) En consecuencia, los gaps en el precio pueden aparecer entre los rangos de precio de dos días. Por cierto, el gráfico de barras es el gráfico favorito de los operadores con futuros de divisas. Gráfico de Velas Japonesas El gráfico de velas japonesas está estrechamente relacionado con el gráfico de barras. También consiste de cuatro precios principales: máximo, mínimo, apertura y cierre.
Además de las lecturas comunes, el gráfico de velas japonesas posee un conjunto de interpretaciones particulares. También es más fácil de examinar.
Un ejemplo de gráfico de velas japonesas. Los precios de apertura y de cierre conforman el cuerpo de la vela. Para indicar que la apertura fue más baja que el cierre, el cuerpo de la barra se deja en verde. En su forma original, el cuerpo era de color blanco. Las pizarras electrónicas estándar de la actualidad le permiten dejarlos en blanco o seleccionar el color que usted prefiera. Si la divisa cierra por debajo de su apertura, el cuerpo se rellena de verde. En su forma original, el cuerpo era negro, pero la pizarra electrónica le permite dejarlo así o escoger el color que usted prefiera. La dirección intradiaria (o semanal) de un gráfico de velas puede trazarse por medio de dos “sombras”: la sombra superior y la sombra inferior. Estas sombras también son conocidas como mechas. Al igual que lo que sucede con un gráfico de barras, el gráfico de velas no puede ilustrar cada movimiento del precio en la actividad de un día.
Patrones de Reversión de Tendencia Las formaciones chartistas generalmente se clasifican sobre la base de su importancia para la tendencia actual de la divisa subyacente. Las formaciones que señalan el final de la tendencia son conocidas como patrones de reversa. Por el contrario, a las
formaciones chartistas que confirman que la tendencia de la divisa subyacente está intacta se las denomina patrones de continuación. Los principales patrones de reversión de tendencia son: 1. Cabeza y hombros y cabeza y hombros invertido. 2. Doble techo y doble suelo. 3. Triple techo y triple suelo. Cabeza y Hombros El patrón de cabeza y hombros es una de las formaciones chartistas más confiables y más conocidas. Consiste en tres recuperaciones consecutivas. La primera recuperación y la tercera (los hombros) tienen una altura similar, mientras que la del medio (la cabeza) es la más alta. Las tres recuperaciones se sitúan sobre la misma línea de soporte (o sobre la línea de resistencia en el caso de la formación de cabeza y hombros invertida), conocida como línea de cuello. Antes del punto A, la línea de cuello era una línea de resistencia. Una vez rota la línea de resistencia, se convirtió en una considerable línea de soporte. En el ejemplo de abajo, el precio rebotó sobre esta línea en dos oportunidades, en los puntos B y C. La línea de cuello se rompió finalmente en el punto D, ante un gran volumen, y la reversión de la tendencia se confirmó. Como la significativa línea de soporte se rompió, podría esperarse un retroceso para volver a probar la línea de cuello (E), transformada nuevamente en una línea de resistencia. Si la línea de resistencia se mantuvo, se esperaba que el precio cayera finalmente hasta alrededor del nivel F, el cual era el objetivo de precio de la formación de cabeza y hombros. El objetivo era aproximadamente igual en amplitud a la distancia entre el extremo superior de la cabeza y la línea del cuello. El objetivo de precio se midió desde el punto D, en el cual se rompió la línea del cuello (Ver las líneas punteadas). Señales Generadas por el Patrón de Cabeza y Hombros La formación de cabeza y hombros suministra excelente información: 1. La línea de soporte. Esto se basa en los puntos B y C. 2. La línea de resistencia. Luego de ceder en el punto D, el mercado puede volver a poner a prueba a la línea de cuello en el punto E. 3. La dirección del precio. Si la línea de cuello contiene la presión de compra en el punto E, entonces la formación suministra información respecto de la dirección del precio: diametralmente opuesta a la dirección de la formación de cabeza y hombros (bajista) 4. El objetivo de precio. El mismo es provisto por la confirmación de la formación (al atravesar la línea de cuello frente a un gran volumen de trading).
Cabeza
Hombro izquierdo
Hombro derecho
Línea del cuello
Diagrama de un típico patrón de cabeza y hombros Uno de los principales requisitos para el desarrollo exitoso de esta formación es que la ruptura a través de la línea de cuello se dé ante un mercado de gran volumen. Una ruptura con poco volumen representa una fuerte advertencia de que se trata de una falsa ruptura y que disparará una reacción brusca en el precio de la divisa. La evolución de esta formación chartista puede darse en varias semanas o en varios meses. Las formaciones chartistas intradiarias no son confiables. Cuanto mayor sea el tiempo de formación, mayor importancia debería tener este patrón. No es probable que se alcance el objetivo en un plazo muy corto. Aunque no existe una sugerencia inmediata acerca de la cantidad de tiempo que tomará alcanzar el objetivo, el sentido común lo vincularía con la duración del desarrollo del patrón del gráfico. Resulta razonable enfatizar la importancia de medir el objetivo desde el punto en que se ha roto la línea de cuello. Entre los nuevos técnicos existe la tendencia a medir el objetivo de precio no sólo desde abajo de la línea de cuello sino también desde el medio de la formación. Esto puede pasar cuando miden la altura de la cabeza. La mayoría de las formaciones de cabeza y hombros, por supuesto, lucen diferentes de la que se aprecia en la siguiente gráfica. Los precios fluctúan lo suficiente como para que exista cualquier posibilidad de que la línea del gráfico se vea limpia. Además, la línea de cuello rara vez es una línea perfectamente horizontal.
Línea del Cuello
Hombro derecho Hombro izquierdo
Cabeza
La formación de cabeza y hombros invertida es una imagen especular del patrón anterior. En consecuencia, usted puede aplicar las mismas características, problemas potenciales, señales y punto de vista del operador de la presentación precedente. La divisa subyacente irrumpió desde la tendencia bajista que se extiende por el canal xx'-yy'. La divisa vuelve a poner a prueba la línea de resistencia anterior (la recuperación número 3), que ahora se ha vuelto una línea de soporte. Ante las tres recuperaciones consecutivas, los hombros (1 y 3) tienen aproximadamente la misma altura, y la cabeza es la más baja. Antes del punto A, la línea de cuello era una línea de soporte. Una vez que la línea se rompió, se transformó en una importante línea de resistencia. El precio rebotó sobre la línea de cuello en dos ocasiones, en los puntos B y C. Finalmente, la línea de cuello se rompió en el punto D, bajo un gran volumen. Como la línea de resistencia se rompió, puede esperarse un retroceso para volver a poner a prueba la línea de cuello (E), de nuevo una línea de soporte. Si se hubiera mantenido, se hubiese esperado que el precio terminara elevándose hasta llegar cerca del nivel F, el cual es el objetivo de precio de la formación de cabeza y hombros. El objetivo de precio es aproximadamente igual en amplitud a la distancia entre la parte superior de la cabeza y la línea del cuello, y se mide desde el punto de ruptura D. Doble Techo Otra formación chartista de reversión de tendencia muy confiable y común es la de doble techo. Tal como el nombre lo describe en forma clara y concisa, este patrón consiste de dos techos (picos) de alturas aproximadamente iguales. Se dibuja una línea paralela contra una línea de resistencia que conecta a ambos techos. Debemos pensar que esta línea es idéntica a la línea del cuello del diagrama de
cabeza y hombros. Como una línea de resistencia, se rompe en el punto A. Se convierte en un fuerte soporte para el nivel del precio en el punto C, pero finalmente cae en el punto E. La línea de soporte se convierte en una línea de resistencia fuerte, la cual mantiene la reacción del mercado en el punto F. El objetivo de precio se encuentra en el nivel G, el cual tiene la altura promedio de una formación de doble techo, medida desde el punto E. Señales provistas por una formación de doble techo. La formación de doble techo suministra información sobre: 1. La línea de soporte, ubicada entre los puntos A y E. 2. La línea de resistencia, ubicada entre los puntos В y D. 3. La dirección del precio. Si la línea de cuello contiene la presión de compra en el punto F, entonces la formación proporciona información sobre la dirección del precio: diametralmente opuesta a la dirección de los picos (bajistas). 4. El objetivo de precio, suministrado por la confirmación de la formación (al atravesar la línea de cuello ante un gran volumen de trading). Al igual que en el caso del patrón de cabeza y hombros, un requisito esencial para que se complete en forma exitosa la formación de doble techo es que la ruptura a través de la línea de cuello se dé ante un gran volumen de mercado. Insisto, por favor recuerden que medir el volumen de manera tradicional sólo es posible en el mercado de futuros de divisas. En consecuencia, el operador debe estimar el tamaño del mercado de contado extrapolándolo del volumen de los futuros de divisas y del “murmullo” de trading. Una ruptura con poco volumen representa una fuerte advertencia de que se trata de una ruptura falsa, que disparará una reacción brusca en el precio de la divisa. El período de tiempo para la evolución de esta formación chartista puede ser de varias semanas o de varios meses. Las formaciones chartistas intradiarias son menos confiables. Existe una fuerte correlación entre el tiempo que tarde en desarrollarse el patrón y la importancia de la formación
Línea del cuello
Es muy poco probable que se alcance el objetivo en un período muy corto de tiempo. No hay una sugerencia directa con respecto a la cantidad de tiempo que tomará alcanzar el objetivo; pero el sentido común en Forex la vincula a la duración del desarrollo. Es importante medir el objetivo desde el punto en el cual se rompió la línea del cuello. Evite caer en la trampa de medir el objetivo de precio desde la mitad de la formación debajo de la línea del cuello. Esto puede suceder al medir la altura promedio de la formación. Doble suelo La formación de doble suelo es una imagen especular del patrón anterior. (Ver Figura abajo. Por lo tanto, se pueden aplicar las mismas características, problemas potenciales, señales y punto de vista del operador que en la presentación previa.
Línea del cuello
Gráfica de una típica formación de doble suelo Los suelos tienen aproximadamente la misma amplitud. Se dibuja una línea paralela (la línea del cuello) contra la línea que conecta a los dos suelos (B y D). Como línea de soporte, se rompe en el punto A. Se convierte en una línea de resistencia fuerte para el nivel del precios en C, pero finalmente cae en el punto E. La línea de resistencia se convierte en una línea de soporte fuerte, la cual contiene la reacción del mercado en el punto F. El objetivo de precio está en el nivel G, la altura promedio de los suelos, midiendo desde el punto E (ver las líneas de puntos). Triple techo y triple suelo El triple techo es un híbrido entre las formaciones de reversión de tendencia de cabeza y hombros y de doble techo. En cambio, el triple suelo es un híbrido entre las formaciones de cabeza y hombros y de doble suelo (Consecuentemente, tienen las mismas características, problemas potenciales y punto de vista del operador que las formaciones de doble techo y doble suelo, respectivamente.
Tal como se muestra en la gráfica de abajo, en una típica formación de triple techo los techos tienen aproximadamente la misma altura. Se dibuja una línea paralela (la línea del cuello) contra la línea que conecta a los tres techos (B, D y F.) Como línea de resistencia, la línea del cuello se rompe en el punto A. Se convierte en una línea de soporte fuerte para los niveles del precio en C y E, pero finalmente se rompe en el punto G. La línea de soporte se convierte en una línea de resistencia fuerte, que contiene la reacción del mercado en el punto H. El objetivo de precio se encuentra en el nivel I, el cual tiene la altura promedio de la formación de tres techos, medidos desde el punto D (ver las líneas de puntos). Como el doble techo, la formación cae en el punto E. El precio sube considerablemente en dirección al punto F. La línea de resistencia se mantiene una vez más y el precio vuelve a caer bruscamente hacia el punto G. En este nivel, la presión del mercado es capaz de penetrar la línea de soporte. Luego de una posible nueva prueba de la línea de cuello, los precios caen aún más, para alcanzar finalmente el objetivo de precio. Lo opuesto se aplica al triple suelo Tal como se muestra en la segunda gráfica de abajo, en una formación de triple suelo los suelos tienen aproximadamente la misma amplitud. Se dibuja una línea paralela (la línea del cuello) contra la línea que conecta a los tres suelos (B, D y F.) Como línea de soporte, la línea del cuello se rompe en el punto A. Se convierte en una fuerte resistencia para los niveles de precio en C y E pero finalmente cae en el punto G. La línea de resistencia se convierte en una fuerte línea de soporte, que contiene la reacción del mercado en el punto H. El objetivo de precio se encuentra en el nivel I, el cual tiene la longitud promedio de la formación de triple suelo, medida desde el punto D (ver las líneas de puntos).
Línea del Cuello
Gráfica de una formación de triple techo.
