ECONOMETRÍA II
MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
INTEGRANTES Álvarez Sheyla Chicaiza Katerine López Johanna Rocha Dario
2014
Econ. Nancy Medina Octavo Semestre Aula 39
Universidad Central del Ecuador
ECONOMETRÍA II 1 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR CONTENIDO I.
TÍTULO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ --------------------------------------------------------------------- 2
II. OBJETIVOS ------------------------------------------------------------------------------------ 2 III.
HIPÓTESIS ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- --------------------------- 2
IV.
MARCO TEÓRICO -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 2
V.
FORMULACIÓN DEL MODELO ----------------------------------------------------------- 11
VI.
PRUEBAS DE ESTACIONARIEDAD--------------------------------------------------- 12
VII.
ESTIMACIÓN POR MCO ---------------------------------------------------------------- 25
VIII. PRUEBAS DE SIGNIFICANCIA DEL MODELO -------------------------------------- 26 IX. X.
ECUACIONES SIMULTÁNEAS --------------------------------------------------------- 29 ESTIMACIÓN DE MÍNIMOS CUADRADOS EN DOS ETAPAS (MC2E) ------------ 35
XI.
ANÁLISIS GENERAL DEL MODELO MODELO -------------------------------------------------- 40
XII.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DEL MODELO ------------------------- 41
XIII. BIBLIOGRAFÍA ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 42
ECONOMETRÍA II 2 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
I.
TÍTULO
APROXIMACIÓN A UNA ESTIMACIÓN DE LAS IMPORTACIONESENECUADOR 1971-2011
II.
Plantear un modelo econométrico sobre las importaciones ecuatorianas ecuatorianas en el periodo 1971-2011, a fin de tener una idea de la situación económica explicada a través de la dinámica de las importaciones Analizar el impacto de variables económicas como el PIB Real y la Tasa de Cambio Real sobre los niveles de Importación en el Ecuador Analizar el efecto dolarización mediante un planteamiento planteamiento estructural sobre las Importaciones
III.
OBJETIVOS
HIPÓTESIS
Las importaciones generan una apertura comercial positiva traducida en un crecimiento económico, medido por la relación entre el PIB e Importaciones El Tipo de Cambio Real, produce un proceso inflacionario inflacionario en cada país en el intercambio de bienes y servicios El nivel de importaciones en el Ecuador ha provocado déficit de la balanza comercial, siendo así la disminución en la cantidad de divisas, que circula en el país
IV.
MARCO TEÓRICO
El modelo a desarrollarse tiene como bases las siguientes teorías económicas:
Teoría de la Ventaja Absoluta de Adam Smith
Esta teoría defiende un comercio libre y sin trabas para alcanzar y dinamizar el proceso de crecimiento, es partidaria del comercio basado en la ventaja absoluta y cree en la movilidad internacional de los factores productivos. Según esta teoría se tendría ventajas del comercio internacional, aún cuando sus costes de producción fueran más elevados para todo tipo de productos fabricados, porque este país tenderá a especializarse en aquella producción en la que comparativamente fuera más eficiente.1 1
Smith Adam. “Una investigación sobre la naturaleza y causas de la Riqueza de las Naciones” .
1974; Basch Casa Editorial S.A. Barcelona España.
ECONOMETRÍA II 3 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
Teoría del Nuevo Comercio y Geografía Económica2
La teoría de Smith fue reforzada con los trabajos de David Ricardo, postulando el Modelo Ricardiano, que introduce el concepto de ventaja comparativa, y de esta forma explica que en un mercado de competencia perfecta, donde los vendedores son precio aceptantes, es decir que no influyen en el precio del producto debido a que no representan una fracción importante del mercado, y donde el único factor de producción es el trabajo. (Ricardo D, 1817). Sin embargo, Paul Krugman y Maurice Obstfeld plantean que este modelo posee cuatro debilidades con relación al mundo real: el Modelo Ricardiano predice un grado de especialización extremo que no se observa en la realidad; el modelo hace abstracción de los efectos del comercio internacional sobre la distribución de la renta en cada país, con lo cual predice que los países siempre ganan con el comercio; el modelo no otorga ningún papel a las diferencias de recursos entre países como causa del comercio. Por último ignora la inclusión de las economías de escala como causa del comercio, lo que lo hace ineficaz para explicar los grandes flujos comerciales entre naciones aparentemente similares (Krugman, Obtfeld, 2001). Krugman se percató de estas falencias, e incorporó en su teoría el concepto de “economías de escala o rendimientos de escala crecientes”. Además explica su teoría con base en un tipo de mercado de competencia imperfecta, la competencia monopolística, en la cual cada empresa puede diferenciar su producto del de sus rivales, y además supone que cada empresa toma los precios de sus rivales como dados, ignorando el efecto de su propio precio sobre los precios de las otras empresas. Basa su teoría en la hipótesis de que los consumidores aprecian la diversidad en su consumo y por el lado de la oferta o de los productores explica que el comercio intraindustrial es benéfico para un país, al permitir que cada país tome ventaja de las economías de escala y que los consumidores en un contexto global se beneficien de los precios bajos y de la diversidad de productos. Este modelo supone que existen dos sectores productivos, la agricultura y la manufactura, y dos tipos de empleados, los agricultores y los trabajadores. Cada empresa del sector de las manufacturas utiliza economías de escala para producir una variedad de productos diferenciada, y utiliza a los trabajadores como único insumo para la producción. Mientras que el sector agrícola produce bienes
2
Krugman Paul. “Paul Krugman y el Nuevo Comercio Internacional”
ECONOMETRÍA II 4 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR homogéneos, y no utiliza economías de escala; asimismo utiliza los agricultores como único insumo para la producción.
COMERCIO INTERNACIONAL La interacción económica establecida entre diferentes naciones, conocida como Comercio Internacional, es el resultado de una importante dinámica ejercida por prácticas de oferta y demanda, en las que una nación ya no se limita a consumir estrictamente su producción, como ocurría en una situación de autarquía, sino que amplía significativamente su frontera de posibilidades de consumo para acceder a una cesta de bienes y servicios que además de satisfacer sus deseos y necesidades, es el reflejo de la especialización y las ventajas en una producción más eficiente por parte de otras naciones. Gracias al comercio, el gasto de una nación durante un año determinado, no resulta necesariamente igual a su producción de bienes y servicios, y en cambio surge la posibilidad de establecer relaciones internacionales fundamentadas en los intercambios eficientes. Es muy importante reconocer la evidente importancia del comercio internacional al interior de una economía mundial; en este sentido, no hay peligro de afirmar que el “comercio trae consigo ganancias ” 3 . Pensando entonces en términos de los principales actores del comercio entre naciones (exportadores e importadores), los exportadores por medio de éste, logran encontrar nuevos canales de comercialización para sus productos, que no son vendidos al interior de sus países bien sea porque en éstos se ha satisfecho totalmente la demanda por estos bienes o servicios, o porque la especialización de los exportadores en determinada producción es tal, que resulta más eficiente que éste lo ofrezca a otras naciones, aun cuando en el país demandante se experimente su producción. Por su parte los importadores se benefician al poder acceder a esos productos escasos a un precio significativamente más bajo. Se establecen entonces Patrones de Comercio fundamentados justamente en las ventajas comparativas que cada nación experimenta, logrando una producción más eficiente traducida en términos de excedentes en los beneficios logrados dentro de la dinámica del comercio internacional. Ahora bien, para objeto de estudio a lo largo de esta investigación, centraremos nuestro análisis en el comportamiento de las importaciones como componente esencial del comercio internacional.
