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Técnicas de medición económica 4 edición Alfaomega Colombiana S.A., Bogotá D.C., ~008 ISBN 978-958-682-745-4 Formato: 21 x 24 cm - 456 páginas

©2008

Eduardo Lora © Alfaomega Colombiana

S.A.

Primera edición: Alfaomega Colombiana S.A., julio 2008 Primera reimpresión: Alfaomega Colombiana S.A., Febrero 2009 1

ISBN 978-958-682-745-4 Editor: Luis Javier Buitrago D. Diseño y Diagramadón: Milena Buenaventura Valencia Corrección de estilo: Gonzalo de Jesús Franco

Coordinación de producción: Alfonso Arias Ortiz Todos los derechos son reservados. Esta publicacién no puede ser reproducida total ni parcialmente. No puede ser registrada, ni transmitida por un sistema de recuperación de mformacion, en ninguna forma ni por ningún medio, sea mecánico, fotoquímíco, electrónico, magnético, electroóptico, fotocopia o cualquier otro, sin el permiso prevía y por escrito de la editorial.

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Hecho en Colombia • Printed and rnade in Colombia Empresas de Grupo: Colombia: Alfaomega Colombiana S.A. carrera 15 No. 64 A 29 - PBX: (57-1) 210 0122 Fax: (57-1} 606 8648- e-mail: [email protected] México: Alfaomega Grupo Editor S.A. de C.V. - Pitágoras 1139, Col. Del Valle México D.F. - C.P. 03100 Tel.: (52-55) 5089 7740~ Fax: (52-55) 5575 2420 - 5575 2490- Sin costo: 01-800-020-4396 e-mail: [email protected] ·Argentina: Alfaomega Grupo Editor Argentino S.A. (AGEA) - Paraguay 1307P.B. of.11, Buenos Aires, Argentina Tel/Fax.: (54-11) 48117183 / 8352 /0887 . e-mail: [email protected]

Chile: Alfaomega Grupo Editor S.A. - Dr. Manuel Barros Borgoño 21 Providencia, Santiago, Chile Tel.:(56-2)2354248 Fax:(56-2)2355786- e-mail: [email protected] .

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os conocimientos son esenciales en el desempeño profesional. Sin ellos es imposible lograr las habilidades para competir laboralmente. La universidad o las instituciones de formación para el trabajo ofrecen la oportunidad de adquirir conocimientos que serán· aprovechados más adelante en beneficio propio y de la sociedad. El avance de la ciencia y de la técnica hace necesario actualizar continuamente esos conocimientos. Cuando se toma la decisión de embarcarse en una vida profesional, se adquiere un compromiso de por vida: mantenerse al día en los conocimientos del área u oficio que se ha decidido desempeñar. Alfaomega tiene por misión ofrecerles a estudiantes y profesionales conocimientos actualizados dentro de lineamientos pedagógicos que faciliten su utilización y permitan desarrollar las competencias requeridas por una profesión determinada. Alfaomega espera ser su compañera profesional en este viaje de por vida por el mundo del conocimiento. Alfaomega hace uso de los medios impresos tradicionales en combinación con las tecnologías de la información y las comunicaciones (IT) para facilitar el aprendizaje. Libros como éste tienen su complemento en una página Web, en donde el alumno y su profesor encontrarán materiales adicionales, información actualizada, tests de autoevaluación, diapositivas y vínculos con otros sitios Web relacionados. Esta obra contiene numerosos gráficos, cuadros y otros recursos para despertar el interés del estudiante, y facilitarle la comprensión y apropiación del conocimiento. Cada capítulo se desarrolla con argumentos presentados en forma sencilla y estructurada claramente hacia los objetivos y metas propuestas. Cada capítulo concluye con diversas actividades pedagógicas para asegurar la asimilación del conocimiento y su extensión y actualización futuras. Los libros de Alfaomega están diseñados para ser utilizados dentro de los procesosde enseñanza-aprendizaje, y pueden ser usados como textos guía en diversos cursos o como apoyo para reforzar el desarrollo profesional. Alfaomega espera contribuir así a la formación y desarrollo de profesionales exitosos para beneficio de la sociedad.

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La página Web de este libro cuenta con diversas ayudas que le permitirán llevar a la práctica lo aprendido. Para acceder, deberá ingresar a la página WwW.alfaomega.com.co. Allí encontrará un link llamado Web de Apoyo, que lo llevará a nuestra plataforma virtual. Seleccione el título "Técnicas de Medición Económica". Para ingresar a las ayudas, utilice la clave incluida en el libro y regístrese corno usuario. Una vez registrado, siga las instrucciones dadas en la Web. Los usuarios que accedan con el código asignado podrán utilizar todas las ayudas virtuales. El docente deberá solicitar la clave de acceso al promotor o directamente a nuestro correo electrónico: ·

Colombia: [email protected] México: [email protected] Argentina: [email protected]

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Este libro fue posible gracias al esfuerzo de muchas personas que aportaron su tiempo, su talento y su capital para facilitarle a usted su tarea de formarse y mantenerse actualizado. Sáquele provecho a la inversión que ha hecho al comprar este libro.

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Economista colombiano, con una larga trayectoria en investigación económica aplicada. Estudió en la Universidad Nacional y en la London School of Economics. Ha estado

vinculado como profesor a varias universidades colombianas, incluyendo Los Andes, la del Valle y la misma Universidad Nacional. Como investigador tuvo una trayectoria destacada en Fedesarrollo, donde fue director entre 1991y1995. Desde 1996 vive en Washíngton y trabaja en el Departamento de Investigación del Banco Interamericano de Desarrollo, el cual dirige en la actualidad. Aparte de este libro, cuya primera edición se publicó en 1987, Eduardo Lora es el autor o editor de una docena de obras sobre economía colombiana y latinoamericana. Sus temas de interés cubren un amplio espectro, que va desde la macroeconomía hasta la geografía económica, y desde la competitividad hasta las instituciones y la desigualdad. Su área de investigación más reciente es la calidad de vida, analizada desde un enfoque subjetivo que se alimenta de los nuevos desarrollos de la psicología aplicada a la economía. En la revista Dinero escribe regularmente sobre sus temas de investigación.

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El objetivo de esta cuarta edición de Técnicas de medición económica es ofrecerle al lector un libro más didáctico. Hemos modernizado la diagramación e incluido nuevos recursos para facilitarle la vida a profesores y estudiantes. El libro cuenta ahora con:

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para utilizarlo en diferentes cursos . .q, Recuadros iniciales en cada capítulo que anuncian los objetivos de aprendizaje y los prerrequisitos necesarios para abordarlo. <,.) Bocadillos a lo largo del libro que resumen las ideas más importantes del texto. Y' Cuadros que resumen los conceptos clave de cada capítulo. <..,,,-, Numerosos ejercicios en cada capítulo. <,;~ Lecturas adicionales sugeridas en cada capítulo. <..;> Un índice analítico detallado de los conceptos clave. <.> Un glosario de abreviaturas.

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Aparte de todas estas ayudas en el libro impreso, estudiantes y profesores pueden utilizar la página Web: www.alfaomega.com.co, en la cual encontrarán: <..;, Las respuestas a los ejercicios en hojas de Excel que permiten seguir paso a paso los

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procedimientos. Numerosos cuadros con material estadístico por capítulo. Hipervínculos a las fuentes originales de información estadística. Apéndices matemáticos de algunos capítulos. Guías de clase para cada capítulo en Power Point.

Los cambios de contenido respecto a la tercera edición no son drásticos, pero sí importantes. Se hicieron modificaciones puntúa es a lo largo de todo el libro en función de los cambios que ocurrieron en la metodología e, lgunas estadísticas económicas en el país. Tales son los casos del censo del 2005, el índic = de precios al productor y las cuentas nacionales. 1..• 11

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También se incluyeron nuevas secciones que estudian el concepto del PIB potencial, las cuentas departamentales, el efecto de los términos de intercambio sobre los agregados macroeconómicos y los perfiles de la deuda pública. Estos cambios fueron producto de las sugerencias de varios profesores que han utilizado el libro en sus clases. El libro sufrió cambios tan sustanciales en su tercera edición, que es importante resaltarlos dentro de este nuevo prólogo, en particular para aquellos lectores familiarizados con las dos primeras ediciones. Las estadísticas económicas y sociales tuvieron grandes cambios durante los quince años que transcurrieron entre la segunda y tercera ediciones del libro: <.,,,>El DANE empezó a producir información trimestral del PIB y sus componentes. <.,,'. Surgieron nuevos indicadores de coyuntura sobre la actividad de los sectores de la industria, el comercio y la construcción. <_,;, Se popularizó el uso de encuestas de opinión para evaluar la confianza del consumidor y las expectativas de los negocios. \,..,.El Índice de Desarrollo Humano de las Naciones Unidas se volvió el indicador internacional más aceptado de nivel de vida. <." Se modernizaron los métodos de cálculo del Índice de Precios al Consumidor y del Índice de Precios al Productor. -:.) El DANE adoptó la nueva metodología de cuentas nacionales que las Naciones Unidas establecieron en 1993. <:.) El Banco de la República adoptó la metodología para la elaboración de la balanza de pagos que fue establecida por las Naciones Unidas en 1993.

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Los métodos de análisis económico también tuvieron cambios importantes, en parte debido a avances de la teoría y de la investigación en otros países, y en parte como resultado del surgimiento de temas de debate en Colombia:

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una herramienta básica de la economía. <.) Se difundió el uso de las matrices de contabilidad social y otros instrumentos analíticos asociados a las matrices insumo-producto. \, Aparecieron diversos conceptos alternativos para medir el déficit fiscal y para evaluar la sostenibilidad de las finanzas públicas.

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La idea original de este libro surgió de una serie de cursos que dirigí entre 1978 y1980, en el Departamento de Economía de la Universidad del Valle, para los cuales había escrito unas breves notas de clase. Con esta base, en 1982, empecé a preparar una versión más completa, en forma de libro de texto, con el apoyo del Cidse de la misma Universidad, que luego pude completar gracias a la valiosa colaboración de la Fundación para la Educación Superior, FES, y de Fedesarrollo. Así fue posible poner a circular la primera edición en 1987, que fue publicada inicialmente por Siglo XXI Editores y luego reimpresa por Tercer Mundo Editores. Unos años más tarde, la Fundación para la Promoción de la Investigación y la Tecnología del Banco de la República me brindó un valioso apoyo financiero para preparar la segunda edición, que apareció en 1991 y fue reimpresa por Tercer Mundo más de ocho veces hasta 2001. Las dos ediciones de Alfaomega fueron preparadas gracias a la flexibilidad que me dio el Departamento de Investigación del Banco Interamericano de Desarrollo para dirigir las tareas de actualización y escribir algunos materiales nuevos. Tengo una deuda de gratitud con todas estas instituciones. Por supuesto, quienes tomaron la decisión de apoyarme y creyeron en este proyecto fueron personas de carne y hueso: Alberto Corchuelo, en la Universidad del Valle¡ José Antonio Ocampo, Mauricio Cárdenas y María Mercedes Carrasquilla, en Fedesarrollo: Santiago Pombo, en Siglo XXI Editores y en Tercer Mundo Editores; Guillermo Calvo y Norelis Betancourt, en el BID¡ María Umaña, en Alfaomega. Debo reconocer también el estímulo personal e intelectual que recibí de muchísimos amigos y colegas que me animaron a llevar a cabo este trabajo y me ayudaron con sus comentarios y sugerencias. En la primera edición, muchas deficiencias y errores de mis primeros borradores pudieron ser subsanados gracias a las o~servaciones que me hicieron, ..entre otras personas, Olga Luda Acosta, Carmen Elisa Flórez, Osear Landerretche, Juan Luis Londoño, Francisco Mejía, María Consuelo Niño y Leonardo Roscro. En esa edición, mi mayor soporte fue María Margarita Uricoechea, quien revisó una y otra vez los bona dores en busca de errores e incoherencias metodológicas y quien recopiló gran parte de la información para los cuadros estadísticos. En esa época los computadores eran todavía un lujo, y quien se dedicaba a recopilar estadísticas necesitaba temple y disciplina. También era titánica la labor de mecanografía. Francia Osorio, Ana Victoria Espejo, Tránsito Porras y Gladys de Ángel tuvieron entonces la dedicación y la competencia para poner orden a mis montañas de manuscritos y volver legibles mis garabatos. AlFAOMEGA

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Cuando llegó el momento de preparar la segunda edición, el libro ya había pasado por las manos de muchos profesores y estudiosos, y algunos de ellos me ayudaron a mejorarlo. Entre ellos, debo mencionar a Raúl Castro, Juan José Echavarría, Jorge Centenaro, Patricia Correa y Marien Zuluaga. En ese esfuerzo de actualización mi mano derecha fue Gustavo Adolfo Ramírez, quien me ayudó a poner al día las estadísticas y los ejercicios. La tercera edición fue una empresa diferente en muchos sentidos. La distancia y las restricciones de tiempo no me hubieran permitido a mí solo actualizar el libro en un tiempo ni a un costo razonables, así que opté por delegar unas cuantas responsabilidades, gracias al apoyo financiero que me dio el BID. Mi principal socio fue Sergio Iván Prada, quien conocía el libro mejor que yo, pues lo había utilizado varios años en sus cursos de medición económica. Él se encargó de actualizar los siete capítulos relacionados con las cuentas nacionales y la matriz insumo-producto y asumió, además, la responsabilidad de preparar el nuevo capítulo de indicadores de coyuntura. Mi segunda socia fue Ana Patricia Camacho, quien también había usado el libro como profesora, y quien tuvo a su cargo la actualización de los capítulos de demografía; indicadores de nivel de vida, desigualdad y pobreza; índices de precios y cantidades, y balanza de pagos. Pero quien tuvo que soportar más la presión día a día y ayudarme con las tareas más diversas fue Carlos Andrés Gómez, mi asistente en el BID. Él actualizó el capítulo de indicadores laborales, hizo la revisión editorial y la compilación de archivos de toda la obra, y se encargó de montar todas las bases de datos y las respuestas de los ejercicios. Por último, en esta labor de equipo, Mauricio Olivera, quien me impulsó desde un principio en este proyecto, asumió la preparación del capítulo de estadísticas fiscales. Además de los miembros de este equipo, me ayudaron muchas otras personas de diversas formas. Daniel Vaughan preparó el apéndice matemático sobre inversión de matrices. Varios colegas y amigos leyeron borradores de algunos capítulos e hicieron valiosas sugerencias: Leslie Stone sobre demografía, Gloria Alonso sobre estadísticas financieras y monetarias, Enrique Montes sobre balanza de pagos, Israel Fainboim y Gabriel Piraquive sobre estadísticas fiscales. Esta cuarta edición surgió del interés de María Umaña, gerente de Alfa omega Colombiana, y Luis Javier Buitrago, editor, por incorporar al libro diversos recursos didácticos y modernizar su presentación. El punto de partida para esta labor fueron los comentarios y sugerencias de profesores que han utilizado el libro en años recientes. En particular, las sugerencias de Paola Roldan, Jorge Armando Rodríguez, Regina Méndez y Neftalí Téllez fueron de gran utilidad. En esta tarea fue decisivo el apoyo de Juan Camilo Chaparro, quien ayudó a preparar los recuadros de comienzo de capítulo, los bocadillos y los cambios de contenido entre la tercera y la cuarta edición. Junto con Carlos Andrés Gómez, cargó también con la responsabilidad de organizar el contenido de la página de Internet. Sergio Iván Prada aportó generosamente las guías de clase para los profesores. También agradezco a Clara Fierro, Carlos Becerra y Jorge Andrés Tenorio en el DANE, quienes aclararon varias de mis dudas sobre cambios en la metodología de varias estadísticas en el país.

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Debo agradecer también a los muchos profesores y estudiantes que utilizaron las ediciones anteriores de este libro e hicieron que se mantuviera vivo. Todos tenemos a su turno una deuda de gratitud con los equipos de profesionales del DANE, el Banco de la República y otras entidades que se ocupan de producir la información estadística que es la materia prima de este libro y de la cual dependen miles de decisiones diarias en todos los campos de la economía y las políticas públicas. Con seguridad, he omitido mencionar a muchas otras personas que en algún momento me dieron ánimo y me convencieron de que valía la pena hacer el esfuerzo de producir la edición que ahora usted tiene en sus manos .

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La medición de fenómenos tales como el crecimiento económico, el nivel de inflación o la tasa de desempleo se basa no sólo en conceptos propiamente económicos, sino también en algunas técnicas del campo de la estadística y la contabilidad. El propósito de este libro es estudiar de manera integrada las bases conceptuales y la metodología de las estadísticas que usan los economistas y otros científicos sociales para describir los fenómenos económicos en Colombia. Las estadísticas económicas y sociales que se estudian en este texto han sido seleccionadas por su utilidad y aplicación corriente en análisis económicos. Sin embargo, este libro no está dirigido a los especialistas. Su nivel es introductorio y su enfoque eminentemente práctico, ya que busca auxiliar a quienes desean entender la terminología y las cifras económicas y a quienes quieren valerse de las estadísticas económicas y sociales para efectuar sus propios análisis. El libro está compuesto por 16 capítulos que abordan una gran cantidad de estadísticas económicas y sociales. El Diagrama A es un esquema de la estructura del libro que se explica a lo largo de esta introducción. En los primeros tres capítulos se estudian los indicadores sociales más importantes en las áreas de la demografía, el mercado laboral, y las condiciones de vida, distribución del ingreso y pobreza. Los tres capítulos siguientes estudian los métodos de construcción y las aplicaciones más frecuentes de los indicadores económicos. Se empieza con un capítulo sobre índices de precios y cantidades, se estudian después los principales agregados macroeconómicos y se dedica luego un capítulo a los indicadores de coyuntura que se utilizan en Colombia para medirles el pulso a la actividad económica y a la evolución de los principales mercados. Los capítulos restantes se dedican al estudio y manejo de diversos modelos de descripción económica, cuyo propósito es representar las interrelaciones entre las diferentes actividades económicas y entre los grupos de agentes económicos. El análisis de los diversos modelos se aborda a partir de sistemas muy simplificados de cuentas nacionales, pasando después a los que se utilizan en la práctica en Colombia, para detenerse luego en algunas de sus aplicaciones y extensiones. Se concede una gran importancia al uso de las matrices de insumo-producto, no sólo por constituir la columna vertebral de los sistemas actuales de cuentas nacionales, sino también por sus inmensas posibilidades en numerosas áreas del análisis económico. La metodología y la interpretación de las estadísticas financieras y monetarias, de balanza de pagos y fiscales ocupan los tres últimos capítulos del libro.

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Las estadísticas que se estudian en este libro pueden agruparse en cuatro grandes módulos, que al mismo tiempo dan una estructura modular al libro. Los primeros tres capítulos exponen los principales indicadores sociales, que es el primero de los módulos. El segundo módulo consiste en los indicadores básicos de la macroeconomía, tales como el PIB y sus componentes, la productividad, el crecimiento y la inflación, que se estudian en los Capítulos 4 a 10. El tercer módulo está compuesto por los conceptos avanzados de cuentas nacionales que se explican en los Capítulos 11, 12 y 13. El último y cuarto módulo puede verse como una introducción a la macroeconomía intermedia, pues se enfoca en los indicadores y estadísticas que es más importante conocer en los temas monetarios, financieros, de economía internacional y de política fiscal. El libro puede ser utilizado para dar estructura a un curso básico de medición económica, pero su contenido excede las posibilidades de un solo curso. Los diferentes módulos y capítulos pueden ser aprovechados en otros cursos. El módulo completo de indicadores sociales puede ser la introducción a un curso de economía laboral o de políticas sociales. El conjunto de los Capítulos 4 a 10 puede ser la base para un curso completo de introducción a la macroeconomía. El Capítulo 4 (índices de precios y cantidades) puede verse separadamente en cursos de estadística o de teoría y política monetaria. El Capítulo 15 (balanza de pagos) puede hacer parte de un curso de economía internacional y el Capítulo 16 (contabilidad de las finanzas públicas) acopla muy bien dentro de un curso de teoría y política fiscal. Para abordar cada capítulo, el lector debe tener en cuenta al menos dos aspectos. El primero consiste en los prerrequisitos. Algunos capítulos se construyen a partir de los ternas desarrollados en capítulos anteriores. Otros no necesitan de capítulos dentro del libro. Esta estructura de prerrequisitos está representada en el Diagrama A. Las flechas indican qué capítulos se necesitan para abordar los demás capítulos. Los únicos capítulos que no tienen ningún prerrequisito son el Capítulo 1 (indicadores de población), el Capítulo 5 (conceptos de agregación económica) y el Capítulo 4 (índices de precios y cantidades). El segundo aspecto que se debe tener en cuenta antes de comenzar un capítulo es el nivel de matemáticas que se necesita. Para abordar la mayoría de los capítulos se necesita únicamente un conocimiento muy elemental de álgebra y comprender el concepto y la notación de sumatoria (.E). Éste es el nivel básico de conocimientos matemáticos dentro del libro. Dos capítulos, el Capítulo 7 (medición de la productividad y fuentes de crecimiento económico) y el Capítulo 16 (contabilidad de las finanzas públicas) requieren conocimientos intermedios, entendidos como nociones básicas de cálculo diferencial. Finalmente, únicamente dos capítulos requieren nociones básicas de álgebra lineal (es a lo que nos referimos con conocimientos de matemática avanzados). Estos son el Capítulo 12 (matriz insumo-producto) y el Capítulo 13 (aplicaciones de la matriz insumo-producto). El recuadro inicial de cada capítulo le recuerda al lector los prerrequisitos y el nivel de matemática necesario en cada caso. Este texto busca responder a las necesidades e inquietudes de quienes usan las estadísticas económicas, no de quienes las producen. Por consiguiente, hace énfasis en los conceptos y en las bases de construcción de los indicadores y los modelos, más que en los problemas de recolección de información o en la mecánica de los registros contables a que debe i

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ceñirse quien elabora las estadísticas. Por supuesto, en cada tema se incluyen referencias bibliográficas para ahondar, tanto en las bases conceptuales y aplicaciones de los indicadores y modelos, como en la forma como se produce efectivamente la información en Colombia. Con el ánimo de inducir al estudiante a utilizar las estadísticas y probar su comprensión de los conceptos básicos, se incluyen ejercicios y preguntas al final de todos los capítulos. En numerosas ocasiones, los ejercicios comprenden temas y problemas que no han sido presentados en el texto, pero que pueden solucionarse aplicando conceptos o métodos que sí han sido discutidos. En lo posible, los ejercicios se basan en cifras reales y en problemas de ocurrencia común en el uso de las estadísticas. El libro impreso contiene respuesta para . los ejercicios más sencillos, que no requieren el uso de hojas de cálculo electrónico. En la página Web de apoyo que acompaña el libro se encuentran las respuestas de muchos otros ejercicios, presentadas en hojas de cálculo que el estudiante puede utilizar para reconstruir los cálculos y para resolver otros problemas semejantes. Dicha página contiene también amplio material estadístico adicional, organizado igualmente en hojas de cálculo, que pueden ser utilizadas para preparar trabajos de estudio e investigación en cursos de estadística, econometría, macroeconomía y otras materias afines. Debido a que las hojas de cálculo utilizan normalmente el sistema de puntuación numérica inglés (comas para separar millones y miles, y punto para separar enteros de decimales), hemos decidido utilizar también ese mismo sistema en el libro impreso. En lo posible hemos utilizado símbolos y abreviaturas de uso corriente en otros libros y artículos de economía. Sin embargo, como este libro trata una variedad bastante amplia de temas, en algunos casos hemos optado por sistemas de notación fl1.ás simples y hemos escogido símbolos o abreviaturas más adecuados para lograr una mayor homogeneidad entre los distintos temas. En cualquier caso, para facilitar la lectura cada capítulo explica en su contexto el significado de los símbolos que se utilizan por primera vez. El índice de acrónimos que se presenta al final del libro no es de símbolos, sino de acrónimos propiamente dichos. Espero que el libro sea útil no sólo para profesores y estudiantes de economía, sino también para todas aquellas personas interesadas en entender las estadísticas económicas más allá de los espacios académicos: periodistas, columnistas, políticos, líderes empresariales y sindicales, dirigentes de gremios o funcionarios públicos. Entre mayor sea la comprensión que todas estas personas tengan de las estadísticas económicas, mayor será la calidad del debate público sobre la política económica y social.

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MENSAJE DEL EDITOR

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WEB DE APOYO

5

EL AUTOR ••••••..•....••.........•.•....•.•..•.•••••••••••..••.•..•.................••..•.....•..••..•••••••••••••.•..•....•..••••••.•..•..

7

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RECONOCIMIENTOS

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PRÓLOGO

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Introducción 1. 1 Conceptos demográficos l. 1. 1 Tasa de crecimiento de la población y tasa de crecimiento vegetativo 1. 1.2 Tasas brutas de natalidad y mortalidad y transición demográfica 1. 1.3 Índices específicos de mortalidad 1. 1 .4 Expectativa de vida 1. 1.5 fndices de fecundidad especffícos por edades y tasa de fecundidad general... 1. 1.6 Tasa de fecundidad total : 1. 1. 7 Tasa bruta de reproducción y tasa neta de reproducción 1. 1.8 Las pirámides de población y la razón de dependencía 1 .2 Proyecciones demográficas Conceptos clave Preguntas y rjercicios Soluciones a ejercicios seleccionados : Bibliografía Conceptos básicos y metodo/ogfa Estudios destacados Fuentes de información estadística

1

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INDICADORES DE POBLACfÓN

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Capítulo 1

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1

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INTRODUCCIÓN .•..............••••••••••••.•.•....•......•....••...•.•...••...•.....•..•..••••••••••.••..•........•..•.....•••..•.....

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ALFAOMEGA

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29 30 30 30 3J 32 34 35 36 36 38 40 41 43 45 45 45 45

20

Eduardo Lora

Capítulo 2

La

INDICADORES

DE EMPLEO Y DESEMPLEO

Introducción

:

31~

47

ln

2. 1 La clasificación laboral de la población 2.2 Indicadores del mercado laboral..

47 50

~-

2.2. 1 Otros indicadores del mercado laboral 2.3 Clasificaciones ocupacionales : 2.4 Las fuentes estadísticas sobre empleo en Colombia

53 54 55

2.4.1 Sistema de encuestas de hogares del DANE 2.4.2 Censos de población Conceptos clave

·

Preguntas y ejercicios

59

Soluciones a ejercicios seleccionados Bibliografía Fuentes de información electrónica

61 63 63

¡ 4..

!

55 57 : 59

Capítulo 3 INDICADORES DE NIVEL DE VIDA, DESIGUALDAD Y POBREZA

1

4.:

1

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1

J4.'

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¡Ce Pr

Introducción

65

3. 1 Indicadores sociales 3. 1. 1 Indicadores de salud y morbilidad 3.1.2 Indicadores de educación

66 66 67

.

68

i-··¡T(

69 70 71

1

:

3. 1.3 Indicadores de vivienda 3. 1.4 Índice de Calidad Física de la Vida 3. J .5 Índice de Desarrollo Humano 3.2 Indicadores de desigualdad y pobreza 3.2.1 La curva de Lorenz 3.2.2 El coeficiente de Gini 3.2.3 El coeficiente de desigualdad de Theil...

6c

3.2.4 Líneas de pobreza

81 83 84

Soluciones a ejercicios seleccionados Bibliografía Bases estadísticas

86 88 89

.

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5

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ALFAOMEGA

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79

3.2.5 Las necesidades básicas insatisfechas Conceptos clave Preguntasy ejercicios :

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72 75 77

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CONTENIDO

21

Capítulo 4 1

1

7

l

ÍNDICES DE PRECIOS Y CANTIDADES

Introducción 4. J Construcción y propiedades de los índices 4. 1.1 Índices simples y propiedades básicas 4.1.2 fndices ponderados de precios 4.1.3 Índices ponderados de cantidades 4. J .4 Los índices ponderados y fas propiedades básicas 4.2 Uso de los Indices como deflactores y enganche de series 4.2.1 Los índices de precios como deflactores 4.2.2 Enganche de series y cambios de base 4.3 Los índices de precios al consumidor y al por mayor 4.3. I El Índice de precios al consumidor 4.3.2 El Indice de precios al productor 4.4 Indicadores de precios relativos 4.4. l El fndíce de la tasa de cambio real 4.4.2 Tasas de cambio de paridad de poder adquisitivo Conceptos clave Preguntas y ejercicios Soluciones a ejercicios seleccionados

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91 92 92 94 99 1O J J 04 104 l 06 109 J 09 114 J l6 116 120 122 123 130 133 133 134

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-Bibíioqrafla

1

Fuentes y métodos Textos y manuales

7 E:

9 1

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Capítulo 5

J. ) 2

CONCEPTOS

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4

6 1 8 1

9

Introducción 5, l Los conceptos básicos: producto e ingreso sociales 5.2 Precisiones a los conceptos básicos de producto e ingreso 5.2. 1 La depreciación o el consumo del capital fijo 5.2.2 La intervención del gobierno : 5.2.3 Las transacciones internacionales .: . : . 5.3 Formalización de los conceptos del producto y el ingreso 5.3. 1 Los diferentes agregados del producto y el ingreso 5.3.2 Ingreso personal e ingreso personal disponible 5.3.3 Ef producto desde el punto de vista de su utilización 5.3.4 El ingreso desde el punto de vista de su utilización Conceptos clave Preguntas y ejercicios ALFAOMEGA

1

1

1

1

\ DE AGREGACIÓN ECONÓMICA

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..

135 136 142 142 143 145 J 46 J 46 148 149 153 158 J 59

Eduardo Lora

22 Soluciones a ejercicios seleccionados

162

Bibliografía

:

164

.3

165

7.4

J65 166

1.5

Capítulo 6 INDICADORES DE COYUNTURA Y DE CUMA ECONÓMICO

Introducción 6. 1 El Pl B trim estral.;..- __ 6. 1.1 Qué variables se miden

"""··--.. ·~·-·-········-····.. ·--·-·-·--····-··--·-··-············- ·--··-··.. --

_

6. 1.2 Metodología de cálculo b.13 Gula inici21I para el análisis de las cifras :

------

176 177

6.2.5 Otros indicadores objetivos

179

6.3 Las encuestas de opinión empresarial.. 6.3.2 Encuesta de Opinión Industrial Conjunta (EOJC)

,,

-

-

-

6.3.3 Encuesta de Opinión Empresarial del Sector Agropecuario (EOEAJ 6.4 Indicadores de confianza económica 6.4. 1 Encuesta de confianza del consumidor ..

-

-

Conceptos clave Preguntas y· ejercicios

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Soluciones a ejercicios seleccionados

•

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Bibliografía Fuentes de datos

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189 190

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196 197

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FE

Capítulo 7

LA MEDICIÓN

C'i°

1

185 185 186 ·

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1

183 183 184

6.5 Indicadores internacionales: riesgo y competitividad 6.5. 1 Márgenes de tasas de interés 6.5.2 Calíñcacionesde riesgo 6.5.3 Competitividad.;

1

-.182

- -

_

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Co

181 181

6.3. I Encuesta de Opinión Empresarial (EOE)

l

'

J 74 174 174

6.2.3 Comercio 6.2.4 Actividad económica general

-

'

170 171

6.2 Otros indicadores periódicos que miden el ritmo de la actividad económica 6.2. I Industria 6.2.2 Edificaciones y construcción

6. 4. 2 Latín o oarómetroi; ..·-·-·-·-.. ·-·--

1

DE LA PRODUCTJVIDAD Y LAS FUENTES DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO

Introducción

199

7.1 El producto per cápita 7.2 Indicadores de productividad y dotación factorial 7.2. l La productividad del trabajo

200 202 202 ALMO MEGA

i

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¡9

.

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1

CoNTENJoo

23

7 .2.2 La relación capital-producto

203

7.3 Contabilidad del crecimiento económico y la productividad 7.3. l Descomposición del crecimiento por las fuentes de demanda agregada 1

1

7.3.2 Descomposición del crecimiento por acumulación de factores y productividad

206

7.3.3 Descomposición del crecimiento de la productividad laboral 7.4 La brecha del producto

1

i5

205 205

i~

207 208

y elasticidades 7.5.1 Tasas de crecimiento de productos y cocientes

7.5 Apéndice: tasas de crecimiento

:,¡

1

7¡

1

ll)

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rl 7(

21 J '.

7.5.2 Tasa de crecimiento de sumas 7.5.3 Elasticidades Conceptos clave Preguntas y ejercicios

~

212 214 214 216 217

76

Soluciones a ejercicios relacionados Bibliografla Libros de texto

221 224 224

T1·1

Aplicaciones y fuentes de información

224

3i

Capítulo 8

32

LJN SISTEMA SIMPLIFICADO DE CUENTAS NACIONALES

i

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3L

Introducción

L?··

,

225

8.1 Elementos constitutivos de un sistema de cuentas nacionales 8.1.1 Transacciones 8.1.2 Actividades

!

34 ¡!

l5

8. I .3 Agentes

is

226 226 226

:······

227

8. l .4 Macrosectores 8.2 Construcción de un sistema sencillo 8.2.1 Un sistema simplificado de economía cerrada

1( i

17 .,¿

227 227 227

8.2.2 Un sistema simplificado de economía abierta 8.3 Un sistema simplificado de cuentas nacionales para Colombia Conceptos clave

'C' '

.3

Preguntas y ejercicios ~ Soluciones a ejercicios seleccionados

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1

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:

,

230 232 236 237 238

Capítulo 9 EVOLUCIÓN DEL SISTEMA DE IUENTAS NACIONALES EN COLOMBIA

e;

Introducción

J

q

9.1 Contexto mundial: cuentasrtacionales y organismos multilaterales

240

9.2 Cuentas nacionales en Colqmbia y el SCN 1953 9.3 Cuentas nacionales en Colombia y el SCN 1968

241 246

i

2

ALFAOMEGA

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1 !

239

)

24

Eduardo Lora

9.4 Cuentas nacionales en Colombia y el SCN 1993 9.5 Cuentas nacionales departamentales

250 252

Conceptos clave

255

Preguntas y ejercicios Soluciones a ejercicios seleccionados

256 257

,

1

Co Capítulo 10 EL SISTEMA DE CUENTAS NACIONALES DEL DANE Introducción 1O.1 La estructura básica y las cuentas del sistema

lf

;

10.2 Los sectores y subsectores institucionales

!

263

10.2. l Sociedades no financieras 10.2.2 Sociedades financieras 10.2.3 Administraciones públicas

263 265 265

10.2.4 Hogares J 0.2.5 Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares (lsflsh) 10.2.6 Sector externo

266 266 267

l 0.3 Las transacciones

~ºJ;t

259 260

y las cuentas

Ca

;

p

J

26 7

i

1 C1

10.3. 1 Las cuentas macrosectoriales .\ 10.3.2 Las cuentas de los sectores y subsectores institucionales

267 270

10.3.3 Las transacciones que intervienen en las cuentas corrientes y de acumulación 10.3.4 Cuentas económicas integradas o equilibrio económico general

272 277

i

Conceptos clave

280

í·----C


281 282

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1

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11

Capitulo 11 EL SISTEMA DE CUENTAS NACIONALES DEL Introducción : 11.1 Los agentes y las cuentas 1 1.2

OANE:

TRATAMIENTO DE LA PRODUCCIÓN

11.3

l

11 283 284

1 J l

La matriz de utilización l 1.2. l Principios de construcción 1 1 .2.2 Conceptos de valoración utilizados en fa matriz de utilización

286 286 289

¡C

1 1.2.3 Tratamiento de algunas ramas especiales

293

;

1 1 .2.4 Las demandas intermedias y finales de la matriz de utifización La matriz de oferta

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294 295 i

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1

CONTENIOO

;b

25

1 1 .4 Las matrices y los agregados macroeconómicos J J .5 Las cuentas de producción y el PIB a precios constantes 11.5. J Cobertura del sistema a precios constantes

;)

;5

itJ ·1

l J .5.2 Las cuentas de producción y el PIB a precios constantes 11.5.3 La igualdad entre ingreso y producto a precios constantes Conceptos cfave Preguntas y ejercicios

;r ¡

Soluciones a ejercicios seleccionados Bibliografía

297 302 .302 :

302 308 3J o 3 12 ,

314 315

Capítulo 12 MATRIZ INSUMO-PRODUCTO

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1

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1

l

3 17

12. 1 Construcción de una matriz insumo-producto simplificada 12.2 La metodología básica para fines analíticos

3 J8 320

12.2. 1 Supuestos tecnológicos

1

,~'¡

~

Introducción

321 .327 330

Preguntas y ejercicios Soluci~ries a ejercicios seleccionados

331 332

Capítulo 13 APLICACIÓN

1 ·:.

~~

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DE LA MATRIZ INSUMO-PRODUCTO

Introducción 13. 1 Participación de los factores en el producto

335 335

13.2 Tratamiento de las importaciones 13.3 Análisis de precios

339 343

~

13.4 Uso de la matriz de utilización del SCN 1993 . 13.5 La matriz de contabilidad social

~

Conceptos clave Preguntas y ejercicios Solucionesa ejercicios seleccionados Bibliografía

4 6

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1,

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4

320

12.2.2 Cálculo de los valores brutos de producción a partir de fas demandas finales 12.2.3 Descomposición de los productos finales en sus valores agregados Conceptos clave :

.

354 356 359 362

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Capítulo 14

n f~ ~

i ALFA OMEGA

~iiiiiiOiO.,¡¡.___

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347 350

~~----------------

26

Eduardo Lora

CUENTAS FINANCIERAS Y ESTADÍSTICAS MONETARIAS Introducción 14.1 Las cuentas financieras l 4. 1 . 1 Principios de construcción 14. 1.2 El sistema de cuentas

Ca~ 363 ·

14. 1 .3 El sistema de registros y su presentación

363 364

lntr

365

. ).

368

14.2 Estadísticas monetarias 14.2.1 El concepto de medios de pago

372 :.373

14.2.2 El concepto de base monetaria 14.2.3 E.l oriqende los depósitos

374 375

14.2.4 El multiplicador de medios de pago Conceptos clave Preguntas y ejercicios

:.. :.. 378 381 ; 382

Soluciones a ejercicios seleccionados

384

Bibliografía

387

Capítulo 15 BALANZA DE PAGOS Introducción , 15. I Introducción a los principios de construcción

'p

i

16

1

!

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1

~

~·.:

15.2 El objeto de descripción 15.2. I Los conceptos de territorio económico y residencia 15.2.2 Las transacciones 15.2.3 Valoración 15.2.4 Unidad de cuenta y conversión

10.

389 .: 390 39 l 39 l

15.2.5 Momento de registro

¡

1

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1

1

1-1,

39 l 392 39.2

:

f

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393

15.3 Las cuentas que componen la balanza de pagos y el sistema de registros 15.3. I La cuenta corriente 15.3.2 La cuenta de capital y financiera J 5.3.3 Reservas internacionales

I 5.3.4 Errores y omisiones netos

:

1

~ r

f

400 402

15.4 La balanza de pagos y Jos agregados macroeconómicos 15.5 El concepto de déficit o superávit de balanza de pagos

402 404

Conceptos clave Preguntas y ejercicios Soluciones a ejercicios seleccionados

405 406 408

Bibliografía : Fuentes de datos en la Web

41 O 41 O

:

B

394 395 398

1

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ALFAOMEGA

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1

CONTENIDO

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1

Capítulo 16 CONTABILIDAD

DE LAS FINANZAS PÚBLICAS Y DÉFICIT FISCAL

Introducción ; J 6. 1 La estructura del sector público

41 1 4 12

J 6.2 Momento de registro y los conceptos de causación y caja

413

16.2. l Saldos y flujos J 6.2.2 El momento y método de registro: causación y caja 16.3 Ingresos, gastos, financiamiento y déficit del gobierno central

4 t3

J 6.3. J Ingresos 16.3.2 Gastos

1

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4J4 '.

4I6 416 418

16.3.3 El financiamiento del gobierno central 16.3.4 El concepto convencional de déficit frscal...

420

16.4 El SPNF:consolidación de cuentas fiscales 16.5 Medidas alternativas del déficit fiscal y sosteníbilidad fiscal 16.5. I El déficit de causación

422

421 425

426

16.5.2 El déficit cuasifiscal.

426

J 6.5.3 El déficit corriente 16.5.4 El déficit operacional 16.5.5 Ef déficit primario

427 427 427

16.5.6 El déficit estructuraly el concepto de impulso fisca/..

~V

~í ..

27

t 6.5.7 El déficit núcleo J 6.5.8 El déficit primario sostenible

.428 429 429

16.6 Relaciones entre las cuentas fiscales y el SCN Conceptos clave

433 434


435

~.. l

Bibliografía Fuentes estadlsticas Aplicaciones

44 1 441 442

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ÍNDICE. DE ACRÓNJMOS Y SIGLAS DE USO COMÚN

r1 n 1'. ~14

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439

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ÍNDICE ANA~IT!CO

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ALFAOMEGA

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1

La gente es la base de cualquier economía. La demografía influye en la economía y es influida por ésta a través de numerosos canales. El tamaño de la población en relación con otros recursos e incide ~n cuánto .y qué .prodtice_:ürla economía~'~·•<_ cbmpo$icióri por edades de la pq!JI~~iónínfluy~.~11,. ~Ómo ~.~· . distribuyen lo~ reclirs!)s ~tie dÍf~_re~füs.

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30

EDUARDO LORA

1.1

o

CONCEPTOS DEMOGRÁFICOS

1.1.1 Tasa de crecimiento de la población y tasa de crecimiento vegetativo Los cambios en el tamaño de cualquier población son El aumento de la población equivale a los el resultado de tres fenómenos que ocurren a través del nacimientos menos las defunciones más la tiempo: los nacimientos, las defunciones y la migración. Por tanto, para analizar el comportamientode la población <;~,,rnI~~~,sl¿Dn;~r;; .· se puede partir de que ésta, en un momento dado, P1, es igual a la población en un momento inicial, P rY más los nacimientos, N, menos las defunciones, D, y más el efecto neto de la inmigración,IN, y la emigración,EM, ocurridos entre esas dos fechas,

ti

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P1 = P0 + N - D +(IN - EM)

ei

\ ¡d'

Esta expresión también puede escribirse así:

rr

(P1- P0)=(N - D)+(IN - EM)

/P

De esta forma se destacael hecho de que el aumento o disminución de la población resulta de su expansión vegetativa, representadapor el primer paréntesis de la derecha,y de los fenómenosmigratorios,resumidosen el segundo paréntesis. Si las fechas de comparación utilizadas como períodos O y 1 corresponden a dos años sucesivos, la ecuación anterior puede expresarse en términos de tasas anuales. Para ello, todos los términos de la ecuación se dividen por la población inicial (o por la población en una fecha intermedia entre los dos momentos) y se multiplican,para facilitar la computación,por 1,000 (u otra constante), (p1 - P '

oJ

Po

X

1,000 =

(N - D). Po

X

1,000 +

(IN - EM) Po

X

1,000

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t~sá

Por tanto, hi de crecimiento de la población, TCP, es La tasa de crecimiento de la poblaciónes igual igual a la tasa de crecimiento vegetativo, TCV, más la tasa neta a Ja tasa de crecimiento vegetativo más la tasa de migración, TNM (todas expresadas en términos anuales \.,,~~~!f~i~*44ü.·;:~;~~~~i:>~~~~\~·'"*1: 4.;.;;;,;¡,4r por cada 1,000 habitantes),

=

\?

TCP TCV + TNM

i.1.2 Tasas brutas d~ nataÜdad y mortalidad y tra!lsición demográfica. i

Puesto que el incrementovegetativo de la población es la diferencia entre los nacimientos y las defunciones, también puede establecerse que (P~ p J o

X

1,000 = .@p o

X

1,000 - PD o

X

1,000 + (IN - EM)

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ALFAOMEGA

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TCP=TBN-TBM+

TNM

Así, la tasa de crecimiento de la población, TCP, equivale a la diferencia entre la tasa bruta de natalidad, TBN, y la tasa bruta de mortalidad, TBM, más la tasa neta de migración,TNM, expresadas todas por cada 1,000 habitantes y por año. La población mundial creció en el siglo XX a una tasa mayor que en ningún otro período. Este crecimiento fue el resultado del proceso de La · ¡;;~1;~/Óh 'J;';;iog;~;¡~; ~s el prclc~~;'·'J~ transición demográfica por el que pasaron la mayoría cambio demográfico desde una situación de de los países .. En muchos países en desarrollo, incluido altas tasas de natalidad y mortalidad a otra de Colombia, este proceso aún está en etapas intermedias. Se entiende por transición demográfica el proceso de cambio \::r:~~:~~~}::;¡;~~:~i;:~iiicJ¡~,,4~1,@;;'.~;~;,;;;::; demográfico desde una situación de altas tasas de natalidad y mortalidad a otra de bajas tasas de natalidad y mortalidad. Típicamente, ese proceso comienza con una caída de la tasa de mortalidad (generalmente como resultado de mejorescondiciones sanitarias), que después de un tiempo viene seguido de una reducción de las tasas de natalidad. El desfase entre estas dos cosas significa que la tasa de crecimiento de la población aumenta primero, y luego se reduce gradualmente a medida que se avanza en el proceso de transición demográfica (Gráfico 1.1). El estado de la transición y la velocidad con la que ha ocurrido, determina el tamaño relativo de cada generación.

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1.1.3 Índices específicos de mortalidad Una vez se ha descompuesto el crecimiento de la población en sus tres fuentes de cambio -mortalidad, natalidad y migración-, cada uno de dichos fenómenos puede descomponerse, a su vez, según su incidencia entre los grupos que conforman la población. Dado que se trata de fenómenos determinados que afectan con distinta intensidad a los diferentes grupos de población clasificados según edades y sexo, es útil distinguir las ALPAOM.EGA

32

EDUARDOLoRA

tasas específicas de ocurrencia de tales fenómenos para cada uno de los grupos de población. En el caso de la mortalidad, todos los grupos de edad y sexo están expuestos a esa contingencia, de suerte que la tasa bruta de mortalidad es un resultado de las tasas específicas de mortalidad de estos grupos. Una tasa específica de mortalidad indica el número de muertes durante un año por cada 1,000 habitantes dentro de una cierta franja de edades. La tasa bruta de mortalidad puede verse así como el promedio ponderado de esas tasas especificas, donde la ponderación es el tamaño relativo de la población de cada uno de esos grupos, i?\ 11"

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TBM = L..., ". TEM.¡ -'p

donde TEM¡ son las tasas específicas de mortalidad, siendo i una franja de edades, como 0-1años,1-5 años, etc., y P¡ las poblaciones existentes dentro de las mismas franjas que, al ser divididas por la población total, P, quedan convertidas en coeficientes de ponderación (por supuesto, si se sumaran todos los coeficientes de ponderación, la suma sería 1). Es común especificar las tasas de mortalidad de cada franja de edades según sexo, ya que, por razones naturales y culturales, existen diferencias sistemáticas entre las tasas de mortalidad masculina y femenina en cada rango de edad (las segundas son usualmente menores).

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Una tasa específica de mortalidad es una ~---_' relación entre el número de muertos en un : año y el tamaño de la población de un grupo :. de edad y J o sexo.

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Cabe señalar que las tasas especificas de mortalidad son indicativas de las condiciones de salud y nutrición y que sus cambios son sintomáticos de transformaciones económicas, sociales y culturales de la población. Por eso son útiles como indicadores de nivel de vida, según veremos en el Capítulo 3.

1.1.4 Expectativa de vida A partir de un conjunto de tasas especificas de mortalidad se puede determinar la esperanza o expectativa de uui« ev«, es decir, el promediomatemátlco de años adicionales que una persona o un grupo demográfico homogéneo podría aspirar a vivir a partir de una edad dada x, en caso de prevalecer las condiciones de mortalidad existentes. La expectativa de vida al nacer es la más utilizada, y se define como: 1~ 'i'

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donde L; son los años de vida aportados por los sobrevivientes al comienzo de cada período e 10 es el número de individuos que conforman la cohorte inicial de recién nacidos. Por consiguiente, para calcular una expectativa de vida simplemente se necesita establecer cuántos años de vida aportan cada año quienes comienzan vivos ese año. Luego se agregan todos los años de vida aportados y se divide el total por el tamaño de la cohorte inicial. En la práctica los demógrafos trabajan también con rangos diferentes a un año, pero por el momento se puede ignorar esta· complicación. Supóngase entonces que se conocen las tasas específicas de mortalidad para rangos de edad de un año y que se desea calcular la expectativa de vida de una cohorte de 1,000 recién nacidos (donde 1,000 es un número arbitrario escogido para facilitar los cálculos). Durante el primer año esta cohorte Una cohorte es un grupo de individuos enfrentará un riesgo de mortalidad, dado por la tasa específica nacidos en un mismo periodo. de mortalidad entre O y 1 años, TEM0_1, de suerte que se i

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Al concluir el primer año, el conjunto de los individuos vivos en el período O (es decir, la cohorte de los 1,000 recién nacidos) habrá aportado el siguiente número de personas-años de vida:

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donde el primer paréntesis representa el número de personas-años aportados por quienes mueren durante su primer año de vida, y el segundo el que aportan los sobrevivientes. Por ejemplo, si la tasa de mortalidad infantil TEM0-1 fuera 25 por cada mil, los años de vida aportados durante el primer año por la cohorte inicial de mil nacidos vivos serían 982.5 años. Obsérvese que, de acuerdo con esta expresión, la edad promedio de vida alcanzada por quienes mueren en el primer año es de 0.3 años, debido a que las muertes tienden a concentrarse en los meses iniciales de vida en vez de distribuirse homogéneamente a lo largo de todos los meses, caso en el cual el promedio sería de 0.5.

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Con la TEMo.-1 de 25 que hemos supuesto, esto significa que I1 es 975. Según esta notación, la .ecuación que representa el número de personas-años de vida en el primer año, presentada arriba, puede escribirse también como:

Puede comprobarse nuevamente que con la tasa de mortalidad infantil supuesta (25 por mil), el número de . años de vida aportados por la cohorte en ese primer año es 982.5. Al año siguiente, el conjunto de individuos de la cohorte aportará un número de personas-años de vida equivalente a

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donde el primer sumando representa los años aportados por quienes mueren lo largo del año y el segundo el número de años aportados por quienes sobreviven. Nótese nuevamente que la constante 0.4 implica que las muertes de los niños en su segundo año de vida también tienden a concentrarse en los primeros meses del año, aunque menos que en el caso anterior. En los años sucesivos, puede suponerse que las muertes se distribuyen a lo largo del afio, y por tanto:

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A fin de simplificar la notación para el cálculo sucesivo de las personas-afias de vida, puede expresarse el número de sobrevivientes al final de los años i de vida, I; , como el producto del número de individuos sobrevivientes al final de los años i-1 de vida, I1_1, y la probabilidad de que sobrevivan durante el año (probabilidad que es igual a 1menos la respectiva tasa específica de mortalidad para esa edad):

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34

EDUARDO LoRA

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Por consiguiente, a partir del tercer año, los años de vida aportados son un promedio simple del número de personas que comienzany el número de personas que sobreviven al final de cada período. Este proceso puede continuarse hasta cuando no queden sobrevivientes(o terminarse arbitrariamente fijando una edad límite de vida). Agregandofinalmentetodos los L y dividiendopor el número inicial. de personas de la cohorte, se obtiene entonces la expectativa de vida al nacer, como se había definido:

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lai . Como puede observarse, el cálculo de una expectativa de Vida es ~n procesoit~rativoque permite obt~ner, a partir de tasas específicas de mortalidad y un tamaño arbitrariode una cohorte inicial, los siguientes valores para cada rango sucesivo de edad: . 1. 2. 3. 4.

Número de sobrevivientes al principio de cada intervalo. Número de muertes durantecada intervalo de edad. Número de personas-filio de vida aportados por quienes viven y mueren dentro de cada intervalo de edad. Número de personas-año de vida aportados por quienes sobrevivencada intervalo de edad.

Los demógrafos recopilan toda esta información en 1'~'' -1·\ "tablas de vida", normalmente utilizando rangos de que morirían en promedio los nacidos en una :. un año solamente para el primer o dos primeros años cohorte si se mantuvieran sin cambios las tasas :. de vida, y a partir de ahí rangos mayores, en lo posible , de mortalidad especificas. . . , de 5 años. El mismo método utilizado para calcular la ~T>:·-~~~sJ;)y~;/~~-~.i,{~~~*4;,f:;·.~~J;4:.~~;.;~~-~~i.klf~~~~~~:-~\1~~~:i4;~1i~ expectativa de vida al nacer puede servir para obtener expectativas de vida para otras edades, entendiéndose por ellas el número de años esperados que restan por vivir a una cohorte de individuos de una cierta edad, en caso de que prevalezcan las condicionesde mortalidad existentes en el momentopara los diferentes rangos de edad.

. ·2; ~;¡;¿¿7;tf~~>de ~7J;'jíc~;;~;~~","J;d;~~-;

1.1.5

1

Índices de fecundidad específicos por edades y tasa de fecundidad general

1

Como se ha visto, la tasa bruta de mortalidad es el resultado de un conjuntode tasas específicas de mortalidad por grupos de edad. De igual forma, la tasa bruta de natalidadpuede verse como el resultado de un conjunto de tasas específicas de fecundidad para los diferentesgrupos de edad femeninos o masculinosde la población. Por razones prácticas de obtención de información, las tasas de fecundidad más corrientemente utilizadas son las femeninas,que se calculan para las mujeres en edad de procrear, entre los 15 y 49 años. De esta forma una tasa específica de fecundidad, parn el grupo de mujeres dentro del rango de edad i, TFEt se define como el númerode hijos nacidos en un año de cada 1,000 mujeres en ese rango de edad: N. TFE.= -' 1 pfi

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Obsérvese que los factores de ponderación de cada número de hijos nacidos en un año de una una de las TFE son las proporciones entre el número de mujeres. de mujeres en el rango de edad respectivo y la población ,1 ..• cohorte -· - - o _. . total, femenina y masculina. Esto es así porque la TBN se define como una proporción entre nacimientos totales y población total, lo cual es equivalente a la expresión anterior, como puede deducirse reemplazando la definición de TFE:

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La TFG puede también expresarse a partir de las tasas específicas de fecundidad, ponderadas en este caso por la participación de cada grupo de edad en el número total de mujeres· en edad de pr~srear, ~

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Sin embargo, con base en las TFE puede obtenerse también una medida de fecundidad referida solamente al grupo de las mujeres en edad procreativa. Se trata de la tasa de fecundidad general, TFG, que se define como el número de nacimientos por cada 1,000 mujeres entre los 15 y 49 años:

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Por consiguiente, la tasa de fecundidad general puede variar, no sólo debido a cambios en los patrones de fecundidad de cada grupo de edad sino, también, por los cambios en la distribución por edades de las mujeres en edad procreativa.

1.1.6

de fecundidadgeneral mide el número ' por mujeres en edad :

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Tasa de fecundidad total

Si se prescinde de las ponderaciones y se suman las diferentes tasas especificas de fecundidad, se obtiene una medida demográfica independiente de la distribución de la población por edades que se conoce con el nombre de tasa de fecundidad total, TFT, de carácter muy diferente a la anterior tasa de fecundidad general. Recuérdese que la TFG indica el número de nacimientos que se producen en un año por cada 1,000 mujeres en edad de procrear. La tasa de fecundidad total, al ser un agregado de tasas de fecundidad específicas no

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36

EDUARDO LORA

ponderadas, no se refiere a toda una población, sino a un La tasade fecundidad totales ef número de hyos ~ representante típico de ésta. En efecto, la TFT indica el que tendría una mujer sí se mantuvieran sin ~ número de hijos que al final de su vida procreativa tendría cambios las tasas de fecundidad específicas. ~ una mujer que, al pasar por cada franja de edad, tuviera el -~-C-:-:-.>?b':"._,.,,.~,,,~:~;-~~7,~f.,.~~~~":;:7::"~~:"'.<;.'.'~~-:".~~'\""e~-.;~~-~·~,!;:~-"<-~~-1{ número de hijos correspondiente al promedio de todas las mujeres ubicadas dentro de dicha franja. Con esta medida ideal se obtiene una imagen del conjunto de las tasas de fecundidad específica de un país, región o estrato y de sus posibles tendencias, haciendo caso omiso de la distribución de la población por edades. Usualmente las TFE vienen dadas para rangos de edades de 5 años, tales como 15-19, 20-24, etc. Para obtener la TFT en este caso, cada TFE debe ser multiplicada por 5 y dividida por 1,000, puesto que las TFE expresan el número de hijos que cada año tendrán cada mil mujeresen el respectivo rango de edad. ...

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1.1.7 Tasa bruta de reproducción y tasa neta de reproducción Como acabamos de ver, la tasa de fecundidad indica el número total de hijos que una mujer tendría al final de su vida procreativa, en caso de ajustarse a los patrones de fecundidad existentes en un momento para cada franja de edades. De ese total de hijos, varones y mujeres, sólo éstas reemplazarán a la madre en la actividad procreativa. Por consiguiente, si se suma el número promedio de hijas por mujer de todas las franjas de edades entre 15 y 49 años, se obtiene un indicador del potencial de fecundidad futura. Este indicador se conoce con el nombre de tasa bruta de reproducción, TBR. La TBR mide el número total de hijas que una mujer tendría durante toda su vida procreativa, dadas ciertas condiciones de fecundidad; pero no dice exactamente por cuántas mujeres será reemplazada cada mujer al final de su vida procreatíva porque no tiene en cuenta su posibilidad de muerte, como sí lo hace la tasa neta de reproducción, TNR. La TNR es una medida del número de hijas que tendría una cohorte de niñas recién nacidas que afrontara las tasas de mortalidad y de fecundidad específicas para cada rango de edad hasta alcanzar el final de su vida procreativa. Algunas de estas niñas morirán antes de la edad de reproducción, otras durante su vida procreativa y otras vivirán aún más. Una TNR de uno (1) indica que la población se está reemplazando exactamente a sí misma. Sin embargo, cuando la TNR llega a ese punto no se alcanza automáticamente una población estacionaria, ya que las mayores tasas de fecundidad del pasado seguramente habrán ocasionado una gran concentración de mujeres en edad reproductiva, de forma que durante muchas décadas los nacimientos seguirán superando las defunciones.

1

1

1.1.8 Las pirámides de población y la razón de dependencia Como hemos visto, la composición por edades y sexo de la población tiene tina gran incidencia sobre el crecimiento demográfico (aparte de ser resultado de los patrones de crecimiento demográfico del pasado). Además, la distribución de la población por grupos de edad influye sobre muchos fenómenos económicos, tales como la estructura de las necesidades de consumo, los requerimientos de diferentes tipos de gasto social o las posibilidades de ahorro de una comunidad, entre otros. · La composición de la población por edades y sexo puede describirse mediante una serie de porcentajes correspondientes a los diferentes grupos o, como es más usual, mediante pirámides de población, en las cuales se representa gráficamente el tamaño de cada grupo por edad y sexo (vénse el Gráfico 1.2). Existe, además, un indicador simplificado, denominado razón de dependencia, que relaciona la población en edades económicamente improductivas con el resto de la población. En forma convencional se considera que los individuos menores de

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La razón de dependencia es una medida resumida de La razón de dependencia es un indicador 'i\ la estructura de edades· de la población, que sirve como demográfico que relaciona Ja población en ~. indicador de la carga económica que tienen en promedio edades económicamente Improductivas con Ja población en edades productivas. · quienes están en edad productiva, y que puede reflejar las limitaciones de recursos humanos productivos que afronta una población. Sin embargo, la razón de dependencia no debe tomarse como un indicador de empleo o desempleo, los cuales analizaremos en el capítulo siguiente. Mientras que éstos hacen referencia al hecho real de encontrarse o no utilizadas las capacidades productivas disponibles de una población, la razón de dependencia compara hipotéticamente las poblaciones con y sin capacidad de tener una actividad productiva, aunque enh·e los últimos se incluyan quienes no trabajan por cualquier razón.

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38

EDUARDO LORA

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El Gráfico 1.2 muestra que la estructura de la población La pirámide de población resume la estructura en 2000 estaba todavía muy concentrada en los grupos de edades y sexos de una población. jóvenes, lo cual indica que el proceso de transición demográfica aún no había concluido. A mediados del siglo XXI la estructura será mucho más equilibrada entre todos los grupos, indicio de equilibrio poblacional. Como resultado, la razón de dependencia tenderá a reducirse, pero mientras que la dependencia de menores caerá fuertemente, lo contrario ocurrirá con la dependencia de los mayores. Es el momento de explicar cómo hacen los demógrafos sus proyecciones demográficas.

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Los indicadores demográficos descritos en la sección anterior pueden utilizarse para proyectar el tamaño y la composición de la población. Las proyecciones demográficas se basan necesariamente en indicadores conocidos cuyo comportamiento futuro es incierto y, por tanto, tienen siempre un carácter hipotético, o sea, basado en supuestos. Sin embargo, la escogencia de los supuestos determina la relevancia de la proyección, dado el conocimiento que se tiene en el momento de las características y tendencias demográficas de una población.

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Los demógrafos utilizan dos métodos de proyecciones que difieren en cuanto a sus características y resultados: los métodos de modelos matemáticos y los métodos de componentes. Mediante los primeros, la población se proyecta acudiendo a funciones matemáticas que se ajustan al comportamiento observado y a ciertas teorías sobre el crecimiento de la población. El método matemático más sencillo es el geométrico a partir de una función del tipo

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donde P, es la población proyectada pro:a el período t, P0 la población inicial en el período O y r la tasa de crecimiento por unidad de tiempo, t. En este método, r se toma como un supuesto y puede ser igual a su valor observado en un período anterior.

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Un método matemático similar, que tiene en cuenta el crecimiento continuo (a diferencia del anterior que sólo admite un crecimiento periódico), es el basado en una función de crecimiento exponencial continuo del tipo

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donde e es la base de los números naturales y g la tasa de crecimiento continuo o instantáneo, que se toma como un supuesto, al igual que la tasa de crecimiento r, del método geométrico2• De igual forma, pueden utilizarse funciones más complicadas, que supuestamente corresponden a los comportamientos observados o teóricamente esperados de crecimiento de la población.

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Los métodos de modelos matemáticos poseen la virtud de ser sencillos, pero tienen la desventaja de tomar como un supuesto el patrón de comportamiento agregado de la población, en vez de deducirlo del comportamiento de los componentes por edad y sexo de la población. Por la misma razón, no permiten detectar

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Para una explicaciónmás completa de las diferenciasentre el crecimientogeométricoy el continuo véase el Apéndiceal Capítulo 7.

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Si la población existente se encuentra clasificada por sexos y grupos de edad, el número de sobrevivientes dentro de una cierta cantidad de años en cada uno de estos componentes puede calcularse a partir de sus correspondientes tasas específicas de mortalidad, TEM. Si las franjas de edades en que se encuentra clasificada la población son de cinco años (como en el Gráfico 1.2), al cabo de los cinco años a partir del período base todas estas franjas se desplazarán hacia el nivel siguiente. La suma de todos estos sobrevivientes a los cinco años, adicionada a las migraciones netas en cada grupo de edad y sexo, constituirá la población mayor de cinco años en el quinto año de la proyección. La franja siguiente, la de los menores de cinco años en el quinto año, estará constituida por los niños sobrevivientes de los nacimientos que se produzcan en ese lapso más las migraciones netas en ese rango de edad. Para determinar dichos nacimientos puede acudirse a la información sobre el número y distribución de las mujeres en edad de procrear y sobre sus patrones de fecundidad, mortalidad y migración, expresados en las correspondientes tasas específicas de fecundidad, mortalidad y migración neta. Dichos datos permiten determinar los nacimientos en cada uno de los cinco años de la proyección. Sin embargo, no todas las personas que nacen en ese período sobrevivirán en el año cinco, pues deberán enfrentar el riesgo de la mortalidad. En consecuencia, cada una de las cohortes de niños nacidos cada año deberá, además, ajustarse según sus respectivas tasas específicas de mortalidad, hasta alcanzar el quinto año de la proyección. De esta manera pueden obtenerse el total de población y sus componentes según edad y sexo en el año cinco, y pueden también efectuarse proyecciones sucesivas para períodos mayores.

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En los métodos más sencillos de proyección por componentes se toma como información exógena las tasas específicas de fecundidad TEF, de mortalidad TEM, y las tasas específicas de migración neta, TEMN3, por edades y sexo y se parte de información censal de cada uno de los grupos de edad y sexo. La tasa de crecimiento de la población o de sus componentes y la distribución de la población por edades en el futuro no son tomadas como datos sino que, por el contrario, aparecen como resultado de la proyección obtenida a partir de las tasas de fecundidad y de mortalidad específicas supuestas. Dichas tasas específicas pueden suponerse iguales a las existentes al hacer la proyección, caso en el cual se parte de la hipótesis de que prevalecerán los patrones de comportamiento demográfico por edades. Sin embargo, las proyecciones pueden suponer cambios futuros en las tasas específicas de fecundidad y mortalidad, según el criterio del investigador y teniendo en cuenta su desenvolvimiento pasado, la experiencia en otros lugares, las actitudes observadas entre las personas, etcétera. Esa es la forma como se ha hecho la proyección para el 2050 del Gráfico 1.2, que proviene de cálculos del DANE. Por último, se debe señalar que los métodos de proyección matemática no son incompatibles con los métodos por componentes. En efecto, ambos pueden combinarse para facilitar la elaboración de una proyección. Esto se lleva a cabo cuando se desea mover la fecha de base de la población inicial de una proyección (por ejemplo,

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39

La TEMN se calculan en forma semejante a las otras tasas específicas estudiadas.

Al.FA OMEGA

1

40

EDUARDO LoRA

centrar a mitad de año los datos de un censo efectuado. en otra fecha del mismo año), o cuando se quiere calcular la población en un momento diferente al que se utilizó para la proyección (por ejemplo, al final de un año, cuando la proyección tomó como fecha de referencia la mitad del año). En estos casos, una simple interpolación mediante una función lineal o exponencialpuede ser de gran utilidad para una proyección por componentes.

Indicadoresde población Conceptos demográficos Tasa de crecimiento de la población, TCP Tasa de crecimiento vegetativo, TCV, Tasa bruta de natalidad, TBN Tasa bruta de mortalidad, TBM · Tasa neta de migración, TNM Transición demográfica Tasas especificas de mortalidad, TEM Esperanza o expectativa de vida Tasa específica de fecundidad, TFE Tasa de fecundidad general, TFG Tasa de fecundidad total, TFT , .: Tasa bruta de reproducción, TBR · Tasa neta de reproducción, TNR Pirámide de población Razón de dependencia, RD Proyecciones demográficas Métodos de modelos matemáticos

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de los datos del siguiente cuadro calcule la tasa bruta de mortalidad

en 1993. ·.·

Población, mortalidad y fecundidad por edades en 1993 ·,.

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3.63 4.40 4.34

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25-29 30-34

1,914 l,943 1,947 1,614 1,508 1,420 1,304

35-39 40-44 45-49

1,060 865 650

50-54 55-59

560 414 389 260 201

580 441

6.62 8.91 14.33

409 279

21. 12 34.57

216

124 122

137 157 16,813

51.63 76.97 133.I 1

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60-64 65-69 70-74 75-79 80+

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4.24 4.93

5.96 0.53 0.43 0.72 0.92 1.13 l.44 1.90 2.91 4.36 6.66 10.51

110.8 173.0 142.2 97.3 55.8 21.5 6.5

15.85 26.41 40.98 65.43 124.88

Fuente: DANE, Censo 1993. República de Colombia. Resumen Nacional; y DANE, Boletín de estadística 469. Abril 1992. • Miles de personas.

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población en un momento dado? ¿Existe expectativa de vida para las personas que superan la edad promedio de una población?

1.5

¿Es correcto afirmar que si la expectativa de quienes tienen hoy 20 años es vivir otros 50 años, dentro de 1 O años será vivir los 40 restantes?

1.6

l.7* Utilizando la información del ejercicio 1.2 calcule ahora la tasa bruta de natalidad, la tasa de fecundidad general y la tasa de fecundidad total. 1.8* Suponiendo que por cada 1,000 nacimientos 497 son mujeres, calcule ahora la tasa bruta de reproducción. 1. 9 . Con base en una cohorte de 1,000 mujeres recién nacidas y las tasas especificas de mortalidad hasta que lleguen a la edad de 50 años, calcule la tasa neta de reproducción. ·.·. .

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J. JO*

Calcule la población masculina entre 40 y 44 años en 2003 (suponga que no hay movimientos migratorios).

1.1

Calcule la población masculina entre O y 4 años en 1998 (suponga que no hay mortalidad entre rnujeres en edad procreatíva pero sf entre los recién nacidos cada año, y que de cada J ,000 nacimientos 503 son varones). ¿Qué critica le harfa usted a este método de proyección? (aparte de estos supuestos mencionados).

JVIE8

I. 12\VEB Resuelva nuevamente el ejercicio anterior teniendo en cuenta la mortalidad entre fas myjeres. 1. J 3wEs Utilice la respuesta del punto anterior para calcular la población masculina entre 5 y 9 años en 2003.

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1. 14 * Calcule la tasa de crecimiento geométrico y la tasa de crecimiento exponencial de la población con base en estos datos: Población total en 1973: 22,776,000 Población total en 1993: 33, 109,840

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1.15

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¿Por qué razones pueden ser prefertbles los métodos de proyección métodos matemáticos?

por componente a los

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del producto ele las columnas

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y (3}

más la sumatoria

del producto de las

columnas (2} y (4} dividido por el total de la población de ambos sexos (puesto que las TEMestán expresadas por cada mil personas, la TBM se refiere también a muertes por cada mil personas de la población total}:

TBM= 115,372,277 + 86,705,322 = 6.103 16,296,539 + 16,813,301 l .4R No. El promedio de defunciones es afectado por la distribución por edades; no así fa expectativa de vida. l .7R La TBN se obtiene por fa sumatoria del producto de fas columnas (2} y (5) dividido por el total de fa población de ambos sexos (y expresado por mil):

916,534 TBN= 16,297 + 16,813

= 27·7

(nacimientos por cada mil personas de Ja población total). La TFG compara los mismos nacimientos en un año con el total de mujeres entre los 15 y los 49 años (por mil).

TFG= 916,534 8,987

= 102.0

(nacimientos por cada 1,000 mujeres en edad de procrear). La TFTes la sumatoria de fas TFE multiplicadas por 5 (puesto que cada una es válida para un rango de 5 años de edad) y dividida por mil porque se refiere a cada mujer.

TFT= 5 X 607 = 3.0 1,000 (hijos por mujer a lo largo de toda su vida procreativa). l.8R La misma TFT ajustada.por la proporción

de nacimientos de mujeres en el total,

497 TBR= 3.0 l,OOO = 1.49 (hijas por mujer a lo fargo de toda su vida procreatíva). de proyectar para 2003 el grupo de hombres entre 30

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1275.9 1249.J

40--45

En este cuadro sólo se han copiado los datos necesarios para proyectar un componente de la población, pero puede utilizarse para los demás grupos de edad nacidos hasta 1993. Con el objeto de proyectar los nacimientos a partir de J 993, véase el problema siguiente.

r

\

1. l 4R La tasa de crecimiento geométrico se calcula despejando r en la siguiente ecuación; 33,109,840 = 22,776,000 (1 + r)2°

(

33,109,840

22,776,000

La tasa de crecimiento exponencial

)

{ta)

-1=1.8882%

se obtiene encontrando g en 33,109,840 = 22,776,000e20g

donde e constituye la base de los números naturales Tomando logaritmos naturales (base e),

In 33,109,804 = In 22,776,000 + 20 g g = 1,8706%

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JNDfCADORES DE POBLACIÓN

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45

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CONCEPTOS BÁSICOS Y METODOLOGÍA Naciones Unidas. http://esa.un.org/unpp/Glossary.html. se utilizan internacionalmente.

Explica los conceptos demográficos que

Pres ton, Samuel H., Patrick Heuveline y Michel Guillot, Demography. Measuring and Modeling Populaiion Procesees. Blackwell Publíshers, 2001. Muy didáctico, es uno de los textos de introducción a los métodos de medición demográfica más utilizados actualmente. Shryock, Henry y Siegel, J acob S. and Associates, 171e Meihods and Materiale o/Demogrilphy, condensed edition by Edward G. Stockwell, Academíc Press, 1976. Texto clásico de demografía; detallado y técnico.

ESTUDIOS DESTACADOS Banco Interamericano de Desarrollo, Desarrollo más allá de la economía. Informe de Progreso Económico y Social, 2000. Washington, D.C. El Capítulo 2 analiza la evolución y perspectivas demográficas de América Latina y discute los principales canales de influencia de la demografía en el desarrollo. Puede consultarse en línea en: http:/ /www.iadb.org/res/publications/pubfiles/ pubB-2001_5219.pdf Flórez N., Carmen Elisa, Las tnmsformaciones sociodemogréficae en Colombia durante el siglo XX. Banco de la República-TM Editores, 2000. Un excelente trabajo descriptivo, en el cual se ofrece una visión integrada de los cambios demográficos, laborales y sociales a lo largo del siglo XX.

FUENTES DE INFORMACIÓN ESTADÍSTICA DANE. Es la fuente oficial de las estadísticas demográficas en Colombia. encuentra en: http:/ /www.dane.gov.co

ta información

en línea se

Naciones Unidas. http://esa.un.org/unpp/ Contiene estadísticas históricas y proyecciones demográficas por períodos quinquenales para todos los países del mundo ..

AlFAOMEGA

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(~ Aprender la . los conceptos de .· · · clasificación laboral (población en edad de trabajar,· población económicamente activa, ocupados, desocupados, subempleados, entre otros).

1

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Las estadísticas sobre empleo y desempleo se basan en una clasificación de la población según criterios que distinguen a quienes tienen capacidad laboral y, entre éstos, a quienes están o no ocupados. Con base en esta clasificación se pueden obtener .diferentes indicadores que permiten analizar la evolución de los mercados laborales y establecer comparaciones ínterregíonales, Además, los indicadores laborales pueden complementarse eón algunas clasificacioné~ de los ocupados según .su actividad económica posición ocupacional para obtener una descripción detallada de la estructura del empleo.

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Prerre9;tisitos: capítulo 1 (indicadores de · ~\ pooiacián). ~) ['-,. Nivel de matemáticae reqnendo: básico. . 3-!")

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2.1

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LA CLASIFICACIÓN LABORAL rl~'LA '.PóBLACÍÓN/

Existen cinco niveles báqicos de clasificación de la población desde un punto de vista laboral (vtd~eel Esquema ·. · .•·.... 2.1). En el primer nivelse utiliza únicamente fa edad como criterio para distinguir entre quienes pueden · · . tener o no capacidad para trabajar. En las estadísticas de empleo que elabora regularmente el DANE se forna como población en edad de trabajar a los rnayor~s de 12 años. Como este criterio de diferenciaciónpor edades es arbitrario, quedan excluidos de la población con capacidad laboral los menores de 12 años queTeiilizan alguna actividad laboral. Para obviar este problema, podría .incluirse a los menores que trabajan dentro de la población en edad de trabajar; como lo hacía inicialmente el DANE.Sin embargo,:estaredasificá,dónno: es conveniente porque es mayor la pérdida de claridad de los conceptos de clasificación que .que $e g~rrn. en exactitud. · · · ···

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Capítulo actualizado por Carlos Andrés Cómez-Peña.'

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48

EDUARDO LoRA

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En el segundo nivel de desagregación se descompone la La pobtectán en edad de trabajar (PET) son población en edad de trabajar entre quienesejercen o buscan los mayores de 12 años. ejercer alguna actividad económica y quienes no desean o no pueden hacerlo. El primer grupo constituye la población económicamente activa, PEA, o fuerza de trabajo; en él se incluye a quienes tienen alguna ocupación remunerada; a los ayudantes familiares sin remuneración que trabajan 1 o más horas semanales y a quienes buscan empleo. En las investigaciones del DANE sobre empleo se utiliza como período de referencia la semana anterior a la del momento en que se obtiene la información; por tanto, dichos criterios de clasificación se refieren a ese período.

Esquema 2.1.

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Clasiticación laboral de la población

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La población económicamente activa se considera, usualmente, como un indicador de la oferta de trabajo o de la disponibilidad del factor trabajo en la economía. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el tamaño de la PEA fluctúa, además, con las posibilidades del mercado laboral. Quienes tienen edad de trabajar pero no necesitan hacerlo, no pueden o no están interesados en tener una ocupación remunerada¡ forman la población económicamente inactiva, PEI. Según la causa de la inactividad laboral, en ese grupo se encuentran estudiantes, amas de casa, pensionados, jubilados, rentistas, inválidos y a quienes no les llama la atención o creen que no vale la pena trabajar. Con excepción de las dos últimas

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ALFAOMEGA

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INDICADORES DE EMPLEO Y DESEMPLEO

causas de inactividad, las demás sólo son restrictivas cuando así lo consideran las personas. En otras palabras, si un estudiante o ama de casa declara que desea trabajar o se encuentra ya trabajando, forma parte de la fuerza de trabajo y no de la población económicamente inactiva.

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49 La poblecton económicamente activa (PEA) es Ja población en edad de trabajar que está ocupada 0 buscando empleo.

El tercer nivel de clasificación descompone a la población económicamente activa, PEA, en ocupados y desocupados. Son ocupados las personas mayores de 12 años que tienen alguna actividad remunerada con dedicación de por lo menos una hora semanal, los ayudantes famili~res sin remuneración que trabajan 1 o más horas a la semana y quienes tienen un empleo o negocio, o están vinculados a algún proceso productivo pero no trabajan en el período de referencia de la encuesta por estar en vacaciones, licencia, etc. Cabe subrayar que para entrar en la categoría de Para considerarse ocupado (O) se requiere haber ocupados no se requiere disponer de un empleo con trabajado al menos una hora semanal. carácter estable o permanente. Por esto, si se sigue el criterio de estar en capacidad y disponibilidad de trabajar más, los ocupados se pueden descomponer, en un cuarto nivel de desagregación, entre plenamente ocupados y subempleados. El quinto nivel de desagregación lo conforma la descomposición de estas dos últimas categorías. Los plenamente ocupados son quienes, teniendo algún tipo de trabajo, declaran no estar en capacidad o no tener el deseo de trabajar más. Por consiguiente, los plenamente ocupados pueden dividirse en trabajadores de tiempo completo y trabajadores de tiempo parcial. Hasta el año de 1999 la categoría de eubempleadoe en Colombia comprende a las personas que quieren y pueden trabajar más tiempo del que destinan a sus ocupaciones remuneradas. Quienes se consideran subempleados y trabajan menos de 32 horas semanales (2/3 partes de la jornada laboral legal) e informan que "les sobra tiempo", constituyen el subentpleo visible. El resto conforma el subempleo invisible que abarca a los trabajadores que trabajan más de 32 horas semanales y consideran que: a) sus ingresos son insuficientes para atender sus gastos normales; b) juzgan que su ocupación no está de acuerdo con su formación o entrenamiento; e) otras razones (excluyendo: les sobra el tiempo; problemas en el trabajo y no les gusta este trabajo). A partir del año 2000 se establecen tres tipos de subempleo: insuficiencia de horas, de competencias y Hay tres tipos de subempleo fS): por tiempo de de ingresos. Se consideran eubempleados por insuficiencia trabajo, por competencias y por ingresos. de horas aquellas personas que han trabajado menos de 48 horas y desean trabajar más tiempo. En la categoría de subempleados por competencias se encuentran todos los individuos que desean o buscan cambiar de situación de empleo para utilizar mejor sus calificaciones o competencias profesionales, y los subempleados por insuficiencia de ingresos aquellos que b_uscanmejorar sus ingresos. El resto de la PEA lo forman quienes no están vinculados a ninguna actividad de producción y se consideran desocupados o desempleados1• Los desocupados incluyen a todas aquellas personas que están disponibles y díspuestas para trabajar, pero no trabajaron en el período de referencia porque: esperaban los

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Entre ellos figuran las personas que en el período de referenciahicieron alguna diligencia para conseguir trabajo, quienes conforman el desempleo abierto, y las que en el período de referencia no trabajaron ni hicieron diligencias para buscar trabajo, pero habían buscado anteriormente alguna vez.

AlFAOMEGA

50

EDUARDO LORA

resultados de solicitudes de trabajo y no habían comenzado a trabajar; no encuentran trabajo; están cansados de buscar; carecen de la experiencia necesaria; los empleadores los consideran muy jóvenes o muy viejos. Entre los desocupados se clasifican también jubilados, pensionados, rentistas u otras personas que se hallan disponibles para trabajar y buscaron empleo en el período de referencia. Finalmente, los desocupados se pueden descomponer entre cesantes y aspirantes, según hayan o no trabajado con anterioridad. La clasificación de la población según los criterios laborales anteriores puede combinarse con otras clasificaciones, según otros criterios. Por ejemplo, en el Cuadro 2.1 se combina la clasificación económica con una desagregación de tipo' demográfico, separando hombres y mujeres y cuatro rangos de edad en cada sexo. Cada una de las filas de esta matriz se refiere a un grupo homogéneo desde un punto de vista demográfico, pero heterogéneodesde un punto de vista económico (excepto los menores de 12 años que, por no formar parte de la población en edad de trabajar, son también un grupo homogéneo en sentido económico), Lo contrario puede decirse para cada una de las columnas, ya que allí se descomponen según criterios demográficos los diferentes grupos económicos de la población. Una matriz poblacionalde este tipo es de utilidad para estudiar la relación entre las características demográficas y la oferta laboral y para analizar las posibilidades laborales de los diferentes grupos de edades y sexos de la población.

2.2

INDICADORES DEL MERCADO LABORAL

Los principales indicadores de empleo y desempleo se construyen. comparando entre sí algunas de las categorías anteriores, en las que se ha clasificado económicamente la población. Para medir el tamaño relativo de la fuerza de trabajo se utilizan las tasas de participación. Si la comparación se hace entre la PEA y la población total, PT, se obtiene la tasa bruta de participación,

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Esta tasa muestra qué porcentaje de la población está en capacidad disponibilidad de ejercer actividades económicas productivas y, por consiguiente, es un indicador del tamaño relativo de la oferta laboral de la población. Sin embargo, esta tasa bruta de participación se encuentra afectada por la inclusión en el denominador de la población menor de 12 años, Si la comparación se establece entre la PEA y la población en edad de trabajar, PET, se obtiene un indicador que se conoce con: el nombre de tasa global de participación,

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Puesto que la PEA constituye la oferta de trabajo, es la base de comparación más usualmente utilizada para medir el tamaño relativo del desempleo. Así, la tasa de desempleo, TD, se define como la proporción de la fuerza de trabajo que se encuentra desocupada (donde D representa el número de desocupados) · '·

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JNoICADORES DE EMPLEOY DESEMPLEO

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392,788

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1,691,802

2,296,178

2,008,758

1,566,499

442,259

286,828

2,295,586

4,683,665

4,195,583

488,082

810,130

5,493,795

7,296,799

6,154,870

1, 141,929

2,788,760

10,085,559

12-19

517,046

284,591

232,455

1,848,402

2,365,448

20-29

1,804, 115

(,233,106

571,009

850,449

2,654,564

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515,288

3,133,250

6,678, 194

l.:mujeres

3,630,583

5,866,105

4,547,353

1,318,752

5,832,101

11,698,206

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10,702,223

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8,620,861

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En forma semejante, la tasa de subempleo, TS, se define Indicadores del mercado laboral: como el porcentaje de la fuerza de trabajo que se declara - Tasa bruta de participación: PEA! PT x 1 oo subempleada. Algunos analistas consideran, no obstante, - Tasa global de participación: PEA/ PET x l 00 - Tasa de desempleo: D J PEA x l 00 que las tasas de desempleo y subempleo calculadas - Tasa de subempleo: S /PEA x l 00 con respecto a la PEA no son buenos indicadores de la - Tasa de ocupación: O / PET x l 00 situación laboral puesto que la PEA tiende a variar con las condiciones del mercado laboral y, posiblemente, con las necesidades de ingresos de los individuos o las familias, lo cual impide saber si cuando aumenta la tasa de desempleo se está realmente deteriorando o mejorando la situación laboral. De otra parte, si las tasas de participación son una medida del tamaño relativo de la oferta laboral con respecto a toda la población o en relación con la población en edad de trabajar, por analogía debería tenerse una medida del tamaño relativo de la demanda laboral, como el porcentaje entre los ocupados (O) y la misma población de referencia. Si la comparación se hace entre los ocupados y la población en edad de trabajar, se tendrá la siguiente tasa de

ocupación, TO: TO=

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ALFAOMEGA

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52

EDUARDO LORA

Este indicador de la demanda laboral puede compararse estrictamente con la tasa global de participación, que es el indicador correspondiente de tamaño relativo de la oferta, ya que ambos están expresados con respecto a la misma población (PET). La diferencia entre estos dos indicadores es, a su vez, equivalente a la tasa de desempleo calculada con respecto a la PET, TD',

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TD'= TGP-TO =

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Los indicadores laborales también pueden aplicarse a grupos específicos de la población. De este modo, si se utiliza una clasificación de la población por sexos y grupos de edad, como en el Cuadro 2.1, pueden obtenerse tasas específicas de participación, desempleo, subempleo u ocupación para cada uno de tales grupos. Cualquiera de las tasas estudiadas puede, entonces,verse como un promedio ponderado de las tasas específicas por grupos de edad, en el que las ponderaciones son las participaciones relativas de cada grupo en el total. Por ejemplo, la tasa bruta de participación será: TBP = L. TEP. ¡

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TBP = PEA x 100 que es la definición de la TBP. PT ·

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De igual forma, la tasa de desempleo, TD, será: í)

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53

DE EMPLEO Y DESEMPLEO

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de donde se deduce que

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1. Informalidad: Es un indicador que cuenta con En Colombia se consideran informales: diferentes significados en la litera tura económica; - empleados de servicio doméstico. sin embargo, todas las definiciones coinciden en - trabajadores familiares sin remuneración. el intento por identificar aquellas personas que - trabajadores por cuenta propia no profesionales. realizan algún tipo de actividad remunerada - empleados de empresas con menos de JO trabajadores. pero que dicha actividad no les permite tener un flujo de ingresos estable y condiciones de trabajo socialmente aceptables. La Organización Internacional del Trabajo, OIT, define al sector informal como la suma de trabajadores no profesionales que trabajan por cuenta propia, empleados domésticos, trabajadores no remunerados y trabajadores en empresas de hasta cinco empleados (y en ciertos casos, según el país, de hasta diez empleados). Otra alternativa para medir la informalidad consiste en incluir los sectores de baja productividad o aquellos trabajadores con bajos salarios o sin beneficios (porcentaje de trabajadores sin seguridad social). En Colombia, el DANE considera corno trabajadores del sector informal a los ocupados con las siguientes características: a) los empleados del servicio doméstico y los trabajadores familiares sin remuneración; b) los trabajadores por cuenta propia, excepto los independientes profesionales, como médicos, abogados, odontóÍogos, ingenieros, etc.¡ e) los empleados y obreros particulares que laboran en empresas de hasta 10 trabajadores en todas sus agencias y sucursales.

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Además de los indicadores explicados en la sección anterior existen otros indicadores que permiten analizar con más detalle las características del mercado laboral, especialmente la calidad de los trabajos, Los más utilizados son: ·

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2.2.1 Otros indicadores del mercado laboral

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Obsérvese, por tanto, que con el fin de obtener un promedio ponderado de tasas, el ponderador debe ser la variable del denominador.

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2. Tiempo en el trabajo: Responde a la pregunta de cuánto tiempo una persona ha estado laborando en su trabajo actual, buscando medir la duración y experiencia en el empleo.

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2 En el ejercicio 2.6 se requiere aplicar este principio.

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3. Trabajadores de tiempo parcial: Comprende las personas que pueden trabajar más tiempo del que destinan a sus ocupaciones remuneradas y trabajan menos de un número de horas determinado y no desean trabajar más horas. Para comparaciones internacionales se acostumbra tomar 30 horas semanales.

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4. Duración del desempleo: Mide el número de meses que una persona ha estado buscando trabajo. Este indicador es utilizado para analizar las características del desempleo e identificar los grupos más afectados.

2.3

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CLASIFICACIONES OCUPACIONALES

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Como ya se indicó, quienes se definen como ocupados en las estadísticas de empleo constituyen un grupo muy poco homogéneo desde el punto de vista económico. Por esta razón, el DANE utiliza varios criterios alternativos para clasificarlos, además de los ya discutidos en la primera sección.

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Las clasificaciones más útiles desde un punto de vista económico son las de rama de actividad económica, posición ocupacional y ocupación. En la primera, los ocupados se clasifican según el sector económico en que se desenvuelve el negocio o establecimiento para el cual trabajan. La lista de sectores o ramas de actividad que se utiliza es la establecida en la Clasificación Internacional Uniforme de Actividades Económicas (CIIU, rev, 2), como aparece en la primera columna del Cuadro 2.2. La desagregación de los ocupados según ramas de actividad permite conocer la estructura de la demanda laboral por sectores productivos.

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Otra clasificación de interés es la de categorías o posiciones ocupacionales, cuyo propósito consiste en distinguir el tipo de relación laboral de los ocupados. Debido a las características del mercado laboral colombiano, esta clasificación es de mucha utilidad para analizar la calidad y estabilidad de las ocupaciones, pues en ella se distinguen los trabajadores remunerados (obreros y empleados); los trabajadores independientes, cuyos ingresos no provienen de una contraprestación laboral directa; los dependientes familiares con o sin remuneración, y los patronos. Así, esta clasificación también provee información sobre la estructura de la demanda, pero atendiendo al tipo de ocupación y no a las características de la actividad productiva. Las categorías en que se basa esta descomposición de la ocupación aparecen también en el Cuadro 2.23•

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Dicho cuadro muestra que es posible combinar criterios alternativos de clasificación para tener una descripción más detallada de la estructura de la demanda laboral. Así, cuando se combinan las clasificaciones según ramas de actividad y posición ocupacional, puede verse la composición de la demanda laboral de cada sector económico y la relativa importancia de los diferentes sectores para cada tipo de ocupación.

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La información contenida en la matriz de ocupaciones del Cuadro 2.2 está expresada en número de personas. Sin embargo, podría llenarse también con información por horas de trabajo o por ingresos pagados o imputados a los trabajadores para un período específico. Al comparar la matriz en número de personas con la matriz en horas de trabajo se podrían obtener las dedicaciones laborales promedio en los diferentes sectores y tipos de ocupación, lo que permitiría analizar la estructura del subempleo. De igual forma, la comparación entre las matrices en número de personas y en valores de los ingresos pagados e imputados mostraría los ingresos

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Aunque este tipo de categorización se basa en la clasificación internacional porcategoría ocupacional (Intemational Classification by Status in Employment, ICSE) de la OIT, Colombia, al igual que muchos países, ha adecuado las categorías de acuerdo con las característicaspropias del país. Véase United Nations StatisticalOffíce:Supplementary principles and recommendationsfor population and housing censuses. Statistical Papers; doc.ST/ESA/SER./M/67 / Add.l, New York, United Natíons, 1990. También, ILO: 15th Internacional Conference of Labour Statistícians,Report of the Conference. CL.5/15/lD.6 (Rev. 1), Geneva, Intemational Labour Ofñce, 1993. ALFAOMEGA

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55

INDICADORES DE EMPLEO Y DESEMPLEO

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Cuadro 2.2

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2. Explotación de minas y canteras

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3. Industria manufacturera 5. Construcción 6. Comercio, restaurantes y hoteles

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8. Establecimientos financieros, seguros y finca raíz

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232,544

47,047

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23,641

13,171

6,675

1,334

34,054

1,029,132

8,942

485,296

98,886

36,586

23,045

1.164

518

61,313

1,811

232,251

7,161

291,580

25,136

557,939

155,102

l, 117,239

3,241

l,476,397

171,543

2,923,522

26,649

324,7[9

17, 157

767,948

187,615

31,657

708,750

959,822

55,919

3,392,276

449,197

10,702,223

4. Electricidad, gas y agua

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9. Servíclos comunales, sociales y personales

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3,433

395,990

3,842

445,411

40,225

16,247

906,007

898,424

14,095

381

4,457, 170

1,023,910

1 O. ActMdades no especificadas TOTAL

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16,014

Fuente: DANE, encuesta nacional de hogares, etapa 105, septiembre 1999. Nota: la fnformaclón corresponde al total nacional cabecera.

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promedios por trabajador en cada sector y la posición ocupacional, y permitiría deducir las diferencias de ingresos entre trabajadores. Finalmente, podrían compararse la matriz de ingresos y de horas de trabajo para analizar los diferenciales de remuneración por hora entre las diferentes categorías.

2.4

LAS FUENTES ESTADÍSTICAS SOBRE EMPLEO -EN COLOMBIA

2.4.1 Sistema de encuestas de hogares del DANE

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La principal fuente de información sobre empleo en Colombia es el Sistema de encuestas de hogares del DANE en cuya metodología se basan las secciones anteriores de este capítulo. Las encuestas de hogares empezaron a elaborarse en 1970. Desde 1976 se ha mantenido la continuidad de las estadísticas sobre fuerza de trabajo en las principales ciudades del país, con w1a periodicidad trimestral para Bogotá, Medellín, Cali y Barranquilla. Para Bucaramanga, Manizales y Pasto se dispone de información semestral hasta 1984, y trimestral en adelante. En junio de 1982 se incluyeron por primera vez Pereira, Cúcuta (con sus áreas metropolitanas)4 y Villavicencio.

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Pereira incluye el municipio de Virginia y Cúcuta los municipios de Villa del Rosario, Los Patios y El Zulía.

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56

EDUARDO LORA

También en septiembre de este año se incluyó Cartagena con una periodicidad anual. Luego, en 1983 se decidió incorporar de manera regular a Pereira5 y Cúcuta en las etapas de junio y diciembre. Finalmente, a partir de diciembre de este último año se empieza a encuestar anualmente las ciudades de lbagué y Montería.

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Las encuestas de hogares son un levantamiento ~ de datos por muestreo para hacer seguimiento a ~, la situación laboral u otros fenómenos sociales.

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Los primeros esfuerzos para obtener información en el ámbito nacional se hicieron en unas pocas encuestas realizadas entre 1970 y 1976, y luego en junio de 1978 (etapa 19) y junio de 1980 (etapa 27). Estas dos últimas encuestas permiten separar los sectores urbano y rural a nivel nacional. También a nivel nacional, pero sólo para el sector rural6 se cuenta con la encuesta nacional de hogares rural, efectuada en noviembre-diciembre de 1988. Después se replica esta misma encuesta en diciembre de 1991 y luego en septiembre desde 1992.

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En diciembre de 1991, con el fin de producir información representativa por regiones urbanas comparables y agrega bles con la encuesta rural, el D ANE decide ampliar la cobertura de la encuesta de las ocho principales ciudades y áreas metropolitanas (Bogotá, Cali, Medellín, Barranquilla, Bucaramanga, Manizales, Pasto y Cartagena) a cinco regiones: Atlántica, Pacífica, Central, Oriental y Bogotá 7. Luego, en 1992, el DANE establece que dicha cobertura se aplique anualmente en las etapas de septiembre. A partir de septiembre de 1996 la Encuesta Nacional de Hogares, ENH, proporciona, por primera vez, resultados urbanos y rurales" para el total nacional, por departamentos y por regiones. Luego, en marzo de 1999 se obtienen resultados representativos del total nacional por zona urbana y rural. La ENH entra en un proceso de evaluación y revisión en 1996 que culmina en 1999 y marca el comienzo de una nueva versión de la encuesta en el año 2000, la Encuesta Continua de Hogares (ECH)9• La nueva encuesta incorpora dos cambios importantes; primero, adopta un sistema de recolección continuo que consiste en realizar el trabajo de campo semanalmente para las trece áreas metropolitanas y mensual para las áreas de cabecera y resto (a diferencia de la ENHque realizaba la toma de los datos durante dos semanas de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre para el caso de la encuesta urbana y el mes de octubre para el caso de la encuesta de cobertura nacional). Segundo, incorpora definiciones aprobadas por la OIT desde 1983 y clasificaciones y conceptos compatibles con el nuevo sistema de cuentas nacionales (SCN1993), el cual se introduce en el Capítulo 9. A partir de julio de 2006, el DANE efectuó algunas modificaciones a la Encuesta Continua de Hogares, y desde entonces lleva el nombre de Gran Encuesta Integrada de Hogares (GEIH). Fueron varios los objetivos que se buscaron con este cambio, desde obtener mejor información sobre aspectos específicos del mercado laboral, hasta hacer un mejor trabajo de campo. Con la GEIH se busca recolectar mejor información sobre las características 'de los trabajadores informales. También se busca obtener información sobre la cobertura del sistema de seguridad social en salud y pensiones. La GEIH incorpora nuevas preguntas sobre la trayectoria

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A partir de junio de 1998 se incluye el municipio de Dos Quebradas. El DANE considera municipios rurales aquellas poblaciones con: a) cabecera municipal inferior a 10,000 habitantes; b) cabecera municipal superior a 10,000 habitantes pero con alguna de las siguientes características: í) porcentaje de personas residentes en la cabecera municipal menor al 50% con respecto al total del municipio; ii) población económicamente activa dedicada a actividades agrícolas superior al 50%; iii) porcentaje de población en viviendas sin servidos básicos adecuados, superior al 20%; c) los caseríos, corregimientos e inspecciones de policía; y, d) el 100% de la población dispersa. · Por sus características económicas, Bogotá es considerada por el DANE como una región en sí misma. Para información detallada sobre la zonificación urbana y rural (concepto de cabecera -área urbana-y resto -área rural-) se recomienda consultar los Boletines No. 480 de marzo de 1993 y 491 de febrero de 1994 del DANE. En la página de Internet se encuentra un cuadro resumen con la cobertura del sistema de encuestas de hogares.

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laboral de las personas e información más detallada sobre las principales fuentes de ingreso de los hogares, e jncluye temas de pobreza subjetiva y calidad del empleo. Es importante resaltar que existen muy pocas duerencias entre el módulo laboral de la Encuesta Continua de Hogares y el módulo laboral de la Gran Encuesta Integrada de Hogares, que son la base para calcular los principales indicadores del mercado laboral.

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57

INDICADORES DE EMf!LEO Y DESEMPLEO

El marco muestral de la encuesta se ajustó con base en la información recolectada en el censo del 2005 (ver sección 2.4.2 de este mismo capítulo). El trabajo de campo de la encuesta también tuvo importantes ajustes. En primer lugar, la información para personas mayores de 12 años la debe suministrar cada individuo y no un tercero a nombre de todos los demás miembros del hogar. Es decir, bajo al Encuesta Continua de Hogares, una única persona, por ejemplo el jefe del hogar, podía suministrar la información de él y de las demás personas dentro del hogar. Ahora, con la Gran Encuesta Integrada de Hogares, la información la debe suministrar cada persona del hogar por separado, también conocido como el "informante directo". Otro cambio muy importante consiste en la utilización de dispositivos electrónicos de captura durante el trabajo de campo. Esto agiliza los tiempos de encuesta y minimiza fa probabilidad de error en la captura de datos. Los usuarios deben tener presente que estos cambios pueden afectar la comparabílídad de las nuevas estadísticas e indicadores laborales con las series anteriores.

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El sistema de encuestas de hogares investiga regularmente, además de las variables laborales, las características generales de la población (parentesco, sexo, edad y estado civil), las variables educativas (alfabetismo, asistencia escolar, nivel y último año aprobado) y las características de la vivienda, que cuentan con un módulo de periodicidad definida desde septiembre de 1991. Ocasionalmente, ha estudiado con mayor detalle aspectos específicos sobre fuerza de trabajo. En particular, cabe mencionar la etapa 44, de junio de 1984, que incluyó, por primera vez, un módulo muy detallado sobre las características del empleo informal y que se replica cada dos años en la etapa de junio.

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En algunas etapas se han agregado, asimismo, otros temas socioeconómicos. Por su importancia, deben destacarse la encuesta nacional de alimentación, nutrición y vivienda de 1981 (etapa 33) y la encuesta de ingresos y gastos de los hogares urbanos (marzo 1984-febrero 1985). La encuesta de ingresos y gastos que se realizó entre 1994 y 1995 fue la base para la construcción del índice de precios al consumidor base 1998 (véase el Capítulo 4).

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2.4.2

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Los censos son una herramienta .estadística esencial porque permiten hacer inventarios exhaustivos de recursos. Los censos de población son particularmente importantes porque registran, de manera universal y en un momento exacto del tiempo, las características demográficas, sociales, y económicas de todos los miembros de la población. En Colombia el organismo encargado del desarrollo y coordinación técnica del censo de población es el DANE.

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El primer censo de población en Colombia se llevó a cabo El censo es el levantamiento de datos más )[ en 1905. A partir de 1951, conjuntamente con los censos de exhaustivo de la población y sus condiciones de vida. E población se han realizado censos de vivienda. Los censos /.:}" ·-;:'i!?r~·~·.;f=;~·-"{f'::.;t:=;;:---::"r.:-.~~----=~~-::';~.-!~'F·~--:-:•."":?";·:7-:-=-o:-"."'~-~¡~~.:·:~."':""':'.".\r0.,..;i:~'? de 1951, 1964, 1973 y 1985, elaborados por el DANE, investigaron las principales características económicas de la población, incluidos participación económica, empleo y desempleo, ocupación, rama de actividad, posición ocupacional, tiempo trabajado e ingresos. Los censos de 1951 y 1964 utilizaron períodos de referencia mayores de una semana para establecer la situación de empleo, fijaron en 12 años la edad mínima para estudiar las características laborales (aunque tomaron la edad de 10 años como límite de edad laboral) y utilizaron sus propias clasificaciones de ocupaciones. Por

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Censos de población

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58

EDUARDO LoRA

consiguiente, los indicadores laborales resultantes de dichos censos no son compatibles con la metodología de investigaciones posteriores. Los conceptos y metodología del censo de 1973 fueron más semejantes a los utilizados en las ENH, tal como han sido presentados en este capítulo, excepto en lo referente a la edad de trabajar, cuyo límite se estableció en 10 años. En el censo de 1985 se estudiaron sólo algunas de las variables laborales consideradas por los censos anteriores, ya que no se obtuvo información por ramas de actividad ni por niveles de ingreso. Aunque los conceptos de medición de los indicadores laborales fueron semejantes a los aplicados en las ENH, sus resultados no son comparables,debido a que el censo empleó una definición menos precisa para establecer quiénes se encontraban ocupados en el período de referencia. Al igual que el censo de 1985, el censo de 1993 tampoco incorporó preguntas con respecto a los ingresos. El censo de 1993 incluyó solamente dos preguntas sobre características laborales de los individuos mayores de 10 años: rama de ocupación y categoría ocupacional. Cabe resaltar que el censo de 1993 recibió muchas críticas acerca de su representatividad por dos i·azones principales: los mapas cartográficos no estaban suficientemente actualizados y, por tanto, se debió hacer un ajuste por cobertura del 12%. Por otra parte, no se establecieron los controles necesarios para garantizar la calidad de la informacióny, por ende, el DANE requirió dos años adicionales de labores para producir datos definitivos. El censo colombianomás reciente se realizó entre mayo de 2005y mayo de 2006. Esto representó un cambio en la metodología de campo de los censos en el país, pues anteriormentese realizaba un operativoconcentrado en un solo día. Otra innovación de este censo fue separar en dos partes el formulario. Una parte, llamada cuestionario básico, se aplicó a toda la población censada y recolectó información esencial sobre vivienda, estructura del hogar, pertenencia étnica, discapacidad, migración, desplazamiento forzoso, educación y fecundidad. La segunda parte del cuestionario, o cuestionario ampliado, se aplicó a una muestra representativa de la población en cada municipio. Por medio de este cuestionario se obtuvo información detallada sobre las viviendas1°, consumo de alimentos, coberturaen seguridad social, inasistencia escolar, conocimientos de idiomas y tecnologías, condiciones del sitio de trabajo, categoría ocupacional e ingreso".

10 Esta informaciónes necesariapara poder calcular el indicadorde NecesidadesBási~as Insatisfechas {NBI) y el Índice de Condiciones de Vida (ICV) por municipio.la sección 2.5 del Capitulo 3 explica cómo se construyen ambos indicadores. 11 Mayor informaciónsobre el diseno y metodología del censo del 2005 se encuentra en DANE (2006). ALFAOMEGA

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Conceptos de clasificación laboral Población en edad de trabajar, PET Población económicamente activa, PEA Población económicamente inactiva, PE/ Ocupados, O Desocupados, O Subempleados Informales Indicadoreslaborares Tasa bruta de participación, TBP Tasa global de participación, TGP Tasade desempleo, TD Tasade subempleo, TS Tasa de ocupación, TO Tasa especifica de participación, TEP

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2. 1 * Deduzca una fórmula para calcular el número de desempleados a partir de en edad de trabajar, tasa global de participación y tasa de desempleo. 2.2* Deduzca una fórmula para calcular el aumento en el número de desempleados entre dos periodos conociendo las tasas globales de participación, la PET y la ocupación en los dos periodos. 1

)

i

)

2.3* Utilice Ja fórmula deducida en el ejercicio 2.2 para descomponer el aumento en el número de desempleados en Colombia entre Jos primeros trimestres de 2003 y 2004, a partir de los siguientes

3,046~900

D~;~mpleados

.

TGP PET

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15.3% 61.58% 33,200,236

15.2%

TO

:'~

3; 135)47 ._.

61.62% 32,489,372

1

Fuente: DANE, Encuesta continua de hogares. 2004.

2. 4*

¿Cuálfue la tasa de subempleo en Colombia en el primer trimestrede 2003, cuando se registraron 5,766,650 subempleados, una población desocupada de 3,046,900 y una tasa de desempleo de 15.2%?

2.5*

¿Cuáles fueron la tasa de desempleo y el número de desempleados en el área metropolitana CaliYumbo en junio de 1990, cuando el 51. 92% de la población en edad de trabajar se encontraba ocupada, siendo 1,208,893 dicha PETy 57.66% la tasa global de participación?

2.6we8 Obtenga Ja tasa bruta de participación, la tasa global de participación y la tasa de desempleo urbanas {total nacional cabecera) para Colombia en septiembre de 1999, a partir de la siguiente información:

-_ -:

·de o a 4 de5a 9 de !Oa l J de 12 a 14 de 15 a 19 de 20a 29 de30a 39 de40 a 49 de 50a 59 de 60 a 69 de 70a 79

bistHbu~ióA:.

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41.6

77.0 79.2

26.6 14.2 11.7

4.8

63.6 37.l

10.2 8.0

2.7 .

19.1.

4.2 8.5

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Si en esta expresión se multiplica y se divide la PEA por la población en edad de trabajar, la

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Si se expresan TGP1, PET1y 01como: TGP1 = TGP0 + !:i.TGP

PET1 = PE1~ + !:i.PET 01 = 00 +!:i.O se obtiene la expresión !:i.D

= !:i.TGP x PET0 + !1PET xTGP0 + !:i.PET x !:i.TGP - !:i.O

Por consiguiente, el cambio en el número de desempleados puede descomponerse en cuatro elementos:

ATGP X PETO APETx TGP0 APETx ATGP

Efecto participación Efecto demográfico Efecto combinado

Estostres primeros se pueden asímílar a un efecto de oferta laborar. · !10

Este.elemento

es el cambio en la demanda·por empleo.

2.3R 'Como se dispone de fa ocupación en los dos períodos, se pueden d~ducir estos valores a partir

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01 = 17,308,815 AO = 336,814 3,135,747 - 3,046,900 =(0.6162 - 0.6158) X 32,489,372 + (33,200,236 - 32,489,372) X 0.6162 + (0.6158 - 0.6162) X (33,200,236 - 32,489,372) -336,814

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63

Banco Interamericano de Desarrollo, 2003. Se buscan buenos empleos, LOs mercados laborales en América Latina.Informe de progreso económico y social. Se puede encontrar en: http:/ /www.iadb.org/res/ pub _desC.Cfm ?pub _id= B~2004 .:

I.JANE,2006. Diseño conceptual y metodológico.

Censo General 2005-CORAL. Abril.

· DANE, Colombia EstadÍsti~a (ariual hasta el año 2000). Presenta

los principales resultados de las variables laborales investigadas en las encuestas nacionales de hogares desde 1970. La edición de 1989 contiene la metodología y resultados de la encuesta nacional de hogares rural (también en el Boletín de estadística DANE, No. 436, julio). La información laboral más reciente de las ENH se publica en los Avances Estadísticos y en tabulados del DANE.

DANE,.Metodología de la encuesta nacional de hogares 1985. Presenta lametodología de diseno de la muestra y la organización operativa para la recolección de la información.

DANE, XIII Censo nacional de población (julio 15, 1964), 1967; La población en Colombia 1973, XIV Censo nacional de población y I1I de vivienda (octubre 24 de 1973), 1978; y XV Censo nacional de población

y IV de vivienda (1985), 1986. Contienen la información censal de empleo y otras variables para 1951, 1964, 1973 y 1985. . Misión de Empleo, Informe final, Separata No. 10 de Economía Colombiana, agosto-septiembre, 1986. Un trabajo de consúlta obligatoria para quien esté interesado en conocer las características y determinantes del mercado laboral y el desempleo en Colombia. Utiliza extensamente la información de las encuestas nacionales de hogares del DANE. Véanse además los informes ·técnicos de la Misión en Ocampo, José Antonio y Ramírez, Manuel (eds.), El problema laboral colombiano, Informes de la Misión Chenery, Contraloría General de la República, Departamento Nacional de Planeación y Servicio Nacional de Aprendizaje-SENA, 1987, 2 vols.

FUENTES DE INFORMACIÓN ELECTRÓNICA:

de empleo a nivel internacional . http://WV\'W.ilo.org/ public/ english/ employment/ index.htm Datos de empleo parn América Latina

.

http://www.eclac.cl/ cgi-bin/ getPrnd.asp?xml=/ deype/ noticias/ proyectos/7 /5497/P5497. xmléexsl= / deype/tpljp14f.xsl&base= / deype/tpl/ top-bottom.xsl Documentos de investigación de empleo a nivel mundial http://go.worldbank.org/

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INTRODUCCIÓN Este capítulo está dedicado a estudiar diversos indicadores de carácter socioeconómico, en los cuales . . · •. $e reflejan ei nivel de satisf.iccióit delas, necesidades·.··.' ' . ·-·• }1ásica's de la población y. el grado ~e~qÜid.adenJa .~i~tribt1ciónd~lingres(),.lariqueza y I?s.resUltflª.ós deldesarrúlio. · · ·· - ·· · · ·- · · · · · .· 1> s , •

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EDUARDO LoAA

INDICADORES SOCIALES

3.1.1 Indicadores de salud y morbilidad

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Algunas de las medidas demográficas examinadas en el La tasa de mortalidad infantil es el número de Capítulo 1 se utilizan también como indicadores de las muertes de niños menores de un año por cada condiciones de salud de la población. Así, se considera 1,000 nacimientos vivos durante el año. que la tasa de mortalidad infantil, calculada como el número de muertes de niños menores de un año y por cada 1,000 nacimientos vivos durante un año, refleja las condiciones de salubridad y disponibilidad de servicios médicos. De igual forma, la tasa específica de mortalidad para el rango de edades entre 1 y 4 años se utiliza como indicador de desnutrición. También se considera que la expectativa de vida al nacer, que es el resultado . compuesto de un conjunto de tasas específicas de mortalidad en un momento dado (véase el Capítulo 1), es un buen indicador de las condiciones generales de salud y longevidad.

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Para describir el estado. de salud de una población también se acude a mediciones de ocurrencia de diversas enfermedades. En particular, son de interés tres tipos de tasas de morbilidad. Si se obtiene el cociente del número de personas que contraen una enfermedad durante un año sobre el total de población expuesta y se multiplica por una constante (que puede variar entre 100 y 100,000, según el caso) se tiene una tasa de incidencia. Mientras que dicha tasa se refiere al número de personas que contraen cierta enfermedad en un afio, la tasa de prevalencia es una medida instantánea que dice cuántas personas sufren cierta enfermedad en un momento dado. Finalmente, la tasa de leialidad es la proporción entre el número de personas que mueren a causa de una cierta enfermedad durante un año y la población total expuesta a dicha enfermedad. Si la proporción se establece con respecto al número de defunciones, se obtiene otro indicador, denominado proporción de defunciones de la causa respectiva.

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En cuanto a la disponibilidad de servicios de salud, dos de los indicadores más utilizados son el número de habitantes por médico (o su inverso expresado por cada 1,000 habitantes) y el número de camas hospitalarias por cada 1,000 habitantes. Aunque la virtud de estos indicadores radica en la sencillez, su capacidad descriptiva y las posibilidades de comparación son muy limitadas, puesto que no tienen en cuenta la calidad de los servicios ni implican una relación directa con el estado de salud de la población o con el grado de satisfacción de las necesidades de ateneión médica, que son los fenómenos que buscan medir. Sin embargo, en mediciones recientes no sólo se observa la cobertura de los diferentes regímenes y su costo, sino también se ha empezado a incluir la percepción sobre la calidad de los servicios de salud y de hospitalización recibidos y los aspectos que influyen en esta calificación con el fin de hacer menos subjetiva esta apreciación. Los indicadores de salud y acceso a información y servicios de salud más utilizados a nivel internacional por entidades como el Banco Mundial son Ja tasa de mortalidad infantil, el porcentaje de población que tiene acceso a fuentes

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.INmcADORES DE NIVEL DE VIDA, DESIGUALDAD y POBREZA

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de agua tratada y a sistemas de desechos, la tasa de mujeres que practican métodos anticonceptivos,la tasa de fertilidad y la tasa de mortalidad materna. También son de utilidad diversos indicadores sobre el gasto público en salud, que puede ser medido como porcentaje del PIB, como porcentaje del gasto público, o como un valor per cápita.

3.1.2 Indicadores de educación

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Los indicadores más utilizados para medir el nivel· la tasa de eneltebetismo es la proporción de educativo de la población son las tasas de analfabetismo, mayores de cierta edad que no saben leer ni las tasas de escolaridad, las tasas de terminación de los escribir. ciclos de primaria, secundaria y terciaria, y el número promedio de años de educación. Para calcular la tasa de . . · •. . · analfabetismo se definen como analfabetas quienes no saben leer ni escribir, o solamente leen o escriben su nombre o los números.Las tasas de analfabetismo a menudo se calculan a partir de una cierta edad, como 7 o 15 años, con el fin de hacer viables las comparaciones entre poblaciones con diferentes estructuras etarias. Los niveles de participación en la educación primaria y media se reflejan en las denominadas tasas de escolaridad (o tasas de asistenciaescolar),que correspondenal cociente entre el número de alurrmos matriculados en cada nivel y la población en edad de cursarlo. De este modo, la tasa de escolaridad primaria se calcula con respecto a la población entre 7 y 1l años y la tasa de escolaridad media en relación con la población entre los 12 y los 17. Las tasas de escolaridad así calculadas se denominanaparentes, debido a la inexactitud que resulta de definir de manera arbitraria los límites de edad, ya que quedan excluidos del denominador los individuos por fuera de tales límites que estén estudiando y, en cambio, quedan incluidos en el numerador quienes están en ese ciclo escolar a pesar de no estar dentro del grupo de edad correspondiente. Para medir la permanencia de los estudiantes dentro del sistema se utilizan las tasas de retención en un ciclo Una tasa de escolaridad mide la proporción de niños de un ciertorango de edad que están educativo,sea éste primaria (desde grado m10 ), secundaria matriculados en primaria o secundaria. (desde grado sexto) u otro cualquiera. Unatasa de retención .;.:.:~~?;. >··.~~;e;¡t:.~':'::~-~'.7~-~:_·~>:~f,-J=~.~.:;~.:;: -~-h:.~<~+.~~~m::~.:~~-~~~~~:~~xi:. ~-<.·~...~-:· ~.· . mide cuántosindividuos de una cohorteque inició un ciclo escolar persisten hasta concluir el último año de dicho ciclo, hayan o no tenido que cursar uno o más niveles más de una vez. La dificultadde obtener información por cohorteshace que las tasas de retención se aproximen por una medida más simple llamada tasa de retencién aparente o tasa de terminación, que resulta de dividir el número de individuos que terminanun ciclo educativopor el número de los que iniciaron dicho ciclo X años antes, donde X es la duración del ciclo sin repitencia. Los anterioresindicadoresde educación están sujetos a críticas semejantes a las mencionadas en relación con los de disponibilidad de servidos de salud, ya que se limitan a medir la cobertura de los sistemas educativos sin tener en cuenta su calidad y eficiencia. Por estas razones, las comparaciones entre regiones o países e incluso las de carácter intertemporalbasadas en estos indicadores pueden ser poco significativas. En comparaciones internacionales, además de las La tasa retención mide la per~anencia de · tasas de escolaridad, los indicadores de educación más los estudiantes dentro del ciclo educativo. utilizados son el número. de años de educación alcanzados por una cohorte o por la población mayor de cierta edad (usualmente más de 15 o más de 25 años), y la distribución de la población mayor de esas edades según el cicloescolar alcanzado (ninguno, primaria incompleta,primaría completa, secundaria incompleta, secundaria completa, terciaria incompleta y terciaria completa). El uso de estos indicadores internacionales ha sido

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EDUARDO LoRA

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3.1.3 Indicadores de vivienda Para entender el significado de los indicadores de vivienda se requiere precisar algunos conceptos. En primer lugar, de acuerdo con las definiciones utilizadas en Colombia, se entiende como vivienda "un lugar estructuralmente separado e independiente,ocupado o destinado a ser ocupado por una familia o grupo de personas que viven juntos (familiares o no) o por una persona que vive sola". El concepto de vivienda debe distinguirse del de hogar. Se considera, que el hogar "es una persona o grupo de personas que ocupan la totalidad o parte de una vivienda y que se han asociado para compartir la dormida y/ o la comida. Pueden o no ser familiares". La distinción de estos dos conceptos es importante porque "en una vivienda pueden encontrarse varios hogaressi existen grupos de personas que viven en una parte de la misma y preparan sus comidas por separado". El indicador básico de disponibilidad de vivienda es el déficit de vivienda, que se calcula como la diferencia entre el número de viviendas y el de familias o, alternativamente, la tasa de déficit que corresponde al coeficiente porcentual entre el déficit y el número de familias. Sin embargo, estos dos indicadores pueden ser imprecisos porque el número de familias no es una variable fácilmente observable. Por esta razón, se utiliza otro indicador, denominado índice de hacinamiento, que equivale al cociente entre el número de hogares y el de viviendas en un momento dado. En la medida en que este coeficiente supere la unidad, será mayor el déficit proporcional de viviendas. Los indicadores de disponibilidad de vivienda son muy limitados en su capacidad descriptiva porque no tienen en El Indice de hacinamiento es la relación k cuenta las deficiencias de calidad de las viviendas existentes. entre el número de hogares y el número fü de viviendas. La calidad de la vivienda depende de sus características ·,,_,,,,:,_,,1.;;,;;;,/·~~;:;;¡¡;,l;:0:~'i*..+~./~~;\;;;,:',':.:; ' físicas, su dotación y su adecuación a las necesidades de sus habitantes.Aunque algunos de estos elementos son de tipo subjetivo y otros dependen de factores sociales o geográficos, pueden definirse convencionalmenteunos requerimientos mínimos de espacios y de dotación de servicios básicos para calcular el déficit cualitativo de viviendas como aquellas que no reúnen uno o varios de estos requerimientos. En relación con el espacio, por ejemplo,la Encuesta de Hogares del DANE sobre vivienda de 1981 definió como número normal de cuartos el equivalente a la mitad del número de personas que habitan la vivienda, más un cuarto. Con este criterio definió coeficientes del tipo de ocupación de la vivienda, según sea holgada, normal o hacinada para el número de ocupantes. La Encuesta de Hogares de septiembre de 1987, que también investigó las condiciones de vivienda y alojamiento en las principales ciudades del país, calculó el número de personas por hogar, por cuarto y por dormitorio para diferentes tipos de vivienda considerados. Entre los criterios para definir la calidad física de la vivienda, uno de los más utilizados es el de la disponibilidad de servicios. La Encuesta de Calidad de Vida del DANE de 2003 consideró los servicios de ALFAOMEGA

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JNmCADORES DE NIVEL DE VIDA, DESIGUALDAD Y POBREZA

69

energía, acueducto, alcantarillado, gas y teléfono, así corno el tipo de servicio sanitario. Para cualquiera de estos servicios pueden calcularse índices de cubrimiento, definidos corno el porcentaje de hogares que disp~nen del servicio respectivo. Similar a los indicadores de disponibilidad de servicios de salud, el DANE incorporó en estas mediciones la posibilidad de medir la calidad de los servicios públicos.

3.1.4 Índice de Calidad Física de la Vida

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Uno de los primeros indicadores sociales de tipo sintético utilizado en Colombia fue el Índice de Calidad Física de la Vida; ICFV. Esta medida fue ideada para comparar el grado de satisfacción de las necesidades básicas entre diferentes poblaciones1 y es precursora de otros indicadores sintéticos más usados actualmente; como el índice de Desarrollo Humano, que se estudian más adelante. El ICFV se obtiene a partir de tres indicadores que se consideran representativos de las condiciones de vida y para los cuales se tiene información en la mayoría de los países. Ellos son el índice de mortalidad infantíl.Ia expectativa de vida y el indice de alfabetismo. Los tres índices mencionados tienen igual importancia al calcularse el ICFV; de modo que deben ser corregidos

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La escala debe tomarse en sentido inverso para el índice de mortalidad infantil en el que los menores valores indican situaciones mejores que los mayores; de forma que a partir de 169 y 3 por mil corno casos límite (Sierra Leona y Hong Kong) y 23 el correspondiente a Colombia, el valor buscado sería: M-x X100=

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169-23 X 100 = 87.9% 169-3

Finalmente, el índice de alfabetismo, expresado en porcentaje con respecto a la población mayor de la edad mínima fijada, no requiere ninguna modificación.

