MARIA ALEJANDRA GARCÍA CÁCERES Instituto Profesional IACC
PROYECTO FINAL Formulación y Evaluación de Proyectos
Formulación y Evaluación de Proyectos
Desarrollo. 1. Estimar la demanda proyectada para los periodos, 6,7,8,9,10,11,12 (7 periodos) Función de proyección de demanda S(t)= T(t) x C x Y x µ S(t)= ((90,1x t) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
S(6)= ((90,1x 6) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
S (6) = 10.901
S(7)= ((90,1x 7) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
S (7) = 11.016
S(8)= ((90,1x 8) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
S (8) = 11.131
S(9)= ((90,1x 9) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
S (9) = 11.246
S(10)= ((90,1x 10) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
S (10) = 11.361
S(11)= ((90,1x 11) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
S (11) = 11.476
S(12)= ((90,1x 12) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
S (12) = 11.591
2. Número de hectáreas de la plantación hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior). Datos: Entrega del arbol Separacion árbol contiguo Separación próxima línea de
70 cajas 10 metros 13 metros
arboles Calculo Hectareas Separación árbol contiguo * separación próxima línea * Total de arboles Metros cuadrados: 21.580
Formulación y Evaluación de Proyectos
Total de hectáreas 3 3. Número de árboles totales de la plantación
Q: Cantidad de arboles del último periodo / 70 cajas Q: 11.591 /70 Q: 166 árboles totales de la plantación
4. Costos de personal para atender todas las hectáreas
Ítems
Poda
Número de Trabajadores Número de Supervisores Total Trabajadores Número de Agrónomos Precio Jornada Agrónomo Número días trabajados Agrónomo Precio Jornada trabajador Número de Días trabajados trabajadores Costo Total Trabajadores Costo Total Agrónomo
Raleo
Desh oje
Cosec ha
Riego
C. Fitosa nitari o
Total
6
6
6
20
38
1
1
1
4
7
7
7
7
24
45
1
1
1
1
1
1
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
6
6
6
6
6
24
5000
5000
5000
5000
14
14
14
14
56
490.000
490.00 0 120.00 0
490.00 0 120.00 0
1.680.0 00 120.00 0
3.150.000
Raleo
Desho je
Cosec ha
120.000
120.00 0
480.00 0
Riego
C. Fitosa nitario
1
6
1.080.000
Costo de personal 3 hectareas
Ítems
Poda
Total
Número de Trabajadores
18,00
18,00
18,00
60,00
-
-
114,00
Número de Supervisores
3,00
3,00
3,00
12,00
-
-
21,00
Total Trabajadores
21,00
21,00
21,00
72,00
-
-
135,00
3,00
3,00
3,00
3,00
Número de Agrónomos
3,00
3,00
18,00
Formulación y Evaluación de Proyectos Precio Jornada Agrónomo Número días trabajados Agrónomo Precio Jornada trabajador Número de Días trabajados trabajadores Costo Total Trabajadores
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
6
6
6
6
6
24 54,00
5000
5000
5000
5000
14
14
14
14 56,00
1.470.000
Costo Total Agrónomo
360.000
1.470.0 00
1.470.0 00
5.040.0 00
0
360.00 0
360.00 0
360.00 0
360.00 0
0 9.450.000,0 0 1.440.0 00
