Curso Básico Forex (Dexter)

CURSO BÁSICO EM FOREX

1. OBJETIVOS 2. HISTÓRICO DO MERCADO 3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO X E R O F

4. OPERAÇÕES EM FOREX 4.1. SPOT 4.2. FORWARD 4.3. OPÇÕES 5. DICAS DE TRADE



OBJETIVOS

O objetivo deste curso é oferecer os fundamentos básicos necessários para o entendimento das operações no mercado internacional de moedas (ForEx).

X E R O F

Boa Sorte e estamos no decorrer de todo o seu ensinamento torcendo pelo seu sucesso.





HISTÓRICO DO MERCADO

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Sistema Monetário Internacional O sistema monetário internacional definido em julho de 1944, na Conferência realizada na cidade americana de Bretton Woods criou o Fundo Monetário Internacional (FMI) e o Banco Mundial. A primeira instituição foi pensada para monitorar as políticas econômicas dos países membros e ajudar na tarefa de manter os balanços de pagamentos equilibrados, ou seja, sem déficits persistentes, e a segunda, na reconstrução das economias destruídas pela guerra e as antigas colônias fornecendo empréstimos de longo prazo. Entre 1870 e a I Guerra Mundial, o padrão-ouro havia sido o arranjo monetário internacional predominante. As moedas das principais nações estavam atreladas à quantidade de ouro existente nas economias. A lógica do sistema se apoiava nos mecanismos de correção automático dos desequilíbrios no balanço de pagamentos e impunha disciplina à política monetária garantindo baixas taxas de inflação. Foi uma fase de intensa estabilidade e abertura com crescimento do comércio internacional.

Com a I Guerra, os países foram levados a romper com o padrão-ouro para financiar o esforço de guerra. Apesar de tentativas de restabelecê-lo nos anos 20, ao final da década, o sistema entrava novamente em colapso. O mecanismo que assegurava o ajuste do balanço de pagamentos não funcionava mais. A Guerra acabou com o compromisso existente entre os governos no período anterior. Na fase do padrão-ouro, os governos garantiam a conversão da moeda doméstica em ouro e havia liberdade para a exportação e importação de ouro entre os países. As proibições às exportações de ouro levaram à criação de barreiras ao comércio e deflação nas economias industrializadas. A grande instabilidade do período entre guerras inspirou a construção de um sistema acordado entre os países, o sistema de Bretton Woods. Foi estabelecido um sistema de taxas de câmbio fixo, mas ajustável de até 10%, onde todas as moedas mantinham uma paridade fixa ao dólar americano, e o dólar americano tinha um valor invariável em relação ao ouro.


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Sistema Monetário Internacional No entanto, o arranjo demorou a entrar em pleno funcionamento, uma vez que vários países adiaram a introdução da conversibilidade da moeda. Os controles de capital eram permitidos, no entanto, as restrições cambiais e as transações correntes deveriam ser eliminadas o mais breve possível. Os Estados Unidos e o Canadá estabeleceram a conversibilidade em 1945, os países europeus só o fizeram em 1958. A partir de então os mercados de moeda começam a operar com conversibilidade para fins de transações em contas correntes, e tornou-se mais difícil impor controles sobre os movimento de dólares. Assim os mercados financeiros aumentaram seu grau de integração e os movimentos de reservas internacionais se tornaram mais voláteis. As pressões inflacionárias e o aumento nos fluxos de capital pressionavam para que o dólar fosse desvalorizado no início da década de 70. Em 1971, o dólar americano deixou de ser conversível em ouro.

O fim do arranjo monetário internacional estabelecido em Bretton Woods ocorreu em 1973 com a adoção de taxas de câmbio flutuante por parte dos países industriais. Os artigos do FMI foram adaptados para incluir o novo sistema de câmbio flutuante. Neste caso, os países deveriam intervir apenas para reduzir a volatilidade nas taxas de câmbio. O arranjo monetário internacional de taxas de câmbio flutuante significou uma grande ampliação do mercado de capitais internacional. Ao longo das décadas de 80 e 90, a desregulamentação e as inovações financeiras junto com a redução dos controles sobre os movimentos de capitais expandiram significativamente o mercado de moedas com a inclusão dos países em desenvolvimento. Autora: Professora Patrícia Cunha da PUCSP


