Asignatura Asignatur a
Datos del alumno alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
&'sos p"()*i)os #'!+ Dolls -'!"i)'" e. &i.' Semana 1 Análisis caso BABY BABY DOLL Ep"es' dedi)'d' ' l' '!"i)')i. de 3e)'s de 'l*' 4'' 5P"ei6, l's )'les se e.)e.*"'. posesio.'d's e. el e")'do )oo . p"od)*o es*')io.'"io L' ep"es' es*( '*"'7es'.do .' )"isis e. disi.)i. de 7e.*'s po" )ope*e.)i' e '!"i)'. ' !'os )os*os A)*'le.*e '.'li'. l' op)i. p"od)i" e. )i.', i.i)i'.do po" l' )op"' de ss )opo.e.*es *e' e ')*'le.*e se '.e' po" s!)o.*"'*')i. )o. p"o7eedo"es lo)'les + pos*e"io"e.*e pos*e"io"e.*e el o.*'e + ep'e*'do ep'e*'do Caractersticas! L's 3e)'s #'!+ Dolls )o.*ie.e. . )'*(lo4o de ;00 "ee"e.)i's )o. < )'*e4o"='s de 4e*es p"i.)ip'les p"i.)ip'les &o. )'d' )'!io de )'p'3' se' )'d' '3o se ')*'li' el 90> de ss "ee"e.)i's "ee"e.)i's El ;0> de l's 7e.*'s de l's 3e)'s se )o.)e.*"'. e. ; de l's 4"'.des )'de.'s L's e?po"*')io.es "ep"ese.*'. el 2@> de l's 7e.*'s El 8;> de l's 7e.*'s se "e'li'. e. *epo"'d' 'l*' 5)'p'3' de .'7id'd6 El e.7i del p"od)*o se "e'li' e.*"e sep*ie!"e + di)ie!"e, pe"o )'d' 7e l' *e.de.)i' se d' ' "e*"'s'" los pedidos e.*"e o)*!"e + .o7ie!"e E?is*e i.7e"si. ele7'd' e. )'p'3's p!li)i*'"i's p'"' e el p"od)*o se' soli)i*'do po" l's 4"'.des )'de.'s #D p"ese.*' s )'*(lo4o desde e!"e"o, 's*' s )'*(lo4o desps de )oe.*'"ios de )lie.*es + e. '!"il epie' ' "e)i!i" p"e7isio.es p"e7isio.es '.e .o se'. "de.es o pedidos e. i"eB es*'s Cl*i's epie'. ' lle4'" desde '4os*o + *odo es*e p"o)eso )"e' )' i.)e"*id!"e i.)e"*id!"e L' '+o"=' de s p"od))i. es so!"e pedido, des'""oll'.do s o"*'le' de "espo.de" "(pid'e.*e ' l' de'.d' del )lie.*e + e7i*'.do )o. es*o el "ies4o de o!soles)e.)i's
"E#A $ % Casos &rácticos
Asignatura Asignatur a
Datos del alumno alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
D'do e s )lie.*el' ' 'e.*'do l' e?)lsi7id'd e. ss p"od)*os die"e.)i'do"es s p"od))i. es )o (s le?i!le + )o. )' e?*e".'li')i. de p"o)eso e. eses de '+o" ')*i7id'd + !'o so e. *epo"'d's !''s Ase4"'. l' )'lid'd del p"od)*o e. los p"o)esos de o.*'e + ep'e*'do de '.e"' di"e)*' El p"o)eso de '!"i)')i. es !'s*'.*e siple + "eie"e po)' i.7e"si. L' p"od))i. so!"e pedido p"od)e )os e""o"es e. p"od))i., p"did's de '*e"i'l + di.e"o Al i4'l e o"'s e?*"'s + '+o" )os*o s'l'"i'l, 'l*' de )'p')id'd + 'l*' de eple'dos e. pe"iodos pi)os #D *ie.e 100 pe"so.'s di"e)*'s e. s pl'.*' de ;000 e*"os )'d"'dos + 00 *"'!''.do )o. p"o7eedo"es Desde el 200; ' "ele'do . !'o )"e)iie.*o + !'' "e.*'!ilid'd de!ido ' l' )ope*e.)i' e '!"i)' ' !'os )os*es 5)i.'6, s'l'"ios )"e)ie.*es + 'e.*os de )os*os e. *"'spo"*e El pe"iodo de )o!"o ' )lie.*es es de 90 d='s, p'4o ' p"o7eedo"es de 0 d='s + 0 d='s p'4o ' p!li)id'd + 4's*os 4e.e"'les P'"' i.'.)i'"se *ili' 7'"i's l=.e's de )"di*o )o. . (?io de 20 illo.es de e"os Los )"di*os p'"' e .o se )o.7ie"*'. e. pe"'.e.*es de!e. es*'" e. )e"os =.io dos eses 'l '3o Los '))io.is*'s )o!"'. el sep*ie!"e . di7ide.do i4'l 'l ;0> del !e.ei)io del ee")i)io '.*e"io" Ai"'!'. e 'l )op"'" e. )i.' los )opo.e.*es se"i'. 20> (s !'"'*os p's'.do de . ;0> so!"e 7e.