CURSO FOREX de Germán Belenky

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Forex Trading & Services

CURSO FOREX Autor: Germán Belenky (Spot Forex Trader independiente) Organización: SITIOGLOBAL Web Site: www.sitioglobal.com E-Mail: [email protected]

CONTENIDO CAPÍTULO 1: Entendiendo el Mercado Forex • • • • •

Introducción Mercado Forex: Fractal o Lineal ? Pivotes y Fractales Movimiento del Precio Análisis: Técnico o Fundamental ?

CAPÍTULO 2: Análisis Técnico • • • • •

Introducción Por qué operar EUR-USD ? Serie Fibonacci Principio de Olas de Elliott Identificación de Oportunidades de Compra y Venta

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CAPÍTULO 1: ENTENDIENDO EL MERCADO FOREX FOREX INTRODUCCIÓN Mi nombre es Germán, tengo 38 años, me desenvuelvo como forex trader independiente, y les aclaro que soy una persona común y corriente como cualquiera de ustedes. Llevo unos años involucrado en este mundillo, de los cuales los primeros me han llevado tiempo y dinero. Algunos imputarían ese tiempo y dinero como un gasto, y otros como una inversión. Otros piensan que corresponde a una inversión si genera ganancias y a un gasto si genera pérdidas. Siguiendo el pensamiento de arriba y tomando la analogía de una empresa frente a una erogación en publicidad en función de un estudio de mercado, el efecto de la misma en las ventas sería el determinante para establecer a qué corresponde imputar dicha erogación. Lo que quiero decirles realmente es que la discusión si la imputación es gasto o inversión no es relevante. Lo importante es que en cualquiera de los dos casos tenemos que analizar y aprender el porqué del resultado. En la analogía sería evaluar fehacientemente si la campaña publicitaria fue la correcta para el mercado. En Forex sucede lo mismo. Previamente hacemos un estudio del mercado y a partir de allí establecemos un plan de entrada y salida con su estrategia que podrá arrojar resultados positivos o negativos. Ambos resultados deben ser evaluados para descartar cualquier factor que haya influenciado nuestro plan ya sea a favor o en contra. Si queremos ser traders de éxito debemos empezar dándole importancia a lo importante y empezar por el principio: entender cómo es este mercado para luego sintonizar con él nuestros sistemas de trading. Basado en mi experiencia, a continuación expondré mi interpretación del mercado forex, el cual es mi deseo que redunde en beneficio de sus cuentas.

MERCADO FOREX: FRACTAL O LINEAL ? Mi convicción es que: el Mercado Forex es Fractal (No Lineal). Yo hice el siguiente razonamiento: si la naturaleza es fractal, el ser humano es parte de la naturaleza, y el mercado forex es una creación del ser humano, por propiedad transitiva el Mercado Forex es Fractal.

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CAPÍTULO 1: ENTENDIENDO EL MERCADO FOREX FOREX INTRODUCCIÓN Mi nombre es Germán, tengo 38 años, me desenvuelvo como forex trader independiente, y les aclaro que soy una persona común y corriente como cualquiera de ustedes. Llevo unos años involucrado en este mundillo, de los cuales los primeros me han llevado tiempo y dinero. Algunos imputarían ese tiempo y dinero como un gasto, y otros como una inversión. Otros piensan que corresponde a una inversión si genera ganancias y a un gasto si genera pérdidas. Siguiendo el pensamiento de arriba y tomando la analogía de una empresa frente a una erogación en publicidad en función de un estudio de mercado, el efecto de la misma en las ventas sería el determinante para establecer a qué corresponde imputar dicha erogación. Lo que quiero decirles realmente es que la discusión si la imputación es gasto o inversión no es relevante. Lo importante es que en cualquiera de los dos casos tenemos que analizar y aprender el porqué del resultado. En la analogía sería evaluar fehacientemente si la campaña publicitaria fue la correcta para el mercado. En Forex sucede lo mismo. Previamente hacemos un estudio del mercado y a partir de allí establecemos un plan de entrada y salida con su estrategia que podrá arrojar resultados positivos o negativos. Ambos resultados deben ser evaluados para descartar cualquier factor que haya influenciado nuestro plan ya sea a favor o en contra. Si queremos ser traders de éxito debemos empezar dándole importancia a lo importante y empezar por el principio: entender cómo es este mercado para luego sintonizar con él nuestros sistemas de trading. Basado en mi experiencia, a continuación expondré mi interpretación del mercado forex, el cual es mi deseo que redunde en beneficio de sus cuentas.

MERCADO FOREX: FRACTAL O LINEAL ? Mi convicción es que: el Mercado Forex es Fractal (No Lineal). Yo hice el siguiente razonamiento: si la naturaleza es fractal, el ser humano es parte de la naturaleza, y el mercado forex es una creación del ser humano, por propiedad transitiva el Mercado Forex es Fractal.

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Antes de seguir, sencillamente les fundamentaré porqué considero que el mercado forex no es lineal. Cuando analizamos desde la perspectiva lineal, estamos estableciendo una CausaEfecto. En otras palabras, lo que estamos haciendo es admitir que lo sucedido en el pasado se repetirá en el futuro. A mi entender, llevando este análisis lineal al mercado forex, estamos admitiendo que el conjunto de inversores tendrán el mismo comportamiento o reacción del pasado cuando se repitan las mismas situaciones. Si esto fuera así, una vez conocidas y nomencladas las Causas-Efectos, todos seríamos exitosos en este mercado. Es decir no habría mercado. Según se dice, sólo el 10% gana y el 90 % pierde. Podemos estar o no de acuerdo con estos porcentajes, pero en definitiva tienen sentido, ya que en este juego para que alguien gane otro debe perder. ¿ Y entonces por qué los comportamientos a veces se repiten y a veces no ? Sencillamente porque existen muchos otros factores que intervienen en cada momento dado. No olvidemos que este es un juego donde la psicología de cada persona entra en acción, por lo cual nos encontramos ante una variable incontrolable que define el comportamiento. Para terminar y sin ir más lejos, cuando navegan por una web dedicada a Forex, encontrarán en todas un texto mas o menos parecido a este: “La performance mencionada no necesariamente implica que se repita en el futuro”. La lectura que hago de estos textos es: El Mercado Forex es No Lineal. Según lo expuesto arriba, si el mercado forex no es lineal entonces debe ser fractal. Vayamos a la naturaleza. Tomen una hoja de un helecho. Verán que cada hojita que la conforma es muy similar en forma y aspecto a la hoja entera. En otras palabras, cada hojita es un fractal de la hoja entera. Veamos un ejemplo más. Visualicen una conformación de montañas. Verán picos, valles, etc. Extraigan de esa conformación una sola montaña. Verán que esta es muy similar en forma y aspecto a toda la conformación con sus picos, valles, etc. Extraigan de esta última montaña una roca. Verán también que es muy similar en forma y aspecto. En otras palabras, cada roca es un fractal de una montaña y cada montaña es un fractal de la conformación de montañas. Ahora vayamos a los gráficos de cotizaciones de divisas. Tomen un gráfico de velas japonesas de unidad de tiempo diario y vean su conformación. Luego tomen un gráfico de unidad de tiempo de 8 horas y verán que es muy similar en forma y aspecto al diario. Y así sucesivamente con los de unidad de tiempo menores. En otras palabras, los gráficos de unidad de tiempo pequeñas son un fractal de los de unidad de tiempo más grandes. El análisis fractal está relacionado con la Teoría del Chaos. A efectos de simplificar y no entrar en definiciones complicadas de tamaño enciclopédico, vamos a entender este punto con la siguiente frase que muchos de ustedes seguramente conocerán: “el aleteo de una mariposa en Australia puede generar un huracán en Estados Unidos”.