Al igual que una de doble techo, la formación se rompe en el punto E. El precio se mueve bruscamente hacia arriba en dirección del punto F. La línea de resistencia contiene una vez más y el precio vuelve a caer abruptamente hacia el punto G. En este nivel, la presión del mercado puede penetrar la línea de soporte. Luego de una posible nueva prueba de la línea de cuello, los precios caen un poco más, hasta alcanzar finalmente el objetivo de precio. Lo opuesto es verdad para el triple suelo Tal como se muestra en la gráfica de abajo, en una formación de triple suelo los suelos tienen aproximadamente la misma amplitud. Una línea paralela (la línea del cuello) se dibuja contra la línea que conecta a los tres suelos (B, D y F). Como una línea de soporte, la línea del cuello se rompe en el punto A. Se convierte en una línea de resistencia para los niveles de precios en C y E, pero finalmente cae en el punto G. La línea de resistencia se convierte en una línea de soporte fuerte que contiene la reacción del mercado en el punto H. El objetivo de precio está en el nivel I, en cual tiene la longitud promedio de la formación de triple suelo, medida desde el punto D (ver la línea punteada).
Línea del Cuello
Gráfica de una típica formación de triple suelo. Suelos redondeados y suelos redondeados invertidos Los suelos redondeados, conocidos también como soperas, consisten de un cambio gradual y muy lento en la dirección del mercado. Estos patrones reflejan la indecisión del mercado al final de una tendencia. La actividad de trading es lenta. Es imposible saber cuándo se completará de hecho la formación y no porque no se lo intente. Como sucede con cualquier otro patrón de consolidación, cuanto más tiempo lleve completarlo, más grandes serán las probabilidades de que se dé un movimiento brusco del precio en la nueva dirección.
Formación de diamantes La formación de diamantes tiende a ocurrir en el techo de la tendencia. La actividad del precio puede graficarse con una forma parecida a un diamante como en el ejemplo de abajo. El incremento y reducción del volumen de trading imita a la combinación de las líneas de soporte y resistencia divergentes y convergentes. Luego de la ruptura, el volumen repunta considerablemente. El objetivo de precio es la altura del diamante, medida desde el punto de ruptura. Las formaciones de cabeza y hombros, doble techo y suelo y triple techo y suelo, debido a su importancia en reversiones de tendencia, generalmente se conocen como patrones de reversión trascendentales.
Gráfica de una formación de diamante de reversa
Patrones de continuación de tendencia El análisis técnico proporciona gráficos que refuerzan las tendencias actuales. Estas formaciones chartistas se conocen como patrones de continuación. Consisten de períodos de consolidación relativamente cortos. Las rupturas ocurren en la misma dirección que la tendencia original. Los patrones de continuación más importantes son: 1. Banderas 2. Estandartes 3. Triángulos 4. Cuñas 5. Rectángulos
Formación de Banderas La formación de la bandera brinda señales para la dirección y el objetivo de precio. Esta formación representa un período de consolidación breve con una tendencia alcista o bajista sólida y considerable. La consolidación en sí misma está bordeada por una línea de soporte y una línea de resistencia, las cuales son paralelas entre sí o convergen muy ligeramente, por lo cual parecen una bandera (paralelogramo) y tiende a inclinarse en dirección opuesta a la inclinación de la tendencia original, o simplemente es horizontal. La brusca tendencia anterior se asemeja al asta de una bandera. Si la tendencia original baja, la formación se llama bandera bajista como en el primer ejemplo mostrado abajo. La tendencia original baja bruscamente. El asta de la bandera se mide entre los puntos A y B. El período de consolidación ocurre entre las líneas de soporte B y E y las líneas de resistencia A y B. Cuando el precio penetra en la línea de soporte en el punto E, la tendencia reinicia su caída, con el objetivo de precio F, medido desde E. El objetivo de precio tiene aproximadamente la misma amplitud que la longitud del asta de la bandera (de A hasta B), medido desde el punto de ruptura a través de la línea de soporte (de B hasta E). En el ejemplo numérico, la altura del asta de la bandera se mide como la diferencia entre 140.00 y 120.00 igual 2000 pips. Una vez que la línea de soporte se rompe en 125.00, el objetivo de precio es 105.00, como 2000 pips desde 125.00.
Gráfica de una formación de bandera bajista
Formación de Estandartes Los banderines son muy parecidos a las banderas, se aplican los mismos principios. La única diferencia es que el área de consolidación se parece más a un estandarte, ya que las líneas de soporte y resistencia convergen. Si la tendencia original es alcista, entonces el patrón del cuadro será un estandarte alcista como lo muestra la figura de abajo, el asta del estandarte va de A hasta B. La consolidación en forma de estandarte está enmarcada por C, B y D. Cuando el mercado atraviesa la línea de resistencia B hacia D, el objetivo de precio es E. La amplitud del objetivo de precio va desde D hasta E y es igual al asta del estandarte que va desde A hasta B. La medida del objetivo de precio comienza en el punto de ruptura. En el ejemplo numérico, la altura del asta del estandarte se mida como la diferencia entre 1.5500 y 1.4500 ó ,1000 pips. Una vez que se rompe la línea de resistencia en 1.5200, el objetivo de precio es 1.6200, como 1,000 pips desde 1.5200.
Gráfica de un estandarte alcista Si la tendencia original baja, entonces la formación es un estandarte bajista. En la gráfica de abajo, el asta del estandarte va de A hasta B. La consolidación en forma de estandarte está enmarcada por C, B y D. Cuando el mercado rompe la línea de soporte de B a D, el objetivo de precio es E. La amplitud del objetivo de precio va desde D hasta E y es igual al asta del estandarte que va desde A hasta B. La medida del objetivo de precio comienza en el punto de ruptura.
En el ejemplo numérico, la altura del asta se mide como la diferencia entre 139.00 y 119.00, ó 2000 pips. Una vez que la línea de soporte se rompe en 120.00, el objetivo de precio es 100.00, como 2000 pips desde 120.00.
Gráfica de un estandarte bajista
Un ejemplo del mercado de un estandarte bajista Formación de triángulos Los triángulos pueden visualizarse como estandartes sin astas. Hay cuatro tipos de triángulos: simétricos, ascendentes, descendentes y en expansión (de ensanchamiento). Un triángulo simétrico está compuesto por dos líneas de soporte y resistencia que convergen simétricamente, definidas por al menos cuatro puntos de contacto como se muestra en la gráfica de abajo. Las dos líneas que convergen simétricamente sugieren que hay un equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado cambiario internacional. Consecuentemente, puede ocurrir una ruptura en cualquiera de los lados. En el caso de un triángulo simétrico alcista, la ruptura ocurrirá en la misma dirección, por lo cual la formación será un patrón de continuación. Tal como se muestra en la siguiente gráfica, las líneas convergentes son simétricas. La línea que baja está definida por los puntos B, D y F. La línea de soporte que asciende está definida por los puntos A, C, E y G. El objetivo de precio puede (1) ser igual al ancho de la base del triángulo BB1, medido desde el punto de ruptura H (HH'); o (2) estar en la intersección de la línea BI (la cual es una línea paralela a la línea ascendente AG) con la línea de precios.
El volumen de la transacción se reducirá visiblemente hacia el fin del triángulo, sugiriendo la ambivalencia del mercado. La ruptura es acompañada por un alza en el volumen. En el ejemplo numérico, el objetivo de precio puede ser 1.5500, como la diferencia entre 1.5000 y 1.4000, medida desde 1.4500 ó 1.5300, como la diferencia entre 1.5000 y 1.4000, medida desde 1.4300.
Diagrama de un triángulo simétrico alcista
El triángulo ascendente consiste de una línea de resistencia horizontal y una línea de soporte ascendente. La formación sugiere que la demanda es más fuerte que la oferta. La ruptura suele ocurrir hacia arriba y consiste en el ancho de la base del triángulo, medida desde el punto de ruptura. Tal como se puede apreciar en la Figura 5.28., la línea de resistencia definida por los puntos A, C y E es horizontal. La línea convergente de la parte inferior, definida por los puntos B, D y F, se inclina hacia arriba. El objetivo de precio es el ancho de la base del triángulo (AA') medido sobre la línea de resistencia, desde el punto de ruptura G (GG'.) En el ejemplo numérico, el objetivo de precio es 106.00, como la diferencia de 200 pips entre 105.00 y 103.00, medida desde 104.00. El volumen de trading se reduce constantemente en dirección a la punta del triángulo pero se incrementa rápidamente en la ruptura.
Un ejemplo de un triángulo simétrico
Diagrama de un típico triángulo ascendente El triángulo descendente es simplemente una imagen especular del triángulo ascendente. Consiste en una línea de soporte horizontal y una línea de resistencia con pendiente descendente. (Ver siguiente gráfica.) Este patrón sugiere que la oferta es mayor que la demanda. Se espera que la divisa rompa hacia abajo. El triángulo descendente también proporciona un objetivo de precio. Este objetivo se calcula midiendo el ancho de la base del triángulo y luego transponiéndola al punto de ruptura.
Tal como se muestra en la siguiente gráfica, la línea de soporte, definida por los puntos A, C, E y G, es horizontal. La línea superior convergente, definida por los puntos B, D, F y H, tiene una pendiente descendente. El objetivo de precio es el ancho de la base del triángulo (AA'), medido sobre la línea de soporte desde el punto de ruptura I (IF.) En el ejemplo numérico, el objetivo de precio es 1.3000, como la diferencia de 1000 pips entre 1.5000 y 1.4000, medida desde 1.4000.
Gráfica de un triángulo descendente. El volumen de la transacción se reduce constantemente al llegar a la punta del triángulo, pero se incrementa rápidamente en la ruptura. El triángulo en expansión (de ensanchamiento) consiste en una imagen especular horizontal de un triángulo, en la cual es la punta del mismo la que está junto a la tendencia original, no su base. (Ver siguiente gráfica).
El volumen también sigue una imagen especular horizontal constantemente a medida que se desarrolla la formación chartista.
y se incrementa
Tal como se muestra en la siguiente gráfica, la línea inferior de soporte, definida por los puntos B, D y F, y la línea superior, definida por los puntos A, C y E, son divergentes. El objetivo de precio debería tener el ancho GG', de la base del triángulo, medido desde el punto de ruptura G. En el ejemplo numérico, el objetivo de precio es 102.00, como la diferencia de 100.pips entre 101.00 y 100.00, medida desde 101.00.
Gráfica de un triángulo en expansión. Formación de cuñas La formación de cuñas es muy parecida a la formación de triángulos y de estandartes. La forma y el tiempo de desarrollo son muy parecidos a los del triángulo, pero en realidad tiene el aspecto y se comporta como un estandarte sin asta. La cuña tiene una pendiente muy marcada y la ruptura ocurre en la dirección opuesta a su pendiente (ver siguiente gráfica), pero es similar a la dirección de la tendencia original. La señal que recibimos de la formación de cuñas es sólo la dirección. No hay ningún objetivo de precio confiable. Dependiendo de la dirección de la tendencia, hay dos tipos de cuñas: descendentes y ascendentes.
Gráfica de una cuña descendente Formación de rectángulos También conocida como rango de trading (o congestión), la formación de rectángulos refleja un período de consolidación. Luego de la ruptura es muy probable que continúe la tendencia original. Su interrupción hará que deje de ser un patrón de continuación para convertirse en uno de reversa. Este patrón es muy fácil de detectar y puede considerarse como una tendencia lateral de importancia menor. Si ocurre dentro de una tendencia alcista y la ruptura aparece en alza, se llama rectángulo alcista. El objetivo de precio es la altura del rectángulo. Tal como se muestra en la siguiente gráfica, la divisa se mueve dentro de niveles de soporte y resistencia bien definidos y horizontales. Puede ocurrir una ruptura válida en cualquiera de los lados desde su período de consolidación. El objetivo de precio (GH) es igual a la altura del rectángulo (G'H), medida desde el punto de ruptura H. En el ejemplo numérico, el objetivo de precio es 1.6200, como la diferencia de 100 pips entre 1.6100 y 1.6000, medida desde 1.6100. Si la consolidación ocurre en una tendencia bajista y la ruptura continúa la tendencia original, entonces se lo denomina rectángulo. Tal como se muestra en el tercer ejemplo de abajo, la divisa se mueve entre niveles de soporte y resistencia bien definidos y horizontales. Puede ocurrir una ruptura válida en cualquiera de los lados de su período de consolidación. El objetivo de precio (HG') tiene
el mismo tamaño que la altura del rectángulo (GH), medida desde el punto de ruptura H. En el ejemplo numérico, el objetivo de precio es 100.00, como la diferencia de 100 pips entre 102.00 y 101.00, medida desde 101.00.
