ANALISIS PESTEL MEXICO Tabla de contenido ........................................................................................................................................................................................ 3 INTRODUCCIÓN................................................................................................................................................................6 OBJETIVOS........................................................................................................................................................................ 7 OBJETIVOS ESPECIFICOS...............................................................................................................................................7 ANÁLISIS PESTEL MÉXICO.................................................................................................................................................8 ANÁLISIS POLÍTICO MÉXICO..........................................................................................................................................8 El marco político:..........................................................................................................................................................8 Forma de gobierno:..................................................................................................................................................8 Principales partidos políticos:...................................................................................................................................8 Líderes políticos en el poder:....................................................................................................................................9 Fechas de las próximas elecciones:..........................................................................................................................9 Indicador de la libertad:................................................................................................................................................9 Incentivos Fiscales:.......................................................................................................................................................9 Legislación:................................................................................................................................................................. 10 Legislación referente a la protección del consumidor:...........................................................................................10 Leyes federales vigentes.........................................................................................................................................10 ANÁLISIS ECONÓMICO DE MÉXICO............................................................................................................................11 Contribución sectorial al PIB y PIB Tasa de crecimiento.........................................................................................11 Manufactura y construcción desaceleran:..............................................................................................................11 Construcción impulsó crecimiento de la CDMX......................................................................................................12 Inflación y tasas de interés.....................................................................................................................................12 Crecimiento económico principal motor: consumo, el ahorro y las tendencias de inversión................................13 Consumo:................................................................................................................................................................13 Ahorro:................................................................................................................................................................... 13 Tendencias de inversión.........................................................................................................................................14 Comercio Internacional y su contribución al PIB ..................................................................................................15 Inversión extranjera directa por sector .................................................................................................................15 Análisis de Riesgo Económico y de negocios de México.........................................................................................16 El riesgo en el sector financiero..............................................................................................................................16 Riesgo de saldo en cuenta corriente (CAB).............................................................................................................17 El riesgo en la balanza de pagos (BOP)...................................................................................................................17
Riesgos: Cambio en reservas de divisas y el tipo de cambio..................................................................................18 Riesgo de Balance Fiscal.........................................................................................................................................19 La deuda externa y el riesgo por defecto...............................................................................................................19 Riesgo Crediticio ....................................................................................................................................................20 ANÁLISIS TECNOLÓGICO.............................................................................................................................................20 I + D La inversión en México ..................................................................................................................................20 Impacto de la Tecnología en la Industria................................................................................................................21 Internet y comercio virtual.....................................................................................................................................21 BILIOGRAFÍA................................................................................................................................................................... 23
·INTRODUCCIÓN En el presente trabajo logramos recopilar cierta cantidad de información del país de México, con el fin de realizar un Análisis Pestel como herramienta de gran utilidad que nos permite comprender el crecimiento o declive de un mercado, y en consecuencia, la posición, potencial y dirección de un negocio, en este caso de un país. Los factores analizados en PESTEL son esencialmente externos que incluyen, los factores políticos, económicos, sociales y tecnológicos, estos cuatro aspectos le dan una estructura lógica que permite entender, presentar, discutir y tomar decisiones. Éste informe de Análisis Pestel, ofrece una visión integral desde perspectivas históricas, actuales y futuras, contiene también un análisis profundo sobre los problemas que se presentan a través de la Matriz DOFA ( debilidades, oportunidades, fortalezas y amenazas) en cada uno de los factores antes mencionados, que presenta el país. Además, estos segmentos se representarán con datos cuantitativos y porcentuales que servirán de apoyo y entendimiento del Análisis Pestel.
·OBJETIVOS ·OBJETIVOS GENERAL Determinar los diferentes aspectos que intervienen en el entorno externo del país de México en El periodo comprendido de III, IV trimestre de 2016, y I, II 2017, y vigencias anteriores que sirvan como base para para relacionar datos históricos que contribuyan en un buen análisis Pestel. lOBJETIVOS ESPECIFICOS lAnalizar el sector político del país de México lIdentificar el sector económico y riesgos económicos del país de México lEstudiar el sector social del país de México lIdentificar el sector tecnológico del país de México
·ANÁLISIS PESTEL MÉXICO
·ANÁLISIS POLÍTICO MÉXICO México cuyo nombre oficial es Estados Unidos Mexicanos, es un país de América, ubicado en la parte meridional de América del Norte. Su capital es la Ciudad de México. Políticamente es una república democrática, representativa y federal compuesta por 32 entidades federativas (31 estados y la Ciudad de México). Nació en el siglo XIX. Desde su conformación Mexicana y Estados Unidos Mexicanos. El territorio mexicano tiene una superficie de 1 964 375 km², por lo que es el decimocuarto país más extenso del mundo y el tercero más grande de América Latina. Limita al norte con los Estados Unidos de América a lo largo de una frontera de 3155 km, mientras que al sur tiene una frontera de 958 km con Guatemala y 276 km con Belice, las costas del país limitan al oeste con el océano Pacífico y al este con el golfo de México y el mar Caribe, sumando 9 330 km, por lo que es el tercer país americano con mayor longitud de costas. Su lengua materna el español, pero en el país se hablan alrededor de 287 idiomas; debido a las características de su población. lEl marco político: lForma de gobierno: Es una república federal basada en una democracia presidencial. El poder ejecutivo: El poder Ejecutivo de México reside en el presidente de los Estados Unidos Mexicanos, que a su vez hace el papel Jefe de Estado y Jefe de Gobierno y además es el Comandante Supremo de las Fuerzas Armadas. El periodo presidencial es de 6 años sin posibilidad de ser reelegido. El poder legislativo: El poder legislativo está en las manos del Congreso de la Unión, este se divide en dos cámaras: la Cámara de Diputados con 500 miembros, 300 elegidos por voto popular y el Senado de la República. La Cámara de Diputados tiene 500 diputados, de los cuales 300 son elegidos por de voto popular y 200 son elegidos mediante representación proporcional. El Senado de la República elige sus miembros a través de representación proporcional, eligiendo a 32 de sus 96 miembros cada dos años. lPrincipales partidos políticos: Los tres principales partidos nacionales son: üEl Partido Revolucionario Institucional (PRI): centro/centro izquierda. El partido más viejo del país. Ejerció el poder durante siete décadas consecutivas antes de ser derrotado y regresó al poder en el 2012. üEl Partido Acción Nacional (PAN): centro derecha. Partido liberal conservador. üEl Partido de la Revolución Democrática (PRD): centro izquierda, partido socialista de izquierda. üLíderes políticos en el poder: Presidente: Enrique Peña Nieto del partido PRI desde el 1ro de diciembre de 2012.