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Resumamos y aunemos conceptos. Si los gráficos de unidades de tiempo pequeñas son fractales que conforman a los de unidades de tiempo más grandes, son los pequeños en donde debemos detectar los mínimos cambios (aleteo de mariposa) que desencadenarán los ciclos de alza o baja (huracanes) en un par de divisas. Para terminar este tema, les adelanto que: el esqueleto del mercado forex está conformado por fractales, los cuales a continuación veremos qué son y cómo se representan en un gráfico.

PIVOTES Y FRACTALES Todos hablamos de pivotes. Asimismo podemos encontrar en Internet diversas calculadoras para determinar los mismos.

¿ Pero qué son los pivotes ? No son ni más ni menos que fractales. A continuación, les explicaré de una manera sencilla mi interpretación acerca de los pivotes y cómo se grafican. Forex es un juego, y como todo juego debemos tomarlo con un enfoque divertido. En este juego existen dos participantes: por un lado los Osos, que son los vendedores, y por otro lado los Toros, que son los compradores. Ambos participantes tienen el mismo objetivo: anotar puntos. El que más puntos anota gana el juego. Cuando el Oso anota un punto, en ese precio nace un pivote llamado Soporte. Cuando el Toro anota un punto, en ese precio nace un pivote llamado Resistencia.

¿ Y estos pivotes por qué se forman ? Porque en esos precios los Osos y Toros deciden tomar ganancias. Paradójicamente entonces el Oso le genera Resistencia al Toro y el Toro le genera Soporte al Oso. Esto tiene sentido ya que el Oso pretende que el precio baje y el Toro que el precio suba. Digamos entonces que los pivotes son los lugares en donde se encuentran los Osos y los Toros y demuestran un despliegue de sus fuerzas como si fuera una pulseada. Si el Toro gana la pulseada, el Oso toma ganancias y si el Oso gana la pulseada, el Toro toma ganancias.

¿ Cómo hacemos para darnos cuenta quién va ganando el juego ? Si el Oso está anotando puntos más bajos que sus anteriores puntos (precio cada vez más bajo) y el Toro está anotando puntos más bajos que sus anteriores puntos, entonces el Oso está ganando el juego. Si el Toro está anotando puntos más altos que sus anteriores puntos (precio cada vez más alto) y el Toro está anotando puntos más altos que sus anteriores puntos, entonces el Toro está ganando el juego.

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Mientras el Oso está ganando el juego, la tendencia del mercado es de baja (downtrend) y si el Toro está ganando el juego, la tendencia del mercado es de alza (uptrend). Estas tendencias se pueden graficar uniendo estos puntos para obtener líneas de tendencia.

¿ Hasta dónde continúan estas tendencias ? La tendencia de baja seguirá hasta tanto el Toro comience a anotar puntos más altos que sus puntos anteriores y la tendencia de alza seguirá hasta tanto el Oso comience a anotar puntos más bajos que sus puntos anteriores. En otras palabras, continúan hasta que las líneas de tendencia son quebradas. Volviendo a los pivotes, las líneas de tendencia que trazamos y proyectamos al infinito son Soportes y Resistencias proyectadas. Habrán escuchado decir que un Soporte en el pasado puede actuar como Resistencia en el futuro y viceversa, una Resistencia en el pasado puede actuar como un Soporte en el futuro. Veámoslo así: los pivotes son los campos de batalla donde se enfrentan los Osos y los Toros. Cuando se enfrentan en un lugar donde ya se han enfrentado en el pasado, entra en acción la memoria de cada uno de ellos y comienzan a medirse fuerzas para ver quién sale victorioso. ¿ Por qué son importantes los pivotes ? Porque es precisamente allí donde los Osos y los Toros toman decisiones, por lo cual en estos puntos el precio cambiará o mantendrá su actual curso. ¿ Cómo graficamos estos pivotes ? Como mencioné más arriba, existen en Internet diversas calculadoras para determinar los mismos. Una manera manual y sencilla de graficarlos, es recorrer el gráfico de precios hacia el pasado y trazar una línea horizontal en aquellos puntos donde el precio cambia su curso y proyectarla hacia adelante. Recuerden que en el desarrollo del tema anterior les adelanté que el esqueleto del mercado está formado por fractales, o sea pivotes. ¿ Cómo representamos un fractal ? Si por ejemplo tomamos un grafico de velas japonesas en una unidad de tiempo de 2 horas, el fractal será el precio máximo de la vela que tenga 2 velas a ambos lados con precio máximo menor (Resistencia) o bien el precio mínimo de la vela que tenga 2 velas a ambos lados con precio mínimo mayor (Soporte). El mercado se va moviendo sobre el esqueleto de fractales que van formando los Osos y los Toros, los cuales se mantienen vivos hasta tanto los mismos son quebrados. La pregunta es: ¿ Estos fractales se forman al azar ? La respuesta es NO. Los fractales se van formando según el ciclo de alza o baja, los cuales tienen diferentes dimensiones. Estos ciclos son básicamente generados por los traders en sus expectativas de hasta dónde puede llegar el precio. Resumiendo hasta aquí, el mercado forex se mueve ordenadamente de acuerdo al comportamiento de los traders formando ciclos de alza y baja que empiezan y terminan. Estos ciclos responden al principio de olas de Elliot: un ciclo comienza con 5 olas impulsivas hacia un lado y termina con 3 olas correctivas hacia el lado contrario, con

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una relación entre olas basado en las series de Fibonacci. Conociendo este principio y series, podrán identificar cuales son aquellos fractales donde el precio cambiará o seguirá su curso. Podrán encontrar material muy útil en Internet acerca de este tema.

MOVIMIENTO DEL PRECIO Cuando miramos un gráfico de precios, pareciera ser que el precio sube o baja de forma caótica y sin ninguna razón. En el tema anterior vimos que realmente el precio se mueve sobre una estructura ordenada. ¿ Es posible predecir el precio ? La respuesta es un rotundo NO. Aquella persona que les diga lo contrario les está mintiendo. Lo que debemos hacer realmente cuando compramos o vendemos divisas es acompañar el curso del precio. Volvamos al tema que nos compete: ¿ Cómo se mueve el precio ? El precio tiene tres lugares hacia donde moverse: hacia arriba, hacia el costado o hacia abajo. Cuando el precio sube o baja es Trending (up o down) y cuando va hacia el costado es Sideways. Verán en los gráficos que el precio es Trending un 10 o 15 % del tiempo y Sideways un 90 o 85 % del tiempo. Precisamente por esto es que muchos traders son quebrados psicológicamente ya que cuando entran al mercado con una operación cuando el precio está sideways pierden la paciencia esperando que el precio comience a subir o bajar a favor de ellos. De esto se trata el trading: Convicción y Paciencia.

