PRESUPUESTO DE CAPITAL

UNIVERSIDAD YACAMBÚ ESTUDIOS A DISTANCIA DISTANCIA MAESTRÍA EN GERENCIA DE LAS FINANZAS Y LOS NEGOCIOS Cátedra: SISTEMAS PRESUPUESTARIOS, SECCIN !B" #$%GS&'() B* Facilitador: Prof. Eduardo Eduar do Alemán

Asignación No 2 PRESUPUESTO DE CAPITAL

“Estudia el pasado si quieres pronosticar pronosticar el futuro” “Aprender sin reflexionar es malgastar la energía”

Confucio Filósofo Chino

EQUIPO No 1: Ca+-., R-/a0a Már12e3, Le4d4. R-5a., L24. E6

Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios BARQUISIMETO, Marzo 21! 1" DE#INI DE#INICI$N CI$N DE DE PRESUPU PRESUPUEST ESTO O DE CAPIT CAPITAL AL Pr%s&'&%s(o )% Ca'i(a*: Según Carlos Almeida (200! esta"lece #ue el $resu$uesto de ca$ital es una lista %alori&ada de los $ro'ectos #ue se $resumen reali&a"les $ara la ad#u ad#uis isic ició iónn de nue% nue%os os acti acti%o %oss fio fios) s) $or $or lo tant tantoo el ases asesor or de"e de"e e%al e%alua uarr la con%e con%eni nienc encia ia de in%e in%ert rtir ir en edif edific icio ioss indu indust stri rial ales es ' come comerci rcial ales) es) e#u e#ui$ i$os os de trans$orte) ma#uinarias) e#ui$os) mue"les ' útiles) etc. *e acuerdo a lo antes citado se manifiesta #ue el Presu$uesto de Ca$ital es una herramienta herramienta utili&ada utili&ada $ara el $roceso de $laneación $laneación de los gastos corres$ondient corres$ondientes es a a#uellos acti%os de la em$resa) cu'os "eneficios económicos) se es$eran #ue se e+tiendan en $la&os ma'ores a un a,o fiscal. Siendo as- una lista %alori&ada de los $ro'ectos #ue se $resumen reali&a"les $ara la ad#uisición ad#uisición de nue%os acti%os acti%os fios) es decir cuando una em$resa mercantil hace una in%ersión del ca$ital incurre en una salida de efecti%o actual) es$erando a cam"io "eneficios futuros. Por lo general) estos "eneficios "enef icios se e+tienden más allá de un a,o en lo futuro.

2" INERSIONES INERSIONES EN ACTI+ ACTI+OS, OS, RETORNO RETORNO DE DE IN+ERSION IN+ERSION  ANALISIS ANALISIS DE RESULTADOS RESULTADOS In-%rsion%s In-%rsion%s %n ac(i-o: as in%ersiones #ue se estudian en el $resu$uesto de ca$ital $ueden incluir acti%os fios) acti%os intangi"les) in%ersiones $ermanentes en ca$ital de tra"ao ' algo no contem$lado $or la conta"ilidad financiera) $ero s- contem$lado $or la conta"ilidad administrati%a ' econom-a #ue son los costos de o$ortunidad/ o sea) "eneficios #ue se sacrifican a consecuencia de ace$tar un $ro'ecto o gastos #ue se e%itan como consecuencia de reali&ar una in%ersión.

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios BARQUISIMETO, Marzo 21! 1" DE#INI DE#INICI$N CI$N DE DE PRESUPU PRESUPUEST ESTO O DE CAPIT CAPITAL AL Pr%s&'&%s(o )% Ca'i(a*: Según Carlos Almeida (200! esta"lece #ue el $resu$uesto de ca$ital es una lista %alori&ada de los $ro'ectos #ue se $resumen reali&a"les $ara la ad#u ad#uis isic ició iónn de nue% nue%os os acti acti%o %oss fio fios) s) $or $or lo tant tantoo el ases asesor or de"e de"e e%al e%alua uarr la con%e con%eni nienc encia ia de in%e in%ert rtir ir en edif edific icio ioss indu indust stri rial ales es ' come comerci rcial ales) es) e#u e#ui$ i$os os de trans$orte) ma#uinarias) e#ui$os) mue"les ' útiles) etc. *e acuerdo a lo antes citado se manifiesta #ue el Presu$uesto de Ca$ital es una herramienta herramienta utili&ada utili&ada $ara el $roceso de $laneación $laneación de los gastos corres$ondient corres$ondientes es a a#uellos acti%os de la em$resa) cu'os "eneficios económicos) se es$eran #ue se e+tiendan en $la&os ma'ores a un a,o fiscal. Siendo as- una lista %alori&ada de los $ro'ectos #ue se $resumen reali&a"les $ara la ad#uisición ad#uisición de nue%os acti%os acti%os fios) es decir cuando una em$resa mercantil hace una in%ersión del ca$ital incurre en una salida de efecti%o actual) es$erando a cam"io "eneficios futuros. Por lo general) estos "eneficios "enef icios se e+tienden más allá de un a,o en lo futuro.

2" INERSIONES INERSIONES EN ACTI+ ACTI+OS, OS, RETORNO RETORNO DE DE IN+ERSION IN+ERSION  ANALISIS ANALISIS DE RESULTADOS RESULTADOS In-%rsion%s In-%rsion%s %n ac(i-o: as in%ersiones #ue se estudian en el $resu$uesto de ca$ital $ueden incluir acti%os fios) acti%os intangi"les) in%ersiones $ermanentes en ca$ital de tra"ao ' algo no contem$lado $or la conta"ilidad financiera) $ero s- contem$lado $or la conta"ilidad administrati%a ' econom-a #ue son los costos de o$ortunidad/ o sea) "eneficios #ue se sacrifican a consecuencia de ace$tar un $ro'ecto o gastos #ue se e%itan como consecuencia de reali&ar una in%ersión.

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Algunos eem$los inclu'en la in%ersión en acti%os como en e#ui$os) edificios ' terrenos) as- como la introducción de un nue%o $roducto) un nue%o sistema de distri"ución distri"ución o un nue%o $rograma $ara in%estigació in%estigaciónn ' desarrollo. Por tanto) el +ito ' la reditua"ilidad futuros de la em$resa de$enden de las decisiones de in%ersión #ue se tomen en la actualidad.