lFechas de las próximas elecciones: üPresidenciales: julio de 2018 Senado: 2018Diputados: 2018 lIndicador de la libertad: Indicador de la libertad de la prensa ·Indicador de la libertad políticaClasificación mundial: 149/180 ·Evolución: 1 lugar más abajo comparado a 2015Clasificación: Parcialmente libre ·Libertad política: 3/7 lLibertades individuales: 3/7Incentivos Fiscales: En México se expedirá para el 2017 un decreto que permite brindar incentivos fiscales en las Zonas Económicas Especiales (ZEE). En el documento se ofrecerán condiciones a niveles de las mejores prácticas a escala mundial como en China, Panamá o Brasil. Los incentivos federales que se piensa incluir están relacionados con Impuesto Sobre la Renta, IVA, facilidades aduanales y seguridad social. Para el ámbito estatal, y que será parte de un convenio de coordinación, están los impuestos de nómina, traslados de dominios, prediales, impuestos al hospedaje en el área de influencia y compras de gobierno. Existirá el instrumento legal para que se puedan homologar u ofrecer mejores condiciones fiscales en las ZEE que en Estados Unidos. Además de los incentivos fiscales a niveles federal y estatal, están los no fiscales; actualmente existen 29 programas federales susceptibles a estas zonas, por ejemplo, la participación de la banca de desarrollo para la proveeduría, emprendimiento, y desarrollo de empresas sociales en áreas de influencia. México tiene que dar una respuesta contundente a EEUU con facilidades a la inversión y el empleo, y las que ofrecen esa claridad son las ZEE, con toda la complejidad que tienen.
En mayo de 2016, el Fondo Monetario Internacional otorgó una línea de crédito flexible a dos años a México contra cualquier evento internacional de importancia. El Secretario de Finanzas José Antonio Meade ha prometido un plan para limitar los efectos negativos de la nueva ola proteccionista estadounidense. lLegislación: lLegislación referente a la protección del consumidor: En México la ley protege los intereses económicos de los consumidores ante publicidad engañosa y contratos con cláusulas ventajosas; empresas, vulnerables.
Calidad y seguridad en el servicio, son los retos que tienen las empresas mexicanas frente a sus consumidores. Estos últimos se encuentran protegidos por la legislación respectiva, misma que puede sancionar a las empresas que no cumplan con lo que ofrecen. Sólo un consumo responsable es bueno. En México existe la Ley Federal del Consumidor que se encarga de velar por los intereses y dar certeza jurídica ante las relaciones entre consumidores y proveedores. De esta norma se desprende la Ley Federal de Protección al Consumidor, donde podemos mencionar algunos derechos básicos: ·El primero es el derecho a la protección de la vida y seguridad del consumidor contra riegos provocados por productos y servicios. ·El consumidor también tiene la facultad de elegir con suficiente conocimiento de causa aquellos productos y servicios que mejor le convengan. ·También tiene derecho a la prevención y reparación de daños tanto individuales como colectivos y acceder a la tutela de órganos administrativos y judiciales. ·Finalmente, la ley protege los intereses económicos de los consumidores ante publicidad engañosa y contratos con cláusulas ventajosas, entre otros. ·Si en algún momento el consumidor siente que se están violando sus derechos existen dos vías para hacerlos valer: la administrativa y la jurisdiccional. ·Leyes federales vigentes Últimas reformas publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 7 de abril de 2017 ·CONSTITUCIÓN Política de los Estados Unidos Mexicanos DOF 24-02-2017 ·CÓDIGO Civil Federal DOF 24-12-2013 ·CÓDIGO de Comercio DOF 25-01-2017 ·CÓDIGO de Justicia Militar DOF 16-05-2016 ·CÓDIGO Federal de Procedimientos Civiles DOF 09-04-2012 ·LEY Aduanera DOF 27-01-2017 ·LEY Agraria DOF 27-03-2017 ·LEY de Ahorro y Crédito Popular DOF 10-01-2014
lANÁLISIS ECONÓMICO DE MÉXICO México se encuentra entre las 15 economías más grandes del mundo y es la segunda economía más grande de América Latina. Sin embrago, el país depende mucho de los Estados Unidos, su principal socio comercial y destino de 80% de sus exportaciones. En 2016 hubo una ligera desaceleración económica; el PIB se mantuvo en 2,1% comparado a 2,5% el año previo. La demanda interna fue el principal impulsor del crecimiento mexicano, apoyado por la expansión de crédito y un aumento en las remesas de trabajadores expatriados. Debido a la incertidumbre causada por la política comercial proteccionista de los Estados Unidos, se espera un crecimiento relativamente débil en 2017. lContribución sectorial al PIB y PIB Tasa de crecimiento La economía mexicana registró un crecimiento real del Producto Interno Bruto (PIB) de 2.3% el año pasado, según información del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). Una expansión similar a lo alcanzado en el 2014 y que contrasta con 2.6% que se registró en el 2015. Con el dato final del PIB en el 2016, la tasa quedó en el punto medio del último rango revisado en agosto por Hacienda, que iba de 2 a 2.6 %.
