Taller # 4 - Moneda Extranjera

Ejercicios

1. Su famili familia a compr compro o un aparta apartamen mento to en Miami Miami con prop ósitos sitos de inversi inversión. El apartamento se compro el 1 de junio de 2010 pero solo pudo arrendarse a partir de Septiembre 15 / 2011; recibi éndose el pago correspondiente al primer a ño de arrien arriendo do; ; dicho dicho pago pago fue fue equiv equivale alent nte e al 12% del del valor valor de adqui adquisic sici i ón en dólares del apartamento. Posteriormente en Septiembre 15 de los a ños 2012 y 2013 se recibie recibieron ron pagos equivale equivalente ntes s al 12% del valor valor de adquisic adquisici i ón en dólares. En septiembre 15 / 2014 se recibi ó   el arrendamiento correspondiente al periodo que se tendr ía si el apartamento es vendido en Noviembre 01 / 2014, part partie iend ndo o de que que el arre arrend ndam amie ient nto o anua anual l equi equiva vale le al 12% 12% del del valo valor r de adquisici ón en dólares. Existe la posibilidad de vender el apartamento hoy Noviembre 1 de 2014. Cual debe ser el precio de venta hoy (en d ólares) si su famili familia a desea desea obten obtener er una una renta rentabi bilid lidad ad efect efectiva iva anual anual del del 30% 30% en pesos pesos colombianos en el negocio. Asuma una devaluaci ón ($/USD) promedio durante el periodo equivalente al 10% efectiva anual. 2. Usted en su papel de Analista Analista de de Inversiones Inversiones de la compa ñía X compro un titulo denominado en USD el 4 de julio de 2013. El plazo de dicho titulo era de un año. La tasa tasa de inte inter r és pacta pactada da era era del del 7% anual anual en USD. USD. La deval devalua uaci ci ón ($/ ($/USD) SD) esperad rada durant ante el period iodo es del 10% efec fectiva iva anual. Un inversionista ofrece comprar su titulo con otro en pesos colombianos emitido el 3 de enero de 2013 a un plazo de un a ño y con una tasa de inter és del 10% efectivo anual en pesos colombianos. Calcule la rentabilidad que obtiene usted y el nuevo inversionista si se realiza el negocio. El valor de apertura de ambos titulos en pesos en pesos es igual (asuma cualquier valor en pesos). Cual deber ía ser la devaluaci ón para que ambos inversionistas obtuvieran la misma rentabilidad al realizar el negocio?. 3. Juanita, directora directora de proyectos proyectos de ingenier ía de una reconocida desarrolladora de software, invirti ó  a inicios del a ño pasado el dinero de una bonificaci ón percibida por llevar a buen t érmino la gesti ón del departamento a su cargo. Dicha inversi ón la realiz ó en un fondo internacional a una tasa efectiva anual en dólare lares s equi equiva vale lent nte e a una una tasa tasa mens mensua ual l de 2,68 2,682% 2% en peso pesos s con con una una devaluaci ón anual del peso sobre el d ólar del 6%. Si se sabe que recibir á 2,159 veces la inversi ón original, ¿Cu ánto tiempo debe trascurrir para recibir este monto? 4. Ante la perspe perspectiv ctiva a del alto costo costo de la educaci educaci ón universitaria, universitaria, una familia resuelve establecer establecer un fondo para cubrir los costos por este concepto para su hijo reci reci én naci nacido do. . Al cabo cabo de 18 a ños (supo (supong ngamo amos s que que sea sea esa esa la edad edad promed promedio io de un bachi bachill ller er grad graduad uado) o) el fondo fondo debe debe alcan alcanzar zar un monto monto que garantice el pago de toda la carrera. Considere que el costo de un semestre de medicina cuesta hoy 10 millones de pesos, se espera que con las condiciones actual actuales es de la econo econom m ía la infl inflac aci i ón se mant manten enga ga en un 6% anua anual l (est (este e porcentaje sera el incremento del precio del semestre) y que el rendimiento del fondo de inversi ón se mantenga estable en un 7% anual. Se requiere saber lo siguiente: a) Indiqu Indique e el valor valor de las las cuota cuotas s mensu mensual ales es unifo uniforme rmes s que que debe debe deposi deposita tar r famili familia a desd desde e hoy hasta hasta dentr dentro o de 18 a ños para para gara garanti ntiza zar r el pago pago de matrícula total de su hijo si este considera estudiar medicina en Colombia. b) Indiqu Indique e el valor valor de las las cuota cuotas s mensu mensual ales es unifo uniforme rmes s que que debe debe deposi deposita tar r famili familia a desd desde e hoy hasta hasta dentr dentro o de 18 a ños para para gara garanti ntiza zar r el pago pago de