R%(orno )% in-%rsión: a tasa interna de retorno (13! es una tasa de rendimiento utili&ada en el $resu$uesto de ca$ital $ara medir ' com$arar la renta"ilidad de las in%ersiones. 1am"in se conoce como la tasa de fluo de efecti%o descontado de retorno. En el conte+to de ahorro ' $rstamos a la 13 tam"in se le conoce como la tasa de inters efecti%a. El trmino interno se refiere al hecho de #ue su cálculo no incor$ora factores e+ternos ($or eem$lo) la tasa de inters o la inflación!. Análisis de resultados: a información necesaria $ara las decisiones #ue im$lican elegir entre %arias alternati%as) es más #ue la #ue $ro%een los estados conta"les e in%olucra los márgenes ' costos es$erados o futuros. En el análisis de números es$erados) es$erados) sólo lo #ue cam"iará es rele%ante: lo #ue no cam"ia cam"ia es irrele%ante. irrele%ante. Por lo tanto) el nom"re dado a esta tcnica de análisis es 4diferencial4 o 4incremental4. Es im$o im$orta rtant ntee desta destaca carr #ue mien mientr tras as los los cost costos os %ari %aria" a"le less cam" cam"ia iann $o $orr su $ro$i $ro$iaa naturale&a) algunos costos fios tam"in $ueden cam"iar de"ido a alguna de estas decisiones. Además) los costos $asados tam"in son irrele%antes: se los llama 4costos hundidos4. Es necesario tomar en cuenta lo siguiente $ara $oder reali&ar reali&ar el análisis. 5. E#ui E#ui$o $oss $ara $ara arren arrenda darr o %ende %ender: r: Al com$a com$arar rar la deci decisi sión ón entre entre %ende %enderr o arrendar e#ui$os #ue actualmente están en desuso) los elementos adicionales) increm increment entale aless o diferen diferencia ciales les #ue de" de"erer-an an estudi estudiarse arse de cada cada uno son: son: ngresos) costos ' ganancia neta.

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios El %alor de li"ros ' la amorti&ación acumulada se omiten $or ser irrele%antes) sin em"argo) el efecto neto de los im$uestos no lo es. 2. 6acer o com$rar: Cuando un $roductor tiene ca$acidad $roducti%a e+cedente en es$acio) e#ui$os ' mano de o"ra) $odr-a ser meor $roducir com$onentes en %e& de com$rarlos. Se elegirá $roducir si los costos incrementales son menores #ue el $recio de com$rarlos. os costos incrementales com"inan los costos adicionales de materiales directos) mano de o"ra directa) costos de estructura fios ' costos %aria"les de $lanta. os factores no económicos) como ser las relaciones con los $ro%eedores tam"in de"er-an tomarse en cuenta. 7. 3eem$la&ar los acti%os de $lanta: El análisis diferencial $ara el reem$la&o de acti%os de $lanta toma en cuenta: costos anuales %aria"les del e#ui$o nue%o ' %ieo) la %ida es$erada del nue%o e#ui$o) el costo del nue%o e#ui$o) los ingresos de la %enta del e#ui$o %ieo ' cual#uier otro diferencial en costo anual.

8. Costos de 9$ortunidad: Cuando no se o"tiene un "eneficio o ganancia #ue $odr-a ha"erse o"tenido) se llama a este "eneficio $erdido 4costo de o$ortunidad4. a conta"ilidad se ocu$a de los costos desem"olsados) $ero $ara la ma'or-a de las decisiones de negocios) el costo de o$ortunidad es más real ' muchas %eces) más significati%os. . Eliminación de Segmentos no 3enta"les. os $roductos) l-neas) segmentos) de$artamentos ' territorios #ue no son renta"les de"er-an ser anali&ados $ara eliminación. Si la eliminación de un segmento no renta"le no tiene efectos so"re los costos fios) el ingreso neto total de las o$eraciones será ma'or) de"ido a la reducción de los costos %aria"les. Sin em"argo) esto de$ende de si

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios los $roductos;segmentos #ue continúan son com$lementarios o sustituti%os. Si son com$lementarios) las ganancias $odr-an disminuir) haciendo #ue el costo de o$ortunidad sea ma'or #ue la reducción de costos desem"olsados. os costos fios tam"in $ueden ser im$ortantes si e+isten usos alternati%os $ara la ca$acidad ociosa de $lanta. Además) los des$idos $ueden afectar tam"in la moral de las $ersonas.

<. =endiendo o $rocesando los $roductos: as em$resas $roductoras suelen %ender sus $roductos en una eta$a intermedia de $roducción. Cuando se utili&a el análisis diferencial $ara determinar si los "ienes de"er-an ser %endidos ahora o en una fase de $roducción más a%an&ada) solo de"er-an tomarse en cuenta los costos e ingresos $ro%enientes del ma'or $rocesamiento. Si $ueden o"tenerse meores ingresos $or este ma'or $rocesamiento) de"er-a hacerse considerando la ca$acidad de $roducción e+istente. >. Ace$tación de órdenes es$eciales: ?na em$resa $odr-a ace$tar órdenes adicionales a un $recio es$ecial. El análisis diferencial o incremental de"er-a utili&arse $ara determinar el ingreso ' costo diferencial. as em$resas #ue no están o$erando a su má+ima ca$acidad suelen "eneficiarse de las órdenes adicionales) $ero sólo si los costos fios se mantienen esta"les) haciendo #ue los costos fios $or unidad $roducida disminu'an. Sin em"argo) una em$resa #ue está tra"aando a su má+ima ca$acidad suele tener costos fios ' costos %aria"les en aumento. Por último se $uede esta"lecer #ue en el $resu$uesto de ca$ital el análisis de in%ersión en ca$ital ' el $resu$uesto de ca$ital son utili&ados $or la gerencia $ara $lanificar) e%aluar ' controlar las decisiones de in%ersión de largo $la&o. as decisiones de in%ersión de ca$ital suelen afectar las o$eraciones durante algunos a,os ' re#uieren un com$romiso de fondos de largo $la&o. as decisiones de in%ersión de

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios ca$ital suelen "asarse en alguno de estos mtodos: Per-odo de re$ago) tasa $romedio de retorno) %alor actual neto o tasa interna de retorno. •

1asa $romedio de retorno: a tasa $romedio de retorno se calcula di%idiendo el ingreso neto anual $romedio $or la in%ersión $romedio. Al com$arar $ro'ectos) se selecciona a#uel con ma'or tasa de retorno $romedio. Sin em"argo) de"e tenerse en cuenta el ni%el de riesgo. Este mtodo suele utili&arse $ara determinar entre $ro$uestas de in%ersión con una %ida corta) $or lo #ue no ser-a esencial utili&ar %alores $resentes. a %entaa del mtodo es su sim$licidad) $ero no tomar en cuenta el %alor del dinero en el tiem$o es una des%entaa.