Además, la tasa de crecimiento se ubicó por arriba del consenso del mercado estimado por la consultora FocusEconomics, que al mes de diciembre estaba en 2.1 %. No obstante, con cifras desestacionalizadas la expansión fue de 2.1%, aclaró el instituto. El reporte divulgado por el Inegi detalla que en el cuarto trimestre del año, el PIB creció 0.7%, que evidencia una desaceleración respecto de 1.1% que avanzó la economía en el tercer cuarto. De acuerdo con analistas de Scotiabank, la medición trimestral ajustada por estacionalidad redujo su ritmo, por la caída del sector agropecuario de 0.3%, que contrasta con 3.1% previo y la desaceleración del sector servicios que quedó en 0.8% desde 1.3% del trimestre anterior. Movimientos que no pudieron ser compensados por la mejora marginal de la industria, que pasó de 0.1 a 0.2% entre septiembre y diciembre. · ·Manufactura y construcción desaceleran: El Inegi detalla que por componentes, las actividades primarias, que incluyen la agricultura, la ganadería, la extracción de minerales y otros recursos no renovables como el petróleo, registraron una expansión anual de 4.1% En tanto, el sector industrial que forma parte de las actividades secundarias, y representa una tercera parte del PIB total, arrojó un estancamiento anual explicado por la recesión de la industria minera que acumuló más de dos años en contracción. Joan Domene, analista económico en Invex, explicó que estos datos confirman que persiste una crisis petrolera que mantiene al sector minero en contracción. Las industrias manufactureras y de la construcción son las únicas que mantienen una tendencia positiva, con un crecimiento anual de 1.3 y 1.8%, respectivamente, que, sin embargo, evidencia una desaceleración respecto de los datos del año previo. Todavía en el 2015, la industria de la construcción y la de manufacturas alcanzaron un alza anual de 2.5% cada una. Las industrias representativas de este sector económico son la petroquímica, la producción de cemento y la construcción, los textiles y las bebidas y alimentos. lConstrucción impulsó crecimiento de la CDMX Según el jefe de Gobierno, Miguel Ángel Mancera, en la presentación del Reporte Económico de la Ciudad de México dijo que La Ciudad de México (CDMX) creció al menos 4% en el 2016, apoyada en el dinamismo de la industria de la construcción, el comercio y el turismo. La industria de la construcción creció 14.7%, comparado con una caída de 1.3% que registró a escala nacional. En el caso del comercio, el crecimiento fue 11.5%, frente a una tasa nacional de 4.3%. Sobre la expansión el secretario de Desarrollo Económico, Salomón Chertorivski explicó que se trata de datos preliminares, que permiten afirmar que la CDMX generó 32% del crecimiento del PIB nacional en el 2016. “Ninguna entidad aporta tanto al PIB”, agregó el funcionario. A manera de comparación, Nuevo León aportó 2% al crecimiento del PIB nacional. De manera general los estados con más rápido crecimiento son: Ciudad de México, Querétaro, Nuevo León, Tabasco y Aguascalientes. Los estados con crecimiento más lento son: Baja California, Baja California Sur, Chiapas, Nayarit y Tlaxcala. Se excluye a los estados que dependen en su mayor parte del sector petrolero (Campeche y Tamaulipas) ya que experimentaron tanto una fuerte recesión desde el desplome de los precios del petróleo como la tendencia a la baja de la producción de petróleo. lInflación y tasas de interés En 2016 México sufrió por la desaceleración económica global, la caída en producción industrial en los Estados Unidos y los precios petroleros a la baja., la inflación medida a través del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) presentó un incremento mensual de 0.46 %, así como una tasa de inflación anual de 3.36 %, con lo que se ubicaron en su mayor nivel en dos años. Fueron impulsados principalmente por el avance en los precios de los alimentos y mercancías no alimenticias, de 4.4 y 3.76 %, que en conjunto aportaron 1.4 puntos al índice inflacionario, un 40 % del total, según los registros del Ineg
La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) decidió en su primer anuncio de política monetaria del año, aumentar en 50 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 6.25% desde un nivel previo de 5.75 %. El incremento de la tasa de interés, la cual alcanzó su mayor nivel desde marzo de 2009. El banco central elevó el año pasado en cinco ocasiones la tasa referencial para tratar de contrarrestar las presiones inflacionarias derivadas del debilitamiento del peso, que se acentuó por el triunfo de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Principales acontecimientos: ·La sorpresiva victoria del Republicano Donald Trump provocó una caída en la moneda en la que el peso mexicano perdió 20% de su valor a un tasa de cambio de 20 pesos a 1 dólar. ·Trump también confirmó su disposición para renegociar (o cancelar) el Tratado de Libre Comercio con Canadá y México que ha estado vigente desde 1994 a la vez que planea expulsar entre dos y tres millones de migrantes indocumentados y construir un muro entre los dos países para frenar el flujo ilegal de inmigrantes. ·Trump también considera fiscalizar las remesas de migrantes, lo cual es una fuente de ingreso crucial ya que más del 45% de la población vive en pobreza. ·Para controlar la inflación, el Banco Central de México subió sus tasas de interés en varias ocasiones. ·La deuda pública ha aumentado (56% del PIB en 2016), obligando al gobierno a recortar gastos. El gobierno espera compensar la reducción en inversión pública con un aumento en alianzas con el sector privado. ·Crecimiento económico principal motor: consumo, el ahorro y las tendencias de inversión ·Consumo: El consumo de los hogares durante diciembre de 2016 reveló un repunte respecto a meses anteriores. Con una tasa de crecimiento de 4.7%, el consumo privado de diciembre resaltó como el de mayor crecimiento desde julio de 2012. En el acumulado de 2016, el consumo privado creció, en promedio, 3.2%, de hecho, es el mayor crecimiento anual de los últimos cuatro años, cuando en 2012, creció a un ritmo de 4.9%. En 2013 y 2014, el crecimiento de desaceleró a tasas de 2.1 y 2.0%, respectivamente. En tanto que, en 2015, el consumo privado se expandió a un ritmo de 2.6%. La percepción de los mexicanos sobre el entorno económico del país y de sus hogares empeora cada vez más, pero esto no ha sido motivo para que dejen de gastar. Por el contrario, su consumo es cada vez mayor. Niveles de Confianza de los consumidores 2016 y 2017: ·Tan sólo en diciembre de 2016, la confianza de los consumidores retrocedió 7.9% a tasa anual. ·Para enero de este año, el Índice de Confianza del Consumidor se desplomó 25%, con lo que presentó su mayor caída y el peor nivel en 15 años. En contraste, la Asociación Nacional de Tiendas Autoservicio y Departamentales (ANTAD) reportó un crecimiento en sus ventas de 4.1% en tiendas iguales, aunque los analistas consideran que su desempeño pudo haber sido mejor, debido al efecto calendario (enero de 2017 tuvo un sábado menos que enero de 2016). Por su parte, la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA) comunicó que la venta de autos nuevos en el país había experimentado un incremento de 3% a tasa anual. Tanto el crecimiento del consumo como la venta de autos contrastan con la percepción que tienen los consumidores sobre la economía.