Costo fijo total Mano de obra 5. Estimar el precio por caja del producto
3.240.000,0 0
12.690.0 00,00
Cantidad de equilibrio = (7p) /3 (15.000/7)*3 =p 6.429 = p La caja de cada producto es de 6.429 con un incremento de 20% anual 6. Estimar ingresos por periodos 1
2
3
4
5
6
7
Años Producto 1 Precio Demanda Proyectada Demanda calculada Ingreso
TOTAL
7.7
9.0
14,29
00,00
10.901
11.016
10.2 85,71
11.5 71,43
12.8 57,14
14.1 42,86
15428,57 11590,79
11.131
11.246
11.361
11.476 0
-
-
-
84.09 1.846
99.14 2.146
114.48 8.157
84091845,7
99142145, 5
114488157,4
130.12 9.881
146.06 7.317
162.30 0.465
178.82 9.326
130129881, 3
146067317, 4
162300465, 4
178829325, 6
Formulación y Evaluación de Proyectos
7. Clasificar los costos Costos Fijos de Producción Remuneraciones Personal de planta Otros fijos (comunicaciones, energía, mantención, agua) Seguros Mantención de máquinas anual Total Costos Variables de Producción Capacitación Pesticidas y Fertilizantes Adquisición de Plantas (precio unitario) Flete Packing Transporte de productos Movilización de personal Transporte interno TOTAL
Costos Anuales 12.690.000 1.636.800 1.584.000 2.400.000 18.310.800 Costos Anuales 396.000 1.320.000 15.840 2.566.080 8.865.004 3.300.000 660.000 165.000 17.287.924
8. Clasificar las inversiones
Activos Fijos Máquina elevadora Vehículo transporte interno de productos Palietizadora maquina armado de cajas Línea de vaciado de productos Maquina sanitizadora Construcción Poso de Agua Sistema de riego para 5
Cantidad 1 1
AÑOS Costo Unitario 3.300.000 6.600.000
0 3.300.000 6.600.000
1 1 1 1 1 1
19.800.000 19.800.000 16.500.000 6.600.000 5.280.000 9.900.000
19.800.000 19.800.000 16.500.000 6.600.000 5.280.000 9.900.000
Formulación y Evaluación de Proyectos hectáreas Total Activos Fijos Inversión Inicial Total Total Cap. de Trabajo Inversión Inicial Total
9. Clasificar los gastos Gastos en Ventas y Comercialización Comisiones Viáticos Total
Costos Anuales 990.000 990.000 1.980.000
Gastos Administrativos Remuneraciones Administración Sueldo personal de ventas Sueldo de Secretarias Comunicación(Fax, teléfono, internet) Gastos en Impresiones Gastos por aseo y mantención Gastos en útiles de oficina Total
Costos Anuales 1.716.000 3.300.000 330.000 297.000 198.000 1.320.000 528.000 7.689.000
Gastos Generales Servicio médico Gastos casino y recreación Total
Costos Anuales 297.000 330.000 627.000
87.780.000 87.780.000 274.514.74 1 362.294.74 1
Formulación y Evaluación de Proyectos
10.Depreciación de los activos
Activos Fijos
Valor de Compr a 5.500 .000
Vida útil norma l 10
11.00 0.000
5
33.00 0.000
8
maquina armado de cajas
33.00 0.000
7
Línea de vaciado de productos
27.50 0.000
10
Maquina sanitizadora
11.00 0.000
5
Construcción Poso de Agua
8.800 .000
30
Sistema de riego para 5 hectáreas
16.50 0.000
7
Maquina elevadora Vehículo transporte interno de productos Palietizadora
0
Vida útil acelera da 4
3
3
3
3
3
4
2
3
Valor Resid ual