¿ Recuerdan el aleteo de la mariposa ? Ahora veremos la relación que existe entre el aleteo y el movimiento del precio. Detectando el aleteo, podemos conocer la formación del huracán. Entendiendo cómo se mueve el precio, podemos detectar aquellos factores para conocer el curso que tomará el precio. ¿ Cuáles son estos factores ? El precio no cambia su curso de un momento a otro. Entiendan bien que el precio ES LO ÚLTIMO QUE CAMBIA. Previamente existen varios factores que cambian, a los cuales debemos ponerles la lupa para ver qué está pasando detrás del gráfico de precios. Recuerden siempre: lo primero que cambia es el comportamiento de los traders y lo último que cambia es el precio. En el medio, están estos factores. Cuando comienza a cambiar el comportamiento de los traders, esto afecta directamente a la aceleración del precio. Es decir comienza a disminuir la velocidad con el que el precio de una determinada divisa sube o baja. Por lo tanto la Aceleración del precio es nuestro primer factor que nos da el primer alerta de que algún cambio se está gestando. Si el cambio continúa gestándose, seguidamente después de la desaceleración comienza a cambiar el volúmen de contratos que entran al mercado. Es decir comienza a

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disminuir la cantidad de compras o ventas de una determinada divisa. El volúmen constituye nuestro segundo factor y alerta. Siguiendo la gestación, seguidamente después de la disminución del volúmen comienza a cambiar el momentum. Es decir comienza a cambiar la fuerza y dirección de la tendencia. El momentum constituye nuestro tercer factor y alerta. Una vez que estos tres factores han cambiado, el curso del precio será lo siguiente que cambie. Si entienden bien esto, verán que mirando el gráfico de precios no llegamos a ningún lado, ya que el movimiento del precio es aparentemente caótico. Lo que tenemos que mirar es por debajo del gráfico, es decir donde se encuentra la estructura ordenada de la cual hablábamos más arriba. Si hacemos una analogía con un río, la superficie del mismo sería el gráfico de precios y el lecho del río nuestros tres factores. Estudiando el lecho entenderemos el movimiento del curso del río y podremos seguirlo en nuestra balsa.

ANÁLISIS: ¿ TÉCNICO O FUNADAMENTAL ? ¿ Qué es el análisis técnico ? Es el estudio del mercado en función de indicadores matemáticos (lineales y no lineales). ¿ Qué es el análisis fundamental ? Es el estudio del mercado en función de noticias y acontecimientos (políticos, económicos, etc.) La pregunta es: ¿ Qué tipo de análisis debo adoptar para hacer trading ? Si me preguntan a mí, contesto: 100 % técnico. Mi convicción es que el precio se mueve técnicamente. A esta respuesta me preguntarán: ¿ El análisis fundamental lo descarta ? Mi respuesta es: No. Porcentualmente no tiene sentido, ya que el 100 % ha sido absorbido por el análisis técnico sin dejar porción al análisis fundamental. Les aclararé mis respuestas. De la misma manera que el movimiento de precio de una acción es motivada por los informes que emite la empresa, el precio de las divisas se mueve en función de las noticias y acontecimientos de los países involucrados. Esto es así, pero véanlo desde este ángulo: recuerden que lo primero que cambia es el comportamiento de los traders y lo último que cambia es el precio. En el medio se encuentran nuestros tres factores. Es decir que para que cambie el precio debe haber algo antes de la noticia o acontecimiento que produzca el cambio del comportamiento. ¿ Y qué es ? Es la expectativa que tienen los traders respecto a que si la noticia o acontecimiento es favorable o no a la divisa. Para ello los traders manejan información

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de consenso (forecasts) previa al anuncio. Y como esto es un juego donde la psicología entra en acción, cada trader manejará esta información subjetivamente. Por lo tanto, cuando por ejemplo una noticia es desfavorable realmente es relativo, ya que la misma puede tener diferentes grados de interpretación (muy desfavorable, poco desfavorable, relevancia frente a futura noticia, etc.). En otras palabras, lo importante es en cuánto se aleja de las expectativas, y que expectativas hay hacia adelante. Es por ello que a mi entender el mercado se mueve técnicamente. Se prepara previamente al acontecimiento. Responde de antemano. Lo que hace su anuncio es acelerar o desacelerar los movimientos del precio. Por lo tanto, lo que me indica el análisis fundamental es: El Timing. Es decir la determinación del momento de actuar en el mercado. Haciendo foco en análisis técnico, voy a transmitirles algunos conceptos que utilizo y recomendaciones para que tengan en cuenta para sus sistemas de trading.

¿ Cuál es la diferencia entre el precio y un indicador ? Si repasan lo expuesto más arriba, deducirán que la diferencia está en que el indicador es lo que me permitirá identificar el aleteo de la mariposa. Es decir que es un medidor de los factores que mencionamos. Haciendo una analogía con la temperatura, el precio sería la sensación térmica y el indicador la temperatura real. Dado que existen diversas maneras de calcular pivotes, estos pasan de ser precios exactos a zonas de precios (sensación térmica), por lo cual los indicadores nos permitirán de forma más precisa (temperatura real) identificar los pivotes. Eviten ser atrapados por lo que el precio parece ser. Recuerden que todo lo que sube tiene que bajar y viceversa. ¿ Dónde comprar o vender ? La respuesta a esta pregunta es lo primero que se aprende y lo primero que se olvida. Es tan sencillo como comprar por debajo de un soporte y vender por encima de una resistencia. Identifiquen los pivotes o fractales y actúen en consecuencia de sus análisis. ¿ Cuántos indicadores utilizar ? Recuerden que mucho análisis termina en parálisis. Un buen sistema de trading no necesariamente debe tener múltiples indicadores. Circunscriban su sistema a pocos indicadores que les permitan identificar claramente los cambios y crucen la información con los pivotes calculados. Personalmente recomiendo utilizar un indicador para entrar y salir del mercado y dos indicadores que se confirmen mutuamente para asegurarse de la tendencia. ¿ Qué gráficos utilizar ? Recomiendo que basen sus análisis en el gráfico de velas japonesas de unidad de tiempo de 2 horas y de 1 hora. Asimismo, la unidad de tiempo diaria les dará un panorama de la tendencia general.

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¿ Trading IntraDay o IntraWeek o Intra…? El Mercado Forex es contínuo. No empieza y termina todos los días o todas las semanas. Sus planes de entrada y salida deben sintonizar con este movimiento contínuo del precio. Una vez agotados los pivotes, calculen nuevos. Calculen pivotes en función de los últimos cambios de tendencia y calculen relaciones (todo lo que sube tiene que bajar y viceversa). Les recomiendo realizar una o dos operaciones por par de divisas a la semana. ¿ Leer o no leer análisis técnicos y pronósticos ajenos ? En mis comienzos solía leer todos los pronósticos y análisis de toda fuente y compararlos con mis análisis. En la mayoría de las veces, me ha creado infinidad de dudas que no me permitía avanzar en el desarrollo y ejecución de mis planes. No les voy a decir que no deben leerlos. Pero créanme. Con el pasar del tiempo, van a aprender a filtrar informes ajenos como así también establecer una barrera para evitar la influencia de los mismos. COMENTARIO Podrán estar de acuerdo o no con mis interpretaciones y recomendaciones, pero lo importante es que una vez que establezcan su propio plan de entrada y salida y su estrategia, sean fieles al mismo y actúen con convicción y paciencia. Analicen tanto las pérdidas como las ganancias. Dejen madurar las operaciones. El Mercado Forex siempre da oportunidades. Aprovéchenlas. Ante la duda, no operen. Manténganse lejos de los momentos de alta volatilidad. Traten de generar ganancias los Lunes, Martes y Miércoles de cada semana. Operen con el EUR-USD, USD-CHF. Si son más experimentados operen con el GBPUSD también.

CAPÍTULO 2: ANÁLISIS TÉCNICO INTRODUCCIÓN En este capítulo veremos herramientas que considero no deben faltar en los análisis técnicos de un trader.

