TEMA 1: INTRODUCCIÓN AL MERCADO FOREX (DIVISAS)
FOREX •
Foreing Fore ingn n Ex Excha chang nges es (F (FORE OREX) X) Inter Interca cambi mbio o de Divisas Int Internacionales. ernacionales. Es un Mercado Financiero, donde se tranzan las divisas mas importantes del mundo. •
•
Mercado: Lugar físico o no, donde se tranza cualquier cosa con valor
¿Entonces quienes participan?
Bancos Centrales De Gobiernos
Bancos Privados
Compañías de Inversión
Traders Independie ntes
¿Porqué es el mercado más Líquido del Mundo? La Bolsa de Valores mueve 25 mil millones de dólares por día El PIB anual de EEUU es 13 Trillones de dólares FUTUROS mueve 30 mil millones de dólares por día FOREX mueve 4 Trillones de dólares por día * 2010 2010 Finantia Finantiall Time
Mira el Sr. Forex, está tan confiando y seguro que el Sr. Acciones no tiene ninguna oportunidad
FOREX VS. ACCIONES
• • •
Entidades de compra/venta no controlan el mercado Los analistas y brokers influencian menos los mercados 8.000 acciones vs. 4 pares de divisas principales
FOREX VS. FUTUROS
¿Qué son los Majors?
Sesiones y Aperturas más importantes
Divisas mas tranzadas del mundo
¿Porqué negociar con divisas? SIN COMISIONES SIN INTERMEDIARIOS NO HAY LOTE FIJO BAJO COSTO DE TRANSACCIÓN 24 HORAS DE MERCADO NADIE PUEDE CONTROLAR EL MERCADO APALANCAMIENTO ALTA LIQUIDEZ CUENTAS DEMO, NOTICIAS, GRÁFICOS CUENTAS MINI Y MICRO
¿Qué necesito para iniciar el trading de FOREX? Toda la información de este curso
Una computadora con alta velocidad de conexión a internet
¿Con cuánto puedo empezar a invertir en FOREX?
Cuenta micro: De 500 $us a 1000 $us para empezar
Cuenta mini: De 5.000 $us a 10.000 $us para empezar
¿Cómo se hace dinero en FOREX?
Diferencial Compra/Venta
¿Qué es un PIP? • • •
Las divisas se miden en PIPS Es el incremento más común que existe Un PIP es el último decimal de una cotización
1 PIP = 0.0001
GBP/USD 1.6078 1 hora después 1.6083
EUR/USD 1.3900 1 hora después 1.3887
USD/JPY 81.83 1 hora después 81.85
1 PIP = 0.01
Valor de un PIP USD/JPY 81.83 0.01/Tipo de Cambio = Valor PIP 0.01/81.83 = 0.00001222 $us
EUR/USD 1.3900 0.0001/Tipo de Cambio = Valor PIP 0.0001/1.3900 = 0.00007194 EUR
GBP/USD 1.6078 0.0001/Tipo de Cambio = Valor PIP 0.0001/1.6078 = 0.00007194 GBP
¿Qué es un LOTE? • • •
En FOREX se comercializa en LOTES El tamaño estándar de un LOTE es 100.000 $us o (U) Con los LOTES se calcula el valor del PIP
USD/JPY 81.83 (0.01/81.83)X100.000 = 12.22 $us por cada PIP
USD/CHF 0.9293 (0.0001/0.9293)X100.000 = 9.293 por cada PIP
EUR/USD 1.3900 (0.0001/1.3900)X100.000 = 7.1942 $us X 1.3900 = 10 por cada PIP AUD/USD 1.0137 (0.0001/1.0137)X100.000 = 9.8648 por cada PIP
GBP/USD 1.6078 (0.0001/1.6078)X100.000 = 7.1942 $us X 1.6078 = 10 por cada PIP
¿Qué es el APALANCAMIENTO? Piensa en tu agente (broker) como un banco, básicamente te presta 100.000 $us. Para comprar divisas y todo lo que te pide es que dejes 1000 $us de buena fe, el cuál el broker lo mantendrá por ti. ¿Suena demasiado bueno para ser cierto? Bueno pues es cierto y esta es la forma como funciona el apalancamiento en FOREX
¿Entonces cómo se calcula el PORCENTAJE? Existen Brokers que ofertan hasta 500:1 Quiere decir que necesitas 1 para mover 100
Ejemplo 100:1 es que sólo necesitas 1/100
Si apalancamos 400:1 entonces necesitamos 1 para mover 400
Entonces 1 / Apalancamiento x 100 = %
Todos los cálculos son hechos en base a 1 LOTE estándar
Si apalancamos 200:1 es: 1/200x100 = 0.5%
Entonces 100.000 x 0.5% = 500.- $us
Si apalancamos 100:1 es: 1/100x100 = 1%
Entonces 100000 x 1% = 1000.- $us
Si apalancamos 400:1 es: 1/400x100 = 0.25%
Entonces 100000 x 1% = 250.- $us
Si apalancamos 400:1 quiere decir que tenemos la capacidad de mover (ganar) 100.000 $us.- con tan solo 250.- $us Cálculo directo para ver en dólares
1 lote / Apalancamiento Ej. 100.000 / 400 = 250.- $us
Tabla del Apalancamiento
¿Qué es el MARGEN? Es el porcentaje con el que se queda el Broker para apalancar.
Margen Usado
Ej. Apalancamos 400:1 100000 /400 = 250 $us.Entonces 250.- $US.- Es el MARGEN Margen Utilizable
Margin Call
Si tenemos 10.000.- $us.- el Broker usa 250 $us.- de garantía, lo que quiere decir que 9.725.- $us.- es el utilizable Si tenemos 10.000.- $us.- y perdemos 9.725.- $us, está por cerrarse la operación (recibirás una llamada)
¿Porqué nunca escuché hablar de FOREX? A partir del año 2005 es abierta en su totalidad a inversores gracias al internet
Según la Finantial Times, FOREX será el Mercado que más crezca en los próximos años superando el 200%
¿Entonces qué es lo que mueve al Mercado Forex? El hombre y las masas (psicología de las masas)
La Oferta y Deman da
Bancos y Corporacio nes
Noticias Fundament ales Gobiernos y Países
¿Entonces que debo hacer para operar una cuenta real en FOREX? DEBES PRACTICAR EN EL DEMO, POR LO MENOS 6 MESES ANTES DE PENSAR EN PONER DINERO REAL. REPITO.- QUE DEBES PRACTICAR EN EL DEMO, POR LO MENOS 6 MESES ANTES DE PENSAR EN PONER DINERO REAL. NO PIERDAS TU DINERO…
Coloca tu mano en tu corazón y di… “Yo practicaré en el DEMO por lo menos 6 meses antes de hacer trading con dinero real” Ahora toca tu cabeza con tu dedo índice y dí … “Yo soy un trader de FOREX paciente e inteligente!”