*'s ' . <0> T'!i. se "ed)i"=' l' '.o de o!"' e. . ill. de e"os 5Elii.')i. 5Elii.')i. de o"'s e?*"'s + eo" pl'.ii)')i. de p"od))i.6 Los '.*e"io"es p.*os 'e.*'"='. el '"4e. !"*o e. illo.es de e"os + 12 p.*os po")e.*'les de ;> 'l <@> P'"' P' "' .e .e4o 4o)i )i'" '" )o )o. . & &i. i.' ' de de!e !e"= "=' ' es es*' *'"" )e )e"" ""'d 'do o el )o )o.* .*"' "'*o *o e. '! '!"i "ill )o )o. . l' o" o"de de. . de '!"i)')i. de *odo el '3o L' e.*"e4' de p"od))i. de )i.' se '"=' e. *"es e.7=os 5lio, '4os*o + sep*ie!"e6 + el p'4o )o. le*"' de )"di*o i""e7o)'!le '.*es de e.7i
"E#A $ % Casos &rácticos
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
'n(orme Em&resarial BABY DOLLS
Sol)encia general de la em&resa*
Activo Pasivo
P'"' el 2008:
7.914 2.104 8.273
P'"' el 2009:
1.962
=3,76
=4,22
L' ep"es' posee ,@ e"os e. el ')*i7o po" )'d' e"o e 'ded' + )o. l's p"e7isio.es p'"' 2009 se lle4'"=' ' <,22, lo e i.di)' .' posi)i. o"*'le)id' de los ')"eedo"es, pe"o se e7ide.)i' l' e?is*e.)i' de posi!les e?)esos de ')*i7os ip"od)*i7os
E+uili,rio &atrimonial*
Activo = Pasivo+ Patrimonio Neto 20086
7.914 =2.104 + 5.810
20096
8.273=1.962 + 6.311
L' ep"es' se e.)e.*"' e. .' posi)i. de eili!"io i.'.)ie"o, +' e s o.do de '.io!"' es posi*i7o
Situación de li+uide-* Liide Ge.e"'l:
Activo Corriente Pasivo Corriente 2008) 2009)
3.460 1.604
3.773 1.562
=2,16
= 2,42
L' ep"es' se e.)e.*"' e. .' !e.' posi)i. p'"' )!"i" ss o!li4')io.es ' )o"*o pl'o Liide Es*"i)*':
"E#A $ % Casos &rácticos
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
Activo Corriente− Existencias PasivoCorriente 20086 20096
3.460 −103
1.604 3.773 −100
1.562
=2,09
=2,35
L' ep"es' *ie.e l' )'p')id'd de liid'" ss ded's ' )o"*o pl'o )o. s *eso"e"=' + ss )o!"os pe.die.*es de )lie.*es o*"os dedo"es, si. *e.e" e "e)""i" ' l's e?is*e.)i's -o.do de M'.io!"':
Activo Corriente − PasivoCorriente 20086
3.460−1.604 = 1.856
20096
3.460−1.604 =2.211
L' ep"es' es*( e. )'p')id'd de )pli" ss )op"oisos de p'4o e. el )o"*o pl'o
Estructura (inanciera y endeudamiento* El p'*"io.io .e*o de l' ep"es' del 2008 i.)"ee.* . 10> )o. "espe)*o 'l '3o '.*e"io" + )o. l' p"e7isi. del 2009 'e.*'"( . 8> )o. "espe)*o ' 2008 Es*o e. "'. ' . i.)"ee.*o de )'pi*'l + "ese"7's del 2;> + del 1;> p'"' 2009, ' pes'" de e l' ep"es' p"ese.* .' disi.)i. e. ss *ilid'des e. . 2> + . 1;> p'"' 2008 + 2009, "espe)*i7'e.*e E. lo "el')io.'do ' l' ded', el p'si7o )o""ie.*e p"ese.* . i.)"ee.*o del > )o. "espe)*o ' 200@, pe"o l's ded's ' l'"4o pl'o se disi.+e"o. e. . 1@>B e. l' p"e7isi. de 2009, l' ded' ' )o"*o pl'o disi.+e . > + l' de l'"4o pl'o . 20> )o. "espe)*o ' 2008
E.ded'ie.*o 4e.e"'l:
Pasivo Patrimonio neto 20086 20096
1.604 5.810 1.562 6.311
=
=
0,276
0,248
E.ded'ie.*o ' )o"*o pl'o:
"E#A $ % Casos &rácticos
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
Pasivo Corriente Patrimonio neto 1.604
20086
5.810 1.562
20096
6.311
=
=
0,276
0,248
E.ded'ie.*o ' l'"4o pl'o:
Pasivo no Corriente Patrimonio neto 500
20086
5.810 400
20096
6.311
= 0,086
=
0,063
