Scotiabank Perú

Análisis y Proyección de Estados Financieros

2012 SCOTIABANK PERÚ S.A.A.

Alumno: Rodrigo Delgado Aragón Orientador y guía: Dr. Guillermo Aznarán Castillo Análisis y Proyección De Estados Financieros

UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo

0

ÍNDICE

I. INFORMACIÓN BÁSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA ..................................................................................................... 2 A. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA ......................................................................................................................... 2 B. OPERACIONES...................................................................................................................................................... 3 C. GRUPO ECONÒMICO Y ACCIONISTAS .............................................................................................................. 4 D. SEDE CENTRAL .................................................................................................................................................... 5 E. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA ........................................................................................................................ 6 F. GERENCIA.............................................................................................................................................................. 7 II. ANÁLISIS FINANCIERO ....................................................................................................................................................... 8 A. ANÁLISIS VERTICAL ................................................................................................................................................. 8 1. Análisis Vertical de cuentas de Balance General ..................................................................................................... 14 2. Análisis Vertical de cuentas de Estado de Resultados ............................................................................................. 17 B. ANÁLISIS HORIZONTAL ......................................................................................................................................... 22 1. Análisis Horizontal de las cuentas del balance general ............................................................................................ 30 2. Análisis Horizontal de cuentas del estado de resultados .......................................................................................... 32 C. INDICADORES FINANCIEROS ............................................................................................................................... 37 1. 2. 3. 4.

INDICE DE LIQUIDEZ ............................................................................................................................................... 38 INDICE DE SOLVENCIA ........................................................................................................................................... 40 INDICE DE RENTABILIDAD ..................................................................................................................................... 44 RATIO PARA ENTIDADES FINANCIERAS .............................................................................................................. 47

D. INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS ................................................................................................. 52 III. ANÁLISIS ESTRATÉGICO ................................................................................................................................................ 56 E. EL MACRO ENTORNO ............................................................................................................................................ 56 F. ENTORNO ESPECÍFICO .......................................................................................................................................... 57 G. ESCENARIO ............................................................................................................................................................. 62 Análisis FODA y Estrategia Empresarial Análisis FODA de Scotiabank Perú S.A. H. MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES .................................................................................................... 64 I. MATRIZ DE DECISIONES ........................................................................................................................................ 66 IV. PROYECCIONES FINANCIERAS ..................................................................................................................................... 73

Análisis y Proyección De Estados Financieros


1

I.

INFORMACIÓN BÁSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA SCOTIABANK PERÚ

A. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA Scotiabank Perú S.A.A. (“Scotiabank”), es una institución bancaria con operaciones en el Perú, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia (“BNS”) el tercer banco más grande de Canadá y el de mayor presencia internacional, que es propietario directa e indirectamente de 97.71% de la institución. El Grupo Scotiabank Perú es uno de los conglomerados financieros más importantes del país, conformado por instituciones vinculadas al negocio financiero y al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB, SCI, Depósitos S.A. Además, The Bank of Nova Scotia es propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestión, de operación y de negocios, respaldado por herramientas informáticas y de control aplicadas en todas las empresas del grupo a nivel mundial. Scotiabank es el tercer banco más grande en el Perú, registrando a junio del 2012, 14.73% de la cartera total de colocaciones del sistema bancario, 13.58% de las obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI) y 20.90% de total del patrimonio conjunto.



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B. OPERACIONES El Banco es una sociedad anónima abierta constituida el 2 de febrero de 1943 y está autorizada a operar como entidad bancaria por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante SBS). Scotiabank ofrece todos los servicios de banca múltiple autorizados por la legislación peruana, tanto en operaciones directas, como indirectas, con presencia a nivel nacional, además de contar con una sucursal en la ciudad de Panamá. Sus operaciones se basan en una estrategia de segmentación de mercado de acuerdo a estratos socioeconómicos, a nivel de ingresos y del grado de formalización de los clientes, a partir de lo cual se definen los productos que se ofrece a cada segmento, y que se complementan con las operaciones de su subsidiaria CrediScotia, la cual atiende las necesidades específicas de un segmento de clientes de banca personal y de pequeña y microempresa diferenciados claramente respecto a los clientes de estos sectores atendidos por Scotiabank. Las demás subsidiarias del Banco complementan sus operaciones en los negocios financieros de administración de fideicomisos y de fondos mutuos, de intermediación en la bolsa de valores, así como de canales de atención a través de SCI. A junio del 2012, Scotiabank registró una cartera de colocaciones directas ascendente a S/. 20,126.14 millones, la cual representa 12.71% de la cartera de créditos totales de las empresas supervisadas por la SBS (14.73% de la cartera de créditos de los bancos), ocupando el tercer lugar en el mercado financiero nacional. Las operaciones de Scotiabank se dividen en segmentos: Banca Retail, que brinda una amplia gama de servicios crediticios para los segmentos de negocio relacionados directamente con clientes minoristas: Banca Personal y Banca de Negocios (Pequeñas Empresas y Microempresas), atendiendo a más de 1.1 millones de clientes. Banca Empresa, que brinda las facilidades crediticias requeridas por empresas que operan tanto en Lima, como en Provincias, con operaciones directas e indirectas, involucrando corto, mediano y largo plazo. Banca Corporativa y Mercado de Capitales (Wholesale), que ofrece soluciones financieras para los clientes de Banca Corporativa y Banca Empresa, Banca Institucional, Banca Corresponsal y Finanzas Corporativas. Aquí también se incluye a la Unidad de Banca Transaccional o Global Transaction Banking – GTB, y a las operaciones de Tesorería y Mercados Globales que administra los recursos financieros del banco y de sus clientes.



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Banca Patrimonial, relacionada con los clientes de muy alto valor del banco, ofreciéndoles los productos y los servicios del banco, de sus subsidiarias Scotia Fondos y Scotia Bolsa y de sus socios internacionales. C. GRUPO ECONÓMICO Y ACCIONISTAS Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee, directamente o indirectamente a través de subsidiarias, 97.75% del capital social del banco. The Bank of Nova Scotia participa en forma directa en el 2.32% del accionariado del Banco, y en forma indirecta, a través de NW Holdings Ltd. y Scotia Perú Holdings S.A. con el 55.32% y 40.11% del accionariado, respectivamente, la cual detallaremos en el siguiente cuadro: Accionistas NW Holdings LTd. Scotia Perú Holdings S.A. The Bank of Nova Scotia Otros Total

Total 55.32% 40.11% 2.32% 2.25% 100.00%

BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canadá, y se ha convertido en el tercer banco de este país y en uno de los 50 bancos más importantes del sistema financiero internacional siendo la institución financiera canadiense que posee mayor número de operaciones internacionales.



4

D. SEDE CENTRAL La sede del Banco se encuentra en Av. Dionisio Derteano N° 102, San Isidro, Lima, Perú. Al 30 de junio de 2012 el Banco desarrolla sus actividades con una red nacional de 183 agencias y una sucursal en el exterior (al 31 de diciembre de 2011 tenía 181 agencias y una sucursal en el exterior).



5

E. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA De acuerdo a los estándares de Buen Gobierno Corporativo establecidos en Scotiabank, el Directorio está conformado por 7 Directores Titulares. Del total, 3 Directores Titulares actúan de manera independiente y los otros 4 en representación de su principal accionista. La conformación actual del Directorio fue definida en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 28 de marzo del 2012, por el periodo de un año.

Directorio Presidente:

Peter Christopher Cardinal

Vicepresidente:

Carlos González-Taboada

Directores:

Roberto Calda Cavanna Gianfranco Castagnola Zúñiga Raúl Salazar Olivares James Edward Callahan Ferry Nestor Blanco

Los miembros del Directorio participan en los diversos Comités establecidos en la institución, siendo los más importantes el Comité de Auditoría, y el Comité de Control de Riesgos. Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estándares comerciales y de operación de su Casa Matriz y utiliza las mismas herramientas informáticas y de control, todo lo cual es supervisado mediante una estructura matricial.



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F. GERENCIA Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman parte de BNS, muestra estabilidad en su gestión administrativa y en los miembros de su plana gerencial, de modo que los cambios en su estructura orgánica obedecen principalmente a la designación o promoción de los principales ejecutivos en altos cargos en otras empresas del Grupo. Gerencia Gerente General: Chief Operating Officer (COO): VP Senior Wholesale Banking: VP Senior Banca Retail (e): VP Senior Riesgos: VP Senior Operaciones y Administración: VP Recursos Humanos: VP Banca Empresa: VP Finanzas: VP Tesorería: VP Auditoría, Seguridad e Investigaciones: VP Marketing: VP Ases. Legal, Cumplimiento y Secretaría Gral.: Gerente Principal Rel. Inst. y Resp. Social: Gerente Principal de Planeamiento Estratégico: Customer Ombuds Officer: Oficial de Cumplimiento Normativo:


Carlos González-Taboada Hubert de la Feld Stephen Bagnarol Juan Manuel Santa María Stein Sergio Quiñones Franco César Calderón Herrada Rina Alarcón Cáceres Luis Bianchi Calderón Iván Rosas Ferreccio Luis Felipe Flores Arbocco Flor de María Olano Idrogo Juan Manuel Santa María Stein Francisco Rivadeneira Gastañeta Gina Rodríguez Larraín Salinas Por definir Lucía Lence Wong Jorge Hohagen Duffoo


7

II.

ANÁLISIS FINANCIERO A.

ANÁLISIS VERTICAL 1.

BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES) ANÁLISIS VERTICAL AL 30 DE JUNIO DEL 2008-2012

CUENTAS

Al 30 de junio del 2008

%


%

∆ 20082009


%

∆ 20092010

Al 30 de Junio del 2011

%

∆ 20102011


%

∆ 20112012

ACTIVO DISPONIBLE

4,437,651

21.52%

5,554,886

24.30%

+

4,319,186

18.11%

-

7,846,571

26.96%

+

5744087

18.98%

-

587,327

2.85%

527,493

2.31%

+

530,209

2.22%

-

711,746

2.45%

+

723111

2.39%

-

3,504,895

16.99%

4,253,116

18.60%

+

3,182,012

13.34%

-

6,391,874

21.96%

+

4381080

14.48%

-

599

0.00%

30,921

0.14%

+

37,734

0.16%

+

32,209

0.11%

-

44746

0.15%

+

Bancos y otras instituciones financieras del exterior

173,702

0.84%

602,571

2.64%

+

354,295

1.49%

-

578,432

1.99%

+

405788

1.34%

-

Canje

120,186

0.58%

110,786

0.48%

-

200,936

0.84%

+

108,647

0.37%

-

151232

0.50%

+

47,538

0.23%

29,583

0.13%

-

13,524

0.06%

-

22,733

0.08%

+

36477

0.12%

+

Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras empresas del sistema financiero del país

Otras disponibilidades

3404

0.02%

416

0.00%

-

476

0.00%

930

0.00%

1653

0.01%

+

FONDOS INTERBANCARIOS

Rendimientos devengados del disponible

96,415

0.47%

42,033

0.18%

-

20,006

0.08%

-

137,052

0.47%

+

279413

0.92%

+

Fondos Interbancarios

96,400

0.47%

42,000

0.18%

-

20,000

0.08%

-

137,000

0.47%

+

279323

0.92%

+

15

0.00%

33

0.00%

6

0.00%

52

0.00%

90

0.00%

+

2,468,474

11.97%

1,245,626

5.45%

3,234,492

13.56%

1,898,629

6.52%

2456770

8.12%

+

Fondos Interbancarios de Rendimientos Devengados INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO

-

+

Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados



8

-

Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda

0

0

0

0

0

131,733

0.64%

164,435

0.72%

+

43,970

0.18%

-

196,377

0.67%

+

522592

1.73%

+

122,883

0.60%

93,739

0.41%

-

72,267

0.30%

-

11,821

0.04%

-

8531

0.03%

-

3,249,998

15.76%

987,452

4.32%

-

3,118,255

13.07%

+

1,690,431

5.81%

-

1925647

6.36%

+

Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda Inversiones a Vencimiento Inversiones en Commodities CARTERA DE CREDITOS

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

11,553,582

56.02%

13,553,372

59.28%

+

14,164,179

59.39%

+

16,843,890

57.87%

-

19135765

63.24%

+

11,548,002

55.99%

13,498,726

59.04%

+

14,178,287

59.45%

+

16,919,149

58.13%

-

19245754

63.60%

+

Cartera de Créditos Reestructurados

107,476

0.52%

86,224

0.38%

-

88,245

0.37%

-

50,674

0.17%

-

27233

0.09%

-

Cartera de Créditos Refinanciados

138,308

0.67%

143,155

0.63%

-

125,254

0.53%

-

113,054

0.39%

-

96422

0.32%

-

Cartera de Créditos Vencidos

194,432

0.94%

254,000

1.11%

+

204,664

0.86%

-

188,745

0.65%

-

209959

0.69%

+

Cartera de Créditos en Cobranza Judicial

19,973

0.10%

34,650

0.15%

+

52,784

0.22%

+

70,926

0.24%

+

119472

0.39%

+

Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes

97,022

0.47%

122,870

0.54%

+

133,926

0.56%

+

122,342

0.42%

-

151314

0.50%

+

-551,631

-2.67%

-586,253

-2.56%

-

-618,981

-2.60%

-

-621,000

-2.13%

-

-714389

-2.36%

-

859,361

4.17%

775,376

3.39%

-

270,244

1.13%

-

323,018

1.11%

-

455528

1.51%

+

656,901

3.19%

498,947

2.18%

-

28,784

0.12%

-

55,626

0.19%

+

76389

0.25%

+

Productos Financieros Derivados con fines de cobertura

78

0.00%

44,343

0.19%

+

0

Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso

317,880

1.54%

325,417

1.42%

-

341,681

1.43%

+

311,469

1.07%

-

117049

0.39%

-

Otras Cuentas por Cobrar

456,924

2.22%

296,435

1.30%

-

179,732

0.75%

-

184,253

0.63%

-

431653

1.43%

+

-572,422

-2.78%

-389,766

-1.70%

-

-279,956

-1.17%

-

-228,330

-0.78%

-

-169563

-0.56%

+

29,211

0.14%

34,147

0.15%

+

13,215

0.06%

-

18,028

0.06%

11873

0.04%

-

3,954

0.02%

21,312

0.09%

+

499

0.00%

-

143

0.00%

178

0.00%

+

177,543

0.86%

148,911

0.65%

-

12,716

0.05%

-

17,885

0.06%

11695

0.04%

-

Cartera de Créditos Vigentes

(-) Provisiones para Créditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociación

(-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados


0


9

0

INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior Otras Inversiones INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)

232,765

1.13%

634,306

2.77%

+

841,313

3.53%

+

939,725

3.23%

-

1044145

3.45%

+

162,845

0.79%

634,306

2.77%

+

841,313

3.53%

+

939,725

3.23%

-

1044145

3.45%

+

404830

1.34%

-

13492

0.04%

+

0 500,919

0 2.43%

450,223

0 1.97%

-

0

416,412

1.75%

-

0

407,606

1.40%

-

ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)

0

0

6,097

0.03%

7,869

0.03%

IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

0

0

37,747

0.16%

72,523

0.25%

+

119804

0.40%

+

+

546,169

2.29%

611,521

2.10%

-

593081

1.96%

-

23849054

100%

29106432

100%

43.53%

-

12,656,772

53.07%

+

22,099,838

75.93%

+

27824732

91.96%

+

OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO

445,474

2.16%

573,038

20623852

100%

13,763,783

66.74%

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

74,106,474 359.32%

74,292,174 324.94%

-

87,477,158 366.80%

+

62,694,477 215.40%

-

70207039 232.02%

+

CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

71,637,360 347.35%

85,195,923 372.64%

+

93,881,819 393.65%

-

112,525,048 386.60%

-

90089030 297.73%

-

9,951,913

100%

-

CONTINGENTES DEUDORAS

FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS

22863007

2.51%

30258788

100%

4,619,176

22.40%

4,213,064

18.43%

-

2,731,734

11.45%

-

2,844,532

9.77%

-

2338747

7.73%

-

13,836,689

67.09%

16,498,901

72.16%

+

16,708,072

70.00%

-

19,427,806

66.75%

-

18289318

60.44%

-

Obligaciones a la Vista

4,944,385

23.97%

4,857,872

21.25%

-

5,412,849

22.68%

+

6,908,953

23.74%

+

6944755

22.95%

-

Obligaciones por Cuentas de Ahorro

2,471,028

11.98%

3,093,188

13.53%

+

3,325,887

13.93%

+

4,049,588

13.91%

-

4155498

13.73%

-

Obligaciones por Cuentas a Plazo

5,811,957

28.18%

7,758,392

33.93%

+

7,256,007

30.40%

-

7,796,749

26.79%

-

6493295

21.46%

-

547,752

2.66%

695,367

3.04%

+

678,640

2.84%

-

649,600

2.23%

-

668309

2.21%

-

61,567

0.30%

94,082

0.41%

+

34,689

0.15%

-

22,916

0.08%

-

27461

0.09%

+


79,816

0.39%

40,914

0.18%

-

50,022

0.21%

+

87,782

0.30%

+

0

-


79,804

0.39%

40,910

0.18%

-

50,000

0.21%

+

87,729

0.30%

+

0

-

Gastos por pagar por Fondos Interbancarios

12

0.00%

4

0.00%

22

0.00%

53

0.00%

0

-

DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

166,580

0.81%

253,455

1.11%

381,218

1.60%

268,479

0.92%

PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público


+


+

10

-

657967

2.17%

+

Depósitos a la Vista

36,029

0.17%

51,751

0.23%

+

75,073

0.31%

Depósitos de Ahorro

28,451

0.14%

54,760

0.24%

+

58,049

0.24%

101,594

0.49%

145,142

0.63%

+

247,370

1.04%

506

0.00%

1,802

0.01%

726

0.00%

1,320,235

6.40%

118,205

0.52%

297,343

1.25%

0.04%

Depósitos a Plazo Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú

0

8460

Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones financieras del país

0

0

Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociación Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras

1,311,325

6.36%

0

105,899

-

0

+

58,896

0.20%

-

94616

0.31%

+

30,586

0.11%

-

23436

0.08%

-

178,091

0.61%

-

536746

1.77%

+

906

0.00%

3169

0.01%

+

+

1,039,039

3.57%

1336592

4.42%

+

-

0

0

0

0

4.41%

+

1092

0.00%

-

+

0

0.46%

297,014

0

1.24%

+

0

1,037,972

3.57%

+

+

0

1335500

0

8,910

0.04%

3,846

0.02%

-

329

0.00%

-

1,067

0.00%

763,110

3.70%

676,407

2.96%

-

181,532

0.76%

-

238,020

0.82%

+

258934

0.86%

+

679,010

3.29%

496,925

2.17%

-

31,667

0.13%

-

71,959

0.25%

+

70663

0.23%

-

82

0.00%

48,860

0.21%

+

0

84,018

0.41%

130,622

0.57%

+

149,865

0.63%

+

166,061

0.57%

-

188271

0.62%

+

1,463,159

7.09%

1,536,953

6.72%

-

1,650,531

6.91%

+

2,955,790

10.16%

+

3994167

13.20%

+

300,549

1.46%

217,846

0.95%

-

187,945

0.79%

-

222,870

0.77%

-

277391

0.92%

+

1,156,971

5.61%

1,307,263

5.72%

+

1,451,870

6.08%

+

2,722,136

9.35%

+

0

0

-

3705768

12.25%

+

11008

0.04%

-

0 5,639

0 0.03%


11,844

0

0 0.05%

+

10,716


0

0 0.04%

-

11

10,784

0.04%

PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes Provisión para Riesgo País y Otros Provisión para litigio y demandas VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION

300,816

1.46%

315,311

1.38%

1,101

0.01%

914

0.00%

299,715

1.45%

314,397

1.38%

0

-

-

0

440,210

1.84%

892

0.00%

339,935

1.42%

99,383

+

419,151

1.44%

41,995

0.14%

+

267,356

0.92%

0.42%

+

109,800

-

358563

1.18%

-

47494

0.16%

+

-

205513

0.68%

-

0.38%

-

105556

0.35%

-

664,614

3.22%

626,547

2.74%

-

751,471

3.15%

+

821,259

2.82%

-

971118

3.21%

+

Bonos Comunes

306,660

1.49%

347,560

1.52%

+

512,140

2.15%

+

612,140

2.10%

-

931400

3.08%

+

Bonos Subordinados

247,758

1.20%

227,710

1.00%

-

205,641

0.86%

-

200,357

0.69%

-

26710

0.09%

-

0.04%

+

Bonos Convertibles en Acciones

0

0

0

0

Bonos de Arrendamiento Financiero

88,980

0.43%

30,100

0.13%

-

28,260

Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda

15,930

0.08%

16203

0.07%

-

0

0

0

0

0

0

Otras Obligaciones Subordinadas Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS

0 5,286

0 0.03%

0

4,974

0.02%

-

0

0.12%

5,430

-

0

0.02%

0

8,762

0

-

0.03%

+

0

0

13008 0

154,098

0.75%

184,637

0.81%

+

320,850

1.34%

+

260,367

0.89%

-

187207

0.62%

-

18,749,117

90.91%

20,251,330

88.58%

-

20,781,249

87.06%

-

25,517,693

87.67%

+

26053866

86.10%

-

Capital social

503,476

2.44%

534,288

2.34%

-

1,427,511

5.98%

+

2,049,307

7.04%

+

2457421

8.12%

+

Capital adicional

328,054

1.59%

533,504

2.33%

+

510,151

2.14%

-

368,553

1.27%

-

368553

1.22%

-

Reservas

268,455

1.30%

268,455

1.17%

-

332,160

1.39%

+

400,180

1.37%

-

479029

1.58%

+

9052

0.04%

+

0

981,067

4.29%

+

480,198

2.01%

465730

1.54%

+

-3,130

-0.01%

30443

0.10%

+

TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO

Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO CONTINGENTES ACREEDORAS

0 487,219

2.36%

0

0

0 -

0

401,171

1.38%

-2,921

-0.01%

-

287,531

1.39%

285,311

1.25%

-

340,921

1.43%

+

372,449

1.28%

-

403746

1.33%

+

1,874,735

9.09%

2,611,677

11.42%

+

3,087,811

12.94%

+

3,588,739

12.33%

-

4204922

13.90%

+

20623852

100%

13,763,783

66.74%


22863007 9,951,913

100%

23869060

100%

29106432

100%

43.53%

12,656,772

53.03%

22,099,838

75.93%


12

30258788 27824732

100% 91.96%

Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza Otorgadas

1,222,618

5.93%

1,470,371

6.43%

2,470,208

10.35%

3,359,584

11.54%

3783134

12.50%

Responsabilidad por Cartas de Crédito

480,100

2.33%

292,908

1.28%

527,844

2.21%

410,354

1.41%

580888

1.92%

Responsabilidad por Aceptaciones Bancarias

125,958

0.61%

45,561

0.20%

86,694

0.36%

77,279

0.27%

59819

0.20%

Responsabilidad por Líneas de Créditos no Utilizadas y Créditos Concedidos no Desembolsados

3,715,350

18.01%

2,245,510

9.82%

3,522,621

14.76%

8,639,080

29.68%

10290383

34.01%

Responsabilidad por Contratos de Productos Financieros Derivados

8,128,784

39.41%

5,728,342

25.06%

6,048,863

25.34%

9,613,000

33.03%

13109968

43.33%

90973

0.44%

169221

0.74%

542

0.00%

541

0.00%

540

0.00%

Responsabilidad diversas CONTRACUENTAS DE CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

74,106,474 359.32%

74,292,174 324.94%

87,477,158 366.49%

62,694,477 215.40%

70207039 232.02%

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

71,637,360 347.35%

85,195,923 372.64%

93,881,819 393.32%

112,525,048 386.60%

99089030 327.47%

FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA ACREEDORAS Y CUENTAS DEUDORAS POR CONTRA DE FIDEICOMISOS

4,619,176

22.40%


4,213,064

18.43%

2,731,734

11.44%


2,844,532

13

9.77%

2338747

7.73%

Análisis Vertical: Balance General Para este estado financiero se acostumbra representar cada cifra como un porcentaje de los totales. Para simplificar la representación del análisis, únicamente se tomaran las partidas de activo total y del total de pasivos y patrimonio por considerarse las de mayor relevancia para Scotiabank Perú S.A.A.

a. Activos (100%) Del total de activos, sin lugar a dudas, la cuenta con mayor relevancia para todos los años está constituida por la CARTERA DE CRÉDITOS y esto tiene su explicación por el carácter financiero que tiene la empresa. Para el año 2008 esta cifra ocupó el 56.02% del total de activos, mientras que para el año 2009 el 59.28%, y así fue incrementándose su participación tanto que para el año 2010 fue de 59.39%, sin embargo, para el 2011 tuvo una leve caída de 57.87% la cual significa que la entidad captó montos de su cartera de crédito y esto se vio reflejado principalmente en la subida del disponible para ese año y por último para el 2012 tuvo la mayor participación con el 63.24% del total de activo. Siendo la subcuenta más representativa a lo largo de los años la cartera de créditos vigentes que para el año 2008 fue de 55.99% la cual se vio reducida al descontar sus provisiones; para el 2009 de 59.04% y fue incrementándose que para el año 2010 fue de 59.45%, el 2011 tuvo una caída que represento el 58.13% lo cual significa que la entidad ha estado captando sus créditos vigentes del corto plazo y para el año 2012 el 63.24%. La cuenta DISPONIBLE ocupa el segundo lugar, la cual comprende el efectivo que mantiene nuestra entidad y está conformada por las subcuentas caja, los depósitos del Banco central de Reserva del Perú, los depósitos de bancos y otras empresas del sistema financiero del país, así como también del exterior, el canje, otras disponibilidades y los rendimientos devengados del disponible. En nuestro análisis las dos subcuentas que tienen mayor peso corresponden a las del Banco Central de Reserva del Perú, principalmente y las de Canje. La cuenta Banco Central de Reserva del Perú, que es la que tiene mayor relevancia, representan el efectivo conformado por la existencia de billetes y monedas nacionales, emitidas y acuñadas por el Banco Central de Reserva del Perú, importes que tiene la entidad en moneda nacional en cuenta corriente. Para nuestro análisis esta cuenta tuvo un importe de s/. 4,437,651,000 de nuevos soles y constituye el 21.52% del total de activos que proviene como dijimos principalmente de su subcuenta depósitos del BCRP que representa el 16.99%. Para los periodos 2009-2010 tendrá una ligera caída del disponible reduciéndose de s/. 5,554,886,000 a s/. 4,319,186,000 y en términos porcentuales de 24.30% a 18.11% lo cual no es por una reducción real sino porque se está generando más crédito para captar un mayor importe para el año posterior, la cual tiene un significativo incremento para los periodos 2010-2011, siendo este en términos porcentuales de 18.11% a 26.96%. Por último a junio del 2012 esta cuenta solo representó el 18.98% simbolizando una nueva caída que se explica por el incremento en la cartera de créditos.



14

b. Pasivos y Patrimonio (100%) Entre los pasivos la cifra mayor es la de OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO. Esta importante cuenta registra las obligaciones derivadas de la captación de recursos del público usuario mediante las diferentes modalidades y los depósitos recibidos en la prestación de servicios financieros diversos. Esta significativa cuenta esta constituida por las siguientes subcuentas: Obligaciones a la vista, obligaciones por cuentas a plazo, obligaciones por cuentas a plazo, otras obligaciones y gastos por obligaciones con el público. Observamos que a lo largo de estos años esta cuenta ha tenido una tendencia a decrecer. En el primer año el peso de esta cuenta sobre el total del pasivo y patrimonio es de 67.09%, porcentaje que aumenta solo para el año 2009 a 72.16% para después tender a decrecer. Así para el periodo del 2009-2010 ésta cuenta disminuye su participación, aunque no lo hizo significativamente (72.16% a 70%), sigue decreciendo con respecto al periodo siguiente 2010-2011 (70% a 66%) y que por último se da una disminución significativa que llega al 30 de junio del 2012 con solo la participación del 60.44% del total de pasivo y patrimonio. En definitiva esta cuenta se orienta a decrecer a lo largo de los años analizados lo cual es positivo ya que significa que nuestra entidad está teniendo cada vez mayor asequibilidad para pagar sus deudas con su público en el corto plazo. La otra cuenta del pasivo que también representa, después de las obligaciones con el público, un porcentaje no relevante pero si importante para mencionar son los ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO, las cuales registran los adeudos de nuestra entidad por la obtención de recursos y financiamiento de hasta un año de plazo contraídas con diferentes organismos. Esta cuenta en nuestro balance está formado por un número de subcuentas, pero la que tiene mayor peso es sin duda la de los adeudos y obligaciones con empresas del exterior y organismos internacionales la cual es comprensible pues nuestra empresa es una subsidiaria de un banco canadiense. En el análisis de los años se pude ver que esta cuenta disminuyó significativamente para el periodo 2008-2009 con un importe de s/.1,320,235,000 a solo s/.118,205,000 que en términos porcentuales representaban del total de pasivo y patrimonio 6.40% y 0.52% respectivamente, lo cual refleja que la entidad ha tenido mayores disponibilidades para pagar sus adeudos y obligaciones financieras a corto plazo. Seguidamente esta cuenta fue aumentando, así para el periodo 2009-2010 ésta aumentó en términos absolutos y también en términos relativos (0.52% a 1.5%). Y así analizando el último periodo 2011-2012 aumentó de S/. 1,039,039,000 a S/. 1,336,592,000 en términos absoluto y representando para el 2011 el 3.57% y para el 2012 el 4.42% del total de pasivo y patrimonio.



15

Por otro lado las cuentas que pesan más en el patrimonio con respecto al total del pasivo y patrimonio son aquellas constituidas por el CAPITAL SOCIAL, EL CAPITAL ADICIONAL Y LAS RESERVAS. La evolución del Capital social durante los periodos analizados tiene una tendencia creciente, disminuye solo para el periodo 2008-2009 en términos relativos de 2.44% a 2.34%, pero no en términos absolutos, la cual se explica debido al incremento en sus pasivos y sus obligaciones durante esos años. Sin embargo para los periodos posteriores tiene una tendencia creciente sobre el total del pasivo y el patrimonio. En conclusión el peso del pasivo sobre el total del pasivo y patrimonio es mucho mayor con respecto al patrimonio. A lo largo de nuestros años de estudios este porcentaje de participación ha ido reduciéndose pero no lo hace significativamente. En tanto el peso del patrimonio con respecto al total del pasivo y patrimonio tiene una tendencia a incrementarse.



16

2.

ESTADO DE RESULTADOS (en miles de NUEVOS SOLES)

ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008-2009/ 2009-2010/ 2010-2011/ 2011-2012

CUENTAS

INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles

Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2008

(%)


(%)

985,742

100%

1,003,932

100%

∆ 20082009


(%)

874,888

100%

∆ 20092010


(%)

1,021,645

100%

∆ 20102011

Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012

∆ 20102011

(%)

1195886

100%

29,511

2.99%

5,751

0.57%

-

2,453

0.28%

-

19,959

2.28%

+

29,746

2.49%

+

Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios

1,285

0.13%

3,360

0.33%

+

614

0.07%

-

2,613

0.30%

+

3,130

0.26%

-

Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento

6,238

0.63%

22,442

2.24%

+

36,264

4.14%

+

45,834

5.24%

+

40,357

3.37%

-

638,288

64.75%

782,140

77.91%

+

640,113

73.17%

-

760,996

86.98%

+

890,275

74.44%

-

Ingresos de Cuentas por Cobrar

4,696

0.48%

2,303

0.23%

-

3,418

0.39%

+

732

0.08%

-

806

0.07%

-

Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes

38,614

3.92%

0.00%

-

66,409

7.59%

+

83,200

9.51%

+

108,636

9.08%

-

8,090

0.82%

7,661

0.76%

-

8,251

0.94%

+

8,864

1.01%

+

8,652

0.72%

-

152,716

15.49%

111,929

11.15%

-

104,628

11.96%

+

104,628

11.96%

+

82,940

6.94%

-

165

0.02%

35,638

3.55%

+

0

Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos

Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros

0

0

0

2,596

0.30%

+

175

0.02%

-

0

0

-

407

0.04%

32,680

3.26%

+

10,142

1.16%

-

10,141

1.16%

-

28,152

2.35%

+

GASTOS FINANCIEROS

-345,410

-35.04%

-327,748

-32.65%

-

-194,966

-22.28%

-

-209,975

-20.55%

-

-247,821

-20.72%

+

Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público

-183,565

-18.62%

-184,322

-18.36%

-

-69,460

-7.94%

-

-86,652

-8.48%

+

-107,695

-9.01%

+



17


-2,154

-0.22%

-2,571

-0.26%

+

-616

-0.07%

-

-1,200

-0.12%

+

-1,949

-0.16%

+

Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento

-13,503

-1.37%

-27,164

-2.71%

+

-3,154

-0.36%

-

-10,905

-1.07%

+

-5,089

-0.43%

-

Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales

-2,814

-0.29%

-2,651

-0.26%

-

-1,130

-0.13%

-

-2,684

-0.26%

-

-5,536

-0.46%

+

Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País

-8,788

-0.89%

-19,836

-1.98%

+

-9

0.00%

-

-15

0.00%

+

-24

0.00%

+

Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac.