TEMA 2: CONCEPTOS BÁSICOS DE LA OPERACIÓN DE DIVISAS
Códigos ISO Organización de Estandarización Internacional: - Las primeras dos representan una abreviación del país de la moneda - La última letra representa la primera letra del nombre de la moneda
Las 7 divisas mas grandes
Cotizaciones directas e indirectas
El Rollover o Interés
Ejemplos Ejempl os del Rol Rollov lover er o Interés
Abramos una cuenta DEMO Algunas listas listas de brok brokers ers regulados: - ALP ALPARI ARI UK (http://www (http://www.alpari.co.uk/) .alpari.co.uk/) - ACTIVTRADES (http://www (http://www.activtrades.es/) .activtrades.es/) - FX FXCM CM (http://www.fx (http://www.fxcmespanol.com cmespanol.com/) /) - MIGBANK (http://www (http://www.migbank.com/sp/) .migbank.com/sp/) - DEUTCHBANK (http://www (http://www.dbfx.com/) .dbfx.com/) - CITIBANK (http://www (http://www.citifxpro.com/) .citifxpro.com/) - DUKASCOPY (http://www (http://www.dukascopy .dukascopy.com/) .com/) - OAN OANDA DA (ht (http:// tp://www www.oan .oanda.c da.com/ om/)) - IBFX (ht (http://www tp://www.ibfx .ibfx.com/ .com/)) - AL ALP PAR ARII
TEMA 3: TIPOS DE TRADING
Existen 2 tipos de trading
ANÁLISIS FUNDAMENTAL
ANÁLISIS TÉCNICO
Análisis FUNDAMENTAL El análisis FUNDAMENTAL es una forma de mirar el mercado a través de las fuerzas económicas, sociales, políticas que afectan la oferta y la demanda
Análisis TÉCNICO El análisis TÉCNICO es el estudio de los movimientos de precios, involucra el estudio gráfico, datos históricos, razones matemáticas y probabilísticas
Ahora dirás “carambas, estos tipos son
inteligentes. Ellos usan palabras de locos como Análisis Técnicos y Fundamental. “Nunca podré aprender estas cosas”
No te preocupes, cuando hayas acabado el curso estarás igual que… uhmmmm … “Inteligentes”? como nosotros.
¿Entonces qué tipo de análisis es mejor?
TEMA 4: ANÁLISIS FUNDAMENTAL
¿Entonces qué estudia el Análisis Fundamental?
Estudia las variables económicas, sociales y políticas que mueven la oferta y demanda de instrumentos.
Unión Económica y Monetaria Europea (EMU) - EUR
Fuente: Fondo Monetario Internacional (2006)
Características de la EMU - De acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, si la Unión Europea (EU) fuera un país, sería el único país con un PIB por encima del de Estados Unidos con 14.5 trillones de USD. - La Eurozona comparten una misma política monetaria dictada por el Banco Central Europeo (ECB). - El ECB fue establecido bajo estrictas reglas para cada uno de los miembros, y sus reglas principales son: Estabilidad de precios Baja Inflación (debajo de 1.5% del promedio de los tres mejores números de los miembros) Déficit bajo Crecimiento - La importancia del EUR se ha incrementado considerablemente mientras más países en el mundo cambian sus reservas de USD a EUR •
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Anuncios de las Tasas de Interés (EMU) La tasa de interés es una medición del costo del dinero. El Banco Central Europeo utiliza la tasa de interés como una herramienta para cumplir sus objetivos más importantes: inflación, crecimiento y estabilidad de precios.
- Cuando el ECB baja la tasa de interés, el Euro tiende a depreciarse contra otras divisas porque bajan sus rendimientos (los inversionistas venden sus euros para comprar otras monedas con mayor rendimiento, de esta manera se incrementa la oferta, esto hace que baje el precio del EUR) - Cuando el ECB sube la tasa de interés, el Euro tiende a apreciarse contra otras divisas ya que genera mejores (inversionistas venden su moneda local para comprar Euros, esto incrementa la demanda por Euros y finalmente lo hace su precio)
Página del anuncio: http://www.ecb.int/press/pressconf/2006/html/index.en.html
NOTA: Como ya lo sabemos, la Eurozona consiste de varios países, y cada uno de ellos tiene sus propios datos de PIB, Inflación, etc. Aunque es importante tener una idea del desempeño general del la EU, para los siguientes indicadores, es más importante monitorear el desempeño de los 3 ó 4 países más importantes de la EU (ya vista en la tabla de arriba)
El PIB de Alemania y La Unión Europea
Un buen número del PIB (GDP) indica que la economía esta creciendo y el Euro tiende a apreciarse contra otras divisas
Un mal número del PIB (GDP) indica que la economía esta decreciendo y el Euro tiende a perder valor contra otras divisas
http://ec.europa.eu/comm/eurostat
Harmonised Consumer Price Index (Índice de Precios al Consumidor Armónico)
El HCPI es lo que la EU utiliza como medida de inflación y estabilidad de precios. Un país no se puede desviar del 1.5% del promedio de los países mejor evaluados.
Con un número bajo de HCPI, el Euro tiende a ganar valor contra otras monedas. Con un número alto de HCPI, el Euro tiende a perder valor contra otras monedas.
http://www.ecb.int/stats/prices/hicp/html/index.en.html
Datos de desempleo de Alemania y UE
Un número bueno tiende a apreciar al Euro frente a otras monedas. Un número malo tiende a depreciar al Euro frente a otras monedas.
http://ec.europa.eu/comm/eurostat
La Balanza Comercial La balanza comercial en la Eurozona mide la cantidad de servicios y productos comprados (importaciones) contra aquellos vendidos a otros países (exportaciones). La balanza comercial de la Eurozona esta dividida en dos componentes: Intra-Eurozona y Extra-Eurozona. Usualmente el Extra-Eurozona tiene mucho impacto en el mercado de divisas.
Un buen número de balanza comercial, usualmente tiende a apreciar al valor del Euro Un mal número de balanza comercial, usualmente tiende a depreciar al valor del Euro. Los inversionistas tienen los ojos puestos en Alemania
http://ec.europa.eu/comm/eurostat
Producción Industrial de Alemania y Europa
La producción industrial de la Eurozona mide el total de producción de la industria manufacturera y el sector energético.
Muchas veces este indicador es utilizado como una variable aproximada del GDP (PIB) de cualquier país.
Con un buen número el Euro va a ganar valor frente otros pares. Con un mal número el Euro va a perder valor frente otros pares.
http://ec.europa.eu/comm/eurostat
IFO Business Climate Survey (Alemania) La encuesta IFO es uno de los indicadores de sentimiento más importantes para la Eurozona. Esta encuesta se pregunta a 7,000 empresas de Alemania: cuales son las condiciones que perciben en el presente y futuro de las condiciones de negocio. Es un índice donde el nivel 100 es la línea de centro entre las bunas condiciones (por encima de 100) y malas condiciones (por debajo de 100).