L' ep"es' p"ese.*' .i7eles !'os de e.ded'ie.*o, pe"o pede es*'" i.)""ie.do e. . e?)eso de )'pi*'les o)iosos, se "e)oie.d' 'p'l'.)'"se )o. i.'.)i'ie.*o !'.)'"io p'"' '?ii'" l' "e.*'!ilid'd del '))io.is*' E.ded'ie.*o !'.)'"io
Exigible bancario Patrimonioneto 500
20086
5.810 400
20096
6.311
= 0,086
=
0,063
&oo se pede o!se"7'", l' "'*io de e.ded'ie.*o !'.)'"io p'"' el )'so de #'!+ Dolls es i4'l ' l' "'dio de e.ded'ie.*o ' l'"4o pl'o, pes l' e.*id'd 'l )ie""e del ee")i)io .o posee ded's ' )o"*o pl'o )o. !'.)os
.enta,ilidad económica*
BAII Total Activos 20086 20096
2.313 7.914 1.996 8.273
"E#A $ % Casos &rácticos
=0,29
=0,24
Asignatura
Datos del alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
$i !ie. l' ep"es' p"ese.*' . .i7el de "e.*'!ilid'd e)o.i)' )o.side"'!le, es*e se ' 7e.ido de*e"io"'.do de o"' 'l'"'.*e )o. "el')i. ' los dos '3os '.*e"io"es, es*o se de!e ' l' disi.)i. de l' *ilid'd
.enta,ilidad (inanciera*
BDI Fondos Propios 20086 20096
1.318 4.492 1.160 5.151
=0,29
= 0,225
As= )oo l' "e.*'!ilid'd e)o.i)', l' "e.*'!ilid'd i.'.)ie"' ' ido disi.+e.do de '.e"' )o.side"'!le, + l's p"e7isio.es p'"' 2009 .o eo"'. )o l' si*')i.
Consideraciones &re)ias relati)as a la con)eniencia de mo)er la &roducción de Ba,y Dolls a China*
#'!+ Dolls 'C. posee !e.os .Ce"os L' sol7e.)i' de l' ep"es' p"ese.*' !e.os .i7eles, l' liide se es*"' slid', el o.do de '.io!"' .os i.di)' e se e.)e.*"' e. )'p')id'des p'"' )!"i" ss ded's ' )o"*o pl'o + p"ese.*' !'os .i7eles de e.ded'ie.*o Pe"o los 'l*os )os*os e. )opo.e.*es, '.o de o!"', *"'.spo"*e + p!li)id'd + '"Fe*i.4, '. e)o e s "e.*'!ilid'd 7'+' e"'.do )'d' '3o Po" es*o, se p"e7 l' op)i. de o7e" s p"od))i. ' &i.', )oo .' posi!le sol)i. ' l' )"isis e '*"'7ies' l' ep"es' Es*' es*"'*e4i' '+d'"=' ' eo"'" los i.di)'do"es p"e7is*os po" los '))io.is*'s ie.es ie"e. el (?io de "e.*'!ilid'd posi!le, .o o!s*'.*e '+ e )o.side"'" *odos los 'spe)*os de l' ep"es' e. s "e'lid'd e)o.i)o i.'.)ie"', 'l i4'l e isi. + 7isi. + 7'lo"es )o"po"'*i7osB de!ido ' e se s')"ii)'. 'spe)*os de )'lid'd e i.edi'*e )o. el *"'sl'do de l' p"od))i. ' &i.', )oo *'!i. l' )'p')id'd i.s*'l'd' )o. l' pl'.*' de p"od))i., es*' de)isi. .o se de!e )o.side"'" e. .i.4C. oe.*o si. . es*dio de e")'do se"io e '+de ' l' di"e))i. ' l' eo" *o' de de)isio.es de l' ep"es' O*"o de los 'spe)*os .d'e.*'les es el s*o)F de e?is*e.)i's e e. los '3os de '.(lisis se ' '.*e.ido e. )i"'s 'de)'d's +' e se e.*"e4' so!"e pedido, se de!e '.'li'" si el pl'. de 7e.*'s ')*'l de l' ep"es', .os !"i.d' . '"4e. de "ies4o ss*e.*'!le e .o lle7e ' l'
"E#A $ % Casos &rácticos
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Datos del alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
ep"es' ' pe"did's po" e?is*e.)i's o!sole*'s e )o.side"e. p"did's )o.side"'!les, e )o.*e.4' . ee)*o .o)i7o p'"' l' es*'!ilid'd e)o.i)' del '))io.is*' A lo l'"4o de es*e es*dio se de*e"i.'"'. los 'spe)*os "'*ios + el '.(lisis de los es*'dos i.'.)ie"os e pe"i*' es*'!le)e" l' eo" op)i. p'"' e l' ep"es' pede se4i" )o. .os !e.os "esl*'dos e)o.i)os, si. de'" de l'do los 'spe)*os de )'lid'd e. s p"od))i. + s'*is'))i. del )lie.*e, e ' sido .o de los se)"e*os de l' ep"es' ' l' si*')i. ')*'l
Semana /
A&alancamiento (inanciero