AÑOS Depreci ación Anual
2750 000
687500, 0
0
366666 6,7
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
1
1
2
0
0
0
3
-
-
-
-
0 , 0
1 1.000. 000
-
-
-
0 , 0
1 1.000. 000
-
-
-
0 , 0
687.50 0
3.666. 667
3.666. 667
3.666. 667
110000 00,0
1 1.000. 000
1 1.000. 000
110000 00,0
1 1.000. 000
1 1.000. 000
366666 6,7 220000 0,0 825000 0,0
5 6 7
-
687.50 0
916666 6,7
4
0 , 0
687.50 0
687.5 00
9.166. 667
9.166. 667
9.166. 667
-
-
-
0 , 0
3.666. 667
3.666. 667
3.666. 667
-
-
-
0 , 0
2.200. 000
2.200. 000
2.200. 000
-
-
0 , 0
8.250. 000
8.250. 000
2.200. 000
-
-
-
-
0 , 0
-
-
-
-
0 , 0
0,0 -
0
2
-
0,0 -
-
-
-
-
-
0 , 0
-
-
-
-
-
-
0 , 0
-
-
-
-
-
-
0 , 0
0,0
0,0
Formulación y Evaluación de Proyectos 0
3
0
0
3
0,0
0
-
-
-
-
-
-
0 , 0
-
-
-
-
-
-
0 , 0
-
-
0 , 0
0,0
Depreci ación Anual
4 9.637. 500
4 9.637. 500
4 1.387. 500
2.887. 500
11.Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM, si no hay déficit considera el 30% de los ingresos por periodo Cantidades demandadas Precios Egresos Ingresos
1 10.901
2
7.714
11.016 9.000
45.894.724
45.894.724
3 11.131
4 11.246
5 11.361
6 11.476
10.286
11.571
12.857 45.894.724
14.143
45.894.724
45.894.724
45.894.724 146.067.317
84.091.846
99.142.146 1
114.488.157
130.129.881
3
4
114.488.157
130.129.881
2
Ingresos Egresos Saldos Saldos Acumulados
Deficit Máximo Acumulado
84.091.846
99.142.146
5 146.067.317
6
162.300.465 45.894.724
45.894.724
45.894.724
45.894.724
45.894.724
45.894.724 100.172.593
38.197.122
53.247.422
68.593.433
84.235.157
38.197.122
91.444.543
160.037.977
244.273.134
1 84.091.84 6 45.894.72 4 38.197.12 2
2 99.142.14 6 45.894.72 4 53.247.42 2
Periodos 3 114.488.15 7 45.894.72 4 68.593.43 3
38.197.12 2
91.444.54 3
160.037.97 7
116.405.741
344.445.7 27
460.851.469
-
0 Ingresos Egresos Saldo Capital de trabajo Saldo Acumulado
162.300.465
-
Capital de trabajo 274.514.741 25.227.554 El punto de equilibrio se logra en el periodo 1
4 130.129.881 45.894.724 84.235.157
244.273.134
5 146.067.31 7 45.894.72 4 100.172.59 3
344.445.72 7
39.038.964 29.742.644
34.346.447
43.820.195
Formulación y Evaluación de Proyectos 12.Determinar cuál es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo
q
Cf p Cv
1 (18.310.800) (2.241) 6.429
Cf Cv p Q
4.372,682
2 (18.310.800) (1.921) 6.429
3 (18.310.800) (1.681) 6.429
4.062,124
3.856,691
4 (18.310.800) (1.494) 6.429
5 (18.310.800) (1.345) 6.429
3.710,731
3.601,684
13.Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiando al 70%, para todos los periodos.
FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO
AÑOS
0
1
2
3
4
5
6
7
84.0 91.846
99.1 42.146
114.4 88.157
130.1 29.881
146.0 67.317
162.3 00.465
17882932 6
(18.3 10.800) (17.2 87.924) 48.4 93.122
(18.3 10.800) (17.2 87.924) 63.5 43.422
(18.3 10.800) (17.2 87.924) 78.8 89.433
(18.3 10.800) (17.2 87.924) 94.5 31.157
(18.3 10.800) (17.2 87.924) 110.4 68.593
(18.3 10.800) (17.2 87.924) 126.7 01.741
18310800 17287924 14323060 2