Gráfica de un típico rectángulo
Gráfica de un típico rectángulo alcista
Gráfica de un típico rectángulo bajista
Gaps Una apertura por fuera del rango del día anterior o de otro período genera un gap en el precio. Los gaps en el precio, tal como se ilustran en los gráficos de barras, son muy comunes en el mercado de futuros de divisas pero no tan comunes en el mercado de cash forex (spot forex). Aunque los futuros de divisas pueden negociarse durante todo el día, sus mercados sólo permanecen abiertos durante alrededor de un tercio del día de trading. Por ejemplo, el mercado de futuros de divisas más grande del mundo, el IMM de Chicago, permanece abierto para los negocios desde las 7:20 am hasta las 2:00 pm CDT. Como el mercado de contado continúa operando todo el día, los gaps en el precio pueden darse entre los rangos de precio en el mercado de futuros de dos días. Existen cuatro tipos de gaps: common (comunes), breakaway (de ruptura), runaway (de medida) y exhaustion (de agotamiento). Gaps Comunes Los gaps comunes poseen la menor relevancia técnica de todos los tipos de gaps. No indican el inicio, la continuación, la reversión de una tendencia, o tan siquiera la dirección general de una divisa más allá del muy corto plazo. Los gaps comunes suelen aparecer en períodos relativamente tranquilos o en mercados sin liquidez. Cuando los gaps en el precio aparecen en mercados sin liquidez, como por ejemplo futuros de
divisas con fechas de vencimiento muy lejanas, deben ser completamente ignorados. Las entradas en futuros de divisas con fechas de vencimiento lejanas sólo se hacen sobre una base de cierre, y no reflejan ninguna actividad de trading. No opere nunca en un mercado sin liquidez porque salirse de él es muy difícil y costoso. Cuando los gaps aparecen dentro de rangos de trading regulares, en la jerga se dice que “los huecos (gaps) deben llenarse". Los gaps comunes son a corto plazo. Cuando los futuros de divisas abren por encima del máximo del día anterior se venden rápidamente, volviendo al nivel del máximo del día previo. Gaps de ruptura Los gaps de ruptura ocurren al comienzo de una nueva tendencia, generalmente al finalizar largos períodos de consolidación. También pueden aparecer luego de finalizar una formación chartista que tiende a actuar como una consolidación a corto plazo. Los gaps de ruptura significan un cambio rápido en el sentimiento de trading, y ocurren ante un volumen creciente de trading. Los operadores se sienten comprensiblemente frustrados por las consolidaciones, las cuales generalmente no son rentables. Por lo tanto, una ruptura por el carril lento es vista con optimismo por los operadores ávidos de ganancias. El precio tiene un lugar secundario. Como siempre, los escépticos siguen la ruptura inicial. Más temprano que tarde, los pesimistas no tienen más opción que unirse al nuevo movimiento, acrecentando en definitiva el volumen. Los gaps de ruptura generalmente no se “llenan” durante la ruptura ni mientras dura el movimiento subsiguiente. Con el tiempo, pueden llenarse durante un nuevo movimiento en el lado opuesto. En el siguiente ejemplo, se puede ver como ocurren los gaps entre el precio de 0.9600 y 0.9800.
Un típico gap de ruptura.
Señales de los Gaps de Ruptura: 1. Un gap de ruptura proporciona la dirección. 2. No hay objetivo de precio 3. La demanda creciente de una divisa asegura un movimiento sólido ante un buen volumen en el futuro cercano. Gaps de medida Desde el punto de vista técnico, los gaps de medida son gaps especiales que aparecen en tendencias sólidas. Se los conoce como gaps de medida porque tienden a ocurrir en la mitad de la tendencia. Por lo tanto, si se mide el rango total de la tendencia anterior y se la extrapola desde el gap de medida, se puede identificar el final de la tendencia y el objetivo de precio. Como la velocidad del movimiento debería ser similar en ambos lados del gap, también se obtiene el tiempo de duración de la tendencia. Señales de trading para los gaps de medida 1. Los gaps de medida proporcionan la dirección del mercado. Como un patrón de continuación, este tipo de gap confirma la salud y la velocidad de la tendencia.
2. El volumen es bueno porque a los operadores les agradan las tendencias, y las tendencias confirmadas atraen más optimismo y capital. 3. Este es el único tipo de gap que también proporciona un objetivo de precio y un período de tiempo. Estas características también son útiles para desarrollar estrategias de cobertura. Gaps de agotamiento Los gaps de agotamiento pueden ocurrir en la parte superior o inferior de una formación cuando una tendencia cambia su dirección en forma atípicamente rápida. No hay ninguna consolidación junto a la línea rota de la tendencia: La reversión es muy brusca a causa de un movimiento alcista, por lo que se parece mucho a un gap de medida. Entonces los operadores compran la divisa y mantienen una posición larga hasta la apertura del siguiente día de trading. Al día siguiente, el mercado abre por debajo de la mínima del día anterior, generando un segundo gap. Si el segundo gap se llena o si ni siquiera aparece, la señal de trading continúa igual. Los operadores no deben quedar atrapados en este gap de agotamiento. Es improbable que ocurra una súbita reversión de tendencia en un vacío de información. Algún tipo de evento identificable desencadena el movimiento; tal vez la caída de un gobierno o una intervención masiva y oportuna del banco central. En consecuencia, los operadores al menos deben mantenerse alertas.
¿Y que Tiene que ver los Diferentes Cuadros de Tiempo? El análisis técnico se puede realizar en cualquier cuadro de tiempo. Es decir podemos analizar que paso con cualquiera de los pares cada minuto, cada media hora, cada hora, cada 4 horas, cada día, cada mes, cada semana, etc. Ahora bien la pregunta del millón de dólares es ¿Cuál debo utilizar? La respuesta es muy fácil: Esto depende de cuánto tiempo tenga en sus manos y cuanto tiempo tenga para pasar frente al monitor. La regla básica es que mientras menos tiempo disponga frente a su computador, debe aprender a tranzar cuadros más grandes de tiempo, como lo son 4 horas, diarios y semanales. De cualquier forma, mi sugerencia es que No importa que cuadro de tiempo analice, NUNCA deje de analizar el cuadro DIARIO. Una mejor forma de hacerlo es por medio de un análisis del cuadro diario, pero la utilización de cuadros más pequeños como el de la hora o media hora, para encontrar puntos más exactos de entrada y salida para las posiciones Lo importante aquí es que sepa que cuadros más largos de tiempo como lo es el semanal o mensual, son más exactos y muestran las tendencias a largo plazo, pero los puntos de entrada son mucho
menos precisos, lo que requiere ordenes de paro de pedida mucho mas grandes y viceversa. Además, posiblemente solo obtenga 1 o 2 señales en todo el mes para entrar a una posición según su estrategia. Por lo contrario, cuadros de tiempo más cortos como el de 15 minutos, significa que aunque sus entradas y salidas serán más exactas, sus objetivos de utilidades serán mucho más pequeños y recordemos que con el diferencial o spread, llevamos un elemento en contra.
Tipos de Mercado Básicamente existen 2 tipos de mercados dependiendo de su comportamiento. Cada tipo de mercado debe tener su propia estrategia y es uno de los errores más comunes de muchos inversionistas de Forex el querer tranzar los 2 mercados con una misma estrategia.
Mercado Sin Tendencia
Mercado con Tendencia (Alcista o Bajista)
Dos Conceptos Básicos Existen 2 conceptos básicos que pueden ser aplicados en cualquiera de los dos mercados mencionados anteriormente.
Soporte y Resistencia El Soporte puede ser definido como el "suelo" o "piso" en el cual un PAR tiene dificultad para traspasar hacia abajo. Resistencia es el concepto contrario: El techo o límite superior en el cual un Par tiene dificultad de traspasar hacia arriba. Así que a continuación le muestro los niveles de soporte y resistencia de los mercados sin y con tendencia. Como verá, los conceptos aplican a ambos tipos de mercados:
Mercados Sin Tendencia
Así que la estrategia que debería ser aplicada en este tipo de mercado, obviamente en su modo más simple, es: Comprar en los niveles de soporte y vender en los niveles de resistencia....Pero tranquilo....no tan rápido. No es tan fácil. Es sumamente importante mencionar el hecho de que en promedio, los mercados se encuentran sin tendencia el 80% del tiempo. Es por esto que es sumamente importante tener en su arsenal, una estrategia para este tipo de mercado.
Mercado Con Tendencia
La estrategia que debe ser aplicada para este tipo de mercado con tendencia, es en cierta forma lo inverso a la estrategia anterior: Comprar ENCIMA de los niveles de Resistencia y Vender por DEBAJO de los niveles de Soporte. También es muy importante decir que en un mercado con tendencia a la baja, los niveles de resistencia son más importantes, mientras que en mercados con tendencia a la alza, los niveles de soporte son los más importantes a la hora de analizar los cuadros y tomar decisiones. También es importante mencionar que no existe una fórmula exacta de cómo dibujar las líneas de soporte y resistencia. Algunos inversionistas de Forex prefieren conectar únicamente los cuerpos de las velas y excluir los altos y bajos de las sombras o mechas, mientras otros hacen lo contrario: Unen los extremos de las sombras o mechas aunque sea un pico fuera de lo común. Lo importante es que también se debe utilizar la lógica. Es decir si las líneas de soporte y tendencia no se ven reales o válidas, lo más seguro es que no lo sean, ya que otros inversionistas posiblemente estén pensando lo mismo y utilizando los mismos cuadros de análisis.
Velas y Patrones de Velas Las velas son figuras que contienen información acerca del movimiento de los precios de los pares durante cierto período de tiempo. Cada vela contiene:
Cada vela representa 24 horas en un cuadro diario, Cada vela representa 60 minutos en un cuadro de 1 hora, Cada vela representa 240 minutos en un cuadro de 4 horas, y así... Una vela negra o verde significa que, durante el período evaluado, el mercado ganó valor (se apreció). Una vela blanca o roja significa que, durante el período evaluado, el mercado perdió valor (se depreció). El objetivo principal de de los patrones de velas es el lograr identificar posibles retracciones del mercado o algunos otros patrones de precio ANTES de que sucedan. O al menos lo más cercano posible al momento del evento. Todo esto es a lo que me refiero con acción de precio. Puede ser que prefiera utilizar otros indicadores, pero yo le voy a recomendar que SIEMPRE confirme sus señales de dichos indicadores, con la acción de precio.
Patrones de Vela más Importantes Aquí los más comunes:
Envolvente Alcista Usualmente aparece luego de fuertes tendencias a la baja. Muy posible reverse a la alta
Envolvente Bajista Usualmente aparece luego de fuertes tendencias al alta. Muy posible reverse a la baja.
Patrón Básico de Reversa a la Alza Significa que los vendedores están perdiendo fuerza y que podría ocurrir una reversa a la alza en cualquier momento.
Patrón Básico de Reversa a la Baja Significa que los compradores están perdiendo fuerza y que podría ocurrir una reversa a la baja en cualquier momento.
Estrella Fugaz Significa que los compradores No pueden sostener nuevos altos y que podría ocurrir una reversa hacia la baja en cualquier momento.
Estrella al Amanecer Esta es una señal de reversa de tope hacia la baja. Sucede posterior a que el mercado ha alcanzado nuevos altos.
Estrella al Atardecer Esta es una señal de reversa de suelo hacia la alza. Sucede posterior a que el mercado ha alcanzado nuevos bajos.
Martillo / Hombre Colgante Este es un patrón de reversa que usualmente aparece luego de tendencias muy fuertes. El patrón es considerado como Martillo luego de una tendencia bajista, y un Hombre Colgante luego de una tendencia alcista.
Harami Puede ocurrir con la vela de cuerpo largo siendo verde y la segunda roja, o viceversa. En este ejemplo, se muestra un patrón de reversa hacia la baja.
Doji / Doji Doble Este no es un patrón de reversa en sí, pero Sí significa que existe indecisión en el mercado. Un Doji Doble, viene a reafirmar aun más indecisión. Se debe estar alerta siempre que se presente este patrón, ya que puede existir una tendencia o un rompimiento muy fuerte en los precios del par.
Principales Indicadores Técnicos Promedios Móviles El Promedio Móvil o PM es el indicador más utilizado en análisis técnico y con razón, ya que es uno de los indicadores técnicos más antiguos que existen. Un promedio móvil es el precio promedio del mercado en cierto período de tiempo. Un promedio móvil muestra la dirección y la duración de una tendencia. El propósito de un promedio móvil es el mostrar la tendencia, de una forma suavizada. Debido al hecho que el promedio móvil es uno de los indicadores más versátiles y de mayor uso dentro de todos los indicadores, es la base del diseño de la mayoría de sistemas y estrategias utilizados hoy en día A continuación algunas de las características mas comunes de los promedios móviles: El promedio móvil es calculado con cierto período de tiempo predefinido. Mientras más corto el período, mayor la probabilidad de una señal falsa. Mientras mas largo el período, menor es la sensibilidad del promedio móvil. es decir mas certera, pero existirán menos señales. Como su mismo nombre lo implica, un promedio móvil es un promedio de un cuerpo cambiante de data. Por ejemplo, un promedio móvil de 50 períodos (50 MA en donde MA es Moving Average por sus siglas en ingles), aplicado al cierre, es formado por la sumatoria de los precios de cierre de los últimos 50 períodos, dividido por 50. Se le llama Promedio MOVIL, ya que únicamente los últimos períodos siendo evaluados, son los que están siendo utilizados para calcular los resultados. Y así, los datos siendo evaluados se mueven hacia adelante con cada día (o período) que avanza. El análisis de promedios móviles puede ser realizado a cualquiera de los siguientes diferentes tipos de precio: Precio de Apertura: El análisis del período se hace en base el precio de apertura de cada cuerpo. Precio de Cierre: El análisis del período se hace en base el precio de cierre de cada cuerpo.
