FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I CASOS PRACTICOS ANALISIS FINANCIER FINANCIERO O CIA. ENLATADORA ENLATADORA
La CIA. “Sección “ “, S. A. de C. V., es una compañía de tamaño mediano cuyos productos enlatados
(frutas, verduras y jugos) se venden a través de
distribuidores establecidos en estados del centro de nuestro país (Guanajuato, Querétaro, León y Aguascalientes. Las necesidades estaciónales de capital de trabajo han sido financiadas principalmente mediante préstamos provenientes de Bancomer, S.A., y la actual línea de crédito permite a esta compañía enlatadora solicitar hasta $360,000.00 en préstamo. Sin embargo de acuerdo con las prácticas bancarias establecidas, el contrato de préstamos requiere que el crédito sea reembolsado en su totalidad en algún momento durante el año, en este caso intereses para
.
Los gastos de
fueron de $48,000.00.
Una limitación sobre los precios de los artículos enlatados, aunada a mayores costos produjo un disminución del margen de utilidad de la compañía y el ingreso neto durante la última mitad de
y la mayor parte de
sin
embargo, las ventas aumentaron durante estos dos años debido al agresivo programa de mercadotecnia de los productos enlatados. Bancomer, S.A., ha instaurado recientemente un programa de análisis de préstamos, el cual acaba de poner en estado de alerta al Sr. Prado funcionario de préstamos, ante la deteriorante situación financiera de uno de sus clientes que es la CIA. Sección “ “, S.A. de C. V. Al consultar el análisis que se hizo de la CIA. Sección “ “, S. A. de C.V., hace tres meses, el Sr. Prado vio que ciertos indicadores financieros de esta
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compañía mostraban tendencias descendientes y que estaban cayendo por debajo de los promedios de la industria enlatadora. El Sr. Prado envió al Sr. Vera presidente de la CIA. Sección “ “ S. A. de C. V. una copia del informe, junto con una nota que manifestaba su preocupación por la situación. El Sr. Vera recibió una copia del análisis más reciente del Sr. Prado, el cual mostraba que la enlatadora Sección “ ”, S.A. de C. V. Se hallaba en violación técnica respecto de los estándares financieros que se especificaron en el contrato de préstamo. Los estados de posición financiera y los estados de resultados de los últimos 4 años se presentan a continuación:
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Efectivo
$51,000.00
$76,500.00
$35,700.00
$25,500.00
Cuentas Por Cobrar a clientes
204,000.00
306,000.00
346,800.00
484,500.00
Inventario
255,000.00
382,500.00
637,500.00
1,032,800.00
Terrenos Y Edificio
$76,500.00
$61,200.00
$163,200.00
$153,000.00
Maquinaria y Eq. de Producción
102,000.00
188,700.00
147,900.00
127,500.00
61,200.00
35,700.00
10,200.00
7,600.00
Cuentas Por Pagar a proveedores
$112,200.00
122,400.00
193,800.00
382,500.00
Documentos por pagar a Bancos
0.00
0.00
127,500.00
357,000.00
51,000.00
61,200.00
71,400.00
96,900.00
$76,500.00
$56,100.00
$51,000.00
$45,900.00
$459,000.00
$459,000.00
$459,000.00
$459,000.00
51,000.00
351,900.00
438,600.00
489,600.00
Otros Activos Fijos
Pasivos Acumulados
Hipoteca por Pagar
Capital Común Utilidades Retenidas
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Costo De Ventas
2,694,500.00
2,782,900.00
2,873,000.00
$ 620,500.00
$ 659,600.00
$ 697,000.00
Gastos de Operación
357,000.00
408,000.00
459,000.00
Utilidad de Operación
$ 263,500.00
$ 251,600.00
$ 238,000.00
51,000.00
107,100.00
153,000.00
$ 212,500.00
$ 144,500.00
85,000.00
57,800.00
Utilidad en Ventas
Gastos Financieros Utilidad A. de ISR Y PTU ISR Y PTU (40%)
$
85,000.00 34,000.00
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Costo por depreciación
102,000.00
127,500.00
153,000.00
Razón prueba del acido
1.0
Razón circulante
2.7
Razón pago inmediato
0.6
Rotación del inventario *
7 veces
Periodo promedio de cobranza
32 días
Periodo promedio de pago
40 días
Rendimiento sobre los activos totales
9%
Rendimiento sobre el capital contable
18%
Razón de endeudamiento
50%
Margen de utilidad sobre ventas
3.5%
Crecimiento
5%
Productividad del activo
3 veces
•
* Las razones industriales promedio han sido constantes durante los últimos tres años.
•
** Tomando como base las cifras de los estados de posición financiera de fin de año
1. El 100% de las ventas fue a crédito 2. El 100 % de las compras fue a crédito
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