TAREA Unidad 4........................................ .............................................................. ................................ .......... 1 1) Analizar los conocimientos para evaluar las alternativas alternativas de remplazo y da un conclusión ........................................... .................................................. ....... 1 2) Investigar y analizar la tendencia de los costos costos con respecto respecto a los beneficios. ....................... ............................................. ............................................ ........................ .. 3 3) Realizar un ensayo sobre la importancia importancia que tienen tienen los costos con respecto a los beneficios de una entidad económica. ............................................ ................................................................... ................................ ......... 5 Elabora un mapa mental acerca de la importancia que tiene la Ingeniería de costos debido al efecto de inflación................... 6
EJERCICIOS Unidad 4 ......................................... .............................................................. ........................ ... 7 1) Investigar y resolver resolver dos ejercicios ejercicios de análisis análisis de reemplazo reemplazo 7 2) Investigar y resolver resolver dos problemas reales de análisis de reemplazo en una entidad económica del área de influencia . 11
3) Investigar un problema de riesgo en un proyecto mediante el análisis de sensibilidad con más de dos variables de entrada 12 4) Elabora un ejercicio en estados de resultados con flujo de activo después de impuestos y el efecto de inflación uniforme y variables............................................................................ 16
TAREA Unidad 4
1) Analizar los conocimientos para evaluar las alternativas de remplazo y da un conclusión Un
análisis
de
reemplazo
es
una
aplicación
VA
de
comparación de alternativas de una vida diferente. En un análisis de reemplazo
con un período sin especificar, los
valores VA se determinan con una técnica de evaluación de
costo denominada (VUE). Cuando se especifica el periodo de estudio, el procedimiento difiere de cuando este no se especifica. Un plan de reemplazo de activos físicos es de vital importancias en todo proceso económico, por qué un reemplazo apresurado causa una disminución de liquidez y un reemplazo tardío causa pérdida, por lo tanto debe establecerse el momento oportuno de reemplazo, a fin de obtener las mayores ventajas económicas. En la mayoría de los estudios de ingeniería económica se comparan dos o más alternativas. En un estudio de reposición, uno de los activos, al cual se hace referencia como el defensor, es actualmente el poseído (o está en uso) y las alternativas son uno o más retadoras. Para el análisis se toma la perspectiva punto de vista) del asesor o persona externa; es decir, se supone que en la actualidad no se posee ni se utiliza ningún activo y se debe escoger entre la(s) alternativa(s) del retador y la alternativa del defensor en uso. Por consiguiente, para adquirir el defensor, se debe “invertir” el valor vigente en el mercado en este activo usado.
Conclusión: comparan las diferencias entre las alternativas de remuneración de valores, con respecto a estos, por su tamaño o las diferentes fluctuaciones que tienes en el
mercado, así como involucras los plazos de tiempos que se le otorgan y el valor de salvamento del que se beneficia.
2) Investigar y analizar la tendencia de los costos con respecto a los beneficios. La ingeniería en la actualidad no se limita a la solución de problemas
en
sus
correspondientes
campos
del
conocimiento, sino que toma en consideración todas las variables que pueden afectar la aplicación de las soluciones y el desarrollo de proyectos. Una de estas variables es la economía y los costos, lo que puedes cambiar las tomas de decisión o la forma en la que se deben plantear las soluciones,
por
esto
se
considera
necesario
que
los
ingenieros están conscientes de la importancia de esta rama de la ingeniería la que cada día adquiere mayor importancias. La estimación de costos implica un cálculo a-priori de lo que habrá de ser. El trabajo del especialista de costos conjetural por excelencia. Conjetura en el contexto que no ocupa, es un juicio que se forma de los costos probables en que se incurrirán, por las señales que se observan en un proyecto
plano y especificaciones y condiciones que podría prevalecer en la obra, para determinar un hecho. Ingeniería de valor, es un método sistemático utilizado para analizar y mejorar el valor en un producto, diseño, sistema o servicio. Es una metodología para solucionar problemas y/o reducir costos mientras que mejora requisitos de desempeño/ calidad.
Cuando en ingeniería de valor se habla de reducir costos, se podrían referir o a los costos totales del ciclo de vida o a los costos directos de construcción.
Los costos totales del ciclo vital son los gastos totales sobre la vida entera del producto. Esta medida de costo es la más aplicable a los bienes de equipo costosos, e incluye costos de planeación, diseño, construcción, costos de mantenimiento y operación, y el costo de desinstalación
— Ahorro de dinero
— Reducción de tiempos
Mejora de:
— Calidad, Desempeño.
Seguridad,
Confiabilidad,
Mantenimiento
y
— Por ello requiere recursos humanos, financieros, tecnológicos y materiales para eliminar costos innecesarios, sin sacrificar calidad ni desempeño y mejorar calidad o desempeño sin incrementar costos.