3
Krugman Paul. “Economía Internacional Teoría y Política” Pearson 7° Edición. España 2008.
ECONOMETRÍA II 5 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Para comenzar, vale la pena una aproximación a su definición más básica; al respecto, “Las importaciones, son todos aquellos bienes y servicios que se producen en el extranjero y se venden en nuestro país ”4, adaptando una definición para el contexto ecuatoriano; “ La importación es el transporte legítimo de bienes y servicios nacionales exportados por un país, pretendidos para su uso o consumo en el interior del Ecuador. Las importaciones pueden ser cualquier producto o servicio recibido dentro de la frontera del Ecuador con propósitos comerciales y son generalmente llevadas a cabo bajo condiciones específicas, como son plazos de entrega, características del producto, formas de pago y otros. La Aduana del Ecuador, define la importación a consumo como la nacionalización de mercaderías extranjeras, ingresadas al paíspara su libre disposición, uso o consumo definitivo5. El volumen de comercio internacional explicado por parte de las importaciones, se dinamiza por factores como los gustos de los consumidores de un país determinado por los bienes extranjeros, los precios de los bienes en dicho país en relación con losprecios en el exterior, los tipos de cambio a los que la moneda nacional permite comprar cierta cantidad de moneda extranjera, la renta de los residentes del país y del país extranjero, los costos de transporte en los que se debe incurrir para ingresar al país mercancías provenientes del exterior, y de manera muy especial, las políticas del país comprador con respecto al comercio internacional. Para identificar de qué dependen las importaciones basta con analizar en primera instancia y de forma extensa la dinámica general de la economía del país importador, esto por medio de su Producto Interno Bruto (PIB), y de las fluctuaciones experimentadas por el Tipo de Cambio a lo largo de un determinado período de tiempo. Haciendo referencia tanto en la observación como en la teoría económica, es válido pensar en unarelación positiva tanto entre las importaciones y el nivel de renta del país. En lo que respecta al PIB, dicha relación positiva se justifica analizando la Identidad de laContabilidad Nacional 6para una economía abierta:
PIB = Y = C+ I + G + X - M Donde,
PIB= Y=Producto Interno Bruto 4
Mankiw N. Gregory. “Principios de Economía”. España. 2004.
5
www.bce.fin.ec/documentos/ServiciosBCentral
6
Dominik Salvatore “Microeconomía”, Editorial McGrawHill, III Edición.
ECONOMETRÍA II 6 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
C = Consumo I =Inversión G = Gasto X = Exportaciones M = Importaciones Un incremento en el PIB de un país, propicia un entorno donde la capacidad adquisitiva de los agentes económicos se ve principalmente mejorada, se genera entonces un efecto riqueza y como consecuencia se experimentan incrementos en el consumo de las familias, en la inversión de las empresas y en el gasto público; en otros términos la demanda interna crece y un porcentaje de ésta es satisfecho por la oferta disponible de bienes y servicios extranjeros, representada por el volumen creciente de importaciones. Es muy importante tener en cuenta que, para efectos de un análisis y una comparación más eficientes de las dinámicas de importación en Ecuador a lo largo del tiempo debe considerarse el PIB Real, definido como la suma de las cantidades de bienes finales multiplicadas por los precios constantes 7 y que a diferencia del PIB Nominal que se presenta en términos de los precios corrientespara un año determinado, permite medir verdaderamente la evolución de la producción de un país con el pasodel tiempoeliminando los efectos de las fluctuaciones en los precios, esto debido a que se referencia a un año base. Pero éste análisis del mercado de bienes y servicios no puede pensarse independiente al comportamiento del mercado de dinero, para el caso específico del comercio internacional, del mercado de divisas; y es entonces cuando entra en juego el Tipo de Cambio, o el precio al cual se realizan los intercambios de bienes y servicios en el ámbito global. Dada la naturaleza misma del comercio exterior, consistente en el intercambio entre naciones, éste debe analizarse en términos del Tipo de Cambio Real, definido como “un indicador amplio de los precios de los bienes y servicios de un país respecto a los de otros” 8, es decir que éste indica la relación de intercambio de bienes y servicios basada en sus precios relativos 9 , y técnicamente está definido por la siguiente expresión:
7
Blanchard Olivier. “Macroeconomía”. Pearson. 4º Edición. España. 2006 Krugman Paul. “Economía Internacional. Teoría y Política”. Pearson. 7º Edición. España. 2008. 9 Dominik Salvatore “Microeconomía”, Editorial McGrawHill, III Edición. 8
ECONOMETRÍA II 7 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
Donde, Ɛ=
Tipo de Cambio Real = Tipo de Cambio Nominal = Precio del Bien Nacional = Precio del Bien Extranjero El Tipo de Cambio Real, resulta pues del análisis inflacionario de cada nación involucrada en el intercambio, ysimultáneamente del Tipo de Cambio Nominal 10 del país importador, que no es más que el precio relativo desu moneda con respecto a la moneda de su socio comercial. Así mismo es posible ver que esta relación deprecios internacionales de bienes y servicios, resulta de la dinámica de las políticas económicasimplementadas al interior de cada país. En este sentido, la política fiscal influye en una primera instanciasobre el comportamiento de los precios, mientras que la política monetaria determina los tipos de interés a loscuales cada nación dinamizará su mercado de dinero y consecuentemente el flujo de capitales permitiendovariaciones dentro del mercado de divisas.
EL COMERCIO EXTERIOR EN EL ECUADOR Para comienzos de la década de los 70, el país seguía una política de sustitución de importaciones, es decir se buscaba que la industria nacional fabrique aquellos bienes que antes eran importados. Para esto se aplicaron una serie de medidas que buscaban este fin. Una de las más importantes que se creó fue el Certificado de Abono Tributario (CAT) como una medida de subsidios a las exportaciones. Además para contrarrestar la caída de los precios de los principales productos de exportación en los mercados internacionales, se establecieron medidas para restringir las importaciones de bienes sobre todo de consumo. El comienzo de la siguiente década se caracterizó por la aplicación de severas políticas de ajuste y un alto endeudamiento por parte del gobierno para poder cumplir con sus obligaciones. La economía ecuatoriana, durante muchos años, ha dependido de un modelo de comercio exterior, basado principalmente en productos de origen primario; además ha contado con muy pocos mercados de destino, lo cual ha hecho que nuestra 10
Dominik Salvatore “Microeconomía”, Editorial McGrawHill, III Edición.
