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TEMA 1. DIAGNÓSTICO DEL ENTORNO Y DESARROLLO DE LA IDEA. Datos generales del proyecto.
Importancia, definición y origen de los proyectos Los estudios de Inversión Clasificación de los Proyectos Etapas en el desarrollo de un proyecto Contenido del Proyecto
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Importancia, definición y origen de los proyectos Los proyectos tienen su origen en una necesidad humana, sea cual sea su área, en la medida que el ser humano evoluciona, siempre van a existir necesidades que satisfacer, por lo que se dice se tienen que generar proyectos. Las necesidades son muy distintas para cada individuo y de acuerdo con sus propios requerimientos tiene la posibilidad de jerarquizarlas. La jerarquización varía de acuerdo a las personas, el tiempo, circunstancias, avances tecnológicos, etc. Las causas del éxito o fracaso de un proyecto pueden ser múltiples y de diferente naturaleza. Por ejemplo, un cambio tecnológico importante o una decisión política, puede transformar un proyecto exitoso en un proyecto fracasado. Cuanto más acentuado sea el cambio que se produzca, en mayor forma va a afectar el al proyecto. Los proyectos se formulan para resolver problemas relacionados con necesidades poblacionales, aprovechar oportunidades de negocio y para captación de recursos nacionales y extranjeros, entre otras razones. Los estudios de Inversión Un Proyecto de Inversión es un plan que si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, producirá un bien o un servicio útil al ser humano o a la sociedad. Para tomar una decisión sobre la inversión de un proyecto, es necesario someterlo al análisis multidisciplinario de diferentes especialistas ya que una decisión de este tipo no puede ser tomada solo por una persona con un enfoque limitado, o ser analizada desde un solo punto de vista. Una decisión siempre debe estar fundamentada en el análisis de un sinnúmero de antecedentes con la aplicación de una metodología lógica que abarque las consideraciones de todos los factores que participan y afectan al proyecto. El realizar un análisis completo no implica que al invertir el dinero estará exento de riesgos, ya que múltiples factores pueden afectar las proyecciones planteadas.
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La Evaluación de Proyectos es el conjunto de actividades encaminadas a la toma de decisiones para invertir en un proyecto. Clasificación de los Proyectos Tipos de proyectos Los proyectos pueden ser de diversa índole, una clasificación a partir del fin buscado puede ser la siguiente: Proyectos de inversión privada: En este caso el fin del proyecto es lograr una rentabilidad económica financiera, de tal modo que permita recuperar la inversión de capital puesta por la empresa o inversionistas diversos, en la ejecución del proyecto. Proyectos de inversión pública: En este tipo de proyectos, el estado es el inversionista que coloca sus recursos para la ejecución del mismo, el estado tiene como fin el bienestar social, de modo que la rentabilidad del proyecto no es sólo económica, sino también el impacto que el proyecto genera en la mejora del bienestar social en el grupo beneficiado o en la zona de ejecución, dichas mejoras son impactos indirectos del proyecto, como por ejemplo generación de empleo, tributos a reinvertir u otros. En este caso, puede ser que un proyecto no sea económicamente rentable per se, pero su impacto puede ser grande, de modo que el retorno total o retorno social permita que el proyecto recupere la inversión puesta por el estado. Proyectos de inversión social: Un proyecto social sigue el único fin de generar un impacto en el bienestar social, generalmente en estos proyectos no se mide el retorno económico, es más importante medir la sostenibilidad futura del proyecto, es decir si los beneficiarios pueden seguir generando beneficios a la sociedad, aun cuando acabe el período de ejecución del proyecto. Una clasificación de proyectos privados, se puede establecer en función al impacto en la empresa: Creación de nuevas unidades de negocios o empresas: En este caso un proyecto se refiere a la creación de un nuevo producto o servicio, estos proyectos típicos tienen flujos de ingresos y costos, asimismo tienen una inversión que permita iniciar la producción del nuevo bien o servicio, evaluándose la rentabilidad del producto.