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Negociando Moedas No início da década de 90, o presidente Norte Americano da ocasião Sr.George Bush congelou as reservas do Iraque fazendo pressão contrária à política ditatorial de Saddan Hussen. Com 2/3 de suas reservas em dólares congeladas dentro do território dos EUA, o Iraque, maior fornecedor de Petróleo do mundo, frágil de liquidez, convida formalmente os países Europeus a comprarem seu produto em moeda própria, mesmo que ele próprio bancasse alguns necessários prejuízos financeiros de conversão. E assim ocorreu. Este fato foi considerado por muitos historiadores como o maior passo contrário à soberania das negociações comerciais da moeda norte-americana.

Na segunda metade da década de 90, o Iraque já dispunha de uma boa soma de suas reservas em moedas Européias. A troca pela moeda Euro foi o ajuntamento da " fome com a vontade de comer " dos mercados de divisas. O ambiente estava pronto! Esta prática junto com a queda do padrão-ouro no passado, acelerou a ocorrência da natural paridade (preço) entre as moedas. A adesão de outros países Europeus ao bloco de vanguarda do continente reforçou ainda mais a moeda Euro e a necessidade de um grande mercado. O FOREX - Foreign Exchange ou simplesmente fx, faz com que este seja o maior e mais atrativo mercado do mundo para negociação eletrônica. Seu giro diário permeia a marca um pouco superior a U$D 2,0 trilhões, sendo sua alavancagem superior a qualquer bolsa de futuros do mundo. Conforme fontes de sites Americanos, o mercado de Forex é maior de 5 a 7 vezes o volume financeiro da NYSE e CME juntas.





APRESENTAÇÃO DO MERCADO

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Por conta de grandes atrativos como alavancagem e negociação por 24 h cada vez mais o mercado de fx ganha mais adeptos, fazendo com que cada dia seja maior a sua liquidez. Como não bastasse, é sem dúvida onde se encontram as mais eficientes ferramentas. Nosso parceiro educacional a LJ Carregosa possui uma plataforma de negociação condecorada pelos traders do mundo inteiro. Você aluno de nossos cursos poderá experimentar em versão demo a negociar contratos de forex em mais de 120 pares de moedas e sem os altos custos de corretagem. Plataforma LJ Carregosa


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INTRODUÇÃO FOREX – O MERCADO CAMBIAL A taxa de câmbio é um preço, isto é, nº de unidades de moeda necessárias para adquirir uma unidade de outra moeda. Um preço de mercado é determinado pela interação da oferta e da procura nesse mesmo mercado. A taxa de câmbio entre duas moedas é determinada pela influência mútua dos diversos participantes, institucionais e privados, no mercado cambial - FOREX. Quase todos os países do mundo têm a sua própria moeda – o dólar, o peso, a rúpia , o real - e são usadas nas transações realizadas entre os seus diversos agentes econômicos. A moeda é necessária também para a condução de transações entre agentes econômicos de diferentes países. Deste modo, existe e necessidade da existência de mecanismos que providenciem o acesso a moedas estrangeiras, de forma a que todos os compromissos assumidos possam ser cumpridos e aceitável para as diferentes partes. Essa necessidade levou á criação do mercado cambial - FOREX.

A compra e venda de moedas como forma de investimento é tecnicamente um CFD (Contract For Difference), nome utilizado para derivativos negociados em mercados OTC (Over the Counter), ou seja, mercados sem regulamentações específicas.

Gráfico EUR/USD


VANTAGENS

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O MAIOR MERCADO DO MUNDO O FOREX é de longe o maior e o mais líquido mercado do mundo, atingindo diariamente números superiores a 2,0 trilhões de dólares. Este volume expressivo é enorme quando comparado às negociações em ações ou derivativos. Sua grande liquidez e preços competitivos disponíveis a todo instante atraem cada vez mais investidores e especuladores para este mercado, aumentando cada vez mais o ingresso de pessoas físicas.

MERCADO DE 24 HS Uma das vantagens do forex é a possibilidade de negociar com volume por 24 hs (de +/- 20:30 h de domingo até +/- 18:00 hs da Sexta-feira seguinte) em hora de Brasília. Esta flexibilidade possibilita a negociação fora do horário do trabalho principal e nos feriados locais. Em outras palavras, isto significa que as taxas de câmbio e as condições do mercado podem mudar a qualquer hora, permitindo, no entanto, uma rápida resposta por parte do investidor.