Un buen número (mejor de lo esperado) tiende a apreciar el valor del Euro frente a otras monedas. Un mal número (peor de lo esperado) tiende a depreciar el valor del Euro frente a otros pares.
http://www.cesifo-group.de/pls/portal/url/page/IFOHOME/A-WINFO/D1INDEX/10INDEXGSK
ZEW Survey (Alemania)
Esta es una encuesta realizada a expertos de toda Europa acerca de su visión de los indicadores más importantes de Alemania: Inflación, crecimiento, mercado accionario, tipos de cambo para un periodo de 6 meses. También les piden su opinión acerca de las condiciones macroeconómicas actuales.
Un mal número, hace que el EUR pierda valor frente a otros pares Un buen número, hace que el EUR gane valor frente a otros pares.
http://www.zew.de/en/publikationen/Konjunkturerwartungen/Konjunkturerwartungen.php3
¿Cuál es la diferencia entre las encuestas ZEW e IFO?
La encuesta IFO es aplicada a dueños de negocios y empresas mientras que la de ZEW es aplicada a expertos en el área.
Bono de 10 Años de Alemania
Papeles de largo plazo (gubernamentales) son siempre un buen indicador de las expectativas futuras de cualquier país. De hecho, si hace una investigación, usted verá que muy pocos países en desarrollo tienen papeles de 10 años (porque muy pocos inversionistas estarían dispuestos a invertir por el nivel de incertidumbre).
Los bonos alemanes comparados a EEUU
En este caso, el bono de 10 años es un muy buen indicador de las expectativas del Euro, al compararlo con el bono de 10 años de Estados Unidos: Si la tasa de los bonos alemanes es mayor, y el diferencial se incrementa: representa un sentimiento alcista del EUR Si la tasa de los bonos alemanes es mayor, y el diferencial disminuye: representa un sentimiento bajista del EUR
Estados Unidos - USD
- Actualmente US es la economía más grande del mundo con un GDP nominal de 13.25 trillones de USD, 3 veces más grande que su más cercano competidor. - US tiene un déficit muy grande (esto porque son el socio comercial más importante en la mayoría de los países). - De acuerdo con el BIS, el USD esta involucrado en el 89% de las transacciones de divisas. - La Reserva Federal (o FED, banco central de US) tiene dos objetivos principales: - Estabilidad de precios - Crecimiento constante - El USD es percibida como una de las monedas más fuertes y confiables en el mundo, como resultado muchos países (la mayoría en desarrollo) fijan sus monedas al USD.
Non-Farm Payrolls – NFP (Desempleo de US) El NFP esta probablemente en el top 3 de los indicadores que más mueven al mercado. El NFP muestra el número de empleos creados en la economía en un determinado mes (empleos fuera del sector gubernamental y agricultura) El mercado laboral siempre es seguido como un importante diagnostico de la economía en general. Un número fuerte indica una economía fuerte, por lo tanto se esperaría una apreciación del USD. Un número débil indica una economía débil, por lo tanto se esperaría una depreciación del USD. Este reporte se publica el primer viernes de cada mes. http://www.bls.gov/news.release/empsit.toc.htm
La Tasa de Interés Un incremento en las tasas de interés de US típicamente incrementa la demanda de USD, inversionistas venderán su moneda local para comprar USD para tomar ventaja de la mejora en rendimiento incrementando su demanda y por ende el valor del USD.
Un corte en las tasas de interés de US típicamente disminuye la demanda de USD, inversionistas venderán USD para cambiarlos por otras monedas que generen mejores rendimientos, esto incrementa la oferta de USD, disminuyendo su valor.
ENTONCES
Cuando no hay cambio en las tasas de interés puede ser interpretado como ambos, sentimiento alcista o bajista dependiendo de las circunstancias. Sin cambio después de un periodo donde se bajaron continuamente, es percibido como bajista y después de un periodo de alzas, como sentimiento alcista.
Este reporte se anuncia 8 veces al año.
http://federalreserve.gov/fomc/fundsrate.htm
Balanza Comercial Este indicador mide las exportaciones e importaciones netas de bienes y servicios de US.
Es importante destacar que US tiene una balanza comercial negativa con casi todos lo países del mundo. En un buen número, el USD tiende a apreciarse En un mal número, el USD tiende a depreciarse
Este reporte es publicado cada dos meses (a mediados de mes).
http://www.bea.gov/bea/di/home/trade.htm
Consu Con sume merr Pr Pric icee Inde Indexx (C (CPI PI)) Es un índice que mide los cambios en el precio de una canasta de bienes básicos de productos y servicios (inflación)
El objetivo de este indicador es medir los cambios del precio dejando fuera fuera los cambios en la calidad de bienes y servicios. Si el CPI se incrementa, el poder de compra de una moneda baja, teniendo un impacto negativo con el USD Si el CPI disminuye, el poder de compra de la moneda sube, teniendo un impacto positivo con el USD.
¿Entonces cuándo se publica?
Este reporte se publica comúnmente la segunda semana de cada mes.
También
Hay otro indicador indicador relacionado, relacionado, el Core CPI, que mide lo mismo pero excluye alimentos y productos relacionados con la energía, los componentes más volátiles del CPI. Por ende, tiene más estabilidad en la medición de cambios en los precios.
http://www.bls.gov/cpi/
Cons Co nsum umer er Co Conf nfid iden ence ce In Inde dexx El CCI es una encuesta aplicada a 5,000 consumidores, sobre como perciben las condiciones de la economía, clima de los negocios y lo que esperan en el futuro. Muestra que tan confiados están los consumidores en un mes determinado. Un buen número de CCI indica una economía en buen estado, afectando de manera positiva al USD. Un mal número de CCI indica una economía en mal estado, afectando de manera negativa al USD.
Este reporte se publica cerca del fin de cada mes.
http://www.bls.gov/cpi/
Retail Sales Las ventas al Menudeo son un indicador de gasto de consumo. Mide las ventas de tiendas al menudeo (incluyendo bienes durables y no durables), pero excluye servicios (la mayor desventaja de este indicador).
Un buen número indica favorables condiciones económicas, por lo tanto el USD tiende a ganar valor. Un mal número indica no favorables condiciones económicas, por lo tanto el USD tiende a perder valor.
Este reporte se publica a mediados de cada mes.
http://www.census.gov/svsd/www/advtable.html
Gross Gr oss Dom Domes estic tic Pr Prod oduct uct (GD (GDP P o PIB) PIB)
Mide la cantidad de bienes y servicios (producción total) producidos dentro de los limites territoriales de US. El GDP incluye: consumo, inversiones privadas, gasto gubernamental y exportaciones menos importaciones.
El componente más importante de este anuncio es el cambio (en GDP) del número actual del mes, contra el mismo mes del año anterior. Un buen número indica una economía fuerte, y el USD tiende a apreciarse contra otras monedas. Un mal número indica una economía débil, y el USD tiende a depreciarse contra otras monedas.
http://www.bea.gov/bea/dn/home/gdp.htm
ISM Manufacturing Index
El ISM es otra encuesta aplicada a ejecutivos de negocio y les preguntan acerca de su visión de las futuras condiciones de negocio. Este indicador es importante porque es el primer indicador que cambia después de un periodo de recesión o crecimiento continuo.
