BAB XIII INVESTASI DAN ANALISIS KELAYAKAN
Kajian teknis, ekonomi dan keuangan dilakukan untuk mengetahui prospek penambangan Bauksit daerah Ketapang PT. Mining Eleven Coal Batu Ma’rupa. Analisis keuangan dan keekonomian dilakukan berdasarkan konsep
aliran tunai diskonto (discounted cash flow analysis) . Masukan utama untuk analisis komponen biaya adalah biaya investasi dan produksi, sedangkan faktor penting lainnya adalah sasaran s asaran produksi dan d an harga jual nikel. nike l.
Analisis ini dibuat berdasarkan 2 (dua) alternatif pola kerja : 1. Seluruh kegiatan penambangan termasuk pengupasan tanah penutup dan pengolahan nikel dilakukan dil akukan sendiri (Pola Kerja I)
b. Pembebasan lahan. c. Konstruksi atau rekayasa. d. Pembelian Peralatan penambangan. 2. Modal kerja. 3. Sumber dana.
1.
Modal Tetap
a. Pengurusan Perijinan Dan Eksplorasi Biaya penyelidikan umum dan eksplorasi termasuk bagian dari biaya investasi yang selengkapnya sele ngkapnya dapat dilihat di lihat pada Tabel 13.1
Tabel 13.1. Biaya Investasi
No.
Biaya, US $
Uraian Unit
Total
E
SARANA LAYANAN TAMBANG 80.000
F
PERALATAN UTAMA
7.210.000
PERALATAN PENDUKUNG
2.001.000
Total Biaya Investasi
15.246.176
*Sumber : PT. Mining Eleven Coal
b. Pembebasan Lahan Lahan tempat operasi penambangan harus disiapkan terlebih dahulu sebelum aktivitas penambangan dimulai. Penyiapan lahan mencakup pekerjaan pembebasan lahan, pembabatan pohon dan pengupasan tanah penutup. Pekerjaan tersebut dilakukan secara
nikel diperkirakan selama enam bulan, dapat dilihat pada Gambar 12.1 di bawah.
Tabel 13.2 Penjadwalan Kegiatan-Kegiatan Tahan Persiapan Minggu Ke : Aktivita
Durasi
s
(mingguan )
A
4
B
8
C
12
D
16
E
13
4
8
12
16
20
24
28
32
36
Tabel 13.3. Perkiraan Perincian Investasi Sarana Pendukung Tambang
Deskripsi
Biaya (US$)
1.
Bangunan kantor
100.000
2.
Bangunan camp staft
70.000
3.
Bangunan camp non staft
25.000
4.
Bangunan kantin & laundry
30.000
5.
Bangunan Mushollah
35.000
6.
Bangunan klinik/puskesmas
30.000
7.
Bangunan workshop Total
2).Sarana Layanan dan Jalan Tambang
80.000 370.000
Peralatan Pendukung
8. Motor Grader Cat 16 H 9. Compactor Cat CS-533D
900.000
10. Service truck
200.000
11. Fuel Truck Nissan Diesel
140.000
12. Water Truck Nissan
120.000
13. Forklift Cat DP 25
120.000
14. LV Ford Ranger
560.000
15. Genset 500Kva
21.000
16. Genset 200Kva
75.000
17. Lighthing Tower IR
55.000
18. Ambulance
70.000
19. Bus MB 700
120.000 170.000
3.
Sumber dana
Pembiayaan seluruh rangkaian kegiatan penambangan seluruhnya dengan modal sendiri.
12.1.1 Analisis Kelayakan
Komponen utama dalam analisis kelayakan terdiri dari pendapatan, biaya pengeluaran, pajak, dan pendapatan nilai bersih. Indikator hasil analisis menggunakan indikator ekonomi Nilai Sekarang Bersih (Net Present Value), Tingkat Pengembalian (Discounted Cashflow Rate of Return), dan Periode Waktu Pengembalian Modal (Pay Back Period).
Biaya transportasi melalui dua tahapan yaitu dari blok Morowali ke Stock Pile (10 km) dengan biaya US$ 0,12 / ton, dan dari stock pile ke IBT (indonesian Barging Terminal)
Biaya lingkungan ditetapkan sebesar US$ 0,5 / ton dari sasaran produksi per tahunnya.
Biaya Royalti per ton dibayarkan di Stock Pile sebesar 5% dari harga nikel (PP no. 45 tahun 2003).
Biaya
Penjualan
mencakup
biaya
pajak
ekspor,
administrasi asuransi, dan bongkar muat nikel.
Biaya Pajak ekspor ditetapkan sebesar 5% nikel terjual
Biaya Administrasi penjualan ditetapkan sebesar 2,5% dari bagian 13,5% sasaran produksi.