(
)( ) ( (
Activos BAI ∗ Fondos Propios BAII
20086 20096
7.914 4.492 8.273 5.151
)( )( ∗
∗
1.968 2.313 1.657 1.996
) )
=1,5
=
1,33
&oo se pede o!se"7'", l' ep"es' '.*ie.e . 'p'l'.)'ie.*o de l' ded' posi*i7o, disi.ido e. l' p"e7isi. del 2009 po" ee)*os del des)e.so de l' ded' p'"' es*e '3o
Cash-Flow, auto(inanciación y &oltica de di)idendos*
Cash− Flow = Beneficios Netos + Amortizaciones + Provisiones 20086
Cash− Flow =1.318 + 445 =1.763
20096
Cash− Flow = 1.160 + 504 =1.664
$i !ie. se .o*' disi.)i. e. el )'sloH, l' ep"es' *od'7=' )e.*' )o. si)ie.*e ee)*i7o p'"' )!"i" ss o!li4')io.es Respe)*o de l' '*oi.'.)i')i. + l' pol=*i)' de di7ide.dos, l' ep"es' "ep'"*e di7ide.dos po" . ;0> del !e.ei)io del ee")i)io '.*e"io", es de)i", p'"' el '3o 2008 los "E#A $ % Casos &rácticos
Asignatura
Datos del alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
di7ide.dos "ep'"*idos e"o. po" 811000 e"os, )o""espo.die.*es 'l ;0> de l' *ilid'd .e*' del '3o 200@ As= iso, el !e.ei)io .o dis*"i!ido )o""espo.de 'l o*"o ;0>, po" lo e l' '*oi.'.)i')i. p'"' es*e pe"iodo es del ;0> &'so siil'" p'"' l' p"e7isi. del '3o 2009, pes .o se )o.*epl' . )'!io e. l' pol=*i)' de di7ide.dos
Atofinanciaci!n =
Beneficio no distribido BDI
Consideraciones com&lementarias con el uso de otros ratios distintos a los utili-ados en el in(orme anterior*
U. es*'do i.'.)ie"o .e)es'"io p'"' l' edi)i. de )ie"*os "'*ios es el es*'do de lo de ee)*i7o, el )'l .os es*"' )'les e"o. l's s'lid's + e.*"'d's "e'les de ee)*i7o
ES"ADO DE FL0O DE EFEC"'2O
"E#A $ % Casos &rácticos
Asignatura
Datos del alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
&o. el E-E +' es*'os e. )'p')id'd de edi" el (ree cash (lo3 Es*' "'*io .os i.di)' l' )'p')id'd e l' ep"es' *ie.e de 4e.e"'" "e)"sos, i.depe.die.*e de s o"' de i.'.)i'"se Cash Flow Brto= "esltado de Explotaci!n+ Amortizaciones − Impestos 20086
Cash Flow Brto=2.313 + 445−649 =2.109
20096
Cash Flow Brto=1.996 + 504 − 497=2.003
FreeCash Flow= Cash Flow Brto# Cambios enel Capital Corriente # CAPE$ 20086
FreeCash Flow= 2.109 −349 −642=1.118
20096
FreeCash Flow= 2.003 −87 −550= 1.366
"E#A $ % Casos &rácticos
Asignatura
Datos del alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
$e 'p"e)i' . )"e)iie.*o e. el "ee )'s loH de l' p"e7isi. del '3o 2009, pe"o .o po" ee)*o de . )"e)iie.*o e. l' "e.*'!ilid'd de l' ep"es', si .o po" el po)o op*iiso de los di"e)*i7os e p'"' e7i*'" p"o!le's de liide, !s)'. disi.i" ss ded's, .o i.7e"*i" e. ')*i7os + "ed)i" s )'"*e"' de dedo"es O*"' "'*io ' '.'li'" es el del margen de )entas, el )'l .os 7' ' i.di)'" )(l ' sido el !e.ei)io o!*e.ido po" )'d' e"o 7e.dido po" l' ep"es'
%argen de &entas =
BAII &entas
20086
%argen de &entas =
20096
%argen de &entas =
2.313 49.296 1.996 50.000
= 0,05
=0,04
Es*' "'*io .os )o.i"' )oo se ' 7e.ido de*e"io"'.do el !e.ei)io o!*e.ido po" l' ep"es', 'C. )o. . pee3o i.)"ee.*o e. l' p"e7isi. de l's 7e.*'s p'"' el '3o 2009 As= iso, l' "'*io de autonoma (inanciera, .os '+d'"( ' edi" el peso e *ie.e. los o.dos p"opios de l' e.*id'd e. l' es*")*"' i.'.)ie"'
Atonom'a Financiera = 20086