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Cambios en las unidades de negocios existentes: En este tipo de proyectos no se crea ningún producto o servicio, simplemente se hacen cambios en las líneas de producción, estos cambios pueden darse ya sea maquinaria nueva cambiando a la maquinaria antigua, o se hacen reducción de equipos por tercerización de la producción, también es posible ampliar la producción con maquinaria adicional, es probable que en muchos casos la inversión a realizar sea mínima o cero (financiando los cambios con las máquinas vendidas por ejemplo), también es posible que en este tipo de proyectos no se tengan flujos de ingresos, sino más bien flujos comparados de costos, en donde los beneficios se centran en los ahorros generados por los cambios, esto supone tener herramientas de evaluación que se centren en la medición del ahorro generado u optimización del uso de la maquinaria respectiva. En el caso de los proyectos públicos o sociales, se pueden establecer ciertas clasificaciones: Proyectos de infraestructura: Relacionados a inversión en obras civiles de infraestructura que puede ser de uso económico (beneficiando la producción) o de uso social, mejorando las condiciones de vida. Proyectos de fortalecimiento de capacidades sociales o gubernamentales: En este caso se trabajan diversas líneas, como por ejemplo participación ciudadana, mejora de la gestión pública, vigilancia ciudadana u otros, en este tipo de proyectos el componente de inversión en activos fijos, llámese obras civiles o equipamiento es limitado, la importancia del proyecto se centra en el logro de capacidades sea en la comunidad o en los beneficiarios, dichas capacidades pueden referirse a lograr habilidades de gestión si los actores son públicos o habilidades para el fortalecimiento del rol social en la gestión de la comunidad, muchas veces estos proyectos incluyen el diseño de planes de desarrollo local o planes de gestión territorial o ambiental. Debido a la naturaleza del proyecto, su evaluación radica en la medición actual y futura del logro de capacidades y como estas interactúan con los esfuerzos comunitarios para el desarrollo local.
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1.2 Diagnóstico del proyecto.
La estrategia debe buscar aprovechar las fortalezas y poner remedio a las debilidades, evitar las amenazas y aprovechar las oportunidades. El desarrollo de la estrategia es un ejercicio de escoger entre opciones.
¿Qué productos-mercados-necesidades atender? ¿Qué tecnologías utilizar o desarrollar? ¿Qué mezcla de mercadotecnia emplear en cada producto-mercado? ¿Dónde invertir los recursos de la organización? ¿A qué competidores enfrentar? ¿De qué modo? ¿Dónde está ubicada la empresa en su mercado? y ¿qué la ha llevado allá? ¿Qué tendencias o eventos podría afectar esos resultados? ¿Cuáles sería los efectos de distintas estrategias? ¿Qué aspectos se deberán monitorear? para conocer: Cambios en las tendencias. Efectos de la estrategia aplicada Reacciones de la clientela y la competencia.