Para febrero del 2017, el INEGI reportó que la confianza del consumidor fue menor en 14.4% con respecto al mismo mes de 2016. De nueva cuenta, contrastó con los datos de consumo y venta de autos. Por ejemplo, Walmart dio a conocer un crecimiento de 6.4% en sus ventas durante febrero. Mientras que la AMIA registró las ventas más altas para cualquier febrero con 117,976 unidades, 6.5% por encima de las registradas en 2016. Especialistas prevén que en los siguientes meses el consumo privado pierda dinamismo y se comience a observar menores tasas de crecimiento en el consumo, que al día de hoy, es el principal motor de la economía, ya que representa dos terceras partes del PIB. lAhorro: El saldo del ahorro financiero de los residentes en México alcanzó una cifra inédita de 10.41 billones de pesos durante enero, lo que representó una variación anual de 3.3 %, de acuerdo a cifras del Banco de México. El incremento en el ahorro nacional, que representa el 82.23 % del total, permitió enfrentar mejor la caída anual de 4.8 % en el ahorro de los extranjeros en el mercado mexicano, al presentar un saldo de 2.57 billones de pesos en el primer mes del 2016. El aumento del ahorro de nacionales, se dio en un mes caracterizado por la turbulencia financiera que llevó al peso a una fuerte depreciación y una mayor demanda de instrumentos de refugio. El ahorro financiero engloba a la totalidad de la captación realizada por la banca, a la compra de valores gubernamentales y los emitidos por el sector privado en manos de nacionales y extranjeros, así como los recursos manejados por los fondos de pensiones. El ahorro no incluye a los billetes y monedas en poder del público. En enero, el saldo total del ahorro financiero ascendió a 12.98 billones de pesos, lo que representó una variación anual en términos reales de 1.6 %, mostrando una tendencia a la desaceleración, como respuesta a una menor entrada de flujos provenientes del exterior. Fondos de pensiones con el mejor comportamiento Dentro del ahorro de los nacionales destaca el mayor dinamismo en el rubro de los recursos manejados por los fondos de pensiones. Al cierre del primer mes, este tipo de ahorro creció 3.7 % real a tasa anual, al ubicar su saldo en 3.0 billones de pesos. Los recursos manejados por los fondos de pensiones han ido aumentando su participación relativa, hasta llegar a representar el 23.14 % del total. En tanto que el ahorro diferente a los fondos de pensiones ascendió a 7.41 billones, con un crecimiento real de 3.1 %. Este ahorro es el más importante dentro del total, al tener el 57.1 %. La estabilidad financiera y el aumento en la tasa de referencia del Banco de México a finales de diciembre del 2015, contribuyeron a la existencia de rendimientos atractivos por arriba de la inflación. El comportamiento del ahorro financiero de los residentes en el país adquiera una especial relevancia debido a que en el contexto externo se presenta un preocupante sesgo a un menor financiamiento a naciones emergentes, a lo que México no puede escapar a pesar de su mejor posición en el balance que mide el riesgo y el rendimiento. Durante los primeros diez meses del año 2016, el sector público presupuestario generó un ahorro de 628 mil 779.5 millones de pesos, lo que significó un crecimiento de 195.8 por ciento respecto al observado en el mismo periodo del año anterior, según cifras de la Secretaría de Hacienda. Además, dicho monto es el más alto desde 1990, cuando inició el registro del indicador; y su tasa de crecimiento, la primera con signo positivo para un periodo similar desde 2012, y también la más elevada de la serie estadística de la dependencia. La cantidad ahorrada por el sector público de enero a octubre del 2016 es mayor que la deuda de estados y municipios, que a septiembre pasado ascendió a 535 mil 276.2 millones de pesos, equivalente a 2.9 por ciento del Producto Interno Bruto (PIB).