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Antes de comenzar con los temas, les detallo algunos conceptos que surgen del capítulo anterior: -

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El mercado forex es fractal. El precio no se puede predecir. Sólo se puede seguir el curso del mismo. El movimiento del precio responde al análisis técnico. El análisis fundamental complementa al análisis técnico, determinando el timing de entrada y salida. Los pivotes son soportes y resistencias, o sea fractales. Estos niveles se forman por la toma de ganancias. Lo último que cambia es el precio. Lo primero que cambia es la decisión de los inversores. Los pivotes constituyen los niveles donde se toman decisiones. Los gráficos de unidad de tiempo pequeños son fractales de los de unidad de tiempo más grandes, por lo cual en los pequeños detectaremos los movimientos (aleteo de mariposa) que desencadenarán ciclos de alza o baja en los grandes (huracanes). (Teoría del Chaos). El movimiento del precio aparenta ser caótico pero realmente se mueve sobre una estructura ordenada. Un soporte en el pasado actuará como resistencia en el futuro y viceversa. Comprar por debajo de un soporte y vender por encima de una resistencia.

En la lectura de los siguientes temas, relacionen estos conceptos y verán como los mismos se manifiestan.

POR QUÉ OPERAR EUR-USD Habrán leído que una de las características que diferencia el mercado forex del de acciones es la poca cantidad de instrumentos que tiene forex (una acción es un instrumento. Un par de divisas es un instrumento). Lógicamente, es más fácil analizar pocos instrumentos en busca de una oportunidad que hacerlo en muchos instrumentos. Por otro lado también habrán leído que el 80 % del movimiento diario total del forex está constituído por 4 pares de monedas: EUR-USD / GBP-USD / USD-CHF / USD-JPY. Y dentro de estos 4 pares de divisas, el EUR-USD es un par operado prácticamente por el universo de los traders. Teniendo en cuenta lo dicho, y para explicarles porque considero que deben operar este par, voy a hacer la siguiente analogía:

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Si ustedes compran habitualmente un producto en el mercado, que a su vez es de consumo habitual del universo de los consumidores, verán que independientemente del lugar a donde vayan a adquirirlo, el precio tiende a ser uniforme. Como conocen el precio de antemano, en muchas oportunidades tendrán el dinero justo en la mano y se sorprenderán si les indican que el precio no es el que usted conocía. Llevemos ahora esta analogía al mercado forex: Sabemos que los pivotes son aquellos niveles de precio en donde los traders toman decisiones. Para ello, calculan los mismos en función de precios máximos y mínimos, de apertura y de cierre. Si bien estos pivotes no son iguales entre los distintos traders, verán que el cumplimiento de los mismos en el par EUR-USD es bastante exacto. Se asimila al precio del producto de la analogía. Los pivotes tienden a ser uniformes.

Ahora bien, no confundamos: Para que haya mercado debe haber perdedores y ganadores. Una cosa es saber donde se encuentran los pivotes, y otra es saber si en ese pivote el precio se reversará o continuará quebrándolo. Asimismo, hay quienes calculan pivotes más exactos que otros. Particularmente me especializo en el par EUR-USD y recomiendo a aquellos traders novatos que a la hora de operar con posiciones reales en el mercado tengan en cuenta este par. Por último, les aconsejo que circunscriban sus análisis a uno o dos pares de monedas con los cuales se sientan confortables y especialícense en ellos.

SERIE FIBONACCI Muchos de ustedes habrán visto que las plataformas de trading incluyen una herramienta Fibonacci para dibujar en el gráfico distintos niveles de precio. Posiblemente algunos estén acostumbrados a usar esta herramienta sin conocer de dónde surgen estos niveles. A continuación expondré una explicación sencilla: En el siglo 13, Leonardo Fibonacci realizó un trabajo motivado en la búsqueda de una relación entre las matemáticas y la naturaleza. El resultado de este trabajo ha quedado reflejado en la secuencia o serie de números Fibonacci. Esta secuencia de números resulta en determinar el siguiente número de la serie sumando los dos últimos números. Veamos esta secuencia: 0 - 1 - 1 - 2 - 3 - 5 - 8 - 13 - 21 - 34 - 55 - 89 - 144 - 233 - 377 – y así al infinito La serie se ha formado de la siguiente manera:

SITIOGLOBAL 0 1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144


+ 1 = 1 + 1 = 2 + 2 = 3 + 3 = 5 + 5 = 8 + 8 = 13 + 13 = 21 + 21 = 34 + 34 = 55 + 55 = 89 + 89 = 144 + 144 = 233 + 233 = 377

y así sucesivamente al infinito. Ahora analicemos esta serie y veamos las relaciones matemáticas que surgen:

Relación de un número dividido su inmediato superior 1 / 1 / 2 / 3 / 5 / 8 / 13 21 34 55 89 144 233

1 = 1 2 = 0,5 3 = 0,6666 5 = 0,6 8 = 0,625 13 = 0,6153 / 21 = 0,6190 / 34 = 0,6176 / 55 = 0,6181 / 89 = 0,6179 / 144 = 0,6180 / 233 = 0,6180 / 377 = 0,6180

En esta relación al infinito, el resultado se aproxima al valor constante: 0,618 Este es uno de los ratios comúnmente utilizado. Veamos ahora otra relación matemática.

Relación de un número dividido su inmediato inferior 1 / 2 /

1 = 1 1 = 2

SITIOGLOBAL 3 5 8 13 21 34 55 89 144 233 377

/ 2 = / 3 = / 5 = / 8 = / 13 = / 21 = / 34 = / 55 = / 89 = / 144 = / 233 =

Forex Trading & Services 1,5 1,6666 1,6 1,6250 1,6153 1,6190 1,6176 1,6181 1,6179 1,6180 1,6180

En esta relación al infinito, el resultado se aproxima al valor constante: 1,618 Este es también otro de los ratios comúnmente utilizado. Se lo denomina generalmente el ratio de oro (denominado así por los griegos) y en el mundo de las matemáticas se lo denomina “phi”. Veamos ahora otra relación matemática.

Relación de un número dividido el número inmediato a su inmediato superior (alternado) 1 / 2 = 0,5 1 / 3 = 0,3333 2 / 5 = 0,4 3 / 8 = 0,3750 5 / 13 = 0,3846 8 / 21 = 0,3809 13 / 34 = 0,3823 21 / 55 = 0,3818 34 / 89 = 0,3820 55 / 144 = 0,3819 89 / 233 = 0,3819 144/377 = 0,3819

En esta relación al infinito, el resultado se aproxima al valor constante: 0,382 Este es también otro de los ratios comúnmente utilizado. Hemos visto como obtener distintos ratios a partir de la serie de números Fibonacci. Las herramientas que utilizamos en las plataformas para graficar niveles de precio de retracción y expansión manejan los siguientes ratios entre otros: 0,382

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0,5 0,618 1,382 1,5 1,618 Hasta aquí todo está muy lindo. Se parece cuando en la escuela nos enseñaban derivadas e integrales y realmente hacíamos los cálculos en forma mecánica sin saber para qué y qué representaban. La pregunta es, para qué me sirve ? La respuesta es: para determinar pivotes, es decir soportes y resistencias, es decir fractales. Volvamos al principio. Decíamos que Leonardo Fibonacci buscaba una relación entre las matemáticas y la naturaleza. Veamos ahora como los números de la serie fibonacci se manifiestan en la misma.

Flores Podemos encontrar flores comúnmente con 3,5,13, 21,34,55 y 89 pétalos. (es muy raro encontrar flores con 4 pétalos por ejemplo). Árboles y Plantas Si observamos la estructura de árboles y plantas, veremos como su estructura y ramificaciones se van conformando cumpliendo la serie fibonacci 1,2,3,5,8, etc. En internet encontrarán muchísimos ejemplos en donde estos ratios y números están presentes, incluso en arquitectura, arte y sobre todo el cuerpo humano. De igual manera, en los mercados financieros se forman estructuras que responden a esta serie y ratios.