VANTAGENS

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ALAVANCAGEM Maior do que em qualquer outro mercado derivativo do mundo a alavancagem no mercado Forex chega a 1:100, permitindo que investidores com montantes pequenos possam ingressar neste excitante mercado .

PLATAFORMAS ELETRÔNICAS Devido ao avanço da tecnologia tem-se a segurança de se estar operando diretamente no mercado com agilidade e sem qualquer interferência humana no processo.

BIDIRECIONALIDADE No FOREX, quando se compra uma moeda vende-se outra tornando-se possível à realização de lucros em qualquer direção do mercado, possibilitando a investidores ou especuladores entrarem comprados ou vendidos em uma moeda contra a outra, quer a sua perspectiva seja de apreciação ou depreciação da mesma.

LIQUIDEZ O número elevadíssimo de participantes e de transações proporciona uma liquidez extremamente elevada. A liquidez deste mercado, especialmente a das principais divisas, ajuda a assegurar estabilidade de preços, possibilitando também, a transação


.

AS 10 PARIDADES DE MOEDAS MAIS NEGOCIADAS EM FX

EUR/USD – Euro x Dólar Americano USD/JPY  Dólar Americano x Yen

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GBP/USD – Libra Esterlina x Dólar Americano EUR/JPY - Euro x Yen USD/CHF - Dólar Americano x Franco Suíço EUR/CHF - Euro x Franco Suíço EUR/GBP – Euro x Libra Esterlina AUD/USD - Dólar Australiano x Dólar Americano USD/CAD - Dólar Americano x Dólar Canadense CHF/JPY - Franco Suíço x Yen

Fonte: www.google.com.br


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PARTICIPANTES Os participantes no mercado cambial fazem parte de um grupo muito heterogêneo. Certamente este é o mercado mais diferenciado do mundo. As grandes instituições financeiras atuam como maiores negociantes “dealers”, transacionando um grande volume de divisas entre elas, servindo também de intermediários como market makers para os mais diversos clientes. A amplitude dos clientes financeiros inclui os bancos comerciais. Já os não financeiros inclui todos os tipos de empresas que compram divisas para seus caixas, organizações que negociam seus produtos como serviços ou ativos financeiros em mercados estrangeiros - compra de mercadorias, envolvimento em projetos de Investimento

Direto, “ portfolio investment”, etc - além de clientes particulares e outros que buscam proteção do risco cambial ou lucros com a especulação. Entre os vários investidores, hedgers e especuladores, sejam institucionais ou privados, todos exercem sua parcela de influência na taxa de câmbio, pois todos fazem parte do universo de oferta ou demanda agregadas de divisas, que por sua vez constitui o Mercado de fx, assumindo assim um papel determinante no preço da taxa de câmbio em um determinado momento.





OPERAÇÕES EM FOREX

Passos para se investir em Forex: 1. 2.

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3.

Abrir uma conta em um broker internacional: este procedimento é extremamente simples e rápido. Realizar cursos de formação em trader para se identificar padrões de entrada e saída do mercado bem como estratégias operacionais Utilizar-se de softwares de análises gráficas para melhor embasar as decisões.

4.

Utilizar-se de fontes de informações sobre atualidades econômicas globais

5.

Treinar na plataforma simulada de seu broker suas estratégias antes de entrar definitivamente no mercado real. Fonte: www.google.com.br

OPERAÇÕES EM FOREX O perfil de um investidor Forex é o de uma pessoa que:

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•

Assume Riscos: Se considerarmos um nível de risco de 1 a 5 o mercado Forex se enquadra no nível 5. Isto devido à alta liquidez e por conseguinte à alta volatilidade deste mercado. Se por um lado o mercado Forex nos oferece oportunidades de rentabilidades de 30, 40% em minutos também tem-se que estar preparado para perder a margem ou parte dela depositada como garantia. Lembre-se: quanto maiores as possibilidades de ganhos maiores são os riscos assumidos;

•

Elabora estratégias: por se tratar de um mercado extremamente volátil é imprescindível a elaboração de estratégias, com preços de entrada, stop loss e stop gains bem definidos. Se você não tem o costume de elaborar estas estratégias procure outro mercado;

•

Não necessariamente dispõem de altos montantes para aplicar no mercado financeiro: por ser o mercado mais alavancado do mundo com um montante baixo já é possível participar do mercado Forex.