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matrícula de su hijo si este considera estudiar medicina en Estados Unidos (Valor de 17000 USD por semestre), considere para este punto una tasa de cambio hoy de 2900 COP/USD, una devaluaci ón anual del peso frente al d ólar del 4,95% y una tasa de inflaci ón en Estados Unidos del 1%. 5. Un analista de ingenier ía está   evaluando las ofertas de reemplazo de dos proveedores de equipos automatizados. Los proveedores le han suministrado la siguiente informaci ón:

País

Equipo

Inversi ón Inicial

COLOMBIA

XL222

$ 20 Millones

USA

XF-120

USD 2000

Ingresos Obtenidos por Ahorros $ 3.5 Millones cada bimestre USD 3800 al final de la vida útil

Valor de Mercado (al final de la vida útil) $ 6.5 Millones USD 1700

Asumiendo una tasa de retorno en pesos colombianos del 30% EA y sabiendo que la vida útil del equipo XL22 es de un a ño. ¿Cu ál debe ser la vida útil del otro equipo en d ías para que sea indiferente para la compa ñía escoger cualquier opci ón? Asuma que la devaluaci ón efectiva anual es de 5% ($/USD). Asuma una tasa de cambio actual de 2800 COP/USD. 6. Un grupo de inversionistas locales se encuentra evaluando la posibilidad de invertir en finca ra íz en la ciudad de Miami. Algunos analistas de ese mercado informan que es un mercado de gran liquidez y rentabilidad. El negocio consiste en comprar propiedad sobre planos y tratar de venderla una vez los proyectos estén completamente terminados. El esquema de compra habitual consiste en diferir la cuota inicial hasta en 12 cuotas mensuales. El saldo se debe entregar a la entrega del apartamento. El tiempo promedio de construcci ón es aproximadamente 15 meses. Suponga que la cuota inicial es del 30% del valor del bien. Si su tasa m ínima de retorno en pesos es del 20% efectivo anual y se espera una devaluaci ón del peso frente al d ólar del -5% efectivo anual determine que descuento sobre el valor de compra exigir ía por el apartamento si tiene la oportunidad de comprarlo de estricto contado. 7. Un ciudadano colombiano desea invertir en bonos de deuda p ública del gobierno peruano colocados en la Bolsa de New York. Los bonos pagan una tasa de inter és del 7% anual compuesto semestre anticipada. Los bonos est án denominados en dólares y tienen un plazo de dos a ños para su redenci ón. Se asume que el capital ser á  pagado con un desembolso único al finalizar el periodo de dos (años). Si dicho inversionista adquiri ó  los bonos el d ía de la emisi ón (Marzo 15 / 2015), cual debe ser el precio de venta en Noviembre 01 / 2015 en pesos colombianos para obtener una rentabilidad del 20% efectivo anual en pesos colombianos en el negocio?. Cual es el valor en pesos que pagar ía un eventual comprador en Noviembre 01 / 2015 si desea ganarse el 25% efectivo anual en pesos colombianos?. La devaluaci ón esperada para el 2015 es del 15% efectivo anual ($/USD).Para el 2016 se espera una reevaluaci ón del 5% efectivo anual ($/USD) y para el 2017 se espera una devaluaci ón efectiva anual del 10% ($/USD).