-38,594

-3.92%

-27,741

-2.76%

-

-23,920

-2.73%

-

-35,821

-3.51%

+

-42,805

-3.58%

+

Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior

0

-5,149

-0.59%

+

-5,951

-0.58%

-

-7,617

-0.64%

+

Intereses por Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación

0

-19,459

-1.97%

-23,920

-2.38%

+

-25,432

-2.91%

+

-30,158

-2.95%

+

-34,579

-2.89%

-

-768

-0.08%

-2,906

-0.29%

+

-5,317

-0.61%

+

-7,051

-0.69%

+

-9,324

-0.78%

+

Reajuste por Indexación

-1,339

-0.14%

-298

-0.03%

-

-36,840

-4.21%

+

-69

-0.01%

-

0

Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial

-4,260

-0.43%

-22,485

-2.24%

+

0

-

0

Primas al Fondo de Seguro de Depósitos

-8,729

-0.89%

-10,990

-1.09%

+

-9,891

-1.13%

+

-10,750

-1.05%

-

-11,452

-0.96%

-

Otros Gastos Financieros

-2,353

-0.24%

-2,864

-0.29%

+

-13,658

-1.56%

+

-18,719

-1.83%

+

-21,751

-1.82%

-

640,332

64.96%

676,184

67.35%

+

679,922

67.73%

+

811,670

79.45%

+

948,065

79.28%

-

Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras

MARGEN FINANCIERO BRUTO



18

-

0

(-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos

-95,280

9.67%

-173,756

17.31%

+

-100,168

-11.45%

-

-110,879

-10.85%

-

-144,862

-12.11%

+

MARGEN FINANCIERO NETO

545,052

55.29%

502,428

50.05%

-

579,754

66.27%

+

700,791

68.59%

+

803,203

67.16%

-

INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

192,530

19.53%

215,141

21.43%

+

211,462

24.17%

+

246,720

24.15%

-

259,456

21.70%

-

15,534

1.58%

17,659

1.76%

+

24,046

2.75%

+

28,036

2.74%

-

32,087

2.68%

-

2,621

0.27%

2,853

0.28%

+

2,850

0.33%

+

3,205

0.31%

-

3,463

0.29%

-

Ingresos Diversos

174,375

17.69%

194,629

19.39%

+

184,566

21.10%

+

215,479

21.09%

-

223,906

18.72%

-

GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

-16,464

-1.67%

-18,495

-1.84%

+

-17,325

-1.98%

+

-20,554

-2.01%

+

-24,422

-2.04%

+

Gastos por Operaciones Contingentes

-178

-0.02%

-103

-0.01%

-

-135

-0.02%

+

-93

-0.01%

-

-106

-0.01%

-

Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza

-142

-0.01%

-172

-0.02%

+

-122

-0.01%

-

-119

-0.01%

-

-114

-0.01%

-

Gastos Diversos

-16,144

-1.64%

-18,220

-1.81%

+

-17,068

-1.95%

+

-20,342

-1.99%

+

-24,202

-2.02%

+

MARGEN OPERACIONAL

721,118

73.15%

699,074

69.63%

-

773,891

88.46%

+

926,957

90.73%

+

1,038,237

86.82%

-

GASTOS DE ADMINISTRACION

-332,724

-33.75%

-322,894

-32.16%

-

-310,127

-35.45%

+

-393,199

-38.49%

+

-439,754

-36.77%

-

Gastos de Personal y Directorio

-169,551

-17.20%

-166,996

-16.63%

-

-168,226

-19.23%

+

-209,638

-20.52%

+

-234,894

-19.64%

-

Gastos por Servicios Recibidos de Terceros

-143,694

-14.58%

-134,728

-13.42%

-

-121,440

-13.88%

+

-156,025

-15.27%

+

-177,180

-14.82%

-

Impuestos y Contribuciones

-19,479

-1.98%

-21,170

-2.11%

+

-20,461

-2.34%

+

-27,536

-2.70%

+

-27,680

-2.31%

-

MARGEN OPERACIONAL NETO

388,394

39.40%

376,180

37.47%

-

463,764

53.01%

+

533,758

52.24%

-

598,483

50.05%

-

PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION

-69,627

-7.06%

-43,349

-4.32%

-

-59,459

-6.80%

+

-71,216

-6.97%

+

-71,356

-5.97%

-

Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar

-46,611

-4.73%

-15,588

-1.55%

-

-27,907

-3.19%

+

-17,392

-1.70%

-

-9,017

-0.75%

-

-1,121

-0.11%

-4,950

-0.49%

+

-5,724

-0.65%

+

-17,447

-1.71%

+

-28,585

-2.39%

+

Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza

Provisiones para Contingencias y Otras



19

Depreciación de Inmuebles, Mobiliario y Equipo

-20,986

Amortización y deterioro de activos intangibles

0

Amortización de Gastos

-909

Deterioro de Inversiones

0

-2.13%

-21,058

-2.10%

-

0 -0.09%

-1,369

-24,489

-2.80%

-

0 -0.14%

+

0

-23,551

-2.31%

-2,064

-0.20% 0.00%

-1,646

-0.19%

+

-40

307

0.04%

+

0

-

+

-25,823

-2.16%

-

-3,472

-0.29%

+

0 -916

-0.08%

+

-

527,127

44.08%

-

3.14%

-

14,801

1.24%

-

-0.04%

-

7,412

0.62%

+

RESULTADO DE OPERACIÓN

318,767

32.34%

332,831

33.15%

+

404,305

46.21%

+

462,542

45.27%

OTROS INGRESOS Y GASTOS

103,300

10.48%

70,578

7.03%

-

71,164

8.13%

+

32,089

Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos

2,776

0.28%

4,914

0.49%

+

15,497

1.77%

+

-440

Ingresos Extraordinarios

7,890

0.80%

18,595

1.85%

+

0

-

0

0

113,182

11.48%

80,296

8.00%

-

0

-

0

0

-4,048

-0.41%

-10,645

-1.06%

+

0

-

0

0

Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos

0

0

-

55,667

6.36%

+

32,529

3.18%

-

7,389

0.62%

-

48.42%

-

541,928

45.32%

-

-

0

RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA

422,067

42.82%

403,409

40.18%

-

475,469

54.35%

+

494,631

DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA

-20,080

-2.04%

-17,627

-1.76%

-

-20,081

-2.30%

+

0

IMPUESTO A LA RENTA

-114,456

-11.61%

-100,471

-10.01%

-

-114,467

-13.08%

+

-122,182

-11.96%

-

-138,182

-11.55%

-

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

287,531

29.17%

285,311

28.42%

-

340,921

38.97%

+

372,449

36.46%

-

403,746

33.76%

+

Utilidad (pérdida) básica por acción

0

6

3

2

1.662

Utilidad (pérdida) diluida por acción

0

6

3

2

1.662



20

Análisis Vertical: Estado de Resultados Para este estado financiero se toman como base de comparación todas sus cuentas, con los ingresos operacionales. Es decir, los ingresos financieros se hacen igual al 100% y las demás partidas se presentan como un porcentaje de ellas. Los gastos financieros en todos los periodos ha ido decreciendo solo para el periodo 2011-2012 aumento en términos relativos de 20.55% a 20.72% aunque no fue significativo y en el periodo 20092010 aumento en términos absolutos de S/. 194,966,000 a S/. 209,975,000, pero en términos relativos si disminuyó de 22.28% a 20.55%. Esto simboliza una política adecuado en el manejo de créditos. La utilidad Bruta de la empresa tanto en términos relativos como absolutos ha aumentado a lo largo de los años, presentando una leve caída para el periodo 2011-2012 solo en términos en cuanto a la participación del total de los ingresos estos fueron de 68.59% a 67.16% respectivamente. En general estos incrementos de nuestro margen financiero bruto refleja básicamente al incremento de los ingresos financieros a lo largo de todos los años. Los ingresos por servicios financieros tienden a disminuir en términos relativos para los periodos 2010-2011 (24.17% a 24.15%) y el último periodo del 2011-2012, siendo en este año 21.70% del total de los ingresos. A pesar que para el periodo 2008-2009 el margen Bruto aumentó, la utilidad operacional para este periodo disminuyó de 73.15% a 69.63% y esto se debe al incremento de los gastos por servicios financieros y al incremento significativo de las provisiones para incobrabilidad de créditos directos. Para los siguientes periodos el margen operacional aumento y solo disminuyó en términos relativos para el periodo 2011-2012 (90.73% a 86.82%). Los gastos de administración a disminuido en términos monetarios hasta el año 2010 para luego aumentar considerablemente en los restantes años siendo al 30 de junio del 2012 de S/. 439,754,000 y representando el 36.77% del total de ingresos. Con relación a estos gastos, se debe centrar la atención en los que crecieron en un alto porcentaje y que son de control por parte de la empresa. Para nuestra empresa los rubros con más alto crecimiento fueron el pago de personal considerado como un gasto controlable por parte de la empresa. Así el resultado neto de la operación aumenta a lo largo de los años, pero su participación respecto al total de ingresos decae para el periodo 2010-2011 (46.21% a 45.27%) y el último periodo 20112012 (45.27% a 44.08%). Por último el resultado neto del ejercicio solo se ve disminuido para el primer periodo 2008-2009 en términos absolutos para luego observar un progresivo aumento que solo en términos de participación en el ingreso disminuye para el periodo 2010-2011 (38.97% a 36.46%) y siendo al 30 de junio del 2012 el 33.76% de los ingresos.



21

B.

ANÁLISIS HORIZONTAL 1.

BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES) ANÁLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

CUENTAS

Al 30 de junio del 2008 (base)


Análisis de Variación 2008-2009

Análisis de Tendencia 2008-2009










ACTIVO DISPONIBLE

4,437,651

5,554,886

1,117,235

0.252

4,319,186

-118,465

-0.027

7,846,571

3,408,920

0.768

5744087

1,306,436

0.294

587,327

527,493

-59,834

-0.102

530,209

-57,118

-0.097

711,746

124,419

0.212

723111

135,784

0.231

3,504,895

4,253,116

748,221

0.213

3,182,012

-322,883

-0.092

6,391,874

2,886,979

0.824

4381080

876,185

0.250

599

30,921

30,322

50.621

37,734

37,135

61.995

32,209

31,610

52.771

44746

44,147

73.701


173,702

602,571

428,869

2.469

354,295

180,593

1.040

578,432

404,730

2.330

405788

232,086

1.336

Canje

120,186

110,786

-9,400

-0.078

200,936

80,750

0.672

108,647

-11,539

-0.096

151232

31,046

0.258

47,538

29,583

-17,955

-0.378

13,524

-34,014

-0.716

22,733

-24,805

-0.522

36477

-11,061

-0.233


3404

416

-2,988

-0.878

476

-2,928

-0.860

930

-2,474

-0.727

1653

-1,751

-0.514


96,415

42,033

-54,382

-0.564

20,006

-76,409

-0.793

137,052

40,637

0.421

279413

182,998

1.898

96,400

42,000

-54,400

-0.564

20,000

-76,400

-0.793

137,000

40,600

0.421

279323

182,923

1.898

15

33

18

1.200

6

-9

-0.600

52

37

2.467

90

75

5.000

Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras empresas del sistema financiero del país

Otras disponibilidades

Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios



22

INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO

2,468,474

1,245,626

-1,222,848

-0.495

3,234,492

766,018

0.310

1,898,629

-569,845

-0.231

2456770

-11,704

-0.005

131,733

164,435

32,702

0.248

43,970

-87,763

-0.666

196,377

64,644

0.491

522592

390,859

2.967

122,883

93,739

-29,144

-0.237

72,267

-50,616

-0.412

11,821

-111,062

-0.904

8531

-114,352

-0.931

3,249,998

987,452

-2,262,546

-0.696

3,118,255

-131,743

-0.041

1,690,431

-1,559,567

-0.480

1925647

-1,324,351

-0.407

CARTERA DE CREDITOS

11,553,582

13,553,372

1,999,790

0.173

14,164,179

2,610,597

0.226

16,843,890

5,290,308

0.458

19135765

7,582,183

0.656

Cartera de Créditos Vigentes

11,548,002

13,498,726

1,950,724

0.169

14,178,287

2,630,285

0.228

16,919,149

5,371,147

0.465

19245754

7,697,752

0.667


107,476

86,224

-21,252

-0.198

88,245

-19,231

-0.179

50,674

-56,802

-0.529

27233

-80,243

-0.747


138,308

143,155

4,847

0.035

125,254

-13,054

-0.094

113,054

-25,254

-0.183

96422

-41,886

-0.303


194,432

254,000

59,568

0.306

204,664

10,232

0.053

188,745

-5,687

-0.029

209959

15,527

0.080


19,973

34,650

14,677

0.735

52,784

32,811

1.643

70,926

50,953

2.551

119472

99,499

4.982


97,022

122,870

25,848

0.266

133,926

36,904

0.380

122,342

25,320

0.261

151314

54,292

0.560

(-) Provisiones para Créditos

-551,631

-586,253

-34,622

0.063

-618,981

-67,350

0.122

-621,000

-69,369

0.126

-714389

-162,758

0.295

CUENTAS POR COBRAR

859,361

775,376

-83,985

-0.098

270,244

-589,117

-0.686

323,018

-536,343

-0.624

455528

-403,833

-0.470

Productos Financieros Derivados para negociación

656,901

498,947

-157,954

-0.240

28,784

-628,117

-0.956

55,626

-601,275

-0.915

76389

-580,512

-0.884

Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda



23


78

44,343

44,265

567.500

0

-78

-1.000

0

-78

-1.000

0

-78

-1.000


317,880

325,417

7,537

0.024

341,681

23,801

0.075

311,469

-6,411

-0.020

117049

-200,831

-0.632

Otras Cuentas por Cobrar

456,924

296,435

-160,489

-0.351

179,732

-277,192

-0.607

184,253

-272,671

-0.597

431653

-25,271

-0.055

-572,422

-389,766

182,656

-0.319

-279,956

292,466

-0.511

-228,330

344,092

-0.601

-169563

402,859

-0.704

BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO

29,211

34,147

4,936

0.169

13,215

-15,996

-0.548

18,028

-11,183

-0.383

11873

-17,338

-0.594

Bienes Realizables

3,954

21,312

17,358

4.390

499

-3,455

-0.874

143

-3,811

-0.964

178

-3,776

-0.955

177,543

148,911

-28,632

-0.161

12,716

-164,827

-0.928

17,885

-159,658

-0.899

11695

-165,848

-0.934

232,765

634,306

401,541

1.725

841,313

608,548

2.614

939,725

706,960

3.037

1044145

811,380

3.486

Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior

162,845

634,306

471,461

2.895

841,313

678,468

4.166

939,725

776,880

4.771

1044145

881,300

5.412

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)