PRINCIPIO DE OLAS DE ELLIOTT Recordemos algunos conceptos del capítulo anterior: Decíamos que el mercado es fractal y no lineal. Que el precio es aparentemente caótico, pero que realmente se mueve sobre una estructura ordenada. Y que esta estructura ordenada es un esqueleto formado por fractales. También decíamos que el precio no se puede predecir, sino que sólo podemos limitarnos a seguir el curso del precio mirando más allá del gráfico, es decir precisamente por debajo del mismo donde se encuentra esta estructura. La pregunta es: Cómo ? La respuesta es: siguiendo las Olas de Elliott.

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Y qué son las Olas de Elliott ? Las Olas de Elliott son estructuras que se apoyan sobre el esqueleto de fractales, formadas por el movimiento del precio que responde al orden de dicha estructura. Son el curso por el cual el precio se mueve. Entendiendo el principio de olas, podremos seguir el curso del precio y proyectarlo para determinar los puntos de entrada y salida del mercado, constituyendo una herramienta de análisis potente. Ralph Nelson Elliott, de la observación del movimiento del precio en los mercados financieros, desarrolló un trabajo dando como resultado el principio de olas de elliott. Observó que el precio se mueve en ciclos (de alza y baja), y que cada ciclo está formado por 8 olas: 5 olas en el sentido de la tendencia, numeradas: 1,2,3,4,5 3 en sentido contrario a la tendencia, nombradas: A, B y C Las olas 1,3 y 5 son olas impulsivas en el sentido de la tendencia mayor. Las olas 2 y 4 son olas correctivas en sentido contrario de las olas 1 y 3 respectivamente. Las olas A y C son olas correctivas en sentido contrario a las olas 5 y 3 respectivamente.. La ola B es una ola correctiva en sentido contrario a la ola A. Vean los siguientes gráficos para tener una idea más acabada de estos ciclos de 8 olas: 5

B

3

A 4

1

C CICLO DE ALZA 2 2

CICLO DE BAJA C

1

4

A

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En los gráficos podemos ver como en un ciclo existe una acción de 5 olas en el sentido de la tendencia más larga y una reacción de 3 olas en sentido contrario de la tendencia más larga. Ahora bien, para realmente tener un ciclo completo, debemos saber que este movimiento o estructura se repite en todos los niveles de las tendencias. Esto quiere decir que una ola de un nivel inferior se subdivide de la misma manera que la de un nivel superior. Y es precisamente aquí como encaja el concepto de mercado fractal que desarrollamos en el capítulo anterior. Veamos como esto queda representado en los siguientes gráficos: 1 5

B

3

A 4

1

C

2

CICLO COMPLETO DE ALZA 2 2

1

CICLO COMPLETO DE BAJA

2 C

4

A

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Vean como la ola 1 del ciclo superior está formada por 5 olas en el sentido de la tendencia más larga y la ola 2 del ciclo superior está formada por 3 olas en sentido contrario a la tendencia más larga. Siguiendo el concepto, para completar el ciclo, debemos tomar cada ola del ciclo inferior y subdividirlas de la siguiente manera: Ola 1: 5 olas Ola 2: 3 olas Ola 3: 5 olas Ola 4: 3 olas Ola 5: 5 olas Ola A: 5 olas Ola B: 3 olas Ola C: 5 olas Este puede ser un buen ejercicio para que hagan ustedes. Asimismo les recomiendo que analicen gráficos de distintas unidades de tiempo y que vean como esta estructura se manifiesta. Recuerden que un gráfico de unidad de tiempo menor es un fractal del de unidad de tiempo mayor. En esta estructura, formada por el comportamiento de los participantes del mercado, cada ola tiene su personalidad:

Ola 1: esta ola se forma por un grupo menor de participantes con el mismo sentimiento de un cambio de tendencia, comprando o vendiendo y haciendo que el precio suba o baje respectivamente según se trate de un ciclo de alza o baja. Esta ola es la más corta de la secuencia de olas impulsivas.

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Ola 2: esta ola es una corrección de la ola 1. Se forma por la toma de ganancias por la falta de confianza en la gestación de la nueva tendencia, como así también porque muchos aprovechan este movimiento de precio para cerrar sus posiciones con pérdida a un precio mejor. Esta ola puede ser simple o compleja. Ola 3: esta ola es la más extensa y fuerte de las olas impulsivas y del ciclo, y determina la formación efectiva de la nueva tendencia. Es donde todos se dan cuenta y comienzan a subirse a la tendencia. Ola 4: esta ola es una corrección de la ola 3. Esta formada por la toma de ganancias por considerar que el precio ya ha llegado a su límite y representa una etapa de consolidación. Generalmente es compleja y de larga duración como así también puede ser simple si la ola 2 ha sido compleja. Esta ola no debiera solaparse o caer por debajo del pico de la ola 1. Ola 5: esta ola representa el último intento de continuación de la tendencia para formar nuevos picos, altos o bajos según corresponda. La mayoría de las personas se suben a esta ola por distintos motivos y también sin razones con la convicción de una posibilidad más de obtener ganancias. Ola A: esta ola se forma por la toma de ganancias y representa una corrección comenzando un nuevo ciclo contrario de 5 olas marcando el cambio de tendencia previa. Ola B: esta ola es una corrección de la ola A. Esta formada por la toma de ganancias y por la expectativa de noticias o acontecimientos que puedan influir en el precio, brindando una nueva oportunidad de entrar a esta nueva tendencia correctiva. Ola C: esta ola generalmente rompe el soporte o resistencia, según corresponda, formados por el pico de la ola 3 como así también el pico de la ola 4, determinando el fin del ciclo. Ahora seguramente le estarán encontrando sentido a este concepto de seguir el curso del precio. Han visto que conociendo las olas de elliott podemos conocer el curso del precio y proyectarlo. Asimismo, conociendo la personalidad de cada ola, podemos identificar en donde estamos situados. La pregunta que seguramente se estarán haciendo es: cómo saber hasta dónde se extenderán y retraeran, o cuales son los límites de cada ola ? La respuesta a esta pregunta es: Serie Fibonacci. Elliott observó que los ciclos tienen distintas dimensiones, y para analizar que relación existía en los ciclos y entre ciclos, aplicó los ratios que surgen de la serie fibonacci y encontró que responden a los mismos. Las dos partes de un ciclo están formadas por 3 olas correctivas y 5 olas impulsivas, haciendo un total de 8 olas. Si recordamos la serie fibonacci, vemos que esta estructura

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responde a la secuencia 1,2,3,5,8 donde cada número es resultante de la suma de los dos anteriores. Por lo tanto podemos decir que los picos de las olas que forman los soportes y resistencias, es decir fractales, coinciden con los distintos niveles o porcentajes de expansión y retracción que surgen de las relaciones fibonacci. No obstante debemos aclarar que si bien en los niveles resultantes de la aplicación de los ratios fibonacci el precio tiende a cambiar la tendencia, algunos de ellos pueden fallar. Por lo tanto, es imprescindible que se utilicen estas dos potentes herramientas (olas de elliott y serie fibonacci) con dos elementos más que veremos en el siguiente tema: Líneas de Tendencia e Indicadores. Estos nos permitirán determinar la actitud que tomará el precio cuando se acerca a estos niveles. Es decir si el precio se reversará o continuará su curso hacia el siguiente nivel. Por último, encontrarán a continuación una aproximación de los ratios fibonacci que podemos encontrar en un ciclo para determinar los límites posibles de cada ola:

Ola 2: Retracción de ola 1 al nivel 38,2 % o 61,8 % Ola 3: Un 61,8 % más extensa que la ola 1 (suma de ola 1 más ola 2). Ola 4: Retracción de ola 3 al nivel 38,2 % o 50 % Ola 5: Suma de ola 2 más ola 3 Ola C: Retracción de la ola 3 al nivel 61,8 % Si recuerdan el capítulo anterior, se darán cuenta que los límites de cada ola no son nada más y nada menos que pivotes, es decir soportes y resistencias, es decir fractales. En el último tema, desarrollaré un ejemplo donde apreciarán la aplicación de estos ratios para determinar los niveles de reversa del precio, es decir los límites posibles de cada ola.