Biaya bongkar muat (load and unload) ditetapkan sebesar
4. Aliran Kas Bersih (Net Cash Flow)
Aliran kas bersih didapat dengan memasukkan komponen depresiasi, investasi, dan modal kerja. Selanjutnya diperhitungkan kumulatif aliran kas bersih untuk mendapatkan periode waktu pengembalian modal. Selengkapnya perhitungan aliran kas bersih dan nilai kukulatifnya dapat dilihat pada tabel 12.12
12.1.2 Cash Flow ( Alir an Uang K as)
Proyeksi aliran uang kas disusun dan dipergunakan untuk menentukan penilaian investasi.
1. Perhitungan DCFROR/IRR
Berdasarkan pemaparan di atas, dengan dasar struktur pembiayaan modal sendiri, harga Bauksit
US$ 23,00/ton
didapatkan DCFROR atau IRR sebesar 14,96 % (Tabel 12.12).
2. Nilai Sekarang Bersih / NPV ( Net Pr esent Value)
NPV merupakan selisih antara penerimaan dan pengeluaran bersih yang bernilai sekarang dan dihitung berdasarkan tingkat
pengembalian
minimum.
NPV
digunakan
dan
dihitung nilai ekuivalen pada saat ini dari aliran dana yang berupa pendapatan dan pengeluaran di waktu yang akan datang dari suatu rencana investasi atau asset tertentu. Pengertian di atas dapat dirumuskan sebagai berikut :
maka pengembalian modal diperkirakan selama 4 tahun 5 bulan (Tabel 12.12).
4. Analisis Kepekaan
Analisis kepekaan dan resiko diberlakukan hanya untuk perencanaan tahun 2007-2012. Analisis kepekaan dan resiko digunakan untuk melihat pengaruh perubahan harga nikel (+ 5%, dan 10%), perubahan biaya investasi (+ 5%, dan 10%) dan biaya pengeluaran (+ 5%, 10%) terhadap perubahan nilai DCFROR ( Discounted Cash Flow rate of return ) atau IRR ( Internal Rate of Return), NPV (net present value ), dan PBP ( pay back period ).
a. Analisis kepekaan terhadap perubahan harga nikel, lihat
Perubahan Harga Bauksit VS DCFROR 25
24,1
%20 , R O R 15 F C D
19,62 14,96 10,11
10
5 20,00
5,07 21,00
22,00
23,00
24,00
25,00
26,00
Harga Bauksit, US $
Gambar 10.1 Kepekaan Perubahan Harga Bauksit Jika dilakukan analisis terhadap perubahan harga Bauksit,
Naik
0%
15.246.176
23
14,96
2.581.080
4 thn 5 bln
5%
16.008.485
23
13,86
1.660.364
4 thn 6 bln
10%
16.770.794
23
12,81
739.648
4 thn 8 bln
Perubahan Investasi VS DCFROR 18 17 % 16 ,
17,3 16,1
R
O 15 R F C
D 14
13 12
14,96 13,86 12,81
Biaya
DCFROR,
Operasi
%
Turun
Naik
NPV, US$
PBP
10%
30,71
15.872.470
2 thn 8 bln
5%
22,74
9.226.775
3 thn 3 bln
0%
14,96
2.581.080
4 thn 5 bln
5%
7,42
-4.064.614
6 thn 2 bln
10%
0,21
-10.710.309
6 thn 12 bln
Perubahan Biaya VS DCFROR 35 30
30,71
Tabel 10.8 Sasaran Produksi Pola Kerja I (penambangan sendiri) KETERANGAN A. PENGGALIAN Tanah Pucuk Bijih Nikel B. PENGANGKUTAN Disposal tanah penutup ROM di CPP Stockpile di CPP C. TONGKANG D. PORT (SALE NICKEL)
Hargabau US$ / ton Hasil Penjualan
UNIT
1
2
3
Tahun Ke4
5
6
7
Bcm/thn Ton/tahun
36.156 2.360.908
32.917 2.149.430
40.937 2.673.086
41.705 2.723.230
45.147 2.947.990
19.872 1.297.609
22.296 1.455.912
Bcm/thn Ton/tahun Ton/tahun Ton/tahun Ton/tahun
35.975 2.278.276 2.255.493 2.244.216 2.244.216
32.753 2.074.200 2.053.458 2.043.190 2.043.190
40.732 2.579.528 2.553.732 2.540.964 2.540.964
41.496 2.627.917 2.601.638 2.588.629 2.588.629
44.921 2.844.811 2.816.363 2.802.281 2.802.281
19.773 1.252.192 1.239.670 1.233.472 1.233.472
22.185 1.404.955 1.390.905 1.383.951 1.383.951
51.616.960
46.993.377
58.442.165
59.538.477
64.452.456
28.369.859
31.830.863
23
Tabel 10.9 Biaya Investasi Pola kerja I (penambangan sendiri) TAHUN
URAIAN
1
2
3
4
5
6
Nilai Sisa
7
PERALATAN TAMBANG UTAMA
Bulldozer Cat. D 9 R Excavator Cat 5130 B Dump Truck IVECO Backhoe Cat. 365 BL IVECO MPC410E37H Diesel Bulldozer Cat. D 8 R Wheel Loader Cat. 988 G