Precio más Alto: El análisis del período se hace en base el precio más alto de cada cuerpo. Precio más Bajo: El análisis del período se hace en base el precio más bajo de cada cuerpo. Precio Medio: El análisis del período se hace en base el precio medio de cada cuerpo. Precio Medio = (Precio Alto + Precio Bajo) / 2 Precio Típico: El precio típico del período es calculado de la siguiente forma:: Precio Típico = (Precio Alto + Precio Bajo + Precio Cierre) / 3 Precio Ponderado: El precio ponderado del período es calculado de la siguiente forma: Precio Ponderado = (Precio Alto + Precio Bajo + Precio Cierre + Precio Cierre)/4
Tipos de Promedios Móviles Existen cuatro tipos comunes del indicador de Promedios Móviles: • • • •
Simple Exponencial Suavizado (Smoothed) Ponderado Linealmente (Linear Weighted)
Promedio Móvil Simple (SMA): El SMA es sin duda el promedio móvil más utilizado hoy en día. El Promedio Móvil Simple es a veces llamado un promedio móvil aritmético y básicamente es un precio promedio a través de un período de tiempo. Se calcula sumando los precios de cierre del par analizado durante cierto período de tiempo y luego se divide dentro del mismo número de períodos. Por ejemplo, el Promedio Móvil de los últimos 10 días del precio de cierre, dividido dentro de 10. Debido al hecho que el Promedio Móvil Simple da el mismo peso a cada período de precio siendo evaluado, mientras más largo sea el período de tiempo evaluado, mayor será la suavización de los datos mas recientes. He aquí un ejemplo del GBP/USD SMA 25
Promedio Móvil Exponencial (EMA): El indicador de Promedio Móvil Exponencial reacciona más rápidamente a cambios de precios recientes que el Promedio Móvil Simple debido al hecho que suma los precios de cierre del período actual al período anterior, dando así mas peso a los últimos períodos de precio. El período es utilizado para determinar el peso relativo que debería ser asignado a períodos previos La fórmula es utilizada para determinar el porcentaje. He aquí un ejemplo del GBP/USD 25 EMA
Promedio Móvil Suavizado (SMMA): Debido a que el indicador del Promedio Móvil Suavizado, suaviza el promedio móvil por medio de la asignación de mismos pesos a precios pasados que a precios recientes, es recomendad utilizar el SMMA con períodos más largos de tiempo para mejores resultados He aquí el mismo ejemplo del GBP/USD 25 pero con SMMA: (Notar como la curva esta mucho mas suavizada)
Promedio Móvil Ponderado Lineal (LWMA): Un Promedio Móvil Ponderado se calcula a través de la multiplicación de de cada período de tiempo anterior por un peso. El peso esta basado en el número de días del promedio móvil. Un Promedio Móvil Ponderado Lineal, da más peso a información más reciente que a datos mas antiguos. El hecho de que es medido linealmente significa que el dato más antiguo recibe un valor de 1, luego el dato que le sigue, un valor de 2, luego el dato que le sigue un valor de 3 y así sucesivamente, hasta que el último dato recibe un peso equivalente al período. Así que en un LWMA de 25, el peso del primer día es 1, mientras que el peso del día más reciente es de 25. Esto da 25 veces más peso al precio de hoy que al de hace 25 días. He aquí el mismo ejemplo del GBP/USD 25 pero LWMA:
Cómo Operar Utilizando Promedios Móviles: El uso de los promedios móviles para tranzar el Forex es un tema muy, muy amplio, pero a continuación describimos las maneras más comunes de las cuales se podrá beneficiar si las aplica y utiliza correctamente. Antes de iniciar es importante conocer que los promedios móviles generalmente funcionan mejor en mercados con tendencia que en mercados sin tendencia, ya que puede existir mucho "ruido de mercado", lo cual significa que podrán existir señales falsas de entrada y/o salida debido a los altos y bajos fuertes del precio de algún par. Sin embargo, los promedios móviles indican el momento en que un precio va a romper, lo cual nos lleva al primer punto: Rompimiento de los Promedios Móviles: Se debe comprar cuando los precios se mueven para arriba y rompen al promedio móvil por encima. Mejor aun si existe una vela completa por encima del promedio móvil. Se debe vender cuando los precios se mueven para abajo y rompen al promedio móvil por debajo. Mejor aun si existe una vela completa por debajo del promedio móvil.
Vender
Comprar
Cruce de Promedios Móviles: Para tranzar el cruce de promedios móviles, es necesario tener al menos dos promedios móviles de diferentes períodos de tiempo. El promedio móvil menor es conocido como el promedio móvil RAPIDO y el promedio móvil mayor es conocido como el promedio móvil LENTO. En el siguiente ejemplo, el promedio móvil RAPIDO de 25 es blanco y el promedio móvil LENTO de 50 es el amarillo. Debe comprar cuando el promedio móvil RAPIDO de 25 cruza por encima al promedio móvil LENTO de 50. Debe vender cuando el promedio móvil RAPIDO de 25 cruza por debajo del promedio móvil LENDO de 50. .
Vender
Comprar
Consejo Rentable: Recuerde de SIEMPRE confirmar sus puntos de entrada y salida con otros indicadores cuando utiliza cualquiera de las estrategias anteriormente mencionadas con promedios móviles. Estos otros indicadores pueden ser, pero no se limitan a: MACD, Momentum, RSI, Stochastics & Precio ROC. Las señales falsas pueden ser evitadas al utilizar períodos más largos de tiempo. Sin embargo, a pesar de que esto hará que se generen menos señales, las señales brindadas serán mas certeras y exactas. Cuando inserte promedios móviles en sus gráficas, utilice períodos comúnmente usados por la mayoría de inversionistas de Forex. Estos períodos pueden ser: 10, 50, 100 & 200 Algunos promedios móviles comúnmente utilizados como el EMA 200, también son utilizados como niveles de soporte o resistencia. Así que cuando llegue a este nivel específico, esté atento para observar posibles retracciones de precios.
Retracciones Fibonacci Los números de Fibonacci son usados frecuentemente en la formulación de hipótesis cuyas tasas de activos gravitan. Particularmente, existen cuatro populares estudios de Fibonacci: arcos, abanico, retracciones y series de tiempo. El uso de los números de Fibonacci se está generalizando en el mercado de divisas (Forex). Los números de Fibonacci fueron desarrollados por Leonardo Fibonacci y son simplemente una serie de números que cuando usted suma los números previos termina con el siguiente número de las secuencia. Acá hay un ejemplo: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55 Cuando un mercado está moviéndose velozmente en una dirección dada, algunas veces podría retraerse a medida que los participantes toman sus ganancias. Este fenómeno es conocido como retracciones y usualmente creará buenas oportunidades para volver a entrar al mercado a atractivos niveles antes que el movimiento se reactive. Las retracciones son usualmente de un tamaño similar, y las retracciones del 50% y de 61% en particular (proporciones de Fibonacci) gozan de considerable atención entre los inversionistas de Forex. Los precios usualmente se retraen o retrasan un porcentaje del movimiento previo antes de dar marcha atrás. Estas retracciones de Fibonacci usualmente ocurren en tres niveles – 38.2%, 50% y 61.8%. En realidad, el nivel del 50% no tiene nada que ver con Fibonacci, pero los comerciantes usan este nivel debido a la tendencia de los precios a cambiar después de retraerse a la mitad del movimiento previo. En el siguiente ejemplo ilustramos de una forma muy general una retracción al nivel 38% en una tendencia alcista
Cuando un movimiento empieza a cambiar, los 3 niveles de precios son calculados (y trazados usando líneas horizontales) usando movimientos de abajo hacia arriba. Estos
niveles de retroceso son luego interpretados como niveles probables en dónde los movimientos contrarios pararán. Es interesante observar que las proporciones de Fibonacci fueron también conocidas por los matemáticos griegos y los egipcios. La proporción fue conocida como la Media de Oro (Golden Mean) y fue aplicada en la música y la arquitectura. Una espiral de Fibonacci es una espiral logarítmica que rastrea los patrones naturales de crecimiento. Después de que un precio hace un movimiento hacia arriba (A), éste luego puede retroceder una parte de ese movimiento (B), antes de seguir adelante nuevamente en la dirección deseada (C). las retracciones o retracciones son lo que usted, como comerciante de las oscilaciones, quiere vigilar para cuando inicie posiciones cortas o largas.
Una vez el precio empieza a retraerse (retroceder), entonces usted puede representar esos niveles de retroceso en una gráfica para examinar señales de cambio. ¡Usted no debe aceptar el precio automáticamente solo porque es un nivel de retroceso común! Espere y busque patrones de velas para desarrollar en el área del 38.2%. Si no ve ninguna señal de cambio, entonces podría bajar hacia al área del 50%. Busque un retroceso allí.
En el siguiente ejemplo encontramos una perfecta retracción del punto "A", al punto "B" (en el 61.8%) y luego continúa su tendencia en la dirección "C".
En el siguiente ejemplo encontramos una retracción de un mercado bajista del punto "A", al punto "B1" (en el 50%) y luego continúa para abajo pero vuelve a tocar para arriba el punto B2. De allí la importancia de niveles de soporte y resistencia. Podemos ver que al confirmar un doble tope en los puntos B1 y B2 cruzado con una retracción Fibonacci en el 50% y un patrón de velas de reversa hacia la baja, tenemos una posición con muy altas probabilidades de ser rentables para continuar hacia abajo al punto "C".
Usted no sabe cuándo habrá una retracción ni sabrá si el precio retrocederá a un nivel de Fibonacci de una manera segura. Usted solo marque esas áreas en la gráfica y espere una señal con otro indicador o padrón de velas para asumir una posición larga o corta.
Bandas Bollinger Las Bandas Bollinger son indicadores utilizados en el análisis del Forex que fueron desarrollados inicialmente por John Bollinger durante los 1980s. Las Bandas Bollinger permiten a los inversionistas saber si un precio de una divisa es alto o bajo. La banda superior es el criterio para los precios altos mientras que la banda inferior lo es para los precios bajos. Las Bandas Bollinger usan la medida de la desviación estándar, la cuál es usada para calcular el diferencial de precios en torno al "precio real". Las Bandas Bollinger se expandirán y contraerán a medida que el patrón del precio vigente se expande a cifras dinámicas o se contrae a cifras cerradas. Muchos inversionistas las usan principalmente para determinar niveles de sobrecompra y sobre-venta, vendiendo cuando el precio toca la Banda Bollinger superior y comprando cuando toca la Banda Bollinger inferior. En mercados sin tendencia, esta técnica funciona bien, ya que los precios viajan entre dos bandas como bolas rebotando por dos paredes.
El simple hecho de que los precios toquen las bandas NO QUIERE DECIR que sean una señal para iniciar una posición. El precio usualmente puede caminar por los extremos de las bandas y salirse. En esos mercados, los inversionistas quienes continuamente tratan de "vender en la parte superior " o "comprar en la parte inferior" se enfrentan con una intensa serie de “stop-outs” (salidas por pérdidas) o peor aun, con
una pérdida flotante en aumento a medida que los precios se mueven cada vez más lejos de la entrada original. Quizás una forma más inteligente para utilizar las Bandas Bollinger es usarlas para evaluar tendencias. Para entender por qué las Bandas Bollinger podrían ser una buena herramienta para esta tarea primero necesitamos preguntarnos cómo. Principalmente, las Bandas Bollinger miden la desviación. Esta es la razón por la cual éstas pueden ser muy útiles al diagnosticar tendencias. Al generar dos grupos de Bandas Bollinger – un grupo usando el parámetro de "1 desviación estándar" y el otro usando la configuración típica de "2 desviaciones estándar ", podemos mirar los precios de una forma totalmente nueva.
Siempre que el precio se mueva entre las Bandas Bollinger superiores +1 SD y +2 SD lejos de la media, la tendencia es al alza; por consiguiente, podemos definir a ese canal como la "zona de compra". (Área Blanca)
Por el contrario, si el precio se mueve dentro del las Bandas Bollinger –1 SD y –2 SD, éste está en la "zona de venta".
Finalmente, si el precio vaga entre la banda +1 SD y la banda –1 SD, esté está esencialmente en un estado neutro y podemos decir que está en “tierra de nadie”.
