Universidad Tecnológica de
Panamá
Maestría en Gestión de Proyectos
Planificación Financiera
PLANIFICACIÓN FINANCIERA: PROBLEMAS Marcos Blázquez 20-70-!! "oel Ca#ar $-$2-%2 Ale#a&'ro Mur(llo 20-70-!) *ora Sa&+a,ara $-$)0-%77 Profesor: Homero Sealy Fecha: 2 de mayo de 2!"#
PLANIFICACIÓN FINANCIERA: PROBLEMAS P.7/ Programa de desem$olsos de efectivo Maris %rothers& 'nc(& necesita )n *rograma de desem$olsos de efectivo *ara los meses de a$ril& mayo y +)nio( Use el formato de la ta$la ,(- y la información sig)iente en s) ela$oración( Ventas: fe$rero . !!&!!! dólares/ mar0o . !!&!!! dólares/ a$ril . 1!&!!! dólares/ mayo . 1"!&!!! dólares/ +)nio . 1!&!!! dólares/ +)lio . 1!&!!! dólares( Compras: las com*ras se calc)lan en )n 1! *or ciento de las ventas del mes sig)iente& el "! *or ciento de las com*ras se reali0a en efectivo& el ! *or ciento de las com*ras se *aga " mes des*)s y el 3! *or ciento restante de las com*ras se *aga 2 meses des*)s( Renta: la em*resa *aga )na renta de 4&!!! dólares mens)ales( Sueldos y salarios: los costos de s)eldos y salarios $ase están fi+os en 1&!!! dólares mens)ales& más )n costo varia$le de # *or ciento de las ventas del mes en c)rso( Impuestos: en +)nio se reali0ará )n *ago fiscal de 3&!! dólares( Desembolsos de activos fijos: en a$ril se ad5)irirá y *agará e5)i*o n)evo con )n costo de #&!!! dólares( Pagos de intereses: en +)nio se reali0ará )n *ago de intereses de ,!&!!! dólares en +)nio( Dividendos en efectivo: en a$ril se *agarán "2&!! dólares de dividendos( Reembolsos y retiros del principal: d)rante estos meses no se reali0ará
ning6n reem$olso ni retiro del *rinci*al(
Prora,a 'e 'ese,1olsos 'e eec+(3o Mar(s Bro+4ers5 I&c/ 6e& ,(les 'e 'lares8 Fe1rero
Marzo
A1r(l
Ma9o
"u&(o
"ul(o
7entas
8 !!&!!
8 !!&!!
8 1!&!!
8 1"!&!!
8 1!&!!
8 1!&!!
9om*ras !&1! ; 7entas< =fectivo !&"! ; 9om*ras< ,! días !&! ; 9om*ras< 1! días !&3! ; 9om*ras< >enta S)eldos Salarios 'm*)estos ?esem$olsos de @ctivos Fi+os 'ntereses ?ividendos
8 ,!!&!! 8 ,!&!!
8 ,,1&!! 8 ,,&1! 8 "!&!!
8 ,11&!! 8 ,1&1! 8 "14&!! 8 "2!&!! 8 4&!! 8 1&!! 8 ,-&2!
8 ,-!&!! 8 ,-&!! 8 "4,&!! 8 ",3&3! 8 4&!! 8 1&!! 8 32&#!
8 ,-!&!! 8 ,-&!! 8 "-&!! 8 "31&3! 8 4&!! 8 1&!! 8 3&! 8 3&!
8 8 8
4&!! 1&!! ,&!!
8 8 8
4&!! 1&!! ,&!!
8
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>eem$olsos y retiros del Princi*al
o+al 'e 'ese,1olsos e& eec+(3o
8 31&,!
8 3",&"!
8 23&3!
8 "-&!! 8 "1&!! 8 4&!! 8 1&!! 8 3&!