Atonom'a Financiera =
20096
Atonom'a Financiera =
Patrimonio Neto ( Pasivo + Patrimonio Neto ) 5.810 7.914 6.311 8.273
=0,73
= 0,76
Es*e po")e.*'e *'l 'l*o de '*o.o=' i.'.)ie"', .os es*"' l' po)' *ili')i. de ded' e "e'li' l' ep"es' L' "'*io de rotación de acti)os .os i.di)' *'. ei)ie.*e es*( sie.do l' ep"es' )o. l' 4es*i. de ss ')*i7os, 'l es*'!le)e" )(.*os e"os ' 7e.dido po" )'d' e"o i.7e"*ido
"otaci!nde Activos =
&entas Activos
20086
"E#A $ % Casos &rácticos
"otaci!nde Activos =
49.296 7.914
=
6,23
Asignatura
Datos del alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
"otaci!nde Activos =
20096
50.000 8.273
= 6,04
&oo 7eos, l' p"e7isi. del 2009 i.di)' .' e.o" ei)ie.)i' de los ')*i7os de l' ep"es' L' "'*io de utili-ación de la deuda es*'!le)e l' p"opo")i. e *ie.e l' ded' e. l' es*")*"' i.'.)ie"' de l' ep"es'
(tilizaci!ndela Deda= 20086
(tilizaci!n dela Deda=
20096
(tilizaci!n dela Deda=
Pasivo ( Pasivo+ Patrimonio Neto) 2.104 7.914 1.962 8.273
=0,27
=0,24
I4'l e e. l' "'*io de '*o.o=' i.'.)ie"', se 'p"e)i' l' po)' *ili')i. de ded' e '.e' l' ep"es' L' calidad de la deuda de #'!+ Dolls es l' si4ie.*e:
Calidad dela Deda=
PasivoCorriente ( Pasivono Corriente + PasivoCorriente )
20086
Calidad dela Deda=
20096
Calidad dela Deda=
1.604 2.104 1.562 1.962
= 0,76
=
0,80
Los "e)"sos 'e.os de l' ep"es' es*(. )o.o"'dos e. s 4"'. '+o"=', po" ded's ' )o"*o pl'o L' "'*io de co,ertura se3'l' l' p"opo")i. de l' es*")*"' e)o.i)' sopo"*'d' )o. o.dos p"opios
Fondos Propios Cobertra = Activo 20086
Cobertra =
20096
Cobertra =
"E#A $ % Casos &rácticos
4.492 7.914 5.151 8.273
=
0,57
=0,62
Asignatura
Datos del alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
Los o.dos p"opios de l' e.*id'd sopo"*'. (s del ;0> de los ')*i7os, p"opo")i. e 'e.*' e. l' p"e7isi. de 2009 L' "'*io de ca&acidad de &ago a largo &la-o .os i.di)' p"opo")i. "ep"ese.*' el "ee )'s loH )o. "espe)*o ' l' ded' ' l'"4o pl'o P'"' ')e" . )(l)lo 'de)'do, se *o' el p"oedio de los Cl*ios *"es '3os del "ee )'s loH, "'. po" l' )'l l' )'p')id'd de p'4o ' l'"4o pl'o l' )'l)l'os solo p'"' l' p"e7isi. de 2009, +' e po" 'l*' de i.o"')i., .o pod"='os )'l)l'" el E-E del 200
FreeCash Flow Capacidad de pago a ) / P = Pasivo no Corriente 20096
Capacidad de pago a ) / P =
1.366 400
=3,43
L' "'*io es !'s*'.*e 'l*', e. "'. ' e l' ep"es' p"ese.*' + !'os .i7eles de e.ded'ie.*o &'"4' -i.'.)ie"'
*astos Financieros &entas 20086
Carga financiera =
20096
Cobertra =
345 49.296
339 50.000
=
0,0070
= 0,0068
Es*' "'*io .os i.di)' e p'"' el 2008 !o e des*i.'" de l's 7e.*'s . 0,@> p'"' )!"i" 4's*os i.'.)ie"os P'"' l' p"e7isi. de 2009, se des*i.' . 0,8> R'*io de rotación de clientes*
&entas Clientes 20086
"otaci!nde clientes=
20096
"otaci!nde clientes=
49.296 3.352 50.000 3.400
=14,71
=
14,71
Es*e "'*io ide l' "e)e.)i' de "e)pe"')i. de l's )e.*'s po" )o!"'" T'.*o p'"' 2008, )oo p'"' l' p"e7isi. 2009, l' "e)e.)i' es l' is'
"E#A $ % Casos &rácticos
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
R'*io de rotación de mercaderas*
Coste de ventas %ercader'as 20086
"otaci!nde mercader'as=
20096
"otaci!nde mercader'as=