OPERAÇÕES EM FOREX

São três os tipos de operações possíveis de serem realizadas no mercado Forex: 1. 2. 3.

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Spot; Forward; Opções.

A operação Spot é a mais simples de todas e por isto a mais realizada por investidores iniciantes. O foco dos nossos estudos se dará justamente neste tipo de operação. Vale ressaltar que em nossos exemplos utilizaremos sempre o par Euro/Dólar, por se tratar do par de moedas mais negociado e com maior liquidez dentro do mercado Forex. A simplicidade da operação com este par facilita a compreensão do mercado. As operações Forward e Opções serão citadas mais adiante apenas como registros, não sendo objeto deste estudo. Isto porque tratam-se de operações mais avançadas destinadas a investidores mais específicos como empresas ou pessoas físicas com larga experiência de mercado.





OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

Participantes Diretos da Operação Spot

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INVESTIDOR (VOCÊ)

BROKER BANCO

Três agentes participarão de forma direta na sua operação no mercado Forex: Investidor: responsável pelo depósito da margem que garantirá a alavancagem da sua posição no mercado; Broker: atua com as funções de fornecer a plataforma de operações e também como agente alavancador das posições; Banco: cada broker trabalha com um banco de sua confiança. É neste banco que o broker possui a sua própria conta e, por sua vez, o investidor possuirá uma sub-conta dentro da conta master do broker. São as chamadas contas colméia. Os bancos atuam também como agentes liquidantes das operações.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT Antes de se explicar o funcionamento das operações no mercado Forex precisamos entender alguns termos técnicos que serão utilizados nesta explicativa.

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POSIÇÃO

ALAVANCAGEM

Para participar do mercado Forex é preciso comprar/vender posições. Uma posição tem o valor de 100.000 - Euros, Yens, Francos Suíços - dependendo das moedas que se estão negociando. Não existe um número limite de posições que se pode adquirir. Assim, você pode, por exemplo, entrar no mercado com 10, 20, 100 posições, cada uma ao valor de 100.000. O número mínimo normalmente é o de uma posição. Alguns brokers, como a Carregosa Trader, trabalham no entanto com lotes padrão de 50.000 e valores fracionados no tamanho do bolso do Trader. Você deve estar se perguntando: mas 100.000 é um valor extremamente elevado e não possuo este capital. Realmente, não são todas as pessoas que dispõem deste montante. Todavia, é aí que entra o nosso segundo termo técnico que é a alavancagem.

Significa você conseguir com um volume menor de capital movimentar um montante maior. No caso do mercado Forex, por se tratar do mercado financeiro mais alavancado do mundo este grau chega a relação de 1:100, ou seja, para movimentar o valor de 100.000 (uma posição) você precisa depositar como margem (colateral) apenas o valor de 1.000.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT Quem alavanca você no mercado é o próprio broker com quem você está trabalhando (p.e., Carregosa Trader). Ele faz isto porque obtém uma comissão em cima do valor alavancado - normalmente de 30 a 50 dólares (3 a 5 pips) e não corre nenhum risco com isto, pois caso a operação esteja resultando em uma perda de 1.000 ela será encerrada automaticamente. Neste caso, o investidor perde seus 1.000 e o broker retoma seus 99.000. Visualmente podemos representar da seguinte maneira:

X E R O F

Uma posição = 100.000 Broker = 99.000

OPERAÇÃO ENCERRADA AUTOMATICAMENTE

PERDA Investidor = 1.000

A origem dos 1.000 como margem é a seguinte: os brokers recomendam que para cada 1,00 Euro, Yen... que se colocará no mercado o investidor assuma um risco de 0,01. Portanto, como estará se alavanc ando 100.000 a margem mínima exigida é de 1.000 (100.000 X 0,01 = 1.000). A alavancagem é um instrumento que só oferece vantagens. Como veremos mais adiante ela permite ganhos expressivos, uma vez que você multiplica o resultado positivo por 100 e, por outro lado, limita a sua perda apenas ao capital depositado como margem.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT PIPs