990.000 600.000 400.000 790.000 2.280.000 1.400.000 750.000
7.210.000
900.000 200.000 140.000 120.000 120.000 21.000 75.000 55.000 70.000 120.000 60.000 120.000
535.804 324.730 216.486 427.561 1.233.973 757.703 405.912
396.000 240.000 160.000 316.000 912.000 560.000 300.000 2.884.000 360.000 80.000 56.000 48.000 48.000 8.400 30.000 22.000 28.000 48.000 24.000 48.000 800.400
3.902.168
PERALATAN PENDUKUNG
Motor Grader Cat 16 H Compactor Cat CS-533D Service truck Fuel Truck Nissan Diesel Water Truck Nissan Forklift Cat DP 25 LV Ford Ranger Genset 500Kva Genset 200Kva Lighthing Tower IR Ambulance Bus MB 700
2.001.000
487.094 108.243 75.770 64.946 64.946 11.366 40.591 29.767 37.885 64.946 32.473 64.946 1.082.973
PERSIAPAN PENAMBANGAN BIAYA OPERASIONAL PRA PRODUKSI
3.360.176
0
0
0
0
0
0
(Penyelidikan Umum, Explorasi, Study Kelayakan, biaya administrasi, Perijinan, Pajak Bumi & Bangunan, Iuran, Pembebasan Lahan, dll.) FASILITAS PENANGANAN NIKEL PASCA PENAMBANGAN
2.225.000
STOCK PILE
Kantor dan Fasilitas Umum Crushing Plant dan Barge Loading Conveyor
25.000 1.000.000
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
100.000
0
0
0
0
0
0
50.000 200.000 800.000 50.000
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
TRANSPORTASI
Jalan Tambang Blok Morowali PEMBANGUNAN PELABUHAN
Perataan Tanah Pondasi Pilling dan Jetty LABORATORIUM SARANA PENDUKUNG TAMBANG SARANA LAYANAN TAMBANG T O T A L INVESTASI AMORTISASI
370.000 80.000 15.246.176
480.025
-
-
480.025
480.025
4.985.141
480.025
-
-
480.025
480.025 3.684.400
Tabel 10.10 Depresiasi dan Amortisasi Pola Kerja I (penambangan sendiri)
Tahun Ke-
ALAT
1
Bulldozer Cat. D 9 R Excavator Cat 5130 B Dump Truck IVECO Backhoe Cat. 365 BL IVECO MPC410E37H Diesel Bulldozer Cat. D 8 R Wheel Loader Cat. 988 G Motor Grader Cat 16 H Compactor Cat CS-533D Service truck Fuel Truck Nissan Diesel Water Truck Nissan Forklift Cat DP 25 LV Ford Ranger Genset 500Kva Genset 200Kva Lighthing Tower IR Ambulance Bus MB 700
127.286 77.143 51.429 101.571 293.143 180.000 96.429 115.714 25.714 18.000 15.429 15.429 2.700 9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
TOTAL ASURANSI DAN DEPRESI ASI
1.009.414
2
127.286 77.143 51.429 101.571 293.143 180.000 96.429 115.714 25.714 18.000 15.429 15.429 2.700 9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
1.009.414
3
127.286 77.143 51.429 101.571 293.143 180.000 96.429 115.714 25.714 18.000 15.429 15.429 2.700 9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
1.009.414
4
5
127.286 77.143 51.429 101.571 293.143 180.000 96.429 115.714 25.714 18.000 15.429 15.429 2.700 9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
127.286 77.143 51.429 101.571 293.143 180.000 96.429 115.714 25.714 18.000 15.429 15.429 2.700 9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
1.009.414
1.009.414
6
7
127.286 77.143 51.429 101.571 293.143 180.000 96.429 115.714 25.714 18.000 15.429 15.429 2.700 9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
127.286 77.143 51.429 101.571 293.143 180.000 96.429 115.714 25.714 18.000 15.429 15.429 2.700 9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
1.009.414
1.009.414
Tabel 10.12 Gaji Karyawan Pola Kerja I (penambangan sendiri) No
I. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 II 1 2 3 4 III 1 2 3 4
Description
MANAGEMENT General Manager Mine Manager Plan & Machinery Manager Mine Operation Manager Safety Manager Marketing Manager Nikel Prep. Plant Manager Finance & Adm. Manager Secretary SAFETY & ENVIRONMENT Safety & Occupational Health Environment Community Development Infrastructure Development FINANCE & ADM. MANAGER HRD Personel Accountant Administration Personel IT Enginer
