Return Dan Risiko Portofolio

RETURN DAN RISIKO PORTOFOLIO I.

Return Portofolio a. Return realisasi realisasi portofolio portofolio merupakan merupakan rata rata rata tertimban tertimban !ari return return return realisasi masin masin sekuritas tunal !i !alam portofolio tersebut. n

Rp "  

#$i . R i% i"&

b. Return E'pe(tasi E'pe(tasi Portofolio Portofolio merupakan merupakan rata rata tertimban tertimban !ari !ari return return e'pe(tasi masin masin sekuritas tunal !i !alam portofolio tersebut. n

E#Rp% "  

#$i . E#R i%%

i"&

Keteranan ) Rp " Retur eturn n realis alisas asii port ortofo ofolio lio E#Rp% " Return E'pe(tasi portofolio *i " Porsi !ari sekuritas I ter+a!ap seluru+ sekuritas !i portofolio II.

Risiko Portofolio a. Porto Portofol folio io !ena !enan n !ua akti, akti,a a -isal portofolio ter!iri !ari  akti,a A !an /. Porsi sekuritas A !i!alam portofolio a!ala+ a0 !an / sebesar b0 atau #&1a0% -aka Return realisasi Portofolio a!ala+ ) Rp " a . R A 2 b . R / Return Ekspektasi portofolio a!ala+ ) E#Rp% " E #a . RA% 2 E #b . R/%

atau

E#Rp% " a . E#RA% 2 b . E#R/% 3ar #Rp% "



" a. 3ar #Ra% 2 b. 3ar #Rb% 2 .a.b.4o, #Ra.Rb%

3ar #Rp% "  " a. a2 b. b 2 .a.b . Keteranan ) 4o,#Ra.Rb% " . a. b5 !imana

a5b

" Koefisien korelasi antara sekuritas A !an / rumusn6a men7a!i ) 3ar #Rp% "



" a. a2 b. b 2 .a.b . . a. b

b. Portofol Portofolio io !enan !enan /an6ak /an6ak Akti,a Akti,a -isaln6a 8 akti,a #akt &5 !an 8% 

3ar #Rp% "

" $&. +

p



"

 &

2 $.

.$&.$8 .

 

 2 $8.

 8

 2 .$.$8 .

&58

9$& $ $8:

&&

&

&8

&



8

8&

8

88

 2 .$&.$ .

&5

58

$& $ $8

Rumus ,arian portofolio !apat !i7abarkan men7a!i )

n 

p "

n n

$i.$i. i"&

ii

2

$i . $ 7 .

i7

i"& 7"&

Rumus ,arian 6an menan!un koefisien korelasi a!ala+ ) n

n



p "

$& . $ . ri7 .

i

.

 7

i"& 7"&

III.

Risiko To Total Risiko Total Total " Risiko Perusa+aan 2 Risiko Pasar Risiko perusa+aan " Risiko !apat !i!i,ersifikasi !i!i,ersifikasi " Risiko t!k sistematik " risiko unik. Risiko pasar

" Risiko t!k !apat !i!i,ersifikasi !i!i,ersifikasi " risiko sis1 tematik " risiko umum.

Risiko !apat !i!i,ersifikasi

Risiko total

;;;;;;;;;;. Risiko pasar

4onto+ soal 0 !an &0. ?itunla+ besarn6a return e'pe(tasi @
E#Rp% "  

#$i . R i%

i"&

" &8 . &=0 2 &8 . &>0 &>0 2 &8 . &0 " &>0 . Diba$a+ ini a!ala+ a!ala+ tabel tabel return return !an probabi probabilitas litas Kemunkinan Kemunkinan ter7a!in6a return return tersebut unt sa+am A !an /. No Prob #P% Return A #RA5i   % Return / #R/5i  % & C.&= C.== 1C.=  C.C 1C.& C.B 8 C.8C C.&= C.&= B C.C C.B 1C.& = C.&= 1C.= C.== Dari tabel !iatas +itunla+ ) a. E'pe(te! E'pe(te! ret return urn sekuri sekuritas tas A !an / b. ?itunla ?itunla+ + risiko sekurit sekuritas as A !an sekurita sekuritass / (. ?itun ?itunla la+ + Risiko Risiko port portofo ofoli lio. o. 8. Suatu portofolio ter!iri !ari !ari 8 bua+ bua+ sekuritas sekuritas !enan proporsi proporsi C05 8C0 !an =C0 masin masin untuk sekuritas pertama5 ke!ua !an ketia. 3arian !an ko,arian return !ari sekuritas sekuritas ini !itun7ukkan ole+ matrik ,arian1ko,arian !iba$a+ ini . C. C.8 C.&=  C.  C.8 C.= 1C.=  C.  C.&= 1C.= C.C

Diminta berapa besarn6a ,arian #risiko% portofolio