ECONOMETRÍA II 8 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR economía sea cada vez más vulnerable ante las variaciones de precios y demanda en los mercados internacionales.11. Al ser nuestro país básicamente un productor de materias primas, se necesitan de los equipos y máquinas necesarias para la producción. Estas maquinarias, por ser más elaboradas y tener una mejor tecnología suelen ser muy costosas. No conforme con esto; la industria nacional en su mayoría se muestra muy ineficiente, lo que genera el ingreso de bienes de menor costo y mejor calidad para el consumo.
GRÁFICO 1 IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES ECUATORIANAS (Miles de dólares 1971-2011)
EXPORTACIONES E IMPORTACIONES PERIÓDO 1971-2011 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 1 7 9 1
3 7 9 1
5 7 9 1
7 7 9 1
9 7 9 1
1 8 9 1
3 8 9 1
5 8 9 1
7 8 9 1
EXPORTACIONES
9 8 9 1
1 9 9 1
3 9 9 1
5 9 9 1
7 9 9 1
9 9 9 1
1 0 0 2
3 0 0 2
5 0 0 2
7 0 0 2
9 0 0 2
1 1 0 2
IMPORTACIONES
Fuente: Banco Central del Ecuador Elaborado por: Los Autores
Estas dos situaciones traen como resultado un tema que en el país ha sido muy discutido en los últimos años a causa del nuevo sistema monetario implantado, la dolarización, que es el déficit de la balanza comercial. Esta realidad puede tener efectos contrarios dependiendo de cómo se la mire: si se lo ve desde el punto de vista, que el país al estar en un sistema de dolarización y no poder generar divisas de otra manera que no sea de las ganancias propias de su comercio (o en su defecto vía endeudamiento); entonces esto puede llegar a ser una situación 11
Ramírez Diego. “Comercio Exterior: Alternativas para Ecuador” Ediciones ABYA -AYALA. 1°
Edición. Ecuador 2005.
ECONOMETRÍA II 9 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR negativa, porque al existir déficit hay presiones para que las exportaciones del país aumenten su precio, o en su defecto que las importaciones se encarezcan y un medio para lograrlo es vía una devaluación. “ Ahora si se ve al comercio internacional como un medio por el cual los países
intercambian tecnología, entonces este déficit de balanza comercial puede verse como una situación que en el futuro traerá beneficios para el país. Si bien es cierto y tal como se lo ha probado en estudios empíricos, es necesario que estas importaciones de bienes de capital se dirijan a los sectores de mediano y altocrecimiento en la economía para que de esta manera se genere crecimiento económico.12
Acuerdos Comerciales Como parte de la tendencia de los países a unirse comercialmente, el Ecuador ha firmado ciertos acuerdos y tratados para facilitar los procesos de exportación e importación con dichos países. Con estos tratados lo que se busca es obtener algún tipo de preferencia para que, los productos ecuatorianos sean atractivos para los extranjeros. Estas preferencias normalmente se ven reflejadas en la disminución de aranceles que deben ser pagados por todos los bienes al ingresar a algún país. Los Acuerdos Comerciales vigentes para el Ecuador en la actualidad son los siguientes13:
Organización Mundial de Comercio (OMC) Comunidad Andina de Naciones (CAN). Asociación Latinoamericana de Libre Comercio (ALADI). Mercado Común del Sur (MERCOSUR) Alternativa Bolivariana para las Américas (ALBA) Acuerdos de Alcance Parcial (Guatemala, México, Cuba, Venezuela)
DOLARIZACIÓN EN EL ECUADOR Ecuador terminó la década de los noventa con la mayor crisis económica y financiera de su historia. Más de la mitad de la banca privada quebró, dos millones de personas emigraron a los países desarrollados en busca de empleo, el 52,18% de la población estaba sumida en la pobreza y el 20,10% en la indigencia. La 12
Choudri, Ehsan. Hakura, Dalia “International Trade and Productivity Growth: Exploring the Sectoral Effects for Developing Countries”. IMF Staff Papers (2000). Vol 47. No 1. 13 Sistema de Información sobre Comercio Exterior de la OEA (SICE)
ECONOMETRÍA II 10 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR noche del domingo 9 de enero del 2000, el Presidente Jamil Mahuad, anunció en cadena de radio y televisión que el Ecuador abandonaba su moneda nacional y adoptaría la moneda estadounidense, el dólar. Desde ese momento los dirigentes políticos y los técnicos han planteado políticas económicas a la rigurosidad de no tener moneda propia.14
GRÁFICO 2 TASA DE CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA (2000-2011)
Fuente: Banco Central del Ecuador
La expansión económica en la dolarización ha sido bastante fluctuante, pero nunca negativa. Desde 1999, cuando se registró el último decrecimiento del Producto Interno Bruto (PIB), el país no ha tenido un crecimiento negativo, solo desaceleraciones. Dentro del periodo de análisis se puede constatar las fluctuaciones en la tasa de crecimiento de la economía. En 2004 y 2011 se registraron las mayores tasas con un 8,2% y un 8%, respectivamente. En el 2009 se registró la menor tasa de crecimiento (1%) desde la implementación de la dolarización, producto de la recesión en los países desarrollados y sus efectos en el país a través de varios canales como: el comercial, menores remesas de los migrantes y la baja del precio del petróleo. Por el canal comercial se mostró una reducción de las exportaciones totales en 4.955 millones de dólares teniendo un peso del 76,87% la caída de las exportaciones de los productos 14
http://www.telegrafo.com.ec/economia
ECONOMETRÍA II 11 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR primarios. Solo en noviembre de 2011 se alcanzó los valores exportables de 2008 (18.818 millones de dólares). El otro canal de transmisión fue la caída en el crecimiento de la remesas de los migrantes desde el 2007. El tercer y último canal fue la caída de los precios del petróleo, como parte de las exportaciones primarias.
V.
FORMULACIÓN DEL MODELO
VARIABLES A partir del análisis de las Importaciones se formula un Modelo Econométrico que ayude a determinar la dinámica de las Importaciones nacionales durante el período 1971-2011. Se presenta un Modelo auto-regresivo, por medio del cual las Importaciones (M) como variable independiente, se explican por la dinámica conjunta de las siguientes variables económicas:
PIB Real correspondiente a cada año de análisis Tasa de Cambio Real para cada año de análisis Importaciones ecuatorianas rezagadas un período con respecto a cada año de análisis.