El rango de valores del ISM es de 50, donde los valores por encima de 50 significan una “expansión”, y valores por debajo de 50 significan “contracción” o malas expectativas para el futuro cercano.
http://www.ism.ws/ISMReport/index.cfm
Minutas del FOMC (FED)
Las minutas del FOMC (Federal Open Market Committee) dan razones acerca de la decisión de la política monetaria (tres semanas después de la decisión que tomaron).
Usualmente los inversionistas se enfocan en elementos clave de cómo la reserva federal ve las condiciones económicas, que esperan del futuro y comentarios generales de otros temas como los mercados, inflación, etc. La reacción del mercado a las minutas de la FED varía, ya que la información ya está descontada, pero cuando dan evidencia de una visión no tan clara del mercado y que posiblemente haya cambios en las tasas de interés puede tener un gran impacto en el mercado.
Japón - JPY - Japón es la segunda economía más grande del mundo con un DGP nominal de 4.4 trillones de USD. - Japón es uno de los países exportadores más grandes del mundo. Un gran porcentaje del GDP se atribuye a las exportaciones (cerca del 15%). - El Banco de Japón (BJ) es el responsable de manejar la política monetaria japonesa. El BJ es un participante activo en el mercado de divisas. Es bien sabido que cuando el USD/JPY se acerca a los valores de 100.00, el BJ tiende a intervenir para defender ese valor y empujar el mercado hacia arriba. Es importante destacar que Japón es un exportador neto, por lo tanto les conviene tener una moneda “barata”, para que los compradores extranjeros perciban
un abaratmiento relativo de sus productos y servicios. - Aunque el ministro de finanzas de Japón no dicta más la política monetaria, aun tienen cierta influencia sobre el tipo de cambio.
Tasa de Interés
http://www.boj.or.jp/en/theme/seisaku/kettei/index.htm
Gross Domestic Product (GDP o PIB)
http://www.esri.cao.go.jp/en/sna/menu.html#93sna
Tankan Survey (Sentimiento, mejor de lo esperado)
http://www.boj.or.jp/en/theme/research/stat/tk/index.htm#r
Balanza Comercial (incluyendo mercancías) Bienes Tangibles
http://www.customs.go.jp/toukei/shinbun/happyou_e.htm
Situación del Empleo (Incorpora consumo, aumento reducción de salarios, inflación, y otros.
Minutas de la Política del BJ
http://www.stat.go.jp/english/index.htm
Explica claramente las razones por las cuales incrementaron, disminuyeron o dejaron intactas las tasas de interés.
Reino Unido -GBP
- El Reino Unido (UK) es la 5ta economía del mundo con un GDP nominal de 2.3 trillones de dólares. - Como otros países desarrollados en el mundo, UK es un país orientado a la economía de servicios (mayormente servicios financieros: seguros, bancos, etc.) - UK tiene una relación muy estrecha con la Eurozona, ya que las exportaciones e importaciones entre ellos están alrededor del 50% del total de la balanza comercial de UK. - El Banco de Inglaterra (BoE) es el responsable de la política monetaria de UK. El objetivo principal es mantener una estabilidad de precios (inflación en niveles confortables).
- Ha habido un debate polémico acerca de si UK debe unirse a la Eurozona (países que adoptan al EUR como moneda local). Argumentos en contra: la políticas actuales han tenido buenos resultados en la nueva economía global, no tendrán total control de la política monetaria si se unen, argumentos en contra: El poder el ECB se incrementaría drásticamente. - La Libra Esterlina (GBP) esta entre las divisas más liquidas del mundo. Dada su alta tasa de interés, operadores e inversionistas se interesan mucho en esta moneda para efectuar operaciones de “carry trade” (para ganar interés), aun cuando haya otras monedas con tasas de interés más altas.
Tasa de Interés
Gross Domestic Product (GDP o PIB)
http://www.bankofengland.co.uk/monetarypolicy/decisions.htm
http://www.statistics.gov.uk/instantfigures.asp
Balanza Comercial
Otro anuncio importante relacionado es la Balanza Comercial No-EU, que mide la relación de exportaciones e importaciones con países fuera de la Eurozona.
Consumer Price Index (CPI)
El CPI es el elemento principal de la inflación. Esta es la manera en que muchos operadores e inversionistas miden la inflación y por lo tanto el incremento/disminución del poder de compra del GBP. http://www.statistics.gov.uk/instantfigures.asp
Canadá - CAD
- Canadá es actualmente la octava economía del mundo con un GDP nominal valuado en 1.3 trillones de dólares. - Canadá es una economía dependiente del intercambio comercial con US, que importa alrededor de tres cuartas partes de las exportaciones canadienses. - El dólar canadiense tiene una relación muy estrecha con el oro y petróleo. - El Bando de Canada (BoC) es el responsable de la política monetaria de Canadá. El objetivo principal del BoC es la estabilidad de precios. Los cambios en la política monetaria pueden ser hechos en cualquier momento ya que las personas se reúnen casi todos los días.
Tasa de Interés
Canada’s
International Merchandise Trade
http://www.bankofcanada.ca/en/monetary/target.html
Este indicador mide la diferencia entre las exportaciones e importaciones (excluyendo servicios). El socio comercial de Canadá es US que importa aprox el 75% de sus exportaciones. http://www.statcan.ca/english/Release/index.htm
Gross Domestic Product (GDP o PIB)
Ivey Purchasing Managers Index (PMI)
http://www.statcan.ca/english/Release/index.htm
175 ejecutivos de todo Canadá son encuestados, y les preguntan acerca de las compras que han realizado el mes presente en comparación con el mes anterior. % 50 http://iveypmi.uwo.ca/english/historic_data.htm
Consumer Price Index (CPI)
http://www.statcan.ca/english/Subjects/Cpi/cpi-en.htm
Cambio en el Empleo
http://www.statcan.ca/english/Subjects/Labour/LFS/lfs-en.htm
Australia - AUD
- Cerca del 80% del GDP de Australia proviene del sector servicios como seguros, servicios financieros, bancos, etc. - El Banco de la Reserva Australiana (RBA) es el responsable de la política monetaria del país. Los principales objetivos del RBA son: controlar la inflación, estabilidad del tipo de cambio y bajo desempleo. Cada mes los miembros del RBA se reúnen para discutir posibles cambios en la política monetaria. - El AUD tiene una relación muy estrecha (relación positiva) con ciertos commodities, especialmente el oro. - Actualmente, entre las monedas grandes, Australia tiene la tasa de interés más alta en 7.25%, haciendo este par interesante para los “carry trades”.