500,919

450,223

-50,696

-0.101

416,412

-84,507

-0.169

407,606

-93,313

-0.186

404830

-96,089

-0.192


0

0

6,097

6,097

7,869

7,869

13492

13,492


0

0

37,747

37,747

72,523

72,523

119804

119,804

445,474

573,038

127,564

0.286

546,169

100,695

0.226

611,521

166,047

0.373

593081

147,607

0.331

20623852

22863007

2,239,155

0.109

23849054

3,225,202

0.156

29106432

8,482,580

0.411

30258788

9,634,936

0.467


13,763,783

9,951,913

-3,811,870

-0.277

12,656,772

-1,107,011

-0.080

22,099,838

8,336,055

0.606

27824732 14,060,949

1.022


74,106,474

74,292,174

185,700

0.003

87,477,158 13,370,684

0.180

62,694,477

11,411,997

-0.154

(-) Provisiones para Cuentas por Cobrar

Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS

OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO



24

70207039

-3,899,435

-0.053

CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS

71,637,360

85,195,923 13,558,563

0.189

93,881,819 22,244,459

0.311 112,525,048 40,887,688

0.571

90089030 18,451,670

0.258

4,619,176

4,213,064

-406,112

-0.088

2,731,734

-1,887,442

-0.409

2,844,532

-1,774,644

-0.384

2338747

-2,280,429

-0.494

13,836,689

16,498,901

2,662,212

0.192

16,708,072

2,871,383

0.208

19,427,806

5,591,117

0.404

18289318

4,452,629

0.322


4,944,385

4,857,872

-86,513

-0.017

5,412,849

468,464

0.095

6,908,953

1,964,568

0.397

6944755

2,000,370

0.405


2,471,028

3,093,188

622,160

0.252

3,325,887

854,859

0.346

4,049,588

1,578,560

0.639

4155498

1,684,470

0.682


5,811,957

7,758,392

1,946,435

0.335

7,256,007

1,444,050

0.248

7,796,749

1,984,792

0.342

6493295

681,338

0.117

547,752

695,367

147,615

0.269

678,640

130,888

0.239

649,600

101,848

0.186

668309

120,557

0.220

61,567

94,082

32,515

0.528

34,689

-26,878

-0.437

22,916

-38,651

-0.628

27461

-34,106

-0.554

79,816

40,914

-38,902

-0.487

50,022

-29,794

-0.373

87,782

7,966

0.100

0

-79,816

-1.000


79,804

40,910

-38,894

-0.487

50,000

-29,804

-0.373

87,729

7,925

0.099

0

-79,804

-1.000


12

4

-8

-0.667

22

10

0.833

53

41

3.417

0

-12

-1.000


166,580

253,455

86,875

0.522

381,218

214,638

1.288

268,479

101,899

0.612

657967

491,387

2.950


36,029

51,751

15,722

0.436

75,073

39,044

1.084

58,896

22,867

0.635

94616

58,587

1.626


28,451

54,760

26,309

0.925

58,049

29,598

1.040

30,586

2,135

0.075

23436

-5,015

-0.176

101,594

145,142

43,548

0.429

247,370

145,776

1.435

178,091

76,497

0.753

536746

435,152

4.283

PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público FONDOS INTERBANCARIOS

Depósitos a Plazo



25

Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales

506

1,802

1,296

2.561

726

220

0.435

906

400

0.791

3169

2,663

5.263

1,320,235

118,205

-1,202,030

-0.910

297,343

-1,022,892

-0.775

1,039,039

-281,196

-0.213

1336592

16,357

0.012

Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú

0

8460

8,460

0

0

0

0

Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales

1,311,325

105,899

-1,205,426

-0.919

297,014

-1,014,311

-0.774

1,037,972

-273,353

-0.208

1335500

24,175

0.018

Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras

8,910

3,846

-5,064

-0.568

329

-8,581

-0.963

1,067

-7,843

-0.880

1092

-7,818

-0.877

763,110

676,407

-86,703

-0.114

181,532

-581,578

-0.762

238,020

-525,090

-0.688

258934

-504,176

-0.661


679,010

496,925

-182,085

-0.268

31,667

-647,343

-0.953

71,959

-607,051

-0.894

70663

-608,347

-0.896


82

48,860

48,778

594.854

0

-82

-1.000

0

-82

-1.000

0

-82

-1.000

84,018

130,622

46,604

0.555

149,865

65,847

0.784

166,061

82,043

0.976

188271

104,253

1.241

1,463,159

1,536,953

73,794

0.050

1,650,531

187,372

0.128

2,955,790

1,492,631

1.020

3994167

2,531,008

1.730

300,549

217,846

-82,703

-0.275

187,945

-112,604

-0.375

222,870

-77,679

-0.258

277391

-23,158

-0.077

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO

CUENTAS POR PAGAR

Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país


0


26


1,156,971

1,307,263

0

0

5,639

11,844

6,205

1.100

10,716

5,077

300,816

315,311

14,495

0.048

440,210

1,101

914

-187

-0.170

Provisión para Riesgo País y Otros

299,715

314,397

14,682

0.049

Provisión para litigio y demandas

0

0

VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION

664,614

626,547

-38,067

Bonos Comunes

306,660

347,560

Bonos Subordinados

247,758

Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes

Bonos de Arrendamiento Financiero Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO

150,292

0.130

1,451,870

294,899

0.255

2,722,136

1,565,165

0

-1,156,971

0

0

3705768

3,705,768

0.900

10,784

5,145

0.912

11008

5,369

0.952

139,394

0.463

419,151

118,335

0.393

358563

57,747

0.192

892

-209

-0.190

41,995

40,894

37.143

47494

46,393

42.137

339,935

40,220

0.134

267,356

-32,359

-0.108

205513

-94,202

-0.314

99,383

99,383

109,800

109,800

105556

105,556

-0.057

751,471

86,857

0.131

821,259

156,645

0.236

971118

306,504

0.461

40,900

0.133

512,140

205,480

0.670

612,140

305,480

0.996

931400

624,740

2.037

227,710

-20,048

-0.081

205,641

-42,117

-0.170

200,357

-47,401

-0.191

26710

-221,048

-0.892

88,980

30,100

-58,880

-0.662

28,260

-60,720

-0.682

0

-88,980

-1.000

0

-88,980

-1.000

15,930

16203

273

0.017

0

-15,930

-1.000

0

-15,930

-1.000

0

-15,930

-1.000

5,286

4,974

-312

-0.059

5,430

144

0.027

8,762

3,476

0.658

13008

7,722

1.461

0

0

0

0

0

0

154,098

184,637

30,539

0.198

320,850

166,752

1.082

260,367

106,269

0.690

187207

33,109

0.215

18,749,117

20,251,330

1,502,213

0.080

20,781,249

2,032,132

0.108

25,517,693

6,768,576

0.361

26053866

7,304,749

0.390

0

0



27

1.353

-1.000

PATRIMONIO Capital social

503,476

534,288

30,812

0.061

1,427,511

924,035

1.835

2,049,307

1,545,831

3.070

2457421

1,953,945

3.881

Capital adicional

328,054

533,504

205,450

0.626

510,151

182,097

0.555

368,553

40,499

0.123

368553

40,499

0.123

Reservas

268,455

268,455

0

0.000

332,160

63,705

0.237

400,180

131,725

0.491

479029

210,574

0.784

0

9052

9,052

0

0

0

0

0

0

487,219

981,067

493,848

480,198

-7,021

401,171

-86,048

465730

-21,489

0

0

-3,130

-3,130

-2,921

-2,921

30443

30,443

287,531

285,311

-2,220

-0.008

340,921

53,390

0.186

372,449

84,918

0.295

403746

116,215

0.404

TOTAL DEL PATRIMONIO

1,874,735

2,611,677

736,942

0.393

3,087,811

1,213,076

0.647

3,588,739

1,714,004

0.914

4204922

2,330,187

1.243

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO

20623852

22863007

2,239,155

0.109

23869060

3,245,208

0.157

29106432

8,482,580

0.411

30258788

9,634,936

0.467

13,763,783

9,951,913

-3,811,870

-0.277

12,656,772

-1,107,011

-0.080

22,099,838

8,336,055

0.606

27824732 14,060,949

1.022

1,222,618

1,470,371

247,753

0.203

2,470,208

1,247,590

1.020

3,359,584

2,136,966

1.748

3783134

2,560,516

2.094

Responsabilidad por Cartas de Crédito

480,100

292,908

-187,192

-0.390

527,844

47,744

0.099

410,354

-69,746

-0.145

580888

100,788

0.210

Responsabilidad por Aceptaciones Bancarias

125,958

45,561

-80,397

-0.638

86,694

-39,264

-0.312

77,279

-48,679

-0.386

59819

-66,139

-0.525

Responsabilidad por Líneas de Créditos no Utilizadas y Créditos Concedidos no Desembolsados

3,715,350

2,245,510

-1,469,840

-0.396

3,522,621

-192,729

-0.052

8,639,080

4,923,730

1.325

10290383

6,575,033

1.770

Responsabilidad por Contratos de Productos Financieros Derivados

8,128,784

5,728,342

-2,400,442

-0.295

6,048,863

-2,079,921

-0.256

9,613,000

1,484,216

0.183

13109968

4,981,184

0.613

90973

169221

78,248

0.860

542

-90,431

-0.994

541

-90,432

-0.994

540

-90,433

-0.994

74,106,474

74,292,174

185,700

0.003

87,477,158 13,370,684

0.180

62,694,477

11,411,997

-0.154

70207039

-3,899,435

-0.053

Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio

CONTINGENTES ACREEDORAS Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza Otorgadas

Responsabilidad diversas CONTRACUENTAS DE CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS


1.014

-0.014


28

-0.177

-0.044

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA ACREEDORAS Y CUENTAS DEUDORAS POR CONTRA DE FIDEICOMISOS

71,637,360

4,619,176

85,195,923 13,558,563

4,213,064

-406,112


0.189

-0.088

93,881,819 22,244,459

2,731,734

-1,887,442

0.311 112,525,048 40,887,688

-0.409


2,844,532

29

-1,774,644

0.571

-0.384

99089030 27,451,670

2338747

-2,280,429

0.383

-0.494

Análisis Horizontal: Balance General Ahora analizaremos las cuentas del balance general de nuestra entidad basándonos en el análisis horizontal, la cual nos servirá para comparar cuentas de varios periodos contables, en nuestro caso 5 años, en donde tomaremos como año base el 2008. Como se observa en el análisis horizontal del balance la partida con mayor crecimiento porcentual fue la de capital social para los años 2010 (183.53%), 2011 (307%) y en el 2012 (388%) solo para el 2009 esta vario un 6% la cual da a entender que, en periodos anteriores, la empresa obtuvo utilidades muy altas y estas se capitalizaron. Sin embargo, en cifras absolutas la partida con mayor variación también fue la de capital hacia el año 2012 (S/. 1,953,945,000) y lo mismo para los otros años, lo que implica la capitalización de utilidades, excedentes de revaluación voluntaria o aportes en efectivo por parte de los accionistas. El cartera de disponible tiene la mayor variación en el año 2011 respecto al año base (76.82%) y decae en el 2010 un 2% para aumentar solo 29.44% al 30 de junio del 2012, en cifras absolutas la mayor variación también fue en el 2011 con S/. 3,408,920,000. Estos incrementos se deben principalmente a los depósitos captados del BCR y caja que son subcuentas de relevancia. También podría explicarse como consecuencia del aporte en efectivo por parte de los accionistas. La cartera de créditos en términos de variación este fue mucho mayor para el año 2012 con respecto al año base (65.63%), pero igual tiende ha aumentarse así para el 2009 (17.31%), el 2010 (22.6%) y el 2011 (45.79%). En cifras absolutas se ve que el 2012 fue la mayor variación con S/. 7,582,183,000 y siendo la subcuenta de créditos vigentes la más representativa a lo largo de los años. Por otro lado los fondos interbancarios, en esta cuenta del activo se registran aquellas colocaciones de otras entidades en nuestra entidad sin que medie un pacto de transferencias de inversiones o de cartera de créditos. En caso de que éstos se presenten, se considerará que la operación cuenta con garantías para su realización. Su mayor crecimiento porcentual se dio en el año 2012 siendo este de 189.8%, pero que se registraron caídas en el año 2009 (-56.4%) y el 2010 (-79.25%), que solo para el 2011 aumento 42.15%. En cifras absolutas la mayor diferencia fue de S/. 182,998,000 y se dio para el 2012 y en cuanto a caída esta se dio en el 2010 con S/. 76,409,000. Es así que vemos que nuestro activo total a lo largo de los años ha experimentado un incremento significativo hasta el periodo 2012 mostrando un aumento del 46.72% en referencia a nuestro año base; éste incremento se debe principalmente al aumento en nuestra cartera de créditos que presentó la misma tendencia.



30

En nuestras cuentas de pasivo la que tuvo mayor incremento porcentual fue la de depósitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales siendo este en el año 2012 (295%) luego en los otros años respecto al año base fue en el 2009 (52.2%), en el 2010 (128.8%) y decayó en el 2011 (61.17%). Sin embargo, en cifras absolutas la partida con mayor variación fue la de obligaciones con el público que para el año 2011 respecto al de base este fue de S/. 5,591,117,000 que en variación porcentual también fue el mayor con 40.41%, con respecto al año 2012 cae, pero sigue siendo amplia la diferencia absoluta con S/. 4,452,629,000. La cuenta que presentó la mayor caída en cifras porcentuales fue la de adeudos y obligaciones financieras a corto plazo siendo esta para el año 2009 (-91%), al año 2010 continuó su caída aunque no tan fuerte (-77.48%), el 2011 (21.3%) y el año 2012 se incrementó tan solo 1%. En general observamos que el total de nuestros pasivos va a representar una tendencia creciente a los largo de los años cerrándolo para el 2012 con el 39%, este incremento se debe principalmente al incremento de las obligaciones con el público y los adeudos y obligaciones financieras a corto plazo. Entonces en términos generales el pasivo más patrimonio va a reflejar también una tendencia creciente a lo largo de los años estudiados a 11% para el periodo 2009, a 16% para el 2010, a 41% para el 2011 y a 47% para el último periodo en estudio.



31

2.

ESTADO DE RESULTADOS (en miles de NUEVOS SOLES)

ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008-2009/ 2008-2010/ 2008-2011/ 2008-2012

CUENTAS

INGRESOS FINANCIEROS

Acumulado Acumulado del 01 de del 01 de enero al 30 enero al 30 de Junio de Junio 2008 2009 (base)







Acumulado Análisis Análisis del 01 de de de Enero al 30 Variación Tendencia de Junio 2008-2011 2008-2011 del 2012



985,742

1,003,932

18,190

0.018

874,888

-110,854

-0.112

1,021,645

35,903

0.036

1195886

210,144

0.213

29,511

5,751

-23,760

-0.805

2,453

-27,058

-0.917

19,959

-9,552

-0.324

29,746

235

0.008


1,285

3,360

2,075

1.615

614

-671

-0.522

2,613

1,328

1.033

3,130

1,845

1.436


6,238

22,442

16,204

2.598

36,264

30,026

4.813

45,834

39,596

6.348

40,357

34,119

5.470

638,288

782,140

143,852

0.225

640,113

1,825

0.003

760,996

122,708

0.192

890,275

251,987

0.395

4,696

2,303

-2,393

-0.510

3,418

-1,278

-0.272

732

-3,964

-0.844

806

-3,890

-0.828

-38,614

-1.000

66,409

27,795

0.720

83,200

44,586

1.155

108,636

70,022

1.813

Intereses por Disponibles

Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones

38,614 8,090

7,661

-429

-0.053

8,251

161

0.020

8,864

774

0.096

8,652

562

0.069

152,716

111,929

-40,787

-0.267

104,628

-48,088

-0.315

104,628

-48,088

-0.315

82,940

-69,776

-0.457

Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados

165

35,638

35,473

214.988

0

-165

-1.000

0

-165

-1.000

-165

-1.000

Ganancia de operaciones de cobertura

0

0

2,596

2,596

175

175

407

32,680

32,273

79.295

10,142

9,735

23.919

10,141

9,734

GASTOS FINANCIEROS

-345,410

-327,748

17,662

-0.051

-194,966

150,444

-0.436

-209,975


-183,565

-184,322

-757

0.004

-69,460

114,105

-0.622

-86,652

Diferencia de Cambio de Operaciones varias

Otros Ingresos Financieros



32

0

0

23.916

28,152

27,745

68.170

135,435

-0.392

-247,821

97,589

-0.283

96,913

-0.528

-107,695

75,870

-0.413


-2,154

-2,571

-417

0.194

-616

1,538

-0.714

-1,200

954

-0.443

-1,949

205

-0.095


-13,503

-27,164

-13,661

1.012

-3,154

10,349

-0.766

-10,905

2,598

-0.192

-5,089

8,414

-0.623


-2,814

-2,651

163

-0.058

-1,130

1,684

-0.598

-2,684

130

-0.046

-5,536

-2,722

0.967


-8,788

-19,836

-11,048

1.257

-9

8,779

-0.999

-15

8,773

-0.998

-24

8,764

-0.997

Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac.