Además el Modelo incluye una variable Dummy, cuyo objetivo es indicar los efectos de la dolarización en el comercio exterior ecuatoriano; toma el valor de uno para el período comprendido entre 1971-1999, mientras que para el período 20002011 esta variable indicadora adquiere el valor de cero. El Modelo de Importaciones Ecuatorianas que se formula pretende evidenciar el efecto conjunto medido en términos de crecimiento porcentual, del PIB Real, la Tasa de Cambio Real y las Importaciones Rezagadas un período, sobre el nivel de Importaciones, considerando los posibles impactos de la dolarización; la forma funcional que adopta el modelo es “log log”. De esta manera el Modelo linealizado resulta el siguiente:
Donde, = Importaciones Ecuatorianas PIB Real
ECONOMETRÍA II 12 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Tasa de Cambio Real Importaciones Rezagadas un período Variable Dummy que indica los efectos de la dolarización en Ecuador
La base de datos de 41 observaciones para cada una de las variables a incluir en el Modelo (PIB, M, TCR).
VI.
PRUEBAS DE ESTACIONARIEDAD
La estacionariedad se refiere a la posibilidad de que una serie de tiempo presente “media y varianza no experimenten variaciones sistemáticas a lo largo del tiempo”15. En otras palabras, una serie de tiempo es estacionaria si su media y su
varianza son constantes a lo largo del tiempo. El trabajo empírico supone que las series de tiempo empleadas en la formulación de modelos econométricos son estacionarias. Para probar la estacionariedad de las series de tiempo se pueden emplear dos métodos; el primero fundamentado en la observación gráfica, que consiste en los Correlogramas de cada una de las series, los cuales permiten visualizar la tendencia que rige el comportamiento de las variables a través del tiempo, esto por medio de la Función de Autocorrelación (FAC) con relación a los rezagos de las variables. En segundo lugar, para el análisis formal de la raíz unitariase utiliza la prueba Dickey-Fuller aumentada (DFA) o la Prueba Phillips-Perron las cuales son aplicables aun cuando el término de error esté correlacionado. No obstante la mayoría de las pruebas de raíz unitaria como la DFA tienen poco poder, es decir tienden a incurrir en el error tipo II; aceptar la hipótesis nula que establece la existencia de raíz unitaria auncuando la serie es estacionaria, la potencia depende más del lapso de los datos que del mismo tamaño de la muestra 16. Se puede decir que para el modelola Prueba de Estacionariedad es muy confiable debido a que se manejan 40 observaciones anuales ya incluido el rezago.
15 16
D. Gujarati “Econometría” Quinta Edición 2010 D. Gujarati“Econometría” Quinta Edición 2010
ECONOMETRÍA II 13 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
SERIE GRÁFICO 3
La gráfica de la serie no tiene una tendencia de ruido blanco, es decir, se puede observar que en un primer momento su media y su varianza no son constantes a lo largo del tiempo, la serie no es estacionaria.
CORRELOGRAMA
El correlograma muestra claramente la presencia de autocorrelación, los coeficientes comienzan en un nivel significativamente elevado y tienden a cero, por lo cual la serie no es estacionaria.
ECONOMETRÍA II 14 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
CORRELOGRAMA
El correlograma de la serie en primeras diferencias muestra quelos coeficientes de autocorrelación se ubican alrededor de cero por lo tanto la serie es estacionaria.
GRÀFICO 4
Se observa que la nueva serie dada por en primeras diferencias (DLM), presenta una media o varianza constante a lo largo del tiempo, lo que confirma que la serie es estacionaria.
ECONOMETRÍA II 15 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
PRUEBA DICKEY-FULLERSERIE Ho = La serie tiene Raíz Unitaria (es no Estacionaria) Ha= La serie no tiene Raíz Unitaria (es Estacionaria)
PRUEBA PHILLIPS-PERRONSERIE
Para la serie , las pruebaDickey Fuller y Phillips-Perron con un valor p de0.5029 y 0.5315 respectivamente,estos valores son mayores a 0 por lo que se acepta la Ho de que la serie tiene raíz unitaria, siendo no estacionaria.
ECONOMETRÍA II 16 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
DICKEY-FULLER D(LM)
PRUEBA PHILLIPS-PERROND(LM)
En primeras diferencias la serie es decir, D(LM) de acuerdo a las pruebasDickey-Fullercon un valor p de 0.0006 y Phillips-Perron con un valor p de 0.0000 se observa claramente una estacionariedad, pues, son menores a 0.05 por lo cual se rechaza la Ho de que la serie tiene raíz unitaria (no es estacionaria) y se acepta la H aestableciendo que la serie no tiene raíz unitaria, de tal manera se puede decir que la serie es estacionaria.
ECONOMETRÍA II 17 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
SERIE GRÁFICO 5
La gráfica de la serie muestra quetanto la media como la varianza no son constantes a lo largo del tiempo, que lleva a la conclusión de una posible presencia de raíz unitaria,por ende una serie no es estacionaria.
CORRELOGRAMA
El correlograma indicacoeficientes de autocorrelación bastante altos característicos de una serie que no presenta estacionariedad, es decir,
ECONOMETRÍA II 18 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR comenzando por un valor grande que decrece muy lentamente, por tal motivo es una serie no estacionaria.
CORRELOGRAMA
La serie D(LY) es estacionaria de acuerdo al correlograma en el cual se muestra cómo las autocorrelaciones con distintos rezagosse ubican alrededor de cero. Según el proceso integrado de orden 1 al parecer presenta una serie estacionaria.
GRÁFICO 6
A partir de la gráfica de la nueva serie integrado de orden 1 (DLY), se observa la diferencia que presenta con la gráfica de la serie , ahora se puede afirmar
ECONOMETRÍA II 19 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR una media yvarianza aparentemente constantes a lo largo del tiempo,la serie es estacionaria.
PRUEBA DICKEY-FULLERSERIE H0= La serie tiene Raíz Unitaria (es no Estacionaria) Ha= La serie no tiene Raíz Unitaria (es Estacionaria)
PRUEBA PHILLIPS-PERRONSERIE
Tanto para la prueba Dickey Fuller y Phillips Perron con un valor absoluto de 4,20 en el primer nivel del test t cde 3.91 y 3.80 respectivamente, no pasa la prueba,
ECONOMETRÍA II 20 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR aceptandoasí la Ho de que la serie tiene raíz unitaria, por lo tanto es una serie noestacionaria.
PRUEBA DICKEY-FULLER
PRUEBA PHILLIPS-PERRON
Para la serie D(LY)la prueba Dickey Fuller genera un valor p de 0.0144y 0,0120la prueba de Phillips-Perron, los cuales son menores al nivel de significancia de 0.05,procediendo así a rechazarla hipótesis nula, es decir la serie no tiene raíz unitaria y es estacionaria en primeras diferencias.