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É a unidade básica do mercado Forex e corresponde às duas últimas unidades da cotação de um par de moedas. O mercado utiliza-se deste termo para se referir ao movimento das moedas. Assim, por exemplo, se a cotação EUR/USD passou de 1, 3028 para 1,3033 diz-se que houve uma movimentação de 05 PIP,s (33-28=05 PIPs). Se a cotação USD/YEN passou de 107,55 para 107,43 diz-se que houve uma movimentação de 12 Pips (55-43=12 PIPs). Vale salientar que a cotação da maioria das moedas é acompanhada considerando-se quatro casas decimais, Algumas poucas, como o USD/YEN utilizam-se de apenas duas casas decimais. Como veremos mais adiante no caso das operações de EUR/USD, que correspondem a 90% das operações de Forex, cada PIP corresponde a 1%, o qual equivale a 10 Dólares por lote de U$D 100.000.

BIDIRECIONALIDADE O mercado de Forex é um dos poucos mercados que permitem você realizar lucros tanto na compra quanto na venda de moedas. Como a compra de uma moeda implica necessariamente na venda de outra (o que se chama de operação cruzada) você pode tanto adquirir posições de compra de Euro frente ao Dólar, por exemplo, quanto posições de venda de Euro frente a Dólar. Na primeira você está acreditando que o Euro se valorizará frente ao Dólar e por esta razão comprará Euros e venderá, simultaneamente, Dólares. Na segunda, ao contrário, você acredita que o Euro perderá força frente ao Dólar e, por esta razão, venderá Euros e comprará Dólares simultaneamente. Tecnicamente operações de compra são também conhecidas como operações longs e operações de venda como shorts. No exemplo anterior, no primeiro caso, long Euro. No segundo caso short Euro (sempre se considera a primeira moeda do cruzamento, que é sempre a mais forte, como referencia para se dizer se uma operação é long ou short. Na prática, uma operação long Euro é equivalente a uma operação short Dólar em um cruzamento EUR/USD).

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT STOP LOSS É a ferramenta que permite delimitar a sua perda. Anteriormente citamos que no caso de uma perda de 1.000 a operação se encerra automaticamente. É justamente esta interrupção automática que se chama de Stop Loss. É o Stop Loss que irá evitar perdas maiores em casos de mercados contrários a sua posição. Nas operações via plataforma é permitido estipular o nível de Stop Loss que você deseja suportar. Assim, por exemplo, se você deseja suportar uma perda de USD 300 você pode estipular um Stop Loss de 30% que no caso de operações EUR/USD corresponde a 30 PIP,s. O nível de Stop Loss é portanto estipulado em cima do valor da sua margem e pode variar de 1 a 100% dependendo do valor que se queira suportar de risco .

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OPERAÇÃO Uma posição = 100.00 ENCERRADA PERDA AO NÍVEL DO Investidor SL. = 1.000 Broker = 99.000

O Stop Loss pode variar dentro da margem depositada pelo investidor. Assim, 1.000 equivalem a 100% de SL; 800 equivalem a 80% de SL e assim por diante.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT STOP LIMIT

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Ao contrário do Stop Loss o Stop Limit (também conhecido com Stop Gain) permite que você estabeleça um limite de ganhos para as suas operações. Você deve estar se perguntando: para que vou impor um limite aos meus ganhos? Por dois motivos: a. O mercado Forex é extremamente volátil. Por esta razão muitas das vezes a cotação de uma moeda atinge exatamente o valor que você havia estabelecido como meta (Stop Limit) e após isto começa a se encaminhar na direção contrária. Se você havia pré determinado um limite de ganho parabéns, você atingiu seu objetivo. Se você não havia estabelecido este limite irá ficar extremamente chateado, pois perdeu uma oportunidade de atingir bons resultados. b. Atuar no mercado financeiro exige disciplina. Portanto, uma vez atingida a sua meta saia do mercado. Não se lamente se você poderia ter obtido ganhos maiores caso permanecesse no “jogo”. Novas oportunidades certamente aparecerão. Garanta os ganhos estabelecidos pela sua meta.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT Exemplos de operações – Long Euro