-38,594

-27,741

10,853

-0.281

-23,920

14,674

-0.380

-35,821

2,773

-0.072

-42,805

-4,211

0.109


0

0

-5,149

-5,149

-5,951

-5,951

-7,617

-7,617

-19,459

-23,920

-4,461

0.229

-25,432

-5,973

0.307

-30,158

-10,699

0.550

-34,579

-15,120

0.777

-768

-2,906

-2,138

2.784

-5,317

-4,549

5.923

-7,051

-6,283

8.181

-9,324

-8,556

11.141


-1,339

-298

1,041

-0.777

-36,840

-35,501

26.513

-69

1,270

-0.948

0

1,339

-1.000


-4,260

-22,485

-18,225

4.278

0

4,260

-1.000

0

4,260

-1.000

0

4,260

-1.000


-8,729

-10,990

-2,261

0.259

-9,891

-1,162

0.133

-10,750

-2,021

0.232

-11,452

-2,723

0.312


-2,353

-2,864

-511

0.217

-13,658

-11,305

4.805

-18,719

-16,366

6.955

-21,751

-19,398

8.244


640,332

676,184

35,852

0.056

679,922

39,590

0.062

811,670

171,338

0.268

948,065

307,733

0.481


-95,280

-173,756

-78,476

0.824

-100,168

-4,888

0.051

-110,879

-15,599

0.164

-144,862

-49,582

0.520

Intereses por Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras



33


545,052

502,428

-42,624

-0.078

579,754

34,702

0.064

700,791

155,739

0.286

803,203

258,151

0.474


192,530

215,141

22,611

0.117

211,462

18,932

0.098

246,720

54,190

0.281

259,456

66,926

0.348

15,534

17,659

2,125

0.137

24,046

8,512

0.548

28,036

12,502

0.805

32,087

16,553

1.066

2,621

2,853

232

0.089

2,850

229

0.087

3,205

584

0.223

3,463

842

0.321

Ingresos Diversos

174,375

194,629

20,254

0.116

184,566

10,191

0.058

215,479

41,104

0.236

223,906

49,531

0.284


-16,464

-18,495

-2,031

0.123

-17,325

-861

0.052

-20,554

-4,090

0.248

-24,422

-7,958

0.483


-178

-103

75

-0.421

-135

43

-0.242

-93

85

-0.478

-106

72

-0.404


-142

-172

-30

0.211

-122

20

-0.141

-119

23

-0.162

-114

28

-0.197


Gastos Diversos

-16,144

-18,220

-2,076

0.129

-17,068

-924

0.057

-20,342

-4,198

0.260

-24,202

-8,058

0.499

MARGEN OPERACIONAL

721,118

699,074

-22,044

-0.031

773,891

52,773

0.073

926,957

205,839

0.285

1,038,237

317,119

0.440


-332,724

-322,894

9,830

-0.030

-310,127

22,597

-0.068

-393,199

-60,475

0.182

-439,754

-107,030

0.322


-169,551

-166,996

2,555

-0.015

-168,226

1,325

-0.008

-209,638

-40,087

0.236

-234,894

-65,343

0.385


-143,694

-134,728

8,966

-0.062

-121,440

22,254

-0.155

-156,025

-12,331

0.086

-177,180

-33,486

0.233


-19,479

-21,170

-1,691

0.087

-20,461

-982

0.050

-27,536

-8,057

0.414

-27,680

-8,201

0.421


388,394

376,180

-12,214

-0.031

463,764

75,370

0.194

533,758

145,364

0.374

598,483

210,089

0.541


-69,627

-43,349

26,278

-0.377

-59,459

10,168

-0.146

-71,216

-1,589

0.023

-71,356

-1,729

0.025


-46,611

-15,588

31,023

-0.666

-27,907

18,704

-0.401

-17,392

29,219

-0.627

-9,017

37,594

-0.807

-1,121

-4,950

-3,829

3.416

-5,724

-4,603

4.106

-17,447

-16,326

14.564

-28,585

-27,464

24.500

-20,986

-21,058

-72

0.003

-24,489

-3,503

0.167

-23,551

-2,565

0.122

-25,823

-4,837

0.230

Provisiones para Contingencias y Otras Depreciación de Inmuebles, Mobiliario y Equipo



34


0

0

0

0

-3,472

-3,472


-909

-1,369

-1,646

-737

0

909


0

0

307

307

-916

-916


318,767

332,831

14,064

0.044

404,305

85,538

0.451

527,127

208,360

0.654


103,300

70,578

-32,722

-0.317

71,164

-71,211

-0.689

14,801

-88,499

-0.857


2,776

4,914

2,138

0.770

-440

-3,216

-1.159

7,412

4,636

1.670


7,890

18,595

10,705

-1.000

0

-7,890

-1.000

0

-7,890

-1.000

113,182

80,296

-113,182

-1.000

0

-113,182

-1.000

0

-113,182

-1.000

-4,048

-10,645

0

4,048

-1.000

0

4,048

-1.000

0

4,048

-1.000

0

0

55,667

55,667

32,529

32,529

7,389

7,389

RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA

422,067

403,409

-18,658

-0.044

475,469

53,402

0.127

494,631

72,564

0.172

541,928

119,861

0.284

DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA

-20,080

-17,627

2,453

-0.122

-20,081

-1

0.000

0

20,080

-1.000

0

20,080

-1.000

IMPUESTO A LA RENTA

-114,456

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

-100,471

13,985

-0.122

-114,467

-11

0.000

-122,182

-7,726

0.068

-138,182

-23,726

0.207

287,531

285,311

-2,220

-0.008

340,921

53,390

0.186

372,449

84,918

0.295

403,746

116,215

0.404

Utilidad (pérdida) básica por acción

0

6

3

2

1.662

Utilidad (pérdida) diluida por acción

0

6

3

2

1.662

Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos

-2,064

-2,064

-40

869

0

0

0.268

462,542

143,775

-32,136

-0.311

32,089

15,497

12,721

4.582

1.357

0

-7,890

-32,886

-0.291

0

-6,597

1.630

-460


0.506

0.811


35

-0.956

-1.000

Análisis Horizontal: Estado de Resultados En nuestro análisis para obtener el cambio porcentual basta dividir el cambio en soles entre el año base, que para este caso es el año 2008. Con el fin de iniciar el proceso de interpretación del análisis horizontal es importante referirse a aquellas partidas consideradas relevantes dentro del Estado Financiero. Como se puede observar, los ingresos financieros de Scotiabank Perú S.A.A. aumentaron del año 2008 al 2009 en S/. 18,190,000 lo cual representa un incremento de 1.85%, sin embargo esta tasa disminuye par el año 2010 siendo de -11.25% para luego recuperarse con una tendencia creciente de 3.64% para el 2011 y para el 2012 esta es de 21.32% que en términos absolutos fue de S/. 210, 144,000 siendo la mayor de todas y resaltar que se debe principalmente a la subcuenta Intereses y comisiones por Cartera de Créditos. Los gastos financieros disminuyen para todos los años respecto al año 2008 siendo la más significativa la ocurrida en el 2010 S/. 150, 444,000 lo cual representa un 43.56%, para los siguientes años disminuye en menor cantidad siendo esta para el 2011 39.21% y para el 2012 28.25%, la subcuenta más representativa fue la de Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público. Nuestro margen financiero neto solo disminuye para el año 2009 en S/. 42, 624,000 que en términos porcentuales fue del -7.82% y esto lo explica el aumento de las Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos que aumentaron en 82.36% para ese año y el cual disminuyo el margen bruto. Sin embargo para los siguientes años presenta una tendencia al alza siendo esta para el 2010 en 6.37% respecto al año base 2008, para el 2011 de 28.57 y al 30 de junio del 2012 de 47.36%. El margen operativo neto de igual forma solo para el año 2009 cae tan solo en 3.14% esto lo explica el hecho que los gastos pos servicios aumentaron, a pesar del aumento de los ingresos por servicios, sin embargo, el arrastrar un margen bruto negativo no pudo amortiguar incluso cuando el gasto en el personal disminuyó luego este tiende a crecer tanto que para el año 2010 aumenta en cifras absolutas en S/. 210, 089,000 que representa un cambio porcentual de 54.09%. De la misma forma el resultado neto del ejercicio solo, aunque mucho menos significativo cae en el 2009 respecto al año 2008 en 0.77% para luego tender a crecer en los siguiente años lo que nos da a entender que nuestra entidad se encuentra en una favorable situación.



36

C.

INDICADORES FINANCIEROS

Para nuestro análisis, hemos considerado la siguiente sección de nuestras cuentas del balance General: Activos Corrientes Disponible Fondos Interbancarios Inversiones Negociables y a vencimiento Cartera de créditos Cuentas por cobrar Bienes realizables recibidos en pago, adjudicados y fuera de uso

Pasivos Corrientes Obligaciones con el público Fondos interbancarios Depósitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo Cuentas por pagar

Activos No Corrientes Inversiones Permanentes (Inversiones en subsidiarias y asociadas) Inmuebles, mobiliario y equipo (NETO) Impuesto a la renta y participaciones diferidas Otros activos

Pasivos No Corrientes Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo Provisiones Valores, títulos y obligaciones en circulación Otros pasivos



37

1. INDICE DE LIQUIDEZ Liquidez General

2008 2009 2010 2011 2012 19,444,694 21,205,440 22,021,322 27,067,188 28,083,436 16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272 1.2 1.21 1.25 1.29 1.37

Activo corriente Pasivo corriente Valor del ratio

LIQUIDEZ GENERAL 1.4

valor del ratio

1.35 1.3

1.25

Liquidez general

1.2

1.15 1.1

2008

2009

2010

2011

2012

Podemos apreciar que nuestros ratios tienen una tendencia creciente a lo largo de los años y alcanza durante el periodo 2012 su máximo índice (1.37), sin embargo todavía no se encuentran dentro del rango admisible la cual debe estar por encima de [1.4-1.8], esto significa que nuestra entidad todavía presenta insuficiencia en su liquidez y no podría aún cubrir sus obligaciones a corto plazo, a pesar de esto es positivo que tenga esta senda creciente ya que refleja que la entidad se encuentra cada vez más cerca de cubrirlos. Ahora si ahondamos más nuestro análisis notamos que nuestra entidad, al no cubrir sus activos a corto plazo con sus pasivos corrientes, esto significa que financia éstos activos son sus obligaciones a largo plazo, lo cual es beneficioso.



38

Liquidez Caja

Disponible Pasivo corriente Valor de ratio

2008 2009 2010 2011 2012 4,437,651 5,554,886 4,319,186 7,846,571 5,744,087 16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272 0.27 0.32 0.25 0.37 0.28

LIQUIDEZ CAJA 0.4 0.35 valor del ratio

0.3 0.25 0.2

Liquidez caja

0.15 0.1 0.05 0 2008

2009

2010

2011

2012

En este otro escenario observamos que la evolución de este ratio es creciente en sentido general, a pesar de tener un descenso en 0.07 veces para el periodo 2010 y 0.09 al final del periodo, aquí nuestro disponible cayó y esto se debió al descenso en las captaciones - depósitos del BCR y otras instituciones financieras del exterior y también como aumento en nuestra cartera de créditos. A pesar de esto logra la recuperación para el periodo del 2011 con un incremento al 0.37. A pesar de esta caída nuestros ratios para todos los años se encuentran dentro del rango admisible [0.2-0.4], lo cual es positivo ya que refleja que nuestra entidad puede cubrir sus obligaciones a corto plazo con su Disponible.



39

2. INDICE DE SOLVENCIA Endeudamiento Patrimonial

2008 2009 2010 2011 2012 18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866 1,874,735 2,611,677 3,087,811 3,588,739 4,204,922 10 7.75 6.73 7.11 6.2

Pasivo total Patrimonio Valor del ratio

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL 12 10 8 6

Ratio de endeudamiento del patrimonio

4 2 0 2008

2009

2010

2011

2012

Sabemos que a las entidades financieras se les permite endeudarse hasta 12 VECES el valor de su patrimonio, entonces observamos que nuestra entidad en sentido general se encuentra en el marco deseado y que durante los últimos tres años este ratio no ha variado significativamente.



40

Endeudamiento de activo

2008 2009 2010 2011 2012 18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866 20,623,852 22,863,007 23,869,060 29,106,432 30,258,788 0.91 0.89 0.87 0.88 0.86

Pasivo total Activo total valor del ratio

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL 0.92 0.91 0.9 0.89 0.88

Razon de endeudamiento total

0.87 0.86 0.85 0.84 0.83 2008

2009

2010

2011

2012

Mide el nivel del activo total de la entidad, financiado con recursos aportados a corto plazo y largo plazo por los acreedores. Evalúa la relación entre los recursos totales aportados por los acreedores y los aportados por los propietarios de la empresa, además este coeficiente se utiliza para estimar el nivel de palanqueo financiero. Observamos que a partir del 2008 este ratio cae como consecuencia del aumento de nuestros activos corrientes. A pesar de esta caída nuestros ratios se encuentran dentro de los niveles admisibles, las cuales deben estar dentro de los intervalo [< 0.8] y no deberán exceder a 1, esto refleja que nuestra empresa en caso de encontrarse en deuda no se encuentra obligado a solventarlo con su patrimonio.



41

Estructura de deudas

Pasivo Corriente Pasivo total Valor del ratio

2008 2009 2010 2011 2012 16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272 18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866 0.86 0.87 0.85 0.83 0.79

RAZÓN DE ESTRUCTURA DE DEUDAS 0.88 0.86 0.84 0.82 Razón de estructura de deudas

0.8 0.78 0.76 0.74 2008

2009

2010

2011

2012

Este ratio nos Indica el grado de exigibilidad de las deudas de corto plazo respecto a la deuda total, este indicador muestra la estructura del pasivo y la calidad de la gestión financiera. Podemos observar que este solo va aumentar del 2009 respecto al 2008 aunque no significativo en solo 0.01 veces, para luego tender a decrecer siendo al 2012 de 0.79. Por lo que vemos este ratio no se encuentra en el nivel deseado la cual debe ser menor a 0.3 (<0.3), lo que significa que las deudas de nuestra entidad en el corto plazo son mayores a las deudas a largo plazo y que sus deudas son muy exigibles en el corto plazo.



42

Cobertura de intereses

Utilidad antes de impuestos e intereses Intereses Valor del ratio

2008

2009

2010

2011

2012

422,067

403,409

475,469

494,631

541,928

114,456 3.69

100,471 4.02

114,467 4.15

122,182 4.05

138,182 3.92

RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES 4.2 4.1 4 3.9 3.8

Razón de cobertura de intereses

3.7 3.6 3.5 3.4 2008

2009

2010

2011

2012

Este ratio representa el numero de veces que las utilidades antes de impuestos e interes nos permite pagar los cargos por intereses y cubrir los gastos por intereses. Para el caso de nuestra entidad se observa que a partir del 2008 se recupera de una significativa caida con un 3.69 para luego tender a crecer y mantenerse alrededor de 4, siendo en el último periodo 3.92 que significa una tendencia a la caída y el cual refleja que Scotiabank Perú S.A.A. esta sobrellevando su cobertura de ineteres en forma apropiada.



43

3. INDICE DE RENTABILIDAD Rentabilidad del Patrimonio

Utilidad Neta Patrimonio Valor del ratio

2008 287,531 1,874,735 0.15

2009 285,311 2,611,677 0.11

2010 340,921 3,087,811 0.11

2011 372,449 3,588,739 0.1

2012 403,746 4,204,922 0.1

Rentabilidad Neta del Patrimonio (ROE) 0.16 0.14 0.12 0.1 0.08 0.06 0.04 0.02 0

Rentabilidad neta del patrimonio (ROE)

2008

2009

2010

2011

2012

Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversión de los accionistas y lo que ha generado la propia empresa (capital propio). Conocida también como rentabilidad financiera, para los accionistas es el indicador más importante pues les revela cómo será retribuido su aporte de capital. Observamos que durante todos los años este ratio tiene una tendencia decreciente, sin embargo todavía se encuentra dentro de los niveles deseados [>0.07]. Observamos que durante el periodo 2009 este ratio cae a tener 0.11, la cual se debe principalmente al fortalecimiento en la cuenta del patrimonio en un 39.31% (de 1, 874,735 a 2, 611,677), durante el siguiente periodo este ratio se mantienen y para el 2011 presenta un leve descenso (de 0.11 a 0.10) que continua en el 2012.



44

Rentabilidad Bruta

Utilidad bruta Ventas netas (Ingresos Financieros) Valor del ratio

2008 640,332

2009 676,184

2010 679,922

2011 811,670

2012 948,065

985,742

1,003,932

874,888

1,021,645

1,195,886

0.65

0.67

0.78

0.79

0.79

valor del ratio

Rentabilidad Bruta 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0

Rentabilidad Bruta

2008

2009

2010

2011

2012

Este indicador relaciona directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo, los Indicadores menores a 0.4 dan significan una desacumulación de utilidades que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros. Observamos que nuestros ratios se encuentra dentro de los niveles permisibles (>0.4), lo cual indica que tiene una buena rentabilidad, si analizamos por periodo divisamos que durante el periodo 2010 se incremento como consecuencia de la reduccion de nuestros gastos financieros en un 41% (de 327,748 durante el 2009 a 194,966 durante el periodo 2010 y la reduccion de los ingresos financieros en un 15.54% de 1,003,932 en el 2009 a 874,888 al 2010); luego se incrementa levemente a 0.79 que continua para nuestro último periodo en el 2012, esto explicado por el aumento de los ingresos financieros a una tasa del 16%.