lTendencias de inversión A nivel Latinoamérica, México se encuentra dentro de los primeros lugares como atractivos para las inversiones en el sector inmobiliario de bienes raíces, seguido de Colombia, Chile y Brasil. Esto debido al buen panorama que mantienen las categorías que dividen el sector: el mercado inmobiliario residencial, industrial, comercial y de oficinas. El primero de ellos, el residencial, pilar del negocio mexicano de bienes raíces, ha experimentado un creciente desarrollo debido a la alta demanda de vivienda combinada con las bajas tasas que ofrecen organismos gubernamentales y bancos comerciales, lo que impulsa proyectos de desarrolladoras inmobiliarias nacionales y extranjeras que aumentan, como resultado, la calidad y cantidad de los activos. El crecimiento poblacional trae consigo la necesidad de planificar las ciudades en cuanto a lugares de esparcimiento, por ello, en los últimos años, se ha incrementado la superficie destinada a centros comerciales, estableciendo múltiples servicios, además de desarrollar la arquitectura y aprovechar de manera eficiente los espacios. La inversión extranjera directa está relacionada con el sector industrial de Real Estate del país. Las políticas laborales y la calidad de la mano de obra mexicana atraen la inversión de países como Alemania, China y Estados Unidos para desarrollar naves industriales, elevando la productividad y rentabilidad de las fábricas. Jorge Caballero, socio líder del Sector Inmobiliario de KPMG en México, expresó que el país debe generar una conciencia de inversión en el tema a fin de estimular los ingresos privados para distribuir de mejor manera los dividendos, ya que los principales inversores de estos vehículos inmobiliarios, como la Fibras Inmobiliarias y las Fibras E, son las Afores por medio del ahorro de los trabajadores. El especialista propuso una serie de acciones adicionales a las ya mencionadas para el mercado como es la optimización y aprovechamiento de espacios; la construcción de complejos mixtos que abarquen oficinas, residencias y centros comerciales en un mismo espacio; y la institucionalización de la renta sobre la venta para mejorar la administración de los inmuebles. l Comercio Internacional y su contribución al PIB México depende mucho del comercio exterior, el cual representa más de 70% del PIB (2015). Ha firmado doce tratados de libre comercio que abarcan con alrededor de cuarenta países del mundo. El país ha sido un miembro del TLCAN (el tratado de libre comercio entre Estados Unidos, México y Canadá) desde 1994, pero el presidente estadounidense Donald Trump ha anunciado que le gustaría renegociar el tratado. El país firmó un tratado de libre comercio con la Unión Europea en el 2000 y un tratado con Japón entró en vigor en abril de 2015. México negocia una extensión del tratado de libre comercio con la Unión Europea. Estados Unidos compra 80% de las exportaciones mexicanas. Canadá y la Unión Europea se encuentran entre los clientes más importantes de las exportaciones mexicanas. El país exporta principalmente equipo eléctrico y electrónico, vehículos, combustibles minerales, petróleo y maquinaria. Sus tres socios importadores principales son los países del TLCAN, China y Japón. Sus importaciones principales son equipo eléctrico y electrónico, maquinaria, vehículos y productos de plástico. La balanza comercial de México es estructuralmente negativa, una tendencia que se ha acentuado con la desaceleración de la economía de los EE.UU. La baja en los precios mundiales del petróleo. En 2016, el déficit comercial se mantuvo en 13,1 mil millones de USD, menor a sus niveles del 2015 (14,6 mil millones de USD) debido al auge en la exportación de bienes manufacturados. La política proteccionista anunciada por Donald Trump probablemente penalizará a las exportaciones mexicanas. lInversión extranjera directa por sector México es uno de los países emergentes más abiertos a la inversión extranjera directa. Según el Informe de Inversión Mundial 2016 publicado por la CNUCYD, México es el decimoquinto receptor de IED más
importante en el mundo. Los flujos de IED en el país fluctúan mucho dependiendo de la llegada o salida de grandes grupos internacionales. Tras alcanzar los 33 mil millones de USD en 2015, los flujos de IED en México disminuyeron a 26 mil millones de USD en 2016. La competitividad mexicana ha sufrido en años recientes por la proliferación del crimen organizado y la falta de reformas en el sector energético y fiscal. La corrupción y la ineficiencia administrativa también han sido problemas importantes. Sin embargo, la ola de reformas iniciada en 2014 puede mejorar esta situación, ya que el sector energético se ha abierto a la inversión extranjera. México planea una expansión significativa de infraestructura, incluyendo aeropuertos, que también podrían atraer capital extranjero. Asimismo, según un reporte del Fondo Monetario Internacional, la explotación de reservas de hidrocarburos requerirá una inversión de 40 mil millones de USD anuales entre 2015 y 2019. Desde 2014, el gobierno ha estado haciendo esfuerzos para desarrollar unos nuevos polos industriales (en Guerrero, Oaxaca y Chiapas), que podrían atraer a los inversores extranjeros. El clima empresarial se ha deteriorado en los últimos años ya que el ranking Doing Business 2017 del Banco Mundial coloca a México en la posición 47; bajó nueve lugares comparado al año anterior. Las inversiones extranjeras se concentran sobre todo en ciudades fronterizas con los Estados Unidos países aledaños a la frontera estadounidense (donde se encuentran muchas fábricas de ensamblaje) y capital. Gracias a una robusta industria turística, la península de Yucatán también recibe inversión extranjera sustancial. Las inversiones llegan principalmente de Estados Unidos y España (especialmente en el sector bancario). Los sectores que reciben inversión extranjera importante son las finanzas, la industria automovilística, la electrónica y los sectores energéticos.