31.360 103 32.500 100
=
304,47
=325
Es*e i.di)'do" d' )e.*'s del !e. '.eo de l's e?is*e.)i's e p"ese.*' l' ep"es' R'*io de rotación de &ro)eedores*
Coste de ventas Proveedores 20086
"otaci!nde proveedores =
20096
"otaci!nde proveedores =
31.360 1.215 32.500 1.225
=25,81
=
26,53
Es*e "'*io ide l's 7e)es e l's )e.*'s po" p'4'" se )'.)el'., s'.do "e)"sos l=idos de l' ep"es'
Análisis )ertical y hori-ontal*
El '.(lisis 7e"*i)'l !s)' de*e"i.'" )(l es el peso e *ie.e )'d' )e.*' e. el es*'do i.'.)ie"o
"E#A $ % Casos &rácticos
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
Los d'*os (s des*')'dos de es*e '.(lisis e. el es*'do de "esl*'dos, es l' 'l*' po.de"')i. e *ie.e. *'.*o los )opo.e.*es, )oo p!li)id'd + '"Fe*i.4 As= iso, e. el !'l'.)e 4e.e"'l se des*')'. dedo"es )oe")i'les + ')"eedo"es )oe")i'les, e. el ')*i7o + el p'si7o "espe)*i7'e.*e El '.(lisis o"io.*'l .os de*e"i.' l' 7'"i')i. '!sol*' o "el'*i7' e '. s"ido l's p'"*id's e.*"e dos pe"iodos
"E#A $ % Casos &rácticos
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
&o. es*e '.(lisis si se pede 7e" de*'ll'd'e.*e )oo se '. i.)"ee.*'do los )os*os e. el p"o)eso de p"od))i. de l' ep"es', + )oo se ' ido de*e"io"'.do l' *ilid'd
L' si*')i. p'*"io.i'l de #'!+ Dolls se '.*ie.e slid', ' pes'" de l's dii)l*'des de l' ep"es' Es*o e. "'. ' los !e.ei)ios "e*e.idos, e si !ie. '. 7e.ido de)'+e.do p'l'*i.'e.*e, '. p"ese.*' po")e.*'es de )"e)iie.*o ')ep*'!le + )o. .' '*o.o=' i.'.)ie"' !'s*'.*e 'l*'
&o.)lsio.es del i.o"e de "'*ios "el'*i7's ' l' si*')i. p'*"io.i'l, i.'.)ie"' + de "esl*'dos de #'!+ Dolls
L' si*')i. p'*"io.i'l de #'!+ Dolls se '.*ie.e slid', ' pes'" de l's dii)l*'des de l' ep"es' Es*o e. "'. ' los !e.ei)ios "e*e.idos, e si !ie. '. 7e.ido de)'+e.do p'l'*i.'e.*e, '. p"ese.*' po")e.*'es de )"e)iie.*o ')ep*'!le + )o. .' '*o.o=' i.'.)ie"' !'s*'.*e 'l*' Los .i7eles de e.ded'ie.*o de l' ep"es' so. + !'os, *o'.do e. )e.*' e "e)""e (s 'l )"di*o ' )o"*o pl'o Los )"di*os ' l'"4o pl'o p"ese.*'. i.di)'do"es + po" de!'o de los ("4e.es, lo e pod"=' lle7'" ' pe.s'" e l' ep"es' *ie.e )os "e)"sos de )'pi*'l o)iosos
"E#A $ % Casos &rácticos
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
Los si4.os de 'l'"' se p"ese.*'. e. l' si*')i. de "esl*'dos, l' )'l 7ie.e os*"'.do si4.os de de!ilid'd 'l p'so de los '3os po" ee)*o de .os )os*os de p"od))i. de'si'do ele7'dos + . es*'.)'ie.*o e. l's 7e.*'s, i.di)ios s*os e d'. ' e.*e.de" e l' ep"es' es*( pe"die.do )ope*i*i7id'd e. el e")'do L's .e7's "'*ios o!*e.id's, si !ie. .o !"i.d'. i.o"')i. )ople*'e.*e i'!le, d'd' l' .'*"'le' es*')io.'"i' del .e4o)io, .os )o.i"'. e si !ie. l' ep"es' 'l )ie""e del 2008 es*"' .Ce"os ')ep*'!les e i.di)'do"es )o. 'l*os ("4e.es, .o de' de se" 'l'"'.*e el e)o de e l' "e.*'!ilid'd de l' ep"es' e. los Cl*ios '3os ' e"'do de o"' )o.side"'!le Po" es*o, )o.side"'os e l' e.*id'd .o pede se4i" p"od)ie.do )oo lo 7e.=' ')ie.do '+ e !s)'" 'l*e".'*i7's e lo4"e. i*i4'" los 'l*os )os*os de p"od))i., + l' ide' de lle7'" l' p"od))i. ' &i.' si4e os*"(.dose )oo .' posi!ilid'd de eo"'
Semana 4 y 5
Ne)esid'des ope"'*i7's de o.dos + -o.do de M'.io!"'