ECONOMETRÍA II 21 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
SERIE GRÁFICO 7
Se puede deducir a partir de la gráfica de la serie que no se trata de una serie estacionaria, pues su media y varianza no parecen constantes en el tiempo.
CORRELOGRAMA SERIE
El correlograma de la serie indica coeficientes de autocorrelación que inician en un valor alto el mismo que va disminuyendo de manera lenta hacia cero a través de susrezagos, de tal manera se evidencia una media y varianza no constantes a lo largo del tiempo, mostrandouna serie no estacionaria.
ECONOMETRÍA II 22 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
CORRELOGRAMA SERIE
Observando el correlograma de la serie en primeras diferencias, se encuentra que las autocorrelaciones en distintos rezagos se ubican alrededor de cero, por lo tanto se puede decir que mediante un proceso integrado de orden 1, muestra unaserie estacionaria.
GRÁFICO 8
La gráfica de la seriepresenta una notable mejoría en el comportamiento de la media y varianza en el tiempo respecto a la , en términos prácticos la serie tiene un mejor comportamiento, por lo que se puede asumir que la serie es estacionaria.
ECONOMETRÍA II 23 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
PRUEBA DICKEY-FULLER H0= La serie tiene Raíz Unitaria (es no Estacionaria) Ha= La serie no tiene Raíz Unitaria (es Estacionaria)
PRUEBA PHILLIPS-PERRON
En las pruebas anteriormente aplicadas (Dickey Fuller, Phillips-Perron) se puede observar que la serie tiene Raíz Unitaria, por lo tanto no es estacionaria y debemos proseguir con un proceso integrado de orden 1, esperando entonces que la serie presente estacionariedad.
ECONOMETRÍA II 24 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
DICKEY- FULLER
PRUEBA PHILLIPS-PERRON )
En primeras diferencias la serie es decir )con una probabilidad de 0.0023 para la prueba Dickey –Fuller y una probabilidad de 0,0103 para la prueba Phillips –Perron menores a 0.05, se rechaza la hipótesis nula de que la serie tiene raíz unitaria y por lo tanto no es estacionaria, por consiguiente se puede decir que la serie es estacionaria. Al terminar la aplicación de las pruebas de estacionariedad se puede decir que las series a ejecutarse en el modelo establecido son estacionarias,esperando asi una estimación insesgada y consistente.
ECONOMETRÍA II 25 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
VII.
ESTIMACIÓN POR MCO Dependent Variable: LM Method: Least Squares Date: 01/18/14 Time: 12:58 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C LY LTCR LM(-1) DOL DOL*LY
-6.033790 1.528536 -0.422919 0.106734 5.292769 -0.510394
2.469636 0.333701 0.097838 0.142362 2.480557 0.232256
-2.443190 4.580559 -4.322653 0.749739 2.133702 -2.197552
0.0199 0.0001 0.0001 0.4586 0.0402 0.0349
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.964268 Mean dependent var 0.959014 S.D. dependent var 0.092298 Akaike info criterion 0.289642 Schwarz criterion 41.80224 Hannan-Quinn criter. 183.5082 Durbin-Watson stat 0.000000
8.934668 0.455903 -1.790112 -1.536780 -1.698515 1.591856
El modelo nos indica entonces que para el caso hipotético de la ausencia de las variables explicatorias, la variación porcentual en las importaciones sería del - 6.0337, esto para el período comprendido entre 1971-2011 mientras que con el cambio institucional dado por la dolarizacion en 1999, a partir del 2000 se contaría con una variación en el intercepto de 5.2927% como lo indica la variable Dummy DOLt(Dolarización), lo cual está acorde con la crisis evidenciada en los años posteriores a dicho proceso de dolarización. Debido al cambio en el intercepto que define la variable DOL tse establece que para los años siguientes a 1999, en ausencia de las demás variables explicatorias, las importaciones ecuatorianas tendrían un crecimiento negativo del 0.741 Del mismo modo, de acuerdo a la elasticidad de M con respecto al ingreso Y t , se presenta que ante unincremento del 1% en la variable TCR t , es decir el tipo de cambio real, ceteris paribus, las importacionesecuatorianas disminuiran en 0.4229%; de acuerdo a la elasticidad de M con respecto a la TCR t ante un incremento del 1% en el Y t , ceteris paribus, las importaciones crecerían un 1.5285% y finalmente, ante un cambio del 1% en las importaciones resagadas en
ECONOMETRÍA II 26 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR un periodo al estimado, manteniendo todo lo demás constante, las importaciones crecerían en 0.1067%. Se puede demostrar que hay un cambio en la pendiente debido a que el PIB ya no es de 1.52 despúes de la dolarización tomando un valor de 1,018142
VIII.
PRUEBAS DE SIGNIFICANCIA DEL MODELO
DOCIMACIÓNINDIVIDUAL
VALOR P
α
0.0001
˂
0.05
Se Rechaza Ho
0.0001
˂
0.05
0.4586
˃
0.05 Se Acepta Ho
No Significativos
0.0402
˂
0.05
Significativos
Se Rechaza Ho
Significativos
Se puede concluir a partir de las pruebas de Docimación Individual, que las variaciones del PIB (Y), la Tasa de Cambio Real (TCR) y la variable Dummy Dolarización (DOL)son significativas para explicar el crecimiento porcentual del nivel de Importaciones a lo largo del período 1971-2011. La variable Importaciones rezagadas en un periodo no es significativa por lo que puede interpretarse como un impacto leve de la Variable Dummy, menor al que podría haberse esperado sobre el crecimiento de las Importaciones, esto podría relacionarse con el hecho de que en realidad la dolarización, si bien pretendió aportar al crecimiento económico y desarrollo del país, no tuvo un impacto positivo verdaderamente palpable sobre la situación socioeconómica y política en el país, lo que se traduce en un incremento en la variación de Importaciones sin mayores repercusiones para el futuro.
ECONOMETRÍA II 27 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
DOCIMACIÓN GLOBAL
Prob(F-Statistic)= Vp = 0.0000< α = 0.05 F-statistic Prob(F-statistic)
183.5082 0.000000
De acuerdo a la probabilidad de la prueba F que toma un valor menor al nivel de significancia, se acepta la , por lo que se concluye que el modelo en su conjunto (PIB, TCR,Mt-1, DOL) es globalmente significativo.
PRUEBA DE WHITE-HETEROCEDASTICIDAD Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS
1.645724 Prob. F(16,23) 21.35069 Prob. Chi-Square(16) 13.51945 Prob. Chi-Square(16)
0.1343 0.1654 0.6345
La prueba general de Heteroscedasticidad de White dacomo resultado una probabilidad de 0.1654 mayor a 0.05; por lo tanto aceptamos la hipótesis nula de que el modeloes Homoscedástico.