LÍNEAS DE TENDENCIA E INDICADORES En el tema anterior hemos visto que gran ayuda nos brindan las olas de elliott y los ratios fibonacci. Asimismo, he aclarado que es conveniente utilizar otros dos elementos complementarios para confirmar si un nivel de precio actuará como soporte o resistencia o fallará al siguiente nivel, a fin de determinar nuestra posición para operar. Estos dos elementos de análisis son: Líneas de Tendencia e Indicadores.

Qué son las líneas de tendencia ? Refresquemos el capítulo anterior respecto a este tema: Una línea de tendencia es la que nos indica el sentido general del curso del precio. Si se trata de una línea de tendencia de alza, resulta de unir los soportes formados por los osos por la toma de ganancias (precios bajos cada vez más altos).

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Si se trata de una línea de tendencia de baja, resulta de unir las resistencias formadas por los toros por la toma de ganancias (precios altos cada vez más bajos). Recuerden el concepto que un soporte en el pasado actuará como resistencia en el futuro y viceversa. Por lo tanto, una línea de tendencia es una proyección dinámica de resistencias y soportes. Una línea de tendencia de alza cuando es quebrada por el precio actuará como resistencia. Una línea de tendencia de baja cuando es quebrada por el precio actuará como soporte.

Para qué nos sirven las líneas de tendencia ? Nos sirven como guía de la tendencia del precio. Si tenemos una tendencia de alza, el precio para seguir subiendo buscará un soporte. Si tenemos una tendencia de baja, el precio para seguir bajando buscará una resistencia. Por ello, cuando el precio se acerca a estas líneas, se presenta una oportunidad para comprar o vender según corresponda. También cabe aclarar que una línea de tendencia no actuará por siempre de la misma manera, por lo cual en algún momento puede ser quebrada marcando un cambio de tendencia. A su vez, una tendencia mayor o de largo plazo podemos seguirla mediante el trazo de nuevas líneas de tendencia menores o de corto plazo, aumentando las oportunidades de entrada y salida. Cuanto mayor es el ángulo de la línea de tendencia, un quiebre de la misma no precisamente implicará un cambio de tendencia, sino que seguirá pero a un ritmo menor. Mayor implicancia tendrá un quiebre cuando el ángulo de la línea de tendencia sea menor. Piensen qué potente puede resultar conjugar el conteo de ola de elliott, la aplicación de ratios fibonacci para la determinación de niveles o límites de olas y el trazado de líneas de tendencia, para obtener señales de compra y venta.

Cómo se grafican estas líneas de tendencia ? Las líneas de tendencia bien graficadas deben dibujarse de la siguiente manera: Tendencia de Alza: desde el pico más bajo (soporte) hasta el soporte más bajo que preceda al pico más alto (resistencia). Tendencia de Baja: desde el pico más alto (resistencia) hasta la resistencia más alta que preceda al pico más bajo (soporte). Al graficar una línea de tendencia, tengan en cuenta que al menos debe quedar capturado el 90 % de los precios. En aquellos casos en que no les sea posible, deberán comenzar un nivel más bajo desde donde comenzaron. Vean los siguientes dos gráficos donde podrán apreciar el trazado de estas líneas:

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GRAFICO 1: Líneas de Tendencia de Alza

Vean en el gráfico 1 que existen dos líneas de tendencia, una mayor y general y otra menor. Fíjense como el precio quiebra la línea menor, se apoya buscando soporte en la línea mayor y luego busca resistencia en el punto de corte de la línea menor.

GRAFICO 2: Líneas de Tendencia de Baja

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Les aconsejo que el principio de una línea de tendencia mayor la comiencen a graficar desde un soporte o resistencia donde exista divergencia entre el precio y el indicador.

Qué son los indicadores ? Sin entrar en explicaciones complicadas, les voy a transmitir lo que entiendo yo de un indicador: es aquel que me permite medir la evolución del precio en función del tiempo mediante fórmulas matemáticas. Existen múltiples indicadores para todos los gustos. No voy a hacer aquí una descripción de cada uno de ellos y sus particularidades. Sólo me voy a referir a un tipo de indicador: los osciladores o momentums. De estos existen varios. Pero lo importante es saber qué nos indican. Estos osciladores básicamente nos indican la tendencia del precio y la fuerza o intensidad de esa tendencia. En el capítulo anterior he apelado a la analogía de la temperatura: el precio es la sensación térmica y el indicador es el termómetro que nos indica la temperatura real. En general estos indicadores nos sirven para determinar si el precio está sobrevaluado o subvaluado cuando el mismo llega a los extremos de su rango.

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Cómo debo utilizar estos indicadores ? Dado que estos indicadores, utilizándolos por sí solos, pueden arrojar falsas señales de precio sobrevendido o sobrecomprado, es indispensable utilizarlos en combinación con otros elementos de análisis. El propósito de este capítulo, es llevarlos a la utilización de los mismos con los elementos aquí descriptos: olas de elliott, ratios fibonacci y líneas de tendencia. En el último tema veremos cómo aplicar todos estos elementos conjugándolos para determinar oportunidades de compra y venta. Pero antes de pasar al siguiente tema, vamos a detallar una particularidad muy potente a tener en cuenta con los osciladores, que es: La Divergencia. La divergencia constituye una de las lecturas más importantes de un oscilador, que en combinación con el resto de los elementos, nos permite tener un panorama más completo de lo que realmente está sucediendo con el precio. Básicamente, la divergencia se presenta cuando entre el indicador y el precio comienza a haber discrepancia. Esta discrepancia puede estar dada por picos más altos o bajos en el precio, mientras el indicador en esos picos presenta picos más bajos o altos. Otro tipo de discrepancia se presenta cuando el precio está subiendo o bajando y el oscilador está bajando o subiendo respectivamente. Estas discrepancias son el primer aviso que un cambio de tendencia está por suceder. Vean en los siguientes gráficos estas discrepancias: DISCREPANCIA EN TENDENCIA DE ALTA

pico más alto

DISCREPANCIA EN TENDENCIA DE ALTA

precio sube

PRECIO

pico más bajo

PRECIO

indicador baja

INDICADOR DISCREPANCIA EN TENDENCIA DE BAJA

pico más bajo

INDICADOR DISCREPANCIA EN TENDENCIA DE BAJA

precio baja

PRECIO

PRECIO

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Ya tenemos todos los elementos que necesitamos para pasar al siguiente tema y ver como la conjugación de todos ellos nos permiten determinar oportunidades de compra y venta.