Cuando nos enfrentamos a una decisión, lo primero que tenemos que hacer es determinar los posibles cursos de acción que se pueden seguir. La existencia de diferentes cursos de acción es un requisito indispensable en el proceso de toma de decisiones. Cuando sólo se tiene una sola
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alternativa de decisión, no es necesario perder tiempo en analizar cómo proceder; se deberá seguir la única alternativa existente. Este paso del proceso de toma de decisiones requiere que se generen todas las alternativas disponibles. Lo anterior significa que se debe tener mucho cuidado en tratar de incluir todas las alternativas. Para esto, debemos estar capacitados para reconocer cuando ya se han agotado los diferentes cursos de acción a través de los cuales una decisión puede ser tomada. La recomendación anterior es muy importante, puesto que sería muy indeseable descubrir una mejor forma de hacer las cosas, después de habernos comprometido irreversiblemente en otro curso de acción. Se ha dicho que es recomendable generar todas las alternativas disponibles para una determinada decisión. Sin embargo, esto no significa que siempre estaremos generando nuevas alternativas, y postergando por consiguiente la decisión, sino por el contrario, también vale la pena preguntarnos cuando vamos a dejar de generar alternativas y empezar a analizar las disponibles. La respuesta a la pregunta anterior es clave, ya que de otra manera el proceso de toma de decisiones sería demasiado lento. Se ha oído decir a muchos estudiantes y profesionales: "tengo el conocimiento de todas las materias pero, ¿Cómo desarrollo el trabajo?, ¿Qué datos tengo que presentar y de qué manera debo hacerla para convencer al inversionista de que este negocio es bueno?. Estoy seguro de que muchas buenas inversiones no se han hecho porque han faltado el estudio, los datos y la evaluación convincentes para quien quiere invertir". Se puede decir, por tanto, que es teórico-práctico integral poner énfasis en que la integración de los conocimientos es fundamental para el adecuado desarrollo de un estudio de evaluación de proyectos. La metodología de evaluación de proyectos sirve para analizar a conciencia y para obtener soluciones factibles que funcionen de manera satisfactoria. Responsabilidad social Responsable
Responsabilidad ecológica Evaluacion de la idea
Factibilidad técnica Rentable Factibilidad económica Resuelve
Grado de satisfacción del cliente
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La planificación constituye un proceso mediador entre el futuro y el presente. El mañana no nos afecta hoy, porque es hoy cuando podemos decidir hacer algo para estar en condiciones de aprovechar las oportunidades del mañana. Es por ello que en toda idea de planificarse a futuro para así poder determinar tanto las variables susceptibles de ser medidas numéricamente, como aquellas de carácter cualitativo de indudable incidencia en el comportamiento y aceptación de ésta a través de los tiempos. Nunca se deben matar ideas, sólo se tiene que ver la forma que cumpla con las tres “R” (Responsable, Rentable, Resuelve). Se tomará la decisión, se escogerá la idea en la medida en que resuelva las tres “R”, aunque si no cumple con cada una de ellas, se puede buscar la manera de cumplirlas. El objetivo general del profesional debe ser contribuir al desarrollo sustentable con una visión sistemática, que corresponda a los retos que presentan los constantes cambios, en los sistemas de producción de bienes y servicios en el entorno global con ética y comprometidos con la sociedad. Etapas en el desarrollo de un proyecto. Para evaluar un proyecto de inversión de cualquier tipo en una empresa y para que esta resulte con éxito, debe seguirse una serie de pasos en los cuales se busque la rentabilidad para el inversionista, de tal modo que los resultados obtenidos de los análisis y evaluaciones permitan la toma de decisiones adecuada para realizar o no un proyecto de inversión, o bien para darle un nuevo enfoque a su estructura. Las siguientes son las etapas del proceso de la evaluación de proyectos: 1. La identificación de la idea y su análisis. Esta primera etapa es muy importante, ya que permitirá definir o por lo menos lograr alguna idea acerca de si el proyecto es viable o no. Solo presenta cálculos globales de las inversiones, costos e ingresos sin profundizar en investigación. Los aspectos que se deben investigar en esta etapa son los siguientes:
El volumen del mercado Disponibilidad de materias primas Tamaño y tecnología Inversión estimada
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Beneficios esperados Marco institucional: Se refiere a que los proyectos de inversión están necesariamente vinculados con instituciones públicas y privadas del país, así como supeditadas a la economía nacional 2. Recopilación de información. Son las investigaciones, entrevistas, búsquedas de datos, entre otras, que servirán para analizar en forma detallada el proyecto de inversión. Estos estudios se basan en la información que se tiene de primera mano, es decir, sin efectuar investigaciones detalladas. Se consideran todos los aspectos generales para poder iniciar lo que será el proyecto de inversión. Dentro de esta etapa se debe buscar la conceptualización principal del proyecto, tratando de limitar los rangos mínimos y máximos de la inversión, el riesgo, etc. Esta etapa consta de las siguientes subetapas: a) Determinación de las fuentes de información. b) Entrevistas preliminares con: Accionistas, proveedores de maquinaria y equipo, proveedores de materias primas, constructora del inmueble (En caso de ser necesario), distribuidores (En caso de requerirse), instituciones de crédito, dependencias gubernamentales, sindicatos, etc. c) Recopilación de información y datos. d) Definición de estrategias y características del proyecto.