P'"' )'l)l'" de*'ll'd'e.*e l's NO- + el -M, se "e'li' l' p"e7isi. del 2009 p'"' &i.' Es*' p"e7isi. se "e'li' p'"*ie.do de l's p"eis's + l's .o*'s )o.*'!les e .os d'. e. el e..)i'do del )'so, 's= )oo de los "'*ios de "o*')i. de )lie.*es, "o*')i. de e")'.)='s + "o*')i. de p"o7eedo"es p'"' el '3o 2008, )'l)l'dos '.*e"io"e.*e Ne)esid'des ope"'*i7's de o.dos 5NO-6 es . i.di)'do" e .os pe"i*e el di'4.s*i)o ei)ie.*e de l' .e)esid'd .)io.'l de "e)"sos e *ie.e l' ep"es' F% = AC − PC AC+ = Existencias corrientes + Dedores + Provisiones+ Tesorer'a necesaria
PC+= "ecrsos espont,neos −recrsosnegociados a
c − exceso de proveedores p
N+F = AC+− PC+ $o!"e l' p"e7isi. del !'l'.)e 4e.e"'l de los eses de lio de 2008 ' .io de 2009, )'l)l'os de o"' e.s'li'd' l's NO- + el -M "E#A $ % Casos &rácticos
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
"E#A $ % Casos &rácticos
28/01/2019
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
Ne)esid'des de "e)"sos .e4o)i'dos: "e)"sos .e4o)i'dos ' )o"*o pl'o + "e)"sos o"'dos
De l' die"e.)i' e.*"e el -M + el NO-, )'l)l'dos e. l' p"e7isi. p'"' 2009 de &i.', se )'l)l'. l's .e)esid'des de "e)"sos .e4o)i'd's $i el -M NO-, l's .e)esid'des de "e)"sos es*(. )!ie"*'s + l' NRN se lle7' ' e?)ede.*e de )'' $i NO- -M, e?is*e l' .e)esid'd de (s "e)"sos p'"' )!"i" .e)esid'des ope"'*i7's, po" lo e se o!*ie.e de ded' ' )o"*o pl'o &oo d'*o 'di)io.'l, se i.)l+e el es*'do de los de ee)*i7o de l' p"e7isi. del '3o 2009 e. &i.'
"E#A $ % Casos &rácticos
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
Análisis com&leto de rotaciones y conclusiones relati)as a su ciclo de e6&lotación*
"E#A $ % Casos &rácticos
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Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
El p"oedio de 7e)es 'l '3o e se )o!"'. l's )e.*'s ' )lie.*es es*' e. 1<@1 *'.*o p'"' Esp'3', )oo p'"' &i.' L' )'.*id'd de 7e)es e l's e")'.)='s so. "eepl''d's o "epes*'s po" l' 7e.*' es de 2; e. Esp'3' ' 2; e. &i.' El .Ce"o de 7e)es e l's )e.*'s po" p'4'" ' p"o7eedo"es "o*'. es de 2; p'"' Esp'3' + .o se p"e7 7'lo" p'"' el )(l)lo de &i.'
$e p"e7 e *'.*o p'"' Esp'3' )oo &i.' *ili'"='. 11 7e)es el ')*i7o .o )o""ie.*e e. l' e. l' o!*e.)i. de los i.4"esos de l' )op'3=' P'"' l' "o*')i. del ')*i7o )o""ie.*e e. el )'so de Esp'3' se p"e7 e se *ili'"=' 1 7e)es p'"' l' o!*e.)i. de i.4"esos, si. e!'"4o e. &i.' es*e i.di)'do" !'' '
Di)*'e. "el'*i7o ' l' )o.7e.ie.)i' o .o de *"'sl'd'" l' p"od))i. de #'!+ Dolls ' &i.'