Personels Altern. I Altern. II
Salary per years (US $) Per Unit Altern.I Altern. II
1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1
50.000
50.000
50.000
25.000
25.000
25.000
20.000
20.000
-
20.000
20.000
20.000
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
-
15.000
15.000
15.000
5.000
5.000
5.000
10 3 3 3
1 1 1 1
7.500
75.000
7.500
7.500
22.500
7.500
7.500
22.500
7.500
7.500
22.500
7.500
-
-
1 1 1 1
1 1 1 1
7.500
7.500
7.500
7.500
7.500
7.500
6.000
6.000
6.000
7.500
7.500
7.500
-
-
Tabel 10.11 Biaya Pengeluaran Pola Kerja I (penambangan sendiri) KOMPONEN BIAYA A
B
C
PENAMBANGAN 1 Pengupasan Over Burden 2 Penambangan Nikel 3 Pengangkutan ke disposal 4 Penanganan di Stock Pile 5 Alat Pendukung TRANSPORTASI ROM - STOCK PILE 6 Transportasi Nikel ke NPP (10 km) 7 Pengolahan Nikel TRANSPORTASI 8 Loading Tongkang 9 Barging 10 Lingkungan k3 dan Pengembangan Masyarakat PERAWATAN 1 Perawatan Jalan 2 Perawatan Infrastruktur 3 Perawatan Alat
US$/ton 1
2
TAHUN 4
3
5
6
7
0,04 0,49 0,64 0,11 0,10
90.238 1.162.566 1.510.995 271.035 229.090
82.155 1.058.429 1.375.648 246.757 251.896
102.171 1.316.290 1.710.791 306.874 252.357
104.087 1.340.982 1.742.884 312.630 252.357
112.678 1.451.659 1.886.732 338.433 252.357
49.597 638.973 830.477 148.967 252.357
55.648 716.925 931.792 167.141 252.357
0,12 0,50
2.833.089 1.139.138
2.579.316 1.037.100
3.207.703 1.289.764
3.267.876 1.313.958
3.537.588 1.422.405
1.557.130 626.096
1.747.094 702.477
1,75 2,50 0,50
3.927.377 5.610.539 1.122.108
3.575.583 5.107.976 1.021.595
4.446.686 6.352.409 1.270.482
4.530.102 6.471.574 1.294.315
4.903.991 7.005.702 1.401.140
2.158.576 3.083.680 616.736
2.421.913 3.459.876 691.975
0,15 0,05 0,15
354.136 118.045 354.136
322.414 107.471 322.414
400.963 133.654 400.963
408.484 136.161 408.484
442.199 147.400 442.199
194.641 64.880 194.641
218.387 72.796 218.387
BI AYA PENJUALAN 1 Pajak eksport 2 Biaya Pengapalan - Administrasi - Bongkar Muat
0,92
2.064.678
2.064.678
2.064.678
2.064.678
2.064.678
2.064.678
2.064.678
0,00 0,50
7.574 1.122.108
6.896 1.021.595
8.576 1.270.482
8.737 1.294.315
9.458 1.401.140
4.163 616.736
4.671 691.975
D
DEPRESIASI DAN AMORTISASI
0,43
1.009.414
1.009.414
1.009.414
1.009.414
1.009.414
1.009.414
1.009.414
E
ADM INI ST RAS I UM UM 1 Royalti (5% penjualan nikel) 2 Gaji Karyawan 3 VAT (110% x PPn) 4 PBB 5 Biaya Umum (Overhead Cost) 6 Dead Rent (8000 ha)
1,09 0,50 0,10 0,03 0,20 0,30
2.580.848 1.169.000 5.161.696 1.548.509 10.323.392 32.000
2.349.669 1.180.690 4.699.338 1.409.801 9.398.675 32.000
2.922.108 1.192.497 5.844.216 1.753.265 11.688.433 32.000
2.976.924 1.204.422 5.953.848 1.786.154 11.907.695 32.000
3.222.623 1.216.466 6.445.246 1.933.574 12.890.491 32.000
1.418.493 1.228.631 2.836.986 851.096 5.673.972 32.000
1.591.543 1.240.917 3.183.086 954.926 6.366.173 32.000
Total Biaya Pengeluaran
11,17
43.741.713
40.261.512
48.976.775
49.822.081
53.569.572
26.152.922
28.796.151
Tabel 10.12 Cash Flow Pola Kerja I (penambangan sendiri) TAHUN
URAIAN
0
1
Sasaran Produksi (ton bijih nikel)
2
2. 360. 908
PENDAPATAN : HASIL PENJUALAN NILAI SISA PENGELUARAN : Biaya Variabel Biaya Produksi Penambangan - Pengupasan Lapisan Penutup - Penambangan Nikel - Preparasi Batubara - Biaya Transportasi ke Disposal Biaya Perawatan Aktiva - Perawatan Jalan - Perawatan infrastruktur - Perawatan alat Royalti Lingkungan K3 & Pengembangan Masyarakat Biaya Penjualan - Transportasi Ke NPP - Pengapalan - Pajak Eksport - Administrasi - Bongkar muat di IBT Biaya Tetap - Depresiasi dan Amortisasi - Gaji Karyawan - Biaya Umum (overhead cost) - VAT (110% x PPn) - PBB - Dead Rent PENDAPATAN SEBELUM PAJAK PAJAK - 10% - 15% - 30% PENDAPATAN TERPAJAK - Depresiasi - Investasi - Modal Kerja NET CASH FLOW CUMULATIVE CASH FLOW