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Morris, David Morris, Measuring the Condiiions of the World' s Poor: T11e Physírnl Quality of q{e Index, Pergamon Press, 1979. En el índice original propuesto por Morris el valor mínimo se hace corresponder no a O, sino a 1 % . Ese ajuste no se aplica aquí pues no se usa en los índices más recientes de este tipo. Utilizando las estadísticas de Banco Mundial, Informe sobre el Desarrollo Mundial 2000/,2001: Luchando conim la probreza, Washington, D.C., 2000.

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El ICFV es el promedio de los tres índices ajustados por este procedimiento y se interpreta como una posición relativa de calidad física de la vida en relación con los extremos de la situación mundial.

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3.1.5 Índice de Desarrollo Humano El Índice de Desarrollo Humano (IDH) fue producido por el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo, PNUD, y ha sido desde 1990 el indicador más utilizado internacionalmente para comparar los niveles de vida de los países. El IDH4 es una medida sintética que combina información de cuatro indicadores: la esperanza de vida al nacer, la tasa de alfabetización, la tasa de matricula escolar y el nivel de ingreso per cápita.

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Fuente: United Nations Development Program, UNDP, "Calculating the Human Oevelopment lndex", Technical Note 1, en Human Development Report, 2003.

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Todos los indicadores se miden en la forma convencional. Debe tenerse en cuenta que la tasa bruta combinada de matrícula escolar es el promedio de las tasas de matrícula de los tres ciclos, que el PNUD denomina educación básica, media, y diversificada y superior (con una ponderación de un tercio cada una). También es importante observar que el componente del ingreso per cápita se mide a través del producto interno bruto per cápita en dólares de paridad, y se convierte a logaritmos naturales para obtener M, m y x5•

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Véase ·www.pnud.org.ve/idh/ metodologia.asp. . El PIB per cápíta como indicador de desarrollo económico se estudia en el Capítulo 7; los cálculos del PIB en dólares de paridad de poder de compra se explican en el Capitulo 4.

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El PNUD ha diseñado otros índices alternativos de Desarrollo desarrollo humano que involucran otros indicadores. medida sintética que combina Su interés reside en que permiten realizar otro tipo de cuatro indicadores: comparaciones internacionales, dependiendo del grado de - la esperanza de vida al nacer. - la tasa de alfabetización. desarrollo de los países. En el Índice de Pobreza Humana 1 - fa tasa de matrícula escolar. (IPH-1) que se aplica a países en desarrollo, se combina la - er nivel de ingreso per probabilidad al nacer de no vivir hasta los 40 años, la tasa de analfabetismo de adultos, y los porcentajes de población sin acceso sostenible a una fuente de agua adecuada y de niños con bajo peso según edad. En el Índice de Pobreza Humana 2 (IPH-2), que se elabora para países de ingresos altos de la OCDE se cónsidera la probabilidad al nacer de no vivir hasta los. 60 años, el porcentaje de adultos que carecen de aptitudes de alfabetización funcional, el porcentaje de personas que viven por debajo del umbral de pobreza y la tasa de desempleo de larga duración (12 meses o más), que se toma como indicador de exclusión social. Otros índices utilizados por PNUD son el Índice de Desarrollo Relativo al Género (JDG), que toma los mismos componentes del IDH, diferenciando por género, y el Índice de Potenciación de Género (GEM) para el cual se adopta una estructura que mezcla componentes de participación política, poder de decisión y poder económico, tomando los siguientes indicadores: la proporción de mujeres en el Congreso, la participación de la mujer en altos puestos funcionarios y directivos y en puestos profesionales y técnicos, y los ingresos percibidos según género. Estos índices han sido aplicados en Colombia y en otros países a niveles más detallados, permitiendo comparaciones en el tiempo o entre regiones6•

3.2

INDICADORES DE DESIGUALDAD Y POBREZA

La principal deficiencia de la mayoría de los indicadores sociales es que no tienen en cuenta los aspectos distributivos. Esta crítica no es válida para aquellos indicadores que miden qué parte de la población tiene necesidades básicas insatisfechas; por ejemplo, las tasas de analfabetismo o los índices de cobertura de los diferentes servicios. Sin embargo, sí aplica a aquellas medidas que se obtienen corno promedios, tales como las tasas de mortalidad, la expectativa de vida, o el número de médicos por cada 1,000 habitantes, entre otros, Dichos indicadores están influidos por problemas de composición y, en consecuencia, sólo son representativos para los individuos "medios" y no para quienes se sitúan por encima o por debajo del promedio.

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Así las cosas, los indicadores sociales que se basan en promedios dicen en realidad muy poco sobre los grupos más pobres de la población. Esta deficiencia podría salvarse calculando los mismos indicadores a niveles más desagregados para cada uno de los grupos de la población. Con todo, de una parte, subsistiría aún el problema de distribución dentro de dichos grupos componentes y, de otra, sería necesario acudir a alguna medida que sintetizara las desigualdades entre los grupos. Por estas razones, los indicadores sociales se deben complementar con medidas de distribución. Las más usadas son la curva de Lorenz, el coeficiente de Gini y el coeficiente de Theil, que estudiaremos en esta sección. Sin embargo, éstas no son las únicas medidas de desigualdad. En la literatura especializada se

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El IDG se ha aplicado a Colombia, algunos resultados se pueden encontrar en el Boletín SISD,No. 24, Indicadores de Coyuntura Social, Departamento Nacional de Planeación. 2000.El IPH se describe y se aplica a Colombia para la década de los noventa en el Boletín SISD, No. 30, Coyuntura económica e indicadores sociales, Departamento Nacional de Planeación. Las Naciones Unidas calculan estos índices y Jos publican en los reportes especiales para Colombia.

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utilizan, además, el rango de variación, la desviación media relativa, la varianza, el coeficiente de variación, la desviación típica de los logaritmos y otras medidas más complejas como los índices de bienestar sugeridos por Dalton y Atkinson y el índice de pobreza sugerido por Amartya Sen. Tales medidas no se estudian en este libro porque han tenido muy poca aplicación en Colombia, aun cuando desde un punto de vista teórico algunas de ellas tienenpropiedades más convenientes que la curva de Lorenzo el coeficiente de Gini7•

3.2.1 La curva de Lorenz Puede aceptarse que el ingreso (u otra variable) se encuentra distribuido equitativamenteentre los miembros de la población cuando a cada uno corresponde una fracción proporcional del total del mismo. Así, en una población de 100miembros, si el ingreso se encuentra distribuido equitativamente,cada uno percibiráun 1 % del total. Por tanto, en una distribución equitativa, un porcentaje cualquiera de la poblaciónrecibe ese mismo porcentaje de ingreso. La" equidistribución" puede representarse.entonces,como una diagonal que relaciona los valores porcentuales de la variable del eje de las abscisas con sus correspondientes valores porcentuales de la variable del eje de coordenadas (véase Gráfico 3.1). La diagonal de equidistribución, o línea hipotética de áirv.ii·de Loren"z fa f.:iCíist:iiBUCióñ l absoluta igualdad, sirve de base de comparación para del ingreso entre la población. Entre más la forma como en realidad se distribuye el ingreso, la . cerca de la diagonal, más equitativa es la [ cual se puede representar en el mismo gráfico con una · ·;~g/~.~~!,$>J.;4;.• , .. ~.,;,.-.;.·. ,..,;.;;c++keb><•;.•'ici:.,c%,:;~';r)i.~';.,;,_~~J línea que se alejarámás de la diagonal entre mayor sea la concentración.

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JNDJCAOORES DE NIVEL DE VIDA, DES[GUALDAD Y POBREZA

Para construir dicha línea de distribución o curva de Lorenz se comienza por organizar la húorrnacÍón de ingresos en sentido ascendente, a partir de los individuos que reciben menos ingresos. En la práctica, es posible que no se tenga información para cada individuo, sino para rangos de ingreso, en cada uno de los cuales aparecerá un cierto número de individuos. Una vez organizada de este modo la información, se obtienen los porcentajes acumulados de individuos y sus correspondientes ingresos para un número suficiente de rangos. Cada par de porcentajes acumulados, como por ejemplo 20% para población y 5 % para ingresos,puede ubicarse como un punto en el gráfico (A en el Gráfico 3.2). Este punto indica que el 20% más pobre de la población percibe el 5% del ingreso o, alternativamente, si se lee desde el extremo opuesto del gráfico, que el 80% más rico recibe el 95% del ingreso. Puede hacerse una lectura semejante para cualquier otro punto. Debido a que los porcentajes que se representan son acumulativos, cualquier otro punto de la misma distribución debe estar colocado en los cuadrantes I o III, con respecto a A, y no en los cuadrantes II o IV en el Gráfico 3.2. En otras palabras, los diferentes puntos que van graficándose podrán conectarse mediante trazos ascendentes a· la derecha, los cuales conforman la curva de Lorenz. Naturalmente, la "curva" tendrá un trazo más continuo y definido entre mayor sea el número de puntos utilizados.

Construcción de una curva de Lorenz

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Debido a que la información ha sido organizada de manera gradual y acumulativa con respecto a la variable distribuida, empezando por los grupos de menores ingresos, la curva de Lorenz tendrá una inclinación que aumentará gradualmente a lo largo de su recorrido, sin mostrar sinuosidades. Tal es el caso de la curva de Lorenz del Gráfico 3.3, que representa aproximadamente la distribución del ingreso de la fuerza de trabajo en Colombia en 1994-1995.No obstante, puede ser de utilidad organizar la información de manera gradual y acumulativa con respecto a una variable diferente a la que está siendo distribuida. Por ejemplo, si la variable objeto de distribución son los subsidios, puede resultar interesante analizar su distribución de acuerdo con los niveles de ingreso de los beneficiarios. En tal caso, la curva puede mostrar cambios de inclinación en

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74

EoOARDO LORA

diferente sentido y aun cortar la diagonal de equidistribución, como sucede con las curvas del Gráfico 3.4, que representan la distribución de los subsidios en educación según los niveles de ingreso de la población.

Distribución del ingreso de la fuerza de trabajo en Colombia en 1994--1995

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Fuente: DANE, Encuesta de ingresos y gastos 1994-1995.

tas tres curvas de este gráfico corresponden a dos casos de subsidio: progresivo (primaria y secundaría), y regresivo (universitaria), respecto a la distribución del ingreso. En los primeros, el subsidio está corrigiendo parcialmente la concentración del ingreso: la curva por encima de la diagonal indica que los estratos más pobres de la población reciben una mayor parte del subsidio. Lo contrario sucede con el subsidio en educación universitaria, el cual agrava la concentración del ingreso.

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Porcentaje acumulado del ingreso Fuente: Lasso, Francisco, 2000. Incidencia del gasto público social sobre Ja distribucióndel Ingreso y Ja reducción de la pobreza. Estrategia para Ja reducdón de la pobreza y la desigualdad. DNP. Cuadro 2.

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3.2.2 El coeficiente de Gini La distancia entre una curva de Lorenz y la diagonal de equidistribución es indicativa del grado de concentración. Una curva de Lorenz que se encuentre por debajo de otra para todos los porcentajes de población (excepto, por supuesto, O y 100) indica indudablemente una mayor concentración. Sin embargo, cuando dos curvas de Lorenz se cortan no puede establecerse claramente en cuál caso es mayor la concentración. De esta forma, la curva de Lorenz provee un criterio de ordenamiento incompleto, o cuasiordenamiento, que no puede aplicarse a cualquier par de curvas. Para suplir esta deficiencia puede tomarse una medida de la distancia de la diagonal a la curva de Lorenz en todo su recorrido. Esto es lo que hace el coeficiente de Cini, que se define como el cociente que relaciona el área entre la curva de Lorenz y la diagonal y el área total bajo la diagonal. Un coeficiente igual a cero representa perfecta igualdad, mientras que el valor de 1 implica perfecta desigualdad. Si llamamos X el área entre la diagonal y la curva de Lorenz y Z el área total bajo la diagonal, el coeficiente de concentración de Gini es igual a X/Z. A fin de deducir un método práctico para calcular el coeficiente de Gini, es conveniente notar que el área bajo la curva de Lorenz puede descomponerse en una serie de trapecios a partil· de los puntos iniciales de construcción (Gráfico 3.5). Puesto que el coeficiente de Gini se define como X/Z, se requiere calcular el área X del gráfico, sabiendo que el área Z, que es la total bajo la diagonal, es 0.5 (pues cada lado del cuadro mide 1). Por tanto, llamando W al área bajo la curva, se tiene que X+W=0.5

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G= 0.5-W 0.5 G=1-2W Pero W es el área total de los trapecios del gráfico. Para calcularla, obsérvese que las distancias AA', BB', CC', etc., del gráfico son los porcentajes acumulados de ingreso y que las distancias OA', A' B', B'C', etc., son los rangos porcentuales de la población (o sea, la diferencia entre el porcentaje acumulado y el que se tenía hasta el rango anterior). Así, W=~

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donde Y, y N1 son porcentajes acumulados de ingreso y perceptores, respectivamente. de cálculo del coeficiente de Gini es ·

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Utilizando el mismo método, el coeficiente de Gini puede calcularse para la distribución de una variable diferente a la que ordena los datos, como en el caso de los subsidios a la educación ya mencionado. En este caso, se denomina coeficiente cuaei-Gini. Existen otras formas más exactas, aunque menos operativas, para definir el coeficiente de Gini. Sin embargo, algunas de ellas son de utilidad conceptual8• Considérese la expresión siguiente: G= 1

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donde n es el número de miembros de la población, y1 son los ingresos corrientes para cada individuo i, y es el ingreso promedio de toda la población.

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Esta expresión muestra que el coeficiente de Gini depende de la suma ponderada de los ingresos de todos los individuos, siendo las ponderaciones la posición en el orden de rango de más rico a más pobre de cada uno de los individuos. Cuando el coeficiente de Gini se utiliza como indicador de bienestar, esta propiedad implica una función de bienestar colectiva con tales ponderaciones.

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Véase Sen, op. cii., Cap. 2.

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Esta última definición es útil paxa mostrar algunas de parte curva de las características del coeficiente de Gini como indicador Lorenz. Es el área entre la diagonal y la curva multiplicado por 2. A mayor Gini, mayor de distribución. El coeficiente es más sensible a aumentos desigualdad. en elingreso de los individuos más pobres que a aumentos iguales en el ingreso de los individuos más ricos, dado que la ponderación que se asigna al ingreso de éstos es menor. En consecuencia, el valor del coeficiente de concentración se reduce cuando se eleva el ingreso de todos los individuos en igual magnitud absoluta y también cuando se presenta una transferencia de ingreso de un individuo más rico a otro más pobre9• De otra parte, como las ponderaciones dependen de la posición en el orden de rango, la ponderación asignada a un individuo cualquiera puede cambiar como resultado de una mejoría o un empeoramiento en su posición de orden, aun cuando su ingreso absoluto no se haya modificado.

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3.2.3 El coeficiente de desigualdad de Theil En las últimas décadas ha ganado mucha aceptación el coeficiente de desigualdad desarrollado por Henry Theil como una aplicación de la teoría de información". Aunque se basa en el principio de desorden, o u entropía", propio de la teoría termodinámica, no se requiere entender este concepto para manejar este indicador de desigualdad. En esencia, se· trata de una medida que es conveniente porque permite efectuar ejercicios de descomposición, como veremos más adelante, y porque reúne las propiedades (que también

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9 Naturalmente, esto no podría observarse en el coeficientecalculado por rangos de ingreso cuando la transferencia es entre miembros del mismo rango. 10 Propuesto originalmente en Theil, Henry, Economics and Iníormation Theoty, North-Holland, Amsterdam, 1967.

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78

EDUARDO LoRA

tiene el coeficiente de Gini) de ser invariante con respecto a la escala de medición del ingreso y de ser sensible a las transferencias de ingreso entre individuos de diferentes niveles de ingreso. La fórmula del coeficiente de desigualdad de Theil, T, es

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donde n es el número de individuos i receptores de ingreso, y \son sus participaciones en el ingreso total.

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Cuando el ingreso se distribuye de manera totalmente equitativa, todos los X; toman el valor de l/n. Por consiguiente, todos los ln(xin) se hacen iguales a cero (recuérdese que el logaritmo de uno es cero). Así, cuando hay perfecta distribución del ingreso el coeficiente de Theil toma el valor de cero",

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Otra forma de expresar el índice de Theil, tal como fue propuesto originalmente por Henry Theil, es: {.'';' T= -1 i,.r n

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donde,

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La enorme ventaja del coeficiente de Theil radica en que puede ser fácilmente descompuesto por grupos de individuos. La desigualdad total se puede expresar como el resultado de las desigualdades dentro de los grupos, T1, y las desigualdades entre los grupos, T2,

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la1 11 El índice no puede calcularse para el supuesto de que todo el ingreso vaya a un solo individuo, pero cuando la distribución tiende hacia esa situación, el valor del índice tiende hacia l. ALFAOMEGA

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Para entender el sentido de esta descomposición, El obsérvese que el término T2 corresponde a la expresión desigualdad que permite descomponer las inicial de T en el caso en que cada grupo está conformado fuentes de desigualdad. por un solo individuo (porque, entonces los v.son nuestros x.1 iniciales y todos los n.l son unos); En este casd, obviamente, sólo puede haber desigualdad entre grupos y no dentro de cada grupo. Por consiguiente, el término T1 debe ser cero, como en efecto se comprueba fácilmente (puesto que todos los nj son uno y hay un solo zij en cada grupo el cual toma el valor de uno, haciendo así que todos los elementos In(zijn) sean cero).

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Considérese ahora el caso en el que hay un solo grupo que reúne a todos los individuos. La desigualdad entre grupos (T2) no puede existir, como en efecto se comprueba por el hecho de que el quebrado v.n/n. toma el valor de uno (y su logaritmo es cero), Por su parte, la desigualdad dentro del único grupo queda mkdida por T1 como en nuestra expresión original de T, porque hay un solo v. que toma el valor 1 de uno, los z1].. son los mismos x.J de nuestra expresión original y n.J es el mismo n. 1

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La utilidad de descomponer la desigualdad dentro y entre grupos es muy grande no sólo por razones descriptivas, sino también para fines de política económica. Por ejemplo, en Colombia el ingreso urbano está muy mal distribuido, pero los ejercicios de descomposición basados en el índice de Theil muestran que ello se debe básicamente a la desigualdad en la distribución del ingreso dentro de cada ciudad y sólo muy poco a las diferencias de ingreso promedio entre las ciudades. Por consiguiente, para disminuir la desigualdad no resultan muy apropiados los esfuerzos de acelerar el desarrollo de las ciudades relativamente más pobres. En cambio, cuando se considera la desigualdad de los ingresos por niveles de educación de los perceptores de ingresos, se aprecia que gran parte de la concentración del ingreso se origina en las diferencias de los ingresos promedio de las personas con y sin educación secundaria y universitaria (aunque también hay una alta concentración dentro de cada uno de los grupos). Por tanto, las políticas educativas pueden tener un efecto muy apreciable sobre la distribución del ingreso, como en efecto ha ocurrido en las últimas décadas.

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3.2.4 Líneas de pobreza

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Aunque algunos indicadores sociales pueden reflejar la No existe una definición única de pobreza. magnitud del problema de la pobreza, no constituyen una Puede haber pobreza por ingreso, por medición directa de este fenómeno. Las medidas de pobreza consumo, por acceso a servicios o por otros más frecuentemente utilizadas están basadas en niveles de criterios. ingreso o de consumo. Una persona se considera pobre si éstos caen por debajo de un nivel mínimo necesario para satisfacer sus necesidades básicas, Este nivel mínimo es el que usualmente se denomina línea de pobreza. La definición de estas necesidades varía con el tiempo y el lugar y cada país construye líneas apropiadas a su nivel de desarrollo, normas sociales y valores.

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De forma general, cualquiera que sea la agrupación que se haga de los individuos, el término T1 mide la contribución al coeficiente de desigualdad total de la desigualdad dentro de los grupos, y el término T2 la contribución de la desigualdad entre los grupos. Ahora bien, puesto que T1 es la suma ponderada de las desigualdades dentro de cada grupo, puede a su vez descomponerse en j elementos, cada uno de los cuales mide la contribución a la desigualdad total de la desigualdad existente dentro de cada grupo [.

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Por supuesto, la condición de pobreza no se restringe a la insuficiencia de ingresos, usualmente implica también falta de acceso a servicios básicos, vulnerabilidad económica y exclusión política. Entre más amplia es una definición de pobreza puede ser más completa para entender las diferentes dimensiones del fenómeno, AlFAOMEGA

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EDUARDO LoRA

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pero es menos práctica para propósitos de medición. Por eso, las mediciones más utilizadas de pobreza son las más sencillas. En el mundo, de 6,000 millones de habitantes, 2,800 millones subsisten con base en ingresos per cápita de menos de dos dólares (de paridad de poder adquisitivo) al día y una quinta parte, es decir, 1,200 millones, menos de un dólar al día, Estos dos valores constituyen las líneas de referencia que utiliza el Banco Mundial para comparar los niveles de pobreza y pobreza extrema, respectivamente, a nivel internacional12, Obsérvese que las mediciones no se refieren a dólares corrientes, sino a dólares de paridad de poder de compra, que se calculan con los precios internacionales de 1985 (véase el Capítulo 4).

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En Colombia, como en otros países, se utilizan límites absolutos de pobreza diferentes a los de estas convenciones la pobreza a partir del ingreso o el consumo.. internacionales. El criterio general para definir tales límites U.n . ª·. n. e·.ª·d. i·e· .·.p ó .. re·z. ª·· ...e··s.. u·n... ··e· .. r··i·t.·er·.i·.º·d.· e. .· m· . . e.d..icí·on. ·'·..d·.e consiste en establecer el valor de una canasta mínima de · --~~~:-.~"_<-~:.:;:~~rú=·:--~..,~~~??.:~~~~~-~"~~0~i~:·~~j~-~-F!-~~~,, _ .~'=o3~x.;·~-consumo per cápita, que se supone permite satisfacer las necesidades más básicas. La forma tradicional de cálculo parte del valor de una canasta de alimentos que contiene los requerimientos mínimos de calorías, proteínas y otros nutrientes. Luego identifica la proporción que dentro del gasto total tienen los alimentos en el presupuesto de los hogares de ingresos bajos y, finalmente, divide el costo de la canasta mínima por esta proporción. Al costo de la canasta de alimentos que corresponde a los requisitos nutricionales mínimos diarios, se le llama línea de indigencia. ·-····-···-·--

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Este concepto de límite de pobreza no está exento de problemas. De una parte, es difícil establecer unos requerimientos nutricionales mínimos al margen de las condiciones geográficas, el tipo de actividad de los individuos y aun sus propias costumbres alimentarias. Por otra, es discutible si el cálculo del gasto mínimo debe basarse en los patrones de consumo de los individuos o, más bien, en unos patrones ideales u óptimos según los contenidos nutricionales y los precios de los diferentes alimentos. Igualmente, se puede argumentar que el límite de pobreza no debe establecerse en términos de ingresos corrientes sino permanentes, dependiendo de que existan o no mercados para ciertas formas de riqueza y de acuerdo con el grado de integración de las familias en la economía de mercado13• Pero, incluso si se salvan estos escollos, persistiría el problema de saber qué tan pobres son aquellos que se sitúan por debajo del limite establecido14•

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Aparte de los problemas en definir cuál es el valor de la línea de pobreza, también se encuentran dificultades para saber en la práctica quién cae por debajo de esta línea para ser considerado como pobre. Es difícil captar en las encuestas de hogares el valor de los ingresos en especie y transferencias en términos de servicios gratuitos o subsidiados. Usualmente hay, además, deficiencias de reporte que hacen que las encuestas de hogares tiendan a subvaluar el ingreso de los individuos.

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12 http:/ /worldbank.org/poverty /mission/up:i.htm. Véase tambié~ el Informe sobre el Desarro/l~ Mundial, 2000/2001 del Banco Mundial. 13 Véase,por ejemplo, Scott, Wolf, Concepis 1111d Measurement of Poverty, Ginebra, United NationsResearchlnstituteforSodal Development (Unrisd), 1981. Hicks, Norman y Paul Streeten, Indianors ofDevelopment: The Se11rd1 for a Basic Needs Yardstick, World Bank Reprint Series No. 104, 1979. Más indulgente es Fields, Gary S, Poverty, lnequa/il!fand Deoeiopnient, Cambridge Uníversity Press, 1980. 14 En relación con esta crítica, Sen ha propuesto un indice compuesto de pobreza justificado axiornáticarnente, que se define como

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H (T (1-T) Gp) doilde Hes el número de pobres, Tes elfaltante medio de ingreso para alcanzar el límite absoluto y Gp es el coeficiente de distribución de Gini de quienes clasifican como pobres. Véase Sen, Aroartya, "Poverty: An Ordinal Approach to Measurement", Econométrica, marzo, 1976, citado en Fields, op. cit., p. 26.

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JND!CADORES DE NIVEL DE VlDA, DESIGUALDAD Y POBREZA

Por las dificultades para medir adecuadamente el ingreso, y por el hecho de que el ingreso que debería importar es el permanente y no el corriente, que puede variar por razones totalmente caprichosas, algunos estudios en Colombia y en otros países han optado por medir directamente el consumo, en vez del ingreso. La medición del consumo presenta sus propias dificultades pero es una medida más directa de la capacidad de satisfacción de las necesidades básicas. Medido el valor del consumo de una familia en un período, puede compararse ese valor con el límite absoluto de pobreza para establecer si se trata o no de una familia pobre. En la práctica, los métodos de medición del ingreso y del consumo son complementarios y conjuntamente pueden ofrecer un panorama más completo sobre la incidencia de la pobreza15• A pesar de esta diversidad de críticas, la definición de uno o varios límites absolutos de pobreza es de gran utilidad para hacer comparaciones intertemporales en una misma región o ciudad y, con mayor cautela, para hacer comparaciones interregionales o internacionales.

3.2.5 Las necesidades básicas insatisfechas En vista de las diversas limitaciones de las mediciones basadas en la línea de pobreza, el DANE introdujo en 1987 el concepto operativo de necesidades básicae insatísfechas (NBI) para determinar la incidencia de la pobreza en todo el país con base en información para las viviendas, que había sido recopilada por el Censo de Población y Vivienda de 198516, Se seleccionaron cinco indicadores que buscan medir la pobreza través de carencias de la vivienda, de la educación y del empleo. Los indicadores aplicados a los hogares o grupos que habitan en la misma vivienda (pues el Censo de 1985no consideró el concepto de hogar), son: á

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1. Hogares en viviendas inadecuadas. Expresa las carencias habitacionales referentes a las condiciones físicas de las viviendas. Se clasifican aquí los hogares que se encuentran en viviendas móviles, refugios naturales o sin paredes. En las zonas urbanas (cabeceras municipales), se incluyen todas las viviendas con pisos de tierra y en las rurales (resto), las que tienen piso de tierra y materiales precarios en las paredes (bahareque, guadua, caña o madera). 2. Hogares en viviendas sin servicios básicos. Para las zonas urbanas se considera que deben contar con una fuente adecuada de agua y sanitario. En la zona rural, con criterio menos exigente, que tengan acueducto o sanitario . 3. Hogares con hacinamiento crítico. Se consideran en esta situación los grupos que habitan en viviendas con más de tres personas por cuarto (incluyendo sala, comedor y dormitorios). ,, 4. Hogares con alta dependencia económica. Indicador indirecto delos niveles de ingreso. Se clasifican en esta categoría los hogares con más de tres personas por miembro ocupado y en los cuales simultáneamente el jefe tiene una escolaridad inferior a tres años. '

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15 Para profundizar en el estudio sobre medición de ingresos y consumo, véase, Canberra Group, Third Meeting onHousehold Income Statistics: Papers and Final Report, Canadá, junio 1999¡ y Banco Mundial, Designing Household Survey Questionnaires for Developing Countries: Lessons from 15 years of the Living Standards Measurement Study, editado por Margaret Grosh y Paul Glewwe, vols. 1 y 3, Washington, D.C., 200.0. 16 Para seleccionar los indicadores de NBI se recurrió a las encuestas de ingresos y gastos (1984-1985), de alimentación y nutrición (1981} y a la etapa 53 de la encuesta de hogares (septiembre 1986). Con las variables investigadas se construyeron indicadores similares a los censales y se verificó su asociación. ALFAOMEGA

82

EDUARDO LORA

5. Hogares con ausentismo escolar. Comprende los hogares con al menos un niño entre 7y11 afios pariente del jefe, que no esté asistiendo a un centro de educación formal.

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estas Cinco caractertstícas: -- -- - ~- vivienda inadecuada, - vivienda sin servicios básicos, - hacinamiento crítico, - alta dependencia económica, NBI y el de pobreza absoluta en términos de ingreso. Una , _ ausentísmo escolar. __ de las críticas que se le ha hecho al NBI es que no incluye ·-,;~4, __L:;;k_'.~,.-,.,~~;;;~,;;,:,~:;;, .•.;¡~;i.;.;,;;,,;;'.:+~,;,,,i-L''.'.< un indicador sobre salud, .que no pudo ser incluido en su _ momento por falta de información. Los avances en herramientas estadísticas y computacionales pueden permitir mediciones más precisas y confiables de este indicador en el futuro, que, por lo demás, es transparente y comprensible. estos indicadores17• El estudio del DANE encontró que, para los lugares en los que se dispone de información común, existe una correlación muy elevada entre este concepto de

La medida de pobreza a través del NBI se considera estructural y más asociada con el ingreso permanente, mientras que la medida basada en la línea de pobreza se asocia más con las condiciones coyunturales de generación de ingresos corrientes. Por ejemplo, el indicador de vivienda inadecuada es estructural porque los hogares que sufren de este problema no lo pueden resolver en el corto plazo, a pesar de que tengan mejoras en el ingreso corriente durante algunos períodos. Asimismo, la situación de servicios inadecuados no se soluciona con mayores ingresos del hogar sino a través de inversión en infraestructura por parte del Estado, como ocurre también en buena medida con la inasistencia escolar. Una mejora monetaria temporal no permite una solución definitiva a la satisfacción de las necesidades básicas, lo cual sí es posible ante cambios permanentes del ingreso. · Para interrelacionar los dos conceptos, el DANE ha establecido el método integrado d~ medición de pobreza, MIP18, que consiste en dividir los hogares en cuatro grupos: hogaresnopobres,hogares pobres sinNBI (pobreza inercial), hogares bajo la línea de pobreza pero sin NBI (pobreza reciente) y hogares bajo la línea de pobreza, con NBI (pobreza crónica). Como un complemento al indicador de NBI, la Misión Social del Departamento Nacional de Planeación estableció un indicador denominado Índice de Condiciones de Vida, ICV. En él se combinan en una sola medida variables de potencial de acceso a los bienes físicos (características físicas de la vivienda, y las posibilidades de acceso a los servidos públicos domiciliarios), junto con variables que miden el ca pita] humano presente y potencial (educación del jefe y de los mayores de 12 años; posibilidades de acceso de niños y jóvenes a los servidos escolares; y composición del hogar)19•

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17 La población que reside en viVi~ndas colectiváS no consideró. Los fudfgerias, dada su diversidad cultural y predominancia ~bsciiuta de niveles bajos de vida, se clasificaron ~orno pobres. 18 Con base en R. Katzrnan, cuyo resumenrnetodológíco se presenta en: Departamento Administrativo Nacional de Estadistica (DANE), Los Indicadores de Necesidades Básicas Insatisfechas, NBI, Boletín 507, junio de 1995. 19 Departamento Nacional de Planeadón (DNP), Sistema de Indicadores Sociodemográficos para Colombia, Boletines SISO, 29 y 30. Bogotá, 2000 y 2001. AlFAOMEGA

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lNDICAIX)Rffi DR NIVEL DR VIDA, DE.5!GUALDADY POBREZA

Indicadores de nivel de vida, desigualdad y pobreza Indicadores de salud y morbilidad Tasa de mortalidad infantil Tasade incidencia Tasade prevalencia Tasa de letalidad Proporción de defunciones

'r nte !

Indicadores de educación Tasa de analfabetismo Tasa de escolaridad Tasa de retención Tasade terminación

1

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Años de educación alcanzados por una cohorte

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Indicadores de vivienda Vivienda Hogar Déficit de vivienda Índice de hacinamiento

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fndice de calidad física de la vida f/CFV}

'eLl ~zr l

fndices de desarrollo humano Índice de desarrollo humano (IDH) indice de pobreza humana 1 ¡ IPH 1 ¡ Índice de pobreza humana 2 (IPH2) Indice de desarrollo relativo al género (IDG} Índice de potenciación de género l GEM)

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Indicadores de desigualdad y pobreza Curva de Lorenz Coefü:iente de Gini Coeficiente de desigualdad de Theil

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83

de retención escolar. esperada. podría obtenér1~ aplit~Íldo' las tas~~ obsetvadas de promoción y repitencia por grados a una cohorte de estudiantes que iniciara hoy un ciclo educativo, habiendo o no repetido uno o más grados, de mantenerse las tasas observadas. Deduzca una fórmula para calcular tal tasa esperada de retención para un ciclo de seis grados en el cual se enfrentan los riesgos P¡ a p6 de ser promovido y r1 a r6 de repetir cada grado.

Una

3.2

¿Qué críticas pueden hacerse a este indicador?

33wea Utilizando la respuesta del ejercicio 3. 1 obtenga la tasa de retención esperada para secundaria para l 998 a partir de la siguiente información: · · Tasa de

aprob~cion' ' .· Pi{%/

Tasa de .·deserción {%) •: < .

Sexto

803

Séptimo

89.9

14.9 7.8

Octavo Noveno Décimo Undécimo

88.7

9.1

83.2 88.3 96.9

13.2 9.8 2.3

·Tasa de repltencie

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· <·· • •·ríf%} 4.8

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2.3 2.2

100.0 100.0

3.6

100.0

1.9

100.0 100.0

0.8

Fuente: Boletín SISO 28. Departamento Nacional de Planeación. Las tasas fueron ajustadas proporcionalmente cuando no sumaban 100%.

3.4

¿Cuál es el porcentaje de individuos que habiendo iniciado la primaria tienen acceso a la educación superior, si se sabe que la tasa de retención primaria es 59.4% y la secundaria 56.3%7

3.5

El Indice de calidad física de la vida propuesto por Morris toma la expectativa de vida al año de haber nacido y no la expectativa de vida al nacer como uno de sus componentes. a. Calcule el ICFVen Colombia bajo el supuesto de que la expectativa de vida al nacer es 70.7 años.y la tasa de mortalidad infantil es 30 por

mil.

' ' '' ' l Qué · inodifidcibnes deben' h~tersé al· métodáde táltUlo. del ICFVtéhiéndo.· en túent~ la

· ·!>ci~$f~he:1~·~~:IV1sHrifl··:'k./\i:~:¡\1hi~·<)é·~ . . ,j~c;.c~D-;:~,: i;L('/XV.~~~:~:t:., . .~;T~f1~\ft\ff.{,"[~~,~~t.{,fJ~dfü~i:~i}iJ:rth'~;~· •:. •·.?11~~~

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de alfabetismo, tomando corno límites máxlrnoy

Cafcu1e'e1 IDHpara Colombia para el año 2001 que la e~peranzade vida al nacer.era 7 J .8, la tasa de alfabetización de adultos, 91.9, la tasa bruta de matrícula, 7 1 y el PIB per cápita ajustado por precios de paridad de poder adquisitivo de ese año era de US$7,040. 3.awEs A partir de la información del Cuadro 3A.4 del apéndice estadístico de este capítulo calcule el coeficiente de Gini para la distribución del ingreso en Colombia en 1994-1995. Compare su resultado con el que se presenta en el Cuadro 3A.3. 3.9

Suponga que el ingreso de todos los individuos aumenta en igual proporción. Partiendo de que

Yi=y/y donde Y¡ es la participación acumulada del sector i más pobre en el total de ingreso, y demuestre que el coeficiente de Gini no se altera. 3. 1 O

Suponga ahora que el ingreso de todos los individuos aumenta en un valor constante X. Demuestre que esto reduce el valor del coeficiente de Gini.

3.11 wsa Calcule el índice de concentración total de Theil a partir de los siguientes datos; < Individuo ·. ·. .

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M M F F M

M F

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Primaria Primaria Primaria Primaria Secundaria Secundaría. Secundaria Secundaría

10 13

8 9 46 53 34 18

Compruebe que puede obtener los mismos resultadoscon las dos fórmulas con las que comienza la sección sobre el Indice de Theil. · 3. 12wEs Calculeahora fa descomposicióndel índice anterior agrupando a la población por nivel educativo. · ¿Qué importancia relativa tienen Jos diferenciales educativos en el grado de concentración del

y

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se

parti; de I~ fórmula ~jercicicianterior de que ·.en la pagina de Internet, calcule el coeficiente de Theil para los ingresos de los hogares en 23 ciudades de Colombia en l 994-1995.

, c/'OLUCIONES A EJERCICIOS SELECCIONADOS

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3. 1 R Del primero al segundo grado pasarlan no sólo los promovidos el primer año, 100 Pv donde 100 es el tamaño de la cohorte, sino los promovidos después de repetir una vez, JOO P/"r dos veces, l 00 p1r12 y así sucesivamente; de forma que la retención hasta pasar al segundo grado es R1=100p1

(1 + r1 + r/+ ... ). Esta progresión se resuelve multiplicando ambos lados de Ja ecuación

porr1

y restando de la ecuación inicial

de donde

es el número de individuos que iniciarán el segundo grado. Utilizando el mismo procedimiento se deduce que

y asf sucesivamente hasta llegar a R6, que es el número de quienes concluyen todo el cicfo, o sea, la tasa de retención esperada expresada en términos porcentuales (puesto que 100 fue la cohorte inicial) ..

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(0.718-0.25) = 0.78 (0.85-0.25) el Indice de educación sería

( ~ x0.919) + ( ~

xo.n) =0.849

el índice del PIB sería

ln(7040) - ln(100) = 0.71 In( 40000) - ln(lOO) E/ /OH es un promedio simple de los tres índices, así:

R Banco Interamericano de Desarrollo,América Latina frente a la desigualdad. Informe de Progreso Económico y Social, 1998-1999. Washington, D.C. Un completo análisis sobre la magnitud, las causas y las políticas de distribución del ingreso en América Latina. Puede consultarse en linea: http:/ /www. íadb.org/ res/ pub desc.cfmjpub.íd= B-1998-1999 • · Banco Mundial, Informe sobre el Desarrollo Mundial. Varios años. Define los indicadores utilizados en las comparaciones internacionales. Para la información estadística y las metodologías más recientes se sugiere consultar: · . .· . .J

http:/ /www.worldbank.org/poverty /mission/ up2.l!tffi. http://www.worldbank.org/ poverty /wdrpoverty/ index . http:¡¡www.worldbank.org/poverty ¡ inequal/ m
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sobre educacíóny vivienda. . > ·.. . .. < ·. ·.•. •. .· . . DAl'IB, Boletín Mensual de Estéfstíca. Es la fuel1teregular de información de las estadísticas y estudios del DANE. Los indicadores de Necesidades Básicas Insatisfechas,NBI, fueron analizados en los números 411 (junio 1987), 507 (junio 1995)y 520 (julto 1996), y resultados de la Encuesta dé Calidad de Vida de 1993 en el boletín 539 (febrero 1998). ·

los

DANE. La información estadística regular puede consultarse en línea en www.dane.gov.co. Departamento Nacional de Planeación. Indicadores de Coyuntura Economica. Varios números. Publica una serie de coeficiente de Gini trimestral.

1

)

Ferranti, D., Perry, G, y Ferreira F. H. G., Walton, M., Desigualdad en América Latina y el Caribe: ¿Ruptura con la historial, 2003. Estudios del Banco Mundial sobre América.I..atina. Explora las razones por las cuales la región sufre de desigualdad persistente,identilicasus efectos en el desarrollo y . sugiere formas para mejorar la distribución de la riqueza, los ingresos y las oportunidades. Puede consultarse en: · http://go.worldbank.org/TFJHCL2B30

1

21 Una lista más completa·de fuentes de fuformacióil de indic~clori:ssociales ant~riores a 1990se eneuentra en la segunda edición de este libro.

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) PNUD, Informe Anual sobre el Desarrollo Humano. Presenta resultados anuales del Índice de Desarrollo Humano y otros indicadores de calidad de vida. Puede consultarse en: http://hdr.undp.org/ Sen, A., Sobre la desigualdad del ingreso, Ed. Crítica, 1979; Un penetrante estudio de las diferentes medidas teóricas de desigualdad y de sus posibilidades positivas y normativas. En el Capítulo . 2 se encuentra una comparación de las diferentes medidas, incluidos el índice de Gini, y su interpretación respecto al bienestar. El Capítulo 3 incluye una discusión del éuasioidenamiento provisto por las curvas de Lorenz y su compatibilidad con nociones de igualdad y bienestar. SISD (Sistema de Indicadores Sociodemográficos para Colombia). Boletín publicado por el Departamento Nacional de Planeadón, los números 16, 24, 28 y 30 discuten conceptos y métodos de medición de la pobreza y desigualdad. El número 31 presenta conceptos de medición en el· área de educación. Puede consultarse en: www.dnp.gov.co.

Las siguientes páginas Web contienen bases de datos de desigualdad para países de todas las regiones del mundo: Delta/ Data sources for "Inequality amongworlddtizens:1820-1992" http://www.delta.ens.fr/XIX/ De~1ger and Squire Data Set: Measuring Income Inequality http://go.worlbank.org/UVP09KSJJO ·EstadirecciónWeb provee abundantes fuentes de información estadística y metodologías para analizar encuestas de hogares, con especial énfasis en temas de medición de la pobreza: · The World Bank / Living Standards Measurement Study http:/ /www.worldbank.org/lsms/ · La siguiente dirección Web proporciona indicadores de educación para 126 países, recolectados por Robert J. Barro y Jong-Wha Lee: http;/ / go.worldbank.org/8BQASOPK40

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<.,;;; Entender qué son los números índices y por qué se necesitan.

>J,a_evoluciónde las variables económicas a valores orrientes es el efecto combinado de los cambios que

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Q Identificar las propiedades básicas d~J?.síndiCt:)S .• . . simples .yde los índices compuestos d~ preC!gs .y . de caritídades, ·

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:&iando se trabaja can agregados

económicos, no es 8sib1éseparar los precios absolutos y las cantidades ~~olutás.Aunque ello podría hacerse para productos idívidualés, los precios y cantidades no podrían marse entre sí para obtener el precio" y "la tÍdad" del agregad~. Pero, a pesar de que no ,Ueden,establecerse los predos y las cantidades absolutas de una variable agregada, sí es posible désco.rnpone:Í' sus variaciones dé valor en cambfos de .. -xecios y cambios d~ carttidades. Éste es elprincipal - . 't9pósito _de Ios 11lÍ:Í:ite:Í'os índkes;En la siguiente.··.·.· "<...,;~,.,,¡;¡,,~~~,;,;,. -~éÉdón se estudian los ptinclpios de construcción· _ . . .. · .... ·- . ', _ .-· . .. : )1~s pr~piedades básicas de Jos índices y, posteriormente, se discuten sus aplicaciones en ei -rnhltej9 '.d~ ·. · de tiempo. Luego, se reseña la metodología en la que se basan los índices precios al c6n~Ú.h-ti~for,y :. él~ pi·oductot, que cortstittiyen los indicadores más usuales de la inflación en Colombia. El capít.ufo>teriru.na· §nlina secciÓ~~obre los lndieadoi·es de precios relativos más utilizados, como son el íncike delátas~
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92

EDUARDO LoRA

cambio real y la tasa de cambio de paridad de poder adquisitivo. Los principios de construcción de índices de precios y cantidades que se presentan en este capítulo tienen muchos otros usos, algunos de los cuales se estudian en otros capítulos. En el Capítulo 6 se verá, por reiacióii ejemplo, cómo muchos indicadores de coyuntura económica variable en un periodo t1 con respecto a un son índices de cantidades o de precios. Y en el Capítulo 11 periodo base t0• se verá la aplicación de los principios de construcción de estos índices en los sistemas de cuentas nacionales a precios constantes.

·. ún)ndfcees·Í~

4.1

ent~e el·z;a-ihid';-u;;;·· .

CONSTRUCCIÓN Y PROPIEDADES DE LOS ÍNDICES

4.1.1 Índices simples y propiedades básicas · La comparación a través del tiempo de los valores que toma una variable puede facilitarse con el uso de un número índice. Por ejemplo, la disminución de la producción del arroz en Colombia, de 1,932.6 miles de toneladas en 1979 a 1 779.8 miles de toneladas en 1983, puede también expresarse diciendo que el índice de producción base 1979 tuvo un valor de 92.1 % cuatro años más tarde. Un índice simple, como el de.este caso, se obtiene en forma directa como el cociente entre el período considerado y el que se taina comobase. El resultado se expresa en términos porcentuales, y su diferencia con respecto a 100 es el porcentaje de variación respecto al período base. 1

Todo índice simple reúne las propiedades de identidad, reversibilidad y transitividad. La propiedad de . identidad consiste en que el índice toma un valor unitario (o de 100%) para el período que se toma como base .. La propiedad de rev~rsibilidad se cumple cuand'o el índice de base a, calculado para el período b, Jb/a' es igual al inverso del índice de base b, calculado para el período a, Ia/b,

1

Ih;a= -I11/b

La propiedad de transitividad, que es aplicable a tres o más observaciones de la variable, consiste en que el índice para un período es igual al producto de los índices entre los subperíodos componentes:

Ic;,z =Iefe XI

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Corno puede comprobarse a partir de las cifras de producción del Cuadro 4.1, los índices simples cumplen con estas tres propiedades. La condición de identidad es una consecuencia de la forma de construcción de los índices. Puede mostrarse también que hay reversibilidad, ya que el índice para 1981, base 1979 (92.5%) · es igual al inverso del índice opuesto (108.1 %). Igualmente, puede deducirse que se cumple la condición de transitivídad, ya que el índice para 1983, base 1979 (92.1 % ), -. ,::·:.:,··::'·:·:·:.;.;>.- . e::· :/\';·:· .:: .:,:: :.}·:·i::·::''· ·::/·. <<: ·: :' (/::·:.\:'. :· .: ·:::~. :r::;::·:· :· :'::.··i·: puede obtenerse como el producto del índice para 1981, Todo Indice símp!etel.lne las propiedades de '; . . base 1979 (92.5%), y del índice base 1981para1983 (99.5%). identidad, reversibilidad y transitividad. Estas :; propiedades, que resultan triviales en los Estas propiedades, que resultan triviales en los índices índices simples, son de gran importancia para ~ .· simples, son de g{án importancia para la construcción de la construcción de indices más complejos. f índices más complejos.

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93

ÍND!CFS DE PREC[OS Y CANTIDADES

Cuadro 4.1 \ -"·e--"-•--•--""":

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Producción de arroz: volumen e índices de 1979 - 1983 '-------------------'--------------------

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1,932.6 1,797.7 1,787.9 2,018.2 1,779.8 -

100.0 93.0 92,5 104.4 92.I

108.I 100.5 100.0 112.9 99.5

Fuente: Ministerio de Agricultura y DANE, Colombia Estadfstica, 1985.

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La inmensa mayoría de las variables económicas viene expresada en valores monetarios y no en cantidades físicas. Puesto que los valores monetarios de una serie son el resultado del efecto conjunto de las variaciones físicas y de precio, la combinación de los índices de precios y de volumen debe dar como resultado el índice de valor correspondiente. Esta propiedad de descomposición del valor, como se llamará en adelante, también la _ cumplen los índices simples, como se invita al lector a comprobarlo con las cifras del Cuadro 4.2. De paso, puede notarse que los índices tienen un margen de error de una décima, que resulta de las aproximaciones con un solo decimal. Sin embargo, esta pérdida de exactitud queda compensada con la mayor claridad y sencillez de los números índices frente a las cifras originales. Así, puede observarse que el CT¬ cimientoque experimentó el valor de la producción del arroz durante los cinco años que cubre la serie, se debió casi totalmente a los aumentos de precios, ya que los volúmenes -- - - - ,,- - -, - ·--- _ no tuvieron crecimientos importantes ni permanentes. No Un índice de valor (precio xé:antídad) pu~d~ ' siempre descomponerse en un índice de es igualmente fácil llegar a estas impresiones observando precios y un índice de cantidades. sólo las cifras en valores absolutos.

Cuadro 4.2

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Volumen. precios y valor de la producció:i de arroz, Valores absolutos e Indices ) 97 9-1983

?rodl.lcción /¡f¡ileSde-

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.: . Precfopór- '- - • / \lalorc1éJa tonelada_ • _'pf&i:lucción <--

- - JSinmone5¡ ·vatíimeH.

8,253.0 10,517.0 14,100.0 18,343.0 21,421.0

15,949.7 18,906.4 ·25,209.4 37,019.8 38,125.l

108.1 100.5 100.0 112.9 99.5

58.5 74.6 100.0 130.1 151.9

63.3 75.0 100.0 146.8 151.2

Fuente: Minísterio de Agricultura y DANE, op. cit. Los precios son los fijados para el productor.

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94

EDUARDOLoRA

4.1.2 Índices ponderados de precios El análisis de las series originales en valores absolutos se hace más complicado cuando comprendeun conjunto de productos. Considérese, por ejemplo, la información del Cuadro 4.3, que se refiere a los volúmenes, precios y valores de producción de los principales cereale~ en Colombia. Si se desea establecer, de manera sintética, cuál ha sido la evolución de la producción o de los precios del sector de cereales, tratado en conjunto, se requiere pasar de las cifras detalladas por cultivo a medidas más agregadas. Una solución sencilla sería obtener índices de los totales, o de los promedios simples de los cultivos. Esta alternativa tendría alguna validez para los datos de producción física, dado que todos se encuentran expresados en una unidad común y la agregación tiene un significado claro. Sin embargo, este método no es viable cuando se tienen productos heterogéneos, que no pueden reducirse a unidades físicas comunes1. De otra parte, tampoco es totalmente adecuada para fines económicos, ya que asigna la misma importancia a una tonelada de cualquier cultivo, al margen de que sus valores puedan ser muy diferentes. La misma crítica puede hacerse a un índice de precios que se basa en los promedios de los cinco cultivos, ya que se estaría dando igual importancia al precio de la cebada que al precio del arroz, cuyos volúmenes de producción son muy distintos. Finalmente, estos índices . ,,.,,_,, ., .... ,_.,_~.···_:;•·:··-,-,.,,..,.> , ... ,.,.,,.,_,.::-··-··-··-,, . • - . . =, tampoco permitirían deducir en qué medida las variaciones Todo índicecompuesto utiliza ponderaciones en el valor total de la producción de cereales se deben a para agregar sus componentes. cambios en los volúmenes producidos y en qué medida a mayores precios. ,.-;.:.:-~'':-""·:"·T'"'t.;:;;i=:j=i'C"' ... ,:,

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, Cuadro 4.3 ) Volumen, precios y valor de Ja producción de cereales 1981-1983

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Cebada Ma/z

Sorgo Trigo Total

56.4 879.5 532.0 62.3 3,318.l

55.6 898.3 567.9 70.7

27.8 863.7 595.2 77.8

13,920.0 15,775.0 12,933.0 16,160.0

21,615.6 12,933.0 16,011.0 16,813.0 20,797.7 21,000.8 25,975.9

3,610.7 3,344.3

785.J 13,874.1 6,880.4 1,006.8

11,617.7 9,548.1 1,484.8

600.9 13,828.7 12,378.8 2,020.9

47,755.7

60,640.4

66,954.4

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Fuente: Ministerio de Agricultura y DANE, op. cit.

1

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Según Ragnar Físher, ésta es la esencia de números fudi~es, cuyo fin consiste en expresar cuantitativamente un complejo" formado por mediciones individualessin unidad física común, que no es directamente observable. Los indices simples no son, pues, "números indices". Véase R. G. D. Allen, Index Numbers in Theory and Praciice, Edímburgo,MacMillan, 1975, Cap. l. 11

ALPAOMEGA

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Para salvar estas deficiencias es preciso construir índices ponderados que asignen a cada observación un peso proporcional a su importancia. En la construcción de un índice de precios las cantidades pueden utilizarse como ponderadores, y viceversa. A su vez, en cada caso existen dos alternativas básicas de ponderación, según se tomen las participaciones que correspondan al período base de construcción del índice o al período que se está comparando, que en adelante denominaremos" período corriente". En el Cuadro 4.4 se presenta el método de cálculo del índice de precios de los cereales para 1982, con base en 1981, según estas dos alternativas.

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En ambos casos, el método consiste en calcular el promedio ponderado de los precios en el año base y en el año corriente, y obtener el índice entre ambos. Como se observa en el cuadro, el promedio ponderado de los precios de los cereales en 1980 es $14,392.5 por tonelada, utilizando como ponderadores las participaciones de los productos en el período inicial, o $14,370.74 por tonelada cuando se pondera por la participación del período corriente. Como se aprecia, en este caso las diferencias no son importantes.

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Cuadro 4.4

Cálculo de los Indices de precios Laspayres y Paasche para los cereales

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0.5388

0.5589

Cebada

0.0170

0.0154

14,100.0 13,920.0

( )

Malz

0.2651

0.2488

Sorgo

0.1603

0.1573

Trigo

0.0188 1.0000

0.0196

Sumatorias

Índice de precios Laspayres

fndice de precios Paasche,

( .~--1

1

ALFAOMEGA

0

(

7,597.5

9,883.8

7,881.2

10,252.8

17,446.0

236.6

15,775.0

12,933.0

4, 181.3

296.5 3,428.0

214.3 3,924.6

268.6 ' ~ 3,217.6 ~

12,933.0

16,813.0

2,073.6

2,695.7

2,034. J

16,160.0

21,000.8

303.4 14,392.5

394.3 16,698.4

316.4

1.0000

LW0P1 16,698.27 IPLs2;s1=I.wopo=14,392.64 = 116.0 LW1 P1 16,795.89 IPP82¡81=I.wipo=14,372.36 = 116.9

qo

_._1

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18,343.0

Wo = ¿; qo

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14,370.7

t,;

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~t ~-

96

EDUARDO LoRA

Asimismo, pueden obtenerse los promedios ponderados de los precios en 1981. Finalmente, pueden calcularse los dos índices alternativos, en un caso comparando los precios ponderados por las participaciones del año base:

IPL

l:

82/81

WoP1

= 'L WoPo =

16,698.36 14,392.49

= 116.0

y en otro comparando los precios ponderados por las participaciones del año corriente: l:

W1P1

16,794.64

IPP 82181 = l: w1po = 14,370.74

116

= ·'

o

La simbología de estas fórmulas es sencilla: la letra w se refiere a la ponderación, la letra p a los precios y los subíndices O y 1 a los períodos. El signo de sumatoria ( L: ) pone de presente que los índices involucran varios productos, pero debe notarse que no se utiliza ningún símbolo que los represente (los subíndices se refieren a los períodos). De paso, obsérvese que hemos omitido el símbolo de porcentaje, como lo haremos en lo sucesivo.

¡

¡

El primer índice se conoce con el nombre de Índice de Precios Laspayres (IPL) o de ponderaciones fijas, ya que utiliza . Mid~'fi~~ · í:i8~¡~1/~<:f¡~~, d~Lj~~¿_;;;~~-z;t¡¡¡-i~'.:'··1 las mismas ponderaciones del año base para !i\ las mismas participaciones del año base para cualquier año cualquier año corriente, e( índice de Paasche corriente (véase el Cuadro 4.4). El segundo se denomina Índice utiliza las ponderaciones del año corriente de Precios Paasche (IPP), o de ponderaciones variables, puesto en cada uno de los años. que se basa en las ponderaciones del período corriente, aun cuando el índice se refiera a la misma base. Por ejemplo, si . se deseara calcular el índice de precios Paasche para 1983 con base en 1981, se tomarían las participaciones de las cantidades en 1983, en lugar de las de 1982 del cálculo inicial.

l jE 1 )e f )I

ll

¡e

Según lo muestran los cálculos, los índices arrojan resultados diferentes de la variación de los precios de los cereales entre los dos años; pero no existe ningún criterio que permita decidir cuál de los dos valores es el más acertado. La teoría microeconómica sugiere que la medida más adecuada de las variaciones de precios es algún punto intermedioentre los dos índices2• Por consiguiente, la elección del índice será determinada usualmente por razones de facilidad de cálculo, operatividad y consistencia con otras variables, como se observará más adelante. Las expresiones anteriores de ambos índices pueden rescribirse en términos de los precios y cantidades iniciales. Teniendo en cuenta que, para cada artículo y período la ponderación w es (recuérdese que, por facilidad, no se utiliza ningún símbolo que represente cada uno de los artículos):

2

Por ejemplo, si los índices de precios se utilizan como la medida de la compensación que tendrían que recibir los consumidores para mantener inalterada su utilidad ante un cambio de precios, el índice de Laspayres implica una compensación excesiva respecto al nivel de utilidad del período inicial, porque no tiene en cuenta que el consumo se orientará más hacia los bienes cuyos precios disminuyen relativamente, en tanto que el índice de Paasche implicaría una compensación insuficiente respecto a la utilidad del período final por la razón contraria. Véase J. Hírshleifer, Price Theory and Applications, Prentíce-Hall, segunda edición, 1980, Capítulo 6; RG. D. Allen, Index Nuntbers in 11reory and Pruciice, Edimburgo, MacMillan, 1975. ALFAOMEGA

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)

97

ÍNDlCfS Dll PREGOS Y CANTIDADES

w=---

q I.q

· En consecuencia, para el índice Laspayres

I. WoP1 IPL1¡0=--=

I.WoPo

>Y

1

L qo I. qoP1 1

I. qo I. qopo

=

I.qop1 I. qopo

De igual forma, para el índice Paasche puede deducirse que

)

(

qo Lqo qo I.-Po L qo 'E-Pi

a'-) se

.< ...

,

i.

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i Estas formas son las de los índices de precios para el cálculo a partir de valores agregados, en vez de promedios ponderados. Según este método, el índice de precios de Laspayres puede obtenerse como el cociente entre la producción del año base valorada a los precios corrientes, y la misma producción valorada a sus propios precios. Por su parte, el índice de precios de Paasche resulta de comparar el valor de la producción del año corriente, a sus propios precios, con esa misma producción valorada a los precios del año base. Estas formas de cálculo parten de la misma información inicial utilizada en el Cuadro 4.5, pero son operacionalmente más simples, porque no requieren del cálculo inicial de los ponderadores w. De ahí que, en la práctica, se usen en lugar de las fórmulas iniciales.

J

No obstante, hay una tercera forma de expresar los índices, que resulta aun más conveniente de aplicar y que se obtiene modificando las últimas expresiones de la siguiente manera:

3[ )

I. qopo P1 I. qop1 Po IPL1¡0 = _I._q_oP-o = -L-qo_P_,_o -

íos

u'.·····¡ 'se

¡··· ) IPP = L q1p1 i;o I. qifo

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98

EDUARDO LoRA

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ALFA OMEGA

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1

99

t"IDICES DE PRECIOS Y CANT!DADFS

(~ l

Estas dos fórmulas muestran que los índices ponderados de precios pueden calcularse a partir de los valores de la producción de cada producto al precio del año correspondíente jg, p0 y q1 p1) y de los índices simples de precios de cada producto (p/p0y p0/p1). La utilidad de estas expresiones se debe a que, en la práctica, es más común disponer de los índices (o las variaciones) de los precios de los diferentes artículos y de los agregados nominales de producción o ventas, que de datos separados de las cantidades físicas y los precios unitarios correspondientes.

4.1.3 Índices ponderados de cantidades !

1

i

l

!

¡

Los mismos principios que rigen para la construcción de los índices de precios pueden aplicarse a los índices de cantidades. Pueden emplearse dos métodos de ponderación dan lugar a los Índices de Cantidades Laspayres (IQL) y Paaeche (IQP), que se expresan inicialmente a partir de valores agregados: .

que

Mientras que los índices de precios utilizan las cantidades corno ponderadores, [os índices de cantidades utilizan los precios como ponderadores.

) 1

! 1

í

)

l )

Como se advierte, el cálculo de los índices de cantidades consiste en valorar los volúmenes del año base y del año corriente a unos mismos precios. La aplicación de este método al ejemplo de los cereales puede verse. en el Cuadro 4.6. Cuando las cantidades de producto se valoran a los precios iniciales, se encuentra que el valor del producto a precios constantes de 1981 pasó de $47,755.7 millones a $51,888.4 millones entre ese año y 1982, de lo cual se deduce un índice de cantidades de Laspayres que registra un aumento del 8.7% en la producción de cereales. Si la valoración se efectúa a los precios de 1982, se obtiene un índice de Paasche que muestra un aumento del 9.5% en las cantidades producidas.

\. Cuadro 4.6

1

Cálculos de los índrces de cantidades laspayres y Paasche para los cereales

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: .I3~itf) i

)

·Arroz Cebada Malz

Sorqo Trigo

,·1~8{/P1)

14,100.0 13,920.0 15,775.0 12,933.0 16,160.0

18,343.0 17,446.0 12,933.0 16,813.0 21,000.8

Sumatorias L:

··>/¡9sJ(qj·.·;. rMzti:ff· : .>.·:•·.,

--

,·.·,e . .'.·-.·.5.•.· •.•:~. •· · .· ·•-· :· ·.• .· .· .\·.•·_.·' .·• :·-.•' .• .· · ·. ·. ,.•-.:• ~. ·'.·. ·.•.:· ~;.•·,·. -.;·.'_.· ·.••i.,-.·.·. •. ~.••.....·••·. ;.·.-.'.·.· .•.·.••.•·.:.~.-.·.•.•~.-.•• . : •••.••

P;¡.f¡e·.•. ·.n.'.> ..-~.•~.º···¡······~.; .>.•

:.•.i.•-.•.•.•.•.¡

L··

1,787.9 56.4 879.5 532.0 62.3

2,018.2 55.6 898.3 567.9 70.7

25,209.4 785.1 13,874.1 6,880.4 1,006.8

28,456.6 774.0 14, 170.7 7,344.7 1,142.5

32,795.4 984.0 11,374.6 8,944.5 1,308.3

37,019.8 970.0 11,617.7 9,548. 1 1,484.8

3,318.1

3,610.7

47,755.7

51,888.4

55,406.8

60,640.4

AlFAOMEGA

...._..__

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-"-'~......:.""'"""......:."-'"......:.......:.......:.......:.=-~=-~-'--"'"'-'--'-"""

--·-··------

100

EDUARDO LoRA

fn dice de cantidades Laspayres, IQL82¡81 = índice de cantidades Paasche,

L. poq1 51,888.4 1: poqo = = 108.7

47,755.8

L p1q1 60,640.4 IQPs2¡s1 = ¿; p1qo = 55,406.8 = 109.5

Como se señaló para los índices de precios, no existe ningún criterio a priori para decidir cuál de los dos índices es más acertado. Sin embargo, por razones prácticas el índice de cantidades de Laspayres es más conveniente. Cuando se obtienen índices de cantidades para series de varios períodos con una misma base, el índice de Laspayres tiene una gran ventaja sobre el Paasche, por el hecho de que usa los mismos precios del año base para todos los períodos, ya que ello permite comparar un período con otro cualquiera, con un significado preciso: las variaciones de cantidades a unos mismos precios. Por ejemplo, la comparación de los índices base O para los períodos 1y2 equivale a:

IQL2¡0

l:poq2 L.poqo

IQL1¡0

"'Lpoq1

---=

r.paq2 "J:.poq1

=--

"'Lpfi1o

Podría argüirse que los precios del año O no corresponden a ninguno de los dos períodos en comparación, pero dicho argumento sólo tiene validez si se han experimentado cambios importantes en la estructura de precios, como posiblemente tiende a ocurrir en períodos largos de tiempo. Lo que esto quiere decir es que el índice de Laspayres, de base fija,es una buena construcción para períodos cortos, pero no para períodos largos. Aunque el índice de Paasche tiene la ventaja aparente de que mantiene actualizadas sus ponderaciones, en la práctica ello resulta de poca utilidad, ya que en dicho índice no son válidas las comparaciones de períodos cruzados porque las cantidades de cada período se valoran a unos precios diferentes", La conveniencia del índice de cantidades de Laspayres puede verse también rescribiendo la expresión inicial en forma análoga a como se hizo con los índices de precios (véase Cuadro 4.5).

Esta expresión muestra que el cálculo del índice para una serie de años (i = 1,2...) solamente requiere disponer de información para los diferentes artículos sobre los valores corrientes del año base, que se toman como ponderadores, y sobre los índices simples de cantidades. En cambio, para un índice Paasche,

3

Véase el ejercicio 4.4. ALFAOMfGA

----------~-~~---------~--'-~---~.·-·--··-~.

~--·--

L

101


~P8i

IQP¡¡o=

~p·q· qo )tq¡

se necesita información sobre los valores corrientes de todos los años de la serie, además de los índices simples de cantidades.

l 1.

l

k·~ ¡

1

1;;,.,

\

Los índices de cantidades de Laspayres tienen, además, la propiedad de descomposición (o ser aditivos): pueden construirse índices de Laspayres agregados a partir de los índices de Laspayres de los componentes,

1

los

1

l

En esta expresión, Po% es el valor corriente del período base para cada uno de los índices componentes, construidos en la forma convencional. Los índices de Paasche no son aditivos y, por tanto, no pueden agregarse para obtener índices de mayor cobertura4•

4.1.4 Los índices ponderados y las propiedades básicas Aparentemente los índices de Laspayres superan .... ···-•c.·.-·~,~-,,···ccc.•.·-· ,,, .,,,,,,..~·c·•····· . _ __, _ ampliamente a los de Paasche en términos de facilidad de Un indice. compuesto de valor. püede descomponerse como un indice de precios cálculo y operatividad. Sin embargo, conviene saber cuál de y un Indice de cantidades de de los dos cumple las propiedades básicas de identidad, reversibilidad, transitividad y descomposición de valor mencionadas. La primera propiedad la satisfacen ambos índices, y no requiere discusión. Respecto a la reversibilidad, puede mostrarse que es una propiedad de la cual carecen ambos índices. Por ejemplo, para el índice de precios de Laspayres: 7

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1

1 e f>l )

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IPL 011=--

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q1P1

1

IPL1¡o=I= -IPLo¡1 Igual cosa ocurre con el índice de precios de Paashe:

IPP1¡0""" í: q1P1 í: q1Po

tiere

d ~

1

IPP1¡o:f:. -IPP0¡1

4

Véase el ejercicio 4.5, para una demostración de la propiedad de aditividad en los índices de Laspayres y de no aditividad en los de Paasche.

ALFAOMEGA

LJ ( ¡

102

EDUARDO LORA

Sin embargo, si se combina un índice de Laspayres con uno de Paasche, sí se cumple la condición de reversibilidad. Si se toma el índice de Laspayres para el período 1, con base en el período O, y el de Paasche base 1 para el período O (o viceversa):

1

IPL1¡0=-IPP0¡1 Por consiguiente, uno cualquiera de los dos índices podría verse como la forma inversa implícita del otro. No obstante, dado que los índices de Laspayres reúnen una serie de ventajas operativas, como ya hemos visto, debe considerárseles como básicos, y a los de Paasche como implícitos. Debe notarse, asimismo, que la propiedad de reversibilidad se refiere a índices calculados con bases diferentes, y no a.los obtenidos con una misma base en una serie de varios años, puesto que entre los datos de una misma serie rigen necesariamente las propiedades de los índices simples5• La tercera propiedad básica, de transitividad, tampoco la satisfacen los índices de Laspayres ni de Paasche, como puede apreciarse en las siguientes expresiones:

J En este caso, la combinación de los índices no da resultados con sentido, puesto que los índices que se obtienen no corresponden a ninguno de los iniciales. El hecho de que ningún índice cumpla la condición de transitividad implica que cuando dos series de bases diferentes se enganchan, cada una de las series componentes sigue referida a sus métodos de ponderación iniciales. En la sección siguiente discutiremos algunas de las implicaciones de este punto. La propiedad de descomposición de valor, o de reversión factorial, exige que el producto del índice de precios y el de cantidades sea igual a un índice de valor. Aunque dicha propiedad no la poseen tampoco los índices de Laspayres ni de Paasche aisladamente, sí se cumple cuando se combinan ambos, independientemente de cuál de los dos sea utilizado para los precios y cuál para las cantidades:

5

16

Aunque las comparaciones intraseriales no son válidas para los índices Paasche, corno ya se indicó. AtFAOMEGA

!A

ÍNJ)JCES

na

PRECIOS Y CANTID;\.DES

103

. En consecuencia, aquí también uno de los dos índices puede verse como la forma implícita del otro. Por las razones ya señaladas, deben considerarse los de Paasche como la forma implícita (véase Cuadro 4.5).

_ IV1¡0 IPP1¡0 - IQLl¡o

!1

. IV1¡0 . IQPvo= _. IPL1¡0

ro .

.i]

·la ¡ 1 r ...

En conclusión, dado que los índices de Laspayres no reúnen las propiedades básicas por si solos, pero sí las de reversibilidad y descomposición de valor cuando se combinan con los de Paasche, ambos se mantienen . en escena, los de Laspayres como índices básicos y los de Paasche corno conceptos derivados o implícitos.

1+~

(-¡

:\. j

! l

Desde un punto de vista puramente formal, puede construirse un índice que reúne las propiedades de reversibilidad y descomposición de valor (aunque no la de transitividad) y que resulta de una combinación de los índices de Laspayres y Paasche. Se trata del índice ideal de Eisher, que se obtiene como un promedio geométrico de los otros dos índices. Entonces, para el índice de precios y de cantidades, respectivamente,

IPF1¡0 = ~(IPL1¡0 X IPP1¡0) =

i

1

¿

1

ios

ª"' 1 1

No obstante sus propiedades, cuya demostración se deja como ejercicio al Jector6, un índice de esta naturaleza tiene exigencias excesivas de información y procesamiento, lo cual lo hace inoperante. Además, no constituye un índice necesariamente más" correcto" que los anteriores desde un punto de vista teórico.

6

Véase el ejercicio 4.8.

Al.PAOMEGA

' _____ _J)

Un Indice de valor de Físher puede descomponerse como un índice de precios de F_isher y un ítidice de cantidades de Fisher. Ideal, ¿no? · ·

f..~=:

104

EDUARDO LORA

4.2 Uso

DE LOS ÍNDICES COMO DEFLACTORES y ENGANCHE DE SERIES

4.2.1 Los índices de precios como deflactores El proceso de convertir a precios constantes una serie que se encuentra inicialmente en valores corrientes se denomina

,.-,:-:-.·· --·- :·~~·c;.-:c::-- • --.-0,- ·· · ,-n::-c""•:·7·•·"'"·;·:::•:·c:·:''.'~:·0t:f procesó de convernra precios constantes una serie que se encuentra inicialmente en valores corrientesse denomina deflactación. Para eso sirven los indices de

deflactacián. Para deflactar el valor de una serie simple, como la producción de arroz de nuestro ejemplo del principio de este capítulo (Cuadro 4.2), basta con dividir los valores de producción en pesos corrientes de cada año por el índice de precios con base en un año cualquiera. La serie· que se obtiene es el valor de la producción a precios constantes del año escogido. Si se calcula un índice de dicha serie, con base en el mismo año, puede verse que es idéntico al índice de volumen correspondiente (compárense los resultados del Cuadro 4.7 con las cifras del Cuadro 4.2).

·¡

\ ;;;;d;~-4."7~·\

Cálculo del valor de la producción de arroz a precios constantes de 1981 _

'·--:·.-<..7- ....:,;.;._.:-~:~=,,.,,_=':-'-~i."o:,.-5"

1979 1980 1981 1982 1983

15,949.7 18,906.4 25,209.4 37,019.8 38, 125.1

108.1 100.5 100.0 112.9 99.5

27,249.7 25,347.6 25,209.4 28,456.6 25,095.2

) )

Si la serie que se busca deflactar es un agregado, el índice de precios que debe aplicarse será un índice ponderado. De la discusión anterior sobre las relaciones entre los índices de Laspayres y de Paasche se deduce que el deflactor adecuado es un índice de precios de la forma Paasche, con el cual se consigue que las cantidades de cualquier período queden valoradas a los precios de un mismo año base (O):

r. p¡q¡

! .

¡. 1

1.

z piq¡

--=--=:Epoq· IPP¡¡o :E p¡ q, l:poq¡

) .

1

1

ALl'ÁOMEGA

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105

ÍN[)JCES DE ~RECIOS Y CANTIDADES

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De modo que si se toma el valor corriente de la producción de cereales en 1982, según el Cuadro 4.3 ($60,640.4), y se divide por el índice de precios Paasche correspondiente, con base en 1981 (116.9, véase el cuadro 4.4), se obtiene el valor de la producción de 1982 a precios constantes de 1981 ($51,873.7). Debe advertirse que este cálculo tiene un margen de error igual al del índice de precios utilizado como deflactor. En este caso, con un índice que tiene un solo decimal, el margen de error es de ±1 %, que se refleja en la estimación del valor en precios constantes. Dentro de ese margen el resultado es igual al que se hubiera obtenido de aplicar directamente los precios de 1981 de cada uno de los productos a los volúmenes de producción de 1982 ($51,888.4), como se había calculado para obtener el índice de cantidades Laspayres (véase Cuadro 4.6). Puesto que no es práctico ni usual construir índices de Paasche directamente, dado que éstos se obtienen más fácilmente de forma implícita, como vimos en la sección anterior, se deduce que la deflactación es un subproducto del cálculo del índice de cantidades de Laspayres, cuyo numerador, Lp0q; , es el resultado buscado. El cociente entre la serie inicial, en valores corrientes, y la serie a precios constantes obtenida es el deflactor implícito de la serie que, formalmente, equivale a un índice de precios Paasche:

Deflactor implícito

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Sin embargo, en un terreno práctico, es común efectuar de.flactaciones con índices de precios de Laspayrss, lo cual no implica distorsiones importantes en los resultados sila composición en que se basan las ponderaciones fijas del índice de precios es similar a la del período corriente del agregado que se deflacta: ¿ p¡q¡ r. p¡q¡ --=--~Lpoq¡ IPL;¡o ¿ p¡ qo

para cada producto

Epoqo Por consiguiente, la validez de las deflactaciones realizadas con índices de precios de base fija depende de la estabilidad de la composición del agregado y de su similitud con la del deflactor. Éste es un criterio importante para seleccionar los índices de precios que deben utilizarse a fin de deflactar series que no disponen de su propio índice de precios. Supóngase, por ejemplo, que se desea expresal_'enprecios constantes el valor de las ventas del comercio, pero no existe un índice de precios elaborado e§pé~,ifi~amente a partir de las estadísticas de precios y cantidades del sector. Entonces será necesarioacudir a un índice alternativo, cuya estructura se asemeje a la de las ventas del comercio pero que puede haber sido construido para otros fines.

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No obstante, a menudo se presenta otro problema diferente en la selección de los deflactores, que consiste en que la variable que se desea deflactar no es teóricamente susceptible de descomposición entre cantidades y precios. Tómese por caso el ahorro de la economía: no puede hablarse de sus precios y cantidades y, por tanto, no existe un "índice de precios del ahorro". En consecuencia, la escogencia del deflactor debe basarse en otros criterios, dependiendo de la finalidad de la deflactación, Si la deflactación es necesaria para mantener la consistencia entre diferentes agregados macroeconómicos, el deflactor vendrá dado implícitamente por los de las demás variables. Así, para mantener en precios constantes la igualdad macroeconómica entre el ahorro y la inversión, el deflactor del ahorro es necesariamente el mismo índice de precios de la inversión. Sin embargo, el propósito de la deflactación puede ser analizar la evolución de la capacidad de compra de los ALFAOMEGA

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106

EDUARDO LORA

ahorros en términos de cierto tipo de bienes (de consumo durable o de bienes de importación, por ejemplo), lo cual determinará cuál es el deflactor adecuado. También es usual que, aunque sea factible obtener un índice de precios específicos para la variable en cuestión, no sea de utilidad para los fines de la deflactación, Por ejemplo, si el objeto de deflactar la remuneración de los asalariados es determinar la evolución de la capacidad de compra de la clase trabajadora, el deflactor adecuado será un índice de precios de los bienes de consumo que tenga una composición que refleje los patrones de gasto de los trabajadores, y no un índice de salarios, que sería el índice de precios correspondiente a la serie de remuneración a los asalariados.

4.2.2 Enganche de series y cambios de base Uno de los problemas más comunes en el manejo de índices consiste en elaborar series largas a partir de otras ele menor cubrimiento, cuyas bases son diferentes, pero las cuales tienen algunos períodos en común. Puede considerarse primero un caso con los índices simples, como el que se presenta en el Cuadro 4.8. Se dispone de tres índices de la producción de arroz, relacionados entre sí en cada caso al menos por un año en común. Para obtener una sola serie es preciso reducir los tres índices a una misma base, lo que equivale a cambiar la escala de las series que están expresadas en una base diferente. Para convertir el índice base 1970abase1981 el factor de escala será el inverso de 254.6, dado que tal es el valor del índice en ese año. Aplicando dicho factor a todas las observaciones, se obtienen los datos del índice .. r'ara enganchar dbs 'series bast~ con una entre 1976y1982 de la última columna del cuadro. Puede regla de tres que resulta de comparar los advertirse que el dato así obtenido para 1982 (112.9) es igual valores en algún año común. al de la serie original de 1981 que ya se tenía. Ésta es una implicación de la propiedad de transitividad de que gozan los índices simples, como se mencionó antes. También puede mostrarse que las diferencias proporcionales entre cualquier par de datos de la serie original se conservan en la serie con la nueva base, es decir, la tasa de crecimiento de la producción entre año y año que se obtienen de la serie transformada a la base 1981 son iguales a la de la serie original, lo cual implica que en un índice simple de cantidades es indiferente el año de comparación que se utilice, dado que ello no altera la evolución del índice. Lo mismo ocurriría con un índice simple de precios. Aplicando el mismo procedimiento a los dos datos del índice que tiene base 1983, puede ahora completarse toda la serie para-el período 1976-1983. Este método puede utilizarse también para enganchar series simples de datos que se encuentran valorados en precios constantes de diferentes años. Por ejemplo, si para el período o - s se tiene la serie en precios del año o, Po q, y para el período s - t la serie en precios del año s, PR;' el enganche de esta última serie se hace multiplicando todos sus datos por el factor de escala pJ ps' que resulta de la relación entre las dos observaciones que se tienen para el años: P, q.J P, q5• Puesto que p, q; X p0/ P.= p0 q;, esta transformación convierte la serie del período s - t a los mismos precios constantes (p,) de la serie para el período o - s. Tampoco en este caso el cambio de escala altera la evolución de la serie. En síntesis, el enganche de TÓd2i.hc1,!n·ei-¿fi1dite.tien~ u~ pe~iod~cfe base en que es iguar a 1 (o 100). Un cambio índices simples (o de valores en precios constantes) es una de base consiste en cambiar el periodo en ef transformación aritmética que simplemente reduce a un que er índice toma el valor de 1 OO. factor de escala común series que se encuentran.en bases diferentes.

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Indices de la producción de arroz 197 6-1984

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1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984

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100.0 112.9 99.5

100.0 95.3

87.3 73.1 95.9 108.I 100.5 100.0 112.9 99.5 94.9

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Las cosas son un poco más complicadas cuando se trata de enganches de índices ponderados, porque el año de base utilizado para el cálculo del índice inicial determina un sistema de ponderaciones que no se modifica con un cambio de escala. Supóngase que se tiene un índice de precios base o de tipo Laspayres, que cubre el período o - s:

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l ) y otro índice de la misma forma con base en el período s, que cubre el período s - t:

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Si se enganchan estos dos índices cambiando la escala del primero de acuerdo con la relación entre uno y otro en el período s, se estaría efectuando implícitamente la operación de multiplicar cada uno de los datos del primer índice por la siguiente constante:

qsPs ¿; qsPs ¿; qoPs LqoPo ¿,

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EDUARDO LORA

Mediante esta operación, el primer índice quedaría convertido en:

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Lo cual no es, en sentido estricto, un cambio de base, porque el índice mantiene sus ponderaciones fijadas en el período o (dados por el elemento q0 )¡ sino un cambio del período de referencia. Como resultado del cambio de escala el índice queda ahora igual a 1 en el período s. Puesto que lo único que se ha hecho es cambiar la escala, la evolución del índice (en el período o - s) continuará siendo la misma, mostrando las mismas variaciones porcentuales de año que cuando estaba referida al año o. El hecho de que cada uno de los índices tenga su base y sus ponderaciones diferentes implica que si hay varios años comunes entre ambos, la evolución que muestran no es necesariamente igual. Además, por lo regular los índices de diferentes bases no sólo tienen ponderaciones diferentes entre los mismos artículos, sino coberturas distintas. En el ejemplo del Cuadro 4.9 se presentan los índices de precios al por mayor con base 1952 y base 1970, los cuales tienen en común los años 1970y1971. Puesto que sus estructuras no son iguales, la variación porcentual de precios que muestran entre esos dos años es distinta: 10.7% el primero y 11.5% en el segundo. Por esta razón, no se obtiene el mismo resultado cuando el enganche se basa en el año 1970 que en el año 1971. En el segundo caso, al dividir la serie base 1952 por el factor de escala implícito en 1971, el índice para 1970 no queda igual a 100, lo cual exige efectuar un ajuste adicional en todos los años de la serie enganchada. La serie que finalmente se obtiene tiene, por tanto, la desventaja de que difiere de la serie inicial, a pesar de que su base no ha sido cambiada (véase el Cuadro 4.9). Este inconveniente sugeriría que el enganche debe hacerse con el factor de escala que se deduce del año base, respetando todos los datos del índice que está en la base escogida y desechando, por consiguiente, las observaciones de la serie que se va a transformar para los demás años comunes con la otra serie. En el ejemplo del cuadro, la observación de la serie base 1952=100 para el año 1971 (593.5) no intervendría en el cálculo del índice. Ésta es la solución más directa y usual, pero existe otra alternativa, análoga al cálculo de un índice de Fisher, que consiste en tomar el promedio geométrico de las observaciones para años comunes, una vez que han sido puestas en una misma base. Así, el valor de 111.1 que torna el índice con" enganches ideales" de Fisher en 1971, resulta de la siguiente operación: Enganche ideal de Fisher:

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593.5x 111.5) ( 536.2 100.0

1

La evolución de este último índice es la de los índices iniciales para los años en que no hay observaciones comunes, y algo intermedio entre las dos para los años comunes. En nuestro ejemplo, el aumento del índice entre 1971y1970 es de 11.1 %, que cae en el medio de 10.7% y 11.5%, los cuales son los crecimientos según las dos series originales. ·

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· Indices de precios al por mayor del comercio 1967-1973. [Promedios para cada ano)

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83.8 89.4 94.2 100.0 ] 11.5

131.9 168.7

83.8 89.4 94.2 100.0 111.] 131.4 168.1

Fuente: Revista Banco de la Repúbllca, varios números. n

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No hay una base teórica ni analítica sólida que justifique ningún método de enganches de índices ponderados o de agregados en precios constantes, para los cuales se usan los mismos procedimientos ya explicados. Puesto que los enganches son necesarios de todas formas por razones prácticas, es importante tener en cuenta sus deficiencias. Lo primero que debe recordarse es, como ya se señaló, que las series enganchadas continúan basadas en sus ponderaciones iniciales, y que el comúnmente llamado cambio de base que se hace para lograr el enganche es apenas un cambio de referencia del período en el que el índice se hace igual a 100 (o a la variable de precios constantes equivalente a la de precios corrientes). En segundo lugar, las series transformadas dejan de tener _su forma inicial, como se vio en las expresiones anteriores y, por consiguiente pierden dos propiedades importantes: una, la de descomposición de valor en combinación entre los índices de Laspayres y los implícitos de Paasche, y otra, la de aditividad, propia de los índices de Laspayres. Sin embargo, la pérdida de la propiedad de descomposición de valor sólo implica por lo regular un sacrificio poco importante en el nivel de exactitud. Las implicaciones de la ausencia de aditividad pueden ser más sustanciales, y en la práctica impiden el uso de estos procedimientos en sistemas de cuentas que exigen consistencia entre diferentes agregados.

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4.3 Los ÍNDICES

DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

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4.3.1 El Índice de precios al consumidor

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El Índice de precios al consumidor, IPC, es un indicador del comportamiento de precios alpor menor de un conjunto de bienes y servicios de consumo final que demandan los consumidores. Por su objetivo, cobertura y frecuencia es la medida más utilizada de la inflación. Prácticamente todos los países cuentan con IPC construidos con metodologías semejantes a la del IPC colombiano. Los primeros cálculos de índices de precios

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EDUARDOloRA

en el país se hicieron en 1918 para Medellin y en 1923 para Bogotá. Por la misma época, el Banco de Ja República elaboró El indice de precios al consumidor (!PC) es un índice de precios para establecer la tendencia nacional un fndicador del comportamiento de precios dei comportamiento de los artículos alimenticios7• En 1937 al por menor de un conjunto de bienes y servicios de consumo final que demandan la Contraloría General dela República empezó el cálculo de los consumidores. Su tasa de crecimiento un índice mensual para Bogotá, con base en la composición es Ja medida más utilizada de inflación. del presupuesto de las familias obtenida en una encuesta realizada el afio anterior, y luego se comenzó a calcular para otras ciudades. El DANE empezó a calcular índices de precios mensuales para dos estratos socioeconómicos y siete ciudades en 1954. Esa primera serie, denominadaIPC-20, subsistió hasta 1979, cuando fue reemplazada por eIIPC.40, que cubrió desde diciembre de 1979 hasta diciembre de 1988. Le siguió el IPC-60 que cubrió desde diciembre de 1988 hasta diciembre de 1998, que amplió la cobertura de siete a trece ciudades. Desde entonces está vigente el IPC-98, el cual tiene en cuenta los cambios que tuvieron los patrones de gasto de las familias en la última década. Los índices se construyen mediante el método de Laspayres de ponderaciones fijas a partir de grupos de artículos seleccionados que conforman la "canasta básica" en el período base. El sistema de ponderaciones para los artículos seleccionados se basa en las encuestas de ingresos y gastos que realiza el D ANE, de acuerdo con las cuales se obtiene información sobre la manera como los hogares distribuyen su presupuesto en un período de tiempo (diario, semanal, mensual, semestral y anual), con lo cual se determinan los hábitos de consumo y la estructura del gasto de la población. De estas encuestas se derivan los valores, la estructura y la periodicidad de los gastos de consumo de los hogares de forma muy detallada, permitiendo continuidad en la información estadística y cierto grado de comparabílidad internacional. Esta metodología, que ya se había utilizado en 1972, fue ampliada y refinada posteriormente en 1984, y replicada luego en la encuesta realizada entre marzo de 1994 y febrero de 1995. Con esa base se conformó el nuevo índice, IPC-98, cuyas principales características se pueden resumir así:

1. Cubrimiento. Desde el IPC-60 se amplió la cobertura del índice a 13 ciudades capitales de departamento, incluyendo algunas áreas metropolitanas, las cuales concentran el grueso de la población y la actividad económica del país. En ~lIPC-98 se amplió la representatividad de la encuesta, la cual recogió información de 28,000 hogares. Las ciudades consideradas y sus áreas metropolitanas son Bogotá, D.C.¡ Medellín con Bello, Envigado e Itagüí; Cali y Yumbo; Barranquilla y Soledad; Bucaramanga con Floridablanca y Girón; Manizales y Villamaría; Pasto; Pereíra y Dosquebradas, Cúcuta con Los Patios, El Zulia y Villa del Rosario; Cartagena; Montería; Neiva: Villavicencio. De éstas, las seis primeras constituían las canastas del IPC-20 e IPC-40. 2. Estratos socioeconómicos. Desde la metodología del JP_C-40 se excluyen de los cálculos los hogares unipersonales y los colectivos, y se utiliza el nivel de ingreso de los hogares para hacer la estratificación (en vez de la distinción entre empleados y obreros que se utilizaba antes). Desde ese entonces, el IPC se calcula para los estratos bajo y medio, y a partir de la metodología del IPC-98 se incluye la población con ingresos más altos. Para definir los grupos se calcula el ingreso per cápita normalizado (que considera el número de miembros del hogar y la estructura de edades de los mismos), y se clasifican en el grupo de ingresos bajos al 50% de los hogares con el ingreso per cápita normalizado más bajo, en el grupo de ingresos medios al siguiente 45% ~e los hogares, y en el grupo de ingresos altos al 5% restante.

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"El IPC en Colombia: 50 años de un dato de coyuntura". Boletín de Estadística 600, marzo 2003. DANE, p. 326. ALFAOMEGA

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3. Clasificación de los artículos. Gran parte del esfuerzo en cada cambio de metodología para el cálculo del IPC se centra en encontrar una mejor manera de seleccionar los bienes y servicios objeto de análisis. Para el IPC-98 los bienes y servicios se escogieron teniendo en cuenta que su consumo se derivara de decisiones libres del consumidor y de transacciones de mercado. Los ocho grupos de gastos considerados son: alimentos, vivienda, vestuario, salud, educación, cultura, diversión y esparcimiento; transporte y comunicaciones, y gastos varios. En el índice anterior existían siete grupos, pues se agregaba educación con el grupo de cultura, diversión y esparcimiento (en los primeros IPC sólo se consideraban los grupos de alimentos, vivienda, vestuario y misceláneos). Aparte de esta clasificación por grupos, que responde a la finalidad del gasto, cada grupo se subdivide en subgrupos de gasto, que permiten identificar los sectores productivos donde se originan los artículos. En total, existen 34 subgrupos, que tienen correspondencia con la clasificación por ramas de actividad de los sectores de cuentas nacionales. Cada subgrupo se divide en clase de gasto, en total 79, y éstos, a su vez, se dividen en 176 tipos de gasto básico.

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4. Artículos escogidos. Desde la metodología delIPC-40, el proceso de selección de artículos para seguimiento de precios o artículos básicos de la canasta de los consumidores se ha fundamentado en dos criterios.

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El primero corresponde a la participación en el gasto total del gasto básico. El otro se refiere a la frecuencia de demanda, respecto al cual se ha definido que si un artículo presenta una frecuencia de demanda superior al 30% de los consumidores, entonces debe ser incluido en la canasta básica sin importar su peso relativo en el gasto. Para la construcción del IPC-98 se consideraron otros criterios complementarios. Se incluyeron los artículos con altas expectativas de crecimiento en la demanda, debido a que su no inclusión provocaría una rápida desactualización de la canasta. Adicionalmente, los productos que componen el gasto de salud se determinaron de acuerdo con el perfil epidemiológico de las regiones y el país. Por último, se tuvo en cuenta que los bienes escogidos cumplieran con tres criterios: permanencia en el mercado, posibilidad de establecer sus precios de forma representativa, y ser artículos de consumo habitual. La canasta básica8 tomó como referencia 405 especificaciones, entre artículos y variedades de ellos. Este número difiere de la canasta anterior, 195 artículos, debido a que se amplió el espectro de variedades para captar mejor el efecto precio derivado de las sustituciones que puede realizar el consumidor en su canasta. ·

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5. Sistema de ponderaciones. A partil' del IPC-60, todo el sistemade ponderaciones se basa en los valores

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del gasto. En los índices viejos las ponderaciones de los artículos se basaban en el gasto a nivel de cada estrato de cada ciudad, pero las ponderaciones para los estratos y las ciudades se deterITlinaban por el tamaño relativo de la población económicamente activa. Este sistema híbrido de ponderaciones dificultaba la interpretación de los índices agregados. Desde el ~PC-60, se ponderan los artículos según su importancia en el gasto de cada estrato de cada ciudad y1 ~ ~tiy~z~ éstos se ponderan según el tamaño relativo de su gasto de consumo dentro del agregado correspondiente, La innovación más importante del IPC-98 consiste en contemplar dos niveles dentro de su estructura de ponderaciones, uno fijo y otro flexible, lo cual permite actualizar la canasta de bienes y servicios por cambios en el consumo final, en un período de tiempo relativamente corto. El componente fijo tiene asociada una ponderación fija sobre el nivel de gasto básico derivada de la encuesta de ingresos y gastos del DAT;iE, ponderación que

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La canasta básica del IPC difiere de la denominada "canasta familiar". La primera se basa en los patrones de consumo de todos

los hogares del país, es decir, hogares de ingresos bajos, medios y altos; mientras que la segunda hace alusión sólo a los bienes y servidos consumidos por los estratos de trabajadores que devengan el salario mínimo. "El IPC en Colombia:50 años de un dato de coyuntura". Boletín de Estadística 600, marzo 2003.DANE,p. 329.

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permanece inalterada durante la vigencia del índice. El componente flexible se ubica por debajo del gasto básico y permite cotizar precios sobre una gama más amplia de bienes y servicios, capturando la heterogeneidad de la demanda entre individuos y regiones del país y haciendo explícitos los procesos de sustitución que el consumidor puede hacer a nivel de artículos o entre variedades de ellos, e incluso incorporando el efecto de la aparición de un nuevo artículo. Tiene la ventaja adicional de que, con base en un análisis económico y estadístico especializado, otorga una mayor rapidez en la actualización del patrón para el seguimiento de precios con lo cual se minimizan los sesgos en la medición que pueden surgir cuando se está trabajando el índice con base en una estructura muy rígida y con períodos de actualización muy extensos. El cálculo del índice total se efectúa a partir de este nivel. Elprocedimiento consiste en calcular para cada fuente ínformante f el índice simple de variación de precios del bien· o el servicio, Pt, f; , y a partir de ahí calcular el índice promedio de variación como un promedio geométrico9: Pt- l, f i

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donde ies el número de fuentes informantes, o sea el número de índices simples qué intervienen en el cálculo. Con este índice de variación se indexa el valor del índice del bien o servicio del período anterior. Luego se agrega en su correspondiente gasto básico. El resto de la estructura se obtiene por agregaciones sucesivas sobre las categorías que componen el nivel fijo,mediante la sumatorias aritméticas que conservan las ponderaciones del índice de Laspeyres. 6. Fuentes de información. La información para calcular el índice de precios se obtiene de una muestra de establecimientos escogidos según su importancia en materia de concentración de consumidores que son representativos de todas las áreas comerciales en cada ciudad. Estos establecimientos resultaron de la elaboración de mapas con la densidad de población por kilómetro cuadrado y del "módulo de lugar de compra" que el IPC aplicó en junio de 1997 a través de la Encuesta Nacional de Hogares. La muestra del IPC-98 tiene un tamaño de 20,000establecimientos entre viviendas y fuentes de comercio al por menor (que reportan 80,000cotizaciones de precios). Para el IPC-60 se tenía una muestra de 15,000 (que eran, a su vez; aproximadamente el doble de informantes que se tenían en el índice anterior). Estos establecimientos deben tener las siguientes características: abundante variedad de artículos para la venta al por menor, ubicación en sitios de gran afluencia de compradores, buen volumen de ventas al por menor y especialización en la venta de uno o varios artículos o en la prestación de uno o varios servicios.Los establecimientosidentificados se agruparon en 10 tipos según la forma de comercialización predominante:

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En la medida en que la razón geométrica otorga mayor estabilidad y consistencia en la producción de los índices simples, hay dos ventajas para este tipo de índices. En primer lugar, el cálculo de los índices simples a partir de las razones geométricas se encuentra menos sesgado por los valores "extremos" observados en las cotizaciones de precios, haciéndolo menos "volátil" a variaciones extremas en el comportamiento de los precios de una sola fuente. En segundo lugar, está la consistencia de los resultados pudiendo informar sobre el cambio de precios como una variación de promedios o como un promedio de variaciones, pues en ambos sentidos se obtienen los mismos resultados. Metodología IPC-98.Documento interno DANE, p. 34. ALFAOMEGA

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1. Puestos en plazas de mercado (incluidos los móviles)

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8. Restaurantes o expendios de comidas preparadas en cadenas

9. Otros establecimientos, incluidas la viviendas en arrendamiento 10. Hípermercados, También son fuente de información las empresas de servidos públicos domiciliarios, los establecimientos educativos, las alcaldías, las entidades prestadoras de servicios de salud, servicios de diversión y esparcimiento y los establecimientos financieros.

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en precios se hace mensualmente. Sin embargo, no toda: la canasta se investiga simultáneamente. Dependiendo de la frecuencia de cambio, el IPC ha determinado fracciones de muestra mensual, con lo cual siempre se puede obtener un precio testigo que permite capturar incrementos inesperados en cualquiera de los bienes y servicios de la canasta. De manera que la frecuencia con la que se visita cada establecimiento depende del tipo de artículo. Aquéllos cuya frecuencia de cambio es mayor se investigan todos los meses. Es el caso de los alimentos, para el cual las visitas se distribuyen por tercios en grupos de diez días a lo largo del mes. También son los casos de los servicios públicos y los pasajes de avión, donde las visitas se hacen sin ninguna distribución específica en el mes. Los medicamentos y los artículos de aseo personal y de hogar se recolectan bimestralmente, lo que significa que cada mes se investiga el 50% de los informantes.

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7. Frecuencia de recolección de la información. La recolección de la información para detectar los cambios

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La frecuencia es trimestral para vestuario, muebles, aparatos domésticos y útiles escolares (una tercera parte de los informantes es visitada mensualmente); cuatrimestral para arrendamientos (se visita mensualmente el 25 % de los informantes), y semestral y anual para servicios educativos y textos escolares. Finalmente, unos pocos artículos tienen periodicidad abierta, sujeta al momento en que ocurren sus cambios de precios. Es el caso de los cines, los combustibles, el transporte urbano y la lotería.

8. Difusión de los resultados. Los resultados se calculan inicialmente en la forma de índices con respecto al período base (diciembre 1998 = 100). A partir de esta forma de presentación pueden obtenerse las variaciones porcentuales de un mes cualquiera en relación con el mismo mes del año anterior ("acumulado año completo"), con respecto a diciembre del año anterior ("acumulado año corrido"), o en relación con el mes inmediatamente anterior. Los principales resultados se publican en los primeros días del mes siguiente al de referencia en la forma de boletines de prensa y avances estadísticos. Los índices completos desagregados por artículos, estratos y ciudades se encuentran en la forma de tabulados de computador y microfichas. Valga decir que el IPC no mide niveles de precios, sino variaciones. Por consiguiente, el IPC tampoco indica qué ciudad, estrato socioeconómico o grupo de artículos es más caro que otro, como a menudo se interpreta en los medios periodísticos. El IPC no permite deducir qué tan caros son los artículos, sino qué tan rápido suben sus precios.

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EDUARDO LoRA

4.3.2 El Índice de precios al productor Entre 1948 y 2005, el Banco de la República elaboró mensualmente el Índice de Precios al Productor (IPP), anteriormente conocido como Índice de Precios al por Mayor (IPM). El D ANE asumió esta responsabilidad en 2006¡ desde febrero de ese año publica información continua del IPP. El objetivo de este índice es investigar la evolución de las cotizaciones de los bienes más característicos del comercio mayorista, que se refieren, en lo posible, a la primera etapa en el flujo de los bienes o a su primera venta significativa. La cobertura del primer IPM se limitó a Bogotá y la conformaron 220 artículos agregados en agropecuarios y forestales, minerales y materiales de construcción, manufacturados y energía eléctrica. El índice se reestructuró en 1951, se le adicionaron nuevas ciudades y se actualizó la canasta de artículos que lo conformaba. El" IPM del comercio en general", como se le llamó entonces, abarcó nueve ciudades y 269 artículos agrupados según las dos primeras categorías de la Clasificación Uniforme del Comercio Internacional, CUCI, dentro de los cuales cada uno de los artículos recibía igual importancia. A partir de 1970, el índice que tomó como base los precios de ese año se elaboró con una cobertura de 14 ciudades, con cotizaciones obtenidas mensualmente de 1,250 informantes y de acuerdo con una muestra de 540 artículos seleccionados y ponderados según su importancia en el valor de la producción, las importaciones y las exportaciones de los años 1968 y 1969. Los precios que se investigaban eran los que pagaba el íntermedíarío al productor en el caso de artículos de producción agrícola, el mayorista al productor cuando se trataba de bienes manufacturados y el importador (cobrados por el exportador) en productos negociados con el exterior. Las clasificaciones empleadas fueron la CUCI, ya mencionada, la Clasificación Industrial Internacional Uniforme, CIIU, y la Clasificación según Uso o Destino Económico, Cuode, siendo esta última la única vía por la cual se podía llegar al total nacional, con un promedio ponderado de índices". Durante su vigencia se detectaron algunos problemas inherentes a la metodología de cálculo y a su objetivo de medición. En efecto, cada artículo pertenecía sólo a un grupo de clasificación Cuode, lo cual resultaba inconsistente debido a que muchos bienes pueden ser utilizados como productos intermedios o como bienes de consumo final. Por otra parte, se incluían productores y distribuidores mayoristas y, por tanto, se mezclaban los diferentes canales de distribución y comercialización, generando heterogeneidad en el origen de la información, lo cual llevaba a diversas interpretaciones y a confusión respecto a lo que se quería medir. Para resolver estos inconvenientes, se elaboró el primer IPP, Índice de Precios al Productor, cuyo objetivo era medir la variación ele los precios del productor en su primer nivel de comercialización sobre una canasta de bienes representativa de la oferta interna de la economía" a los cuales se les asignaba un uso o destino económico diferente al de los bienes exportados, para los cuales se les calculaba un índice de forma paralela. El primer IPP tuvo como base diciembre de 1990 y se publicó desde enero de 1991. Sin embargo, este índice presentaba doble contabilidad de precios ya que contenía la demanda intermedia (materia prima) en su cálculo. La metodología empleada para la construcción del IPM y sus actualizaciones, y posteriormente para el primer IPP, fue el sistema de ponderaciones fijas a nivel de artículo sobre una canasta de bienes, lo cual

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10 En el Capítulo 6 se describen en mayor detalle estas clasificaciones. 11 La oferta interna, como se verá en el Capítulo 5, se define comoel agregado de la producción nacional, más las importaciones, menos las exportaciones.

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índices cuya canasta de artículos refleja únicamente el valor agregado de la economía12, es decir, excluyen la producción intermedia del cálculo del índice total. Los índices son ponderados por producción neta (sin materias primas) y tienen distintos usos de acuerdo con el objetivo que se mida. Cada uno muestra la evolución de los precios desde el lado de la oferta, es decir, precio de venta al productor. Las clasificaciones utilizadas son la CIIU Revisión3 (de acuerdo con el proceso productivo que desarrollan), la Cuode (consumo final, materias primas y bienes intermedios, bienes de capital y materiales de construcción) y la clasificación según procedencia de los bienes (producidos y consumidos, importados y exportados).

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En 1999, el Banco de la República inició la elaboración de un nuevo IPP con base en junio de ese año con

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ÍNDICES DE PRECTOS Y CANUDADE.5

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Al igual que el IPC-98, el IPP-99 introdujo el sistema de ponderaciones fijas y flexibles. Las primeras son compatibles Mientras que el IPC mide los precios que pagan·' Jos consumidores, el IPP mide los precios que con el cálculo del índice tipo Laspayres, y fueron fijadas reciben los con base en 1994 para asegurar la compatibilidad con las cuentas nacionales a precios constantes de ese año (véase el Capítulo 11). Las ponderaciones flexibles corresponden a un nivel jerárquico inferior de la subclase de la clasificación CIIU. Tanto los artículos como las cotizaciones de este nivel pueden variar en el tiempo y sólo ante un cambio significativo pueden implicar cambios en las ponderaciones de la subclase. De esta manera, se facilita la actualización del índice y se pueden asignar ponderaciones a los precios de los productos de acuerdo con los lugares de producción en el caso de los productos agrícolas. No ocurrieron cambios metodológicos fundamentales en el momento en que el DANE asumió la responsabilidad del cálculo del IPP en 2006. El principal cambio consistió en introducir un método de agregación de los productos, adicional a la clasificación CIIU y Cuode, con las cuales ya venía funcionando eIJPP. El nuevo método de agregación utiliza la Clasificación Central de Productos (o CPC, por sus siglas en inglés), que es una sistema de clasificación homogéneo a nivel internacional. Es importante resaltar que la serie del IPP construida por el Banco de la República es comparable con la nueva serie que construye el DANE. El precio que se observa en el caso de los bienes producidos y consumidos es el valor que recibe el productor por la venta de la misma cantidad de un bien, pagado de contado contra entrega, excluidos los impuestos al consumo y el IVA, incluidas todas las rebajas y descuentos y sin considerar los gastos de transporte entre el vendedor y el comprador. En el caso de los productos agrícolas, se toma la información de las centrales de abastos y de los principales centros de acopio del país. En el caso de los importados, interesa captar el precio más cercano a CIF (costo, séguro y flete) que representa el costo de entrada de las mercancías al país, y en el caso de los exportados el precio más próximo a FOB (libre a bordo de la nave o vehículo), que representa el precio de salida del país. · . El marco muestral de este índice corresponde a unlistado de bienes producidos y consumidos, importados y exportados. Para los primeros se tomó como fuente el directorio de empresas de la muestra mensual manufacturera del DANE, tomando las empresas que concentran el50% del total de producción por artículo. Para los segundos se utiliza el Directorio de importaciones y exportaciones de la DIAN, complementado

12 La metodología del IPP-99 utiliza el enfoque de matriz insumo-producto que se verá más adelante en el Capítulo 12. Para ampliar la comprensión de este tema se remite al lector a Metodología del índice de Precios al Productor, IPP-99, Base junio 1999 = 100. Banco de la República. 1 1 nL.

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EDUARDO LoRA

con directorios empresariales tomando en cuenta el valor y la frecuencia de sus operaciones. En total, se toman 2,104 empresas para un total de 6,682 cotizaciones, distribuidas entre 3,965 de artículos producidos y consumidos, 1,915 importados y 802 exportados. La recolección de la información se hace mensualmente el día 15 o el día hábil más cercano a éste, y para alimentos se toma el promedio del mes. Esta recolección se · hace a través de un formulario o a través de Internet.

4.4

INDICADORES DE PRECIOS RELATIVOS

El concepto de precio relativo se refiere al valor resultante de dividir el precio de un bien en relación con el precio de otro bien en la misma moneda. De esta manera se obtiene cuántas unidades se deben recibir de un bien (denominador) a cambio de una unidad del otro (numerador). Cómo hemos visto, el cálculo de índices ponderados de precios tiene por objeto medir las variaciones de los precios de grupos de bienes que no tienen una unidad física común. Los índices de precios relativos tienen una función semejante: comparar la evolución de los precios de dos grupos de bienes que no tienen una unidad física común. Un índice de precios relativos es, por consiguiente, el cociente entre dos índices de precios ponderados. Un ejemplo es el índice de los términos de intercambio (entre los precios de exportación e importación) de un país con el resto del mundo (que se discute en relación con las cuentas nacionales a precios constantes en el Capítulo 11). Para hacer viable la comparación es preciso que ambos índices __ _ -~--- _ tomen el valor de 100en el mismo año, de forma que el índice ún precídTe!atil!'rS es él valor fesu/tahte Cie' de precios relativo resultante para un año cualquiera pueda dividir el precio de un bien en relacióncon el precio de otro bien en la mismamoneda. De 1 1 interpretarse como e1 cambio porcentual en e precio re ativo esta manera se obtiene cuántas unidades se con respecto a dicho año. Es usual que el nombre que se da al \ deben recibirde un bien .a cambi(:) de otro. . índice resultante sea el del índice utilizado en el numerador. .,~,,,.+~,,,i'#cH>:,:~;V~#;o~~~,+.:;.,;;F;~ ;c.;.;;,:,¡... Así, el índice de precios relativos de los alimentos es un índice de precios de los alimentos dividido por algún otro índice. Por supuesto, ésta es una imprecisión, ya que deja la duda sobre cuál es el índice utilizado en el denominador {aunque, presumiblemente, debe tratarse de algún índice que represente el conjunto de todos los bienes de la economía). En sentido estricto, por consiguiente, siempre que se habla de un índice de precios relativos deben especificarse ambos índices. Una forma particular de índices de precios relativos son los denominados usualmente índices "reales" o de poder de compra. Por ejemplo, un índice de los salarios reales o del poder de compra de los salarios es un índice de precios relativos de los salarios contra una canasta de consumo, cuyos precios se miden con el

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4.4.1 El Índice de la tasa de cambio real Uno de los índices de precios relativos más utilizados en la teoría económica y en las decisiones de negocios y de política económica es el Índice de la tasa de cambio real. Para entender este concepto es conveniente definir primero qué son la tasa de cambio y la devaluación. La tasa de cambio, en términos nominales, se define como la cantidad de uiudades de moneda nacional (pesos) que se deben entregar a cambio de una unidad de moneda extranjera (por ejemplo, el dólar). Cuando aumenta la tasa de cambios~.dice que hay devaluación nominal, y cuando cae se dice que hay apreciación nominal 1~ i

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(se sobreentiende que es del peso con respecto al dólar)", Por La tasa de cambio nominal es la cantídad supuesto, la tasa de devaluación es simplemente la variación de unidades de moneda nacional que se porcentual de la tasa de cambio (anual, mensual, etc.), Un deben entregar a cambio de una unidad de índice de la tasa de cambio nominal es, por definición,una simple moneda extranjera. comparación relativa entre la tasa de cambio nominal en un período con respecto a otro que se toma como base. Cuando se trata de comparar el valor nominal de una moneda (el peso) contra una canasta de monedas (dólar, euro, etc.), es preciso utilizar un índice ponderado de la tasa de cambio nominal, donde las ponderaciones seguramente reflejarán la importancia relativa de esas monedas en las transacciones internacionales del país, como se discutirá más adelante. Obsérvese que un índice de la tasa de cambio nominal es un índice de precios pero no un índice de precios relativos, ya que no es una comparación de precios. En cambio, el índice de la tasa de cambio real, ITCR, sí es un Los cambios en fa tasa de cambio índice de precios relativos, que compara un índice de precios se denominan devaluación {aumento] o de bienes extranjeros con un índice de precios domésticos, aprecíacíón {disminución]. expresados en una moneda común: ITCR = IPX X ITC IPD donde IPX es un índice de precios externos (en moneda extranjera), ITC es un índice de la tasa de cambio del peso (conrespecto a esa moneda extranjera) elPD es un índice de precios domésticos (en pesos). Al multiplicar el 'IPX por el ITC simplemente se está obteniendo un índice de los precios externos expresado en pesos, que puede ser comparado así con el JPD. SilPX tomara siempre el valor de uno (1), es decir, si no hubiera inflación externa, entonces el JTCR sería, estrictamente, un índice "real" de la tasa de cambio (es decir, un índice del poder de compra del dólar dentro del país). Puesto que el ITCR es un índice del precio relativo de La tasa de c;inb/ó r~al los bienes extranjeros respecto a los nacionales, cuando el relativos entre los bienes extranjeros y ITCR aumenta implica que los productos extranjeros se están los nacionales. encareciendo respecto a los nacionales y que, por tanto, está haciéndose más atractivo comprar productos nacionales en vez de extranjeros y, asimismo, exportar más e importar menos", Este aumento del ITCR ocurre cuando la inflación externa más la devaluación superan la inflación doméstica, puesto que

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13 En Estados Unidos (y por consiguiente en los textos de economía escritos en inglés), la tasa de cambio se expresa al revés; es decir, como la cantidad de la otra moneda que compra un dólar. Por consiguiente, cuando se dice que el dólar se devaluó, digamos, 10% respecto a una canasta de monedas, esto se representa como una caída del 10% en el índice de la tasa de cambio. 14 En la convención usual en el mundo anglosajón, el cálculo se hace al revés, es decir, de los precios domésticos con respecto a los extranjeros. Por consiguiente, cuando el índice aumenta es porque se están abaratando los productos extranjeros con respecto a los nacionales. ALFAOMEGA

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EDUARDO LóRA

donde el punto encima de la variable significa tasa de crecimiento (logarítmica15) de la variable correspondiente (y bajo el supuesto de que los índices escogidos de precios externos e internos son los índices de precios al consumidor u otra medida de la inflación). En el cálculo de unITCR intervienen, por lo general, varios países, con respecto a los cuales se desea medir . la evolución de los precios relativos domésticos. Por consiguiente, es preciso ampliar la expresión anterior para tener en cuenta ahora varios IPX y sus correspondientes ITC. Se trata, entonces, dé calcular un ITCR multilateral como un promedio ponderado de los ITCR bilaterales, lo que implícitamente corresponde a un promedio de devaluaciones nominales de la moneda doméstica frente a las otras monedas y, también, una media ponderada de las inflaciones externas. Como ocurre con cualquier índice ponderado, es Los indices de taiade cambio rea/ponderada .. necesario establecer en qué forma van a ponderarse cada sintetizan la relación de precios con los · · países con los wales comercia Cofombia. uno de sus componentes. Sin embargo, a diferencia de lo que ocurre con los índices de grupos de bienes o servicios, no existe un sistema "natural" de ponderaciones para calcular un ITCR ponderado. La forma más común de ponderación es según el valor del comercio internacional de exportaciones o importaciones entre Colombia y cada uno de los países considerados en el ITCR. Por consiguiente, un ITCR ponderado se define como

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donde tüí es la participación del comercio (de exportación o importación) del país j dentro del total del comercio de todos los países considerados en el ITCR; IPX¡ es el índice de precios interno del país j; e ITC¡ es el_ índice de la tasa de cambio del peso con respecto a la moneda del país j (todos estos índices iguales a 100 en un mismo año). En la práctica, cada uno de los ITC.} puede ser calculado más fácilmente como el cociente entre . el índice de la tasa de cambio del peso con respecto al dólar, ITC$U, y un índice de la tasa de cambio de la moneda del país en cuestión con respecto al dólar, ITCU¡,

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ITC.1 = ITC$U / ITCU.) El Banco de la República inició el cálculo delITCR en 1982 con base 1975, con periodicidad trimestral, una canasta de 18 países y ponderadores basados en el comercio total externo realizado entre 1975y1980. Le siguió un índice con el mismo año de base, pero con varias diferencias respecto al anterior. Se adoptó un sistema geométrico de cálculo (método que se explica más adelante), se pasó a una frecuencia mensual, se cambió de IPC a IPM como deflactor y se utilizó el comercio global sin café entre 1982 y 1983 como ponderador. El siguiente índice tornó como base diciembre de 1986 y sus ponderaciones se calcularon con base en el comercio global sin café de 1986. En 1991, se cambió de deflactor de IPM a IPP y se empezó a calcular paralelamente un ITCR deflactado con IPC.

15 Véase el Apéndice del Capítulo 7, para una explicación del uso de logaritmos en el cálculo de tasa de crecimiento. Para tasas de crecimiento pequeñas, no hace mayor diferencia usar logaritmos. At.FAOMEGA

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n A partir de 1997, el Banco de la República calcula elITCR con base en 1994, utilizando un sistema geométrico de cálculo, con ponderaciones para los 20 principales socios comerciales del país, las cuales se basan en el destino de las exportaciones no tradicionales (es decir, excluyendo café, petróleo, carbón, ferroníquel, esmeraldas y oro) y el origen de las importaciones que realiza el país. Simultáneamente, se construye otro ITCR con ponderaciones según comercio global total. Ambos índices utilizan como deflactor el IPP y para cada caso se construye, además, el índice deflactado con IPC.

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La interpretación de los ITCR es diferente según el indicador de precios que se utilice. UnJTCR deflactado con JPP mide los cambios en los precios relativos de los bienes en el extranjero con respecto a los bienes nacionales a precios del productor. Como la mayoría de los bienes incluidos en el IPP son pro.duetos industriales que pueden ser exportados o importados, un ITCR de este tipo se considera una buena medida del atractivo relativo del mercado externo respecto al interno desde el punto de vista de los productorssw, Cuando el deflactor utilizado es el IPC, la comparación de precios incluye todos los bienes y servicios que son demandados por los consumidores y, por tanto, es más relevante desde el punto de vista de éstos, si hipotéticamente tuvieran la opción de escoger dónde hacer todas sus compras (o si todos los componentes de la canasta de consumo fueron importables). Puesto que éste no es un supuesto muy razonable, se considera más apropiado usar los IPP como deflactores y acogerse a la primera interpretación.

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Este tipo de ITCR a menudo se interpreta como una medida de competitividad internacional, bajo la presunción de que los IPP evolucionan de acuerdo con los precios de los bienes comercializables (importados y exportados) de cada país. Sin embargo, para construir un verdadero indicador de competitividad es necesario tener en cuenta la estructura de los mercados y el origen de la competencia de los productos comercializados. La competencia puede darse más intensamente entre Colombia y países que producen bienes semejantes a los colombianos, con los cuales el comercio es muy reducido, que entre la producción colombiana y la de los países con los cuales el comercio es más intenso. Por consiguiente, el sistema de ponderaciones de acuerdo con la importancia del comercio puede no ser el más adecuado para un ITCR que busque medir competitividad. De otra parte, es preciso distinguir entre competitividad-precio, que se mide por los precios de venta, y competitividad-costo, que se mide por un índice representativo de los costos de producción en cada país. En este último caso, los LPC son posiblemente mejores indicadores, precisamente porque incluyen un conjunto más amplio de bienes y servicios y porque a ellos se ciñe más estrechamente la evolución de los salarios, que son el principal componente de los costos desde un punto de vista agregado.

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Como se mencionó, desde tiempo atrás, el Banco de la República utiliza un sistema de ponderaciones geométricas para calcular el ITCR. Lo que esto significa es que, en vez de obtener una sumatoria ponderada de los índices, calcula una multiplicatoria ponderada, de la siguiente manera:

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16 Estrictamente, ello requeriría que los IPX fueran también precios al productor, pero por razones prácticas se utilizan los IPC de los demás países. ALFAOMEGA

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EDUARDO LORA

donde ni es la operación multíplícatoria para todos los j. Esta forma de ponderación tiene la ventaja de que evita los sesgos positivos que resultan cuando se presentan grandes variaciones de signo opuesto en las tasas de cambio. El sesgo se debe a que una tasa de cambio puede caer a lo sumo en 100%, pero en cambio puede aumentar en cualquier porcentaje. Como este tipo de sesgo no existe en logaritmos, queda corregido con el método de ponderaciones geométricas.

4.4.2 Tasas de cambio de paridad de poder adquisitivo Cuando se trata de hacer comparaciones internacionales, es preciso expresar los valores en una moneda común, que usualmente es el dólar (y si además se quiere hacer comparaciones entre países a través del tiempo, es necesario expresarlos en dólares constantes de algún año común para todos los países). Las tasas de cambio de mercado son el factor de conversión más usual para expresar en dólares valores que vienen dados en otra moneda. Por ejemplo, es la forma natural de comparru: el valor de las ventas, o los activos de las grandes empresas de distintos países. Es también la forma en que un turista puede comparar si son más baratos los hoteles en París o en Buenos Aires. Pero para otros fines no resulta muy adecuado hacer las conversiones a dólares de esta manera. Por ejemplo, si se quiere comparar el nivel de vida del trabajador típico de París con el de Buenos Aires no es buena idea tomar sus salarios en francos y en pesos y dividirlos por los correspondientes tipos de cambio, precisamente porque el poder adquisitivo del dólar puede ser muy diferente en un país y otro. Usualmente, el poder adquisitivo del dólar es mayor en los países de menores ingresos, especialmente en lo referente a servicios que no son comercializables internacionalmente, como el servido doméstico o los arriendos de viviendas. Por esa razón, si se quiere utilizar el PIB per cápita como un indicador del desarrollo o el bienestar económicos (véase el Capítulo 7), la conversión usando las tasas de cambio de mercado tiende a subvalorar el PIB de los paises pobres en relación con el de los ricos. Para estos propósitos, la conversión debe hacerse, no usando la tasa de cambio de mercado, sino la Tasa de cambio de paridad de poder adquisitivo, TCPPA. Por definición, la TCPPA es la tasa que iguala lo que un dólar podría comprar en dos países con monedas diferentes. Comparando la TCPPA con la tasa de cambio de mercado, TCM, puede deducirse qué tan apreciada o depreciada está la moneda del país (con respecto al otro país) en términos de su capacidad de compra. Una forma muy elemental de calcular la TCPPA consiste sencillamente en comparar los precios de un mismo bien en los dos países en cuestión. Por ejemplo, la revista The Economist reporta periódicamente los niveles de apreciación relativa de las monedas con respecto al dólar utilizando exclusivamente el precio de las hamburguesas BigMac.El cálculo es como sigue:

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121 donde IA¡ es el índice de apreciación relativa de la moneda del país j, Pres el precio de la hamburguesa en la moneda del país j y TC¡ es la tasa de cambio de mercado del país j. Multiplicando ambos lados de esta expresión por TC¡ se obtiene la tasa de cambio de paridad de poder adquisitivo (de hamburguesas solamente, en este caso):

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La ventaja de usar las hamburguesas BigMac es que son prácticamente el mismo artículo en todos los países. Además, como su producción requiere materias primas agrícolas e industriales, mano de obra y capital, puede incluso argüirse que refleja bastante bien los costos más importantes y puede usarse, por tanto,' como una medida aproximada de competitividad-costo. Sin embargo, tomar un solo artículo es una gran simplificación para calcular una verdadera TCPPA. Su cálculo debe basarse en los precios de la canasta de bienes y servicios relevante para el agregado que se quiere comparar. Si se quiere expresar el PIB per cápita en dólares de paridad, tendrían que usarse para todos los bienes y servicios los precios en dólares en Estados Unidos (suponiendo que éste es el patrón de comparación, como usualmente es el caso). Este cálculo no es fácil en la práctica, pues las características de los productos difieren entre un país y otro, y por las demás complicaciones técnicas que implica el cálculo de agregados macro a precios constantes, tema que se analiza en el Capítulo 11. Las estimaciones del PIB en dólares de paridad de poder adquisitivo que han sido preparadas 'por los organismos internacionales con el liderazgo del Banco Mundial utilizan métodos aproximados (y no totalmente homogéneos entre países), que se basan en comparar los precios de productos clave que forman parte de las canastas básicas de consumo de los países.