P.$/ Pres)*)esto de ca+a: $ásico Greno$le =nter*rises t)vo ventas de !&!!! dólares en mar0o y de 1!&!!! dólares en a$ril( Aas ventas *ronosticadas en mayo& +)nio y +)lio son de #!&!!!& 4!&!!! y "!!&!!! dólares& res*ectivamente( =l " de mayo la em*resa tiene )n saldo de ca+a de &!!! dólares y desea mantener )n saldo de efectivo mínimo de &!!! dólares( 9on los datos sig)ientes& *re*are e inter*rete )n *res)*)esto de ca+a *ara los meses de mayo& +)nio y +)lio( "< Aa em*resa reali0a el 2! *or ciento de s)s ventas en efectivo& co$ra el 1! *or ciento al sig)iente mes y reca)da el 2! *or ciento restante en el seg)ndo mes des*)s de la venta( 2< Aa em*resa reci$e otro ingreso de 2&!!! dólares mens)ales( ,< Aos montos de las com*ras reales o es*eradas de la em*resa& todas en efectivo& son de !&!!!& #!&!!! y 4!&!!! dólares en los meses de mayo a +)nio& res*ectivamente( 3< Aa renta es de ,&!!! dólares mens)ales(
P.$/ Pres)*)esto de ca+a: $ásico Greno$le =nter*rises t)vo ventas de !&!!! dólares en mar0o y de 1!&!!! dólares en a$ril( Aas ventas *ronosticadas en mayo& +)nio y +)lio son de #!&!!!& 4!&!!! y "!!&!!! dólares& res*ectivamente( =l " de mayo la em*resa tiene )n saldo de ca+a de &!!! dólares y desea mantener )n saldo de efectivo mínimo de &!!! dólares( 9on los datos sig)ientes& *re*are e inter*rete )n *res)*)esto de ca+a *ara los meses de mayo& +)nio y +)lio( "< Aa em*resa reali0a el 2! *or ciento de s)s ventas en efectivo& co$ra el 1! *or ciento al sig)iente mes y reca)da el 2! *or ciento restante en el seg)ndo mes des*)s de la venta( 2< Aa em*resa reci$e otro ingreso de 2&!!! dólares mens)ales( ,< Aos montos de las com*ras reales o es*eradas de la em*resa& todas en efectivo& son de !&!!!& #!&!!! y 4!&!!! dólares en los meses de mayo a +)nio& res*ectivamente( 3< Aa renta es de ,&!!! dólares mens)ales( < Aos s)eldos y salarios corres*onden al "! *or ciento de las ventas del mes anterior( 1< Se *agarán dividendos en efectivo de ,&!!! dólares en +)nio( #< Se reali0ará )n *ago del *rinci*al e intereses de 3&!!! dólares en +)nio( 4< =stá *rogramada )na com*ra en efectivo de e5)i*o con )n costo de 1&!!! dólares en +)lio( -< Se *agarán im*)estos *or 1&!!! dólares en +)nio(
Presu;ues+o 'e ca#a
o+al I&resos 9om*ras >enta S)eldos y Salarios ?ividendos Pago a 'ntereses y Princi*al =5)i*os 'm*)estos
o+al *ese,1olsos Flu#o 'e Eec+(3o Ne+o Más: =fectivo 'nicial =fectivo Final Menos: =fectivo Mínimo
A1r(l
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8 8 8
1!&!! "2&!! ,!&!!
8
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Ma9o
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8 8 8 8 8
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8 "!!&!! 8 2!&!! 8 34&!! 8 "3&!! 8 2&!!
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12&!! !&!! ,&!! 1&!!
8 8 8 8 8 8
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Financiamiento Total >e5)erido doc)mentos *or *agar<
8
Saldo de efectivo e;cedente valores negocia$les<
8
-&!! ,&!! &!! 4&!! &!! C ,&!!
8
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8 8 8 8 8
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8
,"&!!