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Per-odo de re$ago: El mtodo de $er-odo de re$ago (o re$ago de caa! mide el número de a,os #ue tomará recu$erar la in%ersión. Se determina di%idiendo la in%ersión inicial $or los fluos netos de caa anuales) o) si los fluos son irregulares) se determina sumando los fluos de caa hasta recu$erar la in%ersión. @eneralmente) cuanto más corto el $er-odo de re$ago) meor. a des%entaa de esto es #ue no toma en cuenta los fluos de fondos #ue ocurren con $osterioridad al recu$ero de la in%ersión) $or lo #ue a %eces) algunas $ro$uestas con $er-odos de re$ago más largos $odr-an ser más renta"les en el largo $la&o. El mtodo es utili&ado $or las em$resas con $ro"lemas de li#uide& o con alto riesgo.

En otro orden de ideas se manifiesta durante el $roceso algunos $ro"lemas en el análisis de in%ersiones de ca$ital) una serie de factores com$lican el análisis de las in%ersiones de ca$ital. Por eem$lo: la inflación) im$uestos a la renta) estimaciones erróneas ' la $osi"ilidad de arrendar en %e& de com$rar. Sin em"argo el racionamiento de ca$ital %islum"ra #ue solamente e+iste ca$ital suficiente $ara a#uellos $ro'ectos #ue dan la ma'or $otencialidad de rendimiento. as $ro$uestas se e%alúan inicialmente $ara determinar si alcan&an el m-nimo $er-odo

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios de re$ago o la tasa $romedio de retorno re#uerida. Si alcan&an) los $ro'ectos son e%aluados con los mtodos de %alor actual. as $ro$uestas #ue cum$len con todos los re#uisitos financieros se someten a un análisis no financiero. En fin una %e& #ue las $ro$uestas de in%ersión de ca$ital han sido a$ro"adas) se $re$ara un $resu$uesto de gastos de ca$ital. 1am"in se de"er-an esta"lecer $rocedimientos de control de gastos. Estos $resu$uestos com$aran los resultados actuales con las $ro'ecciones

!" ESTADOS #INANCIEROS PROECTADOS" os estados financieros) tam"in denominados estados conta"les) informes financieros o cuentas anuales son informes #ue utili&an las instituciones $ara comunicar so"re la situación económica ' financiera ' los cam"ios #ue e+$erimenta la misma a una fecha o $eriodo determinado. Esta información resulta útil $ara la administración) gestores) reguladores ' otros interesados como los accionistas) acreedores o $ro$ietarios. a ma'or-a de estos informes constitu'en el $roducto final de la conta"ilidad ' son ela"orados de acuerdo a $rinci$ios de conta"ilidad generalmente ace$tados) normas conta"les o normas de información financiera. os estados financieros se refieren al alance @eneral) Estado de Prdidas ' @anancias ' Fluo de Caa o Efecti%o. Sin em"argo) se trata de un análisis B$ostmortemD o una Bauto$siaD de la em$resa. Al @erente financiero le interesa sa"er so"re #u $uede actuar) cuáles $ueden ser las consecuencias de sus acciones ';o #u medidas tomar $ara e%itar situaciones indesea"les. El $asado es inmodifica"le ' solo se $uede a$render de l. a tarea cotidiana del gerente es tomar decisiones con im$licaciones futuras) muchas %eces irre%ersi"les. El futuro es incierto ' se necesita estimar los e%entos $osi"les $ara sa"er cuáles $ueden ser las consecuencias de una decisión.

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios a $ro'ección de los estados financieros consiste en calcular cuáles son los estados financieros #ue $resentará la em$resa en el futuro. Según @itman (2007!) el $roceso de $laneación financiera em$ie&a con $lanes financieros a largo $la&o) o estratgicos. A su %e&) stos gu-an la formulación de $lanes ' $resu$uestos a corto $la&o) u o$erati%os. Por lo general) los $lanes ' $resu$uestos a corto $la&o im$lementan los o"eti%os estratgicos a largo $la&o de la em$resa. os accionistas) acreedores ' administradores de la em$resa $restan mucha más atención a los estados financieros $ro forma #ue son estados de resultados ' "alances generales $ro'ectados o $ronosticados. E+isten muchas tcnicas de $ronóstico #ue $odr-an ser%ir $ara hacer $ro'ecciones de cifras útiles en la $ro'ección de estados financieros. uchas %eces no es $osi"le utili&ar mtodos de $ro'ección como el de regresión lineal o de descom$osición ' será necesario de todas maneras) hacer $ro'ecciones. Para esto es necesario identificar las %aria"les $ertinentes ' hacer $redicciones so"re sus $osi"les %alores. Con "ase en los %alores $re%istos) se $ueden construir los mencionados estados financieros $ro'ectados o B$ro formaD ' con esa información) e%aluar las consecuencias futuras de las decisiones. a tcnica más ha"itual $ara $ro'ectar los estados financieros es mediante el $orcentae de %entas ' consiste en reali&ar los estados financieros $ro'ectados en función de los efectos #ue tendrán una %ariación de las %entas en estos. *ichas $ro'ecciones financieras se inician con las estimaciones de las %entas futuras) so"re la cual se determinan los %alores del "alance ' del estado de resultados. Si las %entas su"en) entonces aumentará el saldo de cuentas $or co"rar. Si las %entas su"en) entonces aumentara el costo de e+$lotación 'a #ue es un  de la %enta. El mtodo de $orcentae de las %entas) ' la forma de a$licarlo es: $rimero) anali&ar inicialmente los -ndices financieros históricos ' luego $ronosticar el estado de resultado ' "alance general. Esto $ermite dimensionar #u cuentas son afectadas $or una %ariación de las