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EDUARDO LORA

< Índices de precios y cantidades Tipos de índices Índices simples Índices compuestos Índices Laspayres

fndices Paasche Índices ideales de Fisher

;_,

Propiedades básicas de los índices Propiedad de identidad Propiedad de reversibilidad. Propiedad de transitividad Propiedad de descomposición de valor o de reversión factorial Usos de los índices Deflactación Deflactor implícito Enganches de series y cambios de base Índice de precios al consumidor (IPC) Indice de precios al productor (IPP) Índices de preciosrelativos Índices de tasas de cambio Tasa de cambio Devaluación o apreciación nominal Índice de tasa de cambio nominal

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Índice ponderado de la tasa de cambio nominal

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c. Cantidades Paasche base 1982 d. Valor base 1982

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100

4.2WE6 Compruebe que el índice de cantidades de Paasche del ejercicio anterior puede deducirse a partir del índice de precios de Laspayres. Deduzca entonces el índice de cantidades de Laspayres. 43v1Es Con la información del Cuadro 4.3 obtenga los índices simples de precios base 1982

=

l 00 para

los cinco cereales en 1983. Obtenga ahora las ponderaciones según el valor de los cultivos en 1982 y 1983. Finalmente, con los índices simples y las ponderaciones, calcule los Indices de precios Laspayres y Paasche para 1983 con base en J 982. Compruebe que los resultados son iguales a los obtenidos en el ejercicio 4. 1.

4.4WE6 Escriba la fórmula básica de cálculo del indice de cantidades Paasche para el año 1 con respecto al año O, y Ja del mismo índice para el año 2 respecto al año O. Explique por qué a partir de estos dos índices no puede deducirse cuál fue la evolución de las cantidades entre los períodos J y 2. ¿Y si los Indices que se comparan fueran de tipo Laspayres? 4.swrn Demuestre formalmente que los índices de cantidades de Laspayres son aditivos, mas no así los de Paasche. 4.6"

Con los resultados del ejercicio 4. 1 y los cálculos que se presentan en el Cuadro 4.6 muestre que el índice de precios de Laspayres para 1981, con base 1982, no es el inverso del correspondiente a 1982 con base en 1981. Muestre ahora que la propiedad de reversibilidad sí se cumple entre el Indice de precios de Laspayres con base en 1982 y el de Paasche con base en 1981.

4.7*

Explique las razones por las cuales los índices de Paasche se interpretan como los índices implícitos de los Laspayres.

4.awrn Muestre si los índices ideales de Físher reúnen las propiedades de reversibilidad, transitividad y descomposición de valor.

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Febrero

92.43 95.12 96.90 97.78 98.25 98.28 98.57 98.92 99.09 100.00

Marzo Abril

Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

104.92 105.74 106.25 106.55 106.88 107.41 107.76 108.14 108.66 109.23

115.12 116.27 116.88 116.85 116.81 117.18 I 17.68 I 17.86 l 18.24 118.79 Fuente:

www.dane.gov.co

a. Calcule la tasa de inflación para el año completo a diciembre de 1999 b. Calcule la tasa de inflación para el año completo a junio de 2000 c. Calcule la tasa de inflación para lo corrido del año a junio de 2000 d. Calcule la tasa promedio de inflación durante 1999 4. 1 OWE8 Considere la siguiente información de precios de Bogotá:

Índice de precios al consumidor para ingresos bajós. Bogotá (Diciembre 1998=100)

Alimentos Vivienda Vestuario y calzado. Salud

Educación Cultura, diversión y esparcimiento Transporte y comunicaciones Varios

Total

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27,23 7,83 4,66 4,29 1,89

137,94 131,63 114,61 154,17 139,07

147,57 141,94 116,96 167,35

no de las variaciones de los grupos. ¿Por qué? d.

Obtenga los índices para 2002 y 2003 de los "no-alimentos" a partir de los índices y las ponderaciones de los demás grupos. ¿Cuál fue la variación de precios de los "no-alimentos" entre junio de 2002 y junio de 20037

e.

Compruebe que puede llegarse a los mismos resultados a partir de fa ponderación de los alimentos y los Indices de alimentos y total.

4.11 WEB A partir de sus respuestas af ejercicio anterior, calcule el índice de precios relativos de los alimentos (con respecto al resto de artículos de la canasta famifiar) parajunio de 2002 y junio de 2003. Interprete sus resultados. 4.12*

¿Cuánto varia el índice de la tasa de cambio real del peso en relación con el dólar de Estados Unidos si en un mes se devalúa el peso 2%, la inflación en Colombia 1.5% y la inflación en Estados Unidos es 0.3%7

es

4_ ¡ 3wEe Calcule el fndice ponderado de la tasa de cambio real del peso para 200 1 con base 2000 = 100 con respecto a los cuatro principales socios comerciales del país, a partir de la siguiente información (los datos son para fin de año):

=Peises;

Colombia EstadosUnidos

8.7

7.4

3.4

T.5

2,229.2

2,291.2

Japón

-0.4

-1.2

114.9

131.8

Venezuela Canadá

3.0

13.4

12.3

699.8

-1.9

l.5

763.0 1.6

10.3

3.5

51.3

l.5

Fuente: Revista del Banco de la República, enero 2,004, www.banrep.gov.co y Revisión metodológica del JTCR y cálculo de un Indice de Compelitividad con terceros paf ses. ReVÍsta Banco de la República, noviembre 2003.

4. ¡ 4WEs Haga nuevamente Jos cálculosde la pregunta anterior utilizando ponderaciones geométricas, como (o. hace e/ Banco de la

· . . . . . . •. . ·. s.;i~f~&16'Í\ ~ :cU:·'i·.·'i;'.<'.;;i,)~itr~iil6}s
·.:·. · · · .:,1~~~~§ff:At r~r~~~; 1996 1997 1998

1999 2000

600.0 650.0 680.0 690.0 700.0

15,000.0 18,850.0 27,200.0 37,950.0 42,000.0

:;&~~efifft7: 2,500.0 2,800.0 2,950.0 3,100.0 3, 150.0

;.i~r~~~¡ 12,500.0

14,560.0 16,225.0

18,910.0 19,530.0

70.0

sz.o'

s.sso.o

100.0 115.0 125.0

7,000.0 9.775.0 11,250.0

Se pide calcular: a. Los precios unitarios de venta por producto. b. Un Indice de precios (Laspayres)con base en 1996 para las ventas de fa empresa. c. Las ventas totales a precios constantes de 1996.

d. Un índice del volumen de ventas, I 996 4. l 6wrn Con base en

=

1 OO.

sus cálculos del punto anterior y la siguiente información del DANE,

\.rfrJ: · · · 1996 1997 1998 1999 2000

21.63

·1.30

17.68

3.72

16.70

·2.46 ·13.46 9.69

9.23 8.75

,í

responda a las siguientes preguntas: a. ¿Oué tan aceptable ha sido el crecimiento de la empresa? ¿Ha ganado o perdido mercado y en qué años? b. ¿Oué tanto se han encarecido o abaratado relativamente los productos de la empresa? c. ¿Cuál deberla ser ef valor total de las

de la empresa eff2001'

i

1

1

1997

23

6.500

1998

27

11.580

55

14.000

1999

35

19.150

65

23.000

12.500

Se pide explicar si los siguientes reclamos de los trabajadores en 1999 son justificados: a. Oue el poder de compra de los salarios por trabajador se redujo, y que la prueba de tal cosa está en que en ese año les alcanzarla para comprar menos de los artículos producidos por la empresa. b, Oue la empresa no les habla reconocido sus aumentos de productividad, antes bien, que su mayor productividad sólo servia para pagar una burocracía cada vez mayor dentro de la empresa. 4. 1 swrncon base en la siguiente información sobre los precios de las hamburguesas BigMac y los tipos de cambio en abril de 2002, calcule la apreciación relativa de las monedas y los tipos de cambio de paridad de poder adquisitivo:

.:

Tesede

.:.. cambio Estados Unidos

Dólar

Argentina

·Peso

Brasil

Real :

China

Yuan '· Peso

Colombia

Venezuela

1

BoJ/var

2.49 2.50 3.60 10.5 5,700 2,500

1.00 3.21 2.32 8.27 2,261.90 856.16

98,810,519, 453

98, 190,640, 155

1998 149,042,204

1999

173,729,806

2000

94,212,304,876

277,687,738,522

84,846, 979,392

96,651,611,402

296,427,289,

83,219,872,581

103

Fuente: Banco Mundial, 2003.

4.20Wl'ª Guía práctica para enganche de series Ef enganche de series con bases diferentes suele ser una tarea común en el trabajo con estadísticas económicas. Este ejercicio ilustra tres formas para hacer este cálculo con base en las tasas de crecimiento de las series originales. Utilice la tabla del ejercicio para seguir este ejercicio paso a paso. Suponga que usted tiene la siguiente información para dos series (A y BJ y quiere engancharlas: <

·

·· ··

.J~u~~ oá!Jfo~MA?~ . ;.¡ t~~~~ ciii;~~É1mie6t'?· · . .

.. · ·. SeÚeÁ

<

>

C-,.k;.~~rf~·~; \:Sé(iéA··· s~rieii Base

..'. ·

~4~~~1a6 1990

97.0

199[

100.0

1992

104.4

1993

l 10.2

1994

í 11.7

1995

114.8

94.4

1996

122.2

100.0

1997

108.2

7998

104.4

1999

95.0

éas'e··· · . · ·. 8kse.o.

tW/:=ióo

1996~100/

•

·

•

Nuevasseriesénganchadas< . ···t 99s ~too

•

Ta'S~'s. de'(}ecimiento, ·.·. ·

"nu~v¿¡s ~erie~ ~nganchad~·.

bp~ibn ¡.•. •b1:ki6#''J. ..Óp.·. ció.d'i· '•·•;;·

~Z~);~~.i!e~%1i~1~ . ~fd'é~%~'! hk~lórij Ópción ·

Fishe«

>

>

. .-

... 2

¿Es posible calcular la tasa de crecimiento de la serie A para el año I 990 o para 1997? ¿Para cuántos años se puede calcular la tasa de crecimiento de la serie A? d. Calcule ahora la tasa de crecimiento de la serie B, siguiendo el mismo procedimiento. años se puede hacer este cálculo?

¿Para cuántos

e.

Usted va a construir tres posibles nuevas series enganchadas. La primera hace el enganche en el año 1995. La segunda hace el enganche en el año 1996. La tercera combina fa información de ambos años con el enganche ideal de Fisher. El año base para fas tres series es 1995. Los numerales f, g y h explican cómo construir cada una de estas series paso a paso.

f.

Construcción de fa primera serie (opción 1 }: cambie fa base de la serie A entre 1990 y 1995 para que el nuevo año base sea 1995. luego, utilice una regla de tres para construir el dato de 1996 con la información de la serie B para 1995 y 1996. Finalmente, utilice nuevamente la regla de tres para calcular los años que restan, nuevamente utilizando la información de fa serie B.

g. Construcción de la segunda serie (opción 2): cambie la base de la serie A entre 1990 y 1996 para que el nuevo año base sea 1995. Ahora utilice una regla de tres para calcular el dato de 1997, utilizando la información de la serie B para 1996 y 1997. Finalmente, calcule el valor del nuevo Indice para los demás años utilizando también una regla de tres con Jos datos de la serie B. Compare estos pasos para construir la serie con los pasos que usted siguió en el numeral f. ¿Cuáles son las principales diferencias? ¿Cuáles pasos fueron iguales? h. Construcción de la tercera serie (opción 3): cambie la base de la serie A entre 1990 y 1995, de tal forma que el nuevo año base sea 1995. Calcule el dato para 1996 utilizando el enganche ideal de Fisher que se encuentra en la sección 4.2.2 de este capítulo (página 108). Finalmente, utilice una regla de tres con la información de fa serie B para calcular los años que restan de la nueva serie. Compare estos pasos con los pasos de Jos numerales fy g.

i.

Calcule las tasas de crecimiento de las tres nuevas series para todos los años. Compare estas tasas de crecimiento con las tasas de crecimiento de la serie A y la serie B. Pista: si usted construyó los nuevos fndices correctamente, las tasas de crecimiento de las nuevas tres series son siempre iguales, excepto en el año de 1996.

j. Fijese en la tasa de crecimiento de cada una de las nuevas series en 1996. ¿Cuál de las tres nuevas series reproduce la tasa de crecimiento en ese año de fa serie A? ¿Cuál reproduce la tasa de la serie 87 ¿Qué relación existe entre la tasa de crecimiento de la serie A y la serie B en 1996 con la tasa de crecimiento en ese mismo año de la tercera serie (opción 3)7.

. 4.1 ~

a.

Todos ro~ índices posibiés entre esos datos pueden calcularse a partirde valores ponderados p,qJ obtenidos del Cuadro 4.3 (miles de pesos).

p:

1981

47,755.7

1982 1983

48,062.0

55,406.8 60,640.4 55,943.l

51,888.4

66,282. l ' 72,463.9 66,954.4

Precios Laspeyres 1982 = 100

IPL 81182 =

L Psi qs2 L Psi qs2

=

51,888.4 60,640.4

= 856

.

· ..

IPLs2¡a2 = 100 IPL

b. Precios Paasche 1982

=

_ :t P83 qs2

83182 -

L Ps2 qs2

_

-

'

'

72,463.9 _ · 119 60,640.4 ·5

100

. · L: Pa1 qs1 •. 47,755.7 · · · IPP81182 = = = 862 L Ps2 qs1 55,406.8 · IPP82¡82 = 100 '

L:

'

'

.

Ip.P 83182 - . Ps3 q33 - 66,.954.4 -119 7· . - L Ps2 qs3 - 55,943.1 .. ' . ~. . ~ ·:

·.

'

.• ':

ia' sigÜi~hte· !Tlatriz de

'

d. Valor 1982

=

100 IV81182 =

Psi qs1 L Ps2 qs2 l:

=

47,755.7

60,640.4

= 78 8 .

IVs2/82 = 100 66,954.4 60,640.4 4.6R IPL81182

= 85.6, del ejercicio 4. l. cuyo inverso es

= 110.4

116.9

El índice inverso es: IPLs2;s1

=

:E Ps2 qs1 :E

Ps1 qs1

=

55,406.8 47,775.7

= 116.0, que difiere del resultado anterior

·\

mientras que definido como Paaschees,

601640·4

¡pp82181 = :E Ps2q82 = :E Ps1 qs2 51,888.4

= 116.9 que es el inverso del IPL8rn,., vv=

4.7R Los índices de Paaschese consideran como implícitos de los de Laspayres,debido a que son equivalentes a su inverso. 4.9R

a.

• 1

i

1

!

i

109.23

-. ~- -1= 9.23% 100.00

b.

116.85 -1= 106.55

9.67% .

c.

116.85 ~.- 1= 6.98% 109.23

· JTCR

= JPX

X ITC IPD

(1.003 X 1.02)

=-----

1.015

= 1.0079

\ ¡

por consiguiente, el tipo de cambio real se eleva .en 0.8%, lo cual implica una mejotie en la competitividad frente a Estados Unidos.

.1

i

.1

DE PRECIOS Y CANTIDADES

de la R~piiblica, ''Metoddlbgfadel Índice de Precios del PrndüdotIPF-99 Base junio 1999=100". Mímeo, sín fecha. Presenta los aspectos metodológicos del IPP-99 y una breve introducción sobre . la teoría que hay detrás de su construcción »Ó,

---/'Tasa de cambio real (TCR): definición y metodologíade cálculoen Colombia". Artículo elaborado por laDirección Técnica yde Información económica de la Subgerenda de Estudios Económícos: y publicado en Reportes del Emisor, No. 40, septiembre de 2002. .

...

-

'

·--· ', "Revisión metodológica del ITCR y cálculo de un índice de competitividad con terceros países" en Revista del Banco de la República, noviembre, 2003. Presenta la metodología delIndice de tasa de cambio real que cubre desde enero de 1987. . ·. . .. . BancÓ Mundial, World Deoelopmeni Indicatore 2003, Washington,I)C,2003:Induyecálculosdet PIB en · 'dólares de pari~ad. Se encuentra disponible en: hftp:/ /w~.worldbankorg/data/wdi2003(·

1979

"Metodologíadel nuevo índice de precios al consurrtldor 111 Boletíl1Me1wual de EstadístÍca, DANE, No. 333, abril 1979. Incluye metodología y ponderaciones del índice que se usó hasta 1988. · No contiene resultados, los cuales se encuentran en Boletín Mensualde Estadística, DANE; o en Colombia estadística, DANE (anual). de precios al consumidor 1954-1978. Novie~bre i982. Descripción detallada de la metodología y ponderaciones del IPC que utilizaba como base julio 1954-junio 1955 = 100". Contiene, además, todos los resultados para el período en el que se usó.

IPC ¿Qué es? ¿Para qué sirve? Documento publicado en 1996. _.·_,Coeficientes de empalme nueuo IPC 1999. Documento publicado en 1999. "Nuevo Índice de Precios al Consumidor" Boletín Mensual de Estadística, DANE, No. 5SO, enero de 1999: Explica la ficha metodológica utilizada en la construcción del IPC que rige desde 1998. I

"EIIPC en Colombia: 50 años de un dato de coyuntura", Boletín Mensuµl de Estadietica, DANE, No. marzo de 2003. Hace un recuento breve y sencillo sobre la construcción delIPC. "MetodologíaIPC-98",

Documento interno. Abril 2002.

Cristina Siabatto de, "Bases para la actualización de la canasta familiar y el índice de precios · al consumidor. Aspectos metodológicos y conceptuales de la encuesta de ingresos y gastos de los hogares11984-1985", Boletín de Estadística, DANE, No. 432, marzo, 1989. Explicalarelacióneníre la encuesta y el nuevo IPC. . . .. .

,.,L,oHc.L,,

Moneada, José, Cri~tina de [iménez y Correal, Daniel, "Metodología del nuevo índice de precios al consumidor IPC-60", en Boletín de Estadística, DANE, No. 433, abril, 1989. Explica enferma detallada

EDUARDO LlJRA

134 ·.·.-.

-_.-.

-.

·._

-·--

.·

1a metodología de recolección y cálculo del IPC. Contienetodo el sisteIUa de ponderaciones comparndo con el del índice anterior. Reproducido en Colonib.ía estadística" 1989,

DANE. >

Montenegro García, Alvaro, "50 años del índice de pretiÓs en c61()i'.nbia1'jFachHad d~-éie~cias Económicas y Administrativas, Pontificia Universidad [averiana, Documentos de Economía No. 10, mayo de 2004. Una breve historia del IPC, su metodología, sus' sesgos y problemas de medición.

f

www.banrep.gov.co. Presenta cifras históricas del JPP (e JPlvJ__} según las diversas clasificaciones, así como la del IÍCR. -- -- · www.dane.gov.co Presenta cifras históricas del IPC según grupos, ciudades y niveles de ingreso yla _ficha metodológica.delametodología'vigente,_ -

Alíen, R. G. D., Index Numbers in Theory and Prectic», landres, Thé1vfacmillan Press~td., 197!). Ün~ guía excelente sobre la construcción, interpretación y problem~Sr(rt ei cálculo índices~e precios y cantidades: - - - .--- ------ - ·--. _-_ ---- - - ·

~e-

Naciones Unidas. Estadísiicas_-ecpnómicas.Estadfsticas de p~e~iosvcaziÚdades,JJoc. E/(:N. -3/475. Presentación sintéticadelas características de-las fónnula~comúninente utllizaclasy los criterios de selección de los índices. -- -- - - - - -

ALFAOMEGA

-------

------

anl 1

-4

Objetivos t,os sistemas de contabilidad económica y sus ; [ícaciones ocupan la mayor parte de los siguientes jfüülosde este libro. A diferencia de la mayoría de. '. Aicadores económicos y sociales presentados en :~tetioí~s, los cuales. se. basan en' simples I~rites~ 6. enrelaciones ~11tre pocas variables, los -.

- fítlos

fitl~i1~~~!1~~t~;:: · · !t·.· finalidad. ?~sér~ptiva'y/por 'supuesto,' de Ias. ·:~qié)i-t~i.:técr\j~~~;que)mponen las posibilidades : .: ·

y

~cole~ciqn, estgnación manejo _de inforrnación.. .. ,

'.;\i'.'~1i¡c -Ó~stapte, ape~al'.del~ cómpiejidad de estos sistemas, sus principios de CQJ1Sh'.UCC~ón sqrit~latjy~m~:~t~ ' (is~ S.(s~ p1'.o~~tle,gradhalmente desde sistemas completos pero sencillos;/pµe9:~J~~g~·¡;~;~$,fo:~9m-sfü!fo4 J9s.~i~téfua~-_det~Uaqc)s que elaboran las entidades oficiales, cómo el bANE'yéI Báncdcl{)in_ép~~li~~ :(:bfombla, y los males son de gran utilidad en el análisis económico. · . · . ·. . . . · , '· , . ~·.:>-'

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136

EDUARDO LORA

En este capítulo se introducen los conceptos básicos de agregación, vale decir, la terminología esencial de las cuentas nacionales y los principales criterios de agregación en que se basan el cálculo del producto, el ingreso nacional y sus principales componentes. Los conceptos que se presentan en este capítulo son la materia prima requerida para construir algunos indicadores económicos agregados y hacer algunos ejercicios sencillos de contabilidad del crecimiento económico, de lo cual se ocupa el Capítulo 7. La construcción de modelos de contabilidad económica, también. llamados sistemas de cuentas nacionales, SCN, se inicia en el Capítulo 8 y se concluye en los Capítulos 10 y 11 con la presentación del actual sistema desarrollado por el DANE. La agregación. del producto o del ingreso sociales exige acudir a valores monetarios. La mayoría de los . ingresos tienen en principio forma monetaria y pueden ser expresados directamente en términos de valores monetarios. No sucede lo mismo con el producto, cuyos componentes son bienes físicos y servicios muy heterogéneos, que deben agregarse en términos monetarios por ser el mejor denominador común de que puede disponerse. Algunas de. las dificultades que resultan de esta conversión aparecerán a lo largo del presente capítulo. Sin embargo, el principal problema de recurrir a valores monetarios para agregar el producto radica· en el hecho de que los precios de los productos cambian a través del tiempo. La medición de los cambios de precios será discutida al final del Capítulo 11, donde se estudiarán los sistemas de Cuentas Nacionales a precios constantes. PDr consiguiente, hasta ese momento los sistemas de cuentas que se analizarán en los Capítulos 8 a 11 estarán basados en agregados económicos valorados a precios corrientes, es decir, sin corregir el efecto de los cambios de precios.

¡1 I

¡í

5.1 Los CONCEPTOS BÁSICOS: PRODUCTO E INGRESO SOCIALES. El cálculo de los agregados económicos se basa en la estrecha relación que existe en cualquier sistema económico entre el valor del producto social y el total de los ingresos de todos los miembros de la comunidad. Esta relación queda explícita si el ingreso social se define como la suma de todos los ingresos imputables a la . participación de los factores en la generación del producto en un período de tiempo. El producto generado en tal período, valorado en términos monetarios y libre de duplicaciones, es el producto social. Al margen de las complicaciones que resultan de la depreciación del capital', la inclusión del gobierno y las transacciones externas, que discutiremos luego, ingreso y producto social son una misma cosa. La forma · más sencilla de ver esto es considerar todo el sistema económico como si fuera una gran empresa que produce todos los bienes y servicios finales de que dispone la sociedad, mediante el uso del trabajo y los demás recursos productivos de 'Ios miembros de la comunidad, tales como maquinaria, tierras, tecnología, etc. Del valor de la producción final de esta hipotética gran firma deben: pagarse las diferentes formas de trabajo. El remanente entre el valor de la producción final o producto social y la remuneración del trabajo son . las ganancias o excedentes de explotación, como se les conoce en la terminología del sistema de contabilidad nadonal2. Estas ganancias o excedentes de explotación incluyen todas las clases de ganancia atribuibles al. uso del capital en sus diversas formas; comprenderán, por tanto, rentas, intereses, dividendos y regalías, entre otros. Se tiene, entonces, que

1 2

~(

qt

b

ra

lo

íir

ur

pe

de

¡e;

l1

3

En la jerga del sistema actual de cuentas nacionales se denomina" consumo de capital fijo". Como se verá en el Capítulo 10. AtFAOMEGA

1

i

• ilF

(

.

)

)1',.,.

137

CONCEPTOS DE AGREGACIÓN ECONÓMICA

¡ iar

Ganancias (o excedente de explotación)

ld 1to j .ei.,

j

14

1

=

Valor de la producción final o producto social

Salarios

y puesto que el ingreso social se define como Ingreso social = Ganancias + Salarios

Jr- l

por fuerza, ingreso y producto social son idénticos: Ingreso social

res ~,

1

!?P1 (h ...

ir.'!

tos

1

l¡ 1 los ~É

¡ 1

\

1

l1'llt
Ingreso

suma

Social ~ Ingreso Social que el ahorro se define como la parte no consumida del ingreso, no como la parte no gastada. Cuando una persona utiliza sus ingresos para aumentar su capital físico o financiero está ahorrando. Entonces, los miembros de la comunidad podrían dedicar todos sus ahorros corrientes a adquirir los bienes de inversión producidos en el período corriente por el sistema productivo. Si así lo hicieran, el gasto en estos bienes sería igual a su valor y se tendría nuevamente que el valor total del producto -compuesto por consumo e inversión- sería idéntico al ingreso total de los miembros de la comunidad, compuesto por consumo y ahorro.

Por supuesto, la igualdad entre ahorro e inversión no se afectaría si, en vez de comprar directamente los bienes de inversión, los individuos adquirieran acciones de 1a empresa o concedieran en préstamo sus ahorros para que la empresa pudiera financiar sus gastos de inversión ..Incluso si los ahorradores mantuvieran en efectivo o en depósitos en cuentas corrientes sus ahorros, la igualdad entre ahorro e inversión no se alteraría. La 'razón, que quedará más clara en capítulos posteriore133, consiste en que el efectivo o los depósitos en cuenta corriente son deudas que el banco central o los bancos comerciales tienen con sus poseedores. Como el sistema financiero puede ser considerado como parte del sistema productivo, todo ahorro corriente es necesariamente .un título de propiedad -que puede hacerse o no efectivo- sobre los bienes no consumidos producidos en el período corriente", La igualdad entre el producto y el ingreso puede establecerse, entonces, desde el ángulo de la generación del producto y el ingreso o desde el ángulo de su utilización, como se representa en las ecuaciones del Cuadro 5.1. 3

En especial en el Capítulo 10, "El sistema de cuentas nacionales del DANE", y Capítulo 14, "Estadísticas monetarias y financieras". Esta línea de argumentación sobre los agregados económicos es desarrollada en mayor detalle por J. R. Hícks, en The Social Franzework, 4a. ed., Oxford, 1971, Cap. XL

ALFAOMEGA

)

social

Puede ser conveniente observar esta identidad desde otro ángulo. El valor de la producción final incluye no sólo aquellos bienes y servicios adquiridos por la comunidad para ser consumidos, sino también los productos no consumidos que permanecen en manos del sistema productivo y los cuales se denominan inversión. Visto de esta forma, el valor del producto se descompone en consumo e inversión. Desde el punto de vista del ingreso de todos los miembros de la comunidad, puede hacerse una descomposición similar entre la parte del ingreso que se destina a adquirir los bienes que son consumidos y el resto del ingreso que no es consumido sino ahorrado. Puesto que el valor del producto consumido es idéntico al valor del ingreso gastado en consumo, para comprobar que el producto y el ingreso sociales son iguales, es necesario demostrar . El soda/es I~ de todos ¡¿5 que el producto no consumido -inversión- tiene un valor ingresos imputables a la participación de los factores en Ja generación del producto. igual a la parte no consumida del ingreso-ahorro. Nótese

4

!

= Producto

.

138

EDUARDO LoRA

Cuadro 5.1

Ingreso y producto sociales

Salarios Ingreso social

+

Producto Social

Ganancias Utilización del ingreso y el producto Consumo

Ingreso social

+ Ahorro

Consumo

+

= Producto

social

Inversión

Aunque las igualdades anteriores siempre son válidas, pueden precisarse conceptualmentemucho más. Podemos discutir primero el tratamientoque deben recibirciertas formas de ingreso no pagado por el sistema productivo a los factores productivos y, luego, cómo deberi considerarse los gastos en bienes intermedios que tienen lugar entre productores. En la sección siguiente tomaremos en cuenta, además, la existencia de los gastos de depreciación, la intervención del Estado y las transacciones con el exterior. Recuérdeseque el ingresosocialse definiócomo la suma ,riJ~~ió~'',:}~··¡ de todos los ingresos imputables a la participación de los factores en la generación del producto en un período de Ingreso Social = Consumo +Ahorro · tiempo. Por consiguiente, los ingresos individuales que forman parte del ingreso social son solamente aquellos _;~~~;c,~;¡j¡{¡/c que pueden atribuirse al uso de los factores en actividades . . . productivas. Algunos ingresos de los individuos o las empresas,tales como las donaciones y los regalos, no forman parte del ingreso social, pues a pesar de ser fuentes de financiación del gasto individual no provienen de actividades productivas.

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¿Cómo deben tratarse· entonces los ingresos de quienes trabajan para sí mismos? ¿Forman parte del ingreso social? Es claro que estos ingresos son el resultado de un esfuerzo productivo en el cual intervienen el trabajo y el capital de los trabajadoresindependientes. Por tanto, sí deben incluirse en el ingreso, aun cuando, como suele ser el caso, es difícil distinguir separadamente la parte atribuible al trabajo o al capital. Por esa . razón, ese ingreso combinado se denomina ingreso mixto en el sistema de cuentas nacionales. La definición del ingreso social adoptada habla de ingresos "imputables" y no de ingresos "pagados". Ello se debe a que en la generación del producto intervienenfactores que no reciben pago en efectivo, o a que, en ciertos casos, los factores no reciben pago alguno, sino que disponen directamente de una parte del producto para ser consumido. Una parte de la remuneraciónal factor trabajo se hace mediantepagos en especie o en servicios de seguridad social, cuyo valor debe tenerse en cuenta como parte del ingreso social, puesto que es imputable al uso del trabajo en la producción.El caso de las produccionespara el autoconsumo que hacen los campesinos · o los artesanos es similar: se trata de un pago en especie que dichos trabajadoresse hacen a sí mismos y cuyo ALFAOMEGA

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Este caso nos lleva a considerar otro de características muy similares. Se trata del valor de los alquileres ¡mputables a las viviendas ocupadas por sus dueños. Estas viviendas, que forman parte del capital de la comunidad, prestan un servicio que puede valorarse a través del mercado. Por tanto, el valor de dichos servicios debe considerarse como parte del ingreso y del producto social y, para mantener las igualdades de sus componentes, también corno parte del consumo, como se hace en el caso del autoconsumo campesino. Debe precisarse, sin embargo, que cuando un individuo adquiere un inmueble para habitación, este gasto no forma parte del consumo sino de la inversión del individuo. Si el inmueble fue producido en el período corriente, el valor de su producción será también inversión para toda la economía, pero no cuando se trata de un inmueble ya existente en períodos anteriores, pues la inversión que hace el comprador queda cancelada al agregar las cuentas con la desínversión que hace el vendedor. Este principio elemental será utilizado en muchas ocasiones a lo largo de este texto, pues aplica en todos los casos en que se requiere obtener cuentas agregadas a partir de cuentas individuales: las transacciones entre las cuentas que se agregan desaparecen en la cuenta agregada. Con el uso de este principio de agregación o consolidación podemos resolver otro problema que suele causar dificultad en la comprensión de los agregados económicos, y al cual dedicaremos mayor atención posteriormente. Si sumáramos el valor de todos los productos obtenidos por los productores en un sistema económico, obtendríamos un total mayor que el ingreso generado para producirlos. Esto se debe a que en el primer total habrán sido contabilizados dos veces los valores de las materias primas empleadas en la producción de los bienes finales. Así, el valor de la cebada habría sido sumado primero como producto agrícola y luego como parte del producto de la industria cervecera. Esta doble contabilización desaparece si al obtener el agregado nos cuidamos de cancelar las transacciones entre los productores, tal como cancelamos la inversión del comprador con la desinversión del vendedor del inmueble de segunda mano5• Este problema no se presenta, por supuesto, cuando consideramos toda la economía como si estuviera formada por una sola gran empresa, como se hizo al principio de este capítulo.

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En realidad, 1a inclusión de los insumos llevaría a contabilizar sus valores, no sólo dos sino muchas más veces, pues cada insumo ha requerido otros para ser producido. Las técnicas de matriz insumo-producto que se estudian en capítulos posteriores penniten analizar en mayor detalle este punto.

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EDUARDO LORA

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l. Elmétodo del ingreso, que consiste en sumar todos los ingresos imputables a cada uno de los factores que contribuyen en la generación del producto en un período de tiempo; 2. El método del producto, que correspondea encontrar el valor total de la producción final, esto es, el valor de todas las producciones menos las ventas intermedias entre productores, y . 3. El método de los valores agregados, que adiciona todos los ingresos factoriales de cada uno de los sectores productivos o industrias. Los métodos 1 y 3 son diferentes sólo cuando se tienen en cuenta los diversos sectores económicos para hacer la agregación. En los Capítulos 10 y 11 se analizará nuevamente este punto. Con las precisiones conceptuales anteriores, en el -~-:- ~ - ~ ·;, \' .=- ~ ,"\,.- :-,"';-- ,~~~. .~ =- -~:n-, -=-~-»s 1r.t:- -. -__-;rt~~ -.:~ :.:·~... -. Cuadro 5.2 se presenta una segunda sistematización de los Los métodos para calcular el producto social 1-· son formas diferentes de sumar los valores " agregados económicos básicos. Además de las igualdades agregados en toda la economía: ' presentadasen el cuadro anterior, ahora se subdividen los 1. Método del ingreso: todos los ingresos componentes del ingreso y el producto de acuerdo con imputables a los factores que contribuyen ,~ la discusión del texto. El producto y el ingreso sociales en la generación del producto. · 2. Método del producto: valor totar de la continúan siendo iguales entre sí, tanto si se les considera producción final (valor de producción : desde el punto de vista de la generación del producto y el menos ventas intermedias entre ingreso, como desde el ángulo de su utilización. productores). 3. 1!1étodo de val~reseqreqsdos: todos los ~ Esta igualdad es independiente del hecho de que ingresos factoriales de cada uno de los · se considere el sistema económico como si estuviera ·· ·· · ·. . sectores productivos· o .índustrlas. :L · >.::iL compuesto por una o por varias firmas, puesto que en la ' · ~:·:~~;:~:~~.;~·.;-'.~-'i~:·:~·: ·,);if~~~~;~fJ~:~~):,:j~;: ~: ~;;.+1·~:.~:;i~,;:-.·~~1;~·~':{4iJ·. :. -. _:i.':i·.,~·:~~~,: · agregación desaparecen las transaccionesintermedias entre las empresas, de acuerdo con el principio de consolidación presentado arriba. Debe notarse, además, que las operaciones entre firmas pueden incluir la distribución de ganancias en forma de intereses, dividendos, o rentas, ya que entre los accionistas o acreedores de una compañía cualquiera pueden encontrarse otras firmas. También en ese caso, de acuerdo con nuestro principio de consolidación, estas transacciones entre r;

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Nótese que en esta expresión, el concepto de" agregado" se refiere al valor que ha sido añadido,no al hecho de que se estén sumando valores (aunque, por supuesto, a nivel macro el valor agregado es también una suma de valores). ALFAOMEGA

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EDUARDO LoRA

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Intereses, dividendos y rentas pagados a las personas

+ Intereses, dividendos y rentas pagados a otras firmas + Ganancias no distribuidas Cuando se agregan todas las firmas, el total de los intereses y dividendos recibidos de otras firmas es· necesariamente igual al total de los intereses y dividendos pagados a otras firmas; por tanto, en el agregado la ecuación anterior se reduce a: Ganancias de producción de todas las firmas

= Ganancias distribuidas a las personas (en forma de intereses,

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Por consiguiente, el ingreso social incluye la totalidad de las ganancias atribuibles a la producción de todas las firmas, sin dobles contabilizaciones, así como el producto incluye todas las producciones, sin dobles contabilizaciones.

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PRECISIONES

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5.2.1 La depreciación o el consumo del capital fijo

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El paso siguiente para precisar los conceptos de producto e ingreso sociales consiste en tener en cuenta la depreciación del capital, la existencia de impuestos y subsidios gubernamentales y las transacciones externas. Según se incluyan o no cada uno de estos elementos, se tendrán diferentes versiones de los agregados que hasta ahora hemos denominado en forma un poco genérica como producto social" e ingreso social". 11

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Los términos bruto y neto se utilizan en el lenguaje contable para significar" antes de deducir algo" y" después La diferencia entre los agregados brutos y netos del producto o el ingreso social es Ja de deducir algo", respectivamente. Ese algo, en el caso del depreciación. producto y el ingreso sociales, es la depreciación o consumo del capital fijo. Sin embargo, no es el único uso que se da a estos vocablos en la terminología de las cuentas nacionales. El término bruto aparece también refiriéndose a la inclusión de los insumos en el valor de una producción cualquiera. Así, el valor bruto de producción de la cerveza incluye el valor de la cebada. En este sentido el producto social es siempre neto pues, como hemos visto, las compras intermedias de los productores se cancelan entre sí en el cálculo agregado del producto social. Cuando el término neto se hace explícito en el caso del producto o el ingreso, es para significar que no incluye la depreciación del capital. Cuando se incluye, se habla de producto o ingreso bruto.

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La depreciación del capital es el valor de aquella parte del capital fijo desgastado o consumido en el proceso de producción, el cual sería necesario reponer para mantener constante su capacidad productiva a través del tiempo. El valor del capital depreciado es de dificil estimación tanto a nivel privado como social. Las prácticas contables privadas acuden a normas arbitrarias para calcular la depreciación y, por tanto, no son siempre una buena guía de las necesidades de reposición del capital. Socialmente, las asignaciones para el consumo del capital fijo deberían incluir provisiones para cubrir el desgaste físico del capital, su posible obsolescencia y su eventual deterioro accidental. Sin embargo, tales cálculos no son siempre posibles7•

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5.2.2 La intervención del gobierno

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Las transacciones del gobierno con otros agentes económicos son tan diversas, que su descripción exhaustiva requeriría un sistema contable bastante complejo. Después de una serie de aproximaciones sucesivas, iremos viendo cómo se puede llegar a dicho sistema. Sin embargo, por el momento sólo nos interesa determinar si la intervención del gobierno en la generación y utilización del producto y el ingreso afecta los métodos de cálculo de estos agregados. Para discutir este asunto basta con considerar sólo algunas de las actividades económicas del gobierno.

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Al igual que los individuos, el gobierno puede proporcionar recursos productivos para la obtención del producto social y derivar de ellos un ingreso. Los recursos que proporciona son sus propiedades y empresas, las cuales generan ingresos (o pérdidas). Esta clase de ingreso forma parte del ingreso social, tal como fue definido ya, puesto que se trata de una remuneración atribuible a la utilización de factores primarios en la producción.

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Los ingresos de las propiedades y empresas del gobierno pueden provenir de empresas poseídas parcial o totalmente por él como también de empresas completamente privadas pero que utilizan recursos productivos, tales como tierras o edificios, que son propiedad del gobierno. En cualquiera de estos casos, la contribución del gobierno a la generación del producto puede tratarse como la de cualquier individuo que posee recursos productivos.

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El sistema de cuentas nacionales de Colombia no incluye estimativos de depreciación en v:ísta de estas dificultades. Véase el Capítulo 10.

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EDUARDO LoRA

una inversión en capital. Por supuesto, lo ideal sería poder desglosar en estos tres componentes el valor de la producción de servicios colectivos del gobierno. Sin embargo, debido a razones conceptuales y prácticas, tal distinción no es posible8y una vez más es preciso acudir a una solución arbitraria. Dicha solución considera que el mismo gobierno es el consumidor final y único de los servicios colectivos que produce. Esto quiere decir que el consumo final del gobierno comprende la remuneración a los asalariados del gobierno, más las compras de materias primas y otros gastos que tienen lugar en la producción de los servicios colectivos.

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Conviene recalcar que sólo los servidos colectivos producidos por el gobierno reciben este tratamiento y no las otras producciones de bienes o de servicios comerciales en las que pueda intervenir el gobierno. La producción de las empresas estatales o mixtas puede tratarse como cualquier otra producción porque los bienes y servicios que se obtienen se negocian en el mercado. De igual forma, el valor de las construcciones · de vías y obras públicas no se contabiliza como consumo del gobierno, sino como inversión, ya que se trata claramente de la producción de un bien de capital para la comunidad y no de un servicio colectivo de consumo 1

corriente. Hasta ahora hemos considerado al gobierno como propietario de recursos productivos, como productor de bienes o servicios y como consumidor. Es necesario considerarlo como receptor de impuestos. Los impuestos pueden ser agrupados en dos grandes categorías: directos e indirectos. Los primeros gravan a los receptores de ingresos, mientras que los segundos se aplican a las mercancías.

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Un impuesto directo, tal como un gravamen a la renta, a la propiedad o a las ganancias, es una transferencia forzosa de los individuos o las empresas hacia el gobierno. El término transferencia se refiere aquí al hecho de que el pago no implica una contraprestación de parte del gobierno. Cualquier donación entre individuos o entidades es una transferencia y, por consiguiente, no interviene en el cálculo de los agregados sociales, ya que de acuerdo con el principio de consolidación se cancela al hacer la agregación de las cuentas individuales. Los impuestos directos son así una de las transferencias que dichas unidades pueden hacer entre sí. El mismo punto puede verse de una forma alternativa. Recuérdese que el ingreso social es la suma de todos los valores imputables a la contribución de los factores en la producción. En consecuencia, para decidir si los impuestos directos forman parte o no del ingreso, basta con preguntarse si su pago es o no imputable al uso de un factor productivo. La respuesta es negativa. Por consiguiente, los impuestos directos no afectan contablemente el ingreso ni el producto social. De esto Impuestos directos son los que gravan los también se deduce que el ingreso social es el agregado de ingresos factoriafes. Impuestos indirectos los ingresos factoriales antes de impuestos. ¿Debería darse son los que gravan a Jos bienes. el mismo tratamiento a los impuestos indirectos, tales como impuestos a Icis ventas o al consumo, impuestos a la importación, etc.? La respuesta es negativa, ya que en este caso el valor del producto social no será el mismo cuando se incluyen estos gravámenes que cuando no se tienen en cuenta. El principio de la consolidación no aplica en este caso, pues no existe transferencia entre miembros del sistema económico, como sucede con los impuestos directos, sino, más bien, entre los productos y uno de los miembros del sistema, que es el gobierno. La solución que se adopta en este caso es la de calcular los agregados, con Y. sin impuestos indirectos. Cuando el producto o el ingreso social se calcula sin impuestos indirectos se le denomina a costo de factores. Cuando el valor de los impuestos indirectos se

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Este punto se discute en mayor profundidad en J. R. Hicks, Estructura de la econom(a. In traducción al estudio del ingreso nacional, Fondo de Cultura Económica, 1966, Cap. XIII. ALFAOMEGA

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5.2.3 Las transacciones internacionales

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Hasta el momento hemos hecho caso omiso de las relaciones de la economía con el resto del mundo, sin definir con precisión los límites de nuestro sistema económico. Existen dos formas de hacer esta delimitación. Una es según el criterio geográfico, o sea, tomando corno límites del sistema económico los de su territorio interior. Otra es según el criterio de la nacionalidad de los agentes económicos, definiendo como nacionales los agentes que tienen su residencia dentro del territorio interior. Si los agregados macroeconórnicos se calculan con base en el primer criterio, deben incluir todas las producciones o todos los ingresos productivos generados dentro de las fronteras del país, hayan sido el resultado del esfuerzo productivo de factores de propiedad de nacionales o de extranjeros. En este caso, se tendrán agregados internos del producto o el ingreso. El resultado es diferente si en la agregación se incluye sólo el esfuerzo productivo de los factores que son propiedad de los residentes del país, ya que habrá que deducir la parte del producto y del ingreso generada por factores extranjeros que operan en el país y habrá que adicionar la contribución productiva de factores que, aunque son propiedad de residentes, operan en el exterior. Los agregados obtenidos según este segundo criterio se dominan nacionales. La claridad con la que puedan distinguirse enla práctica estos dos criterios depende de la precisión con que se definan los términos de territorio interior y de residente. El territorio interior abarca el comprendido dentro de las fronteras políticas del país, pero no es exactamente lo mismo. Incluye, además, las naves explotadas

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FORMALIZACIÓN DE LOS CONCEPTOS DEL PRODUCTO Y EL INGRESO

5.3.1 Los diferentes agregados del producto y el ingreso En la sección anterior se precisaron los conceptos de agregación para tener en cuenta la depreciación del capital fijo, la intervención del gobierno en la generación del ingreso y el producto y la existencia de transacciones con el exterior. Sobre esta base pueden sistematizarse ahora en forma más detallada los agregados macroeconómicos. En el Cuadro 5.3 se consideran los diferentes agregados del ingreso y el producto desde el punto de vista de su generación. Si se compara esta nueva presentación con la del Cuadro 5.2 se puede advertir que se mantienen los dos componentes básicos del ingreso y el producto, que son los salarios y las ganancias. Los salarios se denominan aquí remuneración a los asalariados, y comprenden los pagos en efectivo o en especie a los empleados, incluidas las contribuciones (propias y de los empleadores) a los sistemas de seguridad social, y antes de impuestos. Las ganancias están conformadas por los excedentes brutos de explotación, que son las ganancias de las empresas privadas o del gobierno, y los ingresos mixtos, que son las ganancias de las empresas individuales, que provienen del esfuerzo laboral, el capital y la tecnología de los trabajadores independientes (componentes que no pueden ser separados entre sí, debido a la naturaleza misma de las empresas individuales). Se llega así al agregado de producto interno bruto, denominado más exactamente producto interno bruto a costo de factores, PIB1 El calificativo de "interno" se debe a que se han tenido en cuenta ingresos de los factores que producen dentro del país, sean éstos individuos, empresas o entidades, y sin importar si pertenecen a residentes o no residentes. Es "bruto" porque no ha sido descontada la depreciación del capital fijo, y" a costo de factores" porque toma solamente los ingresos imputables al uso de los factores, sin incluir las adiciones al valor por impuestos indirectos netos de subsidios. La mejor forma de interpretar esta medida es como el valor total de la producción generada en el país, libre de duplicaciones (es decir, descontando el valor de los insumos utilizados en la producción de otros productos), y valorada a precios de costo. Una forma alternativa de valorar el producto es no utilizar los precios de costo sino los de mercado. Estos últimos comprenden, además de los costos por el uso de los factores, los impuestos indirectos menos los subsidios que afectan el precio de las mercancías, independientemente del resultado de la empresa. Cuando al PIB!se sumc:n Ios impuestos indirectos menos los subsidios, se obtiene el producto interno bruto a precios de mercado, PIB 711• Esta es la medida del producto más utilizada en Colombia, a menudo representada simplemente ALFAOMEGA

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por la sigla PIB. En otros países, como el Reino Unido o Estados Unidos, es más común emplear el producto nacional bruto a precios de mercado, PNB,,,, como medida del producto, es decir, teniendo en cuenta la contribución a la producción de los factores nacionales en el exterior y deduciendo la de los factores extranjeros en el país, corno se ve en el cuadro". El PIB puede ser una medida más acertada del nivel de actividad económica de un país que el PNB. En cambio, esta última es más adecuada como indicador de la capacidad o el esfuerzo productivo de los recursos que son propiedad de los residentes del país.

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Nótese que como se trata de una valoración a precios de mercado, también debe ajustarse por el valor neto de los impuestos sobre los productos y las importaciones pagados al resto del mundo.

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EDUARDO LoRA

Siguiendo con la sucesión de agregados macro del Cuadro 5.3, el siguiente concepto de interés es el denominado ingreso nacional disponible bruto (YNDB), el cual se mide a precios de mercado, y se obtiene a partir del PNB m' agregando a éste las transferencias corrientes netas de no residentes, las cuales comprenden los impuestos directos, las contribuciones y prestaciones sociales y otras transferencias corrientes. Nótese que hemos pasado a hablar de ingreso, en lugar de producto, debido a la inclusión de las transferencias. El YNDB representa la capacidad de gasto total de la economía (y, por tanto, conocido el consumo, permite establecer el ahorro bruto, como se verá más adelante). Finalmente, en la parte inferior del esquema se presenta de igual forma, y a manera de ejemplo, cómo calcular dos agregados netos: el producto interno neto, PIN"' y el ingreso nacional neto, YNN,,., lo cual puede hacerse extensivo a cualquiera de los agregados ya mencionados. Para obtener un valor neto, basta con restar a cualquiera de los agregados brutos el valor de la depreciación o consumo de capital fijo.

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Como se mencionó, el PIB es el indicador de actividad económica más utilizado en Colombia y, en general, en los países en desarrollo. Sin embargo, el PINm sería una mejor medida, Esto se debe a que el PIB mide la producción total obtenida por el sistema económico en el período corriente, pero abarcando una parte que no es atribuible a un esfuerzo productivo del período en curso, porque incluye el desgaste del capital fijo proveniente de períodos de producción anteriores. El PIN es, además, una medida adecuada de la disponibilidad nueva de productos en el período corriente, ya que la depreciación del capital debe recuperarse a fin de mantener intacta la capacidad productiva del sistema. Por esta misma razón el PIN es la medida recomendable para efectuar estudios de crecimiento de largo plazo, puesto que considera los aumentos efectivos en la producción manteniendo inalterado el capital físico existente al principio de cada período. Sin embargo, esta medida es de difícil cálculo y, de hecho, no se estima en Colombia.

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111

Así las cosas, aunque el PIBm es la medida del producto , El '?!Besia irfodida mas usual derprcidud:O social más utilizada en Colombia, es más adecuado acudir a saciar. Más exactamente, eselvalordel producto, los agregados nacionales para medir la capacidad productiva libre de dupricaciones, producido dentro del de los recursos propiedad de los nacionales, y es mejor acudir pafs, incluyendo costos de depreciación y a los agregados netos para medir el esfuerzo productivo \ . valorado a precios de mercado ...• ~-):~~~-~:~:~1#:~:·~"";~::·.:¡,; <~-w~· corriente. También está la disyuntiva entre las mediciones a precios de mercado y a costo de factores. Las mediciones a costo de factores son más aplicables a los problemas de asignación de recursos y de distribución del ingreso, debido a que los costos de factores indican mejor cuál es el volumen de recursos utilizados para producir los bienes o servicios y para satisfacer las necesidades de cada una de las clases sociales. No obstante, cuando se trata de comparar el bienestar económico en diferentes circunstancias, es mejor acudir a mediciones a precios de mercado, ya que estos precios son los relevantes en las decisiones de los consumidores". En consecuencia, para los análisis del ingreso, las mediciones deben efectuarse a costo de factores, como en efecto se hace en la medida comúnmente aceptada del ingreso nacional neto, el YNN1. Para los análisis de bienestar económico es recomendable utilizar medidas a precios de mercado, como el PIB m.

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Antes de considerar en mayor detalle los agregados del ingreso y el producto desde el punto de vista de su utilización, es conveniente pr~sentar otros dos conceptos de uso común en la literatura macroeconómíca.

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5.3.2 Ingreso personal e ingreso personal disponible

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Posteriormente se verá cómo el "ingreso personal" y el" ingreso personal disponible" se obtienen directamente de las cuentas del sector institucional de los hogares y cómo tales cuentas se relacionan con las del producto y el íngreso". Por el momento, la introducción de estos dos conceptos puede aparecer como una digresión, pero es una digresión útil para completar nuestra introducción a los principales conceptos de agregación económica.

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Si se regresa al Cuadro 5.3 puede verse que las partidas que originan todos los agregados macroeconómicos son las remuneraciones que reciben los individuos por sus empleos y por su propiedades productivas. Sin embargo, no corresponden al valor del ingreso que efectivamente reciben los individuos.

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Por ejemplo, las contribuciones que los empleados y sus empleadores pagan a los diferentes sistemas de seguridad social a fin de cubrir los riesgos de enfermedad, las pensiones de jubilación, etc., se consideran parte la "remuneración a los asalariados", pero no son recibidas por ellos, Por consiguiente, deben deducirse calcular el ingreso personal. Tampoco son parte del ingreso qué reciben las personas aquellas rentas de propiedad que son recibidas o retenidas por el gobierno, las empresas o el sector externo, ni el consumo de fijo, todas las cuales son parte del excedente bruto de explotación. En cambio, los individuos pueden 'recibir transferencias del gobierno, las empresas o el sector externo que, aunque no efectan el cálculo de los < !agregados nacionales (o internos) del ingreso o el producto por no provenir de contribuciones a actividades productívas, si forman parte del ingreso personal. Los individuos también realizan transferencias entre sí en forma de regalos o donaciones, pero éstas no deben ·sumarse ni restarse, debido a que se cancelan entre si al corrientes recibidos por todo concepto por todos agregarse a todos los individuos. El total al que finalmente tos individuos residentes. El ingreso personal se llega después de todas estas operaciones se denomina disponible es el ingreso personal menos Jos Kingreso personal, esto es, la suma de todos los ingresos 1, . impuestos directos pagados por lcis personas. > . -corríentes recibidos por todo concepto por todos los ~. .-._~:•µ:4-;~-'.S~:~~~--~_-c';~~::;;;;~-~,;_;=;.:;._.,~~;_::/-.:~r:+::S~~:::.;: . ;~:~ffi-~:·~,--~-:·.;;):'._ ;~:_.,._,_ _· . individuos residentes.

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El ingreso personal no indica exactamente cuál es la capacidad de gasto de las personas, puesto que esto depende de los impuestos directosque deben pagar. Cuando se deducen los impuestos directos de las personas, se llega entonces al concepto de ingreso personal disponible, que mide lo que efectivamente pueden · asignar los individuos al consumo o al ahorro.

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149

CoNCBf'TOS DE AGREGACIÓN ECONÓMICA

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En el Cuadro 5.4 se comparan los diferentes conceptos de agregación presentados. Como el arreglo de lo indica, hay dos partidas básicas que aparecen como parte de todos los agregados. Estas partidas la "remuneración de los asalariados" y el" ingreso bruto de explotación e ingreso mixto", cuya definición · se discutió ya. Estas dos partidas constituyen el producto interno bruto a costo de factores (PIBf), a partir del : cual pueden calcularse todos los demás agregados, sustrayendo.º agregando otras partidas.

· 5.3.3 El producto desde el punto de vista de su utilización El producto social comprende todos los bienes y servicios finales producidos en un período, entendiendo por "finales" todos los que no son utilizados en el mismo período en la producción de otros, ya que ello implicaría una doble contabilización, Conviene advertir que el término "final" no significa que sólo se incluyan los

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· 11 Véase el Capítulo 10. . ALPAOMEGA

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150

EDUARDO LoRA

bienes terminados. El producto social también comprende las materias primas y productos en proceso que, al fin del período corriente, no han sido empleados como insumos de otros productos; es decir, el producto final abarca también productos no terminados . . La producción final obtenida en un período se distribuye en tres usos posibles: el consumo, la inversión y la exportación. La inversión es en realidad el remanente de la producción que no es consumida ni exportada, e incluye tanto los bienes que pasan a engrosar el capital fijo para la producción en períodos futuros, como los bienes terminados o en proceso, acumulados como inventarios de las empresas. Comparaciónde diversosconceptosde agregación

1

Ingreso personal

Ingreso disponible

Producto interno bruto a costo de factores ( P/81)

Producto interno bruto a precios de mercado (P/Bm)

Remuneración a los asalariados






Excedente bruto de explotación e ingreso mixto





Excedente bruto de explotación e Ingreso mixto

Impuestos indirectos netos


Remuneración de factores en el exterior neta

Remuneración de factores en el exterior neta

Impuestos indirectos con el resto del mundo netos

Impuestos indirectos con el resto del mundo netos


Menos

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consumo de capital f¡jo

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Ingreso nacional neto (YNNm)

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Menos consumo

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Menos

contribución de se uridad social

contribución de seguridad social

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Prestaciones de seguridad social

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no recibida por las familias

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Otras transferencias corrientes netas

Otras transferencias corrientes netas

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En consecuencia, si la medida del producto que se adopta es el PIB m (que escribiremos simplemente como

PIB), se tendrá que

donde Ca es el consumo de bienes y servicios producidos en el interior del país, la la inversión nueva en bienes de capital, e inventarios de bienes producidos en el interior del país y Xd las exportaciones de bienes servicios producidos en el interior del país.

y

Como el producto incluye la depreciación del capital, la inversión en capital deberá incluir también este término y, por tanto, podrá denominarse como inversión bruta en bienes de producción doméstica, Ia. Por otro lado, debido a que el PIB está valorado a precios de mercado, cada uno de sus usos debe valorarse de igual forma, o sea, .incluyendo los impuestos indirectos netos de subsidios. La ecuación presentada, aunque estrictamente correcta, no es operativa. Ello se debe a que el consumo, la inversión y las exportaciones que realizan los agentes ~conómicos incluyen componentes importados. La Cuando hay comercio internacional, la oferta modificación que debe hacerse es muy simple: puesto que agregada es el PIB más las importaciones. --!as importaciones que hace un país sólo pueden ser directa ? indirectamente consumidas, invertidas o reexportadas, se sígue que M=C m +I m +X m Por consiguiente, si se agregan ambos lados de esta ecuación a la anterior, se tiene que

PIE + M = (Ca +Cm) + (Ja+ Im) + (Xd +X,) · lo que también puede expresarse como

PIB + M = C + I + X donde cada uno de los términos del lado derecho incluyen tanto los productos de origen doméstico como los importados. En esta expresión el lado izquierdo representa las ofertas totales de productos nacionales e importados, y el lado derecho las demandas o usos a los cuales se destinan. Si se pasa al lado derecho el total de las importaciones se llega a la expresión rnacroeconónrica básica del producto:

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PIB = C + I + X - M

Alternativamente pueden dejarse al lado izquierdo las importaciones y pasar a restar las exportaciones, con lo que se obtiene una identidad que representa la disponibilidad de productos para los usos internos de la economía:

PIE + M - X = C + I

AtFAOMEGA

1

1

152

EDUARDO loRA

Cabe hacer algunas precisiones sobre las diferentesvariables que intervienen en las identidades anteriores. De una parte, la variable C, que representa el consumo final, comprende tanto el consumo privado12, e,,, como el gasto en bienes finales del gobierno, G,_ el cual abarca las compras de bienes y servicios de consumo corriente del gobierno y su propia producción de servicios colectivos, que no son vendidos en el mercado, tales como educación, justicia y seguridad, pero sin incluir el gasto en bienes de capital nuevo, tales como edificaciones y carreteras, los cuales forman parte de la inversión. De otra parte, el componente I, de inversión, que se denomina a veces más explícitamente formación interna bruta de capital, FIBK, puede descomponerse en formación interna bruta de capital fijo, FIBKF y acumulación de existencias, b.E. ~

I =FIBK=FIBKF+.ó.E

Con estas dos desagregaciones la ecuación básica del producto puede escribirse, PIB

=C

p

+ G + FIBKF + tiE +X - M

En las ecuaciones anteriores se incluyen como producto todos los bienes y servicios producidos en el período corriente en el territorio geográfico del país. Sin embargo, es necesario precisar en qué momento se considera que un bien o servicioha sido exportado o importado. Aquí vuelven a aparecer las dos alternativas que se presentan al definir los agregados del producto o el ingreso. Si se utiliza el criterio geográfico, será el cruce de las fronteras territoriales lo que defina en qué momento se ha efectuado una exportación o una importación. En cambio, si se utiliza el criterio de residencia, será el traspaso de propiedad de manos de un residente a un no residente del país o viceversa lo que defina cuándo hay una exportación o una importación, respectivamente. Puesto que los turistas y el personal diplomático son residentes de su país de origen, sus consumos en el exterior se consideran como importaciones según el criterio de residencia, pero no según el criterio geográfico. Ésta es en realidad la única diferencia entre los dos criterios, ya que para el caso de la inversión ambos se superponen. Lo anterior se debe a . -- -·· --=T·::: .. ~:~-:,-~..-~:":.:.."':7.:\~;::.~"'.~"-:":-""!-"?-~,~;::_:::::>_~~:.--2~~=7.~";:""·.z~-=~:o:"'.':it'-::-r·~r:_;-~?;v,_ que toda empresa, institución o persona establecida en un La identidad más importante en [' país se considera como residente del mismo y, por tanto, macroeconomía es PJB =e+ l +X - M sus inversiones en capital fijo en el interior del país son siempre nacionales. Para hacer consistentes los principios de construcción de las cuentas nacionales con los de la balanza de pagos, el criterio que normalmente se utiliza para definir cuándo una transacción es internacional y cuándo no, es el de la residencia, no el territorial, y a él nos ceñiremos en lo sucesivo13• Un problema un poco más sustantivo surge en relación con el tratamiento de los impuestos indirectos menos los subsidios. Si se adopta una medida del producto a precios de mercado, como es lo usual, deben incluirse los impuestos indirectos netos. Esto implica que cada uno de los componentes de utilización del producto debe valorarse también a precios de mercado, es decir, incluyendo los impuestos indirectos y . descontando los subsidios.

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iz Incluye el consumo de los hogares y el consumo de las instituciones sinfines de lucro que si:rvenalos hogares.

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13 Véase el Capítulo 15 sobre balanza de pagos. No obstante, en el Capítulo 11 se observará que las cuentas de producción del sistema de cuentas nacionales utilizan el criterio territorial.

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153

Así debe ser con el consumo, la inversión y las exportaciones, pero no con las importaciones, las cuales deberán estar valoradas a precios de adquisición en el exterior14, es decir, sin incluir los impuestos indirectos, tales como aranceles y derechos de importación, que recaen sobre ellas. Esto se debe a que los impuestos indirectos gravan los bienes de consumo, inversión o exportación a los cuales se destinan las importaciones y, por tanto, deben aparecer como parte de sus valores de mercado. Si las importaciones, que aparecen con signo negativo en la ecuación de balance del producto, se calcularan a precios de mercado, quedarían deducidos dichos impuestos indirectos.

5.3.4 El ingreso desde el punto de vista de su utilización A partir de los conceptos simplificados de producto e ingreso social, en el Cuadro 5.2 de la primera sección de este capítulo se mostró que la totalidad del ingreso social se utiliza en consumo y ahorro, y que la totalidad del producto se destina a consumo e inversión; de lo cual se dedujo que ahorro e inversión son necesariamente iguales.

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Para llegat al mismo resultado con los conceptos de agregación desarrollados en esta última sección, puede partirse de las tres identidades siguientes:

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La primera expresión es una versión modificada de la cuarta columna del Cuadro 5.4, el cual muestra la relación entre los diferentes conceptos de agregación a partir del concepto inicial de ingreso personal, YP. El significado de los demás términos es como sigue15: TrF

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transferencias netas que reciben las familias por todo concepto.

GR

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ganancias retenidas por lasempresas.

PEG y

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ingresos del gobierno por sus propiedades y empresas.

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ingresos netos de factores extranjeros en el país (o sea la diferencia entre los ingresos de factores extranjeros en el país y los ingresos procedentes de factores nacionales en el extranjero).

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consumo del capital fijo.

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impuestos indirectos netos de subsidios.

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PIB m = Cp + G + I + X - M. YP=C,+T1+s1

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i

PIB m = Yp - TrF + GR + PEG + Y• + D + (JI - SS)

La segunda de las tres identidades representa los usos del producto, según ya vimos arriba. La tercera identidad representa los usos posibles que las familias pueden dar a sus ingresos personales, a saber: consumo privado o de las familias, C,,; pago de impuestos personales o de las familias, T1, ahorro personal, o de las familias, si.

14 Una discusión más detallada de los conceptos de valoración y métodos de contabilización de las transacciones externas corrientes se presenta en el capítulo sobre balanza de pagos. 15 La diferencia con el Cuadro 5.4 consiste en la composición de las partidas. Las transferencias neta que reciben las familias por todo concepto (Tr1) comprenden las prestaciones menos las contribuciones a la seguridad social y otras transferencias corrientes netas. La renta de la propiedad no recibida por las familias comprende las ganancias retenidas por las empresas (GR),las rentas del gobierno por sus propiedades y empresas (PEG)y la remuneración de factores en el exterior (YJ. AlFAOMEGA

154

EDUARDO LoRA

Si esta expresión de los usos del ingreso personal se reemplaza reordenan los términos, se llega a

en la primera ecuación del PIB

y se e

PIB l1I = Cp + (S1 +GR+ D) + (PEG + T1- TrF. + 11- SS)+ YX Los tres términos que se encuentran en el primer paréntesis constituyen el ahorro privado bruto, St denominado así porque comprende los ahorros de las familias y las empresas (representados éstos por GR), que conforman el sector privado de la economía, y porque incluye además las provisiones para depreciación (de alú el término "bruto"). Entonces

·¡p rr

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sp =si+ GR+ D

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Por su parte, los términos del segundo paréntesis se refieren todos a diferentes formas de ingresos corrientes del gobierno que1 siguiendo la simbología usual, pueden representarse con la letra T (por laxes, aun cuando no sólo incluyen impuestos, sino también otras operaciones corrientes):

T = PEG + T1- TrF + 11 - SS En sentido estricto, esta expresión no es exacta por dos razones. Primero porque supone que las transferencias de las familias, TrF, tienen lugar exclusivamente con el gobierno Y1 segundo, porque no contempla como ingresos corrientes del gobierno los impuestos u otras transferencias que éste puede recibir de las empresas o del resto del mundo. Si se hicieran tales correcciones sería preciso modificar también la definición del ahorro y agregar otros términos al componente de ingresos netos por el uso de factores. Sin embargo, ello no cambiaría la descomposición final, PIB tn = Cp

+ Sp + T + Yr

Esta expresión indica que los ingresos que equivalen al PIB se destinan en su totalidad al consumo y ahorro privados, al pago de impuestos y otros ingresos netos del gobierno, y al pago de las remuneraciones netas de los factores productivos del extranjero y otras transferencias netas al exterior. Puesto que, según la ecuación de usos del producto, el PJB corresponde también a

PIB m = Cp + G + 1 + X - M si los dos lados de esta ecuación se restan de la anterior y se reordenan los términos, se llega a ~

_ 1 = SP + (T- G) + (M

'

+ Yx - X)

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Ésta es la identidad básica de la macroeconomía, que representa la igualdad entre la inversión y sus fuentes de financiación por parte de los sectores privado, público y externo. Obsérvese que el primer paréntesis es la diferencia entre los ingresos corrientes y los gastos corrientes del gobierno, que por definición constituye su ahorro. Igualmente, el otro paréntesis representa el ahorro externo, que resulta de comparar los ingresos corrientes del resto del mundo por las importaciones y el uso de factores extranjeros en el país con los egresos del resto del mundo por las exportaciones que hace el país. Por consiguiente, la última ecuación puede escribirse como

I=S p +S 8 +S

I

donde las fuentes de financiación de la inversión comprenden el ahorro privado bruto, Sp' el ahorro del gobierno, S y el ahorro externo, S x' De esta manera, hemos comprobado la igualdad entre la inversión y todas 8 las fuentes de ahorro de la economía. AtFAOMEGA

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155

CONCEPTOS DE AGREGAOÓN ECONÓMICA

Hay otras formas alternativas de escribir las identidades anteriores, según sea el propósito analítico. Por ejemplo, mediante la expresión

le

O= (I - SP)

+ (G- T) +(X- M- Y)

se busca enfatizar la interdependencia entre los tres balances macroeconomícos que, en conjunto, siempre se compensan entre sí y arrojan un saldo nulo. Esto significa que un exceso de la inversión total sobre el ahorro privado bruto debe compensarse con ahorro del gobierno o con un déficit de la economía con el resto del mundo, es decir, con ahorro externo positivo. Esta expresión muestra así la interconexión entre los grupos de agentes económicos. Como el balance de un sector siempre está necesariamente compensado con el de los otros sectores, es muy factible que algunos agentes económicos no puedan llevar a cabo sus planes de gasto tal como lo En una economía ~bierta hay ifi~te; de finandamíento de Ja inversión: el ahorro privado, desean porque, excepto por casualidad, es muy improbable el ahorro publico y el ahorro externo. que dichos planes sean consistentes entre sí para producir

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el resultado que requiere la identidad anterior. Sin embargo, nótese que los paréntesis no representan directamente los balances del gasto y los recursos totales de los sectores económicos. En el primero se compara la inversión total con el ahorro privado; pero parte de la inversión puede ser del gobierno. De igual forma, el segundo paréntesis compara los ingresos corrientes del gobierno con sus gastos corrientes, sin incluir la inversión pública. En consecuencia, la modificación que debe hacerse para obtener los balances de recursos de los sectores consiste en pasar la inversión del gobierno, Ig' del primer paréntesis al ,segundo: ~'

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Así cada uno de los paréntesis representa el superávit o el déficit de los sectores respectivos, o sea, la necesidad o disponibilidad de recursos excedentes de cada sector, una vez que se ha tenido en cuenta que el ahorro de cada sector contribuye a financiar la inversión del mismo sector.

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O = (Ip - S p ) + (G + Ig - T) + (X - M - Y),

156

EDUARDO LoRA

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Conceptos de agregación económica Producto social Generación Utilización

Ingreso social Generación Utilización

Remuneración

a los asalariados Salarios Contribuciones Prestaciones

Ganancias Ingreso mixto Excedente bruto de explotación

Valor agregado Producción Valor de fa producción finaf Valor bruto de fa producción

Inversión

Métodos de cálculo del producto y del ingreso social Método del ingreso Método del producto Método del valor agregado

Impuestos Directos Indirectos

Transacciones con el exterior Renta de los factores Impuestos indirectos Otras transferencias

Agregados macroeconórnicos Principio de consofidación Ingresos imputables Diferencia entre brutos y netos; (Depreciación o consumo del capital füoJ Diferencia entre precios de mercado y costo de factores: (Jmpuestos indirectos netos de subsidios) Diferencia entre internos y nacionales; {Ingresos netos de factores productivos del exterior)

Ahorro Ahorro privado Ahorro del gobierno Ahorro externo

Exportaciones

Producto Producto Producto Producto Ingreso Ingreso Ingreso Ingreso

interno bruto a costo de factores interno bruto a precios de mercado interno neto nacional bruto

nacional nacional nacional nacional

bruto . disponible bruto · neto disponible neto

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sociales a partir de la :Siguiente

para un año:

Ventas de productos terminados Cambios de inventarios Salarios pagados Reservas constituidas para pagos de prestaciones sociales Ganancias distribuidas Ganancias retenidas Inversión bruta de capital fijo Ventas de acciones al público

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GD GR

$130 20 120 10 25 25

IBF AP

40 JO

DE SP

RP

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5.2* Calcule ahora el ingreso personal, el ahorro personal, el ahorro bruto total de la economía y la depreciación del capital a partir de la misma información del punto 6. 1. ¿Cómo dispuso el público de sus

ahorros?

5.3* ¿Cómo cambiar/an los valores del ingreso o el producto sociales si tuvieran lugar las siguientes transacciones? a. La empresa hace donaciones en dinero a los desempleados.

.·;

b. La empresa hace donaciones en especie utílízando sus inventarios.

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e) Algunas familias contratan empleados para los servicios domésticos.

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: ~::t~~~~:~:~:~c~=~::~:::::i~~~~:~:~:~~:~: ;~:~e~:1:~~::;1:J~~::~o :~~~::~te, 5

s.4wrn Considere una economía compuesta por dos empresas y por familias (sin gobierno ni sector

externo], de la cual se

1,

i §;

~

1-.

cüir1pras de·i~sum:o~ as'>.•'>, Remuneración a los asalariados Rentas de propiedad pagadas a fas personas Depreciación de capital Ganancias -Ganancias distribuidas: -a la empresa B -a las personas -Ganancias retenidas Cargos totales

-de bienes de consumo -de bienes de capital a la empresa B

12

IO

Aumento de las existencias Ganancias recibidas de la empresa B

4

5 7

9

15 12

$112

Ingresos totales

$112

Estado de producción de la empresa B para el año X AsigiJaciohe~ ...

Compras de insumos a la empresa A Remuneración a los asalariados

$60 25

Rentas de propiedad pagadas a fas personas 16 Depreciación de capital 7 Ganancias -Ganancias distribuidas: -a fa empresa A 7 -a fas personas 20 -Ganancias retenidas 2 Cargos totales $137

Ventas de insumos a la empresa A Ventas de bienes terminados: -de bienes de consumo Aumento de las existencias Ganancias recibidas de fa empresa B.

Ingresos totales

Remuneración a los asalariadós

25

$25 75 28 9

$137

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Rentas de propiedad recibidas· de las "'rr'n""~

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1

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.

Las partidas de ajuste entre e/producto y el ingreso (lo que permite compraba; si los cálculos de a} y bJ son correctos}. d. El ahorro total. e. La inversión bruta total (que debe ser igual ad). 5.5* Indique en cuáles de los siguientes casos se modificaría el valor del PfB por razones contables (permaneciendo constante todo lo demás}: a. Aumentan las donaciones de las familias a las instituciones sin ánimo de lucro b. Se reducen los impuestos sobre las ganancias de las empresas. c. El señor Kien contrae matrimonio con su ama de llaves.

d. Se elevan fas contribuciones por trabajador que las empresasaportan al seguro social. e. Aumentan las rentas imputadas de viviendas ocupadas por sus propietarios. f.

Un individuo vende un inmueble usado obteniendo una ganancia.

g. - Bajan los precios de las acciones en la bolsa. h. Las empresas reducen sus dividendos por acción. i. Aumentan los impuestos de ventas sobre los bienes de consumo. 5.6wrn

¿Cuálesson las partidas de ajuste entre los siguientes agregados?

a. P/Bm y YNNm b. FIBKFy FINKF

c. P/Bm e Ingreso Personal d. Ingreso Personal e Ingreso Personal Disponible (Véanse los Cuadros 5.3 y 5.4) 5. 7wrn Oué medida del producto o del ingreso social es la adecuada para: a. Medir el nivel de actividad económica corriente. b. Medir fa capacidad productiva de los recursos propios de un pals.

c. Análisis de crecimiento económico. d. Análisis de asignación de recursos. -- e. Análisis de distribución del ingreso'.

1

)

Se pide: a. Deducir la igualdad entre la inversión y la totalidad del ahorro (privado, público y externo). b. Explicar el significado de la expresión

(I - SP) + (G - T) + (X - M)

=

O

c. Deducir qué agregado correspondea Y según estasexpresionesy, por consiguiente, cómo deben medirse los componentes del producto para mantener la consistencia de las ecuaciones.

,jÓl.UCIONES A EJERCICIOS SELECCIONADOS (*J

''~f'

5. 1 R Calculando el producto a partir de los componentes de demanda se tiene:

P

= =

C+ IBF+D.E 130 + 40 + 20 190

Se trata del producto social bruto puesto que la inversión es bruta. Por su parte, los componentes de generación del ingreso son: · Y

"' =

SP+RP+GD+GR 120 + 10 + 25 + 25

180 Es el ingreso social neto, ya que no incluye depreciación.

L

Ahorro personal Ahorro bruto total Depreciación de capital

SP + GD-C

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Los ahorros de las personas se utilizaron para adquirir acciones por 1 O. Los $5 restantes debieron haber sido prestados a los productores (no hay otra forma de mantener el ahorro pues toda la economía no es más que una sola empresa). 5.3R Sólo en el caso e] hay cambio en el producto y el ingreso sociales: se elevan en el valor de la remuneración a los empleados domésticos. 5.SR ·a. El PIB no se modifica.

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EDUARDO LoRA

Cortés Pinzón, M., y Pinzón, R. E. (2003), Bases de con-tabilid;d nadoÚal: seg1Úi el SCN1993, Bogotá, DANE. Tercerareimpresión del libro de texto sobre el sistema de cuentas nacionales del DANE actualizado al SCN1993,; Hicks; J. R, · Estructura de la economia: Introducción al estudio del ingreso nacional, Fondo de Cultura Económica, 1966. Libro de texto introductorio¡ excelente discusión de los conceptos de agregación' _ ..

Mam,;~a, c~1()~ y G~ÍÚ~riil():P~tÍllo. zeoo, Macroeconomfri en un mundo i~t~rd~~ndíente.' McGraw-Hill.

Santiago de Chile. El Capítulo 1 ofrece una explicación clara de los conceptos detrás de las medidas macrceconómicas agregadas.

Naciones Unidas/Fondo Monetario Internacíonal/Drganízaciórrde Cooperación y Desarrollo Económicos/Cornisióride las Comunidades Europeas/Banco Mundial (1993), Sistema de cuentas nacionales, ;ST/ESA/STAT/SER."fl/2/REV.4.Nueva York, Washington, D.C., París, Bruselas, ... Luxemburgo. Revisión del sistema de cúentas nacionales (SCN), pr~~enta lÓs conceptos de agregación y el sistema de cuentas que se han elaborado a partir de dichos conceptos. Samuelson,P.~ Curso de economía moderna, Madrid, Aguilar, 16a. edición11~68.,E~ Capítulo 10 es una buena introducción a los conceptos de cuentas nacionales y su interpretación... Séruzíer, M, (2003); Medir la economía delos países: según el Sistema de Cuentas Nacionales, Bogotá, Cepal y Alfaomega,primera edición en castellano, 2003. Los Capítulos 1a3 son una buena introducción

a los conceptos de cuentas nacionales y su Interpretación.. • •. •· .: ..... : .. . . .. - . ' . .. . . : ' . ' ·. . ·. ~ ~ . .. . .· ·. . . . .: ~ : .,. . '· .. ' .. :

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166 el PIB trimestral una derivación lógica del PIB anual2, recurriremos a algunos conceptos de cuentas nacionales que aún no han sido explicados (a los cuales dedicamos en su totalidad los Capítulos 8 a 11), pero que el lector no iniciado puede ignorar sin pérdida de continuidad en la lectura de esta sección.

EDUARDO LORA

El PJB trimestral es el principal indicador de la actividad productiva en el corto plazo.

6.1.1 Qué variables se miden La consolidación del sistema completo de cuentas nacionales es una tarea compleja que demanda una gran cantidad de tiempo y de recursos por parte del DANE. Tal trabajo no sólo implica la obtención y procesamiento de altos volúmenes de información, sino también un importante esfuerzo analítico para lograr la consistencia ·de todo el sistema. Corno resultado, las cuentas nacionales se publican generalmente con un rezago de dos años. En vista de tal situación, y dada la necesidad de contar con información oportuna, el Departamento Nacional de Planeación emprendió, a comienzos de los noventa, la labor de construir series trimestrales con el objeto de estimar el comportamiento del PIB en el corto plazo, adaptando al caso colombiano metodologías ya utilizadas en países desarrollados. Con base en esta experiencia, el DANE emprendió algunos años más tarde las labores de cálculo del sistema de cuentas trimestrales, empezando a publicar resultados en agosto de 1997, los cuales continúa produciendo de manera regular hasta la fecha.

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Las cuentas trimestrales cumplen con tres objetivos fundamentales: ofrecer una medición detallada de la evolución de la actividad económica, establecer los movimientos coyunturales de la econonúa y sintetizar la información coyuntural de corto plazo del país. Este último objetivo es muy importante, puesto que Ja · implementación de esta metodología implicó para el DANE el desarrollo de nuevas investigaciones y la revisión y rediseño de las ya existentes. Por ejemplo, el consumó de los hogares en servicios se investiga a

No sólo conceptualmente, sino también numéricamente: la suma de los PIB trimestrales de un año, después de revisada, es igual al PIB anual. Las diferencia, sin embargo, el objetivo,pues el de las cifras anuales es precisión, mientras que el de las trimestrales es oportunidad.

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Las cuentas trimestrales actuales comprenden la 'El comport~rl1iento del PIB trirl1~str~J e~tá estimación del PIB desde el punto de vista de la oferta y la afectado por factores estacionales (eventos demanda, utilizando el marco conceptual y metodológico regulares en el tiempo, como la Navidad J. de las cuentas nacionales anuales (SCN1993), aunque con algunas particularidades en cuanto a las formas de cálculo, que obedecen a las fuentes de información utilizadas y a la manera como se presentan los resultados. Las estimaciones cubren el PIB a precios corrientes y constantes y tienen como base el año 1994, el mismo de las cuentas anuales. Las series se presentan al público desestacíonalizadas, dando énfasis a los resultados del trimestre objeto de la publicación. La estacionalidad de una serie se refiere a la frecuencia de repetición de un evento completamente previsto y que como consecuencia siempre afecta los valores de la serie de la misma manera. Por ejemplo, es previsible que la demanda por disfraces sea más alta en el mes de octubre que en cualquier otro mes del año, o que la demanda de energía por parte de los hogares sea más alta entre las 7 y las 10 de la noche que en la madrugada, o que la demanda por útiles escolares sea mayor en los meses de enero y julio que en los demás meses del año. En términos sencillos, el procedimiento de desestacionalízación consiste en aislar tales efectos, distribuyéndolos de tal forma que las cifras sean comparables entre diferentes períodos de tiempo.

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partil' de un módulo de la encuesta continua de hogares; Ja actividad comercial a partir de encuestas del comercio sin desest~do~a/iz~;, la al por menor, comercio en grandes almacenes minoristas comparación entre trimestres consecutivos no es válida. Es válida entre trimestres e hipermercados y venta de vehículos nacionales e iguales de diferentes años. Para series importados; en el sector de la construcción se cuenta con un desestacionafizadas sí es válido comparar censo trimestral de edificaciones en proceso, etc. Así para trimestres consecu~ivos p~ro ng <;s ~oq1ún. cada una de las principales ramas de actividad económica el DANE cuenta con investigaciones estadísticas que le permiten inferir la evolución de la producción y, por ende, del valor agregado en el corto plazo, De allí que la cifra del PIB trimestral estimada por el DANE resulte ser el gran resumen de todos los indicadores que estiman la producción del país en el corto plazo,

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Las variables objeto de investigación por parte del DANE se reúnen finalmente en el cálculo del PlB por el lado de la oferta (Cuadro 6.1) y el PIB por el lado de la demanda (Cuadro 6.2). El PIB, según sus componentes de oferta3, se obtiene a partir de la siguiente ecuación: · Valor agregado para cada rama de actividad económica a precios básicos + Impuestos y derechos sobre las importaciones +Impuestos sobre los productos (excepto IVA e impuestos sobre las importaciones) + IVA no deducible - Subvenciones sobre los productos De igual forma, el PIB trimestral desde el punto de vista de la demanda se presenta de acuerdo con la siguiente desagregación: Gastos de consumo final + Formación bruta de capital fijo +Variación de inventarios + Adquisición menos disposición de objetos valiosos + Exportaciones - Importaciones El resumen de toda la información publicada por el sistema de cuentas trimestrales se encuentra en el Esquema 6.A.1 del apéndice (vénse la página de Interneit'.

En Colombia, estos resultados se publican con una diferencia de entre seis y ocho semanas después de terminado el trimestre. Es decir, para el segundo trimestre abril-junio se tienen resultados en las últimas semanas del mes de agosto. 4 La publicación completa puede bajarse de la página de Internet del DANE (www.dane.gov.co). 3

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EDUARDO LoRA

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6.1.2 Metodología de cálculo Para calcular el PIB trimestral el DANE utiliza un conjunto de indicadores trimestrales que reflejan los cambios en la producción de cada una de las actividades económicas que se miden. Los indicadores pueden ser de diversos tipos: índices calculados con base en muestras representativas de un sector5, unidades físicas (kilovatios generados, alumnos matriculados, sacos de café exportados, etc.), cálculos especiales a partir de estados financieros6, o en aquellos casos donde no se cuenta con información directa el indicador se asocia a la evolución de la variable más cercana (altamente correlacionada)", Luego de calcular la variación de la producción con base en el indicador, para aquellos años en que se dispone de cuentas anuales, las cuentas trimestrales se ajustan al nivel anual. Este procedimiento se denomina benchmarking, y consiste en aplicar un método estadístico a través del cual se combina la información trimestral (recuerde que son estimaciones) con la información anual, para garantizar que la suma de los valores trimestrales sea igual al total anual obtenido a partir del sistema completo del SCN. Una vez se ha realizado el ajuste al nivel anual, el DANE procede a desestacionalizar las series. Como ya se había anotado, toda serie de tiempo, y en particular las que registran la producción, pueden tener variaciones que son predecibles de acuerdo con el comportamiento de la demanda. Pero, además de esto, el volumen de la producción puede variar también como consecuencia del número de días laborales del mes, Esto dificulta

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Por ejemplo, la muestra mensual manufacturera del DANE mide, entre otras variables, el índice de producción de las ramas industriales. Véase la siguiente sección de este capítulo. 6 Por ejemplo, para calcular la evolución de la actividad financiera el DANE utiliza la información que dichas entidades reportan mensualmente a la Superintendencia Bancada. 7 En la jerga económica se conocen como variables proxy, por ejemplo, se puede suponer que la evolución de las comisionesrecibidas por las empresas inmobiliarias por concepto de alquileresde vivienda es una buena proxy del comportamiento de la rama de actividad alquileres de vivienda.

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la comparación directa de la producción de los mismos trimestres de diferentes años. Por ejemplo, si en un año la Semana Santa cae en marzo y en el año siguiente cae en abril, el primer trimestre del primer año tendrá menos días de producción que el mismo trimestre en el siguiente año, y como consecuencia cuando se compare la producción de estos dos trimestres el crecimiento estará sobrestimado, pues no se está comparando lo mismo en estricto sentido. Para eliminar estos efectos, elDANE aplica un programa estadístico denominado X-11 Arima. El resultado final del proceso elimina los efectos mencionados, pero no los que efectivamente correspondan a cambios genuinos en los volúmenes de producción. Ya con las cifras desestacionalizadas se calculan para cada producto los componentes de la oferta y la demanda. Este procedimiento consiste en elaborar equilibrios oferta-utilización por producto (véase el Capítulo 11). En algunos casos la tarea se simplifica, pues es posible asociar la producción de un bien (oferta) con un único empleo (demanda); por ejemplo, el alquiler de bienes raíces residenciales se asigna totalmente al consumo final de los hogares. En los demás casos, puesto que las estimaciones de oferta y de demanda se realizan independientemente, se requieren ajustes posteriores para garantizar la coherencia contable. Una vez concluida esta etapa, el DANE lleva a cabo las estimaciones del valor de los impuestos y los subsidios por producto, trabajo que se realiza a precios corrientes y constantes y tanto para las series originales como para las que han sido desestacionalizadas. Inmediatamente después de esta etapa se calcula el valor de la producción de cada rama, y se procede a calcular el valor agregado a precios corrientes y a precios constantes.

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6.1.3 Guía inicial para el análisis de las cifras El uso de la información de las cuentas trimestrales depende, por supuesto, del analista. A continuación presentamos tres tipos de cálculo, que a simple vista parecen obvios, pero que deben ser el punto de partida de cualquier análisis y que suelen generar confusión entre las personas que no están familiarizadas con los cuadros de publicación del PIB trimestral. Tales cálculos son: crecimiento porcentual, participación porcentual y contribución al crecimiento porcentual. El crecimiento porcentual se refiere a la variación entre un período y otro, En elcaso del PIB, debe recordarse que las series se presentan tanto sin desestacionalizar como desestacionalizadas. Para las primeras la comparación entre trimestres consecutivos no es válida, por las razones ya explicadas; la única comparación válida en este caso es entre iguales trimestres de diferentes años. Para las segundas es válido realizar Al.FAOMEGA

EouARDO LoRA

172

comparaciones entre trimestres consecutivos, es decir, comparar el segundo trimestre de un año contra el primero del mismo año. Es necesario recordar, sin embargo, que aunque el proceso de desestacionalización elimina los efectos cíclicos ya mencionados en la serie, ello no implica la eliminación de las características de oferta y de demanda intrínsecas al nivel de actividad del período, es decir, el hecho de que, por ejemplo, el cuarto trimestre del año presenta un nivel de producción mayor debido a la mayor demanda por bienes y servicios en la temporada decembrina. Por este motivo se debe ser cuidadoso a la hora de interpretar variaciones trimestrales. Una forma práctica de evitar este problema es hacer la comparación con el mismo trimestre del año o años anteriores, esta forma de comparación se denomina variación anual. Por ejemplo, regresando a la información del Cuadro 6.1, la variación trimestral de la industria manufacturera en el tercer trimestre de 2003 fue 2.5%, mientras que la anual fue 3.5%. La participación porcentual se refiere al cálculo del peso o proporción de cada rama o grupo de ramas de actividad económica en el valor agregado, y se obtiene dividiendo el valor de la rama o ramas sobre el valor agregado total. Este indicador se utiliza para evaluar la importancia relativa de un sector frente a los demás. En el corto plazo, es decir entre trimestres, este indicador se conserva prácticamente estable; sin embargo, en un plazo de años, el análisis de participaciones sí puede revelar cambios estructurales. En 2003, por ejemplo, la rama de actividad que participó con un mayor valor agregado fue la de servicios sociales, comunales y personales, con el 20%, seguida de establecimientos financieros, seguros, inmuebles y servicios a las empresas con18%. . ... .,, Finalmente, la contribución porcentual al crecimiento La contribución de un sector al crecímiento total se refiere a. la participación de un sector o actividad es el producto de su propia tasa de crecimiento económica en el crecimiento total. La contribución se y su participación [inicial] en el producto. calcula multiplicando la participación del sector en el período inicial (el mismo que sirve para calcular la tasa de crecimiento) por la variación porcentual del período bajo análisis. Por construcción, la sumatoria de las contribuciones es igual al crecimiento agregado del PIB. Este indicador se utiliza para evaluar cuáles son las ramas de actividad que jalonan el crecimiento y cuáles las que lo detienen. El Cuadro 6.3 presenta el análisis de contribuciones de cada gran rama de actividad económica para el cuarto trimestre de 2003 en comparación con el mismo trimestre de 2002: en este período los sectores que más contribuyeron al crecimiento fueron la construcción y la índustria, con 0.72 y 0.11 respectivamente (aunque, como se puede ver en el cuadro, la industria no fue un sector de crecimiento muy destacado). ._

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El Anexo 6.A.2 de la págína de Internet ofrece algunas sugerencias prácticas adicionales para hacer cálculos de variaciones a partir de series trimestrales o con periodicidad mayor.

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Industria manufacturera

2.777,618

2,915,331

942,061

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0.63

Transporte, almacenamiento y comunicación

1,588,807

1,680,653

8.20

5.78

0.47

Establecimientos financieros, seguros, inmuebles y servicios a las empresas

3,476,241

3,582,009

17.93

3.04

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Serviciossociales,comunales y personales

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Construcción

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Fuente: DANE. • Cifras provisionales.

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Cada vez que se publican nuevos resultados de PIB trimestral las series históricas se ajustan. Esto se debe a dos razones, fundamentalmente. En primer lugar, en la medida en que el DANE tiene acceso a más y mejor información acerca del comportamiento de algunas actividades, esta información es incorporada en sus cálculos en aras de aumentar la precisión de sus estimaciones. La segunda es de orden estadístico, pues el proceso de benchmarking y de desestacionalización se aplica a toda la serie histórica, ro cual genera cambios a lo [argo de toda la serie, siendo más sensibles a variaciones [os últimos datos.

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ÜTROS INDICADORES PERIÓDICOS QUE MIDEN EL RITMO DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA 8

En la sección anterior definimos el PIB como el gran indicador de indicadores. Sin embargo, las encuestas e investigaciones en que éste se basa son de gran utilidad

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Hay muchos indicadores dispersos que miden aspectos separados de la actividad económica.

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para medir diversos aspectos del comportamiento de los ' "''°''
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6.2.1 Industria

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Desde mayo de 1962, el DANE produce indicadores mensuales de la actividad industrial, basado en investigaciones por muestreo. La investigación que produce esta información se llama la Muestra mensual manufacturera. Con el paso del tiempo la metodología ha sido rediseñada para que los resultados efectivamente reflejen al universo de empresas existentes, y para adaptarse a los cambios en la clasificación sectorial de las empresas, que se rige por un estándar internacional de las Naciones Unidas denominado Clasificación Industrial Internacional Uniforme? (CIIU). El universo del estudio está constituido por la totalidad de los establecimientos que desarrollan actividades manufactureras en el territorio nacional. Las variables que mide la muestra mensual manufacturera son producción real, ventas reales, empleo; remuneración laboral y horas trabajadas por el personal de producción, Estas variables se encuentran disponibles para el total de la industria y para una división de 48 clases industriales, clasificadas de acuerdo con la CIIU, Rev. 3, adaptada para Colombia por el DANE. La produccion real se define como el valor nominal de la producción deflactada por el índice de precios al productor según clases industriales; las ventas reales como Hay indicadores de como el valor nominal de las ventas deflactado por el índice de despachos de cemento; indicadores de precios, como la cotización del café en los precios al productor según clases industriales; el empleo total mercados ínternacíonales; e indicadores de como el número de empleados y obreros, permanentes y valor como el valor de las exportaciones. temporales; los costos laborales como el valor nominal de los salarios y prestaciones sociales deflactados por el índice de precios al consumidor¡ y la productividad laboral como la razón entre la producción y el empleo total.

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6.2.2 Edificaciones y construcción 6.2,2.1 Censo de edificaciones El DANE realiza trimestralmente el Censo de edificaciones. Esta investigación fue implementada en diciembre de 1996 para precisar el cálculo del PIB de la construcción, y en particular del subsector edificaciones. El objetivo

8 9

Esta sección está basada en las fichas técnicas de las encuestas e investigaciones a que se hace referencia. Esta clasificación es sugerida por las Naciones Unidas y los países la adaptan a sus características particulares. Las revisiones se refieren a modificaciones a la estructura irunediatamente anterior. La actual CIIUrevisión 3 tiene 17 secciones, 60 divisiones, 186 gmpos y 444 clases.Aunque se llama "industrial" incluye todas las actividades económicas.Para mayor información sobre sistemas internacionales de clasificación,se sugiere visitar http://unstats.un.org/ unsd/ cr/ familyl .asp. ALFAOMEGA

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INDICADORES DE COYUNTURA Y DE CLIMA ECONÓMICO

175

general de la encuesta es determinar el estado de la actividad edificadora para establecer su composición, evolución y producción. El universo de estudio en las áreas metropolitanas de cobertura geográfica está conformado por la totalidad de las obras que al momento de la recolección de información se encuentran en algún estado del proceso de construcción (iniciadas, en proceso, culminadas, paralizadas) en todos los estratos socioeconómicos, la totalidad de las obras encontradas inactivas en los estratos 3 al 6 e inactivas realizadas por constructores formales en los estratos 1 y 2, así corno también la totalidad de las obras que culminen actividad. Las variables más relevantes para el análisis de coyuntura proporcionadas por esta encuesta son: área total construida, área total vendible, precio de venta por metro cuadrado, sistemas constructivos, mano de obra (cantidad), estado actual de la edificación, destino, ubicación de la obra, y costo directo (suma de los productos de las cantidades de obra requeridas multiplicadas por sus precios unitarios, incluyendo materiales, mano de obra directa y equipo). A partir de esta información se calcula, además, el área en proceso de construcción, Los resultados de la encuesta se publican trimestralmente.

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6.2.2.2 Licencias de construccíón

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Una licencia de construcción es la autorización para desarrollar un predio con edificaciones y construcciones, cualesquiera que éstas sean, acordes con la delineación urbanística de la dudad. Son modalidades de las licencias de construcción las autorizaciones para ampliar, adecuar, modificar, cerrar, reparar y demoler construcciones. Las licencias de construcción y sus modalidades están sujetas a prórrogas y modificaciones. El DANE ha investigado esta variable desde 1948, fecha desde la cual la metodología ha cambiado en términos de su cobertura geográfica, el contenido del formulario de recolección y las salidas o reportes de información. El último rediseño fue hecho en 1997, año a partir del cual se incluyen, además, la medición de la vivienda de interés social (con subsidio familiar de vivienda y sin subsidio). Las licencias de construcción son un indicador del potencial de crecimiento de la actividad constructora formal en la medida en que refleja el área y el número de proyectos que los constructores han solicitado a las curadurías ser aprobados para comenzar las obras. Sin embargo, es potencial porque la autorización no implica necesariamente el inicio inmediato, pues esto dependerá no solamente de la aprobación sino de las condiciones del mercado. Las cifras se encuentran disponibles para 77 municipios, los cuales se agregan a su vez en departamentos y luego a nivel nacional. Los indicadores económicos que resultan de esta investigación son de tres tipos: área aprobada (medida en metros cuadrados), número de licencias y unidades aprobadas. En cada caso, los indicadores se desagregan a su vez según categorías, por ejemplo, el área aprobada se encuentra por tipo de licencia (urbana, suburbana y rural), tipo de solicitud (nueva o modificación), clase de construcción (nueva o ampliación), área demolida y total por destinos de la edificación, y las licencias por tipo de licencia, tipo de solicitud por clase de construcción y área demolida.

6.2.2.3 Despachos nacionales de cemento

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El Instituto Colombiano de Productores de Cemento (ICPC) es un organismo de carácter gremial, creado en 1973 por las empresas productoras de cemento del país. Con base en la información de sus afiliados, esta entidad calcula el volumen de despachos (ventas) al mercado nacional de toneladas de cemento gris. La información está disponible con frecuencia diaria, por lo que a partir de ésta se pueden calcular indicadores de ventas mensuales o con otras frecuencias. ALFAOMEGA

176

EDUARDO LORA

Los despachos de cemento se utilizan como un indicador que mide la actividad productiva del sector construcción y, en particular, del segmento de obras civiles. Estas dos ramas de actividad son importantes en la economía: en conjunto, en 2003, constituyeron el 5.2% del valor agregado en pesos constantes de 1994.

6.2.3 Comercio 6.2.3.1 Muestra mensual del comercio al por menor La actividad comercial es importante debido a su peso en el PIB, el empleo y la vinculación con todos los sectores económicos. Existen tres instrumentos que permiten medir la dinámica y evolución de este sector. Los otros dos producidos por el DANE son la encuesta de grandes almacenes e hipermercados y la encuesta de vehículos. El primero de ellos es la Muestra Mensual de Comercio al por Menor (MMCM), una encuesta del DANE que ha venido investigando el comportamiento del sector comercial en el país en forma mensual desde 1970. Al igual que ha pasado con las demás encuestas, el DANE ha rediseñado la MMCM con el ánimo de conservar su representatividad y relevancia. En julio de 1999, se realizó la más reciente selección de una nueva muestra con base en la Encuesta anual de comercio 1997 del DANE e información de otras entidades como Confecámaras y la DIAN. El objetivo general de la encuesta es medir el comportamiento de la actividad comercial a partir de las siguientes variables: ventas, personal ocupado y sueldos y salarios per cápita causados en las empresas comerciales minoristas investigadas y, de manera relacionada, el consumo de las familias en el corto plazo. El alcance de la muestra son empresas del comercio al por menor cuyos ingresos anuales fueron iguales o superiores a 1,210 millones de pesos de 1997 ($2,,058 millones de 2003) y/ o 20 personas o más ocupadas. Toda la información es clasificada de acuerdo con categorías de personal y de actividad según la CIIU Rev. 3 para el grupo de mercancías. ·

6.2.3.2 Encuesta de grandes almacenes e hipermercados Esta encuesta, producida por el DANE, tiene por objeto conocer el comportamiento de las ventas, el empleo y los inventarios de los grandes almacenes e hípermercados minoristas a nivel nacional. Surge como insumo para las cuentas nacionales trimestrales debido a la necesidad de establecer la evolución del consumo final de los hogares y de los inventarios del comercio al por menor. Esta investigación se realiza desde el primer trimestre de 1997. El universo del estudio son los grandes almacenes e hipermercados minoristas. La población objetivo son los establecimientos con ventas anuales mayores o iguales a 7,000 millones de pesos de 1995 (según la Encuesta anual de comercio 1995, equivalentes a $17,035 millones de 2003) y/ o aquellos que ocupan a 200 o más personas. El marco estadístico está compuesto por 120 establecimientos que cumplen con tales requisitos, Las definiciones de comercio y comercio al por menor son las mismas de la muestra mensual de comercio al por menor. Se consideran hipermercados los comercios de grandes superficies, que combinan características de supermercados y tiendas de bodega, y cuyas ventas se realizan principalmente al consumidor final. Las variables de estudio son: ventas, empleo, inueniarioe, ingresos, personal ocupado y sueldos y salarios. La información se consolida sólo para el nivel nacional, es decir, no se desagrega por ciudades, por ejemplo. Los resultados se presentan según código CIIU Rev. 3 adaptada para Colombia. El año base de comparación es 1997 (1997 = 100). Esta encuesta se publica trimestralmente

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6.2.3.3 Compras y avances con tarjeta de crédito En Colombia existen cuatro franquicias que ernitert tarjetas de crédito. Mensualmente cada una de ellas consolida sus estadísticas con base en los reportes de todas las entidades financieras sobre utilización de ALPAOMEGA

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tarjetas de crédito. Las estadísticas que se consolidan son número de tarjetas activas, compras y avances (valor

y número de transacciones, en ambos casos). La información se presenta mensualmente y está disponible

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desde 1997.

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6.2.3.4 Encuesta de comercio de vehículos automotores nuevos

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Dentro de las actividades comerciales, otra de las encuestas con que se cuenta desde 1997 es la Encuesta de comercio de vehículos automotores nuevos (CVAN) cuyo objetivo es obtener información trimestral en volúmenes (unidades) y valores (miles de pesos) del comercio de vehículos nuevos (nacionales e importados) realizado directamente y/ o por concesionarios autorizados a nivel nacional. La información es clasificada de acuerdo con la CIIU Rev. 3, y comprende origen de las mercancías (importado o nacional) y tipo de vehículo (automóviles, camperos, camionetas, transporte público y carga). El universo del estudio son las empresas comerciantes de vehículos automotores nuevos (importadores y productores nacionales). Aunque los resultados se publican trimestralmente, la recolección de los datos se hace con frecuencia mensual.

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6.2.4 Actividad económica general

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Además de las investigaciones y estudios que se concentran en sectores de actividad particular, existen otros indicadores de coyuntura que reflejan el comportamiento de la actividad económica en general y que, gracias a la forma en que la información es capturada, complementan el análisis sectorial. Éstos son el indicador de demanda de energía y las estadísticas de comercio exterior.

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6.2.4.1 Demanda de energía

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La energía eléctrica es producida en plantas de generación en el país y distribuida a sus usuarios finales a través de las redes del sistema interconectado nacional. En general, debido al nivel y características del consumo de energía, se distinguen tres tipos de usuarios: industriales, comerciales y residenciales. Para los usuarios industriales y comerciales, productores de bienes y servicios en el país, la energía eléctrica constituye un insumo básico de sus actividades productivas, mientras que la utilización de energía por parte de los hogares representa el consumo de un producto que suple necesidades básicas de bienestar; lo cual explica la correlación que se ha encontrado empíricamente entre las variaciones de la demanda de energía y el PIB.

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El consumo de energía eléctrica se mide en kilovatios-hora o sus múltiplos, usualmente en giga vatios-hora (GWh), unidad física que sirve como base para su facturación y pago. En el sistema interconectado colombiano

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se lleva, día a día (incluso por horas), el registro del consumo agregado de energía eléctrica y dicha información es consolidada mes a mes por el operador del sistema, que es una dependencia de la empresa Interconexión Eléctrica S.A. (ISA). La información mensual de la demanda de energía es publicada. por esta entidad para uso general del público. La demanda de energía no residencial (la que consumen las industrias y el comercio) también se encuentra disponible por códigos CIIU, gracias a que las empresas comercializadoras también utilizan esa clasificación para sus usuarios.

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6.2.4.2 Comercio exterior La historia de las estadísticas del comercio exterior en Colombia comienza en 1916, cuando se inició la publicación periódica de los Anuarios de comercio exterior. Entre 1916y1951, las estadísticas fueron elaboradas por la Dirección General de Estadísticas (adscrita a la Contraloría General de la República). Desde 1951 hasta agosto de 1953, las elaboró la Dirección Nacional de Estadísticas (entidad adscrita a la Presidencia de la

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178

EDUARDO LORA

República). Hasta 1993, el DANE produjo estas estadísticas y a partir de esa fecha la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales -DIAN- asumió la producción de esta información, que es validada luego por el DANE. Las exportaciones son la salida, con destino a otro país o zona franca industrial colombiana, de mercancías que hayan tenido circulación libre o restringida en el territorio aduanero colombiano. La exportación se registra estadísticamente cuando la aduana ha realizado el cierre del documento de exportación. Las estadísticas reportan los diferentes componentes del valor, el peso y las cantidades, y se clasifican según Nandína", Para valorar las exportaciones se utiliza el precio FOB (free on board) que (free on board): es el valor de los productos puestos a bordo de un barco corresponde al precio de venta de los bienes embarcados a (sin seguros ni fletes). otros países, puestos en el medio de transporte, sin incluir CIF (cost, insurance and freight): es el valor valor de seguro y fletes. Las estadísticas que se publican FOB más los seguros y fletes. mensualmente también se encuentran disponibles según país de destino", clasificación CIIU Rev. 2 y clasificación según uso o destino econórnico12(Cuode). Las importaciones son la introducción legal de mercancías procedentes de otros países o de una zona franca industrial colombiana al resto del territorio aduanero nacional. Estas cifras se producen con base en la fecha de presentación de las declaraciones de importación ante las entidades financieras autorizadas para recaudar los tributos aduaneros. Las estadísticas reportan de manera similar los diferentes componentes del valor, el peso y las cantidades, y se clasifican según Nandina. Para valorar las importa dones se utilizan tanto el predo FOB como el precío CIF (cost, insurance and freight), es decir, incluyendo costos, seguros y fletes. Las estadísticas que se Las exportaciones se valoran a precios FOB ,,~ [en el puerto de origen).Las ímportaclones se •· publican mensualmente también se encuentran disponibles , valoran a precios CfF (en el puerto de destino). ; según país de origen13, país de compra, país de procedencia, -. i.,,,+.:~~.:.'.,\,.:,~'~.~.:-,:.;:.~~k·_.>:-::i:.:-·_: ~ ,. . :. '~~'- "_::, ..··. .: :-·. ;~·:,;.~:.:;<~~~;;;_;-,·_,-_~:-: ;·.>::~: >·,:::·:;..'·_-~· ..:.~~:~:~.:.:+: . ~~~ clasificación CIIU Rev. 2, y clasificación Cuode. Con base en la informaciónanteriormentedescrita,el DANEcalculabalanzas comercialespara las transacciones de bienes con el resto del mundo. Se denomina balanza comercial a la diferencia entre las exportaciones y las importaciones. La balanza comercial se puede calcular por producto, y se puede consolidar según diferentes categorías de análisis, la más utilizada es la de grupos comerciales (Comunidad Andina, Mercosur, etc.). A partir de las estadísticas de exportaciones .e importaciones, el DANE calcula índices de precios y de volumen. Estos índices son muy relevantes para las cuentas trimestrales, como ya se anotó. Para los índices de precios se utiliza un índice de precios Paasche, obteniéndose implícitamente un índice de volumen Laspayres, los cuales toman como período de base a 1994, afio que corresponde a la nueva base de las cuentas anuales y trimestrales. La nomenclatura utilizada corresponde a la de cuentas nacionales revisada por las Naciones Unidas en 1993y correlacionada con la nomenclatura Nandina.

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10 Nomenclatura arancelaria del sistema armonizado, adaptada según el arancel de aduanas colombiano. 11 Es aquél conocido en el momento del despacho como el último país en donde los bienes serán entregados. 12 'Codificación de las mercancías según el fin económico al cual serán destinadas, es decir, bienes de capital, intermedios y de. consumo. · 13 Es aquél en donde se cultivaron los productos agrícolas, se extrajeron los minerales o se fabricaron los artículos manufacturados total o parcialmente, pero en este último caso el país de origen es el que ha completado Ja última fase del proceso de fabricación para que el producto adopte su forma final.

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lNIJICADORES DE COYUNTURA Y DE CLIMA ECONÓMICO

6.2.5 Otros indicadores objetivos L 1.

6.2.5.1 Precios de productos básicos (commodities) En la jerga económica se utiliza con mucha frecuencia la palabra commodity para referirse a aqueJlos productos básicos que se transan internacionalmente y que comparten las mismas características físícas. La mayoría de los productos agrícolas y mineros cumplen esta definición. Usualmente se comete el error de confundir un nombre genérico con un commodity, por ejemplo el café, aun siendo un producto agrícola, tiene diversas variedades como el robusta o el arábigo, son commodities las variedades pero no el café en general. Las transacciones ínternacionales de estos productos se realizan en mercados electrónicos que registran la cotización en tiempo real, es decir de manera instantánea, y como respuesta a la oferta y demanda de dichos bienes.

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Los precios de los commodities son un indicador económico muy importante, en especial en países en desarrollo que tienen una alta dependencia de ingresos por exportaciones de este tipo de bienes. En Colombia, se siguen con especial atención el precio del café y el precio del petróleo.

En el caso particular del petróleo, el precio internacional Los preci~s de algunos product~s' que se usa como referencia para Colombia es la cotizadón (commoditíes) son indicadores económicos del crudo WTI N ymex. Donde la sigla Nymex significa New muy importantes . York Mercantiie Exchange, y la sigla WTI significa West Texas Intermediate. Éste es el crudo que, por sus características, se asemeja más al producto que genera mayores ingresos por exportaciones en Colombia. La cotización internacional se expresa en dólares por barril.

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Para el café, según las recomendaciones de la Organización Internacional del Café, el precio internacional se debe calcular como un promedio ponderado entre el precio de cotización del CoiombianExceiea UGQ screen size 14 en el mercado de Nueva York y el Colombian Excelso European preparation screen size 15 en la bolsa de Bremen/Hamburgo14• El precio internacional se expresa en centavos de dólar por libra.

6.2.5.2 Índices de bolsa15

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El sistema financiero tiene como función económica la intermediación de dinero entre ahorradores e inversionistas. Este propósito se puede llevar a cabo a través de cuatro mercados: monetario, de capitales, de divisas otros. El mercado de capitales, en particular, está dividido en dos segmentos: el intermediado y el no intermediado. En el mercado intermediado, la transferencia de recursos de los ahorradores a los inversionistas se hace por medio de bancos, corporaciones financieras, fondos mutuos, corporaciones de áhorro y vivienda, etc. En e,l no intermediado, la transferencia se hace directamente a través de instrumentos. Existen cuatro grupos de instrumentos: de renta fija, de renta variable (acciones), derivados y otros instrumentos de contacto directo entre oferentes y demandantes de recursos.

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Los· títulos valores se transan en la rueda o sesión bursátil, Las operaciones se registran a través de sistemas electrónicos, en los cuales los comisionistas de bolsa registran todas las órdenes de compra y venta encomendadas por sus clientes y por medio del cual efectúan la negociación por medio del remate y posterior

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14 La norma se encuentra disponible en http:/ /www.ico.org/ coffee_prices.asp 15 Esta sección se basa en información disponible en la página de Internet de la Bolsa de Valores de Colombia www.bvc.com.co, Se recomienda al lector interesado visitarla para mayor información. ALPAOMEGA

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EDUARDO LORA

adjudicación del título. En la Bolsa de Colombia existen cuatro mercados: renta variable, deuda privada, deuda pública y operaciones a plazo de cumplimiento financiero. Para cada tipo de mercado la Bolsa de Valores de Colombia de la Bolsa de valores (BVC) ha diseñado diferentes indicadores que muestran su de Colombia (IGBC) es un promedio comportamiento, y son una guía para los inversionistas en ponderado . de los precios de las· acciones el momento de tomar sus decisiones de compra o venta más representativas de! mercado. de títulos. La BVC utiliza, para el cálculo de los índices, diferentes metodologías estadísticas escogidas en fondón de la calidad de la muestra y la capacidad para reflejar la realidad del mercado.

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Por ejemplo, para el mercado de renta variable, compuesto mayoritariamente por acciones y bonos, en donde la rentabilidad de la inversión está ligada a las utilidades obtenidas por la empresa en la cual se invirtió y por las ganancias de capital obtenidas por la diferencia entre el precio de compra y venta, la BVC calcula el Índice General de la Bolsa de Colombia (IGBC). El IGBC es un promedio ponderado de los precios para las acciones más representativas del mercado, de manera que refleja el comportamiento individual del precio de las acciones de la mejor forma posible. Las acciones más representativas se escogen en función de su rotación y frecuencia, de esta forma el número de acciones que compone la canasta para el índice es variable y se calcula cada trimestre el último día hábil del trimestre anterior (por ejemplo, para el período enero-marzo, se calcula el 28 de diciembre del año anterior y empieza a regir el 2 de enero de ese año). El IGBC se actualiza en cada instante con cada negociación que se cierra en el sistema electrónico, y el valor definitivo del día es calculado 30 minutos después del cierre del mercado. Para completar la información del mercado accionario general, se pueden calcular también índices sectoriales, seleccionando canastas específicas como la de las acciones que pertenecen al sector industrial, al sector financiero y/ o al sector servicios varios.

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A nivel internacional, existen índices de bolsa muy conocidos. En la Bolsa de Nueva York los más famosos son el Dow-jones (el más antiguo) compuesto por 30 acciones y el Nasdaq (un mercado electrónico con más de 4,000 acciones registradas). En la bolsa de Chícago se encuentra el índice SP500 (Standard & Poors) que reúne las 500 empresas más grandes.

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6.2.5.3 Tasas de interés Las tasas de interés están asociadas al mercado financiero intermediado, y miden el precio de los recursos financieros. Las tasas de interés se dividen en activas y pasivas. Las activas son las tasas a las que el sistema financiero presta recursos y las pasivas son las de captación de recursos del público. .

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Para los demás mercados existen índices similares. Por ejemplo, para el mercado de deuda privada existe el Índice de Rentabilidad de la Bolsa de Valores de Colombia (Irfbvc), que se calcula como un promedio geométrico ponderado. Para el mercado de deuda pública se calculan el Índice de Rentabilidad de Títulos TES a tasa fija (Irtes), el Índice de Rentabilidad de Títulos TES Variables (Irtesv), el Índice de Rentabilidad de Títulos TES en Dólares (Irtus), y el Índice de Rentabilidad de Títulos en Unidades de Valor Real (Irtuvr).

La tasa pasiva de mayor utilización es la de los depósitos a término fijo (DTF). La DTF es una tasa de interés que resulta del promedio ponderado de las tasas y los montos diarios de las captaciones a 90 días de los certificados de depósito a término (CDTs) de la mayoría de intermediarios financieros

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durante una semana. Estas entidades financieras reportan a la Superintendencia Bancaria, por medio de la encuesta diaria de interés de captación, las tasas y los montos captados a 90 días. Luego, esta entidad transmite la información al Banco de la República que toma los resultados consolidados por entidad y lleva a cabo un promedio ponderado de las tasas y los montos captados cada semana. En cuanto a las tasas activas, las tasas promedio semanal se calculan igual a la DTF pero se clasifican según el destino de los recursos, así: crédito de vivienda, crédito de consumo, comercial (ordinario, preferencial y tesorería), rnicrocrédito, tarjetas de crédito, sobregiros y créditos especiales. Mención especial merece la Unidad de Valor Real o UVR, unidad de cuenta en la que se expresan muchos de los créditos de vivienda. En el momento de adquirir un préstamo para vivienda, el valor en pesos se convierte a UVR, unidad con base en la cual se calculan los pagos mensuales. Cada mes la UVR es actualizada de acuerdo con la variación de la Inflación".

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6.3

LAS ENCUESTAS DE OPINIÓN EMPRESARIAL

· Por su propia naturaleza 17, incluso algunos de los indicadores de actividad económica de corto plazo implican rezagos con respecto al nivel de actividad económica. Una estrategia que permite obviar este problema consiste en preguntarles directamente a los agentes económicos sobre sus expectativas. Esto supone que los agentes económicos Las encuestas recogen Ja opinión sobre fa involucrados en la producción o el comercio están en economía de diferentes grupos de agentes económicos (empresarios, consumidores, capacidad de evaluar la evolución de la actividad económica banqueros). por lo menos en el corto plazo. En esta sección se presentan los principales aspectos de tres grandes encuestas de opinión empresarial existentes en el país.

6.3.1 Encuesta de Opinión Empresarial (EOE)

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Con base en experiencias internacionales, especialmente en Alemania, país pionero en este tipo de encuestas, la Fundación para la Educación y el Desarrollo (Fedesarrollo) decidió realizar para Colombia, a partir de septiembre de 1979, una encuesta de opinión que sirviera para producir información útil para los mismos empresarios, para los encargados de la política económica y, en general, para todos los interesados en seguir de cerca el comportamiento de los sectores económicos. La EOE es una encuesta cualitativa por muestreo, que busca identificar la dirección, más que la magnitud, de los cambios que se están produciendo en el comportamiento de la actividad empresarial. Las ventajas que representa una encuesta cualitativa sobre una encuesta cuantitativa radican en la velocidad en la recolec~ión de la información, la adaptabilidad a los cambios producto de su versatilidad y la posibilidad de servir de indicador de avance en el análisis económico. El universo de estudio de la encuesta es el total de empresas legalmente constituidas en el sector manufacturero. La población objetivo está constituida por aquellas empresas con activos superiores a 500 millones de pesos de 2004. La muestra está conformada por 1,000 empresas.

16 La UVR reemplazó en 2000 a la antigua Unidad de Poder Adquisitivo Constante, UPAC, que, a pesar de su nombre, no se ceñía estrictamente al comportamiento de Ja inflación. 17 Costo, períodos de recolección,tiempo de procesamiento y tiempo de validación. 1

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182 Las variables que se encuestan regularmente son: situación económica, ritmo de la producción, nivel de los inventarios, nivel de los pedidos, demanda vs. capacidad instalada, expectativas de producción, expectativas de precios y expectativas de situación económica. La información se clasifica y presenta al público según sector económico (CIIU Rev. 3), tamaño de la empresa e intensidad exportadora (alta, media y baja), para el nivel geográfico nacional únicamente. Las preguntas de la encuesta de opinión empresarial son cualitativas de dos tipos: las que averiguan por el estado de las variables y las que indagan por su dirección. Las del primer tipo preguntan si el nivel de una variable es considerado alto(+), normal(==) o bajo(-), o si el estado es favorable(+), normal i=) o desfavorable (-}. Las preguntas del segundo tipo buscan establecer la dirección en que se están moviendo las variables y, por tanto, indagan si hubo o habrá aumento(+), ningún cambio t=) o disminución(-), o si su estado tiende a mejorar(+), a permanecer igual(==) o a empeorar(-). En su gran mayoría, las preguntas de la encuesta se refieren a cambios con respecto al mes anterior. Sin embargo, algunas preguntas trimestrales indagan cambios con respecto al mismo período del afio anterior.

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Para calcular indicadores numéricos a partir de respuestas cualitativas, la EOE calcula frecuencias porcentuales de las respuestas y con base en ellas computa balances. El balance de respuestas es un indicador de uso generalizado en las encuestas de opinión. En esencia es la diferencia porcentual entre la respuesta positiva y negativa. Por ejemplo, 10% de los empresarios responde que su situación económica actual es "buena", 30% responde que es "normal", mientras que 60 % dice que es "mala"; el balance es igual a -50. Este procedimiento se justifica al considerar que el balance constituye una medida de la tendencia central de la distribución de respuestas. El uso de gráficos es generalizado para ilustrar el balance de las respuestas, con lo cual se dibuja de manera clara la tendencia que sigue la variable y los puntos de quiebre. Los resultados se publican mensualmente ..

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6.3.2 Encuesta de Opinión Industrial Conjunta (EOIC)18 En 1983, la Asociación Nacional de Industriales de Colombia (ANDI) emprendió también la tarea de investigar la opinión de los industriales con una encuesta propia. A esta tarea se sumaron otros gremios colombianos como Acopí, Acicarn, Acoplásticos, Andigraf, Anfalit, Camacol, ICPC y la Cámara Colombiana del Libro; por lo cual la encuesta se denomina actualmente de opinión conjunta. La unidad estadística es la empresa en el ámbito nacional. Las empresas seleccionadas corresponden en su mayoría a afiliados a los gremios, procurando obtener una muestra representativa en cada uno de los sectores industriales, utilizando como parámetros la producción registrada por la Encuesta anual manufacturera del DANE. Cuando la muestra no logra ser representativa por sector, se incluyen empresas no afiliadas con el objetivo de cubrir debidamente dichos sectores. El porcentaje de representa tivi dad núnimo para divulgar los resultados sectoriales o regionales de la EOIC es actualmente del 40% del respectivo sector o región registrada por el DANE. A nivel de la industria total,' la EOIC cuenta actualmente con una representatividad superior al 55%. Esta representatividad se obtiene comparando la producción encuestada con la producción industrial total reportada en la Encuesta anual manufacturera del DANE. La agrupación de las empresas por sectores se hace de acuerdo con la clasificación CIIURev. 3.

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18 Con base en información suministrada por el Centro de Estudios Económicos de la ANDI.

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El formulario es único para todas las empresas. Las preguntas son de carácter cuantitativo y cualitativo. Respecto a la producción, ventas totales y ventas al mercado nacional se pregunta si éstas aumentaron, disminuyeron o permanecieron constantes y en qué porcentaje. Esto se pregunta para el respectivo mes y para lo corrido del año. La pregunta hace referencia al crecimiento en unidades físicas y, por tanto, no se requiere el empleo de deflactores de precios. Para las exportaciones se pregunta por el tipo de variación en dólares para lo corrido del año y en qué porcentaje. En las preguntas cuantitativas no hay fenómenos de estacionalidad, ya que siempre se pregunta por la variación respecto al mismo mes o período corrido del año anterior.