Tasa de Interés
http://www.rba.gov.au/Statistics/cashrate_target.html
Gross Domestic Product (GDP o PIB)
http://www.abs.gov.au/ausstats/abs%40.nsf/mf/5206.0
Cambio en el Empleo
http://www.abs.gov.au/ausstats/abs%40.nsf/mf/6202.0
Consumer Price Index (CPI)
http://www.abs.gov.au/ausstats/
[email protected]/mf/6401.0
Balanza Comercial
http://www.abs.gov.au/ausstats/abs%40.nsf/mf/5368.0
Suiza - CHF - Suiza es la economía número 19 del mundo con un GDP valuado por encima de 380 billones de USD. Pero hablando en términos per-capita, Suiza es el 5to país más rico del mundo. - La industria de servicios, especialmente los bancos, seguros y servicios financieros están bien desarrolladas y emplean a más del 60% de la población económicamente activa. Estas industrias representan el 70% de su total del GDP. - El Swiss Nacional Bank (SNB) es el responsable de la política monetaria del país. Como otros bancos centrales, todas las decisiones tomadas por el SNB son vía voto. - Una diferencia entre el SNB y otros bancos centrales es que los cambios en la política monetaria se pueden hacer en cualquier momento. - El objetivo de inflación del SNB es de 3% - Otra diferencia con otros bancos centrales es que el SNB no fija una tasa única, sino un rango objetivo (p.e. 2% - 2.5%). - El USD/CHF tiene una correlación (negativa) muy fuerte con el EUR/USD. Ambas actúan como espejo, cuando una sube la otra baja y viceversa.
Tasa de Interés
http://www.snb.ch/e/geldpolitik/geldpol.html
Gross Domestic Product (GDP o PIB)
http://www.bfs.admin.ch/bfs/portal/en/index/themen/syste mes_d_indicateurs/economic_and_financial/data.html
Balanza Comercial
http://www.snb.ch/e/publikationen/monatsheft/aktuelle_p ublikation/html/matrix_lists/e/statmon_I3.html
Consumer Price Index (CPI) – Su objetivo es menor al 3% anual
http://www.bfs.admin.ch/bfs/portal/en/index/themen/syste mes_d_indicateurs/economic_and_financial/data.html
Minutas de la Política Monetaria
http://www.snb.ch/e/publikationen/publi.html
Otros indicadores económicos Producción Industrial (mundo) Índice de Precios del Productor - PPI (mundo) Capacidad Utilizada (mundo) Inventario de Negocios (mundo) Indicador de Consumo UBS (Suiza) Bienes Durables (US) Productividad (mundo) Órdenes a Fábricas (US) Índice del Costo del Empleo (US) – mide los cambios en salarios e inflación. Indicadores de Construcción (mundo) Leading economic indicators Reclamos de Desempleo (US) Índice Industrial Terciario (Japón) TIC Data (US) – Cantidad de instrumentos denominados en USD que tienen los extranjeros. Juntas G7 (mundo) Precios del Petróleo (mundo)
Indicadores relacionados a Encuestas
Empire State Manufacturing Survey (US) Philadelphia FED Survey (EU) Michigan consumer sentiment index (EU) GFK Consumer Confidence (Alemania y UK)
Otros Factores que Influyen en el Mercado
Desacuerdos políticos Crisis políticas Factores sociales Anuncios de personas importantes Desastres Naturales
Personas Importantes Ben Bernanke, Presidente de la Reserva federal Henry Paulson, Secretario del tesoro de Estados Unidos Jean-Claud Trichet, Presidente del Banco Central Europeo Peer Steinbruck, Ministro de Finanzas de Alemania Toshihiko Fukui, Gobernador del Banco de Japón Fukushiro Nukaga, Ministro de Finanzas de Japón Mervyn King, Gobernador del Banco de Inglaterra
Existen demasiadas páginas web fundamentales, no podré analizarlas todas NO TE PREOCUPES…
EXISTEN PÁGINAS FUNDAMENTALES QUE CONTIENEN TODA ESTA INFORMACIÓN VALUADOS POR IMPORTANCIA Y ADEMÁS TOTAMENTE GRATUITAS
Páginas WEB para FUNDAMENTALES
http://www.forexfactory.com/
http://www.fxstreet.es/
http://www.ecb.int/press/pressconf/2006/html/index.en.html (Europa)
Oro y Petróleo
El oro y el petróleo tienen una relación importante con el mercado mercad o Forex. Forex. Muchas veces estas estas dos commodities commodities son usadas como un indicador “ Leading” para tomar decisiones en el mercado Forex.
ORO
Fuente: http://www.goldsheetlinks.com/production.htm
¿Entonces por qué el oro tiene una relación inversa con el USD, si Estados Unidos es el segundo productor de oro en el Mundo (desbancó a Australia en 2006)? La respue respuesta sta es es simple simple (o ta ta lvez no.. no...) .) Siempre el oro está cotizado en USD hace décadas, cuando había periodos de incertidumbre, inversionistas tendían a migrar su capital de USD al oro mientras existiera la incertidumbre. El USD ha caído a sus mínimos históricos contra contra algunas divisas como el EUR, CHF, CAD, mientras el oro ha alcanzado sus máximos históricos. Este dato no miente de la relación inversa que existe entre el oro y el USD.
¿Qué pasa con Australia y Canadá? Australia es el tercer productor de oro en el mundo, esto hace que tengan una correlación positiva (cerca del 80%). Canadá es el tercer exportador más grande del mundo de oro, haciendo que el CAD y el oro se muevan en la misma dirección.
¿Entonces qué pasa con Canadá?
Canadá es uno de los únicos países desarrollados que son exportadores netos de energía (p.e. petróleo). Canadá es el segundo país en el mundo con las reservas más grandes (solo después de Arabia Saudita). Por esta razón, razón, el CAD C AD tiene una relación positiva con los precios del petróleo.
Petróleo Hablando, un incremento en el precio del petróleo, va a resultar un incremento en los costos de transportación, calefacción, producción, como también va a tener un impacto en prácticamente todos los productos terminados Argumentos a favor de una relación inversa el petróleo con el USD: - Estados Unidos tiene solo el 5% de la producción mundial de petróleo pero consume aproximadamente el 25% de la producción del mismo. - Estados unidos importa el 75% de su petróleo y es dueño únicamente del 2% de las reservas mundiales de petróleo.
Afecta al USD más que a cualquier otra nación del mundo por su dependencia directa!
¿A dónde se dirige el precio del petróleo? Expertos en la el petróleo han adoptado la curva de Hubbert para tratar de predecir la producción de petróleo en el mundo para las próximas décadas.
Fuente: http://www.thehfa.org/articles/Gold%20Oil%20US%20Dollar%20Relationship.pdf Nick Barisheff
Según sus predicciones, la producción del mundo de petróleo tiene que tener su pico absoluto alrededor de la segunda mita de entre el 2000 y el 2010 (¿Cómo ahora?). Justo ahora, el barril de petróleo cuesta más de US$100, cuando se supone que la producción mundial está en su pico, imagine hasta donde llegaría su precio cuando la producción mundial esté bajando... probablemente llegue a tener varios cientos de valor.
Rolling Over (cobrar interés – Carry Trade)
Por ejemplo, cuando compra GBP/JPY como esta comprando la moneda con mayor interés y vendiendo la que tiene menor interés, genera un interés al operador al comprar esta divisa. Si, por el contrario, vende la divisa GBP/JPY, el operador tuviera que pagar un interés al broker.