4
2. 673 .086
5
2. 723. 230
6
2. 94 7. 99 0
7
1 .297 .60 9
1. 455. 912
64.452.456 64.452.456
28.369.859 28.369.859
46.993.377 46.993.377
58.442.165 58.442.165
59.538.477 59.538.477
43.741.713 24.497.702
40.261.512 22.531.593
48.976.775 27.456.950
49.822.081 27.928.547
53.569.572 30.042.381
26.152.922 14.520.824
35.515.263 31.830.863 3684400 5.619.427 5.619.427
8.932.336
8.175.550
10.106.415
10.291.267
11.119.823
5.035.859
5.619.427
90.238 1.662.691 1.139.138 1.510.995
82.155 1.557.083 1.037.100 1.375.648
102.171 1.875.520 1.289.764 1.710.791
104.087 1.905.969 1.313.958 1.742.884
112.678 2.042.449 1.422.405 1.886.732
49.597 1.040.297 626.096 830.477
55.648 1.136.422 702.477 931.792
354.136 118.045 354.136 2.580.848 1.122.108
322.414 107.471 322.414 2.349.669 1.021.595
400.963 133.654 400.963 2.922.108 1.270.482
408.484 136.161 408.484 2.976.924 1.294.315
442.199 147.400 442.199 3.222.623 1.401.140
194.641 64.880 194.641 1.418.493 616.736
218.387 72.796 218.387 1.591.543 691.975
1.557.130 5.242.257 2.064.678 4.163 616.736 11.632.098 1.009.414 1.228.631 5.673.972 2.836.986 851.096 32.000 2.216.937 663.137 556 833 661.748 1.553.800 1.009.414 -
0%
(15.246.176) (10.935.428) (26.181.605) (26.181.605)
NPV @12%
51.616.960 51.616.960
3
2 .149 .43 0
2.581.080
15.565.366
14.356.044
17.350.534
17.637.281
18.922.558
2.833.089 9.537.916 2.064.678 7.574 1.122.108 19.244.011 1.009.414 1.169.000 10.323.392 5.161.696 1.548.509 32.000 7.875.246 2.360.629 556 833 2.359.241 5.514.617 1.009.414 -
2.579.316 8.683.559 2.064.678 6.896 1.021.595 17.729.919 1.009.414 1.180.690 9.398.675 4.699.338 1.409.801 32.000 6.731.865 2.017.615 556 833 2.016.226 4.714.250 1.009.414 -
3.267.876 11.001.675 2.064.678 8.737 1.294.315 21.893.534 1.009.414 1.204.422 11.907.695 5.953.848 1.786.154 32.000 9.716.396 2.912.974 556 833 2.911.585 6.803.422 1.009.414 (4.985.141)
3.537.588 11.909.693 2.064.678 9.458 1.401.140 23.527.191 1.009.414 1.216.466 12.890.491 6.445.246 1.933.574 32.000 10.882.884 3.262.921 556 833 3.261.532 7.619.963 1.009.414 -
3.207.703 10.799.096 2.064.678 8.576 1.270.482 21.519.826 1.009.414 1.192.497 11.688.433 5.844.216 1.753.265 32.000 9.465.390 2.837.672 556 833 2.836.284 6.627.717 1.009.414 -
6.524.031 (19.657.574)
5.723.664 (13.933.910)
7.637.131 (6.296.778)
2.827.695 (3.469.084)
8.629.378 5.160.294
DCFROR @12%
14,96%
PBP
9.484.964
2.563.214 7.723.508
4 thn 5 bln
1.747.094 5.881.790 2.064.678 4.671 691.975 1.009.414 1.240.917 6.366.173 3.183.086 954.926 32.000 29.895.836 -
10.935.428 10.935.428 18.658.937
13.2 Pola Kerja II (Penambangan Dikontrakan) 13.2.1 Investasi
Biaya investasi adalah biaya yang dikeluarkan sebagai modal awal untuk melaksanakan suatu proyek terdiri dari : 1. Modal tetap yang terdiri dari : a. Pengurusan perijinan dan eksplorasi. b. Pembebasan lahan. c. Konstruksi atau rekayasa. d. Pembelian Peralatan penambangan. 2. Modal kerja. 3. Sumber dana.
1.
Modal Tetap
a. Pengurusan Perijinan Dan Eksplorasi
Jalan Tambang Blok Morowali
Perataan Tanah
Pondasi
200.000
Pilling dan Jetty
800.000
C
LABORATORIUM
50.000
D
SARANA PENDUKUNG TAMBANG
E
SARANA LAYANAN TAMBANG
F
PERALATAN UTAMA PERALATAN PENDUKUNG
Total Biaya Investasi
b. Pembebasan Lahan
100.000 50.000
370.000 80.000
620.000
6.655.176
yang diperlukan dalam penyediaan sarana pendukung tambang sebesar US$ 370.000 (Tabel 12.13).