45

Rentabilidad Neta sobre Ventas

Utilidad Neta Ventas Netas Valor del ratio

2008 287,531 985,742 0.29

2009 285,311 1,003,932 0.28

2010 340,921 874,888 0.39

2011 372,449 1,021,645 0.36

2012 403,746 1,195,886 0.34

Rentabilidad Neta sobre Ventas 0.45 0.4 0.35 0.3 0.25

Rentabilidad neta sobre ventas

0.2 0.15 0.1 0.05 0 2008

2009

2010

2011

2012

Al observar el cuadro notamos que nuestros ratios se encuentran dentro de los límites permisibles, es deicir (>0.04), tambien observamos que para el periodo 2010 tuvo un fuerte incremento y esto se debe al descenso de nuestras ventas netas (que para nuestro analisis son nuestros INGRESOS FINANCIEROS) las cuales represetan una caida del 15.54% (de 1, 003,932 a 874,888 en miles de nuevos soles) y que es consecuencia de la caída de los interés y comisiones por cartera de créditos durante el 2010 como podemos observar en nuestro análisis vertical. Sin embargo después notamos una leve caída para el 2011 de dos puntos porcentuales (0.36) como consecuencia del aumento de sus ventas netas en un 16.77% respecto al periodo anterior y para el 2012 la misma caída porcentual (0.34) debido al aumento de su utilidad neta en mayor proporción que el aumento de sus ingresos financieros.



46

4. RATIO PARA ENTIDADES FINANCIERAS

Ratio A (ROA)

Utilidad Neta Activo Total RATIO A

2008 2009 2010 2011 2012 287,531 285,311 340,921 372,449 403,746 20,623,852 22,863,007 23,869,060 29,106,432 30,258,788 0.014 0.012 0.014 0.013 0.013

RATIO A 0.015 0.014 0.014 0.013

RATIO A

0.013 0.012 0.012 2008

2009

2010

2011

2012

El índice de retorno sobre activos (ROA por sus siglas en inglés), mide la rentabilidad de la entidad con respecto a los activos que posee. El ROA nos da una idea de cuán eficiente es una entidad en el uso de sus activos para generar utilidades. Para nuestra entidad observamos que nuestros ratios se encuentran en el límite de los márgenes deseados lo cuales son positivos [0.01-0.02]. Así observamos para el 2009 nuestro ratio desciende en centésimas con respecto al 2008 para luego reponerse y así representando 0.013 en el 2011 y 2012 esto se daría básicamente por el incremento en los gastos financieros durante esos periodos.



47

Ratio B

Ingresos Financieros Gastos Financieros RATIO B

2008 985,742 345,410 2.85

2009 1,003,932 327,748 3.06

2010 874,888 194,966 4.49

2011 1,021,645 209,975 4.87

2012 1,195,886 247,821 4.83

RATIO B 6 5 4 3

RATIO B

2 1 0 2008

2009

2010

2011

2012

Este importante ratio denota cuánto una compañía está vendiendo dentro de su giro comercial, notamos que tiene una tendencia creciente a lo largo de los años, mostrando para al 30 de junio del 2011 su mayor tasa al 4.87 como consecuencia del aumento de sus ingresos financieros principalmente por sus ingresos por inversiones negociables y a vencimiento y sus intereses y comisiones por cartera de créditos.



48

Ratio C

Provisiones Cartera vencida RATIO C

2008 300,816 194,432 1.55

2009 315,311 254,000 1.24

2010 440,210 204,664 2.15

2011 419,151 188,745 2.22

2012 358,563 209,959 1.71

RATIO C 2.5 2 1.5 RATIO C

1 0.5 0 2008

2009

2010

2011

2012

Observamos una tendencia creciente a lo largo de los años, lo cual muestra que el banco se está protegiendo ante la contingencia que los deudores dejen de pagar los créditos y el banco se quede sin ingresos, liquidez y rentabilidad.



49

Ratio D

Cartera vencida Créditos Totales RATIO D

2008 2009 2010 2011 2012 194,432 254,000 204,664 188,745 209,959 11,553,582 13,553,372 14,164,179 16,843,890 19,135,765 0.017 0.019 0.014 0.011 0.011

RATIO D 0.02 0.015 0.01

RATIO D

0.005 0 2008

2009

2010

2011

2012

Podemos apreciar que la evolución de este ratio toma dos tasas para todos los años, en los primeros dos años presente el ratio de 0.02 y luego cae a una tasa de 0.01 para los últimos tres periodos, lo cual refleja que la entidad se ha encontrado disminuyendo sus cartera de créditos vencidas y que a su vez es un signo positivo ya que la entidad se encuentra cobrando parte de sus carteras.



50

Ratio E

Disponibilidad + Inversiones Crédito Total RATIO E

2008 2009 2010 2011 2012 4,437,651 5,554,886 4,319,186 7,846,571 5,744,087 2,468,474 1,245,626 3,234,492 1,898,629 2,456,770 11,553,582 13,553,372 14,164,179 16,843,890 19,135,765 0.6 0.5 0.53 0.58 0.43

RATIO E 0.7 0.6 0.5 0.4 RATIO E

0.3 0.2 0.1 0 2008

2009

2010

2011

2012

Este indicador nos indica la velocidad en que nuestra cartera de créditos puede transformarse en efectivo, para nuestro análisis vemos que sus tasas han tenidos alzas y bajas, es decir que han fluctuado mucho, a pesar de esto se encuentro dentro de los márgenes deseados, lo cual muestra que Scotiabank es una entidad con holgados niveles de liquidez y capaz de afrontar las solicitudes de efectivo por parte de sus clientes.



51

D.

INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS

1. Indicador de Crecimiento Sostenible Este ratio sirve para medir la capacidad que tiene la empresa para autofinanciarse y poder generar recursos para cumplir con sus obligaciones o para reinvertirlo y no endeudarse.

Dividendos Utilidad Neta Valor del ratio

2008 141,468 287,531 0.51

2009 179,594 285,311 0.37

2010 191,116 340,921 0.44

2011 204,059 372,449 0.45

2012 236,548 403,746 0.41

Crecimiento Sostenible 0.6 0.5 0.4 0.3

Crecimiento Sostenible

0.2 0.1 0 2008

2009

2010

2011

2012

Observamos cómo este ratio cae para los periodos 2008 y 2009 (de 0.51 a 0.37); sin embargo, lograr recuperarse durante los últimos periodos, alcanzando a tener el 45% de sus utilidades para así autofinanciarse. Para el año 2012 este ratio disminuye 4% lo que a pesar de presentarse fluctuaciones, la situación de nuestra entidad es positiva.



52

2. Valor de Mercado Agregado Este ratio nos representa la cantidad que percibirían los accionistas del SCOTIABANK S.A.A si decidieran venderla al valor del mercado. Entre más alto sea el MVA, mayor valor de mercado ha sido creado por la empresa. De ser negativo el MVA, significa que la gerencia no ha sido capaz de crear valor para todos los inversionistas de la empresa.

2008 Capitalización Bursátil Patrimonio MVA

2009

2010

2011

2,012

3,336,513,315.80 7,410,367,596.00 12,020,499,348.00 8,290,199,557.50 9,231,741,166.00 1,874,735 3,334,638,581

2,611,677 7,407,755,919

3,087,811 12,017,411,537

3,588,739 8,286,610,819

4,204,922 9,227,536,244

MVA 14.000.000.000 12.000.000.000 10.000.000.000 8.000.000.000 MVA

6.000.000.000 4.000.000.000 2.000.000.000 0 2008

2009

2010

2011

2.012

Como podemos observar Scotiabank Perú ha generado a través del tiempo y mediante políticas de gerencia eficientes, mayor valor para todos los inversionistas de la empresa. Una buena administración se ve reflejada a lo largo de los años debido a la creciente valoración en el mercado, a pesar que en el año 2011 sufrió una caída.



53

3. Valor Económico Agregado (EVA) Calculo del CPPC (costo promedio ponderado del capital) 2008

PASIVO

2009

2010

2011

2012

PASIVO CORRIENTE

APORTE RELATIVO

Interés

costo del capital

APORTE RELATIVO

Interés

costo del capital

APORTE RELATIVO

Interés

costo del capital

APORTE RELATIVO

Interés

costo del capital

APORTE RELATIVO

Interés

costo del capital

OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

0.6709071

2%

0.0134181

0.7216418

2%

0.0144328

0.6999887

2%

0.0139998

0.6674747

2%

0.0133495

0.60443

2%

0.0120886


0.0038701

5%

0.0001935

0.0017895

5%

8.948E-05

0.0020957

5%

0.0001048

0.0030159

5%

0.0001508

0

5%

0


0.0080771

3%

0.0002423

0.0110858

3%

0.0003326

0.0159712

3%

0.0004791

0.009224

3%

0.0002767

0.0217447

3%

0.0006523


0.064015

2%

0.0012803

0.0051701

2%

0.0001034

0.0124573

2%

0.0002491

0.0356979

2%

0.000714

0.044172

2%

0.0008834

CUENTAS POR PAGAR

0.0370013

3%

0.00111

0.0295852

3%

0.0008876

0.0076053

3%

0.0002282

0.0081776

3%

0.0002453

0.0085573

3%

0.0002567

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO

0.070945

3.50%

0.0024831

0.0672244

3.50%

0.0023529

0.0691494

3.50%

0.0024202

0.1015511

3.50%

0.0035543

0.1320002

3.50%

0.00462


0.0322255

4%

0.001289

0.0274044

4%

0.0010962

0.0314831

4%

0.0012593

0.0282157

4%

0.0011286

0.0320938

4%

0.0012838

OTROS PASIVOS

0.0074718

4%

0.0002989

0.0080758

4%

0.000323

0.0134421

4%

0.0005377

0.0089453

4%

0.0003578

0.0061869

4%

0.0002475

PATRIMONIO NETO

0.0909013

7%

0.0063631

0.1142316

7%

0.0079962

0.1293646

7%

0.0090555

0.1232971

7%

0.0086308

0.1389653

7%

0.0097276

CPPC

0.0266784

CPPC

0.0276141

CPPC

0.0283338

CPPC

0.0284078

CPPC

0.0297599

PASIVO NO CORRIENTE



54

Calculo del EVA

2008 2009 2010 2011 2012

Utilidad Neta

CPPC

Activo Total

EVA

287,531 285,311 340,921 372,449 403,746

0.026678356 0.027614119 0.028333755 0.028407824 0.029759904

20,623,852 22,863,007 23,849,054 29,106,432 30,258,788

-262679.475 -346030.785 -334812.2499 -454401.39 -496752.615

El EVA es una medida de desempeño basada en valor, que surge al comparar la rentabilidad obtenida por una compañía con el costo de los recursos gestionados para conseguirla. Si el EVA es positivo, la compañía crea valor (ha generado una rentabilidad mayor al costo de los recursos empleados) para los accionistas. Si el EVA es negativo (la rentabilidad de la empresa no alcanza para cubrir el costo de capital), la riqueza de los accionistas sufre un decremento, destruye valor.



55

III. ANÁLISIS ESTRATÉGICO E.

EL MACRO ENTORNO

1. Descripción del macro entorno nacional Factor económico El Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) informó que la economía peruana creció 6.1 por ciento en el segundo trimestre del año, respecto a similar período del 2011, gracias al dinamismo de la demanda interna. De acuerdo con el Informe Técnico Comportamiento de la Economía Peruana en el Segundo Trimestre de 2012, el comportamiento positivo de la economía se sustentó en el desempeño favorable de la demanda interna que se expandió 8.7 por ciento, según la metodología de cálculo del INEI. Ello incidió en el resultado de las importaciones que se incrementaron en 10.6 por ciento en el período de análisis. Mientras que, las exportaciones disminuyeron en tres por ciento, debido a la menor demanda externa, originada en un contexto de crisis financiera en la zona del euro y el menor crecimiento de la economía mundial. Cabe indicar que, con estos resultados la oferta y demanda global de la economía se expandió en 7.1 por ciento. En el primer semestre del presente año, el Producto Bruto Interno (PBI) acumuló un crecimiento de 6.1 por ciento y la demanda interna 7.6 por ciento. Así, la Formación Bruta de Capital Fijo (FBKF) se incrementó en 16.1 por ciento respecto a similar trimestre del año anterior, debido al aumento de las nuevas construcciones en 17 por ciento y por las compras de maquinaria y equipo en 15.4 por ciento, en particular, de maquinaria y equipo de origen importado (18 por ciento).



56

F.

ENTORNO ESPECÍFICO

En esta parte del análisis veremos cómo se desenvuelve la empresa en su entorno más próximo que es el sector financiero específicamente en la rama de empresa de Operaciones Múltiples sector de financieras donde también se encuentra la Banca Múltiple, Edpymes, las cajas rurales y las cajas municipales. Tal como lo señala el Sistema de Banca y Seguros (SBS).

1. Clientes Los clientes dentro del sistema financiero estarán constituidos por todas aquellas instituciones o personas que se encuentren en la CAPACIDAD DE AHORRAR o en la CAPACIDAD DE HACER FRENTE A UNA DEUDA, es decir personas naturales y jurídicas. Y organizaciones gubernamentales.

2. Sistema Financiero Peruano A junio del 2012, el sistema financiero peruano está compuesto por 66 instituciones financieras: 16 bancos, 10 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”), 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”). El sistema financiero peruano se caracteriza por estar adecuadamente regulado, no solo por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS, sino también por la Superintendencia del Mercado de Valores – SMV y por el Banco Central de Reserva – BCR en cuanto a lo que les compete, con disposiciones que promueven alcanzar los mejores estándares en cuanto a calidad de cartera, respaldo patrimonial y transparencia de información. Ello sumado a la favorable situación económica nacional, marcada por la creciente demanda interna, el crecimiento de las inversiones y la estabilidad política y fiscal, se refleja en los positivos resultados e indicadores financieros obtenidos por el sistema financiero, lo cual atrae la participación de nuevos competidores en el mercado, principalmente para atender a nichos específicos de mercado, en línea con la especialización de operaciones observada en los últimos periodos entre las instituciones financieras, como es el caso de: banca de consumo vinculada a negocio retail, bancos y entidades de microfinanzas, bancos de comercio exterior, e instituciones especializadas en créditos solidarios y negocios de inclusión, entre otros.



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JUN.2012 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Leasing Factoring

Activos 210,192 8,765 13,257 2,924 1,411 433 6

Cart. Bruta 136,661 7,245 10,456 2,081 1,199 388 5

Vigentes 133,010 6,893 9,665 1,939 1,124 384 5

CAR* 3,650 352 791 142 75 4 0

Hipotecarias

269

254

251

2

8

0

53

237,257

158,288

153,271

5,017

6,912

150,094

24,074

TOTAL

Provisiones Depósitos 5,318 134,470 516 3,481 843 9,991 134 2,151 87 0 6 0 0 0

Patrimonio 20,117 1,245 1,839 434 323 60 2

En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada.

En el mercado peruano, es de destacar la importancia que han adquirido las operaciones en microfinanzas, conformadas principalmente por Mibanco, las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, las EDPYMES y otras empresas financieras especializadas, algunas de ellas entidades asociadas a los principales bancos del país: Financiera CrediScotia de Scotiabank, Financiera Edyficar del Banco de Crédito - BCP y Caja Nuestra Gente y Financiera Confianza de la Fundación BBVA (a ser fusionadas próximamente en una sola entidad: BanConfianza).



58

Las colocaciones brutas de créditos a pequeñas y microempresas (créditos a actividades empresariales minoristas) han representado 18.00% del total de colocaciones brutas directas del sistema financiero a junio del 2012 (S/. 28.37 mil millones), mientras que al cierre del ejercicio 2005 representaron solo 8.72% del total de colocaciones, registrando un crecimiento promedio anual de 30.9% en los últimos seis ejercicios (2005-2011). El desempeño de la cartera crediticia tienen una correlación positiva con el comportamiento de la economía nacional, de modo que la reactivación económica y el dinamismo de la demanda interna observado en los últimos periodos se refleja en un efecto multiplicador en las colocaciones con ratios entre 2.5 y 3.0 veces el crecimiento de PBI Global. De este modo, luego de la crisis financiera internacional ocurrida a fines del 2008, en el ejercicio 2009 las colocaciones directas totales del sistema financiero peruano crecieron solo 3.23% con un ratio de crecimiento del PBI de 0.80%, mientras que en los dos años posteriores las colocaciones totales crecieron 19.47% y 17.56%, frente a crecimientos de 8.78% y 6.92% del PBI, respectivamente.