Divisas Correlacionadas
TEMA 5: ANÁLISIS TÉCNICO
ANÁLISIS TÉCNICO Estudia el comportamiento del precio en la historia de cualquier instrumento para intentar determinar o predecir su comportamiento futuro.
El precio descuenta todo - toda la información que los inversionistas y operadores tienen sobre el instrumento se refleja en el precio. (Incluyendo a los Fundamentalistas) El comportamiento del precio no es aleatorio - Los precios se mueven en tendencias, aunque hay ciertos periodos donde no se puede distinguir o actúan de manera casi aleatorio.
La pregunta “que” es más importante que “por que” - “Que” se refiere a cual es su comportamiento histórico y donde se encuentra el precio. La pregunta ¿“Por que” esta el precio en donde esta o “por que” va a tener cierto comportamiento?
No es de interés para los analistas técnicos, esta es el área de los analistas fundamentales: buscar razones por las que el precio esta en determinado nivel.
Tipos de Gráfico
GRÁFICOS DE LÍNEAS
GRÁFICOS DE BARRAS
GRÁFICOS DE VELAS
GRÁFICOS DE LÍNEAS
GRÁFICOS DE BARRAS
GRÁFICOS DE VELAS
Soportes y Resistencias
Líneas de Tendencia
Líneas de Tendencia
Ahhh Enséñame a hacer dinero YAAA!
Obtenemos una diferencia de 186 puntos. Este número representa nuestra proyección del precio, El último paso en este proceso es el punto de aplicación de la proyección del precio. La proyección del precio será de 186 puntos a la baja una vez que se haya abierto una candela de cuatro horas por debajo de la línea de demanda. Acostumbrarse al empleo de esta técnica resulta clave porque habitualmente el precio reacciona a la baja con rapidez cuando una candela ha abierto por debajo de la línea de la demanda. SI EL OPERADOR NO REACCIONA CON RAPIDEZ, en muchos casos se perderán valiosos pips.
1.8824 se convierte en nuestra proyección a la baja del precio desde la apertura en 1.9010. Ésta es una operación potencial de 186 puntos.
Patrones de Gráfico Patrones Reversales
Patrones De Continuación
Patrones Reversales DOBLE TECHO
DOBLE TECHO
TRIPLE TECHO
TRIPLE SUELO
Cabeza Y Hombros (HEAD & SHOULDERS)
Cabeza Y Hombros Suelo
Patrones de Continuación Triángulos Simétricos
Triángulo Simétrico Alcista
Triángulo Simétrico Bajista
Triángulos Ascendentes
Triángulos Descendentes
Rectángulos Alcistas
Rectángulos Bajistas
Cuñas en Subida (Continuación)
Cuñas en Bajada (Continuación)
Cuñas en Subida (Reversal)
Cuñas en Bajada (Reversal)
MEDIAS MÓVILES
Los MA´s miden el promedio del precio de nperiodos seleccionados. Por ejemplo un MA(5) mide el precio promedio de los últimos cinco periodos o velas. Pero como el nombre lo dice, el promedio cambia, entonces cuando un nuevo periodo es añadido, se tiene que desechar el ultimo periodo, de esta manera siempre va a ser el promedio móvil de los últimos cinco periodos.
Como cualquier indicador, el periodo seleccionado es un elemento crítico. Mientras más corto sea el periodo el MA va ser más sensible a cambios de precio pero menos consistente. Por el otro lado, si escogemos periodos largos va a ser menos sensible a cambios en el precio pero a la vez más consistente.
El promedio o media móvil explicada anteriormente se le llama promedio móvil simple (SMA: Simple Moving Average). Pero también existen otro tipo de promedios móviles populares como: el promedio móvil exponencial (EMA: Exponential Moving Average) y el promedio móvil ponderado (WMA: Weighted Moving Average). La diferencia entre el promedio móvil simple y estos dos últimos enfoques es que el promedio móvil les da el mismo peso a cada periodo mientras que los EMA y WMA le asignan más valor a periodos más cercanos a la acción del precio.
La línea verde es un promedio móvil exponencial (EMA) de 10 periodos. La línea roja es un promedio móvil simple (SMA) de 10 periodos.
Usos de los Promedios Móviles
1ER. USO
EMA(75) [línea roja] EMA(21) [línea verde]
MA como nivel importante de soporte y resistencia
2DO. USO
EMA(50), EMA(100), EMA(200), EMA(144), EMA(89) y EMA(34)
Promedios móviles como señales de entrada
3ER. USO
Señales con Combinación de Promedios Móviles
SMA vs. EMA
Indicadores y osciladores técnicos
INDICADORES Y OSCILADORES
Bandas de Bollinger MACD Parabolic SAR Estocástico (oscilador) RSI (oscilador) CCI (oscilador) Momentum (oscilador) ADX
Bandas de Bollinger - Un promedio móvil en medio. - Una banda superior, calculada añadiéndole al promedio móvil 2 desviaciones estándar. - Una banda inferior, calculada restándoles al promedio móvil 2 desviaciones estándar.
MACD (Moving Average Covergenc-Divergence) MACD como un oscilador
1ER. USO
MACD como cruce de línea de centro
2DO. USO
Cambio de Tendencia
Señal de Entrada
MACD para operar divergencias
3ER. USO
Señal de Entrada
PARABOLIC SAR
ESTOCÁSTICO
Estocásticos como un oscilador
1ER. USO George Lane en los años cincuenta.
Estocásticos para operar divergencias
2DO. USO
RSI (Relative Strength Index)
RSI como un oscilador
1ER. USO
Welles Wilder en 1978
RSI para operar divergencias
2DO. USO
RSI como indicador de Tendencia
3ER. USO
CCI (Commodity Channel Index) CCI como un oscilador
1ER. USO
Lambert 1985
CCI para operar divergencias
2DO. USO
Rompimiento de líneas de tendencia
3ER. USO
CCI’anas
MOMENTUM Momento como indicador de Tendencia
1ER. USO
2DO. USO
Momento como un oscilador
Momento para operar divergencias
3ER. USO
ADX (AVERAGE DIRECTIONAL INDEX) ADX como medida de fuerza de tendencia
1ER. USO El ADX no reconoce entre tendencias alcistas o bajistas Nos muestra la fuerza de la tendencia reinante
Welles Wilder
ADX para determinar cambios de tendencia
2DO. USO
LOS PUNTOS PIVOT
Los PP funcionan porque muchos inversionistas y operadores (incluyendo operadores de bancos) los usan y confían en ellos. Es bien sabido por la mayoría de los operadores que el PP en una importante medida de la fuerza o debilidad del mercado.