(1.9 80.000)
(1.9 80.000)
(1.9 80.000)
(1.9 80.000)
(1.9 80.000)
(1.9 80.000)
-1980000
INGRESOS POR VENTAS +Ventas EGRESOS POR VENTAS -Costos Fijos de Producción -Costos Variables de Producción = UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES -Gastos de Ventas y Comercialización
Formulación y Evaluación de Proyectos -Gastos Administrativos -Gastos Generales =UTILIDAD OPERACIONAL +Ingresos No Operacionales -Egresos No Operacionales +Venta de Activos
(7.6 89.000) (6 27.000) 38.1 97.122
(7.6 89.000) (6 27.000) 53.2 47.422
(7.6 89.000) (6 27.000) 68.5 93.433
(7.6 89.000) (6 27.000) 84.2 35.157
(7.6 89.000) (6 27.000) 100.1 72.593
(7.6 89.000) (6 27.000) 116.4 05.741
-7689000
(49.6 37.500)
(49.6 37.500)
(41.3 87.500)
(2.8 87.500)
(15.2 16.379)
(12.5 17.048)
(9.6 55.758)
(6.6 22.789)
(3.4 07.843)
(3 72.462)
(1.5 03.080)
(1.9 43.317)
(2.0 18.026)
(1.6 11.254)
0
(9.2 79.589) (35.9 36.347)
16.0 47.096 (19.8 89.250)
72.7 81.551 52.8 92.301 (6.3 47.076)
94.7 46.724 147.6 39.025 (11.3 69.607)
114.7 94.487 262.4 33.513 (13.7 75.338)
13293460 2 39536811 4 15952152
-627000 13293460 2
-Valor Libro -Depreciación -Interés de L.P. -Interés de C.P. =UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO UTIL. ACUM. ANTES DE IMPUESTO -Impuesto a la Renta
(26.6 56.757) (26.6 56.757)
-Impuesto por Venta de Activos
-
-
-
-
-
-
0 -
0 -
0
=UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS +Valor Libro
(26.6 56.757) -
(9.2 79.589) -
16.0 47.096 -
66.4 34.475 -
83.3 77.117 -
+Depreciación
49.6 37.500
49.6 37.500
41.3 87.500
2.8 87.500
+Interés de L.P.
15.2 16.379
12.5 17.048
9.6 55.758
6.6 22.789
3.4 07.843
3 72.462
1.5 03.080
1.9 43.317
2.0 18.026
(60.2 05.227)
(60.2 05.227)
(60.2 05.227)
(60.2 05.227)
(6.5 80.168)
(26.5 54.409)
(34.3 31.929)
(35.6 51.792)
+Interés de C.P. -Cuota Préstamo L.P.
(60.2 05.227)
-Cuota Péstamo C.P. -
101.0 19.149
11698244 9 0
0
-
0 1.6 11.254
0 0
(28.4 65.489)
0
INVERSION -Capital Fijo -Capital de Trabajo
(87. 780.000) (274. 514.741)
0 -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0
-Imprevistos +Recup. del Capital de Trabajo +Valor de Desecho
80000
+/-Recuperación del IVA FLUJO DE CAJA ANTES DE FINANCIAMIENTO +Crédito de L.P.
27451474 1
(362. 294.741) 253. 606.319
+Crédito de C.P. FLUJO NETO DE CAJA
(108. 688.422)
FLUJO DE CAJA ACTUALIZADO
(108. 688.422)
FLUJO DE CAJA ACUM. ACTUALIZADO
(108. 688.422)
15.8 00.400 (6.2 07.706)
(11.5 13.355) (25.0 51.329)
(14.2 22.409) (32.3 88.612)
(16.9 84.692) (33.6 33.766)
(19.8 00.202) (26.8 54.235)
6.2 07.706
25.0 51.329
32.3 88.612
33.6 33.766
26.8 54.235
(108.6 88.422)
(108.6 88.422)
(108.6 88.422)
(108.6 88.422)
(108.6 88.422)
(22.6 68.940) 51.4 95.973
25590907 36598628 4 0
51.4 95.973
36598628 4
22.2 63.130
13758780 0
(86.4 25.292)
51162508
Formulación y Evaluación de Proyectos
14.
Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortización por
medio del método de cuota fija.