PRUEBA DE JARQUE BERA-NORMALIDAD DE LOS ERRORES
ECONOMETRÍA II 28 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
10
Series: Residuals Sample 1972 2011 Observations 40
8
6
4
2
0 -0.20
-0.15
-0.10
-0.05
0.00
0.05
0.10
Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. Skewness Kurtosis
1.97e-15 0.006722 0.158986 -0.198633 0.086178 -0.280272 2.752828
Jarque-Bera Probabili ty
0.625506 0.731431
0.15
Como se observa en el Histograma con un valor probabilístico de 0.7314 mayor al nivel de significancia 0,05 seacepta la de que los errores están distribuidos normalmente.
PRUEBA DE BREUSCH-GODFREY AUTOCORRELACIÓN Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared
1.187540 Prob. F(2,34) 2.677060 Prob. Chi-Square(2)
0.3173 0.2622
Con un valor p de 0.2622 mayor al nivel de significancia de 0.05, aceptamos entonces la de que el modelo no presenta Autocorrelación.
PRUEBA DE MULTICOLINEALIDAD
0.6265058
ECONOMETRÍA II 29 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Observando el determinante se puede decir que hay colinealidad aproximada, es decir una o más variables, no son exactamente una combinación lineal de la otra, pero existe un coeficiente de determinación entre estas variables muy cercano a 1, entonces suponemos que en elmodelo no hay suficienteevidencia estadística para afirmar que existe grave presencia de Multicolinealidad entre las variablesexplicativas del modelo.
PRUEBA RESET – RAMSEY – ESPECIFICACIÓN Ramsey RESET Test Equation: EQ01 Specification: LM C LY LTCR LM(-1) DOL DOL*LY Omitted Variables: Squares of fitted values
t-statistic F-statistic Likelihood ratio
Value 0.540400 0.292032 0.352421
df 33 (1, 33) 1
Probability 0.5926 0.5926 0.5527
Existe evidencia estadística para aceptar la hipótesis nula de que el modelo está correctamente especificado y por lo tanto las variables regresoras explican los cambios presentados en la regresada.
IX.
ECUACIONES SIMULTÁNEAS
SISTEMA DE ECUACIONES ESTRUCTURALES a) Se formula la variación de las Importaciones ecuatorianas para el período 19712011, en términos del PIB Real y de la Tasa de Cambio. El PIB Real, determina el poder adquisitivo por medio de incrementos en los ingresos, resultando de esta situación un estímulo al consumo y por ende un aumento en el nivel de las importaciones ecuatorianas. El Tipo de Cambio Real, refleja como la dinámica inflacionaria tanto en Ecuador como en el exterior resulta ser un determinante clave al definir el comportamiento de las importaciones.
ECONOMETRÍA II 30 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
b) Con esta ecuación estructural, se intenta definir el PIB en términos de las Importaciones del año de análisis yde un período rezagado y del Tipo de Cambio Real rezagado en un período. Las Importaciones rezagadas un períodopueden significar un precedente en las tendencias de consumo para el año t, y por lo tanto influenciar laspreferencias de consumo y consecuentemente los niveles de ingreso. El Tipo de Cambio Realrezagado un período, al estar relacionado con la variación de precios, puede llegar a ser un determinante dela fluctuación de los mismos por efectos de oferta monetaria explicada por movimientos en el mercado dedivisas, lo que sin duda termina por afectar los niveles de ingresos de la economía nacional.
IDENTIFICACIÓN DE VARIABLES 1. Variables Endógenas: 1. 2.
2. Variables Exógenas: 1. 2.
3.
ECUACIONES REDUCIDAS Ahora procedemos con la formulación de las formas reducidas a partir de las ecuaciones estructurales.
REGLAS PARA LA IDENTIFICACIÓN CONDICIÓN DE ORDEN
1.
ECONOMETRÍA II 31 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
2.
1.
2.
PRUEBA DE SIMULTANEIDAD DE HAUSMAN Contando ahora con la certeza de que nuestras dos ecuaciones del sistema son Identificadas y que por lo tanto es posible estimar los coeficientes estructurales a partir de los coeficientes reducidos, damos lugar a la aplicación de la Prueba de Especificación de Hausman, que básicamente permite conocer si las variables endógenas incluidas en una ecuación como explicatorias están o no correlacionadas con el termino de perturbación estocástico. En caso de que dicha correlación resulte ser diferente de cero, se asume la presencia de simultaneidad entre las ecuaciones del sistema.
Estimación de la forma reducida:
Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 01/24/14 Time: 23:57
ECONOMETRÍA II 32 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C TCR TCR(-1) M(-1)
-454.1436 32.07073 120.2825 2.559144
1610.523 35.59280 35.41007 0.105144
-0.281985 0.901045 3.396843 24.33938
0.7796 0.3736 0.0017 0.0000
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.959913 Mean dependent var 0.956572 S.D. dependent var 2488.370 Akaike info criterion 2.23E+08 Schwarz criterion -367.4257 Hannan-Quinn criter. 287.3454 Durbin-Watson stat 0.000000
33789.31 11940.69 18.57128 18.74017 18.63235 1.146591
Estimación de la ecuación estructural:
incluyendo el término de error como explicatoria. Dependent Variable: M Method: Least Squares Date: 01/25/14 Time: 00:07 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C Y TCR E1
104.1081 0.403900 -58.86889 -0.181549
525.8990 0.013385 6.426276 0.056895
0.197962 30.17638 -9.160653 -3.190962
0.8442 0.0000 0.0000 0.0029
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.965107 Mean dependent var 0.962199 S.D. dependent var 825.6085 Akaike info criterion 24538658 Schwarz criterion -323.2952 Hannan-Quinn criter. 331.9106 Durbin-Watson stat 0.000000
8442.075 4246.443 16.36476 16.53365 16.42582 2.039987
Al nivel de significancia de 5%, la probabilidad del residuo calculado (E1) no es significativo tomando un valor de 0.0029 y, por consiguientese rechaza la hipótesis nula de no simultaneidad y se acepta la hipótesis alternativa de simultaneidad; la regresora está correlacionada con el término del error, es decir, es endógena
ECONOMETRÍA II 33 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR por lo que procedemos aplicar MC2E para lograr producir estimadores tanto consistentes como insesgados.