Principales sectores financieros22,4Sector inmobiliarios2,1
de
inversión2014, en %Sector manufacturero56,5Servicios minero8,8Comercio8,4Construcción4,3Hotelería3,5Servicios
Fuente: Secretaría de Economía - últimos datos disponibles. lAnálisis de Riesgo Económico y de negocios de México lEl riesgo en el sector financiero El riesgo económico de México refleja su bajo PIB per cápita, que limita la capacidad del país para resistir ciclos económicos adversos y la capacidad crediticia de los hogares. Aunque México se ha mantenido estable en el ámbito macroeconómico, su economía aún carece de dinamismo. Los bajos niveles de ingreso, una gran parte de la fuerza de trabajo empleada en el sector informal y un marco legal deficiente limitan las expectativas de crecimiento del crédito y de la penetración bancaria. Estas condiciones se traducen en un riesgo crediticio alto. Por el lado positivo, el sistema financiero mexicano no tiene desequilibrios económicos y los precios de la vivienda se han mantenido bastante estables durante los últimos cinco años. lRiesgo de saldo en cuenta corriente (CAB) México tuvo en 2016 una reducción de 16.5% en su déficit en cuenta corriente, según el reporte del Banco de México (Banxico). El saldo negativo sumó 27,858 millones de dólares (mdd), equivalentes a 2.7% del Producto Interno Bruto (PIB). La cifra es menor al dato de 2015, cuando el déficit fue de 33,347 mdd, lo que representó 2.9% de PIB. El banco central reportó que las cifras públicas son resultado de déficits en la balanza de bienes y servicios por 20,911 mdd y en el de renta por 33,598 mdd, así como un superávit en la balanza de transferencias por 26,650 mdd. La cuenta corriente corresponde a las exportaciones e importaciones de bienes y servicios, y
es uno de los componentes de la balanza de pagos (BP); es decir, del registro de las transacciones que hace el país con el exterior. El déficit en cuenta corriente fue mencionado en las minutas de Banxico, como un factor de riesgo de la economía mexicana, sobre todo al existir condiciones que generan aversión al riesgo como las elecciones de Estados Unidos, Brexit y la desaceleración en China, entre muchos otros que pueden provocar miedo y por lo tanto salidas masivas de capitales. Además, existen también factores internos como falta de credibilidad en el gobierno, gasto público que se incrementa en lugar de recortarse y la perspectiva negativa en la calificación crediticia por parte de Moody ´s que propician una situación de riesgo para México. ¿Cómo puede corregirse el desajuste? Por el lado de la cuenta corriente en teoría las depreciaciones del peso deberían corregirlo. Sin embargo, a pesar de que el tipo de cambio se ha depreciado más de 13 por ciento en un año, no se ha visto un incremento en las exportaciones sino más bien un declive. Por el lado de la cuenta de capital, las alzas en la tasa de interés incentivan a que entren más capitales, pero esto representa un arma de doble filo, ya que con las entradas se incrementa la vulnerabilidad ante choques externos. De cualquier forma, ante el creciente déficit es de esperarse que el peso siga depreciándose y la tasa de interés siga subiendo. Cabe mencionar que la forma más fácil, pero menos popular, de corregir el desajuste es yendo a la fuente última de la generación del déficit en cuenta corriente: el déficit fiscal. De hecho en la teoría económica se les llama los déficit gemelos por su comportamiento sincronizado. Así, el desajuste de la balanza de pagos puede corregirse con disciplina fiscal que debe, no sólo referirse a recortes en el gasto de gobierno, sino también a la eficiencia con la que se gasta. En un entorno de desaceleración mundial la disciplina fiscal puede que no ser muy popular, pero a la larga evitará descalabros y crisis. lEl riesgo en la balanza de pagos (BOP) Este año se incrementó el riesgo de que las transacciones de México se financien con inversión de cartera, el llamado capital golondrino, lo que tiene influencia en los criterios para invertir en el país. La balanza de pagos es la contabilidad nacional de entrada y salida de dólares, y sus dos principales cuentas son la corriente y la financiera. El primer concepto mide las compras de mercancías y servicios de México con el exterior, menos las ventas, y el segundo registra las entradas de capitales por inversiones productivas y financieras, menos las salidas. La cuenta corriente es deficitaria desde 1988 y se financia con el superávit de la cuenta financiera, pero la composición de esta última muestra riesgos de que la Inversión Extranjera Directa (IED) en México no alcance para compensar el saldo negativo y se haga con inversión de cartera, como en años anteriores. De acuerdo con la balanza de pagos publicada por el Banco de México (Banxico), la cuenta corriente tuvo un saldo negativo por 6 mil 991 millones de dólares al primer trimestre del 2016, que fue financiado por un superávit de cuenta financiera por 8 mil 594 millones. La cuenta financiera contiene la IED en México, la cual fue de 7 mil 896 millones y compensó el déficit de la cuenta corriente con un saldo a favor de 905 millones, el menor desde 2001 para un trimestre similar. En opinión de Luis Adrián Muñiz, subdirector de análisis económico de Vector, lo idóneo es que la cuenta corriente se financie con IED, y no con inversión de cartera, debido a la volatilidad de esta última. “No es lo mismo una inversión en activos tangibles, como la IED, que una inversión en activos financieros, como la de cartera, porque es fácil que un activo financiero se vaya del país”, expuso Muñiz. México no tiene un déficit de cuenta corriente tan alto, pero ha venido creciendo, y el problema es que se financia cada vez con menos inversión directa. “El país está perdiendo la holgura con la que financia el déficit de la cuenta corriente”, comentó. Explicó que la composición del financiamiento de cuenta corriente es una variable relevante que consideran inversionistas para mover capitales de naciones emergentes, como México. “Hoy es todavía más importante qué tan sanamente se financia la cuenta corriente, ante el panorama de mayores tasas de interés en Estados Unidos que propiciará más flujos de capital hacia ese país”, opinó Muñiz. Cuando migran flujos de capital de un país se deprecia su tipo de cambio, comentó, y la salida puede darse si los inversionistas consideran que el financiamiento de la cuenta corriente no es saludable. Agregó