2). Sarana Layanan dan Jalan Tambang Sarana layanan tambang merupakan fasilitas peralatan tambang utama dan pendukung yang diperlukan dalam penambangan sebesar US$ 700.000 (Tabel 12.14) Sarana Jalan tambang adalah jalan yang menghubungkan lokasi tambang dengan sarana perhubungan umum terdekat. Jalan tersebut sudah dapat dilalui oleh alat-alat berat penambangan.
Total
2.
700.000
Modal Kerja
Modal kerja adalah modal yang diperlukan untuk membiayai proyek terhitung sejak proyek dimulai sampai proyek tersebut diperkirakan menerima pendapatan dari hasil penjualan nikel. Modal kerja diperkirakan sebesar total biaya operasi selama 3 bulan pada tahun pertama proyek mulai berlangsung, yakni sebesar
5.
Pendapatan Penjualan
Berdasarkan harga Bauksit US$ 23,00/ton dan sasaran produksi pertahunnya selama umur tambang, maka pendapatan penjualan Bauksit pertahunnya dapat dihitung (lihat tabel 12.23)
13.2.2 Biaya Pengeluaran
Biaya Pengeluaran terdiri dari biaya variabel dan biaya tetap. a. Biaya Variabel, terdiri dari biaya produksi dan biaya penjualan Biaya Produksi mencakup biaya pengupasan lapisan penutup, penggalian nikel, transportasi, lingkungan, dan royalti.
Pembersihan lahan memerlukan biaya sebesar US$ 0,75 / m2
Biaya penggalian nikel dan transportasi sampai ke stock pile ditetapkan sebesar US$ 3,35 / ton
13.2.3 Pajak Pendapatan
Pajak pendapatan terdiri dari tiga pajak yaitu pajak 10% untuk pendapatan Rp 50.000.000 (US$ 5.560) pertama, pajak 15% untuk penpatan Rp 50.000.000 (US$ 5.560) kedua, dan pajak 30%
untuk
sisa
pendapatan.
Selengkapnya
besar
pajak
pendapatan dapat dilihat pada tabel 12.23 13.2.4 Aliran Kas Bersih (Net Cash Flow)
Aliran kas bersih didapat dengan memasukkan komponen depresiasi,
investasi,
dan
modal
kerja.
Selanjutnya
diperhitungkan kumulatif aliran kas bersih untuk mendapatkan periode waktu pengembalian modal. Selengkapnya
perhitungan
aliran
kas
kukulatifnya dapat dilihat pada tabel 12.23
bersih
dan
nilai
n
t 0
n
(C )t (1 i )
t
t 0
(Co)t (1 i )t
dengan : (C)t
= aliran kas masuk tahun ke-t;
(CO)t = aliran kas keluar tahun ke-t; i
= suku bunga pengembalian (rate of return)/IRR;
n
= umur investasi;
t
= tahun.
Berdasarkan pemaparan di atas, dengan dasar struktur pembiayaan modal sendiri, harga Bauksit US$ 23,00/ton didapatkan DCFROR atau IRR sebesar 24,90 % (Tabel 12.23).
t
= tahun.
Dari rumusan di atas, didapatkan NPV sebesar US$ 10.622.931 (lihat tabel 12.23).
3. Waktu Pengembalian Modal ( pay back period , PBP)
PBP
adalah
periode
waktu
yang
dibutuhkan
untuk
pengembalian modal atau waktu yang diperlukan untuk menutup kembali pengeluaran investasi yang dihitung sejak modal ditanamkan. Berdasarkan harga nikel US$ 23,00/ton, maka pengembalian modal diperkirakan selama 3 tahun 8 bulan (Tabel 12.23).
4. Analisis Kepekaan
Analisis kepekaan dan resiko diberlakukan hanya untuk
Naik
5%
21,85
17,39
4.401.774
4 thn 7 bln
0%
23
24,90
10.622.931
3 thn 8 bln
5%
24,15
32,28
16.844.087
3 thn 0 bln
10%
25,3
39,51
23.065.244
2 thn 7 bln
Perubahan Harga Nikel VS DCFROR 45
b. Analisis kepekaan terhadap perubahan biaya investasi, lihat pada Tabel 12.16.
Tabel 10.16 Analisis Kepekaan Perubahan Biaya Investasi Terhadap Nilai DCFROR, NPV,dan PBP
Investasi (US$)
Turun
Naik
Harga,
DCFROR
US$
%
NPV, US$
PBP
10%
5.989.659
23
26,10
11.305.646
3 thn 7 bln
5%
6.322.408
23
25,49
10.964.288
3 thn 7 bln
0%
6.655.176
23
24,90
10.622.931
3 thn 8 bln
5%
6.987.935
23
24,33
10.281.573
3 thn 9 bln
10%
7.320.694
23
23,77
9.940.216
3 thn 9 bln
Jika dilakukan analisis terhadap perubahan biaya investasi, terlihat bahwa setiap ada penambahan atau pengurangan sebesar + 5% maka terjadi perubahan DCFROR atau IRR sebesar + 0,5%. Jadi dapat disimpulkan bahwa tidak peka terhadap perubahan biaya investasi.
c.