CUADRO AMORTIZACION DEUDA DE LARGO PLAZO Fin de Año
Deuda o Saldo Insoluto
Interés
Amortizació n
Cuota
0 1
253.606.319,0 208.617.470,9
2
160.929.291,9
3
110.379.822,2
0,0 15.216.379, 1 12.517.048, 3 9.655.757,5
4
56.797.384,2
6.622.789,3
5
0,0
3.407.843,1
0,0 44.988.848, 1 47.688.179, 0 50.549.469, 8 53.582.437, 9 56.797.384, 2
0,0 60.205.227, 3 60.205.227, 3 60.205.227, 3 60.205.227, 3 60.205.227, 3
CUADRO AMORTIZACION DEUDA DE CORTO PLAZO Fin de Año
Deuda o Saldo Insoluto
Interés
Cuota
0 1 2 3 4 5
0,0 6207705,6 25051329,1 32388612,1 33633766,4 26854235,0
0,0 0,0 -372462,3 1503079,7 1943316,7 2018026,0
0,0 0,0 6580167,9 26554408,9 34331928,8 35651792,4
Formulación y Evaluación de Proyectos
15.Calcular el VAN, TIR, PayBack, Relación Costo/Beneficio. ( reflejados puntos 15,16,17,18,19)
Valor Actual Neto, VAN Tasa Interna de Retorno, TIR(%) Periodo de Recuperacion de Capital, PRC(años) Relación Beneficio-Costo, RB/C Valor Actual Uniforme Equivalente, VAUE Tasa de Descuento, TMAR(%)
44.489.13 8 21,7% 6 1,10 10.693.42 5 15%
% Precio 50,000,000 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 Axis Title
0 -10,000,000 -20,000,000 -30,000,000 -40,000,000
% Financiamiento Valor Actual Neto, VAN Tasa Interna de Retorno, TIR(%) Periodo de Recuperación de Capital, PRC(años) Relación Beneficio-Costo, RB/C Valor Actual Uniforme Equivalente, VAUE Tasa de Descuento, TMAR(%)
70%
76%
90%
20%
43.191.126 21,48%
50.943.558 23,86%
70.620.370 36,04%
3.079.587 15,27%
6
6
6
6
1,09296516 4 10.381.435
1,11151234 9 12.244.812
1,16154150 2 16.974.338
1,00610174
15%
15%
15%
15%
740.211
Formulación y Evaluación de Proyectos
% Financiamiento
Axis Title
80,000,000 70,000,000 60,000,000 50,000,000 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 0
Tasa de interes Valor Actual Neto, VAN Tasa Interna de Retorno, TIR(%) Periodo de Recuperación de Capital, PRC(años) Relación Beneficio-Costo, RB/C Valor Actual Uniforme Equivalente, VAUE Tasa de Descuento, TMAR(%)
6%
7%
10%
2%
43.191.126 21,48%
39.978.089 21,05%
30.129.055 19,67%
55.813.040 23,16%
6
6
6
6
1,09296516 4 10.381.435
1,08545836 8 9.609.148
1,06307678 3 7.241.831
1,12348760 2 13.415.243
15%
15%
15%
15%
Formulación y Evaluación de Proyectos
Plazo Deuda 52,000,000 50,000,000 48,000,000 Axis Title 46,000,000 44,000,000 42,000,000 40,000,000 5
Tasa de Descuento Valor Actual Neto, VAN Tasa Interna de Retorno, TIR(%) Periodo de Recuperación de Capital, PRC(años) Relación Beneficio-Costo, RB/C Valor Actual Uniforme Equivalente, VAUE Tasa de Descuento, TMAR(%)
6
7
2
15%
16%
20%
8%
43.191.126
34.939.925
7.960.892
21,48%
21,48%
21,48%
125.094.21 2 21,48%
6
6
6
6
1,09296516 4 10.381.435
1,07664218 6 8.651.568
1,01882283 9 2.208.542
1,23587828 6 24.027.146
15%
16%
20%
8%
Formulación y Evaluación de Proyectos
Tasa de descuento 30,000,000 25,000,000 20,000,000
Tasa de descuento
15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 0.15000000000000019
0.2
El precio, la tasa de descuento, plazo de deuda son las variables que a pequeños cambios sufre una variación importante del VAN