3) Realizar un ensayo sobre la importancia que tienen los costos con respecto a los beneficios de una entidad económica. Se puede definir a la ingeniería de costos como: el arte de aplicar conocimientos científicos y empíricos para hacer las conjeturas más realistas y estimar el importe de una construcción, así como de su control durante la obre. La ingeniería de costos, proporciona conocimientos y análisis profundos para una eficiente estimación, formulación del presupuesto y control de costos, a lo largo del ciclo de vida de un negocio o proyecto, desde su planificación inicial hasta la puesta en marcha . La fase de estimaciones cubrirá la recolección de datos y sus análisis, los métodos más adecuados, la precisión y los tipos de
estimaciones,
junto
con
la
técnicas
asociadas
ala
valoración y resolución de los problemas más importantes para el cálculo de estimaciones correctas. La preparación del presupuesto presenta una estructura que satisface los requisitos de dirección.
Elabora un mapa mental acerca de la importancia que tiene la Ingeniería de costos debido al efecto de inflación.
EJERCICIOS Unidad 4
1) Investigar
y
resolver
dos
ejercicios
de
análisis
de
reemplazo
Un hotel de playa, compró hace tres años una máquina para hacer hielo, de la más reciente tecnología, por $12000 con una vida estimada de 10 años, un valor de salvamento del 20% del precio de compra y un CAO de $3000. La depreciación ha reducido el costo inicial a su valor actual de $8000 en libros.
Un nuevo modelo de $11000, acaba de ser anunciado. El gerente del hotel estima la vida de la nueva máquina en 10
años, el valor de salvamento en $2000 y un CAO de $1800. El vendedor ha ofrecido una cantidad de intercambio de $7500 por el defensor de 3 años de uso. Con base en experiencias
con
la
máquina
actual,
las
estimaciones
revisadas son: vida restante, 3 años; valor de salvamento, $2000 y el mismo CAO de $3000. Si se realiza el estudio de reposición, ¿Qué valores de P, n, VS y CAO son correctos para cada máquina de hielo? Solución: Desde la perspectiva del asesor, use solamente las estimaciones más recientes: DEFENSOR
RETADOR
P = $7500
P = $11000
CAO=$3000 CAO = $1800 VS = $2000
VS = $2000
n = 3 años
n = 10 años
El costo original del defensor de $12000, el valor de salvamento estimado de $2400, los 7 años restantes de vida y el valor de $8000 en libros no son relevantes para el
análisis de reposición del defensor contra el retador.
Se incurre en un costo no recuperable para la máquina defendida si ésta es reemplazada. Con un valor en libros de $8000 y una oferta de intercambio de $7500, la ecuación correspondiente produce:
Costo no recuperable = 8000 - 7500 = $500 Los $500 nunca debieron agregarse al costo inicial del retador. Tal hacho penaliza al retador puesto que la cantidad de inversión de capital que debe recuperarse cada año es más grande debido a un costo inicial aumentado de manera artificialmente y es un intento de eliminar errores pasados en la estimación, pero probablemente inevitables.
En la actualidad, Transportes Terrestres del Pantano, posee varios camiones de mudanza que se están deteriorando con mayor rapidez de lo esperado. Los camiones fueron comprados hace 2 años, cada uno por $60000.
Actualmente, la compañía planea conservar los camiones durante 10 años más. El valor justo del mercado para un camión de 2 años es de $42000 y para un camión de 12 años
es
de
$8000.
Los
costos
anuales
de
combustible,
mantenimiento, impuestos, etc. son de $12000. La opción de reposición es arrendar en forma anual. El costo anual de arrendamiento es de $9000 (pago de fin de año) con costos anuales de operación de $14000. ¿Debe la compañía arrendar sus camiones si la TMAR es del 12%? Solución: Considere un horizonte de planificación de 10 años para un camión que actualmente poseen y para un camión arrendado y realice un análisis VA para efectuar la selección.
DEFENSOR
RETADOR
P = $7500
Costo de arrendar = 9000 anuales
CAO=12000 CAO = 14000 VS = 8000
No salvamento
n = 10 años
n = 10 años
El defensor D tiene un valor justo del mercado de $42000, lo cual representa entonces su inversión inicial. El cálculo VAD es: VAD
=
-P(A/P,
i,
n)
+
VS(A/F,
i,
n)
-
CAO
=
-
42000(AP,12,10[0.1770]) + 8000(AF,12,10[0.0570]) - 12000 = -$18978.00 La relación VAR para el retador C es: VAR = -9000 - 14000 = -$23000
Es claro que la firma debe conservar la propiedad de los camiones, ya que VAD es numéricamente superior a VAR.