IDENTIFICACIÓN DE OPORTUNIDADES DE COMPRA Y VENTA Llegamos al punto en donde seguramente todos ustedes estarán ávidos de conocer. Utilizaremos los elementos que hemos visto en los temas anteriores para identificar oportunidades de compra y venta. Antes que nada, quiero aclararles que un sistema de trading efectivo se basa en su sencillez. Por ello, presten atención y ejerciten lo que vamos a ver a continuación, y verán que con estas herramientas es posible que puedan mantener un régimen de ganancias sostenidas. Vamos a trabajar sobre información real reciente del par EUR-USD en el gráfico de unidad de tiempo de 1 hora. Veamos el análisis del siguiente gráfico:

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Analicemos el gráfico de arriba y realicemos las proyecciones para obtener puntos de compra y venta, es decir resistencias y soportes: •

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El precio sube hasta hacer un pico en 1,2060 desde donde comienza a bajar. En ese punto se forma una discrepancia o divergencia entre el indicador y el precio, constituyendo un alerta de un posible cambio de tendencia. Luego de hacer pico en 1,2060, el precio baja y quiebra la línea de tendencia menor en 1,2002, siendo este precio un punto de quiebre futuro. Este quiebre constituye otro alerta de cambio de tendencia.

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Luego del quiebre de la línea de tendencia menor, el precio encuentra soporte y sube hasta encontrar resistencia en 1,2038 y luego baja quebrando 1,2002. Fíjense como la línea de tendencia menor que actuaba como soporte, actuó como resistencia del otro lado. Asimismo, el indicador en esta resistencia indica precio sobrevaluado estando por debajo de 1,2060 que es el pico más alto. A continuación el precio quiebra la línea de tendencia mayor en 1,1975, siendo este precio un punto de quiebre futuro. Este quiebre constituye otro alerta de cambio de tendencia. Luego del quiebre de la línea de tendencia mayor, el precio encuentra soporte en 1,1935 formándose una divergencia, y luego sube hasta encontrar resistencia en 1,2038. Fíjense como la línea de tendencia mayor que actuaba como soporte, actuó como resistencia del otro lado. Asimismo, el indicador en esta resistencia indica precio sobrevaluado.

Resumiendo hasta aquí, nos encontramos ante un cambio de tendencia con los siguientes condimentos: •

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Quiebre de líneas de tendencia de alza menor y mayor luego de una divergencia en alza. Testeo de resistencias posterior a los quiebres. Testeo de resistencias con precio sobrevaluado luego de una divergencia en tendencia de alza. Retracción del precio luego de una divergencia en tendencia de baja, sin presentar signos de precio subvaluado a continuación.

Apliquemos ahora las olas de elliott y veamos que tenemos: La baja de 1,2060 a 1,1935 y retracción a 1,2038 con divergencia en ambos lados y precio sobrevaluado, nos indica que posiblemente estemos ante el comienzo de un ciclo de baja de 5 olas impulsivas (es importante analizar hacia atrás el conteo de olas y ciclos para ver en qué situación nos encontramos ahora). Por lo tanto, con esta herramienta proyectemos los soportes y resistencias:

OLA 1: De 1,2060 a 1,1935 = 125 pips OLA 2: De 1,1935 a 1,2038 = 103 pips Analicemos el ratio de retracción real que hubo entre las supuestas ola 1 y ola 2: RATIO = 103 / 125 = 0,82 Si nos remontamos al principio de olas de elliott, las posibles retracciones de la ola 2 pueden estar entre 38,2 % o 61,8 % de la ola 1. El ratio real se acerca al 61,8 %

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Ahora bien, según la serie fibonacci, si al infinito el ratio tiende a ser un valor constante de 0,618, apliquemos este ratio para determinar la resistencia o límite de la ola 2:

LONGITUD OLA 1 = 1,2060 – 1,1935 = 125 pips PIPS DE RETRACCIÓN = 125 pips x 0,618 = 77 pips La resistencia teórica estará situada 77 pips arriba del final de la ola 1:

RESISTENCIA (límite ola 2) = 1,1935 + 0,0077 = 1,2012 Si luego de la ola 2 comienza la ola 3, esta resistencia constituye un potencial punto de venta. Para ello, el precio debe mantener su condición de sobrevaluado mientras consolide y sea contenido por esta resistencia. Recordemos también que el punto de quiebre 1,1975 de la línea de tendencia mayor, constituye un potencial quiebre futuro luego de la retracción, por lo cual también constituye un potencial punto de venta. Analicemos cual sería el soporte o límite de la ola 3 para establecer un punto de toma de ganancias, como así también un punto de compra para aprovechar la ola 4: La ola 3 tendrá al menos una longitud igual a la OLA 1 + OLA 2 (recuerden la serie fibonacci: 1,1,2,3, etc. en donde 3 = 1+2):

LONGITUD OLA 1 = 1,2060 – 1,1935 = 125 pips LONGITUD OLA 2 = 1,2038 – 1,1935 = 103 pips LONGITUD OLA 3 = 125 + 103 = 228 pips El soporte o límite de la ola 3 estará 228 pips por debajo del final de la ola 2:

RESISTENCIA (límite ola 2) = 1,2038 SOPORTE (límite ola 3) = 1,2038 – 0,0228 = 1,1810 Fíjense como llegamos al mismo soporte aplicando los posibles ratios para la expansión de la ola 3 (al menos un 61,8 % mayor que la ola 1):

LONGITUD OLA 1 = 1,2060 – 1,1935 = 125 pips LONGITUD OLA 3 = 125 x 1,618 = 202 pips Si utilizando el límite teórico de la ola 2 (1,2012), restamos la longitud de la ola 3, obtendremos el soporte o límite de la ola 3: SOPORTE (límite ola 3) = 1,2012 – 0,0202 = 1,1810 Este soporte constituye un potencial punto de toma de ganancias como así también un punto de compra para aprovechar un rebote.

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Si utilizando el límite real de la ola 2 (1,2038), restamos la longitud de la ola 3, obtendremos el soporte o límite de la ola 3:

SOPORTE (límite ola 3) = 1,2038 – 0,0202 = 1,1836 Si luego de la ola 3 comienza la ola 4, este soporte constituye un potencial punto de compra. Para ello, en el límite de la ola 3 debiera formarse una divergencia y el precio consolidar y ser contenido por este soporte en condiciones de subvaluado. Este soporte constituye un punto de toma de ganancias más conservador que el anterior para la operación de venta que aprovecha la extensión de la ola 3. Analicemos cual sería la resistencia o límite de la ola 4 para establecer un punto de toma de ganancias, como así también un punto de compra para aprovechar la ola 5: Si aplicamos los ratios posibles de retracción:

OLA 4 = Retracción al nivel 38,2 % o 50 % de la ola 3 Utilizando el límite teórico de la ola 2 (1,2012) y ola 3 (1,1810) la longitud de ola 3 será:

LONGITUD OLA 3 = 1,2012 – 1,1810 = 202 pips Si aplicamos el ratio 0,382 la retracción sería de:

PIPS DE RETRACCIÓN = 202 pips x 0,382 = 77 pips Si utilizando el límite teórico de la ola 3, sumamos la retracción, la resistencia o límite de la ola 4 estará 77 pips arriba:

RESISTENCIA (límite ola 4) = 1,1810 + 0,0077 = 1,1887 Esta resistencia constituye un buen punto de toma de ganancias. Si aplicamos el ratio 0,5 la retracción sería de:


RESISTENCIA (límite ola 4) = 1,1810 + 0,0101 = 1,1911 Esta resistencia constituye un buen punto de venta para aprovechar un rebote.