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios %entas ' fiar su %alor futuro como un $orcentae de las %entas. Es lógico asumir #ue la caa) cuentas $or co"rar e in%entario son un $orcentae de las %entas. Además) es de es$erar #ue las $ol-ticas de crdito ' de $ago a $ro%eedores se mantengan. AGHSS Según @ome& (5II0!) se denomina análisis de estados financieros al tratamiento de la información #ue esta suministra con o"eto de $ermitir la toma de decisiones con su uso. Esta la"or irá enfocada al o"eti%o #ue se $ersiga ' al usuario #ue haga uso de ella $or lo #ue no e+iste un único ti$o de análisis. En función del usuario el ti$o de análisis será diferente. En el caso de %aloración de in%ersiones mediante análisis fundamental) el análisis de los estados financieros irá enfocado a calcular el %alor de la em$resa mediante la $ro'ección de sus estados financieros futuros ' los fluos de efecti%o #ue $odremos o"tener de ella. Por el contrario) si el #ue reali&a el análisis es una entidad financiera su o"eti%o será calcular su ca$acidad de de%olución de deudas) entre otros. Por último) si #uien reali&a el análisis es la dirección de la em$resa focali&arán sus esfuer&os en o"tener conclusiones so"re si la dirección #ue está siguiendo es la correcta $ara alcan&ar los o"eti%os del $lan de negocio.

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Como ha #uedado esta"lecido) los estados conta"les) tanto los #ue %ersan so"re el $asado como los $ro'ectados) constitu'en elementos generadores de información económica ' financiera $ara distintos $rocesos de toma de decisiones) según sean los intereses de los usuarios de dicha información. 6a"itualmente se em$lean dos formas de generar información $ara anali&ar estados conta"les: J Análisis =ertical J Análisis de 1endencia El análisis %ertical se efectúa mediante el cálculo de la $artici$ación relati%a de las cuentas del estado de situación res$ecto a un determinado ru"ro/ as-) $or eem$lo) la cuenta *is$oni"ilidades $odr-a re$resentar el  del Acti%o Corriente) ' a su %e&) el 7 del Acti%o 1otal. 9) en el caso de las deudas) el Pasi%o de Corto Pla&o tener un $eso relati%o del 7 res$ecto del Pasi%o 1otal. ientras #ue este análisis nos "rinda información acerca de la com$osición de la estructura $atrimonial de la em$resa en un momento determinado) el Análisis de 1endencia) e+$one el com$ortamiento #ue ha e+$erimentado la situación $atrimonial de la em$resa a lo largo de un determinado $er-odo) tomando como $arámetro un eercicio #ue se considere 4normal4. En %irtud de #ue la información contenida en los estados conta"les se encuentra resumida) $ara $oder efectuar un diagnóstico más com$leto acerca de la situación de la em$resa) es $reciso %alernos de relaciones entre números #ue contengan los datos suficientes. Estas relaciones entre números) comúnmente conocidas como ratios) son cocientes entre dos magnitudes $atrimoniales #ue $onen de manifiesto algún as$ecto de la situación económica o financiera de la em$resa) ofreciendo una am$lia %ariedad

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios de $osi"ilidades $ara determinar tanto la situación de una em$resa en un momento dado as- como la e%olución #ue e+$erimentó durante un inter%alo tem$oral. El análisis de estados financieros consistirá $or tanto) con la información dis$oni"le calcular a#uellos datos #ue nos $ermitirán tomar este ti$o de decisiones como $ueden ser su renta"ilidad financiera) análisis de ratios financieros) ni%el de a$alancamiento o$erati%o) a$alancamiento financiero) fondo de manio"ra) sol%encia financiera) $unto muerto) etc.

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios ." CASO PR4CTICO: Es(a)os #inanci%ros Pro5%c(a)os a 12 6%s%s

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Información General de la Empresa Gastos Pre-operativos Inversión Inicial Supuestos Utilizados en la Proyección de los Estados Financieros Depreciación y Amortización Financiamiento Estimación de Ventas Estimación de Gastos y ostos !alance de Apertura al "#-"#-$"#% Proyección del Flu&o de Efectivo a #" meses Estado de 'esultados Proyectado a #" meses !alance General Proyectado al %#-#$-$"#% An(lisis de la Información Financiera

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios 1" In7or6ación 8%n%ra* )% *a E6'r%sa D%no6inación Socia*: Ti'o )% Razón Socia*: S%g6%n(o )% M%rca)o: Do6ici*io #isca*: Inicio )% E9%rcicio #isca*: Inicio )% O'%racion%s: No6r% )% *os Accionis(as:

Em$rendedores 2057 Com$a,-a Anónima Em$resa Comercial) cu'a acti%idad $rinci$al es la Com$ra=enta de 3e$uestos $ara =eh-culos $ro%enientes de China) marca Cher'. Ciudad de Caracas 05 de Enero 2057 05 de ar&o 2057 Cam$os 3o+ana ár#ue& eidis 3oas uis E.

P*ani7icación Es(ra(;gica: isión:

Esta"lecer el odelo de lidera&go en el mercado de =entas de 3e$uestos de =eh-culos $ro%enientes de China) marca Cher'. *esarrollar integralmente el meor ca$ital humano. Alcan&ar la e+celencia en nuestros $rocesos) sistemas) $roductos ' ser%icios) e+cediendo las e+$ectati%as de nuestros clientes a tra%s de la inno%ación constante. Ser reconocida am$liamente como una em$resa res$onsa"le.

=isión:

6acer de nuestra em$resa un odelo a seguir #ue ins$ire orgullo) $asión ' com$romiso.

P*ani7icación O'%ra(i-a:

9"eti%o @eneral:

9"eti%os Es$ec-ficos:

*esagregando el Plan estratgico nos enfocaremos es los siguientes 9"eti%os a lograr en el corto ' mediano $la&o: *ominar el ercado Gacional en cuanto a =entas de 3e$uestos $ara =eh-culos Chinos marca Cher'. K *ar a conocer la em$resa K Controlar el ercado ocal K 9frecer $roductos ' ser%icios de calidad. K Procesos Eficientes ' eficaces

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios Pro5%c(os:

A $oner en marcha $ara alcan&ar los o"eti%os es$ec-ficos: Pro'ecto A:

*esarrollo de Página Le": El crecimiento de la em$resa se %a a lograr a tra%s de dar a conocer la $agina Le") mediante $u"licaciones en Mou1u"e) Face"ooN ' 1Oitter) además) de utili&ar las $lataformas de comerciali&ación e+istentes como son: ercado i"re) Ama&on) ea'. Estas re$resentan una gran o$ortunidad $ara dar a conocer la em$resa. Fecha de nicio del $ro'ecto: ar&o 2057 Fecha en Funcionamiento: A"ril 2057 Financiamiento: A$orte de Accionistas onto s.: 00)000

Pro'ecto :

Ad#uisición de SoftOare SAP Para satisfacer la necesidad de ofrecer un ser%icio de calidad ' al mismo tiem$o ser eficientes ' eficaces) %elando #ue se cum$lan los tiem$os de res$uesta ' #ue funcionen los mecanismos de Control nterno) se de"e in%ertir en un softOare #ue $ermita el maneo de la información correcta ' o$ortunamente. SAP nos ofrece módulos amiga"les e inde$endientes) #ue $odemos ad#uirirlos $aulatinamente de acuerdo a las necesidades $rioritarias de la em$resa. Entre los módulos #ue re#uiere la em$resa son: Conta"ilidad) ancos) =entas) Com$ras) =entas $or nternet ' @estión de n%entario.