Convergencia / Divergencia de los Promedios Móviles (MACD) La Convergencia/Divergencia de los Promedios Móviles (MACD) fue inicialmente construida por Gerald Appel un analista de Nueva York. Originalmente diseñada para el análisis en las tendencias de las acciones de la bolsa, ahora es ampliamente usada en muchos mercados. El MACD se basa en el promedio móvil que es un indicador rezagado o retrasado pero el MACD es más sensible a los movimientos de precios. El indicador MACD consiste de dos líneas; la primera línea en el MACD tradicional es la línea MACD, y ésta usa el promedio móvil exponencial del precio de 12 periodos (EMA rápido) menos el promedio móvil exponencial del precio de 26 periodos (EMA lento). MACD = EMA [12] del precio – EMA [26] del precio La línea generada oscila a lo largo de la línea del cero (Línea del Centro) sin límites superiores e inferiores. Nota: usted puede aplicar el EMA 12 y el EMA 26 al precio de cierre, al precio de apertura, al precio alto, al precio bajo, al precio medio ((alto + bajo) /2), al precio típico ((alto + bajo + cierre)/3) y al precio de cierre ponderado ((alto + bajo + cierre + cierre)/4). El precio recomendado y el más utilizado, es el precio de cierre. La segunda línea es llamada la Línea de Señal y usa un promedio móvil simple de periodo 9 de la línea previa (línea MACD). Señal= MACD – SMA [9] de MACD
Configuraciones del MACD: La típica configuración recomendada para el MACD es la EMA 26 para el promedio móvil lento, la EMA 12 para el promedio móvil rápido y la SMA 12 para la línea de la señal. Pero usted puede escoger las configuraciones que se adecuen a su estilo de inversión. Tenga en cuenta que promedios móviles cortos producirán un indicador más rápido que es más sensible a los movimientos del precio mientras los promedios móviles lentos producirán un indicador lento que es menos zigzagueante.
¿Cómo utilizar el indicador MACD para invertir en Forex? El indicador MACD es un generador de señales alcistas y bajistas que se usan para pronosticar el movimiento del mercado. Este puede ser usado en diferentes formas, los métodos más usados de comercio con el MACD son: 1- Cruce del promedio móvil 2- Cruce de la línea central. 3- Divergencia.
Cruce del promedio móvil: Cuando el MACD cruza hacia arriba (de abajo a arriba) del promedio móvil simple de periodo 9, se genera una señal alcista.
Por el contrario, cuando el MACD cruza hacia abajo (de arriba a abajo) del promedio móvil simple de periodo 9, una señal bajista ocurre
Nota: Estas señales son usualmente falsas y deben ser confirmadas con las señales de otros indicadores.
Cruce de la línea central: Cuando el MACD cruza hacia arriba (de abajo a arriba) la línea del cero (línea del centro) una señal alcista ocurre.
Por el contrario, cuando el MACD cruza hacia arriba (de abajo a arriba) la línea del cero a una señal bajista ocurre.
Al igual que las señales de cruce del promedio móvil, estas señales deben ser confirmadas por otras señales MACD (Divergencia por ejemplo) o por otros indicadores.
Divergencia: Cuando el MACD diverge de la tendencia del mercado, éste diverge de la tendencia cuando el MACD hace nuevos puntos altos mientras la tendencia de los precios falla en alcanzar esos puntos altos y en ese caso hay una señal alcista.
Notar como los precios hacen nuevos altos, pero el MACD nos indica que ya se está debilitando la tendencia bajista, puesto que no logra mantener los mismos altos. Vemos un caída en precios justamente después de esta señal. Por el contrario, la señal bajista ocurre cuando el MACD hace un nuevo punto bajo mientras la tendencia del precio falla en alcanzar ese punto bajo. Nota: El indicador MACD también puede ser usado como indicador de sobre-compra y/o sobre-venta cuando el promedio móvil de periodo 12 (EMA rápido) ha estado cruzando el promedio móvil de periodo 26 (EMA lenta) y se aleja una gran distancia y un largo periodo, esto usualmente es un signo de una señal de sobre-compra/sobreventa.
Índice Relativo de Fuerza (RSI) El indicador técnico RSI desarrollado por Welles Wilder sirve para ayudar a los inversionistas a medir la fuerza actual del precio de los pares respecto a su desempeño pasado. La utilidad de ese indicador es basada en la premisa de que el RSI usualmente llegará al tope o al fondo antes de que el precio real lo haga, dando una señal de que una retracción o al menos una reacción significativa en el precio del par es muy posible. Las lecturas del RSI superiores a 70 indican que los precios están sobre comprados y es posible que empiecen a caer. Las lecturas por debajo de 30 indican que los precios están sobrevendidos y una consolidación puede ser de esperar. El periodo de tiempo especificado determina la volatilidad del RSI. Por ejemplo, un periodo de tiempo de 9 días será más volátil que uno de 21 días.
El principal propósito del RSI es medir la fuerza y debilidad del mercado. Un RSI alto, por encima de 70, sugiere un mercado alcista que está sobre-comprado. Por el contrario, un RSI por debajo de 30, denota un mercado sobre-vendido o un mercado bajista agonizando.
Adicionalmente, el agregar el valor de 50, puede servir para el mismo propósito que la línea del cero en otros osciladores. La reducción de velocidad de una tendencia vigente o una inversión en la tendencia podría ser indicada al cruzar por encima o por debajo de 50.
Vender cuando el RSI está por encima de 70 o comprar cuando el RSI está por debajo de 30 puede ser una costosa estrategia de inversión. Un movimiento hacia esos niveles es una señal de que las condiciones del mercado están madurando para una tope alto o bajo en los precios del mercado. Sin embargo no significa que YA EXISTE un tope alto o bajo. Una divergencia en este caso podría ser una buena opción para confirmar señales y mezclar indicadores. Un uso del RSI es la divergencia. Los precios del mercado continúan moviéndose hacia arriba o hacia abajo mientras el RSI no se mueve hacia arriba o hacia abajo durante el mismo periodo de tiempo. Las divergencias pueden ocurrir en unos cuantos intervalos de comercio, pero la divergencia de un rango auténtico usualmente requiere un largo margen de tiempo, quizás de 20 a 60 períodos de tiempo. Cuando el RSI empieza a caer por debajo del punto más bajo formado por un doble-tope alto, esto podría indicar una inversión en la tendencia y una señal de compra. Un doble-mínimo en el RSI con
penetración hacia arriba podría señalar una inversión de la tendencia opuesta y una señal de venta.
El estudio del RSI puede acentuar las zonas de soporte y resistencia. Las zonas de soporte y resistencia usualmente se ponen en evidencia claramente en el RSI antes de ser claras en la gráfica de barras. Muchos analistas trazan línea de soporte y resistencia basados en el RSI de la misma forma que trazarían líneas de tendencia en una gráfica. La gráfica de barras diaria es la expresión gráfica más común para el RSI. Además, usted podría trazar una gráfica semanal para confirmar las indicciones del RSI en la gráfica diaria; las gráficas semanales ofrecen más trasfondo cuando se rastrean tendencia activamente. La estructura recomendada para el RSI, es usando un RSI de 14 días. (Los RSIs de 9 y 25 días también han ganado popularidad últimamente). Debido a que se puede variar el número de periodos de tiempo en el cálculo del RSI, se sugiere experimentar para encontrar el periodo que mejor se adecua a su estilo de inversión o "trading". (Entre menos días use para calcular el RSI, más volátil es el indicador).
Estocásticos El indicador estocástico fue desarrollado por George Lane a principios de 1960’s. Su concepto se basa el supuesto que cuando el precio se incrementa éste tiende a estar más cerca al punto alto del reciente rango de precios. Por el contrario, cuando el precio decae éste tiende a estar más cerca al punto bajo del reciente rango de precios.
¿Cómo funciona el indicador estocástico? El estocástico es un oscilador de momentum que oscila entre 0 y 100 y consiste de dos líneas %K – Es la línea principal, es presentada como una línea compacta %D – Es simplemente un promedio móvil de %K y usualmente es presentado como una línea punteada.
Existen tres tipos de estocásticos: los estocásticos lentos, los rápidos y los plenos. Los estocásticos lentos son simplemente una versión suavizada de los estocásticos rápidos y los estocásticos plenos son una versión aun más suavizada de los estocásticos lentos.
¿Cómo tranzar con el indicador estocástico? Existen tres métodos para tranzar los indicadores estocásticos en Forex: 1. Sobre-compra / Sobre-venta: Cuando una de las líneas estocásticas cruza los niveles del 20% o del 80%, significa que los precios del par están sobre comprados o sobre vendidos. La estrategia en su forma más simple, consiste en comprar cuando el estocástico cae por debajo del nivel del 20% y luego asciende por encima de éste nuevamente.
De igual forma, se genera una señal de venta cuando el estocástico sube por encima del nivel del 80% y luego cae bajo éste.
2. Cruces: Se puede dar un trato similar las líneas %K y %D del indicador estocástico, a aquellas de dos indicadores de promedios móviles, uno de los cuales es rápido y lo otro es lento y se buscan los cruces de estos dos. Se debe comprar cuando %K cruza de abajo hacia arriba a %D:
O se debe vender cuando %K cruza de arriba hacia abajo a %D:
Nota: El cruce de la línea estocástica a veces provee señales falsas, las cuales necesitan ser filtradas con otro(s) indicador(es).
3. Divergencias: Las divergencias entre las líneas estocásticas y el precio son una buena señal para la Compra o Venta. Por ejemplo, si los precios están haciendo “nuevos altos” y el estocástico está tendiendo a la baja, podría ser una señal de advertencia de debilidad en el mercado.
PARTE III Análisis Fundamental (AF) Una estrategia comercial fundamental consiste en realizar evaluaciones estratégicas a través de las cuales una divisa determinada es comercializada basándose en prácticamente cualquier criterio excluyendo el movimiento del precio. Estos criterios incluyen, pero no están limitados a, la condición económica del país al que representa la divisa, la política monetaria y otros elementos fundamentales para las economías. El centro de atención del análisis fundamental yace en las fuerzas económicas, sociales y políticas que impulsan la oferta y la demanda. No existen creencias que guíen el análisis fundamental, sin embargo la mayoría de los análisis fundamentales tienen en cuenta los distintos indicadores macroeconómicos, tales como las tasas de crecimiento económico, las tasas de interés, la inflación y el desempleo. Existen muchas teorías con respecto a las divisas que deberían ser evaluadas. Por si solo, el análisis fundamental puede ser estresante cuando se está tratando con valores, divisas y otros productos “marginados”. La razón de esto es que a menudo el análisis fundamental no suministra puntos de entrada y salida específicos, y por lo tanto puede ser difícil controlar el riesgo cuando se utilizan técnicas de apalancamiento. Los precios de las divisas son un reflejo del equilibrio entre la oferta y la demanda de divisas. Las tasas de interés y la fortaleza de la economía en su conjunto son los dos principales factores que afectan la oferta y la demanda. Los indicadores económicos (por ejemplo, el PBI, las inversiones extranjeras y la balanza comercial) reflejan la salud general de una economía. Por lo tanto, ellos son responsables de los cambios subyacentes en la oferta y la demanda de esa divisa. Regularmente se publican grandes cantidades de datos, algunos de los cuales son importantes. La información relacionada con las tasas de interés y con el comercio internacional es analizada en profundidad. De Qué Forma los Aumentos en las Tasas de Interés Impulsan los Precios de las Divisas. Habitualmente pensamos las tasas de interés de los Estados Unidos cuando queremos saber cuánto costará sacar un crédito, por ejemplo para nuestras hipotecas, o para saber cuánto ganaremos con nuestras inversiones en bonos y en el mercado monetario. Quienes operan con divisas son más ambiciosos. La política con respecto a las tasas de interés es en realidad un impulsor clave de los precios de las divisas y generalmente una estrategia para los nuevos operadores de divisas. Fundamentalmente, si un país eleva sus tasas de interés, la divisa de dicho país se
fortalecerá, porque las tasas de interés más altas atraen más inversores extranjeros. Cuando los inversores extranjeros invierten en títulos de deuda emitidos por el Tesoro Público de los Estados Unidos, deben vender su propia divisa y comprar dólares estadounidenses para adquirir los bonos. Si usted cree que las tasas de interés de los Estados Unidos continuarán subiendo, puede expresar ese pensamiento comprando dólares estadounidenses. Si usted cree que por el momento la Reserva Federal cesará de elevar las tasas, usted podría capitalizar esa idea comprando una divisa con una tasa de interés más alta, o por lo menos con el potencial de tasas relativamente más altas. Por ejemplo, en este momento las tasas estadounidenses pueden ser más altas que las de los países de la Eurozona, pero la posibilidad de que los países de la Eurozona eleven sus tasas puede impulsar a los inversores a comprar euros, a pesar de que actualmente sean más bajas que las de los Estados Unidos.
Oro De Qué Forma el Precio en Alza del Oro Afecta a las Divisas. No es difícil entender por qué hemos experimentado últimamente un aumento en el precio del oro. En los Estados Unidos estamos expuestos a la amenaza de la inflación y a mucha tensión geopolítica. Históricamente, el oro ha sido una alternativa a los dólares estadounidenses que es no es patrimonio de ningún país en particular. De manera que dada la relación inversa entre el oro y el dólar estadounidense, los operadores de divisas pueden aprovechar la volatilidad de los precios del oro en formas innovadoras. Por ejemplo, si el precio del oro supera niveles importantes, uno puede esperar que suba en los períodos subsiguientes. Con esto en mente, los operadores de divisas venden los dólares y compran euros, por ejemplo, a la espera de una suba en el precio del oro. Además, a menudo los precios más altos del oro tienen un impacto positivo sobre las divisas de los principales productores de ese metal. Por ejemplo, Australia ocupa el tercer lugar entre los principales exportadores de oro, y Canadá ocupa el tercer lugar entre los principales productores de oro. Por lo tanto, si usted cree que el precio del oro seguirá en aumento, puede establecer una posición de compra de dólares australianos o canadienses; o incluso posicionarse para comprar esas divisas contra las de otros países principales como el Reino Unido o Japón.