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Las variables investigadas son: calificación de la situación general de la empresa en el mes de la encuesta; principales problemas afrontados por la empresa durante ese mes; expectativas para los próximos seis meses; variación en el volumen de producción del mes frente al mismo período del año anterior; variación en el volumen de producción en el año corrido; variación del volumen de ventas del mes frente al mismo período del año anterior; variación del volumen de ventas en el año corrido; variación del volumen de ventas orientadas hacia el mercado nacional en el año corrido y el mes frente al mismo período del año anterior; variación en las exportaciones en el año corrido; porcentaje de utilización de la capacidad instalada en ese mes¡ calificación del nivel de inventarios de productos terminados en el mes; calificación del volumen de pedidos para los meses siguientes; calificación del margen de rentabilidad en el año corrido. Los resultados se publican mensualmente.

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6.3.3 Encuesta de Opinión Empresarial del Sector Agropecuario (EOEA)19 El CEGA, en asocio con la Sociedad de Agricultores de Colombia, la Bolsa Nacional Agropecuaria, Finagro y el diario económico Portafolio, son las entidades que adelantan la Encuesta de Opinión empresarial del Sector Agropecuario en Colombia. La EOEA es un instrumento de investigación que busca conocer la opinión de una muestra representativa de empresarios dedicados a la actividad agroproductiva sobre su situación y expectativas de desempeño. La EOEA cubre empresarios pertenecientes a siete grupos (dominios) de productos agrícolas, así: (1) cultivo de banano; (2) cultivos de azúcar, palma africana y frutas de plantación; (3) cultivos transitorios: arroz, algodón, maíz, soya y sorgo¡ (4) cultivo de papa, y frutas y hortalizas; (5) cultivos de economía campesina: cacao, plátano, caña panelera y yuca; (6) cultivo de café; y (7) cultivo de flores. La encuesta también incluye cuatro grupos pecuarios, así: ganadería de carne, ganadería de leche, avicultura y ganadería porcina. La encuesta comprende un total de 10 preguntas que evalúan el comportamiento del trimestre anterior en cuanto a inversión, producción, situación económica, y factores más y menos favorables para el desempeño de su actividad; y nueve preguntas orientadas a medir sus expectativas para el siguiente trimestre en torno a las mismas variables. La encuesta se aplica a cerca de 2,500 empresarios del sector. Los resultados se publican trimestralmente, clasificados por dominio, subsector (agrícola o pecuario) y total sector agropecuario.

6.4

INDICADORES DE CONFIANZA ECONÓMICA

La relación entre el comportamiento del consumidor, sus expectativas y creencias y lo que luego se observa efectivamente en los indicadores de la actividad económica es materia de interés para quienes buscan explicar

19 Con base en información suministrada por CEGA. !

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el funcionamiento de los mercados y la evolución de la economía. Para ayudar a explorar esta relación han surgido encuestas que revisan las actitudes de los consumidores y la evolución de las principales variables económicas'P,

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6.4.1 Encuesta de confianza del consumidor

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En noviembre de 2001, Fedesarrollo inició la primera encuesta regular con el propósito de construir un Índice de Confianza del Consumidor. La encuesta se realiza mensualmente en las cinco principales ciudades. Cubre todos los estratos sociales, tanto mujeres como hombres, mayores de 18 años, y se concentra en el rango de edades entre 25 a 44 años (45.8% de la muestra), que son las edades donde se concentra la mayor proporción del consumo y el ahorro familiares. El cuestionario fue desarrollado con base en la encuesta de Michigan y los índices se construyen utilizando la misma metodología. Las preguntas que contiene la encuesta están fundamentalmente orientadas a determinar, en un momento del tiempo, cómo los consumidores perciben la economía en general y cuáles son sus expectativas sobre las condiciones económicas en los próximos 12 meses y cómo ven la situación financiera de su hogar. Pregunta sobre sus decisiones de compra (de vivienda, vehículos y muebles y electrodomésticos) y sobre las perspectivas de la evolución de algunas variables rnacroeconómicas que podrían alterar dichas decisiones (desempleo, tasas de interés, inflación y precio de los automóviles). Pregunta también sobre la capacidad de ahorro de la familia y su endeudamiento con entidades financieras o con personas naturales. Finalmente, describe los encuestados en relación con su edad, nivel de educación, situación laboral, posición en el hogar y dotación del mismo (Internet, automóvil y vivienda).

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De la información de la encuesta de consumo se deriva el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) que se calcula como un promedio simple de los balances (porcentaje de respuestas favorables menos porcentaje de respuestas desfavorables) de las preguntas relacionadas con la situación económica presente y esperada del hogar, las expectativas sobre la situación económica del país y sobre posibilidades de inversión en muebles . y electrodomésticos21•

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6.4.2 Launooarometro" Latinobarómetro es un estudio de opinión pública que aplica anualmente alrededor de 19,000 entrevistas en 18 países de América Latina. El estudio es producido por la Corporación Latinobarómetro (Chile). Las encuestas indagan sobre una gran variedad de ternas, como la democracia y sus instituciones, la economía y sus expectativas, las relaciones internacionales, las políticas públicas, el medio ambiente, género, religión e Internet. Los resultados de la encuesta se consolidan anualmente y se hacen públicos a través de un informe resumen.

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~¡a pu 20 En Estados Unidos las encuestas más conocidas sobre las actitudes de los consumidores han dado lugar a la creación del Índice del Sentimiento del Consumidor, de la Uníversidad de Michlgan, y el Índice de Confianza del Consumidor, del Conference Board. Este tipo de encuestas se aplican también en varios países de Europa, Canadá, Japón y Taiwán. 21 Como subproducto de este índice, Pedesarrollo presenta otros dos índices. El primero es el Índice de Expectativas del Consumidor (IEC) que promedia las expectativas del consumidor sobre la situación económica tanto de su hogar como de la economía y, el segundo, el índice de Condiciones Económicas (ICE) que promedia la percepción sobre la situación económica actual del hogar y su capacidad de hacer inversión en muebles y electrodomésticos. 22 Tomado de www.Iatinobarometro.org ALFAOMEGA

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Específicamente, en lo concerniente a los aspectos económicos el estudio cubre cinco temas: sentimiento econónúco, evaluación de la economía nacional, mentalidad económica, distribución de la riqueza y relaciones mercado-Estado, El índice de sentimiento económico se construye con base en seis preguntas que indagan sobre la percepción de la situación económica (general y personal) actual, pasada y futura. La evaluación de la economía nacional se mide con base en la frecuencia de respuestas a un listado de causas predeterminado por el cuestionario. La mentalidad económica se mide con base en preguntas que indagan por quién y cómo pueden solucionarse los problemas económicos. En cuanto a la distribución de la riqueza, la investigación pregunta por la capacidad adquisitiva del salario y por la percepción de riqueza intergeneracional (cómo estaban sus padres y cómo estarán sus hijos). Y finalmente, en cuanto a las relaciones mercado-Estado, se pregunta la posición del individuo frente a la privatización de empresas estatales, su grado de satisfacción en torno a la forma corno funciona la economía de mercado de su país y en cuanto a su visión del sistema de mercado como motor de desarrollo.

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6.5

INDICADORES INTERNACIONALES: RIESGO Y COMPETITIVIDAD

Todos los países del mundo, y en especial los países en DOs indicadores de uso común i~te~~ci~nai~~/1te ), vías de desarrollo, recurren constantemente a los mercados para medir y calificar Ja percepción de riesgo que 1.--., financieros internacionales en busca de crédito para tienen íos mercados financieros son el EMBI (o ' spread) y fa calificación de riesgo. ; financiar proyectos de inversión. Una de las formas más · ··=~{. :;.;·:)~.·.:,:;·::;-:::_:-~_ ·;\ ,:;~~-<:~>~-;.~<--·; :~;;~.~L~:~~~~~~-~:;;-~/+~:;;:f~i1~~:··~'.._~-fi}~:~_Mµ/f utilizadas por los países en desarrollo para obtener recursos en estos mercados es la emisión de bonos de deuda. La demanda por estos bonos depende, en gran medida, de la percepción que los inversionistas tengan de la seguridad de los mismos. La seguridad consiste en la tranquilidad que el inversionista tiene de recuperar su dinero y los rendimientos del mismo. En la medida en que su inversión sea más segura, el inversionista estará dispuesto a aceptar una rentabilidad más baja y viceversa. De esta manera la rentabilidad se convierte en una medida del riesgo. En esta sección presentamos dos indicadores de uso común internacionalmente para medir y calificar la percepción de riesgo que tienen los mercados financieros sobre las economías emergentes. Terminamos la sección con un indicador agregado de competitividad del crecimiento, desarrollado y aplicado internacionalmente, con el ánimo de medir y comparar entre países los factores que explican su capacidad para producir bienes y servicios con estándares internacionales de tecnología y calidad en forma eficiente. 0

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6.5.1 Márgenes de tasas de interés Los márgenes de tasa de interés son una de las medidas de riesgo más utilizadas internacionalmente. Son conocidos en la jerga económica como epreads por la palabra en inglés, y se definen como la diferencia entre los rendimientos de títulos de igual vencimiento pero diferente calidad (riesgo). Dicha diferencia, como es natural, se calcula en puntos de tasa de interés, que en la terminología de este indicador se 'convierten en puntos básicos, utilizando una conversión muy simple: un punto porcentual equivale a 100 puntos básicos (1 % = 100 pb). Así, por ejemplo, si se tienen dos bonos de iguales características (teniendo en cuenta que la vida media de los dos bonos sea equivalente), uno que renta el 10% y otro el 5%, Ia diferencia entre los dos es de cinco puntos porcentuales (5%), lo que equivale a 500 puntos básicos.

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EDUARDO LORA

Con base en este concepto, a nivel internacional la El EMBi (ErnergÍng Market Bond Iridex) mide compañía de inversiones J. P. Morgan construye un indicador el riesgo como fa diferencia (o spread) entre el rendimiento de los bonos de los paises diario denominado EMBF3, el cual es elaborado para bonos de emergentes el rendimiento de fos títulos los mercados emergentes (los países en vías de desarrollo). del Tesoro El EMBI se ha convertido en un punto de referencia para los inversionistas y para los países mismos sobre la percepción del riesgo que tiene su deuda en los mercados internacionales. Adicionalmente, el EMBI proporciona a los inversionistas una definición del mercado de deuda externa de estos países, la lista de los instrumentos· comerciados y una compilación de sus términos, lo cual les ayuda a medir y cuantificar el tamaño, el riesgo y la liquidez de la deuda de estos mercados. Por su definición, el EMBI mide el retorno en dólares, expresado como spread sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que se consideran los más seguros del mundo. Entre más alto sea el indicador, significa que hay más riesgo. Existen varios EMBI debido a la incorporación sucesiva de más países e instrumentos a los mercados de deuda. En efecto, el primer EMBI se introdujo en 1992, incluyendo sólo Bonos Brady24, enla actualidad existen además el EMBI+ y el EMBI Global. El EMBI+ se construye sobre una canasta de 16 países con 68 instrumentos, mientras que el EMBI Global a su vez se compone de 27paísesy128 instrumentos para los cuales no se definen características de liquidez especiales. El EMBI en cualquiera de sus versiones es un promedio ponderado de la rentabilidad diaria de los títulos y los países que lo componen, en relación con los bonos del Tesoro de Estados Unidos, utilizando como ponderadores la capitalización de cada bono" sobre la capitalización total del mercado (el peso de cada país se calcula agregando los pesos de sus instrumentos), razón por la cual la unidad de medida es puntos básicos.

6.5.2 Calificaciones de riesgo

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La capacidad y voluntad de un gobierno u otra entidad para cancelar oportunamente su deuda en moneda local o extranjera son determinantes para que los inversionistas extranjeros elijan invertir en títulos de deuda o en otros papeles emitidos por el gobierno u otras entidades en un país. En cualquier operación crediticia el inversionista o prestamista extranjero enfrenta un riesgo de pérdida financiera, es decir, que a la fecha del vencimiento de las obligaciones el deudor decida no satisfacer las mismas a consecuencia de problemas macroeconómicos y/ o políticos acaecidos en un país receptor de los recursos. Esta experiencia ocurrió en la década de los años ochenta, cuando los países en desarrollo estaban en expansión y recibieron recursos para financiar su rápido crecimiento. En el momento en que México y Polonia se negaron a pagar sus obligaciones, se decidió empezar a tener en cuenta las condiciones económicas y políticas de los países para determinar el riesgo que enfrentaban. Desde entonces se encargan de esta tarea varias empresas calificadoras de riesgo. Los riesgos políticos se restrinja o prohíba la dividendos, etc., como exclusivamente políticas

se refieren a la posibilidad de que repatriación de capitales, intereses, consecuencia de consideraciones (estabilidad política, legitimidad del

Las agendas cafificadoras, como Standard & Poor's o Moody's, califican el nivel de riesgo de ros títulos de deuda con un sistema de notas alfabético.

23 Por sus siglas en inglés de Emerging Markets Bond Index (EMBI). 24 Bonos que fueron creados en 1989para dar solución a la moratoria de las deudas externas de los países latinoamericanos y otros países en desarrollo. 25 Donde la capitalización está dada por la cantidad de deuda mul tip!icada por el precio de cierre de mercado. Atl'AOMEGA

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INDICADORES DE COYUNTURA Y DE CLIMA ECONÓMICO

régimen en el poder, nivel de consenso nacional en temas importantes, características de la oposición, nivel de corrupción, estabilidad social, relaciones con los países vecinos). El riesgo económico se refiere a factores controlables por el país a través de su política económica (política monetaria, gasto público· e impuestos, política cambiaría, uso de los recursos natura.les, imposición de aranceles u otras barreras comerciales) y otros factores que condícionan Ia política económica. (balanza de pagos, medidas que tomen los socios comerciales; alta dependencia de recursos naturales, tasas de interés internacional). El riesgo soberano surge cuando el deudor o garante de la inversión o crédito es el gobierno soberano de la nación.

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La calificación determina dos grados, de inversión o especulativo (dentro de los cuales hay diferentes calificaciones), que implica primas de riesgo, y generalmente va acompañada de una perspectiva que puede ser positiva, estable o negativa. Existen diversas calificadoras de riesgo a nivel mundial, entre ellas se destacan Standard & Poors, Fitch Ratings, Moodys Investors Service y Duff & Phelps. Las agencias.calificadoras utilizan un sistema de medición alfanumérico acompañado de símbolos positivos y negativos("+" o"-"), que es determinado por cada agencia, razón por la cual no es posible hacer comparaciones entre dichos sistemas, aunque por convención la calificación se otorga así: para las letras la A es mejor que la By para los números el 1 es mejor que el 2.

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6.5.3 Competitividad

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El objetivo de los indicadores de competitividad es responder cuáles son los factores queexplícanla capacidad

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de un país para producir bienes y servicios con estándares internacionales de tecnología y calidad en forma eficiente, y como consecuencia lograr altos niveles de productividad y nivel de ingreso.

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Uno de los más conocidos es el que elabora el Foro Económico Mundial, denominado índice de Competitividad del Crecimiento (GCI por sus siglas en inglés)26, una clasificación u ordenamiento de países que publica anualmente en su Reporte de Competitividad Global. La metodología de construcción de este indicador ha evolucionado al paso con el conocimiento ------=·:"' i -·; ·::::- ~-~--~-:.,~:.:-· -~ .-_-:·;_-··::---~-~-·~-- ';~- :· ···..:;: ~--: . ·.·· sobre los determinantes del crecimiento económico, y no se Las percepciones de los empresarios sobre la encuentra totalmente decantada. Por esa razón, y porque el competitividad de sus países se resumen en número de países incluidos se ha ampliado con el tiempo, índices de competitividad como el del Foro Económico Mundial. los resultados no son comparables para diferentes años. En la versión del GCI de 2003~2004, que incluye 102 países, se considera que la competitividad se deriva fundamentalmente de tres pilares": el ambiente macroeconómico, la calidad de las instituciones públicas y el progreso tecnológico de los países. Sin embargo, se reconoce que aimque el avance tecnológico es el factor más crítico para lograr un crecimiento alto y sostenido, para aquellos países cercanos a la frontera tecnológica, lo clave es la innovación, mientras que para aquellos que están lejos de ella, existe la opción de innovar pero también la de copiar o adoptar el conocimiento ya desarrollado, Por esta razón, en la construcción del GCI se dividen los países en dos grupos: los líderes en tecnología (25 países de la muestra) y los que la adoptan. Para los países que no · son líderes en tecnología, como Colombia, el índice de competitividad es sencillamente un promedio de los

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26 Growth CompetitívenessIndex. 27 "The Growth Competitiveness Index: Analyzing Key Underpinnings of Sustained Economic Growth". Publicado en The Global Compefitiueness Report, 2004.

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índíces de los tres pilares". El índice de cada uno de los pilares es, a su vez, una mezcla de información objetiva

e indicadores de opinión de los empresarios. El Cuadro 6.4 resume la estructura de índices y subíndices y su ponderación. El GCI está sujeto a varias críticas. El índice no se concentra en estudiar las fallas de mercado que afectan la creación de ventajas comparativas dinámicas, lo que impide identificar las acciones de política para aprovechar externalidades y crear ventajas comparativas. En la selección y manejo de información, el índice de competitividad puede ser criticado por la forma arbitraria como selecciona las empresas informantes, el número reducido de informantes (unas 100 empresas por país en los países en desarrollo), el carácter subjetivo de gran parte de la información utilizada, la selección limitada y la interpretación de diversas variables, y por el peso arbitrario asignado a los componentes del índice. Todas estas críticas pueden ser válidas pero de todas. formas este tipo de indicadores pueden ayudar a las autoridades a evaluar las limitaciones de sus economías, a los inversionistas a asignar recursos entre países, a los investigadores a analizar problemas importantes en términos comparativos, a los donantes e instituciones internacionales a juzgar el desempeño económico, y a las empresas domésticas a medirse contra sus competidores.

Cuadro 6.4

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Ponderadores indice de ambiente macroeconómico Indice de estabilidad macroeconómica Índice de gasto del gobierno Índice de calificación de riesgo crediticio Índice de instituciones públicas Índice de propiedad y respeto de la ley fndlce de corrupción indice tecnológico Índice de innovación Indice de transferencia tecnológica Indice de tecnología de información .

0.500 0.250 0.250 0.500 0.500 0.125 0.375 0.500 Fuente: Foro Económico Mundial 2003.

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28 Para los líderes en teconología, el índice de esta área recibe una ponderación del 50% y los otros dos índices el 25% cada uno. ALFAOMEGA

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JND!CAOORES DE COYUNTURA Y 08 CLIMA ECONÓMICO

Indicadores de coyuntura y clima económico PIB trimestral Cuentas nacionales anuales Cuentas nacionales trimestrales Benchmarking Desestacionalizar PIB oferta PIB demanda Cultivos Ilícitos Crecimiento porcentual Anual Trimestral An2!!sis de partíclpadones Análisis de contribuciones

Actividad económica generar Demanda de energla Comercio exterior Exportaciones Importaciones Balanza comercial Commoditíes Precio internacional del café Precio internacionaf del petróleo Bolsa de valores {mercado de capltales) Indice General de la Bolsa de Colombia (IGBC) Dow-Jones NASDAO Tasasde interés {mercado financiero intermediado) Pasivas(DTF) Activas Vivienda Consumo Unidad de Valor Real

Indicadores industriales Muestra mensual manufacturera Producción nominal Producción real Ventas reales Empleo Remuneración laboral Horas trabajadas Edificación y construcción Censo de edificaciones Área total construida Área total vendible Precio de venta por metro cuadrado Licenciasde construcción Área aprobada Licencias aprobadas Despachos nacionales de cemento Comercio Muestra mensual del comercio al por menor Ventas reales

Encuestas de opinión Encuesta de opinión empresarial Encuesta de opinión empresarial industrial conjunta Encuesta de opinión empresarial agropecuaria Balances Encuestasde confianza Confianza del consumidor Latinobarómetro Indicadores internacionales Margen de tasasde interés Spread Puntos básicos Emerging Markets Bond lndex, EMBI Calificación del riesgo Indice de competitividad del crecimiento (GCI)

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6. ¡Wi:a Aplique el análisis de coritrlbudone~expli~~dó

en la sección 1.3 ji

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el Cuadro 6.2 y analice. 6.2* Suponga que el gobierno anuncia en octubre del año X que se cumplirá la meta de crecimiento real del PIB de 5.4% que se había propuesto para ese año. Las cifras de crecimiento del PIB hasta el tercer trimestre del año Xya se conocen. Usted quiere calcular cuál es fa tasa de crecimiento del cuarto trimestre implícita en el anuncio del gobierno.¿ Oué información necesita para realizar dicho cálculo? ¿Cómo hace el cálculo? Sustente su respuesta con un ejemplo numérico. 6.3* En el siguiente cuadro encontrará el valor del PIB trimestral en pesos constantes de 1994 para los trimestres de los años 1994 y 1995.

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Con esta información: a. Compare los valores anuales. Explique si encuentra o no diferencias. b. Analice las variaciones del PIB trimestral de 1995 sin desestacionalizar. c. Analice las variaciones del PIB trimestral de 1995 con desestacionalización.

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Fuente: DANE. 6.SWEB Basado en la información de los cuadros del anexo estadístico (Cuadros 6.A.4 y 6.A.21 en la

página de Internet), ¿afirmaría usted que el comportamiento de las licencias de construcción de vivienda aprobadas tiene un comportamiento similar al de la actividad edificadora en la economía colombiana? Con base en el índice mensual de ventas reales del comercio al por menor sin combustibles (Cuadro 6.A.5 en Ja página de Internet):

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a. Calcule la variación mensual y grafique para los años 2001, 2002 y 2003. ¿Encuentra alguna estacionalidad? b. Calcule la variación mensual anual y grafique de forma comparativa cada año. Analice. 6.7wrn

En la sección 2.4. J se afirmaba que se ha "encontrado una correlación empírica entre las variaciones de la demanda de energía y el PIB". Con base en la información def anexo, ¿está usted de acuerdo con esta afirmación?

6.BwEs

Calculela balanzacomercial para los años 2002 a 2004 con base en las cifrasdel anexo estadfstíco (Cuadros 6.A. I O y 6.A.11 en la página de Internet). Analice.

Suponga que existen dos inversionistas,el primero de ellos invierte sus recursos en Certificados de Depósito a Término el l deeneroy los retira el 31 de diciembre de cadaaño, el segundo invierte su dinero en portafolio·d~.tftu/osvalore.s igualal.que t?fTlpone elrn9icegenerrl de . la Bolsa de c6ioní6ia; Analic¡;;colibáse erffos datos de fósét.i¿jdr~s 6.A~J't ybj\.15 quiéntonjó · i··· 1a.ítiejor· decisiól'lde inversióD én2óó.2 Y,~ eri?(jb.3.>·.··. · .· ···•.·:' .

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47

35

Calcule el balance de las respuestas. ¿Qué revelan los resultados sobre fa situación económica de los empresarios a lo largo del año? 6. T l *La encuesta de confianza del consumidor incfuye las siguientes preguntas: (Pl ¡¿Cree usted que a su hogar le está yendo económicamente mejor o peor que hace un año?; (P2} ¿piensa usted que dentro de un año a su hogar le estará yendo económicamente mejor, peor o lo mismo que ahora?; (P3} ¿piensa usted que durante Jos próximos doce meses vamos a tener buenos o malos tiempos económicamente?; [P4} ¿cree usted que las condiciones económicas del país estarán mejores o peores dentro de un año que hoy?; (PS) ¿cree usted que éste es un buen momento para comprar cosas grandes como muebles o electrodomésticos? Los balances mensuales de las respuestas para los últimos 6 meses de 2003 fueron;

Julio~o3

'Agosh03

seotiemore-os, ·• Octi.Jbre-03·· Noviembte-03, •· ·. Dicíembte.-03

Pl

-8.9

-5.9

-5.6

-7.7

-0.4

3.9

P2

21.9

27.2

32.0

19.8

26.I

38.0

P3

2.2

11.9

-0.7

12.6

-3.0

19.2

P4 P5

12.9 -18.5

24.3 -7.6

10.8 -] 1.4

15.7

10.9 -9.2

23.9

-10.9

-] 2.5

Calcule el Indice de confianza del consumidor y analice su evolución. 6. J 2*Explique la diferencia entre las unidades de medida del IGBC y del EMBI. 6. J 3 Considerando el riesgo del

A.

la situación reciente de las condiciones económicas, políticas

país.de 1 a 1 OO. Tome como parámetro los siguientes rangos:

90-100

y sociales califique

·.>

Indice de estabilidad macroeconómica fndice de gasto del gobierno Indice de calificación de riesgo crediticio Índice de propiedad y respeto dela ley Índice de corrupción indice de innovación fndice de tecnoJogfa de la información lndice de transferencia tecnológica

···PdrJigÚ~y;

Perú>

Bo!il/i¿¡ ··.

Brasil

3.31 1.71

3.49 2.02

3.21 1.63

3.58 2.03

3.94 2.54

4.52 2.60

3.66 1.89

3.38 3.07

2.26

l.88

2.33

1.26

2.90

2.81

2.41

2.80

2.29 3.73 l.65

2.77 4.18 1.94

2.27 4.15 2.34

2.28 4.15 2.94

3.16 5.10 2.28

3.19 5.34 2.30

2.93 4.10 2.3l

3.92 4.62 2.25

2.87

2.97

3.51

3.96

3.63

3.36

2.82

4.23

3.52

4.11

4.78

5.00

4.42

4.75

3.63

5.44

Fuente: Foro Económico Mundial 2003.

-,

OLUCIONES A EJERCICIOS SELECCIONADOS

f*J

6.2R La información que se necesita es el valor del PJB trimestral a precios constantes del año inmediatamente anterior y de los tres trimestres que han corrido del año X El procedimiento de cálculo es el siguiente: con base en la sumatoria del valor de los cuatro trimestres del año (X-¡) se obtiene el valor anual del PIB para ese año, este valor se incrementa en 5.4%y así se obtiene el valor anual del año X Como usted ya tiene el valor de los tres primeros trimestres del año X, por diferencia puede calcular el valor implícito en el anuncio del gobierno para el trimestre que hace falta. Luego, con base en este valor y la cifra para el mismo trimestre del año X-1 puede calcular la variación trimestral anuar. 6.3R a. La sumatoria de los valores trimestrales de cada año da como resultado un valor anual igual. El PIB para. T 994 es $67,532,862 y para 1995 es $71,046,2 J 7 (miffones de pesos de 1994). El proceso de desestacionalización no implica cambios a nivel anual, sino a nivel trimestral. En otras palabras, el volumen de producción de un puede entéhderse corno la adición de dos volúmenes, uno . El proceso

y

--·este· ·análisis,- --el -trimestre

·de.- /TI,~yor-_ crecirnient6

• r~e .• el-. p(irherdcof1~.9o/ó, segÜido·--c1~1_-

s+

cons, 7% y del s~guridcl con 5.4o/O. Con. base en ~stás _ dfras1• puede concluir_-gue en términos de crecimiehto el a~Oe~pe~ó muybien y que ruego el ritmo_bajó durante-dos trimestres continuos para luego repuntar ar final del año. _-

c. Según este análisis el trimestre de mayor crecimiento fue el primero con 6.2%, seguido del segundo con 5.5% y del cuarto con 5.3%. Con base en estas cifras se puede concluir que en términos de crecimiento

el primer semestre del año fue mejor, pero que después de una

desaceleración hubo un cierto repunte hacia fin de año. PIB {mitlones de$ de 1994) _ Desestecioneteedo (%J _

m

5.9 5.4 -3_3

3.9

IV

5.7

5.3

5.2

5.2

j

2001

11

Total

6.2

5.5

d. Sin aislar el efecto de la mayor demanda estacional de fa época decembrina, se podría concluir equivocadamente que el cuarto trimestre fue mejor que el segundo, cuando en realidad aislando este efecto se encuentra que el segundo trimestre del año fue mejor.

6. 4R

Para obtener el Indice de Ja productividad basta con dividir el índice de la producción real sobre el índice del empleo total. Con base en este nuevo índice se calcula la variación anual del mes que resulta ser 2.29% (véase el Anexo 6.A.2 en Ja página de Internet para una explicación de los problemas prácticos de

¡

¡

¡-

este tipo de cálculos).

6. J l R El índice de confianza del consumidor se calcula corno un promedio simple de Jos cinco balances, el resultado es: ICC

1.9

-· s.o

-.- -5_9 ·

- 4:9

· 14.5

El rcc es positivo para todos los períodos y, por tanto, son más los consumidores que perciben una mejor situación en promedio que en igual período del año anterior.

6. l 2R El Indice General de la Bolsa de Colombia refleja la variación acumulada de la rentabilidad de un portafolio de títulos valores transados en la Bolsa de Colombia. El IGBC es un Indice con base 1,000, y su variación resulta de comparar diariamente la rentabilidad del portafolio de referencia contra el portafolio del período base. El EMBI resl!lta de restar. el promedio ponderado

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_ INÚr~(\nblliDHcow;.ruRAYDE cu~U\t:eoNÓMrco

reritabilidad de un conjunto de instrumentos financieros que representan la deuda soberana de un grupo de paísesen desarrollo (o economías emergentes) a la rentabilidad de títulos de iguales característicasde deuda del Tesoro de EstadosUnidos. Por tanto, el EMBIno tiene un valor base fijo, y ello implica que la unidad de medida sea una diferencia de tasas de interés que se expresa en puntos porcentuales o puntos básicos.

195

196

EDUARDO LORA

IBLI

R FÍ

Asociación Nacional de Industriales de Colombia, ANDI (2004). "La Encuesta de Opinión Industrial Conjunta: Informe Metodológico". Agosto. Bogotá, Colombia. Banco Interamericano de Desarrollo. Competitividad: el motor del crecimiento, Informe de Progreso Económico y Social 2001, Capítulo 1. Disponibleenhttp://www.iadb.org/res/pub_desc.cfm?pub_id=B-2001. Resume la metodología del índice de competitividad vigente en 2001 y analiza los resultados teniendo en cuenta el nivel de ingreso de los países. Blanke, Jennifer, Paua, Fiona, Sala-l-Martin, Xavier, "The Growth Competitiveness Index: Analyzing Key Underpinnings of Sustained Economic Growth". Publicado en The Global Compeiitioeneee Report 2004. Describe la metodología de elaboración del índice de competitividad. Bolsa de Valores de Colombia (2004). "Definición del Índice GelÍ.eral de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC) y de sus índices sectoriales". Agosto. Bogotá, Colombia. CEGA (2000). "Manual Metodológico de la Encuesta de Opinión Empresarial del Sector Agropecuario". Bogotá, Colombia. Cubillos, R. y F. M. Valderrama (1993), "Estimación del PIB trimestral según los componentes del gasto", en Revista Pluneacién y Desarrollo, DNP, 24(3), Sept-Dic., Bogotá, Colombia. ·

¡

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Departamento Nacional de Planeación (DNP), Umacro (1992), "Metodología para el cálculo del PJB trimestral", documento de trabajo, Bogotá, Colombia.

1

Fedesarrollo (1979). "Metodología de la Encuesta de Opinión Empresarial de Fedesarrollo: Industrial". Bogotá, Colombia.

1

-----(2001). "Ficha técnica Encuesta de Confianza del Consumidor". Bogotá, Colombia.

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J. P. Margan (1999).Introducingthe Ernerging Markets Bondslndex Global (EMBI Global). Methodology Brief, New York. (http://faculty.darden.vírginia.edu/liw / emf/ embi.pdf) Lall, Sanjaya (2001). "Competitiveness and Developing Countries: An Economíc Evaluation of the GlobalCompetitiveness Report", World Deoelopmeni, Oxford, September, ..

·.

i;,

.

Melo, F y M. Misas (1992). "Desagregación de series temporales: metodología y aplicación alcaso del . PIB en Colombia", en Ensayos sobre Política Económica, No. 22, diciembre; Bogotá, Colombia. Porter, Michael. "Building the Microeconomic Foundations of Prosperity: Findings from the Business Competitiveness Index.,,. Publicado en The Global Competiiiueness Report 2004. Nueva York: Oxford University Press for the World Economic Forum. Presenta un índice de competitividad de las empresas, que complementa el GCI. ALFAOMEGA

1

!

1

!

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1

INDICADORES

DE COYUNTURA

Y DE CUMA

197

ECONÓMICO

McArthur, J. W. y J. D. Sachs (2002). "The Growth Competitiveness Index; Measuríng Technological Advancement and the Stages of Development", en The Global Compeiitioenees Report 2001-2002. Nueva York: Oxford University Press for the World Economic Forum. Val derrama, F. (1997). "Trimestralízación del Producto Interno Bruto pci1; el lado de la oferta'i;Archivos de Economía No. 54, Departamento Nacional de Planeación, Bogotá, Colombia;

FUENTEs DE DATOS: DANE (http:/ /www.dane.gov.co/) PIB trimestral Muestra Mensual Manufacturera . ~ , Censo de Edificaciones (

Licencias de Construcción Muestr~ Mensual del Comercio al por menor Encuest~\1i grandes almacenes e hipermercados Encuesta de comercio de vehículos automotoresnuevos ,.

•

!,

..

Comercio exterior Instituto Colombiano de Productores de Cemento (http://www.kpc.org.co) Despachos Nacionales de Cemento Interconexión Eléctrica Nacional (http:/ /www.isa.com~co) Demanda de energía Organización Internacional del Café (http://www.ico.org/coffee_prices.asp) Precio internacional del café colombiano NewYorkMercantile Exchange (http://www.nymex.com/) ., Precio internacional del petróleo de referencia para Colombia Bolsa de Valores de Colombia (www.bvc.conj.co) Índice General de la Bolsa de Colombia New Yor~Stock Exchange (http:/ /www.nyse.com/) Dow Jones NASDAQ SP509

ALFAOMEGA

198

Tasas de interés (www.banrep.gov.co

o www.superbancaria.gov.co).

Encuestas de Opinión Empresarial . Fedesarrollo (www .Fedesarrollo.org) ANDI (www.andí.com.co) CEGA (www.cega.org.co) Indicadores

de Confianza Económica

Confianza del consumidor (www.Fedesarrollo.org)

Latinobarómetro{http:/ /www.Iatinobarometro.org) Indicadores internacionales Márgenes de tasa de interés http://mvw2.jpmorgan.com/MarketÚatalnd/EMfo/embi.htrnl o http:/ /www.cbonds.info/index/) . · Competitividad

(http:/ /www.weformn.org)

Otros sitios en Colombia con completos compendios Departamento

de infa:iriiladón son:

¡J 1

.

Nacion;l de Planeación (Sección i~di~~dores)wwV\T.dnp.gov.co

Ministerio de Hacienda y Crédito Público: entrar pÓr la pestaftaP. Macroeconómica .

p,

(www.minhacienda.gov

d1 1 el

.co).

Banco de la República (~ww.banrep.gov.~o)

l11

Js

'

1

J

INTRODUCCIÓN

Objetivos

El éxito económico de un país se mide, primero que todo, por su crecimiento económico. El crecimiento . suele ser el objetivo número uno de las políticas económicas de cualquier país en desarrollo. J Paradójicamente, sin embargo, sólo a partir dé la .·.·. • década de los noventa la investigación económica • empírica ha prestado la debida atención a los :J. temas del crecimiento, 'en buena medida· gracias al. ' , surgimiento de nuevas teorías sobre. eltema, En este

$~ Ente11derel

concepto

ciePiB per cápitaf~u{'

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~ f· ~. Ehterid~rlos conceptoá{1é brechad

w;r~r;f ~r~~E!~u;!~~;!r:::;;: ~j1t~ ~:;~r~~~~~if ~~~f~1-:".· ,·;:;, J.:· ¡t.1 .:

:~.básica: que utilizan los estudios empíricos sobre · • d~ agregac1.or1 ~conomtca) yCap1tulof-.,;:il'h·~· . ·. · Crecimiento. A diferencia del capítulo de indicadores · -: ... (indicoiiores de empleo y desempleo)..• >::·;•. : ' 'de coyuntura (Capítulo 6), donde el horizonte ·d~ :·.··· análisis eran períodos cortos de meses o fo sumo. '; tinos pocos años, los conceptos e indicadores quese< ; estudian en este capítulo tienen má~ significado ef!'~l mediand plazo", y deéenfos: > ))a teoría del crecimiento económico, el "largo plazd' es un período remoto e indefinido en el ctlaltien4eh a · L>~o~verger ios ingresos de los países cuyas características estructurales son semejantes .. Como, de ' 0,'john el.largó plazo todos. estaremos muertos" este libro prefiere no es~ ;

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es :deciiquíllCJ.neffiós

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iut~ro relJ:l.?to~> ,' • ' ' ' ' ' ' ' '. ' ',' ' ' ' ' ' ·.· '.· . ' ' -: . En la primera sección del capítulo se discuten el significado del producto per cápitay su tasa de ci:edniiento, . ·•. corno las medidas más utilizad~s para comparru· los niveles de desarrollo económico y de crecimiento econórriico de los países en el mediano plazo. La segunda sección se detiene en la construcción e interpretación de algunos ': indicadores simples que sirven para medir el nivel tecnológico y de productividad. Las úitii-n.~s.sectfr>~esqel ·.· capítulo se ocupan de las técnicas de "contabilidad" o descomposición de las fuentes del crecimiento y de ·. .t

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-

200

EDUARDO LoRA

la brecha del producto. Los ejercicios numéricos que se proponen al final de este capítulo exploran algunas de las posibilidades prácticas de las técnicas de medición de la productividad y las fuentes del crecimiento. Debido a que su solución requiere destreza en el manejo de tasas de crecimiento y elasticidades, como parte de este capítulo se ha agregado un apéndice matemático sobre el terna.

7.1 EL PRODUCTO

PER CÁPIT A

El producto per cápita es la medida más utilizada para comparar los niveles de desarrollo económico de los distintos países o de un país a través del tiempo:

PIB p.c.

PIB

PT

donde el producto se mide por el PIB a valores de mercado en precios constantes (y de paridad de poder de compra si se trata de comparar distintos países)', y PTes la población total. Calculando tasas exponenciales, o instantáneas de crecimiento'', la tasa de crecimiento del PIB per cápita, re, es igual a la diferencia entre la tasa de crecimiento del producto, r, y la de la población, n,

l>

Ef PIB per cápita es la medida más utifizada para comparar los niveles de desarrollo económico de ros distintos países o de un

pafs a través del tiempo.

rr==r-n

El producto per cápita se elevará siempre que el PIB crezca más de prisa que la población total, indicando que la economía ha mejorado su capacidad de atender las necesidades económicas de la población o, si se quiere, de proveer la base económica para el bienestar de la población. Sin embargo, es importante señalar varias razones por las cuales el PIB per cápita es una medida deficiente del bienestar de la población. En primer lugar, el PIB no comprende algunas actividades que no pueden valorarse a través del mercado, tales como los servicios de las amas de casa o los servicios que los individuos se prestan a sí mismos. Esta limitación es importante cuando se comparan países con estructuras sociales muy diferentes. En segundo lugar, no tiene en cuenta que muchas La tasa de crecimiento del producto per actividades productivas tienen efectos indeseables, como cápita es la diferencia entre el crecimiento def la contaminación o el ruido, que reducen el bienestar. En PIB y ef crecimiento de la población total. tercer lugar, tampoco tiene en cuenta que las necesidades que tienen los individuos en condiciones sociales o naturales distintas pueden ser muy diferentes (y lo mismo puede decirse del esfuerzo para obtener un mismo. nivel de producto). Y, por último, por tratarse de una medida promedio, el PIB per cápita no tiene en cuenta la distribución y, por tanto, no es una medida representativa para quienes se apartan de ese promedio. Por consiguiente, el PIB per cápita es un mejor indicador de bienestar cuando se comparan momentos diferentes

1

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Véase el Capítulo 4. Una explicación del cálculo y usos de tasas de crecimiento se presenta como apéndice de este capítulo. AiFAOMEGA

L

LA MEDICIÓN DE LA PRODUCTIVIDAD Y LAS FUENTES DEL CRECil\HENTO ECONÓl>.ITCO

201

de un mismo país o región (siempre que no se hayan presentado cambios de importancia en la distribución del ingreso, la disponibilidad de recursos o las necesidades), que cuando se comparan países o regiones entre sí. Por consiguiente, más que como un indicador de bienestar, el PIB per cápita debe verse como una medida de los resultados del esfuerzo económico, o del desarrollo económico, entendido como la capacidad de generar bienes y servicios. No obstante, como se observó en el Capítulo 5, no es la medida ideal, ya que por ser "bruta" incluye la depreciación del capital que no es un esfuerzo productivo atribuible al período corriente, y por ser calculada en valores de mercado, y no a costo de factores, incluye impuestos indirectos que no reflejan esfuerzo productivo. A pesar de estas deficiencias, es la medida que más se usa en la práctica por estar disponible y porque puede ser calculada con mayor precisión que otras medidas alternativas. Además, cuando se hacen comparaciones a través del tiempo o entre países, los problemas relacionados con la valoración a precios de mercado desaparecen, pues tales comparaciones deben hacerse siempre en precios comparables (sean éstos precios constantes en la moneda del país, o precios constantes de paridad de compra internacional, cuando se trata de comparaciones internacionales)3. Puesto que hay una identidad entre producto e ingreso, el PIB per cápita se usa también como una medida del ingreso promedio por persona. Debe tenerse en cuenta, sin embargo, que este uso no es estrictamente correcto porque, como vimos en el Capítulo 5, no todo el PIB constituye ingreso para las personas. (Habría que deducir los impuestos indirectos netos de subsidios, la depreciación del capital fijo, los ingresos netos de factores del resto del mundo, las ganancias retenidas por, . las empresas y las percibidas por las empresas estatales, y : , El P/B per cápíta colombiano es el ingreso habría que sumar las transferencias netas recibidas por las promedio de todos los colombianos; no el personas incluyendo seguridad social). En otras palabras, ingreso del colombiano promedio. ¿Por qué? sería mejor usar el ingreso personal per cápita (o el ingreso personal disponible per cápita, si además se deducen los impuestos directos). Además, cuando se quieren hacer comparaciones a través del tiempo, lo que interesaría medir sería la capacidad de compra del ingreso per cápita, para lo cual habría que utilizar como deflactor no el índice de precios de toda la producción, sino el índice de precios del consumo o de la demanda (como se analiza en el Capítulo 4). A pesar de estas limitaciones, el crecimiento del PIB per cápita es una medida muy · buena del crecimiento del ingreso per cápita en períodos largos, porque todos estos elementos de ajuste que hemos mencionado tienden a mantenerse constantes en el mediano plazo (por ejemplo, la depreciación o los impuestos netos son proporciones aproximadamente constantes del PIB a lo largo del tiempo y los índices de precios de la producción y del gasto tienden a moverse muy ~e ~erca en el mediano plazo). En conclusión, elPJB per cápita es la medida más utilizada para m~dir el desarrollo económico, entendiendo por tal la capacidad de generación de bienes y servicios por persona y, por asociación, de ingresos por persona. La tasa de crecimiento del PIB per cápita es una buena medida del ritmo al que mejoran el nivel de .desarrollo y el ingreso de la población en períodos largos, pero no necesariamente en períodos cortos. Como veremos en la sección siguiente, el PIB per cápita no es una buena medida de productividad porque no toda la población se dedica a actividades productivas.

3

Estos problemas se discuten en los Capítulos 4 y 11. . ....

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ALFAOMEGA

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202

EDUARDO LoRA

Para medir el desarrollo económico en forma comparativa con otros países, el PIB per cápita puede expresarse como una proporción del PlB per cápita de otro país. Para que esta comparación tenga sentido, debe hacerse en precios constantes de paridad de compra internacional (véase el Capítulo 4). Con frecuencia se utiliza a Estados Unidos como comparador, puesto que siendo el país tecnológicamente más avanzado el PIB per cápi ta relativo así calculado indica la brecha frente a la frontera tecnológica mundial. Como esa frontera se desplaza, el PlB per cápita relativo a través del tiempo muestra si el país en cuestión está acercándose o alejándose de dicha frontera. La velocidad a la que se acerca a esa frontera es la tasa de convergencia, que es igual a la diferencia entre las tasas de crecimiento de mediano plazo del país y de Estados Unidos.

7.2 INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD Y DOTACIÓN FACTORIAL .,

7.2.1 La productividad del trabajo El indicador más simple de productividad es la relación entre el PIB y el número de trabajadores, L, o productividad medía del trabajo: PlB L

i'

Q=-

Es importante entender, además, la relación entre el PIB per cápita y la productividad media del trabajo. Obsérvese que:

AtFAOMEGA

J

1

1 1

1

La productividad laboral puede expresarse con respecto al número de personas efectivamente ocupadas o con respecto a la fuerza de trabajo, es decir, incluyendo también a los desempleados. Qué opción se tome influye, por supuesto, en la interpretación de los resultados, pero mantendremos en lo sucesivo la expresión genérica por brevedad (y, por consiguiente, nos referiremos a L indistintamente como el número de trabajadores ocupados o corno la fuerza de trabajo). Ésta es una medida muy burda de productividad laboral, que puede ser refinada en diversos sentidos. Por ejemplo, puede tenerse en cuenta el número de horas de trabajo de cada individuo para obtener una medida de productividad laboral por hora. También pueden tenerse en cuenta las diferencias en los niveles de educación de los trabajadores, aplicando algún ajuste que refleje, por ejemplo, que un trabajador que tiene educación universitaria equivale a más de un trabajador sin educación. La productividad laboral también puede ser calculada a distintos niveles de agregación sectorial o por regiones. En la sección siguiente exploraremos algunas de estas posibilidades. Es importante tener presente que la productividad laboral no mide estrictamente el aporte que cada trabajador hace al producto total, porque ignora la existencia de otros factores productivos que también contribuyen a la producción. Por consiguiente, no debe confundirse con la productividad marginal del trabajo, que es una aproximación mejor a ese concepto de aporte al producto. Eso explica también por qué la productividad laboral y el salario son cosas distintas, siendo usualmente mayor la productividad laboral que el salario.

j

J

Puesto que esta medida es una relación entre un flujo -una magnitud por periodo de tiempo- y un stock o acervo -una magnitud existente en un momento dado-, su valor depende de la longitud del período considerado. Por supuesto, la productividad del trabajo es varias veces mayor por año que por mes. Usualmente, el período de medición de la productividad laboral es anual.

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H

LA MED!OÓN DB LA l'RODUOlVIDAD

203

Y LAS FUENTFS DEL CR.ECllillENTO ECONÓMlCO

PIB PIB L PET PJBp.c.= PT = L PET PT f.or consiguiente:

PIBp.c. = QXTOXTET Si L se refiere a trabajadores efectivamente ocupados, TO es la tasa de ocupación (de la población edad de trabajar, como en el Capítulo 2), y TET es la proporción de la población total que está en edad trabajar (proporción que está asociada al concepto de tasa de dependencia que se introdujo en el Capítulo De esta manera, el PIB per cápita es el resultado combinado de la productividad media del trabajo, la tasa ocupación y la estructura de edades de la población. A través del tiempo esto implica que:

l,)

en de

1). de

n=q+o+e

es decir que el crecimiento del producto per cápita, n, es el resultado del crecimiento de la productividad laboral, q, el crecimiento de la tasa de ocupación de la población en edad de trabajar, o, y el crecimiento de la participación de la población en edad de trabajar en la población total, e (nótese que e es también igual a la diferencia entre la tasa de crecimiento de la población en edad de trabajar y la tasa de crecimiento de la población total).

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Esto explica por qué el producto per cápita no es una El crecimientó del PfB per cápita ajá sobr~ . medida de productividad. También explica por qué el todo eJ comportamiento de la productividad crecimiento del producto per cápita sólo en parte se debe laboral, pero está afeáado también por fa tasa al aumento de la productividad laboral. En efecto, en las de ocupación. economías en desarrollo, ni la tasa de ocupación ni la composición por edades de la población son constantes a través del tiempo. En las etapas tempranas de desarrollo la tasa de ocupación cae, y luego aumenta en forma continua. Esta forma de U se debe a que con el proceso de urbanización que acompaña a las primeras etapas del desarrollo se reduce la participación laboral de la mujer, pero luego aumenta en la medida en que se eleva la educación femenina y se reduce la fertilidad, permitiendo a las mujeres incorporarse más a la vida laboral. Por su parte, la participación de la población en edad de trabajar en la población total tiende a caer también en las primeras etapas al bajar la mortalidad infantil, pero luego aumenta gradualmente a medida que avanza el proceso de transición demográfica (aunque al final de ese proceso vuelve a caer cuando aumenta la población mayor). ·

~n le1

7.2.2 La relación capital-producto

1 jo. (

Como se ha mencionado, la productividad media del trabajo no mide el aporte de cada trabajador al producto total, porque otros factores productivos también contribuyen a la generación del producto. De la misma forma y haciendo la misma advertencia, podría hablarse de la productividad medía del capital como la relación entre el PIB y el acervo de capital. Esta relación, sin embargo, se usa más en sentido opuesto, es decir, como el cociente entre el acervo del capital existente en la economía, K, y el nivel de producción, PIB,

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ALFAOMEGA

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J 1

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204

EDUARDO LoRA

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K

PIB

La relación capital-producto puede interpretarse de dos formas. Primero, como una medida que permite saber qué cantidad de producto puede obtenerse con un acervo de capital. Esta interpretación requiere tener en cuenta el nivel de utilización del capital, de manera que la obtención de una cantidad de producto por debajo del potencial significa que el capital no es utilizado a plena capacidad (en forma análoga a lo que ocurre con el desempleo cuando se trata de la productividad laboral). La interpretación alternativa, de relevancia para análisis prospectivos, es considerar la relación capital-producto como un indicador de la cantidad de capital requerido para obtener un cierto nivel de producción. Para este propósito, tiene más sentido utilizar la relación marginal capital-producto que compara el incremento en el acervo de capital con el aumento en la producción en un período: k'=--

11K

Af>IB

donde t1K, que simboliza la nueva formación de capital es, por definición, lo mismo que la inversión neta de la economía en el período. (Por supuesto, si la relación capital-producto puede suponerse constante a través del tiempo, entonces será igual a la relación marginal capital-producto). Con esta segunda interpretación la relación capital-producto era un concepto clave en los ejercicios de planificación econórrtlca 'de décadas pasadas, pero ha entrado en desuso porque ha quedado demostrado que no hay una forma conñableda medir los requerimientos de capital por unidad de producto a nivel agregado. La medición del acervo de capital presenta algunas dificultades. Como el capital existente en un momento dado es la acumulación de bienes producidos en diferentes períodos pasados, pero a precios diferentes en cada período, no seria correcto calcular su valor actual simplemente como la suma del valor de los bienes de capital producidos en el pasado. Es preciso, por tanto, eliminar las variaciones de los precios utilizando los métodos explicados en el Capítulo 4. Se debe deducir, además, el desgaste físico del capital en cada período en el pasado y la obsolescencia del capital remanente, cálculos que son difíciles en la práctica (de hecho, en las cuentas nacionales de Colombia no se calcula la depreciación del capital, como veremos en otros capítulos). Un método que se usa comúnmente consiste en aplicar una. tasa fija de depreciación al stock de capital del período pasado y agregarle la inversión bruta, obteniendo así un estimado del stock del período siguiente, y así sucesivamente. La relación capital-producto y la productividad por trabajador están relacionadas entre sí por medio de la relación capital-trabajo, como puede verse en la siguiente expresión: K

-=---

L

1e 1

e

' lg

u

lp

)d g

K PIB

PIB L

Este coeficiente es un indicador tecnológico de la dotación media de capital por trabajador y puede interpretarse también como una medida de los requerimientos promedio de capital por trabajador (con las mismas salvedades mencionadas con respecto a la relación capital-producto).

ALFAOMEGA

r'o. rr

L,'\ MEDIOÓN

7.3

205

DE LA PRODUCIMDAD Y LAS FUENTES DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO

CONTABILIDAD

DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO

Y LA PRODUCTIVIDAD

Por contabilidad del crecimiento económico puede entenderse cualquier método de descomposición de los elementos que contribuyen directamente al crecimiento del PJB. En esta sección se presentan las bases matemáticas de algunos de los métodos más utilizados. Para facilitar la lectura se sugiere familiarizarse primero con el Apéndice de este capítulo.

7.3.1 Descomposición del crecimiento por las fuentes de demanda agregada

l

Para empezar, se puede tener una contabilidad del crecimiento a partir de los componentes o fuentes de la demanda agregada. Se puede partir de: Y=C+I+G+X-M entonces:

dividiendo ambos lados por Y, y multiplicando y dividiendo cada elemento del lado derecho por su valor inicial: _ ' --,; '. . '.

s.i

1

s

,,, r

:

e; Af 1 t L\G, G sx -=-x-·+-x-+-x-+-x---xY C B I. Y· G Y X LlY

r

LlC

' .

X

LlM

M

Y

M

Y

lo que también puede escribirse como:

¡)

e n i'

g+X x x-Mxm

donde el símbolo · encima de una variable representa tasa de variación, y las letras en minúscula son la participación de los componentes de demanda en el PIB.

o ' ~1

e

Y= C:X e+ Íxi+Gx

j

l

La cohtriBúcióll de ca Cia fuente dé déiti~íld~ ,. , agregada al crecimiento económico totaf es el producto del crecimiento de dicha fuente

En esta descomposición, la contribución de cada fuente por sy participación en la demanda agregada , de demanda agregada al crecimiento total es el producto total {es una descomposición contable y no del crecimiento de dicha fuente por su participación en la \ LJr'iª e~pHcaciópc9usal). . ". ~~,····";,~:.;r.;~:.:/>,~;:~-:~~?~ __ ::_.:~~~~:?:~,--~~: .:;.:#-1.·~~#:j:··~~-?~!~~~)!f"';"~f-,;;FS;?fr:~~-demanda agregada total. Es importante notar, sin embargo, que se trata de una simple descomposición contable, no de _ una explicación causal del crecimiento. Por ejemplo, sería un error creer que aumentando el gasto público (G) puede conseguirse aumentar el PJB en igual cantidad. Ello sólo ocurriría si no cambia ningún otro componente de la demanda al cambiar el gasto público y si no hay restricciones que impidan el aumento del producto. En general, ése no es el caso, y es posible que el PIB crezca más o menos, e incluso que caiga, cuando aumenta < ~¡'.gasto del gobierno. Por supuesto, éste es uno de los temas centrales de la macroeconomía, pero no es el ; objeto de este libro. La descomposición con base en la demanda es, en todo caso, la base de algunas teorías macroeconómícas muy elementales (véanse los ejercicios al final de este capítulo).

ALFAOMfGA

206

7.3.2 Descomposición del crecimiento por acumulación de factores y productividad Un método de descomposición de las fuentes del crecimiento mucho más utilizado en la actualidad es el que se basa no en las fuentes de demanda, sino en los factores productivos. Este método tiene más contenido teórico (es decir, más supuestos de comportamiento de la economía) que la descomposición anterior. La razón es que para conocer la contribución de cada factor productivo, hay que suponer que la producción agregada responde a una función de producción (lo que, por supuesto, es una simplificación de la realidad). La función de producción que suele suponerse es la Cobb-Douglas, debido en parte a la facilidad con que puede manipularse matemáticamente, y en parte a que una de sus propiedades refleja bastante bien la realidad (en un momento veremos cuál es esa propiedad):

donde K representa el acervo de capital, L la fuerza de trabajo o el número de ocupados, y A es un parámetro de eficiencia que refleja la productividad con la que se usan esos factores productivos, es decir, es una medida de la productividad total de losfactores, PTF. La conveniencia matemática de esta expresión resulta de que cuando se toman logaritmos naturales a ambos lados, tal que: lnY =In A +« In K +(1-a)ln L y luego se deriva totalmente (es decir, se toman los cambios respecto al tiempo), d In Y= dlnA +u din K +(1-a)dln L entonces se obtiene una expresión muy simple que. dice que el crecimiento económico g (que, medido en tasa de crecimiento continuo es lo mismo que dlnY) resulta del crecimiento de la productividad total de los factores, a, más el promedio ponderado del crecimiento de los dos factores productivos:

ti)

g

. . = a + a K + (1 -a) L

La propiedad interesante desde el punto de vista económico es que los coeficientes de ponderación u y (1-u) representan la participación en el ingreso del capital y el trabajo, respectivamente (véanse los ejercicios). En una función Cobb-Douglas, esos coeficientes de c~~~i~{~~y~-~~;-~ÓihiC:o f)Úede ponderación son constantes. Pues bien, resulta que, eh descomponerse en la contribución del capital, la realidad, 1a participación del trabajo (o del capital) en la contribución del trabajo y el crecimiento de el ingreso es bastante estable en el tiempo y entre países, la productividad total de los factores. constituyendo un "hecho estilizado" aceptado por los economistas desde hace varias décadas'. La participación de la mano de obra el ingreso se encuentra usualmente entre 60% y 85%, dependiendo de la econonúa5•

·Et

en

4 5

Véase Kaldor, Nícholas, "Capital Accumulation and Economic Growth", en The Theon) of Capital, Lutz, Fríederlch A. y Douglas C. Hague, eds., Nueva York: St. Martín' s Press, 1961. Y Young, Alwin, "The Tyranny of N umbers: Confronting the Statistical Realities of the East Asian Growth Experience", en Quarterly foumal ofEconomics 110 (3) agosto: 641-680, 1995. . Según las estimaciones de Gollin, Douglas, "Getting Income Shares Ríght", en ]ournal of Política/ Economu 110(2) abril 458-74, 2002. Sin

embargo, como todo "hecho estilizado" es una gran simplificación, como lo han mostrado Blanchard, O. J., "The Medium Run", en Brooking» Papere on Economic Aclivity 1997(2): 89-158¡ y Harrison, A, "Has Globalízation Eroded Labor' s Share? Sorne Cross-Country Evidence". Universlty of California, Berkeley, CA. Documento mimeografiado, 2002.

ALFA OMEGA

1

1

LA. M.ED!C!ÓN DE lA

207

PRODUCIIVIDAD Y LAS FUENTES DEL CRECIMIBNTO ECONÓMlCO

Obsérvese ahora algo curioso, pero fundamental. Si el crecimiento del producto fuera distribuido completamente La productividad total de los factores suele calcufarse por residuo. en aumentos del ingreso para el capital y el trabajo de acuerdo con sus ponderaciones relativas y el aumento en sus cantidades, no quedaría sobrando nada, Pero nuestra última expresión dice que sí puede quedar sobrando algo: el crecimiento de la productividad total de los factores, a. A este sobrante se le conoce con el nombre de residuo de Solow, por Robert Solow, el creador de la contabilidad del crecimiento a partir de los factores de producción6•

n

Una limitación del método sencillo de descomposición que hemos presentado es que no diferencia entre tipos de mano de obra. La productividad de un trabajador altamente calificado debe ser mayor que la de un trabajador analfabeto, y eso debería reflejarse en la forma de hacer las cuentas. Una forma simple de resolver el problema es introducir un factor H que mide el número promedio de años de educación de la fuerza de trabajo (o el capital humano por persona), de forma que el producto de la economía sería:

i

o ~ o

~

y : : : AK"(L

X

H)ll-a)

Y la descomposición del crecimiento serían ahora el resultado del aumento de la productividad, el aumento del capital físico, el aumento de la oferta laboral y el aumento de la educación de la mano de obra:

i)

i.

g = a + «i: + (1 - a) + (1 - a) H

7.3.3 Descomposición del crecimiento de la productividad laboral Una forma alternativa de expresar la función Cobb-Doug1as es

De donde se sigue que la productividad por trabajador es

l?--

I'

H

__r 'L

=A

(K)u L

Por consiguiente, el crecimiento de la productividad laboral (q) puede verse corno el resultado del crecimiento en la productividad total de los factores (a) y el crecimiento de la relación capital-trabajo multiplicado por el parámetro a:

., l

l>

q

6

q=a+

(~)a

Véase Robert M. Solow, "A Contribution to the Theory of Econonúc Growth", en Qunrterly [ournal of Economics, febrero 1956,pp. 65-94.

Al..FAOMEGA

¡¡,_-----------------------------------~---

1

-··~ --

208

EDUARWLORA

Otro método de descomposición de la productividad laboral que es importante entender se basa en el origen sectorial de la producción. Considérese una economía d ) compuesta por un sector productivo tra icional (T Y uno moderno (M). La productividad laboral promedio en esa economía es, por definición, el promedio ponderado de las productividades laborales de los dos sectores, donde las ponderaciones t y m son la participación de la fuerza laboral y --t-

L

..• , ········•·'·'"·······, ,, "''.P"•··········· . ·•·"'•·······o ·~······ ·." ·.·.. El cr~~imie~tOdéla p~bducti\licfádtotaJpuede resultardel aumento de la productividadde algunos sectores, o de la reasignaciónde los recursos de sectores menos productivos a sectores más productivos. de cada sector en la fuerza laboral total;

(y) +m-(y) L

1

L"'

Por consiguiente, el cambio de la productividad laboral de esta economía será: d

(_r) = di (_r) L L,

+ td

¡' 1

{_r) + dt d (Y) + dm (_r_) + md [_r) + dm a(_r_) L¡ L¡ Lm t.); L,,,

1 ~ 1

,le

Puesto que dt = -dm (ya que la participación que gana un sector la pierde el otro), podemos

e

\t

rescribir lo anterior como:

e

1 ·d q

J

~

Así, el cambio en la productividad laboral total es el resultado de tres sumandos, que midenla reasignación de la fuerza de trabajo del sector tradicional hacia el sector moderno, los aumentos de productividad dentro de cada uno de los dos sectores, y la interacción entre la reasignación laboral y los aumentos de productividad. Este análisis puede generalizarse a más sectores. En las economías de muy bajo nivel de desarrollo los aumentos en la productividad promedio del trabajo ocurren, en su mayor parte, por reasignación entre sectores, mientras que en las econonúas más maduras se originan en aumentos de productividad dentro de los sectores.

l.

Cl

/e

fa

h

N ¡,

--1.J

7.4

LA BRECHA DEL PRODUCTO

nr 1

d

Por lo general, la economía va y viene entre momentos donde la actividad productiva es dinámica (auges) y épocas donde la producción se desacelera o cae (recesiones). Este comportamiento en forma de péndulo se conoc~ como el ciclo económico. La mayoría de las decisiones de política macroeconómica dependen del momento del ciclo en el que se encuentra la economía. Las decisiones que se toman durante una época de auge son muy diferentes a las decisiones propias de una época recesiva. Por esta razón es muy importante contar con varias medidas del ciclo económico. La brecha del producto es una de estas medidas.

'Y }

Po

1

1 ~,

ALFA OMEGA

-~---~

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....

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1

1

1

¡

LA MEDICIÓN DE LA PRODUCllVJDAD

209

Y LAS FUENTFS DEL CRECil\.lIENTO ECONÓMICO

Tal como hemos visto a lo largo de este capítulo, la teoría económica permite afirmar que la producción agregada de un país proviene del aprovechamiento de sus factores de producción (trabajo y capital). Entre mayor sean la cantidad y la calidad de los factores de producción, mayor es la producción agregada que podría llegar a alcanzar una economía. Ésta es la explicación económica detrás de la descomposición del crecimiento por acumulación de factores y productividad. Sin embargo, la teoría económica también indica que puede existir una diferencia entre la cantidad de factores de producción disponibles y el uso efectivo de ellos en los procesos de producción. Esto es particularmente claro en el caso del capital, y dicha brecha se verá reflejada en el nivel de producción agregada del país. Para entender mejor la diferencia entre la cantidad de factores de producción disponibles y el uso efectivo de los factores, piense en una mina de carbón. La cantidad de carbón que puede extraer esta mina depende del número de excavadoras y el número de empleados que tenga a su disposición. En condiciones económicas normales, la mina opera con un único tumo de producción y las excavadoras funcionan durante ocho horas al día. Ahora, imagine que la economía entra en una fase de auge económico y la mina está interesada en aumentar su producción de carbón. Para hacerlo, puede implementar un segundo turno de trabajo y en esta ocasión las excavadoras funcionan durante 16 horas al día. Por el contrario, piense ahora que la economía entra en una fase de recesión económica y por ello la mina está obligada a reducir su producción. Es posible. que el turno de trabajo se reduzca a únicamente cuatro horas diarias. Nótese que en todo momento el número . de excavadoras a disposición de la mina era el mismo. La diferencia en cada caso es el número de horas durante las cuales las excavadoras son utilizadas. Este ejemplo ilustra cómo el nivel de producción depende tanto de la cantidad de factores de producción disponibles (número de excavadoras), como del uso efectivo de los mismos (número y longitud de los turnos de trabajo). La importancia de ambos conceptos permite pensar en una descomposición de la producción agregada en dos partes: una fracción que está determinada por la cantidad de factores de producción disponibles y otra que depende del uso efectivo de tales factores. La primera de estas fracciones se denomina producto potencial y la segunda se llama producto cíclico, es decir:

L>

y

=

yPOTENCIAL

+ yctcuco

yPoTENCIAL es el valor del producto agregado que s.e obtiene si los factores de producción se utilizan bajo circunstancias económicas normales. En cambio, yctcuco es el efecto sobre el producto agregado debido a la sobreutilización o subutilización de los factores de producción. Esto quiere decir que el uso efectivo de los factores de producción depende del momento del ciclo económico en cual se encuentra la economía. Durante auges económicos, los factores de producción son sobreutilízados y el efecto del producto cíclico es positivo. Nótese que en tales circustancias, el producto agregado es mayor que el producto potencial (Y> YPDTENCCAL). En cambio, cuando la economía atraviesa una época de desaceleración o recesión económica, los factores de producción son subutilizados y el efecto del producto cíclico es negativo. Por lo tanto, durante dichas épocas el producto agregado es menor que el producto potencial

(Y <

¡_\ !

yPDTENClAI.).

La brecha del producto mide la distancia relativa entre el producto agregado observado y el producto agregado potencial. Por definición,

Brecha=

yctcuco

y - YPOTENCTAL yPOTENCIAL

La brecha del producto es la distancia relativa entre el PIB observado y el PlB

X

100 =

YPOTENCIAL

X

100

ALFAOMEGA

¡¡__----------------------------~·~-·-~·~

-··~·"

210

EDUARDO LoRA

es decir, la brecha del producto corresponde al producto cíclico medido como proporción del producto potencial. Dado que el producto cíclicopuede ser positivo o negativo, la brecha del producto también puede tomar cualquier de estos dos signos7• El principal reto metodológico para calcular la brecha del producto consiste en obtener una medida del producto potencial. El producto agregado observado (Y) corresponde al producto interno bruto a precios constantes del sistema de cuentas nacionales. Sin embargo, tanto el producto cíclicocomoel producto potencial son variables económicas que no se pueden medir de forma directa. Por lo tanto, es necesario estimar por medio de algún procedimiento econométrico el producto potencial. Una vez estimado, el producto cíclico se calcula como el residuo entre el producto observado y el potencial. Una forma elemental de calcular el producto potencial consiste en estimar una línea de tendencia del PIB, como se presenta en el Gráfico 7.1. Para estos cálculos es aconsejable partir del PIB en logaritmos de forma que la. pendiente de la línea de tendencia sea la tasa de crecimiento promedio del período".

. a;dfk;·1.1 ~}

Producto agregado observado Billones de

pesos

y potencial

[tendencia lineal) para Colombia .

constantes de f 994.

~ ~--.... ,.,_s_,,,__., -=.---:~}---~-

24

Producto potencial

'.

23

()'?OrEl/aAL) 22

21

20

Producto ctcíico (yc.'cUCO)...

... en este caso, Y> yr'OTENCIAI. ycicuco

>O

_

.. ... ~

19

Producto agregado observado

1

M

1a

...en este caso, y < 'f'OTEJ.ICIAL : ycicuro
17

FLJente: Procucto agregado observado: OANE Cuentas Naclonales TrimestraJes. Nota: el produclo potencial es tendencia temporal calculada con íníormadón del PIB trimestral entre el primer trimsstre de 1994 y el cuarto trimestre de 2006. 1

7 7 8

Para ver una definición más técnica de la brecha del producto y varias medidas para Colombia, ver Cabo (2005) y Rodríguez, Torres yVelasco (2006). Econométricamente esto equivale <:~eficiente b en la regresión log PIB = a + b año + e. El método econométríco más utilizado para calcular el producto potencial es el filtro de Hodrick y Prescott (que permite que b, no sea una constante, sino que cambie gradualmente reflejando el comportamiento de mediano plazo de la serie). Para una explicación del método de Hodrick y Prescott, se recomienda ver Montenegro (2002), Capítulo 2. Sin embargo, existen otros métodos más precisos y robustos.

al

ALFA OMEGA

LA MED!CJÓN DE LA PRODUCTIVJOAO Y LAS FUENTES DEL CRECJMTENTO ECONÓMICO

211

En Colombia,el Banco de la República realiza cálculosde la brecha del productoque reporta trimestralmente en su Informe sobre inflación. El Gráfico 7.2 muestra la brecha anual entre 1977 y 2007 estimada por el banco central en su informe de junio de 2007. Nótese que la brecha ha oscilado entre aproximadamente-6 % y 3% . En aquellos años donde la brecha fue negativa, como 1999, ocurrió una subutilización de los factores de producción y, por lo tanto, el producto agregado observado fue menor al producto potencial. En cambio, en aquellos años donde la brecha fue positiva y de magnitud considerable, como 1993 y 2005, la economía atravesó momentos de auge económicoy el uso efectivo de los factores de producciónfue mayor a lo normal. En estos años, puede afirmarse que el producto agregado fue mayor que el producto potencial. '""""'~.,,..,.......,_,_, __ ..... -.-· . Gráfico 7.2

~J' '

a!

l

Brecha del producto.

'"-(·~':·.':.,: •....:.. .. .:,.~~-:""'~-·1-'.·"'7--

(porcentaje) ,.

3,0

1

2,0 1,0

o.o -1,0 -2,0 -3,0 -4,0

-5,0 -6,0

1977 1979 1981 1983 .1985 1987 1989 19911993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 (proy) (proy) proyectado

Fuente: Tomado del "Informe sobre Inflación'. Junio de 2007. Banco de la República.

7.5 re

d:

bie

1

APÉNDICE: TASAS DfrCRECIMIENTO Y ELASTICIDADES

En este apéndice se ofrecen algunas reglas prácticas parn el manejo de tasas de crecimientoen expresionesque contienen más de una variable. Una demostración formal supera el alcance de este libro. Se remite al lector interesado en un tratamiento más riguroso a cualquier libro de texto de matemáticas citado en la bibliografía al final del capítulo.

)tt·' \

~d

ALPAOMEGA

~------------------------·· ---~-

212

EDUARDO LoRA

7.5.1 Tasas de crecimiento de productos y cocientes Para resolver muchos problemas económicos es conveniente contar con un método de cálculo de la tasa de crecimiento de un producto o un cociente a partir de las tasas de crecimiento de las variables involucradas. Supóngase que el PIB ha sido definido (tautológicamente) como el producto de la productividad media por hombre, Q, por el número de trabajadores, L,

PIB = Q · L Se trata de determinar la tasa de crecimiento del PIB a partir de las tasas de crecimiento de Q y L. El procedimiento general que se sigue para deducir el método de cálculo es el siguiente: ;ii c ,1( e.

1. Se deriva totalmente la expresión,

dPIB = LdQ + QdL

11:

2. Se divide cada parte de esta ecuación por el respectivo lado de la ecuación original

ce

¡

dPJB PIB

LdQ QL

--=--+--

QdL QL

3. Se simplifican los términos de la parte derecha y se tiene así el resultado buscado:

dPIB PIB

--=-+-

dQ Q

dL L

La tasa de crecimiento de un producto es, por tanto, la suma de las tasas de crecimiento de los factores. Este método sólo es estrictamente exacto cuando las diferencias son de un tamaño infinitesimal y, en consecuencia, corresponden a las derivadas de las variables. Con diferencias de tamaños finitos, se tendría que &IB

J

= LAQ + QAL + AQAL

De donde se deduce que

ti.PJB ti.Q --=-+-+-PIB Q

si. L

ti.Q AL Q L

¡1 2

j Por consiguiente, el error resultaría del hecho de que se debería tener en cuenta un tercer término equivalente al producto de las tasas de crecimiento de las dos variables explicativas. .

3 1

Si se consideran diferencias infinitesimales puede llegarse también' al resultado de más arriba por un método alternativo: l. Se toman logaritmos de la expresión inicial

-

In PIB = lnQ + In L

!

!l

ÁLFAOMEGA

' ! 1

1

'

LA MEDICIÓN DB LA PRODUCTIVlDAD Y

213

LAS FUENTES DEL CRECIMIENTO ECONÓMlCO

2. Se deriva totalmente

µ_¡

d In PIB = d lnQ + d In L

Este resultado es igual al anterior para diferencias infinitesimales, toda vez que, en general, una derivada logarítmica es equivalente a una tasa de crecimiento.

.

dlnX=-

dX X

Las tasas de crecimiento para variaciones infinitesimales se conocen con el nombre de "continuas" 0 instantáneas9, puesto que realmente corresponden al crecimiento de una variable que cambia de manera continua a través del tiempo y no enferma periódica o en diferencias. Esto hace que las tasas de crecimiento logarítmicas sean ligeramente inferiores a las calculadas para períodos discretos, aunque la diferencia no es significativa cuando se trabaja con tasas próximas a cero y períodos cortos, como a menudo es el caso en análisis económicos. Si se tiene una tasa de crecimiento discreto, puede convertirse a una tasa de crecimiento ·..- continuo mediante

L) D~nde

g = ln(l+ r)

g es la tasa continua y r la tasa periódica o geométrica.

Supóngase ahora que se tiene una variable que se define como Jn cociente entre otras dos variables, por ejemplo, la productividad por hombre, Q ;' ~ Q= PIB L Siguiendo cualquiera de los dos métodos anteriores se establece que

dQ = dPIB _ dL Q PIB L lo que, utilizando la simbología ya utilizada en este capítulo, puede escribirse como

sr s : e "t··

Se deducen así dos reglas prácticas y una advertencia: 1. La tasa de crecimiento de un producto es la suma de las tasas de crecimiento de los factores. 2. La tasa de crecimiento de un cociente es la diferencia entre las tasas de crecimiento del numerador. menos la del denominador, Éstas son las dos reglas. 3, La advertenci~·· es que tales reglas sólo son estrictamente correctas para tasas de crecimiento continuo, las cuales son ligeramente inferiores a las tasas de crecimiento discreto. Para pasar de éstas a aquéllas se calcula el logaritmo natural de 1 más la tasa discreta, es decir g = In(1+ r) 9

En d.emografíase les llama también "exponenciales", y así las hemos llamado en el Capítulo l.

ALFAOMEGA

---------

214

EDUARDO LORA

7.5.2 Tasa de crecimiento de sumas El primero de los dos métodos presentado en la sección anterior sirve para deducir la tasa de crecimiento de una suma a partir de las tasas de crecimiento de sus componentes. Considérese, por ejemplo, que el PIB es la suma de consumo e inversión

PIB = C+I Diferénciese totalmente y divídase cada parte por el PIB inicial

A.PIB ó.C --=-+PIB PIB

zr PIB

·Multiplíquese y divídase cada uno de los términos de la derecha por su respectivo valor inicial

A.PIB PIB

C

--=--+--

ll.C

PIB C

I Af PIB 1

Se tiene así otra regla práctica: la tasa de crecimiento de una suma es el promedio ponderado de las tasas de crecimiento de los sumandos, donde las ponderaciones son las participaciones de los sumandos en el total. (Esta regla ya había sido aplicada en los Capítulos 1 y 2). El mismo método se usa en expresiones con sumandos negativos, conservándose el signo original. La última expresión se refiere a diferencias, es decir, a cambios discretos, no a crecimientos continuos. Sin embargo, es igualmente válida en este caso (basta con reemplazar A por den todos los términos). Hay que tener en cuenta que, bien sea con variaciones discretas o continuas, las ponderaciones que deben emplearse son las que resultan del valor de las variables en el período con respecto al cual se calculan los crecimientos. De otra forma, el método no es estrictamente válido".

7.5.3 Elasticidades El uso más importante de las tasas de crecimiento en el análisis económico es en el cálculo de elasticidades. Una elasticidad es simplemente el cociente entre las tasas de crecimiento de dos variables. Así, la elasticidadingreso de la demanda de alimentos es el cociente entre la tasa de crecimiento de la cantidad demandada de alimentos y la tasa de crecimiento del ingreso de los demandantes. Si el crecimiento se mide en forma discreta en el tiempo se tendrá

eY.Q.=

10 Véanse los ejercicios 7.2 y 7.6.

!

ALFAOMEGA

~------

'

i (

.M.lf

!,,\ MEDICIÓN

DE LA PRODU~IDAD

215

Y LAS FUENTES DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO

Esta forma de elasticidad se denomina usualmente elasticidad de arco, porque en un gráfico que relaciona las dos variables, la elasticidad se obtiene a partir del arco que forman las observaciones de las dos variables antes y después del cambio (véase el Gráfico 7.3).

· ·-~"-"'C'··- -

Gráfico 7.3

Elasticidadde arco y elasticidad puntual en una función de ) demanda

y

Q = f(y)

Qo

Q

Cuando se toma crecimiento continuo, la elasticidad es el cociente de las derivadas de los logaritmos y se le denomina elasticidad puntual o instantánea, porque en un gráfico similar al anterior puede obtenerse a partir de la pendiente y los valores en un punto (véase el mismo gráfico). e'

Y.Q.

""'

dlnQ dln y

Finalmente, es conveniente saber que la tasa de crecimiento de una variable dependiente es igual a la suma de los productos de las elasticidades pardales de esa variable con respecto a las independientes por las tasas de crecimiento de las variables independientes. Supóngase que la demanda de alimentos es función del ingreso de los demandantes y el precio de los alimentos Q = f(Y, P)

ALFAOMEGA

216

EDUARDO

entonces"

dQ Q

élQ

aQ

Q dY

Q

dP

aY y

aP p

P

-=--+--

Y

Loax

o mediante una simbología más compacta:

t/

Q = ey.Y+ eP, P

donde el símbolo e representa elasticidades parciales y el punto encima de una variable significa que se trata de su tasa de crecimiento.

La medición de la productividad y las fuentes del crecimiento económico Indicadores de desarrollo económico

Producto per cápíta. o PIB per cápita PIB per cápita relativo Tasa de convergencia Indicadores de productividad y dotación factorlat Productividad media del trabajo Relación capital-producto Relación marginal capital-producto Relación capital-trabajo Contabllídad del crecimiento y la productividad Por fuentes de demanda Por acumulación de factores y productividad Función de producción Cobb-Douqtas Productividad total de los factores, PTF Residuo de Solow o crecimiento de la PTF Descomposición sectorial del aumento de la productividad laboral Por productividad dentro de Jos sectores Por reasignación laboral entre sectores

Brecha del producto

Producto observado Producto potencial Producto cíclico

Recursos matemáticos

Descc1m(iosiición de tasas de creclm iento de productos y cocientes Descornposkión de tasas de crecimiento de sumas . .

11 Esto se demuestra así: se diferencia totalmente

dQ = oQ ay + aQ dP

dividiendo por Q todos los términos y multiplicando y dividiendo cada término de la derechapor su respectiva variable independiente, ·

como se quería demostrar.

aY

dQ Q

aP

aQ

oQ

Q

dY ay Y

Q

dP

aP p

P

y

-=--+--

AtFAOMEGA

: tasa continua dei 2% anual y el empleo aumenta a la tasa, también continua, del ·¿Cuál serla su respuesta si las anteriores tasas fueran geométricas? 7.2* Suponga que la economía está compuesta por dos sectores que en el momento tienen el mismo tamaño en términos de valor agregado. ¿Cuál es la tasa de crecimiento del PIB si uno de Jos sectores crece a razón del 30% anual y el otro a razón del 5%7 ¿Obtendría el mismo resultado para el segundo año? 7.3* ¿Cuál es la elasticidad del valor agregado de cada uno de los dos sectores con respecto al PIB en el primer año? ¿Yen et segundo? Muestre que la suma ponderada de las elasticidades de los dos sectores es igual a uno. ¿Por qué tiene éste que ser el caso? 7.4

r·"·

'

i.

Suponga ahora que a partir del segundo año el crecimiento del PIB permanece constante y que las elasticidades del segundo año no se modifican. ¿Cuál será la participacíón de cada sector cinco años más tarde, es decir, en el séptimo año?

7.5* A partir de la información de cuentas nacionales que aparece en el Cuadro 8. 1, calcule la particípación promedio del trabajo en el PIB en el período 1995-200 1.

7.6wes A partir de la síguiente información descomponga el crecimiento económico anual promedio para el período completo 1995-2001

según las fuentes de demanda agregada: ... · }995

Consumo de los hogares (incluyendo lsflsh)

c

Consumo del gobierno

G

Inversión bruta de capital Exportaciones de bienes Importaciones de bienes PIB

=

C+G +1 +X-M

y servicios y servicios

X M

PIB

47,026,243 10,483,658 18,293,020 10,489,494 15,153,097 71, 139,318

': ~·.· . 2006p: 47,262,451 15,831,289 10,277,877 13,881,817 12,939,875 74,313,559

Nota: Los datos provienen de las Cuentas Nacionales del DANE en precios constantes de 1994, en millones de pesos.

1

...i.

.·- · · /\i .•sllPóhgas~~ue•_.·p&r • c~da···pe~Jd~Jngrék6

· -, ->.- . •-rograrúnpeso'de próduccióll adiciollai c-i<>rnni•&> - - - demás componentes de la demanda otra vartabíedel modelo}. ¿Cuánto sería el exógenos de la demanda aumentaran todos I 0%? ¿En cuántos pesos aumenta peso que aumentan estos componentes exógenos?

7.awc.s Demuestre que sí cada factor recibe por remuneración su productividad marginal, la función de producción Cobb-Douglas implica que a es la participación del capital en el ingreso (y l-o; es la participación del trabajo). 7_9wcs A partir de la siguiente información calcule la contribución del capital, el trabajo y la productividad al crecimiento económico colombiano en las décadas de J 970, 1980 y 1990, suponiendo que fa participación del trabajo en el ingreso es 65%:

- - 'rasai de cfeClr71iéhfá,-· Producto

·--~Trabajo

Capital

1961-1970

5.26%

3.19%

4.06%

1971-1980

5.51%

3.23%

4.94%

1981-1990

3.38%

2.82%

4.36%

2.68%

2.36%

4.09%

~~~----· Décadas

1991-2000

Fuente: Norman Loayza, Pablo Fajnzylber y César Calderón. 'Economic Growih in Latin America and the Caribbean: Stylized Facts, Exp!anations and Forecasts", Banco Mundial, Washington, D.C.,junio 2002.

7.1 owrnTéngaseen cuenta ahora que fa educación promedio de la fuerza de trabajo tuvo las siguientes tasas de crecimiento y respóndase nuevamente la pregunta anterior:

.. ·.· \, ~~·~~;,:

.

Décadas . ... __

·---~-:.-~-

Educación>· ---~~~-~-.o-.c~--

1961-1970

-0.36%

1971-1980

2.37%

1981-1990

0.58% 0.90%

1991-2000

Fuente: Norman Loayza, Pablo Fajnzylber y César Calderón. 'Economic Growth in Latín America and !he Caribbean: Stylized Facts, Expfanations and Forecasts"; Banco Mundial, · junio

· entonces la contribuclón de la

el cálculo de décadas anteriores? Explique cómo ajustaría los cálculos anteríores para tener en cuenta: (a) los cambios en Ja utilización de la capacidad instalada,y (b) el número de horas trabajadas por persona. Sugiera otros ajustes que podrían hacerse para tener medidas. más exactas de los cambios en la productividad total de los factores. 7.13wrnconsiderela siguiente información sobre una economía de muy bajo nivel de desarrollo en 1980, que ha tenido dos décadas de crecimiento sostenido: ': ·./980 >2000<

Fuerzade trabajo (millones de personas) Sectortradicional Sectormoderno

200 100

180 220

Productividad laboral per cápita (millones de pesos constantes) Sectortradicional 4 6 Sectormoderno 12 15 Relacióncapital-trabajo/millonesde pesosconstantesde capital por trabajador) Sectortradicional 0.5 1 Sectormoderno 4 6 Calcule lo siguiente: a. Tasa de crecimiento anual de esta economla b. Tasade crecimiento de la fuerza de trabajo c. Tasade crecimiento de la productividad laboral total, del sector tradicional y el moderno d. Descomposición de la productividad laboral (por reasignación, dentro de los sectores y efecto interacción). 7. l 4"1EªApliquefa siguiente expresión a la información del ejercicio anterior,

Calcule cuálserfa

la remuneraclón por trabajador en 1980

en

7. 17wEa Deduzca una expresión para descomponer los aumentos de fa productividad laboral total para tres o más sectores en (a) por reasignación del empleo entre sectores, [b] por aumento de fa productividad dentro de los sectores,y (c) por interacción entre los efectos anteriores. 7. 1 awEsA continuación encontrará información sobre el producto observado para el primer trimestre de cada año entre 1994 y 2006. También hay un cálculo sencillo del producto potencial. Recuerde que puede existir más de un método estadístico para obtener el producto potencial.

Producto interno bruto trimestral a preciosde mercado. Millones de pesosconstantes de 1994

.:'.•· Pt,ÓdcJétó Y>) ·····?foduáo

.' :·abset'vadcf · •. ···Potencia/.<.··· .···•·.·./ .•·······•··•·?··iYJ \·.·

1994-1 1995-1 1996-1 1997-1 1998-1 1999-1 2000-f 2001-1 2002-1 2003-1 2004-1 2005-1 2006-1

16,483,968 17,500,694 18,019,700 18,163,000 19, 188,370 18,058, 137 ]8,507, 184 18,843,015 18,939,357 19,512,269 20,551, 174 21,536,040 22,690,213

Produdó

ckikb.•·

······¡ypcii~ALJ · • ·. •·. • :···•·.··•rydci.JC¿1.· •.:·•

16,647, 147 17,069,311 17,491,476 17,913,641 18,335,805 18,757,970 19, 180, 134 19,602,299 20,024,464 20,446,628 20,868,793 21,290,957 21,713,122

>¡::

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~ "§

~~.~

Fuente: Producto observado. Cuentas nacionales trimestrales. DANE.

Note: El producto potencial se calculó como una tendencia temporal con constante entre el primer trimestre de 1994 y el cuarto trimestre de 2006.

'

1

un mayor factores de producción? d. ¿En cuál de todos los trimestres ocurrió el menor uso efectivo de los factores de producción

en la economía? 7.19 Calcule ahora usted con un método sencillo el PIB potencia/ a partir de los datos del producto observado. (Sugerencia: pase Jos datos a logaritmos y calcule la tasa promedio de crecimiento de la serie en logaritmos).

'LUCIONES A EJERCICIOS SELECCIONADOS

f*J

7.1 R Siguiendo la simbologfa utilizada en el texto:

g=q+e = 0.02 + 0.015 =

0.035

Si las tasas son geométricas deben convertirse a logarftmicas.Se tiene entonces:

g = 0.0198 + 0.0149 = 0.0347 72R El promedio de los dos crecimientos, o sea, l 2,5%. En el segundo año deben cambiarse las ponderaciones; así, para el sector a

_VA_A_l = VAA0(1 + 0.2) como VAAo = 0.5 PIB1 PIB0 (1 + 0.125) PIBo 1

1

1

.. !

L

.... :........

-

-

.

i~~Uamancid rxi a las tasas ¿¡¿ C:re¿imíentÓ elasticidades;

··

·

Puede comprobarse que la suma ponderada de las elasticidades es igual a uno. Esto puede demostrarse asf:

PIB::::: VAª +VAb, luego .1.PIB :::: .1 VA.

+ .1 VA&, dividiendo por PIB y multiplicando y dividiendo cada uno de Jos términos

de la derecha por su respectivo VA:

l!.PIB PIB

óVAA VAA

~-=----+---

VAA PIB

tiVAB VAB VAB

PIB

pasando el término de la izquierda a dividir se tiene el resultado buscado tiVA,1 -

1= VA¡¡ VA A+

ti.PIB PIB PJB

óVAn

-

VAB VA B

LiPIB PIB -

PIB

1

1,

i

1

1

l

'

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.·1.~k:L1~~~·~¿jg•.·~ª~,¿;~·ire~cbrripón~·h~~~·~k¿~:eA'~i:l~e~pr~5;6g·~J~d~·~i/¡~f0a'¡J~·(f~··o:~··~~,ci~aG2~· . de que suma de las participaciones de los componentes detie ser J ): .. .

la

.

.

.

·.

.

y= e x o.7 + E x o.5 - M x 0.2 Nótese que si el consumo y las importaciones son proporciones fijas del producto, las tasas de crecimiento de esas tres variables deben ser iguales, por tanto

Y x(1-

0.7 + 0.2)=

E x 0.5

Esto quiere decir que la tasa de crecimiento de Y, y del conjunto de los componentes exógenos E, es la misma. Por consiguiente, el crecimiento será 10%. Esta simetria no depende de Jos coeficientes que usemos, como se invita a comprobarlo. Por tanto, si las participaciones de los componentes endógenos de la demanda están dados, la economía crecerá igual que sus componentes exógenos. En nuestro caso, como los componentes exógenos representan el 50% de la demanda agregada, eso quiere decir que por cada peso de aumento de esos componentes . el PIB aumentará dos pesos, lo cual implica un multiplicador de 2.

224

·. .•.

.

~· ..

IBLI

Barro, Robert y Xavier Sala-i-M~rtin. Economic Grototh: Second Editíon. MIT Press, 2003. Uno de los libros .: . -, de texto más populares sobre crecimiento económico nivel intermedio.

a

chiarig, Alp}i~ C. Méfodos./úndarnentale~de economía mat~mlítica, Ed. McGr~w-Hill, Madrid, 1986. De l~·f u~~t¿Á~gei.}1r¿.tl1~1~~Ú~~iilleth~~s 'and M~d~1; fo;·Ec;h;místs.Ca~bildge Uitl~~rsÍt;) Press. Nueva < )'

ork, 2000.;

.. . . .

.

· Escobkr.;Diego:.~ Introdu~cíón a l~ecanomía

.

mate1nática; Editorial lberoamerkana,·Bogotá,1999.· •·

Romer, Da'lid; AdvaA~~it Ma6'r6ú:¿nOinics. NuevaYork McGraw~Bill. segilridaedidón, 2001..' Simón, Carl y Lawrerice Blume, M~thematics for Economists, N~e'-'a y or~ y 1()1l
· ·APLICACIÓNE'.SY. FUENTES. DÉ INFÓRMAdÓN Clavij~, S. "Productividad laboral, mülttfactoriai y la tasa de cambiorealen Colombia", ei.1Ensayos sobre Poliiica Econámica, No.17; jumo de 1990; Contiene series anuales del acervo He capital, el empleo y productividad laboral desde 1956; 'Analiza los determinantes delcambio de la productividad.

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l.

Las transacciones que tienen lugar en el proceso de, generacióny uso del producto de una economía son 1~ . ·.· ~-- ·. base para: construir los diferentes sistemas de cuentas · ~· · ·. •·.nacionales; como se mostrará. a partir de este capítulo.. .':

Objetivos

m~~ recientes pued~n,serrédücidos ri:le~iante la consolidación de algm:ias de sti~ ?ueñtas a los fo~J~ia~os_m~pos - : : ambiciosos de los primeros sistemas; ~orno se mostr~a en C,<)-I?ítulos po~terio~~s. Tod,?~· los si.9!~mas51,q~~~e __ - _· ...

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226

(

EDUARDO LORA

1

discuten en este y los siguientes capítulos tienen vigencia, puesto que el nivel de agregación que se escoja en cada caso depende de las necesidades y los propósitos que se tengan. La virtud de los sistemas más recientes radica en que ofrecen una gama más amplia de niveles de complejidad y de detalle, sin que por ello pierdan validez los sistemas anteriores.

8.1

ELEMENTOS CONSTITUTIVOS DE UN SISTEMA DE CUENTAS NACIONALES

El propósito de cualquier sistema de cuentas nacionales consiste en describir el funcionamiento de una economía. Qué grado de detalle se adopte en esa descripción depende de los siguientes cuatro elementos.

)

8.1.1 Transacciones

1

Los modelos de contabilidad nacional describen transacciones, sean ellas verdaderas o imputadas. El pago de un salario, por ejemplo, es una transacción verdadera, en tanto que el autoconsumo campesino no es una transacción en sí misma, pero puede considerársele como tal haciendo una imputación. Al estudiar los conceptos de agregación en el Capítulo 6, se observó que a menudo es necesario acudir a estas imputaciones para obtener una medida adecuada de la producción, el ingreso o el consumo; por tanto, es común a todos los sistemas incluir transacciones imputadas, aunque en su definición y cálculo usualmente deban adoptarse soluciones convencionales.

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Desde el punto de vista del objeto transado pueden ·.El< propósit~ de· c~alqu iér de . distinguirse transacciones reales y financieras. Una cuentas necionetes consiste en describir transacción real es un traspaso de propiedad o dominio el funcionamiento de úria economía, Los sobre un bien o servicio; por ejemplo, la compra de un elementos que conforman cualquier sistema son: transacciones, actividades, agentes y bien o el uso de un factor de producción. Las transacciones macrosectores. financieras, por su parte, son traspasos de propiedad o dominio sobre derechos u. obligaciones. Los primeros sistemas de cuentas nacionales se ocuparon sólo de las transacciones reales (verdaderas o imputadas) y no de las transacciones financieras. Sin embargo, a partir de la revisión hecha por parte de las Naciones Unidas a la metodología de cuentas nacionales en 1968 (SCN1968), todos los sistemas posteriores, como el adoptado por el DANE, incluyen estas últimas.

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El sistema actual agrupa todas las transacciones en cuatro grandes categorías: bienes y servicios, distributivas, financieras y otras partidas de acumulación. Las primeras describen el origen (productos nacionales o importados)

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y utilización (consumo, inversión, etc.) de los bienes y servicios que circulan en el país. El segundo grupo se refiere a las transacciones que registran la forma como los ingresos generados en la producción se distribuyen entre los individuos e instituciones que participan en la misma. Las transacciones financieras, por su parte, agrupan todas las actividades relacionadas con la adquisición de derechos (activos) y obligaciones (pasivos) representados en instrumentos financieros. Finalmente, se encuentran las otras partidas de acumulación, en . este grupo se incluyen las demás transacciones que modifican o alteran el valor de los activos y pasivos, como lo puede ser el descubrimiento de reservas de hidrocarburos. ¡

8.1.2 Actividades

1

en

Todo sistema económico produce bienes y servicios con el propósito final de satisfacer necesidades humanas. Sin embargo, no toda la producción es consumida, pues una parte pasa a engrosar los activos fijos o los ALFAOMEGA

1

b

Pr

11

l.nL

UN SISTEMA SJMl'llFICADO

227

DE CUENTAS NACIONALES

inventarios para disponer de una producción y un consumo - :-·~-·.--.·· Las actividades económicas básicas que se mayor en el futuro. Producción, consumo y acumulación son, describen en las cuentas nacionales son: en consecuencia, las tres actividades económicas básicas. producción, consumo y acurnufación. Entre tales actividades se efectúan transacciones, sean éstas \:... reales o financieras. Las segundas pueden describirse aparte como una cuarta actividad: la financiación. Como se verá, las diferentes actividades económicas integran un sistema cerrado de relaciones. "

8.1.3 Agentes La manera corno se clasifiquen los diversos agentes económicos es, en gran medida, una cuestión convencional que depende del arreglo institucional de cada economía y del nivel de desagregación deseado. En una clasificación simple se distinguen tres grupos de agentes económicos: familias (junto con las entidades sin ánimo de lucro),

Los agentes económicos básicos son las familias, las empresas y el gobierno. los macrosectores son fa nación el resto del mundo.

empresas y gobierno.

8.1.4 Macrosectores Los agentes económicos se pueden agrupar en dos macrosectores: la nación y el resto del mundo. El criterio de distinción es el de residencia, discutido en el Capítulo 6. El propósito de esta agrupación es precisar los línútes de descripción del sistema de cuentas.

8.2

CONSTRUCCIÓN DE UN SISTEMA SENCILLO

8.2.1 Un sistema simplificado de economía cerrada Los diferentes sistemas de cuentas nacionales resultan de la forma como se interrelacionen los elementos . anteriores. En el caso más complejo se podría tener que todos los agentes en ambos macrosectores efectúan todas las actividades económicas mediante transacciones reales y financieras. Tal sistema resulta excesivamente complejo y probablemente inadecuado para propósitos analíticos. Con el fin de aproximarnos a los sistemas utilizados en la práctica es más conveniente partir de uno muy simple, con las siguientes características: 1. Transacciones: reales solamente. 2. Actividades: producción, consumo y acumulación. 3. Agentes económicos: no se desagregan; por tanto, no es necesario precisar quién lleva a cabo cada una de las actividades económicas. 4. Macrosectores: no se distinguen, lo que equivale a considerar una economía cerrada. Con esta estructura, el sistema se reduce a tres cuentas, que corresponden a las tres actividades agregadas, entre las cuales se producen las transacciones. Debe observarse que dichas cuentas no tienen correspondencia con los grupos de agentes; en la cuenta de producción, por ejemplo, intervienen no sólo las actividades de producción de las empresas, sino también las de las familias y el gobierno. Por consiguiente, en este sistema todas las cuentas se refieren a agregados y no a grupos de agentes económicos. ALPAOMEGA

¡¡,¡__--------------------------~-~·~--.-

1

1

. -.. ~..~.

228

EDUARDO

Losx

Cada una de las tres cuentas de este sistema puede representarse como un cuadro y cada una de las transacciones entre dichas cuentas como una flecha. Resulta conveniente dirigir las flechas en el sentido opuesto a las transacciones reales, es decir, en el sentido que tendrían los pagos. Ésta es una convención sencilla pero importante: aunque el sistema propuesto se ocupa de describir las transacciones reales, la forma como se representan es en el sentido de sus pagos. Así, por ejemplo, la transacción pagos de renta se simboliza con una flecha de la producción hacia el consumo, a pesar de que el servicio de los factores ocurre en sentido contrario (Gráfico 8.1). Como lo que se describe son los valores de estos servicios, la transacción "pagos de renta" incluye casos en los cuales no hay "pago" en sentido estricto, sino de forma imputada. Por su parte, el consumo es la transacción real que conecta las actividades de producción y consumo. Los gastos de consumo aparecen alimentando la actividad de producción. La diferencia entre los "pagos de renta" y los "gastos en· consumo" constituye el "ahorro", el cual es una entrada para la cuenta de acumulación. Los bienes que se acumulan en forma de inversión fija y en inventarios equivalen a" gastos de capital en activos reales", que se presentan con una flecha que va de la acumulación a la producción. Nótese que los bienes no consumidos pasan de ser producidos a engrosar el capital. La flecha en sentido contrario, corno en los casos anteriores, no significa pagos efectivos por el valor total de esos bienes, puesto que parte de ese "gasto de capital en activos reales" es imputado.

Representación de un sistema simplificado de cuentas nacionales

. Gráfico 8. 1

Pagos de renta CUENTA DE PRODUCCIÓN

t

CUENTA DE CONSUMO

Gastos de consumo

Gastos de capital en activos reales

Ahorro CUENTA DE ACUMULACIÓN

Se tiene así un sistema cerrado, donde cada una de las tres cuentas está en equilibrio. Para la cuenta de producción, los pagos de renta, Y, igualan a los gastos de consumo, C, y los de capital, I, Y=C+I

Por su parte, los pagos de renta son consumidos o ahorrados, Y=C+S

Y, por último, el ahorro que es entrada para la acumulación iguala a los gastos en capital, o inversión, que son salída: S=I ALPAOMEGA

-------------------------~------~-----~-··'··-··-

UN

SJSTEMA SIMPLIFlCADO

DE CUENTAS

229

NACIONALES

El sistema más simple de cuentas nacionales corresponde, entonces, a las identidades macroeconómicas del producto y el ingreso en su forma básica, junto con la igualdad entre el ahorro y la inversión que de ellas se deriva_. Cuando estas ecuaciones se ven como un sistema de cuentas, pueden hacerse algunas observaciones de interés, El Gráfico 8.1 pone de manifiesto que las cuentas se refieren aflujos y que entre éstos existe una relación circular. Puesto que se trata de flujos, su magnitud depende del intervalo de tiempo seleccionado. Los "pagos de renta" que tienen lugar a lo largo de un año son muy superiores a los que ocurren en un trimestre. Por costumbre las cuentas nacionales se elaboran para períodos anuales y así debe entenderse cuando no se especifique otra cosa. Los sistemas más sencillos de cuentas nacionales, como el de este capítulo, no se ocupan para nada de stocks, o acervos, a pesar de la impresión contraria que puede dar el hecho de que haya una cuenta de acumulación, a veces también llamada de capital. En esta cuenta se registran las adiciones al capital y las fuentes, de ahorro que la financian durante un período, pero no la magnitud del capital existente. Por analogía eón la contabilidad privada, las cuentas nacionales corresponden a la cuenta de pérdidas y ganancias, que registrari flujos, y ,no al balance general, en el cual aparecen existencias o saldos en un momento dado. La representación gráfica del sistema también muestra que cada partida aparece en dos cuentas, una corno __ entrada y otra como salida, Esta práctica tiene también su equivalente en la contabilidad privada. Allí cada transacción se registra clds veces en los libros. de la unidad considerada. Así, una venta al contado aparecerá en la cuenta correspondiente del mayor como un crédito con respecto al artículo vendido y además en la cuenta de caja como un débito por el incremento de.~aj~. En la contabilidad social las transacciones de caja no se presentan separadamente, sino que sus saldos se registran en las transacciones de capital. Así, las cuentas sociales son coherentes con el método de partida doble, pero sus segundas anotaciones no se presentan detalladamente"2• Cada una de las cuentas del sistema se encuentra balanceada, como se deduce de la cita anterior, esto es consistente con el principio de contabilización por partida doble y es el resultado de que algunas partidas se registren como saldos. 11

También por analogía con la contabilidad privada, el sistema descrito puede presentarse en cuentas de doble entrada, con entradas a un lado y salidas al otro, como en efecto se hace a menudo en las estadísticas oficiales. No obstante, es más sintético y en cierta forma más ilustrativo el método de presentación matricial que se adopta en el Cuadro B.1. En sentido horizontal se registran las entradas a cada cuenta y en sentido vertical las salidas. Cada transacción tiene su ubicación en un lugar de la matriz, apareciendo una sola vez pero indicando a un mismo tiempo el sentido del flujo. Así, la letra C que representa los gastos de consumo aparece en la intersección de la fila de producción y la columnade consumo, puesto que es entrada para la primera actividad y .salída para la segunda. La intersección de cada actividad consigo misma no presenta ninguna transacción, lo cual significa que las transacciones internas a cada actividad han sido canceladas. Por ejemplo, las ventas de materias primas que pasan de una producción a otra son a la vez entrada y salida para la cuenta agregada de producción y pueden omitirse.Lo mismo ocurre con los impuestos que los individuos pagan al gobierno, por ser ésta una transacción interna a la cuenta agregada de consumo. Ello quiere decir que si se tuviera un rnaym· número de cuentas, aparecerían transacciones que han sido canceladas en un sistema más reducido.

2

Richard y Giovanna Stone, Renta nacional, contabilidad social y modelos economicos, Barcelona,Oíkos-tau, 1966,p. 169.

ALFAOMEGA

230

EDUARDO LlJRA

e

Producción Cuentas

Consumo

y

s

Acumulación

Total salidas

C+I

y y

s

C+S

Conceptualmente, un sistema de cuentas nacionales, como el hasta ahora descrito, puede verse como la consolidación de las contabilidades individuales de todos los agentes económicos. Como símil es correcto, pero se trata nada más que de un símil, pues aunque las cuentas nacionales se basan en principios contables, su cálculo requiere numerosas estimaciones por procedimientos estadísticos. Aun si se dispusiera de información contable de todos los individuos y empresas, habría necesidad de estimaciones, pues la práctica de la contabilidad privada no responde a los mismos criterios de la contabilidad social.

8.2.2 Un sistema simplificado de economía abierta El sistema anterior puede ampliarse sin dificultad para dar cabida al sector externo. En el resto del mundo también tienen lugar actividades de producción, consumo y acumulación, de manera que la inclusión del sector externo podría hacerse con tres cuentas adicionales que se conectarían mediante transacciones entre sí y con las tres cuentas que ya se tenían. Sin embargo, en las cuentas nacionales del país no hay interés en conocer las transacciones que tienen lugar entre las actividades del resto del mundo, sino únicamente entre éstas y las del país al cual se refieren las cuentas. De ahi que las cuentas del resto del mundo puedan consolidarse Ef·iiúerna entre sí, cancelándose todas sus transacciones internas y nacionales para una economía abierta deiándose sólo las transacciones entre el resto del mundo corresponde fas cuatro ecuaciones i macroeconómicas básicas: y el país. Éste es el sentido de la cuarta cuenta del sistema, Cuenta de producción: que se combina con las tres ya descritas como aparece en C+l+X=Y+M el Gráfico 8.2.

ª

Las exportaciones son fuente de ingreso, para la producción de igual forma que el consumo o la inversión y, por tanto, aparecen representadas con una flecha que sale del resto del mundo y se dirige a la producción. El flujo real de bienes se da en el sentido contrario, pero recuérdese que hemos adoptado la convención de efectuar los registros en la dirección de las contrapartidas. Las importaciones se

Cuenta de consumo: Y=C+S Cuenta de acumulación: S +S X = 1

f

e

Cuenta def resto del mundo:

AtPAOMEGA

J

231

{JN SISTEMA S!MPLIFICADO DE aJENTAS NACIONALFS

registran como entrada en la cuenta del resto del mundo y como salida de la cuenta de producción. Es cierto que una parte de las importaciones está destinada al consumo o a la acumulación de capital sin necesidad de un proceso productivo adicional¡ sin embargo, por facilidad de registro, lo convencional es considerar que todos los bienes importados entran a la producción, desde donde son reasignados al consumo, a la acumulación o al sector externo. Por consiguiente, las partidas correspondientes de consumo, inversión y exportaciones tienen incluido el componente importado.

Un sistema de cuentas simplificado para una economía abierta

Importaciones Pagos de renta

CONSUMO Ahorro

Consumo

PRODUCCIÓN

RESTO DEL

MUNDO

Inversión

Ahorro externo ACUMULACIÓN

Exportaciones

Como resulta improbable que las exportaciones e importaciones estén balanceadas, aparecerá un saldo que representa el ahorro externo, o sea, la financiación neta recibida del exterior. Si la balanza comercial del país es deficitaria, dicho saldo aparecerá como entrada de la cuenta de acumulación y como salida del resto del mundo, puesto que el país está recibiendo recursos de ahorro del resto del mundo. Con las adiciones anteriores queda completo el nuevo sistema. Los equilibrios de las cuentas son los siguientes (entradas a la izquierda y salidas a la derecha):

Cuenta Cuenta Cuenta Cuenta

de produccián: C+I+X y de consumo: de acumulación: S+S X del resto del mundo: M

Y+M C+S = =

I

X+S

X

Estas cuatro ecuaciones son las identidades macroeconómicas básicas para una economía abierta. Puede comprobarse que cualquiera de las cuatro es deducible de las tres restantes; tal interdependencia es el resultado de que todas las cuentas estén en equilibrio y cada transacción intervenga en dos cuentas. De este sistema de ecuaciones pueden también deducirse las otras dos expresiones macroeconómicas simplificadas que se presentaron en el Capítulo 6.

ALFAOMEGA

1

J

232

8.3

EDUARDO

LoRA.

UN SISTEMA SIMPLIFICADO DE CUENTAS NACIONALES PARA COLOMBIA

En los sistemas de cuentas hasta ahora presentados no se precisan los conceptos de agregación utilizados para medir el ingreso y el producto sociales. Para ello es necesario introducir algunas partidas adicionales. Con el fin de distinguir entre los agregados nacionales e internos debe precisarse el tratamiento que se da a los ingresos netos por factores productivos del exterior. Si en las cuentas de actividades se describen la producción, el consumo y la acumulación de los agentes residentes, es necesario incluir una partida adicional que vaya del resto del mundo al consumo, por concepto de los ingresos netos procedentes del exterior (Yx) {Gráfico 8.3). De esta forma se incluye como ingreso de los residentes aquel que proviene de factores nacionales en el extranjero, y se excluye el generado en el país por factores extranjeros, que no afluye a los residentes del país sino a los de otras naciones. La distinción entre los agregados brutos y los netos se hace a través del Consumo de Capital Fija3 (CCF). Si la producción se valora en términos brutos, como es lo acostumbrado, el consumo de capital fijo no debe considerarse como parte de los pagos de renta que alimentan el consumo, sino -directamente- como una fuente de financiación de la acumulación. En consecuencia, puede adicionarse una partida de consumo de capital fijo que sale de la producción y entra a la cuenta de acumulación. Al hacer este ajuste queda implícito que la inversión se valora en forma bruta a fin de mantener los equilibrios entre las salidas y las entradas en las dos cuentas afectadas. Debe introducirse también una partida de ajuste para distinguir los impuestos indirectos netos de eubsidios (JI-SS) de los demás pagos de renta. Los impuestos indirectos representan un costo para la producción y una, entrada para el consumo. Esto último puede parecer extraño, pero debe recordarse que en la actividaddel "consumo" también interviene el gobierno. Entonces sus ingresos provenientes de la producción deben entrar ... en esta cuenta (no así sus ingresos por impuestos directos, que constituyen una transacción interna dentro de la actividad de consumo). Para evitar que erróneamente se asocie la cuenta del consumo" con las actividades corrientes de los consumí dores, con exclusión de otros agentes, puede ser preferible denominarla" cuenta de las instituciones". Una vez incluidos los impuestos indirectos como salida de la cuenta de producción, queda implícito que las partidas de entrada a esa misma cuenta -consumo, inversión y exportaciones- comprenden también esos impuestos indirectos, es decir, son valuadas a precios de mercado. 11

El sistema simplificado de cuentas aparece representado en el Gráfico 8.3. En él se ha introducido una modificación más, que aún no ha sido explicada. Uniendo las cuentas de consumo y del sector externo aparece una transacción denominada transferencias corrientes netas del exterior, que hasta el momento se habían considerado inexistentes. Como se observó ya, una transferencia es una transacción sin contrapartida, como una donación o un impuesto. Las transferencias corrientes del exterior son un ingreso para el consumo como puede serlo cualquier otro ingreso que reciben los agentes (o instituciones) económicos. E1 hecho de que las transferencias del exterior aparezcan registradas y no así las domésticas se debe simplemente a que estas últimas se tratan como transacciones internas de la cuenta de consumo, o de la cuenta de acumulación si son transacciones de capital. En Ja práctica, la distinción entre las transferencias corrientes y las de capital es ambigua, pues no es fácil determinar en cuál caso afectan los ingresos corrientes y en cuál el estado de

3

Este concepto es muy símilar al de "depreciación" utilizado en la contabilidad privada, sin embargo no son estrictamente iguales. El consumo de capital fijo se refiere al costo de utilización de los activos fijos y ello implica valorar el costo según las condiciones particulares de cada año. En contraste, la depreciación contable por regla general se calcula con base en costos históricos y el valor en libros. ALFAOMEGA

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233

UN S!SIEMA SIMPLif!CAOO DE CUENTAS NACIONALES

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capital del donante y del receptor. La confusión es mayor si una transferencia considerada corriente por uno, lo es de capital por otro, ya que ello exigida introducir una partida de ajuste entre las cuentas de consumo y acumulación. En consideración a estas dificultades, las transferencias externas se consideran todas corrientes y las internas como homólogas para ambas partes, aunque distinguiendo corrientes y de capital.

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Un sistema simplificado de cuentas nacionales

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El sistema del Gráfico 8.3 es lo suficientemente realista como para tener aplicación práctica. Enefecto, .·/v~fiáV';ilü'r{~'ri~F'é~'tG~;w¿···¿m~tP6'~'tP~6~ ~É¿f§g~§·~·· más para llegar al Sistema Simplificado de Cuentas el Cuadro 8.2 se aplica a la economía colombiana Nacionales: de 2006, y se construye con base en la información - Ingresos netos de factores del resto del mundo. de cuentas nacionales del DANE (ver Cuadro 8.3). - Consumo de capital fijo. Para facilitar la lectura de la matriz se ha cambiado : - Transferencias corrientes netas. - Impuestos indirectos netos de subsidios. la ubicación de una partida. Las importaciones, que son entradas para el resto del mundo y salida para -, la cuenta de producción, han sido colocadas con el signo negativo en la casilla opuesta, o sea, como entrada (negativa) de la cuenta del resto del mundo. Esta modificación no altera el equilibrio de las cuentas pero sí sus totales. Ahora los totales de fila y columna de producción arrojan el valor del PIB4• 0

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El símbolo S, representa ahorro externo, o sea, el déficit de la nación en cuenta corriente con el exterior. El símbolo L se utiliza alternativamentecuando hay superavit,puesto que resultamás apropiadohablar del préstamo neto que el país hace al exterior que de un ahorro negativodel exterior en el país. Por definición L "' -5,.

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234

EDUARDO LORA

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Es importante tener en cuenta que hasta el momento el consumo de capital fijo no ha sido calculado en Colombia por el DANE, y por ello, aunque no se excluye de las cuentas por claridad analítica, no posible incluirlo en el ejercicio numérico presentado en el Cuadro 8.2. La cuenta del resto del mundo no registra ninguna partida como entrada y, por consiguiente, sus totales son iguales a cero. Así, los equilibrios de las cuentas son (entradas a la izquierda, salidasa la derecha):

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Cuenta de producción: C+I+X-M Cuenta de consumo (o de instituciones): YIN1+ JI-SS +.Y,.+ t-, Cuenta de acumulación (o de capital): CCF+S+ Sx Cuenta del resto del mundo: o

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Los dos lados de la ecuación de la cuenta de producción son iguales al PJB, en el lado derecho obtenido como la suma de los componentes de generación del ingreso y en el izquierdo, a partir de los componentes del gasto. Como las cuentas utilizadas son agregadas para todos los agentes, los ingresos factoriales originados domésticamente, YJN1no aparecen discriminados (en el Cuadro 8.3 puede verse cuáles son sus componentes).

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Por su parte, el total a ambos lados de la cuenta del consumo es un agregado que podría denominarse "ingresos corrientes privados y del gobierno" (Ye). No obstante, puede observarse que si se omitieran las transferencias corrientes netas del exterior, lo que se tiene es el ingreso nacional neto a precios del mercado (YNNm), a la izquierda desde el punto de vista de su origen y a la derecha según su utilización. En el consumo se incluye tanto el privado como el del gobierno; de igual forma, el ahorro comprende el de las familias, el del gobierno y el de las sociedades de capital, incluido el consumo de capital fijo.

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235

UN S!SrEMA S!MPLlflCADO DE CUENTAS NAC[ONALFS

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236

EDUARDO LORA

La cuenta de acumulación muestra el total y las fuentes de financiación de la inversión bruta. En el caso de 2006, el sector externo constituye fuente de financiación positiva para la inversión puesto que se presentó un déficit del país en las operaciones corrientes con el exterior.

Un sistema simplificado de cuentas nacionales Transacciones Verdaderas Imputadas Reales Financieras De bienes y servicios Distributivas Otras partidas de acumulación

Agregados Nacionales Internos Brutos. Netos

Actividadeseconómicas Producción Consumo Acumulación Financiación

Pagos de renta Gastos de consumo Ahorro Ahorro externo Inversión

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Exportaciones Ingresos netos del exterior Impuestos indirectos netos de subsidios

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¿cuánta~ euentas tendtía u~ i¡;'i~~aque describá ,~i·traA~acdones r~ª'~i·8:tres.grupos· de agentes y del total de la nación en las actividades de· producción, consumo y acumulación, en economía cerrada? t,.Y en economla abierta? ¿Oué tratamiento se daría a los agentes y las actividades del resto del mundo? 8.3* Enumere algunas transacciones· internas a la cuenta de consumo que no aparecen cuando no se distinguen grupos de agentes económicos. 8. 4* 5• 1¡:..011ga un sistema compuesto por las siguientes cuatro cuentas donde se describen transacciones reales: producción, consumo, acumulación y resto del mundo. En cada uno de los siguientes casos diga si se trata: - De una transacción entre cuentas y señale entre cuáles; - De una transacción interna a algunas cuentas, y cuáles; - De una transacción Irrelevante para el sistema de cuentas propuesto. Los casos son: a. Compraventa de materias primas entre dos empresas nacionales; b. Compraventa de materias primas entre empresas nacionales y empresas de fuera del pals; c. Pago de impuestos al valor agregado; d. Pago de impuestos a la renta; e. Pago de cuotas de crédito de bienes adquiridos por los consumidores en un perfodo pasado: f. Importación de maquinaria y equipo. 8.5* Explique por qué en el último sistema presentado en este capftulo los usos del ingreso no igualan los usos del producto,

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Represente matricialmente el siguiente sistema de cuentas: Y=C+I+X-M Y=C+S

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1 k Refiér~se a la séccióh¡ l. 1 de estetapit~;o; · 8.2R Serían 12 las cuentas en economía cerrada y 13 en economía abierta, puesto que l~s actividades del sector externo

se consolidan

en una sola cuenta.

8.3R Todas aquellas transacciones que se dan, por ejemplo, entre el gobierno pago de impuestos directos, o las transferencias. 8.4R

~

1ª· Transacción

y los hogares como el

interna a la cuenta de producción: la venta que hace un productor se cancela .

~~~~~~ .

.

b. Transacción entre la cuenta de producción y la del resto del mundo.

lf· Transacción entre la cuenta de producción y la de consumo [se trata de un impuesto indirecto \

que recae sobre el valor de los productos).

~·Transacción interna a la cuenta de consumo (es una transferencia corriente de las personas j

al gobierno).

~. Es irrelevante en un sistema de cuentas que no se ocupa de las transacciones financieras. j

f. Transacción entre el resto del mundo y la cuenta de producción (aunque a manera de .LI contrapartida queda también como transacción entre producción y acumulación). 8.SR ·~ tilizando las definiciones se encuentra que C+S

e+ I + X - M

= YIN1+ 11 - SS + Yx + Tr; = YIN¡+ rr - SS + CCF

Asumiendo que CCF =O, la diferencia

se explica por Jos ingresos netos provenientes del exterior. y el ingreso

Conceptualmente la diferencia es la misma que existe entre el ingreso interno disponible. 8.6R - ·-~--

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INTRODUCCIÓN La elaboración de cuentas nacionales se inició en 'Colombia a finales de los años cuarenta. La primera sériéde estimaciones partió de 1945 y se superpuso e11 algunos años con la segunda serie que cubrió, . con modificaciones menores; de .1950 a .1981. En > este período, el Banco de la República tuvo asu.cargo \( dicha tarea, de la cual fue relevado eh 1982 por el . > DANE, que desde 1970 comenzó a prepararse para el .• 111011taj~ de un sistemanuevo basado en los desarrollos < t~óri.c()s y empíri(:OS que ya varias entidades, corno >Jat-; .Naciones Unidas; promovían a nivel.mundial, y . ·. pAfses desarrollados corno Francia y Estados Unidos . habían implementado.

Objetivos Q COnoderJa evolución del sjstema_decueptas - ...•_pacrono¡f~~-~n-co101llbt~desd$ medÍadoS,ciéJ}··-·

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Cá~¡¡~~~~~~iw{v¡1~·~~~~~~,~~ - sigl<}

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:' : .. .: ·.·.·La tarea del DANE se cristalízÓ·c~n la pub1icaci611 • de un primer cortjunto de cuentas que cubrieron el.. • período 1970~1979:PosteriorrrtenJ~, el DANEHeyó su · / 'metodología años atrás, másefactamente hasta ·. . . . . )965, c8n ei firi dé 8frecerlé alpúblico series de -. tien:ipomás largas y, s~bre todo, consistentes con una misma metodología, El DANE ha confum~4ó'dci~·;t; . 1~~?! de puby~~r)~s c:ue11tas}¡~sta. hoy, perola U1éto~ol8gia ha sufrf do algunos cáipbios. En efecfo, de 1999, recogiendo las recomendaciones de las Naciones Unidas y otras entidades multilaterales> el DANg inicia una nueva etapa en la historia de las cuentas nacionales en Colombia. En la actualidad, el país ctiéÍ1t~series históricas consistentes con la última metodología desde 1990, - - ·- ----- - ,

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En Colombia, las cuentas nacionales han pasado así por un proceso de ampliación y sofisticación, en el que las metodologías iniciales no se han abandonado, sino refinado y extendido. La estructura de este capítulo sigue esa misma lógica. En la sección siguiente se presenta un breve resumen de los hitos que han marcado la historia de las cuentas a nivel mundial. En las secciones posteriores se hace un recuento de la forma como se han: adoptado esos cambios de metodología en Colombia.

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9.1

CONTEXTO MUNDIAL: CUENTAS NACIONALES Y ORGANISMOS

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MULTILATERALES

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Los antecedentes de las cuentas nacionales se remontan siglos atrás en la historia de 1a humanidad, y parten de la necesidad manifiesta que todo gobernante tiene de saber sobre qué y quiénes ejerce su poder. Se sabe · que hace más de 4.000 años ya se elaboraban censos de población, estadísticas de producción y se mantenían registros confines tributarios en China e India. A la par, ciencias tan antiguas como la aritmética, la estadística, la geografía y la geometría se desarrollaron como respuesta a esta necesidad de contar.