8
C
8
C
P.%2/ =stado de res)ltados *roforma: =l de*artamento de marDeting de Metroline Man)fact)ring calc)la 5)e s)s ventas en 2!!# serán de "( millones de dólares( Se es*era 5)e los gastos *or intereses *ermane0can sin cam$ios en ,&!!! dólares y la em*resa *lanea *agar #!&!!! dólares de dividendos en efectivo d)rante 2!!#( =l estado de res)ltados de Metroline Man)fact)ring del aEo 2!!1 5)e finali0a el ," de diciem$re& se *resenta en la *arte s)*erior de la *ágina sig)iente& +)nto con )na clasificación del costo de los $ienes vendidos y los gastos o*erativos de la em*resa en s)s com*onentes fi+os y varia$les( a( Utilice el mtodo del *orcenta+e de ventas *ara ela$orar )n estado de res)ltados *roforma *ara el aEo 2!!# 5)e finali0a el ," de diciem$re( $( Use los datos de costo fi+o y varia$le *ara ela$orar )n estado de res)ltados *roforma *ara el aEo 2!!# 5)e finali0a el ," de diciem$re( c( 9om*are los estados desarrollados en los incisos a y $( ) estado *ro*orciona *ro$a$lemente el me+or cálc)lo de los res)ltados *ara 2!!# =;*li5)e *or 5)(
Me+rol(&e Ma&uac+ur(& Es+a'o Resul+a'os Proor,a5 M=+o'o ;orce&+a#e 'e 3e&+as 200!
2007-Proor,a
I&resos ;or 3e&+as
8
"&3!!&!!!(!!
Menos: costos de los $ienes vendidos
8
-"!&!!!(!!
>+(l('a' Bru+a
8
Menos: gastos o*erativos
8
>+(l('a' o;era+(3a
8
,#!&!!!(!!
8
,-1&324(#
Menos: gastos *or intereses
8
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8
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8
,,&!!!(!!
8
,1"&324(#
>+(l('a' &e+a a&+es 'e (,;ues+os Menos im*)estos tasa . 3!I<
>+(l('a' &e+a 'es;u?es 'e (,;ues+os
8
3-!&!!!(!! "2!&!!!(!!
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8
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8 8
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2&!!!(!! "24&#"(3,
"33&#"(3,
8
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8
2"1&4#("3
Menos: dividendos en efecto
8
11&!!!(!!
8
#!&!!!(!!
A a&a&c(as re+e&('as
@
%5000/00 @
%)!5$7/%)
Es+a'o 'e resul+a'os ;roor,a Me+rol(&e Ma&uac+ur(&5 M=+o'o 'e Cos+os (#os 9 3ar(a1les 200! 'ngresos *or 7entas
2007-Proor,a
8 "(3!!(!!!&!!
8 "(!!(!!!&!!
9osto fi+o
8
2"!(!!!&!!
8
2"!(!!!&!!
9osto 7aria$le
8
#!!(!!!&!!
8
#!(!!!&!!
Menos: costo de los $ienes vendidos 8 8 >+(l('a' Bru+a
-"!(!!!&!! 3-!(!!!&!!
8 8
-1!(!!!&!! 3!(!!!&!!
Gastos fi+os
8
,1(!!!&!!
8
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Gastos varia$les
8
43(!!!&!!
8
-!(!!!&!!
8 8 8 8 8
"2!(!!!&!! ,#!(!!!&!! ,(!!!&!! ,,(!!!&!! ",3(!!!&!!
8 8 8 8 8
"21(!!!&!! 3"3(!!!&!! ,(!!!&!! ,#-(!!!&!! ""(1!!&!!
>+(l('a' &e+a 'es;u=s 'e (,;ues+os
8
2!"(!!!&!!
8
22#(3!!&!!
Menos: dividendos en efectivo @ ganancias retenidas
8 8
11(!!!&!! ",(!!!&!!
8 8
#!(!!!&!! "#(3!!&!!
Menos: gastos o*erativos
>+(l('a' O;era+(3a Menos: gastos *or intereses Utilidad neta antes de im*)estos Menos: im*)estos 3!I<
=l mtodo de costos fi+os y varia$les es el 5)e $rinda res)ltados más reales& en vista 5)e los cálc)los se reali0an considerando la variación de los costos varia$les del *rod)cto o servicio& en cam$io el mtodo de *orcenta+e de ventas toma los costos y gastos totales 5)e se han generado(