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C P = 1,2938 O P = 1,2918

Imaginemos a seguinte operação de compra de Euros frente ao Dólar Americano (Long Euro): a. Preço de Entrada (Open Price) = 1,2918 b. Preço de Saída (Close Price ou Stop Limit) = 1,2938 c. Quantidade de posições = 1 d. Margem requerida = 1.000 (0,01 X 100.000) e. Stop Loss = 10% da margem = 100

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT Exemplos de operações – Long Euro Chegamos ao resultado da operação da seguinte maneira: CP

X E R O F

-

OP

1,2938 C P = 1,2938

=

-

Ganho em PIPs

1,2918

=

0,0020

Ganho em PIPs

X

Nº de Posições

X

Valor da Posição

=

Lucro

0,0020

X

1

X

100.000

=

200

O P = 1,2918

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade 200 / 1.000

=

20%

Note que: - por se tratar de um gráfico de 60 min a operação durou alguns poucos minutos;

-cada pip = 1%.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT Exemplos de operações – Long Euro

X E R O F

C P = 1,2938 O P = 1,2918

Imaginemos agora a mesma operação anterior, mas desta vez com 5 posições: a. Preço de Entrada (Open Price) = 1,2918 b. Preço de Saída (Close Price ou Stop Limit) = 1,2938 c. Quantidade de posições = 5 d. Margem requerida = 5.000 (0,01 X 500.000) e. Stop Loss = 10% da margem = 500

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT Exemplos de operações – Long Euro Chegamos ao resultado da operação da seguinte maneira: CP

X E R O F

-

OP

1,2938 C P = 1,2938

=

-

Ganho em PIPs

1,2918

=

0,0020

Ganho em PIPs

X

Nº de Posições

X

Valor da Posição

=

Lucro

0,0020

X

5

X

100.000

=

1.000

O P = 1,2918

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade 1.000 / 5.000

=

20%

Note que: - A rentabilidade continua sendo de 20%. O que varia é o resultado em números absolutos; - por se tratar de um gráfico de 60 min a operação durou alguns poucos minutos;

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT Exemplos de operações – Short Euro

X E R O F

O P = 1,2948 C P = 1,2937

a. b. c. d. e.

Imaginemos a seguinte operação de venda de Euros frente ao Dólar Americano (Long Euro): Preço de Entrada (Open Price) = 1,2948 Preço de Saída (Close Price ou Stop Limit) = 1,2937 Quantidade de posições = 1 Margem requerida = 1.000 (0,01 X 100.000) Stop Loss = 10% da margem = 100

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT Exemplos de operações – Short Euro Chegamos ao resultado da operação da seguinte maneira: OP

X E R O F

CP

1,2948

O P = 1,2948 C P = 1,2937

-

Ganho em PIPs

X

0,0011

X

=

-

Ganho em PIPs

1,2937

Nº de

0,0011

X

Valor da Posição

=

Lucro

X

100.000

=

110

Posições 1

=

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade 110 / 1.000

=

11%

Note que: - por se tratar de um gráfico de 05 min a operação durou aproximadamente 35 minutos;

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT Exemplos de operações – Short Euro

X E R O F

O P = 1,2948 C P = 1,2937

a. b. c. d. e.

Imaginemos agora a mesma operação anterior, mas desta vez com 10 posições: Preço de Entrada (Open Price) = 1,2948 Preço de Saída (Close Price ou Stop Limit) = 1,2937 Quantidade de posições = 10 Margem requerida = 10.000 (0,01 X 100.000.000) Stop Loss = 05% da margem = 500

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT Exemplos de operações – Short Euro Chegamos ao resultado da operação da seguinte maneira: OP

X E R O F

CP

1,2948

O P = 1,2948 C P = 1,2937

-

Ganho em PIPs

X

0,0011

X

=

-

Ganho em PIPs

1,2937

Nº de

0,0011

X

Valor da Posição

=

Lucro

X

100.000

=

1.100

Posições 10

=

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade 1.100 / 1.000

=

11%

Note que: - A rentabilidade continua sendo de 11%. O que varia é o resultado em números absolutos - por se tratar de um gráfico de 05 min a operação durou aproximadamente 35 minutos;