FÓRMULA
Punto Pivote (PP) = (Precio de cierre + máximo de la sesión + mínimo de la sesión)/3
Veamos un ejemplo, La información de la sesión anterior para el EUR/USD es la siguiente: Precio de apertura: 1.2386 Máximo: 1.2474 Mínimo: 1.2376 Precio de cierre: 1.2458 Entonces el PP sería: PP = (1.2474 + 1.2376 + 1.2458) / 3 = 1.2436
niveles de soporte y resistencia que se calculan utilizando el PP como referencia: Soporte 1 (S1) = (PP * 2) – H Resistencia 1 (R1) = (PP * 2) - L Soporte 2 (S2) = PP – (R1 – S1) Resistencia 2 (R2) = R1 + (PP – S1) Donde, H se refiere al máximo de la sesión anterior L al mínimo de la sesión anterior
Continuando con el ejemplo anterior donde el PP es igual a 1.2436
S1 = (1.2436 * 2) - 1.2474 = 1.2398 R1 = (1.2436 * 2) – 1.2376 = 1.2496 R2 = 1.2496 + (1.2436 – 1.2398) = 1.2338 S2 = 1.2436 – (1.2496 – 1.2398) = 1.2534
TEMPORALIDADES ¿Cuál? Depende tu personalidad
FIBONACCI Es usada para encontrar puntos de salida y puntos de entrada
Se analiza la siguiente secuencia de números: 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144
Los niveles Fibonacci también se usan como niveles de soporte y resistencia
Retrocesos Fibonacci
USD/JPY
EUR/USD
Expansión Fibonacci USD/CHF
Aprendamos un Buen SISTEMA
SISTEMA DE ELDER
Momentum 14 SMA 20 TF 4 H
Momentum 14 EMA 13 TF 1 H
TEMA 6: PLAN DE TRADING
¿Por qué tener un PLAN DE TRADING
1.- Porque te mantiene en la dirección correcta
1.- El TRADING es un NEGOCIO y los negocios siempre tienen planes
Objetivos del Plan de Trading
Si no tienes un plan, planeas fallar. Define Objetivos de retorno y riesgo. Define mercados en los cuales vamos a invertir. Define que metodología vamos a utilizar para alcanzar nuestros objetivos. Controla nuestro comportamiento, nos evita a tomar decisiones emocionales que nos alejan de nuestros objetivos. Nos mantiene enfocados y disciplinados. • • • •
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Contenido de un Plan de Trading
Objetivo General (Anual, trimestral, etc.) Capital de Inversión Selección de los Pares de Divisas Estrategia o Sistema Plan de Operación (Reglas del Trading, Entradas, Salidas, Stops y Profits) Gestión de Riesgo Historial del Trading • • • • •
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Objetivo General
A fin de prevenir la pérdida de mi trabajo o sueldo, he decido hacer trading en divisas asumiendo los riesgos como las oportunidades. Mi objetivo para este año es obtener un retorno de un 80% en mi capital de trading. En ningún trade voy a tolerar perdidas que signifiquen perder más de un 2,5% de mi capital.
Capital de Inversión
El Capital de Inversión con el que comenzaré es de $us. 1000.Nunca invertiré más del 20% de mi capital total (ahorros y/o patrimonio)
Selección de los pares de Divisas Voy a operar con las siguientes divisas: EUR/USD GPB/USD AUD/USD USD/CHF USD/JPY
Estrategia o Sistema Mi Sistema de Trading fue desarrollado por Alexander Elder. Configuración del Sistema de Elder: - EMA 13 Close - Momentum 14 - TM 1H
Plan de Operación Stop Loss = 30 Pips Profit = 50 Pips Entrada en compra = Cuando la vela rompa hacia la alta al EMA 13 y el Momentum rompa hacia la alta el nivel 100 entraré en compra. Entrada en venta = Cuando la vela rompa hacia la baja al EMA 13 y el Momentum rompa hacia la baja el nivel 100 entraré en venta. Reglas de salida = Cuando la vela ya sea el cuerpo o la sombra vuelva a tocar la EMA 13 cerraré la posición Lotes = Por ahora sólo opero 0.1 lotes, pero conforme vaya creciendo mi capital iré aumentando el lotaje conforme mi 2,5% de riesgo.
Gestión de Riesgo
Racha perdedora
Nuestro Sistema tiene un éxito probado del 80% de las operaciones, es decir de que de cada 100 operaciones, 80 serán exitosas. Entonces podríamos perder las primeras 20 operaciones seguidas y ganar el resto de las 80.
Pero te has preguntado…
¿Podrías estar aún en juego si pierdes las primeras 20 seguidas?
Por esta razón es que es tan importante la gestión de riesgo!
Cuadro del Riesgo
Riesgo/ Beneficio
¿Entonces cómo medimos el Riesgo?
- Riesgo por operación = 2,5 % - 2 operaciones de pérdida seguida = Reduzco a la mitad la compra de lotes - 3 operaciones por día como máximo - Debo ajustar el tamaño de mi posición para que perder 80 pips nunca implique perder más de un 2,5% de mi capital
Historial de Trading
Siempre se debe analizar el historial de las operaciones una vez cerrada la gestión definida el trader, para los aciertos y los errores cometidos y que sirvan como retroalimentación.
Otros factores a considerar - Sistema de Trading - Rutina de Trading - Tu mentalidad: - Veré lo que está en los gráficos y no lo que quiero ver - No importa como esté de sesgado por una dirección, me aseguraré de operar lo que mis ojos ven y no lo que mis sentimientos dicen - No voy a tomar venganza del mercado si pierdo una operación - No voy a luchar conmigo mismo si hago una operación perdedora. En lugar de eso lo tomaré como experiencia y seguiré adelante -Tus debilidades: Cómo vas a mejorar si no admites tus debilidades? - No tengo costumbre de salir rápido de mis operaciones - No cumplo con las reglas de mi sistema en muchas ocasiones - No cumplo con las reglas de mi gestión de dinero en muchas ocasiones
-Tus objetivos - Tu diario de Trading
SÉ UN TRADER DE FOREX NO UN TRADER MEDIOCRE
Voy a mantenerme disciplinado y seguir mi plan día tras día, evitando tradear en otros mercados, evitando asumir más riesgo que el que definí, evitando “consejos” de
expertos y romper mi metodología. Yo y solo yo soy responsable de mis resultados.
ALGUNAS REFLEXIONES
LA BÚSQUEDA DEL SANTO GRIAL BUSCAR DINERO FÁCIL EMOCIONES FUERTES TENER UN PLAN DE NEGOCIO TENER UNA ESTRATEGIA NO USAR ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL (RIESGO) NO TENER DISCIPLINA NO ESTAR AL TANTO DE LA NATURALEZA HUMANA NO ESTAR PREPARADO PSICOLÓGICAMENTE (?/100) • • • • • •
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TEMA 7: ELECCIÓN DEL BROKER
Proceso de Apertura de Cuenta Real Atención al Cliente Recepción de documentos Recepción de capital Envío de capital Provisión de plataformas
Solicitud de Información Envío de documentos Solicitud de capital
INTERNET
BROKER
BANCO
Recepción y envío de capital (Giros Bancarios)
MERCADOS
Intermediario entre un comprador y un vendedor
Condiciones del Broker
¿El Broker está regulado? Todos los brokers que están regulados tienen que entregar “cuentas” o reportes a las autoridades reguladoras, y
cuando no lo hacen, estas autoridades tienen el derecho a multarlas o terminar su membrecía (dependiendo de la gravedad). Esto obliga a los brokers a mantener sus reportes financieros transparentes.