Petróleo Interpretando las Alzas en los Precios del Petróleo como Oportunidades para Comercializar Divisas Los inversores en acciones ya saben que los altos precios del petróleo tienen un impacto negativo sobre los precios de las acciones de las compañías que dependen principalmente de él, tales como las aerolíneas, ya que el aumento del precio del petróleo implica mayores gastos y menores ganancias para esas compañías. Del mismo modo, la dependencia que un país tiene del petróleo determina la manera en que su divisa se verá afectada por un cambio en los precios del mismo. La inmensa dependencia que los Estados Unidos tienen del petróleo extranjero hace que el dólar estadounidense sea más sensible a los precios del petróleo que otras divisas. Por lo tanto, cualquier aumento importante en los precios del petróleo es por lo general negativo para el dólar. Si usted cree que el precio del petróleo seguirá subiendo en el próximo período, puede expresar ese punto de vista en los mercados monetarios favoreciendo una vez más a las economías basadas en las materias primas, como Australia y Canadá, o vendiendo las divisas de otros países que no son autosuficientes en materia energética, como Japón.
Cobre El precio del cobre juega un papel muy importante no sólo en la economía de Australia, sino también en muchos otros sectores. Por ejemplo, el sector de la vivienda (construcción de viviendas) utiliza una gran cantidad de cobre para la instalación de cañerías y otros accesorios. La economía de Australia también se ha beneficiado con su fuerte mercado de la construcción durante los últimos años. Todos estos elementos se relacionan en términos de ciclos económicos de larga duración. Los operadores que están detrás del dólar australiano también deberían prestar atención al movimiento del precio del cobre, así como también a los informes fundamentales de parte de Australia con respecto a sus mercados de la vivienda. Como el cobre, el oro y el mercado australiano de la vivienda decayeron, el Banco de la Reserva de Australia elevó las tasas de interés para combatir el riesgo de inflación y ésta es la razón por la cual la australiana es una de las divisas con tasas de interés más altas.
Indicadores Económicos Los indicadores económicos son pequeños segmentos de datos financieros y económicos publicados por varias agencias del gobierno o del sector privado. Estas estadísticas, que se dan a conocer regularmente de manera programada, ayudan a los observadores del mercado a monitorear el pulso de la economía. Por consiguiente, ellas son seguidas religiosamente por casi todos los que participan de los mercados financieros. Con tanta gente lista para reaccionar ante la misma información, los indicadores económicos suelen tener un potencial tremendo para generar volumen y mover los precios en los mercados. Si bien superficialmente puede parecer que un título avanzado en economía puede ser útil para analizar y luego operar basándose en el exceso de información que contienen estos indicadores económicos, en realidad todo lo que se necesita son algunas simples pautas para rastrear, organizar y tomar decisiones comerciales teniendo en cuenta los datos: A continuación se describen tales pautas: 1. Saber exactamente cuándo cada indicador económico será dado a conocer. SIEMPRE debería tener un calendario semanal que resuma las publicaciones más importantes al lado de su escritorio de operaciones 2. Entender qué aspecto particular de la economía está siendo revelado a través de los datos. Por ejemplo, usted debería saber qué indicadores miden el crecimiento de la economía (PIB), en comparación con aquellos que miden la inflación (IPP, IRC) o el empleo (nóminas de empleos no agrícolas). Luego de analizar los datos por un tiempo, estará familiarizado con los matices de cada indicador económico y sabrá qué parte de la economía están midiendo. 3. No todos los indicadores económicos tienen la misma importancia. Algunos indicadores movilizan el mercado en mayor grado que otros. Así que por lo menos céntrese en los principales. Incluso los mismos indicadores en distintos países pueden tener efectos diferentes en divisas diferentes. 4. Los datos en sí mismos no son tan importantes como si están o no dentro de las expectativas del mercado. Además de saber cuándo los datos estarán disponibles, es de vital importancia que usted sepa que están pronosticando los economistas y los expertos en los mercados para cada indicador. 5. Siempre considere los datos económicos del par de divisas en juego. No se olvide que hay dos caras dentro de una operación en el mercado de divisas extranjeras. Así que, aunque usted tenga un gran manejo de la totalidad de indicadores económicos publicados en los Estados Unidos o en Europa, la mayoría de los otros países también publican datos económicos similares.
Estos son los principales datos a tener en cuenta: Producto Interno Bruto (PIB) La suma de todos los bienes y servicios producidos tanto por compañías nacionales como extranjeras. El PIB indica el ritmo al cual la economía de un país está creciendo (o decreciendo) y es considerado el más amplio indicador de producción y crecimiento económico. Producción Industrial Es una medida encadenada del cambio en la producción de las fábricas, las minas y los servicios públicos de un país, así como también una medida de la capacidad industrial y de la cantidad de recursos disponibles en fábricas, servicios públicos y minas que están siendo utilizados (esto es comúnmente conocido como utilización de capacidad). El sector industrial representa una cuarta parte de la economía. El índice de utilización de capacidad brinda una estimación de qué porcentaje de la capacidad productiva está en uso. Índice de Precios al Productor (IPP) El Índice de Precios al Productor (IPI) es una medida de los cambios de precios en el sector industrial. Mide los cambios promedio en los precios por venta que reciben los productores nacionales en las industrias fabriles, mineras, agrícolas y de servicios eléctricos por su producción. Los IPP utilizados con mayor frecuencia para el análisis económico son aquellos aplicados a productos terminados, bienes intermedios y materias primas. Índice de Precios al Consumidor (IPC) El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es una medida del precio promedio que pagan los consumidores urbanos (que constituyen el 80% de la población) por una canasta fija de bienes y servicios. Reporta los cambios en los precios en más de 200 rubros. El IPC también incluye varias tarifas a los usuarios e impuestos directamente asociados con los precios de bienes y servicios específicos. Bienes No Perecederos Los Pedidos de Bienes No Perecederos miden los nuevos pedidos realizados a fábricas nacionales para la entrega inmediata y futura de bienes de consumo duraderos. Un bien no perecedero es definido como un bien que dura un período de tiempo prolongado (más de tres años) durante el cual sus servicios se prolongan. Índice de Costo de Empleo (ICE) La nómina de empleo es una medida del número de trabajos en más de 500 industrias en todos los estados y en 255 áreas metropolitanas. Las estimaciones de empleo están basadas en una encuesta a empresas grandes y cuenta el número de empleados asalariados que trabajan a tiempo parcial o completo en las empresas del país y en instituciones del gobierno.
Ventas Detallistas El informe de ventas detallistas es una medida del total de recibos de tiendas al por menor, la cual se extrae de muestras que representan a todos los tamaños y clases de negocios en el mercado minorista en toda la nación. Es el indicador más puntual de los amplios patrones de gastos del consumidor y está adaptado a las variaciones normales de cada estación, de las vacaciones y las diferencias del día bursátil. Las ventas al por menor incluyen la mercadería perecedera y no perecedera vendida, y los servicios y los impuestos específicos sobre bienes o servicios vinculados con la venta de mercaderías. Están excluidos los impuestos sobre las ventas recolectados directamente del consumidor. Iniciación de Viviendas El informe sobre la Iniciación de Viviendas mide la cuántas unidades residenciales comienzan a construirse cada mes. La iniciación en términos de construcción es definida como el comienzo de la excavación de los cimientos para la edificación e incluye principalmente a las viviendas residenciales. La vivienda es muy sensible a las tasas de interés y es uno de los primeros sectores en reaccionar ante los cambios en las tasas de interés. Una reacción significativa de los comienzos/permisos de obra ante las variaciones en las tasas de interés indica que las mismas están cercanas a bajar mucho o, por el contrario, a subir mucho. Para realizar un análisis, concéntrese en los cambios en términos de porcentaje con respecto a los niveles del mes anterior. Los informes se publican aproximadamente a mediados del siguiente mes. Un operador que estudia los mercados realizando un análisis fundamental generalmente creará modelos para formular una estrategia comercial. Estos modelos a menudo se nutren de gran cantidad de datos empíricos e intentan predecir las conductas de los mercados y hacer estimaciones de valores y precios futuros utilizando los valores anteriores de los indicadores económicos centrales. Esta información es luego utilizada para realizar las transacciones específicas que hagan mejor uso de la misma. Los modelos de pronósticos son tan numerosos y variados como los operadores que los crean. Dos personas pueden analizar exactamente los mismo datos y llegar a conclusiones completamente diferentes sobre cómo esto influirá en el mercado. Por lo tanto, es importante que antes de adoptar un modelo en particular con respecto a algún aspecto del mercado, estudie los principios fundamentales y observe cuál de ellos se adapta mejor a su estilo y expectativas. No sucumba ante la 'parálisis causada por el análisis'. Debido a la multitud de factores que se incluyen dentro del título "Los Principios Básicos", existe un aparente peligro de sobrecarga de información. A veces los agentes caen en esta trampa y no pueden efectuar una transacción interesante. Ésta es una de las razones por las cuales muchos operadores se vuelcan al análisis técnico. Para algunos, el análisis técnico es una manera de transformar todos los factores fundamentales que influyen en el mercado en una herramienta simple, los precios. Sin embargo, comercializar en un mercado en
particular sin conocer mucho sobre la naturaleza exacta de sus elementos subyacentes es como pescar sin anzuelo. Puede tener suerte y pescar algo de vez en cuando, pero al final no es el mejor camino. Para los operadores de divisas, los principios básicos están formados por todos los factores que impactan sobre la economía de un país. Desde las tasas de interés y la política del banco central hasta los desastres naturales; los principios básicos son una mezcla dinámica de planes distintos, conductas erráticas y eventos inesperados. Por lo tanto, es mejor aprender a manejarse con los factores que más contribuyen a esta diversa combinación en lugar de formular una lista completa de todos "Los Principios Básicos".
PARTE IV ADMINISTRACIÓN DEL DINERO Y MANEJO DEL RIESGO EN FOREX La capacidad para administrar dinero es un punto fundamental que diferencia a los ganadores de los perdedores. Se ha probado que si 100 operadores comienzan a operar utilizando un sistema que les proporciona un 60% de probabilidades de obtener ganancias, sólo 5 de ellos saldrán con ganancias al finalizar el año. A pesar de contar con el 60% de probabilidades de obtener ganancias, el 95% de los operadores perderán a causa de una mala administración del dinero. Ésta es la parte más relevante de cualquier sistema de operaciones. La mayoría de los operadores no perciben su vital importancia. Resulta importante entender el concepto de la gestión monetaria como así también la diferencia existente entre ésta y las decisiones que uno toma al operar en la mercado. La gestión monetaria representa la cantidad de dinero que destinará a una operación y el riesgo que estará dispuesto a aceptar por realizar dicha operación. Existen diferentes estrategias para la administración del dinero. Todas ellas apuntan a resguardar su saldo de una exposición de alto riesgo. Como primera medida, usted debería entender el siguiente término; Capital principal Capital principal = Saldo inicial – Monto en posiciones abiertas. Si usted posee un saldo de $10,000 e ingresa a una operación con $1,000, entonces su capital principal será de $ 9,000. Si usted realiza otra operación de $1,000, su capital principal será de $ 8,000 y así, sucesivamente. Es importante que entienda el concepto de capital principal, ya que su gestión monetaria dependerá de este capital. A continuación se explica un modelo de administración del dinero que ha probado proporcionar un alto retorno anual a un riesgo limitado. Tomaremos una cuenta estándar de $100,000 con un apalancamiento de 20:1. De todas formas, esta estrategia puede ajustarse a cuentas de transacciones de diferentes tamaños.
Estrategia de Administración del Dinero Su riesgo por operación nunca debería ser superior al 3%. Es preferible ajustar su riesgo al 1% o al 2%. En casos extremos un 5% De preferencia, un riesgo del 1%, pero si usted tiene confianza en su sistema de operaciones puede elevar su riesgo hasta un 3% 1% de riesgo en una cuenta de $100,000 = $1,000 Usted debería ajustar su Paro de Pérdida o stop loss de manera de no perder nunca más de $1,000 por operación. Si usted opera a corto plazo y coloca su stop loss 50 pips por debajo/sobre su punto de entrada. 50 pips = $1,000 1 pip = $20 El tamaño de su operación debe ajustarse de modo tal que su riesgo sea de $20/pip. Con un apalancamiento 20:1, el tamaño de su operación será de $200,000. Si se detiene la operación, usted perderá $1,000, lo que equivale al 1% de su saldo. Esta operación requerirá $10,000 = 10% de su saldo. Si usted opera a largo plazo y coloca su stop loss 200 pips por debajo/sobre su pip de entrada. 200 pips = $1,000 1 pips = $5 El tamaño de su operación debería ser ajustado de modo tal que su riesgo sea de $5/pip. Con un apalancamiento 20:1, el tamaño de su operación será de $50,000 Si se detiene la operación, usted perderá $1,000, lo que equivale al 1% de su saldo. Esta operación requerirá $2,500 = 2.5% de su saldo. Éste es sólo un ejemplo. El saldo de sus operaciones y el apalancamiento provisto por su corredor pueden ser distintos a esta fórmula. Lo más importante es aferrarse a la regla del 1% - 3% de riesgo. Nunca arriesgue demasiado en una operación. Un error fatal suele tener lugar cuando un operador pierde 2 o 3 operaciones seguidas, y luego se siente confiado en que su próxima operación será ganadora y que podría destinar más dinero a esta operación.