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT A RELEVÂNCIA DOS INDICADORES MACROECONÔMICOS NAS OPERAÇÕES SPOT

X E R O F

As cotações de pares de moedas refletem a saúde econômica / financeira de seus países. Assim, por exemplo, a cotação do par EUR/USD irá refletir as condições econômica / financeira dos Estados Unidos e da União Européia. Este raio X das economias nos é fornecido através de indicadores macroeconômicos tais como taxa de desemprego, Balança Comercial, PIB, Taxa de Juros entre outros. Estes indicadores possuem data e hora previamente marcadas para serem divulgados. Desde o primeiro dia do ano até o último sabemos a que horas e em que dia determinado indicador será disponibilizado. O quadro ao lado nos mostra um exemplo


X E R O F

90% das operações no Mercado Forex são operações especulativas baseadas justamente na divulgação destes indicadores macroeconômicos. Os restantes 10% são operações comerciais de fato, utilizadas para a liquidação de compra / venda em moedas estrangeiras. Em torno de cada um destes indicadores há uma expectativa de qual número será divulgado, se este número é maior ou menor que o consenso estipulado e se este número causará um efeito positivo ou negativo para a economia de determinado país e, conseqüentemente, no valor de sua moeda em relação a moeda de outros países. É devido a este fato que no exato momento da divulgação destes números o mercado de moedas reflete imediatamente os resultados dos números apresentados. Vejamos alguns exemplos.

Fonte:

www.amagerbrofrimaerker.dk


X E R O F

No dia 01/04/2005 às 08:30 hs foi divulgada a taxa de desemprego nos Estados Unidos. Observe no gráfico ao lado que no exato momento da divulgação do dado houve fortes variações na cotação EUR/USD. Isto porque na ocasião era esperado a criação de 225 mil novos postos de trabalho e uma taxa de desemprego de 5,3%. O resultado divulgado foi a criação de apenas 110 mil novos postos de trabalho e uma taxa de desemprego de 5,2%. Como criou-se menos vagas que o esperado (dado ruim para a economia americana) em um primeiro momento houve uma súbita valorização do Euro. Já em seguida, o mercado interpretou que o fato da taxa de desemprego ser menor do que a esperada era um fator mais preponderante para a economia, causando uma valorização do Dólar frente ao Euro. Como vimos anteriormente, devido à bidirecionalidade do mercado, neste caso específico tanto o investidor que apostou na valorização do Dólar quanto o que apostou na desvalorização do Dólar tiveram a oportunidade de realizarem bons resultados, uma vez que em poucos minutos houve a movimentação de aproximadamente 180 pips (ou como já vimos 180%).

Aproximadamente 180 Pips de movimentação


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No dia 15/03/2005 às 14:15 hs foi divulgada a taxa de juros dos Estados Unidos. Era esperado um aumento de 0,25% passando a taxa de 2,5% para 2,75%. De fato, conforme era esperado pelo mercado, o número de taxa de juros divulgado foi de 2,75%. Um aumento na taxa de juros americana provoca uma procura maior por títulos deste país o que faz com que investidores precisem adquirir dólares para poder fazer este investimento. Isto causou uma valorização da moeda americana frente ao Euro de aproximadamente 170 Pips. Neste caso, o investidor que apostou numa valorização do Dólar frente ao Euro pôde obter uma boa rentabilidade.

Aproximadamente 170 Pips de movimentação


X E R O F

Diante da infinidade de indicadores que temos a disposição (conforme podemos constatar no quadro ao lado) cabe aos operadores filtrar os dados mais relevantes. De ante mão podemos adiantar que os dados macroeconômicos americanos, devido à força desta economia, são os que mais interessam aos operadores. Mesmo assim, tem-se que ainda filtrar dentro destes indicadores quais de fato terão o potencial de causar efeitos relevantes na cotação das moedas.


X E R O F

Para cada indicador tem-se valores esperados, realizados e que efeitos (positivo ou negativo) este dado terá na economia americana. Lembramos que este estudo tem objetivos meramente orientativos, podendo a realidade não refletir suas conclusões.