Analisis
kepekaan
terhadap
perubahan
pengeluaran, lihat Tabel 12.17 berikut di bawah :
Tabel 10.17 Analisis Kepekaan Perubahan Biaya Pengeluaran
biaya
Perubahan Biaya VS DCFROR 47 42
44,61
37 %
34,42
, 32 R
O 27 R
24,9
F D
C 22
17
16,02
12 7,78
7 42,00
44,00
46,00
48,00
50,00
52,00
Biaya, Juta US $
Gambar 10.5 Kepekaan Perubahan Biaya Pengeluaran Jika
dilakukan
analisis
terhadap
perubahan
biaya
Tabel 10.18 Sasaran Produksi Pola Kerja II (penambangan dikontrakkan)
KETERANGAN A. PENGGALIAN Tanah Pucuk Bijih Nikel B. PENGANGKUTAN Disposal tanah penutup ROM di CPP Stockpile di CPP C. TONGKANG D. PORT (SALE NICKEL)
Harga Nikel US$ / ton Hasil Penjualan
UNIT
1
Bcm/thn Ton/tahun Bcm/thn Ton/tahun Ton/tahun Ton/tahun Ton/tahun
2
36.156 2.360.908
35.975 2.278.276 2.255.493 2.244.216 2.244.216
3
32.917 2.149.430
32.753 2.074.200 2.053.458 2.043.190 2.043.190
Tahun Ke4
40.937 2.673.086
40.732 2.579.528 2.553.732 2.540.964 2.540.964
5
41.705 2.723.230
41.496 2.627.917 2.601.638 2.588.629 2.588.629
6
45.147 2.947.990
44.921 2.844.811 2.816.363 2.802.281 2.802.281
7
19.872 1.297.609
22.296 1.455.912
19.773 1.252.192 1.239.670 1.233.472 1.233.472
22.185 1.404.955 1.390.905 1.383.951 1.383.951
28.369.859
31.830.863
23 51.616.960
46.993.377
58.442.165
59.538.477
64.452.456
Tabel 10.19 Biaya Investasi Pola kerja II (penambangan dikontrakkan) TAHUN
URAIAN
1
2
3
4
5
6
Nilai Sisa
7
PERALATAN TAMBANG UTAMA
Bulldozer Cat. D 9 R Excavator Cat 5130 B Dump Truck Cat. 777 D Backhoe Cat. 365 BL IVECO MPC410E37H Diesel Bulldozer Cat. D 8 R Wheel Loader Cat. 988 G
-
48.000 30.000 22.000 28.000 48.000 24.000 48.000 248.000
PERALATAN PENDUKUNG
Motor Grader Cat 16 H Compactor Cat CS-533D Service truck Fuel Truck Nissan Diesel Water Truck Nissan Driltech D50KS Forklift Cat DP 25 LV Ford Ranger Genset 500Kva Genset 200Kva Lighthing Tower IR Ambulance Bus MB 700
120.000 75.000 55.000 70.000 120.000 60.000 120.000
64.946
40.591 29.767 37.885 64.946 32.473 64.946
620.000 PERSIAPAN PENAMBANGAN BIAYA OPERASIONAL PRA PRODUKSI
3.360.176
0
0
0
0
0
0
(Penyelidikan Umum, Explorasi, Study Kelayakan, biaya administrasi, Perijinan, Pajak Bumi & Bangunan, Iuran, Pembebasan Lahan, dll.) FASILITAS PENANGANAN NIKEL PASCA PENAMBANGAN
2.225.000
STOCK PILE
Kantor dan Fasilitas Umum Crushing Plant dan Barge Loading Conveyor
25.000 1.000.000
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
100.000
0
0
0
0
0
0
50.000 200.000 800.000 50.000
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
TRANSPORTASI
Jalan Tambang Blok Morowali PEMBANGUNAN PELABUHAN
Perataan Tanah Pondasi Pilling dan Jetty LABORATORIUM SARANA PENDUKUNG TAMBANG SARANA LAYANAN TAMBANG T O T A L INVESTASI AMORTISASI
370.000 80.000 6.655.176
480.025
-
-
480.025
480.025
270.608
480.025
-
-
480.025
480.025 200.000
Tabel 10.20 Depresiasi dan Amortisasi Pola Kerja II (penambangan dikontrakkan)
Tahun Ke-
ALAT
Bulldozer Cat. D 9 R Excavator Cat 5130 B Dump Truck IVECO Backhoe Cat. 365 BL IVECO MPC410E37H Diesel Bulldozer Cat. D 8 R Wheel Loader Cat. 988 G Motor Grader Cat 16 H Compactor Cat CS-533D Service truck Fuel Truck Nissan Diesel Water Truck Nissan Forklift Cat DP 25 LV Ford Ranger Genset 500Kva Genset 200Kva Lighthing Tower IR Ambulance Bus MB 700 TOTAL ASURANSI D AN DEPRESIASI
1
2
3
4
5
6
7
15.429
15.429
15.429
15.429
15.429
15.429
15.429
9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