PRUEBA DE EXOGENEIDAD Se completa ell analisis con la Prueba de Exogeneidad que nos permitirá conocer finalmente si las variables endógenas que decidimos incluir como explicatorias de otra endógena, cumplen verdaderamente esta condición de explicar las dinámicas experimentadas por la variable dependiente. Los pasos a seguir son entonces los siguientes:
EFECTOS SOBRE Mt 1. Obtenemos a partir de la forma reducida:
2. Estimamos la ecuación A, incluyendo Yt como variable explicatoria del modelo Dependent Variable: M Method: Least Squares Date: 01/25/14 Time: 19:58 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C Y TCR YF
104.1081 0.222351 -58.86889 0.181549
525.8990 0.055298 6.426276 0.056895
0.197962 4.020976 -9.160653 3.190962
0.8442 0.0003 0.0000 0.0029
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.965107 Mean dependent var 0.962199 S.D. dependent var 825.6085 Akaike info criterion 24538658 Schwarz criterion -323.2952 Hannan-Quinn criter. 331.9106 Durbin-Watson stat 0.000000
Probamos la prueba de hipótesis:
8442.075 4246.443 16.36476 16.53365 16.42582 2.039987
ECONOMETRÍA II 34 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Se puede afirmar que a un nivel de significancia del 5% y con una probabilidad para el valor del coeficiente de YF de 0.0029, se acepta la hipótesis alternativa por lo que la variable endógena YF explica la dinámica de las Importaciones.
EFECTOS SOBRE Yt 1. Obtenemos Mt a partir de la forma reducida:
2. Estimamos la ecuación b, incluyendo Mtcomo variable explicatoria del modelo Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 01/25/14 Time: 20:21 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C M TCR(-1) M(-1) MF
4050.669 0.136858 93.04743 0.958219 1.271422
1382.271 0.321675 15.93548 0.313767 0.265474
2.930444 0.425455 5.839010 3.053918 4.789253
0.0059 0.6731 0.0000 0.0043 0.0000
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.979790 Mean dependent var 0.977480 S.D. dependent var 1791.899 Akaike info criterion 1.12E+08 Schwarz criterion -353.7282 Hannan-Quinn criter. 424.1992 Durbin-Watson stat 0.000000
33789.31 11940.69 17.93641 18.14752 18.01274 0.607412
Probamos la prueba de hipótesis:
Con una significancia del 5%, y una probabilidad de 0.0000 para la variable MF, es posible afirmar que aceptamos la hipótesis nula y por lo tanto se expresa que la variable MF si es explicativa de las variaciones del PIB.
ECONOMETRÍA II 35 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
X.
ESTIMACIÓN DE MÍNIMOS CUADRADOS EN DOS ETAPAS (MC2E)
Al realizar las pruebas pertinentes para la identificacion de simultaneidad se nota la presencia de la correlacion de una regresora (endógena) con el término de error o perturbación. Motivo por el cual no se puede estimar mediante MCO pues se tendria una estimación sesgada e inconsistente. De tal manera se procede a la aplicación de MC2E esperando así una estimación insesgada y consistente. System: SYS01 Estimation Method: Two-Stage Least Squares Date: 01/24/14 Time: 15:26 Sample: 1972 2011 Included observations: 40 Total system (balanced) observations 80
C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7)
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
-3.687731 1.493778 -0.640793 2.719312 -0.206215 0.444401 0.844654
0.521299 0.065148 0.082916 0.311702 0.224109 0.057548 0.212907
-7.074117 22.92887 -7.728194 8.724088 -0.920156 7.722269 3.967247
0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.3605 0.0000 0.0002
Determinant residual covariance
7.86E-05
Equation: LM=C(1)+C(2)*LY+C(3)*LTCR Instruments: LTCR LTCR(-1) LM(-1) C Observations: 40 R-squared 0.943270 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.940203 S.D. dependent var S.E. of regression 0.111484 Sum squared resid Durbin-Watson stat 1.009526 Equation: LY=C(4)+C(5)*LM+C(6)*LTCR(-1)+C(7)*LM(-1) Instruments: LTCR LTCR(-1) LM(-1) C Observations: 40 R-squared 0.945449 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.940903 S.D. dependent var S.E. of regression 0.088661 Sum squared resid Durbin-Watson stat 1.671608
MC2E ECUACIÓN POR ECUACIÓN ECUACIÓN 1 IMPORTACIONES (M) Dependent Variable: LM Method: Two-Stage Least Squares
8.934680 0.455906 0.459863
10.36517 0.364712 0.282991
ECONOMETRÍA II 36 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Date: 01/25/14 Time: 21:57 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Instrument specification: LTCR LTCR(-1) LM(-1) Constant added to instrument list Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C LY LTCR
-3.687731 1.493778 -0.640793
0.521299 0.065148 0.082916
-7.074117 22.92887 -7.728194
0.0000 0.0000 0.0000
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression F-statistic Prob(F-statistic) J-statistic Prob(J-statistic)
0.943270 Mean dependent var 0.940203 S.D. dependent var 0.111484 Sum squared resid 304.9044 Durbin-Watson stat 0.000000 Second-Stage SSR 0.915261 Instrument rank 0.338722
8.934680 0.455906 0.459863 1.009526 0.527000 4
Interpretación: B1: Ante la variación de una unidad porcentual en el ingreso, las importaciones aumentan en 1.49 %, siempre y cuando las demás variables permanezcan constantes. B2: Ante la variación de una unidad porcentual en la tasa de cambio real, las importaciones disminuyen en -0.64% siempre y cuando las demás variables permanezcan constantes.