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Los precursores de las cuentas nacionales como sistemas más ordenados y sistemáticos se encuentran en la Europa Los sistemas de cuentas nacionales en todo el mundo se rigen por la metodología de occidental de los siglos XVII y XVIII, específicamente en la las NaclonesUnidas. escuela denominada "Aritmética Política y Fisiocracia". En Inglaterra, varios autores, como William Petty, Gregory King y Arthur Young, trataron de medir la riqueza de la nación. En Francia, por su parte, Vauban y Boisguílbert y otros científicos de la escuela de los fisiócratas sentaron las bases de la contabilidad nacional, construyendo agregados corno el ingreso nacional y el producto neto. Luego, otros autores de la talla de Adam Smith y Carlos Marx sentaron las bases teóricas de conceptos, como los de la distribución y redistribución del ingreso dentro de la economía.

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La necesidad de armonizar y sistematizar todo este .. Los Sí;tem~; de Cuentas d~ /~; N~~¡¡;~~;·· conocimiento acumulado a través de cientos de años, se' · . Unidas (SCN) han tenido tres versiones: t unió a la necesidad de aplicar metodologías comunes a nivel internacional para simplificar el trabajo de comparar el tamaño y la evolución de las economías de los diferentes países. Esta tarea se inició en la década de los cuarenta bajo la coordinación institucional de las Naciones Unidas y el liderazgo intelectual de Richard Sione'. Los trabajos de Stone llevaron a la creación del Subcomité

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En 1973, le fue concedido el Premio Nobel de Economía por "El desarrollo del método insumo-producto y por su aplicación a importantes problemas económicos". En 1984,le fue concedido el Premio Nobel de Economía por "Haber hecho contribucionesfundamentales al desarrollo de los sistemas de cuentas nacionales y, por ende, haber mejorado ostensiblemente las bases del análisis empírico económico". ALFAOMEGA

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Los neoclásicos y rnargínalístas, a su vez, además de aportar nuevos instrumentos de análisis mediante la formalización basada en el uso de las matemáticas, hicieron evidente la necesidad de medir actividades no materiales como los servicios. De igual forma, la teoría walrasíana del equilibrio general, basada en el estudio del equilibrio simultáneo de los mercados, sentó las bases de la construcción de las tablas insumo-producto ideadas por Wassily Leontie/1•

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241

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA DE CUENTAS NAC!ONALFS EN COLOMBIA

de Estadísticas del Ingreso Nacional en 1944. Esta comisión estaba conformada por expertos europeos, norteamericanos y australianos, quienes se encargaban de elaborar estimaciones del ingreso nacional en sus países. En 1947, se presenta el primer Sistema de Cuentas Nacionales (SCN), una metodología que presentaba el marco teórico, las definiciones y las herramientas prácticas necesarias para medir el ingreso nacional, el producto nacional bruto y las cuentas simplificadas de la nación. La Organización de las Naciones Unidas continuó liderando la coordinación de trabajos y la difusión de metodologías, y publicó un nuevo sistema en 1953, denominado el SCN1953. Esta metodología avanzó en materias como la presentación uniforme de las cuentas y la separación de las cuentas institucionales entre empresas, hogares y gobierno. El sistema constaba de seis cuentas y sólo incluía transacciones reales. Para los países en desarrollo, el SCN1953 recomendó, además, métodos alternativos de medición con el objetivo de superar limitaciones de información. En 1968, se publicó un nuevo SCN (SCN1968), que amplió ostensiblemente el alcance del sistema, en especial por la incorporación al mismo de herramientas de análisis más complejas, como las matrices insumoproducto, las cuentas de flujos de fondos financieros y la balanza de pagos. [

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Finalmente, en 1993, apareció la versión más reciente del SCN. Esta vez, por recomendación del Consejo Económico y Social de las Naciones Unidas, se constituyó el Grupo Intersecretarial de Trabajo sobre Cuentas Nacionales para liderar el proceso. El grupo estuvo constituido por la Comisión de las Comunidades Europeas (Eurostat), el Fondo Monetario Internacional (FMI), la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la División de Estadística de las Naciones Unidas (UNSD) y el Banco Mundial. La metodología del SCN1993 profundizó las cuentas de los sectores institucionales, describiendo de una forma más completa la producción, distribución y redistribución del ingreso, amplió e integró las cuentas de balance y las de acumulación, e incorporó las cuentas satélite.

9.2

CUENTAS NACIONALES EN COLOMBIA y EL SCNDE

1953

El sistema de cuentas adoptado por el Banco de la República se basó en el sistema propuesto por Richard Stone y El Banco de la República fue el primer su grupo de expertos de las Naciones Unidas en 19533, responsable de las cuentas nacionales en Colombia con base en elSCNT953. En 1982 La estructura básica de este sistema puede ser descrita e( DANE asumió esta acudiendo a los elementos constitutivos de todo sistema de cuentas nacionales, mencionados ya en el capítulo anterior: las transacciones, las actividades, los agentes y los macrosectores. 1. Transacciones. Al igual que el sistema simplificado transacciones reales de la economía. s( é

2. Actividades. Las actividades económicas acumulación.

del capítulo anterior, se limita a describir las

que se describen son la producción, el consumo y la

3. Agentes. Se consideran tres grupos de agentes: - 'Empresas, cuya función económica es producir bienes y servicios. Comprende tanto las empresas privadas como las empresas del gobierno que producen bienes y servidos para la venta en condiciones comerciales (por ejemplo, las licoreras del Estado).

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3 Naciones Unidas, Un sistema de cuentas nacionoies y correspondientes cuadros estadísticos, ST/STAT/SER.F/2 Revs.1y2. AlFAOMEGA

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242

EDUARDO LoRA

- Familias4 y entidades sin ánimo de lucro, cuyas transacciones económicas se centran en la actividad de consumo. - Gobierno, definido como el único productor y consumidor de servicios colectivos, que se caracterizan por no ser negociables en mercado alguno (por ejemplo, la seguridad nacional). 4. Macrosectores. Se define el macrosector nación y el macrosector resto del mundo de acuerdo con el criterio de residencia de los agentes económicos. Las actividades económicas y los agentes del macrosector resto del mundo no se discriminan. En el esquema de cuentas del sistema tradicional del Banco de la República se agregan dos cuentas al sistema simplificado que se presentó en el capítulo anterior. Dichas cuentas son las que describen las actividades de consumo de las familias y del gobierno, que antes no se distinguían dentro de la cuenta agregada de consumo.

En el Cuadro 9.1 se precisa el campo de descripción

El sistema de cuentasqúe'utilizaba e/Ban'co de las seis cuentas del SCN1953. A nivel agregado para de Ja República tenia sólo seis cuentas, y de ellas sólo una para las familias y una para el la nación, el sistema mantiene la cuenta de producción gobierno. Las otras cuatro eran el sistema (Cuenta 1), la cuenta de consumo -aquí llamada cuenta de simplificado estudíado en el Capítulo 8. ingreso nacional (Cuenta 2)-y la de acumulación o cuenta de formacicn de capital (Cuenta 3). Las transacciones de la nación con el resto del mundo se describen, como se hacía en el sistema anterior, a través de la cuenta de transacciones con el exterior (Cuenta 6). Las únicas cuentas nuevas que aparecen son las cuentas de ingresos y gastos corrientes (o consumo) de las familias (Cuenta 4), e ingresos y gastos corrientes (o consumo) del gobierno (Cuenta 5).

Cuadro 9.1

tas seis cuentas del SCN1953 ACTIVIDADES

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Cuenta del PIB (1)

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del gobierno (5)

se utiliza indistintamente

Cuenta del resto del mundo (transacciones corrientes con el exterior) (61

a lo largo dei capítulo.

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EVOLUCIÓN

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NACfONALES

243

EN COLOMBIA

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244

EDUARDO

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En estas dos cuentas se describe la forma como estos dos grupos de agentes obtienen y utilizan sus ingresos corrientes. Por consiguiente, éstas son cuentas análogas a las de ingreso nacional en el cual se registra el origen y utilización del ingreso corriente agregado de todos los agentes del sistema. En el Cuadro 9.1, puede verse que el SCN1953 no elabora cuentas de producción ni de acumulación para

ningún grupo de agentes, ni contempla cuentas separadas para las empresas, aunque las considere uno de los agentes económicos. Esto implica que las familias son los perceptores de todas las formas de ingreso factorial, excepto el pagado al gobierno y el retenido por las sociedades de capital antes de impuestos. Igualmente son las familias las que llevan a cabo todo el consumo final doméstico, con excepción del que realiza el gobierno como consumidor de sus mismos servicios colectivos, los cuales no son vendidos. Esto hace al sector familias una cuenta de carácter residual. Por último, el sistema considera como ingresos corrientes del gobierno las utilidades de las empresas comerciales del Estado. Las transacciones del sistema están representadas en el Cuadro 9.2. Al igual que el sistema simplificado presentado en el Capítulo 8, el Cuadro 9.2 puede traducirse en un sistema de ecuaciones, donde las salidas o gastos de encuentran a la derecha y las entradas o ingresos a la izquierda. En el Cuadro 9.3 se presenta el sistema simplificado para facilitar al lector la comparación.

Cuadro 9.3

Cuenta Cuenta Cuenta Cuenta

Sistema simplificado de cuentas nacionales.

de producción: de consumo (o de instituciones): de acumulación (o de capital): del resto del mundo:

'!''~f + 11 - SS + CCF = e + r +X - M c + s YINF + 11 - SS + yx + Trx =

1 = CCF +S +S

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Cuenta del PIB YIN1+ II - SS + CCF = CH+ G + I + X - M Frente al sistema simplificado del capítulo anterior puede observarse que el único cambio se encuentra en la apertura del consumo (C) en consumo de los hogares (CH) y consumo del gobierno (G).

Cuenta del_ingreso nacional REM + YFPE +

TSK + YGPE-IDP + SSK= YIN¡+ YI

. Esta cuenta agregada describe cómo se conforma el ingreso de la economía y cómo se distribuye entre los agentes. El ingreso nacional se compone de los ingresos netos de los factores del exterior (Y) y el Ingreso Interno Neto (YIN¡) .. JI.. su vez este ingreso se distribuye entre los hogares, a la manera de remuneración a los asalariados (REM) y de ingresos procedentes de la propiedad y de empresas no constituidas en sociedades de capital (YFPE); y el gobierno, a lamanera de impuestos directos sobre el capital (T5K) e ingresos provenientes de sus propiedades y empresas (YGPE). Los pagos de intereses sobre la deuda pública (IDP) interna se descuentan por razones explicadas en el Capítulo 6. Finalmente, el sistema considera como parte del ingreso nacional al ahorro de las sociedades de capital (S5K).

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EVOLUCIÓN

DBL SISTEMA

DE CUENTAS

NAC!ONALFS

245

EN COLOMBlA

Cuenta de los hogares CH+ TH + TrHG + SH = REM + YFPE + TrGH + Tr,.HN El ingreso de los hogares está conformado por los rubros REM y el YFPE, ya explicados en Ja cuenta del ingreso nacional, las transferencias que el gobierno hace a las familias (Tr GH) y las transferencias recibidas del exterior (Tr,.HN). Los rubros de gasto de las familias son: consumo (CH), impuestos (TH), transferencias al gobierno (TrHJ y finalmente el saldo que constituye el ahorro (SH).

Cuenta del gobierno

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G + TrGH +Se= II-SS + T5K+ TH + YGPE -IDP+ TrHG + TrreN El ingreso del gobierno está conformado por impuestos, rentas y transferencias. Los impuestos se clasifican en: indirectos netos de subsidios (II-SS), los directos sobre empresas (T5K), y los directos sobre el ingreso de las familias (TH). A su vez, el gobierno recibe ingresos por sus empresas y paga intereses sobre la deuda interna (YGPE - IDP). Finalmente, el gobierno recibe ingresos por transferencias provenientes de los hogares (TrHJ y del resto del mundo (Tr reN). Los gastos del gobierno se dividen, a su vez, en consumo (G), transferencias a los hogares (TrcH) y un saldo que es el ahorro (Se)·

Cuenta de capital I= CCF + SSK+ SH+ SG+ sx La cuenta de capital corresponde a la del sistema simplificado, sólo se diferencia en la desagregación del ahorro nacional según agente (sociedades de capital, hogares, gobierno y externo).

Cuenta del resto del mundo X - M + Yx + TrxHN + TrrGN + S, = O Finalmente, con la cuenta del resto del mundo ocurre una situación similar: todos los rubros son idénticos con la única diferencia de que las transferencias ahora se dividen según el agente que las recibe (los hogares o el gobierno). Dado que las cuentas de los hogares y el gobierno están comprendidas en la cuenta agregada del ingreso nacional, las tres podrían consolidar?e en una sola sin violar los principios de construcción del sistema. Para tal efecto basta con sumar las tres ecuaciones respectivas (cuidando, por supuesto, de agregar entradas con entradas y salidas con salidas) y simplificar los términos que aparezcan a ambos lados de la ecuación final. Esto último no es otra cosa que eliminar las transacciones que son internas a la cuenta consolidada. Como el lector lo puede constatar, el resultado será un sistema de cuatro cuentas igual al sistema simplificado. De esta forma se demuestra que el sistema tradicional del Banco de la República (SCN1953) es una ampliación del modelo de cuentas más simples de una economía abierta. En la siguiente sección se mostrará que esto sucede también para el modelo más complejo planteado por el SCN1968. El sistema de cuentas del Banco de la República contaba con 13 ramas de actividad económica, para presentar estimaciones de PIB por el método de los valores agregados sectoriales. En el Anexo 9 .A.1 de la página de Internet se presenta la sectorización del PIB por el lado de ramas de actividad para los tres sistemas.

ALFAOMEGA

246

9 .3

EDUARDO LoRA

CUENTAS NACIONALES EN COLOMBIA y EL

SCN 1968

El sistema de cuentas nacionales del Banco de la República estaba circunscrito a las transacciones reales, sin atender a los movimientos financieros que tienen lugar entre los agentes de la economía. De otra parte, no contemplaba ninguna forma de registro sistemático de-las transacciones que efectúan los agentes entre sí, que son básicamente las compraventasintermedias. Estas limitaciones impedían integrar el SCN1953 con otros esquemas de descripción económica, tales como la matriz insumo-producto y el sistema de cuentas financieras. Por las razones anteriores, y recogiendo la experiencia de países que, como Francia, habían desarrollado sistemas de contabilidad más integrales, las Naciones Unidas, nuevamente bajo la dirección de Richard Sione, elaboraron un nuevo sistema de cuentas nacionales. Veamos la estructura básica del SCN1968: 1. Transacciones. Además de describir las transacciones reales asociadas a la generación y utilización del producto y el capital físico, el sistema se ocupa de las transacciones financieras que tienen lugar entre los grupos de agentes del macrosector nación y entre éstos y el resto del mundo. 2. Actividades. La inclusión de las transacciones financieras da lugar a una cuarta actividad económica, la financiación, que se suma a las tres actividades reales de los sistemas anteriores: producción, consumo · y acumulación. 3. Agentes. La definiciónde agentes económicoscorresponde a una reclasificación de los agentesconsiderados por el antiguo sistema. Los agentes se clasifican en cinco sectores institucionales, que comprenden: a) las empresas no financieras (que se descomponen en públicas y privadas);b) las empresas financieras (que se desagregan en institucionesmonetarias, aseguradoras y cajas de pensiones); e) administraciones públicas (clasificadas en centrales, locales y de seguridad social); d) instituciones privadas sin fines de lucro, y e) hogares. Aunque en principio se definen cinco sectores institucionales, por razones prácticas de información el SCN1968 de Colombia agrupó los sectores "instituciones privadas sin fines de lucro que sirven a los hogares" y "hogares" como un solo grupo, tal como se hacía en el SCN1953. Quedan, entonces, cuatro grupos de sectores institucionales,divididos los tres primeros en subsectores. 4. Macrosectores. Se mantienen dos grandes sectores: la nación y el resto del mundo. Para este último se elaboran una cuenta real y una financiera pero no se discriminan ni sus agentes ni sus diferentes actividades reales. Estas dos cuentas del resto del mundo tienen, pues, un carácter residual, como en los sistemas más sencillos de cuentas nacionales. Si las transacciones financieras se describen como una actividad separada, cada grupo de agentes -llamados aquí sectores y subsedores institucionales-y cadamacrosector podrían tener cuatro cuentas: producción,ingresos y gastos (consumo), capital (acumulación) y financiación (véase el Cuadro 9.3). Sin embargo, la cuenta de producción sólo se elabora para el macrosector nación. De otra parte, sólo se elaboran dos cuentas para el macrosector resto del mundo: una cuenta conjunta de sus operaciones reales y otra de sus operaciones financieras. Se tienen así 40 cuentas en total, como puede verse en el Cuadro 9 .4, el cual sintetiza la estructura básica del SCN1968.

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247

EVOLUCIÓN DEL SISl'El.IA DE CUENTAS NACIONALES EN COLOMBIA

Cuadro 9.4

El esquema de cuentas del SCN 1968 ACTIVIDADES Producción

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RESTO DEL MUNDO

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X: Cuentas macrosectoriales ( 6 en total) X: Cuentas sectoriales ( ! 2 en total) x: Cuentas subsectorlales {22 en total)

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La parte real del sistema está compuesta por las El sis~~~~~~~~~~~tas nado~~¡~~-~~~·~~¿~¡~:-·:~~ actividades de producción, ingresos y gastos (consumo) y inicialmente el DANE tenla 40 cuentas para acumulación, las cuales forman un subsistema completo, 14 sectores o subsectores institucionales y cuyas cuentas se ubican en las tres primeras columnas se en el SCN de 1 del esquema. Las cuentas financieras que aparecen en la última columna del esquema forman otro subsistema completo, que se conecta con el primero a través del préstamo neto de cada uno de los grupos de agentes y de los macrosectores, como se explica más adelante. El sistema de cuentas financieras se estudiará en el Capítulo 14. Aun cuando el SCN1968 es más completo, las cuatro cuentas agregadas que describen las actividades de producción, consumo y acumulación a nivel macrosectorial son prácticamente iguales al sistema simplificado, como se ve a continuación.

Cuenta de producción: REM+ EBE +JI-SS= CH+ G + FIBKF+ AE +X -M

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Frente a la misma cuenta en el SCN1953, en el lado de los ingresos (lado derecho de la ecuación) se puede observar que el término destinado a la inversión (1) ahora se desagrega en formación interna bruta de capital ALFAOMEGA

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248

EDUARDO LoRA

fijo (FIBKF) y variación de existencias (.1E)5• En lo que respecta a los gastos, el término "ingresos procedentes de la propiedad y de empresas no constituidas en sociedades de capital" (Yf PE) cambia a excedente bruto de explotación (EBE), una cuenta residual perteneciente al valor agregado, y que resulta de restar del valor de venta de la producción los gastos en remuneración a los asalariados, los impuestos y el consumo intermedio. El hecho de no poder descontar el consumo de capital fijo ( CCF) por dificultadesde información,implicaque éste queda incluido en el valor residual y, en consecuencia, el agregado queda valorado en términos brutos.

Cuenta de consumo: CH+ G + 58 = REM + EBE + II - SS+ REMr + RPEr +

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Cuenta de acumulación:

Cuenta del resto del mundo:

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+ Tr + SX = O .t

Las principales diferencias a nivel macrosectorial entre el SCN1953 y el SCN1968 pueden apreciarse comparandolos dos sistemas de ecuaciones. En primer lugar, en cuanto al arreglo de las partidas, las diferencias

entre los dos sistemas surgen exclusivamente del tratamiento que se da a las asignaciones para el consumo de capital fijo. En el sistema tradicional dicha partida aparece como una salida de la cuenta de producción y como una entrada de la cuenta de acumulación. En cambio, en el SCN1968 se incluye como parte del ahorro bruto, 58, es decir, como una salida de la cuenta de consumo, ya que por dificultades de orden estadístico no El in~;~;o nacional dis~·~~ibf~ la se efectúan estimaciones que permitan separarla. Por esta mejormedida del ingreso agregado; equivale misma razón, los ingresos corrientesque recibe la cuenta de al ingreso jo producto) nacional bruto a consumo, provenientes de la producción son todos brutos. precios de mercado más las transferencias corrientes netas del resto del mundo. Así, mientras que en el SCN1953 la cuenta agregada del consumo se abre con el "ingreso interno neto al costo de los factores", en el SCN1968 se abre con las partidas de "remuneración a los asalariados" y "excedente bruto de explotación", o sea, con el ingreso interno bruto a costo de factores. En consecuencia, esta misma diferencia aparece en el total de entradas de la cuenta de consumo, siendo "neta" la del SCN1953 y "bruta" la del SCN1968. En el SCN1968, al total de entradas de la cuenta de consumo se le da el nombre de ingreso nacional disponible bruto, YND, que, como puede comprobarse,queda definido como la suma del ingreso nacional bruto a costo de mercado más las transferencias corrientes netas del resto del mundo:

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Remuneración a los asalariados (REM) + Excedente bruto de explotación (EBE) = Ingreso interno bruto a costo de factores (YIB1) + Impuestos indirectos netos de subsidios (II-SS)

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Sin embargo, para hacer justicia al sistema anterior, éste ya desagregaba la inversión así. A!.FAOMEGA

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249

EvoLUC!ÓN DEL SISTEMA DE CUENTAS NAC!ONALFS EN COLOMB[A

=Ingreso interno bruto a precios de mercado (YIB,) + Remuneración de los asalariados procedente del resto del mundo, neta (REM) + Renta de la propiedad de la empresa, procedente del resto del mundo, neta (RPE,) = Ingreso nacional bruto a precios de mercado (YNB'") + Transferencias del resto del mundo, netas (Tr) =Ingreso nacional disponible bruto (YND) Como éste es el total de la cuenta de la actividad consumo, en el SCN1968 se le da también el nombre de "Cuenta del ingreso nacional disponible (bruto)". Por analogía, podría decirse que el total de las entradas en la cuenta de consumo en el SCN1953 es el "ingreso disponible neto", aunque este concepto no se usa en elSCN1953. Conviene también observar que aunque hemos seguido utilizando diversas definiciones del ingreso (YIB1, YNBm, etc.), en el SCN1968 el concepto de ingreso a nivel agregado se reserva precisamente a este agregado de ingreso nacional disponible bruto, YND. Igualmente, el SCN1968 utiliza el término producto a nivel agregado sólo para referirse al producto interno bruto a precios de mercado. Corno se señala en el Capítulo 6, aunque siempre pueden establecerse identidades contables entre una definición del ingreso y su correspondiente del producto, conceptualmente es más adecuado restringir el uso del primer término al agregado de los ingresos que efectivamente son recibidos por todos los agentes del sistema, es decir, por todos sus agentes residentes, y el segundo al producto imputable a los factores proporcionados por todos los agentes. Lamedida del producto debe ser, entonces, el PIB a precios de mercado, tal como se hace en el SCN1968. La del ingreso debería ser el YNN!'o el ingreso nacional disponible (neto), cuando se adicionan las transferencias corrientes netas del exterior. El SCN1968 opta por la medida de ingreso nacional disponible, pero lo valora en términos brutos, dada la dificultad, insalvable por el momento, de estimar el consumo de capital fijo. Por idéntica razón, en la cuenta de acumulación del SCN1968 no puede distinguirse entre formación bruta y neta de capital. La formación bruta de capital aparece así financiada por un monto total de ahorro bruto, que incluye el monto desconocido de las asignaciones para el consumo de capital fijo. En el SCN1968 las cuentas de actividad dentro de cada sector o subsector se encuentran encadenadas de manera lineal: cada cuenta se abre con el saldo proveniente de la anterior, tal como sucedía en los sistemas de cuentas más simples descritos en el Capítulo 8. Las relaciones básicas entre las cuentas de un sector o subsector institucional cualquiera en el SCN1968 y las demás cuentas pueden verse en forma gráfica en el Cuadro9.5.

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Otra de las innovaciones adoptadas por el DANE en el El producto interno bruto a precios de SCN1968 fue la presentación de los resultados en un cuadro mercado (PIB.,, o simplemente P/B) es la más resumido, que se denominó equilibrio económico general medida más usual del producto agregado. y que el SCN1993 denomina cuentas económicas integradas. · :"'*'"·<--~,._.,,+~-.,: . . :,<...::""'-''" ::<:;.::,,.., En los sistemas de cuentas que estudiamos en este capítulo en el anterior, los resultados se presentaban mediante gráficos de flujos en forma matricial, Lo mismo hicimos con las cuatro cuentas macrosectoriales del SCN1968. Sin embargo, no es posible con las cuentas sectoriales debido a que, en este nivel de desagregación, no es factible conocer el origen y el destino de todas las operaciones que afectan cada una de las cuentas del sistema. Así, por ejemplo, para utilizar un sistema matricial de presentación de la operación denominada" dividendos" sería preciso reconocer, para cada sector institucional, la descomposición por origen de los dividendos recibidos y la descomposición por destino de los pagados. En una economía dos instituciones pagan dividendos: las sociedades financieras y las no financieras,

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EDUARDO LoRA

pero todas pueden recibir dividendos. Un sistema matricial tendría que detallar cuánto recibe cada institución receptora de cada una de las sociedades que entregan dividendos. Aunque en muchas otras operaciones el origen o el destino de las transacciones está restringido a un agente (todos los impuestos son recibidos por las administraciones públicas), no es posible ni práctico llegar al nivel de detalle que exigiría la presentación matricial. Por consiguiente, los resultados se presentan en un cuadro más resumido, que contiene todas las operaciones para cada sector institucional, pero sin detallar su origen o destino por sectores. El cuadro de cuentas integradas será explicado en detalle en el próximo capítulo. En cuanto a la actividad productiva, el SCN1968 incorporó las matrices de insumo-producto y amplió a 35 las ramas de actividad económica para presentar estimaciones de PIB por el método de los valores agregados sectoriales. En los Capítulos 11, 12y13 se desarrollará ampliamente todo lo relacionado con la matriz insumoproducto. Por ahora basta mencionar que esta matriz reúne las transacciones que ocurren entre las ramas de actividad económica (compra de insumos, pagos a los factores, pago de impuestos indirectos, etc.) y la forma como se demandan los bienes y servicios ofrecidos en la economía.

Las cuentas de un sector institucional y su relación con fas demás cuentas del sistema

Cundro9.5 ec or externo

Exportaciones Importaciones

Otras transferencias netas del resto de! muna

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Remuneración de los asalariados y excedente bruto de explotación (e impuestos . indirectos netos en el caso del Gobierno)

Ingresos netos por factores de producción del resto del mundo

Formación bruta de capital fijo y variación de existencias

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CUENTAS NACIONALES EN COLOMBIA y EL SCN1993.

En 1999, el DANE publicó una nueva serie de cuentas nacionales, adoptando las recomendaciones del SCN1993. A continuación se presenta un resumen de los cambios principales, sin entrar en excesivos detalles, pues los próximos dos capítulos se dedican enteramente a explicar la metodología de cálculo de las mismas.

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1. Transacciones. Se amplió la definición del concepto de formación bruta de capital fijo. Se adoptó. una nueva terminología para denominar los impuestos, al igual que las recomendaciones para el cálculo

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EvoLUC!ÓN DEL SISTEMA DE CUENTASNACfONALFS EN COLOMBIA

de algunos de ellos como el IVA. Se incorporó en la producción la medición de actividades ilegales como los cultivos ilícitos. Se incluyeron, además, nuevas variables como el consumo final efectivo, el ingreso mixto, el ingreso disponible y el saldo de ingresos primarios. 2.

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· Ef sistema actual de cuentas nacionalés del DANE se basa en el SCN de 1993. Con esta metodología existen cuentas anuales

desde !990.

Agentes. Se introdujeron cambios en la sectorizacíón. Las sociedades de depósito y los auxiliares financieros fueron desagregados dentro del sector de las sociedades financieras. Las sociedades financieras y no financieras privadas se descomponen ahora en nacionales y de control extranjero. Los hogares se dividen ahora entre aquéllos cuyo jefe del hogar es un asalariado, un independiente y el resto (otros).

Finalmente, se amplió a 60 el número de ramas de actividad, y cambió la presentación de las transacciones entre ellas, antes unificada en la matriz insumo-producto y ahora representada en dos matrices: de oferta y de utilización de productos. Al implementar el SCN1993, el DANE adoptó inicialmente el año 1994 corno base para todos los agregados económicos que se expresan a precios constantes. Sin embargo, en 2006 el DANE tomó la decisión de que el año 2000 fuese el nuevo año base de las cuentas. Con el cambio de base el DANE ha introducido también diversos cambios en los métodos de cálculo de las series, aprovechando nuevas fuentes de información y tratando de reflejar cambios fundamentales que han ocurrido en la economía", · El principal cambio metodológico consistió en ampliar las fuentes de información que se utilizan para calcular varios agregados de producción. Por ejemplo, la nueva base utiliza los balances contables que recopila la Superintendencia de Sociedades para complementar la información que el DANE captura directamente por medio de la Encuesta Anual Manufacturera7• También cambió la fuente de información para calcular el valor de la producción del sector público. En el sistema de cuentas base 1994, se utilizaban las ejecuciones presupuestales de las entidades públicas. En la base 2000, la fuente primaria son los estados financieros que recopila la Contaduría General de la Nación. Esto implicó pasar de cálculos basados en el principio de caja a cálculos basados en principios de causación", Un cambio similar ocurrió con la fuente de información de las cuentas del Banco de la República, pues las cuentas base 2000 utilizan directamente las estadísticas del balance del banco central.

!

1

1

El cambio de base también produjo un cambio muy importante en la forma como se obtienen las cuentas del sector de la salud. Este cambio responde a la drástica transformación del sistema de la salud entre 1994 y 2000. La reforma a la seguridad social de 1993 (Ley 100) introdujo un sistema donde el aseguramiento se separa de la prestación del servicio. Con esta reforma, el papel de las actividades de mercado en la salud aumentó de forma significativa, al mismo tiempo que la generación de valor por parte de entidades públicas perdió importancia en términos relativos. La nueva base 2000 capturó este importante cambio estructural. Otro cambio estructural relevante consiste en el tratamiento de la actividad económica ilícita. El sistema de cuentas base 1994 estimaba la producción de. cultivos ilícitos y la incluía en la actividad agropecuaria. Con el cambio de base al año 2000, se incorporó en los cálculos el componente industrial de esta cadena de valor

... l 1

6

La explicación del sistema de cuentas nacionales colombiano base 2000 que sigue a continuación está basada en D ANE (2006).

1

7 8

Ver el Capítulo 6, sección 2.1, para una explicación de la Encuesta Anual Manufacturera y la Muestra Mensual Manufacturera. La sección 2.2 del Capítulo 16 explica la diferencia entre el criterio de caja y el de causación.

ALFAOMEGA

252

EDUARDO LORA

agregado. Además, las actividades de producción ilícitas comenzaron a registrarse como actividades que ocurren fuera del territorio nacional para efectos contables. Un último cambio relevante en las cuentas nacionales base 2000 es el registro de los Servicios de Intermediación Financiera Medidos Indirectamente (Sifmi)9• En el sistema de cuentas nacionales base 1994, los Sifmi no se registraban como parte del consumo intermedio de las diferentes actividades económicas. Es decir, el valor agregado de cada sector económico incluía los intereses sobre préstamos del sector financiero. Por lo tanto era necesario descontar el valor de dichos intereses al momento de calcular el valor agregado de toda la economía para no incurrir en doble contabilidad. El cambio de base al año 2000 simplificó este procedimiento, pues los intereses se incorporaron al consumo intermedio de las actividad es económicas. Esto permite calcular el valor agregado de toda la economía directamente como la suma de los valores agregados· sectoriales, sin que sea necesario hacer una corrección por los intereses pagados. Estos ajustes han implicado cambios en los valores de los principales agregados macroeconómicos. El Cuadro 9.6 compara el producto interno bruto por sectores económicos y por componentes de la demanda en el año 2000, antes y después del cambio de base. El PIB nominal es un 12 % mayor en el sistema de cuentas base 2000, comparado con el sistema base 1994. Hay también cambios en el tamaño relativo de algunos sectores económicos. La agricultura, que representaba cerca de 13% del valor agregado total en el sistema base 1994, cayó a 10% en el sistema base 2000. Este cambio ocurrió principalmente por la forma de contabilización de los cultivos ilícitos. La administración pública y los servidos de salud también perdieron participación dentro del producto, mientras que ganaron peso el comercio, las actividades inmobiliarias y los servicios sociales y personales. Entre los componentes de la demanda, las exportaciones de bienes y servicios son el componente con el cambio más drástico. Antes del cambio de base, equivalían a 21.5% del PIB colombiano. Después del cambió, su participación cayó a 17.4%. El efecto sobre las exportaciones se compensó con un aumento en el peso relativo de la inversión nacional y el consumo de los hogares.

9.5

CUENTAS NACIONALES DEPARTAMENTALES

Las cuentas nacionales consideran que el país es una unidad económica. Sin embargo, las actividades económicas ocurren a lo largo y ancho del territorio nacional y los departamentos o municipios tienen estructuras económicas muy diferentes entre sí. Para poder documentar estas diferencias, el DANE elabora las cuentas nacionales departamentales, también conocidas como las cuentas regionales. El sistema de cuentas· regionales se elabora con una periodicidad anual y existe información disponible desde 1990, tanto a precios corrientes como constantes. Tiene el mismo rezago de publicación de las cuentas nacionales, que es de dos años. Las cuentas regionales desagregan el PIB nacional entre los 32 departamentos y la Ciudad de Bogotá. Adicionalmente, para cada una de estas unidades territoriales se reporta el valor agregado para 41 ramas de actividad económica, que son una síntesis de las 59 ramas de actividad propias del sistema de cuentas-nacionales 10. Es importante tener en cuenta que el sistema de cuentas regionales no reporta información sobre el PIB por el lado de la demanda (consumo, inversión, exportaciones e importaciones por departamento).

9

Una explicación más completa del tratamiento de los servicios de intermediación financiera en las cuentas nacionales se encuentra en la sección 2.3 del Capítulo 11. 10 Las 59 ramas de actividad del sistema de cuentas nacionales se encuentran en el esquema 11.1 del Capítulo 11. AlPAOMEGA ~~~~-----

253

EVOLUCIÓN DEL SJSTEMA DE CUENTAS NACIONALES EN COLOMBIA

Cuadro 9.6

Descomposición del PIB del año 2000. Comparación de las cuentas Base 1994 y Base 2000. Miles de millones , de pesos corrientes

d~lvJi¿/ ' %'agregadd

•. .: B<1se.. ·..2.

º· ··º···º···. :..

96agregado;>; Ciei'.lato'r .·

PIB por sectores económicos

A Agricultura,ganadería, caza y silvicultura

ti

L!

B. Pesca

~ t

l

1

18.432

10.I

0.4

450

-0.2

10,842

6.7

12,771

7.0

o. Industrias manufactureras

25,622

15.9

28.436

15.b

E. Suministro de electricidad, gas y agua

6,237

3.9

6,134

3.4

F. Construcción

6,378

4.0

7,299

4.0

14,843

9.2

21,079

11.6

3,695

2.3

3,289

1.8

12,426

7.7

12,034

6.6

H. Hoteles y restaurantes l. Transporte. almacenamiento y comunicaciones

,[

13.6

640

C. Explotación de minas y canteras

G. Comercio; reparación de vehículos automotores y enseres domésticos

)f

21,988

J. Intermediación financiera

7,753

4.8

7,430

4.1

K. ActMdades inmoblliarias, empresariales y de alquiler

18,457

1 J.4

25,076

13.8

L Administración pública y defensa

17,672

11.0

17,479

9.6

M. Educación

10,648

6.6

I0,188

5.6

N. Serviciossocialesy de salud

7,310

4.5

5,913

3.2

O. Otras actMdades de servicioscomunitarios. socialesy personales

2,844

1.8

4,532

2.5

768

0.5

1.731

0.9

-6,778

·4.2

o

o.o

161,345

100

182,273

100

P. Hogares privados con se/Vicio doméstico Menos: servicios de intermediación financiera medidos indirectamente

Subtotal valor agregado Impuestos menos subvenciones sobre la producción e importaciones Producto interno bruto

13,549

14,100

174,894

196,373

PIBpor componentes de la demanda Conceptos

Base 1994

%de/PIB

Base2000

%de/PIB

J

J

P.3 Consumo final P.31 Hogares

e ·S i

•1

~1

P.31 ISFLSH

1

84.2

168,524

85.8

110,014

62.9

131,005

66.7

203

o.r

461

0.2

37,057

2l.2

37,058

18.9

P.5 Inversión nacional

23,942

13.7

30,760

15.7

P.6 Exportaciones de bienes y servicios

37,606

21.5

34,142

17.4

33,486

19.I

29,649

15.I

P.32 Gobierno

P.6 1 Exportaciones de blenes P.62 Exportaciones de servicios P.7 Importaciones de bienes y servicios

IT

147,274

P.71 lrnportaclones de bienes P.72 Importaciones de servicios B. I Producto interno bruto

4,12ó

2.4

4,493

2.3

33,926

19.4

37,052

18.9

27,729

15.9

30,761

15.7

6,197

3.5

6,291

3.2

174.896

100

196,374

100

Fuente: DANE. Bolelfn de Prensa "Cuentas Nacionales - Base 2000".

; __

ALFAOMEGA

254

EDUARDO LoRA

El cuadro 9.7 es una muestra de la información disponible en el sistema de cuentas nacionales departamentales. El cuadro presenta a manera de ejemplo el valor agregado de dos ramas de actividad (café y petróleo) y el producto interno bruto del año 2005 a precios constantes para las 33 unidades territoriales. Con la información del sistema de cuentas regionales es posible calcular el crecimiento económico de cada departamento, así como la contribución al crecimiento nacional de cada uno de ellos. También es posible calcular la participación de cada una de las 41 ramas de actividad en el PIB departamental, así como la distribución geográfica del valor agregado de una rama de actividad entre las 33 unidades territoriales del sistema.

Cuadro 9. 7

CuentasdepartamentalesColombia- 2005 fp). PIB departamentaly valor agregado de dos ramas de actividad.Millonesde pesosconstantesde 1994 Producto

Antioquia Atlántico Bogotá o.e. Bollvar Boyacá Caldas Caquetá Cauca Cesar Córdoba Cundínamarca Chocó Huila la Guajira Magdalena Meta Nariño Norte Santander Ouindio Risaralda Santander Suere Tofima Valle Amazonas Arauca Casanare Guaínia Guaviare Putumayo SanAndrés y Providencia Vaupés Vichada TOTALCOLOMBIA

354,247

o

162 1,109 36,405 209,552 25,506 128,723 9,627 l,109 66,619 745 137,263 2,407 11,820 25,021 65,847 21,558 57,579 83,653 44,718

o

109,532 82,738

o

o

o o o o

o

37,!04

o o

12,629 l2,740

o

o

3,038 3,577

o

¡ 4,443

o

166,778 17,944

o

152,l 17 510 9,279

o

o 5 l,102 176 44,338

o o

136,539 980,353

o o

22,899

o

o

o l,475,942

o o

1,665,566

13,346,170 4,027,466 19,805,650 3,441,714 2, 1 !2,401 1,997,576 506,642 l,545,378 1,724,268 2,020,911 4,607,642 336,338 l,531,504 t,098,262 l,408,387 l,620,012 l,609,2 (9 l,5[8,018 782,329 1,556,676 5,603,816 739,619 2,056,535 9,821,954 7 l,634 542,492 1,499,878 3[,[35 129,385 234,514 237,130 43,848 f 19,422 87,727,925

Fuente: DANE, Cuentas nacionales departamentales. (p) cifras preliminares. Nota: Café y petróleo son dos de las 41 ramas de actividad para las cuales se reporta información en las cuentas regionales. Se incluyen en este cuadro a manera de ejemplo.

!

ALFAOMEGA

-

--- ----··-----··--------------------------~~--------,-_;..-

255

EVOLUGÓN DEL SrsIBMA DE CUENTAS NAC!ONALES EN COWMBJA

Evolución del sistema de cuentas nacionales en Colombia Sistemas de Cuentas Nacionales SCNl953 SCN1968 SCNl993 Autores Richard Stone Wassily Leontief

Instituciones Banco de la República DANE Naciones Unidas Comisión de las Comunidades Europeas (Eurostat) Fondo Monetario Internacional (FMI) Banco Mundial Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE)

Cuentas y subcuentas del sistema Cuenta del PIB Cuenta del ingreso nacional Cuenta de formación de capital Cuentas de ingresos y gastos Cuenta del resto

Al.FAOMEGA

Agregados Ingreso interno bruto a costo de factores Ingreso interno bruto a precios de mercado Ingreso interno neto Ingreso nacional bruto a preciosde mercado Ingreso nacional disponible bruto

Transacciones Ingresos netos de los factores del exterior Remuneración a los asalariados Excedente bruto de explotación Ingresos procedentes de la propiedad Intereses sobre deuda pública Formación interna bruta de capital füo Consumo de capital füo Variación de existencias Ahorro bruto Ahorro neto Transferencias de capital

Sectores y subsectores institucionales Matriz insumo-producto

Indique en cuáles cuentas del SCN J 953 intervienen cada una de las siguiehtes transacdones · a. Remuneración

a los asalariados;

b. Impuestos directos sobre sociedades de capital;

c. Impuestos directos sobre unidades familiares; d. Gastos de consumo privado; e. Inversión del gobierno; f. Ahorro del gobierno; g. Ahorro de las sociedades de capital.

9.2wrnA partir del Cuadro 9.2, o de las ecuaciones de ras seis cuentas presentadas en el texto, reconstruya la totalidad del SCN 1953 con la siguiente información: Producto interno bruto a precios de mercado Impuestos indirectos netos de subsidios para el consumo de capital fijo

Asignaciones

.$130

11 11.5

Gastos de consumo del gobierno

10

Formación interna bruta de capital

29

y servicios

21

Importaciones Exportación

de bienes de bienes

y servicios

Ingresos netos pagados a factores del exterior Remuneración

a los asalariados

Impuestos directos sobre las sociedades de capital Ingresos del gobierno por sus propiedades y empresas

19

1 '

4 49 3

1

2

Intereses de la deuda pública Ahorro de las sociedades de capital Transferencias netas del gobierno a ras familias

3 2

Transferenclas netas del exterior a las familias

o

Impuestos directos sobre las unidades familiares

5

Transferencias netas del exterior al gobierno

93wEe El SCN T 953 comprende 22 transacciones en sus 6 cuentas, aparte de los totales (compruébelo en el Cuadro 9.2). Sin embargo, bastó ton información para sólo 17 transacciones para reconstruir

11 Los ejercidos cuya respuesta se encuentra en fa sección de Soluciones tienen una respuesta más compleja, que requiere el uso de una hoja de la página de Internet. . ·

que puede reducirse al presentado en el Capítulo 8 y enel Cuadro 9.3 de este capitulo. Demuestre. ,,..,

111 11 11,...,

9.5* Mencione Jas partidas que conectan en el SCN 1968: a. La cuenta agregada del producto y la cuenta de ingresos y gastos de Jos hogares; b. La cuenta de ingresos y gastosy la de acumulación de un sector cualquiera;

c. La cuenta de acumulación y la de financiación de un sector cualquiera. 9.6* Definiendo YIB1como Ja suma de remuneración a los asalariados,REM, más excedente bruto de explotación, EBE, deduzca a partir del SCN 1968 una ecuación que descomponga el Ingreso Nacional Disponible [Bruto] YND. (Recuerdeque el YND es igual al YNB"'más las transferencias del resto del mundo, netas, TrJ 9. 7wEs Escribala ecuación que descompone el producto según suscomponentes por el lado del ingreso y otra según sus componentes por el lado del gasto para el SCN 1968. ¿Cómo se explican las diferencias entre el sistemasimplificado de cuentas nacionales a partir del SCN 1953y el sistema simplificado a partir del SCN 1968, deducido a partir de tales ecuaciones?

tlLUCIONES A EJERCICIOS SELECCIONADOS Véase el Cuadro 9.2. La inversión del gobierno no aparece discriminada en el SCN 1953 porque

no existen cuentas de capital por agentes. Por tanto, fa inversión del gobierno está incluida dentro de la formación interna bruta de capital agregada. 9.4R Las cuentas de los hogares y el gobierno están comprendidas en la cuenta agregada del ingreso nacional, si se consolidan fas tres sumando entradas con entradas y salidascon salldas se obtiene: Entradas REM + YFPE + TrGH + TrxHN +Ir - SS+ T5K+ TH + YGPE - IDP + TrHG + Tr_úJN + YIN1+ Y1 Salidas

!

1

¡

YNN 1lJ +Tr X ::::::C+S

donde Tr; son todas las transferencias corrientes netas del exterior y los demás son símbolos ya conocidos; o alternativamente como:

YND=C+S donde YND es el ingreso nacional disponible. Se ha regresado as! a un sistema simplificado de cuatro cuentas: producto, ingreso, capital y resto del mundo. De esta forma se demuestra que el sistema tradicional del SCN1953 es una ampliación del modelo de cuentas más simples. 9.SR Véanse los Cuadros 9.3 y 9.4. 9.6R YND : : : YNB"' + Tr,

pasando el ingreso a términos internos y a costo de factores. YND:::::: YIB1+ Yx + II - SS + Trx, donde

Yxson ingresos netos del exterior.

Descomponiendo YIB1entre REMy EBE.

YND = REM + EBE + Yx + II - SS + Tr; De manera similar. Y,., puede descomponerse como remuneración a los asalariadosprocedentes del resto del mundo, neta, REM; y renta de la propiedad de la empresa procedente del resto del mundo, neta, RPE1; por tanto,

YND

= REM

+ EBE + REM + RPE X +JI - SS + Tr:r . X

que es Ja ecuación que descompone el ingreso nacional disponible {bruto).

L

INTRODUCCIÓN

Objetivos

El antiguo sistema de cuentas nacionales del Banco de la República estaba circunscrito a las transacciones reales, sin tener en cuenta los movimientos financieros .. que tienen lugar entre los agentes de la economía. De

\.) Reconocer las cuentas y los sectores que . . . integran el sistema actual de cuentas nacionales< délDANE;

eh

igual forma, no contemplaba de manera sistemática . 9 Est~r ~apabidad de reláctonarlos pririCipalés ;; las transacciones de compra y venta de bienes entre ·.. élgregadoSniacr0ec:Onófoicos y las cueritásde las ramas de actividad económica. Estas limitaciones . . .'.' .. dloho ~isterha.: : , · · · .· ... · .·.. · . · impedían integrar el sistemacon otros esquemas ~~'· de descripción económica, como la matriz insumo· producto y el sistema de cuentas financieras. Todas estas razones llevaron al DANE a adoptar el sistema ~·· •·.· .·. de cuentas que ya países desarrollados, como Francia, ~· t, habían implementado con base en los. lineamientos y·recomendaciones de las Naciones Unidas. Este 'sistema, denominado SCN1968, estaba diseñado para las condiciones económicas que prevalecían ~nla década de los sesenta y, como es natural, con el ti,empo .. fu d d · ·· d · · · -. ·. · t · .. · · · · '. .J cuentas nacioimf es). · •·.·.· ... · · · . .: · · · !<< • se e que at:l. o rezélW o ep vano?. aspee os1somo, Pi: ( la COlnJ)PSición. delos sectores/ la, definición, tte las .\.Nivef de matemáticas requerido: básico. '. : .• .• • vafíablés de estudio, ja presentacÍÓil de las matrices y . . . • < \fr,;;~f:º''~'':}';~ry.•ii0;r.";,'.,~~~i'!' '1't'k' ~·~''""''· .·· ..· .· cuadros generales del sístemá, la denominación de las .•. ·.·. variables,y el c?!l~enido de la producción, entre otros, • Pot ésta razónelsistema es nuevamenterevisado, y . ·. · •. . '. . ·. . . . . > , < . esta vez'la. tarea es emprendida poi· ·un conjunto de instituciones íntemacíonaíes; como el Banco fyiunclial; ·• • éI.Fond.Ó Monetarlqlnternacional (FMI), y .la Organización para fa C<;>operadón y el Des.arrollo Económicos. · · • · .. (OCDE)~ b
f

t

·r -. ·. . . . . . . .

la

* · CapftuloactuaÚzado por SergioIván Prada.

. · · ·•· . · . ·. .

260

EDUARDO LORA

En Colombia, se dispone de series estadísticas basadas en el SCN1993desde1990. Este sistema reemplazó las cuentas que bajo el anterior sistema produjo el DANE desde 1970, y que anteriormente habían sido elaboradas por el Banco de la República. Por esta razón, en Colombia se tienen cuentas para un mismo período bajo dos sistemas diferentes. Es el caso del período 1970-1980, donde existen tanto cuentas elaboradas con la metodología del Banco de la República como cuentas construidas bajo el SCN1968 por el DANE. De igual forma, para el período 1990-1999, el DANE ha publicado cuentas usando las metodologías SC:N1968 y SCN1993. En la sección que sigue se presenta la estructura básica del SCN1993, de acuerdo con el método utilizado en capítulos anteriores: Posteriormente se estudian con mayor detalle sus elementos constitutivos: la clasificación de agentes (sectores), las principales transacciones que se registran, y su organización en el sistema de cuentas. Este capítulo resume la metodología de las cuentas nacionales de Colombia, que se encuentra publicada por el DANE y está a disposición del público. El tratamiento de la producción en el SCN1993 ocupa el capítulo siguiente.

10.1 LA ESTRUCTURA BÁSICA Y LAS CUENTAS DEL SISTEMA En los capítulos anteriores presentamos varios sistemas de En el nuevo sistema de cuentas nacionafes /as cuentas nacionales en orden de complejidad. En el sistema transacciones se han subdividido en cuatro más simple aparecían sólo tres cuentas, correspondientes a categorías: bienes y servidos, distribución, las actividades reales de producción, consumo y acumulación financieras y otras partidas de acumulación. agregadas. En un segundo sistema introdujimos el sector externo, con lo que-apareció una cuarta cuenta que sintetizaba las transacciones reales del macrosector nación con el macrosector resto del mundo. Luego, en el sistema tradicional de las cuentas nacionales elaboradas por el Banco de la República aparecían cuentas desagregadas de consumo para dos grupos de agentes, los hogares y el gobierno, completándose así seis cuentas. La estructura del SCN1968 amplió notablemente el sistema, se alcanzaron 40 cuentas (22 subsectoriales, 12 sectoriales y 6 macrosectoriales), se introdujo la actividad financiera y se amplió el número de agentes.

1

j( s

)I

1.

Veamos ahora la estructura del SCN1993: 1. Transacciones. El SCN1993 agrupa las transacciones en cuatro clases, las cuales se identifican en el sistema por letras. Las cuatro clases son: transacciones de bienes y servidos (P), distributivas (D), de instrumentos financieros (F) y otras partidas de acumulación (K). Las transacciones de bienes y servicios (P) describen . el origen (producción e importaciones) y la utilización de los bienes y servicios (consumo intermedio, consumo final, exportaciones, e inversión)'. Por su parte, las transacciones distributivas (D) describen cómo se reparte el valor agregado obtenido enla producción entre los diferentes factores que aportan en el proceso (mano de obra, capital, el Estado). Posteriormente se presenta un proceso de redistribución de estos recursos entre los agentes mediante transferencias en dinero y en especie. Las transacciones financieras (F) describen la creación, la captación y la circulación de los medios de pago y el financiamiento, y registran los cambios en la posesión de activos y pasivos financieros. Finalmente las otras partidas de acumulación (K) comprenden las demás operaciones no consideradas en las cuentas (F) pero que tienen como resultado modificar la cantidad o valor de los activos y pasivos; entre ellas se cuentan la revalorización

1

¡11

e

;s

a

:u d 1

y

1~

R SI

Las transacciones detalladas por actividad económica se presentan en las matrices de oferta y utilización. El Capítulo 11 se ocupa de explicar estas matrices. ALFAOMEGA

~: 1

1

1

i

1

1

EL SISTEMA

DE CUENTAS NADONALF.5 DEL

DANE

261

de activos y pasivos, la pérdida de activos a causa de Los agentes se crasifican en cinco sectores guerras u otras causas, y los cambios en activos naturales institucionales: sociedades no financieras como el descubrimiento de nuevos pozos de petróleo o sociedades financieras, el gobierno, !o~ hogares y las instituciones sin fines de el agotamiento de los mismos. lucro ar servido de Jos hogares (Jsflsh). se 2. Actividades. El sistema conserva en su estructura las mantienen dos macrosectores: la nación y cuatro actividades económicas en que se divide una el resto del mundo. economía: producción, consumo, acumulación y financiación. 3. Agentes. La definición de agentes económicos del SCN1993 corresponde a una recomposición de los agentes considerados por el sistema de 1968. Según criterios que se discuten en la siguiente sección de este capítulo, los agentes se clasifican en cinco sectores institucionales, que comprenden: las sociedades no financieras, las sociedades financieras, el gobierno, los hogares y las institudones sin fines de lucro al servicio de los hogares. 4. Mncrosectores. Se mantienen dos grandes sectores: las cuentas corrientesregistran la producción, la nación y el resto del mundo. Para este último se generación, asignación, distribución, redistribución y utilización del ingreso. elaboran dos cuentas reales (de bienes y servicios, P, y de ingresos primarios y transferencias corrientes, D) y una de capital (K). Estas cuentas tienen un carácter residual, como en los sistemas más sencillos de cuentas nacionales. El Cuadro 10.1 resume la disponibilidad de información del SCN1993 y su aplicación para Colombia. A diferencia de los esquemas presentados en los capítulos anteriores, las columnas no se refieren a las actividades, sino a las cuentas del sistema. Las cuentas del sistema se dividen en tres grandes grupos: las cuentas corrientes, las cuentas de acumulación y las cuentas de balance. Las primeras registran la producción, generación, asignación, distribución, redistribución y utilización del ingreso. Las segundas presentan los componentes que explican las variaciones entre el balance inicial y el balance final con el que termina el ejercicio contable de los agentes. Finalmente, las cuentas de balance registran el stock de los activos y pasivos en una fecha determinada. Adicionalmente el esquema presenta la cuenta cero o cuenta de bienes y servicios, cuya función es presentar el equilibrio contable entre la oferta y la demanda. En total, el sistema alcanza un número de 130 cuentas, en Las cuentas de acumulación explican las lo que·se refiere a sectores, subsectores y macrosectores, Sin variaciones entre el balance inicial y final embargo, el SCN1993 no se agota allí, pues adicionalmente de los agentes. se pueden encontrar diferentes cuadros resumen para los agregados macroeconómicos, los gastos y el producto interno bruto, la oferta y la demanda. Similarmente se presentan cuadros con información detallada de consumo de los hogares (143 productos), de formación bruta de capital (69 bienes), e indices de volumen para la producción y el PIB y de precios para la oferta, la demanda, el PIB, la inversión y la producción. Las cuentas reales se ubican en las primeras ocho columnas del cuadro. Las cuentas de acumulación que aparecen en las últimas dos columnas sólo tienen marcadores para la cuenta de capital por ser ésta la cuenta que lleva el DANE y que aparece en su publicación. La cuenta financiera es calculada por el Banco de la República y aún no ha sido integrada definitivamente al Las cuentas de balance registran el sistema (véase el Capítulo 14). Finalmente, en el cuadro no de Jos activos y los pasivos en una fecha se incluyen las cuentas de balance, porque éstas aún no se determinada. encuentran disponibles en el país. ALFAOMEGA

-

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EL SISTEMA DE CUENTAS NACIONALES DEL DANE

263

10.2 Los SECI'ORES y SUBSECTORES

INSTITUCIONALES

Conocida la estructura básica del SCN1993, se pueden ver ahora con mayor detalle sus partes componentes. En esta sección se presentan los criterios de clasificación de los agentes en los sectores y subsectores institucionales y en la siguiente se estudian las interrelaciones entre las diferentes cuentas y se definen las transacciones. En el SCN1993los agentes económicos o unidades institucionales" se definen como entidades económicas elementales capaces de poseer activos, contraer deudas y realizar actividades económicas y transacciones con otras entidades" (SCN1993,4.1). Están, por tanto, dotadas de autonomía en el manejo de sus recursos corrientes, de capital y financieros, y tienen una contabilidad completa de ingresos, gastos, activos y pasivos. Los agentes son las unidades de decisión económica, los cuales se clasifican en sectores institucionales según sus funciones básicas y el origen de los recursos (véase el Cuadro 10.2). 11

11

10.2.1 Sociedades no financieras

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Su función principal consiste en producir bienes y servicios no financieros que se venden comercialmente, de lo cual se derivan sus principales recursos. Las empresas pertenecientes a este sector pueden también desarrollar de manera secundaria operaciones financieras o hacer ventas a crédito. Las empresas no financieras se desagregan en dos subsectores, según sean de propiedad mayoritaria pública o privada: ! 1. Sociedades públicas. Comprenden las empresas industriales y comerciales del Estado, los institutos descentralizados que producen bienes y servicios mercantes y las sociedades de economía mixta con participación del 50% o más de capital del gobierno central o local o de sus institutos especializados. 2. Sociedades privadas. Las empresas no financieras privadas incluyen las sociedades con personería jurídica, las instituciones sin fines de lucro que producen bienes y servicios tipo mercancías o que sirven a las empresas, tales como asociaciones,federaciones y cámaras de comercio.Pueden ser de control extranjero o_ nacionales, donde el criterio de clasificación es si los agentes que las controlan (con más del 50% del capital) son en su mayoría no residentes o residentes, respectivamente. Es importante señalar que las empresas individuales no forman parte de este sector institucional sino del sector hogares. Ello se debe a que este tipo de empresas no son independientes funcionalmente de los hogares y, por tanto, no pueden ser tomadas como unidades institucionales aparte. A causa de dificultades prácticas, también se consideran como empresas individuales todas las empresas no constituidas en sociedad, es decir, todas las empresas sin personería jurídica.

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ELSISIBMA DE CUENTJ\5 NAClONALES DEL DANE

265

10.2.2 Sociedades financieras Su principal función es recolectar y repartir las disponibilidades financieras, es decir, la intermediación financiera o cubrir riesgos, en el caso de las compañías de seguros. Por consiguiente, sus ingresos corrientes más importantes se originan en los compromisos financieros (captar excedentes de ahorro, transformarlos y ponerlos a disposición del público) y las primas de seguros. Según su función más específica se clasifican en los cinco subsectores siguientes: 1. Banco central. Es la institución financiera encargada de ejercer como autoridad monetaria, por ello su función es la de emitir moneda y administrar las reservas internacionales del país. Su actividad incluye la posibilidad de recibir depósitos de las instituciones financieras y del gobierno. En Colombia, el banco central es el Banco de la República. 2. Otras sociedades de depósito. Pertenecen a este subsector tanto las sociedades monetarias como las no monetarias. Las monetarias son los bancos y otras instituciones financieras, en cuyo caso los recursos principales se originan en depósitos en cuenta corriente. Estas instituciones tienen un papel activo en el proceso de creación monetaria. En Colombia, se incluyen todos los bancos comerciales. Las no monetarias incluyen las demás instituciones cuya actividad es la de emitir pasivos en forma de depósitos que no son fácilmente transferibles, o cualquier otro instrumento que sea sustituto cercano de los depósitos, como lo pueden ser los certificados de depósito a término (CD1). En Colombia, pertenecen a esta categoría las corporaciones financieras, las compañías de financiamiento comercial, las corporaciones de ahorro y vivienda y los organismos cooperativos de orden superior. 3. Otros intennediarioe financieros. Son todas las sociedades que captan recursos en los mercados financieros pero no bajo la modalidad de depósito monetario. Son sociedades dedicadas a la inversión, bien sea en activos financieros o en activos fijos, al otorgamiento de crédito personal o de consumo, al leasing u otras actividades comerciales financieras. 4. Auxiliares financieros. Son las sociedades cuya actividad principal es desarrollar negocios alrededor de la intermediación financiera, pero sin ser ellas mismas intermediadoras. En este subsector se encuentran los corredores de bolsa, corredores y agencias de seguros, sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías (que no deben confundirse con los fondos que ellas manejan, los cuales se incluyen en el siguiente subsector), casas de cambio, bolsas de valores, etc. 5. Seguros y cajas de pensiones. La actividad específica de este grupo de unidades es asegurar, en un sentido amplio, a cambio del cobro de una prima o de un aporte voluntario del asegurado. Los sistemas de seguridad social de propiedad o bajo control del Estado no se incluyen aquí porque su financiación proviene de aportes forzosos. Se incluyen las empresas de seguros generales y de vida, reaseguros, las compañías de medicina prepagada, las compañías de capitalización, los fondos de pensiones y cesantías y las empresas promotoras de salud de carácter privado. Estas sociedades juegan un papel financiero muy importante en la economía, pues por su naturaleza deben mantener cuantiosas reservas, las cuales se invierten en activos financieros y en el mercado de capitales:

10.2.3 Administraciones

públicas

La función económica principal de las administraciones públicas es producir servicios colectivos que no se venden comercialmente y efectuar operaciones de redistribución del ingreso y la riqueza nacionales. Sus recursos provienen principalmente de contribuciones obligatorias de los agentes económicos. El SCN1993 las

ALFAOMEGA

266

EDUARDO LoRA

define como unidades "creadas mediante procedimientos políticos y dotadas de poder legislativo, judicial o ejecutivo sobre otras unidades institucionales". Según su radio de acción se subdividen en centrales, locales y de seguridad social: 1. Gobierno central. En este subsector se incluyen el gobierno nacional, así como los institutos descentralizados que pertenecen a éste y que producen servicios colectivos no mercantes y los organismos privados sin ánimo de lucro controlados por él. El gobierno nacional obtiene la mayor parte de sus recursos de gravámenes nacionales o transferencias de entidades nacionales. El radio de acción del gobierno central se extiende a todo el país. Entidades del orden central son los ministerios, los departamentos administrativos, el Congreso de la República, la Contraloría, entre otros. Algunos ejemplos de institutos descentralizados son: el Icfes, el SENA, Colciencias y la Universidad Nacional. 2. Gobierno local. Se trata de gobiernos y órganos de la administración pública circunscritos a unmunkipio o a un departamento2• Sus recursos principales provienen de impuestos, contribuciones o transferencias de la administración central o departamental según sea el caso. 3. Seguridad social. Son las entidades de propiedad del gobierno, que llevan a cabo la función de redistribuir el ingreso bajo la-forma de prestaciones sociales ya sea en dinero o en especie como los servicios médicos, recreativos y hospitalarios, entre otros, y que se financian con contribuciones obligatorias de los empleados y los empleadores. En Colombia, se cuenta en esta clasificación a las empresas públicas promotoras de salud como el Seguro Social, las cajas de previsión y las cajas de compensación familiar. Estas últimas se incluyen en este subsector por estar controladas por el Estado, y porque éste desarrolla a través de ellas parte de su política social.

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10.2.4 Hogares Este sector institucional está compuesto por las unidades institucionales residentes que tienen como función principal consumir y en algunos casos producir cuando son propietarios de empresas individuales. En estricto sentido, la inclusión de empresas individuales y de empresas no constituidas jurídicamente hace de este sector uno de carácter heterogéneo. Esto significa que además de incorporar los ingresos típicos de un hogar, como lo son la remuneración al trabajo, la renta de la propiedad y las transferencias, también se incluyen ingresos por venta de bienes y servicios. Las empresas individuales se caracterizan por no llevar una contabilidad separada entre la actividad empresarial y la actividad personal, caso muy característico en Colombia en sectores como los de agricultura, ganadería, comercio, transporte urbano y por carretera y en los servicios profesionales independientes como los odontólogos, médicos, economistas, abogados, etc. En Colombia, los hogares se subdividen en tres subsectores, según la fuente principal de ingresos del jefe del hogar: asalariados, independientes y otros (que son los inactivos y los desocupados).

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10.2.5 Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares (Isflsh) Estas instituciones se caracterizan por suministrar a sus socios y/ o beneficiarios, bienes y servicios no mercantiles, que se financian con aportes y contribuciones de los socios y donaciones de sectores diferentes al gobierno. Algunos ejemplos de organizaciones pertenecientes a este sector son los clubes, sindicatos,

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El SCN1993recomienda tener un subsector departamental separado del local; en Colombia, el DANE incluye los departamentos dentro del subsector local, At.FAOMEGA --·--··-----·~----,--------

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EL SlSTEMA Dll CUENTAS NACIONALF.'i DEL DANE

267

congregaciones religiosas, fundaciones, etc. Es importante tener en cuenta que aquí se clasifican sólo las entidades sin ánimo de lucro que sirven a los hogares, Muchas entidades como las asociaciones gremiales financiadas por las empresas o las fundaciones que derivan sus ingresos de ventas de bienes y servicios mercantiles (corno universidades y clínicas) pertenecen a las sociedades no financieras, al igual que las entidades financiadas por el gobierno,

10.2.6 Sector externo A los sectores institucionales anteriores, que conforman el macrosector nación, se contrapone el macrosector resto del mundo o sector externo. El criterio de distinción entre agentes nacionales y agentes del resto del mundo es el carácter de residentes o no en el país. Residentes son los agentes que realizan operaciones económicas permanentes en el territorio interior del país, entendiendo por éste el que se encuentra dentro de las fronteras políticas, junto con las naves explotadas por residentes que operan entre dos o más países, y las sedes diplomáticas en el extranjero. En atención a este criterio, son agentes residentes las empresas e instituciones privadas (excepto los organismos internacionales) que operan en el territorio interior, aunque utilicen factores de producción de propiedad de residentes de otros países; los establecimientos y organismos públicos (incluidas las sedes diplomáticas en el exterior);los individuos que residen permanentemente en el territorio del país, y el personal diplomático en el extranjero. Como los turistas o los diplomáticos en el exterior son residentes de su país de origen, las compras directas que efectúan en el exterior constituyen una transacción de carácter internacional,.por tanto, deben ser registradas como importaciones e incluidas en los gastos de consumo final del país de origen. Análogamente, las compras de residentes extranjeros en el mercado interior deben ser consideradas como exportaciones. Este criterio se utiliza al elaborar las cuentas del PIB e ingresos y gastos, y como se observará en el capítulo siguiente. se incluye en las matrices de oferta y de utilización como dos rubros separados: compras directas en el exterior por residentes" y compras directas en el territorio nacional por no residentes". 11

11

10.3 !

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LAS TH.ANSACCIONES Y LAS CUENTAS

El SCN1993 elabora tres tipos de cuentas (véase nuevamente el Cuadro 10.1). a. Las cuentas agregadas a nivel macrosectorial, entre las cuales están las cuentas de la nación y las cuentas del resto del mundo. b. Las cuentas de los sectores y subsectores institucionales. c. Las cuentas de bienes y servicios mediante las cuales se describe la actividad de producción y utilización

de bienes y servicios. Estas cuentas no aparecen en el Cuadro 10.1 porque forman un subsistema aparte que se rige por criterios diferentes. En esta sección se presentan las transacciones e interrelaciones de los dos primeros tipos de cuentas. Las cuentas de bienes y servicios se discuten en el siguiente capítulo.

10.3.1 Las cuentas macrosectoríales El sistema puede reducirse a cuentas agregadas que describen las actividades de producción, consumo y acumulación a nivel macrosectoríal y es prácticamente igual al sistema simplificado de cuentas nacionales ALFAOMEGA

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268

EDUARDO LoRA

del Capítulo 8. De hecho, como recordará el lector, el Cuadro 8.2 fue elaborado con base en cifras del cuadro "Principales agregados macroeconómicos" para el año 2006, publicado por el DANE. El sistema actual basado en el SCN1993 presenta un Licue;Jta bienes servicios ~st~br~¿e e/ detalle mayor, como se explicó en el Cuadro 10.1. Para equilíbrio entre fa oferta y fa demanda total comenzar, la primera cuenta del sistema, denominada de bienes y servicios, donde la oferta está cuenta de bienes y servicios (véase Cuadro 10.3), establece dada por la producción y las importaciones, el equilibrio entre la oferta y la demanda total de bienes y mientras que /a demanda está compuesta por el consumo intermedio, Jos gastos de consumo servicios. La oferta está compuesta por la producción y las final, la inversión y las exportaciones. importaciones, mientras que la demanda está compuesta por el consumo intermedio, los gastos de consumo, la inversión y las exportaciones. La inversión, a su vez, se distribuye en tres rubros: la formación bruta de capital fijo, la variación de existencias y un nuevo concepto denominado adquísición menos disposición de objetos valiosos que se refiere a cambios netos en el valor de algunos activos que se adquieren como depósito de valor, como el oro, las obras de arte y las piedras preciosas. Es importante anotar que tanto la oferta como la demanda están valoradas a precios de mercado, esto se puede deducir por la inclusión en el cuadro de los impuestos netos sobre los productos. El PIB a precios de mercado se obtiene fácilmente de esta cuenta al restar del total de la demanda el valor del consumo intermedio (P.2) y el valor de las importaciones (P.7).

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Cuadro 10.3 _

Cuent~ de brenes y servicios para 2001

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D.21 Impuestos sobre los productos D.31 Subvenciones P.?

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P.2

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P.3

Gasto de consumo final

208,549 40,526,217

P.51 Formación bruta de capital f!io P.52 Variación de existencias P.53 Adquisición

menos disposición

de objetos valiosos

P.6 Total

recursos

362,543,700

Exportaciones de bienes y servicios

Total empleos

205,76 l 39, 153,399 362,543,700

Fuente: DANE.

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La siguiente cuenta macrosectorial es la cuenta de producción, en ella el sistema permite establecer la composición del producto entre materias primas y remuneración a los factores (véase Cuadro 10.4). Las materias primas se denominan consumo intermedio y la remuneración a los factores es el valor agregado o PIB.

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EL SISJEMA DE CUENTAS NAGONALES

Cuadro 10.4

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DEL

DANE

269

Cuenta de producción para 2001 (millones de

pesos corrientes)

Recursos

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P.1 Producción 306, 193,364 021 -03 l Impuestos menos subvenciones 15,824, 119 sobre los productos 322,017,483 Total recursos

P.2

Empleqs '

Consumo intermedio

B. lb. Producto interno bruto Total empleos

134,081,749 187,935,734 322,017,483 Fuente: DANE.

Las cuentas agregadas para la nación continúan con la distribución del producto interno bruto valor agregado entre los agentes de la economía, según el factor de producción. Cuando al PIB se le adiciona el resultado neto de las operaciones de distribución primaria del ingreso con no residentes, es decir, los ingresos netos de los factores trabajo y ca pita], se llega al ingreso nacional bruto a precios de mercado:

o

la cuenta de producción permite establecer la composición del producto entre materias primas y remuneración a los factores. El uso de materias primas se denomina consumo intermedio y la remuneración a factores es e(

valor agregado.

Remuneración de los asalariados

+

Excedente bruto de explotación

+

Ingreso mixto Ingreso interno bruto a costo de factores (YIB¡o PIB1)

+

Impuestos indirectos netos Ingreso interno bruto a precios de mercado (YIB111 o PIB,,)

+ +

Remuneración neta de los asalariados procedente del resto del mundo · Renta neta de la propiedad procedente del resto del mundo INGRESO NACIONAL BRUTO A PRECIOS DE MERCApO (YNB,,,)

L~s demás operaciones de distribución del ingreso (netas) con agentes no residentes se resumen en otras transferencias corrientes, las cuales al agregarse al YNB obtenido anteriormente dan como resultado el ingreso nacional bruto disponible a precios de mercado (YND111): 111

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INGRESO NACIONAL BRUTO A PRECIOS DE MERCADO (YNB,,,)

+

Otras transferencias corrientes INGRESO NACIONAL BRUTO DISPONIBLE A PRECIOS DE MERCADO (YNDm)

ALFAOMEGA

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270

EDUARDO LoRA

Cuando se deduce de este agregado macrosectorial el total del consumo final se obtiene el monto del ahorro nacional bruto. Siguiendo la identidad macroeconómica, en la cuenta de acumulación el ahorro bruto financia la inversión (formación bruta de capital fijo), quedando como saldo el préstamo neto. Éste es igual al balance (o saldo) de las cuentas del país con el resto del mundo (con signo contrario), es decir, cuando la economía no logra generar el ahorro suficiente para cubrir su inversión, por definición dicho faltante es cubierto con recursos provenientes del exterior y viceversa.

10.3.2 Las cuentas de los sectores y subsectores institucionales Las cuentas de actividad dentro de cada sector o subsector se encuentran encadenadas de manera lineal: cada cuenta se abre con el saldo proveniente de la anterior, tal como sucedía en los sistemas de cuentas más simples descritos en el Capítulo 8. Las cuentas de cualquier sector o subsector institucional pueden verse en forma gráfica en el Cuadro 10.5. Las cuentas se presentan en forma de "Cuenta T" con los recursos o ingresos a mano derecha y los empleos o salidas a mano izquierda. El saldo de la cuenta ha sido resaltado en negrilla y a su lado izquierdo se encuentra la letra "S" para mayor claridad. La cuenta de producción da inicio al sistema sectorial Tod~s l~~ cuent~s s~ct()~~s de cuentas, en ella se encuentra el valor de la producción están encadenadas: el saldo de una cuenta nacional originada en el sector y la distribución de éste entre es la entrada de la cuenta siguiente. consumo intermedio y valor agregado. La siguiente cuenta es la de generación del ingreso; estos ingresos pueden tomar la forma de remuneración de los asalariados, ingreso mixto o de excedente bruto de explotación. En el caso del gobierno, los impuestos indirectos netos de subsidios se tratan como un tercer tipo de valor agregado. El saldo de la cuenta está conformado en este caso particular no por uno sino por dos rubros, el ingreso mixto y el excedente bruto de explotación. En principio, sólo el excedente bruto de explotación debería configurarse como saldo, pues es allí donde se registran las ganancias o pérdidas de capital de los agentes que conforman el sector. Sin embargo, dado el hecho de que una parte del ingreso mixto comprende rendimientos de capital de los agentes independientes, obliga a incluirlo también como saldo para no incurrir en problemas de subvaloración de ingresos.

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La cuenta de asignación primaria es la siguiente cuenta del sistema. El objetivo de esta cuenta es calcular el total de ingresos primarios que reciben los agentes de un sector. Los ingresos totales se obtienen al sumarles al excedente bruto de explotación y al ingreso mixto el monto neto de recursos provenientes de la propiedad de activos fijos. Cuando la posesión relativa de activos de un sector es positiva, como en el caso de los hogares, el ingreso primario aumenta. En el caso del gobierno, al no existir agentes independientes, el concepto de ingreso mixto no aplica y en su lugar se consideran como ingresos primarios los impuestos netos sobre la producción y las importaciones. El saldo de la cuenta, como su nombre lo indica, se denomina saldo de ingresos primarios ·.· f.( orden de l~s cu~~tas d~ ,;~ y representa la parte que le corresponde al sector sobre el institucionales es: ingreso bruto generado por la economía. - bienes y servicios. - producción. Presentar la redistribución del ingreso en la economía - generación def ingreso primario. y los impuestos que gravan el ingreso y la riqueza son el - asignación del ingreso primario. objetivo de las siguientes dos cuentas, Las cuentas se abren - distribución secundaria del ingreso. - redistribución del ingreso en especie. con el saldo de ingresos primarios, y registran luego las - utilización del ;.-ror~c·~ entradas y salidas por concepto de transferencias que son de el vehículo de redistribución que opera en una economía.

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EL SISTEMA

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Cuadro 10.5 ) Cuentas de los sef:tores institucionales Cuenta de producción Empleos (Salidas) Consumo intermedio Valor agregado bruto Empleos(Salida]

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Recursos(Entradas] Produccíón

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generación del ingreso

Remuneraciónde Jos asalariados Otros impuestos sobre la producción Otras subvenciones sobre la producción Excedentebruto de explotación Ingreso mixto ·.

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Cuenta de asignación del Ingreso primario

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Cuenta de distribu Ión secundaria del Ingreso Empleos [Salida)

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Saldo de Ingresos primarios Transferenciascorrientes recibidas

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Cuenta de redistrlb cfón del ingreso en especie Empleos(Salida)

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Recursos

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Ahorro bruto

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neto ajustado Ajuste por la variación neta de loshogares en los fondos de pensiones

Variaciónde pasivos Ahorro bruto Transferenciasde capital por cobrar Transferenciasde capital por pagar

CUENTA DE ACUMULACIÓN

I

272

EDUARDO LoRA

Las transferencias en
10.3.3 Las transacciones que intervienen en las cuentas corrientes y de acumulación A continuación se describen las transacciones que intervienen en las cuentas del sistema del DANE, siguiendo tul orden semejante al que se empleó arriba para describir las cuentas de los macrosectores y de los sectores. Al frente de cada definición, entre paréntesis, se presenta la letra según el tipo de transacción a que pertenece y el número que el sistema le ha dado. Por ejemplo; la producción está identificada en el sistema por la letra

3

Así, el mayor valor del ingreso disponible ajustado es compensado con un mayor valor en consumo, dando como resultado un saldo de ahorro igual al obtenido antes del ajuste. ALFAOMEGA

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EL Sl5TEMA DE CUENTAS NACIONALES DEL DANE 1

P y el número 1 (P.1). Para diferenciar los saldos de las transacciones, la nomenclatura del SCN1993 usa la letra B. Se describen primero aquellas relacionadas con las cuentas corrientes, empezando por la cuenta de producción y terminando por la cuenta de utilización del ingreso. Posteriormente se describen las operaciones que intervienen en las cuentas de capital o de acumulación de los sectores. Las operaciones de financiación de los sectores se discuten en el Capítulo 14.

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273

10.3.3.1 Producción

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1. Producción (P.1). Es la actividad económica en donde interviene una unidad institucional que utiliza insumos de mano de obra, capital y bienes y servicios para obtener otros bienes y servicios" (S<";:N1993, 6.15). La producción se divide en producción de mercado, producción para uso final propio y otra producción 11

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de no mercado. 2. Producción de mercado (P.11): Todos los bienes y servicios que se intercambian a través de una transacción entre un comprador y un vendedor a un precio económicamente significativo. Incluye los bienes y servicios vendidos, intercambiados, en existencias, dados a los empleados como salario en especie y los transferidos por un establecimiento de mercado a otro de la misma empresa para ser utilizado como insumo.

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3. Producción para uso final propio (P.12). Comprende los bienes y servicios finales que se producen para ser utilizados por la unidad que los produce, los bienes de capital que los agentes construyen para ellos mismos, los productos agropecuarios autoconsumidos, los alquileres de viviendas ocupados por sus propietarios, el servicio doméstico, etc.

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4. Otra producción de no mercado (P.13). Está compuesta por los bienes y servicios individuales o colectivos producidos por el gobierno y las Isflsh y que son entregados a otras unidades en forma gratuita o a precios que no son económicamente sigriificativos. Ejemplos de esto son las entradas a museos o las matrículas en establecimientos de educación publica.

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S. Consumo intermedio (P.2): Es el valor de los bienes y servicios utilizados para obtener otros productos. Son bienes y servidos que se consumen, transforman o incorporan en otros productos en un solo proceso productivo.

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10.3.3.2 Generación del ingreso

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l. Remuneración de los asalariados (D.l): Corresponde'. a los pagos y contribuciones en dinero o en especie

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que· tas unidades productivas efectúan a favor impuestos y subsidios a los productos, ~ de sus empleados en contraprestación al trabajo ingresos mixtos y excedente bruto de ~ realizado. Comprende los sueldos y salarios y las ,.;~~S'.~-~1_1;,"'~·''·'·•-· · "'"'''é·"r,+.r,~-,;,_,:,,;""~;.~~-"''"''1! contribuciones sociales de los empleadores. Los sueldos y salarios incluyen pagos regulares, jornales, primas, bonificaciones, auxilios de transporte y alimentación, las cesantías, etc. Las contribuciones sociales son los pagos a los organismos de la seguridad social y los servicios de seguridad social provistos directamente por el empleador a sus empleados como servicios médicos, hospitalarios, entre otros. 2. Impuestos sobre los productos (D.21): Son los impuestos que se cobran en proporción al valor de un bien o servicio o al número de unidades que se producen, venden, transfieren o importan. Incluyen el IVA, los

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A.LFAOMEGA

274

EDUARDOLoRA

impuestos y derechos sobre las importaciones, los impuestos sobre las exportaciones y otros impuestos específicos sobre los productos (licores, cerveza, tabaco, gasolina, etc.),

Subsidios sobre los productos (D.3): Son transferencias efectivas del gobierno que tienen como objetivo políticas de precios o de remuneración de factores y que éste hace a las empresas, en función de los niveles de actividad productiva o de las cantidades o valores producidos, vendidos o importados. En Colombia, el más importante es el subsidio a cierto tipo de exportaciones denominado CERT. 3. Excedente bruto de e:xplotación (B.2b): Se origina como

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consecuencia, aparece formando parte del excedente, de ahí que se denomine bruto. En Colombia, se consideran como fuentes de este excedente las empresas constituidas en sociedad, las entidades del gobierno que tengan establecimientos de mercado y los propietarios de vivienda que las ocupan.

4. Ingreso mixto (B.3b): Es el mismo excedente bruto de

!ngresomixto es ~f excedente bruto· de explotación de las empresas individuales, explotación pero para las empresas individuales. En donde Ja parte del íngreso safariaf es empres as con tal característica, la parte del ingreso que imposible de separar de la remuneración ar corresponde a remuneración salarial es imposible de capital invertido. separar de la parte que corresponde a la remuneración al capital invertido. El mejor ejemplo se da en el sector agropecuario, en donde trabajan sín remuneración el propietario y su familia; en este caso, el ingreso se compone de la remuneración al capital (la tierra, las herramientas) y el trabajo aportado por el propietario y su núcleo familiar'.

10.3.3.3 Asignación del ingreso primario Renta de la propiedad (D.4): Corresponde al ingreso recibido por los propietarios de activos financieros y activos tangibles no producidos, por permitir que otras unidades los utilicen. Comprende los intereses, las rentas distribuidas por las sociedades en forma de dividendos y de retiro de la renta de las cuasisociedades (utilidades recibidas por la casa matriz de sucursales establecidas en el exterior, la participación de las utilidades de las empresas públicas, y las utilidades giradas al exterior por las sucursales extranjeras de agentes no residentes). También se cuentan aquí las utilidades reinvertidas de la inversión extranjera directa, la renta de la tierra y la renta de la propiedad atribuida a los titulares de pólizas de seguro, que es la renta de la propiedad que perciben las compañías de seguros por el rendimiento financiero de las reservas que tienen para cubrir a sus asegurados y que, por ende, se supone que pertenecen a éstos.

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10.3.3.4 Distribución secundaria y redistribución del ingreso Las transferencias corrientes se dividen en; 1. Impuestos corrientes sobre el ingreso y la riqueza (D.5). Son contribuciones obligatorias realizadas al gobierno y se determinan con base en los ingresos, los beneficios o las ganancias de capital. También se consideran aquí los impuestos a la propiedad al igual que los impuestos sobre las ganancias de loterías y otros

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EL SlSIEMA DE CUENTAS NACIONALFS DEL DANE

juegos de azar. Los intereses por mora y las multas se registran aquí cuando no se puedan diferenciar. Son ejemplos de estos impuestos la retención en la fuente, el impuesto a la renta, el impuesto predial, el gravamen a las transacciones financieras (más conocido como "cuatro por mil"), el impuesto de rodamiento, etc.

275 Los impuestos al ingreso y fa riqueza, y contribuciones y prestaciones sociales no

son actividades de generación, sino de redístribución del ingreso.

2. Contribuciones sociales (D.61). Son pagos efectivos o imputados que realizan los patronos, los empleados o los trabajadores independientes a los sistemas de seguros sociales, a fin de adquirir el derecho a recibir

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prestaciones de seguridad social. Pueden ser efectivas o imputadas, efectivas cuando se hacen al sistema oficial e imputadas cuando el mismo patrono o empleador las provee.

3. Prestaciones sociales: Son transferencias corrientes en dinero o en especie que reciben los hogares en caso de enfermedad, accidente de trabajo, vejez, invalidez, maternidad, desempleo, etc. El sistema asigna la nomenclatura D.62 a las que no son en especie y la D.631 a las que sí lo son.

4. Otras transferencias corrientes (D.7). Incluyen las primas netas de seguros (excepto seguro de vida'), las indemnizaciones de seguros (excepto vida), las transferencias corrientes dentro del gobierno general, la cooperación internacional corriente y otras, donde a su vez se encuentran las transferencias corrientes a las Isflsh, las que se hacen entre los hogares, las multas y sanciones, los premios de loterías y juegos de azar y los pagos de compensación por lesiones o daños causados a personas o propiedades (sin la intervención de una compañía de seguros).

10.3.3.5 Utilízación del ingreso

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l. Gastos de consumo final (P.3): Comprenden todos los bienes y servicios comprados en el territorio nacional o en el exterior por los hogares residentes para satisfacer necesidades individuales o colectivas. En el caso del gobierno, se considera consumo final el total de los bienes y servicios que no son de mercado, es decir que son producidos y consumidos por él mismo, y los bienes y servidos de mercado, los cuales son comprados por el gobierno y suministrados directamente (tal y como los adquirió) a los hogares. En el caso del gobierno y las Isflsh, para calcular el valor del consumo se descuentan del valor de la producción no mercantil los ingresos por ventas. 2. Gastos de consumo final efectivo (P.4). Son los bienes y servicios adquiridos por los hogares; incluye, además de los comprados, aquéllos recibidos en forma gratuita. En el caso del gobierno, se incluyen los servicios colectivos, a los que no se les puede asignar un beneficiario directo.

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3; Ajuste por la variación neia de los hogares en los fondos de pensiones (D.8): Esta transacción registra el ingreso neto que para los hogares se genera por la variación de las reservas monetarias que los hogares tienen en los fondos de pensiones. En particular, los aportes o contribuciones que los hogares hacen a los fondos privados aumentan su ahorro y las prestaciones o pensiones que reciben lo disminuyen.

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El tratamiento de las transacciones entre agentes referentes a seguros de vida es diferente. Las primas netas e indemnizaciones se registran dentro de la cuenta de distribución primaria del ingreso en una transacción denominada "renta de la propiedad atríbuida a los titulares de pólizas de seguros" (D.44),que pertenece a su vez a la "renta de la propiedad" (D.4).

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276

EDUARDO LoRA

10.3.3.6 Cuenta de capital 1. Ahorro bruto (B.8b). Se trata del saldo de las operaciones corrientes ya enumeradas para cada sector institucional. En general, es la diferencia entre los ingresos y los pagos corrientes que las Unidades efectivamente tienen. Este saldo se califica "bruto" porque en los ingresos primarios de los agentes se encuentra incluido el consumo del capital fijo como se señaló.

2. Formación bruta de capital fijo (P.51). Se trata de la adquisición (descontadas las ventas) de bienes de

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ahorro bruto, que es el saldo de las cuentas capital y las adiciones y mejoras duraderas o que corrientes. aumentan la productividad del capital ya existente La formación bruta de capital fijo es la de los agentes productores. Comprende activos fijos adquisición de bienes de capital y las adiciones o mejoras duraderas que aumentan tangibles e intangibles, incluyendo desde las viviendas la productividad del capital existente. y las obras civiles como los puentes y carreteras, hasta bosques cultivados, software y obras literarias. Los costos asociados a los cambios de propiedad de este tipo de activos, como honorarios a abogados o agentes inmobiliarios, se contabilizan como parte de este tipo de inversión por hacer parte del precio de compra del mismo. Es importante anotar que aunque la tierra es un activo, por convención no se incluye en la FBKF del país, aunque sí se contabilizan los costos de transferencia de la misma.

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3. Variación de existencias (P.52). Se registran los cambios en el valor de los stocks de materias primas, productos en proceso y terminados de las unidades productivas y el comercio. Los cambios en el valor de los stocks resultan de los cambios físicos de existencias y de su valorización.

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4. Adquisición menos disposición de bienes valiosos (P.53). Los objetos valiosos son activos que no se deterioran con el paso del tiempo en condiciones normales, y que se adquieren y mantienen principalmente como depósito ele valor. Se incluyen las obras de arte, los minerales preciosos (oro) y las piedras preciosas. Esta transacción se mantiene separada en las cuentas para aumentar la claridad analítica, diferenciando este tipo de activos de los demás. .

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5. Adquisición menos disposición de bienes no producidos no financieros (K.2). Son los cambios en el valor de estos activos de propiedad de las unidades institucionales resultado de transacciones entre ellas. Estos activos son fa tierra, otros activos tangibles que pueden ser utilizados en la producción de bienes y servicios, como las reservas de minerales que se encuentran en el subsuelo y los activos intangibles como las patentes. ' ' 6. Transferencias de capitel (D.9). Estas transferencias La inversión comprende fa formación bruta l.. · • suponen la adquisición o cesión de un activo o activos, de capital füo, la variación de existencias y el ~· por las partes involucradas en fa operación, se pueden atesoramiento de bienes valiosos. ~· realizar en dinero o en especie. Comprenden los ' -- ~~:,,~~~-:~::.~~""-:_-~:.;-::;_~#-~=~~-------~-.:,\~._;.~:-,:.~~;;~-~.. :.-~.:~,R~.-:,_,·_-.' ~; ._:~_::~~~;_·-~~~~ impuestos sobre el capital, las ayudas a la inversión y las oh·as transferencias de capital. Los impuestos sobre capital gravan el valor de los activos o el patrimonio neto, como, por ejemplo, el impuesto de valorización, de herencias, de sucesiones, etc. Las donaciones son transferencias para financiar total o parcialmente la adquisición de activos fijos. Las otras transferencias comprenden las demás transacciones no clasificadas en las categorías anteriores. 7. Préstamo neto real o endeudamiento neto real (B.9). Es el saldo de las operaciones de capital de cada sector institucional. Un saldo positivo indica que el sector dispuso de mayores recursos de ahorro y por

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EL Sl5TEMA DE CUENTAS NACIONALES DEL DANE

277

transferencias de capital que la acumulación real (no financiera) que realizó durante el período. Este saldo será su capacidad de financiarníento a otros sectores; un saldo negativo implica necesidad de financiarníento.

10.3.4 Presentación de resultados: cuentas económicas integradas o equilibrio económico general En los sistemas de cuentas que estudiamos en los capítulos anteriores, los resultados se presentaban mediante gráficos de flujos o en forma matricial. Lo mismo hicimos con las cuatro cuentas macrosectoriales del SCN1968. Sin embargo, no es posible con las cuentas sectoriales debido a que, en este nivel de desagregación, no es factible conocer el origen y destino de todas las operaciones que afectan cada una de las cuentas del sistema, Por consiguiente, los resultados se presentan en un cuadro más resumido, que se denomina cuentas económicas integradas (denominado en versiones anteriores del sistema como equilibrio económico general), que contiene todas las operaciones para cada sector institucional; pero sin detallar su origen o destino por sectores. En el Cuadro 10.6 se reproducen los resultados para El eouitibrto económico general es la 2006 para las cuentas agregadas de la nación y el resto del presentación consolidada de todas las mundo solamente, por razones de espacio. En la página de cuentas. Internet se presenta el cuadro completo, que tiene las demás columnas de las cuentas de los sectores institucionales. Las operaciones aparecen por filas, siguiendo el mismo orden utilizado en la descripción de esta sección. Las cuentas agregadas y las de cada sector institucional (en la página de Internet) aparecen en las columnas, con las entradas en el lado derecho y las salidas en el lado izquierdo del cuadro. En este cuadro se registran en forma integrada tres equilibrios básicos del sistema: 1. Equilibrios de cada cuenta o equilíbrios verticales: Cada una de las cuentas de cada sector institucional, así como las de producción de la nación y del exterior arroja sumas iguales de salidas y entradas (luego de descontar los valores repetidos, por supuesto).

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2. Equilibrioe de transacciones u horizontales: En cada renglón las salidas son iguales a las entradas, puesto que todo gasto corriente o de capital de un agente es entrada corriente o de capital, respectivamente, para otro agente, aun cuando, como ya se explicó, no se presente el origen y destino de cada operación por separado. 3. Equilibrio entre el PIB y sus componentes: El lector puede verificar en la página de Internet que el valor del PlB, que se encuentra en el cruce entre la columna "Total economía" y la fila "Valor agregado bruto", coincide con todos los componentes por el lado del ingreso, es decir, los valores consignados en las filas "Remuneración a los asalariados", "Impuestos netos", "E,xce~ente bruto de explotación" e "Ingreso mixto" para la misma columna, pertenecientes a la cuenta de generación del ingreso. Por el lado del producto basta con revisar los valores que se encuentran ubicados en la columna "Bienes y servicios" y hacer el cálculo, tal y como ya se explicó en la sección 10.3.1 de este mismo capítulo. De esta forma, el cuadro de cuentas económicas integradas del DANE es el compendio de todo el sistema de cuentas a nivel macrosectoríal y sectorial.

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280

EDUARDO ÚJRA

El sistema de cuentas nacionales del DANE Saldos o balances Transacciones Valor agregado bruto, PIS De bienesy servicios Balance externo de bienes y servicios Producción Excedente bruto de explotación Producción de mercado Ingreso mixto bruto Producción para uso finar propio Saldo del ingreso primario Otra producdón de no mercado Ingreso disponible bruto Consumo intermedio Ingreso disponible ajustado bruto Consumo final efectivo Ahorro bruto Gastos de consumo final Préstamo neto real(+) o endeudamiento Formación bruta de capital fijo neto real{-) Variación de existencias Sectores y subsectoresinstituciones Adquisición menos disposición Sociedades no financieras de bienes valiosos Sociedades públicas Distributivas Sociedades privadas Remuneración de los asalariados Sociedades financieras impuestos sobre los productos Banco central Subsidios sobre los productos Otras sociedades de depósito Renta de Ja propiedad Otros intermediarios financieros Impuestos corrientes Auxiliares financieros Constribuciones sociales Seguros y cajas de pensiones Prestaciones sociales Administraciones públicas Otras transferencias corrientes Gobierno central Ajuste por el cambio neto de hogares en fondos Gobierno local de pensiones Seguridad social Transferencias de capital Hogares lnstitueiones sin fínes de lucro que sirven a los Instrumentosfinancieros hogares (lsflsh) Otras partidas de acumulación Resto del mundo Adquisición menos disposición de bienes no producidos Cuentas Cuenta de bienesy servicios Cuentas corrientes Cuenta de producción Generación del ingreso Asignación del ingreso primario Distribución secundaria del ingreso Redistribución del ingreso en especie Utilización del disponible· . .

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a. Producción; b. Remuneración a los asalariados; c. Ingreso mixto; d. Valor agregado interno bruto; e. Inversión del gobierno; · f. Ahorro del gobierno; g. Préstamo neto de los hogares.

10.2*

Explique en qué caso es posible que en una misma cuenta existan dos saldos.

10.3wEs Regrese al Cuadro 8.3 del Capítulo 8 y calcule para todos los años: PIB1 PIB,,., e YNB,,.. 10.4*

Identifique en las siguientes operaciones cómo se har/a el registro contable, describiendo para qué institución es una entrada y para cuál es una salida, y a través de qué transacción se registra: a. Servkío de la deuda externa pública con un banco internacional b. Donación de una agencia de cooperación internacional al gobierno c. Contribuciones al sistema de seguridad social; d. El impuesto a las transacciones financieras; e. Pago de la prima de un seguro de vida; f. Compra de una obra de arte entre dos individuos.

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Refiérase al cuadro de cuentas económicas integradas de la página de Internet (Cuadro 1 O.A. 1) para responder a las siguientes preguntas: 1 o.swca ¿Por qué en la fila que corresponde a la remuneración a los asalariados existen

registros para todas las instituciones en el cuadrante de empleos y sólo un registro para una institución en el cuadrante de recursos?

l 0.6 wss ¿Cuál es la institución que mayor ahorro bruto generó en 200 J y qué porcentaje es éste del total del ahorro bruto de la economla? 10.7wEs Calcule la distribución porcentual del ingreso disponible entre consumo y ahorro para los hogares, el gobierno y el total de la economía. J OJJf18 H préstamoneto mue,sfr¿¡. ia

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· b. Del PIB con sus componentes

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c. Del PIS con sus componentes

del gasto.

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A EJERCICIOS SELECCIONADOS (*J

10.2R Recuerde que tanto el ingreso mixto como el excedente bruto de explotación se calculan como saldos, con la diferencia de que el primero se refiere a agentes independientes y el segundo a empresas constituidas en sociedad. Así, tanto en la cuenta de generación del ingreso como en la cuenta de asignación del ingreso primario de una institución, existirán los dos saldos siempre que en dicho sector institucional existan tanto productores individua/es como empresas constituidas en sociedad. 10.4R

·. Transacdón .· - , > . a.

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INTRODUCCIÓN Una de las razones que impulsó la elaboración del SCN68 fue obtener una descripción integrada y coherente de las transacciones reales y financieras __ que tienen lugar entre los agentes y, en particular, de aquellas que realizan las unidades productivas del sistema. Como se explicó en el Capítulo 9, el SCN68 no elaboraba cuentas de producción para cada sector-institucional,sin~ únicamente para, el macrosector nación. Esto debidoa dificultades de ', información. El SCN93 avanzó en esa tarea y ahora presenta cuentas de producción para los sectores · institucionales, desagregando para. cada sector el_ total de la producción entre el consumo intermedio y el valor agregado. Sin embargo, la función de tales cuenta9 es calcular laparticipaciÓn de cada sector institucional en la producción y por esta vía identificar su aporte en la generación .del ingreso, o lo qu~ es _·lo niismo~_en la cre~cióndevalüragregado.Pélr~ - describir en detallt'dás paliiculaddades de la - productiva son más útiles criterios técnicos referentes

Objetivos - <.;> Entender la diferencia entre rama de actividad y · producto en el SCN.del DANE.

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alapí'óducciónmisma, como, por ejemplo, el tipo de _ _ _ _ _ _ _ __- _ _ _ _ __ ... _ < < bíénes produciddsysutecríologta; Por esta razón, tantoel SCN68 como el SCN93. incluyen dentro del sistemá

- · ll1ah:icescuyo objetivo es describir. el origen y los usos de los biene~ y servidos ofrecidos en la econonúa,al . igual que la esfructurade la producciónnacíonal, es decir, los insumos y el valor agregado útilizados. Éste tipo de matrices tiene origen en el trabajo de WassílyLeontief y reciben nombre de matriz insumo-producto (los

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por Sergio Iván Prada. •

284

EDUARDO LORA

Capítulos 12y13 se dedican en su totalidad a la descripción de esta herramienta y sus aplicaciones). El SCN93 propone una metodología especial para la elaboración de este tipo de matrices, metodología que desarrollamos en las tres primeras secciones de este capítulo. Después, para destacar la utilidad y congruencia de las mismas dentro de todo el sistema, enla cuarta sección se explica cómo es posible deducir de cuatro formas diferentes el PIB a partir de dichas matrices. El capítulo termina con una amplia exposición de la metodología para calcular las cuentas de producción a precios constantes. La razón por la cual hemos esperado hasta este momento para introducir este tema radica en que las únicas cuentas que se calculan a precios constantes en el sistema de cuentas nacionales son las de producción.

11.1 Los

AGENTES

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CUENTAS

Para describir la actividad de producción el sistema de cuentas nacionales define como unidad económica el establecimiento, entendido como "la unidad técnica de producción más homogénea desde el punto de vista de la utilizacíón de insumos y combinación de factores productivos con miras a la fabricación de un producto o grupo determinado de productos"1• Cada establecimiento puede generar uno o varios productos, pero atendiendo a cuál es su producción más característica, puede clasificarse en una de las ramas de actividad en que se descompone la actividad productiva (véase el Cuadro 11.1). Es importante anotar que el establecimiento no es necesariamente sinónimo de empresa: una empresa puede desarrollar diferentes actividades económicas, como la producción de bienes agrícolas (actividad agrícola), su posterior procesamiento (actividad industrial), transporte (actividad transporte) y comercialización (actividad comercio). Siempre que la información contable de la empresa lo permita, ésta se dividirá en Las cuentas de produccíón muestran Ja establecimientos y cada uno de ellos se asignará a la estructura de costos del valor bruto de actividad o rama económica correspondiente. Las primeras producción de cada rama de actividad. cincuenta y cinco (55) ramas son productoras de bienes y servicios tipo mercancías, es decir, aquellas que se negocian por lo general a precios comerciales. Las cuatro últimas son los servicios del gobierno y las actividades de educación, salud y de esparcimiento no mercantes, producidas por el gobierno y por las instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares.

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Para describir la actividad productiva de cada una de las ramas se elaboran cuentas de producción que muestran los gastos en que se incurre en la generación del producto y el valor de la producción obtenida, o valor bruto de producción. El valor bruto de producción de la rama de producción está compuesto por el valor de la producción característica de la rama y por las producciones de otros artículos que no son los típicos de esa rama, y que por limitaciones en la información contable no pudieron ser separados en diferentes establecimientos. Los productores de bebidas, por ejemplo, obtienen secundariamente productos de la transformación de cereales

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DANE,"Las cuentas nacionales vistas a través de una breve descripción de los sistemas propuestos por las Naciones Unidas, 1978", p.9. At.l'AO!'.lEGA

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EL SISUMA DE CUENTAS NACIONALES DEL DANE:

285


y otros productos agrícolas elaborados. En su cuenta de producción aparecen los costos conjuntos de todas estas produccionesde bebidas, transformación de cereales, etc. Con el valor bruto de producción del producto característico de la rama se abre la cuenta· del producto, también llamada equilibrio oferta-utilización, pues en ella se registran como entradas todas las ofertas del producto y como salidas todos sus usos. Estas cuentas describen el balance entre los recursos y los usos de cada uno de los productos. Simbólicamente,las cuentas de producción y de oferta-utilización de una rama y su producto característico pueden presentarse de la siguiente forma: Cuenta de producción

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Donde, en la columna de la izquierda de la cuenta de producciónde la rama se registran los gastos de producción Las cuentas del equilibrio oferta-utilización de los establecimientosde la rama: la suma de las diferentes registran como entrada toda la oferta del materias primas o consumos intermedios que la rama x producto, y como salida todos sus usos. ha utilizado para la producción,I.iqx, la remuneracióna los asalariados,REMx1 y los impuestosindirectosnetos de subsidios, (JI-SS),-A estos gastos se agregan dos saldos, el excedentebruto de explotación,EBEx' y el ingreso mixto, IMx' que son simplementela diferencia entre el valor total de las produccionesde la rama que aparecen al lado derecho y los gastos del lado izquierdo2• Como se indicó en el capítulo anterior, al excedente se le denomina bruto porque incluye el consumo de capital fijo: Las producciones características de la rama x, VBPxx' -· -·--··· .' .- ·;~---~- -: -- :-,.:··:-- .: ~ ---~ - - ....-.... -v- ·: -:.::-:-----~:;~,.:.·;:~. ~:-":"· =>:': . se registran a la izquierdadel equilibrio oferta-utilización Cada rama de actividad puede producir más del producto x. Otras ramas diferentes a x contribuyen de un producto; cada producto puede ser elaborado por más de una rama. con producciones secundarias a la oferta del producto x, simbolizadas corno 2:: ji'xVBPrj . Por último, a la producción "'~~~;;:,;.:;;,,,;;,,~:e:;;;.~~;~":~:,;;;;:.±:;,,;,;e,;;;,:;:,;;~. . . ~, ~~~i;W ~,;;,\ doméstica se le suman las importaciones del producto x, para obtener así el total de oferta del producto, O,· Del lado derecho de la cuenta se registran los diferentes usos del producto, empezando por la suma de los consumos intermedios efectuados por otras ramas, L¡ ·-?. ':' ·-.-

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Del Capítulo 10 el lector recordará que el ingreso mixto es el equivalente al excedente bruto de explotación cuando se trata de empresas individuales.

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286

EDUARDO LóRA

CI ,,r Luego se tienen los diferentes componentes de la demanda final: consumo final de los hogares y las administraciones públicas, ex, inversión, incluidas las variaciones de existencias, I,,; y exportaciones, XX. Los totales de ambos lados de. la cuenta del producto deben ser iguales, ya que muestran el equilibrio entre su oferta y su utilización. Como parte integral del sistema de cuentas, el DANE publica el equilibrio de oferta y utilización para 461 productos, los cuales se agregan en 258 grupos de productos y posteriormente en las 59 ramas descritas en el Cuadro 11.1. Estos equilibrios se publican, además, a precios corrientes y a precios constantes de 1994. El detalle de información por producto es muy extenso y útil como se puede apreciar en el Anexo 11.A.1, en donde se reproduce el equilibrio para el maíz para el año 2000a precios corrientes.

11.2

LA MATRIZ DE UTILIZACIÓN

11.2.1 Principios de construcción Las diferentes cuentas de producción y de bienes y servicios están relacionadas entre sí mediante el consumo La matriz de utilización es la representación matricial del uso de cada producto (filas) por intermedio, el cual aparece como componente del costo parte de cada rama de actividad (columnas) en las cuentas de producción y como uno de los destinos y otras fuentes de demanda. del producto en las cuentas de oferta-utilización. Tales interrelaciones pueden presentarse en forma matricial, como se hace con cualquier sistema de cuentas. A este arreglo se le da el nombre de matríz de consumo intermedio. Las columnas corresponden a las diferentes ramas de producción (que se representan con el subíndice;) y las filas a los productos (que se representan con el subíndice i). Si la nomenclatura utilizada para unas y otras guarda perfecta correspondencia, se tendrá una matriz cuadrada, que en sentido vertical indicará compras intermedias y en sentido horizontal ventas intermedias de un mismo bien para cada columna y fila correspondiente3 (véase el Cuadro 11.2). Puesto que en sentido vertical se registran las compras intermedias como un elemento del costo de cada rama de producción, esta matriz puede ampliarse hacia abajo para presentar los demás componentes del costo, a saber, remuneración a los asalariados, impuestos indirectos netos de subsidios sobre la producción y los saldos, a saber, el ingreso mixto y el excedente bruto de explotación. Los impuestos netos a la producción se refieren a los impuestos que pagan los establecimientos por la utilización de los factores de producción. En esta categoría se encuentran los impuestos sobre los activos usados en la producción (tierras, edificios, etc.), sobre la . Lamatriz de utifiz~~ióntiene cuatro cÜadrantes: nómina (contribuciones al SENA, ICBF, etc.) y también fa matriz de consumo intermedio, la matriz de los impuestos de industria, comercio, rodamiento, etc.' valores agregados, ta matriz de demandas finales y fa matriz de oferta total. El total de cada columna indicará ahora lo mismo que la respectiva cuenta de la rama de actividad: el valor bruto correspondiente.

3 4

Más adelante se indican las razones por las cuales la matriz de consumo intermedio del SCN1993no es cuadrada. En la matriz de utilización sólo se registran para cada rama los impuestos netos sobre la producción. Los impuestos netos sobre los productos (incluyendo las importaciones) se presentan en detalle en la matriz de oferta. ALFAOMEGA

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DEL

DANE:

287


La producciónclasificadapor ramas de actividad.

Café sin tostar no descafeinado Otros productos agrlcolas Animalesvivosy productos animales Productos de silviculturay extracción de madera Pescado y otros productos de Ja pesca Huflay lignito;turba Petróleo crudo, gas natural y minerales de uranio y torio Minerales metálicos Otros mlnerales no metálicos Elei:tricidady gas de ciudad Agua, alcantarillado,efiminaclón de desperdicios y serviciosde saneamlento Carne y pescado Aceites, grasas anímales y vegetales, borras y tortas Productos lácteos Productos de molinerlay almldones y sus productos Azúcar Café transformado Cacao, chocolate y productos de confiterla preparados con azúcar Otros productos alimenticios,n.c.p. Bebidas Productos de tabaco Hiladose hilos;tejidos de fibras textiles incluso afelpados Artículos textiles (excepto prendas de vestir) Tejidosde punto o ganchillo;prendas devestlr Cuero y productos de cuero; calzado Productos de madera, corcho, paja y materiales trenzables Pasta de papel, papel y cartón Impresosy artículos análogos Productos de petróleo refinado; combustibles nucleares y productos de horno de coque Productos qulmicosbásicos y elaborados (excepto productos de plásticoy caucho) Productos de caucho y productos plásticos Vidrioy productos de vidrioy otros productos no metálicosn.c.p. Muebles;otros bienes transportables n.c.p. Desperdiciosy desechos Metales comunes y productos metálicos elaborados exc. maq. y equipo Maquinaria para usos generales y especiales Otra maquinaria y suministro eléctrico Equipo de transporte Trabajosde construccióny construcciones. Edificaciones Trabajosy obras de Ingeniería civil Comercio Serviciosde reparación de automotores y motocicletas, de artlculos personales y domésticos Serviciosde hotelería y restaurante Serviciosde transporte terrestre Servkíos de transporte por agua Serviciosde transporte aéreo Serviciosde transporte complementarios y auxiliares Servicios de correos y telecomunicaciones Servicios de intermediación financiera y servicios conexos Serviciosinmobiliariosy alquiler de vivienda Serviciosa las empresas excepto servicios financieros e inmobiliarios Servklosdomésticos Servidosde enseñanza de mercado Serviciossocialesy de salud de mercado Serviciosde asociaciones y esparcimiento y otros servicios de mercado Servicios de administración pública y otros serv. para la comunidad en general Serviciosde enseñanza de no mercado Serviciossocialesy de salud de no mercado Serviciosde asociacionesy esparcimiento y otros servidos de no mercado

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288

EDUARDO LORA

La parte que hemos agregado a la matriz de consumo

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cruzan los productos (filas) con las ramas de actividad tcolun:inas.J. · - '.~ .. ;;,;.,;s;,:>0;.:::~""'~-~,;.<·+ ;"-:q,,.;,.,.+;;.;,;-;, :__\ - <;+~~

a la derecha con los demás usos de cada producto, o sea, los consumos finales, las inversiones y las exportaciones5• Este tercer cuadrante, que aparece como resultado de la ampliación de la matriz de consumo intermedio, se denomina cuadrante de demanda final. El total de las demandas finales e intermedias de cada producto es el mismo total de utilizaciones o demandas del lado derecho de las cuentas de oferta-utilización.

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La matriz de valores agregados equivale a las cuentas de producción de todas fas ramas de actividad.

El bloque de exportaciones en lamatríz publicada por el DANE se divide en dos columnas, en la primera se presentan las exportaciones de bienes y en la segunda las de servicios. De igual forma el bloque de consumo final se encuentra dividido por agente institucional (hogares, Isflsh y gobierno). Finalmente, la inversión, o _fonnación bruta de capital como se denomina en la matriz, también se presenta desagregada en tres columnas: formación bruta de capital fijo, variación de existencias y adquisición menos cesión de objetos valiosos. ALFAOMEGA

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1-6

Et SISTEMA DE CUENTAS NAGONALFS

DEL DANE: TRATAMIENTO DE LA PRODUCGÓN

289

oferta valorada a precios de comprador. Agregando la Cada fila (producto} de la matriz de utiJización ·. producción característica y las secundarias de otras ramas representa el equilibrio oferta - utilización de para cada producto6, la oferta total es igual al valor bruto cada producto. de la producción doméstica más las importaciones. La descripción de cómo se conforma la oferta se presenta en fa matriz de oferta que estudiaremos a continuación en este capítulo. El sistema matricial compuesto por los cuatro cuadrantes descritos recibe también el nombre de matriz insumo-producto. Enlo que resta de esta sección se presentan los detalles de su construcción y de la valoración de sus partidas. Sus posibilidades analíticas se exploran en los Capítulos 12y13.

11.2;2 Conceptos de valoración utilizados en la matriz de utilización La adición del valor de los consumos intermedios, la remuneración a los asalariados, el ingreso mixto y el excedente bruto de explotación de una rama de producción (o sus productos) constituye el valor básico de su producción, o sea, el valor de los gastos en que efectivamente se incurre hasta la obtención de los productos. Sin embargo, los productores no venden las mercancías a estos valores, pues deben pagar impuestos indirectos o recibir subsidios para colocarlas en el mercado. Los valores La diferencia entre los precios de productor básicos adicionados a los impuestos indirectos netos de y Jos valores básicos de producción son fos subsidios. (impuestos indirectos netos al producto y a la impuestos indirectos netos de subsidios. producción) constituyen los precios o valores de productor. Éstos son los precios a los cuales los productores ofrecen sus productos en sus establecimientos. Estos precios no son todavía los que pagan los compradores, pues median aún los gastos de comercialización. Cuando los márgenes de comercialización y de transporte se agregan a los precios al productor se obtienen, finalmente, los precios de comprador o precios de adquisíción7• Los mismos tres tipos de valoración se aplican a las importaciones. Los precios básicos de las importaciones son sus valores CIF, que incluyen los costos de transporte y seguros hasta el puerto colombiano. Para retirar los productos importados de la aduana es necesario pagar impuestos indirectos, que en el SCN1993 se consideran de dos tipos: derechos proteccionistas sobre importaciones (aranceles) y otros impuestos indirectos. Estos últimos incluyen el impuesto a las ventas. Cuando a los valores CIF de Ias importaciones se agregan estos impuestos indirectos, se obtiene una valoración equivalente a la de los predos al productor, aunque esta denominación para el caso de bienes de importación resulta .. .... .. poco adecuada. Finalmente, a fin de obtener los precios La diferencia entre los precios de adquisición de adquisición o de comprador de los bienes importados, y los precios de productor son los márgenes de comerctaüzacíón y Tr~ln<·nr>rr a los valores de productor se adicionan los gastos de comercialización y de transporte, ,·,·.

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Los valores brutos de producción por productos de que estamos hablando en este último cuadrante no deben confundirse con los valores brutos de producción por ramas que se obtienen corno total de las columnas, al sumar los consumos internos y los valores agregados de las ramas. La diferencia entre uno y otro son las producciones no características de la rama menos las producciones del producto correspondiente, obtenidas como producciones secundarias por otras ramas. En sentido estricto, los valores básicos deberían calcularse deduciendo de los valores pagados por los consumos intermedios o los impuestos indirectos netos de subsidios y los márgenes de comercialización de dichos consumos intermedios. En la práctica, sin embargo, los consumos intermedios se contabilizan al precio al que los adquieren los productores. De igual forma, los valores de productor no deberían incluir los márgenes de comercialización de los consumos intermedios. Los valores básicos y de productor teóricos sólo pueden calcularse mediante métodos analíticos. Véase el Capítulo 13. Véase también Naciones Unidas, Un sistema de cuentas nacionales, Serie F/No. 2/Rev. 3, pp. 55 y ss.

ALFAOMEGA

290

EDUARDO LoRA

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EL SISTEMA DE CUENTAS NAC!ONALFS DEL DANE:


293

En los cuadrantes de consumo intermedio y demanda final de la matriz insumo-producto del SCN1993 se utilizan precios de adquisición, es decir, efectivamente pagados por los compradores. Como en el cuadrante de valores agregados los impuestos indirectos netos de subsidios sobre la producción se colocan en un renglón aparte, los valores de producción de las ramas pueden obtenerse tanto a valores básicos como a valores de productor. Lo mismo se hace en el Cuadró 11.4,el cual presenta la matriz de utilización de 2001 agrupando en 7 las 59 ramas de la matriz del DANE. En el cuadrante de oferta total, se presenta la oferta de productos a precios de comprador.

11.2.3 Tratamiento de algunas ramas especiales

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Algunas ramas de producción reciben un tratamiento especial que explica ciertas peculiaridades de la matriz. Una de ellas es la rama comercio, En la matriz publicada puede observarse que existe una rama de producción (una columna) y un producto (fila) denominado comercio, pero aunque en la columna existe información, en la fila no. Esto se debe a que los márgenes de comercialización no se consideran un consumo intermedio de las ramas de producción, ya que su valor está incorporado en el precio que el comprador paga por los bienes. Por ello la fila sólo tiene ceros como valor en cada casilla. De otro lado, la rama tiene información porque para producir los servicios comerciales, los establecimientos incurren en gastos de consumo intermedio, pagan trabajadores y pagan impuestos. La rama servicios de intermediación financiera y servicios conexos se trata también en forma especial en la matriz de utilización. En la matriz simplificada del Cuadro 11.4 esta rama forma parte del sector servicios privados. El producto generado por los bancos e intermediarios financieros tiene un componente efectivo y uno imputado. El primero equivale a las comisiones y otros ingresos por servicios diversos, mientras que el segundo se calcula como la diferencia entre los ingresos recibidos y pagados por los depósitos del público en forma de intereses, principalmente. La producción efectiva de los bancos se registra igual que cualquier otra, y aparece como consumo intermedio de las ramas productivas o como consumo final de los hogares, según el caso. Sin embargo, debido a dificultades estadísticas no es posible seguir el mismo procedimiento con la producción imputada de los bancos e instituciones financieras. Se considera, entonces, que existe una rama ficticia, denominada servicios de intermediación financiera medidos indirectamente (rama 60), cuya única actividad es consumir la producción imputada de los bancos y el sector financiero. Esta rama aparece adquiriendo eri calidad de consumo intermedio el valor de los servicios bancarios imputados. Como su producción es nula, el mismo valor se descuenta en forma de excedente bruto de explotación negativo", La inclusión de esta columna adicional de servicios de intermediación financiera medidos indirectamente hace que la matriz insumo-producto del SCN1993tenga una columna más que el número de filas. Esta columna adicional de servicios de intermediación financiera no existe en las cuentas nacionales cuyo año base es\~1 20QO'. Con el cambio de año base del sistema de 1994 a 2000se modificó la metodología de cálculo para poder imputar los servicios financieros al consumo intermedio de los sectores. Por lo tanto, la cuenta Sifmi tiene el valor de O en todos los agregados macroeconómicos cuyo año base es 2000. (Para una explicación de los efectos de la implementación de las cuentas nacionales base 2000, ver la sección 9.4 del Capítulo 9).

8

La rama de servidos de intermediación financiera y servidos conexos incluye, además, la producción de las compañías de seguros, calculada como la diferencia entre las primas recibidas y las indemnizaciones pagadas y los aumentos netos de reservas matemáticas de los seguros de vida. Este resultado es el que se considera corno costo del servicio de asegurar, y el cual se asigna como consumo intermedio de las unidades productivas y como consumo final de los hogares.

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294

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Los servicios no mercantiles merecen también consideración aparte. Los servicios no mercantiles son aquellos que no se negocian comercialmente y comprenden los servicios del gobierno, los servicios de las Isflsh y los servicios domésticos. La convención a la que se acude para valorarlos es la de que su producción es igual a los costos en que se incurre para prestarlos, sin excedentes de explotación. En el caso de los servicios del gobierno, dichos costos incluyen las compras intermedias. Por el lado de la demanda, la convención utilizada con los servicios no mercantes es considerar que estos servicios se utilizan como consumo final del mismo gobierno y de las Isflsh, salvo la parte que pagan los hogares. Los gastos del gobierno se clasifican en individuales y colectivos, donde los individuales se refieren a gastos en servicios de no mercado de salud, educación, recreación y otros gastos sociales, mientras que los colectivos se refieren al financiamiento de las administraciones públicas. Por su parte, los costos de los servicios domésticos son exclusivamente la remuneración a los empleados, y su consumo es efectuado íntegramente por los hogares. Como se mostrará en el Capítulo 13, el tratamiento especial que se otorga a algunos sectores dificulta el uso de las matrices insumo-producto de SCN con propósitos analíticos, para lo cual se requiere disponer de matrices cuadradas. Los ajustes que deben hacerse a estas matrices se discuten al final de dicho capítulo.

11.2.4 Las demandas intermedias y finales de la matriz de utilización Cada una de las filas de la matriz insumo-producto refleja el equilibrio entre la oferta total de cada producto y sus posibles usos o demandas. Estos equilibrios se presentan a precios de adquisición, que es el sistema de valoración utilizado para todas las demandas tanto intermedias como finales. A fin de calcular los componentes de demanda se tienen en cuenta, además, los siguientes criterios: 1. Consumo intermedio. Como la matriz insumo-producto busca describir la estructura tecnológica de las ramas productivas en la forma más homogénea posible, en el consumo intermedio se incluye sólo la utilización efectiva de insumos -hayan sido éstos adquiridos en el período corriente o deducidos de inventarios ya existentes-ylos servicios comprados por las unidades productivas, excepto los servicios bancarios imputados, como ya se explicó. En las matrices publicadas por el DANE y en la matriz simplificada en el Cuadro 11.4 aparecen compras intermedias que las ramas hacen de sus propios productos. Esto se debe a que las matrices se elaboran a partir de clasificaciones más detalladas que las que finalmente se publican. Al reducirse las matrices a un número menor de ramas y de productos, en la diagonal pueden ser eliminadas, con lo cual disminuye el valor bruto de producción de las ramas y los productos, mas no los valores agregados. 2. Exportaciones e importaciones. En los equilibrios de oferta-utilización el criterio que se utiliza para calcular las exportaciones e importaciones es el geográfico, o sea, el traspaso de las fronteras políticas del país. Este criterio es diferente al aplicado en las cuentas macrosectoriales y de ingresos y gastos de los sectores institucionales, en las cuales prevalece el criterio de residencia. La diferencia entre uno y otro son las compras directas que los residentes del país hacen fuera del territorio menos las compras que los no residentes efectúan dentro del territorio9• Esta divergencia aparece con signo contrario en el consumo de los hogares, según las cuentas de ingresos y gastos y las de productos de la matriz insumo-producto. En las exportaciones se incluyen las de bienes y servicios, tanto legales como de contrabando, así como las compras y ventas domésticas de oro por parte del Banco de la República.

9

Estos dos conceptos aparecen en la matriz al final del cuadrante de consumo íntermedio como dos filas adicionales. ALPAOMEGA

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EL SISIEMA

DE CUENTAS NACIONALES DEL

DANE: TRATAMIENTO DE

295

LA PRODUCCJÓN

3. La formación bruta de capital y sus componentes se definen en las cuentas de oferta-utilización como en las de acumulación de los sectores institucionales, según se vio en el Capítulo 10.