59

El incremento en los niveles de morosidad ha sido acompañado por mayor respaldo de provisiones por incobrabilidad de créditos, por lo que la exposición patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades, muestra niveles de cobertura con tendencia creciente. A excepción del conjunto de CRAC, todas las instituciones financieras muestran superávits de cobertura sobre la cartera de alto riesgo, con un ratio de cobertura promedio para el sistema financiero nacional de 137.78%, lo cual representa un exceso de 7.87% del patrimonio contable total del sistema a junio del 2012. El mayor nivel de cobertura refleja el compromiso patrimonial de las diferentes instituciones financieras para la cobertura de los requerimientos patrimoniales normativos, lo que involucra provisiones por riesgo operacional y por riesgo de mercado, provisiones procíclicas y requerimientos patrimoniales adicionales en concordancia con los lineamientos de Basilea III. Esto se sustenta en compromisos de capitalización por parte de los accionistas de todas las instituciones financieras, en una mayor capacidad de generación de fondos, en la tendencia creciente de la emisión de deuda subordinada, y en general, en los adecuados estándares normativos relacionados con la solidez patrimonial del mercado. La fortaleza patrimonial respecto al conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones financieras (crediticio, operativo y de mercado) se mantiene en niveles adecuados, con ratios de capital global por encima del nivel mínimo regulatorio (10%): 14.70% para los bancos, 14.73% para las empresas financieras, 16.93% para las CMAC, 14.51% para las CRAC y 22.91% para las EDPYMES.

En correspondencia con el crecimiento de la economía nacional y con el adecuado desempeño del sistema financiero, se observa una tendencia favorable en cuanto a los niveles de rentabilidad obtenidos, con un ROE anualizado de 21.35% en el primer semestre del 2012 frente a 21.01% obtenido en el ejercicio 2011 y a 20.48% obtenido en el ejercicio 2010. Esto ha estado impulsado principalmente por la sólida situación financiera mostrada por el conjunto de empresas bancarias, por la recuperación de los indicadores de eficiencia operativa de las instituciones microfinancieras y Análisis y Proyección De Estados Financieros


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de las empresas financieras, por la estabilidad en los indicadores de morosidad y por el cumplimiento de los requerimiento de provisiones en todo el sistema financiero en su conjunto ante el menor deterioro de la calidad del a cartera crediticia, así como por la mayor rentabilidad generada a partir de operaciones específicas en nichos de mercado.

El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, vinculadas a las proyecciones de crecimiento económico nacional que se espera fluctúe alrededor de 6.0% anual en los próximos años –lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero–, todo ello respaldado por los sólidos indicadores macroeconómicos nacionales y la estabilidad política y fiscal confirmada por el actual gobierno, que mantiene los lineamientos económicos generales de periodos anteriores de probado éxito, así como de las oportunidades que se observan a partir de una penetración de servicios bancarios inferior a la de otros países de la región (32% del PBI frente a 80% en otros países de América Latina). El mercado peruano es muy atractivo para la incursión de nuevas operaciones, ya sea de capitales locales o extranjeros, y principalmente en diferentes nichos de mercado, así como para la expansión de los actuales canales de atención a los clientes, con tendencia hacia el mayor uso de canales virtuales y de corresponsalía. El crecimiento del sistema financiero debe estar apoyado en políticas para buscar la mayor eficiencia en la gestión operativa, así como en la modernización y el desarrollo de procesos adecuados a las mejores prácticas financieras, de gobierno corporativo y de calidad de atención a los usuarios. Se enfrenta el riesgo potencial de los efectos desfavorables de la actual coyuntura por la que atraviesa el mercado internacional respecto a la inversión privada, sus efectos en la demanda interna, en el consumo, en la producción nacional y en la disponibilidad de fondeo, con consecuencias en el riesgo crediticio, la rentabilidad y a la liquidez del sistema financiero local, dada la elevada vinculación y la vulnerabilidad económica del Perú respecto a los mercados internacionales.



61

G.

ESCENARIO

Análisis FODA y Estrategia Empresarial El análisis FODA tiene como resultado la identificación de las fortalezas a utilizar, las oportunidades para aprovechar, las debilidades a superar y las amenazas a neutralizar. A partir de este análisis es que se elabora la estrategia, las actividades y se adopta las decisiones. Son cuatro los escenarios: FO: Donde se relaciona las fortalezas y oportunidades, entonces se elaboran las estrategias que usen las fortalezas para aprovechas las oportunidades que nos ofrece el mercado. DO: Donde se relacionan las debilidades y las oportunidades, entonces se elaboran las estrategias que se usan las fortalezas para superar las debilidades y pueden aprovecharse las oportunidades. FA: Donde se relaciona las fortalezas con las amenazas, entonces se elaboran estrategias que se usan las fortalezas para evitar las amenazas que aparecen. DA: Donde se relacionan las debilidades con las amenazas, entonces se elaboran estrategias que permiten superar las debilidades de tal manera que impida que las amenazas que aparecen ene le mercado se concreten.

Análisis FODA de Scotiabank Perú S.A.

FORTALEZAS Las fortalezas que identificamos para nuestra entidad son las siguientes: El respaldo de su accionista, The Bank of Nova Scotia, uno de los bancos internacionales más importantes de Canadá, con presencia en más de 50 países y una solidez confirmada en sus operaciones en Latinoamérica. El respaldo de la Casa Matriz se verifica mediante transferencia tecnológica y la aplicación de un esquema matricial en su estructura de operaciones y en el control de gestión. El Planeamiento Estratégico claramente formulado y con adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo lineamientos de la Casa Matriz, y a la vez, de acuerdo a la coyuntura económica nacional. Su posición en el sistema financiero nacional, reconocido como el segundo banco a nivel patrimonial, y el tercer banco en cuanto a activos, colocaciones y pasivos. El manejo corporativo de las operaciones del Grupo Scotiabank en el Perú permite desarrollar economías de escala y aprovechar sinergias que se obtienen por operaciones



62

con empresas vinculadas, lo que ha consolidado la presencia del Grupo Scotiabank en el sistema financiero y en el mercado de capitales local. El crecimiento consistente de su cartera de colocaciones, apoyado en un especializado esquema de segmentación del mercado y en una adecuada gestión de negocios. La aplicación de políticas de gestión de riesgo y de segmentación de cartera que se traducen en bajos niveles de morosidad. El nivel de cobertura de provisiones sobre la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en cobranza judicial, refinanciada y reestructurada). La estructura de fondeo del banco tiene un alto grado de diversificación y de dispersión, lo que se complementa con holgados niveles de liquidez. La capacidad de generación de ingresos, tanto financieros, como por servicios financieros, que cubre de manera eficiente sus gastos operativos y sus requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad, a la vez que permite obtener un resultado neto con tendencia creciente. La gestión operativa y administrativa definida y supervisada desde la Matriz, con un estricto control de gastos y de promoción de una cultura de ahorro y de manejo corporativo que se refleja en una tendencia positiva en los indicadores de eficiencia. El compromiso institucional con la calidad y la satisfacción del capital humano, enfocado en el fortalecimiento de la cultura organizacional del banco. La presencia a nivel nacional, con una de las más amplias redes de agencias, sucursales, cajeros corresponsales y cajeros automáticos (propios y de las empresas vinculadas). En línea con el objetivo de desarrollo del capital humano y nivel de satisfacción del personal de la institución, el banco ha participado en la encuesta de medición de clima laboral Great Place to Work por tercer año, habiendo ocupado el puesto 8 en el ranking Perú en el año 2011.

AMENAZAS Aquí se han considerado los factores adversos: La agresiva competencia existente en el mercado por parte de los diferentes participes en todos los segmentos de negocios del sistema financiero. El riesgo latente de enfrentar altos niveles de sobrendeudamiento de clientes en algunos mercados y segmentos de negocios que atiende la institución. La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos negativos a nivel nacional e internacional.



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H. MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES ESCENARIO FORTALEZAS El respaldo de su accionista, The Bank of Nova Scotia, uno de los bancos internacionales más importantes de Canadá Su posición en el sistema financiero nacional, reconocido como el segundo banco a nivel patrimonial, y el tercer banco en cuanto a activos, colocaciones y pasivos. El Planeamiento Estratégico claramente formulado y con adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo lineamientos de la Casa Matriz, y a la vez, de acuerdo a la coyuntura económica nacional. El manejo corporativo de las operaciones del Grupo Scotiabank en el Perú permite desarrollar economías de escala y aprovechar sinergias que se obtienen por operaciones con empresas vinculadas, lo que ha consolidado la presencia del Grupo Scotiabank en el sistema financiero y en el mercado de capitales local. El crecimiento consistente de su cartera de colocaciones, apoyado en un especializado esquema de segmentación del mercado y en una adecuada gestión de negocios. La aplicación de políticas de gestión de riesgo y de segmentación de cartera que se traducen en bajos niveles de morosidad.

ESTRATEGIA GENÉRICA

Mantiene una estrategia de DIFERENCIACIÓN porque su objetivo estratégico es abarcar a la mayor población bancarizada y no bancarizada en territorio peruano Su ventaja estratégica es de fomentar la sensación de exclusividad al público con los servicios que presta, e incluso con la misma marca que ofrece: “Scotiabank”, debido a que el banco tiene una gran trayectoria en mercados norteamericanos y europeos

ACTIVIDADES PRIMARIAS

Al formar parte de The Bank of Nova Scotia, Scotiabank aplica los estándares comerciales y de operación de su Casa Matriz y utiliza las mismas herramientas informáticas y de control, todo lo cual es supervisado mediante una estructura matricial, que determina que además de la dependencia orgánica de cada área respecto a la Gerencia General y/o al Directorio.

ACTIVIDADES DE APOYO

Orientado a estimular progresivamente la TECNOLOGÍA, en aras de buscar el despegue económico. Integración en los mercados nacionales, analizando el tipo de clientes, haciendo un análisis más exhaustivo y brindándoles estímulos mediante los descuentos y/o premios para que así pueda identificarse con la entidad.

El nivel de cobertura de provisiones sobre la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en cobranza judicial, refinanciada y reestructurada). Informativo de clientes del BCP. AMENAZAS La agresiva competencia existente en el mercado por parte de los diferentes participes en todos los segmentos de negocios del sistema financiero.

Tiene estrategias de Penetración de Mercado. Lima es una gran metrópolis, actualmente


LOGÍSTICA, para así mostrar cada vez más mayor estabilidad en su GESTIÓN

Promover el incentivo mediante la EMISION de CREDITOS, para


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El riesgo latente de enfrentar altos niveles de sobrendeudamiento de clientes en algunos mercados y segmentos de negocios que atiende la institución.

La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos negativos a nivel nacional e internacional.

es la región con la mayor población bancarizada en el Perú. En este ambiente, Scotiabank Perú S.A. lo que busca es captar la población cliente y usuaria de los bancos menores y de los tradicionales, siendo competencia directa en el mercado actual. Busca tener la misma aceptación en el resto del país, donde viene trabajando, pero en menor escala.


ADMINISTRATIVA y en los miembros de su plana gerencial. PUBLICIDAD, la cual se orientará a incrementar la buena imagen de la entidad, esto se logrará con la ayuda de los medios de difusión (INTERNET PAGINAS WEB) principalmente.

así estimular más a nuestros clientes, con apertura de PRÉSTAMOS a corto y a largo plazo.


65

I. MATRIZ DE DECISIONES Al 30 de junio del 2012

7,846,571

5,744,087

-

711,746

723,111

-

6,391,874

4,381,080

-

32,209

44,746

+

578,432

405,788

-

108,647

151,232

+

22,733

36,477

+

930

1,653

+


137,052

279,413

+


137,000

279,323

+

52

90

+

1,898,629

2,456,770

+

Instrumentos representativos de Capital

0

0

Instrumentos representativos de deuda

196,377

522,592

+

Instrumentos representativos de Capital

11,821

8,531

-

Instrumentos representativos de deuda

1,690,431

1,925,647

+

Inversiones a Vencimiento

0

0

Inversiones en Commodities

0

0

16,843,890

19135765

+

16,919,149

19245754

+

50,674

27233

-

DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras empresas del sistema financiero del país Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible

Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO

X

X

Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados

Inversiones Disponibles para la Venta

CARTERA DE CREDITOS Cartera de Créditos Vigentes Cartera de Créditos Reestructurados


X X

X X

X X


66

TECNOLOGIA

PERSONAL

LOGISTICA

ADMIINISTRACION

MARKETING

OPERACIONES

IMPORTES IMPORTES

INVERSIÓN

BALANCE GENERAL 2011-2012 ( ANÁLISIS TRIMESTRAL)

FINANCIAMIENTO

ACTIVO


TENDENCIA

CUENTAS


113,054

96422

-


188,745

209959

+

70,926

119472

+

122,342

151314

+

-621,000

-714389

-

Cartera de Créditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes (-) Provisiones para Créditos

323,018

455528

+


55,626

76389

+


0

0


311,469

117049

-

184,253

431653

+

-228,330

-169563

+

18,028

11873

-

143

178

+

17,885

11695

-

INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS

939,725

1044145

+


939,725

1044145

+

0

0

407,606

404830

-

7,869

13492

+

72,523

119804

+ -

CUENTAS POR COBRAR

Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados

Otras Inversiones INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

611,521

593081

TOTAL DEL ACTIVO

29,106,432

30,258,788


22,099,838

27824732

+

62,694,477

70207039

+

112,525,048

90089030

-

2,844,532

2338747

-

19,427,806

18289318

-

6,908,953

6944755

-

OTROS ACTIVOS (NETO)

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS

X X

X X

X X

X X

X X

X X

X

X

X

X

PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista



67


4,049,588

4155498

-

7,796,749

6493295

-

649,600

668309

-

Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público

22,916

27461

+


87,782

0

-


87,729

0

-

53

0

-

268,479

657967

+


58,896

94616

+


30,586

23436

-

178,091

536746

+

906

3169

+

1,039,039

1336592

+

Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú

0

0

Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones financieras del país

0

0

1,037,972

1335500

0

0

1,067

1092

-

238,020

258934

+


71,959

70663

-


0

0

166,061

188271

+

2,955,790

3994167

+

222,870

277391

+

2,722,136

0

-

0

3705768

+

Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones

Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

Depósitos a Plazo Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO

Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR

Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior


X

X

X

X

+


68

Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras

10,784

11008

-

419,151

358563

-

41,995

47494

+


267,356

205513

-


109,800

105556

-


821,259

971118

+

Bonos Comunes

612,140

931400

+

Bonos Subordinados

200,357

26710

-

0

0

Bonos de Arrendamiento Financiero

0

0

Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda

0

0

Otras Obligaciones Subordinadas

0

0

Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación

8,762

13008


0

0

260,367

187207

-

25,517,693

26053866

-

PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes

Bonos Convertibles en Acciones

OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO

+

PATRIMONIO

2,049,307

2,457,421

+

Capital adicional

368,553

368553

-

Reservas

400,180

479029

+

0

0

401,171

465730

+

-2,921

30443

+

372,449

403746

+


3,588,739

4204922

+


29106432

30258788

Capital social

Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio



69



ESTADO DE CANANCIAS Y PÉRDIDAS 2011-2012 (ANÁLISIS TRIMESTRAL)

Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura

-24

+

X

X

-35,821

-42,805

+

X

X

-5,951

-7,617

+

-30,158

-34,579

-

X X

X X

2,613

3,130

-

45,834

40,357

-

760,996

890,275

-

732

806

-

83,200

108,636

-

8,864

8,652

-

104,628

82,940

-

0

0

175

0

-

10,141

28,152

+

-209,975

-247,821

+

-86,652

-107,695

+

-1,200

-1,949

+

-10,905

-5,089

-


-2,684

-5,536


-15

Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento

Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior Intereses por Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación


X


70

TECNOLOGIA

X

+

PERSONAL

X

29,746

LOGISTICA

+

1,195,886

19,959

OPERACIONES

X X

1,021,645

INVERSION

ADMIINISTRACION


FINANCIAMIENTO

X X

IMPORTES IMPORTES

TENDENCIA

MARKETING

CUENTAS


-7,051

-9,324

+

-69

0

-

0

0


-10,750

-11,452

-


-18,719

-21,751

-


811,670

948,065

-

-110,879

-144,862

+


700,791

803,203

-


246,720

259,456

-

Ingresos por Operaciones Contingentes

28,036

32,087

-

Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza

3,205

3,463

-

Ingresos Diversos

215,479

223,906

-


-20,554

-24,422

+

X


-93

-106

-


-119

-114

-

Gastos Diversos

-20,342

-24,202

+

X X X

MARGEN OPERACIONAL

926,957

1,038,237

-


-393,199

-439,754

-


-209,638

-234,894

-


-156,025

-177,180

-


-27,536

-27,680

-


533,758

598,483

-


-71,216

-71,356

-


-17,392

-9,017

-


-17,447

-28,585

+


-23,551

-25,823

-

-2,064

-3,472

+


-40

0

-


0

-916

+

462,542

527,127

-

32,089

14,801

-

-440

7,412

+

Reajuste por Indexación Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial



RESULTADO DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos


X

X

X

X X


71


0

0

Ingresos de Ejercicios Anteriores

0

0

Gastos Extraordinarios

0

0

32,529

7,389

-

494,631

541,928

-

0

0

-122,182

-138,182

-

372449

403746

+

Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO



72

IV. PROYECCIONES FINANCIERAS Para poder proyectar los estados financieros de nuestra entidad financiera Scotiabank Perú S.A.A., debemos tener en cuenta como se encuentran nuestros ratios al 12 de Junio del 2012 (2do trimestre), ver los estados financieros y decidir que es lo que se puede ajustar en ellos.