El )'!io de l' p"od))i. ' &i.', eo"' ss*'.)i'le.*e los i.di)'do"es i.'.)ie"os de l' ep"es', )oo los so. l' "e.*'!ilid'd e)o.i)', l' "e.*'!ilid'd i.'.)ie"' + los "'*ios i.'.)ie"os e. s 4"'. '+o"=', 'di)io.'l se 'e.*' l' *ilid'd del ope"'*i7' po" l' ei)ie.)i' e. los )os*os de '.o de o!"' di"e)*' + los )os*os i.di"e)*os de '!"i)')i., el .i7el de e.ded'ie.*o )o"*o pl'o i.)"ee.*' pe"o es*o ')e . ee)*o de p'l'.)' '.*e l' si*')i. e pl'.*e' el )'!io de l' ope"')i., *'!i. se '?ii' l' "e.*'!ilid'd de los '))io.is*'s e es .o de los o!e*i7os p"io"di'les + !(si)os de l' di"e))i.B .o o!s*'.*e .o es p"de.*e *o'" l' de)isi. del *"'sl'do de l' p"od))i. ' &i.' si. *e.e" o*"os 'spe)*os e?*"')o.*'!les e '+de. ' 7is'li'" el p'.o"'' + el e.*o".o 4e.e"'l de l' )op'3=', es*' de)isi. )o.*"'e i.)e"*id!"e + "ies4os p'"' l' ')*'l si*')i. de #D, de!ido ' e l' ep"es' pie"de l' le?i!ilid'd e *ie.e e. el oe.*o )o. ss )lie.*es, l' )'lid'd de los p"od)*os si .o se )o.si4e . !e. p"o7eedo" + l' e?)lsi7id'd e. ss l=.e's de p"od))i. + '*e.)i. ' los de*'llesB *'!i. l' p"od))i. e. l=.e' de l' p"od))i. )olle7' el "ies4o de .' s!es*i')i. de l' de'.d' ')*'l de Esp'3' e. *"i.os de IKD, "E#A $ % Casos &rácticos
Asignatura
Datos del alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
28/01/2019
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
lo e 4e.e"' . i.)"ee.*o e. l's e?is*e.)i's de l' ep"es' + . pos*e"io" p"o!le' po" o!soles)e.)i' de los p"od)*os e .o *7ie"'. ')ep*')i. + s'lid' del e")'do T'!i. l' #'!+ Dolls es*'"=' pe"die.do .' i.7e"si. ipo"*'.*e e. l' pl'.*' ')*'l lo e 4e.e"' pe"did' de l' )'p')id'd i.s*'l'd' ' lo l'"4o del *iepo 4e.e"'d' po" l' ep"es' El i.)"ee.*o de p"od)*os e .o 4s*e. + .o *e.4'. s'lid' e. el e")'do po" l' 'l*' de IKD po" los *iepos )o"*os *"'e"=' )o.si4o pe"did's +' e se de!e. disi.i" p"e)ios de 7e.*'s, )o. es*"'*e4i's de des)e.*os ' los )lie.*es po" l' )op"' de l's e?is*e.)i's o!sole*'s, es*'s si*')io.es *"'e"='. )o.si4o l' disi.)i. de l' *ilid'd + es*'!ilid'd de l' ep"es' e. el *iepo $e )o.side"' po" el oe.*o .o *"'sl'd'" l' p"od))i. ' &i.', e iplee.*'" . es*dio ' o.do de los sis*e's de )os*os '.e'dos po" l' ep"es' e '+de. ' eo"'" l' ei)ie.)i' + ei)')i' de l' p"od))i., l' op)i. de p"od)i" e. )i.' .o de!e se" des)'"*'d' 's*' e se "e'li)e .' eo" es*"'*e4i' po" el dep'"*'e.*o de Dise3o e I.7es*i4')i., e "e'li)e es*dios de e")'do + "ies4os de ')*i!ilid'd, e '+de. ' i*i4'" los "ies4os de es*' de)isi. L' ep"es' se e.)e.*"' e. .' !e.' si*')i. e)o.i)' + el si4ie.*e p'so e. s di"e))i. es*"'*4i)' )o"po"'*i7' es de*e"i.'" el )'i.o e '+de ' '?ii'" s "e.*'!ilid'd + o"*'le)e" s posi)i. e. el e")'do A.e?o 1 &'l)lo de "'*ios i.'.)ie"os *"'sl'do de ope"')io.es ' &i.'
.atios
China
$ol7e.)i' 4e.e"'l
<,;;
Liide 4e.e"'l
,<9
Liide es*"i)*'
,<;
-o.do de '.io!"'
2
E.ded'ie.*o 4e.e"'l
0,28
E.ded'ie.*o ' )/p
0,2<
E.ded'ie.*o ' l/p
0,0<
E.ded'ie.*o !'.)'"io
0,2;
Re.*'!ilid'd e)o.i)'
0,0
Re.*'!ilid'd i.'.)ie"'
1,02
Ap'l'.)'ie.*o i.'.)ie"o
2,<;
&'s loH
;@@9
&'s loH !"*o
29
"E#A $ % Casos &rácticos
Asignatura
Datos del alumno
Fecha
Apellidos: JIMENEZ ALEGRIA, DURANGO Dirección y Gestión Económica Financiera
TORRENTE, ORTIZ PEREZ
No!"e: ELMER, #ORI$, RU#%
-"ee )'s loH
<@@
M'"4e. de 7e.*'s
0,1
A*o.o=' i.'.)ie"'
0,@8
Ro*')i. de ')*i7os
,@<
U*ili')i. de ded'
0,22
&'lid'd de l' ded'
0,8
&o!e"*"'
0,9
&'p')id'd de p'4o ' l/p &'"4' i.'.)ie"' Ro*')i. de )lie.*es Ro*')i. de e")'de"='s
"E#A $ % Casos &rácticos
10,9< 0,01 1<,@1 2;
28/01/2019