11.3

LA MATRIZ DE OFERTA

En el proceso de elaboración de las cuentas de bienes y servicios suele construirse otra matriz con el mismo número de ramas y de productos que la matriz de utilización, y en la cual se descompone por columnas el valor bruto de producción de cada rama según productos, los cuales aparecen en las filas. Esta matriz, denominada matriz de oferta, no debe confundirse con la matriz insumo-producto. La matriz de oferta tiene tres cuadrantes: oferta total, la matriz de producción y el cuadro de importaciones (ver Cuadro 11.5). El primer cuadrante presenta la oferta total por productos, valorada a precio básico y a precio de comprador, y los elementos que permiten pasar de una a otra forma de valoración; veamos: Oferta total a precios básicos - Subsidios a los productos + Impuestos a los productos excepto IV A + NA no deducible1º + Impuestos y derechos a las i~portaciones + Márgenes de transporte + Márgenes de comercio

La matriz de oferta registra e( origen de cada uno de los productos.

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El segundo cuadrante es la matriz de producción, que tiene por finalidad presentar la producción desagregada por ramas y productos. Al igual que la matriz de consumo intermedio, las ramas se presentan en las columnas y los productos en las filas. De esta manera, la lectura de la matriz se simplifica y se complementa con la matriz de utilización; así, las filas determinan para cada producto las ramas de actividad que lo producen y las columnas registran lo que produce cada rama. En la diagonal de la matriz, aparecen, como es lógico, las producciones características y fuera de ella las secundarias. Adicionalmente, al final de la matriz se registra cuánto de la producción de la rama es mercante y cuánto no lo es. Esta última se desagrega a su vez en La matriz de oferta está conectada con fa aquella producción para uso final propio (autoconsumo matriz de utilización por la oferta total de cada de auuu,1.>1c.. y autoforrnación de capital) y otra producción 4f no m~~~ .

10 Se refiere al recaudo efectí vo que por este concepto hace la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN), después de todas las deducciones que permite la ley. ALFAOMEGA

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ALFAOMEGA

EL S!STEMA DE CUENTAS NACIONALES DEL DANE:

297


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La matriz de utilización nos dice el valor total de La metriz producció!-t muestra para producción de la rama y bajo qué combinación de insumos rama de actividad (columna) qué productos y factores se llegó a ella, pero no qué bienes se produjeron. genera (fila). Pregunta: ¿Oué hay en la diagonal de esta matriz? Para saber esto, basta con ir a la matriz de oferta, ubicar la columna correspondiente a la misma rama, y recorrer en sentido vertical la columna. En la parte inferior de la matriz de oferta se totaliza el valor bruto total de producción de la rama, el cual coincide con el mismo valor de la matriz de utilización. El tercero y último cuadrantes de la matriz presenta las importaciones de bienes y servicios según productos y una columna adicional para el ajuste de precios CIF a precios FOB. Las importaciones de bienes y servicios discriminadas por productos se valoran en el sistema a precios CIF, es decir, incluyendo los fletes y seguros. Sin embargo, debido a que el SCN1993 exige que las importaciones se valoren a precios FOB, para pasar del precio CIF al precio FOB, se deducen de forma global (es decir, en una sola línea) los fletes y seguros sobre las importaciones. No obstante, es importante tener en cuenta que en la columna servicios se contabilizan todas las importaciones de servicios, incluidos, entre otros, los fletes y seguros que se compren a no residentes, los cuales hacen parte del valor CIF. Así, el valor que aparece ,> ... como importaciones del servicio transporte, comprende, La matriz de importaciones registra las además de los servicios de transporte de pasajeros, los importaciones de cada producto (fila) Y el ajuste de precio CJF a FOB. pagos hechos a no residentes por el transporte de bienes importados incluidos en el valor CIF de los bienes. Al igual que en el caso importaciones, es necesario por el cual la matriz registra de 2001 a precios corrientes

11.4

de la matriz de utilización para obtener el agregado macroeconómico de las adicionar el valor de las "compras directas de residentes en el exterior", motivo una fila adicional con este concepto. El Cuadro 11.6 presenta la matriz de oferta con la misma agregación de ramas utilizada en el Cuadro 11.4.

LAS MATRICES Y LOS AGREGADOS MACROECONÓMICOS

Después de esta descripción de las cuentas del SCN1993 que se ocupan de la producción, puede recobrarse la perspectiva de conjunto del sistema, deduciendo algunos agregados macroeconómicos a partir de las matrices de utilización y de oferta, y relacionándolos con los que se obtienen de las cuentas macrosectoriales El cuadrante de valores agregados de la matriz insumo-producto comprende cuatro componentes: la remuneración a los asalariados, los ingresos mixtos, los excedentes brutos de explotación y los impuestos indirectos netos de subsidios de las ramas productivas. Si se agregan los totales de los tres primeros se tiene, por definición, el producto interno bruto a precios de factores:

REM + IM + EBE = PIB 1 Esta igualdad vale también a nivel de cada rama de actividad, de forma que el PIB1total puede considerarse como la sumatoria de todos los PIBff siendo j las ramas de actividad:

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EDUARDO LORA

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DANE:


299

300

EDUARDO LoRA

Debe observarse que dentro de las ramas de actividad Muchos agregados macroeconómicos se incluye el sector comercio, cuyo PIB¡; son los márgenes pueden deducirse de las matrices de oferta comercialee" (generados por el sector comercio) menos los y utilización. impuestos indirectos netos de subsidios del mismo sector. Cuando se agregan a losanteriores PIBfi loscorrespondientes impuestos indirectos netos de subsidios de las ramas, se obtiene cada uno de los PIB a precios de mercado de las ramas: PIB111i = PIB¡; +(JI- SS) j'\!i Sin embargo, la sumatoria de todos los PIB "'i no es igual al PIB"' agregado, puesto que aún hace falta incluir los impuestos indirectos pagados por las mercancías importadas12• Se tiene, entonces

o, descomponiendo los PIB,,,1 PIB = L,j REMi +L./Mí +L,j EBEi +L,j (JI- SS)j + L.JIMi 111

Una forma alternativa de calcular el PIB es partiendo, no de los valores agregados, sino de los valores brutos de producción. Los valores brutos de producción de las ramas a precios básicos, VBPsr son la adición de los consumos intermedios, la remuneración a los asalariados, el ingreso mixto y los excedentes brutos de explotación. Por tanto, el PIB a costo de factores puede obtenerse deduciendo del total de valores brutos de producción de las ramas a precios básicos las compras intermedias totales. PIB,= L,j VBPBj -

z, t: CI;¡

A nivel agregado existe, pues, una analogía entre los precios básicos y el costo de factores. Pero se trata sólo de una analogía, ya que los precios básicos de los productos comprenden los consumos intermedios, no así el producto agregado. Naturalmente, no cabe hablar del PIB agregado o por ramas a precios básicos. De igual forma, puede deducirse el PIBm a partir de los valores brutos de producción de las ramas a precios de productor, VBP Pi' Como éstos abarcan ya los impuestos indirectos netos de subsidios de las ramas, es necesario añadir, además, los impuestos indirectos sobre las mercancías de importación:

.

.

11 En estricto sentido, como el lector recordará, el sistema registra dos tipos de márgenes: los comerciales y los de transporte. Para simplificar el tratamiento analítico que se presenta en esta sección, el término márgenes comerciales incluirá tanto los comerciales como los de transporte. 12 ·En la práctica la matriz de utilización publicada por el DANE no separa para cada rama los impuestos indirectos entre aquéllos sobre la producción y sobre las importaciones. Sin embargo, por claridad analítica se conservan separados en esta sección. ALFAOMEGA

EL SISTEMA DE CUENTAS NACIONALES DEL DANE:

301


Al igual que en la deducción del PIBm a partir de los valores agregados, en la última expresión el sector comercio se incluye como una de las ramas. No obstante, si se quiere llegar ahora al PIBm a partir de los valores brutos a precios del productor por productos, VBP Pi' allí no está incluido el producto "comercio", es decir, los márgenes comerciales, MCr Por tanto, se puede obtener el PIBm a partir de los productos como

PIBm=Li VBPPi +L¡MC¡ + LJ[Mi -Li Lj CJij Por comparación entre las dos últimas ecuaciones se deduce que el agregado de los valores brutos de producción por ramas a precios del productor es igual a la sumatoria de los valores brutos, también a precios de productor, por productos más los márgenes comerciales:

Lj VBPPj=L¡ VBPpj+L¡MC¡ Como al sumarse los márgenes comerciales con el valor de los productos a precios de productor se obtienen los valores a precios de adquisición, resulta que a nivel agregado la suma de los valores brutos a precios de productor de las ramas es igual al total de valores brutos a precios de adquisición de los productos:

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1

caícularse el PIB de cuatro formas: - por los componentes del valor agregado. - por ros componentes de la demanda final. - por el del producto por ramas.

Lj VBPPj =L; VBPAi No debe resultar sorprendente, entonces, que las distinciones entre precios básicos, precios de productor y precios de adquisición no hayan aparecido entre nuestros conceptos de agregación económica del Capítulo 6, ni en los sistemas de cuentas nacionales en los cuales la producción se trataba de forma agregada en una sola cuenta. Tampoco sobra advertir que las anteriores igualdades no rigen para ramas y productos individuales Retomando las ecuaciones del PIB según sus componentes del ingreso, del producto final y del origen del producto, se tienen entonces cuatro formas alternativas de cálculo: 1. Por los componentes del valor agregado:

k)

PIB111=Li REM; +L; IM; + L; EBE; + L,i (JI - SS)¡

En esta igualdad los impuestos indirectos comprenden los de las importaciones, puesto que se trata de agregados. 2. Por los componentes de la demanda final:

PIB = C + G + FIBKF + fiE + X - M lll

donde todos los componentes de demanda final figuran a precios de adquisición o de mercado. 3. Por el origen del producto por ramas

AU'AOMEGA

302

EDUARDO LORA

4. Por productos:

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PIB"'

+ LiJIMi

-z, L.¡ CI;¡

En el SCN1993 se integran estos cuatro métodos. La primera igualdad puede descomponerse también por ramas de actividad y la segunda por productos, como se hace en la matriz insumo-producto. Este sistema de integración ofrece muchas posibilidades analíticas, e impone a la vez rigurosas exigencias a los métodos de recolección de información con el fin de lograr la consistencia necesaria.

11.5

LAS CUENTAS DE PRODUCCIÓN Y EL PlB A PRECIOS CONSTANTES

11.5.1 Cobertura del sistema a precios constantes La expresión "a precios constantes" admite dos interpretaciones: una, como el resultado de la eliminación de los cambios de precio de una variable a partir de un período tomado como base y, otra; como el cálculo de la capacidad adquisitiva de algún valor monetario en términos de cierto conjunto arbitrario de bienes y servicios13• La primera acepción requiere que la variable en cuestión sea el producto de una combinación de precios y cantidades y, por consiguiente, sólo es aplicable a los flujos reales de bienes y servicios (y quizás, de algunos factores14), que intervienen en las cuentas nacionales, mas no a los flujos financieros o de redistribución del ingreso. Estos últimos podrían expresarse en "precios constantes" según la segunda acepción, acudiendo a deflactores provenientes de otras operaciones. Así, las transferencias entre el gobierno y las familias, la generación de ahorros, o la compraventa Un agregado precios constantes elimlna de valores financieros, podrían deflactarse con un índice el efecto del cambio en los precios a Jo largo de precios al consumidor, de los bienes de inversión, o de del cualquier otro grupo de bienes o servicios; Sin embargo, para la construcción de un sistema de cuentas nacionales ello plantearía dos problemas: en primer lugar, el de la selección de los deflactores, que sería en gran medida subjetiva y, en segundo lugar, el de la consistencia entre los agregados a precios constantes. Puesto que es necesario preservar el equilibrio de las cuentas para mantener la coherencia del sistema, los deflactores de las diferentes variables no podrían ser independientes entre sí, a menos que se aceptara la inclusión de partidas de ajuste de difícil interpretación, a fin de saldar las diferencias entre las entradas y las salidas "a precios constantes" en cada (Cuenta.

a

Por estas razones, en el sistema de cuentas nacionales (SCN) las estimaciones a precios constantes se limitan a aquellas partidas en las que puede aplicarse la primera acepción del término, es decir, las cuentas de producción.

11.5.2 Las cuentas de producción y el PIB a precios constantes El requisito primordial de la elaboración de cuentas nacionales a precios constantes es mantener la consistencia de las agregaciones, sin alterar el significado de los agregados, como ya se explicó. Por esta razón, la

13 Véase Naciones Unidas,Manual de cuentas nacionales a precios constantes, ST/ESA/STAT/Ser-M/64, Nueva York,1979,p. 6. 14 Los ingresos laborales pueden descomponerse en horas/hombre (cantidad) y valor por hora (precio). ALFAOMEGA

EL SISIEMA

DE CUENTAS

NACJONAlfS

DEL

DANE:

303

TRATAMIENTO OE LA PRODUCCIÓN

construcción de agregados a precios constantes se limita en el nuevo sistema a las cuentas relacionadas con la actividad de producción y con el origen y utilización de los productos. En este capítulo hemos explicado que las cuentas de producción registran para cada producto los gastos incurridos en el proceso productivo y el valor de la producción obtenida, mientras que las cuentas de oferta y utilización muestran el equilibrio entre las ofertas de cada producto y sus diferentes usos. Las primeras corresponden a la matriz de oferta y las segundas a la matriz de utilización. Partiremos de esta última para estudiar la elaboración del sistema a precios constantes.

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Con el objeto de mantener la consistencia de las cuentas de cuentas de producció~ so~. I~s oferta-utilízación se deben cumplir dos requisitos. Uno, que que se expresan a precios constantes. dentro de la cuenta de cada producto se aplique un método de valoración uniforme en precios constantes a las ofertas y a los usos del producto, para que se preserve el equilibrio entre entradas y salidas; y otro, que los métodos de deflactación utilizados permitan agregar las cuentas de los diferentes productos manteniendo la consistencia en todo el sistema, es decir, que tengan congruencia aditiva. Además de estos dos requisitos de consistencia, puede postularse un requisito de contenido, o sea, que los valores a precios constantes deben reflejar la totalidad de las variaciones de cantidad, aislando completamente las variaciones de precios. A fin de llenar el requisito de congruencia aditiva, es preciso que los valores en precios constantes tengan la propiedad de aditividad. Como se indicó en la primera sección del Capítulo 4, ello se logra cuando los precios que se utilízan como ponderadores permanecen fijos; es decir, cuando los agregados que se obtienen tienen la forma de índices de Laspayres. Idealmente, los agregados de este tipo se consiguen aplicando las valoraciones de un año base a la información sobre cantidades obtenidas para el período corriente. Sin embargo, a menudo ocurre que la información de que se dispone para el período corriente está dada en valores corrientes y es necesario deflactarlos para aislar las variaciones de precios de las de cantidades. En este caso, debido a la relación que existe entre los índices de Laspayres y Paasche, para que los valores en precios constantes que se obtengan sean de tipo Laspayres y posean congruencia aditiva, los deflactores deben ser índices de precios Paasche. Infortunadamente, no siempre se dispone de índices Paasche para este objetivo, ya que los índices de precios al consumidor o al por mayor se basan en ponderaciones fijas, es decir, son de tipo Laspayres. Con el fin de reducir las inconsistencias que resultan de emplear deflactores inadecuados, el grado de desagregación por productos se debe llevar al nivel más detallado posible, puesto que con ello disminuyen las diferencias entre los resultados de los dos métodos y puede, .adernás, utilízarse información específica de precios para algunos productos importantes. La desventaja dJI mayor nivel de desagr~gación es la carencia de índices o datos de precios para todos los productos. Esta deficiencia debe suplirse, entonces, suponiendo que las variaciones de precios de los artículos para los que no se tiene información son las mismas que las de los bienes de características más semejantes, que por regla general estarán agrupados bajo una misma categoría. En resumen, el requisito de congruencia aditiva exige aproximarse en lo posible a un sistema de valoración a precios constantes de un año base equivalente alcálculo de índices de cantidades tipo Laspayres, las cuentas actuales del DANE, el año escogido como base es 2000. El SCN1993 calculó originalmente todas las variables y cuentas del sistema en valores absolutos para 1994 con toda la información disponible para ese año y algunos años cercanos. Entre otras, el DANE utilizó las siguientes fuentes de información: el Sistema Nacional Agropecuario, la Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos, las encuestas económicas del DANE, el Censo de Población de 1993, el Censo Minero y el Censo Económico.

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ALPAOMEGA

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EDUARDO LóRA

En cualquier caso, la actualización de las bases de elaboración de las cuentas nacionales es una tarea compleja y costosa que sólo puede realizarse cada cierto número de años. Por consiguiente, siempre subsiste el problema de calcular variaciones de producción a precios constantes de un año a otro a partir del patrón de precios relativos del año base de las cuentas. Con el correr del tiempo es natural que los precios relativos cambien y, en consecuencia, el efecto que estos cambios tengan sobre las cuentas a precios constantes puede llegar a ser importante. Por ejemplo, si el precio relativo de un bien es muy inferior al que se tenía en el año base, que es el período al cual se refieren los índices, el cálculo de la variación del PIB de un año a otro con base en los precios constantes de ese año tiende a sobrevalorar la contribución del mismo y a Ja vez a subvalorar la de los demás productos, ceieris partbus. A medida que los precios relativos de unos bienes y otros se distancian en el tiempo, el problema tiende a agravarse, afectando cada vez más el cálculo de las · variaciones del PIB. Por estas razones, además de las cuentas a precios de 2000, el DANE elabora un sistema de cuentas de producción de cada año con base en los precios del año anteríor. Los índices y valores a precios constantes que se calculan cada año son de tipo Laspayres, pero cada vez poseen una base diferente. En consecuencia, mantienen la congruencia aditiva dentro de cada año y en relación con el anterior, pero no pueden relacionarse directamente con años anteriores o posteriores. Esto sólo puede hacerse multiplicando cada índice por el del año anterior hasta conectar los dos años que se desea comparar, de ahí su nombre de "índices encadenados". No obstante, a partir de dichos índices encadenados para años distantes no puede llegarse a agregados consistentes aditivamente porque el producto de los índices involucra los precios de todos los años intermedios. Así las cosas, la principal y única utilidad de los índices encadenados consiste en permitir un cálculo adecuado de las variaciones de volumen entre dos años consecutivos con la estructura de precios relativos del primero de estos dos años. Por las razones explicadas, esta aplicación es de gran importancia, especialmente cuando la base de los índices se encuentra distante en el tiempo, como ocurre en la actualidad con las cuentas nacionales. El requisito de contenido para la elaboración de las cuentas de oferta-utilización está relacionado con el de congruencia aditiva, ya que la escogencia de los deflactores determina la forma como se distribuyen las variaciones de valor entre precios y cantidades. Empero, a fin de satisfacer el requisito de contenido no basta con escoger un método correcto estadísticamente para aplicar las valoraciones y/ o deflactaciones. Además, deben definirse criterios adecuados para determinar las valoraciones y los volúmenes en los cuales se descomponen los flujos de producción. Un problema común que dificulta esta descomposición es la variación en la calidad de los bienes o servicios, ya que un aumento de precios que se debe a mejores calidades o nuevos atributos de un producto debe formar parte del cambio en las cantidades del mismo y no interpretarse como un cambio de precios. Ante este problema, la solución más utilizada es comparar el precio en una misma fecha de los artículos mejorados con el de sus sustitutos más inmediatos que no han sufrido alteraciones de calidad, y tomar el diferencial relativo de precio como medida de la mejoría en la calidad. En algunos casos, sin embargo, puede tratarse de un producto nuevo imposible de comparar con sustitutos inmediatos para seguir este procedimiento. En esta situación no es factible descomponer la nueva producción en cambio de cantidades y cambio de precios, por lo cual bastará con escoger un deflactor arbitrario (de los productos del sector, por ejemplo), para reducir a los precios del año base la nueva producción. La descomposición de los valores en sus elementos de precio y cantidad también enfrenta dificultades cuando se aplica a la producción de servicios. El principio general que debe seguirse para establecer los volúmenes es, en este caso,-'' determinar con exactitud lo que el productor de un servicio hace por el

Al.l'AOMEGA

fa. SISTEMA DE CUENTAS NACIONALES DEL DANE:


305

consumidor", independientemente de las ventajas que éste perciba", Cuando se trata de servicios prestados a grupos, deben medirse las cantidades de servicios recibidas por los distintos individuos. La aplicación de estos criterios exige indicadores del volumen de servicios de acuerdo con la naturaleza del servicio prestado en los diferentes sectores de servicios. Sin embargo, en la cuantificación de las actividades del gobierno se requiere de otras directrices, puesto que servicios como la administración pública o la defensa no se prestan a individuos aislados en principio, sino al conjunto de la comunidad. Puesto que dichos servicios son propiamente "colectivos", no pueden medirse según la cantidad recibida por cada individuo: el supuesto que se adopta para cuantificar las cantidades de estos servicios consiste, entonces, en identificar el índice de volumen de tales servicios con un índice del número y nivel ocupacional de las personas que se dedican a prestarlos. Este índice puede también ajustarse para captar los cambios de productividad del personal que supuestamente están relacionados con el volumen y calidad de los equipos que se utilizan para prestar los servicios. Además de los problemas que plantean los requisitos de congruencia aditiva y de contenido, debe respetarse el principio de valoración uniforme de las ofertas y usos de cada producto con el objeto de mantener la igualdad entre las entradas y las salidas en cada cuenta de oferta-utilización. Según se desarrolló en la sección 11.2.2 de este capítulo, existen tres métodos de valoración de los productos: a precios básicos, a precios al productor y a precios de adquisición. Estos últimos, que comprenden la totalidad de los impuestos y márgenes de comercialización de los productos, se usan para efectuar las valoraciones en las cuentas de oferta y utilización. Los equilibrios oferta-utilización se elaboran a precios corrientes de cada año, a precios del año anterior y a precios de un año base fijo. Inicialmente,los equilibrios se estiman a precios del año anterior. Esto se hace para obtener mayor precisión en las estimaciones, no sólo por la proximidad en el tiempo, sino porque ante cambios en los productos, fácilmente se pueden encontrar precios o productos sustitutos. El ejercicio para cada una de las variables es el siguiente: el valor de la producción del año (t-1) a precios del año (t-1) se multiplica por un índice de volumen (IV) y se obtiene la producción del año ta precios del año (t-1),o sea, a precios constantes. Luego este valor de la producción a precios constantes se multiplica por un índice de precios (JP) y se obtiene la producción del año (t) a precios corrientes. Luego, con los equilibrios a precios corrientes, se procede al cálculo a precios del año base de las cuentas (1994),utilizando el índice de precios respectivo. Los equilibrios a precios constantes de 1994 se obtienen para un menor nivel de desagregación; los componentes de la demanda se calculan a precios de comprador sin desagregar sus componentes, márgenes de comercio y transporte e impuestos sobre los productos. La aplicación del criterio de valoración uniforme en precios constantes requiere que el cálculo de los componentes de los valores de adquisición del lado de la oferta sea consistente con los métodos directos de valoración, a precios constantes de adquisición del lado de la demanda. Para lograr esto se requiere que, del lado de la oferta, se mantengan fijosno sólo los precios básicos por unidad de producto, sino también los impuestos indirectos y por importaciones y los márgenes de comercializaciónunitarios. Esto se debe a que los precios de adquisición año base PAO' son iguales a los precios básicos del año base, Pw más los impuestos indirectos netos y márgenes de comercializaciónque se tenían en el año base por unidad de producto, IINU01 MCU0•

15 Naciones Unidas, op. cit., pp. 45 y ss. ALFAOMEGA

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306

EDUARDO LoRA

Las variaciones en las tasas impositivas o en los márgenes de comercialización de los productos deben reflejarse en sus índices de precios respectivos, no en los volúmenes16• Por consiguiente, para mantener el criterio de congruencia aditiva, los volúmenes (en precios constantes) de los impuestos indirectos y de los márgenes de comercialización deben evolucionar exactamente lo mismo que los volúmenes del producto respectivo. Logrado el equilibrio de las cuentas de oferta-utilización a precios constantes, debe ahora establecerse el balance en las cuentas de producción a precios constantes a fin de completar las matrices de oferta y de utilización. Tal como se vio en la sección 11.2, las cuentas de producción de una rama, que corresponden a las columnas de las matriz de utilización, tienen como entrada los gastos en que se incurre durante el proceso · productivo por el pago de insumos, remuneración a los factores e impuestos indirectos netos, y como salidas el valor de la producción. Para llegar al equilibrio de las entradas y las salidas, se incluyen como entradas el ingreso mixto y el excedente bruto de explotación, obtenidos por residuo. Todos los gastos del productor · se valoran a sus precios de adquisición, pero el valor bruto de la producción queda valorado a precios al productor, porque no contempla los márgenes de comercialización hasta la entrega del bien al comprador. ¿Qué criterios deben seguirse para elaborar estas mismas cuentas a precios constantes? Por razones de consistencia interna de la matriz de utilización, las partidas que también intervienen en las cuentas de ofertautilización deben valorarse de igual forma en ambas cuentas. Dichas partidas comunes son los consumos intermedios, los impuestos indirectos netos y los valores de producción a precios del productor, para los cuales aplican los criterios anteriores. Por consiguiente, el problema se reduciría a precisar los criterios para valorar· a precios constantes el valor agregado (la remuneración a los asalariados, el ingreso mixto y los excedentes brutos de explotación). En teoría, es factible idear un método para calcular la ~-·"-·-,-p,,,:,;, ·0.-~ - "'":':7:.-, . - .,,, . . , '.,, .•,. --- - - ---.--." --. ---ce,,__.",.,.._ En Coiombia, el valor agregado a precios · i remuneración a los asalariados a precios constantes, a partir constantes se calcula por medio del método ~· de índices ponderados por los distintos tipos de trabajo. . de doble deflactación. Sin embargo, en la práctica resultaría difícil distinguir las '+)if'ef·;;~¿,:~:~,:.;;¡;¡;:~,;.~;;k.;,,~~~~~f~J variaciones de calidad de los distintos trabajos, lo que limitaría la utilidad de los resultados. La deflactación de los ingresos mixtos o de los excedentes brutos de explotación plantearía dificultades aún más serias, incluso desde un punto de vista teórico, ya que esta variable no tiene componentes de precio y cantidad. Aunque podría optarse por obtener el excedente bruto a precios constantes corno un residuo, corno se hace en las cuentas en precios corrientes, el resultado recogería todos los errores de los cálculos anteriores y, en particular, los que se originarían en una estimación deficiente de la remuneración de los asalariados a precios constantes,

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Por esta serie de razones, el sistema de cuentas nacionales desecha la idea de valorar a precios constantes los distintos componentes del valor agregado. En su lugar, adopta un método simplificado para obtener el total del valor agregado a precios constantes (incluyendo en ese total los impuestos indirectos, la remuneración a los asalariados, el ingreso mixto y los excedentes brutos de explotación). Dicho método consiste en calcular el valor agregado a precios constantes por diferencia entre el valor bruto a precios constantes, y los consumos intermedios a precios constantes. Esta forma de cálculo se conoce con el nombre de doble deflactación, pues. es el resultado de comparar dos variables que han sido deflactadas.

16 Sin embargo, si el aumento en los márgenes de comercializaciónse debe a un cambio en la calidad de los servicioscomerciales,esta mejoría debe reflejarse en el volumen, no en el precio del producto. ALFAOMEGA

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EL SISTEMA

DE CUENTAS

NAOONALFS

DEL

DANE:

TRATAMIENTO DE LA J'J
307

Este método no está exento de algunas de las críticas que se harían al cálculo del ingreso mixto 0 el excedente bruto de explotación a precios constantes por residuo. Su validez depende crucialmente de la calidad y actualidad de la información sobre compras intermedias en cada sector; las cuales pueden ser muy cuestionables si, como es. el caso en Colombia, la matriz en que se basan las demás data de muchos años atrás. Por estas razones no es recomendable utilizar los índices de precios implícitos del valor agregado como deflactores de otras variables, ya que por provenir de un cálculo residual del valor agregado a precios constantes, su comportamiento no tiende a reflejar el precio de ningún producto ni factor en particular y puede conducir a conclusiones equivocadas. Estas críticas han llevado a algunos países a preferir un método alternativo, más simple aún, el cual se usaba en Colombia en el antiguo sistema de cuentas nacionales del Banco de la República. Consistía simplemente en suponer que los valores agregados a precios constantes de cada producto evolucionaban junto con el volumen de producción; es decir, que los coeficientes técnicos del total de insumos primarios permanecían inalterados. Cuál de los dos métodos produce menos errores depende de si los cambios tecnológicos y las mejoras de productividad más importantes se obtienen en la utilización de los insumos intermedios, o en los primados, así como de los métodos utilizados para ajustar las matrices de compras intermedias a partir del año de base. Como los equilibrios de cada una de las cuentas de oferta-utilizacióny de producción se mantienen a precios constantes y sus respectivos componentes pueden agregarse entre sí (gracias a la propiedad de congruencia aditiva), continúan siendo válidas las expresiones de descomposición de PIB a partir del origen del producto por ramas, que corresponden a las cuentas de producción: PJBm=Z¡ VBPPj -1:1 L,j Clíj + L,í J[Mí o por productos, a partir de las cuentas de oferta-utilización: PIB"'=L:; VBPAj -1:¡ L:;crij + "L.JIMí Puesto que en las cuentas de producción la diferencia entre los valores brutos de producción a precios constantes y los consumos intermedios a precios constantes es, exactamente, el valor agregado a precios constantes obtenido por el método de la doble deflactación, la primera de las dos ecuaciones anteriores puede también escribirse: PIB,/"L,¡ VA¡ +Í::;IIMt Por consiguiente, el PIB a precios constantes puede calcularse como la suma de los valores agregados a precios constantes de todos los sectores más los impuestos indirectos totales a precios constantes sobre las importaciones. Según se señaló, estos últimos reflejan únicamente las variaciones enelvolumen de las importaciones a las cuales se aplican los gravámenes, y no el cambio en las tasas impositivas, que deben interpretarse corno variaciones de precios. Por último, a precios constantes también sigue siendo válida la igualdad entre el PIB y los componentes de la demanda agregada: PIBm= C + G + I + X - M

ALFAOMEGA

308

EDUARDO

Lona

Esto significa que la cuenta de oferta-utilización continúa balanceada cuando se expresa a precios constantes (nótese que en las ecuaciones de esta sección no hemos utilizado una simbología distinta para expresar los valores en precios constantes).

11.5.3 La igualdad entre ingreso y producto a precios constantes: el efecto de los términos de intercambio En valores corrientes, los agregados correspondientes del ingreso y el producto son iguales. El ingreso interno que genera una economía por el uso de sus factores productivos es idéntico al valor del producto obtenido con dichos recursos. En precios constantes, sin embargo, esta igualdad no se mantiene, porque la. remuneración real que reciben los factores productivos puede diferir del producto que generan, debido a las variaciones en los precios relativos en el comercio internacional. Como ya hemos mencionado, en el sistema de cuentas nacionales del DANE, los agregados del ingreso no se calculan a precios constantes (sólo hay precios constantes para la cuenta de producción). Sin embargo, es útil discutir cómo podría calcularse el ingreso agregado a precios constantes, porque ello permite entender el efecto de los términos de intercambio, que es un concepto importante. Si la identidad entre producto e ingreso de que se parte en precios corrientes está dada por los agregados internos brutos a precios de mercado, podemos escribir:

PIB rn= C + G + I + X - M YIB m= C + G + I + X - M Para expresar la primera igualdad en precios constantes, cada uno de sus componentes debe estar deflactado (implícitamente) por su correspondiente índice de precios, como fue discutido en la sección anterior (nótese que ahora sí estamos escribiendo esta identidad explícitamente en precios constantes):

Para convertir el ingreso a precios constantes, debe tenerse en cuenta que lo que interesa medir es la remuneración real recibida por los factores productivos. Los deflactores de los componentes internos de la . demanda podrán ser los mismos, puesto que los precios que se pagan por tales productos equivalen a la remuneración que reciben sus factores productivos, una vez que se descuentan las importaciones, también valoradas a sus propios precios. La única diferencia radica en la forma de calcular las exportaciones. Aunque, como veremos, no existe consenso sobre el deflactor que debe utilizarse para esta variable, en principio la remuneración real que se recibe por ellas podría medirse en términos de los bienes externos que pueden adquirir con los ingresos externos que generan, es decir, la capacidad de compra de las exportaciones. En consecuencia,

ALFAOMEGA

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EL SISTEMA

DE CUENTAS

NACIONALES

DEL

DANE:

309

TRATAMrENTO DE LA PRODUCQÓN

Admitiendo esta forma de deflactar las exportaciones, puede deducirse ahora que la diferencia entre el ingreso y el producto a precios constantes, que representaremos con letras minúsculas, viene dado por X yi'b - pi'b =----

IPM

X

IPX

lo que puede también escribirse como yib

=

pib + - X ( --IPx - 1)

IPX IPM

Si las exportaciones valoradas a sus propios precios constantes se simbolizan por X, y se define el cociente de los índices de precios de exportaciones importaciones como relación de precios de intercambio, ri, (también conocida como términos de intercambio) se tiene que

e

¡¡

yib

=

pib +X (ri -1)

Por lo tanto, en precios constantes, la divergencia L~ téid,¡~b; íAter~~mÍJio es ~· entre el ingreso y el producto depende del volumen de el cociente entre el fndfce de precios de las r exportaciones y de la relación de precios de intercambio. exportaciones y el índice de precios de las Cuando ésta es mayor a uno, implicando que los precios importaciones. de las exportaciones se han fortalecido frente a los de las importaciones a partir del año base, el ingreso real de la economía superará su producto real. Puede decirse, entonces, que se han obtenido ganancias en la relación de intercambio; lo contrario sucederá cuando han ocurrido pérdidas. Luego el ingreso real es igual al producto en precios constantes, más la ganancia o pérdida de la relacíón de intercambio, g:

r~/~dó~ d;

yib

de

= pib + g

Este tratamiento puede extenderse a otros agregados del ingreso (por ejemplo, puede aplicarse al ingreso A precios constantes. el ingreso y el producto agregados no son iguales. La diferencia es la nacional disponible, de forma que en precios constantes se ganancia de Jos términos de intercambio. mantenga su igualdad con la suma de la absorción interna y la balanza en cuenta corriente"). Conviene recordar, sin embargo, que el SCN no calcula ningún agregado del ingreso a precios constantes. Ello se debe a que, como ya se indicó, ni el total del ingreso, ni algunos de los componentes de agregados más amplios del ingreso (como el ingreso por factores del exterior o las transferencias externas que forman parte del ingreso nacional disponible) pueden reducirse 'a precios y cantidades, excepto acudiendo a índices de precios provenientes de otros agregados, cuya escogencia puede ser discutible. Por ejemplo, 'en las expresiones anteriores hemos utilizado el índice de precios de las importaciones para deflactar los ingresos recibidos por concepto de exportaciones. Sin embargo, si se considera que tales ingresos pueden no utilizarse completamente en el mismo período en que se reciben, quizá debería utilizarse como deflactor un índice de precios de las importaciones

17 Estos conceptos se definen en la sección 15.4 del Capítulo 15. ALFAOMEGA

310

EDUARDO LoRA

que pondere los períodos en que se usen esos recursos. Alternativamente, puede argüirse que los ingresos que se generan en las exportaciones no tienen por qué recibir un tratamiento distinto de los que se generan en la producción para satisfacer la demanda interna, ya que esta diferencia es irrelevante para los perceptores de dichos ingresos. Por consiguiente, unos y otros deben deflactarse de igual forma, de acuerdo con el destino que reciben todos los ingresos, es decir, según un índice de precios del gasto interno, que comprende consumo e inversión totales, incluida su parte importada. Cuando existeequilibrio de la balanza en cuenta corriente, cada uno de los tres métodos anteriores de deflactación conduce al mismo resultado del ingreso real. Sin embargo, por lo general, éste no es el caso, y no puede disponerse de ningún criterio definitivo para resolver el problema. Tampoco existe un criterio indiscutible para escoger el afiobase para el cálculo de los índices de precios de exportaciones e importaciones, aunque por razones de consistencia con el resto de las cuentas y de facilidad · para efectuar los cálculos, lo usual es que sea el mismo año base del resto de cuentas a precios constantes. Sin embargo, la escogencia del año base es crucial, ya que si el año que se toma corresponde a un momento de precios favorables al intercambio del país, los cálculos a precios constantes tenderán a mostrar pérdidas en la relación de intercambio aun cuando los precios sean normales en todos los otros años.

El sistema de cuentas nacionales del DANE: Tratamiento de la producción

Cuentas

Equilibrio oferta-utíllzación Matriz de oferta Matriz de demanda Matriz de consumo intermedio Compras intermedias Ventas intermedias

Partidas

Márgenes comerciales Márgenes de transporte Subsidios a los productos Subsidios a la producción . Impuestos indirectos a la producción /VA no deducible Impuestos y derechos a las importaciones

Sistemas de valoración

Precios básicos Precios de productor Precios de adquisición o de comprador Precios CIF Precios FOB Ajuste CIF/FOB

·

Ramas especiales

Importaciones Comercio Servicios de intermediación financiera servídos no .m.ercantiles .• , , . .: .: ·.· ..· .· ·.

> < , •· .•. > •. · . Cuentas de· producción a predo$ cónsfantes,requisitos·•. · · C9ngn.ieiJcia aditiva. · · ·

Contenido ··· · ·i:'/Valóratiónunifórmé··.

Au>AOMEGA

Et, SISTEMA Oll CUENTAS NACIONALf.S DEL DANE:

TRATAMIENTO Oll LA PROOUCGÓN

Anexo 11.A.1 Equilibrio oferta y utilización para el maíz, año 2000 (millones de pesos) ., ,_.,.~ , , .......•. ,,,._.._ OFERTA A PRECIO DE COMPRADOR Producción (Precios básicos) ... De mercado ... Autoconsumo o auto FBKF ... Otra producción de no mercado

o

131,027

Importaciones CIF precios básicos

449,418

Márgenes de comercio y transporte ... Márgenes de comercio ... Márgenes de transporte

138,994 123,553 15,441

11Se

o o

131,027

o

_

DEMANDA A PRECIO DE COMPRADOR Consumo intermedio ... Precios básicos ... impuestos, excepto IVA ... Subvenciones ... Márgenes de comercio y transporte Márgenes de comercio Márgenes de transporte ... NA no deducible

l,061,966

Consumo final ... Precios básicos ... Impuestos, excepto IVA ... Subvenciones ... Márgenes de comercio y transporte Márgenes de comercio Márgenes de transporte ... !VA no deducible

388,562 272,542 52,069

Variación de existencias ... Precios básicos ... Impuestos, excepto !VA ... Subvenciones ... Márgenes de comercio y transporte Márgenes de comercio Márgenes de transporte ... lVA no deducible Exportaciones ... Precios básicos ... Impuestos, excepto IVA , .. Subvenciones ... Márgenes de comercio y transporte Márgenes de comercio Márgenes de transporte ... IVA no deducible Formación bruta de capital ftlo'I Adquisición bienes valiosos Pérdidas en comercialización

-3,641 -3,641

presentaría igual a las partidas anteriores, pero en este caso los valores son nulos.

ALFAOMEGA

)

342,527 217,597 124,930

Total impuestos, excepto IVA ... Impuestos al producto, excepto IVA ... Subvenciones ... Impuestos a la importación

IVA no deducible

1

1,061,966

311

676,280 522,339 78,958

o

74,983 59,602 15,381

o

o

63,951 63,95l

:~

.~,,

§ f-

~j

o o "

·;;,. ·~

o o o

o

o o

765 705

o o

60

o

60

o o o o

a. Valores a precios de productor

y valores básicos

b. Valores a precios de adquisición y valores a precios de productor c. Valores a precios de adquisición y valores básicos. Explique por qué fa producción bruta a precio básico de una rama cualquiera no corresponde a la producción bruta a precio básico del producto correspondiente. (Obsérvese,por ejemplo, que en el Cuadro 11.4 el total de la rama industria es $79,550 miles de millones de producción a precio básico; mientras que el total de fa producción del producto industria a precio básico en el Cuadro 11.6 es $81,037 miles de millones}. J l .3WEBUbique y explique el significado de fas siguientes partidas en el Cuadro 11.4: a. $ 1, 152 en Ja columna minería y la fila industria b. $ 1,7 43 en la columna y fila agropecuario y resto def sector primario c. $ l 3,7 37 en la columna FBKFy la fila :serviciosprivados d. $ 573 de impuestosnetos sobre fa producción en la columna serviciosdel gobierno y no mercantiles. l J .4WEB Ubique y explique el significado de las siguientes partidas en el Cuadro 11.6: a. $624 en la columna industria y la fila servicios privados b. $40 en la columna servicios privados y la fila industria c. $ 1, 966 en la columna importaciones de servicios d. $-1,970 en la columna ajustes CIF/FOB. Obtenga los siguientes agregados a partir del Cuadro l 1.4:

a. PIB1 b.PIB m Explique cómo se descomponen los impuestos sobre los productos que aparecen agregados en el Cuadro 11.4. (Sugerencia: revise la matriz de oferta). 1 l .?WEB Analice la estructura productiva de Ja economía colombiana en 200 l con base en los Cuadros l l .4 y l 1.6 utilizando indicadores como: a. Participación de cada rama en el valor agregado total b. Exportaciones producto como porcentale de

________________

l ...:....:._...:....:.__:__~.:.....:._...:....:.__..:..__~~--'------'----'----'----'---'----------------

·--'--

· c. Por d origen del d. Por productos.

J l .9wEs La siguiente información proviene de las Cuentas Nacionales del DANE:

::.•.!\nos,. . ;. Expottilci()he.S{n]illones:de Apref::rosc(Jrrí~ni:esi 10, 128,823 12,272,163 15,307,589 18,063,272 21,082,825 27,806,993 37,606,043 38,477,356 38,846,644 46,997,020 53,526.517

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002* 2003* 2004*

pesos}:'· ,,·. •·•· :.· . .· . . · . i/'npodaeidnes /miltof¡es·d~pesosJ

A'/Jiedós&é1994 ( Aikectóst<:Jrrientes > Ápif3clos &' 10,128,823 10,489,494 . 11,496,802 11,859,112 12,733,778 13,488,115 14,317,155 14,658,172 13,76U44 14,244,101 15,700,045

14,127,318 i7,70!,382 20,992,932 25,261,030 29,363,223 26,982,664 33,926,240 39,308,070 42, 175,681 52,2 J 1,3 ¡ 5 57, 156,482

1994

14,127,318 15,153,097 15,500,206 16,460,194 15,816,093 11,912,580 12,621,429 13,481,714 13,635,478 14,962,239 17,457,775 • Cifras provisionales Fuente: DANE

a. Calcule los deflactores impllcitos de las importaciones y de las exportaciones b, Calcule el índice de la relación de intercambio ( 1994

c.

=

( 1994

=

J 00).

100).

Calcule la ganancia o pérdida de la relación de intercambio.

d. Obtenga los Indices de precios implícitos de las exportaciones e importaciones con base

2004

=

100.

e. Deduzca ahora el nuevo índice de la relación de intercambio (2004 = 100) y la nueva ganancia o pérdida de la relación de intercambio. · f. Discuta la validez de los cálculos anteriores.

¡

J

()LUCIONES A EJERCICIOS SELECCIONADOS 1 1. l R a. Los impuestos indirectos netos de subsidios correspondientes. b. Los márgenes de comercialización correspondientes. c. a) y b) conjuntamente. · l 1.2R Se debe a que la rama industria produce otros productos y, asimismo, otras ramas pueden producir productos tlpicos de la rama industria. 11.SR a. PIB1= REM + EBE + IM = $168,512 b. PIB"' = REM + EBE + IM + (II-SS) = $187,936, donde 11-SS incluye impuestos netos sobre los productos($ l 5,824) e impuestos netos sobre la producción ($3,600). 1 l .6R En el Cuadro 1 1.6 se encuentra la descomposición de los impuestos indirectos netos sobre la producclón, ast Impuestos y derechos a las importaciones = $2,293 IVA no deducible= $9,807 Otros impuestos a los productos= $3,934 Subsidios a los productos= $209 Total impuestos indirectos netos sobre

1 1

¡ 1

l ) !

EL SISTEMA

DH CUENTAS

NACIONALES

DEL

DANE: TRATAMIENTO DE LA PRODUCC[ÓN"

315

.

.

.

· Astorí, Danilo, Enfoque crítico de lbs modelos de contabilidad socisl, Siglo XXI Editores, 1978. Véase en especial el Capítulo VI, para una discusión crítica de las bases de construcción de los sistemas · de cuentas nacionales, y el Capítulo VII, para el desarrollo gradual de los sistemas. Banco de la República, Conceptos y metodología de las cuentas nacion~les de Colombia 1950-1961.

Camacho M., José A, "Nueva Serle de lascuentasnadonales de Colombia", enRevista del Banco de la República, vol. 51, No. 6fJ7, mayo 1978. Discute las innovaciones metodológicas para las series desde 1970. Cortés Pihzón, M. y Pinzón, R. E., Bases de contabilidad nacional, Bogotá,DANE, básica para la aplicación del SCN1968 en Colombia.

1983. Referencia

Cortés Pinzón, M. y Pinzó~, R. E., Bases de contabilidad nacional según el SCN1993, Bogotá, DANE, 2003. Referencia básica para la aplicación del SCN1993 en Colombia.

DANE, Metodología de las cuentas nacionales de Colombia, 1986. DANE. 2006. Boletín de Prensa: Cuentas Nacionales- Base 2000.Di¿iemfüe. Disponible enhttp:/ /wvvw. ' dane.gov .co /files/ investigaciones /boletines/ pib j cn_base2000. pdf · . Naciones Unidas, Un sistema de cuentas nacionales, DOCS/N.Ü/STJSTAT los lineamientos oficiales del SCN1968.

/SER.F /12/ Rev. 2. Contiene

Naciones Unidas, Un sistema de cuentas nacionales, Serie F/No.2/rev.3. Son los lineamientos oficiales del SCN1993. Véase en línea http:/ /unstats.un.org/unsd/ srta1993 /introduction.asp . · Séruzier, Michael, Medir la economia de los países segtln el sistema de cuentas nacionales, Ed. Alfaomega en coedíción con Cepal, 2004. Libro de texto detallado sobre los sistemas de cuentas y los métodos de recolección y preparación de la información para producir las cuentas nacionales. · Stone, G. y R., Renta nacional, contabilidad social y modelos económicos, Ed. Oikos-Tau, 1966. Texto introductorio a los sistemas de cuentas y sus principios de construcción. .

)

)

e

)

r \

1

l

ll \ .. 1

l. l

' l

Objetivos INTRODUCCIÓN En el Capítulo 11se presentó elsistema de descripd6tl

r

~1: Comprenderla estructura y la utilidad de las <- matrices Ü1stJrl10-prod_l)do•

. -.. .- ·senridos :::;1d::n!;::~rv~~:~~~·~:;i~¡~· r :~,~~~~~:~~t~lft~:~~~fijt~i,~~l1~i1~ Cf.ue, organizadas iorrna dan .: f ,'- ~: 1:'ri~9tjtrnr·l~s.r71~RI2-~-~~,~~i, ' · -_

· •· !~~~i~~~~:!.:~~!!~:~~!~1~!~~; ··r · ,~,~~,t~!~llil.•·· éh -

matricial,

----·--·~~~Tl~-producciól\, (:or1 ba~~·- en, ésta descripción y _-algW:ios •supuest?s,tecnol6gícos, la matriz insürnoc;

' --~ producto puédeservirtainbién comoherrall1ienta de -•.--_.-'programació~yanáHsiseconólllico,afin-dedetmunar, .. los niveles de producción que alcanzar los _-.- - _ -----._diferentes sectores para satisfacer las demandas - '- consumo o inversión _de' los diferentes prqductos;. .; puede. utilizarse para estÚdiarla._co~posidón del

deben

de_ :

_yalor •agregado. delosproµ~~tosy ~fectúar.yiálisis·•- ' - deprecias, dkll1ffi: téqt1eriffiie~t() de importaciortes~ _ - _-.- -. _etc .A estas ap1icaciól1es .de laillattiz inSúrnO-producto· - se dedícap ést~ }1: el_- siguiente capítulo. Con fines expositivOsse·'utilizaráí~kialmentettnamatriz ._ _ .- _- .-_- .- .•----•>>-_s@pllfica(l~,qt1e difiereeüalgu11os detallesdeconstrucción de 1a_matriz de utilizaci611éJqporn4~J)()J'éJD~E. _- ·

"rimí~~r1~~~~~~t1í~it!~~~~ft~c~:~~~ld~;x~~~t,;.iill'l~~~$\~ar•··· ·

)

.1··

318

12.1 CONSTRUCCIÓN

1

EDUARDOloRA

DE UNA MATRIZ INSUMO-PRODUCTO

SIMPUFICADA

Sin pérdida alguna de generalidad, para fines expositivos puede trabajarse con una matriz en la que intervienen sólo tres ramas y tres productos, y en la que los únicos todos ros bienes y servicios por parte de todas las componentes del valor agregado son los salarios y las ramas productivas y las demandas finales. ¡¡; ganancias. La inclusión de los impuestos indirectos netos • . .·.:·.~-é4i~~~é,;::·~:_·:>~.:,:;=~·.-:;.:}f;2,:'~·;_'~~·:~:.c: ·~~::.~:~-/~b;*<~.·:;:;;-:°~j,~_:.sii:;,.:~t~J' de subsidios y los gastos de depreciación no suponen complicación alguna. Inicialmente se considerará una economía sin transacciones con el exterior (el tratamiento de las exportaciones e importaciones será objeto de estudio del siguiente capítulo). Adicionalmente, se supondrá que existe perfecta correspondencia entre las ramas de producción y los productos y que ninguna rama obtiene productos diferentes a los que le son característicos, es decir, no obtiene producciones secundarias. El tratamiento de las producciones secundarias introduce algunas dificultades, como se discutirá en el capítulo siguiente, en conexión con los ajustes que debe hacerse a la matriz de utilización del SCN1993 para fines analíticos.

~~fo~:~~~~f~;~~ef~~;~~;,J~fiz~~fi~~:

·i~

Hechas estas simplificaciones, puede presentarse La utifidad de dicha matríz no es solamente matricialmente la información proveniente de las cuentas descriptiva sino también como herramienta de producción de las ramas y de las cuentas de bienes de programación y análisis económico. y servicios (o productos) del SCN1993. Considérese el Cuadro 12.1. En sentido vertical, las cuentas de cada rama j expresan una igualdad entre el valor bruto de la producción VBPi y los costos incurridos para generarlo: compras intermedias (de insumos) a las otras industrias, 2:; Cl., pagos de salarios Si y ganancias G1 que según nuestros supuestos componen la totalidad del valor agregado. Así, cada columna puede ser representada mediante la ecuación'

o, de forma más breve,

) 1

1

Siguiendo la convención del álgebra matricial, el subíndice i representa de forma general las filas y el subíndice Í las columnas. Obsérvese que los únicos elementos que utilizan ambos subíndices son los consumos intermedios que están dentro del cuadrante correspondiente de la matriz. Cuando se trata de los totales de los consumos intermedios por filas o por columnas basta con un solo subíndice (i o j, respectivamente}.Los demás elementos de la matriz insumo-producto usan también un solosubíndice para distinguir· su posición: cuando es una i se entiende que son elementos que conforman una columna, y cuando es una j es porque conforman una fila.

-------------------·--------------------~--~·-·····

ALFAOMEGA

....

)l

L

319

MATRJZ INSUMO-PRODUCTO

Cuadro 12.1

..

,

,

,

,i Una matriz sencilla de insumo-producto

, ..

Ramas de produccián

~

~ o "' tl

Primarios (1)

:i 'O

Secundarlos (2)

~

Terciaria f3)

Ventas Primaria Secundarla Terciaria Intermedias (!} V! (2) (3)

-

200

300

Consumo

e

Inversión

Producto final PIB

l

Valor bruto de producción

'-

VBP

-

200

200

100

300

500

100

400

200

-

200

600

-

100

-

100

100

-

100

200

ComprasIntermediasCI

300

300

100

700

500

100

600

1300

Salarlos S

100

150

100

100

150

-

350

Ganancias G Valor agregado (ingreso)VA

200

300

100

600

Valor bruto de producciónVBP

500

600

200

1300

250 .•

..

En el Cuadro 12.1 el sector primario {rama 1), por ejemplo, adquirió insumos industriales por $300, pagó salarios por $100 y obtuvo ganancias por $100, para un valor bruto de la producción de $500. En sentido horizontal, se discriminan los usos dados a cada producción i, los cuales comprendenlas ventas intermedias a los otros sectores L¡ CI;¡, y los usos finales, que en nuestro caso son sólo consumo final C¡ e inversión Ji,

o, =Lj CI;¡ + e, + 1¡ donde O¡ es la oferta total del productoi. Como no estamos considerando transacciones exteriores ni producciones secundarias, la oferta del producto i equivale a la producción bruta de la rama correspondiente: O¡= VBP¡ para i

=j

matriz

l1

verticar. la l~P muestra los consumos intermedios de cada rama, los 2 valores agregados y, como resultado, los valores brutos de producción. .f

. En sentido

·. ::~~:~~P:f.~;.:;,.:~.~~- ~:.;0+tie~:'..~:..-ii.. _-:, ,.,: :>~•.·r.;..>-i~Í~~~::!~:ii~$i~~-

_

Si se expresa el total de ventas intermedias del sector i a otros sectores como VI¡ (que es lo mismo que .L:p1;¡), cada fila de la matriz puede expresarse con la igualdad

-

.

Así, en el Cuadro 12.1, el producto del sector primario se destina (corno se observa en la fila 1) a consumo intermedio en el sector secundario ($200), consumo final ($200) e inversión ($100). Los usos totales del producto ;:' 'Pó~1~g,:;-t~-1n-;é'~'t{.pFé~,~-~r~~T;~:\:~;1i~r· primarioque se registran en la última casilla de la fila ($500) intersectoriales y las demandas ñna/es de cada producto, que dan cuenta del valor son iguales al producto del sector primario como total de bruto de producción. la columna 1 correspondiente. De esta manera, para cada columna y fila correspondientese cumple que ALPAOMEGA

------------------ ----

J )

--- --. ------~

320

e !

EDUAl.IDOLORA

CI. +VA. = VI. + C. + I.para i = ¡· J

J

'

J

J

Agregando todas las ecuaciones de todos los productos se tiene que

Ambos lados de esta ecuación corresponden en el cuadro a los totales de todos los valores brutos de producción. Así, la totalidad de compras intermedias entre todos los sectores, Li C~ es $700, y la suma de valores . agregados L.J VA.} es $600 para un total de valores . •···-·---•-:-~~··,•,#• ..: brutos de producción de $1,300, lo que a su vez es igual a En· / ~ mat~i~ l~P ~¡~al~;: brz¡t~ · d ~ p~~ducción ·. ·}_;_. la totalidad de las ventas intermedias L¡VI¡ (que son los de cada fria es 1gua/ al de la cofumna ~' mismos $700 de las compras intermedias),más la totalidad correspondiente. de los consumos finales L:.c por $500, más la inversión \--~--~~~~:F,-~,~-;~_~;;.-:.::~~¡~~i.~+~t~~~~~~~~á-~.-7~. , \~/: L.1 I.r por valor de $100. Como el conjuntode las ventas intermedias para toda la economíaes idéntico a la totalidad de las compras intermedias, la ecuación anterior puede simplificarse a ~~ • ~ .~ .. ~.. -

·-·-·-~···-.

··-

, ..,.-.

·--.-,.A~-.~~-··.-,<,·.-r

·r-:-=-:--:··,•,.

J.

J

'

Lj VA¡ =l:; Ci + L:; I; ecuación que expresa sencillamente la igualdad entre el agregado del producto o el ingreso y sus usos finales, esto es, la expresión macroeconómica básica para una economía cerrada: Y=C+I )

En el cuadro este valor es de $600, o sea, la suma de los valores agregados, que a su vez corresponden al consumo y la inversión.

12.2

1

12.2.1 Supuestos tecnológicos

La segunda hipótesis que se requiere para aplicar la matriz insumo-producto (como herramlentaanahtíca) es la existencia de proporcionalidad entre la cantidad de producto de cada sector y las cantidades de insumos

-----"-

.. ··--··-·,···,-------····----~-·~--~···~··-·-

J e

LA METODOLOGÍA BÁSICA PARA FINES ANALÍTICOS

El uso de la matriz insumo-producto (para fines analíticos) depende de la adopción de algunas hipótesis. En el Capítulo 11 se observó que la unidad de clasificación para la descripción de la producción debe ser el establecimiento y no el agente económico o la firma. Se considera que el establecimiento es la unidad de producción más homogénea en cuanto a empleo de recÚrsos y producción. Esta hipótesis de homogeneidad: exige que los establecimientos clasificados dentro de cada rama de la producciónproduzcan un solo producto con la misma estructura de insumos. Para su estricto cumplimiento, esta hipótesis requiere que todos los establecimientos dentro de una rama utilicen insumos idénticos y en las mismas proporciones y obtengan también productos idénticos. Como las matrices insumo-producto se elaboran en valores monetarios y no en unidades físicas, el requisito de homogeneidad debe extenderse también a los precios: insumos iguales o productos iguales deben tener precios iguales de valoración para todos los productores. En la práctica, la validez del requisito de homogeneidad depende del número de los sectores y de la precisión con que se definen los productos y sus valoraciones.

1

/z

iª11

;a h

p

e 1

I~

JvlATRIZ

INSUMO-PRODUCTO

321

y de factores de producción utilizados. El requisito de proporcionalidad implica funciones lineales de El princip~Isupue~to para usar an~ffti¿arh~ht'e \ producción, tales que las necesidades de todos y cada uno un~ matriz J-P es Ja propo.rcíonafídad. cada.1···.,····· unidad del producto de una rama requiere , de los insumos y factores de producción requeridos en la una mezcla fija de insumos y factores de 1 producción de cada rama varíen proporcionalmente con -, producción. ; el volumen de producción. Esto implica que el uso de los · ~·'.,·-~;·, -: _. ,i.2·~~~~--~:-.<~.'i.~~s:~~;:~~;;;-~:~.~·:+;.:_·+8.~-~)~~,~;·.·,:~.~-·-~~·;:~+e+~~;.;~~;~: insumos y los factores productivos no depende de sus precios relativos, lo cual es un supuesto poco realista y que contradice la lógica de la microeconomía, pues es de esperarse que cualquier recurso que se vuelve más costoso en términos relativos tenderá a ser sustituido en alguna medida por otros recursos más baratos. Sin embargo, es preciso mantener este supuesto en un libro introductorio como éste, pues el uso de funciones de producción más realistas, que tengan en cuenta la influencia de los precios relativos, representa complicaciones matemáticas muy importantes. El punto que debe tenerse presente en lo sucesivo es que el supuesto de proporcionalidad sólo tiene sentido siempre que no haya cambios importantes en los precios relativos de los insumos o de los factores productivos. Como estas hipótesis dejan en claro, los datos de la matriz son útiles para fines analíticos si reflejan las necesidades tecnológicas de los sectores. Por esta razón, es importante distinguir entre la compra y la utilización de inventarios de materias primas. Para propósitos analíticos, interesa registrar en la matriz sólo los usos de insumos, en los cuales se basan los supuestos tecnológicos. Por consiguiente, la acumulación o la desacumulación de inventarios en materias primas deben aparecer como un uso final y no como un uso intermedio del producto A lo largo de estos dos capítulos supondremos que se cumplen estas hipótesis tecnológicas y de construcción de la matriz insumo-producto. Al referirnos, al final del capítulo siguiente, a las modificaciones que deben hacerse a la matriz de utilización del SCN para utilizar la.en fines analíticos, señalaremos algunas complicaciones que resultan de violar estos supuestos y cómo puede procederse para obviarlas.

12.2.2 Cálculo de los valores brutos de producción a partir de las demandas finales Uno de los problemas que puede resolverse, a partir de la información que proporciona la matriz insumoproducto, es calcular el valor bruto de la producción de cada rama que se requiere para satisfacer un conjunto de necesidades de demanda final de bienes y servidos. Considérese nuevamente el Cuadro 12.1. Se necesita una producción bruta total de $1,300 ($500 de la agricultura, $600 de la industria, $200 de servicios) para conseguir un producto final de $600, compuesto así: $300 de bienes primarios, $200 de manufacturas y $100 de servicios. La diferencia entre ambos totales corresponde a las compras intermedias, que son $700 para toda la economía. Por tanto, podría plantearse la siguiente pregunta:¿ Cómo debe modificarse el valor bruto de la producción de cada sector si se desea elevar el consumo de bienes industriales en $100? En principio, puede decirse que el VBP industrial deberá también elevarse en $100 para satisfacer la mayor demanda final. Ello significa un aumento del 16.7% sobre el actual VBP industrial, que es de $600. En consecuencia, todas y cada una de las necesidades de insumos del sector industrial tendrían que incrementarse en un 16.7%, como también el valor agregado industrial, debido al supuesto de proporcionalidad enunciado. Ahora bien, como el sector industrial ha aumentado sus compras a los demás sectores, éstos tendrán que elevar también su producto. Así, el sector primario tendrá que elevar su VBP de $500 a $533.3, siendo estos $33.3 lo que ahora el sector secundario va a comprarle de más. Este aumento del VBP agrícola equivale a un 6.6%, porcentaje en el cual deben aumentar

ALFAOMEGA

322

EDUARDO

LoRA.

sus compras a los otros sectores. Las compras intermedias del sector primario al sector industrial pasarán de $300a $320y el valor agregado agrícola de $200a $213.3.En este punto, sin embargo, el problema se complica, pues al demandar el sector agrícola $20 más del sector industrial, tendríamos nuevamente que modificar el VBP industrial (que habíamos calculado en $700); y con esta modificación aparecerá una nueva demanda de bienes agrícolas por parte del sector industrial y así sucesivamente. Igual cosa sucedería entre el sector industrial y el de servicios y entre éste y el agrícola. Es posible desarrollar este método de aproximaciones sucesivas, haciendo ajustes en todos los sectores en forma iterativa. Los resultados de las dos primeras iteraciones aparecen en el Cuadro 12.2,donde las cifras encima de la diagonal en cada casilla resultan de la primera iteración y las de debajo de la segunda.

Método iterativo de cálculo del VBP

Compras Primario Secundario

-.nta~

(1)

(2}

Terciario

e

Producto

final

(3)

300

Primario (J)

200

Secundarlo {2)

300

300

Ierdarlo [3)

100

100

C/

600

100

100

700

s G

VA

VBP

! AtPAOMEGA

1

1

MATRIZ

INSUMO-J;'ROOUCTO

323

En cada iteración serían menores las correcciones que habría que introducir a cada una de las cifras, de modo que a la quinta o sexta iteraciones ya estaríamos bastante próximos al resultado final. Entonces el VBP de cada rama tendría que satisfacer tanto las necesidades de demanda final de las que partimos, como las necesidades de insumos requeridos por los otros dos sectores, esto es VBP.=C.+ l. + ~. CI.. J

'

J

'

,,

Como desde un principio hemos supuesto que las necesidades de cada tipo de insumos para cada rama son una proporción constante de su producción, las compras intermedias del insumo i (por parte de la industria) j pueden expresarse como Clij

= aij

VBPj

donde aij es el coeficiente técnico que indica cuáles son las necesidades del insumo por peso de producción bruta del sector J. Si el sector agrícola requiere $300 de insumo industriales para producir un VBP de $500, dicho coeficiente es 0.6. Todos los coeficientes técnicos se calculan dividiendo el valor de las compras intermedias de cada rama por el respectivo VBP de esa rama. Los resultados pueden presentarse en una matriz, que se denomina "matriz de coeficientes técnicos", tal como la que se presenta en el Cuadro 12.3, obtenido a partir del Cuadro 12.1. Matriz de coeñdentes técnicos

Cuadro 12.3 --~·i·"c'··.~··-·-.,--::-,···'""'"·"··'·-~- ..-·

Compras

(1)

Ventas Primario

Primario

t 1}

Secundario (2) Terciario (3)

0.00 0.60 0.00

Secundario (2)

0.33 0.00 o. ?7

Teciarío {3}

0.00 0.50 0.00

De acuerdo con lo anterior, las ventas intermedias de cada artículo pueden calcularse a partir de estos Cada cofumna de fa matriz de coeficientes E coeficientes técnicos multiplicados por el VBP de cada técnicos es la mezcla de insumos (directos) que ~ se requiere cada unidad de producto. sector. Según nuestros datos, las ventas intermedias de bienes primarios deberán ser iguales al 33 % del VBP industrial; las de bienes industriales serán el 60% del VBP primario más el 50% del VBP terciario, y las ventas intermedias del sector terciario el 17% del VBP industrial. Entonces, de manera general, las ventas intermedias totales de cualquier sector i son

Como el VBP de cada sector es

ALFAOMEGA

324

EDUARDO LoRA

se tiene entonces que

Con esta expresión, los VBP de los tres sectores serán, respectivamente:

= 200 + 100 + (0.33VBP2) VBP2 = 300 + (0.6VBP1 + 0.5VBP .J VBP1

VBP3 = 100 + (O.l7VBP2)

O, de manera simbólica VBP1 = C1

+ I1 + a12VBP2 + a13VBP3 VBP2 = C2 + !2 + a21 VBP1 + a23 VBP3

kf

VBP3 = C3 + !3 + ~1 VBP1 + a32 VBP2

donde los espacios en blanco corresponden a los coeficientes técnicos de cada rama sobre sus propios productos, los cuales son cero. El sistema anterior consta de tres incógnitas y tres ecuaciones y puede resolverse sin may01· dificultad. Para nuestro ejemplo, sustituyendo VBP3, VBPZ = 300 + 0.6VBP1+0.5 (100 + 0.17 VBPJ 350 + 0.6 VBP1 VBP=----2 0.915 VBP1= 200+100

+ 0.33

350 + 0.6 VBP1

0.915

Por tanto, VBP1=543.9 VBP2 = 739.2 VBP3 = 225.7

También es posible utilizar expresiones matriciales para representar el sistema anterior de ecuaciones:

t>

[VBP]3x1 = [D] 3•1 +[A] s s a [VBP]3x1

donde [VBP] es el vector columna de los VBPi' [D] el vector columna de las demandas finales Ci e I¡ tomadas conjuntamente y [A] la matriz cuadrada de los coeficientes técnicos ª;¡cuyo tamaño en nuestro caso es 3 x 3, como lo señala el subíndice. Mediante algunas transformaciones (en las cuales [1] es la matriz identidad), se puede despejar el vector [VBP], que es la incógnita del problema:

ALFAOMEGA

MATRIZ

325

[N5UMO-PR.0DUCTO

[1]3x3 [VBP13xl -[A]3x3[VBP]3x1=[DLx1

L>

[I-A]3x3[VBP]3x1=[D]3x1

[VBP]3x1"' [I-A]~x1

[DLx1

La matriz [I -A], cuya inversa aparece premultiplícando el vector columna de demanda final [DJ, se conoce también con el nombre de matriz de Leontief Wassily Leontief fue quien inició la construcción de matrices insumo-producto y su empleo para fines de estimación y programación económica. Si se regresa a los datos numéricos del ejemplo, las . matrices de la última expresión pueden escribirse como [VBPhx1 ~

H·6

Calculando la inversa mediante [I-A]-1

=

-0.33 1 -0.17

[3ºº]

o ]-1 300 -0.5 1 100

1 Adj [I-A] Det[I-A] .

donde Dei es determinante y Adj adjunta, o sea, transpuesta de cofactores, se tiene que

[I-A]-1

=

[ 0.915 -1- 0.600 717 0.102

·º

0.1~]

0.330 1.000 0.500 0.170 0.802

[1.276 0.460 0.230]

= 0.837 1.395 0.697 0.142 0.237 1.119 de donde los valores de producto buscados son2:

~l [~~~: 225.;J 2

= [~:~~~ ~:~:~

~:!!~l [~~~l

0.142 0.237 1.119J 10~J

El Anexo 12.A.1de la página de Internet presenta el procedimiento para invertir matrices en Excel.

ALFAOMEGA

"'-'--------------------------------~~--.

----

326

EDUARDO LoRA

Laúltima ecuación representa numéricamente que el valor del producto de cada sector es igual a la sumatoria de los coeficientes de la fila correspondiente, multiplicados por los valores de demanda final, esto es

En consecuencia, cada uno de los elementos r;¡ de la la inversa de Ja matriz de leontlef tiene en inversa de la matriz de Leontief es un coeficiente que indica cuenta todos Jos encadenamientos entre Jos la cantidad de producto VBP; del sector i que se requiere sectores productivos. para producir $1 de producto final (D¡) del sector j. Así, el elemento r2y ubicado en la fila 2 y la columna 3 de la inversa de la matriz de Leontief, indica el valor de producto del sector 2 requerido para obtener $1 de producto final del sector .3. En nuestro ejemplo, se necesita $0.697 de producto del sector industrial para conseguir $1 de producto final del sector terciario. Es importante señalar que estos coeficientes r;¡ comprenden no sólo los insumos directamente requeridos en la producción de cada bien, sino aquellos que resultan de las demandas indirectas provenientes de otros sectores, que a su vez aportan insumos para la producción de dicho bien. Como puede verse, cada uno de los coeficientes de la inversa de la matriz de Leoniief es mayor que el correspondiente coeficiente técnico de la matriz original, [A].

1:

muy interesante que son !os denominados encadenamientos hacia atrás y hacia delante de una actividad económica. Los encadenamientos hacía atrás estiman la importancia relativa de Ja demanda intermedia, directa e indirecta, def sector l. respecto de Ja demanda intermedia directa e indirecta de fa economía en su conjunto. El encadenamiento directo hacía atrás se mide calculando la suma de los coeficientes de fa columna respectiva en la matriz de coeficJentestécnicos. Ef encadenamiento total (que captura Jos efectos directos e indirectos) se mide realizando la misma operación pero en fa matriz de Leontief. Por su parte, los encadenamientos hacia delante se refierena los estímufosque el sector i proporciona al resto de Ja economía cuando produce y ofrece un bien que puede emplearse como Jnsumo. De manera análoga, er encadenamiento directo hacia delante se mide cafcufando fa suma de ros coeficJentes de Ja fila respectiva en !a matriz de coeficientes técnicos. Y, el encadenamiento hacia delante total se mide realizando la misma operación pero en Ja matriz de Leontief. C.:>t~ILCIUU

1

1

o

1

h

L 3

Para análisis más detallados y diversas aplicaciones de estos conceptos, oéase P.N. Rasmussan, Siudies in Secioral Rdatione, Ameierdam, Norih Hollflnd, 1956; Albert O. Hirshman, The Stmtegy of Economic Decelopment, New Haven, Yale Universíty Press, 1958; Hollis B. Chenery y T. Watanabe, "International Comparisons of the Structure of Production", en Econométrica, vol. 5, No. 2, octubre 1958; Pan A. Yotopoulos y J. B. Nugent, "A Balanced-Growth Version of the Linkage Hypothesis: A Test", en Quarterly [aurnal of Economice, vol. 90, No. 2, mayo 1973; Leroy P. [ones, "The Measurement of Hirshmanian Linkages", en Quarferly [oumal ofEconomics, vol. 90, No. 2, mayo 1973. ALPA01'fEGA

~ 1

MATRIZ JNSUMO-PRODUCTO

327

También se puede observar que cada peso de producto final (en cualquier sector) exige en total más de un peso de producción por parte de todos los sectores. Esto no debe extrañar, ya que al sumar entre sí los VBP de los diversos sectores necesarios para producir el producto final, se están contabilizando doblemente algunas compras intermedias que están incluidas en tales VBP. Se puede regresar a los datos originales de la matriz insumo-producto y observar que no hay nada de particular en que la suma de los VBP sea mayor a la suma de los productos finales de toda la economía. Antes de avanzar en la descripción de las aplicaciones e implicaciones del modelo de programación económica propuesto por Leontief, es importante resaltar un último punto. Nótese que el modelo supone que los niveles de producción de los sectores están completamente determinados por la demanda; ello implica, en otras palabras, que existen excesos de capacidad de producción (o de capacidad instalada) en todos los sectores productivos y oferta laboral disponible para ser utilizada a los salarios existentes, de forma que la producción siempre puede aumentar o disminuir para igualar la demanda sin cambios en los precios.

12.2.3 Descomposición de los productos finales en sus valores agregados Si del total del valor bruto de la producción se descuentan las compras intermedias, se obtiene el valor del producto final de la economía, que a su vez es igual a la suma de los valores agregados. La matriz insumoproducto permite demostrar que esta igualdad entre el valor agregado rige también para cada producto tomado por separado y no sólo para el total. Para mostrarlo, es preciso calcular primero los coeficientes de valor agregado de cada rama de la producción, los cuales indican qué porcentaje del valor bruto de la producción de cada sector corresponde al valor agregado directamente por el mismo sector. Puesto que el valor agregado se compone de salarios y ganancias, el coeficiente de valor agregado total Í¡ de un sector j cualquiera será la suma de sus coeficientes de salarios si y de ganancias gi del sector, como se puede ver en el Cuadro 12.4. En general,

Según el Cuadro 12.4, los coeficientes de valor agregado total, incluidos salarios y ganancias, son 0.4, 0.5 y 0.5 para las tres ramas, respectivamente. De acuerdo con estos coeficientes, por cada peso de producto bruto del sector agrícola, por ejemplo, se generan $0.40 de valor agregado directo en dicho sector. Por tanto, si los requerimientos de producto bruto necesarios para satisfacer una demanda de producción final se multiplican por estos coeficientes, se tienen como resultado los componentes de valor agregado, libres de duplicaciones, de cada sector en esa producción final. Según los datos de la tercera columna de la matriz [1

ALFAOMEGA

328

EDUARDO LóRA

Matriz de coeficientes técnicos

y de valor

agregado

Primario (!)

Secundario (2)

Jerciarlo (3)

Primario { 1 )

0.00

0.33

0.00

Secundario (2)

0.60

0.00

0.50

Terciario (3)

0.00

0.17

0.00

0.60

0.50

0.50

. 0.25

o.so

g

0.20 0.20

0.25

0.00

f

0.40

o.so

o.so

Total

J.00

1.00

1.00

t

~

L,íaij

s

-A ]-1 calculada antes, que indican los requerimientos de producción bruta de cada sector por peso de demanda final del sector terciario, para obtener $100 de producción final de ese sector se precisan $23.0 de producción bruta del sector primario, $69.7 del secundario y $111.9 del mismo sector terciario. Si cada uno de estos valores se multiplica por su respectivo coeficiente de valor agregado~ y se suman entre sí estos valores, se tiene que

· Eivarorde!prodÜet~finafd~~uarq.Üreised:oP· \,:• ·.•. •. .. puede descomponerse en su totalidad en los s valores agregados por los diversos sectores : que contribuyen a su producción en forma ~·· directa o indirecta.

.

.

. ~·•

. ~-~:~.~:·;::~::},;~-.,,;_~".:~~+~~~~~~+~~;.;~~~;_::;:~-~-~~~-.,:·_ -._:;.,;;+;':~-~;¡;~).~::~:;;..;,~~~#'

VA = 0.4 X 23.0 + 0.5 X 69.7 + 0.5 X 111.9 =100 con lo cual se muestra que, en efecto, para generar $100 de producto final de sector terciario se requieren en total $100 de valor agregado por toda la economía. Este resultado puede expresarse simbólicamente: VA=L.Jj VBPj Como ya lo mostramos, la producción bruta que cada sector j debe generar para satisfacer la demanda final de un sector cualquier i se calcula como

~?~

VBP¡ = '» Di

donde rij es el término correspondiente en la matriz inversa de Leontief. De modo que si se reemplaza en la ecuación anterior, se deduce que

ALFAÓMEGA

329

MATRIZ INSUMO-PRODUCTO

VA =Í:,i~ r;iDi Pero, según hemos expuesto, el valor agregado es igual a la demanda final; por tanto,

Esta expresión rige para todos los sectores y puede escribirse matricialmente como

La matriz cuadrada que aparece con esta expresión es la transpuesta de [I - A]-1, así que en forma abreviada, [1] 3

X

l

=

[
3x3

El vector columna de unos es igual a la transpuesta La suma de las demandas finales es idéntica de la matriz invertida de Leontief4 multiplicada por el a la suma de los valores agregados. ¿Por vector columna de los coeficientes de valor agregado [F]. qué? Se aprecia, entonces, que el valor del producto final de cualquier sector puede descomponerse en su totalidad en los valores agregados por los diversos sectores que contribuyen a su producción en forma directa o indirecta. Según veremos en el capítulo siguiente, esta propiedad es de utilidad para análisis de descomposición del ingreso y de precios.

4 Como puede demostrarse, es lo mismo

ALFAOMEGA

(r-Arr que [(I-A)· f. 1

1

EDUARDO 1.oRA

330 ~ m'

i f

Matriz insumo-producto

1.

Diferentes matrices Matriz de oferta Matriz de utilización Matriz insumo-producto

f

~

&

i

Matriz de Leontief Matriz inversa Matriz transpuesta

¡

~-

~

Métodos de análisis que utilizan la matriz insumo-producto Programación y análisis económico Modelo insumo-producto Agregados económicos .que aparecen en la matriz insumo-prod ucto Valor bruto de Ja producción

t'._.

~t)¡

1

!\·.

~~os

1

Gananc~s Valor agregado . Consumo intermedio

~··

1i .

Ventas intermedias Consumo final Inversión Demanda final Oferta final

,~~..

f~ ,, ~·

Usos finales Conceptos para usar la matriz insumo-producto con fines analíticos

~

i

Hipótesis de homogeneidad Requisitos de proporcionalidad

~ t!

~

i f

Coefíciente(s} técnico(sj Coeficientes de valor agregado Descomposición del producto Encadenamientos hacia delante Encadenamientos hacia atrás .. -4{_~\<:'.~.~::_:.·.\;~pc:~~.~.-.0:fgT;~~grci~~P_;:!_·t~Si~fi\:~~~>-RH:'Si·'~\'~:::.•.:

J ~ ,

).:c.;.·•.';{< :(:(;> :

__

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AtFAOMEGA

.

-····--·-·-

.

.

.

·-----

.

~~triz:lnsurno-producto

completa para

en seguida. En el año de actividad observado, el sector primario obtuvo una producción bruta de SSOO, de /a cual vendió solamente S400, así: S200 ar sector industrial y S200 a los consumidores, ingresos con los cuales cubrió totalmente sus costos antes de ganancias. El sector industrial efectuó compras intermedias por un total de $300 y vendió la totalidad de su producción por un valor bruto de S600, obteniendo ganancias por S 150. Dichas ventas se distribuyeron así: $300 a la agricultura, S 100 al sector terciario y el resto a los consumidores. Por su parte, el sector terciario obtuvo una producción total por un valor de S200, en la que no hizo ganancia alguna. Por último, er consumo total de bienes finales durante el período analizado fue de SSOO. 12.2*

Obtenga la matriz insumo-producto completa para la economía de tres sectores que se describe en seguida. En el año de actividad observado, el sector primario adquirió insumos industrJales por S 100 y pagó servicios por SSO. El producto se destinó en su totalidad a la venta, así: $300 al sector industrial y $200 a los consumidores. Una vez cubiertos los costos, los agricultores obtuvieron ganancias por S l 50. El sector secundario compró, además, servicios por S 100, pagó salarios por S200 y obtuvo una produccíón por valor des 1,000, de los cuales pudo vender S 100 a los agricultores, S l 00 a los productores de servicios y $600 a los consumldores. En cuanto al sector terciario, produjo y vendió servicios por $300 a precios de costo, sin obtener pérdida ni ganancia alguna.

1

l 2.3*

Obtenga la matriz de coeficientes técnicos y de valor agregado para la matriz insumo-producto del ~erciclo anterior.

12.4*

Obtenga la matriz de Leontief y su inversa a partir del punto anterior.

12.swes Con los resultados de 12.3 y 12.4 calcule los encadenamientos hacia delante y hacia atrás de cada sector. Explique. 12.6*

Calcule los requerimientos de valor bruto de fa producción de cada uno de Jos sectores para satisfacer una demanda de bienes finales de S300 del sector primario, S l ,000 del sector secundario y $200 del terciario. A partir de Jos resultados del punto anterior demuestre que el valor agregado total es idéntico al valor de los productos finales. Muestre que esto es válido también cada sector individual. 2.4

f

l.

! .. ·

¡·.~ ·. . ?.:

OLUCIONES A EJERCICIOS SELECCIONADOS (*J 12. JR

t

~

§"'

Secundarlos12]

~

Terciariosf3)

Primaria

(TJ

-

Primariosfl)

:i

Ramas de producción

Secundaria Terciaria (3} (2/ 200

300

Valor bruto de p/ducclón

Ventas Intermedias VT

Consumo

Inversión

I

Producto ffnal PIB

200

200

100

300

500

-

200

600

roo

200

600

1.300

c

100

400

200 100

-

500

100

-

100

.

100

Compras Intermedias CJ

300

300

100

700

Salarlos S

100

150

100

Ganancias G

100

rso

.

350

Valor agregado (Ingreso] VA

200

300

100

600

l/afor bruto de producción VBP

500

600

200

l.300

VBP

250

12.2R

t

~

§

Primarios(lj

Ramas de producción Primaria {1)

Terciaria (3/

Consumo

\17

c

Inversión

300

200

-

-

300

.

TOO

200

100

-

ISO

:i

Secundados (2J

100

~

Terciarios[3]

50

u

5eamdaria (2)

Ventas Intermedias

150

400

roo

650

Salarlos S

100

200

200

GanancfasG

250

400

.

500

l,150 1.800

Compras Intermedias Cf

Valor agregado (Jngreso)VA

350

600

200

Valor bruto de ¡:iroducclónVBP

500

1.000

300

.. ',

..

·.·.

.:

.

Producto final PIB

I

800

150

-

150

300

l.150

1.800

200

.. ·.

500 1.000

200

650

: .. :.

200

600

950

-.

Valor bruto de producdón VBP

0.3 Secundario

0.2

Tercfario

0.1

0.1

CI

0.3

0.4

0.33

s

0.2 0.5

0.2

0.67

g

0.4

f

0.7

0.6

0.67

Total

1.0

1.0

1.00

0.33

12.4R Sea A la matriz de coeficientes técnicos e J Ja matriz identidad; como

[1-A]~

[-~.2

-0.1

y su inversa,

[I-AJ-1

=

-0.3 1 -0.1

[1.078

la matriz de Leontíef se define

-~-~] 0.110]

0.334 0.260 1.115 0.368 0.134 0.145 1.048

Puede comprobarse que Jos valores de fa Inversa son todos positivos y de mayores valores absolutos que Jos de la matriz de Leontief. 12.6R El

vector de producción bruta se ca/cura corno [VBP]

=

[I-A]~1 [D]

t f

1,078 0.334 0.110] 300] 679.9] = 0.260 1.115 0.368 1000 ""' 1266.2 [ 0.134 0.145 1.048 200 394.6 12. 7R A nivel agregado el resultado puede obtenerse ajustando los valores por los coeficientes de valor agregado respectivos. 11.,,.,,;,.;.,r..,.,,.;.,..,,."'.

1

1 1

!

agregados totales equivalen al total de demanda final. Lo anterior es válido también para cada sector. Los coeficientes de la matriz inversa de Leontief obtenidos atrás dicen que, para obtener un peso de producto flnal del sector agrícola, se requieren S 1.078 de producto bruto del mismo sector, S0.260 del sector secundario y SO. 134 del terciario. Por tanto, para S300 de demanda finar se requieren S323.4, S77.9 y S40. I, respectivamente. Aplicando a cada uno de estos valores los respectivos coeficientes de valor agregado y sumando entre sí se tiene que Los valores

300

= 0.7

X 323.4

+

0.6X 78

+ 0.67X

40.2

Jo cual muestra que el valor agregado y la demanda final son iguales.

r

12. 9R Cada elemento ru de la matriz [I - A 1 Indica fa producción bruta del sector i requerida para satisfacer un peso de demanda finar del sector j. Luego, multiplicando cada elemento rií por su correspondiente demanda final del sector j se tendría fa descomposición buscada. Matricialmente puede operarse definiendo una matriz cuadrada [ID], cuyos elementos en fa diagonal son las demandas ñnates y los demás elementos son cero. Multiplicando la matriz [I -A]-1 por esa nueva matriz [ID] se tiene

1.078 [

0.260 0.134

0.334 1.115

0.145

0.107] [300 0.368

o

1.048

o

o 1000

o

o J [323.4 o = 78.0 200

40.2

334 21.4]

1115

73.6

145

209.6

donde cada fila distribuye el valor bruto de la producción de cada sector según su demanda final.

Así, la producción bruta total del sector primario (primera fila) tiene los siguientes destinos: demandas directas e indirectas para satisfacer la demanda final de bienes

S323.4

primarios demandas directas e indirectas para satisfacer la demanda final de bienes

S334.0

secundarios demandas directas e indirectas para satisfacer la demanda finar de servicios TOTAL VBP Como se comprueba, esteVBP es igual al obtenido en el ejercicio 12.6.

$21.4 $678.8

Objetivos

Con ayuda de la matriz insumo-producto puede darse respuesta a preguntas como éstas: ¿Cuál es . <.> Aprender a calcular la relación entre tos la intensidad de uso de los factores requeridos para ·. · . componentes del vaiór~gr~gado{salarlos y. · ,~ la producción de los diferentes artículos? ¿Cómo se .·.· . ganancias)ylas defl1andas.firialescoh m~thées . el afecta la participación de los salarios o las ganancias .. en el producto a medida que éste crece? ¿Cuáles son' los requerimientos. de importaciones para mantener o elevarelproducto? ¿Córnb cambian los precios de' las mercancías cuando se elevan los salarios o las . ganancias? Estos problemas se abordan en las tres primeras secciones de este capítulo. En las últimas dos secciones, y para concluir con el modelo de insumo~. producto, se discuten las modificaciones qué deben '' introducirse a la matriz utilización' del sistema de cuentas ri~donales (SCN1993) del DANE para qui;!· '. pueda utilizarse en estetipo de ejercicios de análisis · y proyección, y se introduce el concepto de 'matriz de contabilidad social., una herramienta de condiciones! • similares que incorpóra elrestode cuerdas y c\gentés · . de la economía en él análisis, a.diferencia de fa matriz insumo-producto que se concentra enla producción.

a~

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13.tJJARTISlPACIÓN

::.•· __

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'0

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',

·;,·._:

DELOS FACTORES EN EL PRODUCTO

,,

,.

1

El valor del productofinal de una economía es equivalente al total de Iosvaloresagregados en todos los'sectores productivos, be igual forma, según vimos en el capítulo anterior, el valor de un producto final cualquiera es igual a la spma de los valores agregados, directa e indirectamente, por todos los sectores productivos en la l.

*

.

>

<

-.

Revisado y actualizado porSergíc Iván Prada, ;'

--,,-,

.-~------;-~---,

336

EDUARDO LORA

generación de dicho producto. Por consiguiente, el valor final de un producto está compuesto íntegramente por las diferentes clases de valores agregados. La matriz insumo-producto permite establecer cuál es la participación total, directa e indirecta, de cada clase de valor agregado en cada producto final. En aras de la facilidad de exposición, inicialmente consideraremos que sólo hay dos clases de valor agregado (salarios y ganancias). Según se verá, la inclusión de un número mayor de formas de valor agregado no altera las técnicas de análisis. En el capítulo anterior quedó demostrado que el valor agregado, directa e indirectamente, en la producción final de un sector cualquiera es igual al valor de dicho producto final y que, por tanto,

donde los r;¡ son los requerimientos de producción bruta directos e indirectos de cada sector, j, necesarios para obtener un producto final de un peso ($1) en el sector i, y los~ son los coeficientes de valor agregado de cada sector. Como esta expresión es válida para todos los productos, puede expresarse también matricialmente así:

[1]

=

.-·.: 1~ .J?~~~~s~~,.&;. :!g~s:s;~r·.>·.-: . _,, , ., _-.·.;,':•· . :._·.•····~'

.....

1

Los vectores de coeficientes de valor agregado muestran cuál es la participación directa de los salarios y las ganancias en el

[I - A1'J-1 [F]

Ahora bien, cada uno de los coeficientes de valor agregado puede descomponerse coeficientes de salarios y ganancias: ·

en la suma de los

l

fj = s j + gj Por tanto, el vector F puede escribirse como la suma de la vectores S y G de coeficientes de salarios ganancias, respectivamente 1,

1

y

F=S+G de donde

!)

1 = (1 -AT)-1S + (l-A1)'1 G

Esta expresión descompone en salarios y ganancias cada peso de producto final de cada uno de los sectores. Según el ejemplo numérico del último capítulo, la igualdad anterior tomaría los siguientes valores (los coeficientes s y g provienen del Cuadro 12.4):

1] [ 1] [0.536] [ 1

1

=

ll.276 0.460

0.142] [º·2º] [1.276 0.237 0.25 + 0.460

0.837

1.395

0.142] [0.20]. 0.237 0.25

0.697

1.119

o.so

1.395 0.697

1.119

0.837

1

0.230

1 "'

[0.464] 0.559 + 0.441

1

0.780

0.230

¡

1 1 ...

0.00

!

i

:

J

0.220

Para simplificar la notación, en lo sucesivo los símbolos resaltados con negrillas son matrices, aun cuando no estén encerrados en paréntesis cuadrados.

1,

ALFAOMI¡GA

'

1 1

337

MLICAClÓN DE LA MATRlZ INSUMO-PRODUCTO

De acuerdo con estos resultados, un peso de producto final del sector agrícola está compuesto por $0.536 de 'Los coétidentes obt~nklos al riiúltipJi~kr dichos vectores por Ja inversa de la matriz [¡j salarios y $0.464 de ganancias¡ un peso de producto final d~ Leont.íe! m.uestran las participaciones industrial por $0.559 y $0.441, respectivamente, y un peso directas e mdrrectas de Jos salarios y las ; de producto final del sector terciario por $0.78 y $0.22 de ganancias en cada producto. i salarios y ganancias. Conviene notar que, según el ejemplo, ·. ~:. ·~~-·:·-\~-i-~:;~; ,.-.~~::.:~:~~-~:·.:i.~.: ·--~--.i:_:; . . ;:_:;:::->>~:-.::;::~·~. ~: ·.-. .-;~)~~~:~,;._: i:.-:-. ~. .::·::~:~~k~).: . .: :_:;.)_;_~: ·i::·:,·.·: _-~·s;::~--:~;. ,) en el caso del sector terciario las ganancias participan con el 22% del valor agregado, a pesar de que, como se ve en el vector G, en este último no se generan ganancias. La participación de las ganancias en el valor de los productos del sector terciario es generado por los otros sectores en la producción de los insumos que, directa o indirectamente, son utilizados por aquél. De igual forma, si se compara, por ejemplo, la participación de los salarios en el valor de los bienes primarios (0.536), con el coeficiente de valor agregado en salarios de ese sector (0.2), se deduce que la participación de los salarios pagados por otros sectores e indirectamente por el mismo sector primario en la producción de Ios insumos utilizados por el sector primario es de $0.336 por cada peso de producto primario. Entonces, mientras que los coeficientes de valor agregado (vectores S y G) muestran cuál es la participación directa de los salarios y las ganancias en el producto de cada sector, los coeficientes obtenidos arriba (al multiplicar dichos vectores por la inversa de la matriz de Leontief) muestran las participaciones directas e indirectas de los salarios y las ganancias en cada producto. Con base en estos resultados puede comprobarse que si se agregan los salarios (o las ganancias), directos e indirectos, contenidos en los productos finales de todos los sectores de la economía, se llega al total de salarios (o ganancias) generados por toda la economía. Para comprobarlo basta multiplicar los valores del producto final de cada artículo por sus respectivas tasas de participación de los factores. En términos matriciales, se tendrá

i.

j·•

0.536J [0.464] [300 200 100] 0.559 + [300 200 100] 0.441 [ 0.780 . 0.220

=

350.5

+ 249.5

Estos resultados indican que los totales de salarios y ganancias calculados por este método corresponden en forma muy aproximada a los que registra la matriz insumo-producto original ($350 y $250, respectivamente; véase el Cuadro 12.1). Además, confirman una vez más que el valor del producto final de la economía, que en el ejemplo es $600, se descompone íntegramente en las diferentes formas de valor agregado. Mediante un pequeño refinamiento, este método también permite descomponer los salarios y ganancias de cada sector según su destino final por tipos de productos y de uso final. Puede establecerse, por ejemplo, en qué proporción los salarios pagados por el sector primario contribuyen a producir bienes industriales, o qué fracción de las ganancias industriales está siendo cubierta por los consumidores finales de servicios. La ecuación de descomposición en salarios y ganancias de cada peso de demanda final, 1 == (I - A1°t1 S + (I - A1)-1 • G puede modificarse para descomponer los valores de demanda final de cada sector,

ALFAOMEGA ····---·-.

-,.-.-------__,.,...-

.

\'

,{

338

EDUARDO LORA

donde D es una matriz cuadrada cuya diagonal son los . Lél ecd~ción descÓtnposició/l s~ra[¡()$. valores de demanda final y cero sus otros elementos. La y ganancias de cada peso de demanda final aplicación de esta descomposición arroja los resultados puede modificarse para descomponer entre salarios y ganancias los valores de demanda que aparecen en el Cuadro 13.1. Cada uno de los renglones fina! de cada sector. muestra la descomposición del producto final de un sector en salarios y ganancias pagados por cada uno de los tres sectores. Por ejemplo, los $300 de producto final del sector primario se descomponen en $160.7 de salarios y $139.4 de ganancias. Los primeros fueron generados así: $76.6, directa e indirectamente, por el mismo sector primario, $62.8 por el sector secundario y el resto por el sector terciario.

en

cte

En la economía descrita en la matriz del Cuadro 13.1 las demandas finales son todas para consumo final, excepto $100 de inversión en inventarios de bienes primarios. Cuadro 13.1 ::":::··=

Composición del valor agregado según ortgen!ll

·._-._··.-·::-.. :"-:·.-:·.··.·

. C:ómpos1ciór¡de/ valor agregado . . >/ >.·. · . · .:. totiti•········ ·.:····óin'af1ci~sp¿-/gadas/:i:b? .··>···fótal

.