2) Investigar y resolver dos problemas reales de análisis de reemplazo en una entidad económica del área de influencia
Un municipio es propietario de un selector de material reciclable que ha utilizado durante 3 años. Con base en cálculos recientes, el activo tiene un VA de $5200 por año durante una vida restante estimada de 5 años. La reposición por un selector mejorado tiene un costo inicial de $25000, un valor de salvamento estimado de
$3800, una vida proyectada de 12 años y CAO de $720. La ciudad utiliza una TMAR del 10% anual. Si se planea conservar el nuevo selector durante toda su vida estimada, ¿debe la ciudad reemplazar el antiguo selector?
Solución: Seleccione un periodo de estudio de 12 años correspondiente a la vida del retador. Suponga que el VA de $5200 del defensor es una buena estimación del costo equivalente anual para obtener el mismo nivel de selección de material reciclable después de los cinco años de vida restante del defensor. VAD = -$5200 VAR = -25000(AP,10,12[0.1468]) + 3800(AF,10,12[0.0468]) 720 = -$4212.16 La compra de un nuevo selector cuesta aproximadamente $1000 menos por año.
3) Investigar un problema de riesgo en un proyecto mediante el análisis de sensibilidad con más de dos variables de entrada
Se supone que una fábrica produce en la actualidad y en forma manual un cierto artículo. La producción de cada empleado es de cinco (5) unidades diarias y se le pagan $1.000 diarios. Se presenta la posibilidad de adquirir una máquina que puede producir hasta 100 unidades diarias que cuesta $600.000 y tiene un costo anual de operación de $30.000. Para el primer año y cada año subsiguiente, el costo de operación se incrementa en un 15%, necesita de un solo operario y se estima que se le podrá pagar un sueldo diario de $2.500 aproximadamente. Determinar hasta qué punto es rentable el trabajo manual, el cual se llamará plan A y en que momento es rentable la compra de la máquina que se puede poner a trabajar al máximo de su capacidad, el cual se nombrará como plan B, suponiendo una Tasa de Interés de Oportunidad (TIO) del 30%. Si se realiza un análisis del problema se tendría que el costo de un artículo en el plan A sería: 100/5 = 200 y el costo total estaría dado por las cantidades que se produjeran, o sea 200X. En el caso del plan B, el costo de la mano de obra por unidad de producción estaría dado por 2.500/100 = 25 y el costo total por 25X. Pero en este debe agregarse el valor del Costo Anual Uniforme Equivalente (CAUE) de la producción que en el ejemplo sería: CAUE: 600.000/a10¬30% + 30.000 [(1.15)10 (0.2)-10]/(0.150.3) (a10¬30%) - 300.000/S10¬30% + 25X
CAUE = 232.747 + 25X El punto de equilibrio entre los dos planes se obtiene cuando el Costo Total de A se iguala con el Costo Total de B. esto es : 200X = 232.747 + 25X X = 1.330 unidades El análisis de sensibilidad es una parte importante en la presentación de nuevos proyectos financieros dentro de la empresa Si se construye una gráfica que relacione los costos con los números de unidades producidas se tiene que: 1. Para el plan A:
500 100.000 1330 266.000 2000 400.000 2. Para el plan B:
500 245.247 1330 266.000 2000 282.747 3. Al unir los resultados de los costos en una gráfica se tiene:
En la gráfica, se observa que, para una producción anual inferior a 1.330 unidades, es mejor el Plan A y de ahí en adelante, es mejor el plan B. Tomar una decisión, con base en 1.330 unidades es altamente riesgosa, debido a que cualquier error sobre la estimación de producción (determinada por las ventas) puede cambiar la decisión de un plan a otro; sin embargo, para una producción superior a 2.000 unidades o inferior a 1.000 unidades, va a ser muy acertada pues prácticamente se vuelve insensible a errores de producción. La máxima variación variacion o error K que puede cometerse, sin que se cambie la decisión será: K = Xe - X/ X Donde Xe = Punto de equilibrio del número de unidades producidas. X = Producción anual estimada. Si K tiende a cero, la sensibilidad de la decisión será muy alta y si K es grande la sensibilidad, será baja. Naturalmente, el concepto subjetivo, que depende del buen criterio del analista financiero.
En el ejemplo se calcula el índice de sensibilidad K se tiene: K = 1330 - 2000/ 2000 K = - 0.335 K = - 33.5% Lo cual significa que una disminución del 33.5% no alcanza a cambiar la decisión. Si se supone una producción de 1.200 unidades se tendría que: K = 1330 - 1200/ 1200 K = 0.11 K = 11% Esto significa que un aumento de producción del 11% que equivaldría a unas 1.200 *0.11 = 132 unidades no alcanza a cambiar la decisión.
4) Elabora un ejercicio en estados de resultados con flujo de activo después de impuestos y el efecto de inflación uniforme y variables