 Liquidez (0.2-0.4) Disponible Total Pasivo corriente Ratio

5,744,087 20,570,272 0.27924215

Se puede observar que a pesar que nuestro ratio de liquidez se encuentra dentro del margen deseado (0.28), esta todavía refleja un nivel bajo.

 Solvencia (<1) Total Pasivo Patrimonio Neto Ratio

26,053,866 4,204,922 6.19604026

La empresa es muy insolvente aunque ha mejorado con respecto al año anterior. Para sus intereses cuenta con el respaldo de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco más importante de Canadá, y la institución financiera canadiense de mayor presencia a nivel internacional; sin embargo, habrá que ajustarlo.

 Rentabilidad (>0.07) Utilidad Neta Patrimonio Neto Ratio

403,746 4,204,922 0.09601748

Se puede decir que de la misma manera que la liquidez este ratio esta por encima del mínimo deseado (mayor a 0.07), pero, aun encontrándose en niveles bajos.



73

Ajustes de Liquidez Si bien es cierto Scotiabank Perú S.A.A. muestra holgados niveles de liquidez gracias a su posición de fondos disponibles y a su cartera de inversiones financieras, sin embargo ajustaremos este ratio para tener una posición considerable y utilizaremos el factoring como método de financiamiento, es así que extraeremos de nuestra cartera de créditos vigentes un importe que represente este incremento en nuestro ratio inicial, lo cual nos costará una comisión del 5% para obtener efectivo. Disponible Total Pasivo Corriente Ratio

S/. 5,744,087.00 S/. 20,570,272.00 0.28

convertir a mantener convertir a

S/. 10,285,136.00 S/. 20,570,272.00 0.5

Para esto extraeremos de nuestra cartera de créditos vigentes el importe de S/. 4, 541,049.00. Lo cual se pierde por comisión que se paga S/. 227,052.45. Así el total extraído de cartera de créditos vigentes asciende a S/. 4, 768,101.45 De S/. 5, 744,087.00 se llegará a la suma de S/. 10, 285,136.00 con la cual la situación de la liquidez se verá ajustada, aunque a costa de cuentas como Resultados Acumulados de donde se le extraerá la comisión pagada y la Utilidad Neta se verá afectada por el aumento en los gastos financieros. La regulación de la liquidez con ello permitirá obtener nuevos ratios de solvencia y rentabilidad.

Liquidez

Disponible Total Pasivo corriente Ratio

10,285,136 20,570,272 0.5

Solvencia Total Pasivo Patrimonio Neto Ratio

26,053,866 3,977,869.55 6.5

Utilidad Neta Patrimonio Neto Ratio

176,693.55 3,977,869.55 0.04

Rentabilidad



74

Los Estados Financieros Proyectados quedan de la siguiente manera (en miles de NUEVOS SOLES) CUENTAS


Proyección al 30 de Junio del 2013

ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras empresas del sistema financiero del país Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible

5,744,087

10,285,136

723,111

5,264,160

4,381,080

4,381,080

44,746

44,746

405,788

405,788

151,232

151,232

36,477

36,477

1,653

1,653


279,413

279,413


279,323

279,323

90

90

2,456,770

2,456,770

522,592

522,592

8,531

8,531

1,925,647

1,925,647

19,135,765

14,367,663.55

19,245,754

14,477,652.55


27233

27233


96422

96422


209959

209959


119472

119472

151314

151314

-714389

-714389

455528

455528

76389

76389

117049

117049

431653

431653

-169563

-169563

Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda CARTERA DE CREDITOS Cartera de Créditos Vigentes

Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes (-) Provisiones para Créditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociación Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar



75

BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO)

11873

11873

178

178

11695

11695

1044145

1044145

1044145

1044145

404830

404830

13492

13492

119804

119804

593081

593081

TOTAL DEL ACTIVO

30,258,788

30,031,735.55


27824732

27824732


70207039

70207039

90089030

90089030

2338747

2338747

18289318

18289318


6944755

6944755


4155498

4155498


6493295

6493295

668309

668309

27461

27461


0

0


0

0


0

0


657967

657967


94616

94616


23436

23436

536746

536746


3169

3169


1336592

1336592


1335500

1335500

1092

1092

258934

258934

CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO


Depósitos a Plazo

Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR



76


70663

70663

188271

188271

3994167

3994167

277391

277391

3705768

3705768

11008

11008

358563

358563

47494

47494


205513

205513


105556

105556

971118

971118

931400

931400

26710

26710

13008

13008

0

0

187207

187207

26053866

26053866

2,457,421

2,457,421

Capital adicional

368,553

368,553

Reservas

479,029

479,029

0

0

Resultados Acumulados

465,730

465,730

Resultados no realizados

30,443

30,443

403,746

176,694

4,204,922

3,977,869.55

30,258,788.00

30,031,735.55

Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes

VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social

Ajustes al Patrimonio

Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO

En los Estados de Resultados CUENTAS


INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios



1,195,886

1,195,886

29,746

29,746

3,130

3,130


77


40,357

40,357

890,275

890,275

806

806

108,636

108,636

8,652

8,652

82,940

82,940

0

0

28,152

28,152

GASTOS FINANCIEROS

-247,821

-474,873.45


-107,695

-334,747


-1,949

-1,949


-5,089

-5,089


-5,536

-5,536

-24

-24

-42,805

-42,805


-7,617

-7,617


-34,579

-34,579

-9,324

-9,324


0

0


0

0


-11,452

-11,452


-21,751

-21,751


948,065

948,065

-144,862

-144,862


803,203

803,203


259,456

259,456

32,087

32,087

3,463

3,463

Ingresos Diversos

223,906

223,906


-24,422

-24,422

Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros

Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac.






78


-106

-106


-114

-114

-24,202

-24,202

1,038,237

1,038,237


-439,754

-439,754


-234,894

-234,894


-177,180

-177,180


-27,680

-27,680


598,483

598,483


-71,356

-71,356

-9,017

-9,017


-28,585

-28,585


-25,823

-25,823


-3,472

-3,472

Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL



0

0


-916

-916


527,127

527,127


14,801

14,801

7,412

7,412


0

0


0

0


Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

0

0

7,389

7,389

541,928

541,928

0

0

-138,182

-138,182

403,746

176,693.55

Ajustes de Solvencia La solvencia que encontramos se vio empeorada, 6.549703471 por lo que tendremos que valernos de una emisión de acciones por S/. 15, 550, 050.00, la cual se puede vender a sus propios socios o a través de aportes de capital de su Casa Matriz The Bank of Nova Scotia lo cual aumentaría la cuenta de Capital a S/. 19, 027,870 y la cuenta de Disponible a S/. 25, 335,136, la cual equilibraría el balance.



79

Luego cancelamos cuentas del Pasivo Corriente por un monto de S/. 12, 253,493.00 lo cual nos deja con las cuentas de Depósitos de empresas y del sistema financiero y organismos internacionales, Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo y Cuentas por pagar canceladas, mientras la cuenta de Obligaciones con el Público se reduce a bastante más. La cuenta de Disponible queda con un monto de S/. 13, 081,643, el pasivo corriente con solo S/. 8, 289,318 y el Pasivo Total con S/. 19, 027,870. De esta manera los ratios de liquidez con 1.6 y el de solvencia con 0.7 quedan dentro un rango óptimo. El Balance General y el Estado de Resultados (que no sufre cambio después del ajuste de solvencia) queda de la siguiente manera (en miles de NUEVOS SOLES).

CUENTAS



ACTIVO DISPONIBLE

10,285,136

13,081,643

Caja

5,264,160

5,264,160

Banco Central de Reserva del Perú

4,381,080

4,381,080

44,746

44,746


405,788

405,788

Canje

151,232

151,232

36,477

36,477

1,653

1,653


279,413

279,413


279,323

279,323

90

90

2,456,770

2,456,770

522,592

522,592

8,531

8,531

1,925,647

1,925,647

14,367,663.55

14,367,663.55

Bancos y otras empresas del sistema financiero del país

Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible


14,477,652.55

14,477,652.55


27233

27233


96422

96422


209959

209959


119472

119472


151314

151314



80

(-) Provisiones para Créditos

-714389

-714389

455528

455528

76389

76389

117049

117049

431653

431653

-169563

-169563

11873

11873

178

178

11695

11695


1044145

1044145


1044145

1044145


404,830

404,830

13,492

13,492


119,804

119,804


593,081

593,081

30,031,735.55

32,828,242.55


27824732

27824732


70207039

70207039

90089030

90089030

2338747

2338747

18,289,318

8,289,318


6944755

6944755


4155498

4155498


6493295

6493295

668309

668309

27461

27461


0

0


0

0


0

0

657,967

0


94616

94616


23436

23436

536746

536746

3169

3169

CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociación Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados


TOTAL DEL ACTIVO




Depósitos a Plazo Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales



81


1,336,592

0


1335500

1335500

1092

1092

258,934

0

70663

70663

188271

188271

3,994,167

3,994,167

277391

277391

3705768

3705768

11008

11008

358,563

358,563

47494

47494


205513

205513


105556

105556

971,118

971,118

931400

931400

26710

26710

13008

13008

0

0

187207

187207

26,053,866

13,800,373

Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociación Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes

VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social

2,457,421

17,507,421

Capital adicional

368,553

368,553

Reservas

479,029

479,029

0

0


465,730

465,730


30,443

30,443

176,694

176,694


3,977,869.55

19,027,870


30,031,735.55

32,828,243


Resultado Neto del Ejercicio



82

Ajustes de Rentabilidad A pesar que nuestra entidad presenta holgados niveles de rentabilidad y su índice se encuentre dentro del margen deseado, una empresa o entidad bancaria siempre buscara acrecentar su rentabilidad, es la que orienta todo negocio , entonces SCOTIABANK PERU S.A.A para lograr este incremento, va iniciar una campaña hacia la apertura de PROGRAMAS en COLOCACIONES DE PRESTAMOS, en donde cada entidad financiera o compañía pueda lograr financiarlo de acuerdo con las condiciones más optimas en el mercado. Es así que el SCOTIABANK cuenta con una muy marcada línea de préstamos orientada a los clientes según sus necesidades de inversión por ejemplo en nuestra entidad encontramos algunos prestamos como PRESTAMOS- HIPOTECAS, donde se emiten prestamos para construcción, remodelación, compra lote y consolidación de deuda. PRESTAMOS- VEHICULOS, donde existe un financiamiento que le permite obtener aprobación de su crédito en 24 horas o menos, con las mejores condiciones de crédito. PRESTAMOS PERSONALES sin garantía real, en colones y dólares sin fiadores, únicamente se permite un codeudor cuando se trate del cónyuge. Todas estas financiadas a diferentes tasas activas de acuerdo a las necesidades del público o institución. Se otorgan préstamos a los bancos en un monto de 500,000, obteniendo por intereses interbancarios al 5%. Estos intereses y comisiones por fondos interbancarios resultaría 25,000, la cual sube nuestras cuentas de INGRESOS FINANCIEROS, por consiguiente también MARGEN FINANCIERO NETO Por otro lado incrementaremos las COLOCACIONES EN EL PUBLICO en un importe de 300, 000 y resultaría 24, 000, importe en el que nuestro margen financiero neto aumenta. Entonces de acuerdo a estos movimientos nuestro Disponible disminuye en 800,000 como consecuencia de este programa de colocación de prestamos compensándose en un incremente de nuestra Cartera de Créditos, además de un incremento en los resultados netos del ejercicio a causa de la comisión en el Estado de Ganancias y Pérdidas. Por ultimo se plantea reducir en 150,000 los gastos administrativos en especial la cuenta de Gastos por Servicios Recibidos de Terceros por lo que la utilidad neta sube y la diferencia puede ir a la cuenta de Resultados Acumulados o entregarse como dividendos, pero de ser lo primero, se regularía con la cuenta de Disponible. Por lo que suponemos lo primero el disponible solo disminuye en total 650,0000 incluso disminuye menos si esto cuenta las comisiones que se ganan.



83

CUENTAS



ACTIVO DISPONIBLE

10,285,136

9,684,136

Caja

5,264,160

5,264,160

Banco Central de Reserva del Perú

4,381,080

4,381,080

44,746

44,746

405,788

405,788

151,232

151,232

36,477

36,477

Bancos y otras empresas del sistema financiero del país Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades

1,653

1,653



279,413

279,413


279,323

279,323

90

90

2,456,770

2,456,770

522,592

522,592

8,531

8,531

1,925,647

1,925,647

14,367,663.55

15,167,664

14,477,652.55

15,277,653


27233

27233


96422

96422


209959

209959


119472

119472

151314

151314

-714389

-714389

455528

455528

76389

76389

117049

117049

431653

431653

-169563

-169563

11873

11873

178

178


Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes (-) Provisiones para Créditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociación Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables



84

Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados

11695

11695


1044145

1044145


1044145

1044145


404,830

404,830

13,492

13,492


119,804

119,804


593,081

593,081

TOTAL DEL ACTIVO

30,031,735.55

30,230,736


27824732

27824732


70207039

70207039

90089030

90089030

2338747

2338747



18,289,318

18,289,318


6944755

6944755


4155498

4155498


6493295

6493295

668309

668309

27461

27461


0

0


0

0


0

0


657,967

657,967


94616

94616


23436

23436

536746

536746


3169

3169


1,336,592

1,336,592

1335500

1335500

1092

1092

258,934

258,934

70663

70663


Depósitos a Plazo

Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociación



85

Otras Cuentas por Pagar

188271

188271

3,994,167

3,994,167

277391

277391

3705768

3705768

11008

11008

358563

358563

47494

47494


205513

205513


105556

105556

971118

971118

931400

931400

26710

26710

13008

13008

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes

VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

0

0

187207

187207

26,053,866

26,053,866

2,457,421

2,457,421

Capital adicional

368,553

368,553

Reservas

479,029

479,029

0

0


465,730

465,730


30,443

30,443

176,694

375,694


3,977,869.55

4,176,870.00


30,031,735.55

30,230,736.00

OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social


Resultado Neto del Ejercicio



86

CUENTAS




1,195,886

1,244,886

29,746

29,746

3,130

28,130

40,357

40,357

890,275

914,275

806

806

108,636

108,636

8,652

8,652

82,940

82,940

0

0

28,152

28,152

GASTOS FINANCIEROS

-474,873

-474,873


-334,747

-334,747


-1,949

-1,949


-5,089

-5,089


-5,536

-5,536

-24

-24

-42,805

-42,805


-7,617

-7,617


-34,579

-34,579

-9,324

-9,324


0

0


0

0


-11,452

-11,452


-21,751

-21,751


721,013

770,013

Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros

Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac.




87


-144,862

-144,862


576,151

625,151


259,456

259,456

32,087

32,087

3,463

3,463

Ingresos Diversos

223,906

223,906


-24,422

-24,422


-106

-106


-114

-114

-24,202

-24,202

1,038,237

860,185


-439,754

-289,754


-234,894

-234,894


-177,180

-27,180


-27,680

-27,680


598,483

570,431


-71,356

-71,356

-9,017

-9,017


-28,585

-28,585


-25,823

-25,823


-3,472

-3,472


0

0


-916

-916


527,127

499,075


14,801

14,801

7,412

7,412


0

0


0

0

Gastos Extraordinarios

0

0

7,389

7,389

541,928

513,876


Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL



Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO


0

0

-138,182

-138,182

176,693.55

375,694.00


88

Scotiabank Perú

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