OPERAÇÕES EM FOREX - FORWARD

FORWARD (operações a prazo) Noção

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Uma transação forward é, da mesma forma que uma transação spot, uma troca de uma divisa por outra. Tal como no Spot, os produtos forward também só liquidam no fechamento das posições. A diferença, em relação aos produtos spot, reside no fato de que a data valor de um negócio forward, pode ser de três ou mais dias bancários, conforme as necessidades do investidor, sendo a mesma pré-determinada pelo investidor no momento da execução do negócio. Desta forma o investidor pode fixar o valor de compra ou de venda do instrumento que pretende durante o período compreendido entre a data de execução e a data valor do negócio. A partir dessa data a posição transforma-se numa posição spot, ficando sujeita às variações “overnight” motivadas pelo diferencial de taxas de juro entre as duas moedas do cross. O investidor que pretender fazer cobertura de risco deverá fechar a posição que abriu previamente através do forward, assumindo uma posição spot contrária à inicial, cerca de dois dias bancários, antes da data valor do contrato forward.





OPERAÇÕES EM FOREX - OPÇÕES

OPÇÃO Noção

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Contrato de opção é o direito cujo seu preço depende diretamente do valor do ativo subjacente negociado em mercado. Assim, uma opção de câmbio é um derivativo cujo valor depende do preço da moeda em questão, como exemplo de derivativos existem as opções, futuros e termos. As opções no FOREX são contratos que confere ao seu comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ou de vender), numa data específica, um montante específico da moeda base, a um preço prédeterminado, denominado na moeda secundária. Em troca desse direito, o comprador concede ao vendedor uma contrapartida monetária - prêmio. O preço específico predeterminado ou de exercício chamado – strike – que representa a taxa de câmbio entre as duas moedas. O prêmio do opção é liquidado no momento logo a seguir ao negócio (normalmente até ao dia seguinte), sendo utilizada uma parte desse prêmio, no caso do vendedor, para margens. No caso da opção ser exercida, a posição é transformada numa posição spot, quer para o comprador, quer para o vendedor.





DICAS DE TRADE

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O mercado financeiro é um mercado realmente bastante excitante que atrai cada vez mais e mais pessoas. A evolução da informática possibilitou que qualquer pessoa tenha os mesmos acessos que antes estavam restritos apenas às grandes instituições financeiras. As plataformas operacionais fornecidas pelos brokers e instrumentos de análises disponibilizados por diversas empresas permitem que operemos qualquer mercado, em qualquer hora e de qualquer lugar. Todavia não devemos nos enganar. A linha que separa o sucesso do fracasso nestes mercados é muito tênue.

Estabeleça padrões de entrada no mercado: após estudos sobre determinados mercados e

técnicas de identificação de oportunidades você será capaz de estabelecer padrões de entrada no mercado. Este fator é extremamente relevante pois evita que você esteja constantemente no mercado sem seguir padrões pré-estabelecidos aumentando o seu risco. Ao contrário, fará com que você se discipline a aproveitar as oportunidades mais seguras;

DICAS DE TRADE Elabore estratégias de operações: estipule preços de entrada, stop loss e stop limit para suas operações. Um dos maiores

erros cometidos por operadores inexperientes é entrar no mercado desprotegido, sem utilizar destas ferramentas. Este risco torna-se ainda maior em mercados voláteis como o Forex. Procure estruturar operações com relações de risco – ganho na ordem de 1 para 3, ou seja, para cada 1 de risco assumido procure ganhar 3 de rentabilidade. Isto permitirá que se em 10 operações, por exemplo, você acertar 7 e errar 03 terá ainda assim uma boa margem de rentabilidade. Parece simples, mas é muito comum observarmos operadores que s e utilizam de uma relação risco-ganho invertida, ou seja, arriscam 3 para buscar 1 de ganho. Desta forma, para cada perda que tiv erem terão que obter três operações positivas.

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Uma vez atingida sua meta saia do mercado , mesmo que posteriormente você verifique que poderia ter

obtido ganhos maiores. Novas oportunidades estarão sempre surgindo. Lembre-se: a ganância leva as pessoas a perderem o que já haviam se dispostos a ganhar e ganharam .

Tenha paciência: padrões para se entrar no mercado e estratégias que permitam uma boa relação risco-

ganho estão constantemente se apresentando no mercado. Não se obrigue a operar por operar. Espere as melhores oportunidades.

Curso Básico Forex (Dexter)

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