DURBIN WATSON CORREGIDO AR(1) Dependent Variable: LM Method: Two-Stage Least Squares Date: 01/24/14 Time: 15:31 Sample (adjusted): 1972 2011
ECONOMETRÍA II 37 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR Included observations: 40 after adjustments Instrument specification: LTCR LTCR(-1) LM(-1) Constant added to instrument list Lagged dependent variable & regressors added to instrument list Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C LY LTCR AR(1)
-3.716103 1.463504 -0.565454 0.494437
0.912896 0.102441 0.118233 0.139440
-4.070675 14.28637 -4.782547 3.545869
0.0002 0.0000 0.0000 0.0011
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Durbin-Watson stat Instrument rank
0.958977 Mean dependent var 0.955558 S.D. dependent var 0.096110 Sum squared resid 2.210478 J-statistic 5 Prob(J-statistic)
Inverted AR Roots
.49
8.934680 0.455906 0.332540 0.060334 0.805969
Interpretación: B1:Frente a unavariación porcentual de una unidad en el ingreso, las importaciones aumentan en 1.46%, siempre y cuando las demás variables permanezcan constantes. B2:Frente a unavariación porcentual de una unidad en la tasa de cambio real, las importaciones disminuyen en-0.56%, siempre y cuando las demás variables permanezcan constantes. ECUACION 2 PIB (Y) Dependent Variable: LY Method: Two-Stage Least Squares Date: 01/25/14 Time: 22:04 Sample (adjusted): 1972 2011 Included observations: 40 after adjustments Instrument specification: LTCR LTCR(-1) LM(-1) Constant added to instrument list Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C LM LTCR(-1) LM(-1)
2.719312 -0.206215 0.444401 0.844654
0.311702 0.224109 0.057548 0.212907
8.724088 -0.920156 7.722269 3.967247
0.0000 0.3636 0.0000 0.0003
R-squared Adjusted R-squared
0.945449 0.940903
Mean dependent var S.D. dependent var
10.36517 0.364712
ECONOMETRÍA II 38 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR S.E. of regression F-statistic Prob(F-statistic) J-statistic
0.088661 211.8130 0.000000 1.52E-34
Sum squared resid Durbin-Watson stat Second-Stage SSR Instrument rank
0.282991 1.671608 0.192499 4
Interpretación: B1: Ante la variación de una unidad porcentual en las importaciones, el ingreso disminuye en -0.20% siempre y cuando las demás variables permanezcan constantes. B2: Ante la variación de una unidad porcentual en la tasa de cambio real rezagada en un periodo, el ingreso aumentan en 0.44% siempre y cuando las demás variables permanezcan constantes. B3: Ante la variación de una unidad porcentual en la variable importación rezagada en un periodo, el ingreso aumentan en 0.844% siempre y cuando las demás variables permanezcan constantes. ECUACIÓN 2 DURBIN WATSON AR(1) Dependent Variable: LY Method: Two-Stage Least Squares Date: 01/25/14 Time: 22:23 Sample (adjusted): 1973 2011 Included observations: 39 after adjustments Instrument specification: LTCR LTCR(-1) LM(-1) Constant added to instrument list Lagged dependent variable & regressors added to instrument list Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C LM LM(-1) AR(1)
9.325813 0.124119 0.071773 0.960194
0.723327 0.052129 0.030124 0.014617
12.89295 2.381008 2.382564 65.68989
0.0000 0.0228 0.0228 0.0000
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Durbin-Watson stat Instrument rank
0.995181 Mean dependent var 0.994768 S.D. dependent var 0.024787 Sum squared resid 1.894371 J-statistic 6 Prob(J-statistic)
Inverted AR Roots
.96
10.38674 0.342673 0.021503 6.755166 0.034130
ECONOMETRÍA II 39 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
Interpretación: B1: Ante la variación de una unidad porcentual en las importaciones, el ingreso aumenta en 0.124%, siempre y cuando las demás variables permanezcan constantes. B2: Ante la variación de una unidad porcentual en las importaciones rezagadas en un periodo, el ingreso aumenta en 0.071%, siempre y cuando las demás variables permanezcan constantes. MODELO DE UNA ECUACIÓN CON VARIABLES DUMMY Dependent Variable: LM Method: Least Squares Date: 01/27/14 Time: 23:48 Sample: 1971 2011 Included observations: 41 Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C LY LTCR DOL DOL*LY
-7.221341 1.744447 -0.452371 6.475696 -0.622156
1.994482 0.178393 0.070698 2.122985 0.198306
-3.620660 9.778665 -6.398672 3.050279 -3.137352
0.0009 0.0000 0.0000 0.0043 0.0034
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
0.966953 Mean dependent var 0.963281 S.D. dependent var 0.090964 Akaike info criterion 0.297880 Schwarz criterion 42.77856 Hannan-Quinn criter. 263.3401 Durbin-Watson stat 0.000000
8.911141 0.474707 -1.842856 -1.633884 -1.766760 1.474157
ECONOMETRÍA II 40 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
XI.
ANÁLISIS GENERAL DEL MODELO
Al finalizar con la estimación del modelo de acuerdo a los resultados obtenidos se puede observar una relación de equilibrio en el largo plazo, es decir que las variables siguen una trayectoria similar y que las desviaciones dadas por el término de error son las perturbaciones que se presentan en el corto plazo, pero que en general se sigue una tendencia común entre las importaciones, el PIB y la tasa de cambio real; lo que significa entonces que se evidencia la relevancia que tiene las importaciones en Ecuador. Los resultados también evidencian la fuerte relación de las variables incluidas con los hechos históricos del país, como lo es principalmente la dolarización en el año 2000, proceso que implica en nuestra estimación la inclusión de una variable Dummy que mida el claro impacto que ese cambio significativo representó para las importaciones. Un hecho importante, es la influencia de variables económicas como el PIB Real y la Tasa de Cambio Real para explicar la dinámica de Importaciones en nuestro país. No cabe duda que existirán otros factores externos que provoquen fluctuaciones en los niveles de compras ecuatorianas del exterior, sin embargo, es
ECONOMETRÍA II 41 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR claro que las dos variables explicatorias nombradas anteriormente, resultan definitivas en el momento de la determinación de la Importaciones a lo largo del tiempo. El crecimiento de las importaciones en Ecuador es un efecto inevitable del proceso de dolarización, pues al imponerse una divisa (medio de pago internacional) como moneda de curso corriente y medio de pago local, internacionaliza la circulación monetaria, en consecuencia, a los procesos de producción e intercambio y al conjunto de la economía. La dolarización de la circulación monetaria contiene e implica la dolarización de los precios y los costos de producción. En consecuencia obliga a la producción nacional a competir en su mercado local con productos extranjeros en términos de desigualdad creciente. Cuando un país, como el Ecuador decide acogerse al sistema cambiario de dolarización, los importadores han superado el riesgo cambiario, existe una absoluta estabilidad cambiaria, por esta razón en el país comienza a fluir de manera libre en la economía nacional toda clase de bienes y servicios de origen externo. Es importante sugerir que el Ecuador como un país en vías de desarrollo debería hacer énfasis en la política económica sobre sustitución de importaciones, ya que debe intentar reemplazar los productos que importa, normalmente manufacturas y bienes primarios, por sustitutos de fábricas nacionales; tomando en cuenta tres pilares fundamentales: una política industrial que subsidie y dirija la producción de bienes sustitutos, crear barreras arancelarias a las importaciones y una política monetaria que mantenga el tipo de cambio elevado.
XII.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DEL MODELO
CONCLUSIONES
El efecto de un tipo de cambio rígido (dolarización), ha permitido que la elasticidad-ingreso de las exportaciones se incremente notablemente pasando de ser unitaria a elástica. Las importaciones autónomas también se incrementaron por efectos de la dolarización y lo que apareja.
ECONOMETRÍA II 42 MODELO IMPORTACIONES EN EL ECUADOR
El tipo de cambio real, ha insidido también en la posición de las importaciones.
RECOMENDACIONES
Realizar en futuros trabajos la comparación de las elasticidades de las importaciones y de las exportaciones para ampliar el estudio de la posición ecuatoriana en el sector externo. Ampliar en futuras investigaciones el modelo para poder determinar impactos sectoriales del comercio exterior.
XIII.
Bibliografía
Smith Adam. “Una investigación sobre la naturaleza y causas de la Riqueza de las Naciones”. 1974; Basch Casa Editorial S.A. Barcelona España Krugman Paul. “Paul Krugman y el Nuevo Comercio Internacional” Krugman Paul. “Economía Internacional Teoría y Política” Pearson 7° Edición.
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