Fecha de nicio del $ro'ecto: Agosto 2057 Fecha en Funcionamiento: 9ctu"re 2057 Financiamiento: Crdito ancario onto s.: 7)000)000 Pla&o en a,os: 7

Pro5%cción )% Es(a)os #inanci%ros: ?na de las herramientas #ue le %a a $ermitir a la @erencia de la Em$resa 4Em$rendedores 2057)C.A.4 hacer seguimiento so"re el cum$limiento de los o"eti%os $reesta"lecidos en el $roceso de $lanificación) es a tra%s del Presu$uesto ' de la Pro'ección de los Estados Financieros de la Com$a,-a. ediante los Estados Financieros: alance @eneral) Estado de 3esultados ' Fluo de Efecti%o ' su res$ecti%a inter$retación mediante indicadores financieros) $odemos anali&ar como %a marchando la organi&ación. El Presu$uesto nos %a a $ermitir $ro'ectar las %entas) as- como) la com$aración de los datos reales %ersus los $resu$uestados nos $ermite determinar si logramos las metas o $or el contrario) si su" o so"re %aluamos el $resu$uesto) $ermitindonos tomar decisiones correcti%as si fuera el caso de forma o$ortuna..

1.

Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios 2" 8as(os Pr%
Parcia*

  

Acon)iciona6i%n(o )% Loca*

7)000

eoras de Pro$iedad Arrendada

20)000

Salarios $or *ecoración ' 3emodelación 9tros Ma=&inaria á#uinas

5)000

E=&i'o )% Có6'&(o

  

0)000

Com$utadoras

70)000

m$resoras E=&i'o )% Trans'or(% Autos

20)000

Moi*iario 5 E=&i'o )% O7icina o"iliario E#ui$o de 9ficina

To(a*

 

5)000  5)000

In-%n(ario Inicia*

00)000 00)000

E7%c(i-o )% R%s%r-a

70)50 50)000

O(ros 9tros

 

To(a* In-%rsion%s Inicia*%s

3,1/

1/


@AS19S GCAES (E+$resado en ol-%ares!

Con(ra(os )% S%r-icios

>)70

Contrato del 1elfono

500

Contrato de la Electricidad

200

Contrato del Agua ' *renae

0

*e$ósito de 3enta (5 meses!

>)000

8as(os )% Cons(i(&ción

50)00

6onorarios Profesionales

)000

icencias) Permisos ' Patentes

2)000

Gotario Pú"lico

00

Pro6oción Inicia*

2)000

Pu"licidad

2)000

Promoción



To(a* 8as(os Inicia*%s

13,/

To(a* 8as(os Pr%
1,,

10

Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios !" In-%rsión Inicia* > A'*icación )% R%c&rsos Conc%'(o

Mon(o

1erreno ' Edificios



Acondicionamiento de ocal

7)000

a#uinaria



E#ui$o de Cóm$uto

0)000

E#ui$o de 1rans$orte



o"iliario ' E#ui$o de 9ficina 5)000 n%entario nicial

00)000

Efecti%o de 3eser%a

70)50

9tros



Contratos de Ser%icios

>)70

@astos de Constitución

50)00

Promoción nicial

2)000

TOTAL

1,,

1


Par(ici'ación ? Bs"

No6r% Accionistas: Cam$os 3o+ana ár#ue& eidis 3oas uis E.

77 77 77

To(a* Accionis(as

777)777 777)777 777)777

500 1,,

Prstamo ancario Corto Pla&o Prstamo ancario argo Pla&o To(a* Pr;s(a6os Bancarios

TOTAL

  <

1,,

Con7or6ación )%* Ca'i(a* socia* 5

2

Efecti%o 1res (7! accionistas con un a$orte en efecti%o de s. 5<<.<<> cada uno n%entario Según alance de n%entario de A$ertura

00)000

TOTAL CAPITAL SOCIAL

1,,

00)000

1

." S&'&%s(os &(i*iza)os %n *a Pro5%cción )% *os Es(a)os #inanci%ros


O(ros as'%c(os a consi)%rar: *escri$ción del E%ento Elecciones Presidenciales Co"ro de ?tilidades ' onos @raduación de Estudiantes *-a de la adre *-a del Padre =acaciones escolares Aumento de Salario ásico Pro'ecto A: ?so de $ágina LE Pro'ecto : Funcionamiento SAP

Fecha

m$acto

A"ril *iciem"re ulio a'o unio Agosto 9ctu"re a'o A"ril *iciem"re 9ctu"re *iciem"

*isminución de =entas Aumento de =entas Aumento de =entas Aumento de =entas Aumento de =entas

Porcentae Estimado <0 >0 70 20 20

*isminución de =entas Aumento de =entas

<0 5

Aumento de =entas

80

Aumento de =entas

70


O(ros as'%c(os a consi)%rar: Fecha

m$acto

A"ril *iciem"re ulio a'o unio Agosto 9ctu"re a'o A"ril *iciem"re 9ctu"re *iciem"

*isminución de =entas Aumento de =entas Aumento de =entas Aumento de =entas Aumento de =entas

Porcentae Estimado <0 >0 70 20 20

*isminución de =entas Aumento de =entas

<0 5

Aumento de =entas

80

Aumento de =entas

70

*escri$ción del E%ento Elecciones Presidenciales Co"ro de ?tilidades ' onos @raduación de Estudiantes *-a de la adre *-a del Padre =acaciones escolares Aumento de Salario ásico Pro'ecto A: ?so de $ágina LE Pro'ecto : Funcionamiento SAP

2

/" D%'r%ciación 5 A6or(ización Ac(i-o

To(a*

+i)a #%ca U(i* A)=&isición @6%s%s

D%'r%ciación 5 A6or(ización @6%s%s

D%'r%ciación 5 A6or(ización @an&a*

D%'r%ciación E#ui$o de Cóm$uto

0)000

52

mar57

8)5<>

0)000

)#*++,

o"iliario ' E#ui$o de 9ficina

5)000

52

mar57

5)20

5)000

#$*""

To(a* D%'r%ciación

<)000

)85>

<)000

)*#+,

A6or(ización *iferidos %arios

8)0

52

mar57

8)>5

8)0

)*,".