¡Así es como usted puede perder toda su cuenta en poco tiempo! Un operador disciplinado nunca debe dejar que sus emociones y su codicia controlen sus decisiones.
Diversificación Operar con un par de divisas le generará pocas señales de entrada. Sería mejor diversificar sus operaciones entre varias divisas. Si usted cuenta con un saldo de $100,000 y ha abierto su posición con $10,000, entonces su capital principal es de $90,000. Si quiere ingresar una segunda posición debería calcular un 1% de riesgo sobre su capital principal ¡no sobre su saldo inicial!. Esto significa que el riesgo de su segunda operación nunca debería ser mayor a los $900. Si usted quiere ingresar una 3º posición y su capital principal es $80,000, entonces el riesgo de su por 3º operación no debería superar los $800. Es importante que diversifique entre divisas que tienen una correlación baja. Por ejemplo, si usted tiene posiciones largas en EUR/USD, entonces no debería tener posiciones largas en GBP/USD, ya que poseen una correlación alta. Si tiene posiciones largas en EUR/USD y GBP/USD y arriesga un 3% por operación, entonces su riesgo es del 6%, ya que las operaciones tenderán a finalizar en la misma dirección. Si usted quiere operar tanto con EUR/USD como con GBP/USD y el tamaño estándar de su posición de acuerdo con su gestión monetaria es de $10,000 (regla del 1% de riesgo), entonces puede negociar $5,000 EUR/USD y $5,000 GBP/USD. De esta forma, estará arriesgando 0.5% en cada posición.
La estrategia de Martingale y la Anti-martingale Resulta muy importante entender estas 2 estrategias. -Regla de la martingale = ¡aumentar el riesgo cuando está perdiendo! Esta es una estrategia adoptada por los apostadores, que consta de aumentar el tamaño de sus operaciones cuando está perdiendo. Se aplica en las apuestas de la siguiente forma: Apueste $5, si pierde apueste $10, si pierde apueste $20,si pierde apueste $40,si pierde apueste $80..etc Esta estrategia supone que, luego de 4 o 5 operaciones perdidosas, sus posibilidades de ganar son mayores, ¡de modo que usted debería sumar más dinero para recuperar sus pérdidas! La verdad es que, a pesar de las pérdidas anteriores, ¡las probabilidades son las mismas! Si usted pierde en 5 ocasiones seguidas, ¡sus probabilidades para la 6º oportunidad siguen siendo 50:50! El mismo error fatal puede ser cometido por algunos operadores novatos. Por ejemplo, si un operador comenzó con un saldo de $10,000 y luego de 4 operaciones perdidosas (de $1,000 cada una) su saldo es de $6000. El operador pensará que tiene mayores posibilidades de ganar en la 5º operación, por lo que incrementará el tamaño de su posición 4 veces para recuperar su pérdida. ¡¡Si pierde, su saldo será de $2,000!! Teniendo $2,000 nunca llegará a recuperar los $10,000 de su saldo inicial. Un operador disciplinado nunca debería aplicar ese método de apostador, a menos que quiera perder todo su dinero en poco tiempo. -Regla de la anti-martingale = aumente su riesgo cuando está ganando & disminúyalo cuando está perdiendo Significa que el operador debería ajustar el tamaño de sus posiciones de acuerdo con sus nuevas ganancias o pérdidas. Ejemplo: El Operador A comienza con un saldo de $10,000. El tamaño estándar de sus operaciones es de $1,000. Luego de 6 meses, su saldo es de $15,000. Debería ajustar el tamaño de sus operaciones a $1,500. El Operador B comienza con $10,000.El tamaño estándar de sus operaciones es de $1,000. Luego de 6 meses su saldo es de $8,000. Debería ajustar el tamaño de sus operaciones a $800.
Estrategia de alto retorno Esta estrategia es para aquellos operadores que buscan un alto retorno pero que preservan su saldo inicial. Según sus reglas para la administración de dinero, usted debería estar arriesgando el 1% de su saldo. Si comienza con $10,000 y el tamaño de su operación es de $1,000 (Riesgo del 1%), luego de 1 año su saldo es de $ 15,000. Ahora cuenta con su saldo inicial + $5,000 de ganancia. Usted puede incrementar su ganancia potencial arriesgando más de esta ganancia obtenida y restringir el riesgo sobre su saldo inicial al 1%. Por ejemplo, usted puede calcular sus operaciones siguiendo el patrón a continuación: 1% de riesgo sobre $10,000 (saldo inicial)+ 5% de $5,000 (ganancia) De esta forma, usted cuenta con mayores posibilidades de obtener retornos más altos y al mismo tiempo seguirá arriesgando el 1% de su depósito inicial.
PARTE V El Modo de Pensar del Operador (Psicología de las Transacciones) Aunque no lo crea, la Psicología o su modo de pensar tiene mucho que ver con las operaciones o transacciones que realiza en el mercado Forex, o más bien en cualquier mercado bursátil. Operar en Forex se reduce a tres áreas principales, su Modo de Pensar (o psicología), su Manejo del Dinero (cómo administra su riesgo) y el Método que use para comprar y vender (su sistema de operaciones).
¡De esas tres áreas, su modo de pensar y su capacidad de control son por lejos las más importantes! La clave está en que su modo de pensar dirige todo lo que usted hace con su vida y las operaciones en Forex, no representan una excepción. Esto nos lleva a formularnos algunas preguntas tales como: ¿Qué es lo que distingue a los exitosos de aquellos que fracasan en Forex? ¿Por qué la mayoría de las personas que comienzan a operar carecen de éxito mientras un pequeño grupo lo consigue? ¿Por qué nunca puedo saber hacia dónde se dirige el mercado?
Si usted le pregunta a cualquiera que haya estudiado a profundidad el mercado Forex durante un período de tiempo, su respuesta será: ‘psicología’. En esencia, se trata de su habilidad mental para manejar pérdidas y ganancias y las operaciones que resultan bien y las que resultan mal, manejar los riesgos, no convertirse en alguien demasiado ambicioso y de muchas habilidades más, todas encapsuladas bajo el título de ‘psicología de las transacciones’ o “psicología del operador”. Bien, aceptemos que su modo de pensar es fundamental para su éxito. Su Modo de Pensar ¿qué es lo que significa esto? A menudo se reduce a usted en tanto persona y a los atributos de su carácter, ¿cuáles son sus fortalezas y cuáles sus debilidades? ¿Es usted una persona equilibrada o muy emotiva? ¿Es disciplinado y está dispuesto a trabajar duro para conseguir resultados? Espero que así sea... Detengámonos un momento en algunos de los atributos de su carácter.
Actitud Si algo ejerce una influencia dominante sobre su éxito como operador es su actitud. Su actitud determinará si sus operaciones serán o no rentables. Su actitud es más importante que cualquiera de los demás atributos de su carácter que son necesarios para tener éxito como operador de Forex; resulta más importante que su conocimiento del mercado y que sus títulos universitarios. Lo que el mercado le hace a usted no es importante, lo relevante es cómo usted reacciona ante eso. Por ejemplo, no es importante que usted tenga que enfrentarse a una nueva operación que le ocasione pérdidas, lo que importa es cómo reacciona usted ante esa situación. ¿Se enfurece y deja que sus emociones le nublen el juicio o reacciona con calma aceptando que perder forma parte de las operaciones y sigue adelante a pesar de la mala experiencia vivida?
Paciencia Uno de los atributos más subestimados de los operadores exitosos es la paciencia. La paciencia es un factor que influye en una serie de situaciones distintas cuando usted está operando, desde la entrada en las operaciones, a la administración de las operaciones hasta sus expectativas.
Confianza Uno de los atributos más importantes (para cualquier cosa, en realidad para la vida) es la confianza en uno mismo. Ésta representa una medida de su creencia en usted mismo, y si usted carece de ella sufrirá una serie de consecuencias al operar en el mercado cambiario. Básicamente, ser exitoso exige que usted crea en su plan de operaciones y que lo siga. Si usted carece de confianza personal, entonces es muy probable que no sea capaz de creer y seguir algo que usted mismo ha desarrollado.
Los operadores confiados se basan en su propia metodología y no en lo que dicen los demás. En concordancia con esto, creo que es importante no dar consejos nunca y, más importante aún, nunca escuchar los consejos ajenos. Está bien el estar suscrito a noticias para guiar su toma de decisiones, pero que haría usted si ya tiene una posición lista para ejecutar. Todos sus indicadores técnicos están en el lugar correcto, brindándole una señal de compra. En eso, ingresa a un foro o le llega un correo informándole que definitivamente el par que usted está tranzando está en “modo de venta” y más bien la posición debería ser corta. ¿Qué Hace? ¿Sigue con su plan o de inmediato cambia de posición a pesar de estar esperando esa señal durante 3 días? Definitivamente aquí es donde se complican las cosas. El mejor consejo es seguir su propio plan, no importa lo que otros digan. En el peor de los casos que no salga la transacción como esperada, al menos usted es el responsable y no puede culpar a alguien más. Las emociones son tal vez el mayor problema individual al que debemos enfrentarnos a la hora de operar en Forex (junto con la falta de disciplina). Operar en este mercado es cómo administrar un negocio de forma exitosa, y cualquiera que ha tenido un negocio le dirá que las emociones no deben ser muy tenidas en cuenta a la hora de tomar decisiones. Operar de manera exitosa tiene todo que ver con la toma de decisiones, si bien a causa del dinero y de nuestros instintos naturales muchas personas no pueden obviar sus emociones de su proceso de toma de decisiones, al menos no lo suficiente. Profundizando en el tema de la toma de decisiones, valdría la pena considerar la importancia de ser determinado y disciplinado con respecto al momento de tomar decisiones y, esto es relevante, en concentrarse en las áreas correctas. Demasiadas personas gastan mucha energía lamentándose acerca de cosas que no valen la pena. ¿Cuánto control tiene cuando está operando y cuánto sobre los mercados? Existen distintas partes dentro de un plan de operaciones que son fáciles de controlar; sin embargo, existe la misma cantidad de cosas que son difíciles si no imposibles de controlar. Uno de los primeros problemas a los que deben enfrentarse muchas personas es el de la formulación de expectativas desmesuradas. Esto puede hacer que se derrumbe muy fácilmente. Desconozco las causas que llevan a que una persona piense que va a comenzar a operar un día y que obtendrá ganancias fabulosas inmediatamente. Lo crean o no, algunos piensan así. Una vez que uno se da cuenta de que tal vez haga falta trabajar un poco en el tema, muchos buscan hallar la “Fórmula Mágica”, “Santo Grial” o como se conoce en inglés: “The Holy Grail”.
En los círculos de operadores, a veces se le llama Santo Grial al sistema de operaciones perfecto; a las condiciones o indicadores perfectos que garantizarán el éxito de cada operación que realice. La realidad de las operaciones en Forex, al igual que en cualquier mercado bursátil, es que no existe tal sistema perfecto. Nunca ha existido ni existirá. Repasemos rápidamente qué es lo que hacen los operadores exitosos en realidad... veamos los factores ganadores. Existe una serie de factores específicos que ayudan a los operadores ganadores y que los operadores perdedores no toman en cuenta. Los operadores exitosos se concentran en las cosas que valen la pena, en las cosas que importan. Otro problema que sucede es tomar las operaciones con demasiada seriedad. El problema aquí es que la persona sentirá todo el peso del mundo sobre sus hombros y se desmoronará a causa de la presión. Es muy importante que usted siempre mantenga la mente clara y que pueda tomar a las operaciones como a cualquier otro juego o deporte. Claro que esto nunca lo podrá hacer, si está realizando transacciones con el dinero utilizado para pagar sus cuentas y deudas mensuales. Hay algo muy positivo que usted puede hacer y es tomarse un descanso de sus operaciones e inversiones ocasionalmente. En algunos casos, operar puede ser bastante estresante y en otros parecería que no hay manera de equivocarse. Estos vaivenes emocionales y la carga de estrés tienen un impacto sobre su estado mental y, en última instancia, puede afectar las decisiones que toma al operar. Las personas se concentran demasiado en lo que puede salir mal (Creo que es importante hacerlo para evitar cometer los mismos errores). Sin embargo, cuando las cosas salen bien, usted en verdad debe recompensarse por eso. De alguna manera, usted debe recordarse que ha realizado una operación fantástica y que ha seguido su plan de operaciones al pie de la letra para llevarla adelante. Recalcar las acciones positivas es muy útil y le transmite la idea de que, si usted sigue su plan, pueden suceder cosas muy buenas. Otra cuestión fundamental para tener en cuenta a la hora de prepararse para tomar sus propias decisiones en materia de operaciones en Forex, es el lugar en el cual va a tomar sus decisiones. Por ejemplo, ¿operará desde el trabajo o desde su oficina en su casa? ¿En qué lugar estará más concentrado? Esto es muy importante porque usted necesita ser capaz de reducir los efectos de cualquier tipo de distracción posible y también de eliminar la influencia de sus sentimientos. Esto es especialmente relevante si toma sus decisiones desde su hogar, un lugar en el cual las distracciones pueden ser potencialmente numerosas. Es importante que usted
esté relajado y que pueda concentrarse mientras revisa sus posiciones e identifica operaciones potenciales. Algunos libros exitosos como ‘Market Wizards’ de Jack Schwager y otros textos similares, ilustran la manera en la cual los operadores exitosos han encontrado una metodología para operar con la cual se sienten cómodos. Ninguno de ellos ha encontrado una solución mágica para operar en la bolsa, pero todos poseen claramente una confianza interna en su propia habilidad de seguir las reglas y en su propio plan de operaciones. El desarrollo de un plan de operaciones sólido requiere compromiso y disciplina, pero, lo más importante, es que usted tenga tiempo de sentarse a trabajar este tema en forma metódica. Al final del día, si no se siente cómodo con su manera de abordar el mercado, entonces es muy probable que se aleje de su plan y comience a tener malos hábitos. Si esta situación tiene lugar, muy posiblemente perderá dinero. Si usted desea operar en Forex con éxito y desarrollar un plan de operaciones para luego seguirlo, necesitará convencerse de que es algo que realmente desea hacer. Si usted se compromete, no habrá nada que pueda detenerlo a la hora de desarrollar un sólido plan de operaciones que, a largo plazo, será muy rentable.