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1.3. Análisis estratégico.
Es el proceso de manejo del cambio a través del mejor aprovechamiento de los recursos existentes y consiste en establecer una misión clara que incluya la definición de la forma en que la empresa ve el futuro. El análisis estratégico es el manejo del cambio en forma eficiente con el fin de lograr el éxito, reconocer prioridades y actuar de acuerdo a los hechos que demanden su atención más inmediata. El análisis estratégico es un proceso de evaluación sistemática de la naturaleza de un negocio, definiendo los objetivos a largo plazo, identificando metas y objetivos cuantitativos, desarrollando estrategias para alcanzar dichos objetivos y localizando recursos para llevar a cabo dichas estrategias. Las estrategias requieren de un marco de disciplina que se establece por medio de normas, políticas y procedimientos y de la asignación de los recursos necesarios dentro de las prioridades existentes. Requerimientos El proyecto de inversión exige el desarrollo de estos puntos:
Abastecimiento, producción y distribución de organizaciones productoras de bienes y/o servicios, de forma sustentable y considerando las normas nacionales e internacionales.
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Conocer la estructura y funcionamiento básico para operar la maquinaria, herramientas, equipos e instrumentos de medición y control convencionales y de vanguardia.
Transferencia, asimilación, desarrollo y adaptación de tecnologías.
Diseño e implementación mantenimiento.
Planeación y diseño de la localización y distribución de instalaciones para la producción de bienes y servicios.
Selección, instalación y puesta en marcha maquinaria y equipo.
Diseño, implementación y mejora los sistemas de trabajo aplicando la Ergonomía.
Integración y administración de sistemas de higiene, seguridad industrial y protección al medio ambiente con conciencia e identidad social.
y
administración
de
sistemas
de
En base a la información recopilada, se realiza un estudio de Prefactibilidad que determina si es posible llevar a cabo el proyecto sin entrar a detalle de las características necesarias para su desarrollo. ”Este estudio profundiza la investigación en fuentes secundarias y primarias en investigación de mercados, detalla la tecnología que se empleará, los costos totales y la rentabilidad económica del proyecto, y es la base de los inversionistas para tomar una decisión. Los aspectos que se deben considerar en la prefactibilidad son: 1. Antecedentes del proyecto. 2. Aspectos de mercado y comercialización. 3. Aspectos técnicos; (Se estudia la disponibilidad de materias primas, la localización del proyecto y los aspectos de tecnología). 4. Aspectos financieros; (Se estudian los ingresos e ingresos, se realizan los estados financieros proforma, etc.). 5. Evaluación del proyecto; (Es imprescindible ya que conjunta el análisis financiero y social del proyecto, se busca reunir indicadores que midan los beneficios financieros y sociales del proyecto).
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6. Aspectos organizativos; (Se deberá analizar el tipo de organización que tendrá la futura empresa, el número de socios, entidades, etc.). Factibilidad. “Está enfocada al análisis de la alternativa más atractiva estudiada en la prefactibilidad, abordando en general los mismos aspectos, pero con mayor profundidad y dirigidos a la opción más recomendable.” Las etapas de la factibilidad son las siguientes: a) Estudio de mercado: Permite conocer la situación que existe entre la oferta y la demanda y los precios de un determinado bien para saber si existe demanda potencial que pueda ser cubierta mediante un aumento de los bienes ofrecidos. El estudio de mercado es el primer punto y el más importante a considerar en la elaboración del informe del proyecto. Su objetivo es demostrar la existencia de la necesidad en los consumidores por el bien que se pretende fabricar y vender, es decir, proporcionar los elementos de juicio necesarios para establecer la presencia de la demanda, así como la forma para suministrar el producto a los consumidores. Para alcanzar los objetivos anteriores el estudio de mercado se deberá enfocar a los siguientes factores: I.