9.643 7.071 9.000 15.429 7.714 15.429
79.714
32.143
32.143
32.143
32.143
32.143
32.143
Tabel 10.21 Gaji Karyawan Pola Kerja II (penambangan dikontrakkan) No
I. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 II 1 2 3 4 III 1 2 3 4
Description
MANAGEMENT General Manager Mine Manager Plan & Machinery Manager Mine Operation Manager Safety Manager Marketing Manager Nikel Prep. Plant Manager Finance & Adm. Manager Secretary SAFETY & ENVIRONMENT Safety & Occupational Health Environment Community Development Infrastructure Development FINANCE & ADM. MANAGER HRD Personel Accountant Administration Personel IT Enginer
Personels Altern. I Altern. II
Salary per years (US $) Per Unit Altern.I Altern. II
1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1
50.000
50.000
50.000
25.000
25.000
25.000
20.000
20.000
-
20.000
20.000
20.000
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
-
15.000
15.000
15.000
5.000
5.000
5.000
10 3 3 3
1 1 1 1
7.500
75.000
7.500
7.500
22.500
7.500
7.500
22.500
7.500
7.500
22.500
7.500
-
-
1 1 1 1
1 1 1 1
7.500
7.500
7.500
7.500
7.500
7.500
6.000
6.000
6.000
7.500
7.500
7.500
-
-
Tabel 10.22 Biaya Pengeluaran Pola Kerja II (penambangan dikontrakkan) KOMPONEN BIAYA A
B
C
PENAMBANGAN 1 Pembersihan Lahan (US$ 0,75/m2) 2 Pengupasan Over Burden (US$ 4,5/bcm) 3 Penambangan Nikel TRANSPORTASI ROM-STOCK PILE 4 Transportasi Nikel ke NPP (10 km) 5 Pengolahan Nikel TRANSPORTASI 6 Loading Tongkang 7 Barging 8 Lingkungan k3 dan Pengembangan Masyarakat PERAWATAN 1 Perawatan Jalan 2 Perawatan Infrastruktur 3 Perawatan Alat
US$/ton
1
2
TAHUN 4
3
5
6
7
3,56 0,07 3,35
8.396.364 162.702 7.909.041
5.597.576 148.128 7.200.589
5.597.576 184.216 8.954.837
5.597.576 187.671 9.122.820
5.597.576 203.161 9.875.767
5.597.576 89.425 4.346.989
5.597.576 100.334 4.877.304
0,12 0,50
2.733.931 1.127.747
2.489.039 1.026.729
3.095.433 1.276.866
3.153.500 1.300.819
3.413.773 1.408.181
1.502.631 619.835
1.685.946 695.453
1,75 2,50 0,50
3.927.377 5.610.539 1.122.108
3.575.583 5.107.976 1.021.595
4.446.686 6.352.409 1.270.482
4.530.102 6.471.574 1.294.315
4.903.991 7.005.702 1.401.140
2.158.576 3.083.680 616.736
2.421.913 3.459.876 691.975
0,15 0,05 0,15
354.136 118.045 354.136
322.414 107.471 322.414
400.963 133.654 400.963
408.484 136.161 408.484
442.199 147.400 442.199
194.641 64.880 194.641
218.387 72.796 218.387
BI AYA PENJ UAL AN 1 Pajak Eksport di Tongkang 2 Biaya Pengapalan - Asuransi - Bongkar muat
0,92
2.064.678
1.879.735
2.337.687
2.381.539
2.578.098
1.134.794
1.273.235
0,00 0,50
7.574 1.122.108
6.896 1.021.595
8.576 1.270.482
8.737 1.294.315
9.458 1.401.140
4.163 616.736
4.671 691.975
D
DEPRESIASI DAN AMORTISASI
0,08
79.714
32.143
32.143
32.143
32.143
32.143
32.143
E
ADM INI ST RASI UM UM 1 Royalti (5% penjualan nikel) 2 Gaji Karyawan 3 VAT (110% x PPn) 4 PBB 5 Biaya Umum (Overhead Cost) 6 Dead Rent
1,09 0,16 0,10 0,03 1,00 0,01
2.580.848 367.500 5.161.696 1.548.509 2.244.216 32.000
2.349.669 371.175 4.699.338 1.409.801 2.043.190 32.000
2.922.108 374.887 5.844.216 1.753.265 2.540.964 32.000
2.976.924 378.636 5.953.848 1.786.154 2.588.629 32.000
3.222.623 382.422 6.445.246 1.933.574 2.802.281 32.000
1.418.493 386.246 2.836.986 851.096 1.233.472 32.000
1.591.543 390.109 3.183.086 954.926 1.383.951 32.000
Total Biaya Pengeluaran
16,58
47.024.969
27.015.741
29.577.584
40.765.058
49.230.412
50.044.431
53.680.072