', den1-0hdafiiú1•

.: : .: ·: :· _;_-': _ . . ': ~ ·.: ·:.:_ .: .>: · -: '. ·_: ': _:_

~~~'-'-'---"--'-"'--"-~--"'-'·····'.·saiatios ·

Producto p

s

T Total

T

300,0 200,0 I00,0 600,0

76,6 18,4 4,6 IOO,O

62,8 69,7 17,4 150,0

21,3 23,7 55,9 IOO,O

160,7 111,9 78,0 350,0

p 76,6 18,4 4,6 100,0

·s

·.····T.f•··

62,8 69,7 17,4 150,0

o

·'. galla/idas 139,4

o o o

88, 1

22,0 250,0

( 1) Los totales pueden no coincidir debido al redondeo.

Si se sigue el mismo procedimiento que se acaba de aplicar al total de demanda final, pero ahora descomponiendo ésta en consumo e inversión, se obtiene un mayor detalle sobre el origen y el destino del valor agregado, como se presenta en el Cuadro 13.2. La lectura de este cuadro puede hacerse de idéntica manera que la anterior. Cuadro 13.2

;

Composición del valor agregado según origen y según demanda finat r

. ·· córn{!osidóh &er vatoFag(f?gado . f;;~¿l1d;·finaf ·.

·o~m~rid1 ·.Valor .... Consumo 500,0 p 200,0 s 200,0 T 100,0 Inversión 100,0 p IOO,O Total 600,0

/ Sal?rios [xagadospó,-\O·•i··· . Total ·.•· • •· '. d~~anifaspag;d~s .· .· sal¡:¡rios .,

.·y,·. /

T

74,0 51,0 18,4 4,6 25,5 25,5 100,0

129,0 41,8

69,7 17,4 20,9 20,9 150,0

93,8 14,2

296,8 107,0

23,7

111,8

55,9 7,] 7, 1 100,0

77,9 53,5 53,5 350,0

74,0 51,0 18,4 4,6 25,5 25,5 100,0

s. 129,0 4l,8 69,7 17,4 20,9 20,9 150,0

k~r t.

o

o o o

o o

o

/·~(Ji~j

.•. /fJi!f1ªndas 203,0 92,8 88, 1

22,0 46,4 46,4 250,0

1

ALFAOMEGA

-,

,

APLICACIÓN

339

DE LA MATRIZ INSUMO-PRODUCTO

13.2 TRATAMIENTO

DE LAS IMPORTACIONES

Hasta el momento hemos omitido del análisis las transacciones de la economía con el exterior por concepto de exportaciones e importaciones de bienes y servicios. La inclusión de las exportaciones no altera en nada los métodos de análisis desarrollados hasta ahora, puesto que pueden tratarse lo mismo que cualquier otra demanda final. Para fines de presentación, en la matriz insumo-producto basta con agregar una columna en el cuadrante de demandas finales para registrar las exportaciones de los diferentes productos. ;1_

EJ

registro y el tratamiento analítico de las importaciones resultan más complicados. En primer lugar, es necesario distinguir entre las importaciones de bienes finales y las de productos intermedios. Las primeras reduceilla demanda final por bienes nacionales, pero no alteranlos otros cuadrantes de la matriz ni, por tanto, los coeficientes técnicos, puesto que no intervienen en la producción de otros artículos. Como importaciones fin~i~s se consideran, no solamente las destinadas al consumo, sino también aquellas de bienes de capital que no requieren 'transformaciones adicionales para ser puestas en funcionamiento, las de bienes de cualquier tipo que no se utilizan en el período corriente o las.de bienes que son reexportados sin sufrir ningún cambio. En todos estos casos el PªBel de las ímportácíones consiste en suplir parte de la demanda total de bienes finales de la economía; de ahí que para registrarlas en la matriz puedan colocarse con signo negativo como una columna más demanda final, o como una fila adicional debajo del total de VBP de cada rama de la producción. El primer tratamiento es más aconsejable, ya que permite continuar utilizando la columna de' demanda final total como demanda de bienes nacionales, sin alterar los métodos de cálculo presentados hasta ahora2•

qe

,·,

;

Por otra parte, se tienen varias alternativas para registrar las importaciones de bienes intermedios, o sea, las que intervienen en el r,roceso de producción de nuevos bienes, Si se registran las materias primas importadas de igual forma que el x~sto de materias primas en el cuadrante de compras intermedias, se dificulta utilizar la matriz paú calcular las necesidades de producción de los diferentes sectores, toda vez que tales materias primas importadas aparecerían utilizando producciones indirectas de otros bienes que en la realidad no se requieren. Sin embargo, no se las puede excluir completamente de la matriz insumo-producto, porque son un elemento de costo de los sectores de producción. De modo que la forma de presentación más adecuada es considerarlas como un componente de costo primario, registrándolas en un renglón aparte en el cuadrante de valores agregados, como se hace en el Cuadro 13.3. La matriz de compras intermedias registra sólo el uso de insumos producidos dentro del país, y el cuadrante de valores agregados queda ampliado con el renglón de materias primas importadas. Como se observa en el cuadro, el cuadrante de demandas finales se ha ampliado con dos columnas, una para registrar la demanda por exportaciones, y otra para deducir de la demanda final el valor de las importaciones finales. Esta deducción tiene sentido debido a que los otros componentes de la demanda final incluyen el valor de los bienes terminados de origen importado que contribuyen a satisfacer esas demandas, Al igual que enJ9s~·-"" . ejemplos anteriores, la demanda final (en este caso, nacional) equivale al total del VBP, deducidas las compras intermedias: D

2

= VBP-

CI

El tratamiento aconsejable para las reexportaciones es, sin embargo, el de incluir en las cuentas sólo los valores agregados exportados (por transporte y otros servicios mercantiles), omitiendo tanto el registro de importación como el de exportación de la mercancía en sí.

ALFAOMEGA

340

EDUARDO LOAA

Cuadro 13.3

~ p

s

t

para una economla abierta. Alternativa t.

Matriz ínsurno-procucto

p

s

T

V./

e

-

150

-

150

100

200

l

X

-MF!nal

280

roo

75

105

350

300

. 230

-

150

80

300

100

100

100

-

c.r

200

250

100

550

VA

200

300

100

M.lnt.

100

50

-

600

500

600

200

1300

T

VBP

610

Demanda final nacional

-

-

-

100

100

225

185

750

150

Como se desprende del esquema, esta ecuación también puede escribirse como C+I+X-MF=

VA +MI

donde MF son importaciones de bienes finales y MI importaciones de insumos; por consiguiente, VA= C + I +X - MF - MI VA=C+I+X-M

Para registrar las importaciones de bienes finales en la matriz insumo-producto pueden colocarse con signo negativo como una columna adicional de Ja demanda final.

k t

VA= PIB Queda comprobado que el método de registro que se adopta es consistente con la identidad macroeconómíca básica entre el valor agregado y el producto. Este tratamiento de las importaciones en la matriz insumoproducto permite determinar las necesidades totales de insumos extranjeros a partir del VBP de cada rama de la producción y su correspondiente coeficiente de importaciones, mi' De esta forma,

MI = L:j mj VBPj Recordando que los VBP se determinan a partir de las demandas finales de los diferentes bienes mediante la siguiente operación matricial, VBP =(I - At1 D se deduce que las necesidades de insumos importados pueden calcularse también como

donde NT es el vector fila de coeficientes de importación mi' que al ser multiplicado por (I -A)-1 D, da como resultado un escalar, o sea, una magnitud que es el total de importaciones de insumos requeridos. Dicho total podría descomponerse según su destino por sectores o según tipos de demanda final, tal como se hizo

ALFAOMEGA

·-------------~------~-----~--·---l ..

1

1

'

1

341

ML!CACJÓN DE LA MA1R!Z INSUMO-PRODUCTO

en la sección anterior con los salarios y las ganancias. No obstante, este método de tratar las importaciones Las importaciones de bienes intermedios se consideran un componente de costo intermedias impide desagregadas de acuerdo con tipos de primario y se registran en un renglón aparte bienes, lo cual se debe a que las importaciones que realiza en el cuadrante de valores agregados. cada rama de la producción han sido tomadas en conjunto. Si se dispone de suficiente información, los coeficientes de importación de cada rama de la producción podrían descomponerse en coeficientes parciales según el tipo de insumos; W sería entonces una matriz con tantas columnas como tipos de insumos importados quisiéramos distinguir, y, por tanto, MI se convertiría en un vector columna donde cada uno de sus elementos sería el total de importaciones requeridas de cada tipo. · Sin embargo, este sistema adolecería de una deficiencia: al mantener fijos los coeficientes de importaciones de cada rama no permitiría distinguir entre importaciones de insumos que son sustituibles por producción nacional de aquellas que no lo son. La relevancia de esta distinción radica en que los coeficientes de las importaciones sustituibles con producción nacional varían con ésta, a diferencia de los coeficientes de importación de los insumos para los que no existen sustitutos de producción doméstica, que permanecen sin cambio. De una forma más realista, en vez de esta distinción radical entre importaciones sustituibles y no sustituibles, deberían considerarse distintos grados de sustituibilidad para distintos tipos de productos, y dependiendo de los precios relativos de cada tipo de importación frente a los posibles sustitutos nacionales. Sin embargo, para mantener el análisis en un nivel manejable con matemáticas matriciales sencillas, ignoraremos esta posibilidad, dando por entendido que nuestros supuestos son válidos siempre que no haya cambios importantes de precios relativos. Para tener en cuenta la distinción entre importaciones sustituibles y no sustituibles, las primeras se deben incluir en el cuerpo de la matriz de compras intermedias, manteniendo las no sustituibles en el cuadrante de valores agregados. Como tal procedimiento elevaría las ventas intermedias de productos nacionales, se requiere además agregar al VBP del producto de cada sector las importaciones no sustituibles del mismo producto. La matriz del ejemplo anterior quedaría entonces como en el Cuadro 13.4. Según esta metodología, el valor de las importaciones sustituibles no depende de las demandas intersectoriales, sino que puede tomarse como un dato en forma independiente. No obstante, el monto y la composición de las importaciones sustituibles afectarán los requerimientos de producto de los sectores y, por esta vía, las necesidades de importaciones insustituibles. Para apreciar esto se puede partir de la matriz A de coeficientes técnicos, calculada por el método usual, es decir, dividiendo cada columna por sus correspondientes VBP. Con los datos del Cuadro 13.4 se tendría:

0.000 0.283

A= 0.520

[

0.000

0.00

º·ººº] 0.500

0.167 0.000

Los coeficientes de esta matriz no diferencian entre los insumos nacionales y los importados de tipo sustituible. Por consiguiente, como los insumos importados no generan demandas intersectoriales para su producción, las importaciones sustituibles deben deducirse. Para ello se supone que tales importaciones se distribuyen proporcionalmente entre los diferentes compradores de cada tipo de insumo. Así, los $60 de importaciones sustituibles de bienes manufacturados se distribuyen proporcionalmente entre las compras delos mismos bienes del sector primario y del sector terciario. Los $20 de importaciones sustituibles de ALFAOMEGA

1

l

342

EDllARDO Lona

Cuadro 13.4

Matriz insumo-producto para una economla abierta. Alternativa 2.

t

p

s

T

p

-

170

-

s

260

~

-

T

IOO

V.I

e

I

X

-MF/na/es

170

280

100

75

105

350

80

300

100

360

230

-

150

-

100

100

-

-

C.l

260

270

100

630

VA

200

300

100

600

40

30

-

70

VBP

500

600

200

1.300

Importaciones sustituibles

20

60

.

80

TOTAL

520

660

200

1.380

Jmportaciones JnsustituJbles

610

100

225

Producto final

-

100

185

750

bienes primarios no necesitan distribuirse pues, según el ejemplo, sólo el sector secundario compra insumos primarios. Entonces, la matriz de coeficientes técnicos corregida, A¿ será:·

º·ºººJ º·ººº

1

1; 1:

0.000 0.250 A,=- 0.433 0.000 0.417 [ 0.000 0.167

1

Con esta matriz se pueden establecer los requerimientos de VBP para satisfacer las demandas finales: VBP = (I -

A)-1 D

500] [1.13 0.30 600 ::: 0.53 1.22 [

200

0.13][350~ 0.51 300 0.09 0.20 1.09 100

Ahora bien, la matriz Ac no es una matriz de coeficientes técnicos fijos, sino que resulta de la relativa importancia de las importaciones sustituibles de insumos. Cuando éstas aumentan, los coeficientes técnicos corregidos disminuirán, reduciéndose también los valores brutos de producción requeridos para satisfacer las mismas demandas finales. Una vez se determinan los valores brutos de producción resultantes, pueden establecerse las necesidades de importaciones insustituibles, Mil, aplicando la expresión

u

lci }¡ 1. 11

ALFAOMEGA

---···---·

-----

---------------

···--·-

--·----

343

APLICACIÓN DE LA MA1RIZ INSUMO..PRODUCTO

MII=l:1m*1VBP, donde m*i son los coeficientes de importación de bienes insustituibles para cada sector. Reemplazando los VBP, según se dedujo, y llamando N*T al vector fila de coeficientes de importación de bienes insustituibles, se tiene que Mil

= N*T (1 - A)-1 D

En consecuencia, el total de importaciones será M

= MF +MIS

+ Mii

= MF +MIS+ NH

(1.:... A)1D e .,

Este tratamiento de las importaciones permite determinar las necesidades totales de insumos extranjeros a partir det valor bruto de producción de cada rama de actividad y su correspondiente coeficiente . de i(Tlportac¡one~, -.'. •.· ......•...-:.: · · ·.· .

-, ""~, .• ·_.-:-~---,~!•~'",--~-:,-~·T,":-":'-<.,.:,:_.º

>-o:;-~,:_::·::~·-•: .•... :._.,~':'~-~-~~;;,.<.;?~~{.i=;~'f~~~~~~~;._

donde las importaciones finales, MF, y las de insumos sustituibles, MIS, vienen dadas exógenamente y determinan las de insumos insustituibles a través de la demanda final de bienes nacionales, D, y de la matriz de coeficientes técnicos de demanda de insumos nacionales, Ae'

13.3

La matriz insumo-producto

1

!

ANÁLISIS DE PRECIOS también puede emplearse para analizar el origen de las variaciones de los precios

y las interrelaciones entre los precios de los factores y los productos, y de éstos entre sí. Como en los análisis

!

anteriores, mantendremos el supuesto de proporcionalidad en el uso de los insumos y los factores. Esto significa que no se tendrán en cuenta las posibilidades que tienen los productores de sustituir los factores e insumos que se encarecen por otros más baratos. Puesto que esta sustitución suele tomar un tiempo en ocurrir, los análisis que siguen pueden verse como el efecto de corto plazo de los cambios de precios, De igual forma, dado que esta sustitución suaviza el impacto de corto plazo de los cambios de precios, los análisis que siguen pueden verse también como el efecto máximo de lo que podría ocurrir, en ausencia de sustituciones. Con métodos matemáticos más refinados que el álgebra matricial de este capítulo, los efectos de sustitución pueden (y deben) ser tenidos en cuenta, pero eso supera el nivel introductorio de este libro.

1

Para ver de qué forma los precios de los factores afectan los precios de los diferentes productos, conviene recordar que el valor de cualquier mercancía está compuesto totalmente por los valores primarios atribuibles a los factores, la depreciación, los impuestos indirectos netos de subsidios y, cuando se incluye el sector externo, .; La matriz JP también puede ·ehiplearse analizar el origen de las varíadones de los su componente importado. Según hemos visto, si se precios y.las Interrelaciones entre los precios de consideran solamente los salarios y las ganancias, esto Jos factores y los productos, y de estos entre sí. puede expresarse de la siguiente manera:

para

i

1

s r

s

1

1 1

A

1 =(I - A1)-1 (S + G)

1

¿Cómo se afectarán, entonces, los precios de todas las mercancías si, por ejemplo, los salarios aumentan en un100%? Ya que los coeficientes de uso del factor trabajo se consideran fijos, el valor agregado por concepto de salarios en cada rarri.a aumentará en un 100%, y con ello los precios de cada mercancía en proporción a la importancia de los salarios en el VBP. Pero las alzas no concluyen en este punto, dado que también los insumos de cada rama tendrán que ser pagados más caros. ALFAOMEGA

344

EDUARDO

Lo&A

La ecuación anterior puede utilizarse para calcular el efecto total del alza de salarios sobre los precios, puesto que ésta indica cuál es la importancia total, directa e indirecta, de los salarios en el valor de cada producto. Si las unidades de cada producto se definen de tal forma que su precio inicial sea de $1, entonces el vector de unos puede interpretarse como el vector de los precios iniciales de los productos. Entonces, elevando en 100% el valor del vector S, y calculando el nuevo vector de precios resultante se puede establecer el efecto total que dicha alza de salarios tiene sobre cada uno de los precios. Con los datos numéricos de la primera parte de este capítulo, antes del alza de salarios se tenía que

[

1] 1

[1.276 0.837 0.142] [0.20 + 0.20] 0.460 1.395 0.237 0.25 + 0.25

=

1

0.230 0.697 1.119

0.50 + 0.00

luego, al elevarse los salarios en 100%, se tendrá .5]1.56 ~1.78

[1.276 0.837 0.142] [0.40 + 0.20] 0.460 1.395 0.237 0.50 + 0.25 0.230 0.697 1.119 1.00 + 0.00

Así, por efecto del alza de salarios los precios se elevan en 54%, 56% y 78% para los bienes primarios, manufacturados y terciarios, respectivamente. El nuevo valor total del producto final puede calcularse adicionando a los antiguos valores el alza de precios: Bienes primarios: Bienes secundarios: Bienes terciarios:

300x 1.54 200X1.56 100X1.78

= =

462 312 178 950

Total PIB

Según muestra este cálculo, el aumento en el valor del producto final es de $350 (puesto que el mismo

PIB valía antes $600), que corresponde exactamente al mayor costo de los salarios, dado que inicialmente éstos valían $350. De idéntica forma se puede estimar el impacto de cualquier otra alteración de precios, tanto si es causada por cambios generales en los precios de los factores, como si proviene de un cambio en una sola rama de producci6n. Supóngase, por ejemplo, que el gobierno decide crear un sistema de impuestos indirectos, y se desea conocer su efecto sobre los precios. Si se parte de una situación inicial, tal que

el nuevo vector de precios será P1 =(I -A1°t1 (S + G + T) donde Tes el vector de tasas impositivas calculadas como una proporción de los VBP a costo del productor.

Para

en

C:alcular el efecto los precios fin~fesde cambios en los precios de 1 os factores se utilizan los mismos cátculosde fa participación dlrecta e indirecta de los factores en el

ALFA OMEGA

345

APLICACIÓN DE LA MATRIZ INSUMO-PRODUCTO

Los costos de los insumos importados pueden tratarse de igual forma. Imaginemos una economía abierta que sólo importa insumos insustituibles y en la que los precios iniciales se pueden definir como P{)

= 1 =(I - A1Y

1

(S + G + T + N)

Si se desea calcular el efecto que tendrá sobre los precios una devaluación de la moneda en un cierto porcentaje, A, el nuevo nivel de precios será, P2 = (I-A'I)-1 [S + G + T + (1 +X )N] donde N es el vector de requerimientos iniciales de importación por peso de VBP de cada sector. (Si las importaciones se encuentran gravadas con impuestos, su valor debe estar incluido en el cálculo de los coeficientes de importación del vector N, y no en T, ya que para los análisis de precios la importancia de las importaciones viene dada por su precio efectivo de utilización por parte de los productores.) Esta metodología también puede aplicarse para deducir la manera corno se altera la composición del valor agregado por los diferentes factores en cada uno de los productos si se fijan los precios. Supóngase que el gobierno determina que, corno contrapartida al alza de 100% de los salarios analizada, los productores pueden subir los precios de las mercancías en un 75% . ¿Qué sucederá, entonces, con la participación directa e indirecta de las ganancias en el valor del producto de cada sector? Para responder a esta pregunta puede partirse de la expresión

donde P* = 1.75 x [1], puesto que los nuevos precios son 75% mayores que los iniciales, y donde 280 es el nuevo vector de salarios (el doble del inicial) y G1el nuevo vector de ganancias (obsérvese que estos vectores representan ahora los valores directos de los salarios y las ganancias por cada $1.75de VBP de cada sector). Con el fin de determinar el nuevo valor directo e indirecto de las ganancias en cada producto, se debe calcular el vector

Con los datos numéricos utilizados esto equivale a

(l-A'I)-1G1 = [~:~~ 1.7~

-[~:!~~ ~:~!~ ~:~~~l[~: ~l

0.230 o.697 1.119J 1.o~J

= [~:~~~] 0.191 Para determinar la nueva participación total de las ganancias en el valor de los productos, estos valores deben dividirse por 1.75, que es el nuevo precio de cada producto. Se encuentra que la participación de los salarios será ahora 38.8%, 36.1% y 10.9%, que es inferior en todos los casos a la que se tenía inicialmente. ALFAOMEGA

346

EDUARDO

Lonx

Naturalmente, para preservar la participación inicial de las ganancias los precios de los productos tendrían que haber aumentado en el 100%, es decir, en el mismo porcentaje que los salarios". Según se aprecia en el ejemplo anterior, debido a que los coeficientes factoriales se calculan a los precios corrientes de los productos y de los factores, se alteran cada vez que cambian los precios; igual cosa sucedería con los coeficientes técnicos, lo que exigiría recalcular la matriz de Leontief y su inversa. Sin embargo, si se conocen los nuevos precios de los productos, se puede continuar utilizando las matrices originales, tratando todas las magnitudes como volúmenes a los precios iniciales. Los resultados de los ejercicios que se hagan con estas matrices vendrán todos expresados en los precios iniciales, pero podrán convertirse a precios corrientes aplicando los aumentos de precios correspondientes a los diferentes productos. No obstante, es conveniente disponer de un método que permita recalcular la matriz de Leontief y su inversa y estimar los valores corrientes de producción de los sectores cuando se presentan cambios de precios y de cantidades en la demanda final. Los métodos desarrollados hasta ahora pueden generalizarse para tener en cuenta cambios de precios. Recuérdese que las ecuaciones de balance de los productos (que constituyen .. las filas de la matriz) pueden escribirse como VBP. = VI. +D. '

J

l

y las ventas intermedias del producto como

de donde

VBP; =Li n;¡VBP1 + D; Si los coeficientes técnicos se presumen fijos en términos físicos, pero los precios varían, la ecuación anterior puede escribirse P1 X, =Í::i (P,n,/ Pi )P¡ X¡+ P.Z; donde X; y Z;midenla producción bruta y la demanda final de cada sector en precios constantes (cuando los precios son todos iguales a uno, las dos ecuaciones son, por supuesto, iguales). Escribiendo en forma matricial estas ecuaciones para todos los sectores se tiene que

p

PX =(PAr-1) Í'X +

PZ

donde X y Z son los vectores de producto bruto y demandafinal a precios constantes y donde Pes una matriz cuyos elementos en la diagonal son los precios P; y sus demás elementos son cero. Con tres sectores, la matriz P será

3

Vér los ejercicios 13.11y13.12. ALFAOMEGA

1

APLICACIÓN

DE LA MATRIZ

347

INSUMO-PRODUCTO

y su inversa 1'

o

o

PI

p-1 = o 1... p2 o

o o

1

P3

En consecuencia, se puede encontrar PX en forma análoga a como se hallaba el vector de VBP cuando no se consideraban las variaciones de precios:

Esta expresión permite calcular los valores corrientes de producción de los sectores para satisfacer una serie de demandas finales expresadas en precios corrientes, siempre que se conozcan las variaciones de precios entre el período para el cual se tienen los coeficientes técnicos y el período corriente, y se pueda suponer que dichos coeficientes técnicos (físicos) no se han alterado.

13.4 Uso

DE LA MATRIZ DE UTILIZACIÓN DEL SCN1993

Las matrices de utilización del SCN1993 del DANE se construyen teniendo en cuenta primordialmente las exigencias que impone el sistema de cuentas nacionales y las limitaciones de información. Para propósitos analíticos, las matrices presentan varias deficiencias: 1. No son matrices cuadradas, porque aparecen más ramas productivas por columnas que productos por filas, lo cual impide obtener las matrices inversas de Leontief, Las columnas de más son el comercio, los servicios de intermediación financiera medidos indirectamente y los servidos de no mercado. 2. No son matrices puras rama-rama o producto-producto, sino matrices "híbridas", donde las columnas describen la producción por ramas y las filas la oferta y utilización de los productos. Debido a esta característica no es posible establecer directamente las demandas intermedias y de recursos primarios a partir de las demandas finales de productos, 3. No se ciñen, en la valoración de los registros, al principio de homogeneidad necesario para obtener coeficientes técnicos estables, debido a que las transacciones se valoran a precios de adquisición y no a valores básicos. Como los p1·ecios de adquisición incluyen márgenes comerciales e impuestos indirectos que pueden variar con el destino de los productos, o su composición en cada rama, los coeficientes de insumos que se obtendrían no reflejarían exactamente los requerimientos técnicos. 4. No distinguen los usos de los bienes importados entre demandas finales e intermedias. Por esta razón, los coeficientes de insumos quedarían afectados por los usos de insumos importados, lo que infla los cálculos de requerimientos de valor bruto de producción doméstica y de insumos primarios para satisfacer las demandas finales. Algunos de estos.problemas están interrelacionados. El hecho de que aparezca una columna de comercio y no una fila se debe al método de valoración escogido. Como las compras intermedias están a precios de adquisición, ya incluyen los márgenes (comerciales y de transporte) y éstos no aparecen en la ALFAOl\_lEGA

348

EDUARDO

Lons,

fila correspondiente. La solución conjunta a estos dos problemas radica en utilizar valoraciones a precios básicos. La matriz insumo producto adecuada para '· En los Cuadros 13.A.1 y 13.A.2 en la página de Internet se fines analíticos se construye a partir de la matriz de utilización del Dane. presenta la matriz de utilización simplificada para 1994 a precios de adquisición y a precios básicos. Las principales diferencias entre una y otra se resumen en que la matriz a precios básicos incluye una fila de comercio, donde se registran los márgenes comerciales y otra fila en el cuadrante de valores agregados, donde se contabilizan los impuestos indirectos netos sobre los insumos. Los componentes de la demanda final también se encuentran a precios básicos, por lo cual hay una demanda final" de márgenes comerciales y de impuestos indirectos asociados a las compras finales. El cociente entre los márgenes comerciales y los valores brutos de producción de cada rama equivale a un coeficiente técnico, que puede considerarse constante siempre que los demás coeficientes técnicos de la rama y el porcentaje de márgenes comerciales de cada producto sean todos constantes. Lo anterior no aplica para la "demanda final" de márgenes comerciales, porque no puede suponerse una estructura constante de demandas finales. A fin de calcular los márgenes asociados a demandas finales hipotéticas, se requiere conocer todos los coeficientes de márgenes de todas las demandas finales, lo cual aplica también para el renglón de impuestos indirectos. Sin embargo, en el cuadrante de valores agregados se mantiene el renglón de impuestos indirectos sobre los productos. 11

La otra columna sobrante es la de servicios de intermediación financiera medidos indirectamente. Si se obtienen las matrices de Leontief y sus inversas, olvidándose de esta columna, quedan subvaluados los requerimientos de producto del sector bancario (que se incluye en servicios). Para evitar esto es preferible distribuir el valor de los servidos imputados de alguna forma arbitraria que no hacer nada. Una alternativa puede ser suponer que tales servicios son proporcionales al valor bruto de la producción de cada sector, con arreglo a lo cual cada uno de los valores de esa columna podría distribuirse en las demás ramas. Finalmente, los servicios de no mercado pueden ser trasladados a la demanda final. La solución al problema relacionado con la forma producto-rama (filas y columnas respectivamente) de la matriz es más compleja técnicamente. Si las demandas finales están establecidas por productos, sería ideal tener una matriz pura producto-producto, para lo cual es necesario transferir a sus respectivas columnas los productos no característicos .de cada rama con sus insumos correspondientes. La información sobre las producciones no características de cada rama se obtiene en la matriz de oferta del SCN1993 en la submatriz de producción', la cual muestra cuáles son los productos obtenidos por cada rama (véase la sección 11.3 del Capítulo 11 y el Cuadro 11.4). Si cada uno de los elementos de una matriz de oferta se divide por el total de su columna correspondiente, se obtiene una" matriz de coeficientes de producción", que puede simbolizarse con la letra C, y que es análoga a la matriz ya conocida de coeficientes técnicos de producción, A. Cada elemento de la matriz C indica la producción del producto í (que aparece en la fila) que se genera por cada peso de producción de la rama j (que corresponde a la columna). Con los datos del Cuadro U.4 se encuentra, por ejemplo, que el elemento c11 de la matriz C toma el valor de 0.91, que resulta de dividir $28,828 por $31,813. Como veremos en un momento, la utilidad de esta matriz C de coeficientes técnicos de producción es poder deducir la oferta relativa de producción por productos de cada rama a partir de la información original de las matrices híbridas producto-rama. Como la tecnología de producción de los subproductos no es directamente observable, para poder reclasificar los insumos, debe acudirse a una de dos hipótesis alternativas: o bien que un mismo producto .·-·

4

e

La matriz de producción se encuentra valorada a precios básicos en el SCN1993.

ALFAOMEGA

APLICACIÓN

DE LA MA1RIZ

349

INSUMO-PRODUCTO

se obtiene con la misma composición de insumos, cualquiera que sea la rama que lo produzca, o bien que una rama productiva obtiene todos sus productos, característicos o no, con la misma tecnología. Si se adopta la primera de estas hipótesis, la matriz de coeficientes de producción puede utilizarse para transformar la matriz de coeficientes técnicos deducida de la matriz híbrida producto-rama del DANE, que llamaremos Ah (coeficientes técnicos híbridos) en la matriz pura de coeficientes técnicos A, consistente con una matriz producto-producto, como lo requieren los métodos analíticos desarrollados en este capítulo, A= Ah c-1

Debe tenerse en cuenta que el objeto de esta transformación es eliminar el concepto de rama que utilizan las cuentas nacionales del DANE. Por consiguiente, todos los resultados que se obtengan ahora estarán referidos a los productos (niveles de producción, precios, composición de los valores agregados, etc.) y no a los sectores o ramas productivas. La utilización de matrices puras es aconsejable cuando se trabaja con matrices insumo-producto muy detalladas, porque en este caso los subproductos de algunas ramas pueden ser una proporción importante de las producciones características de sus ramas correspondientes, y estopuede alterar las conclusiones que se obtengan. Los errores que resultan de trabajar con una matriz híbrida no son tan apreciables cuando se utilizan matrices muy simplificadas y en este caso no se justifica la corrección, debido a que las producciones características representan prácticamente la totalidad de la producción de cada rama, de forma que es poco lo que se gana haciendo la reclasificación. Por esta razón, las matrices de coeficientes técnicos que se presentan en la página de Internet son matrices híbridas. Cualquiera que sea el nivel de desagregación de las matrices, es mucho más importante encontrar una solución adecuada al tratamiento de las importaciones. Si no se corrigen los coeficientes técnicos ni las demandas finales, van a sobrestimar de forma muy sustancial los efectos sobre el total de la producción, en particular, aunque no exclusivamente, de las industrias que producen bienes que también se importan. La solución ideal consiste en separar las importaciones entre bienes finales e insumos, y estas últimas entre sustituibles e insustituibles. Lo primero es más factible que lo segundo, al menos con las estadísticas de que se dispone actualmente. En el Cuadro 13.A.3del Anexo se presenta la matriz simplificada de importaciones para 1994, con la misma clasificación de las matrices anteriores, y valorada a precios CIF, que es el método de valoración equivalente a precios básicos. A partir de esta matriz y la de valores básicos totales (Cuadro 13.A.2),se obtiene la matriz a valores básicos nacionales e importados que se presenta en el Cuadro 13.A.4. Esta matriz es una buena aproximación a la matriz ideal para hacer ejercicios de tipo analítico. Su principal deficienciaes no distinguir entre insumos sustituibles e insustituibles. A partir de dicha matriz (y distribuyendo arbitrariamente los servicios bancarios imputados, como ya se explicó) puede obtenerse la matriz (híbrida) de coeficientes técnicos y la matriz inversa de Leontief que aparecen en los Cuadros 13.A.5y13.A.6, que son la base para las aplicaciones que hemos discutido en los dos últimos capítulos5• En adición a las modificaciones anteriores, algunos autores aconsejan trasladar del cuadrante de consumos intermedios al cuadrante de demandas finales las compras intermedias de aquellas ramas cuyas producciones no son insumos para ningún sector. Este es el caso de las ramas de servicios no mercantiles (servicios de administración pública y otros servicios para la comunidad en general, servicios de enseñanza de no mercado, serviciosde asociacionesy esparcimientoy otros serviciosde no mercado) y la rama de serviciosdomésticos.Las

5

En las preguntas 13.14y13.15 de este capítulo se requiere utilizar estas matrices en ejercicios aplicados a la economía colom):>iana.

ALFAOMEGA

"----··-•....,....--...:·;---~--.

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....------------------ ·

--

- -

350

EDUARDO LORA

columnas de servicios no mercantiles pueden adicionarse al consumo del gobierno y los servicios domésticos pueden sumarse a la columna de consumo de las familias (deduciendo esos mismos valores de los consumos finales del gobierno y las familias adquiridos de las filas correspondientes, que ahora desaparecen). Este tratamiento es problemático, sin embargo, porque exigiría trasladar también los valores agregados de esas mismas ramas y adicionarlos a los consumos como cualquier otra demanda final, con lo cual se distorsionaría la estructura contable de la matriz. En realidad, esta modificación es innecesaria, ya que para invertir la matriz de coeficientes técnicos se requiere tan sólo que sea cuadrada, aun cuando algunas de sus filas sean ceros. Los coeficientes de requerimientos directos e indirectos de producción de la matriz inversa de Leontief no se alteran por el hecho de que se incluyan o no esos sectores, pero cuando se excluyen dejan de ser válidas las ecuaciones de participación de los factores en el producto deducidas al principio de este capítulo.

13.5

LA MATRIZ DE CONTABILIDAD SOCIAL

Los análisis de insumo-producto a los que hemos dedicado éste y el anterior capítulo se basan en varios supuestos cruciales que no son muy realistas, como ya lo hemos observado. Se supone que los coeficientes técnicos de uso de los insumos y los factores son fijos y no cambian con los precios relativos de dichos insumos y factores. Se supone también que los niveles de producción de los sectores están completamente determinados · por la demanda, lo cual implica que existen excesos de capacidad de producción en todos los sectores productivos y oferta laboral disponible a ser utilizada a los salarios existentes, de forma que la producción siempre puede aumentar o disminuir para igualar la demanda sin cambios en los precios. Los economistas han avanzado en la formulación de modelos matemáticos más realistas, pero también más complejos, en los cuales -~:p~~~~~a~~ó~o::t~~f:idd~o~is~:t~~: ~I se modela el comportamiento de los mercados de bienes completo de cuentas nacionales [no ~ y de factores, teniendo en cuenta que los productores y solamente de la producción) ·.. . . . .·. _.,,. los consumidores reaccionan a los cambios en los precios .· •. ';"T'"~-~~-~~;;:;~~:-,1:~¡-;¡~.' .>JJ;¡:7--~~~~;;:J~,~~~·-:~.~~~~~~~~!'.~~?~Jif~1_ relativos deIos bienes y de los factores productivos, reduciendo demanda de aquellos bienes y factores que se vuelven más, costosos relativamente, y aumentando la de aquellos que se hacen más baratos. Estos modelos se denominan de Equilibrio General Computable (MEGq y son utilizados ampliamente por los economistas para simular los efectos macro y microeconómicos de políticas públicas, choques externos y/ o exógenos sobre una economía. Aunque el estudio de este tipo de modelos supera el alcance de este libro, a continuación veremos de qué forma la matriz insumo-producto debe ser ampliada y convertida en una matriz de contabilidad social para tener en cuenta otras transacciones económicas que deben incorporarse en dichos modelos. \"'i·);',','"•

f

la

La matriz insumo-producto es un instrumento adecuado para describir de manera detallada y coherente el flujo de bienes y servicios y la estructura de costos de producción de una economía. Sin embargo, las cuentas de producción y de bienes y servicios son sólo una parte del total de cuentas y de la información que provee el SCN1993, como ya se explicó en el Capítulo 10. La matriz de contabilidad social (MCS o SAM, por sus siglas en inglés6) reúne la información completa del sistema, de tal forma que incluye no solamente las cuentas de producción y de bienes y servicios, sino también las cuentas de las instituciones. De esta manera, la MCS se convierte en una herramienta de gran utilidad para analizar la interrelación que existe entre la estructura productiva de una economía.Ja distribución de ingresos y los gastos de las instituciones. 6

Social Accounting Matri..·c ALl'AOMEGA

·---------·--·---

APUCACIÓN DE LA MATRIZ INSUMO-PRODUCTO

351

Las MCS no presentan un diseño y un método de construcción estándar, como el expuesto para las matrices de insumo-producto. Su diseño responde más bien, en forma flexible, a la disponibilidad de información y la finalidad del estudio que se quiera emprender. Si, por ejemplo, el objetivo es analizar los vínculos entre la producción, el mercado laboral y la distribución del ingreso, la matriz debe contar con submatrices que describan detalladamente la distribución de salarios y ganancias entre tipos de trabajadores (por niveles de educación, por ejemplo) y de empresarios, y la distribución de tales ingresos a los hogares, desagregando éstos a su vez por deciles o quintiles de ingreso. O si el propósito es analizar la incidencia de cambios en la política tributaria sobre los factores de producción y los ingresos de las diferentes instituciones, la matriz debe contar con una desagregación apropiada de los impuestos, detallando quién y en qué cuantía los paga, es decir, la carga tributaria que cada agente asume. Si el objetivo es estudiar los efectos de un acuerdo de integración comercial que elimina los aranceles para el comercio entre el país y otro país o grupo de países, entonces la MCS debe describir detalladamente las exportaciones e importaciones y sus impuestos. El Cuadro 13.57 presenta una MCS agregada a partir de la estructura de todas las cuentas del SCN1993. Los encabezamiento de las filas y las columnas corresponden a las cuentas del SCN a la cual pertenecen las operaciones y transacciones que se encuentran dentro de la matriz. Para facilitar la lectura, en la segunda fila de la matriz hemos puesto un segundo encabezamiento para explicar cómo se desagregan las cuentas. Por ejemplo, la primera cuenta que se describe en la matriz es la cuenta de "bienes y servicios". Como el lector recordará, esta cuenta establece la igualdad entre la oferta y la demanda de cada uno de los "productos" de la economía 8. Por consiguiente, dentro de la cuenta de bienes y servicios habrá en la práctica tantas columnas y filas como productos se quieran tener. Esto dependerá, por supuesto, de la disponibilidad de información y el objeto del estudio. En países desarrollados existen matrices que superan los 400 bienes y servicios, en Colombia el límite de bienes y servicios está dado por las matrices de utilización y de oferta (véase el Anexo 9.A.1 del Capítulo 9 para recordar el nivel de desagregación de las cuentas de bienes y servicios en Colombia). Continuando con las cuentas de la matriz, la siguiente es la de producción, la cual se desagrega por industrias, luego viene la cuenta de generación del ingreso que se desagrega por categorías de valor agregado, y así sucesivamente. Podemos ahora pasar a leer algunas de las partidas que aparecen en la? celdas interiores de la matriz. Por ejemplo, la celda clave en la columna de la cuenta de bienes y servicios es la que lleva el nombre de "producción". Esta celda es la matriz que muestra cómo se generan todos los productos como producciones básicas o secundarias de las industrias, y corresponde, por tanto, a la matriz de producción que hemos estudiado en el Capítulo 11. En forma semejante, la celda más importante en la columna de la cuenta de producción lleva el nombre de "valor agregado neto (precios básicos)" (columna "producción" y fila "generación del ingreso"). Esta celda es la matriz que muestra para cada industria cuánto se genera en cada categoría de valor agregado (es decir, en remuneración de los asalariados, excedentes de explotación e ingresos mixtos). Con esta misma lógica se leen las demás cuentas que conforman la MCS. Así, la matriz tendrá tantas filas y columnas como categorías de descripción se quieran tener. Nótese que el cuerpo de la matriz es cuadrado y, por tanto, para cada una de las categorías de desagregación se tendrán una fila y una columna correspondiente, las cuales, a su vez, deben estar balanceadas, es decir, la suma de ingresos de la fila debe ser igual a la suma de egresos de la columna. Esta característica de la matriz es muy importante pues impone congruencia interna a todas las cifras. Además, el hecho de estar construida con la información del SCN1993 implica que de la matriz se pueden derivar todos los agregados macroeconómicos.

7 8

El esquema es una adaptación de la Tabla 20.4 publicada en el Manual de Cuentas Nacionales de las Naciones Unidas. Véanse el Cuadro 10.3 del Capítulo 10 y el equilibrio oferta-utilización explicado en la sección 11.1 del Capítulo 11, al igual que el ejemplo numérico de uno de estos equilibrios en el Anexo 11.A.1 del mismo capítulo.

ALFAOMEGA

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352

EDUARDO LoRA

~o E

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8

i ALPAOMEGA

1

1 ÁPLICACIÓN DE LA MATRIZ INSUMO-PRODUCTO

353

Cada una de las transacciones que se encuentran en el interior de la matriz ya han sido explicadas en los capítulos anteriores (véanse los Capítulos 5, 10y11). 1

¡ 1

r

l

1 !

1

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¡ ¡ 1

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1

Las posibilidades analíticas que se desprenden de la matriz pueden agruparse en dos, Por una parte, se pueden desarrollar análisis de multiplicadores y de descomposición de efectos de manera similar al presentado ampliamente a lo largo de éste y el anterior capítulo. En particular, el hecho de que la MCS describa el flujo completo del ingreso comenzando por la generación del mismo en las actividades productivas, pasando por la circulación de los ingresos pagados a los factores de producción de diferentes clases, la distribución de los ingresos factoriales y no factoriales a los hogares, y finalizando en los usos de éste por los hogares en bienes y servicios, permite ampliar los alcances del modelo tradicional de insumo-producto hacia el análisis de los efectos no sólo sobre los sectores productivos, sino también sobre los factores y las instituciones. Por esta razón los multiplicadores de una MCS son mayores a los de insumo-producto, debido a que los primeros se incrementan por fuerza de incluir los efectos directos e indirectos inducidos por el flujo circular del ingreso entre actividades, factores de producción e instituciones. El principal objetivo del análisis de los multiplicadores de contabilidad social es examinar y descomponer los efectos de choques reales en la economía, sobre la distribución del ingreso entre los diversos agentes de la economía. El análisis de multiplicadores de la MCS es un tema que por su amplitud ameritaría un capítulo completo, tarea que no vamos a emprender en este libro. Sin embargo, para los lectores interesados, en el Anexo 13.A.1 se presentan las bases conceptuales del análisis de multiplicadores de contabilidad social, información que se complementa de manera práctica con los dos últimos ejercicios de la sección de preguntas y ejercicios. La segunda área de aplicación de estas matrices es la de servir como base para la construcción de modelos de equilibrio general computable (MEGC). Las MCS son la "tabla de navegación" o la "taxonomía" de un MEGC, puesto que cada celda, cuenta o subcuenta de la matriz, es modelada de forma explícita y se convierte a su vez en el modelo en una variable o parámetro. Un MEGC es, en términos sencillos, un conjunto de ecuaciones simultáneas que representan las condiciones de equilibrio agregado y de cada uno de los mercados de una economía (bienes y factores) en la cual intervienen productores y consumidores que toman decisiones óptimas, sujetos a restricciones tecnológicas o presupuesta les mediante funciones de producción y consumo que dependen de los precios relativos de los bienes y los factores, y de la capacidad de sustitución de los mismos. Los MEGC superan de esta manera la rigidez del modelo insumo-producto, dada por el supuesto de coeficientes fijos de producción que no permiten variar el uso de insumos o de factores ante cambios en sus precios relativos. También permiten superar el supuesto de que las producciones dependen exclusivamente de la demanda, como si no hubiera restricciones en la oferta de los recursos productivos. En los MEGC el mercado de cada factor de producción puede ser modelado teniendo en cuenta si hay o no excesos disponibles de oferta (como puede ser el caso, por ejemplo, de la mano de obra en un mercado con salarios fijos y con desempleo), si hay en cambio pleno empleo con una oferta fija de ese factor (caso en el cual los salarios deben ser flexibles respondiendo a las condiciones de demanda) o si hay algún otro mecanismo de ajuste del mercado. Los MEGC no se ocupan solamente de modelar los mercados de bienes y de factores. También pueden introducir funciones de comportamiento detalladas para explicar cómo operan, por ejemplo, las partidas de redistribución del ingreso entre los sectores institucionales. Las más importantes de esas partidas son los impuestos, que pueden modelarse en un gran detalle reflejando las normas tributarias. Finalmente, los MEGC pueden incluso modelar el comportamiento de las decisiones de inversión y financiamiento, para lo cual es crucial que incorporen de alguna forma las expectativas del futuro que tienen los agentes económicos. Así, en sus versiones más sofisticadas, los MEGC son complejos sistemas dinámicos que consideran varios períodos de tiempo y describen no solamente la asignación de los factores, sino también los procesos de acumulación de los factores e, incluso, los procesos demográficos, en la medida en que estos procesos dependen de condiciones económicas y sociales que pueden ser incorporadas en los modelos. ALFAOMEGA

354

EDUARDO LORA

Aplicación de la matriz insumo-producto

Tipos de matrices Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matriz Matrlz Matriz Matriz Matriz Matriz

de oferta de utilización de producción insumo-producto de coeficientes técnicos inversa o de Leontief transpuesta de Leontief Jdentldad de demanda final r.:ma-producto rama-rama producto-producto de contabllidad socia/

••••••••

1

1

Agregados económicos que usan ras matrices Producto final Valor bruto de la produccfón Demanda final Valor agregado Importaciones de insumos Importaciones de bienes finales Importaciones de bienes sustituibles Importaciones de bienes no sustituibles Salarios Ganancias

Coeficientes derivados de fas matrices Coeficientes técnicos técnicos corregidos técnicos híbridos de salarios de ganancias de importaciones

Usos analíticos de las matrices Descomposfclón del valor agregado directa e Indirecta sobre la producción según de los

ALFAOMEGA

.1

1

!

1

1

o a servir de insumo de simulación más complejos; La MCS es, en sí, un il1~trui1lentb que sirve para hacer análisis similares a los desarrollados a lo largo de este capítulo. Con base en la MCS se puede desarrollar una extensión del modelo insumo-producto separando las cuentas de la matriz entre endógenas y exógenas, y asumiendo que los coeficientes de las cuentas endógenas son constantes. El criterio para la separación de las cuentas radica en el carácter endógeno de los niveles . de gasto (reaccionan automáticamente ante cambios en el ingreso), o exógeno (los niveles de gasto son decididos de manera independiente de los cambios en el ingreso). La MCS puede dividirse en cuentas endógenas y cuentas exógenas, de la siguiente manera:

Cuentas endógenas (n) Cuentas endógenas (n)

AX

Cuentas exógenas (m)

BX

Total

X'

Cuentas exógenas Total F X L

Donde X es el vector de ingresos o egresos totales de las cuentas endógenas, F el vector suma de los gastos de las cuentas exógenas, L el vector columna del ingreso de las cuentas exógenas, A la matriz cuadrada (nxn) de coeficientes de las cuentas endógenas (donde el denominador no es el valor del VBP sino el valor total de la oferta) y B la matriz rectangular (mxn) de los coeficientes con cuentas exógenas como filas y cuentas endógenas como columnas. Si 11 representa el operador de choques9, el modelo insumo-producto basado en una MCS puede representarse como: La matriz de multiplicadores El vector de choques El vector de Impactos Efecto sobre ingreso de cuentas exógenas

M = (I-A)-1 llF ~=MllF ~L=B~X

Los multiplicadores de la matriz de contabilidad social, al igual que los de Leontief, corresponden a respuestas de oferta ante cambios en la demanda, Los coeficientes en las filas de las cuentas exógenas proveen los cambios en el ingreso de las cuentas exógenas, de manera que si, por ejemplo, se ha elegido la cuenta del resto del mundo como exógena, los cambios en el ingreso deben ser interpretados como la demanda inducida por importaciones, o en el caso del gobierno, como los recaudos índucídosw-".

9 El operador de choques del modelo de multiplicadores cumple el mismo papel que tiene el vector D (o de d~manda final) .: · \ ·.... .en ~lmqdelgtradicional de insumo-producto, es.decir, sirve para Imputar el cambio en variables de l!lªn~ra exóge~~}otir~ .• . •. . · . •. · > I~ econon:tía;Se denomina de manera genérica operador. de choques porque en tina•MCS se pueden hacer sittlµJ~éione~( :> · . ·• . sobrefua.jqüiera de Iasváríables endógenas, y no sólo sobre la demanda final de productos como en los rrio4IO!@ii!lS~~)'_f~i·~l!~c~;:jen:icios13j6y13.17. :\):1; P - .. ;·-:::~~-,_.,

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.:·:~:-.:.·.~:_:;.;".~\:':'.'_:,-~

-··

: .

. . [1.078 0.334

(I - A)-1 =

0.107]

0.260 1.115 0.3.68 0.134 0.145 1.048

y Jos siguientes son Jos vectores de coeficientes de valor agregado de los sectores (véanse ejercicios 12.3 y 12.4):

s=

0.20] 0.20 [ 0.67

G=

0.5]

[o.o

Calcule el porcentaje de participación de los salarlos

0.4

y las ganancias por peso de demanda final

de cada sector.

13.2*

lCuál será la participación total de los salarios en el ingreso nacional si la demanda se compone en uh 50% de productos agrícolas, 30% de productos industriales y 20% de servicios? lCómo debe ser la estructura de fa demanda para que a medida que crezca el ingreso Jo haga también la participación de los salarios en el ingreso 7

13.3m8 Calcule la composición factorial total y por sectores del PIB para una demanda de bienes finales compuesta por S200 de productos agrícolas, $400 de bienes manufacturados terciarios.

13.4m8 Suponga ahora que la siguiente es la composición de Ja demanda final: Producto Consumo Primario l 00 Secundario Terciario

Inversión 50

y S200 de bienes

Insumos primarios naclónafes Insumos Industriales nacionales Servicios pagados nadonates

Importaciones de Insumos Salarios Total costos Excedente de explotaclón Producción bruta

20 20

10

20 80

75

10 40

5 80

50

15

20 100

10

Balances de productos

s

T

100

80

50

55

105

o

155

185

p

Producto nacional Importaciones Oferta total Consumo intermedio Consumo final lnverslpn Exportaciones Demanda total

35

95

100

50

50 20 30

o 20

10 30

o o

155

185

50

Deduzca la matriz de coeficientes técnicos, coeficientes de valor agregado e importaciones para Ja economía descrita en el ejercicio anterior. Calcule la inversa de la matriz de Leontíef. Suponga que el gobierno desea reducir a cero el saldo neto de exportaciones menos Importaciones finales de todos y cada uno de los sectores para dentro de algunos años. Se calcula que entonces todos los componentes del consumo y Ja inversión habrán crecido en un 20%. Calcule el nuevo vector de importaciones intermedias. Calcule también en cuánto se mejora el saldo de Ja balanza comerciar {entendida como X-MF-MI). Calcule el porcentaje de contenido Importado por peso de demanda finar de cada uno de Jos sectores. LOué tipo de exportaciones ofrecen la mayor mejoría neta en el balance comercial? Suponga que las Importaciones de insumos para el sector primario son totalmente insustituibles,· mientras que la mitad de Jos insumos importados por la industria son insustituibles y la otram!tad .son sustitutivos de producció~ nacional. A partírde la Información del ejercicio 1 ~S (:a.1¿.UJ.~·~1 • .. .. ······.efecto que se produci~fa sobree! . P/Bysobrela balanzacomercialsi,perman~sltpc19.·1p~if~r~~~la · · , . dem'ar!da finar, se efiml11~rap ·fas fryjport~c/bné.S. susfüÜtiVa~.. •· · > · · .· . · · ·· : ='''· · t; i · ··· · · ·

;·j•·~.19&.Qtil.ite riüevafo#bte1a•1ni8frn~Cr~6aéi•·ej~(s1fl~/Í3.··~···par~ ca1co1ar·.áete.f~~~~~r~·•1&~p(~'' •'·';' ' ....... devaluáción

1

1

que dobla

el pretlo de todos los.bienes~ importados. - .'

Sl los nrVef .

. -,

.

y ajustan ahora en él aumento del la demanda final encontrado en el punto t 3. 1 O. lCuár es el nuevo vector de precios de demanda final? lCuál sería el resultado final si este proceso de ajustes continuara indefinidamente7 lConsidera razonable para este ejercicio que se mantenga el supuesto de coeficientes técnicos ftlos7

Suponga que los salarios

13. I 2WE8 Suponga ahora que el gobierno impone controles al crecimiento de ros precios, permitiendo alzas de solamente el 50% en los precios de cada sector. Calcule el nuevo vector de valores agregados. lOué sectores saldrían beneficiados y cuáles perjudicados? lConsidera razonable para este ejercicio que se mantenga el supuesto de coeficientes técnicos fijos? 13. J 3WE8 Calcule los varares brutos de producción de los tres sectores, suponiendo los nuevos vectores de precios P y demanda final real'. Z, p=

100]

1.48] 1.55 [ 1.44

Z=

[ ~~

13. J 4WEª A partir de los Cuadros 13.A.4 y 13.A.5, y 13.A.6 del Anexo (lncluldos en la página de Internet), calcule el efecto que tendría sobre la producción de cada uno de los sectores y sobre el PIB, la sustitución del 50% de las importaciones de bienes finales por producción nacional. 13. J 5WEs A partir de los Cuadros 13A.5y 13.A.6 (induidos en ra página de internet) cafrule el contenido importado total (directo e indirecto) por cada peso de producto final en cada uno de Jossectores. lCuáJ sería el efecto sobre precios en cada sector de una devaluación del 50%, a) si se supone que los gravámenes sobre importación no cambian, b) si los gravámenes sobre las importaciones son proporcionales a su varar en pesos7 13.16WE8 Calcule a partir de ra siguiente de Matrlz de Contabilidad Social a. El PIB, las tasas implícitas de impuestos indirectos netos sobre los productos, la tasa implícita de Impuestos directos, el ahorro externo y la balanza comerciar por producto (X~M). b. La matriz de coeficientes y la matriz de multiplicadores. Matriz de contabilidad socíal Primario Secundarlo

r Primario 2 Secundarlo

137 l.608 l,270 2,438

2 4,436 6,709

Terciario

3 343 3,361 3,499 8,101

Trabajo

4

o o o o o

Cap/tal

5

o o o o

o

Hogares

6 2,416 10,386

Gobierno

7

o o

3,965

Cta. capital

8 887 5,091 -215

Resto

rota{

det mundo 9 10,563 2,344 2,930 30,086 661 25,290

...,,..,.,,,,.,.,,,, .... 1""·. porcentual en el ingreso de los h.-..,.,.,.,.,,."" :r;,_~_........ _........;.. ...·~~--·~~. gobierno, incremento porcentual en los Ingresos del resto del mundo. (Sugerencia: Suponga como cuentas exógenas fas cuentas del gobierno, la cuenta de capital y la cuenta del resto del mundo}.

' ·óLUCIONES A EJERCICIOS SELECCIONADOS 13. 1 R

f*)

Utilizando la expresión

se obtienen fas participaciones (en porcentajes)

1]1 [35.7] [64.3] 38.7 + 61.3 [1 79.7 20.1 =

J 3.2R

45.4%. La elasticidad ingreso de la demanda por servicios debe ser mayor que 1. Supóngase, por rjemplo, que al doblarse el Ingreso de la comunidad fa demanda de bienes agrícolas crece un 50%, la de productos manufacturados un 100% y la de servicios un 225% (es decir, las elasticidades ingreso son 0.5, 1.0 y 2.25, respectivamente). Al doblarse el ingreso, la participación del trabajo en el ingreso será 56.4%.

13.SR

Con la alternativa 1 de tratamiento de importaciones:

p

s

T

VI

e

20

o

20

s

o 50

o

30

T

o

20

o

cr

50

40

s

20

G

20

p

I

X

-MF

D

VBP

100

o

20

-40

80

100

80

50

JO

30

-90

o

80

20

30

o

o

o

30

50

30

120

180

JO

50

-130

l JO

230

15

JO

45

5

lO

20

-···---·-~---------

---

·----····-~-----------------------

l 3.6R La matriz de coefl<:fentestécnicos será (dividiehdo caca columna por su respectiva VBP): -. p

s

T

0.25 0,00 0.25

0,00

T

0,00 0.50 0,00

CI

o.so

o.so

s

0.20 0.20 0.40 0.10 1.00

0.19 0.06 0.25 0.25 1.00

p

s

g f

m Total

0.60 0,00 0.60 0.20 0.20 0.40 0,00 1.00

La inversa del Leontief resulta ser:

(I - A)-1 =

1.172 0.345 0.207] 0.690 1.379 0.828 [ 0.172 0.345 1.207

13. 7R Las importaciones Intermedias pueden calcularse mediante

donde N1 es el vector fila de coeficientes de importación,

m, y donde

D toma los valores 120, 72

y36.

MI=70.26 Puesto que la pofftica del gobierno fue reducir X-MF a cero, entonces este MI es el mismo saldo de Ja balanza comercial (negativo). J 3.8R Los contenidos importados pueden calcularse de igual forma como el componente salarios o ganancias en el valor agregado, pues en economía abierta

1 = (I - A1)-1 S + (I - A 1) -1 G + (I ,.... A1)-1N

----------'-------'.--'---'--------------------------·-·-~-

'

1

donde el último es el vector de requerimientos directos e indirectos de Importaciones de insumos

como porcentaje de fa demanda final de cada sector. El sector terciario deja una mejoría neta de S 77 en fa balanza comercia/ por cada S t 00 de exportaciones,con ventaja sobre los otros sectores.

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362

EDUARDO LORA

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Ba~ésdk dontabtfi~ad1:1adonal: segitneiSéN1993, DANE, . .·'

:.

'

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AlFAOMEGA

1

1

INTRODUCCIÓN Según vimos en el Capítulo 10, el nuevo sistema de cuentas nacionales adoptado por el DANE contempla la elaboración de un conjunto de cuentas financieras, en las cuales se describe la actividad de financiación de los dllererites sectores institucionales. Por convenio con el DAl\lE, el Banco dela República ha sido el _ . , encargadodepreparar las cuentas fin<1Uderas,cuya - - metodología se estudia en Ia.seccióir.14.1 deeste capítulo. Con una periodicidad mucho mayor; el ) · •· Banco elabora, además, un conjunto de estadísticas Oi >---•_monetarias,ql}e son más conocidas yúHlizadas que - -_·.las.cuentas finand~ras, pues ?irven de base para las decisiones política monetaria. y financiera de corto plazo, metodología de las principales de estas estadísticas monetarias se discute en la segunda y - última parte es del ptesehte Capítulo.

ta.

de

Objetivos ~

Entender la estructura, los principios de · elaboractón y la forma de presentacíón de las . .

:n991?n1bia._·:·• i

·--.-i•·-·- .•_cuenta~financíerfs •.-•>•'< • ~? Estar en cap~ci~ad de ~x:traere irit(:jrpretar:-;;-.·.-_-• - _ - -• -_-_- _ informaciOn pe las cüenfas ti~ancí_eras. , - · - -.

~·- ,_~:-~~t¡~~ic~1~~ c~~~ ~jij;,~-~-~ré6¿••~efí .: 0

1

~i~flfL~¡~~~¡t~~!~l~l ~l(~~t

J~i~SCUEN"f AS FINANCIERAS- . Éxist~rt.cüerl.tas fir{~~ieras para Colombia desde 1970. Las series hasta 1990 utilizaron la metodológía def sistema de che.ntasnacionalesdei968 (SCN1968). A partir de 1990, han sido construidas con baséénIa íñet'od()logí('lcl,elsistem,ade cuentas nacionales de 1993 (SCN1993). Losprincipiosgenerales de constyu
¡¡¡_--------------~-----~-------------------~

~-----,--~~

364

EDUARDO LoRA

14.1.1 Principios de construcción En una economía cerrada, el ahorro bruto y la inversión bruta son iguales, S = I, lo cual implica que la acumulación de capital debe ser íntegramente financiada con recursos internos de la economía. Si existe intercambio con el exterior, el ahorro externo puede contribuir también a financiar la inversión. S+S x =I El ahorro externo puede verse desde dos ángulos: como el saldo del conjunto de operaciones reales del país con el exterior, o como el resultado neto de las transacciones financieras. El primer punto de vista es el adoptado en la parte real del SCN, el segundo es la base de elaboración de las cuentas financieras. Sí el único activo financiero externo fueran las divisas y, por consiguiente, no se tuviera acceso a ninguna forma de crédito externo, el ahorro externo obtenido en un período sería idéntico a la disminución en el saldo de divisas en poder del país. Al intervenir otros activos financieros, el ahorro externo puede provenir no sólo de los cambios en la posición de divisas, sino también de la utilización neta de los diferentes recursos de crédito externo. Esta utilización neta de recursos financieros, incluida la variación en el saldo de los activos aceptables para efectuar los pagos del país (divisas), corresponde entonces a su préstamo neto, desde un punto de vista financiero. La explicación anterior se hace extensiva a cualquier agente o grupo de agentes económicos dentro de la economía. Los excesos de inversión sobre ahorro de cualquier agente implican financiación obtenida de otros agentes, comprendida en esta financiación el cambio en el saldo de sus tendencias de dinero y demás activos financieros. En consecuencia, el saldo de todas las operaciones reales de un agente o grupo de agentes cualquiera es en principio igual al saldo de sus operaciones financieras. Una forma alternativa de ver esta equivalencia es recordando que toda transacción tiene su contrapartida real o financiera y que, por tarito, los saldos de las operaciones reales y financieras son iguales. Para asegurar consistencia con la parte real del SCN, este principio requiere que en las cuentas financieras todas las operaciones se registren por su valor efectivo de transacción, ya que éste es el mismo criterio que rige para registrar las transacciones reales. Lo anterior acarrea algunas complicaciones de carácter práctico en la elaboración de las cuentas financieras, porque algunos agentes utilizan para sus operaciones sistemas de registro o valores diferentes a los efectivamente transados. Las cuentas financieras de flujos se ocupan de las operaciones o transacciones financieras yno de los estados financieros de los agentes1• Los cambios patrimoniales son, en parte, resultado de las operaciones financieras, pero no son lo mismo, pues hay cambios patrimoniales que no implican operaciones. Por ejemplo, cuando un activo cambia de precio ocurre un cambio patrimonial, pero no una operación entre agentes y, por tanto, no hay nada que afecte al sistema de cuentas financieras. También ocurren cambios patrimoniales cuando se descubre o se destruye un activo. Por ejemplo, un descubrimiento petrolero eleva el patrimonio de Ecopetrol pero esto no implica ninguna operación. Tampoco habría ninguna operación cuando un agente decide castigar el patrimonio por deudas que no pudo recuperar, o cuando crea una reserva para una contingencia. Las cuentas financieras reflejan flujos, no cambios de stocks, aunque ambas cosas a menudo se confunden. Como los balances financieros de los agentes son la fuente más importante de información con que se elaboran

1

Como se mencionó, el Bancode la República también elabora cuentas financierasde saldos a partir de 1996,pero éstas no son objeto de estudio de este capítulo. ALFAOMEGA

CUENTAS

F!NANCJERAS

Y ESIADlsr!CAS

MONETARIAS

365

las cuentas financieras, los cambios en las partidas del balance deben ser ajustadas para que reflejen solamente los resultados de operaciones financieras con otros agentes. De esta manera se obtienen flujos netos para cada activo y cada pasivo, no flujos brutos de "entrada" y de "salida", como sería deseable idealmente2• En la parte real del SCN no es necesario que exista una transacción entre dos agentes distintos para que tenga lugar un registro; algunas de las operaciones que allí se registran son transacciones imputadas que tienen lugar cuando un mismo agente realiza varias actividades económicas a la vez. Por ejemplo, el autoconsumo campesino o el consumo que el gobierno hace de sus propios servicios son transacciones imputadas que resultan del hecho de que un mismo agente produce y consume un bien, sin necesidad de mediación del mercado. En las operaciones financieras no existen, en general, imputaciones, excepto en algunos casos bien definidos de activos financieros que no son pasivos para . . nadie, como se verá más adelante. Esto responde al hecho Las cuentas financieras describen los ffujos de que es una sola la actividad económica que describen, es de financiación de los diferentes sectores decir, la financiación. Toda operación financiera implica 1a institucionales. intervención de dos agentes, pues el objeto de la operación es siempre un activo financiero que es recibido por uno de los agentes y entregado por el otro. Sin embargo, en muchos casos no es necesaria la intervención del acreedor y el deudor del activo transado. Así, un pago en dinero es una transacción financiera que no necesita la intervención del deudor (el banco emisor). En síntesis, los principios de construcción del sistema de cuentas financieras son: 1

Para cualquier agente o grupo de agentes, el saldo de sus operaciones reales equivale al saldo de sus operaciones financieras. El exceso (o déficit) del ahorro sobre la inversión es la capacidad {o necesidad) del financiamiento del agente y recibe el nombre de préstamo neto.

2 Las cuentas financieras registranflujos, no cambios de stocks; o lo que es lo mismo, registran las operaciones, no los estados financieros de los agentes. Los cambios en los estados financieros son, en gran medida, el resultado de las operaciones financieras netas, pero además están afectados por las valorizaciones de los activos y pasivos, por creación y destrucción de activos, y por diversas convenciones y decisiones contables que no intervienen en las cuentas financieras del SCN.

3 Todas las operaciones se registran por su valor efectivo de transacción y pueden diferir de su valor nominal. ;,

4 En toda transacción financiera intervienen dos agentes, entre quienes tiene lugar un traspaso d.e activos financieros. No se requiere, sin embargo, la intervención del acreedor y del deudor del activo transado para que ocurra la transacción. . . ~

14.1.2 El sistema de cuentas

En la estructura de cuentas del SCN se contempla que cada uno de los sectores institucionales tenga una cuenta financiera, según vimos en el Capítulo 10. No obstante, las cuentas financieras se elaboran con un nivel mayor de desagregación para dos de los grupos de agentes del sector financiero (las otras sociedades

2

El sistema de cuentas propuesto por las Naciones Unidas (Un sistema de cuentas nacionales, ST/STAT /Ser. F/ No. 2/Rev. 3) contempla la elaboración de estados patrimoniales de apertura y cierre para los sectores institucionales y la economía ensu conjunto. Los cambios en la parte financiera de dichos estados resultan de flujos financieros y de revalorizaciones de activos y pasivos. Sin embargo, el SCN de Colombia se limita en su parte financiera a los flujos netos entre agentes.

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366

EDUARDO LORA

de depósito, y las sociedades de seguros, cajas de pensiones y cesantías), y en las cuentas financieras no se elaboran cuentas separadas para las instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares (que se agregan a los hogares). La estructura de agentes que usan las cuentas financieras se detalla a continuación: 1. Sociedades no financieras -públicas -privadas - extranjeras 2. Instituciones financieras - banco central (Banco de la República) -

otras sociedades de depósito sociedades de depósito monetarias sociedades de depósito no monetarias otros 'n~,,.dnt::iiarios fü.ancieros auxiliares financieros sociedades de seguros, cajas de pensiones y cesantías sociedades de seguros y entidades prestadoras de salud

- fondos de pensiones y cesantías 3. Gobierno g~neral - gobierno central - gobierno nacional - otras administraciones

públicas centrales

- gobierno focal - seguridad social 4. Hogares (incluyendo las instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares) 5. Sector externo. El banco central tiene un papel central en las cuentas financieras pues es el depositario único de dos activos especiales (el oro monetario y los Derechos Especiales de Giro, DEG), y es el emisor del dinero, aparte de participar en operaciones financieras en muchos otros activos con todos los otros agentes de 1a economía. Las otras sociedades de depósito son todas las entidades financieras que captan regularmente recursos a través de depósitos. En las cuentas financieras se subdividen entre sociedades monetarias y no monetarias. Las primeras son los bancos comerciales cuyos depósitos no remunerados son medios de pago de aceptación general. Las no monetarias comprenden las corporaciones financieras, las compañías de financiamiento comercial, incluyendo las especializadas en leasing, las corporaciones de ahorro y vivienda, los organismos cooperativos de orden superior y las cooperativas financieras. Todas ellas captan recursos a través de depósitos remunerados que no son directamente aceptados como medios de pago. Los otros intermediarios financieros son todas las otras entidades que captan recursos financieros destinados a la inversión, al otorgamiento de crédito personal o de consumo, u otras actividades comerciales financieras (incluyendo las entidades conocidas como banca de segundo piso). Los auxiliares [iudnciero« son entidades que prestan servicios de soporte al negocio financiero, sin ser intermediadoras, e incluyen a los comisionistas de bolsa, corred ores y agencias de seguros, sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías, sociedades fiduciarias, casas de cambio, bolsas de valores, ÁtFAOMEGA

'

1

CUENTAS

FINANCIERAS

Y ESTADÍSTICAS MONETARIAS

367

etc. Finalmente, está el grupo de las sociedades de seguros, cajas de pensiones y cesantías, cuyo elemento común es el negocio del aseguramiento voluntario mediante el cobro de primas o aportes. Para los efectos de las cuentas financieras se separan en sociedades de seguros y entidades prestadoras de salud y fondos de pensiones y cesantías. Obsérvese que las entidades de seguridad social de propiedad del Estado no se incluyen aquí, sino en el gobierno central. Las transacciones que se dan dentro de las cuentas financieras tienen siempre como objeto el traspaso de activos financieros entre agentes, bien como contrapartida de operaciones reales que han sido descritas en las demás cuentas del SCN, o como contrapartida de otras operaciones financieras. Por consiguiente, las transacciones en las cuentas financieras pueden definirse según el activo financiero transado. Para clasificar la diversidad de activos financieros existentes se utilizan primordialmente dos criterios: la liquidez del instrumento y las características legales que subyacen a la relación entre el deudor y el acreedor. El concepto de liquidez abarca otras características más específicas, como son la negociabilidad, la transferibilidad y convertibilidad. La clasificación está diseñada en principio para facilitar el análisis de las transacciones financieras de los sectores institucionales considerados. 1. Oro monetario, DEG y pesos andinos: Son instrumentos de pago reservados a la autoridad monetaria. El oro monetario y los Derechos Especiales de Giro, DEG, son activos que no constituyen pasivos para nadie (aunque los DEG son emitidos por el Fondo Monetario Internacional no son parte de sus pasivos) y que por convención para preservar la consistencia del sistema contable se tratan como pasivos del resto del mundo. 2. Dinero y depósitos monetarios: Se subdividen entre moneda nacional y moneda extranjera y comprenden la moneda fiduciaria y los depósitos a la vista cuya conversión inmediata puede exigirse sin restricciones de ningún tipo. El concepto de medios de pago que utilizan las cuentas financieras no corresponde exactamente al que se emplea en las cuentas monetarias, porque en estas últimas se incluyen solamente las tenencias de dinero y depósitos en moneda nacional que están en poder del público, como se verá en la siguiente sección de este capítulo. 3. Otros depósitos: Son todos los depósitos respaldados en cuentas o documentos emitidos por el deudor que no gozan de un mercado amplio de negociación y no son fácilmente transferibles. Comprenden los depósitos de ahorro en moneda nacional, las cuentas de ahorro en el viejo UP AC (o, actualmente, en "unidades de valor real", UVR), los depósitos de ahorro en las cooperativas y fondos de empleados, los depósitos no monetarios en moneda nacional (depósitos judiciales, depósitos fiduciarios, depósitos en garantía, etc.) y los depósitos no monetarios en moneda extranjera. 4. Títulos: Son instrumentos de captación remunerada a plazo fijo que cuentan con mercados secundarios donde pueden ser negociados con relativa facilidad. Comprenden los certificados de depósito a término, los títulos a corto plazo, y los títulos y bonos a largo plazo, distinguiendo en cada caso entre moneda nacional y moneda extranjera. 5. Préstnmos: Son operaciones de financiamiento convenidas directamente entre el deudor y el acreedor. Se dividen en cuatro tipos según sean de corto o largo plazos y en moneda nacional o extranjera. 6. Acciones y otras participaciones de capital; Son los derechos residuales (es decir, descontadas todas las obligaciones) de los propietarios sobre el patrimonio de las empresas y negocios. Comprenden las acciones y otras participaciones de capital y los derechos de los propietarios en las causisociedades.

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368

EDUARDO

Loxa

7. Participaciones y reservas de seguros: Son instrumentos financieros resultantes de los aportes o los pagos asociados al cubrimiento de riesgos. Comprenden la participación neta de los hogares en las reservas de seguros de vida, la participación neta de los hogares en los fondos de pensiones y cesantías, y el pago anticipado de primas y reservas e indemnizaciones pendientes de liquidación en moneda nacional y en moneda extranjera. 8. Cuentas por cobrar o por pagar: Son operaciones que resultan como contrapartida de transacciones reales (es decir, de venta o traspaso de bienes o servicios), y comprenden créditos comerciales, otras cuentas por recibir y por pagar anticipadamente y otras cuentas por pagar (por concepto de impuestos, dividendos, intereses, etc.), en cada caso distinguiendo entre aquéllas en moneda nacional y en moneda extranjera. ·

14.1.3 El sistema de registros y su presentación Definidos los agentes y sus operaciones, sólo resta por establecer Un método coherente para efectuar los registros. El método aplicado en las cuentas reales consistía en abrir una cuenta con entradas y salidas para cada uno de los agentes, o las actividades, según fuera el caso. Cada transacción aparecía como entrada en una cuenta o como salida en otra, lo cual aseguraba la coherencia del sistema. Este método no resulta apropiado para las operaciones financieras, puesto que ciertas transacciones de carácter diferente serían registradas igual. Por ejemplo, recibir un préstamo sería una "entrada", lo mismo que obtener }a cancelación de un crédito previamente concedido. No obstante, desde un punto de vista financiero se trata de dos operaciones diferentes. ·' · ~· .

..

En consecuencia, en las cuentas financieras se utiliza otro método de registros. En vez de operar con cuentas . · de entradas y salidas, se trabaja con cuentas de cambios de activos y cambios de pasivos,' análogas a las cuentas '· de balance de los agentes. En el lado de los activos se registran para cada agente tanto los aumentos como .las disminuciones de sus activos, y en el lado de los pasivos se hace lo mismo con los pasivos del agente. Así, cuando un agente recibe un préstamo aumentan sus pasivos, mientras que cuando obtiene la cancelación de un crédito disminuyen sus activos. La coherencia del sistema está asegurada por el hecho de que cada operación tiene su contrapartida. Es decir, todo instrumento es un activo para un agente y un pasivo para otro, de forma que en toda operación se afectan las cuentas de dos agentes, de manera correlativa. Como ya se mencionó, aunque el oro y los DEG no son pasivos para nadie, se consideran por convención pasivos del resto del mundo, preservando la coherencia del sistema. Algunas transacciones financieras no involucran al mismo tiempo al acreedor y al deudor del activo financiero El resuítado neto de los tiujos nlla11deros l de cada agente equivale al saldo entre su I;; negociado. En una transacción con un medio de pago, como ahorro e inversión, también conocido como ~·· el dinero, no interviene necesariamente el banco emisor. . préstamo neto. . . . .. . j Tampoco lo hace el agente deudor cuando se negocian ·:.,~=-:';--"""'~;p-&.:.-:=-:-·-:--7-cr.t~+0-.::<-;:-~·;=:-;:._~-:-=;..:~.:.?!:w;.~-=--~,----~-::.:-~~?~~< acciones o títulos en el mercado secundario. En estos casos las cuentas afectadas parn los agentes que intervienen serían ambas del activo (o pasivo). Para. un agente habrá un aumento y para el otro una disminución, con lo que 'se mantiene el equilibrio del sistema. La intervención de dos agentes en cada transacción es un príncipio lógico de construcción de las cuentas financieras. No obstante, para algunos instrumentos es dificil determinar en cada transacción individual cuáles agentes han intervenido. Así, puede establecerse cuánto aumentan o disminuyen las tenencias de dinero de ALFAOMEGA

--------·---

--

369

CUENTAS FINANCIERAS Y ESTAOlsrJCAS MONETARJAS

cada grupo de agentes, pero no es posible determinar de qué grupos de agentes y en qué cuantías provienen los aumentos de numerario en poder de, por ejemplo, los hogares. Para saberlo se necesitaría disponer de una matriz de origen y destino de todas las transacciones en dinero entre los agentes. Paraun instrumento como el dinero, la información que es posible obtener de manera confiable sólo permite determinar qué agentes incrementaron y qué agentes disminuyeron sus tenencias de dinero. El saldo neto de dicho cambio de activos para todos los agentes debe ser igual al cambio neto de pasivos, en este caso a la emisión neta de dinero por parte del Banco de la República, como lo garantiza el principio lógico de construcción de las cuentas. Para muchos otros instrumentos, sin embargo, los agentes que intervienen en las operaciones son el deudor y el acreedor del instrumento y, por tanto, sí es posible establecer los dos lados de las operaciones. Por consiguiente, hay dos formas básicas de presentación de las cuentas financieras. Elsistema más utilizado es como se hace en el Cuadro 14.1, que no permite ver los dos lados de las transacciones con cada instrumento, sino el neto

de las transacciones actiuac y pasivas de cada agente en cada

Los fllljos financieros no son necesariámehte iguales a los cambíos en el stock financiero porque éstos están afectados por cambios de valoración.

instrumento. En la columna de la izquierda de cada agente

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(primera página del cuadro) aparecen los cambios netos de activos y en la derecha (segunda página) los cambios netos de pasivos en cada uno de los instrumentos. En la última columna puede verse que los cambios netos de activos de todos los agentes para cada operación son iguales a los cambios netos de pasivos para todos los agentes. El saldo de las operaciones financieras de cada agente constituye su préstamo neto otorgado a los demás agentes. En 2001, las instituciones financieras, los hogares y el sector externo fueron superavitarios, mientras que el gobierno general y las sociedades no financieras fueron deficitarios y recibieron financiación de los demás agentes. El préstamo neto es la cuenta residual que asegura la igualdad de las columnas activas y pasivas para cada agente. En principio, el préstamo neto obtenido de las cuentas financieras debe corresponder al obtenido de la parte real del SCN. No obstante, por tratarse de estimaciones independientes, subsisten diferencias por explicar que dan origen a una partida de discrepancia estadística.

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EDUARDO LoRA

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372

EDUARDO LORA

El segundo método depresentación es el matricial, que sólo ha sido elaborado en Colombiaa partir del 2001. En este Una celda ~ualqui~ra cuentas -caso, existe una matriz para cada instrumento financiero y financieras muestra el valor de Jos activos o pasivos que un agente adquirió (aumento) las columnas y las filas son los agentes institucionales. Los o cedió (disminución) durante un año. registros en las columnas corresponden a operaciones con los activos de esas instituciones y los registros en las filas a operaciones con los pasivos. Las cuentas financieras simplificadas, tal como aparecen en el Cuadro 14.1, pueden agregarse al cuadro denominado Cuentas económicas integradas del SCN, presentado en el Capítulo 10. Las columnas de operaciones activas se colocan juntas en el lado izquierdo, a continuación de las cuentas de salidas de la parte real, y las columnas de operaciones pasivas a la derecha, a continuación de las cuentas de entradas. Finalmente, debe incluirse una partida que dé cuenta de los desajustes entre las estimaciones del préstamo neto de los agentes por el lado real del SCN y por el lado de las cuentas financieras. Al igual que las otras cuentas del SCN, las financieraspueden elaborarsecon diferentesniveles de agregación según el propósito. El nivel de agregaciónpuede variar de acuerdo con el grado de discriminaciónde los agentes y· de las operaciones que se escojan. En cada formato pueden escogerse distintos niveles de consolidación (recuérdese que la consolidación es simplementela cancelación de las transacciones entre agentes de unmísmo grupo). Las cuentasdel Cuadro14.1 son "no consolidadas", pero el Banco de la República también elabora cuentas Los cambios de valor de los activos o pasivos · que tienen los agentes no afectan las consolidadas donde se anulan las transacciones entre cuentas financieras. agentesque pertenecena un mismo sector institucional (por ejemplo, el conjunto de las institucionesfinancieras).

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14.2

ESTADÍSTICAS MONETARIAS

Las cuentas financieras ponen de manifiesto la integración entre las operaciones reales y las operaciones financieras que llevan a cabo los agentes de una economía, Entre las operaciones financieras aparecen las que se efectúan con medios de pago. El volumen de medios de pago es una variable central en el comportamiento económico de todos los agentes y una de las principalesvariables objetivo de la política macroeconómicaen el corto y en el mediano plazos. Por consiguiente, la autoridad monetaria precisa de estadísticas monetarias con una periodicidad mucho mayor que la que pueden ofrecer las cuentas financieras del SCN, que sólo se presentan para períodos anuales (usualmente con un atraso de unos dos años). El Banco de la República publica estadísticas semanales, mensuales y anuales de medios de pago, cuya metodología básica se estudia en esta sección. Una advertencia antes de entrar en materia: la definición de medios de pago que utilizan las cuentas financieras no es idéntica a la de las estadísticas monetarias que maneja la autoridad monetaria3• De otra parte, las cuentas financieras describen solamente flujos, pero no suministran informaciónsobre stocks. En cambio, las estadísticas monetarias se refieren a stocks, a partir de los cuales pueden establecerse flujos netos por comparación entre los stocks registrados en los dos períodos de tiempo. En general, una diferencia de stocks no configura un flujo neto, ya que los stocks pueden variar por efectos de valoración y por otras

3

Comose explicó en la sección anterior. Vé«se tambiénDeLibreros Marión P., AdolfoVinascoy Jorge EnriqueRíveros,"Metodología de las cuentas financierasde Colombia", en Revista Banco de In República, enero de 1981. ALPAOMEGA

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373

CUENTAS FINANCIERAS Y ESTAO!STICAS MONETARIAS l ~ 1

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razones, como se vio en la sección anterior. Sin embargo, esta precisión no aplica a las estadísticas monetarias nominales ya que, por definición, los medios de pago mantienen su valor nominal invariable.

14.2.1. El concepto de medios de pago En las estadísticas monetarias, los medios de pago, M1, u oferta monetaria, comprenden el efectivo en poder del público, E, y los depósitos en cuenta corriente en los bancos comerciales, D.

medi~;~dep~g~~on

El subíndice 1 que sigue a la letra M sugiere que los las obfig~cio~~~ pueden existir otras definiciones alternativas de dinero monetarias del Banco de la República y /os (M = Money). En efecto, las hay y, según abarquen más bancos comerciales con el público (efectivo activos, se les denomina con subíndices más altos. En l, Y depósitos realizables por cheque}. · ~ ;#·ik;~~,;::~;tj-·¿~~~ii{;jPi·:-.-~~~----~~~--=·;·:e·;_·.':---~-~---~'·:_;~:;-,·-. - Colombia es de algún uso la medida M2, conocida como oferta monetaria ampliada, la cual comprende, además del efectivo y los depósitos en cuenta corriente, los depósitos de ahorro del sistema bancario, los certificados de depósito a término de bancos comerciales, corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial y organismos cooperativos de orden superior, y los depósitos de las corporaciones de ahorro y vivienda. Estos "cuasi dineros" tienen un grado de liquidez muy próximo al de los medios de pago, por lo que algunos autores los incluyen dentro del concepto . de dinero. Si además se consideran los depósitos fiduciarios de los bancos comerciales, los otros depósitos a la vista de los intermediarios financieros, los repos (véase la Sección 14.2.2) con el sector real y algunas cuentas por pagar, se obtiene un agregado más amplio, que se denomina M3• Sin embargo, el criterio al que debe acudirse en la definición del dinero no es solamente el de liquidez, sino el de costo de oportunidad, el cual es significativamente diferente para el efectivo y los depósitos en cuenta corriente, que no generan interés, y los demás depósitos, que sí lo generan. En lo sucesivo se omitirá el subíndice, pues esta sección sólo se ocupará de la definición más restringida de dinero como equivalente a medios de pago. Los medios de pago abarcan solamente el efectivo y los depósitos en cuenta corriente que se encuentran en poder del público, es decir, por fuera del sistema financiero. Más exactamente el efectivo en poder del público comprende los billetes y la moneda en circulación, menos los billetes y moneda en caja de los intermediarios financieros, más los depósitos de algunos particulares en el Banco de la República (depósitos que, por gozar de total liquidez, son asimilables a dinero )4¡ y los depósitos en cuenta corriente son los saldos disponibles en las cuentas corrientes de los bancos comerciales. En suma, la composición de los medios de pago puede representarse así: E Efectivo

M Medios de pago

4

D Depósito realizable por cheque (de Tos bancos comerciales)

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Moneda acuñada por fuera de los bancos Billetes en circulación por fuera de los bancos Depósitos de los par1iculares en el Banco de la Repübl!ca g~ab!es con cheques

El concepto de medios. de pago fue redefinido en 1995 por el Banco de la República, pues anteriormente no se consideraban parte del efectivo los billetes y monedas de las entidades financieras no bancarias. Véase "Redefínición de los principales agregados monetarios", Revista del Banco de la República, junio de 1995. En julio de 2001, se excluyó de la definición de medios de pago a los depósitos en cuenta corriente de las entidades financieras en liquidación, ya que no poseen liquidez inmediata. Véase Alonso, Gloria y Carlos Varela, "Nota metodológica sobre la revisión de los agregados monetarios", Banco de la República, 2001.

ALFAOMEGA

374 Para el público, cualquiera que sea la forma de los medios de pago poseídos, su función es la misma. No obstante, los medios de pago comprenden pasivos que son emitidos por el Banco de la República -el efectivo-y pasivos que son emitidos por los bancos comerciales -las cuentas corrientes. Por consiguiente, para conocer el origen de los medios de pago es necesario entender los balances de estas entidades5•

14.2.2 El concepto de base monetaria Como se acaba de ver, los medios de pago son las obligaciones La base moneterie son las obflgaciones monetarias del Banco de la República y de los bancos monetarias del Banco de fa República con los comerciales con el público. La base monetaria, B, es la suma de ciernas agentes de la economía (efectivo en todas las obligaciones monetarias del Banco de la República poder del público y reservas bancarias). con los demás agentes, incluidos los bancos comerciales. La base excluye, por tanto, las obligaciones monetarias de los bancos comerciales con el público (que forman parte de M1) pero incluye, en cambio, las obligaciones monetarias del Banco de la República con las entidades financieras (que no forman parte de M1). Las obligaciones monetarias del Banco de la República para con el público son el efectivo por fuera del sistema financiero, E, cuyos componentes ya se explicaron. Las obligaciones monetarias del Banco de la República con el sistema financiero son los billetes y la moneda metálica que se encuentran en caja de las entidades financieras y los depósitos de todos los intermediarios financieros en el Banco de la República, que juntos constituyen las reservas del sistema financiero, R.6 Los componentes de utilización de la base pueden representarse como sigue: Moneda acuiíada por fuera de los bancos E

Efectivo

B Base monetaria

Bíl!etes en circulaciónpor fuera de los bancos · Depósitosde los particularesen el Banco { de la República glrables con cheque Moneda acuñada en caja de los bancos comerciales.·

R Reservasbancarias

Billetes en caja de los bancos comerciales {. Depósitos de los bancos comerciales en el Banco de la República

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Ésta es Ja composición de la base según su utilización, que muestra en qué sectores se origina la demanda de base. Para ver cómo se genera la oferta de base que corresponde a esta demanda se debe partir del balance del Banco de la República. Como todo balance, el del Banco de la República registra la equivalencia entre los activos (A) por un lado, y los pasivos (P) y el patrimonio (PBR) por otro:

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6

Estrictamente, la moneda metálica es un pasivo de la Tesorería de la Nación, responsable de su acuñación. Sin embargo, las cuentas monetarias la consideran actualmente como un pasivo monetario y un actí vo del Banco de la República, lo cual facilita la contabilidad de los agregados monetarios. Véase el Cuadro 14.2. Hasta 1995, las reservas en el Banco de la República que se consideraban base monetaria eran solamente las del sistema bancario. La nueva definición implica que son parte de las reservas los encajes de los depósitos fiduciarios de las diversas entidades financieras y los-depósitos de las Corporaciones de Ahorro y Vivienda, CA V, en el Banco de la República.

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CUENTAS FINANCIERAS Y FSTAD!sTJCASMONETARIAS

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donde los activos están conformados por las reservas internacionales (Rl), el crédito que concede el Banco a los demás agentes de la econorrúa (C) y los otros activos (OA) A =RI+C+ OA

y el pasivo está compuesto tanto por los pasivos monetarios, que constituyen la base monetaria (B), como por los pasivos no monetarios (PN!vf) P=B+PNM Por consiguiente, la base monetaria es, por identidades contables, B=RI+ C+ OA-PNM-PBR

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Como resultado, la oferta de base se incrementa al aumentar las reservas internacionales, el crédito del Banco de la República o los otros activos, o al disminuir los pasivos no monetarios o el patrimonio del Banco de la República. Sin embargo, esta forma de ver el balance del Banco de la República ha entrado en desuso, porque) desde fines de los noventa, el Banco no emite sus propios títulos (que eran el grueso de los pasivos no monetarios) para absorber o irrigar recursos de liquidez en la economía. Actualmente, el Banco utiliza como principal instrumento de control de la liquidez las operaciones repo, que se hacen sobre todo con los bancos comerciales, y que consisten en adquirir con compromiso de retroventa (o devolverles) títulos que han sido emitidos por el gobierno nacional, con lo cual se irriga (o absorbe) liquidez. Por consiguiente, actualmente es más ilustrativo ver el balance de la siguiente forma: B = RI +

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- OXLP - PBR

donde los CN¡ son los saldos de crédito neto a los distintos Los cambios en la base monetaria resultan sectores institucionales internos (es decir, la diferencia de los cambios en los activos y pasivos no entre el crédito y los pasivos no monetarios con cada uno monetarios del Banco de /a República. de ellos), y OXLP son las obligaciones externas de largo plazo del Banco de la República (las obligaciones externas de corto plazo se deducen de las reservas internacionales para tener un concepto neto de las mismas). En el Cuadro 14.2 se presenta el origen de la base monetaria de a~v.erdo con esta estructura entre 1999 y 2003. (En notas de pie de página se dan algunas explicaciones sobre las partidas componentes). Es importante destacar que uno de los sectores institucionales con los que el Banco de la República tiene activos y pasivos es el gobierno. Los títulos del Tesoro (como los TES) que el Banco adquiere en el mercado secundario son parte de ese activo; mientras que los depósitos que el gobierno tiene en el Banco (ya que éste es el cajero del gobierno) son parte de ese pasivo.

14.2.3 El origen de los depósitos Los medios de pago incluyen el efectivo en poder del público, E, más los depósitos en cuenta corriente de los bancos comerciales, D. Este último componente es la oferta de medios de pago de los bancos comerciales. Una parte de tal oferta, que es la representada por las reservas, R, ha tenido su origen en el Banco de la República,

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376

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según se vio ya7• Los bancos comercialespueden considerarse Las reservas internacionales son el principal como intermediarios entre estas dos entidades y el público activo del Banco de la República para esta parte de la oferta monetaria. Si la función de los bancos comerciales fuera simplemente ésa, entonces las reservas y los depósitos tendrían un mismo valor y la base monetaria y los medios de pago serían iguales, en cuyo caso no habría ninguna creación secundaria de medios de pago. Dicho de otra forma, toda la oferta de medios de pago sería la originada en el Banco de la República, puesto que los bancos comerciales no crearían ninguna oferta adicional. La creación secundaria de medios de pago tiene lugar cuando los bancos comerciales otorgan créditos, o realizan inversiones con recursos provenientes de depósitos realizables con cheque q~e no son mantenidos a su vez como reservas. Los recursos de un origen distinto a los depósitos en cuenta corriente no generan expansión secundaria, debido al hecho de que éstos a su tumo no son medios de pago. Así, cuando un ahorrador hace un depósito en efectivo en una cuenta de ahorro y el banco presta este mismo dinero, los medíos de pago no han aumentado, ya que la cuenta de ahorro no es parte de los medios de pago; simplemente ha habido un traslado de un medio de pago de un individuo a otro por intermedio del banco .. En cambio, cuando el banco concede un crédito sobre recursos provenientes de un depósito en cuenta .: corriente, la parte de este crédito que sea hecha efectiva o mantenida a su vez como depósito' en cuenta corriente sí engrosará los medios de pago. La estructura del balance de los bancos comerciales, a diciembre de 2003, se aprecia en el Cuadro 14,3:· Allí también aparecen otros grupos de entidades financieras y el total del balance (no consolidado) del sistema financiero. Obsérvese que solamente los bancos tienen pasivos por cuenta corriente, y que las cuentas corrientes no son la fuente más importante de captación de recursos de los bancos: las cuentas de ahorro y los certificados ,de depósito a término son varias veces más grandes8•

7 8

Aunque no todas las reservas son de los bancos comerciales (pues desde 1995 también se incluyen en este concepto la reservas de otros intermediarios financieros, como ya se mencionó), esta diferencia es de menor cuantía y no altera la esencia de esta argumentación. Debido a que las cuentas corrientes de las entidades en liquidación han sido excluidas de los medios de pago, el total de las cuentas corrientes del Cuadro 14.3 no corresponde exactamente a la definición de depósitos en cuenta corriente de los medios de pago.

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14.2.4 El multiplicador de medios de pago Con las ecuaciones de la base monetaria y de oferta de depósitos se puede deducir sin dificultad una ecuación consolidada de origen de la oferta de medios de pago", Sin embargo, aparte de su valor conceptual, dicha ecuación no es operativa ni se utiliza en la práctica. Es más común considerar el origen de los medios de pago como el resultado de la base y un factor de expansión que mide el multiplicador-de medios de pago, m,

M=mB

· 1

Puesto que, M m=--= B

(E+D) (E+ R)

si se dividen todos los términos de la última expresión por D se obtiene: E/D+l

m=-----

E/D +R/D

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la relación- entre medios de pago y base monetaria. Depende del coeficiente de reservas bancarias y de la relación entre \. . efectivo y depósitos en cuentas comentes. ··-·:",:_:~~~~B~~~~~k~::,~~;:~-~~~~:_.:.:,'~ú:~iB~A,~~ . ~-:;~;·:~.,:;~~:,:_;::_:~:~~-:-~-;~-_;;~~;-~·-_:-.· ·.- ..

y expresando la relación efectivo a depósitos como

e y la relación

de reservas a depósitos como

r,

e+1

m=---

e+r

El multiplicador es el resultado de una variable de comportamiento del público (e) y una variable de política (r), la cual es controlada a través de los encajes y otros instrumentos. La relación r, o coeficiente de reservas, se identifica a menudo incorrectamente con el coeficiente de encaje sobre depósitos exigido a los bancos. No obstante, son dos cosas distintas, ya que, a) en el pasado, algunas inversiones eran computables como encaje, b) los bancos están obligados a constituir reservas por otros tipos de depósitos, no sólo los de cuenta corriente incluidos en D, e) los bancos pueden presentar excesos o defectos de encaje, y d) una parte de la reserva proviene de entidades financieras diferentes a los bancos. La relación entre r y estas variables puede deducirse así: r=

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ER - IC + EE + ROI

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Véase el ejercido 14.7 al final de este capítulo. 1

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CUENTAS FINANCIERAS Y FSTADfsnCAS MONETARIAS

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380

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donde ER es el encaje requerido, IC son las inversiones computables para encaje, EE los excesos (netos) de encaje de los bancos y ROI las reservas en el Banco de la República de otros intermediarios financieros. Por su parte, el encaje requerido resulta de diferentes coeficientes de encaje, C, aplicables a los diferentes tipos de depósitos y no sólo a D,

Algunos autores prefieren relacionar los medios de pago con las reservas bancarias y no con la totalidad de la base monetaria, por considerar que son las reservas la variable sujeta a control. De modo que si

M=E +D puede escribirse

M=E+

R

r

o, si se prefiere, expresando E en términos de R, e y r,

M= ~ .E. R+ D

R

En este caso, el término entre paréntesis es el multiplicador las mismas variables que el multiplicador de la base.

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e+l

r

)R

de las reservas bancarias, el cual depende de

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381

CUENTAS FINANCIERAS Y ESTADlsnCAS MONETARIAS

Cuentas financierasy estadísticas monetarias Principios de construcción de las cuentas financieras Préstamo neto financiero = exceso de inversión sobre ahorro Flujos financieros debldos a transacciones :;t: cambio de stocks financieros Valor efectivo de transacciones Sistema de cuentas Estructura de agentes: como en el SCN, excepto: Subsectores financieros más desagregados Hogares e lsfísh juntos ClasifícacJónde transacciones Oro monetario, DEG y pesos andinos DJnero y depósitos monetarios ·Otros depósitos Títulos Préstamos Accionesy otras participaciones de capital Participacionesy reservas de seguros Cuentas por cobrar o por pagar Forma básica de presentación: neto de las transacciones activas y pasivas de cada agente en cada instrumento

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Estadísticas monetarias Medios de pago: efectivo en poder del público más depósitos en cuenta corriente en bancos Base monetaria: efectivo en poder del público más reservas del sistema financiero en de la República

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b. Un banco comercial establece cupos de crédito para sus clientes preferenciales; c. Aumenta el precio del oro

en Jos mercados ínternaclonales y domésticos;

d. Las empresas exportadoras venden a través de la bolsa papeles que prueban acreencias de divisas emitidas por bancos de Estados Unidos, los cuales son adquiridos por los bancos comerciales; e. las empresas cancelan deudas externas que tenían pendientes con sus proveedores en el extranjero; f. Los bancos constituyen reservas para castigar fas deudas de dudoso recaudo. 14.2* Señale qué instrumento financiero y qué agentes institucionales están involucrados en Jos casos del punto anterior que afectan las cuentas financieras. l 4.3* A partir de los Cuadros 10.1 y 14. I, deduzca cuál es la discrepancia estadística entre el préstamo calculado por base real y por base financiera para cada sector institucional. 14.4 Vaya a la Web del Banco de la República donde se encuentran fas cuentas financieras: http://WWW. banrep.gov.co/estad/dsbb/ctasfinan4.htm. ldentifiqueel flujo neto de transacciones pasivas del sector de Instituciones financieras en préstamos de corto plazo en moneda nacional en el cuadro titulado "Cuenta financiera no consolidada" para 2001. lOué representa este valor? Identifique ahora la misma partida en el cuadro titulado "Cuenta financiera consolidada" para el mismo año. lOué representa este valor? lOué quiere decir el hecho de que en esta última el valor es positivo, mientras que en la anterior era negativo7 Vaya ahora a la matriz de operaciones financieras de ese instrumento . y encuentre el dato que corresponde a la cuenta financiera no consolidada que ya había identificado. Calcule ahora con fa información relevante de esta matriz el dato correspondiente consolidado. Cerciórese de que es el mismo que ya había identificado en el cuadro correspondiente. 14.5* Indique cuáles de las siguientes transacciones del Banco de la República implican una variación de la base monetaria. Señale si se trata de un aumento o una disminución. a. Adquiere reservas internacionales que paga en efectivo; b. Entrega reservas lnternaclonales al gobierno nacional a cambio de títulos de deuda pública; bancos cornerdaíes contra documentos representativos de los créditos

e. Losünportadores solié:itan.la · través de los bancos comerciales, y cargan el valor a las cuentas corrientes de sus clientes; f. Devuelve a los bancos comerciales títulos repo, y carga como contrapartida las cuentas de los bancos en el propio Banco de Ja Repúblfca. l 4.6WE8

Con la siguiente información deduzca el multiplicador de los medios de pago, el coeficiente de reservas y el coeficiente de efectivo a depósitos (datos en millones de pesos, corresponden ar 26 de diciembre de 2003 según http://www.banrep.gov. co/estad/dsbb/sfin _001 .xls]:

..

Medios de pago: 24,918.3 Base monetaria: 16,441.5 Efectivo: 1 1, 952.6 Confirme que puede deducir el mismo valor del multlplicador a partir de los coeficientes de reservas y efectivo a depósitos. Deduzca los multiplicadores que relacionan los medios de pago con Jos depósitos a la vista y los medios de pago con el efectivo en poder del público. lCuáJ es el significado de estos multiplicadores? Suponga que el público busca mantener una misma proporción de efectivo por cada peso de depósitos, y que los bancos tratan también de mantener una relación tija entre los depósitos del público y las reservas en el Banco de la República. Analice entonces cómo debe modificarse Ja composición entre efectivo y reservas en Ja base monetaria después de que el Banco de Ja República aumenta Ja base comprando divisas que se encontraban en poder del público. Señale en cuáles de las transacciones del punto 14.5 se requiere una recomposición posterior de la base para mantener los coeficientes deseados de efectivo a depósitos y reservas a depósitos . .Explique el proceso por medio del cual se lleva a cabo esta recomposición. 14.1 OWEª Vaya a la siguiente página Web de la Revista del Banco de la República: http://www.banrep.gov. ca/economía/Revista_ banco/archivos/ver_ act_ sem/SeccionO 1 nueva.xls Con base en los datos de Jos Cuadros 1 .1 y 1 .2 calcule la relación efectivo a depósitos y Ja relación reservas a depósitos para tos años 1999 a 2003. Compruebe que a partir de estas dos relaciones puede llegarse a Jos mismos datos del multiplicador que aparecen en el Cuadro 1.4. l 4.11wes Calcule ahora las tasas de crecimiento de Ja base monetaria y de los medios de pago para esos mismos años. lEn qué proporción el crecimiento de los medios de pago se ha debido cada año al crecimiento de la base? La definición de reservas del sistema financiero que se utiliza desde l 995. incluye reservas que no han sido hechas por los bancos comerciales. Sin embargo, únicamente fo~ bancós,~omerciafes generan depósitos en cuenta corriente. Suponga que el Banco de la RepÓbflca s.lg~~,unapplítica que implica.mantener sincamb1~· la base rnonetaria.,l(lllé ocu~recon ro~.f11~dios.(:j~Pª9:C?i-can ~L ,

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5c~~nedf0~u:;~¿sn~a;~¿~j:¡r. dei

sistema.~n~rjéiero,. p?r
1 Únicamente a), dj y e) son transacciones financieras desde el punto de vista de l~s cuentas financieras. El caso b) no implica una transacción (!a cual ocurre cuando se desembolsen los préstamos). Er aumento en el precio del oro, en el caso c), puede dar lugar a revalorizaciones, pero éstas no se registran en las cuentas financieras. La constitución de una reserva, en er caso es una operación contable y no una transacción financiera.

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l 4.2R En el caso a} el Instrumento son las acciones y otras participaciones de capital en moneda legal, que son un activo para los hogares y un pasivo para las sociedades no financieras. En d) se trata de créditos comerciales en moneda extranjera que son pasivos del resto del mundo. Sin embargo, el resto del mundo no interviene en esta operación: se reducen los activos de las sociedades no financieras en este instrumento y aumentan los activos de las instituciones financieras. En el caso e}, el instrumento son las cuentas por pagar en moneda extranjera y la operación implica reducir el pasivo de las sociedades no financieras y reducir el activo del exterior. 14.3R

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. ·.·. ·-· ;,; " - ' YJhsÚtticiones ;(J
-.>>'-''<:\L-;/>/~.;1,fjfiéJf1C/ef¿s Préstamo neto (financiero) 2.893.491 Préstamo neto (real) 1.211.074 Discrepancia estadística (real menos financiero) ~1.682.417

-7.952.957 -6.953.624

-3.042.249 -2.391.770

6.573.566 6.902.117

1.528.149 1.232.203

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999.333

650.479

328.551

-295.946

o

14.SR a. Aumenta la base. b. No cambia la base porque la disminución en el activo (reservas) se compensa con un aumento igual en los activos del Banco .con el gobierno. 'c. Aumenta la base: se amplía el crédito bruto a Jos bancos, y aumentan las reservas de los bancos (que forman parte de la base}. d. No ocurre ninguna transacción, pero. podría haberla posteriormente si los bancos transfieren parte de sus reservas a dichos títulos. En este caso disminuye Ja base. Nótese, sin embargo, que no cambiarían los medios de pago. e. La base no cambia pues no hay ninguna transacción con el Banco de la República (a menos que éste Intervenga el mercado camblarló; vendiendo reservas para compensar las que han sido

en

1

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y

se expresa E en términos de D y un coeficiente, M= (e+ 1)D

de donde el multiplicador de los medios de pago en términos de los depósitos es

Esto simplemente quiere decir que los medios de pago son mayores en una proporción que los depósitos. No sería correcta Ja interpretación de que cada peso de depósitos genera una expansión adicional por un valor de e. De igual forma, se deduce que M=E+D D M= E+ --E

E

M=

m= e

(1++)

E

e+ 1

e

Lo que debe interpretarse también como una relación algebraica y no como una explicación del origen de Ja expansión monetaria. J4.8R Puesto que los bancos y el público tratan de mantener unos coeficientes dados de reservas a depósitos y efectivo a depósitos, se sigue que la base tiene que estar compuesta entre efectivo y reservas en unas proporciones también dadas; para que tanto los bancos como el público estén en equilibrio: B = E + R, dividiendo ambos lados de esta expresión por B

R E+R --

= dMdiendo y multiplicando ahora ambos términos de la derecha por D

e+r El primer término de la derecha representa la proporción de ra base que debe estar en efectivo, y el segundo la parte que debe estar en reservas. Cuando la base aumenta, ambos componentes deben aumentar en esas mismas proporciones del aumento inicial. Si el Banco de la República ha adquirido los títulos pagándolos en su totalidad con efectivo, esta condición no se cumple inicialmente, por lo cual los bancos y el público cambiarán sus depósitos y reservas, pasando una proporción r /e + r del aumento inicial del efectivo a reservas bancarias, hasta que rija nuevamente la condición de equiJibrio. 14. 12R Sí el coeficiente de efectivo a depósitos en cuenta corriente (e) permaneciera constante y el coeficiente de reservas del todo el sistema financiero (r) también quedara constante, no pasaría nada con los medios de pago ni el multiplicador. Pero estos supuestos no son muy posibles. El coeficiente e debería subir porque el público ahora tiene más depósitos totales (aunque tenga los mismos en cuenta corriente). Y r también debería subir porque el conjunto del sistema financiero tiene más reservas como proporción de los depósitos en cuenta corriente de los bancos. Ambas cosas implican que el multiplicador debe bajar (cerciórese de que entiende matemáticamente por qué es así). Por consiguiente, los medios de pago deben bajar. Visto de otra forma: si la oferta de base monetaria está fija, y las CAV usan una parte mayor de ella, entonces ros bancos comerciales tendrán menos base disponible para crear depósitos.

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1

387

CUENTASFlNANCIHRAS Y EITADÍSTJCASMONETARIAS

Asociación Bancaria de Colombia, Series Estadísticas del Sistema Financiero Colombiano, julio de 1990, 4 vals. Contiene series anuales de los balances de los bancos (1924-1989),las corporacionesfinancieras (1965-1989), las corporaciones de ahorro y vivienda (1972-1989) y los almacenes generales de depósito (1978-1989). ··•· Banco dela República,"Cuentas financieras de Colombia 1970-1988", documento inédito, 1992. Contiene los resultados de las cuentas preparadas con la metodología del SCN68. • . ·.·:Banco dé la República, '~Cuentas financieras de la economía colombiana 1990-2001", documento inédito, ' . 2003. Una introducción a la metodología del SCN93 y a los resultados de las cuentas. Las series completas de las cuentas desde 1990 pueden consultarse en línea en: http:/ /www.banrep.gov.co/ estad/ dsbb/ ctasfinan4.htm. Banco de la República, Reporte de estabilidad financiera, semestral desde 2002. Estos reportes hacen un seguimiento de indicadores diseñados para detectar posibles vulnerabilidadesdel sistema financiero. Incluye indicadores de endeudamiento, rentabilidad)' liquidez del sector real; indicadores de endeudamiento y capacidad de pago de los hogares; indicadores de endeudamiento y calidad de · la deuda del sector público no financiero;e indicadores de exposición y concentración de la cartera, rentabilidad, solvencia y apalancamiento del sistema financiero, entre otros. Puede co!lsultarse en línea: http://www.bairrep.org/ series-estadisticas/ see_cuen_financ.html ·

y

• ·.. · ; Banco de· la República, Revista del Banco de la República, mensual. Es la fuente más completa consistente de estadísticas monetarias y financieras. Puede consultarse en línea en: http:/ /www.banrep.org/ docum/ievista4.htm. También vale la pena familiarizarse con otras bases de datos que aparecen en: http://www.bamep.org/ series-estadísticas/ see_cuen_financ.htm Libreros, Marión P. de, Vinasco, Adolfo y Riveras, Jorge Enrique,"Metodología de las cuentas financieras en Colombia", en Revista del Banco de la República, enero de 1981, o en Ensayos sobre Política Econémica, No. 1, Banco dela República, marzo de 1982.

La

Naciones Unidas. metodología de las cuentas financieras según el SCN93 de las Naciones Unidas se encuentra en http://unstats.un.org/ unsd/ sna1993/ tóctop.asp?Ll ""11.

ALFAOMEGA

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INTRODUCCIÓN -; ....

La balanza de pagos es el registro sistemático de las transacciones de una economía con el resto del mundo, ·

Objetivos

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EDUARDO LORA

sección 15.4 muestra la compatibilidad que hay entre los resultados de la balanza de pagos y los principales agregados macroeconómicos estudiados en capítulos anteriores de este libro. El capítulo concluye con una breve discusión de los conceptos alternatívos de déficit o superávit de balanza de pagos.

15.1

INTRODUCCIÓN A LOS PRINCIPIOS DE CONSTRUCCIÓN

La balanza de pagos es el registro estadístico que resume sistemáticamente las transacciones económicas -intercambio de bienes y servicios y movimientos de capitales- de un país con el resto del mundo. El Manual de balanza de pagos del Fondo Monetario Internacional es la guía para la elaboración de la balanza de pagos _ en la mayoría de países de economía de mercado1. La quinta edición, que se publicó en 1993, después de 16 años de vigencia del anterior, introdujo cambios importantes en respuesta a las transformaciones del comercio internacional de servicios, la liberalización de los mercados financieros, las innovaciones en la creación y la colocación de instrumentos financieros y los nuevos mecanismos de restructuración de la deuda externa2• En principio, la balanza de pagos se puede identificar con la cuenta del sector externo del sistema de cuentas nacionales (SCN) expresada en dólares, respecto del cual tiene plena concordancia en la delimitación de los agentes residentes, la valoración de las transacciones y su momento de registro, y las transacciones involucradas, tanto si se trata de recursos reales (bienes, servicios y renta) y de transferencias (corrientes y de capital), como de recursos financieros. Sin embargo, el objeto de descripción de la balanza de pagos es diferente. Mientras que en las cuentas nacionales se describen las cuentas de producción, de generación de ingreso, de distribución primaria y redistribución del ingreso/ de consumo y de acumulación de una economía, en la balanza de pagos se sintetizan todas las transacciones económicas de los residentes de un país con los no residentes. Por tener un objetivo diferente, y a la vez . . . .• -. más restringido de descripción, en la balanza de pagos se Cada transacción está representada por dos delimitan en forma más precisa los agentes económicos, entradas de igual valor, es decir, un crédito y un débito. se incluyen transacciones que no hacen parte del SCN y las operaciones se clasifican de manera diferente. El SCN es un sistema cerrado, donde cada transacción se muestra como un uso en una parte del sistema y como un recurso en la otra. En este sistema, el segmento que captura los flujos que involucran usos o recursos respecto a entidades no residentes es la cuenta del resto del mundo, En la construcción de la balanza de pagos cada transacción está representada por dos entradas de valor igual. Una de estas entradas se denomina crédito, con signo positívo, la otra se denomina débito, con signo negativo. En principio, la suma de los créditos debe ser igual a la de los débitos y el balance neto de todas las entradas en la cuenta debería ser cero. Sin embargo, en la práctica, las cuentas no arrojan perfecto equilibrio debido a que la información sobre los dos lados de cada operación con frecuencia se deriva de fuentes diferentes. Por esa razón, existe una cuenta de residuo, denominada cuenta de errores y omisiones netos, que recoge estas divergencias con el fin de balancear las cuentas.

1 2

Fondo Monetario Internacional, Mmmal de balanza de pagos, Washington, quinta edición, 1993. En adelante en este capítulo nos referimos a este documento como el Manual. Mientras que en la balanza' de pagos se registran sólo flujos, existe otro sistema de registro basado en saldos, cuya metodología de elaboración también se encuentra en el Manual, que refleja el balance general de las tenencias de activos y pasivos financieros de una economía frente al exterior. Su descripción detallada desborda los objetivos de este capítulo. Para mayor información, se remite ellector al Manual, p. 110. AtFAOMEGA

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15.2 EL OBJETO

DE DESCRIPCIÓN

15.2.1 Los conceptos de territorio económico y residencia El territorio económico de un país consiste en el territorio geográfico administrado por el gobierno, dentro del cual las personas, los bienes y el capital circulan libremente. Este territorio incluye el espacio aéreo, las aguas territoriales bajo su jurisdicción, la plataforma continental que yace en aguas internacionales sobre la cual goza de derechos exclusivos o tiene jurisdicción respecto a su explotación. También incluye los enclaves territoriales en el resto del mundo utilizados para fines diplomáticos, militares, científicos y otros. Así mismo, abarca las zonas francas y los depósitos bajo control aduanero, o las fábricas explotadas por empresas extraterritoriales bajo control aduanero. Para definir la residencia de empresas e individuos, debe atenderse al criterio de interés económico principal y no a la propiedad o a la nacionalidad. Todos los agentes cuyo principal objeto de interés económico se encuentra en el territorio se consideran residentes. Una empresa tiene su centro de interés económico y es residente de un país cuando produce en forma regular bienes o servicios, o posee tierras o edificios en el país. Debe tener por lo menos un establecimiento productivo y tener planeado operar de manera indefinida o por un largo período de tiempo. Toda empresa establecida en el territorio del país se considera residente, aunque sea de propiedad extranjera, pues integra parte de la economía en que está instalada. Si las empresas de propiedad extranjera establecidas en el país no se consideraran residentes, sus transacciones internacionales (con su casa matriz, o sus filiales, por ejemplo) no serían objeto de registro en la balanza de pagos, y en cambio sí lo serían todas sus operaciones en el interior del país. Esto no sólo dificultaría excesivamente la contabilidad de balanza de pagos, sino que dejaría de lado las operaciones de estas empresas que más interés tienen desde el punto de vista del sector externo del país. Las empresas sin ánimo de lucro se consideran residentes del país donde fueron legalmente constituidas. Respecto a los individuos, la vinculación económica con el país debe establecerse con base en su permanencia. Son individuos residentes quienes tienen domicilio regular, o por más de un año, en el territorio del país aunque dejen el territorio económico por un tiempo y regresen en un período de tiempo limitado. Por consiguiente, los turistas, los trabajadores temporales en el extranjero, los miembros de organismos internacionales, las embajadas, los consulados, las bases militares y la tripulación de barcos, aviones y otros equipos móviles que trabajan en aguas o espacio internacional son residentes de su país de origen, mientras que quienes se encuentran establecidos permanentemente en un país extranjero lo son de ese país y no del que son nacionales. Los estudiantes en otro país deben ser tratados como residentes de su país de origen, así como los pacientes médicos así permanezcan más de un año afuera.

15 .2.2 Las transacciones Una vez identificados los residentes se pueden definir las transacciones económicas que se incluyen en la balanza de pagos. Una transacción se define corno un flujo económico que refleja la creación, transformación, intercambio, transferencia o extinción de un valor económico e involucra traspasos de propiedad de bienes y/ o activos financieros y la prestación de servicios o el suministro de mano de obra o recursos de capital. Las transacciones comprenden tanto transacciones reales, que involucran bienes, servicios y renta por el uso de factores productivos, como transacciones financieras, que corresponden a los activos y pasivos financieros frente al resto del mundo. Sin embargo, aparte de las transacciones efectivamente realizadas, la balanza de pagos contempla la posibilidad de efectuar imputaciones en algunos casos en que falta uno de los ALFAOMEGA

392

EDUARDO LoRA

lados de la transacción o no ocurre transacción. Éste es el caso de las transferencias, una operación contable que se hace para preservar el equilibrio de las cuentas, debido a que cuando ocurre una transferencia, un agente provee un valor económico a otro (y, por tanto, hay una transacción en un sentido), pero no recibe nada a cambio (y, por tanto, no hay una transacción en el otro sentido). Otros casos de imputación, sin embargo, no implican tener un rubro separado. Por ejemplo, en el caso del arrendamiento financiero se hace una imputación en las importaciones, para dar cuenta del traspaso del bien financiado, a pesar de que no ha ocurrido una transferencia de su propiedad. En el caso de las utilidades reinvertidas por los inversionistas extranjeros, aunque no ha ocurrido ninguna transacción entre agentes, se registra, por un lado, la renta de la inversión directa (para reconocer el uso de un recurso productivo) y, por el otro, la entrada de recursos de inversión directa (para reconocer el cambio en la posición de capital).

15.2.3 Valoración De manera coherente con el SCN, el criterio de valoración: que se utiliza para contabilizar las transacciones de recursos reales es el precio de mercado acordado libremente en cada transacción", Aunque muchas transacciones pueden efectuarse a precios nominales diferentes, el registro se hace acudiendo, en lo posible, al precio equivalente que regiría si la transacción se efectúa por razones puramente comerciales. El precio de mercado o de intercambio no tiene· que corresponder, sin embargo, al precio cotizado en el mercado doméstico o internacional, ni al que regiría en un mercado libre, de perfecta competencia; ya que las condiciones comerciales en que se efectúa cada transacción particular pueden diferir de las condiciones generales o hipotéticas en las que se determinan las cotizaciones en otros mercados. Para aplicar este criterio, en muchos casos es necesario establecer precios por analogía con transacciones de características muy similares o con la información de libros, teniendo cuidado de que se aproxime al precio de mercado. Tal es el caso del intercambio (trueque) de bienes; o cuando el vendedor y el comprador son jurídicamente la misma entidad, pero por las características de la transacción se registra de manera separada; o cuando la transacción se realiza entre empresas filiales; o cuando no hay traspaso legal de propiedad, como en: el caso del arrendamiento financiero. En estos casos, se debe buscar que se aproxime por lo menos al costo de producción del bien o servicio negociado. Cuando una empresa o el gobierno reciben algún bien en donación, no existe un precio de mercado, pero es posible suponerlo como el costo explícito incurrido en el suministro. Los criterios de valoración son extensivos a las operaciones financieras, fas cuales deben registrarse también en lo posible a los precios de mercado de los activos o pasivos financieros (y sin incluir honorarios, comisiones u otros cargos). En principio, entonces, la valoración de las operaciones financieras de la balanza de pagos es consistente con las cuentas financieras del SCN.

15.2.4 Unidad de cuenta y conversión Relacionado con la valoración de las transacciones registradas en la balanza está la conversión de las diferentes transacciones a una unidad monetaria común (el dólar, en el caso de la balanza de pagos colombiana). La definición de una unidad de cuenta estándar es necesaria para la consistencia e interpretación de la balanza y

3

Estrictamente,el precio de mercado se define como la suma de dinero que un comprador paga por un bien a un vendedor en una transacción consensual entre partes independientes entre sí, que efectúan el intercambio por motivos puramente comerciales. Véase el Manual, p. 26. ALFAOMEGA

BALANZA DE PAGOS

393

su agregación a nivel regional o global y para facilitar las comparaciones internacionales. La tasa de cambio más apropiada para la conversión de los registros en la balanza de pagos es la prevaleciente en el momento de la transacción, o la promedio observada en el período más corto que se pueda aplicar.

15.2.5 Momento de registro Tanto para el SCN como para la balanza de pagos, el criterio que se aplica con respecto al momento de registro de las transacciones es el de causación. Por tanto, las transacciones se deben registrar cuando el valor económico es creado, transformado, intercambiado, transferido o extinguido, Este registro debe ser simultáneo para los agentes involucrados. Bajo el concepto de causación, las transacciones se registran en el momento en que tiene lugar un traspaso de propiedad de bienes, la enajenación de activos financieros o capitales o la prestación de un servicio. Este momento debe ser el mismo que utilizan las partes para hacer sus registros contables, y no cuando se pagan estos compromisos. Los contratos internacionales implican por lo regular un proceso prolongado, desde que se establecen los términos de la operación uasta que se realiza su pago. Dentro de este proceso, se considera que la transacción, en sentido económico, tiene lugar cuando se traspasa la propiedad. En el caso de los bienes, corresponde al momento del embarque o recibo de la mercancía en la frontera del país con base en los documentos de aduana. Las exportaciones cambian de dueño cuando el exportador deja de tenerlo en sus libros como activo real y hace el respectivo cambio en sus cuentas financieras. Las importaciones cambian de dueño cuando el importador registra los bienes en los libros como un activo real y hace el correspondiente cambio en sus ítems financieros. El criterio no se aplica en el caso de algunos bienes que se obtienen mediante arrendamiento financiero, los bienes que son enviados entre empresas filiales y sucursales y los que se envían a otro país para recibir procesamiento y regresan para ser terminados y transados. En la práctica, se emplean las estadísticas de comercio exterior basadas en documentos aduaneros que reflejan el cruce físico de bienes por la frontera nacional o aduanera para aproximarse al momento en que se produce el traspaso de propiedad. Aunque el criterio de traspaso de propiedad es el que se aplica más convencionalmente, implica una asimetría en los registros de los dos países entre los que se efectúa la transacción, pues el intercambio de propiedad entre residentes y no residentes no ocurre al mismo tiempo. En efecto, las mercancías que se encuentran en tránsito en una fecha determinada aparecen como exportación en la balanza del país vendedor, pero aún no como importación en la balanza del país comprador. Estas diferencias pueden llevar a inconsistencias cuando se compila información de países que negocian entre sí. Por otra parte, el traspaso de propiedad o de posesión no coincide por lo regular con el pago. Por consiguiente, en el lapso que media entre uno y otro tiene lugar una operación de financiamiento que debería ser registrada como tal en la balanza de pagos. Esto es igualmente válido para las transacciones con servicios, cuya propiedad se traspasa en el momento de prestación del servicio, el cual puede ser anterior o posterior al momento de pago. Los dividendos deben registrarse en la fecha en que sean pagaderos y las utilidades reinvertidas de 1a inversión directa en el período en que se obtienen. El criterio de traspaso de propiedad se aplica también a las operaciones con activos o pasivos financieros. Se considera que las transacciones en ítems financieros tienen lugar cuando hay un traspaso de propiedad, y el acreedor o el deudor registran las operaciones en sus libros. Si no se dispone de la fecha, se toma aquélla en la que el acreedor recibe el pago. Los préstamos se registran en el momento del desembolso o utilización de los recursos, que por lo regular es posterior a la de contratación de los créditos. Para el pago de intereses y amortizaciones, se considera que el traspaso de propiedad se da en las fechas previstas, dado que si éstas

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EDUARDO LoRA

difieren de las efectivas, tiene lugar una nueva operación de financiamiento, que debe registrarse por aparte en atención a que sus condiciones pueden ser diferentes.

15.3

LAS CUENTAS QUE COMPONEN LA BALANZA DE PAGOS Y EL SISTEMA DE REGISTROS

La balanza de pagos es el registro sistemático de todas las transacciones entre agentes residentes y no residentes. Por su naturaleza, estas transacciones pueden dividirse entre reales y financieras. El conjunto de todas las transacciones reales comprende la cuenta corriente, en la que se registran todas las transacciones de bienes y servicios, la renta de los factores y las transferencias entre la economía y el resto del mundo. El segundo grupo de transacciones conforma la cuenta de capital y financiera, en la cual se registran los movimientos de capitales y de recursos financieros entre el país y el resto del mundo, que dan lugar a cambios en las tenencias de activos y pasivos externos, con excepción de aquellos activos que constituyen reservas internacionales en poder del Banco de la República, que se registran en la cuenta de variación de reservas internacionales. Finalmente, para asegurar el equilibrio contable existe la cuenta de errores y omisiones. Para entender estas cuentas, cuyo detalle se describe La balanza 'de pagos esta compuesta 'por en esta sección, es importante recordar que la balanza la cuenta corriente, la cuenta de capital, de pagos es un sistema de partida doble, con créditos la variación de reservas y íos errores y y débitos. Los créditos son las salidas de recursos reales (exportaciones), las reducciones de activos financieros y los aumentos de pasivos. Por simetría, son débitos las entradas de recursos reales (importaciones), los aumentos de los activos financieros y las disminuciones de los pasivos. En otras palabras, en los activos (reales o financieros) una cifra con signo positivo (crédito) representa una disminución de las tenencias y una cifra con signo negativo (débito) indica un incremento. En cambio, en los pasivos, una cifra con signo positivo significa un aumento, y una cifra con signo negativo, una disminución. Las transferencias aparecen como créditos si compensan asientos de débito y como débitos si saldan asientos de crédito. Si el saldo de todas las operaciones de cuenta corriente es positivo, o superavitario, es debido a que los créditos por exportaciones y otros conceptos son superiores a los débitos por importaciones y otros conceptos. Enla cuenta de capitales hay superávit cuando han ingresado al país mayores recursos financieros que los que han salido. Debe notarse que, a diferencia de las cuentas financieras internas que se estudiaron en el capítulo anterior, en la cuenta de capital y financiera de la balanza de pagos no se distinguen los aumentos de activos de las disminuciones de pasivos, o viceversa, ya que se opera con cuentas de entradas y salidas y no con cuentas de activos y pasivos. En consecuencia, la cuenta de capital no muestra los cambios en las posiciones deudora y acreedora brutas del país, sino únicamente las variaciones netas en la situación de financiamiento. Por esta razón, es común que sólo se presenten los valores netos en cada una de sus partí das componentes. Los totales del crédito y el débito, cuando se presentan, deben interpretarse como entradas y salidas, respectivamente, y no como cambios en los pasivos y activos externos del país. Una implicación del hecho de que la balanza de pagos se elabora en la práctica a partir de fuentes diversas, y no mediante un registro de los dos lados de cada transacción, es la aparición de divergencias entre el total de créditos y débitos contabilizados. Por esas divergencias existe la cuenta de errores y omisiones, cuyo saldo se registra como salida (débito) cuando los créditos de recursos reales y financieros contabilizados superan los débitos registrados, o como entrada (crédito) en caso contrario. ALFAOMEGA

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15.3.1 La cuenta corriente La cuenta corriente de la balanza de pagos comprende las transacciones de bienes, servicios, la renta de los factores y las transferencias corrientes, En el Cuadro 15.1 puede verse su composición en 2003.

15.3.1.1 Balanza comercial

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La balanza de transacciones de bienes, o "mercancías" en la terminología del FMI, se denomina usualmente con el nombre de balanza comercial. Es la categoría más grande de transacciones, que implica traspaso de propiedad efectivo o imputado entre residentes y no residentes. Incluye las operaciones regulares de comercio general y las llamadas operaciones especiales. En las primeras se registran todas las transacciones en bienes muebles que los residentes exportan a, o importan de, no En la. cuenta corriente se registran cuatro residentes. Este rubro se calcula principalmente a partir tipos de transacciones: de bienes, de servicios de los datos declarados en los documentos aduaneros de no factoriales, de rentas de factores y exportaciones e importaciones de bienes, los cuales son transferencias corrientes. procesados por el DANE y la DIAN, respectivamente. De esta información se deducen las operaciones temporales de corto plazo, se incorporan las exportaciones ilegales de oro4, se imputan las importaciones de petróleo crudo desde el Ecuador y se incluye el valor de las operaciones de bienes adquiridos mediante arrendamiento financiero5• Las operaciones especiales comprenden las exportaciones e importaciones efectuadas desde las zonas francas, los movimientos de mercancías de carácter temporal confines de reparación o transformación6, y las transacciones de mercancías vendidas en puertos a medios de transporte extranjeros. La balanza comercial no incluye las compras de viajeros en el extranjero, las cuales forman parte de viajes en la balanza de servicios. Tampoco incluye los movimientos de mercancías que no implican traspaso de propiedad (efectos personales, muestras comerciales, exportaciones e importaciones temporales), operaciones que no son objeto de registro en la balanza de pagos (aunque sí las importaciones de bienes financiados por arrendamiento financiero, como ya se mencionó). Por razones de compatibilidad internacional entre exportaciones e importaciones de mercancías que declaran los países, en la balanza de pagos se adopta como norma contabilizarlas a su valor en la frontera aduanera, independientemente de si los servicios de transporte y distribución hasta ese punto son prestados por residentes o no residentes. Ello significa que todas las mercancías se registran por su valor FOB (free on board, libre a bordo) en la frontera del país exportador.

4 5 6 1

Anteriormente, las compras de oro por parte del Banco de la República se catalogaban como exportaciones de bienes. Actualmente, se incluyen sólo las exportaciones de oro efectivamente realizadas. "Aspectos metodológicos, fuentes y criterios de medición de la balanza de pagos de Colombia". Revista del Banco de In República. Noviembre de 2002, p. 58. En la balanza de pagos colombiana no se incluyen otras exportaciones o importaciones ilegales, que sí forman parte de estos agregados en las cuentas nacionales. Algunos bienes que no cruzan la frontera deben ser incluidos como exportaciones o importaciones, tal es el caso del equipo movible (embarcaciones,aeronaves, etc.,que no estén asignadas a un lugar fijo),los bienes consumidosen instalacionesmarinas, los productos marinos capturados por barcos y vendidos en el exterior y los bienes comprados por un país en el extranjero,para ser utilizados en el extranjero.

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15.3.1.2 Balanza de servicios La balanza de servicios corresponde al registro de todas las transacciones externas de servicios no factoriales. La metodología vigente, según el Manual, amplió el rubro de servicios para incluir ítems diferentes a viajes y transporte que eran tradicionalmente los más importantes y, de manera coherente con el SCN, separó las transacciones de servidos respecto de aquellas de las factoriales o de renta. Su medición implicó el desarrollo y montaje de un sistema de encuestas trimestrales de servicios, lo cual permitió ampliar su cobertura. Los renglones que componen este balance son7: 1. Transporte. Se refiere a los servicios de transporte (marítimo, aéreo y otros) prestados por residentes. de una economía a no residentes. Abarca los servicios de pasajeros, los servicios de fletes por el transporte de bienes y otros servicios de apoyo y auxiliares (carga y descarga de mercancías, depósito y almacenamiento, embalaje y reembalaje, manejo de carga, derechos de usos de puertos y aeropuertos, etc.). Por convención, se consideran como importación todas las transacciones en el territorio nacional por compañías extranjeras, y como exportación todas las transacciones en el exterior por compañías nacionales". 2.

Viajes. Comprende las adquisiciones de bienes y servicios, incluyendo los relacionados con salud y ·.educación, de los residentes fuera de su país en calidad de viajeros de negocios o personales (con una permanencia inferior a un afio). Se incluyen los gastos de los trabajadores no residentes, mientras que los efectuados por personal militar y de embajadas se incluyen en los servidos del gobierno. Este rubro se calcula con base en la estimación sobre ingresos y egresos por turismo no fronterizo y en los datos de turismo fronterizo que se obtienen de la encuesta trimestral de estadía y gasto que se aplica en los principales puntos de frontera terrestre (Cúcuta, Maicao, Leticia, Arauca e Ipiales).

3. Comunicaciones, información e informática. Las cornunica~iones incluyen los servicio~ básicos (tarifas de interconexión al operador u operadores de larga distancia internacional) telemáticos y de valor agregado (telefax, datafax, Internet, videoconferencias, etc.) y los servicios especiales y de difusión (señal de radiodifusión y televisión). También incluyen los servicios postales. Los servicios de información comprenden las transacciones de servicios de agencias noticiosas y suscripciones a diarios y publicaciones periódicas. Los servicios de informática incluyen el procesamiento de datos, la prestación de servicios de procesamiento de información, programación, mantenimiento y reparación de computadores y equipo periférico. . . 4. Seguros y financieros. Los seguros se refieren a la contratación de seguros de no residente~ con aseguradoras residentes y viceversa. Incluyen seguros de fletes para exportaciones e importaciones (que antes se incluían en fletes), seguros directos (de vida y otros), y servicios correspondientes a reaseguros. Los servicios financieros, diferentes a los relacionados con las empresas aseguradoras y las cajas de pensiones, son los servicios de intermediación financiera y los servicios auxiliares. Incluyen comisiones y derechos relacionados con todo tipo de operaciones financieras y bursátiles, y los servicios de administración y manejo de instrumentos y mercados financieros.

7 8

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Aquí se presentan de acuerdocon estructura del Cuadro 15.1. Para una descripción má~ detallada, véase el .Manual, pp. 4l y 62. Véase también "Evolución de la balanza de pagos de Colombia durante 2001" y "Aspectos metodológicos, fuentes y criterios de medición de la balanza de pagos de Colombia'.'. Revista del Banco de la República. Noviembre de 2002. "Nueva metodología de la balanza de pagos (Resultados, 1994-1997)". Revista del Ba11co de la Repúbtica. Enero 1999, p. 77. ALPAOMEGA

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BALANZA DE PAGOS

5. Empresariales y de construcción. Comprende los servicios empresariales, profesionales y técnicos, incluyendo servicios jurídicos y de publicidad, servicios de investigación y desarrollo, servicios arquitectónicos de ingeniería y otros servicios técnicos, servicios agrícolas y mineros. También se registran las transacciones de arrendamiento entre residentes y no residentes (diferentes del financiero), el fletamento de embarcaciones, aeronaves y equipo de transporte, y los servicios de compraventa y otros relacionados con el comercio de bienes y servicios. Los servicios de construcción son los relacionados con las obras de proyectos de construcción y las instalaciones efectuadas por el personal de una empresa fuera de su territorio económico. 6. Otros servicios. Comprende (i) regalías y derechos de licencia por el uso de activos intangibles no financieros y los derechos de propiedad, tales como marcas registradas, derechos de autor, patentes y licencias; (ii) servicios personales, culturales y recreativos, y (iii) servicios del gobierno no incluidos en partidas anteriores, tales como gastos de funcionamiento de embajadas, consulados y unidades militares y de defensa, las transacciones de bienes y servicios y los gastos personales de los diplomáticos y de los servicios de asistencia de organizaciones internacionales o regionales.

15.3.1.3 Renta de los factores De acuerdo con el Manual, la renta de los factores se refiere a los ingresos y egresos originados en el uso del capital y el trabajo. La separación de la renta de los factores (que antes era parte de la balanza de servicios) tiene por objeto facilitar la coherencia entre la balanza de pagos y el SCN, en el cual se denominan ingresos

netos procedentes del exterior (Yx ). La renta de factores originada en el uso del capital (también denominada renta de la ínversión) comprende intereses y utilidades y dividendos. Los intereses son los rendimientos financieros que resultan de las tenencias públicas y privadas de activos financieros en el exterior, tales como depósitos bancarios, préstamos, bonos, letras, acciones, títulos de deuda y créditos de una casa matriz frente a sus sucursales y de pasivos frente a no residentes, respectivamente'; incluyendo los rendimientos e intereses de las reservas internacionales. Las · utilidades y dividendos se refieren solamente a los derechos de participación accionaria que pagan las empresas receptoras de inversión extranjera. La renta originada en el uso del trabajo, se denomina en la balanza de pagos remuneración de los empleados y corresponde a salarios, sueldos y otras prestaciones, en efectivo o en especie, incluidos los de los trabajadores fronterizos y temporales, por concepto de trabajos realizados para residentes de otra economía.

15.3.1.4 Transferencias corrientes Las transferencias son la contrapartida contable de los movimientos reales voluntaria u obligatoria que no implican una contraprestación en bienes

9

y/ o financieros y/ o servicios.

ya sea en forma Contemplan las

De acuerdo con el Manual, esta cuenta se divide en renta de inversión directa, de cartera y otros. Los rubros de inversión directa y de cartera se desglosan en renta procedente de acciones y otras participaciones de capital (dividendos, utilidades de sucursales y reinversión de utilidades) y en renta sobre deuda (intereses). El rubro de otros corresponde a los intereses devengados por otra inversión (préstamos, etc.) y la renta imputada a los hogares procedente de su participación neta de capital en las reservas de los seguros de vida y fondos de pensiones. Aunque estas transacciones tienen carácter financiero, no forman parte de la cuenta de capital, porque se refieren a los ingresos corrientes generados por los activos y no a los cambios en el monto de dichos activos. Por esta razón, en la renta de la inversión se incluye la totalidad de las utilidades de las inversiones extranjeras directas, pese a que una parte de las mismas haya sido reinvertida en el país, La contrapartida de esta parte es un aumento del capital y se registra, por consiguiente, como mm entrada en el rubro de inversión directa, como ya se mencionó.

ALFA OMEGA

398

EDUARDO LoRA

otorgadas y recibidas por el gobierno y las del resto de los sectores. Las primeras consisten en recursos de cooperación internacional entre gobiernos de diferentes economías y gobiernos y organismos internacionales. Se refieren básicamente a las donaciones de efectivo entre gobiernos para financiar gastos corrientes, donaciones de bienes para damnificados, donaciones de armamento y equipo de soporte militar, aportes a organismos internacionales no monetarios, asistencia técnica y pagos de impuestos y otras contribuciones. El resto, incluyen · las efectuadas entre particulares que son generadas por emigrantes (al trasladar consigo bienes reales y/ o activos financieros), las remesas de trabajadores permanentes en el extranjero, donaciones, indemnizaciones de seguros, etcétera; y las transferencias entre instituciones u organizaciones no gubernamentales (ONG) y entre éstas y los gobiernos.

15.3.2 La cuenta de capital y financiera La cuenta de capital y financiera refleja los flujos de capitales desde la economía y hacia ella, que generan cambios en las tenencias de activos y pasivos externos. Registra las transacciones con activos y pasivos financieros y las contrapartidas de asientos que no corresponden a transacciones. En principio, las transacciones objeto de registro deberían ser sólo entre residentes y no residentes, pero esto puede ser difícil de determinar en algunos casos y, por tanto, también se registran transacciones de activos transferibles entre residentes y, en menor medida, transacciones entre no residentes, El desglose que se presenta en el Cuadro 15.1, y que se explica en seguida, es el utilizado en las estadísticas oficiales de la balanza de pagos elaboradas por el Banco de la República, La cuenta de capital registra Jos cambios en siguiendo en general las recomendaciones del Manual. la tenencia de activos y pasivos externos. Las dos grandes divisiones de .esta cuenta son la cuenta financiera y los flujos especiales de capital.

15.3.2.1 Cuenta financiera La cuentafinanciera registra todas las transacciones relacionadas con el traspaso de propiedad de activos y pasivos financieros de la economía frente al resto del mundo. Su clasificación se reorientó en la quinta versión del Manual para mejorar su compatibilidad con otros sistemas estadísticos, como el SCN, y para reflejar los cambios en la índole y composición de las transacciones financieras internacionales. Como consecuencia, se amplió la cobertura de la inversión de cartera para incluir valores a corto y largo plazos y tomar en cuenta nuevos instrumentos financieros. De acuerdo con la recomendación del FMI, en el desglose de la cuenta financiera se busca distinguir operaciones con activos y con pasivos y clasificar las transacciones según el vencimiento de los títulos o acrcencias, según el sector interno o externo del acreedor, o según las funciones de la transacción". La

10 En Ja estructura que sugiere el FMI, los componentes de la cuenta financiera se clasifican según su función: directa, de cartera, otra y activos de reserva. La categoría de inversión directa tiene distinciones direccionales (externa o interna) e incluye acciones y otras participaciones de capital y otro capital. La inversión de cartera y la otra inversión se clasifican según activos y pasivos. En 'estas categorías se diferencia el tipo de instrumento (títulos de participación, títulos de deuda, créditos comerciales, préstamos, moneda y depósitos y otros activos y pasivos), se hacen distinciones según el sector interno que realiza la transacción, y se incluye, además, en la inversión de cartera, los instrumentos del mercado monetario y otros instrumentos financieros y derivados transados por autoridades monetarias, gobiernos, bancos y otros. Las otras inversiones cubren créditos comerciales de corto y largo plazos, préstamos (incluyendo el del FMI y préstamos relacionados con arrendamientos financieros),efectivo y depósitos (transferibles y otros). La distinción tradicional basada en el corto y largo plazos sólo se aplica al rubro de la otra inversión. ALPAOMEGA

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399

BALANZA DE PAGOS

clasificación adoptada por Colombia se basa en las categorías funcionales: inversión directa, inversión de cartera, préstamos, crédito comercial, arrendamiento financiero y otros activos y pasivos. Adicionalmente, aunque para el FMI ha perdido importancia, se utiliza la distinción entre flujos de largo y de corto plazos (vencimiento superior o inferior a un año)". l. Inversión directa. Es la categoría de la inversión internacional que refleja el interés de obtener una participación duradera de una entidad residente en una economía (inversionista directo) en una entidad residente de otra economía (empresa de inversión directa). El inversionista directo puede ser un particular, una empresa o entidad privada o pública, que posea el 10% o más de acciones ordinarias o del total de votos de una empresa. Incluye acciones y otras participaciones de capital, utilidades reinvertidas y otras transacciones de capital". En Colombia, la partida de inversión directa de la balanza de pagos está regida por el Estatuto de Inversiones Internacionales13, según el cual estas operaciones se deben registrar ante el Banco de la República. Esta inversión comprende los movimientos de capital tanto de la industria petrolera como de otros sectores, incluyendo las privatizaciones de empresas estatales14• 2. Inversión de cartera. Comprende las transacciones en títulos de participación en el capital (acciones) y títulos de deuda, dentro de los cuales se incluye la colocación de bonos, pagarés, instrumentos del mercado monetario e instrumentos financieros derivados (como opciones). Los activos se refieren principalmente a las inversiones de portafolio en el exterior por parte de residentes y los pasivos a Ja emisión, colocación y redención de títulos valores de empresas e instituciones colombianas, tanto en los mercados de capitales del exterior como en la bolsa de valores del país. Las operaciones de portafolio de los fondos extranjeros en Colombia y las inversiones financieras de colombianos en el exterior se clasifican como operaciones de corto plazo. 3. Endeudamiento externo. Corresponde a crédito externo y cubre préstamos, crédito comercial, arrendamiento financiero y otros. En éste se registran las operaciones de crédito externo, activas o pasivas entre un residente y un no residente. Aquellas operaciones efectuadas en moneda extranjera, pero entre residentes, no se registran. Los préstamos corresponden a los fondos que un prestamista (acreedor) presta directamente a un prestatario (deudor). En el crédito comercial se registra la concesión directa de crédito (financiación) por parte de proveedores y compradores en transacciones de bienes y servicios y pagos anticipados por productos en elaboración. Por lo general, corresponde a operaciones de corto plazo. El arrendamiento financiero es el mecanismo mediante el cual un arrendatario financia la adquisición de bienes y servicios. En estos contratos el arrendador cede el uso de un activo productivo al arrendatario a

1

11 Las transacciones de largo plazo corresponden a flujospor inversiones directas, inversiones de cartera, préstamos, crédito comercial, arrendamiento financiero y otros activos y pasivos. Las de corto plazo se refieren a inversiones de portafolio, préstamos, crédito comercial y otros flujos de capital. "Aspectos metodológicos, fuentes y criterios de medición de la balanza de pagos de Colombia". Revista del Banco de la República, vol. LXXV, No. 91, noviembre de 2002. 12 La balanza de pagos sólo recoge los cambios registrados durante el año. Los saldos acumulados se encuentran en las cuentas de "posición de inversión internacional", que también elabora el Banco de la República, pero que no se estudian en este libro. 13 Resolución51de1991 del Conpes. 14 La mayor parte de la inversión extranjera en la actividad petrolera la realizan las multinacionales dedicadas a la exploración y explotación a través de sucursales en el marco de regímenes especiales de comercio exterior, cambiario y de inversiones, la restante corresponde al transporte (construcciónde oleoductos y gasoductos) que se rige por las normas generales de inversión. Los giros de las multinacionales a sus casas matrices por concepto de reembolso de la inversión inicial como de utilidades se clasificanpor esta misma cuenta (antes se hacía por la cuenta corriente). Véase" Aspectos metodológicos,fuentes y criterios de medición de la balanza de pagos de Colombia". Revista del Banco de la República. Noviembre de 2002,p. 69; y "Nueva metodología de la balanza de pagos de Colombia (Resultados, 1994-1997)".Revista del Banco de la República, enero 1999,p. 49.

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ALFAOMEGA

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400

EDUARDO LoRA

cambio del pago periódico de un canon de arrendamiento, el cual incluye amortizaciones e intereses. En Colombia se ha usado el arrendamiento financiero internacional para financiar actividades relacionadas con el transporte aéreo y la infraestructura de telecomunicaciones y la electrónica15• La categoría de otros activos y pasivos comprende básicamente los depósitos en entidades financieras extranjeras (sector no financiero) y los activos en moneda extranjera de entidades financieras del país (sector financiero). También se incluyen los aportes a organismos internacionales monetarios y los activos de convenios bilaterales. Los pasivos corresponden esencialmente a las obligaciones externas de corto plazo del Banco de la República con bancos del exterior y las relacionadas con los convenios bilaterales de pagos y de crédito recíproco de éste frente a bancos centrales de otros países.

15.3.2.2 Flujos especiales de capital En esta cuenta se incluyen las transferencias de capital, tanto del gobierno como privadas. Éstascorresponden al traspaso de propiedad (donación) de un activo fijo o de fondos vinculados o condicionados a la adquisición o enajenación de un activo fijo y la cancelación de un pasivo sin recibir a cambio una contrapartida -condonación de deudas. También se incluyen las transacciones realizadas con activos tangibles que se utilizan para la producción de bienes y servicios que en sí no han sido producidos (por ejemplo, tierras y recursos del subsuelo) y las relacionadas con activos intangibles no producidos (patentes, marcas registradas, derechos de autor, etc.).

15.3.3 Reservas internacionales Las reservas internacionales brutas son los activos externos a disposición de las autoridades monetarias expresados principalmente en inversiones en títulos valores, oro monetario16, Derechos Especiales de Giro (DEG), divisas, la posición de reserva ante él FMI y otros activos (convenios multilaterales). La balanza de pagos registra los cambios en las reservas internacionales, pero presenta también por información los saldos de las reservas. En principio, la balanza de pagos sólo debe registrar transacciones entre residentes y no residentes, pero esto no es posible para las reservas internacionales, pues el Banco de la República hace multitud de transacciones de divisas y otros activos externos con los Las res.ervas internacionales bTl.Jtas son bancos y otras entidades residentes, que a su vez pueden los activos externos a disposición de las o no usarlas para efectuar transacciones con no residentes. autoridades monetarias tales como títulos Los cambios en las reservas internacionales que se de gobiernos extranjeros, divisas y oro. registran en la balanza de pagos equivalen sencillamente al neto de las adquisiciones menos las ventas de activos externos por parte del Banco de la República. Es importante tener en cuenta que los saldos de las reservas pueden cambiar además por cambios en la valoración de los activos, pero como esto no implica transacción no es objeto de registro en el rubro de cambios en las reservas. En los últimos renglones del Cuadro 15.1 aparece también información sobre los cambios y el saldo de las reservas intemacionalee netas, que se definen como las reservas internacionales brutas menos los pasivos externos de corto plazo del Banco de la República. Por razones de consistencia con los conceptos de balanza de pagos,

15 "Evolución de la balanza de pagos de Colombia durante 2001". Revista del Banco de fo Repiíblica, noviembre de 2002, p. 49.• 16 El Banco de la República suele mantener dentro de su portafolio de inversión de las reservas internacionales un porcentaje en oro proveniente de los mercados internacionales, que se conoce con el nombre de "oro monetario". ALPAOMEGA

401

BALANZA DE PAGOS

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1s.1

Balanza de pagos de Colombia. 2003. (millones de dólares) @-

:·/.)CUEN7'1••CORRIE[\JT~f .' A. Brenes

1 . Comercio general i. Exportaciones Café Petróleo y derivados Carbón Ferroníguer No tradicionales il Importaciones FOB 2. Operaciones especiales de comercio exterior i. Exportaciones IL Importaciones B. Servicios a. Exportaciones b. lmportaclones C. Renta de los Factores Ingresos l . Intereses 2. UtiUdades y dividendos 3. Remuneración de empleados Egresos 1. Intereses 2. Utílidades y dividendos 3. Remuneración de empleados D. Transferencias corrientes 11. CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA A. Cuenta Financiera 1. Flu/o~ financieros de largo plazo a.ActNOS

f. Inversión colombiana en el exterior Directa

De cartera

il. Préstamos

111.Crédlto comerciar

b.

lv. Otros activos

Pasivos

l. Inversión extranjera en Colombia

Directa De cartera lí. Préstamos lll Crédito comercial iv. Arrendamiento financiero v. Otros pasivos c. Otros mov. financieros de largo plazo 2. Flujos financieros de corto plazo a. Activos l. Inversión de cartera Ji. crédito comercial iii. Préstamos lv. Otros activos b. Pasivos i. Inversión de cartera JI. CrédJto comercial m. Préstamos iv. Otros Pasivos B. Flujos _especiales de capltar 111. Errores y omisiones netos IV. Variacion reservas lntemacíonafesbrutas V. Saldo de reservas internacionales brutas VI. Saldo de reservas lntemacionales netas Vii. Vaiiaclon de reservas Internacionales netas

>Ih1-.56WJ' 19.4 12,811.5 806.3 3,383.1 1,422.5 414.7 6,784.9 12,792.1 306.6 772.3 465.6 1,791.9 3,343.4 547.9 412.2 119.9 15.8 3,994.6 2,413.2 1,568.7 12.8

1,066.8 916.7 922.7 922.7

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(1,551.5) (3,446.7)

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3,216.2 88!.4 881.4

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2,013.1 1,850.6 1,746.2 104.4 403.4

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{239.8

129.7) (185.4) 61.8 J,741.2 {403.6 (221.5 (1,054.3 fl23.6 (l 9.9 319.9 (446.6) 23.0 390.8 (183.8) 10,921.4 10,915.6 (186.0) Fuente: Banco de República, Estudios Económicos.

ALFAOMEGA

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402

EDUARDO LoRA

se entienden como pasivos externos solamente los que tiene el Banco de la República con no residentes. Por corto plazo se entiende aquí menos de un año y, por tanto, no se consideran, por ejemplo, pasivos del Banco de la República con organismos multilaterales que son a plazos mayores. Es importante tener presente que en algunas presentaciones los cambios de reservas aparecen con el signo contrario, lo cual puede generar confusión (no es el caso del Cuadro 15.1 donde el paréntesis que representa valores negativos corresponde efectivamente a caída de las reservas, como se invita al lector a comprobarlo a partir de los saldos de las cuentas anteriores). La razón por la cual a veces se presentan con signo contrario es para presentar la igualdad contable entre activos y pasivos (puesto que una caída de reservas es una fuente de financiamiento y viceversa).

15.3A Errores y omisiones netos El rubro de errores y omisiones iguala los débitos y créditos totales de la balanza para lograr el equilibrio contable, como ya se :_:
15.4 LA

BALANZA DE PAGOS Y LOS AGREGADOS MACROECONÓMICOS

La relación entre la balanza de pagos y los agregados de cuentas nacionales puede establecerse sin dificultad. Para el efecto, puede partirse de la ecuación de usos de producto (expresada en pesos corrientes):

PIB = C + I + G + X - M donde X - M comprende al balance de las transacciones de bienes y servicios, pero no incluye los ingresos netos de factores productivos del exterior, Y,J que sí forman parte de la balanza en cuenta corriente. Si dichos ingresos netos se agregan a ambos lados de la ecuación anterior, se tiene

El ingreso nacio~af cfisponibf~bruto es igual al gasto interno totaf (o absorción) más la balanza en cuenta corriente (expresada en pesos).

PIB + YX ::: C + I + G + X - M + YX PNB "' C + I + G + (BC + BS + Y) =A+ BBSR Por consiguiente, el Producto Nacional l3ruto (PNB), que corresponde al PIB adicionado con los ingresos netos de factores del resto del mundo, es equivalente a los componentes del gasto interno (consumo, inversión y gasto público) más la suma de las balanzas comercial (Bq y de servicios (BS) de la balanza de pagos, y más la renta neta de los factores del exterior. El gasto interno total puede denominarse también" absorción" (A = C + I + G), y la suma de las balanzas comercial, de servicios y de renta de los factores puede llamarse "balance de bienes, servicios y renta" (BBSR), de forma que el (PNB) es simplemente la absorción" más dicho balance. 11

Si ahora se agregan a ambos lados las transferencias corrientes netas del exterior, se obtienen el ingreso nacional disponible (YND) como la suma de la absorción interna y las balanzas de bienes, servicios, renta de los factores y transferencias que, agregadas, dan el saldo de la balanza en cuenta corriente (B): AtFAOMEGA.

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BALANZA

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403

DE PAGOS

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PNB + TrX == C + I + G + X - M + YX + TrX YND ==A + (BC + BS + Yx + Tr) =A+B

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donde, B = X - M + Alternativamente,

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Y, + Tr, es la cuenta corriente de la balanza de pagos, expresada en pesos.

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YND-A=B

i

En consecuencia, el balance en cuenta corriente equivale a la diferencia entre el ingreso disponible y el gasto interno total. Puesto que el balance en cuenta corriente es la diferencia entre los recursos reales cedidos y obtenidos del resto· del mundo, es por definición idéntico a menos el ahorro externo utilizado por la econorrúa,

B=-S

X

Por consiguiente, la expresión que iguala la inversión interna con sus fuentes de financiamiento, que son el ahorro nacional y el externo

I= S+S

I

puede también escribirse como I=S-B o también

~

S- I= B

de donde se deduce que el balance en cuenta corriente es también igual a la diferencia entre el ahorro nacional

y la inversión doméstica. Al establecer estas relaciones entre los agregados de La balanza en cuenta corriente (en pesos) es igual a la diferencia entre el ahorro nacional cuentas nacionales y los de la balanza de pagos, conviene , y la inversión doméstica ¿Por qué? enfatizar que unos y otros aplican principios iguales ·'"~Ii4:~0_,;,:::?~~~:~#~.á.~·,,{?.~~*-*',;*~-~~~;,.;_:~?&~Wéi~;~-é:~~~ . ·:~""·:. ~~'ii¡¡¡¡,5:<" de valoración a las variables del sector externo. En los agregados de cuentas nacionales las exportaciones de bienes y servicios se valoran por su precio de mercado, el cual incluye los impuestos indirectos netos de subsidios, ajustándose así al precio al queeíectivamente se realizan las transacciones. Este criterio de valoración es equivalente al utilizado en la balanza de pagos. Las importaciones de bienes y servicios, desde el punto de vista de las cuentas nacionales, no se valoran al precio de mercado interno, sino al valor de adquisición externo (o "precio básico"), antes de ser gravados con los impuestos indirectos internos, Desde el punto de vista externo, este valor es, precisamente, el precio de mercado, así que también las importaciones se valoran de forma equivalente en ambos sistemas. Tampoco hay diferencia de valoración en la renta de factores o en las transferencias, 'tanto en cuentas nacionales co~o en la. balanza de pagos se calculan a los mismos precios de mercado (o de costo/ incurrido, cuando no existe precio de mercado). J. m··

que

No obstante, 'los agregados de exportaciones de bienes y servicios que se usan· en cuentas nacionales no pueden identificarse directamente en la balanza de pagos. Esto se debe a que en la balanza de pagos se ALFAOMEGA ·--~.~--'

1

1 1 1

404

Eouuoo LORA

clasifican, por un lado, las exportaciones e importaciones, ambas por sus valores FOB (es decir, al precio de frontera de la economía exportadora) y, por otro, las exportaciones e importaciones de servicios, incluyendo dentro de éstos los fletes y seguros sobre las mercancías de importación. En cambio, en cuentas nacionales las importaciones de bienes están a precios CIF (es decir, incluyendo fletes y seguros). Además, el hecho de que los registros de la balanza de pagos están en dólares y los de las cuentas nacionales en pesos hace difícil comparar directamente unos agregados y otros.

15.5

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EL CONCEPTO DE DÉFICIT O SUPERÁVIT DE BALANZA DE PAGOS

Uno de los objetivos de la balanza de pagos consiste en indicar la magnitud de los posibles desequilibrios externos · de una economía. Sin embargo, como balanza contable, siempre está en equilibrio. El superávit o el déficit sólo · pueden establecerse separando unas partidas de otras, con arreglo a algún criterio económico, no de tipo contable. El saldo positivo o negativo que arroja una subsección de la balanza de pagos es necesariamente igual, pero de signo contrario, al saldo de la subsecdón restante, que puede decirse que compensa o financia el desequilibrio de la primera. El problema de definir el concepto de desequilibrio equivale, pues, a elegir" donde trazar lalínea" entre las dos subsecciones. Por lo general, se acude al criterio de colocar "por encima dela línea" aquellos renglones que recogen las transacciones de carácter autónomo, que tienen su propia razón de ser, y por debajo las que son compensatorias, que se realizan en razón de las primeras. No obstante, la distinción entre lo que es autónomo y lo que es compensatorio es algo subjetivo, que ayuda poco en la práctica. Podría haber consenso en incluir la totalidad de la cuenta corriente y posiblemente los movimientos de capital privado entre ~as transacciones autónomas, y las variaciones de reservas entre las compensatorias, pero es, '; oéficit .cistlp~'i-áVit de la balanza de pagos ~ difícil precisar dónde deben colocarse los demás renglones.'·· . · es un concepto arbitrario, pues el conjunto Por ello, es razonable analizar varias agregaciones o balanzas de la balanza siempre está equilibrado. que,,s0njuntamente, pueden indicar mejor la magnitud y Depende de dónde se "trace la /(nea". ·;, :f!f.~~~~~~.;'."-~··~~-j¡:.~~~~T:'~~.;¡~·.:c~f-~~~~-5":'~~-.(~~··(-~""".~;~,'f:,7'.:...J;:?,~~ef¡,if. ccÚ:a~:t~rlsticas de los desequilibrios.

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Como ya se demostró, la balanza en cuenta corriente es una medida que encuentra relación con los agregados económicos internos de carácter real, por lo cual constituye un indicador básico de desequilibrio. El saldo de la cuenta corriente equivale a la diferencia entre el ingreso disponible y el gasto interno de un país, el cual por definición debe ser saldado con ahorro externo. Un déficit de esta balanza puede no implicar un desequilibrio ni requerir ajustes de política económica si puede financiarse de manera estable y continua con recursos externos. Por este motivo, es necesario tener otra medida del desequilibrio, colocando las operaciones de capital a largo plazo por encima de la línea, junto con las transacciones en cuenta corriente, con el fin de obtener la denominada balanza básica. Es cuestionable, sin embargo, asociar el plazo de los recursos con su estabilidad, como lo demuestran las experiencias de la mayoría de los países latinoamericanos en momentos de escasez de recursos externos. Por otro lado, es discutible también incluir los errores y omisiones debajo de la línea, como si se tratara de una partida que en términos económicos compensara los desajustes de las demás transacciones, al igual que las reservas o ciertas formas de crédito oficial. En la balanza global se evitan dichas dificultades, dejando únicamente la variación dé reservas por debajo de la línea. Este enfoque es el más extremo, ya que relaciona el desequilibrio externo con la posición de liquidez internacional del país. Sin embargo, por esta razón es posiblemente el más indicado para analizar las limitaciones externas de muy corto plazo. ·

ALPAOMEGA.

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405

BALANZA DE PAGC6

Balanza de pagos Principios de construcción Territorio económico Residencfa Transacción Precio de mercado Causación, traspaso de propiedad Estructura de las cuentas Cuenta corriente Baianza comercia! Balanza de servicios Renta de los factores · Transferencias corrientes Cuenta de capital Cuenta financlera Flujos especiales de capital Errores y omisiones Variación de reservas Internacionales {brutas y netas) Saldo de reservas internacionales [brutas y netas} Defini«:iones alternativas de déficit/superávit Bafanza en cuenta corriente Balanza básica Bafanza gfobal

ALFAOMEGA

--- ---~~--··--·--------------------

a. Importación de mercancías financiadas con créditos comerciales concedidos a los importadores; b. reintegros anticipados de divisas sobre futuras exportaciones de café; c. cancelación mediante un giro de divisas de ros créditos comerciares del punto a);

d. exportación del café sobre la cual se efectuaron reintegros anticipados; e. inversión extranjera directa en maquinaria y equipo traída al país por los inversionistas; f. contratación de artistas Internacionales pagándoles de contado al terminar su servicio; g. armamento donado porra Unión Europea; h. remesas de trabajadores colombianos residentes en el exterior que son convertidas a pesos; i. donaciones en especie de Colombia al exterior;

j.

importaciones oficiales pagadas con créditos disponibles en el extranjero;

k. reinversión de utilidades de empresas con inversión extranjera; l.

gastos externos en que incurre la Federación de Cafeteros para promocionar fas ventas de café, pagados con sus tenencias de divisas en el extranjero;

m. importación de maquinaria mediante arrendamiento financiero. t 5.2WE0Muestre cuál sería la contabilidad en la balanza de pagos de Jos siguientes casos: a. Una persona devenga un sueldo de l ,000 unidades, consume 500, remite a sus famifíares en el exterior 300 y deposita 200 en un banco local. LCómo serían las cuentas si esa persona es residente y cómo si no es residente del país donde está? o, Envío de buques de un país a otro para ser reacondicionados, por un costo de USS l millón. c.

Un exportador de la economía A se compromete a entregar las mercancías en eí establecimiento del importador de Ja economía B. El valor de las mercancías en el lugar de producción es de 2,000 unidades, el costo de transporte hasta la frontera de la economía A es de 50 y es prestado por un residente de A; el costo de transporte desde la frontera de la economía A hasta Ja frontera de la economía B es 200 y es prestado por un residente de la economía C; y el costo de transporte desde Ja frontera de la economía B hasta el establecimiento del importador es 25 yeSprestado por Ú)1 residénte de B. JVltiestré los aslentos que seregistran e11Ia economía A : .·.· •: .

. -. · 17: Los ejercidos cuya resp~~taseéncÜentra e111a secciól1de Solttcio!les a ejerddós se1eccioná
Jos asientos que se registran en el país B. e. El capital de una empresa X del país A pertenece en ún 55% a una empresa Z del país By el 45% a residentes de A. En un año realiza las srguientes operaciones: ( 1} emite 100 unidades de nuevas participaciones de capital que son adquiridas por los accionistas de la empresa en fa misma proporción que las acciones originales; (2} la empresa Z proporciona a la empresa X maquinaria por valor de 20 unidades; (3) la empresa Z le vende bienes por valor de 40 unidades, de los cuales X paga 20 y el resto se registra como crédito comercial pendiente de pago para pagar en el corto plazo; (4) recibe un préstamo de otro país por 75 unidades para pagar en un plazo mayor a un año; y (5) al final del período obtiene una utilldad de 1 O unidades después de Impuestos y gastos de Intereses y decide reinvertir el 50%. 1 5.3* Indique qué registros deben hacerse en la balanza de pagos en el período 1 y en el período 2 como resultado de las siguientes acciones: a. En el período 1 se realizan importaciones por USS 100, distribuidas así: - USS20 son bienes intermedios importados por empresas nacionales, las cuales realizan los pagos mediante créditos externos con plazos hasta de un año sin intereses. - USS 1 O son bienes de capital importados por compañías petroleras internacionales para realizar exploraciones en el país. - USS 1 O son bienes de consumo importados por importadores nacionales. - USS40 son bienes de capital importados por importadores nacionales financiados mediante arrendamiento financiero. USS20 son equipos para la construcción de centrales hidroeléctricas Importados al país por empresas públicas descentralizadas y financiados con créditos de largo plazo del Banco Mundial (sin intereses el primer año). b. En el período 2 se pagan USS 1 O de los créditos del sector privado para Ja importación de los bienes intermedios, se efectúa la primera amortización por USS2 sobre el crédito del Banco Mundial y el primer pago de intereses por USS 1.

15. 4WEsA partir de los cuadros del apéndice de este capítulo calcule el saldo de la balanza básica y la balanza global para los años 2000 a 2003. lOué puede concluir sobre el comportamiento de la balanza de pagos en esos años? lCuáf es el renglón que mejor explica la diferencia de comportamiento entre la balanza básica y la global?

a. Cuenta de cap/tal y financiera, fl4]os financieros de corto o largo plazo, crédito comercial {crédito) y cuenta corriente, bienes (débito); b. Cuenta de capital y financiera, flujos financieros de corto plazo, crédito comercial (crédito) y variación de reservas Internacionales (débito); c. Variación de reservas internacionales (crédito} y cuenta de capital y financiera, flujos de corto plazo, préstamos (débito); d. Cuenta corriente, bienes (crédito) (débito);

y cuenta de capital y financiera a corto plazo, crédito comercial

e. Cuenta de capital y financiera, flujos de largo plazo, inversión extranjera directa (crédito) y cuenta corriente, bienes {débito); f. Variación de reservas internacionales (crédito) y cuenta corriente, servicios (débito); g. Cuenta corriente, transferencias corrientes (crédito) y cuenta corriente, bienes (débito); h. Cuenta corriente, transferencias corrientes (crédito) y variación de reservas Internacionales (débito);

i. Cuenta corriente, bienes {crédito) y cuenta corriente, transferencias corrientes {débito); j. Cuenta de capital y financiera de largo plazo, préstamos (crédito] y cuenta corriente bienes (débito}; k. Cuenta de capital y financiera, flujos financieros de largo plazo, inversión extranjera directa {crédito) y cuenta corriente, renta de los factores (débito);

l. Cuenta corriente, servicios (crédito) y cuenta de capital y financiera, flujos financieros de corto plazo, crédito comercial (débito); m. Cuenta de capital y financiera, flujos financieros de largo plazo, arrendamiento financiero /crédito) y cuenta corriente, bienes (débito}; e

l 5.3R Los registros de balanza de pagos se pueden presentar como sigue (los negativos son débitos o salidas). Obsérvese que, de la forma como presentamos estos resultados, la variación de reservas con signo positivo implica disminución de las reservas, porque es una fuente de financiamiento, como si fuera un crédito externo:

Importaciones Servicios financieros

-IOO -1

Cuenta Financiera y de capital Inversión directa Capital a corto plazo, sector privado Capital a largo plazo, sector privado (leasing financiero) Capital a largo plazo, sector público

20 40 20

-10

Variación de reservas (residuo)

10

13

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410

EDUARDO

LORA

se

-------,Informe anual del gerente a la Junta Directiva (anual). Contiene estadísticas anuales de balanza de _ pagos y cambiaría. La edición LXIV, de 1987, tiene un anexo estadístico con las series más importantes del sector externo colombiano paraJ978-1987. Iíménez, Ángela Patricia. "Balanza de pagos de Colombia. Metodología y resultados 1994-2002". Archivos de Economía No. 260. Departamento Nacional de Planeacíón, julio de 2004. Hace una descripción de 1a metodología actual de construcción de la balanza, resume los principales cambios procfuct~ del Manual del Fondo Monetario Internacional de 1993 y hace una breve descripción de la evolución entre 1994 y· 2002. Fondo Monetario Internacional, Manual de balanza de pagos, Washington, quinta edición, 1993. Es la utilizada por la mayoría de los países, incluido Colombia, para elaborar la balanza de pagos. consultarse en línea: http://www.imf.org/extemal/rip/sta/bop/B()Pman.pdf Instituto del FMI, Programación financiera: Métodos y apÚcación al caso de Colombia, Washingfort, abril de 2002. El Capítulo 4 aborda el sector externo e incluye el marco conceptual de la balanza de pagos y en su anexo hace referencia a las modificaciones en el Manual ele balanza de pagos de 1993.Puede consultarse en: http://wwvv.imf.org/ external/ pubs / ft/ finpro/ esl/ index.htm . . ... Revista del Banco de la República (mensual), publica Ios resultados oficiales de la balanza de pagos y la posición de reservas internacionales del país. ·. -----,"Nota Editorial" y "Nueva metodología de la balanza de pagos de Colombia (Resultados, 1994-1997)".Enero de 1999. Presenta los cambios introducidos con el Manual de balanza de pagos del FMI, 5a. edición. ------, "Evolución de la balanza de pagos de Colombia durante 2001 y aspectos metodológicos, fuentes y criterios de medición de la balanza de pagos de Colombia". Noviembre 2002. Complementa y amplía· la presentación de los cambios introducidos en la balanza de pagos producto del Manual del HvIT, 5a. edición, y que fueron resumidos en la revista de enero de 1999.

FUENTES- DE DATOS EN LA WEB:

.

.

http:/ /~vww.banrep.gov.co/ estad/ dsbb/ sec_ext_004.xls, corresponde a ia base de datos del Banco de República de balanza de pagos desde 1994. . http:/ I www .banrep.gov.co I estad/ dsbb / sec--ext._003.xls, COrl'.e;pondea la base de datos República de balanza de ¡:>agos desde 1970. .. . .. .., .. http:/ /www.banrep.gov.co/estad/dsbb/sec_ext_008.x1s corresponde las reservas internacionales brutas y netas desde 1960.

a labase de datos de los saldos de . ALFAOMEGA

1

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INTRODUCCIÓN

Objetivos

El sector público ocupa un papel central en cualquier

,;, Entender

. . . . economía y por e~o es tino de los agentes institucionales se separa en lossistemas de cuentas nacionales, ; ·• como.henfosvisto. en capítulos anteriores. Sinembargo,

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412

EDUARDO

Loax

sexta sección resume las principales diferencias entre las cuentas fiscales y los agregados macroeconómicos de las cuentas nacionales.

16.1 LA ESTRUCTURA

DEL SECTOR PÚBLICO

De acuerdo con el Cuadro 16.1, el sector público se divide en sector público financiero y sector público no financiero. El sector público financiero, cuya contabilidad se rige por los mismos principios que utilizan las entidades financieras privadas (véase el Capítulo 14), no es objeto de las cuentas fiscales1• En el resto de este capítulo nos concentramos en el secior público nofinanciero (SPNF), el cual está conformado por la administración pública y las empresas

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Estructura del sector público

Cuadro 16.1

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r Sector público

Empresas públicas financieras . (\

Sector público no financiero

Administración pública (Gobierno central)

Empresas Industrialesy comerciales del Estado [empresas públicas)

Sector púbfico territorlaf '

Administración pública central

'

Sistema de seguridad social

Gobierno central

Establecfmfentos públicos

Gobiernos departamentales y municipales

Sector descentralizado*

Notas: Gobierno general y Empresas públicas son los conceptos equivalentes con el Manual de EFP del FMI (2001}. r • El sector descentralizado incluye las empresas públicas locales más importantes (el Metro de Medellín, Acueductos y Afcantaril!ados de " Bogotá, Medellin y Calí, por ejemplo}. En esta estructura, Ja inclusión de este sector en la Administración pública es la única diferencia con el Manual de EFP.

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1

El resultado de sus operaciones se considera" cuasífiscal",como se verá en la sección 16.5. ALFAOMEGA

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CONTABIUDAD

DE LAS FINANZAS

PÚBLICAS

Y DÉFICIT

FlSCAL

413

públicas no financieras. Es importante anotar que, a diferencia de la estructura del SCN, en esta estructura la administración pública2 es sólo una parte del sector público. Las principales funciones de la administración pública consisten en producir servicios por fuera del mercado, como los servicios de defensa, seguridad y justicia, los cuales conllevan gastos. Las funciones del gobierno también implican hacer transferencias a otros agentes económicos, por ejemplo, efectuar pagos de la seguridad social a las personas. La principal fuente de financiamiento de los gastos de la administración pública son los impuestos, que son una transferencia obligatoria por parte de los hogares y las empresas. Para efectos de las cuentas fiscales,en Colombia la administración pública se subdivide en administración pública central y sector público territorial. La primera incluye el gobierno central (Presidencia, ministerios, departamentos administrativos),las más importantes entidades adscritas a éstos (denominadas establecimientos públicos) y el sistema de seguridad sociaP. Por su parte, el sector público territorial incluye los gobiernos departamentales y municipales y las empresas públicas municipales más importantes4• Las empresas públicas se caracterizan por ser unidades de propiedad del gobierno (o controladas por éste) que, a diferencia de la administración pública, venden sus bienes o servidos a través del mercado y, por consiguiente, pueden generar utilidades y ganancias financieras en sus operaciones. Las cuentas fiscales incorporan solamente las empresas públicas no financieras.

16.2

MOMENTO DE REGISTRO Y LOS CONCEPTOS DE CAUSACIÓN Y CAJA

16.2.1 Saldos y flujos Las cuentas fiscales pueden reflejar saldos o flujos. Las cuentas de saldos representan el balance de activos y pasivos y el patrimonio de una entidad o grupo de entidades en un momento dado. Los flujos, por su parte, registran la creación, transformación, intercambio, transferencia o extinción de valor económico entre dos momentos en el tiempo. Se dividen en dos subgrupos: los flujos que registran los cambios de los saldos debidos a transacciones (flujos por transacciones), y los flujos que registran variaciones en el volumen o en el valor de un activo o pasivo que no son resultado de una transacción (otros flujos económicos), de acuerdo con la siguiente ecuación5:

2

La administración pública es equivalente al sector "gobierno general" del Manual de Estadísticas de Finanzas Públicas {Manual de EFP) del Fondo Monetario Internacional (FMI) del 2001, que constituye la base metodológica internacional para 'Ia elaboración de las cuentas fiscales. -·'

3

El Manual de EFP del FMI contempla la posibilidad de no desagregar Ja seguridad social como lm subsector aparte de la administración pública. la principal razón para separar la seguridad social es Ja naturaleza de su actividad, que consiste en recibir contribuciones obligatorias y efectuar transferencias a los individuos ba]o un compromiso de largo plazo.

4

Una diferencia importante entre esta clasificación y la del Manual de EFP del FMI (2001) radica en la inclusión de algunas empresas públicas locales (empresas de acueductos y teléfonos de Bogotá, Medellín y Cali, y el Metro de Medellín) en el subsector público local. En sentido estricto, estas empresas producen y venden bienes y servicios de mercado y, por consiguiente, no deberían clasificarse con la administración pública. Sin embargo, tal como lo prevé el Manual mismo, este principio debe adaptarse a las necesidades y a la disponibilidad de informacíon de cada país.

5

Esta definición sigue el Manual de EFP del FMI (2001). Nótese, sin embargo, que en capítulos anteriores el concepto de flujos se reservaba exclusivamente a las transacciones, mientras que lo que aquí se llaman 11otros flujos" eran los demás cambios de saldos debidos, por ejemplo, a valorizaciones, creación de reservas contables, etc.

ALPAOMEGA

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414

EDUARDO LORA

ss., =SS,+

FE(t) + OF(I)

En donde los saldos SS en el momento t + 1 son iguales a los saldos en el momento t más los flujos por transacciones económicasFEri¡ y otros flujos económicos, OF<1> entre t y t + 1. La contabilidad fiscal debería, en principio, registrar ambos tipos de flujos y calcular el balance con los saldos al final de cada período, manteniendo la igualdadcontablebásicaentrelos activos y los pasivosmás el patrimonio. Esto sería consistente · con los principios de la contabilidad por partida doble, en donde cada flujo da lugar a dos partidas de igual valor, denominadas tradicionalmentedébito y crédito. Aunque éste es el método más completo e integrado, no es fácil llevarlo a la práctica cabalmente,debido sobre todo a la dificultad para valorar numerosos activos y pasivos del sector público. La alternativa que se sigue en Colombia es hacer un seguimiento financiero de . caja, como se explica en la siguiente sección.

16.2.2 El momento y método de registro: causación y caja Como cualquier sisterr-- contable, la contabilidad fiscal debe establecer un criterio para: definir cuál es el momer-tc .le registro de ias transacciones. Una entidad de la administración pública que realiza una compra debe seguir varios pasos. La entidad debe hacer, primero, un contrato de compracon el vendedor. Posiblemente el vendedor tomará un tiempopara producir y entregar el bien solicitado.Posteriormente,someterá una factura de cobro a la entidad, que pasará por un proceso de revisión y aprobación antes de ser pagada al vendedor. Puede ocurrir también que el pago se haga después de la fecha de vencimientodel contrato y que ese período adicional dé lugar a costos adicionales de financiamiento. Cada uno de estos momentos es económicamente significativo y dependiendo de cuál se escoja para hacer los registros la contabilidad reflejará mejor diferentes aspectos de la transacción. En la práctica, el registro de las operaciones fiscales · 1{"'\ se hace con base en uno de dos criterios. Por un lado, se fiscales · ~

,_,.,,,V/c;);:¡~~~'t'gI¿r~tµ~~fü"t~6"'d~~~;'f;·¡}f~-gg'f1

tiene el criterio de causación, según el cual se considera que ha ocurrido la transacción en el momento en que "se crea, transforma, intercambia, transfiere o extingue

Causación: registro cuando oc. urre el evento económico (traspaso de propiedad, prestación del servicio, obligación de ,,

!?.~.-.· ..... . ~.·

valor económico"6. En otras palabras, el flujo se registra pagar impuestos) independientemente cuando ocurre el evento económico,independientemente del momento en el que ocurra el pago _ del momento en el que ocurra el pago efectivo por dicha efectivo. i.<>transacción. En la práctica se identifica con el momento en ea1a: · regrstro · cuan do ocurre el pago e~ecnvo · bi . d dd bi . . e1 cua l cam ia 1 a prop1e a e 1os renes, se sunurustra e 1 de la transacción. . servicio, o se crea la obligación de pagar impuestos. Como · · •-<:e•,.•\.,;..,;,,,,'C.:,,+,,.;;";~é'''º'c'''';.,..;,;,;,;,,~,,,.,_,,~,~;~,¡,.;_,,,~:,,,,.;,.;;;.,~{' el lector recordará, el criterio de causación corresponde al _ utilizado para el registro de las transacciones de producción, consumo y acumulaciónenel sistema de cuentas nacionales (aunque esa expresión no es de uso corriente en cuentas nacionales). Alternativamente,los registros pueden hacerse con base en el criterio de caja, es decir, cuando ocurre el pago efectivo de la transacción al proveedor de los bienes o servicios, o el pago efectivo de los impuestos u otras transferencias.En el proceso usual de las operacionesfiscales esto implica que el registro se hace en una etapa posterior del proceso, que puede estar distanciada varios meses e incluso años, del momento de causación. -1.-.-.--..•.··-.· ..

Jt·f·:··.

6

Véase el Manual de EFP del F1'Il (2001), párrafo 3.41. ALFAO.MEGA

CONTABILIDAD DE lAS FINANZAS PÚBLICAS Y DÉHCIT FJSCAL

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Puesto que el criterio de causación se basa en el momento de ocurrencia de la transacción real, se considera más adecuado para medir los efectos de la política fiscal sobre la producción, el consumo o la inversión que el criterio alternativo de caja. El criterio de caja, por su parte, es más adecuado para medir los efectos monetarios y cambiados de la política fiscal, y para cuantificar las necesidades de liquidez y de financiamiento del sector público. En Colombia, las cuentas fiscales se elaboran básicamente con base en el criterio de caja, y sólo mediante estimaciones y ajustes se producen con mucho rezago las cuentas más importantes con base en causacíón, que a la postre se incorporan a las estadísticas de cuentas nacionales. Esto significa que las cuentas fiscales más utilizadas en la discusión de las políticas públicas y en los En Colombia ras cuentas fiscales se llevan con análisis económicos de corto plazo no son estrictamente el criterio de caja y se llaman operaciones compatibles con otras estadísticas económicas de uso efectivas de caja. frecuente, en especial con las estadísticas de cuentas nacionales y los indicadores de actividad económica. En Colombia, como en muchos otros países en desarrollo, el registro de las cuentas fiscales con base caja sigue los principales lineamientos del Fondo Monetario Internacional, según el Manual de estadísticas de las finanzas públicas de 1986. Sin embargo, vale la pena anotar que este Manual ha sido actualizado, y en su versión del 2001 sugiere que el registro de caja de las cuentas fiscales debería reemplazarse por el de causación7• Ello facilitaría la compatibilización de las estadísticas fiscales con los sistemas de cuentas nacionales. Una aplicación completa del sistema basado en causación ofrecería, además, una visión más realista y coherente de la posición patrimonial del sector público que la resultante de los registros basados en caja, ya que por su naturaleza estos sistemas no pueden tener en cuenta los cambios de activos y pasivos por cambios de valoración, y por el surgimiento de obligaciones y contingencias que no implican transacciones reales. Ésta es una deficiencia muy importante para las cuentas fiscales, debido a la importancia de obligaciones, como los pagos futuros de pensiones. Sin embargo, el Manual reconoce las limitantes institucionales y tecnológicas que pueden tener los países para pasar de registros de caja a registros de causación. En Colombia, se están haciendo los primeros intentos a través de la creación de la Contaduría General de la República. Sin embargo, las cuentas fiscales seguirán registrándose por mucho tiempo con base caja. Al final del capítulo se explican las cuentas que permiten aproximar los datos fiscales con base en caja a los de cuentas nacionales, que se hacen con base en causación. Las dos siguientes secciones estudian en detalle las cuentas fiscales, llamadas también operaciones efectivas de caja, de dos de los subsectores del sector público alrededor de los cuales se consolida la contabilidad: el gobierno central y el sector público no financiero (SPNF). El capítulo no estudia en detalle otros subsectores, como la seguridad social, los establecimientos públicos y los entes territoriales, en parte porque los criterios básicos de construcción de sus cuentas son semejantes a los del gobierno nacional, pero en parte también porque las estadísticas para estos subsectores son muy incompletas y utilizan métodos aproximados de registro, como veremos más adelante. ·

7

De todas maneras, el Manual del FMI en su versión del 2001no descarta el reporte de estadísticas complementarias con base caja, especiahnente en el contexto de programas que el mismo Flvllfinancia.

ALFAOMEGA

1

415

416

EDUARDO LoRA

16.3 INGRESOS, GASTOS, FINANCIAMIENTO Y DÉFICIT DEL GOBIERNO CENTRAL Las transacciones del gobierno central se clasifican en tres grandes categorías: ingresos, gastos y financiamiento. En los siguientes párrafos se definen cada una de estas categorías y se dividen en subcategorías que registran diferentes tipos de flujos, tal como se hace en Colombia. Aunque la clasificación de las cuentas fiscales en Colombia se asemeja a la recomendada por el Manual de FMI en su versión de 1986, observaremos que hay algunas diferencias. El Cuadro 16.2 presenta la clasificación.

16.3.1 Ingresos Los ingresos se clasifican en corrientes y de capital. Los primeros comprenden ingresos tributarios e ingresos · no tributarios. Ingresos tributarios: Los ingresos tributarios pueden dividirse en cuatro grandes categorías de acuerdo con la base gravada: 1. Impuestos sobre la renta, las utilidades y las ganancias de capital: Incluyen los impuestos sobre la renta neta de las personas (incluyendo la retención en la fuente), los impuestos sobre utilidades de empresas y sobre gananciasde capital, y los impuestos sobre el patrimonio y sobre la transferencia de la propiedad (impuestos a la herencia, traspaso y venta de activos). En el Cuadrolé.Z esta partida se denomina simplemente impuestos sobre la renta. 2. Impuestos sobre bienes y servicios: Incluyen todos los ':·~~1.'.·~: __ ,~,~;:.;.i.:- ~e-~~~~~-s-~1.~:~,~;.;:~~-'.~:~;~[?.;~6~~~~impuestos sobre las ventas o sobre el valor agregado tanto de bienes nacionales como importados; y los impuestos específicos sobre bienes y servicios, como el impuesto sobre las transaccionesfinancieras creado en 1999, o como la sobretasa a la gasolina que es recaudada por el gobierno central. 3. Graoamen arancelario (o impuestos sobre el comercio y las transaccionesinternacionales,en la.terminología del Manual del FMI): Son todos los derechos sobre las importaciones (pues en Colombia no hay gravámenes a las exportaciones), sin incluir los impuestos sobre las ventas o sobre el valor agregado de los productos importados o exportados (que están en la categoría anterior). 4. Otros impuestos: Incluyen otros gravámenes que recauda el gobierno central, como el impuesto a la seguridad democrática que se estableció en 2002.

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La lista anterior no incluye los impuestos y contribuciones que no son recaudados por el gobiernocentral, como las contribuciones a la seguridad social que recauda el Instituto de Seguros Sociales, los aportes para el SENA y el ICBF que se cobran como un porcentaje de la nómina de las empresas, o los impuestos predíal, de industria y comercio, impuestos a los vehículos y otros que recaudan los municipios. Por supuesto, todos ellos están incluidos en las cuentas agregadas del SPNF.

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Ingresos no tributarios: Son todos los ingresos corrientes del gobierno central que no son transferencias obligatorias: 1. Ingresos de la propiedad: Incluyen los ingresos que el gobierno central deriva de su propiedad o sus derechos. Están aquí, por ejemplo, los ingresos por la contribución de hidrocarburos y los derechos de la telefonía celular. ALFAOMEGA

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CONTABILIDAD 1

2. Excedentes financieros: Incluyen las utilidades de las empresas públicas no financieras que han sido transferidas al gobierno. Las empresas públicas que efectúan estas transferencias comprenden ISA, Isagen y Ecopetrol, entre otras.

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417

DE LAS FINANZAS PÚBLICAS Y DÉFICIT FIBCAL

3. Otros: En este rubro se incluyen los rendimientos financieros del portafolio de inversiones de la Tesorería y otros rendimientos financieros", Comprende además ingresos no tributarios que no pueden identificarse separadamente. Ingresos de capital: Incluyen los ingresos por ventas de activos de capital fijo (edificios, equipo de transporte, maquinaria y otros equipos); por ventas de existencias; y por ventas de tierras y de activos intangibles. Sin embargo, no incluyen las ventas de acciones y participaciones en la propiedad de las empresas públicas, es decir, las privatizaciones (que, como veremos más adelante, se consideran una forma de financiamiento). En el Cuadro 16.2 se presentan los ingresos del gobierno central para 2002en valores corrientes y como porcentaje del PIB. Los ingresos totales del gobierno en este afio fueron equivalentes a 14.9% del PIB, y se originaron en su tot='idad en ingresos corrientes. Nótese que en la clasificación de ingresos del cuadro aparecen partidas que no han sido descritas en esta sección (cuentas de ajuste y otros ingresos del sector público descentralizado). Sin embargo, han sido incluidas en la estructura del cuadro porque ayudarán a describir las operaciones del SPNF y a entender la consolidación de las cuentas fiscales. Operaciones efectivas de caja 2002 (en miles de millones de pesos y como porcentaje del P!B)

_/ GóbÍerfló ce"ñtrati: A. Ingresos totales l. Ingresos corrientes 1 . l Ingresos tributarlos Renta Bienesy Servicios Ventas Gasolina Espedflcos Gravámen arancelario Otros 1. 2 Ingresos no tributarios De la propiedad Excedentes financieros Otros 2. Jngresos de capftal 3. Cuenta de ajuste 4. Otros Jngresos del sector público descentra!Jzado 4. l Explotaclón bruta 4.2 Aportes del Gobierno central

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8

30,233.1 30,233.1 27,402.7 10,626.4 ]3,048.4 10,628.5 976,6 1,443.2 2,083.5 1,644.S 2,830.4 306.8 1,021.8

r .so 1.8

14.9% 14.9% 13.5% 5.2% 6.4% 5.2% 0,5% 0.7% l.0% 0.8% 1.4% 0.2% 0.5% 0.7% 0.0%

.• /SPNFbrüio\· 97.787.6

48.3%

"39,690.1

17,215.0

· · · · · · ·•· <··s?N.i, h~ió 29.3% 29.5%

19.6%

59,332.1 59,806.8 36,009.2

8.5%

23,797.6 1,246.3 10,982.0 1 l,569,3

lJ.7% 0.6% 5.4% 5.7% 0.0% -0.2%

{474.7) 40,882,5 21,829.4 ]9,053.1

17.8%

4:.

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20.2% I0.8% 9.4%

Estos rendimientos financieros, el Manual del FMI los incluye en su partida de "excedentes financieros e ingresos de la propiedad".

ALFA OMEGA

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418

EDUARDO LoRA

Cuadro 16.2 (continuación)

Operaciones efectivas de caja 2002 [en miles de míllones de pesos y como porcentaje def PIB)

SPNFB~Eú/ .

66,716.0 50,908.3 41,048.5 15,840. 1 6,830.6 18,377.9 9,859.8 4,133.3 5,726.5

32.9% 25.1% 20.3% 7.8% 3.4%

1.5% 0.6%

51.9% 43.5% 34.5% 8.1% 3.4% 23.0% 4.9% 2.0% 2.8% 4.2% 4.2% 8.3% 0.1%

15,684.4 123.3

7.7% 0.1%

(1 f,219.9]

-5.5%

(7,383.9)

-3.6%

(7,383.9]

-3.6%

11,219.9 4,137.2 14,129.9 1,084.2 1,225.9 (9,357.4]

5.5% 2.0% 7.0% 0.5% 0.6% -4.6%

7,383.9 2,468.0 13,690.l 1,084.2

3.6% l.2% 6.8% 0.5%

7,383.9 2,468.0 13,690.] 1,084.2

3.6% 1.2% 6.8% 0.5%

{9,858.4)

-4.9%

[9,858.4)

-4.9%

20.5% 18.4%

c. Balance

D. Financ!amiento 1 . Crédito Externo Neto 2. Crédito Interno Neto 3, Privatizaciones 4. Utilidades del Banco de fa República 5. Otros recursos

SPNF Neto >

105,171.5 88,180.6 69,888.] 16,319.1 6,944.2 46,624.8 9,859.8 4, 133.3 5,726.5 8,432.7 8,432.7 16,867.9 123.0

41,453.0 B. Gastos totales y préstamo neto 37,239.2 1 . Gastos corrientes 29,336.8 1. 1 Funcionamiento 5,719.6 Servidos personales 1,982.1 Gastos generales 21,635.l Transferencias 7,902.4 1.2 Intereses 3,621.5 Externos 4,280.9 Internos 1.3 Otros gastos del sector públfco descentralizado Operaciones comerciales 2,955.0 2. Gastos de capital 1,258.7 3. Préstamo neto fiscal convencfona! (A-BJ

-;__:.;=,.-

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14.5%

2.8% 1.0% J0.7% 3.9% f.8% 2.!%

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9.1%

4.9% 2.0% 2.8%

Fuente: Cálculos basados en datos del Departamento Nacional de P!aneación.

16.3.2 Gastos Los gastos del gobierno central se clasifican usualmente por Los gastos del gobierno central son fos gastos la naturaleza económica del gasto, lo que permite analizar de funcionamiento, Jos intereses sobre fa deuda, los pagos de capitaly Ja concesión neta de qué forma se hace el gasto y qué agentes económicos de préstamos a otras entidades del son proveedores o perceptores de pagos del gobierno. Bajo esta clasificación económica, los gastos se dividen en gastos corrientes y gastos de capital. Los primeros, a su vez, se subdividen en dos categorías: gastos de funcionamiento y pagos de interés, mientras que los segundos corresponden a gastos de inversión, como se describe en mayor detalle enseguida. Otra clasificación útil, que sin embargo no se aplica en forma regular en

ALFAOMEGA

CONTABILIDAD

DE L'IS FJNANZAS

PÚBLICAS

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419

FJSCAL

Colombia, es según la función del gasto (véase Cuadro 16.3). La clasificación funcional del gasto es de utilidad para analizar los criterios de asignación de los recursos públicos, la efectividad del gasto y la distribución de sus beneficios",

Cuadro 16.3

Clasificación del gasto por funciones de gobierno

Gasto total

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Serviciospúblicos generales Defensa Asuntos económicos Protección del medio ambiente Vivienday servicios comunitarios Salud Educación Protección socia[ Activida?es,recreativas y culturales

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1. Pagos'c&rientes: 1.1 Funcionamiento: Dentro de los pagos corrientes de funcionamiento

están: a) el rubro de servicios personales, que es la denominación que se da a los pagos de sueldos y salarios; b) el rubro de gastos generales, que es la denominación que reciben las compras de bienes y servicios para el funcionamiento del Estado, y e) las transferencias. Estas últimas incluyen las hechas a otros niveles de gobierno destinadas a propósitos corrientes (como son las transferencias del situado fiscal a los departamentos, y las de pertícípacíón a los municipios): las transferencias para cubrir el déficit de la seguridad social, y otras transferencias, como las' contribuciones que hace el gobierno como empleador a entidades de seguridad social como el ISS y Cajanal.

1.2 Pago de interés: Este rubro incluye Jos pagos de interés externa o doméstica".

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a los tenedores de deuda pública

El Manual de EFP del FM[ habla en sus dos versiones (1986 y 2001) de una tercera clasificación del gasto público llamada clasificación cruzada. Esta corresponde a una clasifícacion matricial en donde se incluye la clasífícacíon funcional en las filas y la clasificación económica en las columnas, La clasificación: cruzada del gasto facilitaría analizar la forma como el gobierno cumple con sus funciones y el impacto de estas funciones en el mercado de bienes y servidos. Por ültimo, puede hablarse de una cuarta clasífícacíon, por entidad, que se utiliza, por ejemplo, cuando se prepara el presupuesto anual de la administración pública, Cabe mencionar que los criterios de clasificación y cálculo de partidas del presupuesto no se ajustan al sistema de cuentas aquí descrito, que se refiere en su totalida~.ª resultados de las operaciones fiscales.

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420 2.

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EDUARDO LoRA

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Pagos de capital:

Corresponden a formación bruta de capital fijo y a pagos por adquisición de activos fijos (como inmuebles, equipos de transporte, maquinaria y otros equipos). Sin embargo, incluyen también gastos que en sentido estricto no corresponden a formación bruta de capital, como la compra de armas por parte de las fuerzas militares.

3. Concesión neta de préstamos a otras entidades gubernamentales (o "préstamo neto"): Esta categoría especial de gasto corresponde a los préstamos de apoyo que el gobierno central hace a otras entidades del sector público, deducidas las recuperaciones (de ahí el calificativo de "neto"), e incluyendo la adquisición (también neta) de acciones o participaciones por el gobierno. En el argot de las finanzas públicas colombianas esta partida también se denonúna en forma confusa con el nombre de "préstamo neto". El término es confuso, pues no aclara si se trata de préstamos recibidos o concedidos (en este caso, por el gobierno central), pero además porque, como hemos visto, se considera un componente del gasto, en vez de tratarse como una operación financiera. La razón es que aquí aparecen solamente los préstamos que hace el gobierno a otras entidades gubernamentales para dar apoyo a su Los gastos de funcionamiento comprenden -. ·~ sueldos y salarios, bienes y servidos y ~ funcionamiento, más que con fines de colocación de trans:erencias d_e ?iverso tipo jterritorialesJi sus excedentes financieros. Estos préstamos de apoyo pensiones, suoskños. etc.). ~: pueden implicar un subsidio, ya que su recuperación -, ·:·~~~~. .~-~:~~{¿_:A_:·~~r;·"~~. .. :""~~·.C:s:·-~:"'_,~=,,._~~~~~-. \.;,.=-·-~-=---:-~-~:,.c-::..-::*-t_ ,.,_":_-. __·-. :·:.J~--~~--~--' es incierta. =

De acuerdo con el Cuadro 16.2, los gastos del gobierno central en 2002 representaron 20.5% del PIB, la mayor parte de los cuales fueron gastos de funcionamiento (14.5% del PIB).

16.3.3 El financiamiento del gobierno central El financiamiento refleja los recursos (netos) de caja que el gobierno obtiene por asumir obligaciones futuras ·de pago y por el uso de sus tenencias de liquidez para cubrir la diferencia entre sus pagos por concepto de los gastos y sus entradas por concepto de los ingresos descritos en las secciones anteriores. Comprende las transacciones efectivas del gobierno en todo tipo de activos y pasivos financieros, incluyendo la venta de títulos de deuda con fines de administración de liquidez y el reembolso de dichos títulos. Incluye, además, la variación neta de las tenencias de efectivo y depósitos del gobierno generadas por las transacciones del gobierno durante el período. Las utilidades del Banco de la República que son pagadas al gobierno se consideran una forma de financiamiento, no una transferencia". También se consideran una forma de financiamiento los ingresos por privatizaciones12• Las dos clasificaciones del financiamiento más frecuentemente utilizadas son por tipos de prestamistas o por tipos de instrumentos de deuda. Estas dos clasificaciones permiten analizar de manera complementaria distintos aspectos del financiamiento del gobierno.

10 Nótese que en el Cuadro 16.2 aparece, además; corno parte de los gastos corrientes el concepto de "otros gastos del sector público descentralizado", que se ha incluido únicamente para facilitar luego la descripción y consolidación de las cuentas del SPNF. 11 Como ya se explicó,las utilidades de las empresas públicas recibidas por el gobierno central se clasifican en el rubro de ingresos no tributarios. Sin embargo, las utilidades del Banco de la República se consideran una fuente de financiamiento. 12 Recuérdese que las privatizacionesno son parte de los ingresos de capital.

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Por tipo de prestamista: Se dividen entre internos y externos. Entre los prestamistas internos están tanto 1

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otras entidades del sector público financiero yno financiero13, como también las autoridades monetarias, los bancos comerciales (públicos y privados) y otros tenedores internos de deuda. Entre los externos se incluyen los gobiernos extranjeros, las instituciones internacionales de desarrollo, las entidades financieras externas y otros prestamistas externos. Como lo muestra el Cuadro 16.2, en esta clasificación se presentan aparte las privatizaciones y las utilidades del Banco de la República que, como ya hemos mencionado, se consideran fuentes de financiación. Finalmente, la partida llamada" otros" incluye otros recursos que tampoco se ajustan a la distinción entre internos y externos, como el manejo del portafolio de la Tesorería y otros.

·Por tipo de instrumento de deuda: Los tipos de deuda (internos y externos) corresponden a las siguientes categorías: a) bonos de largo plazo, b) bonos de corto plazo, e) préstamos a corto plazo, d) otros pasivos,

y e) variaciones del efectivo, depósitos y rubros similares. Las operaciones de financiamiento del gobierno central se reflejan, por supuesto, en los saldos de deuda. Porrazones de consistencia, los registros de saldo de deuda utilizan los mismos criterios que el financiamiento. Esto quiere decir que los saldos de la deuda aumentan cuando se reciben efectivamente los nuevos recursos de financiamiento (no cuando se contratan), y se reducen cuando se efectúan efectivamente las amortizaciones de capital (no necesariamente cuando son las fechas de vencimiento). También por consistencia, estos cambios de saldos resultantes de las operaciones de financiamiento deben reflejar los montos efectivos de los desembolsos o las amortizaciones, que pueden diferir de sus valores nominales. Sin embargo, los saldos de la deuda pueden cambiar por otras razones que no reflejan operaciones de financiamiento. En especial, los saldos de la deuda denominada en dólares aumentan con la devaluación de la tasa de cambio y los saldos de la deuda denominada en unidades indexadas al índice de precios aumentarían con la inflación (aunque este último tipo de papeles son poco utilizados en Colombia). De igual forma, los saldos de la deuda representada en bonos que se cotizan en los mercados internacionales pueden cambiar de valor, disminuyendo cuando aumenta el descuento de mercado con el que se cotiza, y viceversa. Para reconocer estos cambios de valoración, periódicamente se hacen ajustes siguiendo los criterios que dicta la Superintendencia Financiera. Para ver un análisis detallado del comportamiento y los determinantes de la deuda pública en Colombia y los demás países de América Latina, se recomienda consultar BID (2006).

16.3.4 El concepto convencional de déficit fiscal Sí se sigue el sistema de contabilidad por partida doble en las cuentas de caja del sector público, el total de entradas por ingresos debe ser igual al total de gastos y la diferencia entre ambos debe ser cero. En ese sentido, el balance de las operaciones del gobierno siempre refleja equilibrio (excepto, por supuesto, por errores contables debidos a que los dos lados de cada operación no se registran simultáneamente). Por consiguiente, cuando se habla de déficit o superávit de las operaciones del gobierno, es preciso tener claro en qué punto del balance de operaciones se "traza la línea"14• La definición más usual del déficit o del superávit

13 A diferencia de los incluidos en la partida de "préstamo neto", estos préstamos sf obedecen a un propósito financiero,que debe estar reflejado en las característicasdel instrumento de la operación de financiamiento. 14 Nótese que esta misma discusión aplica a la balanza de pagos, como se vio en el capítulo anterior. ALFAOMEGA.

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EDUARDO LoRA

del gobierno traza la línea después de los ingresos y los gastos totales, como aparece en el Cuadro 16.2. En esta Hay varias definidones d~ déficit fiscal. La definición convencional del déficit del gobierno central, más convencional es la diferencia entre los gastos totales y los ingresos totales. el déficit corresponde a aquella· parte de los pagos por gastos corrientes, gastos de capital y préstamos de apoyo otorgados al resto del sector público no financiero, que no ha sido cubierta con ingresos propios corrientes o de capital del gobierno. Lo que queda debajo de la línea, por razones de equilibrio contable, debe ser del mismo monto pero de signo contrario. Si encima de la línea hay un déficit (es decir, un balance fiscal convencional con signo negativo, como es el caso del cuadro), entonces debajo de la línea habrá un superávit por igual valor que corresponde al valor de los recursos de financiamiento neto por todo concepto. El concepto de déficit convencional en las operaciones del gobierno central es semejante al concepto de déficit de cuenta corriente. en la balanza de pagos. En ambos casos, por encima de la línea están las operaciones reales, y por debajo las operaciones financieras. Sin embargo, vale la pena señalar varias diferencias. En primer lugar, recuérdese que el registro de las operaciones fiscales se hace con criterio de caja, mientras que en la balanza de pagos se utiliza un criterio de causación. Esto implica no solamente momentos diferentes de registro, sino también que en las cuentas fiscales en principio no debe haber imputaciones (que se requieren en la balanza de pagos para preservar el equilibrio contable cuando hay operaciones sin contrapartida). En adición, en las cuentas fiscales se ponen por encima de la línea algunas operaciones de capital (llamadas ingresos y pagos de capital), e incluso algunas operaciones de financiamiento (la concesión neta de créditos a otras entidades del sector público, o "préstamo neto"). Mientras que en la balanza de pagos, lo que queda debajo de la línea del balance de cuenta corriente es claramente el balance de todas las operaciones de capital y financiamiento, no es igualmente claro qué es lo que queda debajo de la línea en las cuentas fiscales. En principio, es el balance de financiamiento, pero en este balance se incluyen las privatizaciones, que son operaciones de (desacumuladón de) capital, y se incluyen las utilidades del Banco de la República, que son una transferencia. Por supuesto, la línea para definir el balance del gobierno podría trazarse de otras maneras/ como en efecto veremos que se hace en otras definiciones del déficit fiscal. Sin embargo, esas definiciones alternativas son más útiles cuando se refieren a la totalidad del sector público no financiero.

16.4 EL SPNF: CONSOLIDACIÓN

DE CUENTAS FISCALES

En las secciones anteriores nos concentramos en el gobierno central, que es s61o una parte del sector público no financiero, SPNF. El objetivo de esta sección es describir las cuentas del conjunto del SPNF. Puesto que se trata de agregar cuentas de agentes que tienen transacciones entre sí, es necesario efectuar un ejercicio de consolidación que consiste en eliminar esas transacciones para evitar que los agregados reflejen dobles contabilizaciones. Aunque el concepto de consolidación ha sido utilizado en otros capítulos de este libro, en el caso de las cuentas fiscales es de especial importancia y reviste algunas particularidades que conviene estudiar. Las cuentas fiscales se pueden consolidar en varios niveles de gobierno. Por ejemplo, la consolidación podría hacerse al nivel de la administración pública, o al nivel de la administración pública central y del sector público territorial (véase de nuevo el Cuadro 16.2). En esta sección nos ocuparnos solamente de la consolidación El sector público no financiero (SPNF) al mayor nivel de agregación del sector público no financiero, comprende todos Jos niveles de gobierno y pues es la de mayor interés para fines descriptivos y analíticos, otras entidades públicas no financieras. y la más utilizada en la práctica. ALFAOMEGA

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CONTABILIDAD DE LAS FINANZAS PÚBLICAS Y DÉFIOT FISCAL

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Es importante observar que en Colombia las cuentas fiscales del SPNF no cubren la totalidad de las entidades públicas que cabrían en esta clasificación, pues se dejan por fuera pequeñas entidades cuyo seguimiento oportuno es difícil, pero cuyas cuentas no afectarían de manera importante el balance fiscal. Por otro lado, aunque en la sección anterior sólo describimos en algún detalle las cuentas del gobierno central, las demás entidades de la administración pública siguen una clasificación parecida, mientras que las empresas públicas no financieras siguen la contabilidad convencional del sector privado: Sin embargo, es importante hacer una precisión sobre la forma como se hacen las cuentas del sector público territorial. Por dificultades para hacer un seguimiento de todas las operaciones u por encima de la línea" de los gobiernos departamentales y municipales que conforman este sector, las cuentas se construyen a partir de un cálculo del déficit convencional basado en el seguimiento de las operaciones financieras, o u por debajo de la línea" (querealiza el Banco dela República), el cual se complementa con información sobre algunos ingresos solamente (como las transferencias del gobierno central, los recaudos del impuesto predial y los pagos de nómina salarial). En el mismo Cuadro 16.2 donde se presentó el balance de operaciones del gobierno central, se sintetiza el proceso de consolidación. La columna "SPNF bruto" presenta el balance de operaciones de todo el SPNF, antes del ejercicio de consolidación, y la columna "SPNF neto" después de dicho ejercicio. Cuando no se han consolidado, todos los renglones del SPNF son mayores a los del gobierno central. La diferencia son, obviamente, las operaciones (brutas) dé las entidades que se están agregando, es decir, las entidades de seguridad social, los establecimientos públicos de la administración central, el sector público territorial y las empresas comerciales del Estado. Algunos renglones con información para el gobierno central aparecen en blanco enla columna del SPNF bruto, debido a que las categorías de clasificación de las operaciones descritas para el gobierno central no corresponden a las que utilizan algunas entidades del resto del sector público y a que, como ya mencionamos, en el caso del sector público territorial no se tiene información de todos los rubros "por encima de la línea". Por otro lado, algunas categorías que aparecen en la columna del SPNF sin consolidar no aparecían en las cuentas del gobierno central, Por el lado de los ingresos se encuentran la explotación bruta, que corresponde a los ingresos brutos de las empresas comerciales del Estado, y los aportes del gobierno central, es decir, las transferencias que éste hace a otras entidades públicas, en especial los gobiernos de los departamentos y los municipios y las entidades de la seguridad social. En los renglones del gasto aparece también una categoría nueva, que refleja los pagos por las operaciones comerciales de las empresas comerciales del Estado. Podemos ahora explicar cómo se producen los resultados que aparecen en la columna del SPNF neto, mediante el proceso de consolidación o "neteo". Primero, nótese que con las cifras brutas y las cifras netas se llega al mismo resultado del balance fiscal convencional para todo el SPNF (déficit de 3.6% del PIB). El proceso de consolidación de las cuentas no cambia este resultado porque las partidas que se cancelan entre sí están todas encima de la línea". 11

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Las transferencias son la principal partida que requiere ajustes de consolidación. Obsérvese que en los ingresos del SPNF bruto aparece un renglón de aportes del gobierno central por 9.4% del PIB. Este valor es parte de los pagos por transferencias del gobierno central y, por tanto, aparece incluido dentro de los gastos del SPNF bruto en el renglón de transferencias. Corno esto implica una doble contabilización, en el SPNF neto desaparece el renglón de aportes del gobierno central y aparece un monto de pagos por transferencias por 9.1 % del PIB, en lugar del 23% que presentaba el SPNF bruto. Ese monto de transferencias netas son las que el conjunto del SPNFrealiza a otros agentes, en especial a las familias por pagos de la seguridad social. La diferencia entre las transferencias brutas y netas es mayor que los aportes del gobierno central, lo cual indica que estos aportes no son la única transferencia entre el gobierno central y el resto del sector públíco. ALFAOMEGA

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EDUARDO LORA

El proceso de consolidación también afecta otras partidas. Por ejemplo, los ingresos tributarios pasan de un valor bruto de 19.6% del PIB a uno neto de 17.8%, debido a que algunos impuestos son pagados entre los niveles del gobierno. De igual forma se consolidan otros gastos de funcionamiento y de capital. Obsérvese que el llamado préstamo neto, en la columna del SPNF bruto, presenta un valor menor que en la columna de gastos del gobierno central. Esto implica que ya ha sido consolídado, a pesar de aparecer en esa columna. Esto se debe a que las operaciones que son de tipo financiero (y ésta lo es, aun cuando esté encima de la línea) siempre se presentan netas15 y, por tanto, son iguales en las dos columnas del SPNF, como se puede observar. El préstamo neto del conjunto del SPNF debería ser cero. No lo es por diferencias de registro entre las entidades que otorgan y que conceden los préstamos y por el hecho de que, como ya se mencionó, las cuentas fiscales no cubren la totalidad de las entidades públicas, y, especialmente, para el caso del préstamo neto, las financieras. Lo mismo ocurre con cualquiera de las partidas que se consolidan entre sí, y eso es lo que explica que en la columna del SPNF neto sea necesario incluir una cuenta de ajuste (que arbitrariamente se pone como parte de los ingresos totales). Las consolidaciones de aquellas partidas que representan La consolidación de las cuentas fiscales ·, transacciones entre entidades de gobierno no son el único consiste en agregar todas las transacciones, ejercicio de neteo que se hace para pasar del SPNF bruto eliminando todas aquellas que realizan entre al neto. Nótese que la clasificación de las cifras brutas si las entidades públicas. es diferente a la de las netas. Como ya se señaló, en las cifras brutas se. incluye un rubro de ingresos denominado explotación bruta, y uno de gastos llamado operaciones comercíales. Estos rubros, que corresponden esencialmente a ingresos y gastos derivados de las actividades comerciales de las empresas comerciales del Estado, desaparecen en las cuentas netas. Al consolidar las cuentas, sólo se incluye en los ingresos la diferencia entre estos dos rubros bajo la categoría de excedentes financieros e ingresos de la propiedad. Este neteo es semejante a la eliminación de las compras intermedias en el cálculo del ingreso o el producto agregados (véase el Capítulo 5), y tiene precisamente por objeto hacer posibles las comparaciones entre los agregados fiscales y el PIB, como se discute enseguida. Sin embargo, no es exactamente el mismo ajuste que se hace en el cálculo del PJB, pues elimina no sólo las compras intermedias de estas empresas, sino también el valor agregado por el trabajo empleado en estas empresas. Aunque los agregados netos del SPNF adolecen de numerosas imperfecciones, son los más utilizados para medir el tamaño del Estado. La medida más utilizada es el gasto total (neto) del SPNF, como porcentaje del PJB (32.9% en 2002). Esta .medida refleja aproximadamente qué proporción de los bienes y servicios producidos por la economía son· demandados por el consumo y la inversión públicos. una medida un poco burda, sin embargo, porque incluye gastos de otra naturaleza, como las transferencias a las familias y empresas, los pagos de intereses, y pagos de capital que no implican nueva formación bruta de capital. Además, es una medida que proviene de una contabilidad de caja, que es ajena al cálculo del PJB. Por el lado del ingreso, también se utilizan algunas medidas relativas al PJB, la más importante de las cuales es la carga tributaria, es decir, la relación entre los ingresos tributarios (netos) del SPNF y el PIB, y la cual refleja, también en forma muy aproximada, qué parte del esfuerzo productivo de las personas y las empresas se destina a cubrir las necesidades de funcionamiento del Estado.

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15 Puede recordarse que esto es también así en la balanza de pagos, como se señaló en el capítulo anterior. ALFAOMtGA

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(:oNTABILIDAD DE LAS fh'\IANZAS PÚBLICAS Y DÉFJCIT FISCAL

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Estas medidas buscan captar distintos canales a través de los cuales las actividades del sector público inciden en el funcionamiento de la economía. Sin embargo, la medida que más atención recibe es el déficit fiscal, cuya definición convencional para el gobierno central se aplica también al SPNF. Como ya se observó, para efectos del cálculo del déficit fiscal no hace diferencia referirse a las cuentas brutas o netas del SPNF. En cambio sí hace mucha diferencia, al menos en Colombia, el que se refieran al gobierno central o a la totalidad del SPNF. En 2002, el déficit convencional del gobierno central fue 5.5% del PIB, mientras que el del SPNF fue 3.6% del PIB. Esto implica que parte del déficit del gobierno central es compensado por el superávit del resto del SPNF. En el Cuadro 16.4 se presenta el déficit del SPNF desagregado de acuerdo con la agrupación de entidades del Cuadro 16.1. /~··

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Cuadro 16.4

·-----._ Déficitconvencional.2002. Sectorpúblico no financiero ,

SPNF Administracion pública Gobierno central Sistema de seguridad social Establecimientos públicos:11 Sector público territorial Empresas industriales y comerciales

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-7,212,942

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·11,219,881 1,141,203 1,136,264 1,252,581

-5.5 0.6 0.6

476,891

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1/ Incluye lnvlas, ICBF, SENA, ICA e lncora.

21 Incluye Ecopelrol, Empresas de! sector eléctrico, Telecom y el Fondo Nacional del Café. Fuente: Cálculos basados en datos del Departamento Nacional de Pfaneación.

16.5

MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL DÉFICIT FISCAL Y SOSTENIBILIDAD FISCAL

La definición convencional del déficit fiscal del SPNF es la medida más utilizada de déficit fiscal. Como hemos visto, corresponde a la diferencia entre gastos totales e ingresos totales del SPNF: Déficit convencional

= Gastos totales - Ingresos totales

El déficit convencional se conoce también con los nombres de déficit de operaciones de caja, o déficit de operaciones efectivas, debido a que resulta de una contabilidad basada en caja. El déficit convencional es una medida muy utilizada porque refleja las necesidades netas de financiamiento del sector público y, por consiguiente, sirve para analizar las presiones sobre los recursos de ahorro financiero y sobre los mercados financiero y de capitales. El déficit convencional no es la única forma de medir el déficit, como veremos en esta sección. Algunas medidas alternativas se basan en otra forma de hacer la contabilidad, otras "trazan la línea" en un punto diferente del balance de operaciones del SPNF, otras implican diversos ajustes más elaborados. En cada caso, ALFAOMEGA

426 buscan captar en forma sintética posibles efectos de las operaciones del sector público sobre la economía. No hay una medida mejor o peor en abstracto, depende de qué es lo que se quiere medir y qué tan bien es posible medirlo.

EDUARDO LoRA

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Aparte del déficit convencional, se usa el ~ déficit de causación, el cuasiñscal,el corriente, el operacional, el primario, el estructural y el primario sostenible. No se deje confundir.

16.5.1 El déficit de causación El déficit convencional se basa en la contabilidad de caja. Alternativamente, puede definirse un déficit de causación, como el resultado de los flujos devengados por el gobierno, se hayan realizado o no. Si sólo se consideran los flujos por transacciones, el déficit de causación es equivalente conceptualmente al balance de la cuenta de capital en las cuentas institucionales de las cuentas nacionales y, por consiguiente, es igual también al concepto de préstamo neto o endeudamiento neto que se usa en el SCN16• Si se tienen en cuenta no solamente los flujos por transacciones, sino también otros flujos económicos por valorizaciones, contingencias, etcétera (de la forma como fueron definidos al comienzo de este capítulo), entonces el déficit fiscal de causación sería equival=nte a la acumulación neta de activos y pasivos del sector público y, por consiguiente, reflejaría el cambio en su posición patrimonial neta. Por tener un carácter más comprehensivo que cualquier otra medida alternativa, es la medida de déficit que recomienda el Manual del FMI en su versión del 2001. Sin embargo, el Manual admite que, inclusive en los países desarrollados, una medida de este tipo no es fácil de implementar17. La principal aproximación al déficit de causación que se usa en Colombia consiste en agregar al déficit convencional de caja algunas cuentas por pagar denominadas reservas de apropiación 18, calculando así lo que el FMI llama sistema de caja modificado19• Otra aproximación a la contabilidad de causación que ha empezado a introducirse es el reconocimiento en los cálculos del déficit de algunos pasivos contingentes con las entidades territoriales o por sentencias contra la Nación.

16.5.2 El déficit cuasifiscal Las cuentas fiscales se ocupan solamente de las entidades no financieras del sector público y, por tanto, dejan de lado las entidades financieras que son propiedad del Estado, como el Banco de la República y los intermediarios financieros oficiales. Esta separación no sería problemática si no hubiera transferencias de recursos del gobierno a estas entidades financieras públicas para cubrir sus déficit. Estos déficit pueden originarse porque el Banco Central o los intermediarios financieros oficiales operan en forma ineficiente, o porque desarrollan en ocasiones operaciones propias de la política fiscal, además de las puramente monetarias y crediticias, como el otorgamiento de créditos subsidiados al sector privado, y la compra de cartera por encima de su valor económico a bancos comerciales en crisis. El déficit de las entidades financieras del sector público se conoce con el nombre de déficit cuasifiscal. Aunque por razones conceptuales sería preferible calcularlo con una metodología de causación, en la práctica se utiliza una mezcla de criterios para calcularlo. En el caso del Banco de la República, el déficit cuasifiscal se calcula con los resultados del Estado de Pérdidas

16 Recuérdese sin embargo que el SCN no tiene una agregación de instituciones públicas comparable al SPNF, ya que el SCN usa el concepto de administración pública, sin incluir sociedades públicas. 17 Los países que ya usan el sistema de causación son: Australia, Canadá, Estados Unidos, España, Italia, Nueva Zelanda, y el Reino Unido. 18 Se trata de compromisos de gasto adquiridos por el gobierno que no fueron cumplidos en el año fiscal pero que serán pagados al año síguiente. 19 El déficit calculado de esta manera se presenta al Congreso junto con el presupuesto de gasto público que se discute anualmente, pero no es de uso frecuente en los análisis de política fiscal. ALFAOMEGA

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427

CONTABILIDAD DE LAS FINANZAS PÚBLICAS Y DÉFICIT FISCAL

y Ganancias (P y G), mientras que en el caso del Fondo de Garantías Financieras (Fogafin), a los resultados del PyG se agregan algunas de las cuentas por pagar.

16.5.3 El déficit corriente La diferencia entre los gastos corrientes y los ingresos corrientes del sector público se conoce con el nombre de déficit corriente. Por definición, es el ahorro del sector público con signo negativo: 1

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Para que el concepto de ahorro sea compatible con el utilizado en los agregados macroeconómicos convencionales, debe provenir de una contabilidad de causación, no una contabilidad de caja. Sin embargo, ésta es una precisión que se ignora en la práctica, debido a la ausencia de una contabilidad de causación.

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16.5.4 El déficit operacional

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Déficit corriente= Gastos corrientes - Ingresos corrientes= -Ahorro Déficit corriente: es la diferente entre los gastos corrientes y los ingresos corrientes.

En una economía con inflación, parte de los pagos nominales de interés que hace el gobierno (o cualquier otro agente) por sus deudas es, en realidad, una compensación al acreedor por efecto en la pérdida de valor real del saldo de la deuda. Por consiguiente, puede argumentarse que esa parte no constituye en realidad un gasto, sino una transacción financiera, y no debería considerarse parte del déficit. Cuando el déficit fiscal se ajusta deduciendo el cómponente inflacionario de los pagos de interés, se denomina déficit operacional. El ajuste puede hacerse en forma simple, deduciendo de los gastos el producto de la inflación por el saldo de la deuda que está denominada en moneda local". De esta manera, los pagos de interés reflejarán sólo el componente no inflacionario, e implícitamente se tendrá como una operación financiera el valor compensado21• Déficit operacional

- = (gastos totales - componente de inflación del pago de

intereses) - ingresos totales = déficit convencional - componente de inflación del pago de

intereses

16.5.5 El déficit primario -, 1 1

El déficit primario es la diferencia entre los gastos totales, sin pagos de interés, y los ingresos totales. El sentido de esta medición es aproximarse mejor a la presión que ejercen las operaciones del sector público sobre los recursos reales de la economía, o sobre la demanda agregada, que las medidas alternativas, especialmente el déficit convencional. Como se estudiará más adelante, el concepto de déficit primario es útil, además, para analizar la sosteniblídad de la política fiscal.

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20 Aunque ésta es la medida usual, una medida más completa conceptualmente debería deducir también el efectode la inflaciónexterna sobre el pago de intereses de la deuda pública externa. 21 Lo que estrictamente sería válido si los demandantes de bonos públicos procedieran a reinvertir en estos mismos bonos el mayor pago de interés por concepto de la inflación, con el objeto de mantener inalterado el stock real de bonos públicos en su cartera y, por tanto, su portafolio inicial de equilibrio. ALFAOMEGA

428

EDUARDO LoRA

Déficit primario ==(gastos totales - pago de intereses) - ingresos totales = déficit convencional - pago de intereses Puede establecerse también una relación entre el déficit primario y el déficit operacional, descomponiendo el pago de intereses en su componente real y su componente inflacionario:

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gastos totales, sin pagos de intereses, y los ingresos totales.

Déficit primario = déficit convencional - componente de inflación del pago de intereses - componente real del pago de intereses

= déficit operacional

- componente real del pago de intereses

16.5.6 El déficit estructural y el concepto de impulso fiscal Si bien el déficit influye en la actividad económica, a su vez es fuertemente afectado por ésta. Debido a la respuesta de los ingresos tributarios a los cambios en el nivel de actividad, el déficit tiende automáticamente a aumentar durante las recesiones y a disminuir durante los auges. También algunos gastos, especialmente los de seguridad social, tienden a aumentar cuando la economía crece poco, y viceversa, especialmente en los países que tienen sistemas de seguro al desempleo. Es decir, el déficit refleja, en parte pasivamente, la evolución del ciclo económico. Por consiguiente, es conveniente deternúnar el déficit excluyendo estos efectos cíclicos, con el objeto de obtener un indicador que refleje mejor el comportamiento discrecional o exógeno de la política fiscal.Esta medida es el déficit estructural. Suponiendo que sólo los impuestos cambian con el ciclo (no los gastos), el déficit estructural se define como: Déficit estructural = Déficit convencional + Recaudo tributario debido al ciclo Es preciso definir una forma operativa para calcular el recaudo tributario debido al ciclo. Para el efecto, es necesario seguir los siguientes pasos. Primero, mediante un proceso estadístico se descompone el PIB en tendencia y ciclo (la sección 7.4 del Capítulo 7 explica cómo hacer este cálculo, también conocido como la brecha del producto). Luego se encuentra qué tanto responden los recaudos tributarios al PIB (o, si se quiere ser más preciso, a la tendencia y el ciclo del PIB). Con los dos resultados anteriores ya es posible calcular cuál es el recaudo tributario debido al ciclo. Por supuesto, este método puede refinarse de muchas formas, por ejemplo, separando distintos tipos de impuestos, o teniendo en cuenta, además, que el ciclo puede afectar el gasto público. O considerando que hay otros canales, diferentes al nivel de actividad económica, por los cuales el déficit puede cambiar endógenamente en forma transitoria (tales como cambios en los precios de productos clave, como el petróleo o el café), etc. Cuando el déficit estructural está aumentando está implícito que las políticas fiscales están siendo expansivas (y viceversa), es decir, se está gastando más, o se están cobrando menos impuestos, de lo que cabría esperar (y viceversa).

1 1

¡

Asociado al cálculo del déficit estructural está el cálculo del impulso fiscal, entendiendo pm tal cosa el cambio en el déficit convencional que es independiente del PIB (u otras variables fuera del control de las autoridades económic~s) y que, por tanto, puede atribuirse a decisiones de política. Si sabemos cómo responden los recaudos tributarios al PIB (e ignoramos la influencia de otras variables), es posible deducir cuánto habrían sido los impuestos en ausencia de cambios en las políticas de manejo de los impuestos. Lo

ALFAOMEGA.

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1 l

1

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CONTAB!UDAD DE LAS FINANZAS PÚBLICAS Y DÉFICIT FISCAL

429

mismo puede hacerse del lado de los gastos. Si se considera la influencia de otras variables diferentes al PIB, en forma general el impulso fiscal se define como: Impulso fiscal = Cambio en el déficit convencional - Cambio en el déficit esperado

!

1

Nótese que mientras que en el déficit estructural se trata de encontrar cuál sería el déficit en ausencia de las fluctuaciones cíclicas del PIB y otras variables fuera del control de las autoridades económicas, en el cálculo del déficit esperado (para deducir el impulso fiscal) se trata de hacerjustamente lo contrario: es decir, calcular el déficit teniendo en cuenta las fluctuaciones cíclicas del PIB y otras variables, como si no hubieran ocurrido cambios en las políticas fiscales. Por supuesto, el déficit estructural y el impulso fiscal se mueven exactamente igual, aunque a niveles distintos (es decir, no tiene que haber equilibrio fiscal por el hecho de que las políticas fiscales sean neutras y, por consiguiente, el impulso fiscal sea cero).

l

16.5.7 El déficit núcleo

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1

1 1

1

1

1 ....

1

1

El déficit ccnvencional también puede corregirse por los efectos de las políticas de corto plazo, es decir, medido como si los ingresos y los gastos no hubieran sido afectados por medidas transitorias. Cuando se corrige simultáneamente por los efectos tanto de las fluctuaciones económicas como de las medidas transitorias, la medida resultante se denomina déficit núcleo. Algunas políticas transitorias desempeñan a menudo un papel muy importante en los cambios en el déficit fiscal convencional. Algunos ejemplos son las amnistías tributarias, los recargos tributarios de naturaleza temporal, la postergación de pagos a proveedores y/ o a empleados públicos o la venta de propiedades por el gobierno (diferentes a privatizaciones, ya que éstas se contabilizan por debajo de la línea).

16.5.8 El déficit primario sostenible

1

~! l

Las diferentes medidas del déficit fiscal estudiadas hasta el momento son de carácter estático, en el sentido de que ignoran sus repercusiones sobre el futuro de la situación fiscal. Todo déficit tiene repercusiones futuras por el hecho de que debe ser financiado de alguna forma. Un déficit que conduce a aumentar la deuda en forma acelerada no puede sostenerse indefinidamente, porque a la larga resultará imposible cumplir con los compromisos adquiridos y no habrá posibilidad de encontrar nuevo financiamiento. No existe una forma única de establecer cuál es un nivel sostenible de déficit fiscal. En general, sin embargo, se considera que la política fiscal es insostenible si la orientación actual y proyectada del déficit fiscal da lugar a un aumento persistente de la relación entre la deuda y el PIB. El concepto de sostenibilidad fiscal alude, en consecuencia, a las restricciones de largo plazo que enfrenta la política fiscal, asociadas básicamente con la dinámica de la relación entre la deuda pública y el PIB. Es importante resaltar que la deuda pública del gobierno está compuesta por una gran cantidad de instrumentos (bonos y créditos, principalmente) en manos de diferentes acreedores, como bancos, fondos de pensiones, inversionistas extranjeros y entidades multilaterales de crédito. Además, cada instrumento tiene características diferentes. Existen títulos de deuda pública con apenas un par de años de duración desde su emisión, hasta títulos a treinta años de plazo. También hay diferencias en la moneda en que están denominados, en sus rendimientos y otras características. Es posible analizar toda esta diversidad en la estructura del endeudamiento por medio de los perfiles de la deuda pública. Un perfil de la deuda pública es una desagregación de la deuda pública total por alguna de las siguientes variables: origen (interna o externa), denominación (la moneda de emisión de la deuda), tasa de interés (fija o variable), tipo de deuda

ALFAOMEGA