Página Le"

00)000

7<

a"r57

22)222

2<<)<<>

$""*"""

SoftOare SAP

7)000)000

520

ago57

2)000

700)000

#$*"""

To(a* A6or(ización

7)8)0

5)>I7

<25)5>

%,"*,".

/" D%'r%ciación 5 A6or(ización Ac(i-o

To(a*

+i)a #%ca U(i* A)=&isición @6%s%s

D%'r%ciación 5 A6or(ización @6%s%s

D%'r%ciación 5 A6or(ización @an&a*

D%'r%ciación E#ui$o de Cóm$uto

0)000

52

mar57

8)5<>

0)000

)#*++,

o"iliario ' E#ui$o de 9ficina

5)000

52

mar57

5)20

5)000

#$*""

To(a* D%'r%ciación

<)000

)85>

<)000

)*#+,

A6or(ización *iferidos %arios

8)0

52

mar57

8)>5

8)0

)*,".

Página Le"

00)000

7<

a"r57

22)222

2<<)<<>

$""*"""

SoftOare SAP

7)000)000

520

ago57

2)000

700)000

#$*"""

To(a* A6or(ización

7)8)0

5)>I7

<25)5>

%,"*,".

0" #inancia6i%n(o Da(os: I6'or(% 'r;s(a6o Ti%6'o Pr;s(a6o @aos: Nro")% c&o(as@6%ns&a*%s: #%ca )is'oni*% )%* Cr;)i(o: #%ca )% Inicio )% Pagos: Tasa )% In(%r;s An&a* No6ina* @Ac(i-as 'ro6%)io 'on)%ra)as @ ? : Tasa )% In(%r;s 6%ns&a* E7%c(i-a: C*c&*o )% *a R%n(a:

7)000)000.00 7 7< Q70 de ulio 2057 Q70 de Agosto 2057 5< 0.00I75I800>80 I)8><.>

(K! Se estima #ue la tasa de inters se mantenga esta"le) con %ariaciones #ue no im$actan negati%amente

0" #inancia6i%n(o Da(os: I6'or(% 'r;s(a6o Ti%6'o Pr;s(a6o @aos: Nro")% c&o(as@6%ns&a*%s: #%ca )is'oni*% )%* Cr;)i(o: #%ca )% Inicio )% Pagos: Tasa )% In(%r;s An&a* No6ina* @Ac(i-as 'ro6%)io 'on)%ra)as @ ? : Tasa )% In(%r;s 6%ns&a* E7%c(i-a: C*c&*o )% *a R%n(a:

7)000)000.00 7 7< Q70 de ulio 2057 Q70 de Agosto 2057 5< 0.00I75I800>80 I)8><.>

(K! Se estima #ue la tasa de inters se mantenga esta"le) con %ariaciones #ue no im$actan negati%amente los Estados Financieros. as diferencias se lle%arán a 3esultados directamente.


TABLA DE AMORTIFACI$N G 5 2 7 8  < >  I 50 55 52 57 58 5 5< 5> 5 5I 20 25 22 27 28 2 2< 2> 2 2I 70 75 72 77 78 7 7<

+c(o" 70057 700I57 705057 705557 705257 700558 20258 700758 700858 70058 700<58 700>58 70058 700I58 705058 705558 705258 70055 2025 70075 70085 7005 700<5 700>5 7005 700I5 70505 70555 70525 70055< 2025< 70075< 70085< 7005< 700<5< 700>5<

Ca'i(a* a*

Mon(o

Inicio Po 7)000)000.00 2)I2I)85.8> 2))70.> 2)><)8<<.>5 2)>57)I.5 2)<80)>>7.I5 2)<<)I0>.<5 2)8I2)72.I5 2)85>)507.85 2)785)52.<7 2)2<8)8I8.07 2)5>)525.02 2)50I)02<.I8 2)070)20.0> 5)I0)<8.<7 5)>0)70.>< 5)>I)708.> 5)>0>)07.0 5)<28)I7I.28 5)85)<0.I< 5)8>)8I<.0< 5)7>2)<02.75 5)2<)I5>.7I 5)200)877.I 5)557)588.7 5)02)085.<2 I7<)55>.< 8<)7<8.I< >)>>.2 <<8)782.8 >2)0<.I 8>)I55.8< 78)I>.> 2I0)00.58 5I8)278.0I I>)<>.8

C&o(a

TOTALES

I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> I)8><.> 7)8)5<7.58

In(%r%s %n %* Pago Po"i 2>)I.22 2>)705.07 2<)<7>.>2 2)I<.22 2)2I2.8 28)<50.8 27)I22.0< 27)22>.2 22)2.I> 25)5.5< 25)507.>8 20)72.<> 5I)<8. 5)I20.75 5)5>.I 5>)870.< 5<)<>.2< 5)I52.I2 5)587.8> 58)7<<.< 57)7.00 52)>I5.8 55)II7.75 55)5>.77 50)7>7. I)2.> )>28.0< >)>.<2 >)087.7 <)5I5.2 )775.27 8)8<7.5> 7)>.02 2)>02.>0 5)50.5 I0I.2>

A6or(ización %n %* Pago R0)5.7 >5)5>.>2 >5)7I.08 >2)0.7 >7)58.2> >7)<<.70 >8)8.)28I.0 >)I0.> ><)<.<0 >>)7>7.05 >)0I8.0 >)25.> >I)<.88 0)2I>.< 5)08<.5I 5)05.8I 2)<7.8 7)777.2 8)50I.I0 8)I7.> )<8.I5 <)87.8 >)2I.82 )502.I5 )I27.I> I)>2. I2)2.8 I7)58.2 I8)057. I8)I.>7 I)>>8.0 I<)<<<.<5 I>)<>.8