PARTE VI CREACIÓN DE ESTRATEGIAS COMERCIALES Objetivos de su sistema de compra-venta Cuando desarrolle su sistema, usted tendrá 2 objetivos importantes por lograr: 1. Su sistema debería poder identificar las tendencias lo más temprano posible. 2. Su sistema debería poder mantenerlo a salvo de los movimientos repentinos de los precios. Si usted puede lograr esas dos cosas con su sistema de compraventa, le GARANTIZAMOS que tendrá éxito. La parte difícil de estos objetivos es que ellos se contradicen entre sí. Si usted tiene un sistema cuyo único propósito es percibir las tendencias con anticipación, entonces probablemente muchas veces obtendrá información falsa. Por otro lado, si usted tiene un sistema cuyo único propósito es mantenerlo a salvo de los movimientos repentinos de los precios, entonces usted estará atrasado en muchas operaciones y también probablemente se perderá muchas negociaciones. Su tarea al desarrollar su sistema es encontrar un entendimiento entre los dos objetivos. Encontrar una manera de identificar las tendencias con anticipación, pero también encontrar maneras que lo ayuden a distinguir las señales falsas de las verdaderas. Siempre recuerde estos dos objetivos al crear su sistema. ¡Le hará ganar mucho dinero!
Seis Pasos para Crear Su Sistema El principal objetivo de este artículo es guiarlo a través del proceso de creación de su sistema. Si bien no demanda mucho tiempo crear un sistema, sí lleva un poco de tiempo probarlo de manera extensiva. Así que sea paciente; a largo plazo, un buen sistema tiene el potencial de hacerle ganar mucho dinero.
Paso 1 Plazos Lo primer que necesita decidir al crear su sistema es qué tipo de operador es usted. ¿Es usted un operador del día o un operador a largo plazo? ¿Le gusta analizar tablas todos los días, todas las semanas, todos los meses e incluso todos los años? ¿Por cuánto tiempo quiere mantener sus posiciones?
Esto le ayudará a determinar qué plazos utilizará usted para operar. Aunque usted seguirá observando múltiples plazos (vuelva a 7mo grado si no se acuerda), éste será el principal marco temporal que utilizará cuando busque una señal para operar en el mercado.
Paso 2 Encontrar indicadores que ayuden a identificar una nueva tendencia. Debido a que uno de sus objetivos es identificar las tendencias con la mayor anticipación posible, deberíamos utilizar los indicadores que pueden lograr esto. Las medias móviles son uno de los indicadores más populares que los operadores utilizan para identificar una tendencia. Específicamente, ellos utilizarán 2 medias móviles (una lenta y una rápida) y esperarán hasta que la media más rápida cruce por encima o por debajo de la más lenta. Esta es la base para lo que se conoce como sistema de “cruce de la media móvil”. En su forma más simple, los cruces entre medias móviles son las formas más rápidas de identificar las nuevas tendencias. También es la manera más fácil de detectar una nueva tendencia. Por supuesto, existen muchas otras maneras a través de las cuales los operadores detectan nuevas tendencias, pero las medias móviles son una de las más fáciles de utilizar.
Paso 3 Encontrar indicadores que ayuden a CONFIRMAR la tendencia. Nuestro segundo objetivo para nuestro sistema es tener la habilidad de evitar los movimientos bruscos de precios, lo que significa que no queremos ser atrapados por una tendencia “falsa”. La manera en la que hacemos esto es asegurándonos que cuando vemos una señal para una nueva tendencia, la podemos confirmar usando otros indicadores. Existen muchos indicadores apropiados para confirmar tendencias, pero a mí realmente me gustan el de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD por sus siglas en inglés), Stochastics y el Índice de Fuerza Relativa (RSI por sus siglas en inglés). A medida que se familiarice con los distintos indicadores, descubrirá que preferirá unos sobre otros y que puede incorporarlos a su sistema.
Paso 4 Definir Su Riesgo Cuando desarrolle su sistema, es muy importante que defina cuánto está dispuesto a perder en cada operación. A muchas personas no les gusta hablar de perder pero, en
realidad, un buen operador piensa en qué es lo que potencialmente podría perder ANTES de pensar cuánto podría ganar. La cantidad que usted está dispuesto a perder debe ser distinta a la de los otros. Usted tiene que decidir cuánto es suficiente para darle un respiro a su negocio, pero al mismo tiempo no debe arriesgar demasiado en una operación. Usted aprenderá más sobre cómo administrar su dinero en una lección posterior. La administración del dinero tiene un rol importante con relación a cuánto usted debería arriesgar en una sola operación.
Paso 5 Definir Entradas & Salidas Una vez que determina cuánto está dispuesto a perder en una operación, su próximo paso es definir cuándo entrará y saldrá de una operación para obtener la mayor ganancia. Algunas personas prefieren entrar tan pronto como todos sus indicadores coincidan y ofrezcan una buena señal, aun si la vela japonesa no ha cerrado. A otros les gusta esperar hasta el cierre de la vela. Según mi experiencia, he descubierto que lo mejor es esperar hasta que la vela japonesa cierre para entrar. En muchas situaciones me he encontrado en el medio de una vela japonesa y con todos mis indicadores coincidiendo y, en el momento en el cual la vela se cerró, ¡la transacción cambió totalmente en mi contra! En realidad todo esto se trata de un estilo de realizar las operaciones. Algunas personas son más agresivas que otras y usted eventualmente descubrirá qué tipo de operador es. Para las salidas, usted tiene algunas opciones diferentes. Una manera es arrastrar su stop. Lo que significa que si el precio se mueve a su favor por una cantidad ‘X’, usted mueve su stop por esa cantidad ‘X’. Otra manera de salir es tener un precio objetivo, y salir cuando el precio llega a ese límite. El modo de calcular el objetivo depende de usted. Algunas personas eligen los niveles de soporte y resistencia como sus objetivos. Otros simplemente eligen ir por la misma cantidad de dígitos en cada operación. Sin embargo usted toma la decisión de calcular su objetivo, simplemente asegúrese de adherirse al mismo. Nunca se retire antes, sin importar lo que suceda. ¡No se aleje de su sistema! Después de todo, ¡USTED lo creó! Otra forma de salir es hacer uso de un conjunto de criterios que, en caso de cumplirse, le indicarían que se retire. Por ejemplo, usted puede tener como regla que, si sus indicadores cambian hasta llegar a un determinado nivel, usted se retira de la operación.
Paso 6 Escribir sus reglas del sistema y ¡CUMPLIRLAS! Éste es el paso más importante en cuanto a la creación de su sistema de operaciones. Usted DEBE escribir las reglas de su sistema de operaciones y cumplirlas SIEMPRE. La disciplina es una de las características más importantes que un operador debe tener, ¡así que siempre debe recordar que no se debe alejar de su sistema! Ningún sistema funcionará si usted no cumple las reglas, por lo tanto recuerde ser disciplinado. Ah, por cierto, ¿le mencioné que SIEMPRE debe seguir las reglas?
Cómo Evaluar Su Sistema La forma más rápida de evaluar su sistema es encontrar un paquete de software para hacer gráficos donde pueda ir hacia atrás en el tiempo y mover el gráfico de a una vela japonesa a la vez. Cuando avanza en su gráfico de a una vela por vez, usted puede seguir las reglas de su sistema de operaciones y entender sus operaciones como corresponde. Lleve un registro de su historial de transacciones, y ¡SEA HONESTO con usted mismo! Registre las veces que ganó, las que perdió y saque un promedio de ganancias y de pérdidas. Si usted está feliz con sus resultados entonces puede avanzar a la próxima etapa de evaluación: operar en vivo en una cuenta demo. Opere con su nuevo sistema en directo en una cuenta demo durante por lo menos dos meses. Esto le dará una idea de cómo usted puede operar su sistema cuando el mercado se está moviendo. Créame, es totalmente diferente operar en vivo que operar a modo de prueba. Después de dos meses de realizar transacciones en vivo en una cuenta muestra, usted podrá ver si su sistema puede realmente mantenerse en el mercado. Si usted aún está obteniendo buenos resultados, entonces puede elegir operar su sistema en vivo a través de una cuenta REAL. A estas alturas, usted debería sentirse muy seguro con su sistema y muy cómodo cuando opera, sin dudas. Al llegar a este punto, ¡USTED LO HA LOGRADO! A continuación hay sistema de Forex:
un ejemplo muy general de cómo quedaría una estrategia o
Reglas para las operaciones Stop Loss = 30 puntos Reglas para Entrar 1. Entre largo si: o El 5 EMA cruza por encima de las 10 EMA y ambas líneas del estocásticos están hacia arriba (no entre si las líneas del estocásticos ya están dentro del territorio de lo sobre comprado) o El RSI (Índice de Fuerza Relativa) es mayor a 50
2. Entre corto si: o El 5 EMA cruza por debajo del 10 EMA y ambas líneas del estocásticos están hacia abajo Y (no entre si las líneas del estocásticos ya están dentro del territorio de lo sobrevendido) o Si el RSI es menor a 50 Reglas de Salida •
Salir cuando el 5 EMA cruza el 10 EMA en dirección opuesta a su transacción O si el RSI vuelve a cruzar a 50
PARTE VII FACTORES DE EXITOS Tener un plan de operaciones Lo primero es lo primero: Usted TIENE que TENER un plan comercial. Esto elimina la causa Nº 1 del fracaso. Tener un sistema de operaciones significa tener un conjunto de reglas pre-definidas que ha desarrollado para guiar sus operaciones, las cuales le informan cuándo hacer las cosas.
Seguir el plan Al principio usted debería ajustarse a la definición inicial de su plan de operaciones y respetarla en un 100%. Dedique por lo menos un par de meses a evaluar si es rentable. Tenga en cuenta si está diseñado para un mercado fijo, fluctuante o en tendencia. Luego a medida que tenga más experiencia, si puede sea un poco más flexible al leer los patrones de precios.
Controlar sus emociones Operar con un sistema elimina la emoción de las transacciones. Si usted no tiene una estrategia e intenta tomar decisiones cuando el mercado está en movimiento, es probable que se encariñe con las posiciones. Usted puede experimentar pánico e indecisión cuando no se mueve a su favor, ya que usted no tiene una respuesta preparada. Así es como la mayoría de los operadores pierden su dinero. Si usted sigue un sistema usted sabrá que hacer sin importar lo que hace el mercado.
Controlar sus pérdidas Probablemente ha escuchado el dicho “Dejar correr los beneficios y cortar las pérdidas de inmediato”. Lamentablemente para la mayoría de los operadores es al revés: “Dejan correr las pérdidas y cortan los beneficios de inmediato”. Un sistema de operaciones lo sacará de una posición cuando se llegue al stop predefinido. Salvo que usted obvie el sistema para “darle a la transacción un poco de espacio”, éste detendrá la pérdida y por lo tanto limitarás las mismas.
Comprometerse Usted no podría creer la cantidad de operadores que pierden el compromiso y por lo tanto pierden dinero. La pérdida de compromiso se expresa cuando dejan de operar después de la primera pérdida, y no le dan al sistema una oportunidad para recuperar el dinero que perdieron. Las transacciones no tienen una sola cara, y las pérdidas son parte de nuestro negocio. Si usted no puede aceptar el hecho de que habrá pérdidas, no debería dedicarse a las transacciones.
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