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Ahora calculemos esta resistencia con el límite real de la ola 2 (1,2038) y el límite teórico de la ola 3 (1,1810):

LONGITUD OLA 3 = 1,2038 – 1,1810 = 228 pips Si aplicamos el ratio 0,382 la retracción sería de:


RESISTENCIA (límite ola 4) = 1,1810 + 0,0087 = 1,1897 Este límite constituye un buen punto de toma de ganancias. Si aplicamos el ratio 0,50 la retracción sería de:


RESISTENCIA (límite ola 4) = 1,1810 + 0,0114 = 1,1924 Este límite constituye un buen punto de venta para aprovechar un rebote. Si luego de la ola 4 comienza la ola 5, las resistencias o límites de la ola 4 (1,1887 o 1,1897) constituyen potenciales punto de venta. Para ello, en los límites de la ola 4 (1,1911 o 1,1924) debiera formarse una divergencia y el precio consolidar y ser contenido por dichas resistencias (1,1887 o 1,1897) en condiciones de sobrevaluado. Analicemos cual sería el soporte o límite de la ola 5 para establecer un punto de toma de ganancias, como así también un punto de compra para aprovechar el ciclo correctivo de las olas A,B y C: Si aplicamos los ratios posibles de expansión:

LOGITUD OLA 5 = LONGITUD OLA 2 + LONGITUD OLA 3 Utilizando el límite teórico de la ola 2 (1,2012) y ola 3 (1,1810):

LONGITUD OLA 2 = 1,2012 – 1,1935 = 77 pips LONGITUD OLA 3 = 1,2012 – 1,1810 = 202 pips

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LONGITUD OLA 5 = 77 + 202 = 279 pips Utilizando el límite real de la ola 2 (1,2038) y el límite teórico de la ola 3 (1,1810):

LONGITUD OLA 2 = 1,2038 – 1,1935 = 103 pips LONGITUD OLA 3 = 1,2038 – 1,1810 = 228 pips LONGITUD OLA 5 = 103 + 228 = 331 pips Ya que obtuvimos 4 límites para la ola 4, calcularemos una media aritmética de los mismos:

PROMEDIO LÍMITE OLA 4 = (1,1911 + 1,1924 + 1,1887 + 1,1897) / 4 = 1,1904 Si utilizando el límite promedio teórico de la ola 4, restamos la expansión, el soporte o límite de la ola 5 estará 279 o 331 pips abajo, según el límite de la ola 2 que hayamos utilizado:

SOPORTE (límite ola 5) = 1,1904 – 0,0279 = 1,1625 SOPORTE (límite ola 5) = 1,1904 – 0,0331 = 1,1573 Dado que estas extensiones de la ola 5 corresponden al máximo límite que puede adquirir, es conveniente determinar 3 niveles de soporte posibles en dónde el precio puede reversarse dando fin a esta ola. Para ello, a dichas expansiones les aplicaremos los siguientes ratios:

RATIO SOPORTE 1: 0,382 RATIO SOPORTE 2: 0,50 RATIO SOPORTE 3: 0,618 De la aplicación de los ratios obtenemos para cada expansión:

EXPANSIÓN SOPORTE 1 = 0,0279 pips x 0,382 = 106 pips LÍMITE SOPORTE 1 = 1,1904 – 0,0106 = 1,1798 Este soporte constituye un punto de toma de ganancias.

EXPANSIÓN SOPORTE 1 = 0,0331 pips x 0,382 = 126 pips LÍMITE SOPORTE 1 = 1,1904 – 0,0126 = 1,1778 Este soporte constituye un punto de venta para aprovechar un rebote.

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EXPANSIÓN SOPORTE 2 = 0,0279 pips x 0,5 = 139 pips LÍMITE SOPORTE 1 = 1,1904 – 0,0139 = 1,1765 EXPANSIÓN SOPORTE 2 = 0,0331 pips x 0,5 = 165 pips LÍMITE SOPORTE 1 = 1,1904 – 0,0165 = 1,1739 EXPANSIÓN SOPORTE 3 = 0,0279 pips x 0,618 = 172 pips LÍMITE SOPORTE 1 = 1,1904 – 0,0172 = 1,1732 EXPANSIÓN SOPORTE 3 = 0,0331 pips x 0,618 = 204 pips LÍMITE SOPORTE 1 = 1,1904 – 0,0204 = 1,1700 En estos 3 soportes (1,2 y 3) debemos observar la formación de una divergencia a fin de determinar si los mismos pueden constituir puntos de compra, como así también observar si el indicador nos muestra precio subvaluado luego de consolidar. Los soportes menores constituyen potenciales rebotes, y los soportes mayores constituyen potenciales puntos de compra luego de consolidación. Sabemos que luego de la ola 5 comienza la ola A. Si la ola A comienza significa que el final de la ola 5 se ha alcanzado. Por lo tanto, lo que debemos observar es si luego del rebote en estos soportes, el precio quiebra líneas de tendencia de baja, constituyendo esto un alerta complementario de un posible cambio de tendencia. Por último, nos queda calcular el límite del ciclo correctivo de 3 olas (A,B y C). Si aplicamos el ratio posible de retracción:

RESISTENCIA (límite ola C) = NIVEL 61,8 % de ola 3 Utilizando el límite real de la ola 2 (1,2038):

LONGITUD OLA 3 = 1,2038 - 1,1810 = 228 pips PIPS DE RETRACCIÓN = 228 pips x 0,618 = 140 pips La resistencia o límite de la ola C estará 140 pips arriba del límite de la ola 3:

RESISTENCIA (límite ola C) = 1,1810 + 0,0140 = 1,1950 Este constituye un punto para venta para aprovechar un rebote. Utilizando el límite teórico de la ola 2 (1,2012):

LONGITUD OLA 3 = 1,2012 – 1,1810 = 202 pips

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PIPS DE RETRACCIÓN = 202 pips x 0,618 = 125 pips La resistencia o límite de la ola C estará 125 pips arriba del límite de la ola 3:

RESISTENCIA (límite ola C) = 1,1810 + 0,0125 = 1,1935 Este constituye un punto para toma de ganancias. Asimismo, constituye un punto de venta. Para ello, en el límite de la ola C (1,1950) debiera formarse una divergencia y el precio consolidar y ser contenido por dicha resistencia (1,1950) en condiciones de sobrevaluado. En este caso comenzaría un nuevo ciclo de baja de 5 olas impulsivas. En los siguientes gráficos verán lo que ha sucedido y compárenlo con el análisis técnico que hemos desarrollado más arriba. Se darán cuenta de lo potente y preciso que resulta el uso de las herramientas que hemos visto.

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Vean en el gráfico de arriba como va quedando conformada la estructura del ciclo de olas de elliott. Resumiendo: Hemos visto como podemos armar un sistema de trading sencillo y efectivo con estas herramientas:

Líneas de Tendencia e Indicadores: para detectar cambios de tendencia Olas de Elliott: para proyectar el curso del precio y seguirlo. Serie Fibonacci: para determinar los pivotes. Es importante que en todo momento tengan presente que cualquiera sea el ciclo que estén siguiendo, a su vez es parte de otro ciclo de nivel mayor. Acostúmbrese a realizar conteo de olas para asegurarse la posición en donde se encuentran. Asimismo, utilicen las olas del ciclo de nivel inferior para confirmar los cambios de tendencia y confirmar los puntos de entrada y salida de sus operaciones. Recuerden que lo último que cambia es el precio. Preparen sus planes de entrada y salida, sigan el curso del precio en función de sus análisis y esperen las confirmaciones para decidir entrar al mercado.

CURSO FOREX de Germán Belenky

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