8)5<7.58 7)000)000.00 7)8)5<7.58

2

Sa*)o Inso*&(o a* 7ina* )%* P%rio)o

Po<@R 2))70.> 2)><)8<<.>5 2)>57)I.5 2)<80)>>7.I5 2)<<)I0>.<5 2)8I2)72.I5 2)85>)507.85 2)785)52.<7 2)2<8)8I8.07 2)5>)525.02 2)50I)02<.I8 2)070)20.0> 5)I0)<8.<7 5)>0)70.>< 5)>I)708.> 5)>0>)07.0 5)<28)I7I.28 5)85)<0.I< 5)8>)8I<.0< 5)7>2)<02.75 5)2<)I5>.7I 5)200)877.I 5)557)588.7 5)02)085.<2 I7<)55>.< 8<)7<8.I< >)>>.2 <<8)782.8 >2)0<.I 8>)I55.8< 78)I>.> 2I0)00.58 5I8)278.0I I>)<>.8 0.00

"

Es(i6ación )% +%n(as

Po*H(icas )% +%n(as:  D% Con(a)o  S% %s(i6a *a -%n(a )% 1 Uni)a)%s )iarias

CAC?9 *E =EG1AS En Unidades MESES

Ao @21!: 1 ENERO

PRODUCTO 1

0

PRODUCTO 1 afectado por variables

#EBRERO 0

Variables que Impactan las Ventas: Eleccioes Presideciales Cobro de Utilidades # $oos %rad&aci' de Est&diates D)a de la *adre Dia del Padre +acacioes escolares ,&-eto de .alario $/sico Pro#ecto , Uso de p/ia E$ Pro#ecto $ 3&cioa-ieto .,P Total Variables que afectan las Ventas:

MARFO

ABRIL

MAO

UNIO

ULIO

A8OSTO

SEPTIEMBRE OCTUBRE NO+IEMBRE DICIEMBRE

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

800

1750

1600

1700

800

800

1100

1700

2400

!60" 70" (0" 20" 20"

0"

40"

15" 40"

40"

!20"

75"

60"

!60"

!60"

!60"

40"

40"

40"

40" (0"

40" (0"

40" (0"

70"

!20"

!20"

10"

70"

140"


Precio Unitario MESES PRODUCTO 1 PRODUCTO 2

Ao @21!: 1 ENERO 0 0

Ventas en Bolivares MESES PRODUCTO 1 PRODUCTO 2

Ao @21!: 1 ENERO 0 0

#EBRERO 0 0

#EBRERO 0 0

MARFO (00

MARFO (00000

ABRIL (00

MAO (60

UNIO (60

ULIO (60

ABRIL

MAO

UNIO

ULIO

240000

6(0000

576000

612000

ABRIL

MAO

UNIO

ULIO

A8OSTO (60

A8OSTO 288000

SEPTIEMBRE OCTUBRE NO+IEMBRE DICIEMBRE (60

(60

(60

(60

SEPTIEMBRE OCTUBRE NO+IEMBRE DICIEMBRE 288000

(6000

612000

864000

CAC?9 P?G19 *E ER?39

MESES PRODUCTO 1 PRODUCTO 2

Ao @21!: 1 ENERO 0 0

#EBRERO 0 0

MARFO (22

(22

268

268

268

A8OSTO 268

SEPTIEMBRE OCTUBRE NO+IEMBRE DICIEMBRE 268

268

268

268

2



Precio Unitario MESES

Ao @21!: 1 ENERO

PRODUCTO 1 PRODUCTO 2

#EBRERO

0 0

Ventas en Bolivares MESES

Ao @21!: 1 ENERO


MARFO

0 0

#EBRERO

0 0

(00

MARFO

0 0

(00000

ABRIL (00

MAO (60

UNIO (60

ULIO (60

ABRIL

MAO

UNIO

ULIO

240000

6(0000

576000

612000

ABRIL

MAO

UNIO

ULIO

A8OSTO (60

A8OSTO 288000

SEPTIEMBRE OCTUBRE NO+IEMBRE DICIEMBRE (60

(60

(60

(60

SEPTIEMBRE OCTUBRE NO+IEMBRE DICIEMBRE 288000

(6000

612000

864000

CAC?9 P?G19 *E ER?39

MESES

Ao @21!: 1 ENERO


#EBRERO

0 0

MARFO

0 0

(22

(22

268

268

268

A8OSTO 268


268

268

268

2

Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios " Es(i6ación )% 8as(os 5 Cos(os Po*H(icas )% Co6'ras:  D% Con(a)o Po*H(ica )% #i9ación )% Pr%cios:  Pr%cio )% +%n(a %s 12/? )%* cos(o +arios:  E* '%rsona* 'ara %* 'ri6%r %9%rcicio 7isca* %s con(ra(a)o  E* 'ro'i%(ario )% Loca* nos conc%)ió ! 6%s%s )% gracia  En Ma5o a&6%n(o )% gas(os 'or a&6%n(o sa*aria* @2?

Cálculos de astos MESE S .&eldos d&eos .&eldos e-pleados oorarios o&tso&rsi Cotable Reta del local Papeler)a Electricidad Tel9foo ,&a Reparacioes %asolia # co-b&stibles %astos de via:e .e&ros %astos varios Depreciaci' ,-orti;aci'

Ao @21!: 1 ENERO

#EBRER O

MARFO

ABRIL

MAO

UNIO

ULIO

A8OSTO

SEPTIEMBR E OCTUBRE

NO+IEMBR E DICIEMBRE

000 7500

000 7500

10800 000

10800 000

10800 000

10800 000

10800 000

10800 000

10800 000

10800 000

1000 (00 800 500 (00

1000 7000 (00 800 500 (00

1200 7000 (60 60 600 (60

1200 7000 (60 60 600 (60

1200 7000 (60 60 600 (60

1200 7000 (60 60 600 (60

1200 7000 (60 60 600 (60

1200 7000 (60 60 600 (60

1200 7000 (60 60 600 (60

1200 7000 (60 60 600 (60 50000

200 400

200 400

200 480

200 480

200 480

200 480

200 480

200 480

200 480

200 480

5417

5417

5417

5417

5417

5417

5417

5417

5417

5417

!


Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios " Es(i6ación )% 8as(os 5 Cos(os Po*H(icas )% Co6'ras:  D% Con(a)o Po*H(ica )% #i9ación )% Pr%cios:  Pr%cio )% +%n(a %s 12/? )%* cos(o +arios:  E* '%rsona* 'ara %* 'ri6%r %9%rcicio 7isca* %s con(ra(a)o  E* 'ro'i%(ario )% Loca* nos conc%)ió ! 6%s%s )% gracia  En Ma5o a&6%n(o )% gas(os 'or a&6%n(o sa*aria* @2?

Cálculos de astos MESE S .&eldos d&eos .&eldos e-pleados oorarios o&tso&rsi Cotable Reta del local Papeler)a Electricidad Tel9foo ,&a Reparacioes %asolia # co-b&stibles %astos de via:e .e&ros %astos varios Depreciaci' ,-orti;aci'

Ao @21!: 1 ENERO

#EBRER O

MARFO

ABRIL

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UNIO

ULIO

A8OSTO

SEPTIEMBR E OCTUBRE

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000 7500

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200 400

200 480

200 480

200 480

200 480

200 480

200 480

200 480

200 480

5417

5417

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios Total

25417

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios Total

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Ao @21!: 1

Costos !i"os MESE S

ENERO

#EBRERO


MARFO 1(00

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MARFO 240

ABRIL 1(00

ABRIL 240

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MAO 288

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UNIO 288

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ULIO 288

A8OSTO 1(00

A8OSTO 288

SEPTIEMBRE OCTUBRE NO+IEMBRE DICIEMBRE 1(00

1(00

1(00

1(00


288

288

288

Ao @21!: 1

Costo de Ventas MESE S PRODUCTO 1 PRODUCTO 2 Costo de Ventas Total

ENERO

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MARFO 240000

ABRIL

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UNIO

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460800

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A8OSTO 2(0400

SEPTIEMBRE OCTUBRE NO+IEMBRE DICIEMBRE 2(0400

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Costos !i"os MESE S

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288

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Costo de Ventas MESE S

ENERO

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A7t48- C4r729a0te

Pa.48- C4r729a0te

Efecti%o ancos (en reser%a! Clientes *ocumentos $or co"rar n%entarios 9tros

Pro%eedores Acreedores *i%ersos Antici$o de Clientes m$uestos $or $agar Prstamos "ancarios a corto $la&o

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Prstamos "ancarios a largo $la&o

To(a* Pasi-o 0)000

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PASI+O 5 CAPITAL

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Pro%eedores Acreedores *i%ersos Antici$o de Clientes m$uestos $or $agar Prstamos "ancarios a corto $la&o

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Ca$ital Social 3esultados Acumulados 3esultado del Eercicio

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1,, TOTAL PASI+O  CAPITAL

1,,

50. Pro5%cción )%* #*&9o )% E7%c(i-o

Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Fi nanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios

2



2

Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Fi nanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios 11" Es(a)o )% R%s&*(a)os Pro5%c(a)o a 1 6%s%s

ESTADO DE RESULTADO PROYECCION PERIODO (Marzo 2013 a D!"#$r" 2013% E&'r"a)o "* +o,-.ar" Co*/a*/"

INRESOS

Marzo

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172800

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Fi nanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios 11" Es(a)o )% R%s&*(a)os Pro5%c(a)o a 1 6%s%s

ESTADO DE RESULTADO PROYECCION PERIODO (Marzo 2013 a D!"#$r" 2013% E&'r"a)o "* +o,-.ar" Co*/a*/"

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Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Fi nanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios %astos de via:e .e&ros %astos varios Depreciaci' ,-orti;aci'

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TOTAL ASTOS

29988

59210

63170

63170

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88170

88170

88170

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769555

UTILIDAD NETA

30013

11210

62830

52030

59230

30570

30570

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34230

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39092

20176

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22592

22856

126486

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RESULTADOS

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UTILIDAD NETA

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Ca'i(a* Ca$ital Social 7)8)77 A$orte de Accionistas 3esultados Acumulados 3esultado del Eercicio

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12" Ba*anc% )% 8%n%ra* Pro5%c(a)o a* !1<12<21! BALANCE 8ENERAL PROECTADO a* !1 )% Dici%6r% )% 21! EJ'r%sa)o %n Bo*H-ar%s Cons(an(%s ACTI+O

PASI+O 5 CAPITAL

A7t48- C4r729a0te

Pa.48- C4r729a0te

ancos (en reser%a! *ocumentos $or co"rar n%entarios

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Acreedores *i%ersos m$uestos $or $agar Prstamos "ancarios a corto $la&o

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A7t48- F45E#ui$o de Cóm$uto o"iliario ' E#ui$o de 9ficina *e$reciación Página Le" SoftOare SAP Amorti&ación To(a* Ac(i-o #i9o

A7t48- D4er4dAcondicionamiento del local Contratos de Ser%icios @astos de Constitución Promoción nicial =aluación To(a* Ac(i-o Di7%ri)o TOTAL ACTI+OS

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Ca'i(a* Ca$ital Social 7)8)77 A$orte de Accionistas 3esultados Acumulados 3esultado del Eercicio

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.,.33,201 TOTAL PASI+O  CAPITAL

.,.33,201

Universidad YACAMBÚ Maestría en Gerencia de las Finanzas y los Negocios Sistemas Presuuestarios 1!" An*isis )% *a In7or6ación #inanci%ra Analizando los Estados Financieros Proyectados podemos o3servar* por e&emplo 4ue en el Estado de Flu&o de Efectivo* el pa5o del cr6dito 3ancario 5enera un 5ran impacto en la utilidad neta de la entidad* el in5reso mensual desde el mes de a5osto -fec7a de inicio de las cuotas-* no es suficiente para cu3rir los 5astos del mes* aun4ue si en el acumulado* pero si esta situación se mantiene podr8a conllevar a 4ue no dispon5amos de los fondos suficientes para cumplir con los compromisos ad4uiridos9

De acuerdo a esto* 7ay $ opciones 4ue encontramos permitentes: #2 Invertir en pu3licidad para captar nuevos clientes y aumentar el n;mero de de ventas $2 Solicitar un monto inferior de cr6dito y ad4uirir menos módulos de SAP* por e&emplo o3viar el modulo de conta3ilidad y continuar con el outsoursin59 Se evaluar(n las opciones y la 5erencia tomar( una decisión al respecto* posteriormente* se reformular( el presupuesto para adaptarlo a las nuevos o3&etivos* si as8 fuera el caso9

2

PRESUPUESTO DE CAPITAL

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