RETURN DAN RISIKO PORTOFOLIO I.
Return Portofolio a. Return realisasi realisasi portofolio portofolio merupakan merupakan rata rata rata tertimban tertimban !ari return return return realisasi masin masin sekuritas tunal !i !alam portofolio tersebut. n
Rp "
#$i . R i% i"&
b. Return E'pe(tasi E'pe(tasi Portofolio Portofolio merupakan merupakan rata rata tertimban tertimban !ari !ari return return e'pe(tasi masin masin sekuritas tunal !i !alam portofolio tersebut. n
E#Rp% "
#$i . E#R i%%
i"&
Keteranan ) Rp " Retur eturn n realis alisas asii port ortofo ofolio lio E#Rp% " Return E'pe(tasi portofolio *i " Porsi !ari sekuritas I ter+a!ap seluru+ sekuritas !i portofolio II.
Risiko Portofolio a. Porto Portofol folio io !ena !enan n !ua akti, akti,a a -isal portofolio ter!iri !ari akti,a A !an /. Porsi sekuritas A !i!alam portofolio a!ala+ a0 !an / sebesar b0 atau #&1a0% -aka Return realisasi Portofolio a!ala+ ) Rp " a . R A 2 b . R / Return Ekspektasi portofolio a!ala+ ) E#Rp% " E #a . RA% 2 E #b . R/%
atau
E#Rp% " a . E#RA% 2 b . E#R/% 3ar #Rp% "
" a. 3ar #Ra% 2 b. 3ar #Rb% 2 .a.b.4o, #Ra.Rb%
3ar #Rp% " " a. a2 b. b 2 .a.b . Keteranan ) 4o,#Ra.Rb% " . a. b5 !imana
a5b
" Koefisien korelasi antara sekuritas A !an / rumusn6a men7a!i ) 3ar #Rp% "
" a. a2 b. b 2 .a.b . . a. b
b. Portofol Portofolio io !enan !enan /an6ak /an6ak Akti,a Akti,a -isaln6a 8 akti,a #akt &5 !an 8%
3ar #Rp% "
" $&. +
p
"
&
2 $.
.$&.$8 .
2 $8.
8
2 .$.$8 .
&58
9$& $ $8:
&&
&
&8
&
8
8&
8
88
2 .$&.$ .
&5
58
$& $ $8
Rumus ,arian portofolio !apat !i7abarkan men7a!i )
n
p "
n n
$i.$i. i"&
ii
2
$i . $ 7 .
i7
i"& 7"&
Rumus ,arian 6an menan!un koefisien korelasi a!ala+ ) n
n
p "
$& . $ . ri7 .
i
.
7
i"& 7"&
III.
Risiko To Total Risiko Total Total " Risiko Perusa+aan 2 Risiko Pasar Risiko perusa+aan " Risiko !apat !i!i,ersifikasi !i!i,ersifikasi " Risiko t!k sistematik " risiko unik. Risiko pasar
" Risiko t!k !apat !i!i,ersifikasi !i!i,ersifikasi " risiko sis1 tematik " risiko umum.
Risiko !apat !i!i,ersifikasi
Risiko total
;;;;;;;;;;. Risiko pasar
4onto+ soal
0 !an &0. ?itunla+ besarn6a return e'pe(tasi @
E#Rp% "
#$i . R i%
i"&
" &8 . &=0 2 &8 . &>0 &>0 2 &8 . &0 " &>0 . Diba$a+ ini a!ala+ a!ala+ tabel tabel return return !an probabi probabilitas litas Kemunkinan Kemunkinan ter7a!in6a return return tersebut unt sa+am A !an /. No Prob #P% Return A #RA5i % Return / #R/5i % & C.&= C.== 1C.= C.C 1C.& C.B 8 C.8C C.&= C.&= B C.C C.B 1C.& = C.&= 1C.= C.== Dari tabel !iatas +itunla+ ) a. E'pe(te! E'pe(te! ret return urn sekuri sekuritas tas A !an / b. ?itunla ?itunla+ + risiko sekurit sekuritas as A !an sekurita sekuritass / (. ?itun ?itunla la+ + Risiko Risiko port portofo ofoli lio. o. 8. Suatu portofolio ter!iri !ari !ari 8 bua+ bua+ sekuritas sekuritas !enan proporsi proporsi C05 8C0 !an =C0 masin masin untuk sekuritas pertama5 ke!ua !an ketia. 3arian !an ko,arian return !ari sekuritas sekuritas ini !itun7ukkan ole+ matrik ,arian1ko,arian !iba$a+ ini . C. C.8 C.&= C. C.8 C.= 1C.= C. C.&= 1C.= C.C
Diminta berapa besarn6a ,arian #risiko% portofolio