Demanda: Consiste en estudiar la evolución histórica y proyectada del requerimiento del producto mediante la ayuda de estadísticas (ventas, producción, compras, inventarios, etcétera.), entrevistas, cuestionarios y otros. Los elementos básicos en la determinación de la demanda son: los precios del producto, el ingreso y egreso de los consumidores, el número de integrantes de cada sector de consumidores y los precios de los productos complementarios o sustitutos.
II.
Oferta: Consiste en establecer el vínculo entre la demanda y la forma en que esta será cubierta por la producción presente o futura de la presentación que se pretende introducir al mercado. Los elementos fundamentales en la determinación de la oferta de un producto son: el costo de producción, el nivel tecnológico, la marca y el precio del bien y la competencia.
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III.
Precio: Se refiere a la cantidad de dinero que se tendrá que pagar para obtener el producto. La función básica que el precio desempeña en el desarrollo del proyecto de inversión es como regulador de la producción, del uso de los recursos financieros, de la distribución y el consumo. Los factores a considerar para la determinación del precio de un producto son entre otros: el precio existente en el mercado, el establecido en el sector público (En caso de ser básico), el estimado con base en el costo de producción, etcétera.
IV.
Canales de distribución: Trata de la forma en que el bien será distribuido a los consumidores. Los aspectos referentes a la comercialización se pueden dividir en tres variables: Producto: Analiza la forma de presentación, su envoltura, cantidad de contenido, logotipo y marca así como la variedad en la presentación del contenido, asistencia técnica, etcétera. Precio: Gastos y costos de distribución, sistemas de crédito al consumidor, almacenamiento e imagen de la empresa. Publicidad y propaganda: La cantidad destinada en el presupuesto para promoción del producto y su distribución para darlo a conocer, así como para anuncios en radio, televisión, periódicos, revistas, folletos, espectaculares, etcétera.
b) Estudio técnico: Tiene por objeto proveer información para cualificar el monto de las inversiones y de los costos de operación pertenecientes a esta área. Su propósito es determinar las condiciones técnicas de realización del proyecto (materias primas, energía, mano de obra, etc.); en este estudio se incluyen los aspectos de tamaño, localización e ingeniería. Consiste en lo siguiente: I.
Estudio básico: Abarca el tamaño del proyecto, procesos productivos y localización del proyecto. Tamaño del proyecto: Este se califica por la capacidad de producción y requerimientos que de los bienes tenga el proyecto y el demandante respectivamente:
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Se deberá definir la selección de:
Materias primas. Diseño. Márgenes de capacidad a utilizar. Sobrecarga y reserva de la capacidad productiva.
Los factores que se deben tomar con base para definir el tamaño del proyecto, serán, básicamente:
Tamaño del mercado. Capacidad de recursos financieros, materiales y humanos. Problemas de transporte. Aspectos políticos. Capacidad administrativa.
Procesos administrativos (Organizacional): Se refiere a los factores propios de la actividad ejecutiva de la administración del proyecto: organización, procedimientos administrativos y aspectos legales, se debe atacar básicamente 2 tipos de aspectos: a) La forma jurídica de la empresa b) La organización técnica y administrativa de la empresa. Procesos productivos: Se refiere a los procesos de transformación aplicados en el proyecto para la fabricación de los bienes, es decir, la conversión de las materias primas en productos terminados. Localización del proyecto: Consiste en fijar desde el punto de vista económico el establecimiento de la dimensión de la planta; es necesario definir donde se va a producir y considerar la localización del proyecto considerando la fuente de insumos (materia prima, energía, mano de obra); también se debe analizar el mercado de los productos. II.
Estudio Complementario: sobre obras físicas (construcciones y/o adaptaciones), organización y calendario de construcción y actividades.