~~~·~--·-·

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¡

,,

-~-

430

EDUARDO LoRA

y vencimiento (duración de los títulos). Al respecto, el Cuadro 16.5 muestra diferentes perfiles de la deuda total bruta del Gobierno Nacional Central. Esta información también permite hacer análisis muy útiles sobre la sostenibilidad de la deuda pública. ~(

------- - --- ~-~,

Cuadro 16.5

Diferentes perfiles de la deuda total bruta del Gobierno Nacional Central fGNC) al 31 de julio de 2007

· •· ·-· Pon::entaje de/saldo de. la deuda e · ··
Origen

68.8 31.1 100

Interna Externa Denominación

23.8

Dólares Euros

2.4

Yenes UVR

0.5 15.0

Pesos

58.2

Tasa de Interés

100

Ffja-semJfija

87.8

Variable

12.2

Tipo de deuda1

100

Títulos de tesorería (TES) Bonos externos

62.4 18.3

Entidades multilaterales

12.5

Otros prestamistas

6.7 100

Vencimiento 2007-2010

47.2

2011-2014

23.1

2015-2018

15.3

2079-2022

7.6

y

2023

más allá

7.0

Fuente: Dirección General de Crédíto Público y del Tesoro Nacional, parte del Ministerío de Hacienda y Crédito Público.

Nota: Las entidades mulLilaterales incluyen al Banco 1 nteramericano de Desarrollo, el Banco Mundial y la Corporación Andina de Fomento. El saldo de la deuda total bruta del GNC a! 31 de julio de 2007 fue $147.217.126 millones de pesos. 1:

O "Fuente" en los reportes donde está disponible esta información.

ALFAOMEGA

431

CONTABlLIDAD DE LAS FlNANZAS PUBLICAS Y DÉFICIT FlSCAL

¡·······¡

En Colombia, la entidad encargada de administrar y suministrar información sobre los perfiles de la deuda pública del orden nacional es la Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional, dependencia del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Por su parte, las diferentes Secretarías de Hacienda suministran información sobre los perfiles de deuda de los niveles regionales de gobierno (departamentos y municipios). Los cálculos de déficitprimario sostenible que se explican en esta secciónhacen una simplificación analítica de la deuda pública. El supuesto consiste en considerar la deuda pública total como un único título (DD) que paga una única tasa de interés (í). Esta simplificación, que deja de lado los diferentes perfiles de la de\¡da · pública, permite establecer una relación sencilla y directa entre el stock de la deuda y el déficit primario, tal que la deuda pública como porcentaje del producto interno bruto se estabilice. Con el fin de obtener un indicador operativo de la sostenibilidad, es conveniente analizar la dÍrlámica de la deuda pública con base en el análisis de sus fuentes de crecimiento. Supóngase que el déficit fiscal convencional, DC1 tiene como única posibilidad de financiamiento el aumento de la deuda interna (denominada en pesos)", Por consiguiente:

····· 1

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1

1

1

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1

DC1= DD1 - DD1_1 en donde DD1 es el monto de la deuda en el período i, y DD1_1 es el monto de la deuda en el período t-1. Es conveniente retomar el concepto de déficit primario ya que éste, al descontar de los gastos el pago de intereses por la deuda acumulada en el pasado, mide de manera más clara los efectos de la política fiscal del período corriente. Como se vio, el déficit primario es igual al convencional sin los pagos de interés y, por tanto, puede escribirse de la siguiente manera: DPI = DCI -

¡/X

DDl-1

en donde i, es la tasa de interés nominal que se paga en el período t por la deuda DD1_r Combinando las dos ecuaciones anteriores: DDt= DDH +DPt+i,

X

DDH

Esto indica que la deuda pública entes igual a la deuda que se tenia en el período anterior (t-1), más el déficit primario del período corriente y más los pagos de intereses por la deuda del período anterior. Dividiendo ambos lados por el PIB 1 en precios corrientes. dd 1 = (1 + i).

X

DD PIB t

t-l

+ dp,

1

)

1

22 Esto implica suponer que no hay otras fuentes de financiamiento, tales como privatizaciones o emisión monetaria. Suponer que toda la deuda es interna es equivalente a suponer que la tasa de interés doméstica es igual a la tasa de interés externa más la devaluación, porque en este caso el costo de la deuda es el mismo (aunque no la distribución de la carga a través del tiempo). Omitiremos, sin embargo, estas complicaciones. ALFAOMEGA

J ..

432

EDUAROO LoRA

en donde las variables minúsculas son coeficiente con respecto al PIB en precios corrientes. Multiplicando y dividiendo por PIB1_1 (medido en precios corrientes del período t-1) y por (1 +re 1 ), en donde re tes la inflación,

por consiguiente,

Obsérvese que el primer quebrado es lo que mismo que (1 + r), donde res la tasa de interés real¡ el segundo 1 quebrado es el coeficiente de deuda respecto al PIB del período t-1; y el tercer quebrado es , donde g1 es la tasa de crecimiento del PIB en precios constantes. Por tanto, (l + g1)

De esta forma, seHega a la siguiente expresión para el coeficiente de endeudamiento: (1 + r1) dd, = (1 + gt)

X

ddt-1 + dp,

Esta ecuación establece una relación entre el coeficiente Ef déficit primario sostenible es el nivel de de endeudamiento en el período corriente y en el período déficit primario que establíiza la relación anterior. Supóngase por un momento que no hay déficit entre la deuda pública y el PJB. primario. Entonces, el coeficiente de endeudamiento tenderá a aumentar si la tasa de interés real de la deuda pública es mayor que la tasa de crecimiento de la economía (y viceversa). Por supuesto, además el coeficiente de endeudanúento tenderá a aumentar en la medida en que haya déficit primario (o a reducirse en la medí da en que haya superávit). Más en general, puede deducirse fácilmente que para que el coeficiente de endeudamiento se mantenga constante en el nivel da = dd, = ddt-i es preciso que se cumpla la siguiente relación:

en donde dp15es el déficit primario sostenible para que la deuda como proporción del PIB se mantenga constante. Obsérvese que para que un déficit primario mayor que cero sea sostenible, es necesario que la tasa de crecimiento de la econonúa sea mayor que la tasa de interés real de la deuda. De otra forma, es necesario alcanzar un superávit primario (aunque todavía podrá haber un déficit convencional). ALPAOMEGA

CONTA6!L!DAD DE LAS FINANZAS PÚllLICAS Y DÉFICIT FISCAL

433

La diferencia entre el déficit primario observado y el déficit primario sostenible (para mantener sin cambio el coeficiente de deuda) constituye el ajuste fiscal requerido para asegurar la sostenibilídad, Esta variable juega un papel central en los programas de estabilización macroeconómica.

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1

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1

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1

16.6

RELACIONES ENTRE LAS CUENTAS FISCALES Y EL SCN

Hemos dicho que la metodología con que se elaboran las cuentas fiscales difiere en diversos aspectos de la metodología de las cuentas nacionales. Por consiguiente, es conveniente concluir este capítulo con un resumen de estas diferencias y los principales ajustes que deben hacerse para reducir las divergencias entre las dos fuentes.

1

Mientras que las estadísticas de finanzas públicas son registradas con base en operaciones de caja, el SCN utiliza el criterio de causación. El ajuste más importante que puede hacerse para compatibilizar los dos resultados consiste en incorporar en las cuentas fiscales los compromisos de pago del gobierno. Enel lenguaje presupuestal estas partidas se denominan reservas de apropiación y cuentas por pagar", y la suma de estas dos cuentas se conoce como el rezago presupuesta!. El SCN limita la definición de gobierno a los establecimientos de la administración pública que prestan servicios fuera del mercado. En las estadísticas de finanzas públicas el gobierno se define de una forma más amplia, pues el sector público no financiero incluye, además de la administración pública, las empresas públicas no financieras, que en el SCN son parte de las empresas. Por último, es necesario tener en cuenta que los dos sistemas utilizan definiciones diferentes para numerosos conceptos. Por ejemplo, los pagos de servicios personales en las cuentas fiscales, que recogen las remuneraciones a los empleados del Estado se contabilizan antes de contribuciones a la seguridad social, ya que éstas se cuentan como parte de las transferencias a dichas entidades en el momento en que se pagan. En las cuentas fiscales se consideran como gastos la concesión de préstamos netos a otras entidades del sector público, que no son operaciones corrientes sino financieras en el SCN. Las cuentas fiscales, en cambio, consideran financiamiento del gobierno las transferencias que éste recibe por cuenta de las utilidades del Banco de la República. Aunque este capítulo sólo se ha detenido con algún detalle en las cuentas del gobierno central, también hay diferencias en las cuentas del resto del sector público no financiero que requieren ajustes para ser compatibles con el SCN.

1

¡

23 Las reservas de apropiación son compromisos de gasto que adquirió el gobierno pero que no alcanzó a ejecutar completamente en el año fiscal. Las cuentas por pagar son gastos que sí se realizaron completamente en el año fiscal desde el punto de vista de la causacíón (es decir, se entregó el bien o servicio adquirido), pero no se efectuó el pago. ALFAOMEGA

434

EmJARDOLosx

Contabilidad de las finanzas públicas y déficit fiscal Estructura del sector público Sector público no financiero, SPNF Administración pública Administración púbflca central Sector público territorial Empresas públicas

Conceptos y términos de contabilidad fiscal Saldos y flujos Criterio de causaclón Criterio de caja Sistema de caja modificado Consolidación SPNF bruto SPNF neto Rezago presupuestar Reservasde apropiación Cuentas por pagar

Estructura de las cuentas del gobierno central Ingresos tributarios Ingresos no tributarios Ingresos de capital Pagos corrientes Pagos de capital Préstamo neto Financiamiento

Definiciones alternativas del déficit Déficit convencional o de operaciones efectivas Déficit de causaclón Déficit cuasíflscal Déficit corriente Déficit operacional Déficit primario Déficit estructural Déficit núcleo

1 1

i

1

Conceptos de análisis fiscal

1

Tamaño del Estado

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1

ALFAOMEGA

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_

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)

Ingresos tributarios Ingresos no tributarlos Ingresos corrientes

1 1

Pagos por intereses Pagos de funcionamiento Pagos corrientes Pagos totales Déficit convencional de caja [como % del PIBJ Carga tributaria (del gobierno central, como % del PIBJ Necesidades de financiamiento del gobierno central (como % del PIBJ

j

·-· ·-._-_. ErJ-'/iÚi!oh~i-dé f]e~Ó's' - • - ·cofrieHtesde/2002·•·',

1

1

1

1

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1

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J

Ingreso por Impuesto a Ja renta Pagos de capital Ingreso por Impuesto ar valor agregado Ingreso por excedentes financieros de fas empresas públicas Ingreso por Impuestos específicos al servicio financiero j2Xl ,000) Otros Ingresos no tributarios Ingreso por gravamen arancelario Ingresos por otros Impuestos Pagos por transferencia Pagos por Intereses de deuda Interna Ingresos por Impuesto específico a fa gasollna Ingresos de fa propiedad Otros Ingresos no tributarios Pagos por gastos generales Préstamo neto Pagos por servicios personales Pagos por Intereses de deuda externa PIB en pesos corrientes 2002

10,626,354 2,955,016 10,628,504 l,50),790 1,443,229 1,021,812 2,083,463 1,644,513 21,635,082 4,280,888 976,626 306,822 r ,021,312 1,982, 144 l,258,737 5,719,616 3,621,512 7

39,044 7,497 27,489 2,904. 4,383

Pagos totales y préstamo neto Pagos por intereses Ingresos corrientes Pagos de capital Pagos por intereses de deuda interna

187,936 1,471

PIB Préstamo neto

Fuente: Datos DNP (2004).

16.3* lCuál es el déficit que mide las actividades corrientes y no incluye los pagos por actividades pasadas? 16.4wEa Dos países tienen el mismo déficit convencional (6% del PIB), pero diferentes déficit alternativos. lOué puede deducir sobre la política fiscal en cada país?

PalsA.(%1 Déficit convencional Déficit primario Déficit operacional Déficit núcleo Déficit corriente

6.0 6.0 6.0 6.0 6.0

Palsl3{%) \ 6.0 4.0 5.0 8.0 4.5

...

16.5* lCuál es el déficit primario (como % del PIB) de una economía que tiene un déficit convencional del 5% del PIB, y una deuda pública del 40% del PIB sobre Ja que paga una tasa de interés nominal del 25% anual? Si Ja totalidad de esta deuda es financiada domésticamente y la inflación es 20%, lcuál es el déficit operaclonaf? 16.6* Suponga ahora que el país del ejercicio anteríor decide reestructurar la deuda pública, convirtiéndola totalmente en deuda externa en dólares a una tasa de interés del 5%. lCómo quedan ahora su .déficitconvencional, primario y operativo (suponga que no hay inflación externa)? lOué enseña esto sobre la interpretación de los déficit convendonal, prim~rio y operac:lonal7 ·

le

.•.supbll~a.·ahora.qUJ~1:rni~íTlopaís~e.• 1ds···~j~fdclo~·.•~.htetiore~de7ide .• m~s.·.~ienqúesólo.rkITi1tad·d~·.·.····· . :f>!;i

9~L1a~ s.eat1r~ríc1~qérér~~Pªn1~9t~;.~élqy~}·~>rªM4~!ti;~eré~ ~Y\\e~n~ fu~~ ~~M.dg ~'.1'º·· s~.tsHr.~·· . · .

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16.sWE8 La economía

dé nuestros ejercidos a~teriores ha recibido url shock permanent~ que reducirá los ingresos fiscales en 10% del PIB. (Ésos eran los Ingresos que derivaba de rentas petroleras antes del descubrimiento de /a crlptoenergía). El problema que debe resolver es decidir cuánto debe ser su ajuste fiscal para mantener constante su coeficiente de endeudamiento, dado que, como hemos visto, tenía antes del shock un superávit primario de 5% del PIB y deuda por el 40% del PIB, Suponga que fa tasa de Interés real es del 5% y que Ja economía puede crecer entre 1 y 5% (con semejante shock, !quién puede saber/). Suponga, alternativamente, que la tasa de interés real no es 5%, sino 8%.

16. 9WEa Con la siguiente información (en mí/es de mlllones de pesos) para el gobierno central colombiano se pide: a. Calcular el déficit convencional y el déficit primario (como porcentaje del PIB)

PIB nominal Ingresos tributarios Ingresos no tributarios Gastos corrientes Pago de intereses Pago de Intereses de deuda interna Pago de intereses de deuda externa Ingresos de capital Gastos de capital Préstamo neto Deuda Interna Deuda externa

203, 171.6

225,064.3

27,402.7

31,693.8

2,830.4

2,624.7

37,239.2

42,223.7

7,902.4

9,655.5

4,280.9

5,306.3

3,621.5

4,349.2

2,955.0

2,880.3

1,259.0

864.8

54,450.0

62,342.8

51,604.3

57,340.7

Fuente: Página electrónica del Banco de la República, página electrónica del DNP y datos fiscales del DNP.

b. Calcular el déficit primario de sostenibilidad y er ajuste fiscal requerido para que en 2003 el coeficiente de deuda se hubiera mantenido en el nivel del 2002, teniendo en cuenta que el crecimiento de la .'econornla fue 3.7%. . '

'·',

lCónio cambian Ios.resultados del ejercic.io anterior si. el crecimiento. de la. economía ·es··f 0%7 lY; 1~ dé 1ilt~t~~~ealf)-rotnedio

Cómo-~!' ¿sá

es he .rd%1

.

un .. a 4% del PIB. lCu~I fue el déficit estructural y ctiál el la economía el año pasado? SI I~ economía

crece S% ef

año, corno espera

ei ,,,..,,.,;~,,..,,..

gracias a las políticas expansivas del año pasado, y el gobierno sigue una política fiscal neutra [es decir. desmonta los programas expansivos), lcuál será el déficit fiscal convencional y cuál el déficit estructural? lY si el crecimiento sigue en 5% un año más adelante? 16. l l WEB Indique de los siguientes rubros (correspondientes al año 200 l en miles de mHlones de pesos) . cuáles clasificaría "por encima" y cuáles "por debajo" de la línea para calcular el déficit convencional . del gobierno. central: Prlvatlzado-ies y venta de activos

182,435

Utilidades Banco de la República

l,452,785

Excedentes de Ecopetrol transferidos al gobierno

1,000,000

Crédito interno neto

8,746,413

Ingresos no tributarios

Explique las diferencias entre la contabilidad de causación y la contabilidad de caja.

16. l 3

lPor qué las privatizaciones se clasifican por debajo y no por encima de la línea?

lCuál es la diferencia entre el déficit operacional y el déficit primario, y qué mide cada uno de ellos?

. 16. 15*

' )

374,858

16. 12 16. 14

.....

Suponga que un país sufre una recesión que reduce considerablemente los recaudos tributarios, generando un déficit fiscal insostenible. Para solucionar el problema, se recurre a aumentar los Impuestos de manera transitoria. lCuál es la medida del déficit que aísla esos efectos transitorios

y muestra mejor la posición permanente de política fiscal? 16.16\VEB El gobierno de una economía hipotética cuenta inicialmente con activos fijos por 200 millones de pesos, pasivos por deudas externas por 100, y un patrimonio de l 00, y realiza las siguientes transacciones: a. Cobra impuestos por 100 millones, pero durante el año fiscal sólo recauda 90 millones b. Paga salarios por 30 mínones. c. El gobierno contrata servicios de computación para su funcionamiento por 60 millones. Sin embargo, este monto no lo paga durante el período fiscal. d. Su deuda es externa, no paga Intereses, pero su moneda se devalúa en 5% (de una tasa de paridad uno a uno). e. Si durante el año fiscal sus finanzas cierran con un superávit de caja, éste se utiliza para amoruzar la deuda; si Cierran con déficit, el gobierno se externamente (a ·

a cero} Él nn1n1Pl'nrt

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'OLUCIONES A EJERCICIOS SELECCIONADOS

f*J

16.3

El déficit primario, pues no incluye los pagos de Intereses por la deuda acumulada en el pasado.

16.5

El déficit primario es 0.05 - {0.25 x 0.4}

=

-0.05. Es decir. hay un superávit primario de 5% del

PIB. El déficit operacional es 0.05 - (0.2 x 0.4} del PIB.

16.6

=

-0.03. Es decir. hay un superávit operacional de 3%

Puesto que los intereses de la deuda ahora valdrán 2% del PIB (O.OS x 0.4), en vez del J 0% del PIB, ese ahorro de 8% del PIB sfgnifica que en vez del déficit convencional de 5% del PIB habrá un superávit convencfonal del 3% del PIB. El superávit primario seguirá siendo 5% del PIB y el superávit operacional er 3% del PIB [suponiendo que no hay inflación externa}. Esto indica que el déficit convencional es una medida muy sensible a la forma de financiamiento del déficit primario. El déficit primario y el operacional son medidas más confiables del balance real de recursos fes decir, de ingresos y gastos reales) def gobierno. Aunque el déficit operacional está afectado de todas formas por el componente real de Jos intereses, este componente es menos sensible a la composición de la deuda que todos los Intereses.

16. 7

Los intereses de la deuda valdrán ahora 0.25 x 0.2 para fa- parte financiada domésticamente y 0.08 x 0.2 para la parte financiada externamente, es decir. 6.6% del PIB. Puesto que el balance primario no tiene por qué cambiar, y ya sabemos que hay un superávit primario de 5% del PIB, de esto se deduce que el déficit convencional es ahora 1.6% del P/B. Si hay inflación externa del 3%, el balance operacional tampoco cambiará, pues no na cambiado la tasa de interés real, que sigue siendo 5% para toda ra deuda. En cambio, si no hay inflación externa, quiere decir que el interés real de la deuda externa es 8% y que, en promedio, Ja tasa de interés real de toda la deuda se ha elevado de 5% a 6.5%. Sobre una deuda del 40% del PJB, esto significa un mayor costo real de la deuda de 0.6% del PIS. Por consiguiente, el superávit operacional ya no será 3% del PIB, sino 2.4%.

16. l O Si el gobierno no hubiera aplicado ninguna política expansiva, el déficit fiscal habría pasado el año pasado de 2% a 2.4% del PIB (porque 0.4% son los menores ingresos tributarios por la reducción del 2% en e! crecimiento, dada Ia tasa de tributación del 20%). Esto significa que el déficit estructural es 3.6% del PIB fes decir, el 4% de déficit convencional menos el 0.4% de menores ingresos tributarios por razones cíclicas). Esto significa también que el impulso fiscal fue de 1.6% del PIB. · Con 5%

de crecimiento este afio la economía regresa a su tendencia (recupera los dos puntos de

__ ·-•-- .:. ctécimléntq que perdi6 el añopa~adoj.Porcqnsiguieqte, sl las políticas vuelven a -'. .•. '. -- - déficitfiscalVolver~al quiestairiblénsú nivel estrúcturat.. · .. --- - ···>·:·.:_.:·· .-. -, ---·---.'- ·.·:-. ·.-:---.· .·. - -··-"'.,'.' --·- .. ,- - . . --- -,.-,·- ,' ' _,-· .. - ' . ',- '

2%,

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Si el crecimiento sigue e~ 5% al año sigUlente, la economía ~star~ 2 puntos por encima de su tendencia normal de crecimiento y el déficit fiscal bajará de 2% a 1,6%. Por supuesto, si el gobierno

1

)

no sigue ninguna política anticíclica {es decfr, el impulso fiscal es cero), entonces el déficit estructural sigue siendo el mismo 2%. 16. r 5 El déficit núcleo.

J

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CONTABILIDAD

DE LAS FINANZAS

PÚBUCAS

441

Y DÉFICIT FISCAL

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-·-----,Manual de Estadístícas de las Finanzas Públicas, Washington DC12001.

FUENTES ESTADÍSTICAS Para datos de financiamiento (o "por debajo de la línea") y de deudá, Banco de 1~ República, en Ia siguiente dirección: http://www.banrep.gov.co/

economia/ esecfisc4.htm

Para datos reales (o "por encima de la línea"), el DNP en la siguiente dirección: httP://www.dnp.gov.co/ portalweb / estudioseconomicos/ indicadoresdecoyunturaeconornica/ ICEsemestral/ ta bid/ 493/ default. aspx ALFA OMEGA

APLICACIONES .

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Alonso, J., l. Fainboim y M. Olivera, "La sostenibilídad de la política fiscal en América Colombia", en Ricardo Hausmann y Ernesto Talvi (editores); Cómo armar el rornpecabezas Washington DC, 2000~ - - -- - , - _- -Basto 1'Íercado, L., ·,¡Met~dologías de estimación del balance estr~ctural: una aplicación ai~kso Archívos de. Economía No. 242, DNP, Bogota, Colombia, noviembre 2003. -

N., yb.

Sala~ar, Prada (2603): UBalanceestructmal.del -- No. 226, DNP, Bogotá; Colombia, junio. ·

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BID BVC Cama col CAV CAVR CDT CERT CIF CIIU Colciencias Confecárnaras Conpes CUCI Cuode CVAN DANE DEG DIAN DNP DTF ECH

Ecopetrol EMBI ENH EOE

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Asociación Colombiana de Industriales del Calzado, el Cuero y sus Manufacturas Asociación Colombiana de Medianas y Pequeñas Industrias Asociación Colombiana de Plásticos Asociación Nacional de Industriales de Colombia Asociación Colombiana de Industrias Gráficas Asociación Nacional de Fabricantes de Ladrillo y Derivados de la Arcilla Banco Interamericano de Desarrollo Bolsa de Valores de Colombia Cámara Colombiana de la Construcción Corporaciones de Ahorro y Vivienda Certificados de Ahorro de Valor Real Certificado de Depósito a Término Certificado de Reembolso Tributario Costo, seguro y flete (Cost, Insurance and Freight) Clasificación Industrial Internacional Uniforme Instituto Colombiano para el Desarrollo de la Ciencia y la Tecnología Confederación Colombiana de Cámaras de Comercio Consejo Nacional de Política Económica y Social Clasificación Uniforme para el Comercio Internacional Clasificación según Uso o Destino Económico Encuesta de Comercio de Vehículos Automotores Nuevos Departamento Administrativo Nacional de Estadística Derecho Especial de Giro Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales Departamento Nacional de Planeación Depósitos a término fijo Encuesta continua de hogares Empresa Colombiana de Petróleos índice de títulos de deuda de los mercados emergentes Encuesta nacional de hogares Encuesta de Opinión Empresarial

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444

EOEA EOIC Eurostat Fedesarrollo FES Finagro Fogafin Finagro FMI FOB ICBF Icfes ICFV ICPC ICV IDH IGBC IPC IPP ISA ISAGEN Isflsh IVA

MCS MEGC Mercosur MMCM Nandina NBI

OCDE OIT ONG PEA PIB

PNUD PPA SAM SCN SENA SPNF UPAC UVR

EDUAROO LORA

Encuesta de Opinión Empresarial del Sector Agropecuario Encuesta de Opinión Industrial Conjunta Oficina estadística de la Comunidad Europea Fundación para la Educación Superior y el Desarrollo Fundación para la Educación Superior Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario Fondo de Garantías Financieras Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario Fondo Monetario Internacional Libre a bordo (Free on Board) Instituto Colombiano del Bienestar Familiar Instituto Colombiano para el Fomento de la Educación Superior Índice de Calidad Física de la Vida Instituto Colombiano de Productores de Cemento Índice de Condiciones de Vida Índice de Desarrollo Humano Índice General de la Bolsa de Colombia. Índice de precios al consumidor Índice de precios al productor Interconexión Eléctrica S.A. ISA Generación Eléctrica Instituciones sin fines de lucro .que sirven l~s hogares Impuesto al valor agregado Matriz de contabilidad social (o SAM, Social Accounting Matrix) Modelos de equilibrio general computable Mercado Común de Suramérica Muestra Mensual de Comercio al por Menor Nomenclatura Arancelaria Común de los países miembros del Acuerdo de Cartagena Necesidades básicas insatisfechas Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos Organización Internacional del Trabajo Organizaciones no gubernamentales Población económicamente activa Producto interno bruto Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo Paridad de poder adquisitivo Social Accounting Matrix (o MCS) Sistema de cuentas nacionales Servicio Nacional de Aprendizaje Sector público no financiero Unidad dePoder Adquisitivo Constante Unidad de Valor Real

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A absorción, 309, 402, 405 actividades económicas en las cuentas nacionales, 196,211,216,227,241,242,252,261 agentes económicos en las cuentas nacionales, 143, 181, 227, 230 agregados macroeconómicos, 145-146, 149, 157-158 brutos, 252, , 297 costo de factores, 146, 149 internos,145,243,255 nacionales, 243 precios de mercado, 146 ahorro, 148, 149 bruto, 154, 248-249 externo,155,231,233,364 interno, 154 nacional, 245, 270 netos de los factoresdel exterior, 244 privado, 154 ajuste fiscal requerido, 411 analfabetismo, tasa de, 67 asalariados, remuneración a los, 150, 244, 248

B balance en cuenta corriente, 403 balanza externa básica,404 comercial, 178, 231, 357, 395, de servicios, 353 ·. en cuenta corriente, 309 global,404 ALFAOMEGA

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balanza de pagos, 404 base monetaria, 364 base, enganches de series y cambios de, 107-109 benchmarking, 170, 173 bienes valiosos, adquisición menos disposición de, 276 bolsa de valores, 399 Dow-jones, 180 Índice General de la Bolsa de Colombia (IGBC), 194 NASDAQ189 brecha del producto, 211

e café, precio internacional de, 179 caja, criterio de, 414 Calidad Física de la Vida, Índice de (ICFV), 69 cantidades, índices de, 92 capacidad de compra de las exportaciones, 308 capital fijo, 136, 143 consumo de, 142, 143, 243, 285, 288, 324 formación bruta de, 352 ta de, 152, 243 capital, transferencias d 76 capital-producto, 199 relación, 203 relación marginal, capital-trabajo, relació carga tributaria, , 351 causación, 251, 393 en balanza de pagos, 397 fiscal, criterio de, 433

446 censos de edificaciones, 174 de población, 57 Cobb-Douglas, función de producción, 206 coeficiente de importaciones, 340, 343 de valor agregado, 327-328, 337 técnicos, 307, 323, 342 técnicos corregidos, 342 técnicos híbridos, 349 comercio, 112, 114 encuesta de grandes almacenes e hipermercados,176 exterior, 177 muestra mensual al por menor, 174, 176 ramas de, 287 tarjetas de crédito, 176 ·}' vehículos nuevos, 177 commodiiies, 179 competitividad, índice de, 187 compras intermedias, 286 compuestos, índices, 91 Condiciones de Vida, Índice de (ICV), 58 consolidación de las cuentas fiscales, 413 principio de, 14 consumo de capital fijo, 136 final, 109-111, 114-115, i43-144, 152, 158, 235, 244, 270, 279 final de los hogares, 171, 176, final efectivo, 251 final, gastos de, 275 intermedio, 171, 248, 2521 260, 2681 269 contabilidad privada versus social, 230 contribuciones sociales, 273 crecimiento contabilidad del, 205-207 descomposición de tasas de, 207 por acumulación de factores y productividad, 206 por fuentes de demanda, 206 porcentual, 171 ,_ . . . . cuenta corriente (con el exterior), 233, 310. balanza comercial, 357, 361, 395 balanza de servicios, 395

EouARDO LoRA

renta de los factores, 395 transferencias corrientes, 395 cuenta de capital (con el exterior), 395-396 cuenta financiera, 261, 272, 365 flujos especiales de capital, 395 cuentas de producción a precios constantes, 310 cuentas del SCN, 351, 365 cuentas corrientes, 137, 261 cuentas de acumulación, 261 cuentas económicas integradas, 249 cuentas nacionales, 56, 250 anuales, 166 . colombianas, 240 sistema simplificado, 225 trimestrales, 166 cuentas por pagar, 368, 373 cultivos ilícitos, 168, 170

D déficit fiscal convencional o de operaciones efectivas, 411, 415,429 corriente, 427 cuasifíscal, 426 de causación, 426 estructural, 428 núcleo, 429 operacional, 428 primario, 426 primario sostenible, 429 deflactación, 104 deflactor implícito, 105 defunciones, proporción de, 6 demanda final, 286, 288, 293, 301, 313 demografía, 29-45, conceptos de, 29-45 proyecciones, ,38, 45 transición, 38 dependencia, razón de, 36 depósitos en cuenta corriente, 137, 265, 373 depreciación, 136 derechos a las importaciones, 295 desarrollo económico, indicadores de, 70, 19.9 Desarrollo Humano, Índice de (IDH), 70, 199 descomposición de valor, propiedad de, 101 ALFAOMEGA

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~NDICE ANAL!TICO

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desempleo, 37 tasa de, 47 tasa específica de, 51-52 desestacionaHzar, 167 desigualdad, indicadores de, 65-77 desocupados, 47

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edificación y construcción, 175 área total construida, 175 área total vendible, 175 censo de edificaciones, 175 despachos de cemento, 174, 176 licencias de construcción, 175-176 educación años alcanzados por una cohorte, 68 indicadores de, 67-68 efectivo en poder del público, 373 elasticidades, 200-215 de arco, 215, parciales, 215 puntuales, 215 encadenamientos hada adelante, 326 hada atrás, 326 encuesta de hogares,, 81 encuestas de grandes almacenes e hipermercados, 176 encuestas de opinión, 181 confianza del consumidor, 184 empresarial, 184 empresarial agropecuaria, 189 empresarial industrial conjunta, 189 Latinobarómetro, 184-189, 198 endeudamiento neto real, 276 - energía, demanda de, i66 equilibrio económico general, 249 equilibrio general computable, modelos de, 353 errores y omisiones (balanza de pagos), 394 escolaridad, tasa de, 67 esperanza o expectativa de vida, 29-32 excedente bruto de explotación, 145, 149, 248, 250 exportaciones, 151, 153, 154, 157, 174, 178-179, 188 exterior, ingresos netos del, 238, 258, 397 transacciones con el, 145-146, 233 ALFAOMEGA

F fecundidad, 34 tasa general de, 34 tasa total de, 34-35 financiamiento, 155 del déficit fiscal, 411, 421-422 externo, 236 tratamiento del, en el SCN 1993, 250 Fisher, índices ideales de, 91 flujos financieros, 302, 368 formación de capital, cuenta de, 204

G ganancia o pérdida de la relación de intercambio, 309 ganancias, 136, 139, 318, excedente bruto de explotación, 145 ingreso mixto, 138 género índice de desarrollo relativo a, 71 índice de potenciación de, 83 Gini, coeficiente de, 72, 75

H hacinamiento, índice de, 68 hogar, 57-58, 68

I identidad, propiedad de, 92 importaciones, 114, 115, 118-119, 147, 151-154, 157, 167-168, 170,178, 223 de bienes finales, 339 de insumos, 340 en el SCN 1993, 296 impuestos alconsumo,115 a las importaciones, 144 directos, 144 indirectos, 144 indirectos netos de subsidios, 145, 153, 201 sobre los productos, 147, 305

448 impulso fiscal, 428, incidencia, tasa de, 66 índices,69-72187 de cantidades, 92 de precios, 91 de precios al consumidor (IPC), 109 de precios al productor (IPP), 114 ponderados, 95 propiedades básicas, 91 real de la tasa de cambio (ITCR), 117 simples, 91-94, 99 indigencia, línea de, 37, 83 industrial, indicadores de, 174 muestra mensual manufacturera, 115, 170 ingreso(s) de capital, 207 disponible ajustado bruto, 280 disponible bruto, 148, 248 identidades macroeconómicas, 135, 225, 229 imputables, 136 método de cálculo, 65, 84, 96, 212 mixto bruto, 235, 278 no tributarios, 416 tributarios, 373, 416 ingreso interno, 238 bruto a costo de factores, 248 bruto a precios de mercado, 248 neto, 146 ingreso mixto, 138 ingreso nacional, 13~ bruto, 149 bruto a precios de mercado, 146-147, 150, 248 cuenta del, 245 disponible, 238, 249, 251, 271-272, 280-281, 403 disponible bruto, 148, 156, 248 neto, 148 netos de los factores del exterior, 244 netos de factores productivos del exterior, 244 procedentes de la propiedad, 244, 248 ingreso personal, 148-149 disponible, 148-149 ingreso social, 135-138 ingresos tributarios, 416 ajuste fiscal requerido, 433, 437 carga tributaria, 351, 424 déficit primario sostenible, 429, 433,

EDUARDO LoRA

impulso fiscal, 429, 438-440,sostenibilidad fiscal, 429 interés, margen de tasas de, 180 EMBI, 185 puntos básicos, 185-186, 195 spread, 185-186 interés, tasa de, 180 activas, 180 pasivas (DTF), 180 inversión, 29, 82, 94, 96, 105, 137 fija, 228 IVAno deducible, 168, 173, 298,311-314

L laboral(es) conceptos de clasificación, 47 fuente oficial de estadísticas, 45, 47, 54-55, 57, 59 . indicadores, 47, 52, 57-58 Laspayres, índices, 91, 96-105, 107, 109-110, 115, · 122-123, 125-126, 131, 178, 260 J Latinobarómetro, 184, 189, 198 letalidad, tasa de, 66, 83 Lorenz, curva de, 29-30, 32, 65, 71-73, 75, 77, 83, 89,

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M macrosectores, 225, 227, 241, 247, 261 272 márgenes comerciales, 300-301, 347-348 márgenes de transporte, 289 matriz, 50 de coeficientes técnicos, 323, 326, 328, 331,333, 341-343, 348-350, 354, 357-358, 360 de consumo intermedio, 288 de contabilidad social, 335, 350, 352-355, 358 de oferta, 286, 289, 295, 303, 312, 317, 348 de producción, 295, 297, 348, 351 de utilización, 286, 288-289, 293-295, 297, 300, 303, 306, 317-318, 335, 348 identidad, 92, 101, 122, 137, 151-152, 154-155, 201, 270,324,333,340,354 identidad de Leontief, 333 insumo-producto, 115, 139, 246, 250-251, 255, 289, 293-295, 297, 302, 318-321, 325, 32 329-331, 335-337, 339-340, 342-343, 3

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353-356, 362 inversa o de Leontief, 362 poblacional, 50 transpuesta, 325 medios de pago, 363, 366-367, 372-376, 378, 380-381, 383-386 migración, tasa neta de, 30 mortalidad indicadores de, 29-34, 36, 39-43,66-67, 69, 83-85, 203 infantil, tasa de, 33, 66, 83-85 tasa bruta de, 29, 31-32, 34, 41 tasas específicas de, 32, 34, 39, 41, 66 muestra mensual, 115 . de comercio al por menor, 176 manufacturera, 115, po, 174, 191

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N natalidad, tasa bruta de, 29 necesidades básicas insatisfechas (NBI), 58

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ocupación, tasa de, 47, 203 ocupados, 47, 203 oferta, 348, 350-351 de trabajo o laboral, 48, 50-52 final, 295 total, 206, 295-296 oferta-utilización, equilibrio, 285, 295, 305-306

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p Paasche, índices, 91, 95-99, pagos (fiscales), 135 corrientes, 276, 419, de capital, 418, 422,424 participación, 47 tasa bruta de, 47, 50, 52 tasa global de, 47 petróleo, precio internacional de, 179 población económicamente activa (PEA), 48-53 económicamente inactiva, 59

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AtFAOMEGA

449 en edad de trabajar, 61 pirámide de población, 38 tasa de crecimiento de la, 29 tasa de crecimiento vegetativo de la, 30 pobreza,57 extrema, 80 indicadores de, 65 índice de, 72 líneas de, 65 método integrado de medición de, 82 precios al consumidor, índices de (IPC), 109-113, 115116, 118-119 al productor, índices de (IPP), 96, 114 básicos, 289 CIF, 115 de adquisición o de comprador, 289 de mercado, 145-148, 150-153, 156, 163, 201, 220, 243, 248-249, 255-256,3 269, 392, 403 de productor, 301 F()B,115, 178,189,296 índices de, 91-93, 95 relativos, índices de, 116 prestaciones sociales, 148159, 174 préstamo, 137 financiero, 384 neto (fiscal), 418, 420 real, 280 producción, 49, 92-94, 97, 99, 104-107, 112, 114-115, 119, 121, 136-140, 142-144, 146-152, 156-157, 160, 170, 172, 174-175, 178, 181-183, 194, 201204, 206, 208-209, 211, 216-218, 224, 226-231, 233-235, 237-238, 240-242, 244, 246-248, 250-253, 257-264, 265, 267, 269-271, 273-278, 280, 284285, 287-291, 293, 295, 299, 304, 306, 311, 317, 319-321, 328, 330, 335-337, 339-344, 346-351, 353, 390, 392, 400, 414-415 de mercado, 273 de no mercado, 273 para uso final propio, 273 valor bruto de la, 289, 306, 319, 321 productividad, laboral, 174, 202 total de los factores, 206 producto, 225 identidades macroeconómic

(

450 valor final de un, 336 producto final, , 150 Producto Interno Bruto (PIB), 121 a costo de factores, 144 a precios de mercado, 145 departamental, 254 potencial, 209 demanda de energía y el, 177, 191, 261 oferta, 177, 261 per cápita, 70, 85, 120-121, 199-200 per cápita relativo, 202 per cápita, en dólares de paridad de, 70 tasa de convergencia del, 202 valor agregado bruto, 290 producto interno neto, 156 producto nacional bruto, 156 producto social, 135-137, 139-140, 142 método de cálculo, 66, 212 método del ingreso, 140 método del producto, 140 . método del valor agregado, 140 programación económica, 325, 327 proyección(es) demográfica(s), 29, 38,45 métodos de componentes, 38 métodos de modelos matemáticos, 38

R relación de precios de Intercamblo, 309 renta de la propiedad, 266, 274-275 renta de los factores, 395, 397 rentas y dividendos pagados, 142 reproducción, 36 tasa bruta de, 36 tasa neta de, 36 reservas de apropiación, 433 reservas del sistema financiero, 374, 381, 383 reservas internacionales, 265, 375-376, 382, 401, 405, 408, saldo de, 400 variación de, 400, 408 residencia, 145-146, 152, 227, 242, 294, 348 residuo de Solow, 207 resto del mundo, cuenta del, 231, 233

EDUARDO LoRA

retención, tasa(s) de, 67 reversibilidad, propiedad de, 102, 123 rezago presupuestal, 433 riesgo, calificación del, 185, 189

s salarios, 73, 77, 127, 146, 174, 176, 189, 273, 318-319, 327, 331, 335-338, 341, 343-345, 350-351, 353354, 356, 358, 360, 419 contribuciones, 146 prestaciones, 148, 153, 174, 266, 275 remuneración a los asalariados, 143-144, 146, 149, 244, 248, 257-258, 274 salud, indicadores de, 66 sector público no financiero, 387, 412, 422, 433 bruto,423-424,434 neto, 423 sectores institucionales, 241, 261, 263-264, 267, 270271, 277, 295, 353, 367, 375 subsectores institucionales, 247, 255-256, 267 servicios de intermediación financiera, 168, 173, 252, 287, 291-293, 298 no mercantiles, 266 ramas de, 349 sistemas de clasificación, 189 sistemas de cuentas nacionales (SCN), 136, 164, 170, 240-241, 246-247, 250-251, 290, 294, 302, 309, 321, 347, 351, 354, 365, 367, 369, 372, 381, 392393, 396, 413, 426, 433, cuentas del, 367, 372 SCN1953, 225, 239, 241-242, 244, 246-249, 255258, SCN1968, 225, 241, 245-250, 255, 257, 259-260, 277, 363 SCN1993, 56, 164, 166, 225, 241, 249-250, 255, 259-263, 265-268, 273, 281, 284, 286, 289, 292-293, 296-297, 299, 302-303, 335, 34 348, 350-351, 355, 362-363 sostenibilidad fiscal, 429 subempleados, 47, 49-50, tasa de, 60, 67 subsidios a los productos, 273 I

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ÍNDICE ANALITICO

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tasa de cambio, 92, 116-118, 120-122, 125, 127, 133, 224, 354, 393, 421 apreciación nominal, 116 devaluación nominal, 116 real, índice de la (ITCR), 117-119, 125, 132-133 terminación escolar, tasa de, 67 términos de intercambio,116, 308 territorio·~conóntlco, 169, 391, 397 Theil, coeficiente de desigualdad de, 77-78, transacciones,111, 117, 136, 139-140, 143, 145-146, '. · . 153, 159, 177-179, 225-230, 232, 238, 241-242, ' 246, 250, 256-257, 259-260, 263, 267, 272-273, 275-277, 281, 283, 347, 350-351, 353, 363-365, 367-369, 372, 381-384, 389-400, 402-404, 406, 413-414,416,420,422,424,426,438 . . de bienesy servicios, 260 distributivas,260 financieras, 260 imputadas, 226, 365 · . . ·/, otras partidas de acumulación, 236, 280 reales, 226 valor efectivo, 364-365 ·,

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451 verdaderas, 226 transferencias, 78 en la balanza de pagos, 400 en las cuentas fiscales, 422, 433 en las cuentas nacionales,204, 227, 230, 252, 293, 302, 390, 395 transitividad, propiedad de, 92, 102

u usos finales, r 319-320

V valor agregado, 115, 135, 140, 143, 156, 171-172, 176, 217, 237, 248, 252-253, 214, 288, 290, 301, 306307, 312-313, 318, 321-322, 327-338, 340, 343, 345, 351, 354, 356-357, 360, 396, 435 valor bruto de la producción, 289, 306 variación de existencias, 248, 250, 288 vida, esperanza o expectativa de, 32 vivienda, 58 déficit de, 68 indicadores de, 68

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