unidad 1
temas Generalidades de la administración financiera
2
Análisis e interpretación de estados financieros
3
Apalancamiento operativo, financiero y total
4
Administración del capital de trabajo
5
Financiamiento a corto plazo
subte mas 1.1 Definición 1.2 Objetivos 1.3 Funciones 1.4 Formas básicas de organización de una empresa. 1.5 La función financiera en las diferentes formas de organización 1.6 La relación de la finanzas con otras disciplinas. 1.7 La ética en las finanzas. 2.1 Utilidad y alcance de los estados financieros básicos. 2.2 Análisis financiero y sus métodos. 2.2.1 Métodos verticales. 2.2.1.1 Por cientos integrales 2.2.1.2 Razones simples y Estándar. 2.2.2 Métodos horizontales. 2.2.2.1 Tendencias porcentuales 2.2.2.2 Estado de cambio de situación financiera. 2.2.2.3 Estado de cambio en el capital contable. 3.1 Relación costo—volumen-utilidad 3.2 Apalancamiento 3.2.1 Palanca operativa 3.2.1.1 Análisis de equilibrio operativo 3.2.1.2 Grado de apalancamiento operativo 3.2.1.3 Método de cambios porcentuales 3.2.1.4 Riesgo operativo 3.2.2 Palanca financiera 3.2.2.1 Análisis de apalancamiento financiero 3.2.2.2 Grado de apalancamiento financiero 3.2.2.3 Método de cambios porcentuales 3.2.2.4 Riesgo financiero 3.2.3 Apalancamiento total 3.2.3.1 Análisis de apalancamiento total 3.2.3.2 Grado de apalancamiento total 3.2.3.3 Método de cambios porcentuales 3.2.3.4 Riesgo total 4.1 Concepto e importancia del capital de Trabajo 4.1.1 Determinación e interpretación del capital de trabajo 4.2 Combinación de financiamiento 4.2.1 Método dinámico 4.2.2 Método conservador 4.2.3 Método alternativo 4.3 Administración del efectivo (caja y valores negociables) 4.3.1 Ciclo de caja 4.3.2 Efectivo mínimo de operación 4.3.3 Costo de oportunidad 4.4 Administración de cuentas por cobrar 4.4.1 políticas de crédito 4.4.2 Condiciones de crédito 4.4.3 Políticas de cobranza 4.5 Administración de inventarios 4.5.1 Características básicas 4.5.2 Técnicas de administración de inventarios 4.5.2.1 Compras 4.5.2.1.1 Procedimientos y flujos de información 4.5.2.1.2 Cantidad 4.5.2.1.3 Precio 5.1 Administración de cuentas por pagar 5.1.1 Condiciones de crédito 5.1.2 Periodo de crédito 5.1.3 Descuento por pronto pago 5.2 Financiamiento bancario 5.3 Papel comercial 5.4 Factoraje
UNIDAD 1 ADMINISTRACION FINANCIERA 1 1.1 Definición Finanzas: es el arte y la ciencia de administrar dinero. Objetivo: alcanzar las metas de los propietarios (accionistas) de la empresa. Funciones: -planeación y análisis financieros. -determinación de la estructura de activos. -manejo de la estructura financiera ADMINISTRACION FINANCIERA: Es una fase de ala administración general que tiene como objeto maximizar el patrimonio de una empresa mediante la obtención de recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de créditos ;su correcto manejo y aplicación eficiente del capital de trabajo e inversiones , resultados mediante la 1.2 Objetivos • Obtener los fondos y recursos financieros inversiones Acciones comunes financiamiento Acciones preferentes • Manejar correctamente los fondos y recursos financieros. • Destinar o aplicar correctamente los fondos y recursos financieros a los sectores productivos. Mercadotecnia, producción, admón. Gral., ventas, R.H, finanzas y contabilidad.
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Administrar el capital de trabajo(se define así a la cantidad que resulta aritméticamente de: Activos circulares-pasivos circulantes En otras palabras aquella cantidad de la cual disponemos a corto plazo para realizar pagos y movimientos después de cubrir nuestras obligaciones a corto plazo.
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Administrar las inversiones. Administrar los resultados. Presentar e interpretar la información financiera.
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Tomar decisiones acertadas. Maximizar utilidades.
• Dejar todo preparado para obtener más fondos y recursos financieros cuando sea necesario. 1.3 Funciones •
Para maximizar el valor de mercado del capital del propietario, equilibrando el riesgo y el rendimiento , el administrador financiero debe realizar 3 funciones:
1. plantación financiera: Es una de las funciones mas retadoras e interesantes de todas las funciones de administrador financiero, esta función implica realizar lo siguiente:
Análisis financiero: indica donde ha estado la firma (pasado) y donde se encuentra ahora(presente) y es un prerrequisito necesario para la plantación y control financiero(futuro): o Expansión de la planta o Reposición de maquinaria equipo 2. administración de los activos: Los fondos deben ser invertidos prudentemente en el negocio, o de lo contrario que sean devueltos a sus propietarios.
3. generación de fondos:
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Si el flujo de salida de efectivo excede al flujo de entrada de efectivo, será necesario obtener fondos fuera del negocio.
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La generación de fondos no se da únicamente en el exterior, también puede ser interna.
El problema del administrador financiero es obtener la combinación que mas se adapte a las necesidades anticipadas del negocio.
1.4Formas básicas de organización de una empresa. Existen tres formas básicas que son: Propiedad individual, Sociedad y Sociedad anónima. Propiedad individual: Como su nombre lo dice es cuando la empresa o ente económico pertenece a una sola persona, regularmente son micro negocios.