que en las decisiones de inversionistas son cruciales los fundamentos económicos, debido a que si no están bien, la depreciación cambiaria es más significativa, por ello en México se debe implementar las reformas estructurales adecuadamente, así como mejorar la situación fiscal y el balance de la cuenta corriente. “El país se debe diferenciar de otras economías emergentes, para que cuando los inversionistas decidan retirar sus recursos de una nación no escojan a México”, opinó Muñiz. Alejandro Cervantes, economista senior de Banorte, coincidió en que lo idóneo es que el déficit de la cuenta corriente se compense con la IED. Habló de la importancia de implementar correctamente las reformas estructurales para atraer inversión directa. La IED neta, es decir, la inversión en México menos la de mexicanos en el exterior, fue de 4 mil 131 millones de dólares al primer trimestre, 2 mil 861 millones por debajo del déficit de la cuenta corriente. La inversión directa neta no alcanza para financiar el saldo negativo de la cuenta corriente desde 2011. lRiesgos: Cambio en reservas de divisas y el tipo de cambio El tipo de cambio mexicano vivió un episodio preocupante: fue una de las monedas que más se depreció en América Latina y en el mundo emergente. Esto generó todo tipo de reacciones y especulaciones que incluso llevaron al gobernador del Banco de México a señalar que el peso estaba sobre reaccionando y que los participantes del mercado no han atendido a los fundamentos de la economía, o, en otras palabras, que están equivocados. Las cifras desde el inicio del presente año, el peso también ha sido una de las monedas que más se ha depreciado en el mundo emergente (la segunda después del rublo ruso). Incluso yendo un poco más atrás, desde mayo de 2013, fecha en que el entonces presidente del FED estadounidense, Ben Bernanke, dijo que en ese año empezaría a retirar los estímulos monetarios, el peso acumuló una depreciación de 35%, siendo la quinta moneda más depreciada entre todos los países emergentes. La demanda de divisas viene por el lado de la cuenta corriente de la balanza de pagos, misma que ha visto un rápido deterioro en el último año. Así, el déficit en la cuenta corriente como porcentaje del PIB pasó de 1.2% en 2012 a 1.9% en 2014 y 2.9% en el 2015 y 2.7% en el 2016. Si bien este nivel no es exageradamente alto, lo verdaderamente importante no es si es alto o bajo, sino si es financiable o no, y, sobre todo si lo es sanamente o no, entendiéndose como financiamiento sano el que proviene de los ingresos de la inversión directa extranjera. De acuerdo a las estadísticas disponibles al tercer trimestre de 2015, sólo algo más del 60% del déficit en la cuenta corriente de dicho periodo fue financiado a través de la Inversión Directa Extranjera, mientras que el resto fue solventado por fuentes poco estables como los excedentes de la cuentas financiera; los errores y omisiones y, sobre todo, por la desacumulación de reservas internacionales. Si se tiene en cuenta que en 2010 la inversión directa financiaba en más de cinco veces el déficit en cuenta corriente, obviamente los niveles actuales tienen que resultar preocupantes. Es más, la inversión directa del último año se ubicó en el mismo nivel promedio de los últimos quince años, por lo que puede inferirse que el problema del tipo de cambio es tanto de una creciente demanda de divisas, como de la incapacidad de incrementar la oferta “sana” de éstas. México se beneficia de la caída de los precios internacionales del petróleo debido a que ha cambiado su posición comercial de exportador neto a importador, también se ve perjudicado porque la balanza petrolera ha pasado de aportar divisas a la economía para usos diversos a insumirlos, lo cual obviamente se ve reflejado en el deterioro de la cuenta corriente. lRiesgo de Balance Fiscal A pesar de que México, ha registrado una reducción significativa del déficit fiscal, al pasar de 4,1% del Producto Interno Bruto (PIB) en 2015 a 2,9% en 2016, y de lograr el año pasado un incremento de los
ingresos totales del sector público de 10,3%, pese a la caída de 9% de los ingresos petroleros. Los gastos, por su parte, crecieron 6,2%, presionados por el pago de pensiones, las aportaciones patrimoniales a Pemex y a la Comisión Federal de Electricidad, y por el mayor costo financiero de la deuda pública, la cual alcanzó el 49,1% del PIB. Para 2017 se espera que el déficit fiscal se mantenga en el 2,9% del PIB pero que se reduzca en 2018 al 2,5%, según proyecciones de BBVA Research. lLa deuda externa y el riesgo por defecto La deuda externa ha comenzado a recuperar terreno respecto del total de obligaciones de pago del Gobierno federal, lo que incrementa los riesgos por salidas de capitales y depreciación adicional del tipo de cambio. Tras varios años de una estrategia enfocada en reducir el monto de la deuda externa del país, denominada generalmente de dólares, ésta ha comenzado a repuntar y ya alcanza el 9.4 por ciento del Producto Interno Bruto (PIB) al cierre del año pasado. Aunque pareciera no ser aún demasiado elevado, el nivel alcanzado por la deuda externa en 2016 es el más alto desde por lo menos 2003, último año del que tiene registro la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) en esa medición. Este aumento se debe a que la deuda ha sido utilizada en épocas de crisis para “fomentar e impulsar la actividad económica, evitar que la contracción se profundice y financiar los déficit presupuestarios en que ha incurrido el gobierno”, explica el estudio de Sostenibilidad de la Deuda Pública del Sector Público Federal realizado por la Auditoría Superior de la Federación “El crecimiento económico y los ingresos públicos no han sido suficientes para compensar el crecimiento de la deuda pública, que en 2014 y 2015 se encontraron fuera del rango de sostenibilidad, a lo que se suma la volatilidad de los mercados internacionales, la aversión al riesgo y la salida de capitales de los países emergentes”, señala la Auditoría. La calificación de la deuda soberana de México está en riesgo por el menor crecimiento económico y el aumento del servicio de la deuda externa, opinan instituciones financieras. La economista para América Latina de la aseguradora de riesgos crediticios Coface, Patricia Krause, ve mayor probabilidad de que las calificadoras degraden la nota de México, tras la elección de Donald Trump como presidente de Estados Unidos (EU). Dijo que han sido insuficientes los esfuerzos para contener el déficit fiscal y así compensar el decepcionante crecimiento en los últimos años y el desplome de los petroprecios. Comentó que el resultado electoral en EU aumentó la presión sobre el presupuesto del gobierno mexicano y con ello, el riesgo de una acción por parte de las calificadoras. El riesgo se puede dar por la siguiente apreciación: “Te puedes ir a deuda extranjera porque pagas una tasa de interés más baja o si crees que tu moneda se va a apreciar. Pero tiene mucho de apuesta: si tu moneda se aprecia, la deuda se vuelve un poco más chica, muchas veces la combinación de apostar a una apreciación y pagar una tasa más baja lo hace atractivo. El riesgo es que si la apuesta te sale mal, la deuda crecerá”, dijo el director general de Centro de Investigación Económica y Presupuestaria (CIEP), Héctor Villarreal. lRiesgo Crediticio Riesgo crediticio en la economía: Altas pérdidas crediticias, niveles de ingreso bajos y disparidades de ingreso que se traducen en un alto riesgo crediticio Apalancamiento y capacidad de deuda del sector privado. La economía mexicana refleja las disparidades de ingreso. Una parte significativa de la población está en pobreza, y el empleo informal representó el 57.8% del total de la fuerza laboral a junio de 2015, de
acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El PIB per cápita está ligeramente por debajo de los US$10,000 y solamente una pequeña parte de la población tiene acceso al crédito de los bancos comerciales. De acuerdo con el INEGI, 60% de la población trabajadora recibe un salario mensual menor a US$500. Esto significa que la capacidad de pago de deuda en México es muy baja y vulnerable. Una tendencia similar es evidente en el sector corporativo, ya que existen abrumadoras diferencias entre los grandes conglomerados corporativos y las poco sofisticadas pymes, que tienen un acceso limitado al crédito y que históricamente han financiado sus necesidades a través de sus proveedores. lANÁLISIS TECNOLÓGICO lI + D La inversión en México En los últimos años, el mayor proyecto científico que se desarrolló en México fue la construcción del Gran Telescopio Milimétrico, más grande y sensible telescopio de abertura única del mundo en su rango de frecuencia. Fue diseñado para observar regiones del espacio oscurecidas por el polvo estelar. Según el Banco Mundial, México es el mayor exportador de productos de alta tecnología, como las exportaciones de alta tecnología de América Latina son productos manufacturados que implican alta intensidad de I + D, como en la industria aeroespacial, computadoras, productos farmacéuticos, instrumentos científicos, y maquinaria eléctrica, con $ el 40,7 mil millones del valor de las exportaciones de productos de alta tecnología. Las exportaciones de alta tecnología en México representaron el 17% de todos los bienes fabricados en el país en 2012, según el Banco Mundial. La industria electrónica de México ha crecido enormemente en la última década. En 2007 México superó a Corea del Sur como el segundo mayor fabricante de televisores, y en 2008 México superó a China, Corea del Sur y Taiwán para convertirse en el mayor productor de teléfonos inteligentes en el mundo. Hay casi medio millón, es decir aproximadamente 451.000 estudiantes matriculados en programas de ingeniería electrónica. lImpacto de la Tecnología en la Industria La sección tecnológica proporciona información estratégica sobre tecnología y telecomunicaciones, leyes y políticas tecnológicas, las brechas tecnológicas, patentes y sectores de oportunidad en el país. La tecnología puede cambiar los patrones de estilo de vida y de compra de los consumidores Los acontecimientos recientes en el campo de las microcomputadoras se han expandido y ha creado innumerables oportunidades para las empresas. Del mismo modo, los nuevos desarrollos en la tecnología condujeron a una reducción de los precios de los computadores y ampliaron el mercado potencial. Los precios más bajos permiten que los computadores que se comercializan beneficien a las grandes y pequeñas empresas, científicos, y los usuarios de sistemas en general. La tecnología también cambia los procesos de producción. La introducción de productos basados ??en las nuevas tecnologías a menudo requiere nuevas técnicas de producción y esta a su vez alterar los procesos de producción Además la evolución de las industrias que no son competidores también se ven afectadas s, ya que la nueva tecnología desarrollada en una industria puede afectar empresas y organizaciones en otros. Es muy difícil predecir el impacto de una nueva tecnología en un producto existente pero aun así, la necesidad de controlar el medio ambiente para los nuevos desarrollos tecnológicos es evidente.
lInternet y comercio virtual Según el Foro Económico Mundial México ocupa actualmente el lugar número 63 en cuanto a la adaptación de tecnología, es uno de los pocos países que ha presentado avance en este aspecto pero además se sigue retardando en otros indicadores tales como el precio por acceso a la red móvil y baja velocidad de internet y esto se debe en gran parte a los monopolios que manejan la tecnología móvil y los precios de acceso internet. En nuestros tiempos, más personas han tenido acceso a la tecnología, a nuevos dispositivos, a Smartphone, computadoras y tabletas, pero la penetración a Internet sigue siendo baja dentro de nuestro país, siendo el precio por el acceso a la red de redes el mayor problema. Esto ha traído consigo un avance mínimo en cuanto a la economía. Según datos del NEGI, el 40% de la población mexicana utiliza el Internet, un porcentaje muy bajo comparado con otros países, lo que constituye un retraso en el del país a nivel tecnológica, ya que a través del internet se puede acceder a información muy importante y relevante; se puede dar a conocer diferentes productos y servicios y estar en constante comunicación con otras personas. No acceder a Internet es un signo de falta de globalización en México. El gobierno Mexicano está haciendo esfuerzos claros por llevar el Internet a mayor cantidad de personas, actualmente en el Distrito Federal, existen más de 900 lugares de acceso libre a Internet, para que las personas que visiten esos lugares puedan estar en constante comunicación y pendientes de sus negocios. En conclusión, será imperativo que nuestro Gobierno continúe habilitando mayor cantidad de “hot-spots” de libre acceso para generar un mayor crecimiento en cuanto a tecnología de nuestro país, así como buscar frenar el monopolio y obligarlos a bajar los precios y de esta manera asegurarse que mayor cantidad de personas tengan acceso a Internet desde sus casas.
·BILIOGRAFÍA
http://www.elfinanciero.com.mx/mercados/dinero/ahorro-de-mexicanos-alcanza-cifra-record.html http://expansion.mx/economia/2017/02/24/el-deficit-en-cuenta-corriente-de-mexico-baja-165-en-2016 http://www.elfinanciero.com.mx/mercados/divisas/bajo-volumen-en-mercado-cambiario-riesgo-pararecuperacion-del-peso.html https://www.bbva.com/es/noticias/economia/analisis-economico/2017-se-proyecta-mejor-panorama-fiscalamerica-latina/