Algunos Entes Reguladores de Brokers
INGLATERRA = FSA EEUU = NFA - CFTC - FINRA SUIZA = FINMA - ARIF – KPMG AUSTRALIA = ASIC RUSIA = KROUFR ESPAÑA = CNMV DINAMARCA = DFSA ALEMANIA = BAFIN CANADÁ = OCS HONG KONG = SFC JAPÓN = FSA CHIPER = CYSEC
Tipos de Brokers
BROKERS MM (MARKET MAKERS)
BROKERS NDD (NO DEALING DESK)
BROKERS ECN (REDES DE COMUNICACIÓN ELECTRÓNICA)
BROKERS MM (MARKET MAKERS)
Estos son los brokers mas conocidos y grandes en el mercado Forex Spreads fijos que suelen estar entre los 3 y los 5 pips en los principales pares de monedas. Son conocidos también como Dealing Desk (brokers con mesa de operación). Cuentan con personas regulando las operaciones de forma tal que se encuentren en la medida de lo posible una contraparte igual a la orden ejecutada. (alguien vende 5 lotes, el Market Maker busca alguien que venda 5 lotes y no 5 personas que vendan un lote). Cuentan con piscinas de liquidez que constan de cuentas con recursos propios que se encargan de compensar la entrada al mercado en caso de no encontrar una contraparte. • •
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Principales ventajas de los BROKERS MM
- Ofrecen la posibilidad de operar a pequeños inversionistas lo cual no sucede con otro tipo de brokers. - Cuentan con spreads fijos para las operaciones. - Así mismo ofrecen muy buen respaldo sobre el dinero depositado por los inversionistas. - Con algunos brokers hay garantía de ejecución de órdenes de entrada en el precio solicitado. - Dependiendo del broker, se brindan otras ventajas como acceso a cursos Forex, analistas de mercado experto, descuentos, bonos de acuerdo al depósito hecho, concursos de trading y otros.
Desventajas de los BROKERS MM
- Los Market Maker no son la mejor opción para los que practican el scalping o los operadores basados en fundamentos ya que las órdenes o no son ejecutadas o bien son tales las limitaciones impuestas a tales operadores que no les queda mas remedio que cambiar de broker y emplear un Non Dealing Desk. - En ocasiones, sobre todo durante condiciones del mercado muy volátiles, los Market Maker no les permiten a sus clientes operar o las condiciones de operación son tales que lo mejor es abstenerse de abrir posiciones en esos momentos.
Algunos BROKERS MM
ASKOBID AVAFX BTRADER CKFX (en proceso) DeltaStock Easy-Forex eToro ForexYard SaxoBank Xforex FXDD FOREXCHILE
BROKERS NDD (NO DEALING DESK)
Intermedia entre los ECN y los Market Makers. Bastante parecidas a las de los Market Makers. Cuentan con spreads variables en condiciones estables 1 pip. El spread puede llegar a estar arriba por 15 o 20 pips. Los NDD tienen como objetivo estar un poco más cerca de las ECN, es decir, solamente brindar entrada al mercado interbancario sin interferir en los precios o la liquidez del mismo. Cada broker tiene uno varios bancos de confianza a los cuales les dice cuando ejecutar las operaciones. En la medida de lo posible estos bancos ejecutaran las órdenes que les manda el broker. El broker no tiene el menor interés en que ganemos o perdamos dinero ya que no juega contra los inversionistas. Sus ganancias vienen del spread cargado a cada operación cerrada y listo, lo cual constituye una de sus principales ventajas. •
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Principales ventajas de los BROKERS NDD
- Cuentan con un menor spread en condiciones de baja volatilidad en el mercado. - Sus plataformas de operaciones son bastante amigables y muy similares a las de los Dealing Desk. - Los brokers NDD no se comportan como su rival o contraparte a la hora de realizar operaciones lo cual es una gran ventaja en comparación con los brokers Market Maker que se comportan como la contraparte durante las operaciones. - Los brokers NDD son útiles para quien realiza trading fundamental, es decir el trading basado en grandes anuncios sobre sucesos económicos en las principales economías. De hecho para este tipo de trading hay que recurrir a los brokers NDD o a los ECN ya que son la mejor opción.
Principales ventajas de los BROKERS NDD
- Normalmente sus requerimientos de apertura de cuentas son mas altos en comparación a otros brokers. - Para operar se requiere que las operaciones sean de al menos un minilote ($10000) por lo cual se requiere cierto capital en la cuenta. - No existe garantía de ejecución de órdenes ya que puede ocurrir que por un motivo u otro (un inversor grande abre y cierra una posición en ese momento. Esto no ocurre con los Market Makers que ofrecen la garantía de cumplir la orden (limit orders) al precio pactado de antemano con el inversionista. - Cuentan con un menor apalancamiento.
Algunos BROKERS NDD
Alpari Btrader Forex.CH FXCM FXSOLUTION ACTIVTRADES DeltaStock MASTERFOREX
BROKERS ECN (REDES DE COMUNICACIÓN ELECTRÓNICA)
Puede definirse como una variante de los Non Dealing Desk ya que operan de manera similar. Los ECN son los brokers mas profesionales a los cuales puede tener acceso cualquier inversionista individual. Su función es la de brindar la mayor cantidad posible de bancos de tal manera que se pueda negociar con el mayor número de contrapartes sin interferir con el precio en el proceso. Por este motivo los ECN son ideales para los operadores de fundamentos y para los scalpers ya que tienen garantizada casi con total seguridad la ejecución de ordenes sin importar que tan volátil está el mercado, si bien en ocasiones puede haber slippage . •
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Podemos entender los ecn como una versión de los non dealing desk en la cual el broker no solo obtiene el precio de uno o varios bancos, sino también de market makers de confianza. Ofrece los mejores precios a sus clientes gracias a todas las opciones de precios s entre los bancos y los Market Makers. En sí, la esencia del modelo y el funcionamiento del ECN y el NDD es igual con la excepción de que el primero puede aceptar operaciones menores a un minilote siempre y cuando la acepte uno de los Market Makers con los que opera. •
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Principales ventajas de los BROKERS ECN
- Los ECN ofrecen una excelente ejecución rapida y eficiente, de hecho casi nunca se producen retrasos como en otros brokers. - Cuentan con Spreads muy bajos debido a que buscan los mejores precios entre todos los bancos con los que tienen contacto. - Puede operar con órdenes menores a un minilote.
Principales desventajas de los BROKERS ECN
- Cuentan con poca publicidad en comparación con otros brokers. - El apalancamiento que ofrecen es bajo aún en comparación con los NDD por lo cuál es necesario invertir mas dinero al abrir las cuentas. - Su requerimientos para la apertura de cuentas suelen ser altos.
Algunos BROKERS NDD
Alpari IBFX DUKASCOPY MIGBANK IKON GROUP