Obras Físicas: Abarca lo concerniente a la inversión en terrenos, planos y programas de construcción. Entre los factores más importantes a considerar están: la dimensión de las obras, equipos, maquinaria, instalaciones, condiciones geográficas y físicas.
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Calendario de actividades: Se deberá establecer un programa que indique con exactitud los tiempos óptimos para la evaluación de las diferentes etapas del proyecto, siendo estas: la resolución, concertación, ejecución, operación y control del proyecto. c) Estudio financiero: El inversionista realizará asignaciones importantes de recursos al proyecto, sólo si espera en un futuro recuperar una cantidad mayor a la erogación realizada, es decir, tiene la esperanza de obtener utilidades de acuerdo con el monto de la inversión y el riesgo que se corra. La utilidad puede definirse como el resultado de la productividad de la inversión del capital y esta deberá darse de acuerdo con los resultados de las operaciones del negocio y a las expectativas de los accionistas. Los accionistas y los encargados de administrar los recursos financieros de la empresa, deberán tener presente que como consecuencia del uso del capital requerirán obtener una utilidad, de lo anterior se infiere la existencia del costo del capital, que puede definirse como la tasa de rendimiento que deberán recibir los inversionistas con motivo de sus aportaciones. La tasa de rendimiento mínima fijada por la empresa se puede determinar con base en aspectos internos y externos, es decir tomando en cuenta los porcentajes de utilidad que ella misma generará y los créditos de los mercados de capitales, respectivamente. Esto es de suma importancia para efectuar la evaluación del proyecto de inversión. El estudio financiero tiene como finalidad demostrar que existen recursos suficientes para llevar a cabo el proyecto de inversión, así como de un beneficio, en otras palabras, que el costo del capital invertido será menor que el rendimiento que dicho capital obtendrá en el horizonte económico (periodo de tiempo dentro del que se considera que los efectos de la inversión son significativos). La información que deberá contener el estudio financiero consta de las siguientes partes: I.
El presupuesto de los recursos financieros necesarios para el desarrollo del proyecto en su totalidad.
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II.
La determinación y evaluación de los flujos de efectivo presupuestados con base en los métodos del periodo de recuperación, valor presente neto y una tasa interna de retorno, además de las condiciones de riesgo e incertidumbre existentes.
III.
El plan de financiamiento, indicando en este si las fuentes de recursos serán internas (utilidades capitalizables, depreciación, amortización, incremento de pasivos, etc.) y/o externas (crédito bancario, préstamos de empresas afiliadas o accionistas, etc.)
IV.
El análisis de sensibilidad, se refiere a los cambios de uno o más factores dentro de ciertos rangos lógicos, el objetivo es forzar al proyecto para asegurar al axioma posible su rentabilidad. Se deben considerar los siguientes factores: a) b) c) d) e)
Horizonte económico. Volumen de producción y precio del producto. Costos y gastos. Tasa mínima de rendimiento definida. El flujo del proyecto, con base en criterios muy conservadores, probables y optimistas. f) El plan de implantación: es aquí donde se establecen los elementos cuantificables y no cuantificables del proyecto. d) El plan de implementación: Se establecen los elementos cuantificables y no cuantificables del proyecto, consiste en realizar un programa de actividades calendarizado, donde se determinen los cursos de acción que habrán de seguirse, mediante el establecimiento de los principios que deberán normarlo, la sucesión ordenada de las operaciones para llevarlo a cabo y la fijación de tiempos y montos necesarios para su desarrollo. Existen diferentes procedimientos para la formalización de los planes de ejecución y son los siguientes:
Manuales de políticas y procedimientos por área funcional. Diagrama de flujo de procedimientos y procesos. Presupuestos.
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Bibliografía. Baca Urbina (2008), Evaluación de proyectos, Quinta edición, México Editorial Mc Graw Hill. Coss Bu. (2008), Análisis y evaluación, Segunda edición, México. Editorial Limusa