Sociedad: Algunas personas se reúnen para alcanzar un fin común, en este caso nos podemos referir a micro o pequeñas empresas, donde los propietarios tienen responsabilidad ilimitada. Sociedad anónima: Grupo de personas que se asocian legalmente mediante un acta constitutiva, que expresa sus derechos y obligaciones y los propietarios o regularmente llamados accionistas tienen responsabilidad limitada, solo por el capital invertido.
1.5La función financiera en las diferentes formas de organización
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Un administrador financiero debe operar dentro del entorno característico de la empresa, la cual puede estar organizada de acuerdo a su tamaño y a su forma legal. Tamaño. o Empresa de propiedad unipersonal. o Empresas colectivas o sociedades. o Corporaciones o sociedades anónimas.
Empresa de propiedad unipersonal o Organización que pertenece a una sola persona, quien la administra para beneficio propio. Casi siempre deriva su capital de recursos personales o de préstamos, y es responsable de todas las decisiones. ventajas desventajas o Dueño de todas las utilidades o Responsabilidad ilimitada o Bajo costo de organización. o Limitación en cambio(capacidad y o Ahorro de impuestos recursos) o Reputación crediticia o Dificultad de administrar o Privacidad en la operación o No hay sistemas de incentivos para o Facilidad de liquidación empleados o No hay continuidad del negocio(muerte del propietario) Empresas colectivas o sociedades.
o
Este tipo de empresas consta de 2 o más propietarios, casi siempre las empresas colectivas son mayores que los negocios de un solo propietario pero no llegan a ser muy grandes. o La mayor parte de estas sociedades se organizan por medio de una escritura constitutiva. o Existen socios de responsabilidad limitada e ilimitada. o Normalmente se le prohíbe al socio de responsabilidad limitada tomar parte activa en la administración de la empresa. ventajas desventajas o Monto mayor de capital o Responsabilidad ilimitada o Mejor Reputación crediticia o Dificultad para retirarse o liquidar o Duración limitada o Existe mayor visión o poder directivo y
o
mayor capacidad administrativa. Se tiene mayor posibilidad de tener funcionarios y empleados eficientes(haciéndolos socios)
Corporaciones o sociedades anónimas. o Suele ser la forma de organización mercantil predominante en lo que se refiere a ingresos y utilidades netas. o Una corporación es una entidad artificial invisible, intangible y existen solamente ante la ley. A menudo se le denomina entidad legal. Los principales componentes en una corporación son: Accionistas-nombran junta directiva-nombran director general o presidente. ventajas o Responsabilidad limitada o Gran tamaño
desventajas o Pago de impuestos o Gastos de organización
o o o o o
o
Propiedad transferible Permanencia Los directivos pueden ser reemplazados Se puede expandir en el mercado de capitales Posibilidades de que existan programas de desarrollo de R.H
o o o
Regulaciones gubernamentales Falta de interés de los empleados Falta de privacía y discreción
La forma de organización que se elija tendrá impacto sobre asuntos tales como, la habilidad para obtener fondos, el pago de las utilidades a los propietarios y el riesgo que estos aportan.
1.6. La relación de las finanzas con otras disciplinas. Relación de las finanzas con economía y contabilidad La administración financiera puede considerarse como una forma de la economía aplicada y toma cierta información de la contabilidad. Fianzas-economía Se define en sus 2 campos de acción: La macroeconomía se ocupad e la totalidad del ambiente institucional e internacional en el que opera una empresa, y la microeconomía determina las estrategias optimas de operación de empresas e individuos.
Finanzas-contabilidad Para muchos las funciones financieras y contables dentro de un negocio virtualmente son las mismas. La función contable debe considerarse como un insumo necesario de la función financiera, es decir, como una subfuncion de las finanzas.
1.7. La ética en las finanzas. El valor de la información es innegable y quien tiene acceso a ella, en nuestra sociedad es considerado como quien tiene el poder; el dinero igualmente, aparece como consecuencia del trabajo y por ello, “cambia la naturaleza de las cosas”, quien tiene poder, tiene dinero, quien tiene dinero, tiene futuro, así es como vemos las cosas, pero el dinero debe ir de la mano con la ética pues ambos generan consecuencias, y separarlos sería la puerta de entrada a la corrupción. En la contabilidad y en las finanzas, se debe manejar la ética como un principio fundamental ya que la confianza que deben tener los ahorrantes o inversionistas en quienes manejan su dinero debe ser total y ajena de dudas, robos, usuras, o mal manejo del dinero; un ejemplo de esto es el manejo de los impuestos: quienes pagan, no confían en el buen uso que se le dará al dinero para el bien colectivo, por el contrario, creen que los están robando, por consiguiente tratan al máximo de evadir impuestos. La confianza es la base del negocio bancario ya que los clientes buscan que alguien se haga cargo de sus necesidades para darles una buena solución, es por eso, que la banca tiene una enorme responsabilidad social y ética. Otro punto, que debe tenerse en cuenta es que la ética hace eficaz el mercado ya que al mantener transparencia en la economía de un país, ésta prospera.
La competencia en el mercado, muchas veces, conlleva a comportamientos poco éticos. Para poder ser competente se tienen que abrir nuevos y más baratos costos, es decir, la competencia reduce precios. El mercado también influye enormemente, ya que no habría oferta sin una anterior demanda y ambas juegan un papel determinante en la ética, pues a un mejor ofrecimiento, un mayor numero de compradores. Entre mejores precios y más demanda haya, se aumenta la corrupción para suplir las necesidades de la misma competencia.
